上海三毛(600689)2003年年度报告

上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 1 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 重要提示及目录 重要提示 本公司董事会及其董事保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 独立董事于伟东先生、黄建强先生因故不能出席本次董事会，分别委托董事 倪志华女士、独立董事费方域先生出席会议，并行使表决权。 本公司负责人董事长倪志华女士、财务总监胡种先生及财务部经理沈夏娣女 士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 目录 第一节 公司基本情况简介………………………………………………3-3 第二节 会计数据和业务数据摘要………………………………………4-5 第三节 股本变动及股东情况……………………………………………6-8 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况………………………9-11 第五节 公司治理结构…………………………………………………12-13 第六节 股东大会情况简介……………………………………………14-15 第七节 董事会报告……………………………………………………16-27 第八节 监事会报告……………………………………………………28-29 第九节 重要事项 ……………………………………………………30-35 第十节 财务报告………………………………………………………36-79 第十一节 备查文件目录…………………………………………………80-80 2 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第一节 公司基本情况简介 一、公司法定中、英文名称： 中文名称：上海三毛企业（集团）股份有限公司 中文简称：上海三毛 英文名称：SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE（GROUP）CO.，LTD. 英文简称：shsanmao 二、公司法定代表人：倪志华 三、公司董事会秘书：张黎芳 联系地址：上海斜土路 791 号 电 话：021—63059496 63028180*601 传 真：021—63018850*601 E-Mail 地址： zhang-1@citiz.net 四、公司注册地址、办公地址 公司注册地址：浦东大道 1476 号 邮政编码：200135 公司办公地址：上海斜土路 791 号 邮政编码：200023 公司 E-Mail 地址: sanmao@pub1ic6.sta.net.cn 五、公司选定的信息披露报纸名称：上海证券报、香港文汇报 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址： http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：斜土路 791 号公司办公室 六、公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：A 股：上海三毛 B 股：三毛 B 股 股票代码：A 股： 600689 B 股： 900922 七、其它有关资料 1、公司注册登记日期： (1)、公司首次注册日期：1993 年 9 月 28 日 公司首次注册地址：上海许昌路 1150 号 (2)、公司变更注册日期：2000 年 5 月 24 日 公司变更注册地址：浦东大道 1476 号 2、公司的企业法人营业执照注册号：3100001006334 3、公司的税务登记号码：国税沪字 310042607251498 4、公司的流通股票的托管机构为上海证券中央登记结算公司 5、公司聘请的会计师事务所 上海立信长江会计师事务所、浩华会计师事务所 办公地址：南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 邮政编码：200002 3 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第二节 会计数据与业务数据摘要 一、本年度利润总额及其构成(合并报表) 单位：人民币元 项 目 金 额 利润总额 4,395,681.96 净利润 8,548,930.36 扣除非经常性损益后的净利润 -23,101,596.10 主营业务利润 109,564,471.20 其他业务利润 10,320,434.54 营业利润 -26,218,115.58 投资收益 263,344.84 补贴收入 1,448,482.00 营业外收支净额 28,901,970.70 经营活动产生的现金流量净额 -97,676,230.23 现金及现金等价物净增减额 -11,653,602.75 注：非经常性损益金额 31,650,526.46 元，其内容包括： 1、处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产 生的收益 2,209,563.84 元； 2、各种形式的政府补贴 1,974,786.04 元； 3、短期投资收益 446,450.71 元； 4、计提减值准备后的其他各项营业外收入支出 31,769,940.61 元； 5、以前年度已经计提各项减值准备的转回 703,327.61 元； 6、所得税影响额 -5,453,542.35 元。 二、前三年主要会计数据和财务指标(合并报表) （单位：人民币元） 2001 年 项目 2003 年 2002 年 调整前 调整后 主营业务收入 1,272,708,888.07 939,210,617.61 680,703,472.01 680,703,472.01 净利润 8,548,930.36 5,216,932.86 1,316,292.79 1,979,410.07 总资产 1,239,017,401.36 1,371,264,274.20 1,108,045,706.17 1,108,708,823.45 股东权益（不含少数股东权益） 513,987,035.00 505,438,104.64 485,010,958.52 485,674,075.80 每股收益（摊薄） 0.0425 0.026 0.0065 0.0098 每股收益（扣除非经常性损益后） -0.1149 0.0098 0.0013 每股净资产 2.5573 2.51 2.4131 2.42 调整后的每股净资产 2.5087 2.4792 2.3549 2.40 每股经营活动产生的现金流量净额 -0.4860 -0.2377 0.0942 0.0942 净资产收益率(％) 1.66 1.03 0.27 0.41 扣除非经常性损益净资产收益率(％) -4.49 0.39 0.05 0.19 4 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 注：按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第九号的 要求计算的净资产收益率及每股收益。 报告期利润 净资产收益率（%） 每股收益（元） 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 21.32 21.50 0.5451 0.5451 营业利润 -5.10 -5.14 -0.1304 -0.1304 净利润 1.66 1.68 0.0425 0.0425 扣除非经常性损益后的净利润 -4.49 -4.53 -0.1149 -0.1149 三、按国内、国际会计准则审计所产生的净利润差异说明： 公司聘任上海立信长江会计师事务所和浩华会计师事务所分别按国内外会 计准则对公司 2003 年度会计报表进行审计。 经上海立信长江会计师事务所按照国内会计准则进行审计，公司净利润为 8,547 千元，股东权益 513,986 千元，经浩华会计师事务所按照国际会计准则进 行审计，净利润为 10,653 千元，股东权益 517,063 千元，两种审计净利润、股 东权益的差异分别列示如下： 单位:人民币千元 净利润 股东权益 按中国会计准则 8,547 513,986 开办费撇销 (46) (46) 未确认的利息收入 119 119 差异说明 长期资产 249 —— 对收购附属公司的资产的公允值 高于帐面值的会计处理 1,864 3004 少数股东权益 （80） —— 按国际会计准则 10,653 517,063 四、报告期内股东权益变动情况 单位：人民币元 项目 股本 资本公积 法定盈余公积 法定公益金 任意盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期初数 200,991,343.00 233,843,396.10 19,973,987.38 11,768,569.81 11918811.15 26,941,997.20 505,438,104.64 本期增加 —— —— 3,863,212.01 1931605.99 52541.22 8,548,930.36 8,548,930.36 本期减少 —— —— —— —— —— 5,847,359.22 —— 期末数 200,991,343.00 233,843,396.10 23,837,199.39 13,700,175.80 5847359.22 29,643,568.34 513,987,035.00 变动原因： 法定盈余公积、法定公益金增加为根据章程规定，按 2003 年税后利润计提 分别 10%、5%盈余公积、法定公益金。其中包括之公司当年提取法定盈余公积、 法定公益金中母公司所拥有的份额而在合并报表时予以转回的金额。 5 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第三节 股本变动及股东情况 一、股份变动情况 1、股份变动情况表 数量单位：股 本次变动增减（＋，－） 本次 配 送 公积金 增 其 小 本次 变动前 股 股 转股 发 他 计 变动后 未上市流通股份 1、发起人股份 其中： 国家持有股份 72572143 72572143 境内法人持有股份 境外法人持有股份 其他 2、募集法人股份 11088000 11088000 3、内部职工股 4、优先股或其他 未上市流通股份合计 83660143 83660143 二、已上市流通股份 1、人民币普通股 68544000 68544000 2、境内上市的外资股 48787200 48787200 1、 境外上市的外资股 2、 其他 已上市流通股份合计 117331200 117331200 三、股份总数 200991343 200991343 2、股票发行与上市情况 （1）、至本报告期末为止的前三年，公司未有新发行的股票及衍生证券。 （2）、报告期内公司未发行新股、也未进行送股、转增股本、配股、增发等， 故公司股份总数未发生变化。 二、股东情况： 1、报告期末股东总数 截止 2003 年 12 月 31 日公司股东总数为 56,736 户 其中：A 股 45,076 股 B 股 11,660 股 6 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 2、前十名股东持股情况表(单位：股) 股东名称 年度内增 年末持 所占 流通 股份状态 股份 减（股） 股数 比例 情况 类别 上海纺织控股(集团)公司 0 72572143 36.11 未流通 无质押冻结 国家股 0 3354194 1.67 法人股 上工股份有限公司 0 1358830 0.68 未流通 无质押冻结 法人股 中国纺织机械股份有限公司 0 887040 0.44 未流通 无质押冻结 法人股 珠江纺织贸易有限公司 0 498730 0.25 流通 未知 流通 B 股 郑创宏 0 462200 0.23 流通 未知 流通 B 股 裘阿海 0 430080 0.21 流通 未知 流通 B 股 浦发静安 0 428736 0.21 未流通 未知 法人股 周伯勤 0 414396 0.21 流通 未知 流通 B 股 上海永德经济发展有限公司 0 276000 0.14 未流通 无质押冻结 法人股 上海华晨资产管理有限公司 250020 250020 0.12 流通 未知 流通 A 股 3、前十名流通股股东情况表（单位：股） 股东名称 年末持 所占 流通 股份状态 股份 股数 比例 情况 类别 珠江纺织贸易有限公司 498730 0.25 流通 未知 流通 B 股 郑创宏 462200 0.23 流通 未知 流通 B 股 裘阿海 430080 0.21 流通 未知 流通 B 股 周伯勤 414396 0.21 流通 未知 流通 B 股 上海华晨资产管理有限公司 250020 0.12 流通 未知 流通 A 股 钟伟麟 229309 0.11 流通 未知 流通 B 股 DEBORAH WANG LIN 225792 0.11 流通 未知 流通 B 股 郑育田 205520 0.10 流通 未知 流通 B 股 THE NOMURA SECURITIES CO.LTD 169773 0.08 流通 未知 流通 B 股 周建伟 169500 0.08 流通 未知 流通 B 股 4、持股 5%以上股东介绍 报告期内持有 5%以上股份的股东为上海纺织控股(集团)公司，报告期内所 持股份 72,572,143 股，占本公司总股本 36.11%的股份；另持有法人股 3,354,194 股，占本公司总股本的 1.67%，所持有的股份无增减，也无质押、冻结情况。 5、控股股东情况 控股股东： 上海纺织控股(集团)公司， 注册资本： 64 亿人民币， 法定代表人：朱匡宇； 经营范围：上海市国资委授权范围内的国有资产经营和管理。 7 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 6、报告期内不存在其他持有 10%以上的法人股东。 7、除上海纺织控股（集团）公司、上工股份有限公司、中国纺织机械股份 有限公司、上海永德经济发展有限公司不存在关联关系和非一致行动人外，未知 其他股东间是否存在关联关系，也未知其他股东间是否属于《上市公司持股变动 信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 8 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、现任董事、监事、高级管理人员基本情况 年初 年末 姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 变动原因 持股数 持股数 倪志华 董事长 女 58 2001.06-2004.06 0 0 无变动 张文卿 总经理 男 47 2003.04-2004.06 0 0 无变动 张 萍 董事、党委书记 女 45 2001.09-2004.06 0 0 无变动 胡 种 董事、财务总监 男 54 2002.05-2004.06 0 0 无变动 王建华 董事、工会主席 男 50 2001.06-2004.06 2217 2217 无变动 王国铭 董事 男 41 2001.06-2004.06 0 0 无变动 费方域 独立董事 男 55 2001.06-2004.06 0 0 无变动 黄建强 独立董事 男 49 2001.06-2004.06 0 0 无变动 于伟东 独立董事 男 47 2002.05-2004.06 0 0 无变动 杨君昌 独立董事 男 57 2003.06-2004.06 0 0 无变动 黄昭仁 监事长 男 58 2001.06-2004.06 0 0 无变动 曹 云 副监事长、纪委书记 女 49 2002.05-2004.06 0 0 无变动 华萍珍 监事 女 51 2001.06-2004.06 0 0 无变动 华论波 监事 男 32 2001.06-2004.06 0 0 无变动 顾顺良 监事 男 49 2003.05-2004.06 0 0 无变动 周国平 副总经理 男 52 2001.06-2004.06 0 0 无变动 梁康宁 副总经理 男 52 2002.08-2004.06 0 0 无变动 郑伯华 副总经理 男 50 2003.12-2004.06 0 0 无变动 徐志孝 总经济师 男 59 2002.05-2004.06 0 0 无变动 张黎芳 董事会秘书 女 50 2001.06-2004.06 1109 1109 无变动 在股东单位任职的董事、监事情况： 姓名 任职的股东名称 在股东单位担任的职务 任职期间 是否领取报酬 倪志华 上海纺织控股（集团）公司 副董事长、党委副书记 1995.4 否 王国铭 上海纺织控股（集团）公司 财务部副经理 1998.6 否 黄昭仁 上海纺织控股（集团）公司 总会计师 1995.5 否 华萍珍 上海纺织控股（集团）公司 专职监审 1996.1 否 二、年度报酬情况 公司董事、监事、高级管理人员的报酬由股东大会授权根据企业内部的分配 制度，按本人职务确定其薪酬标准，考核发放。 1、本年度在公司领取报酬的董事、监事及高级管理人员 11 人，年度报酬 总额为 141 万元。 2、金额最高前三名董事的报酬总额为 43 万元； 9 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 3、金额最高前三名高级管理人员总额为 48.5 万元； 年度报酬区间： 10 万元以下 6 人； 10-20 万元 5 人； 4、不在公司领取报酬的董事、监事 董事：倪志华、王国铭 监事：黄昭仁、华萍珍 5、根据 2002 年 5 月 20 日召开的 2001 年度股东大会决议，公司独立董事年 度津贴标准为人民币 3 万元（含税），2003 年度独立董事黄建强、费方域、于伟 东三位独立董事的年度津贴标准发放金额为人民币 3 万元（含税）。独立董事杨 君昌先生任期半年，按任职半年发放金额为 1.5 万元（含税）。 三、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况 1、经 2003 年 4 月 17 日公司第四届董事会第八次会议审议通过： （1）、因工作变动，蒋卫东先生不再担任公司总经理职务； （2）、聘任张文卿先生为公司总经理。 （3）、因工作变动，金晓鸣先生不再担任公司人事总监职务。 2、经 2003 年 4 月 17 日公司第四届董事会第八次会议审议通过，并经 2003 年 6 月 16 日公司 2002 年度股东大会表决通过： （1）、因工作变动，蒋卫东先生不再担任公司董事会董事职务； （2）、选举张文卿先生为公司董事会董事。 3、经 2003 年 5 月 10 日公司第四届董事会 2003 年第三次会议（通讯方式） 审议通过，并经 2003 年 6 月 16 日公司 2002 年度股东大会表决通过： 选举杨君昌先生为公司独立董事。 4、经 2003 年 5 月 28 日公司职工代表民主选举： （1）、原有职工代表民主选举产生的监事宗大勇因工作变动，不再担任公司监 事职务； （2）、经职工民主选举，顾顺良先生担任公司监事会监事。 5、经 2003 年 12 月 30 日公司第四届董事会 2003 年第十次临时会议审议通 过： 聘任郑伯华先生为公司副总经理。 四、公司员工情况 2003 年末公司员工总人数：823 人 1、人员构成情况： 10 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 管理人员 114 人； 技术人员 37 人； 生产人员 521 人； 其他人员 151 人； 2、学历构成情况：， 研究生 4 人； 大学本科 19 人； 大学专科 50 人； 高中及中专 598 人； 11 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第五节 公司治理结构 公司按照《公司法》、 《证券法》和中国证监会有关法律、法规的规定，不断 完善公司法人治理结构，建立现代企业制度，规范公司运作，加强公司信息披露 的管理，并对照上海证券交易所《股票上市规则》和中国证监会发布的《上市公 司治理准则》文件要求开展工作。 一、公司治理情况： 1、关于公司股东与股东大会：公司平等对待所有股东，保护所有股东的合 法利益；严格按照股东大会规范意见召集、召开股东大会。为推动公司完善治理 结构，规范公司投资者关系管理工作，加强与投资者和潜在投资者之间的沟通， 增进投资者对公司的了解，切实保护投资者利益，公司按有关规定制定了《投 资者关系管理工作制度》。 2、关于控股股东与上市公司的关系：本公司与控股股东上海纺织控股(集团) 公司在业务、人员、资产完整、机构、财务等方面全部分开，并具有独立完整的 业务及自主经营能力。总经理、副经理及高级管理人员均在本公司领取报酬，未 在控股股东单位领取报酬和担任职务；公司关联交易公平合理，并对定价依据、 关联交易协议的订立及履行情况及时予以充分的披露。 3、关于董事与董事会：董事会的人数和人员构成符合法律、法规要求；公 司董事会原设有独立董事三人，已达到占董事会人数三分之一的要求，但按中国 证监会《关于在上市公司建立独立董事制度指导意见》的要求，在人员结构上还 未达到有一名会计专业人士（具有高级职称或注册会计师资格的人士）的要求， 公司于 2003 年 6 月 16 日召开 2002 年度股东大会增设独立董事一人（非职业注 册会计师），在独立董事的人数、结构及所占比重等方面均符规定的要求。 4、关于监事和监事会：公司严格按照《公司法》规定的监事选聘程序选聘 监事，监事会的人数和人员构成符合法规、法律的要求；公司监事会建立了《监 事会议事规则》；公司监事能够认真履行职责，对公司的财务以及公司董事、公 司经理和其他高级管理人员履行职责的合法、合规性进行检查和监督。 5、关于绩效评价与激励约束机制：公司董事会对高级管理人员每年进行考 评，具体为：明确高级管理人员年度工作任务和要求，制定量化的考核目标，作 为年终发放考核收入的依据。年度总收入划分为固定收入和考核收入两部分，固 定收入按月平均发放，考核收入根据年度考核结果发放。 6、关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行及其债权人、职工、消 费者等其他利益相关者的合法权益，共同推动公司的发展。 7、关于信息披露与透明度：公司坚持诚信原则，重视信息披露的准确性、 及时性和完整性，制定《公司信息披露制度》，严格按照法律、法规和公司章程 12 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 的规定，准确、真实、完整、及时地披露有关信息，并确保所有的股东有平等的 机会获得信息。 存在的差距和改进措施： 为提高市场竞争能力，公司应进一步加强对风险的控制，公司将按照中国证 监会、国资委联合下发的证监发（2003）56 号文《关于规范上市公司与关联方 资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，结合公司实际，拟对原 公司章程的部分条款作必要的修改、完善和补充，通过规范操作来防范风险。 二、独立董事履行职责情况 公司董事会现有独立董事人数四人，已达董事会成员的三分之一以上。公司 董事会注重加强自身建设，注意发挥董事会专门委员会的作用和独立董事的作 用，董事会专门委员会会议已逐步启动。独立董事在报告期内认真参加公司董事 会，对公司的关联交易以及其他有关议案发表了独立意见，履行相关的职责，对 公司完善法人治理结构起到了积极作用，为维护公司及广大中小股东的利益作出 了努力。 三、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面的情况 公司根据国家有关规定，与控股大股东上海纺织控股（集团）公司及其关联 企业在业务、人员、资产、机构、财务上实行分开，保证了公司的生产、经营、 决策的独立性。 1、业务方面：公司毛纺经营业务为主，具有独立完整的业务及自主经营能 力，有关关联交易公平合理，不存在损害公司和股东利益的情况。 2、人员方面：公司有独立的人力资源管理机构和制度，在劳动、人事和工 资管理三方面与控股股东和关联方完全分开。公司总经理、副总经理、财务总监 等高级管理人员均在公司领取报酬，未在控股股东及关联企业中担任职务。 3、资产方面：公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，主要 生产设备包括毛、纺、织、染、后整理等全功能配套设备，并建立了市级技术中 心。 4、机构方面：公司建立了完整的组织体系，董事会、监事会独立运作，各 职能部门在总经理的领导下根据各自的职责独立开展工作。公司有独立的决策 权，按《公司法》、《公司章程》规定的程序行使决策权。 5、财务方面：公司设有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系， 制定了独立的公司和分公司的财务管理制度。公司有独立的银行帐号，与控股股 东和关联企业不存在共用银行帐号的情况。公司有独立的税务登记号和税务管理 号，并依法独立纳税。公司资金使用不受任何人干预和控制。 四、公司对高级管理人员的激励机制主要考核工作业绩、工作责任，实行绩 效奖励。 13 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第六节 股东大会情况简介 一、报告期内召开股东大会的情况 报告期内公司共召开二次股东大会，分别为 2002 年度股东大会、2003 年临 时股东大会。 (一)、2002 年度股东大会的通知、召集、召开情况 公司于 2003 年 5 月 13 日分别在《上海证券报》、《香港文汇报》刊登关于 召开 2002 年度股东大会的公告，说明了会议召开的时间、审议、登记方法及其 他有关事项。 (二)、股东大会通过或否决的决议，决议刊登的信息披露报纸及披露日期 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2002 年度股东大会于 2003 年 6 月 16 日上午在公司本部会议室召开。本次股东大会出席股东或股东代理 60 人，代表 股份 7892.1126 万股，占公司有表决权总股份的 39.2876 %，（其中 A 股股东 57 人，代表股份 7891.4426 万股，B 股股东 3 人，代表股份 0.6700 万股）。公司董 事、监事和高级管理人员出席了本次股东大会，符合《公司法》和《公司章程》 规定。经大会审议通过，形成以下决议： 1、《公司 2002 年度董事会工作报告》 2、《公司 2002 年度监事会工作报告》 3、《公司 2002 年度财务工作报告》 4、《公司 2002 年度利润分配方案》 5、《关于公司董事、监事及高级管理人员报酬的议案》 6、《关于聘任会计师事务所及支付审计报酬的议案》 7、《关于调整公司董事的议案》 8、《关于增补公司独立董事的议案》 9、《关于修改公司章程的议案》 本次股东大会经上海市震旦律师事务所见证，其结论意见为：本所律师认为， 本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序符合《中华人民 共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规范意见(2000 年修订本)》及《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 股东大会决议公告分别刊登于 2003 年 6 月 17 日《上海证券报》、 《香港文汇 报》。 二、报告期内召开临时股东大会的情况（2003 年度临时股东大会） (一)、股东大会的通知、召集、召开情况 公司于 2003 年 11 月 29 日分别在《上海证券报》、 《香港文汇报》刊登关于 召开 2003 年度临时股东大会的公告，说明了会议召开的时间、审议事项、登记 方法及其他有关事项。 14 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 (二)、股东大会通过或否决的决议，决议刊登的信息披露报纸及披露日期 上海三毛企业(集团)股份有限公司于 2003 年 12 月 30 日上午在公司本部会 议室召开 2003 年临时股东大会。本次股东大会出席股东或股东代理人 44 人，代 表股份 8220.3943 万股，占公司有表决权总股份的 40.90%，（其中 A 股股东 40 人，代表股份 8205.1277 万股，B 股股东 4 人，代表股份 15.2666 万股） 。公司 部分董事、监事和高级管理人员出席了本次股东大会，符合《公司法》和《公司 章程》规定。经大会审议投票表决通过，形成以下决议： 审议通过《关于斜土路 1274 号地块联建权益转让的议案》。 本次股东大会经上海市志源律师事务所见证，其结论意见为：本所律师认为， 本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序符合《中华人民 共和国公司法》、 《上市公司股东大会规范意见》及《公司章程》的规定，会议决 议合法、有效。 临时股东大会决议公告分别刊登于 2003 年 12 月 31 日《上海证券报》、《香 港文汇报》。 三、报告期内选举、更换公司董事、监事情况 1、经 2003 年 4 月 17 日公司第四届董事会第八次会议审议通过，并经 2003 年 6 月 16 日公司 2002 年度股东大会审议通过： （1）、因工作变动，蒋卫东先生不再担任公司董事职务； （2）、选举张文卿先生为公司董事会董事； 2、经 2003 年 5 月 10 日公司第四届监事会 2003 年第三次会议（通讯方式） 审议通过，并经 2003 年 6 月 16 日公司 2002 年度股东大会审议通过： 选举杨君昌先生为公司独立董事。 3、经 2003 年 5 月 28 日公司职工代表审议通过： （1）、原有职工代表民主选举产生的监事宗大勇因工作变动，不再担任公司 监事职务； （2）、经职工民主选举，顾顺良先生担任公司监事会监事。 15 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第七节 董事会报告 一、报告期内公司经营情况 （一）、报告期公司整体经营情况的讨论和分析 1、2003 年董事会按照既定工作目标，以调整和建设两项重点工作统揽全局， 适时调整和充实经营班子，带领全体员工在复杂多变的市场环境中发奋前行，克 服了非典、伊战、高温、限电和羊毛原料涨价等不利因素，取得了较好工作成绩， 维护了股东利益。 2003 年度实现: 主营业务收入 127,271 万元，与上年同期相比增长 35.51％； 利润总额 439.6 万元，与上年同期相比增长 57.99％； 净利润 854.9 万元，与上年同期相比增长 63.87％。 