凌云Ｂ股(900957)2004年年度报告

上海凌云实业发展股份有限公司 2 0 0 4 年年度报告 - 1 - 重要提示 公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本次年报经公司第二届董事会 2005 年第四次会议审议通过。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 8 名， 独立董事于小镭书面委托独立董事蔡继明代为表决。 南京永华会计师事务所为本公司出具了标准无保留的审计报告。 公司董事长郑介甫先，主管会计工作的负责人刘祖荫先生、会计机构负责人陈新华女士声明：保证本年度 报告中财务报告的真实、完整。 - 2 - 目 录 第一节 公司基本情况简介 第二节 会计数据和业务数据摘要 第三节 股本变动及股东情况 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 第五节 公司治理结构 第六节 股东大会简介 第七节 董事会报告 第八节 监事会报告 第九节 重要事项 第十节 财务报告 第十一节 备查文件目录 - 3 - 第一节 公司基本情况简介 一、公司法定中英文名称及缩写 1．中文名称：上海凌云实业发展股份有限公司 2．法定英文名称：SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT CO., LTD. 二、公司法定代表人：郑介甫 三、公司董事会秘书、证券事务代表姓名、联系地址、联系电话 1．董事会秘书：高云飞 电 子 信 箱： sd01@elingyun.com 2． 证券事务代表： 张燕琦 电 子 信 箱： sd02@elingyun.com 联 系 地 址： 上海浦东新区松林路 300 号期货大厦 14 楼 电 话： 021—68402166 传 真： 021—68400880 四、公司注册地址等 1．公司注册地址：上海浦东新区东方路 877 号嘉兴大厦 18 楼 2．公司办公地址：上海浦东新区松林路 300 号期货大厦 14 楼 邮政编码：200122 3．公司国际互联网网址：http://www.elingyun.com 五、公司选定的信息披露报纸名称等 1．指定信息披露报纸：《上海证券报》、《香港文汇报》 2．公司年度报告备置地点： 公司董事会秘书处 3．登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 六、公司股票上市交易所、股票代码、股票简称 1． 股票简称： 凌云 B 股 2． 股票代码： 900957 3． 股票上市交易所：上海证券交易所 七、其他有关资料 1．公司首次注册日期：1998 年 12 月 28 日、 上海市工商行政管理局 2．公司变更注册登记日期、地点：2000 年 9 月 28 日，上海市工商行政管理局 2001 年 11 月 1 日，上海市工商行政管理局 3．公司企业法人营业执照注册号：企股沪总字第 027376 号 4．公司税务登记注册号：国税沪字、地税沪字 310115631343827 5．公司聘请的会计师事务 境内：南京永华会计师事务所 办公地点： 南京市鼓楼区中山北路 26 号 8—10 层 境外：浩华国际会计师事务所 办公地点：香港湾仔港湾道 18 号中环广场 2001 室 - 4 - 第二节 会计数据和业务数据摘要 一、2004 年度主要利润指标情况： （单位：人民币元） （一）本报告期主要财务数据 利润总额 48,022,482.08 净利润 12,575,945.32 扣除非经常性损益后的净利润 2,028,254.65 主营业务利润 83,347,292.36 其它业务利润 16,641.29 营业利润 16,336,612.65 投资收益 16,161,470.66 补贴收入 16,334,400.00 营业外收支净额 -810,001.23 经营活动产生的现金流量净额 -464,530,580.77 现金及现金等价物净增减额 -242,856,965.89 （二）扣除非经常性损益的项目和金额 应收款项坏账准备转回 60,270.37 补贴收入 16,334,400.00 其他营业外收入 11,421.40 其他营业外支出 -821,422.63 其中：基金规费 144,908.42 短期投资收益 13,244.34 扣除所得税影响数 -5195131.22 合 计 10,547,690.67 二、 国内外审计的净利润差异说明： 三、 近三年主要会计数据和财务指标 单位：人民币 元 项 目 2004 年度 2003 年度 本期比上期增减% 2002 年度 每股收益 (全面摊 0.036 0.07 -48.57 0.13 薄) 最新每股收益 净资产收益率% 1.85 3.54 -47.74 3.69 扣除非经常性损益 后的净资产收益率 0.30 1.73 -82.66 1.35 (%)（全面摊薄） 每股经营活动产生 的现金流量净额 -1.33 -0.91 --- -0.12 （元） 每股收益（加权平 0.036 0.07 48.57 0.13 均） 扣除非经常性损益 后的净利润的每股 0.006 0.03 -80 0.10 收益（全面摊薄） 扣除非经常性损益 0.006 0.03 -80 0.10 - 5 - 后的净利润的每股 收益（加权平均） 净资产收益率%（加 1.87 3.58 -47.77 3.69 权平均） 扣除非经常性损益 1.75 后的净资产收益率 0.30 -82.86 1.35 (%)（加权平均） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 本期比上期增减% 2002 年 12 月 31 日 每股净资产 1.95 1.91 2.09 1.84 调整后每股净资产 1.95 1.91 2.09 1.84 各项指标变动说明：见报表附注 四、按中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号》的要求，计算的公司 2002 年度净资产收益 率和每股收益如下 指标 净资产收益率（%） 每股收益（元/股） 利润项目 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 12.28 12.39 0.239 0.239 营业利润 2.41 2.43 0.047 0.047 净利润 1.85 1.87 0.036 0.036 扣除非经常性损益后的净利润 0.30 0.31 0.006 0.006 五、公告期内股东权益变动情况 单位：人民币 元 项目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 变动原因 股本 349,000,000.0 349000000.00 0 见附注 资本公积 186,363,586.3 186,363,586.3 同上 9 9 法定盈余公积 28,906,331.10 5,876,263.92 34,782,595.02 同上 法定公益金 14,453,167.16 2,938,131.96 17,391,299.12 同上 未分配利润 87,521,503.44 3,761,549.44 91,283,052.88 同上 股东权益合计 666,244,588.0 12,575,945.3 678,820,533.4 同上 9 2 1 - 6 - 第三节 股本变动及股东情况 一、公司股份变动情况 单位：股 本 次 变 动 增 减(+,-) 本次变动前 公 积 本次变动后 配 送 增 其 金 小计 股 股 发 他 转股 一、未上市流通股份 1．发起人股份 165,000,000 165,000,000 其中： 国家持有股份 境内法人持有股份 165,000,000 165,000,000 境外法人持有股份 其它： 2．募集法人股份 3．内部职工股 4．优先股或其它 5．其他 未上市流通股份合计 165,000,000 165,000,000 二、已上市流通股份 1．人民币普通股 2．境内上市的外资股 184,000,000 184,000,000 2．境 外 上 市 的 外 资 股 3．其它 已上市流通股份合计 184,000,000 184,000,000 三.股份总数 349,000,000 349,000,000. 二、股票发行与上市情况 公司于 2000 年 7 月 6 日在《上海证券报》刊登招股说明书，公开在境内外发行境内上市外资股（B 股） 16000 万股，发行价格 0.238 美元， 2000 年 7 月 28 日在上海证券交易所挂牌上市，可流通股份 16000 万 股。2000 年 8 月 10 日完成超额配售 2400 万股，可流通股增为 18400 万股，总股本增为 34900 万股。 三、股东情况介绍： （一） 报告期末股东总数为 35734 户，其中发起人法人股股东 3 户，代表股份 1215 万股，其他境内法人股东 2 名，代表股份 15285 万股， 社会公众股股东(B 股)35729 户，代表股份 18400 万股。 - 7 - （二） 股东持股情况（前十名股东） 期末数 名 占总股本 股份状态 股东名称 （单位： 股份性质 次 比例（%） 股） 天津环渤海控股集团有 84,670,00 全部被质押 1 24.26 境内法人股 限公司 0 国基环保高科技有限公 68,180,00 全部被质押 2 19.53 境内法人股 司 0 湖南日升物资贸易有限 发起人境内法 全部被司法冻结 3 5,670,000 1.62 公司 人股 发起人境内法 全部被司法冻结 4 上海物流产业投资公司 4,050,000 1.16 人股 发起人境内法 5 深圳新恒利发展公司 2,430,000 0.70 人股 6 潘福妹 1,600,000 0.46 流通 B 股 7 费建民 1,200,000 0.34 流通 B 股 WANXIANG INTERNATIONAL 8 840,000 0.24 流通 B 股 INVESTMENT CORPORATION 9 林琴 706,210 0.20 流通 B 股 10 王薇 571,400 0.16 流通 B 股 （三）前十名股东关联关系： 公司前五名法人股股东之间不存在关联关系，流通股股东之间未知是否存在关联关系。 （三） 前十名流动股股东情况： 期末数 名 占总股本 股东名称 （单位： 股份性质 次 比例（%） 股） 1 潘福妹 1,600,000 0.46 流通 B 股 2 费建民 1,200,000 0.34 流通 B 股 WANXIANG INTERNATIONAL 3 840,000 0.24 流通 B 股 INVESTMENT CORPORATION 4 林琴 706,210 0.20 流通 B 股 5 王薇 571,400 0.16 流通 B 股 6 汪文秀 454,380 0.13 流通 B 股 7 VEC BVI LTD 400,000 0.11 流通 B 股 8 胡柏君 371,700 0.11 流通 B 股 9 叶铭铭 350,000 0.10 流通 B 股 HK/IT 10 323,000 0.09 流通 B 股 SA 006-113039-431 （五）控股股东及实际控制人变更情况 报告期内本公司控股股东及实际控制人均无变化。 本公司控股股东和实际控制人为天津环渤海控股集团有限公司持有本公司 8467 万股非流通股份，股份性 质为境内法人股，占公司股份总数的 24.26%。 - 8 - 本公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 周一青（自然人） 35.4% 北京万华投资有限公司 65.92% 中国爱地房地产开发有限公司 60% 北京华煦物业有限公司 75.4% 天津环渤海控股集团有限公司 24.26% 上海凌云实业发展股份有限公司 （六）持股 5%以上的法人股东情况： 控股股东：天津环渤海控股集团有限公司。 天津环渤海控股集团有限公司是天津保税区注册成立的一家投资控股型公司，注册资本壹亿元人民币，法 定代表人韩全喜。公司经营范围是环渤海地区经济技术项目的招商引资、基础设施和高新技术产业投资，房地 产开发与经营，国际国内贸易，工业品制造及经营，交通运输，信息工程与通讯，金融及投资咨询，企业策划 及综合服务 第二大股东：国基环保高科技有限公司。 国基环保高科技有限公司，持有本公司 19.53%的股份。法定代表人贾瑞岗。注册资本 6000 万元。公司经 营范围：环保技术、环保设备及工程项目的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训；销售钢材、 建筑材料、五金交电、百货、机械电器设备；租赁机械设备；房地产开发；销售商品房。 - 9 - 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、报告期内董事、监事、高级管理人员情况 姓名 职务 性别 年龄 任职期间 郑介甫 董事长 男 45 2002．5—2005．5 贾瑞岗 副董事长 男 47 2002．5—2005．5 郭胜利 董事 男 49 2002．5—2005．5 刘祖荫 董事、总裁 男 55 2003．9—2005．5 江连国 董事 男 40 2002．5—2005．5 李明炯 董事 男 44 2004．8—2005．5 于小镭 独立董事 男 41 2002．5—2005．5 王爱俭 独立董事 女 50 2002．5—2005．5 蔡继明 独立董事 男 47 2003．7—2005．5 王 健 监事长 男 53 2002．5—2005．5 董跃虎 监事 男 41 2002．5—2005．5 曹 江 监事 女 41 2003．1—2005．5 高云飞 董事会秘书 男 38 2002．5—2005．5 李 莉 副总裁 女 38 2003．6—2005．5 陈新华 财务总监 女 36 2003．6—2005．5 旷晓凤 总裁助理 女 48 2002．5—2005．5 说明： 至报告期末，本公司董事、监事和高级管理人员均未持有本公司股份。 董事、监事、高管人员的主要工作经历： 郑介甫： 曾任中南财经大学讲师、大连中海直集团公司总经理助理、大连中海直高蛋白工业公司总经理、天 津航电集团总经理助理、天津国际游乐港有限公司董事长、天津津滨发展股份有限公司副董事长、 天津环渤海控股集团有限公司董事长。现任天津环渤海董董事局主席、本公司董事长。 贾瑞岗：曾任宁波大学讲师、副教授。现任国基环保高科技有限公司法人代表、总经理。 郭胜利：曾任天津华泰集团副总经理、天津环渤海控股集团有限公司常务副总经理、天津华 泰集团有限公司总经理；现任天津环渤海控股集团有限公司党委书记、本公司董事。 江连国：曾任天津华泰集团股份有限公司副总经理兼计财部经理、天津华泰集团股份有限公 司总经理；现任天津津滨发展股份有限公司总经理、本公司董事。 刘祖荫：曾任中国金谷国际信托投资公司投资部总经理，资金部总经理、天津环渤海控股集团有限公司总经济 师；现任本公司总经理。 李明炯：曾任天津三泰投资有限公司董事长；现任天津华泰控股集团股份有限公司董事长董事长、本公司董事。 于小镭：曾任岳华集团会计师事务所、中科华会计师事务所合伙人副总经理，主审评估师；现任中企港岳华咨 询集团总裁，首席咨询顾问、本公司独立董事。 王爱俭：曾任天津财经学院学报编辑部副教授、教授。现任中国金融学会常务理事，天津市人大代表、天津财 经大学经济学副院长、金融系主任、教授、博导、本公司独立董事。 蔡继明：曾任九届天津市政协委员，九届、十届天津市南开区政协常委；九届、十届全国政协委员；现任清华 大学人文社会科学学院责任教授，博士生导师，经济管理学院学位委员会委员、本公司独立董事。 王健：曾任中国中海直总公司法律部主任、天津华泰集团股份有限公司副总经理；现任本公司监事长。 董跃虎：曾任山西师范大学副教授、山西省区域经济研究所副所长；现任国基环保高科技有限公司副总经理、 本公司监事。 - 10 - 曹江：曾任天津环渤海集团晋阳宾馆总经理；现任本公司之子公司广东环渤海房地产开发有限公司财务经理。 高云飞：曾任天津环渤海控股集团有限公司董事长秘书；现任本公司副总裁、董事会秘书。 李莉：曾任国泰君安证券股份有限公司营业部交易部经理、本公司财务资金部副经理；现任 本公司副总裁。 陈新华：曾任中国银行海南分行公司业务处高级客户经理、天津国际游乐港有限公司财务总 监；现任本公司财务总监。 旷晓凤：曾任本公司财务总监；现任本公司总裁助理。 二、在股东单位任职的董事、监事情况 是否领取报酬、 在股东单位 姓名 任职的股东单位名称 任职期间 津贴 担任的职务 （是或否） 郑介甫 天津环渤海控股集团有限公司 董事局主席 1998 年至今 是 郭胜利 天津环渤海控股集团有限公司 党委书记 2004 年至今 是 董事局副主席 李明炯 天津环渤海控股集团有限公司 董事局副主席 2004 年至今 是 贾瑞岗 国基环保高科技有限公司 董事长 2001 年至今 是 法定代表人 董跃虎 国基环保高科技有限公司 副总经理 2001 年至今 是 三、 董事、监事和高级管理人员年度报酬情况： 1．年度报酬总额：报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员有 7 人在股份公司领取薪 酬，年度报酬总额为 111 万元人民币。 2．年度报酬区间： 3．金额最高的前三名董事的报酬总额为 48 万人民币。 4．金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额为 49.2 万人民币。 5．独立董事津贴：5 万元人民币/名，不含差旅交通费用。独立董事无其他待遇。 6．不在公司领取报酬的董事、监事姓名：贾瑞岗、郭胜利、江连国、李明炯、董跃虎、 曹江、于小镭、王爱俭、蔡继明 四、 报告期内离任董事、监事、高级管理人员情况： 1． 报告期内离任、新任的董事情况： 2004 年 6 月，经第二届董事会第三次会议批准韩全喜先生辞去董事职务。同时提名李明炯先生为董事候选 人。 2004 年 8 月，经 2004 年第一次临时股东大会审议批准，选举李明炯先生为公司董事。 2． 报告期内离任、新任高管人员情况： 报告期无离任高管情况。 2004 年 4 月，公司第二届董事会第二次会议审议通过聘任高云飞先生为公司副总裁，同时兼任董事会秘书。 五、公司现有员工情况： 公司现有员工 783 人。其中，本科以上占 34.87%。专科以上占 32.44%，专业技术人员占 46.10%。 - 11 - 第五节 公司治理结构 一、 公司治理状况 （一）公司股东与股东大会：公司的治理结构能确保所有股东特别是中小股东的平等地位，确保股东充分 行使合法权利；报告期内公司召开的三次股东大会的召集召开程序、出席会议人员的资格认定和表决程序都符 合《公司法》、《上市公司股东大会规范意见》和《公司章程》的规定。 （二）控股股东与上市公司的关系：公司控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决 策和经营活动；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务上做到相互独立，公司董事会、监事会和内 部机构能够独立运作。 （三）董事与董事会：公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选聘董事；公司董事会的人数和人 员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求；公司董事能够勤勉尽责，诚信，认真履行董事职责。公司聘任 三名独立董事，符合《上市公司治理准则》关于独立董事人数的规定。独立董事能够独立发表意见和建议，履 行监督职责。董事会下设的四委会正常有序开展工作。 （四）监事和监事会：公司监事会能够本着对股东负责的精神，对公司财务投资以及公司董事、公司经理 和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。 （五）绩效评价与激励约束机制：本公司建立有董事薪酬制度、总裁目标责任书制度、绩效考核制度。 （六）关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行、法人等债权人、员工、客户、消费者、社区等其 他利益相关者的合法权益，共同推进公司持续、健康发展。 （七）关于信息披露：公司指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询，加强与股东交流； 公司能严格按照法律、法规和《公司章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保所有股东 有平等的机会获得信息；公司能够按照有关规定，及时披露大股东或公司实际控制人的详细资料和股份变化情 况。报告期内，公司制定了《控股子公司信息披露条例》。 二、 独立董事履行职责情况： 报告期内，独立董事勤勉尽责，独立履行职责，对公司各项重大关联交易，投资等事项 发表独立董事意见。 三、公司与控股股东在人员、资产、财务、业务、机构等方面情况 1．人员分开方面：本公司的劳动人事及工资管理完全独立。 2．资产完整方面：本公司的资产完整，拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，产、供、销系统独 立完整。 3．财务分开方面：本公司财务完全独立，设立独立的财务部门，并建立独立会计核算体系和财务管理制度， 独立在银行开户，独立缴税。 4．业务独立：本公司拥有健全的产供销体系。 5．机构独立：本公司机构完整，公司成立独立的机构。 综上所述，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面做到了完全独立，形成了公司独立完整 的生产及自主经营能力和开发能力。 第六节 股东大会简介 报告期内，公司召开一次股东年会，二次临时股东大会。 一、 2003 年年度股东大会 2004 年 4 月 29 日，在天津开发区黄海路 159 号召开。出席会议的股东全部为法人股股东及股东授权代表， 共 4 人，代表股份 162,722,640 股，占公司总股本 349000000 股的 46.62%。会议审议通过如下决议： - 12 - 1、 审议通过公司 2003 年度董事会工作报告。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出 席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 2、 审议通过公司 2003 年度监事会工作报告。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出 席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 3、 审议通过公司 2003 年度报告及摘要。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出席本 次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 4、 审议通过公司 2003 年度财务决算报告。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出席 本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 5、审议通过公司 2003 年度利润分配方案：2003 年度公司不进行利润分配，不转增。同意 158,672,640 股，反对 0 股，弃权 4,050,000 股，同意票占出席本次会议的股东所持表决权的 97.51%，获得通过。 2003 年度，公司经审计的境内税后利润 23,585,680 元人民币，可供分配利润 99,379,323 元，提取 法定盈余公积 5,578,546 元，提取法定公益金 2,789,273 元后，可供投资者分配利润 91,011,503 元， 经股东大会审议通过，2003 年度不分配利润，也不进行资本公积金转增股本。 6、 审议通过公司续聘南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务所为公司 2004 年度审计机构，并确 定 2004 年度审计费用为 100 万元的决议。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出 席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 7、 审议通过公司《独立董事工作细则》 。同意 162,722,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占出席本 次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 本次会议经上海市上正律师事务进行见证，出具《法律意见书》。本次会议决议刊登在 2004 年 4 月 30 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 二、 2004 年度第一次临时股东大会 2004 年 8 月 14 日，在天津开发区黄海路 159 号召开。出席会议的法人股股东及股东授 权代表共 3 人，出席会议的流通股股东 2 人，共计代表股份 157,052,640 万股；出席本次会议的股东所持股份 占公司总股本 34900 万股的 45%。会议审议通过如下决议： 1、审议通过增选李明炯先生为公司董事的提案。同意 157,052,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占 出席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 2、审议通过本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司签署的关于土地使 用权转让合同的关联交易的提案。同意 72,382,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，关联股东天津环渤海控股集团 有限公司回避表决。同意票占出席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。 3、审议通过公司更名为“上海凌云实业发展股份有限公司” 。同意 157,052,640 股，反对 0 股，弃权 0 股，同意票占到出席本次会议的股东所持表决权的 100%，获得通过。公司将尽快办理更名的相关工商登记手续， 并相应修改公司章程的中的公司名称。 - 13 - 4、审议通过本公司因对控股子公司广东环渤海房地产开发有限公司累计担保数额达到股东大会审批权 限，故将 2004 年第三次临时董事会决议、2004 年第四次临时董事会决议之事项一并提交本次股东大会确认的 提案。同意 152,850,000 股，反对 152,640 股，弃权 4,050,000 股，同意票占出席本次会议的股东所持表决权 的 97.3%，获得通过。 本次会议经上海市上正律师事务进行见证，出具《法律意见书》。本次会议决议刊登在 2004 年 8 月 17 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 三、 2004 年度第二次临时股东大会 2004 年 9 月 6 日在天津开发区黄海路 159 号召开。出席本次会议的股东代表共 6 人，其中 3 名法人股股 东代表，3 名流通股股东代表 ；总计代表股份 157,375,640 股，占公司总股本 34900 万股的 45.09%。会议审 议通过如下决议： 1、审议通过本公司之控股子公司天津国际游乐港有限公司与本公司控股股东天津环渤海控股集团有限公 司关于土地使用权转让的关联交易提案。同意 72，553，000 股，反 152，640 股，弃权 0 股，天津环渤海控股 集团有限公司作为关联股东回避表决。同意票占出席本次会议的股东所持有效表决权的 99.8 %，获得通过。 2、审议通过本公司之控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司关于受让天津中 腾房地产开发有限公司的股权的关联交易提案。同意 72，553，000 股，反对 152，640 股， 弃权 0 股，天 津环渤海控股集团有限公司作为关联股东回避表决。同意票占出席本次会议的股东所持有效表决权的 99.8 %， 获得通过。 本次会议经上海市上正律师事务进行见证，出具《法律意见书》。本次会议决议刊登在 2004 年 9 月 7 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 - 14 - 第七节 董事会报告 一、 公司经营情况 （一）公司主营业务的范围及其经营状况概述 过去的 2004 年是公司面临形势最为严峻的一年，随着国家宏观调控力度的持续加大和银行信贷政策的持 续收紧，给我们公司的经营发展带来了巨大的压力，但是公司上下在董事会的正确领导下，在股东们的全力支 持下，顶住了压力，渡过了难关，按照计划开始了天津国际游乐港畿辅号航母的试营业，保证了控股子公司广 东环渤海房地产开发有限公司新的房产项目广州白云.信步闲庭项目的开工建设，海口经济职业技术学院也继 续保持快速发展的势头。 由于本公司子公司天津国际游乐港有限公司航母试营业，航母折旧、广告、宣传费用等大幅增加，导致公 司营运费用增幅较大，公司的利润较上年度有一定下降。 公司各项主营业务收入及所占比例分别列示如下： 单位：人民币 元 项目 主营业务收入 占公司主营业务收 主营业务利润 占公司主营业务利润比例 入比例（%） （%） 房地产业务 208,100,262.0 66.27 35,374,399.00 42.45 0 旅游开发 105,933,571.0 33.73 47,972,893.00 57.55 0 （二） 供应商、客户情况 单位：万元 币种：人民币 前五名供应商采购金额合计 61,875 占采购总额比重（%） 61.60 前五名销售客户销售金额合计 15,060 占销售总额比重（%） 47.96 二、公司财务状况 报告期内，本公司经营稳健，具体财务指标如下： （一） 资产负债表项目 单位：人民币 元 项目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 资产总额 2,887,704,929.94 2,297,616,586.94 25.69 股东权益 678,820,533.41 666,244,588.09 1.89 总负债 1,969,548,872.04 1,535,265,370.75 28.29 152,100,000.0 长期负债 545,100,000.00 258.39 0 增减变动原因： 详见会计报表附注 - 15 - （二）利润表项目 单位：人民币 元 项目 2004 年度 2003 年度 增减幅度（%） 主营业务收入 314,033,833. 160,656,365.14 95.47 00 主营业务利润 83,347,292.3 55,932,242.89 49.02 6 净利润 12,575,945.3 23,585,679.89 -46.68 2 增减变动原因：详见会计报表附注 四、新年度经营计划 2005 年的宏观调控形势仍趋偏紧，公司的工作思路一是要努力适应宏观调控的形势，二是要在加强上海本 部的项目推进的同时，仍然要在外围尤其是在能源类项目中寻找一些成熟稳定，未来能够持续获利的项目。三 是积极拓宽经营思路，努力开发一些短，平、快和能够迅速为公司带来现金流的项目，比如贸易等。四是进一 步做好产业结构的调整，强化企业管理，壮大主导产业。 五、董事会会议情况 （一）董事会会议情况 1、 第二届董事会 2004 年第一次会议 2004 年 3 月 25 日在公司会议室召开 审议通过 2003 年度董事会工作报告，并提交 2003 年度股东大会审议。 