2、主营业务的范围及其经营状况 （1）、公司主营业务范围：生产销售精粗纺呢绒及相关产品。 主要产品市场占用率情况：目前尚无全国行业排名的统计资料。 （2）、主营业务分行业情况 单位：人民币元 主营业务收 主营业务成 毛利率比上 分行业或产品 主营业务 主营业务 毛利率 入比上年增 本比上年增 年增减 收入 成本 （%） 减（%） 减（%） （%） 工业 545,423,020.54 517,013,240.68 5.21 -12.47 -8.86 -3.74 商业 534,918,168.44 494,980,095.43 7.47 94.80 98.94 -1.92 房地产业 189,039,312.50 137,926,285.05 27.04 355.27 325.08 5.18 其他 3,328,386.59 1,432,968.73 —— —— —— —— （3）、主营业务分地区情况 单位：人民币元 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（%） 国内销售收入 691,931,403.61 18.13 出口销售收入 580,777,484.46 64.32 16 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （二）、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 单位：人民币万元 控股公司名称 注册资本 所占 主营业务 总资产 主营业务 净利润 比例 收入 上海申一毛条有限公司 5,500 90% 毛条制品 11,472.43 21648.09 60.58 上海友谊企业有限公司 1,000 60% 针梭织服装服饰 2,912.15 1055.39. 19.37 上海申泉服装有限公司 560 47.5% 中、高档女装 3,011.26 8279.72 105.09 上海朝日绅士服有限公司 200（美元） 50% 中、高档西服 2,290.19 1274.68 143.80 上海高雅服装有限公司 120（美元） 40% 西服、西裤 1,121.48 1452.71 30.99 上海三翔毛纺织有限公司 800 90% 毛纺织品 994.15 1604.00 24.17 上海华宇毛麻进出口有限公司 2000 90% 自营代理各类商品 15,375.07 44765.45 360.65 上海申茂房地产有限公司 500 80% 房地产开发经营 3,775.68 48.93 719.10 上海纯新羊毛原料有限公司 500 90% 经营纺织原料及产品 2,727.25 4501.83 742.79 （三）、主要供应商、客户情况 单位：人民币万元 前五名主要供应商合计的 11,131.39 占公司采购总额比重（%） 9.52 采购金额 前五名主要客户合计的 18,400.08 占公司销售总额的比重（%） 14.46 销售额 （四）、在经营中出现的问题与困难及解决方案 1、2003 年公司面临问题和困难： （1）、羊毛等原材料价格波动居高不下、毛纺产品市场价格走低和企业内部 整合成本升高，致使企业经营利润处于两头受挤的状态； （2）、受到了来势凶猛的“SARS”、60 年未遇的持续高温限电、伊拉克战争 等冲击波影响，直接影响接单和正常的生产秩序。 3、解决方案： （一）、整合毛纺主业资源，打造核心主业板块。 1、劣势企业退出和精纺主业整合取得实质性进展。 03 年董事会果断决策加快劣势企业退出步伐，为主业发展排除障碍，腾出 空间。董事会决定对迪伊公司、二毛爱斯公司实施停产清算。精纺主业的整合进 入实质性操作，在操作职工安全分流的同时，公司集中精纺板块的设备、技术、 人才、市场份额等资源优势，形成精纺主业“3＋1”组合(即二毛爱斯、三毛分 公司、三毛进出口分公司和三毛技术中心)，为筹建拥有 300 万米精纺面料生产 规模、并能显示贸、工、科联动优势的全新精纺企业作好了前期准备。 2、推进产权制度改革，加快小企业非公有制经济改造。 03 年对非核心主业的企业采用一厂一策的方式，推进产权制度改革。 （1）、公司持有股权整体转让。春竹公司经过多年高回报、扩张型运行后， 17 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 已进入高风险阶段。经评估后公司以 1:3.6 溢价比例的市场价整体转让持有春竹 公司 40％股权。 （2）、小企业民营化改制。对在激烈的市场竞争中缺乏抗衡能力，经营状 况呈下跌趋势得良杉服饰公司、毛良机械公司，公司分别将持有 50％和 32.8％ 股权经评估后全部转让给经营者或其他股东，顺利实现小企业民营化改制。 （3）、公司持有股权减持。为体现经营者的应有价值，有利于申泉公司的 健康发展，将持有申泉公司 47％的股权减持 16％，经评估作价后转让经营者， 从而调动了经营者积极性，日方也表示了延长合作的意向，共同维护了投资各方 的利益。 （二）、立足发展，加快建设，培育新的经济增长点。 1、实现对外贸易较快增长，进入优先发展“快车道”。 03 年公司实现出口创汇总计 7969 万美元，同比增长 35.92％，增长幅度创 历年新高。三家进出口企业在外贸业务较快增长的同时，内部基础管理水平不断 提高，做到风险为零，ERP 网络应用和专业外贸人员的吸纳培育均有进展，为 04 年对外贸易新的突破打下较好基础。 2、改变毛纺传统生产方式，投资新型企业，提高盈利能力。 （1）、设立上海三毛房地产有限公司，滚动开发房地产项目。公司原有的 申茂房地产公司和鑫州房地产公司(项目公司)在前几轮房地产开发中取得较好 业绩，积累了一定经验，董事会决定重新出资设立上海三毛房地产有限公司，着 手进行新一轮房地产开发。 （2）、吸纳民资，投资控股深圳市宇华泰乐得商贸有限公司，促进产业转型， 做大外贸规模，扩大出口产品门类，进入欧美市场。 （3）、招引外资，积极洽谈筹建中外合资精纺面料后整理基地。 （三）、科技进步和技术创新工作取得进展。 公司具有市级资质的三毛技术中心通过年度复验收，含有较高科技含量的 “PTT 纤维开发与应用”、“长丝短纤复合纺纱技术开发”等四项科技攻关项目已 出小样取得初步成果。全年申报专利获准 84 项，开发面料新产品 530 余只，新 花色 2300 余只，获得上海科技进步二等奖 1 个，上海优秀新产品等级奖 7 个。 （四）、编制了集团公司“三年发展规划”，明确了公司战略发展方向。 公司集主业发展多年之思考，以城市变革和经济转型为背景，以战略发展 为基调，比较系统地提出了集团公司战略发展的指导思想、公司定位、战略发展 重点和主要措施，将成为集团公司近三年谋求发展的总体思路和行动纲领。 （五）、规范上市公司运作，维护股东权益。 根据上市公司运作要求，03 年集团公司进一步完善资产监管和内控制度。 二、报告期内公司投资情况 l、报告期内募股资金使用情况 报告期内无募股资金使用情况 注：1998 年增发新股募集资金中，原预测收购上海青山服装有限公司价格 2,412 万元，在实际收购过程中，经双方协商，根据资产评估价格下浮，实际收 购价格为 1,945.39 万元，剩余募股资金 472.22 万元，拟用于对上海青山服装有 18 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 限公司的技术改造，该资金尚未使用。 公司用 1998 年增发新股募集资金收购上海二毛有限公司所持的上海青山服 装股份有限公司股权，该股权因债务纠纷被上海市第一中级人民法院冻结而不得 转让，无法完成股权转让的全部法律手续，导致公司不能取得拥有上海青山服装 有限公司 46%股权的有效法律证明。为规避投资风险，经董事会审议通过，并与 上海二毛有限公司商定，一致同意解除 2000 年 9 月 20 日双方签署的《股权转让 协议》。本公司收回股权转让金及实施股权转让而发生的各类费用共计人民币 19,623,917 元。该资金尚未使用。 以上决议内容刊登于 2002 年 4 月 17 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 2、报告期内非募股资金投资情况 本年度投资项目为： 公司于 2003 年 7 月 24 日召开第四届董事会 2003 年第五次临时会议，审议 通过关于投资成立上海三毛房地产有限公司的提案。该公司注册资金 2,000 万 元，本公司出资 1,800 万元，占注册资本的 90%。 三、公司财务状况、经营成果情况（合并报表） (单位：人民币元) 项目 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 增减(％) 总资产 1,239,017,401.36 1,371,264,274.20 -9.64 长期负债 25,380,680.00 44,934,516.26 -43.52 股东权益 513,987,035.00 505,438,104.64 1.69 主营业务利润 109,564,471.20 87,432,363.89 25.31 净利润 8,548,930.36 5,216,932.86 63.87 现金及现金等价物净增加额 -11,653,602.75 -14,362,141.85 —— 其他业务利润 10,320,434.54 9,135,259.89 12.97 投资收益 263,344.84 2,216,665.86 -88.12 补贴收入 1,448,482.00 673,982.32 114.91 增减主要原因： 1、总资产减少主要原因为：动迁处置固定资产。 2、长期负债减少主要原因为：归还到期贷款。 3、股东权益增加主要原因为： 当年实现利润。 4、主营业务利润增加主要原因为：纺织品出口销售额大幅增长及子公司商 品房在本年度确认收入。 5、净利润增加主要原因为：增加非经常性损益收入。 6、现金及现金等价物净增加额减少主要原因为：房产销售的预售款在 02 年 收到。 7、其他业务利润增加主要原因为：增加租赁收入。 8、投资收益减少主要原因为：长期股权投资收益减少及股权投资差额借差 摊销额增加。 9、补贴收入增加主要原因为：本公司子公司本年收到大额城建发展扶持资 金等。 19 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 四、宏观政策、法规发生变化，对公司的影响 根据《财政部、国家税务局关于调整出口货物退税率的通知》规定，自 2004 年 1 月 1 日起将降低部分产品的出口退税率。出口退税率下调，将影响企业出口 成本和定价，获利空间更为窄小，将对公司出口收益有一定影响。 五、公司新年度经营计划 （一）、04 年工作总体要求 围绕“三年发展规划”第一年的目标、任务，加快毛纺制造业的整合，以 推进混合经济实现形态为突破口，建设具有综合优势的新型毛纺企业，优先发展 对外贸易，完善内部运行机制，提高经济运行质量，深化劳动用工制度改革，维 护企业基本稳定，全面完成年度经济工作指标和各项主要任务。 （二）、主要工作任务 1、基本完成精纺主业的调整，建立起具有综合优势的精纺新企业。 按照精纺整合既定目标，三毛分公司部分优势设备转移生产厂区，其他精 纺锭及相配套设备转移至“长三角”低成本地区，保留一定的精纺规模，形成梯 度布局，实现工贸联动。 2、全力建设可持续发展的对外贸易体系，实现外贸优先发展战略构想。 公司要进一步理顺和改革外贸体系，着重扩张三毛进出口有限公司外贸规 模，要通过落单、收购、参股等方式建立稳定的出口加工基地，提高自营出口比 例，增加创汇盈利能力，确保 04 年出口创汇的提高。 3、加大混合经济推进力度，改造毛纺制造业。 积极创造条件，腾出空间，吸引境外资本、民营资本参与毛纺制造业的整合 和改造。继续贯彻抓大放小方针，对有条件的小企业有计划地推进民营化改制或 国资减持，着眼于公有经济和非公有经济互补和共同发展。 4、强化公司基础管理，完善内部运行机制。 （1）、设立与毛纺主业调整发展相适应的企业组织机构，计划增设毛纺面料 事业部、综合发展事业部、企业策划部，强化资产经营部的职能。 （2）、完善对经营者的业绩考评和企业内部监控制度，着重考核经营者的经 营业绩(包括成品库存、应收帐款等)、投资回报和重点工作完成情况。企业内部 监控重在把握源头，抓好建章立制，实施长效监督。 （3）、集团公司本部员工重新实行“五定”，即定机构、定编制、定岗位、 定职责、定酬薪，通过管理体制的梳理和改革，激发员工活力，共同担纲起集团 公司战略发展重任。 5、推进工业房产集约经营管理和新一轮房地产开发。 公司现有工业房产和办公房可供开发、经营，这是业态变换过程中新出现 的经营领域，要用市场化运作方式，实现集约管理，体现存量资产最大价值。 20 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 六、董事会日常工作 （一）、报告期内董事会的会议情况及决议内容 报告期内董事会共召开会议 14 次。 1、公司于 2003 年 1 月 9 日召开第四届董事会 2003 年第一次临时会议，审 议通过： （1）、2002 年工作总结及 2003 年工作规划报告 （2）、关于对太仓三蕾毛纺实业公司继续提供担保 1200 万元的提案 2、公司于 2003 年 4 月 7 日召开第四届董事会 2003 年第二次临时会议（通 讯方式），审议通过： （1）、关于转让上海春竹企业发展有限公司 40%股权的提案 将持有的上海春竹企业发展有限公司 40%股权转让给鄂尔多斯集团，转让价 格 1730 万元。 （2）、关于变更有关董事会决议实施意见的提案 原定关于上海三毛进出口公司和上海华宇毛麻进出口公司合并经营的决议 意见不再实施；关于收购上海二毛爱斯纺织实业有限公司引进设备再实施租赁的 决议意见不再实施。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 4 月 9 日《上海证券报》、 《香港文汇报》 3、公司于 2003 年 4 月 17 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过： （1）、公司 2002 年度董事会工作报告 （2）、公司 2002 年度财务工作报告 （3）、公司 2002 年度利润分配预案 （4）、关于公司董事、监事及高级管理人员年度报酬的报告 （5）、关于聘任会计师事务所及支付审计报酬的提案 （6）、关于公司会计估计变更的提案 （7）、关于公司会计政策变更的提案 （8）、关于公司持有上海良杉服饰有限公司 50%股权转让退出的提案 （9）、关于对上海伊条纺织有限公司进行清算后注销的提案 （10）、公司二零零二年度报告及摘要 （11）、关于公司总经理任免职的提案 ①、蒋卫东不再担任公司总经理 ②、聘任张文卿为公司总经理 （12）、关于高级管理人员变动的提案 金晓鸣不再担任公司人事总监 21 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （13）、关于调整公司董事的提案 ①、蒋卫东不再担任公司董事职务 ②、增补张文卿为公司董事 （14）、关于对上海新谊国际贸易有限公司提供信用证担保的提案 （15）、决定召开二零零二年度股东大会的事宜 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 4 月 19 日《上海证券报》、 《香港文汇报》 4、公司于 2003 年 4 月 28 日召开第四届董事会第九次会议，审议通过： 公司 2003 年度第一季度报告 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 4 月 29 日《上海证券报》、 《香港文汇报》 5、公司于 2003 年 5 月 10 日召开第四届董事会 2003 年第三次临时会议（通 讯方式），审议通过： （1）、关于增补公司独立董事的提案 增补杨君昌为独立董事（非职业注册会计师） （2）、关于修改公司章程的提案； （3）、关于召开公司 2002 年度股东大会的决定 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 5 月 13 日《上海证券报》、 《香港文汇报》。 6、公司于 2003 年 6 月 27 日召开第四届董事会 2003 年第四次临时会议（通 讯方式），审议通过： 关于变更转让上海春竹企业发展有限公司 40%股权受让方的提案 将持有的上海春竹企业发展有限公司 40%股权由原转让给鄂尔多斯集团变更 为转让给上海纺织发展总公司和自然人。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 6 月 28 日《上海证券报》、 《香港文汇报》。 7、公司于 2003 年 7 月 24 日召开第四届董事会 2003 年第五次临时会议（通 讯方式），审议通过： （1）、关于成立上海三毛房地产有限公司的提案 公司注册资金人民币 2000 万元，其中：上海三毛企业（集团）股份有限公 司出资 1800 万元，占注册资金的 90%，上海三毛进出口有限公司出资 200 万元， 占注册资金的 10%。 （2）、关于对上海申泉服装有限公司实施改制的提案 （3）、关于对上海友谊企业有限公司实施改制的提案 以上公司改制内容为：本次改制适当给予经营者持股比例，本公司仍为控股 股东，公司控股股权委托经营者管理。以后逐步转变为由经营者控股经营。 8、公司于 2003 年 8 月 20 日召开第四届董事会第十次会议，审议通过 （1）、公司二零零三年半年度报告及摘要； 22 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （2）、关于变更公司专门委员会成员的提案 ①、因工作变动，蒋卫东先生不再担任董事会战略委员会委员和董事会薪酬 与考核委员会委员职务； ②、增补张文卿先生为董事会战略委员会委员和董事会薪酬与考核委员会委 员职务。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 8 月 23 日《上海证券报》、 《香港文汇报》 9、公司 2003 年 9 月 30 日召开第四届董事会 2003 年第六次临时会议（通讯 方式），审议通过关于转让公司所持上海毛良机械发展有限公司 32.89%股权的提 案。 同意将公司所持上海毛良机械发展有限公司 32.89%股权，以人民币 200 万 元转让给该公司股东自然人留鸿立。上海毛良机械发展有限公司截止 2003 年 8 月公司总资产 1263 万元，净资产 612 万元，2003 年 1-8 月净利润累计为-151.67 万元。 10、公司于 2003 年 10 月 28 日召开第四届董事会第十一次会议（通讯方式）， 审议通过公司 2003 年第三季度报告。 第三季度报告内容刊登于 2003 年 10 月 30 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 11、公司于 2003 年 11 月 28 日召开第四届董事会 2003 年第七次临时会议（通 讯方式），审议通过了以下决议： （1）、关于斜土路 1274 号地块联建权益转让的提案 将原与上海中福房地产发展公司联建斜土路 1274 号地块的联建权益转让给 上海中福房地产发展公司，转让价人民币 3,874 万元，扣除原拟联建已预付款人 民币 2,000 万元，公司实际收益约为人民币 1,800 万元。 （2）、审议通过关于增加银行贷款人民币 2,000 万元的提案。 同意公司增加银行贷款人民币 2,000 万元，由中国纺织机械股份有限公司提 供担保，公司以上海博华基因芯片技术有限公司 50%股权和上海申茂房地产 80% 股权作抵押，以作为中纺机担保行为的反担保。增加贷款用于公司内部资产整合， 减员分流费用。 （3）、审议通过公司投资者关系管理工作制度。 （4）、会议决定于 2003 年 12 月 30 日（星期二）上午召开 2003 年临时股东 大会。 审议关于斜土路 1274 号地块联建权益转让的提案。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 11 月 29 日《上海证券报》、《香港文汇 报》。 12、公司于 2003 年 12 月 18 日召开第四届董事会 2003 年第八次临时会议（通 讯方式），审议通过了以下决议： 审议通过关于对上海迪伊毛纺织有限公司实施清算的提案 鉴于上海迪伊毛纺织有限公司经营持续亏损，已于 2003 年 10 月实行生产性 23 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 停工，减员分流工作基本结束，同意对上海迪伊毛纺织有限公司实施清算。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 12 月 20 日《上海证券报》、《香港文汇 报》。 13、公司于 2003 年 12 月 25 日召开第四届董事会 2003 年第九次临时会议（通 讯方式），审议通过了以下决议：审议通过关于参与拍卖收购上海迪伊毛纺织有 限公司土地、建筑物等资产的提案。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 12 月 26 日《上海证券报》、《香港文汇 报》。 14、公司于 2003 年 12 月 30 日召开第四届董事会 2003 年第十次临时会议， 审议通过了以下决议： 审议通过关于聘任公司副总经理的提案。 根据总经理提议，并经公司董事会提名委员会审议通过，同意聘任郑伯华同 志为公司副总经理。 以上董事会决议内容刊登于 2003 年 12 月 31 日《上海证券报》、《香港文汇 报》。 （二）、董事会执行股东大会决议的情况 报告期内，公司董事会本着对全体股东负责的精神，认真履行董事会职责， 贯彻执行股东大会所作的各项决议。 七、本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案 经上海立信长江会计师事务所按中国会计准则审计确认，本公司 2003 年度 合并报表实现净利润 8,548,930.36 元，母公司实现净利润 4,756,849.25 元。根 据公司章程规定，提出利润分配预案如下： 根据母公司净利润 4,756,849.25 元，提取法定公积金 10%，计 475,684.93 元；提取法定公益金 5%，计 237,842.46 元，子公司按规定提取法定公积金 10%， 合计为 3,387,527.08 元，提取法定公益金 5%，合计为 1,693,763.53 元，提取 任意盈余公积为 52,541.22 元，剩余可供分配的利润为 2,701,571.14 元，加上 年初未分配利润 26,941,997.20 元，2003 年度可供股东分配的利润余额为 29,643,568.34 元。 鉴于公司 2003 年度实现利润为非经常性收益构成的情况，为了有利公司业 务的发展及经营的需要，兼顾股东的长期利益，董事会提议：2003 年度不进行 利润分配，也不进行资本公积金转增股本，未分配利润结转下一年度。 以上利润分配预案须经 2003 年度股东大会审议通过。 八、其他事项： 1、公司选定的信息披露报纸为《上海证券报》和《香港文汇报》，报告期内 未发生变化。公司在《上海证券报》和《香港文汇报》分别以中英文进行信息披 露，如中英文有歧义时，以中文解释为准。 24 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 2、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明： 信长会师函字（2004）第 079 号 上海三毛企业（集团）股份有限公司董事会： 我们接受 贵公司的委托，对 贵公司经审计的截止 2003 年 12 月 31 日的控 股股东及关联方占用贵公司资金情况及贵公司对外担保情况进行专项核查。我们 的核查是依据中国证券监督管理委员会和国有资产监督管理委员会共同颁布的 《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》 （2003 – 56 号）进行的。贵公司董事会的责任是提供真实、合法、完整的有 关资金占用及对外担保情况的全部材料，包括原始合同或协议等资料或副本资 料、会计凭证与帐簿记载、会计报表、有关实物证据及我们认为必要的其他资料。 我们的责任是根据上述《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担 保若干问题的通知》（2003 – 56 号）的规定，对贵公司与关联方资金往来情况 及贵公司对外担保情况是否符合规定进行相关调查、核实并出具专项说明。在调 查、核实过程中，我们实施了查阅有关资料、会计凭证、核对会计帐簿记录等我 们认为必要的核查程序。 现将审核情况说明如下： 一、控股股东及其他关联方占用资金情况： （一）贵公司已经按照规定要求，进行了自查并将自查报告于 2003 年 10 月 8 日报送公司所在地证监会派出机构。 （二）截止 2003 年 12 月 31 日，贵公司账面记载的应收关联方占用资金余 额为：人民币 112,448,778.03 元，其中： 1、控股股东无占用资金情况。 2、其他关联方占用资金余额人民币 112,448,778.03 元。 其中：应收的拆借资金余额为人民币 89,728,636.94 元 单位名称 余额 上海二毛爱斯纺织实业有限公司 20,227,410.28 上海华宇毛麻进出口有限公司 24,519,039.52 上海杉和投资管理有限公司 1,682,386.22 上海博华基因芯片技术有限公司 695,097.98 上海友谊企业有限公司 3,627,538.00 上海杰伊进出口有限公司 1,200,000.00 上海三翔毛纺织有限公司 512,929.31 上海三毛进出口有限公司 1,133,504.72 上海伊条纺织有限公司 9,303,338.92 上海毛良机械发展有限公司 7,110,000.00 上海三联纺织印染公司 8,012,848.56 上海协丰精梳毛条厂 11,781.70 太仓三蕾毛纺实业有限公司 8,185,437.42 上海良杉服饰有限公司 500,000.00 25 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 上海申泉服装有限公司 43,598.40 上海高雅服装有限公司 158,605.91 上海寅丰服装有限公司 305,120.00 上海二毛纺织有限公司 2,500,000.00 小计 89,728,636.94 应收销货款余额为人民币 22,720,141.09 元 单位名称 余额 天津大维股份有限公司 2,034,901.20 上海二毛爱斯纺织实业有限公司 4,380,805.07 上海三毛进出口有限公司 2,771,191.28 上海华丰寰宇企业发展有限公司 200,000.00 上海裕丰毛纺织服饰有限公司 71,612.70 太仓三蕾毛纺实业有限公司 3,712.50 上海高雅服装有限公司 6,792.56 上海寅丰服装有限公司 2,593,868.46 上海二毛纺织有限公司 10,657,257.32 小计 22,720,141.09 （三）截至 2003 年 12 月 31 日止，关联方资金占用余额比上年度上升 10.70%。 二、股份公司为其他公司提供担保的情况： 截止 2003 年 12 月 31 日，贵公司及其控股子公司对外提供的担保金额为人 民币 33,309.60 万元，占贵公司 2003 年 12 月 31 日净资产的 64.81％，其中为 持股 50％以下的关联方担保金额为人民币 1,250 万元。上述担保均采用保证担 保方式，被担保单位由此取得的款项均用于经营活动，均未引起诉讼，其中为非 关联方提供的担保金额中有人民币 6,560.00 万元已取得反担保。具体内容详见 后附“特殊担保情况明细表”。 上海立信长江会计师事务所有限公司 2004 年 4 月 14 日 3、独立董事对公司累计和当期对外担保情况作了专项说明并发表了独立意 见： 根据证监发[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司 对外担保若干问题的通知》精神，我们本着实事求是的态度，对上海三毛企业（集 团）股份有限公司累计和本年度对外担保的情况进行了认真负责的核查和落实， 现就有关问题说明如下： 经我们查验，2003 年 9 月与截止 2003 年 12 月 31 日《通知》下发前后相比： 1、公司对外担保金额由 41,197 万元，占净资产的比例 81.50%，下降为 32， 082 万元，占净资产的比例 62.42%。 26 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 其中： （1）、为控股股东子公司提供担保金额已由 910 万元下降为 600 万元； （2）、为控股 50%以下的子公司担保金额已由 4,979 万元下降为 650 万元； 2、公司没有直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供债务担保。 3、对外担保逐步实施反担保手续。 4、为进一步规范公司担保行为，公司正按照《通知》的要求对公司章程进 行修订。 为此我们认为：公司按照《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公 司对外担保若干问题的通知》精神，积极采取整改措施，有效控制对外担保风险， 保护了投资者的合法利益。 27 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第八节 监事会报告 一、报告期内监事会召开会议的情况。 1、 2003 年 4 月 17 日 公 司 召 开 了 第 四 届 监 事 会 第 七 次 会 议 ， 会 议 审 议 通 过 了 ： 2002 年 度 监 事 会 工 作 报 告 ； 2002 年 度 报 告 及 摘 要 ； 2002 年 度 财 务 工 作 报 告 ； 2002 年 度 利 润 分 配 预 案 ； 公 司 会 计 估 计 变 更的提案；公司会计政策变更的提案。 2、 2003 年 8 月 30 日 公 司 召 开 了 第 四 届 监 事 会 第 八 次 会 议 ， 会 议 讨 论 了 总 经 理 《 关 于 公 司 调 整 和 发 展 思 路 的 专 题 报 告 》。 3、 2003 年 9 月 15 日 公 司 召 开 了 第 四 届 监 事 会 第 九 次 会 议 ， 会 议 讨 论 了 2003 年 半 年 度 报 告 及 摘 要 和 董 事 会 关 于 上 海 友 谊 企 业 有 限 公司、上海申泉服装有限公司改制的说明。 