审议通过 2003 年度总裁业务工作报告。 审议通过 2003 年度财务决算报告，并提交 2003 年度股东大会审议。 审议通过 2003 年度报告和摘要，并提交 2003 年度股东大会审议。 审议通过 2003 年度利润分配、资本公积金转增股本预案：2003 年度本公司不分配，不转增，并提交 2003 年度股东大会审议。 审议通过续聘南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务所为 本公司 2004 年度审计机构，同时确定年度审计费用的决议，并提交 2003 年度股东大会审议。 本次会议决议公告刊登在 2004 年 3 月 27 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 2、第二届董事会 2004 年第二次会议 2004 年 4 月 29 日在公司会议室召开。 审议通过变更公司名称的提案，并提请股东大会审议批准。公 司名称变更为：“上海凌云实业发展股份有限公司”，该名称已经上海市工商行政管理局名称预核准。 聘请高云飞先生担任公司副总裁职务，并同时担任公司董事会秘书职务。 审议通过拟成立一家旅游文化公司的提案。该公司注册资本 500 万元以内，本公司占 90%的出资比例。 本次会议决议公告刊登在 2003 年 4 月 30 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 - 16 - 3、第二届董事会 2004 年第三次会议 2003 年 6 月 27 日在公司会议室召开 接受韩全喜先生因工作原因辞去董事职务的申请。 审议通过提名李明炯先生为董事候选人的提案，并提交股东大会批准。 审议通过本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司签署的关于土地使用 权转让合同，并提交本公司股东大会批准。天津国际游乐港有限公司拟向天津津滨发展股份有限公司出让 的土地，总面积为 25 万平方米，以 580 元/每平方米计算，总计转让价款为 14500 万元，该土地交易价格 是以专业评估机构的评估报告为作价依据。 审议通过，因累计担保数额达到股东大会审批权限，故将 2004 年第三次临时董事会决议、2004 年第四次临时董事会决议之事项一并提交股东大会确认。 审议通过召开 2004 年第一次临时股东大会，审议上述 2、3、4 项，及 2004 年第二次董事会决议通过的公 司更名的提案。会议时间 2004 年 8 月 3 日，会议地点，天津经济开发区黄海路 159 号。 本次会议决议公告刊登在 2004 年 6 月 30 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 4、第二届董事会 2004 年第四次董事会会议 2004 年 7 月 30 日在公司会议室召开 审议通过本公司之控股子公司天津国际游乐港有限公司与本公司控股股东天津环渤海控股集团有限公司签署土 地使用权转让合同的关联交易提案。该合同约定：本着有利于天津国际游乐港有限公司的整体开发，解决历史遗留 问题，规范公司运行，进一步推动天津国际游乐港有限公司项目建设的原则，由天津环渤海控股集团有限公司将其 拥有的位于天津汉沽区的共计 2500000 平方米的土地，以其在 2002 年购入该块土地的成本价 220 元/平方米的价格 （含相关税费）转让给天津国际游乐港有限公司，总计土地价款 55000 万元，由天津国际游乐港有限公司分期支付 给天津环渤海控股集团有限公司。该块土地目前可参考的经专业评估机构评估的评估价值为 578 元/平方米。 审议通过本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司签署关于天津中腾房地产开 发有限公司的股权转让合同的关联交易提案。该合同约定，由天津国际游乐港有限公司以 3900 万元的价格受让天津 津滨发展股份有限公司持有的天津中腾房地产开发有限公司的 19.5%的股权，交易方式为现金支付，天津中腾房地产 开发有限公司其他股东放弃优先受让权。 审议通过召开本公司 2004 年第二次临时股东大会的提案，审议上述两项提案。 本次会议决议公告刊登在 2004 年 8 月 4 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 5、第二届董事会 2004 年第五次董事会会议 2004 年 10 月 25 日在公司会议室召开。 同意为本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司向天津北方国际信托投资股份有限公司申请人民币伍 仟万元的贷款提供连带责任担保。期限一年。天津国际游乐港有限公司同意以其所拥有的坐落于天津市汉沽区 营城镇的 25 万平方米的土地使用权为上述担保提供反担保。 本次会议决议公告刊登在 2004 年 10 月 28 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 - 17 - 6、第二届董事会 2004 年第六次董事会会议 2004 年 12 月 20 日在公司会议室召开 同意为本公司与天津环渤海控股集团有限公司签署（以下简称“环控集团”）股权转让协议，将本公司持 有的克什克腾神州国家生态公园有限公司（以下简称“神州公司”）43.82%的股权共计 3440 万股，全部转让给 天津环渤海控股集团有限公司，神州公司其他股东放弃优先受让权。该等股权的转让价格以神州公司截止 2003 年 12 月 31 日经审计的净资产为作价依据，经双方协商一致，确定为人民币 3895 万元。 本次会议决议公告刊登在 2004 年 12 月 21 日《上海证券报》、《香 港文汇报》。 （二）临时董事会会议情况 2004 年一共召开八次临时董事会会议（具体会议情况略），达到披露标准的均及时进 行了披露。 （三）2004 年度，董事会对股东大会决议的执行情况 公司董事会根据 2003 年度股东年会决议，2003 年度不分配利润不进行公积金转增。 公司董事会根据 2003 年度股东大会决议，续聘南京永华会计师事务所为本公司 2004 年度审计机构。 五、2004 年度利润分配预案 经南京永华会计师事务所审计：2004 年度，公司经审计的境内合并净利润为 12,575,945 元人民币。2004 年提取法定盈余公积 5,876,263 元，提取法定公益金 2,938,131 元，可供股东分配的利润为 91,283,053 元。 由于公司部分项目仍大规模投入期，为了缓解受银根紧缩给公司持续生产经营带来的资金压力，2004 年度 本公司拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、独立董事专项说明及独立董事意见 依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号》（2003 年修订） 的规定，和证监发［2003］56 号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通 知》要求，作为上海凌云实业发展股份有限公司独立董事，我们对公司报告期内对外担保情况进行了核查和监 督，现就上海凌云实业发展股份有限公司执行上述规定对外担保事项的专项说明及发表独立意见如下。 （一）2004 年度对外担保列示： 单位：万元 担保对象名称 发 生 日 担保金额 担保类型 担保期 是否 是否为关联方 期 履行 担保 （协议 完毕 （是或否） 签 署 日） 天津三泰投资有限公司 13,140,000.00 保证 2004.6.30-2005.5.20 否 否 天津国际游乐港有限公司 8,000,000.00 保证 2003.11.23-2004.11.22 是 是 - 18 - 天津国际游乐港有限公司 5,190,000.00 保证 2003.5.29-2005.5.18 否 是 天津国际游乐港有限公司 9,910,000.00 保证 2003.5.29-2006.5.18 否 是 天津国际游乐港有限公司 50,000,000.00 保证 2003.10.28-2004.10.28 否 是 上海三毛企业（集团）股份有 16,000,000.00 保证 2004.6.16-2004.12.16 是 否 限公司 上海三毛企业（集团）股份有 20,000,000.00 保证 2004.2.19-2004.10.28 是 否 限公司 上海三毛企业（集团）股份有 10,000,000.00 2004.2.27-2004.11.7 是 否 限公司 保证 上海三毛企业（集团）股份有 10,000,000.00 2003.12.30-2004.11.10 是 否 限公司 保证 海南海瑞教育产业发展有限 30,000,000.00 2002.12.30-2005.9.30 否 是 公司 保证 海口职业经济技术学院 12,000,000.00 2004.3.22-2005.3.21 否 是 保证 天津天联复合材料有限公司 10,000,000.00 2004.1.5-2005.1.4 否 否 保证 广东环渤海房地产开发有限 40,000,000.00 2004.6.30-2004.12.31 是 是 公司 保证 广东环渤海房地产开发有限 15,000,000.00 2003.12.15-2005.6.15 否 是 公司 保证 广东环渤海房地产开发有限 15,000,000.00 2003.12.15-2005.6.15 是 是 公司 保证 天津天联复合材料有限公司 8,516,561.60 2004.2.17-2004.9.30 是 否 保证 广东盛维亚实业发展有限公 8,875,000.00 2004.9.22-2005.3.8 否 否 司 保证 担保发生额合计 281,631,561.60 担保余额合计 154,115,000.00 其中：关联担保余额 122,100,000.00 上市公司对控股子公司担保 52,000,000.00 发生额合计 违规担保总额 --- 担保总额占公司净资产比例 41.49% （二）独立董事意见： 依据公司 2004 年年度报告财务审计结果以及就公司担保事项对相关人员问询结论，截止到本报告期末， 公司累计对外担保发生金额为 281,631,561.60 万元，占公司净资产的 41.49%，公司没有为公司控股股东及控 股股东所属企业提供担保的情况，公司对外担保累计金额未超过公司净资产的 50%。 