二 、 监 事 会 对 公 司 2003 年 度 有 关 事 项 的 独 立 意 见 1、 公 司 依 法 运 作 情 况 公 司 监 事 会 根 据 国 家 法 律 、法 规 、公 司 章 程 及《 上 市 公 司 治 理 准 则 》的 要 求 ，对 公 司 的 决 策 程 序 、决 议 事 项 、董 事 会 对 股 东 大 会 决 议 的执行情况、公司高级管理人员履行职务的情况等进行了监督检查， 并会同公司有关职能部门对所属十六家企业完善内控制度的情况进 行 了 检 查 ，并 提 出 了 整 改 意 见 ，推 进 了 公 司 及 所 属 企 业 内 控 制 度 的 不 断 完 善 。监 事 会 认 为 报 告 期 内 公 司 依 法 运 作 ，决 策 程 序 较 为 规 范 ，董 事、经理履行了职责，未发现在执行公司职务时有违反法律、法规、 公司章程及损害公司利益和股东利益的行为。 2、 检 查 公 司 财 务 情 况 公 司 监 事 会 对 公 司 财 务 情 况 进 行 了 认 真 、 独 立 的 检 查 。 公 司 2003 年 度 A、 B 股 财 务 报 告 经 上 海 立 信 长 江 会 计 师 事 务 所 和 浩 华 会 计 师 事 务 所审计并出具了标准无保留意见的审计报告及其对相关事项的评价， 反映了公司的财务状况和经营成果。 3、 履 行 监 督 职 责 情 况 报 告 期 内 公 司 监 事 会 根 据 公 司 2003 年 半 年 度 报 告 ， 就 对 外 担 保 情 况 进 行 了 调 查 分 析 ，并 向 董 事 会 和 经 理 班 子 就 进 一 步 规 范 程 序 、控 制 额 度 、强 化 管 理 、降 低“ 或 有 风 险 ”提 出 了 积 极 的 书 面 意 见 。监 事 会 认 为，董事会和经理班子是充分重视监事会意见，并采取了有效措施， 使 2003 年 末 公 司 对 外 担 保 额 有 所 下 降 ， 部 分 缓 解 了 “ 或 有 风 险 ”。 4、 公 司 最 近 一 次 募 集 资 金 使 用 情 况 报告期内公司无募集资金使用情况。 5、 公 司 收 购 、 出 售 资 产 情 况 报 告 期 内 ，公 司 转 让 了 所 持 有 的 上 海 春 竹 企 业 发 展 有 限 公 司 40%股 权 、 上 海 良 杉 服 饰 有 限 公 司 50% 的 股 权 、 上 海 毛 良 机 械 发 展 有 限 公 司 32.89%的 股 权 、 转 让 斜 土 路 1274 号 地 块 联 建 权 益 ， 转 让 程 序 合 法 、 规范。 28 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 6、 公 司 关 联 交 易 情 况 报 告 期 内 ，公 司 原 拟 向 鄂 尔 多 斯 集 团 转 让 上 海 春 竹 企 业 发 展 有 限 公 司 40%的 股 权 ，（ 在 规 定 报 刊 上 及 时 披 露 ）， 但 按 上 海 春 竹 企 业 发 展 有 限 公 司 章 程 ：转 让 公 司 股 份 ，老 股 东 有 优 先 权 。故 原 有 股 东 上 海 纺 织 发 展 总 公 司 和 自 然 人 股 东 优 先 购 买 了 本 公 司 持 有 的 春 竹 股 权 。本 公 司 与 上 海 纺 织 发 展 总 公 司 同 为 上 海 纺 织 控 股（ 集 团 ）公 司 的 直 接 或 间 接 的 控 股 子 公 司 ，此 次 转 让 为 关 联 交 易 。但 转 让 价 是 同 原 公 告 意 向 转 让 给 鄂 尔 多 斯 集 团 的 价 格 一 致 。 故 此 转 让 价 应 为 “ 公 允 价 ”。 体 现 了 公 开 、公 平 、公 正 的 原 则 ，未 发 现 内 幕 交 易 以 及 损 害 公 司 股 东 利 益 的 情况。 29 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第九节 重要事项 一、报告期内公司诉讼、仲裁事项； 1、2001 年 11 月，本公司子公司上海杉和投资管理有限公司存于西北证券 有限责任公司上海西藏南路证券营业部的资金人民币 8,807,861.77 元被该证券 营业部划走，对此，上海杉和投资管理有限公司于 2002 年 6 月诉至法院。2003 年 3 月 20 日，上海市第二中级人民法院出具（2002）沪二中民三（商）初字第 246 号民事判决书，判决西北证券有限责任公司上海西藏南路证券营业部应于判 决生效之日起十日内赔偿本公司人民币 8,807,861.77 元及相应利息。截止报告 期，上海杉和投资管理有限公司尚未收到赔偿款,公司已提出追加执行申请。 2、2001 年 3 月，本公司参股子公司上海博华基因芯片有限公司与上海博星 基因芯片有限责任公司签定一技术转让合同，合同约定，上海博星基因芯片有限 责任公司向上海博华基因芯片有限公司转让“肝炎基因芯片制造技术”，转让价 格人民币贰千万元。上海博星基因芯片有限责任公司未在约定时间内提供“肝炎 基因芯片制造技术的文本资料”，为此上海博华基因芯片有限公司于 2003 年 3 月 向上海市仲裁委员会提出仲裁申请并准予受理，报告期正在审理之中。 3、本公司于 2003 年 3 月 13 日向中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会提 交要求蓝带国际育乐事业有限公司“支付合作利润分配及违约金”的书面仲裁申 请，中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会接受审理，报告期正在审理之中。 二、报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项； 1、公司于 2003 年 4 月 17 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过关于 公司持有上海良杉服饰有限公司 50%股权转让退出的提案。 经清理评估后按净资产额作价转让退出。该转让事项报告期内已完成。上海 良 杉 服 饰 有 限 公 司 资 产 评 估 价 为 2,056,651.48 元 ， 本 公 司 持 有 50% 为 1,028,275.7 元，转让价为 925,448.17 元。 2、公司于 2003 年 9 月召开的第四届董事会 2003 年第六次临时会议，审议 通过关于转让公司所持有的上海毛良机械发展有限公司 32.89%股权的提案。同 意将公司所持有的上海毛良机械发展有限公司 32.89%股权，以人民币 200 万元 转让给该公司自然人股东。 3、本公司于 2000 年 12 月，为配合完成上海市政府环线以内企业三废达标 任务和徐汇区市政规划要求，同意将公司所属斜土路 1274 号部分地块动迁，得 到用于生产企业动迁的补偿费 3,229 万元（公告刊登于 2000 年 12 月 30 日上海 证券报和香港文汇报）。 公司与上海中福房地产发展公司签定了《联合建设开发斜土路 1274 号地块 协议》，协议书中约定双方共同投资设立项目公司，本公司预付资金 2,000 万元， 由于多种原因该项目至今尚未实施。经与上海中福房地产发展公司友好协商， 30 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 于 2003 年 11 月 24 日双方签定了《关于斜土路 1274 号地块联建权益转让的补充 协议》，经 2003 年 11 月 28 日公司第四届董事会 2003 年第七次临时会议（通讯 方式）和 2003 年 12 月 30 日公司临时股东大会审议通过《关于斜土路 1274 号地 块联建权益转让的提案》。（公告刊登于 2003 年 11 月 26、29 日、12 月 31 日上 海证券报和香港文汇报）。 公司本次斜土路 1274 号地块联建权益转让金额为人民币 3,874 万元，扣除 原打算联合开发该地块而预付的人民币 2,000 万元，公司实际收益约为 1,800 万 元，当年收益以年末收到全部转让款为准。 报告期公司已收到上述款项人民币 2,900 万元，未全部收到该地块联建权益 转让金额，故转让收益未计入当年收益。 三、报告期内公司重大关联交易事项 l、购销商品、提供劳务发生的关联交易 A、存在控制关系且已纳入本公司合并范围的子公司,其相互间交易及母子公 司交易已作抵销。 本期金额 上期金额 B、采购货物发生的关联交易(合计) 5,417,467.74 69,893,752.49 C、销售货物发生的关联交易(合计) 34,028,273.30 78,563,814.42 D、向关联方收取加工费 2,170,815.64 —— C、向关联方收取劳务费 58,849.99 —— E、向关联方支付劳务费 1,510,600.00 —— 详见会计报表附注七关联关系及其交易。 2、资产、股权转让发生的关联交易 公司于 2003 年 4 月 7 日召开第四届董事会 2003 年第二次临时会议（通讯方 式），审议通过关于转让上海春竹企业发展有限公司 40%股权的提案，同意将本 公司持有的上海春竹企业发展有限公司 40%股权转让给鄂尔多斯集团的意向，转 让价格 1,730 万元（董事会决议公告刊登于 2003 年 4 月 9 日《上海证券报》 、《香 港文汇报》）。 根据上海春竹企业发展有限公司 2003 年 4 月 10 日召开股东会议决议，股东 上海纺织发展总公司和自然人股东提出愿以同等价格，优先购买本公司持有的上 海春竹企业发展有限公司 40%股权。 公司 2003 年 6 月 27 日召开第四届董事会 2003 年第四次临时会议（通讯方式）决议，由原转让给鄂尔多斯集团变更为转让给上 海春竹企业发展有限公司原有股东上海纺织发展总公司和自然人股东，由于本公 司与上海纺织发展总公司同为上海纺织控股（集团）公司的直接或间接的控股子 公司，此次转让为关联交易。 以上股权转让协议已实施，并在报告期内完成股权转让有关手续，具体情况 为： 31 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 ①交易方： 转让方：上海三毛企业（集团）股份有限公司 受让方：上海纺织发展总公司及自然人 ②、内容：上海春竹企业发展有限公司 40%股权 ③、定价原则：按原转让给鄂尔多斯的价格为基数 ④、资产的帐面价值：90，003，998.18 元 ⑤、评估价值： 89，826，004.68 元 ⑥、市场公允价值：总计人民币 1,730 万元 ⑦、交易价格： 总计人民币 1,730 万元 ⑧、结算方式：以现金一次性支付，缴入公司指定的银行帐户 ⑨、交易对公司财务状况的影响：取得股权转让收益 2,799,416.86 元 3、公司与关联方（包括未纳入合并范围的子公司）存在债权债务往来、担 保等事项、形成原因及其对公司的影响。 （1）、债权债务往来： 单位:人民币元 项目 本期末金额 上期末金额 应收帐款(合计) 6,992,464.53 7,730,281.37 其他应收款(合计) 36,825,828.89 31,445,858.25 预付账款(合计) 8,375,680.21 11,987,398.89 应付帐款(合计) 11,068,601.70 12,043,435.97 预收帐款(合计) —— 146,221.49 其他应付款(合计) 14,118,628.49 21,659,140.50 详见会计报表附注七关联方关系及其交易. （2）、公司与关联方担保事项 单位：人民币万元 担保对象名称 担保 担保期限 担保决策 控股比例 金额 程序 （%） 上海二毛爱斯纺织实业有限公司 650 2003.03-2004.03 董事会 控股 42%的子公司 太仓三蕾毛纺实业有限公司 600 2000.12-2002.12 历史遗留 控股股东子公司 合 计 1250 四、报告期内重大合同及履行情况 1、托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁上市公司 资产的事项 （1）、公司于 2002 年 8 月 19 日召开第四届董事会第六次会议，审议通过了 关于托管上海华宇毛麻（集团）有限公司的提案。经与上海纺织控股（集团）友 好协商，于 2003 年 6 月 2 日签定了提前解除托管上海华宇毛麻（集团）有限公 司的协议。自 2003 年 6 月 2 日起本公司不再对上海华宇毛麻（集团）有限公司 进行托管。 32 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 以上内容刊登于 2002 年 8 月 21 日、2003 年 6 月 5 日《上海证券报》和《香 港文汇报》。 （2）、公司无承包其他公司资产和其他公司承包公司资产的事项。 （3）、其他公司租赁公司资产情况 租赁单位：上海金大不锈钢材料有限公司 租赁内容：上海三毛科贸大楼（许昌路 1150 号） 租赁金额：96 万元/年 租赁期限：八年 2、报告期内履行的及尚未履行完毕的担保合同 （1）、公司为解决生产经营所需流动资金和改造项目资金贷款，经董事会或 股东大会审议批准，与下列单位建立互为等额担保的关系。至报告期末，公司为 下列单位实际提供的担保如下： 单位：人民币万元 担保对象名称 担保 担保类型 担保期限 决策程序 控股比例 金额 （%） 中泰凯马股份有限公司 6,900 互为担保 2001.12-2006.1 股东大会 —— 上海爱使股份有限公司 5,000 互为担保 2003.03-2004.9 股东大会 —— 中国纺织机械股份有限公司 1,560 互为担保 2003.05-2004.10 董事会 —— 上海外高桥保税区开发股份有限公司 8,000 互为担保 2003.03-2004.9 股东大会 —— 上海凌云幕墙科技股份有限公司 4,000 互为担保 2003.02-2004.2 股东大会 —— 上海申一毛条有限公司 3830 连带责任 2002.07-2004.09 董事会 90 上海友谊企业有限公司 542 连带责任 2003.06-2004.06 董事会 60 上海新谊国际贸易有限公司 900 连带责任 2003.11-2004.05 董事会 90 上海三联纺织印染公司 100 连带责任 2003.08-2004.09 董事会 50 合 计 30832 （2）、违规担保情况： 担保对象名称 担保 担保期限 担保决策 控股比例 金额 程序 （%） 上海二毛爱斯纺织实业有限公司 650 2003.03-2004.03 董事会 控股 42%的子公司 太仓三蕾毛纺实业有限公司 600 2000.12-2002.12 历史遗留 控股股东子公司 合 计 1250 （3）公司对外担保总额为 32,082 万元，占公司净资产 62.42%；其中违规 担保金额 1,250 万元，占公司净资产 2.43%。 33 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 4、其他合同 （1）、因轨道交通杨浦线江浦路主变站工程列入上海市市政公用设施重大实 事工程，位于控江路 1666 号非居房屋的宿舍列入拆迁范围，其中本公司拥有非 居房屋的宿舍建筑面积为 763.31 平方米，食堂分摊建筑面积为 37 平方米，由上 海百群拆迁服务有限公司给予补偿，共计实得补偿金额为人民币 301.17741 万元 （叁佰零壹万壹仟柒佰柒拾肆元壹角整）。双方协议，本公司在规定时间内将上 述房屋腾空交与上海百群拆迁服务有限公司后，上海百群拆迁服务有限公司在柒 天内一次性付清补偿费。报告期内该动迁补偿费资金已全部到公司指定帐户。 以上内容刊登 2003 年 12 月 16 日《上海证券报》和《香港文汇报》。 （2）、为配合杨浦区工业“三废”治理和城区规划改造，上海纺织控股（集 团）公司将本公司下属三毛分公司（位于许昌路 1150 号）地块整体转让给杨浦 区土地发展中心。上海纺织控股（集团）公司为该地块资产所有人，因该地块为 本公司下属三毛分公司生产用地，为此上海纺织控股（集团）公司于 2003 年 12 月 29 日与本公司签定协议，对本次土地转让给予本公司补偿。补偿金额 9990 万 元，用于地块转让发生的搬迁、安置及各类费用。 该地块转让补偿金额用于对本公司下属上海三毛分公司移地生产、职工安置 等费用，同时预计公司本年度可增加利润 1000 万元以上。 以上内容刊登 2003 年 12 月 31 日《上海证券报》和《香港文汇报》。 五、报告期内公司或持有 5%以上股东没有在指定报刊和网站上披露承诺事 项。 六、聘任、解聘会计师事务所情况 （1）、聘任的会计师事务所 报告期内公司聘任上海立信长江会计师事务所和浩华会计师事务所对公司 年度财务报表按境内外审计准则进行审计。 （2）、最近两年支付给会计师事务所的报酬情况: 2003 年 2002 年 上海长江立信会计师事务所 40 万元人民币 40 万元人民币 浩华会计师事务所 40 万元人民币 40 万元人民币 以上支付报酬包括所有费用。 （3）、上海立信长江会计师事务所和浩华会计师事务所自 2002 年 12 月 12 日与公司首次签定审计业务的约定书，已连续为本公司审计二个年度的会计报表 (2002 年度、2003 年度)。 七、报告期内公司董事、监事及高级管理人员均未受监管部门处罚。 34 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 八、报告期内公司其他披露事项 （1）、经 2002 年 12 月 12 日公司临时股东大会审议通过，并报经上海市工 商行政管理局核准，公司更名为上海三毛企业（集团）股份有限公司，于 2003 年 5 月 1 日正式启用。 （2）、公司下属参股公司上海迪伊毛纺织有限公司（合并报表）因经营持续 亏损，已于 2003 年 10 月实行生产性停工，减员分流工作基本结束，于 2003 年 12 月起对上海迪伊毛纺织有限公司实施清算。 本公司为该公司银行贷款提供担保，以祁连山路厂区土地、建筑物和设备作 抵押，为规避担保的连带责任风险，公司董事会同意通过参与拍卖收购上海迪伊 毛纺织有限公司土地和建筑物等资产的措施，进行资产保全。 （3）、公司下属控股子公司上海友谊毛纺厂联营期按原协议期限至 2003 年 12 月底结束，2004 年 1 月 14 日经上海友谊毛纺厂董事会决议不再延长，该公司 进入清算程序。 35 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 第十节 财务报告 一、审计报告 信长会师报字(2004)第 10812 号 上海三毛企业（集团）股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的上海三毛企业（集团）股份有限公司（以下简称“三毛公 司”）2003 年 12 月 31 日的资产负债表和合并的资产负债表、2003 年度的利润及 利润分配表和合并的利润及利润分配表，以及 2003 年度现金流量表和合并的现 金流量表。这些会计报表的编制是三毛公司管理当局的责任，我们的责任是在实 施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会 计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金 额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大 会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意 见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》 的规定，在所有重大方面公允反映了三毛公司 2003 年 12 月 31 日的财务状况以 及 2003 年度的经营成果和现金流量。 上海立信长江会计师事务所 中国注册会计师 有限公司 孟荣芳、庄继宁 中国·上海 二 OO 四年四月十四日 二、财务报表（附后） 1、比较式资产负债表 2、比较式利润及利润分配表 3、现金流量表 三、财务报表附注 一、公司简介： 本公司系于 1993 年 7 月 19 日经上海市经济委员会以沪经企(1993)330 号文 批准，采用公开募集方式设立的股份有限公司，公司股票于 1993 年 11 月 8 日在 上海证券交易所上市交易。本公司属纺织行业，经营范围包括：生产与销售毛条、 毛纱、纺织品及服装，纺织技术的咨询，投资兴办企业，经营本企业自产的面料 及毛纱、服装(国家组织统一联合经营的出口商品除外)及相关技术的出口业务； 36 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 经营本企业生产所需的原辅料、机械设备、仪器仪表、零配件（国家实行核定公 司经营的进口商品除外）及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三 来一补”业务。 二、公司采用的主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制 方法 （一）会计制度：执行企业会计准则、 《企业会计制度》及其有关的补充规 定。 （二）会计年度：公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。 （三）记帐本位币：采用人民币为记帐本位币。 （四）记帐基础和计价原则：以权责发生制为记帐基础，以历史成本为 计价原则。 （五）外币业务核算方法：外币业务按业务发生当月一日中国人民银行公 布的人民币市场汇价中间价作为折算汇率，折合成人民币记帐，期末外币帐户余 额按期末市场中间汇价折合成人民币金额进行调整。外币专门借款帐户期末折算 差额，在所购建固定资产达到预定可使用状态前的特定时间段内，按规定予以资 本化，计入在建工程成本，其余的外币帐户折算差额均计入财务费用。不同货币 兑换形成的折算差额，均计入财务费用。 （六）现金等价物的确定标准：在编制现金流量表时，将同时具备期限短 （从购买日起，三个月到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险 很小四个条件的投资，确定为现金等价物。 （七）短期投资核算方法： 1、取得的计价方法： 取得投资时按实际支付的价款（扣除已宣告未领取的现金股利或已到期未领 取的债券利息）、相关税费计价。债务重组取得债务人用以抵债的短期投资，以 应收债权的帐面价值为基础确定其入帐价值；以非货币性交易换入的短期投资， 以换出资产的帐面价值为基础确定其入帐价值。 2、短期投资跌价准备的计提： 中期末及年末，按成本与收盘价孰低提取或调整短期投资跌价准备。 按单项投资计算并确定计提短期投资跌价准备。 3、短期投资收益的确认： 短期投资待处置时确认投资收益。在持有期间分得的现金股利和利息，冲减 投资成本或相关应收项目。 （八）坏帐核算方法： 1、坏帐的确认标准： 37 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 对因债务人撤销、破产，依照法律清偿程序后确实无法收回的应收款项；因 债务人死亡，既无遗产可清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；因 债务人逾期未履行偿债义务并有确凿证据表明，确实无法收回的应收款项，按照 公司管理权限批准核销。 2、坏帐损失的核算方法：采用备抵法核算，按账龄分析方法并结合个别认 定法估算坏账损失。 3、坏帐准备的计提方法和计提比例：按期末应收账款、其他应收款余额的 账龄分析法提取坏账准备。具体如下： 账龄 应收账款 其他应收款 1 年以内 2% --- 1~2 年 10% 10% 2~3 年 20% 20% 3 年以上 30% 30% 对于明显存在坏帐风险的款项，不以帐龄为限，单独认定提取坏帐准备。 （九）存货核算方法： 1、存货分类为：原材料、在产品、低值易耗品、库存商品、委托加工物资、 包装物、开发产品、开发成本等； 2、取得和发出的计价方法：各项存货取得时按实际成本计价，存货发出时 按加权平均方法计价。 债务重组取得债务人用以抵债的存货，以应收债权的帐面价值为基础确定其 入帐价值；非货币性交易换入的存货以换出资产的帐面价值为基础确定其入帐价 值。 3、低值易耗品和包装物的摊销方法： 低值易耗品采用一次摊销法； 包装物采用一次摊销法。 4、存货的盘存制度： 采用永续盘存制。中期末及年末，公司对各种存货予以全面盘点，对于发生 盘盈（亏）、毁损的存货的价值计入当年损益类帐项。 5、存货跌价准备的计提方法： 中期末及年末，对存货进行全面清查后，对于因库存存货遭受毁损、陈旧过 时或销售价格低于成本等原因，使存货成本不可收回的部分按单个存货的成本与 可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。 （十）长期投资核算方法： 1、取得的计价方法： 长期投资取得时以初始投资成本计价，包括相关的税金、手续费等。债务重 组取得债务人用以抵债的股权投资，以应收债权的帐面价值为基础确定其入帐价 值；非货币性交易换入的股权投资，以换出资产的帐面价值为基础确定其入帐价 值。 2、长期股权投资的核算方法： 对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，采用成本法核算；对被 投资单位能实施控制、共同控制或重大影响的，采用权益法核算。 38 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 按权益法核算长期股权投资时，初始投资成本高于应享有被投资单位净资产 份额所确认的股权投资差额，若合同规定投资期限的按投资期限平均摊销；若合 同未规定投资期限的按 10 年平均摊销。初始投资成本低于应享有被投资单位净 资产份额的差额，2003 年度发生的计入资本公积（股权投资准备），以前年度发 生的按原会计处理方法。 3、长期债权投资的核算方法： 中期末及年末，按合同规定利率或债券票面利率计提利息，并同时按直线法 摊销债券投资溢价或折价。 如果计提的利息到期不能收回，停止计息并冲回原已计提的利息。 4、长期投资减值准备的计提： 中期末及年末，按预计可收回金额低于长期投资帐面价值的差额，计提长期 投资减值准备。 长期投资减值准备按个别投资项目计算确定。 （十一）委托贷款核算方法： 企业对委托金融机构贷出的款项，按实际委托的贷款金额入帐。期末，按照 委托贷款合同规定的利率计提应收利息。如果计提的利息到期不能收回，则停止 计息并冲回原已计提的利息。 中期末及年末，对委托贷款可收回金额低于贷款本金的差额，计提委托贷款 减值准备。 （十二）固定资产计价和折旧方法： 1、固定资产标准：指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、 使用年限超过一年、单位价值较高的房屋及建筑物、专用设备、运输设备以及其 他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。 2、固定资产的分类：房屋及建筑物、机器设备、运输设备及其他设备、固 定资产装修。 3、固定资产的取得计价： 遵循实际成本计价原则计价。 债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以应收债权的帐面价值为基础确 定其入帐价值；非货币性交易换入的固定资产，以换出资产的帐面价值为基础确 定其入帐价值。 融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的原帐面价值与最低租赁付款 额的现值两者中较低者作为入帐价值，如果融资租赁资产占企业资产总额等于或 小于 30％的，则按最低租赁付款额作为入帐值。 4、固定资产折旧采用年限平均法分类计提，按固定资产类别、预计使用年 限、净残值率确定个别年折旧率。具体如下： 固定资产类别 预计使用年限 净残值率 年折旧率 房屋及建筑物 10~40 年 4% 2.4%~9.6% 机器设备 12~18 年 4% 5.3%~8% 运输设备及其他设备 5~12 年 4% 8%~19.2% 固定资产装修 5~10 年 ― 10%~20% 39 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 已全额计提减值准备的固定资产，不再提取折旧。 5、固定资产减值准备的计提： 中期末及年末，对由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导 致其可收回金额低于帐面价值的，按预计可收回金额低于其帐面价值的差额，计 提固定资产减值准备。 固定资产减值准备按单项资产计提。 （十三）在建工程核算方法： 1、取得的计价方法： 以立项项目分类核算工程发生的实际成本，当所建工程项目达到预定可使用 状态时，转入固定资产核算，尚未办理竣工决算的，按估计价值转帐，待办理竣 工决算手续后再作调整。 2、在建工程减值准备的计提： 中期末及年末，对于长期停建并预计在未来三年内不会重新开工的在建工 程，或在性能、技术上已落后且给企业带来经济利益具有很大不确定性的在建工 程，计提在建工程减值准备。 在建工程减值准备按单项工程计提。 （十四）无形资产核算方法： 1、取得的计价方法：按取得时的实际成本入帐。 债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，按应收债权的帐面价值为基础确 定其入帐价值；非货币性交易换入的无形资产，按换出资产的帐面价值为基础确 定其入帐价值。 2、摊销方法：采用直线法。投资合同与法律两者中只有一方规定受益年限 或有效年限的，按不超过规定年数的期限平均摊销；两者均规定年限的按孰低者 平均摊销；两者均未规定年限的按不超过十年的期限平均摊销，商誉按五年平均 摊销。 3、无形资产减值准备的计提： 中期末及年末，对于因被其他新技术替代、市价大幅下跌而导致创利能力受 到重大不利影响或下跌价值预期不会恢复的无形资产，按预计可收回金额低于其 帐面价值的差额，计提无形资产减值准备。 无形资产减值准备按单项资产计提。 （十五）长期待摊费用摊销方法： 1、开办费转销方法：在开始生产经营的当月一次计入损益。 2、其他长期待摊费用摊销方法：在受益期内平均摊销，其中： 租入固定资产改良支出按租赁期限与租赁资产尚可使用年限两者孰短的期 限平均摊销。 （十六）借款费用： 1、借款费用资本化的确认原则： 专门借款的辅助费用在所购建资产达到预定可使用状态前，予以资本化，若 金额较小则直接计入当期损益。 40 专门借款的利息、溢折价摊销、汇兑差额开始资本化应同时满足以下三个条 件：资产支出已经发生；借款费用已经发生；为使资产达到预定可使用状态所必 要的购建活动已经开始。 当购建资产项目发生非正常中断且连续三个月或以上时，借款费用暂停资本 化。当购建资产项目达到预定可使用状态后，借款费用停止资本化。 当购建资产中部分项目分别完工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止 资本化。 普通借款的借款费用和不符合资本化规定的专门借款的借款费用，均计入发 生当期损益。 2、借款费用资本化期间： 按季度（半年度、年度）计算借款费用资本化金额。 3、专门借款的借款费用资本化金额的确定方法。 每一会计期间利息的资本化金额＝至当期末止购建固定资产累计支出加权 平均数×借款加权平均利率。 允许资本化的辅助费用、汇兑差额按实际发生额直接资本化。 （十七）预计负债： 与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，公司将其列为预计负债： 1、该义务是企业承担的现时义务； 2、该义务履行很可能导致经济利益流出企业； 3、该义务金额可以可靠地计量。 （十八）收入确认原则： 1、销售商品：公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方；公司 不再对该商品实施继续管理权和实际控制权；与交易相关的经济利益能够流入企 业；相关的收入和成本能可靠地计量时，确认营业收入实现。 2、提供劳务：在同一年度内开始并完成，在劳务已经提供，收到价款或取 得收取价款的依据时，确认劳务收入的实现；如劳务的开始和完成分属不同的会 计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日按完工 百分比法确认相关的劳务收入。 3、让渡资产使用权：与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能 可靠地计量时，按合同或协议规定确认为收入。 4、长期合约工程：以合同约定的各部分工程项目已实际完成，可以明确界 定并收取款项时，作为营业收入实现。 （十九）所得税的会计处理方法：采用应付税款法。 （二十）本年度主要会计政策、会计估计无变更。 （二十一）合并会计报表的编制方法： 1、合并会计报表按照《合并会计报表暂行规定》及有关文件，以母公司和 纳入合并范围的子公司的个别会计报表以及其他资料为依据进行编制。但对行业 特殊及子公司规模较小，符合财政部财会二字（1996）2 号《关于合并会计报表 合并范围请示的复函》文件的规定，则不予合并。合并时对内部权益性投资与子 41 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 公司所有者权益、内部投资收益与子公司利润分配、内部交易事项、内部债权债 务进行抵销，对合并盈余公积进行调整。对纳入合并范围的合营企业，采用比例 合并法编制合并会计报表。 2、母公司与子公司采用的会计政策和会计处理方法无重大差异。 三、税项： （一）公司主要税种和税率为： 税种 计税基础 税率 适用范围 增值税 商品（产品）销售收入 13%、17％ 一般商品和产品 0％ 出口货物 营业税 仓储收入等 5％、6％ 城市维护建设税 营业税（或已交增值税） 7％ 企业所得税 应纳税所得额 15％、33％ 根据上海市财政局第二分局沪财税二企字(2000)第 268 号批复，本公司自 2000 年 1 月 1 日起，享受浦东新区内资企业优惠政策，减按 15%比例税率征收企 业所得税。 根据国家有关规定，经上海市经济委员会沪经节（2004）126 号批复，本公 司转让下属三毛纺织分公司生产场地—许昌路 1150 号土地使用权和地上建筑 物、构筑物所有权及其所有附属设施属于三废迁建项目，上海市国家税务局第二 分局同意对此项目免征土地增值税、暂免征收营业税、企业所得税。 上海友谊企业有限公司根据上海市财政局第二分局沪财税二企字(2000)第 315 号批复，自 2000 年 2 月 12 日起享受浦东新区内资企业优惠政策，减按 15% 比例税率征收企业所得税。 上海华宇毛麻进出口有限公司根据上海市国家税务局第二分局沪国税二税 (2003)105 号批复，自 2003 年 1 月 1 日起享受浦东新区内资企业所得税优惠政 策，减按 15%税率征收企业所得税。 （二）公司主要税费附加和费率为： 税费附加 计税基础 费率 教育费附加 营业税（或已交增值税） 3% 河道管理费 营业税（或已交增值税） 1% 42 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 四、控股子公司及合营企业： （一）公司所控制的所有子公司、合营企业情况及其合并范围（单位：人民 币）： 1、公司所控制的所有子公司情况及其合并范围 公司名称 注册资 母公司投资 母公司 公司享有权 主要经营范围 是否合 本(万元) 金额(万元) 投资比例 益比例 并报表 上海三毛进出口有限公司(注 1) 5,000 4,500 90% 99.9% 自营、代理各类商品及技术的进出口业务 是 上海华丰寰宇企业发展有限公司(注 2) 1,000 650 65% 69.95% 绒线、针织品、编织服饰生产、加工及销售，经销毛纺织 是 制品等 上海华宇毛麻进出口有限公司(注 3) 2,000 1,800 90% 96% 自营、代理各类商品及技术的进出口业务 是 上海申茂房地产有限公司 500 400 80% 80% 房地产开发、经营、咨询、服务、中介等 是 上海鑫洲房地产有限公司(注 4) 1,000 500 50% 66% 房地产开发、经营 是 上海申一毛条有限公司(注 5) 5,500 4,950 90% 99% 毛条、毛线、针织绒 是 上海三翔纺织有限公司 800 720 90% 90% 针织、梭织服装、服饰生产加工 是 上海杉和投资管理有限公司 3,000 2,700 90% 90% 实业投资，管理咨询 是 上海新谊国际贸易有限公司(注 6) 200 20 10% 64% 服装、服饰的生产、加工及销售，自营、代理各类商品及 是 技术的进出口业务 上海纯新羊毛原料有限公司(注 7) 500 450 90% 99% 经销纺织原料及产品等 是 上海友谊企业有限公司 1,000 600 60% 60% 针织、梭织服装、服饰生产加工 是 上海友谊毛纺厂 1,186 770.9 65% 65% 毛线、化纤绒线、毛线针织品等 否 上海二毛爱斯纺织实业有限公司 3,000 1,260 42% 42% 精粗纺呢绒 是 上海伊条纺织有限公司 450 405 90% 90% 纺织产品，纺织原料，辅料，染化料，纺织机械及配件 否 上海怡欣工贸公司 100 100 100% 100% 毛麻设备及配件，纺织原料等 否 上海三毛物流有限公司(注 8) 美元 120 496.6 50% 59.9% 集装箱修理、清理，空箱堆存、仓储等 是 上海三毛房地产有限公司(注 9) 2,000 1,800 90% 99.99% 房地产开发经营 是 上海三毛国际货运有限公司(注 10) 500 0 0 99.81% 承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务 是 上海紫晶毛纺有限公司(注 11) 50 0 0 91.8% 毛线、化纤绒线、针织品、纺织原料等 是 上海杰伊进出口有限公司(注 12) 300 0 0 95.4% 自营、代理各类商品及技术的进出口业务 是 上海茂丰物业管理有限公司(注 13) 50 0 0 88％ 物业管理、房地产咨询服务、劳动服务 否 注 1：上海申一毛条有限公司拥有上海三毛进出口有限公司 10%股权； 注 2：上海纯新羊毛原料有限公司拥有上海华丰寰宇企业发展有限公司 5%股权； 注 3：上海友谊企业有限公司拥有上海华宇毛麻进出口有限公司 10%股权； 注 4：上海申茂房地产有限公司拥有上海鑫洲房地产有限公司 20%股权； 注 5：上海杉和投资管理有限公司拥有上海申一毛条有限公司 10%股权； 注 6：上海友谊企业有限公司拥有上海新谊国际贸易有限公司 90%股权； 注 7：上海伊条纺织有限公司拥有上海纯新羊毛原料有限公司 10%股权； 注 8：上海纯新羊毛原料有限公司拥有上海三毛物流有限公司 10%股权； 注 9：上海三毛进出口有限公司拥有上海三毛房地产有限公司 10%股权； 注 10：上海三毛进出口有限公司拥有上海三毛国际货运有限公司 90%股权，上海纯新羊毛原料有限公 司拥有上海三毛国际货运有限公司 10%股权； 注 11：上海杉和投资管理有限公司拥有上海紫晶毛纺有限公司 80%股权，上海纯新羊毛原料有限公司 拥有上海紫晶毛纺有限公司 20%股权； 注 12：上海华宇毛麻进出口有限公司拥有上海杰伊进出口有限公司 90%股权，上海杉和投资管理有限 公司拥有上海杰伊进出口有限公司 10%股权； 43 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 注 13：上海申茂房地产有限公司拥有上海茂丰物业管理有限公司 60%股权，上海三毛房地产有限公司 拥有上海茂丰物业管理有限公司 40%股权。 2、公司所控制的所有合营公司情况 公司名称 注册资 母公司投资 母公司 公司享有权 主要经营范围 本(万 金额(万元) 投资比例 益比例 元) 上海三联纺织印染公司 1,300 650 50% 50% 纤维染色，羊毛的洗毛、梳条，羊毛原料 上海朝日绅士服有限公司 美元 200 831 50% 50% 西服制造、贸易及服装熨烫 上海博华基因芯片技术有限公司 4,000 2,000 50% 50% 生物芯片的设计，生产，销售及分析等 （二）未纳入合并会计报表范围的子公司： 1、未合并的子公司及其原因： （1）上海友谊毛纺厂联营期限至 2003 年年底终止，董事会决议不再延长， 已于 2004 年 1 月成立清算小组，对该厂进行全面清算后办理终止手续，故不予 合并会计报表。 （2）2003 年 4 月 17 日，本公司第四届董事会第八次会议审议通过了对上海 伊条纺织有限公司进行清算。截至 2003 年 12 月 31 日止，该公司仍在继续清理， 故不予合并会计报表。 （3）2003 年初，上海怡欣工贸公司已停业，本公司第四届董事会第１２次会 议审议通过了对上海怡欣工贸公司进行清算，故不予合并会计报表。 （4）上海迪伊毛纺织有限公司，对该公司取得实际控制权，故上年度予以 合并会计报表。2003 年 11 月 30 日，该公司成立清算小组，进行全面清算，属 于已停业的子公司，故本年末未再将其纳入合并会计报表范围。 （5）上海茂丰物业管理有限公司规模较小，资产总额、主营业务收入金额、 本期净利润额按照财政部财会二字（1996）2 号《关于合并会计报表合并范围请 示的复函》文件列示的公式计算得出的比率均低于 10％，符合该文件的规定， 故不予合并会计报表。 2、对财务状况及经营成果的影响： 对未纳入合并会计报表范围的子公司的净利润母公司已按权益法核算，计入 当期投资收益。 （三）纳入合并报表范围但母公司持股比例未达到 50％以上的子公司： 上海二毛爱斯纺织实业有限公司，对该公司取得实际控制权，故予以合并会 计报表。 （四）本年度合并报表范围的变更情况： 1、本年增加合并范围 4 户： 由于购买股权新增并纳入合并报表范围的控股子公司 1 户：上海杰伊进出口 有限公司。根据财政部有关文件规定，应将其自购买日 2003 年 12 月 29 日至报 告期末止的经营成果纳入合并利润及利润分配表。因这一期间的经营成果无法从 报告期金额中单独列示且影响金额很小，本公司未将这一期间的经营成果纳入合 并利润及利润分配表，仅将其报告期末的财务状况纳入合并资产负债表。 新增投资增加控股子公司 3 户：上海三毛房地产有限公司、上海三毛国际货 运有限公司、上海紫晶毛纺有限公司。 44 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 2、本年减少合并范围 1 户：上海迪伊毛纺织有限公司 2003 年 11 月 30 日上海迪伊毛纺织有限公司第六次股东会通过决议，于 2003 年 11 月 30 日成立清算组，开始实施清算，属于已停业的子公司，根据财政部有 关文件规定，本公司在编制年末合并会计报表时，未再将其包括在合并会计报表 的合并范围之内。 根据财政部有关文件规定，本公司已将其年初至清算开始日止的相关收入、 成本、利润纳入合并利润及利润分配表，并已将其清算开始日至 2003 年末的相 关损益按权益法核算，计入当期投资收益。 （五）报告期内因购买、受让股权而增加控股子公司、合营企业 1 户：上海 杰伊进出口有限公司。 （六）报告期内转让子公司股权对财务报表的影响： 本公司在报告期内未发生转让子公司股权情况。 五、合并会计报表主要项目注释（以下金额单位若未特别注明者均为 人民币元，凡未注明年初数的均为年末数）： （一）货币资金： 项 目 年 末 数 年 初 数 现 金 366,130.77 327,232.90 银行存款 164,599,630.02 183,290,070.46 其他货币资金 12,891,949.83 5,894,010.01 合 计 177,857,710.62 189,511,313.37 其中美元：外币金额 272,737.95 1,718,955.24 折算汇率 8.2767 8.2773 折合人民币 2,257,370.19 14,228,308.21 日元：外币金额 336,502.00 --- 折算汇率 0.077263 --- 折合人民币 25,999.15 --- （二）应收票据： 种 类 年 末 数 年 初 数 银行承兑汇票 11,900,000.00 389,250.00 商业承兑汇票 1,440,156.18 4,746,256.65 合 计 13,340,156.18 5,135,506.65 应收票据年末数比年初数增加 8,204,649.53 元，增加比例为 159.76％，增 加原因主要为：本年接受客户签发的银行承兑汇票增加。 （三）应收股利： 投资单位名称 年 末 数 年 初 数 性质和内容 上海良杉服饰有限公司 --- 481,500.00 --- 上海高雅服装有限公司 337,924.70 337,924.70 应收已宣告发放的现金股利 上海春竹企业发展有限公司 720,000.00 --- 应收已宣告发放的现金股利 合 计 1,057,924.70 819,424.70 45 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （四）应收帐款： 1、帐龄分析： 年 末 数 年 初 数 帐龄 坏帐准备 坏帐准备 帐面余额 占总额比例 坏帐准备 帐面余额 占总额比例 坏帐准备 计提比例 计提比例 1 年以内 110,218,576.79 83.66% 2％ 2,204,371.54 96,553,792.04 88.74％ 2％ 1,931,075.84 1－2 年 7,755,347.62 5.89% 10％ 775,534.77 8,130,166.32 7.47％ 10％ 813,016.63 2－3 年 4,435,010.39 3.37% 20％ 887,002.08 2,913,794.02 2.68％ 20％ 582,758.80 3 年以上 3,072,014.90 2.33% 30% 921,604.47 772,428.61 0.71％ 30% 231,728.57 特别准备 6,254,862.83 4.75% 30%~100% 2,183,072.08 438,018.89 0.40％ 100% 438,018.89 合 计 131,735,812.53 100.00% --- 6,971,584.94 108,808,199.88 100.00％ --- 3,996,598.73 2、年末应收帐款欠款金额前五名的累计总欠款金额为 23,436,084.53 元，占 应收帐款总金额的 17.79％。 3、计提特别坏帐准备的说明： （1）已全额计提坏帐准备的应收帐款： 欠款单位名称 欠款金额 计提比例 理由 上海第六毛纺织厂 319,071.30 100% 帐龄很长，预计可收回金额低于帐面价值 上海章华工贸公司 100,000.00 100% 帐龄很长，预计可收回金额低于帐面价值 其他零星应收款 18,947.59 100% 帐龄很长，预计可收回金额低于帐面价值 合 计 438,018.89 （2）其他计提特别坏帐准备的应收帐款： 欠款单位名称 欠款金额 计提比例 计提金额 理 由 上海黄艺呢绒公司 2,004,916.60 30% 601,474.98 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海峥辉工贸有限公司 1,801,928.50 30% 540,578.55 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海宝仕杰公司 338,496.30 30% 101,548.89 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海申普公司 302,728.30 30% 90,818.49 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海恒源祥公司 266,996.00 30% 80,098.80 预计可收回金额低于帐面价值的部分 天津仁达公司 163,838.50 30% 49,151.55 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海华秋经贸公司 158,792.00 30% 47,637.60 预计可收回金额低于帐面价值的部分 上海海螺公司 151,162.90 30% 45,348.87 预计可收回金额低于帐面价值的部分 其他零星应收款 627,984.84 30% 188,395.46 预计可收回金额低于帐面价值的部分 合 计 5,816,843.94 30% 1,745,053.19 4、年末应收帐款中无持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款。 46 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （五）其他应收款： 1、帐龄分析： 年 末 数 年 初 数 占总额 坏帐准备 坏帐准备 帐龄 帐面余额 坏帐准备 帐面余额 占总额比例 坏帐准备 比例 计提比例 计提比例 1 年以内 126,911,419.52 80.07% --- --- 47,720,981.07 50.16％ --- --- 1－2 年 13,550,754.22 8.55% 10％ 1,355,075.42 24,938,639.08 26.21％ 10％ 2,493,863.91 2－3 年 14,787,482.41 9.33% 20％ 2,957,496.48 17,370,172.96 18.26％ 20％ 3,474,034.59 3 年以上 2,866,376.36 1.81% 30％ 859,912.91 2,519,743.26 2.65% 30％ 755,922.98 特别准备 378,012.90 0.24% 100.00% 378,012.90 2,585,263.91 2.72% 100.00% 2,585,263.91 合 计 158,494,045.41 100.00% --- 5,550,497.71 95,134,800.28 100.00％ --- 9,309,085.39 2、年末其他应收款欠款金额前五名的累计总欠款金额为 108,745,929.26 元，占其他应收款总金额的比例为 68.61％。 3、全额计提坏帐准备的说明： 欠款单位名称 本年末欠款金额 计提比例 理 由 职工借款 318,000.00 100% 预计可收回金额低于帐面价值 其他零星应收款 60,012.90 100% 预计可收回金额低于帐面价值 合 计 378,012.90 部分帐龄达 3 年以上且难以收回的其他应收款已全额计提坏帐准备，本年度 已收回其中部分应收款。 4、金额较大的其他应收款： 欠款单位名称 金额 性质或内容 上海市杨浦区土地发展中心 40,941,000.00 合同保证金 上海迪伊毛纺织有限公司 32,693,728.57 往来款 上海桑爱姆企业发展有限公司 17,000,000.00 往来款 上海伊条纺织有限公司 9,303,338.92 往来款 太仓三蕾毛纺实业有限公司 8,185,137.12 暂付款 上海三联纺织印染公司 8,012,848.56 往来款 上海毛良机械发展有限公司 7,110,000.00 往来款 5、年末其他应收款中无持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款。 6、其他应收款年末数比年初数增加 63,359,245.13 元，增加比例为 66.60 ％，主要原因为：本公司支付了大额合同保证金，对外暂付款、代垫款有所增长。 （六）预付帐款： 1、帐龄分析： 年 末 数 年 初 数 帐龄 年末未收回原因 金额 占总额比例 金额 占总额比例 1 年以内 31,057,346.68 74.55% 40,721,726.11 84.44％ --- 1－2 年 3,096,511.60 7.43% --- --- 合同履行尚未完毕 2－3 年 --- --- 7,505,279.62 15.56％ 合同履行尚未完毕 3 年以上 7,505,279.62 18.02% --- --- 合同履行尚未完毕 合 计 41,659,137.90 100.00% 48,227,005.73 100.00％ 47 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 2、年末预付帐款中无持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款。 （七）应收补贴款： 项 目 年 末 数 年 初 数 性质和内容 出口退税 79,528,482.02 26,198,215.55 系出口纺织品等应收的出口退税 应收补贴款年末数比年初数增加 53,330,266.47 元，增加比例为 203.56％， 增加原因为：本年出口业务量大增，相应退税款至年末尚未收到。 （八）存货及存货跌价准备： 年 末 数 年 初 数 项目 帐面余额 跌价准备 帐面余额 跌价准备 原材料 26,852,541.67 801,405.75 36,331,807.46 801,405.75 包装物 98,141.15 --- 275,849.57 --- 低值易耗品 668.00 --- 5,031.23 --- 委托加工物资 8,282,930.26 --- 17,915,373.68 --- 在产品 23,422,294.72 3,099,326.47 50,911,671.81 --- 库存商品 166,594,048.11 18,144,556.79 195,488,979.96 21,632,847.57 开发成本 --- --- 124,293,081.97 --- 开发产品 7,345,253.12 --- --- --- 合计 232,595,877.03 22,045,289.01 425,221,795.68 22,434,253.32 1、年末存货按成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，确定可变现 净值的依据为：企业在正常经营过程中考虑因库存存货遭受毁损、陈旧过时或销 售价格低于成本等原因而预计的可变现价值。 存货跌价准备本年变动情况： 项目 年初数 本年增加 本年减少（注） 年末数 原材料 801,405.75 --- --- 801,405.75 13,971,183.4 库存商品 21,632,847.57 10,482,892.63 18,144,556.79 1 在产品 --- 3,099,326.47 --- 3,099,326.47 13,582,219.1 13,971,183.4 合计 22,434,253.32 22,045,289.01 0 1 注：其中因出售转出存货跌价准备 7,311,440.69 元，年末因合并报表范围变动不再计入年末余额而 结转的存货跌价准备为 6,659,742.72 元。 2、存货年末数比年初数减少 192,625,918.65 元，减少比例为 45.30％，主 要原因为：本公司从事房地产的子公司至年末已将大部分帐面房产出售。 48 上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003 年度报告 （九）待摊费用： 类 别 年初数 本年增加 本年摊销 年末数 年末结存原因 租赁费 24,000.00 471,585.00 461,585.00 34,000.00 跨期费用 保险费 265,126.15 489,783.71 702,006.95 52,902.91 跨期费用 其 他 58,230.00 421,483.80 474,554.38 5,159.42 跨期费用 合 计 347,356.15 1,382,852.51 1,638,146.33 92,062.33 --- 待摊费用年末数比年初数减少 255,293.82 元，减少比例为 73.50％，主要原 因为：跨期费用减少。 （十）长期投资： 项目 年末数 年初数 帐面余额 减值准备 帐面余额 减值准备 长期股权投资 127,260,550.26 1,207,220.09 156,833,483.27 1,207,220.09 1、股票投资： 被投资公司名称 股份类别 股票数量 占被投资公司 初始投 年末帐面余额 年初帐面余额 （股） 注册资本比例 资成本 上工股份有限公司 法人股 1,762,800 栏＋栏＝栏（除1至3行外） （2） 如果“本年减少数”中确实难以划分因资产价值回升转回或其他原因转出的，则栏和栏空置不填，只需填第栏即可。 资产减值准备明细表 编制单位：上海三毛企业（集团）股份有限公司 2003年度 本年减少数 项 目 行次 年初余额 本年增加数 因资产价值回升转回数 其它原因转出数 合 栏＋栏＝栏（除1至3行外） （2） 如果“本年减少数”中确实难以划分因资产价值回升转回或其他原因转出的，则栏和栏空置不填，只需填第栏即可。 AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements on pages 2 to 40 which have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. RESPECTIVE RESPONSIBILITIES OF DIRECTORS AND AUDITORS The Company’s directors are responsible for the preparation of financial statements which give a true and fair view. In preparing financial statements which give a true and fair view, it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those statements and to report our opinion to you, as a body, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. BASIS OF OPINION We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the Directors in the preparation of the financial statements and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned and performed our audit so as to obtain all the information and explanations which we considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. OPINION In our opinion the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Group as at 31 December 2003 and of its profit and cash flows for the year then ended. HORWATH HONG KONG CPA LIMITED 2001 Central Plaza Certified Public Accountants 18 Harbour Road 14 April 2004 Wanchai Hong Kong Chan Kam Wing, Clement Practising Certificate number P02038 Page 1 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Turnover 4 1,272,709 939,211 Cost of sales (1,163,145) (851,779) Gross profit 109,564 87,432 Other revenue 5 56,192 39,896 Selling expenses (36,464) (13,402) Administrative expenses (95,172) (60,672) Profit from operations 6 34,120 53,254 Finance costs 7 (28,004) (25,866) Gain on disposal of associates 1,823 - Share of results of unconsolidated subsidiaries and associates (1,233) 3,803 Profit before taxation 6,706 31,191 Taxation 8(a) (13,338) (3,612) (Loss)/profit after taxation (6,632) 27,579 Minority interests 17,285 (2,659) Profit attributable to shareholders 10,653 24,920 Basic earnings per share 9 RMB0.053 RMB 0.124 The notes on pages 8 to 40 form part of these consolidated financial statements. Page 2 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Non-current assets Property, plant and equipment 10 167,968 210,835 Construction