独立董事：蔡继明、于小镭、王爱俭 日期：2005 年 4 月 7 日 七、会计师事务所专项意见 关于上海凌云实业发展股份有限公司控股股东 及其他关联方占用资金情况的专项审核报告 宁永会专字（2005）35 号 上海凌云实业发展股份有限公司全体股东： - 19 - 我们接受委托，审计了上海凌云实业发展股份有限公司（以下简称贵公司）2004 年 12 月 31 日的合并及 母公司资产负债表以及 2004 年度的合并及母公司利润表和现金流量表。同时根据中国证监会《关于规范上市 公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知 》（证监发[2003]56 号）文件规定，对贵公司提供 的控股股东及其他关联方占用资金的相关资料进行了审核。这些资料的提供是贵公司管理当局的责任，我们是 在实施必要的审核程序基础上按上述文件规定的有关事项发表专项说明。 - 20 - 经审核，贵公司与控股股东及其他关联方在 2004 年度资金往来情况如下 控股股东及其他关联方 会计 关联关 往来 单位名称 本期贷方发生 科目 系 性质 期初余额 本期借方发生额 期末余额 额 天津国际游乐港 往来 334,958,255.6 140,505,187.7 280,058,129.9 子公司 85,605,062.01 有限公司 款 2 0 3 广东环渤海房地 往来 子公司 46,951,425.00 11,811,844.13 41,000,000.00 17,763,269.13 产开发有限公司 款 同江林雪旅游发 往来 其他 子公司 100,000.00 100,000.00 展有限公司 款 应收 海南海瑞教育产 往来 款 子公司 6,185,850.00 31,007,674.00 37,007,674.00 185,850.00 业发展有限公司 款 国基环保高科技 往来 股东 31,636.00 19,330,000.00 19,330,000.00 31,636.00 有限公司 款 受同一公 天津华泰控股集 往来 司控制的 600,000.00 600,000.00 团股份有限公司 子公司 款 天津环渤海控股 第一大 往来 225,814,000.0 10,319,485.52 228,146,022.34 7,987,463.18 集团有限公司 股东 款 0 上海凌云建安工 往来 子公司 1,526,832.00 8,679,011.00 11,845,665.50 4,693,486.50 程有限公司 款 其他 北京华百年传媒 联营企 往来 应付 700,000.00 700,000.00 有限公司 业 款 款 克什克腾神州国 联营企 往来 350,000.00 350,000.00 家公园有限公司 业 款 海口经济职业技 受子公司 往来 控制 2,400,000.00 2,400,000.00 术学院 款 除上述与控股股东和其他关联方发生的资金往来外，我们未发现贵公司存在“证监发（2003）56 号文”中 列示的的情况，包括： 1、控股股东及其他关联方要求上市公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用或互相代为承担成 本和其他支出； 2、有偿或无偿地拆借公司资金给控股股东及控股子公司以外的他关联方使用； 3、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款； 4、委托控股股东及其他关联方进行投资活动； 5、为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票； 6、代控股股东及其他关联方偿还债务。 南京永华会计师事务所有限公司 2005 年 4 月 7 日 - 21 - 第八节 监事会报告 一、报告期内公司监事会召开了四次会议。 1、第二届董事会第九次会议 2004 年 3 月 25 日召开第二届监事会第九次会议。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 2 名，监事曹江因 工作原因未能出席会议。会议经过审议，通过如下决议。 通过公司 2003 年度监事会工作报告。 通过公司 2003 年度报告及摘要。 通过董事会关于 2003 年度本公司不分配，不转增的利润分配、资本公积金转增股本预案。 通过续聘公司会计师事务所及审计费用的决议。 监督公司运作情况。 本次决议公告刊登在 2004 年 3 月 26 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 2、第二届监事会第十次会议。 2004 年 6 月 27 日召开第二届监事会第十次会议。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，监会议经过 审议，通过如下决议。 通过本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司签署关于出售游乐港公司 土地的关联交易提案，共计出售土地 25 万平方米，以 580 元/平方米计算，总计转让价款为 14500 万元。 3、第二届监事会第十一次会议 2004 年 7 月 30 日召开第二届监事会第十一次会议。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，监会议经 过审议，通过如下决议。 通过本公司之控股子公司天津国际游乐港有限公司与本公司控股股东天津环渤海控股集团有限公司签署 土地使用权转让合同的关联交易的提案。 通过本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司与天津津滨发展股份有限公司签署关于天津中腾房地产 开发有限公司的股权转让合同的关联交易的提案。 4、第二届监事会第十二次会议 2004 年 12 月 20 日召开第二届监事会第十二次会议。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，监会议 经过审议，通过如下决议。 通过本公司与天津环渤海控股集团有限公司签署的股权转让协议，将本公司持有的克什克腾神州国家生态 公园有限公司 43.82%的股权共 3440 万股，全部转让给控股股东天津环渤海控股集团有限公司的关联交易提案。 - 22 - 二、监事会发表独立意见： 报告期内，监事会遵守《公司章程》，认真履行股东大会决议，列席董事会会议，加强对公司经营管理的 有效监督，及时掌握了解公司生产、经营、管理、投资等各方面情况。监督检查公司财务工作，安全生产工作。 监事会独立意见如下： （一） 公司依法运作情况。 监事会认为报告期内公司的生产经营活动中，公司严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》及其他 相关法规、规章运作；公司董事会所形成的各项决议和决策程序合法；公司董事会、经营层作风严谨，尽职尽 责，认真履行股东大会决议和章程所规定的义务；在执行职务时能够，未发现违法和违反公司章程和损害公司 利益的情况。内部控制制度日趋完善。 （二） 检查公司财务情况。 监事会认为公司财务报告如实反映公司生产经营成果，南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务所的 审计报告公正、客观、合法。 （三） 收购出售资产情况。 报告期内公司进行的资产置换交易和对外投资交易，交易价格合理，未有损害股东权益或造成公司资产流 失的情况发生。 （四）关联交易情况。 监事会认为董事会对关联交易的审议程序合法、有效，关联交易价格公允，符合公开公正、公平原则，未 有损害中小股东利益情况。 - 23 - 第九节 重要事项 一、 报告期内无重大诉讼、仲裁事项 二、报告期内出售资产及资产重组事项 收购资产 （股权） 单位：万元 交易对方及 收购日 收购价格 自收购日起至 是否为关联交 定价原则 被收购资产 本年末为上市 易 公司贡献的净 利润 交易受让方：津滨发展股份有限公司 2004 年 8 月 14500 是 按照评估价值 （天津津滨发展股份有限公司受让天 津国际游乐港 25 万平方米土地的事 项。） 交易受让方：天津国际游乐港有限公司 2004 年 9 月 55000 按原值 （天津环渤海控股集团有限公司出售 250 万平方米土地给天津国际游乐港有 限公司 交易受让方：天津国际游乐港有限公司 2004 年 9 月 3900 按照帐面价值 （天津国际游乐港有限公司受让天津 津滨发展股份有限公司持有的下属公 司的股权） 2、出售资产（股权） 单位：万元 交易对方及 出售日 出售价格 本年初起至出 出 售 产 生 是 否 为 定价原则 被出售资产 售日该出售资 的损益 关联交 产为上市公司 易 贡献的净利润 交易出让天津国际游乐港有限公司 2004 年 8 月 按照评估价 被出售的资产：天津国际游乐港有限公司 14500 是 值 拥有的 25 万平方米土地 交易出让方环渤海控股集团有限公司 2004 年 9 月 55000 按原值 被出售资产：天津环渤海控股集团拥有的 是 250 万平方米土地 交易出让方：天津津滨发展股份有限公司 2004 年 9 月 3900 按照帐面价 被出售资产（股权）：天津津滨发展股份 是 值 有限公司持有的天津中腾房地产开发有 限公司 19.5%的股权 三、报告期内重大关联交易事项 上述重大关联交易，公司已按照关联交易表决程序进行了决议，交易价格公允。 四、 报告期内重大合同及履行情况 （一）报告期内无托管、承包、租赁资产事项。 （二） 报告期内重大担保事项： - 24 - 担保对象名称 发生日期 担保金额 担保类型 担保期 是 否 履 是否为 （协议签 行 关联方担保 署日） 完毕 （是或否） 天津三泰投资有限公司 13,140,000.00 保证 2004.6.30-2005.5.20 否 否 天津国际游乐港有限公司 8,000,000.00 保证 2003.11.23-2004.11.22 是 是 天津国际游乐港有限公司 5,190,000.00 保证 2003.5.29-2005.5.18 否 是 天津国际游乐港有限公司 9,910,000.00 保证 2003.5.29-2006.5.18 否 是 天津国际游乐港有限公司 50,000,000.00 保证 2003.10.28-2004.10.28 否 是 上海三毛企业（集团）股份有限公司 16,000,000.00 保证 2004.6.16-2004.12.16 是 否 上海三毛企业（集团）股份有限公司 20,000,000.00 保证 2004.2.19-2004.10.28 是 否 上海三毛企业（集团）股份有限公司 10,000,000.00 2004.2.27-2004.11.7 是 否 保证 上海三毛企业（集团）股份有限公司 10,000,000.00 2003.12.30-2004.11.10 是 否 保证 海南海瑞教育产业发展有限公司 30,000,000.00 2002.12.30-2005.9.30 否 是 保证 海口职业经济技术学院 12,000,000.00 2004.3.22-2005.3.21 否 是 保证 天津天联复合材料有限公司 10,000,000.00 2004.1.5-2005.1.4 否 否 保证 广东环渤海房地产开发有限公司 40,000,000.00 2004.6.30-2004.12.31 是 是 保证 广东环渤海房地产开发有限公司 15,000,000.00 2003.12.15-2005.6.15 否 是 保证 广东环渤海房地产开发有限公司 15,000,000.00 2003.12.15-2005.6.15 是 是 保证 天津天联复合材料有限公司 8,516,561.60 2004.2.17-2004.9.30 是 否 保证 广东盛维亚实业发展有限公司 8,875,000.00 2004.9.22-2005.3.8 否 否 保证 担保发生额合计 281,631,561.60 担保余额合计 154,115,000.00 其中：关联担保余额 122,100,000.00 上市公司对控股子公司担保发生额合 52,000,000.00 计 违规担保总额 --- 担保总额占公司净资产比例 41.49% （三）报告期内无委托他人现金资产管理事项。 （四）报告期内无他重大合同。 五、公司或持股 5%以上的股东在报告期内或持续到报告期内无承诺事项 六、公司聘任会计师事务所情况 （一）报告期内公司聘用南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务为公司境内外审计会计师。 （二）报告期内支付报酬情况：报告期内支付给南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务所的境内外审计 费用为人民币 100 万元，审计人员的住宿、膳食、交通等费用由公司据实列支。 （三）截止报告期末，南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务为公司提供审计服务的年限为 1 年。 - 25 - 七、公司所得税优惠政策的变化对公司的影响 公司二零零四年，继续享受减半征收企业所得税待遇。 由于外经贸沪股份制字[2000]1054 号证书认定公司为外商投资企业及公司已办理外商投资企业税务 登记，公司自 B 股上市后，可于弥补以前年度（最长为五年）亏损后的第一个获利年度开始第一年和第二 年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税（“两免三减半”）。公司“两免三减半”的资格 已获上海市浦东新区税务局二○○○年十二月签发的浦税二政外认字[2000]第 0023 号文认定。公司二○ ○一年为第二个获利年度，故于二○○一年享受免缴企业所得税待遇；二零零二年，享受减半征收企业所 得税待遇；二零零三年，享受减半征收企业所得税待遇；二零零四年，享受减半征收企业所得税待遇。 八、重大期后事项 1、2005 年 3 月 23 日，经本公司第二届董事会 2005 年第三次董事会会议审议批准本公司拟将持有的广东 环渤海房地产开发有限公司的 88.75%股权中的 42%的股权转让给陕西天桥化工股份有限公司的股权转让协议。 本次拟转让的股权以 2003 年 12 月 31 日广东环渤海房地产开发有限公司经审计的净资产值 136,116,524.66 元 为作价依据，按照 1.13 元/每股的价格转让，总计价款为 5695 万元，2004 年度广东环渤海房地产开发有限公 司所产生的利润，约定仍归本公司和原其他股东享有。本次出售完成后，本公司持有的广东环渤海房地产开发 有限公司股权将变更为 46.75%。 2、2004 年 12 月，经本公司第二届董事会 2004 年第六次会议决议，本公司与天津环渤海控股集团有 限公司签订股权转让协议，本公司拟将持有的克什克腾神州国家生态公园有限公司 43.2%股权以 3895 万元 转让给天津环渤海控股集团有限公司，该董事会决议于 2005 年 3 月 10 日经公司 2005 年第一次临时股东 大会通过。 3、根据本公司 2005 年第一次临时股东大会决议，本公司拟以持有的子公司天津国际游乐港股权 22500 万股作为质押担保，为本公司在交通银行武汉分行申请续借 1.9 亿不超过一年的流动资金贷款。 4、2005 年 1 月，本公司为天津天联复合材料有限公司提供银行贷款信誉担保 900 万元，期限为 2005 年 1 月 19 日至 2006 年 1 月 16 日。 - 26 - 第十节．财务报告 一、审计报告 审 计 报 告 宁永会审字（2005）300 号 上海凌云实业发展股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的上海凌云实业发展股份有限公司 2004 年 12 月 31 日的资产负债表、合并 资产负债表和 2004 年度的利润及利润分配表、合并利润及利润分配表以及该年度的现金流量表、 合并现金流量表。这些会计报表的编制是上海凌云实业发展股份有限公司管理当局的责任，我们 的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不 存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当 局在编制会计报表时采用的会计政策和做出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我 们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所 有重大方面公允反映了上海凌云实业发展股份有限公司 2004 年 12 月 31 日的财务状况和 2004 年 度的经营成果以及现金流量。 南京永华会计师事务所有限公司 中国注册会计师 诸旭敏 中国 · 南京 2005 年 4 月 7 日 中国注册会计师 张爱国 - 27 - 二、财务报表 资产负债表和合并资产负债表 二 00 四年十二月三十一日 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（ “母公司” ）及其子公司（ “合并” ） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 附 资产 注 年末数 年初数 年末数 年初数 流动资产： 货币资金 331,046,831.74 573,903,797.63 320,878,337.36 439,552,083.77 短期投资 3,636,457.11 1,214,900.00 14,900.00 应收票据 应收利息 2,768,179.52 2,303,884.42 2,768,179.52 2,303,884.42 应收帐款 52,515,828.47 38,575,896.03 其他应收款 211,733,428.87 284,467,432.58 312,273,973.73 398,528,289.79 预付帐款 47,773,750 88,932,375.21 94,469.42 应收补贴款 存货 1,617,825,515.93 830,340,562.78 待摊费用 3,142.00 38,929.70 3,142.00 38,929.70 一年内到期的长期债权投资 已完工尚未结算款 其他流动资产 流动资产合计 2,267,303,133.64 1,819,777,778.35 636,018,102.03 840,438,087.68 长期投资： 长期股权投资 212,766,603.65 84,621,026.6 804,928,293.49 589,558,497.91 长期债权投资 长期投资合计 212,766,603.65 84,621,026.6 804,928,293.49 589,558,497.91 其中:合并价差 22,995,046.18 固定资产： 固定资产原价 277,585,226.66 27,225,762.19 21,587,385.98 22,867,376.98 减：累计折旧 6,418,370.98 2,362,647.18 1,681,517.81 1,220,991.29 固定资产净值 271,166,855.68 24,863,115.01 19,905,868.17 21,646,385.69 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 减：固定资产减值准备 固定资产净额 268,866,855.68 22,563,115.01 17,605,868.17 19,346,385.69 工程物资 在建工程 7,024,350.81 197,167,048.56 固定资产清理 固定资产合计 275,891,206.49 219,730,163.57 17,605,868.17 19,346,385.69 无形资产及其他资产： 无形资产 84671136.16 126,414,768.42 18,023,741.32 18,529,741.62 长期待摊费用 其他长期资产 47,072,850.00 47,072,850.00 长期应收款 无形资产及其他资产 131,743,986.16 173,487,618.42 18,023,741.32 18,529,741.62 合计 递延税项： 递延税款借项 资产总计 2,887,704,929.94 2,297,616,586.94 1,476,576,005.01 1,467,872,712.90 公司负责人：郑介甫 负责财务工作的负责人：刘祖荫 会计机负责人： 陈新华 - 28 - 资产负债表和合并资产负债表（续） 二○○四年十二月三十一日 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（ “母公司” ）及其子公司（ “合并” ） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 负债及股东权益 附注 年末数 年初数 年末数 年初数 流动负债： 短期借款 838,619,716.77 1,070,900,000.00 730,649,716.77 784,000,000.00 应付票据 17,217,536.77 应付帐款 58,341,232.44 4,348,020.98 预收帐款 6,244,308.68 42,553,035.00 2,513,035.00 2,513,035.00 应付工资 632,337.12 5,608.34 131,559.12 应付福利费 915,319.67 669,502.12 应付股利 3,568,649.00 3,568,649.00 3,568,649.00 3,568,649.00 应交税金 34,487,960.47 13,997,361.16 15,861.07 424,285.64 其他应交款 330,129.53 188,186.34 其他应付款 459,356,523.20 203,075,386.7 62,786,023.49 13,063,544.46 预提费用 1,952,695.16 2,642,084.34 1,952,695.16 2,584,834.34 预计负债 一年内到期的长期负 债 20,000,000.00 24,000,000.00 已结算尚未完工款 其他流动负债 流动负债合计 1,424,448,872.04 1,383,165,370.75 801,617,539.61 806,154,348.44 长期负债： 长期借款 545,100,000.00 152,100,000.