in progress 11 41,711 39,794 Interests in unconsolidated subsidiaries and associates 12 67,647 86,062 Other investments 13 43,163 43,462 Goodwill 14 1,498 1,554 Negative goodwill 15 (1,088) (1,310) Intangible assets 16 130,934 135,131 Prepayments 2,474 - 454,307 515,528 Current assets Inventories 17 203,206 278,495 Property under development 7,345 124,293 Trade and note receivables 131,112 101,221 Other receivables and prepayments 178,076 137,602 Dividends receivable 1,058 - Amounts due from related companies 24(b) 32,756 39,666 Value added tax on export recoverable 79,528 26,198 Cash and bank balances 177,858 189,511 810,939 896,986 Current liabilities Interest-bearing loans and borrowings 18 439,459 420,700 Bills payable 600 543 Trade payables 122,336 97,132 Other payables and accrued expenses 76,188 94,950 Advances from customers 27,111 171,353 Tax payable 5,209 881 Dividends payable 737 741 Amounts due to related companies 24(b) 6,485 21,095 Amount due to a shareholder 24(c) 10,452 - 688,577 807,395 Net current assets 122,362 89,591 Total assets less current liabilities 576,669 605,119 Page 3 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED) AS AT 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Total assets less current liabilities 576,669 605,119 Non-current liabilities Interest-bearing loans and borrowings 18 15,068 42,582 Non-interest-bearing loans and borrowings 19 1,553 1,553 Other long term payables 8,760 800 (25,381) (44,935) Minority interests (34,225) (53,774) Net assets 517,063 506,410 Representing: Share capital 20 200,991 200,991 Reserves 21 316,072 305,419 Shareholders’ funds 517,063 _506,410 The financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 14 April 2004. Director Director The notes on pages 8 to 40 form part of these consolidated financial statements. Page 4 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) Statutory Statutory (Accumulated surplus public Discretionary losses)/ Share Share reserve welfare surplus retained Capital premium fund fund fund earnings Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 (Note 20) (Note 21(b)) (Note 21(c)) (Note 21 (d)) (Note 21(c)) Balance at 31 December 2001 200,991 238,181 20,263 12,283 11,037 (1,265) 481,490 Profit for the year - - - - - 24,920 24,920 Profits appropriations in respect of prior years - (4,339) (2,590) (1,666) 738 7,857 - Profits appropriation - - 2,301 1,152 144 (3,597) - Balance at 31 December 2002 200,991 233,842 19,974 11,769 11,919 27,915 506,410 Profit for the year - - - - - 10,653 10,653 Profits appropriation - - 3,863 1,932 53 (5,848) - Balance at 31 December 2003 200,991 233,842 23,837 13,701 11,972 32,720 517,063 The notes on pages 8 to 40 form part of these consolidated financial statements. Page 5 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Note RMB’000 RMB’000 Operating activities Profit before taxation 6,706 31,191 Adjustment for: Interest income (2,361) (1,267) Interest expenses 25,561 24,427 Dividend income - (23) Depreciation 21,314 18,903 Amortisation of goodwill 1,284 303 Impairment loss in goodwill 2,954 - Amortisation of intangible assets 3,347 2,411 Release of negative goodwill as income (222) (129) Provision for/(write back of) impairment loss on - Property, plant and equipment - (9,481) - Construction in progress - 163 - Intangible assets 850 - Construction in progress written off 971 - Intangible assets written off - 992 Release of provision for doubtful debts (422) - Provision for impairment in value of long term investments - 775 Net income on removal 23(b) (31,672) - Results of unconsolidated subsidiaries and associates 1,233 (3,803) (Gain)/loss on disposal of property, plant and equipment and construction in progress (12) 5,249 Gain on disposal of unconsolidated subsidiaries and associates (2,029) - Gain on disposal of long term investments - (573) Gain on disposal of short term investments - (1,020) Gain on assets exchange - (17,753) Cash flows before changes in working capital 27,502 50,365 Decrease in inventories 50,616 14,612 Decrease/(increase) in property under development 116,948 (15,385) Increase in trade and note receivables (34,107) (95,301) Increase in other receivables and prepayments (85,610) (57,891) Decrease/(increase) in amounts due from related companies 6,428 (19,173) Increase in trade and note payables 27,000 71,188 Decrease in advances from customers, other payables and accrued expenses (167,718) (5,519) Increase in amount due to a shareholder 2,452 - (Decrease)/increase in amounts due to related companies (14,610) 21,095 Cash used in operations (71,099) (36,009) Income tax paid (8,755) (2,501) Interest paid (25,561) (24,427) Net cash used in operating activities (105,415) (62,937) Page 6 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (CONTINUED) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Investing activities Purchase of property, plant and equipment and construction in progress (69,389) (21,745) Purchase of intangible assets - (3,000) Increase in investments in associates (200) (14,180) Increase in short term investments - (39,886) Net cash flow on acquisition of a subsidiary 22 (1,536) - Net cash outflow on deconsolidation of a subsidiary 23(a) (1,307) - (Increase)/decrease in amounts due from associates (9,997) 4,811 Increase in amounts due to associates 2,156 1,590 Proceeds from disposal of associates 22,001 - Proceeds from disposal of long term investments - 5,620 Proceeds from disposal of short term investments - 48,532 Proceeds from disposal of property, plant and equipment 2,058 3,391 Bank interest received 2,361 1,267 Dividends received 2,659 932 Receipts of removal compensation 23(b) 99,900 - Net cash inflow from assets exchange - 59,381 Net cash generated from investing activities 48,706 46,713 Financing activities New bank loans 594,701 754,935 Repayment of bank loans (491,411) (675,408) Dividends paid to minority shareholders (530) (1,587) Dividends paid to shareholders (4) (1,538) Receipt from capital contribution by minority shareholders - 5,000 Net cash generated from financing activities 102,756 81,402 Net increase in cash and cash equivalents 46,047 65,178 Cash and cash equivalents at beginning of year 131,811 66,633 Cash and cash equivalents at end of year 177,858 131,811 Analysis of cash and cash equivalents: Cash and bank balances 177,858 189,511 Bank loans maturing within 3 months - (57,700) 177,858 131,811 The notes on pages 8 to 40 form part of these consolidated financial statements. Page 7 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Renminbi thousands) 1. PRINCIPAL ACTIVITIES AND BASIS OF PREPARATION Shanghai Sanmao Textile Co., Ltd. (the “Company”) was reorganised in the People’s Republic of China (the “PRC”) on 28 September 1993 as a joint stock limited company in accordance with the Shanghai Municipality Provisional Regulations for Joint Stock Limited Companies. On the same date, the Company took over, but with retroactive effect from 1 September 1993, the business assets and liabilities of Shanghai Worsted Mill No.3 (the “Mill”), a state-owned enterprise mainly engaged in the manufacture and sale of textile products. Upon approval by the relevant government authorities, the Company increased its share capital on 30 July 1998 by issuing 40 million “A” shares of par value of RMB1 each at a subscription price of RMB3.90 per share. The total cash consideration, before deducting the related expenses incurred in the issuance of new shares, amounted to RMB156,000,000. Upon issuance of the additional “A” shares, the Company’s share capital was increased to RMB 149,547,130 as at 31 December 1998. On 28 July 2000, pursuant to the shareholders’ approval in the annual general meeting held on 26 May 2000, the Company declared a bonus issue of twelve shares for every hundred existing shares held by shareholders of “A” and “B” shares of the Company. Upon the aforesaid bonus issue, the Company’s share capital was increased to RMB167,492,786 as at 31 December 2000. On 24 July 2001, pursuant to the shareholders’ approval in the annual general meeting held on 11 June 2001, the Company declared a bonus issue of two shares for every ten existing shares held by shareholders of “A” and “B” shares of the Company. Upon the aforesaid bonus issue, the Company’s share capital was increased to RMB 200,991,343 as at 31 December 2001. On 1 May 2003, the Company’s name was changed from Shanghai Sanmao Textile Company Limited to Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Company Limited. The registered office of the Group is located at Floor 14, No. 1474-1484 Pudong Avenue, Pudong New Area, Shanghai, PRC. The Group operates in the PRC. Page 8 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries (the “Group”) have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”). The Group also prepares a set of consolidated financial statements which comply with accounting regulations in the PRC. A reconciliation of the Group’s results and shareholders’ equity under IFRS and PRC accounting regulations is presented in Note 30. The principal accounting policies adopted are as follows: (a) Consolidation The consolidated financial statements of the Group incorporate the financial statements of the Company and operating subsidiaries that are controlled by the Company. Where an entity either begin or cease to be controlled by the Company during the year, the results are included only from the date control commenced or up to the date control ceased. All material intra-group transactions and balances are eliminated on consolidation. (b) Subsidiary A subsidiary is a company in which the Company has control. Control exists when the Company has the power to govern the financial and operating policies of the subsidiary so as to obtain benefits from its activities. Details of the Company’s subsidiaries as of 31 December 2003 are set out in Note 28 to the consolidated financial statements. (c) Associate An associate is a company, not being a subsidiary or a joint venture, over which the Group is in a position to exercise significant influence, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. In the consolidated balance sheet, investments in associates are stated at the Group’s share of associates’ net assets together with any premium paid on acquisition in so far as it has not been written off or amortised. The consolidated income statement includes the Group’s share of result of its associates for the year. Page 9 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (d) Goodwill Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Group’s share of the net assets of the acquired subsidiary or associate at the date of acquisition. Goodwill on acquisition is reported in the balance sheet as an intangible asset and amortised using the straight line method over an estimated useful life of 10 years. Negative goodwill, which represents the excess of the fair value ascribed to the separable net assets acquired over the purchase consideration is treated as deferred income and recognised as income on a straight line basis over an estimated useful life of 10 years. The carrying amount of goodwill is reviewed annually and written down for permanent impairment where it is considered necessary. The gain or loss on disposal of an entity includes the unamortised balance of goodwill relating to that entity. (e) Other investments (i) Long term investments The Group investment securities comprise an “available for sale” investment and certain “held-to-maturity” investments. Both types of securities are held for long term purpose and are initially recognised at cost, being the fair value of the consideration paid, including acquisition charges associated with the investment securities. After initial recognition, such investments are measured at fair value and unrealised gains and losses are reported as a separate component of equity until the investment is sold, collected or otherwise disposed of, or until the investment is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the income statement. For investment actively traded in recognised financial markets, fair value generally determined by reference to stock exchange quoted market prices at the close of business on the balance sheet date. For investment in an equity instrument that does not have a quoted market price in active market and for which other methods of reasonably estimating fair value are clearly inappropriate or unworkable, the instrument would be measured at cost, subject to review of impairment. For an investment that has a fixed maturity, the instrument would be measured at cost using the effective interest rate method, subject to review of impairment. Page 10 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (e) Other investments (continued) (i) Long term investments (continued) Income from other unlisted investments is dealt with in the income statement to the extent of dividends received and receivable during the year. (ii) Short term investments Short term investments are investments in equity securities held for trading purposes and are stated at their fair values on the basis of their quoted market prices at the balance sheet date, on an individual investment basis. The gains or losses arising from changes in the fair value if a security are credited or charged to the income statement in the period in which they arise. (f) Property, plant and equipment and depreciation (i) Property, plant and equipment Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its present working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after assets have been put into operation, such as repairs and maintenance and overhaul costs, is normally charged to the income statement in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the asset, the expenditure is capitalised as an additional cost of the asset. When assets are sold or retired, their cost and accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements and any gain or loss resulting from their disposal is included in the income statement. Page 11 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (f) Property, plant and equipment and depreciation (continued) (ii) Depreciation Depreciation is calculated on the straight line method to write off the cost of each asset to their residual value over their estimated useful life. The estimated useful lives of the assets are as follows: Buildings 10 to 40 years Plant and machinery 12 to 18 years Electronic equipment, motor vehicles and others 5 to 12 years (g) Construction in progress Construction in progress represents buildings, plant and machinery and other fixed assets under construction and is stated at cost. Cost comprises direct costs of construction as well as interest charges during the period of construction, installation and testing and certain exchange differences on any related borrowed funds. Capitalisation of interest charges ceases when substantially all the activities necessary to prepare the asset for its intended use are complete. Construction in progress is transferred to property, plant and equipment when it is completed and ready for its intended use, notwithstanding any delays in the issue of the relevant commissioning certificates by the appropriate PRC authorities. No provision for depreciation is made on construction in progress until such time as the relevant assets are completed and are ready for their intended use. (h) Intangible assets Intangible assets represent the trademark and land use rights. The trademark and land use rights are stated at cost less accumulated amortisation and are amortised on a straight line basis over the period not more than 10 years and 50 years respectively. Page 12 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (i) Development properties for resale Development properties for resale are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost comprises purchase cost of land use rights, development costs and an appropriate proportion of interest expense and foreign currency translation difference in respect of borrowed funds during the development period. Net realisable value is determined by reference to the proceeds of properties sold in the ordinary course of business subsequent to the balance sheet date or management estimates based on prevailing market condition. Where the properties are under development, they are stated at cost less provision for any possible loss. Cost of properties under development includes land cost, construction cost, interest charges and other development expenditure attributable to the property development project. (j) Impairment of assets Property, plant and equipment, intangible assets, investments in associates, unconsolidated subsidiaries and long term investments are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognised in income for items of property, plant and equipment, intangible assets, investments in associates, unconsolidated subsidiaries and joint ventures and long term investments carried at cost. The recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and value in use. The net selling price is the amount obtainable from the sale of an asset in an arm’s length transaction while value in use is the present value of estimated future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset and from its disposal at the end of its useful life. Recoverable amounts are estimated for individual assets or, if it is not possible, for the cash-generating unit. Reversal of impairment losses recognised in prior years is recorded when there is an indication that the impairment losses recognised for the asset no longer exist or has decreased. The reversal is recorded as income. (k) Inventories Inventories comprise raw materials, work in progress and finished goods. Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost includes direct materials, direct labour costs and overheads that have been incurred in bringing the inventories and work in progress to their present location and condition and is calculated using the weighted average method. Net realisable value is estimated by the management and is determined by reference to the selling price less all costs to completion and costs to be incurred in selling and distribution. Spare parts and consumables are stated at cost less any provision for obsolescence. Page 13 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (l) Receivables Receivables are carried at anticipated realisable value. An estimate is made for doubtful receivables based on a review of all outstanding amounts at the year end. Bad debts are written off during the year in which they are identified. (m) Cash and cash equivalents For the purposes of the cash flow statement, cash and cash equivalents comprise cash in hand, deposits held at call with banks, and investments in money market instruments, net of bank overdrafts. Cash equivalents represent short term highly liquid investments which are those readily convertible into known amounts of cash within three months of maturity when acquired, less advances from banks repayable within three months from the date of the advance. In the consolidated balance sheet, bank overdrafts are included in borrowings in current liabilities. (n) Operating leases Leases are classified as operating leases whenever substantially all the risks and rewards incidental to the ownership of the leased assets remain with the lessor. Lease payments under operating leases are recognised as an expense in the consolidated income statement on a straight line basis over the lease term. Aggregate benefit of incentives on operating leases is recognised as a reduction of rental expense over the lease term on a straight line basis. (o) Provisions A provision is recognised when, and only when an enterprise has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event and it is probable (i.e. more likely than not) that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisions are reviewed at each balance sheet date and adjusted to reflect the current best estimate. Where the effect of the time value of money is material, the amount of a provision is the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation. Page 14 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (p) Contingencies Contingent liabilities are not recognised in the consolidated financial statements. They are disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. A contingent asset is not recognised in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable. (q) Pension obligations As a statutory requirement, the Company and its subsidiaries within the Group have to contribute 22.5% of standard salaries as retirement benefits for employees to a government agency. All contributions are dealt with in the consolidated income statement. (r) Foreign currencies transactions The Group’s maintains its books and records in RMB. Foreign currency transactions during the year are translated into RMB at the rates of exchange prevailing at the transaction dates as quoted by the People’s Bank of China (“PBOC”). Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into RMB at the rates prevailing at the balance sheet date as quoted by the PBOC. Exchange differences arising are included in consolidated income statement. (s) Deferred taxation Deferred taxation is provided under the liability method in respect of significant temporary differences between the tax base of an asset or liability and its carrying amount in the balance sheet. The tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liability for tax purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary difference can be utilised. (t) Borrowing costs Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of assets that necessarily take a substantial period of time to be ready for their intended use or sale are capitalised as part of the assets. All other borrowing costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. Page 15 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (u) Government grants Grants from the government are recognised at their fair value when there is a reasonable assurance that the grant will be received and all attached conditions are complied with. When the grant relates to an expense item, it is recognised as income over the period necessary to match the grant, on a systematic basis, to the costs which it is intended to compensate. Where the grant relates to an asset, the fair value is deducted in arriving at the carrying amount of the related asset. (v) Subsequent events Post year end events that provide additional information about the Group’s position at the balance sheet date or those that indicate the going concern assumption is not appropriate (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Post year end events that are not adjusting events are disclosed in the notes when material. (w) Financial assets and liabilities Investments, marketable securities and trade receivables are stated at carrying amounts determined in accordance with notes 2(e) and (l) respectively. Other financial assets and financial liabilities are stated at cost. (x) Revenue recognition (i) Sales are recognised upon delivery of products and customer acceptance. (ii) Interest income is recognised on a time proportional basis, taking into account the principal amounts outstanding and the interest rates applicable. (iii) Revenue from sale of development properties is recognised either on the date of completion of contract or on the date of issue of the relevant occupation permit by the Authorities, whichever is the later. Payments received from the purchasers prior to this stage are recorded as advances from customers. (iv) Rental income is recognised on a time proportion basis over the lease terms. Page 16 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 3. SEGMENT INFORMATION (a) Primary reporting format - business segments In 2003, the Group’s operation was divided into two major operating divisions – manufacture and trading of textile products and properties development. The division forms the basis on which the Group reports its primary segment information. Textile products Properties development Others Consolidated 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 REVENUE Total revenue 1,080,341 897,688 189,039 41,523 3,329 - 1,272,709 939,211 RESULT Segment results 14,690 41,794 20,847 7,249 (1,417) 4,211 34,120 53,254 Finance costs (28,004) (25,866) Gain on disposal of associates 1,823 - Share of results of unconsolidated subsidiaries and associates 432 3,782 2 21 (1,667) - (1,233) 3,803 Income tax expenses (13,338) (3,612) (Loss)/profit before minority interests (6,632) 27,579 Minority interests 17,285 (2,659) Net profit 10,653 24,920 ASSETS Segment assets 999,904 1,052,367 119,267 213,469 35,265 17,154 1,154,436 1,282,990 Interests in associates 66,452 68,368 500 300 695 17,394 67,647 86,062 Unallocated corporate assets 43,163 43,462 Consolidated total assets 1,265,246 1,412,514 LIABILITIES Segment liabilities 664,644 662,983 46,520 178,238 2,794 11,109 713,958 852,330 OTHER INFORMATION Depreciation 20,534 18,420 186 454 594 29 21,314 18,903 Amortisation 3,347 2,722 165 - - - 3,512 2,722 Impairment loss - (9,481) - - - - - (9,481) Page 17 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 3. SEGMENT INFORMATION (CONTINUED) (b) Secondary reporting format - geographical segments The following table presents revenue regarding geographical segments for the year ended 31 December 2003: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Domestic revenue 691,932 585,760 Overseas revenue 580,777 353,451 1,272,709 939,211 The principal assets employed by the Group are located in the PRC, accordingly, no segmental analysis of assets and expenditure is prepared for the year. 4. TURNOVER Turnover represents the gross value of goods and services invoiced to customers, net of value-added tax and allowances for discounts and returns. Page 18 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 5. OTHER REVENUE 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Compensation income 31,672 - Gross rental income 12,627 3,788 Bank interest 2,361 1,267 Consultancy income 2,077 4,297 Income from rendering of service 1,497 - Subsidy income 1,449 674 Returns on investments 623 3,054 Negative goodwill recognized as income 222 - Gain from fine and compensation 104 130 Gross gain on sale of raw materials 45 551 Gain on disposal of property, plant and equipment 12 - Write back of provision for impairment loss of property, plant and equipment - 6,812 Gain on assets