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计 545,100,000.00 152,100,000.00 递延税项： 递延税款贷项 负债合计 1,969,548,872.04 1,535,265,370.75 801,617,539.61 806,154,348.44 少数股东权益 239,335,524.49 96,106,628.10 股东权益： 股本 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00 资本公积 186,363,586.39 186,363,586.39 186,363,586.39 186,363,586.39 盈余公积 52,173,894.14 43,359,498.26 39,940,997.63 37,954,982.49 其中：法定公益金 17,391,299.12 14,453,167.16 13,313,666.96 12,651,661.91 未分配利润 91,283,052.88 87,521,503.44 99,653,881.38 88,399,795.58 其中:拟分配现金股 利 股东权益合计 678,820,533.41 666,244,588.09 674,958,465.4 661,718,364.46 负债及股东权益总计 2,887,704,929.94 2,297,616,586.94 1,476,576,005.01 1,467,872,712.90 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作的负责人：刘祖荫 会计机构负责人： 陈新华 - 29 - 利润及利润分配表和合并利润及利润分配表 二○○四年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（“母公司” ）及其子公司（“合并”） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 160,656,365.1 314,033,833.00 一、主营业务收入 4 减：主营业务成本 216,844,101.40 95,937,825.39 主营业务税金及附加 13,842,439.24 8,786,296.86 二、主营业务利润 83,347,292.36 55,932,242.89 加：其他业务利润 16,641.29 13,942,732.30 7,216,687.50 减：营业费用 18,181,291.04 3,941,814.12 管理费用 32,695,765.86 26,127,984.07 8,598,385.21 13,865,837.95 财务费用 16,150,264.10 25,682,915.06 16,541,795.78 25,870,978.20 三、营业利润 16,336,612.65 14,122,261.94 -25,140,180.99 -32,520,128.65 加：投资收益 16,161,470.66 23,434,018.37 38,581,551.87 52,275,484.91 补贴收入 16,334,400.00 营业外收入 11,421.40 6,787,039.61 11,421.40 减：营业外支出 821,422.63 199,613.38 212,691.34 四、利润总额 48,022,482.08 44,143,706.54 13,240,100.94 19,755,356.26 减：所得税 21,212,397.03 7,370,395.71 少数股东损益 14,234,139.73 13,187,630.94 五、净利润 12,575,945.32 23,585,679.89 13,240,100.94 19,755,356.26 加：年初未分配利润 87,521,503.44 75,793,642.76 88,399,795.58 75,097,742.76 其他转入 六、可供分配的利润 100,097,448.76 99,379,322.65 101,639,896.52 94,853,099.02 减：提取法定盈余公积 5,876,263.92 5,578,546.15 1,324,010.09 1,975,535.63 提取法定公益金 2,938,131.96 2,789,273.06 662,005.05 987,767.81 七、可供股东分配的利润 91,283,052.88 91,011,503.44 99,653,881.38 91,889,795.58 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 3,490,000.00 3,490,000.00 转作股本的普通股股利 八、未分配利润 91,283,052.88 87,521,503.44 99,653,881.38 88,399,795.58 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作的负责人：刘祖荫 会计机构负责人：陈新华 - 30 - 现金流量表和合并现金流量表 二○○四年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（ “母公司” ）及其子公司（ “合并” ） 金额单位：人民币 元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 一、 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 262,540,352.55 121,251,282.14 7,600,000.00 收到的税费返还 16,334,400.00 收到的其他与经营活动有关的现金 356,136,300.66 88,047,451.60 301,639,189.13 231,484,358.68 现金流入小计 635,011,053.21 209,298,733.74 301,639,189.13 239,084,358.68 购买商品、接受劳务支付的现金 895,665,485.14 311,296,228.98 支付给职工以及为职工支付的现金 13,167,051.33 11,134,895.40 3,352,722.15 4,767,123.60 支付的各项税费 15,233,616.82 9,039,193.60 798,488.54 710,012.26 支付的其他与经营活动有关的现金 175,475480.69 196,,480,872.62 185,332,795.25 397,676,389.96 现金流出小计 1,099,541,633.98 527,951,190.60 189,484,005.94 403,153,525.82 经营活动产生的现金流量净额 -464,530,580.77 -318,652,456.86 112,155,183.19 -164,069,167.14 二、 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 1264319.23 164231696.06 23,821.70 164,090,114.24 取得投资收益所收到的现金 5,022,746.71 5,009,421.00 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产而收回的现金 1,069,199.66 13,411.90 1,069,199.66 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 7,356,265.60 164,245,107.96 6,102,442.36 164,090,114.24 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 17,408,123.30 133,476,823.69 710,336.58 投资所支付的现金 6,915,000.00 51,620,000.00 143,000,000.00 50,000,000.00 出售子公司及合并范围变化所减少的现金 购置子公司增加的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 7,056.71 现金流出小计 24,323,123.30 185,103,880.40 143,000,000.00 50,710,336.58 投资活动产生的现金流量净额 -16,966,857.70 -20,858,772.44 -136,897,557.64 113,379,777.66 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 175,496,108.02 12,500,000.00 借款所收到的现金 2,047,100,000.00 1,207,800,000.00 1,270,900,000.00 814,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 861,500.00 现金流入小计 2,223,457,608.02 1,220,300,000.00 1,270,900,000.00 814,000,000.00 偿还债务所支付的现金 1,900,250,283.23 774,000,000.00 1,324,250,283.23 