exchange - 17,753 Others 3,503 1,570 56,192 39,896 6. PROFIT FROM OPERATIONS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Profit from operations is stated after charging/(crediting):- Depreciation of property, plant and equipment 21,314 18,903 Amortisation of goodwill 1,284 312 Amortisation of intangible assets 3,347 2,410 Construction in progress written off 971 - Operating lease rentals 1,463 6,793 (Release of)/provision for bad and doubtful debts (422) 7,030 Provision for/(write back of) inventories to net realisable value 6,271 (16,898) Write back of impairment of property, plant and equipment - (9,481) Provision for impairment of long term investments - 10 Page 19 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 6. PROFIT FROM OPERATIONS (CONTINUED) 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Write back of impairment of short term investments - (1,568) Profit on disposal of short term investments - (1,402) Net (gain)/loss on disposal of property, plant and equipment (12) 5,249 Pre-operating expenses written off 46 249 Staff costs - Salaries and wages 18,986 41,394 - Provision for staff welfare and bonus 5,855 10,270 - Contributions to statutory pension scheme 9,840 9,104 Negative goodwill recognised as income (222) (130) 7. FINANCE COSTS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Interest expenses on bank loans 25,561 24,427 Others 2,244 988 27,805 25,415 Net exchange losses 199 451 28,004 25,866 Page 20 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 8. TAXATION (a) Taxation in the consolidated income statement represents: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Current year taxation 13,083 3,356 Share of tax charge of associates 255 256 13,338 3,612 Provision for the PRC income taxes is calculated based on the estimated assessable profits for the year determined in accordance with the relevant tax rules and regulations applicable in the PRC. The Company is subject to income tax at the rate of 15%. The income tax rates applicable to subsidiary companies range from 15% to 33%. (b) Deferred taxation No provision for deferred taxation has been made in the consolidated financial statements as the directors are of opinion that the recognition of deferred tax assets arising on the temporary differences are uncertain. 9. EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated based on the profit attributable to shareholders for the year of approximately RMB10,653,000 (2002 : RMB24,920,000) by the average number of shares in issue during the year of 200,991,343 shares (2002 : 200,991,343 shares). Page 21 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Electronic equipment, motor Plant and vehicles Buildings machinery and others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2002 151,110 230,377 28,313 409,800 Additions 11,628 570 2,749 14,947 Acquisition of a subsidiary 198 - 299 497 Transfer from construction in progress 47,888 4,392 2,071 54,351 Disposals (69,217) (10,930) (3,161) (83,308) Deconsolidation of a subsidiary (42,483) (36,829) (3,519) (82,831) At 31 December 2003 99,124 187,580 26,752 313,456 Accumulated depreciation and impairment loss: At 31 December 2002 52,724 130,639 15,602 198,965 Charge for the year 5,638 13,260 2,416 21,314 Acquisition of a subsidiary 116 - 90 206 Written back on disposal (29,536) (12,740) (2,338) (44,614) Deconsolidation of a subsidiary (12) (28,096) (2,275) (30,383) At 31 December 2003 28,930 103,063 13,495 145,488 Net book value: At 31 December 2003 70,194 84,517 13,257 167,968 At 31 December 2002 98,386 99,738 12,711 210,835 Page 22 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 11. CONSTRUCTION IN PROGRESS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January 39,794 28,285 Additions 60,775 40,331 Transfer to property, plant and equipment (54,351) (28,666) Disposal (4,307) (140) Deconsolidation of a subsidiary (200) - Impairment loss - (16) Balance at 31 December 41,711 39,794 12. INTERESTS IN UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES AND ASSOCIATES 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Share of net assets of associates 50,881 74,400 Unamortised premium 1,736 1,988 Amounts due from associates 19,438 9,441 Amounts due to associates (8,251) (6,094) 63,804 79,735 Share of net assets of unconsolidated subsidiaries 1,351 585 Unamortised preminum 2,492 5,742 3,843 6,327 67,647 86,062 Details of the Group’s major unconsolidated subsidiaries and associates as of 31 December 2003 were as follows: Percentage holding 2003 2002 Name % % Nature of business Shares held directly: Shanghai Diyi Woolen Co., Ltd. 42 42 Manufacture and sale of (note 1) textile products Page 23 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 12. INTERESTS IN UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES AND ASSOCIATES (CONTINUED) Percentage holding 2003 2002 Name % % Nature of business Shanghai Yitiao Textile Co., Ltd. 90 90 Manufacture of textile products (note 2) Shanghai Yinfen Garment Co., Ltd. 38.14 38.14 Manufacture and trading of Clothes Shanghai Shenquan Garment Co., 31 47.5 Manufacture and trading of Ltd. dresses and clothes Shanghai Hi-Fit Garments 40 40 Manufacture and trading of suits Corporation and dresses Shanghai Xiefen Mill Co., Ltd. 35 35 Manufacture and sale of mill products Shanghai Sanlian Textile and Dye 50 50 Manufacture of textile products Co. Shanghai Asahi Men’s suits Co., Ltd. 50 50 Manufacture, and trading of Suits and clothes ironing Bioword Genechip Inc., Shanghai 50 50 Manufacture and sale of hepatitis genechip Shares held indirectly: Taizhou Friendship Enterprises Co., 40 40 Manufacture, processing and Ltd sale of textile products and clothings Shanghai Maofen Property 100 60 Property management Development Co., Ltd. (note 2) Notes: 1. Pursuant to the shareholders’ approval in the annual general meeting held on 30 November 2003, Shanghai Diyi Woolen Co., Ltd. ceased to be a subsidiary as it was no longer controlled by the Company. 2. The above subsidiaries were not consolidated as they were immaterial to the group. 3. The names of the above unconsolidated subsidiaries and associates are a direct translation of their registered names in Chinese. Page 24 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 13. OTHER INVESTMENTS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 10,632 10,931 Listed legal personal shares in PRC, at cost 33,141 33,141 43,773 44,072 Less: Provision for impairment in value (610) (610) 43,163 43,462 14. GOODWILL RMB’000 Cost: At 31 December 2002 1,650 Acquisition of a subsidiary 109 At 31 December 2003 1,759 Accumulated amortisation: At 31 December 2002 96 Charge for the year 165 At 31 December 2003 261 Net book value: At 31 December 2003 1,498 At 31 December 2002 1,554 Page 25 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 15. NEGATIVE GOODWILL RMB’000 Cost: At 31 December 2002 and 31 December 2003 1,440 Accumulated amortisation: At 31 December 2002 130 Recognised as income in the year 222 At 31 December 2003 352 Net book value: At 31 December 2003 1,088 At 31 December 2002 1,310 16. INTANGIBLE ASSETS Land use Trademarks rights Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2002 and 31 December 2003 3,000 136,299 139,299 Accumulated amortisation and impairment loss: At 31 December 2002 400 3,768 4,168 Charge for the year 400 2,947 3,347 Impairment loss - 850 850 At 31 December 2003 800 7,565 8,365 Net book value: At 31 December 2003 2,200 128,734 130,934 At 31 December 2002 2,600 132,531 135,131 Page 26 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 17. INVENTORIES 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Raw materials 26,952 36,613 Work in progress 31,705 68,827 Finished goods 166,594 195,489 225,251 300,929 Less : Provision for obsolete and slow-moving inventories (22,045) (22,434) 203,206 278,495 At 31 December 2003, the carrying amount of finished goods that are carried at net realisable value amounted to RMB110,614,000. 18. INTEREST-BEARING LOANS AND BORROWINGS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Bank loans - secured - 6,000 - guaranteed 411,908 446,831 Other loan 42,619 10,451 454,527 463,282 Less : amount due within one year shown under current liabilities (439,459) (420,700) Amount due after one year shown under non-current liabilities 15,068 42,582 Interest rates for bank loans are charged at the range 2.48 % to 5.84% per annum (2002 : 2.97% to 6.435% per annum). Page 27 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 19. NON-INTEREST-BEARING LOANS AND BORROWINGS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Government loan (note1) 1,107 1,107 Amount due to Shanghai Textile (Group) Company Limited (note2) 446 446 1,553 1,553 Note: 1. As part of the reorganisation, the management of certain facilities, including staff canteen and child care centre, were assigned by the Shanghai state-owned Asset Administrative Bureau to the Company for the benefit of the employees. A corresponding long term government loan in respect of these assets was taken up by the Company. The loan is unsecured, interest-free and has no fixed terms of repayment. 2. The amount due to the shareholder Shanghai Textile (Group) Co., Ltd., formerly known as Shanghai Textile Holding (Group) Company, is unsecured, interest-free and has no fixed term of repayment. 20. SHARE CAPITAL 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Registered, issued and fully paid shares of RMB1 each 72,572,143 State shares 72,572 72,572 11,088,000 Collectively legal person shares 11,088 11,088 68,544,000 A shares 68,544 68,544 152,204 152,204 48,787,200 B shares 48,787 48,787 200,991 200,991 Pursuant to the Group’s articles of association, “A” shares and “B” shares are both registered as ordinary shares with equal voting rights. Page 28 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 21. RESERVES Movements in reserves are set out in the consolidated statement of changes in shareholders’ equity. (a) Pursuant to the relevant PRC regulations and the Articles of Association of the Company, profit after taxation shall be appropriated in the following sequence: (i) Make up accumulated losses. (ii) Transfer 10% of which to the statutory surplus reserve. When the balance of the statutory surplus reserve reaches 50% of the paid up share capital, such transfer needs not be made. (iii) Transfer 5% to 10% of which to the statutory public welfare fund. (iv) Transfer to the discretionary surplus reserves as approved by the shareholders in general meetings. (v) Distribute dividends to shareholders. The amounts of transfer to the statutory surplus reserve and statutory public welfare fund shall be based on profit after tax in the statutory accounts prepared in accordance with PRC accounting standards. (b) Share premium According to the relevant PRC regulations, share premium can be used to increase share capital. (c) Statutory surplus reserve fund and discretionary surplus reserve fund According to the relevant PRC regulations, statutory surplus reserve fund and discretionary surplus reserve fund can be used to make up losses or to increase share capital. Except for the reduction of losses incurred, other usage should not result in the statutory surplus reserve fund falling below 25% of the registered capital. (d) Statutory public welfare fund According to the relevant PRC regulations, statutory public welfare fund is restricted to capital expenditure for employees’ collective welfare facilities. Staff welfare facilities are owned by the Group. The statutory public welfare fund is not normally available for distribution to shareholders except in liquidation. (e) Profit distribution Pursuant to the relevant PRC regulations and the Articles of Association of the Company, profit distributable to shareholders shall be the lower of the amount determined in accordance with the PRC accounting standards as stated in the statutory financial statements and that adjusted in accordance with IFRS. In the PRC statutory financial statements as at 31 December 2003, retained earnings carried forward amounted to RMB29,644,000 (2002 : retained profit of RMB26,942,000). Page 29 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 22. ACQUISITION OF A SUBSIDIARY On 29 December 2003, the Group acquired 100% of the equity interest in Shanghai Jieyi Import and Export Co., Ltd. for a cash consideration of RMB2,997,000. The transaction was accounted for using the acquisition method of accounting. Details of the assets and liabilities acquired were as follows: RMB’000 Net assets acquired: Cash and bank balances 1,461 Trade and bills receivables 2,018 Other receivables 310 Prepayments 3,248 Tax refund for export 8,431 Property, plant and equipment 291 Short term loans (8,628) Trade payables (1,045) Advances from customers (1,914) Employee benefits payable (6) Tax payables (1) Other payables and accrued expenses (1,277) Net assets 2,888 Goodwill 109 Total consideration 2,997 Satisfied by cash 2,997 Net cash outflow arising on acquisition: Cash consideration (2,997) Cash at bank and in hand acquired 1,461 (1,536) Page 30 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 23. NOTES TO CASH FLOW STATEMENT (a) Deconsolidation of a subsidiary As disclosed in note 12, the subsidiary Shanghai Diyi Woolen Co., Ltd. previously included in the consolidation, was deconsolidated from the Group since 1 December 2003. Details of the assets and liabilities of the subsidiary at 1 December 2003 were as follows: RMB’000 Property, plant and equipment 52,448 Construction in progress 200 Long term investment 300 Inventory 24,673 Trade receivables 2,899 Prepayments 702 Cash at bank and in hand 1,307 Bank loans (47,080) Accounts payable (2,784) Accruals and other payables (29,675) 2,990 Net cash outflow from deconsolidation of a subsidiary: Cash at bank and in hand (1,307) (b) On 25 December 2003, the Company, its largest shareholder, Textile Group and Land Development Centre of Shanghai Yangpu District (“LDC”) entered into a removal agreement whereby LDC is required to pay Textile Group a removal compensation of RMB102,351,600. In turn, Textile Group agreed to pay the Company an amount of RMB99,900,000 as compensation for removal of its business line. Based on the Directors’ estimate, the Company accounted for the income and costs as follows: RMB’000 Removal compensation received 99,900 Property, plant and equipment written off (36,648) Construction in progress written off (3,336) Provision for removal expenses (28,244) Net income on removal 31,672 Page 31 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 24. RELATED PARTY TRANSACTIONS (a) During the year, the Group had the following significant related party transactions which were carried out on commercial terms: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Sales to - Associates 19,700 63,366 - Related companies 14,328 35,251 34,028 98,617 Purchases from - Associates 1,949 61,636 - Related companies 3,468 8,258 5,417 69,894 Consultancy fee income from - Associates - 850 Sub-contracting income from - Associates 2,171 - - Related companies 59 - 2,230 - Sub-contracting expenses to - Related companies 1,511 - Rental income from - Associates - 653 (b) The amounts due from/(to) related companies are unsecured, interest free and have no fixed repayment terms. (c) The amount due to a shareholder is unsecured, interest free and has no fixed repayment terms. Page 32 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 24. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) (d) Pursuant to a removal agreement dated 25 December 2003 entered into between the Company, its largest shareholder, Textile Group and Land Development Centre of Shanghai Yangpu District (“LDC”), LDC is required to pay Textile Group a removal compensation of RMB102,351,600. Textile Group agreed to repay the Company an amount of RMB99,900,000 as compensation. As at 31 December 2003, Textile Group had received the amount of RMB102,351,600 from LDC and paid RMB99,900,000 to the Company. (e) On 27 June 2003, the Company sold an associate with a carrying value of RMB14,459,000 to a related company for a consideration of RMB17,300,000. 25. COMMITMENTS (a) As at 31 December 2003, the Group had capital commitments as follows: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Contracted but not provided for 800 10,657 (b) Lease payables At 31 December 2003, the Group had outstanding commitments under non-cancellable operating leases, which fall due as follows: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Within one year 1,110 6,582 In the second to fifth year inclusive 2,836 25,742 Over five years 1,252 16,659 5,198 48,983 Page 33 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 25. COMMITMENTS (CONTINUED) (c) Lease receivables The Group’s total future minimum lease receivables under non-cancellable operating leases were as follows:- 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Within one year 3,064 1,168 In the second to fifth year inclusive 5,881 917 Over five years 2,330 - 11,275 2,085 26. CONTINGENT LIABILITIES (a) As at 31 December 2003, the Group had granted guarantees to the banks as securities for loans to the following parties: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Associates 1,000 9,500 Related companies 21,600 14,500 Third parties 239,000 226,513 261,600 250,513 (b) Litigation (i) An associated company, Bioword Genechip Inc., Shanghai (“Bioword Genechip”), commenced legal proceedings against Biostar Genechip Inc., Shanghai for the refund of RMB21,155,000 in respect of the purchase of a technology. On 26 February 2003, Bioword Genechip succeeded in the legal action. However, the refund had not been received during the year. The balance of RMB21,155,000 remained outstanding as at 31 December 2003 and a provision of bad debts of RMB3,900,000 has been made based on the best estimate of the Directors. Page 34 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 26. CONTINGENT LIABILITIES (CONTINUED) (ii) In April 2004, the Company filed a petition against Landai International Entertainment Company Limited for its sharing of 2002 and 2003 profits in a joint venture investment. As at 31 December 2003, the balance due from the joint venture amounted to RMB6,570,000. The directors of the Company are of opinion that the amount will be fully recovered in 2004. (iii) A subsidiary, Shanghai Shanhe Investment Administration Co., Ltd. (“Shanhe”), commenced legal proceedings in 2002 against Northwest Securities Co., Ltd. (“Northwest Securities”) for the refund of an investment deposit of RMB8,808,000. In March 2003, despite Shanhe had succeeded in the legal action, the deposit had not been refunded during the year. In December 2003, the Company turned to the Court for assistance and the Court ordered Northwest Securities to transfer all its income to Shanhe as settlement of the balance. The balance of RMB8,808,000 remained outstanding as at 31 December 2003 and a provision of bad debts of RMB1,762,000 has been made based on the best estimate of the Directors. (iv) Shanhe also commenced legal proceedings in April 2003 against Beijing Shengmei Yongye Healthcare Food Co., Ltd. for the settlement of an outstanding balance of RMB800,000. Despite Shanhe had succeeded in the legal action, the balance remained outstanding as at 31 December 2003 and a provision of bad debts of RMB158,100 has been made based on the best estimate of the Directors. 27. PENSION SCHEMES The Group participates in a defined contribution retirement scheme (the “Scheme”) arranged by the Shanghai Municipal Government. The Group is obligated to make an annual contribution based on 22.5% (2002 : 22.5%) of the standard salaries. Total contributions made by the Group under the Scheme during the year was amounted to RMB9,840,000 (2002 : RMB9,104,000). Page 35 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 28. PRINCIPAL SUBSIDIARIES At 31 December 2003, the Company held shares in the following subsidiaries, all of which are unlisted and incorporated in the PRC:- Percentage holding 2003 2002 Name of subsidiaries % % Nature of business Directly Indirectly Directly Indirectly Shanghai No.2 Worsted Textile 42 - 42 - Manufacture and sale of Ace Industrial Co., Ltd. textile products Shanghai Friendship 60 - 60 - Manufacture, processing Enterprises Co., Ltd. and sale of textile clothing Shanghai Shenyi Mill Co., Ltd. 90 10 90 10 Manufacture and sale of mill products Shanghai Sanxiang Wool 90 - 90 - Manufacture and sale of Textile Co., Ltd. textile products Shanghai Shanhe Investment 90 - 90 - Investment management and Administration Co., Ltd. provision of consultancy services Shanghai Sanmao Import and 90 10 90 10 Provision of import and Export Co., Ltd. export services Shanghai Huafen Huanyu 65 5 65 5 Manufacture and trading of Enterprises Development Co., knitting products Ltd. Shanghai Huayu Wool and Jute 90 10 90 10 Provision of import and Import and Export Co., Ltd. export services Shanghai Senmao Real Estate 80 - 80 - Property development and Co, Ltd. consultancy Shanghai Xinzhou Real Estate 50 20 50 20 Property development Co., Ltd. Shanghai Sanmao Logistic Co., 50 20 50 20 Provision of logistic services Ltd. Page 36 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 28. PRINCIPAL SUBSIDIARIES (CONTINUED) Percentage holding 2003 2002 Name of subsidiaries % % Nature of business Directly Indirectly Directly Indirectly Shanghai Chunxin Wool and 90 10 90 10 Trading of textile material Material Co., Ltd. and products Shanghai Xinyi International 10 90 10 90 Manufacture and sale of mill Trading Co., Ltd. products Shanghai Sanmao Real Estate 90 10 - - Property development Co., Ltd. Shanghai Sanmao International - 100 - - Provision of transportation Transportation Co., Ltd. services Shanghai Zijing Woollen Co., - 100 - - Manufacture and trading of Ltd. knitting products Shanghai Jieyi Import and - 100 - - Provision of import and Export Co., Ltd. export services The names of the above subsidiaries are a direct translation of their registered names in Chinese. Page 37 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 29. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (a) Interest rate risk The unsecured bank loans carrying fixed interest rate are shown in Note 18 to the consolidated financial statements. Other financial assets and liabilities do not have material interest rate risk. (b) Credit risk Trade receivables of the Group are spread among a number of customers in the PRC. Other than that, financial assets of the Group do not represent a concentration of risk. The carrying amount of financial assets best represents their maximum credit risk exposure at the balance sheet date. (c) Fair value The fair value of cash and bank balances, trade receivables, other receivables, amounts due from/to associated/related companies, trade payables and other payables are not materially different from their carrying amounts. The fair value of financial assets or financial liabilities has been determined by generally acceptable accounting principles and are subject to assumptions. Changes in valuation methods and assumptions may significantly affect the estimates. Page 38 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 30. IMPACT OF IFRS ADJUSTMENTS ON PROFIT AFTER TAXATION AND MINORITY INTERESTS AND SHAREHOLDERS’ EQUITY The statutory accounts of the Group are prepared in accordance with PRC accounting regulations applicable to joint stock limited companies. These accounting principles differ in certain significant respects from IFRS. The effects of these differences on the profit after taxation and minority interests for the year ended 31 December 2003 and shareholders’ equity at that date are summarised as follows: Profit after taxation and minority Shareholders' interests equity RMB’000 RMB’000 As determined pursuant to PRC accounting regulations 8,549 513,987 Pre-operating expenses written off (a) (46) (46) Unrecognised interest income (a) 119 119 Long term assets (b) 249 - Accounting treatment on fair value of assets over their book value in the acquisition of a subsidiary (c) 1,862 3,003 Minority interests (d) (80) - As determined pursuant to IFRS 10,653 517,063 Note: (a) Pre-operating expenses incurred and interest income earned by a subsidiary are capitalised in A share until the subsidiary commences business. In B share, the amounts are written off or recognised in the profit and loss account in the period in which the expenses are incurred or interest income is earned. (b) In prior year, certain expenditure incurred was capitalised as long term assets and amortised over a period of time in A share whereas the expenditure was written off in the profit and loss account in B share. The unamortised balance of the long term assets was written off to the profit and loss account in A share in the current year. (c) In 2002, the Group acquired a subsidiary in exchange of its assets. In A share, the net assets of the subsidiary acquired were stated at their book value and the consideration in excess over the book value was accounted for as goodwill which is amortised over 10 years. In B share, the net assets of the subsidiary were stated at their fair value and no goodwill was recognised. The assets at fair value are depreciated or amortised over their estimate useful lives. There is therefore a difference in depreciation and amortisation charge and accumulated depreciation and amortisation between A share and B share. (d) Adjustment on minority interest is due to differences between PRC accounting regulations and IFRS. Page 39 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) 31. SUBSEQUENT EVENT A subsidiary, Shanghai No.2 Worsted Textile Ace Industrial Company Limited, went into liquidation on 9 February 2004. 32. LANGUAGE The English text of the consolidated financial statement is a translated version for the convenience of English readers and for reference only. The Chinese text of the consolidated financial statements will prevail over the English text. Page 40 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 Contents Pages Auditors’ Report 1 Consolidated income statement 2 Consolidated balance sheet 3&4 Consolidated statement of changes in shareholders’ equity 5 Consolidated statement of cash flows 6 to 7 Notes to the financial statements 8 to 40 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE (GROUP) COMPANY LIMITED (Formerly known as Shanghai Sanmao Textile Company Limited) (Incorporated in the People’s Republic of China) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003