682,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 84,485,355.94 58,442,255.07 40,510,909.13 43,999,571.89 投入子公司的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 11,316.67 40,000.00 现金流出小计 1,984,746,955.84 832,482,255.07 1,364,761,192.36 725,999,571.89 筹资活动产生的现金流量净额 238,710,652.18 387,817,744.93 -93,861,192.36 88,000,428.11 四、 汇率变动对现金的影响 -70,179.60 -32,227.58 -70,179.60 -32,227.58 五、 现金及现金等价物净（减少）增加额 -242,856,965.89 48,274,288.05 -118,673,746.41 37,278,811.05 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作的负责人：刘祖荫 会计机构负责人：陈新华 - 31 - 现金流量表和合并现金流量表（续） 二○○四年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（ “母公司” ）及其子公司（ “合并” ） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 补充资料： 1、 将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 12,575,945.32 23,585,679.89 13,240,100.94 19,755,356.26 加：少数股东损益 14,234,139.73 13,187,630.94 计提的资产减值准备（减：转回） 1,240,454.01 -1,364,685.05 -871,255.72 1,615,040.16 固定资产折旧 4,098,471.20 977,942.29 460,526.52 434,060.63 无形资产摊销 1,965,432.26 2,777,232.27 506,000.30 506,000.31 长期待摊费用摊销 待摊费用的减少（减：增加） 35,787.70 466,910.52 35,787.70 466,910.52 预提费用的增加（减：减少） -689,389.18 -632,139.18 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失（减：收益） 277,269.51 210,791.34 固定资产报废损失 财务费用 40,557,647.23 41,213,563.58 40,557,647.23 41,213,563.58 投资损失（减：收益） -16,161,470.66 -23,434,018.37 -38,581,551.87 -52,275,484.91 存货及已完工尚未结算款的减少（减：增加） -744,118,453.15 -201,397,772.49 经营性应收项目的减少（减：增加） -81,616,777.71 11,259,780.00 87,532,532.40 -206,165,819.94 经营性应付项目的增加（减：减少） 303,070,362.98 -179,201,972.11 9,696,743.53 30,381,206.25 其他 -6,722,748.33 经营活动产生的现金流量净额 -464,530,580.77 -318,652,456.86 112,155,183.19 -164,069,167.14 2、 不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、 现金及现金等价物净（减少）增加情况： 现金的年末余额 331,046,831.74 573,903,797.63 320,878,337.36 439,552,083.77 减：现金的年初余额 573,903,797.63 525,629,509.58 439,552,083.77 402,273,272.72 加：现金等价物的年末余额 减：现金等价物的年初余额 现金及现金等价物净（减少）增加额 -242,856,965.89 48,274,288.05 -118,673,746.41 37,278,811.05 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作的负责人：刘祖荫 会计机构负责人：陈新华 - 32 - 合并资产减值准备明细表 二○○四年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司及其子公司 金额单位：人民币 元 二○○四年度 本年减少数 项目 因资产价值 其他原因转出 年初余额 本年增加数 回升转回数 合计 年末余额 一、坏帐准备合计 1,717,710.83 1,072,181.49 60,270.37 60,270.37 2,686,951.41 其中：应收帐款 247,197.97 1,072,181.49 1,319,379.46 其他应收款 1,427,842.32 60,270.37 60,270.37 1,367,571.95 二、短期投资跌价准备合计 228,542.89 228,542.89 其中：股票投资 228,542.89 228,542.89 债券投资 三、存货跌价准备合计 其中：库存商品 原材料 四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资 五、固定资产减值准备合计 2,300,000.00 2,300,000.00 其中：房屋及建筑物 2,300,000.00 2,300,000.00 机器设备 六、无形资产减值准备 其中：专利权 商标权 七、在建工程减值准备 八、委托贷款减值准备 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作负责人 刘祖荫 会计机构负责人：陈新华 - 33 - 合并资产减值准备明细表 二○○三年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司及其子公司 金额单位：人民币 元 二○○三年度 本年减少数 项目 因资产价值 其他原因转出 年初余额 本年增加数 回升转回数 合计 年末余额 一、坏帐准备合计 3,445,930.57 134,236.03 1,862,455.77 1,862,455.77 1,717,710.83 其中：应收帐款 112,961.94 134,236.03 247,197.97 其他应收款 3,332,969 1,862,455.77 1,862,456 1,470,512.86 二、短期投资跌价准备合计 389,927.34 389,927.34 389,927.34 其中：股票投资 389,927.34 389,927.34 389,927.34 债券投资 三、存货跌价准备合计 其中：库存商品 原材料 四、长期投资减值准备合计 6,820,051.96 6,820,051.96 6,820,051.96 其中：长期股权投资 6,820,051.96 6,820,051.96 6,820,051.96 长期债权投资 五、固定资产减值准备合计 2,300,000.00 2,300,000.00 其中：房屋及建筑物 2,300,000.00 2,300,000.00 机器设备 六、无形资产减值准备 其中：专利权 商标权 七、在建工程减值准备 八、委托贷款减值准备 所附之附注为此会计报表的一部分 公司负责人：郑介甫 主管会计工作负责人 刘祖荫 会计机构负责人：陈新华 九、会计报表附注 - 34 - 上海凌云实业发展股份有限公司 2004 年度会计报表附注 ----------------------------------------------------------------------- ---------------------- （除另予注明外，所有金额系以人民币元为单位） 注释一、公司的基本情况 上海凌云实业发展股份有限公司（“本公司”）原名上海凌云幕墙科技股份有限公司，系于 1998 年 12 月 28 日在中华人民共和国（“中国”）注册成立的股份有限公司。本公司是为发行境内上市外资股（“B 股”）而由凌 云科技集团有限责任公司（“凌云集团”）及湖南振升铝材有限公司（“振升铝材”）作为主要发起人，联合湖南 日升物资贸易有限公司、上海物流产业投资公司及深圳新恒利发展公司进行相关公司重组后设立的。本公司的 B 股已于 2000 年 7 月在上海证券交易所上市交易。2002 年 3 月，天津环渤海控股集团有限公司（“环渤海集团”） 与“凌云集团”签订股权转让合同书，协议受让“凌云集团”持有本公司的境内法人股 8467 万股（占总股本 的 24.26%），2003 年 3 月 26 日获得财政部财企[2003]115 号批复，同意该股权转让，并于 2003 年 7 月 30 日办 理了股权转让过户手续， “环渤海集团”成为本公司第一大股东。2002 年 4 月国基环保高科技有限公司（“国基 环保”）与“振升铝材”签订股权转让合同书，协议受让振升铝材持有本公司的境内法人股 6818 万股，分别于 2002 年 7 月和 2002 年 12 月办理过户手续，成为本公司第二大股东（占总股本的 19.53%）。 本公司及其子公司主要从事房地产开发销售；旅游景点设施的开发与经营；办学及教育产业投资；教育服 务；旅游、林业、种植、养植、木材加工。 注释二、主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法 1、会计制度 本公司执行中华人民共和国《企业会计准则》、 《企业会计制度》和《合并会计报表暂行规定》及其他有关 法规、制度和规定。 2、会计年度 采用公历制，自一月一日起至十二月三十一日止。 3、记账本位币 以人民币为记账本位币。 4、记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础，以实际成本为计价原则。 5、外币核算 本公司的会计核算以人民币为记账本位币。公司发生外币业务时，所有与外币业务有关的账户采用业务发 生当日的国家外汇牌价中间价折合人民币记账，于资产负债表日，以外币计价的货币性资产和负债按当日的国 家外汇牌价中间价折算成人民币，调整的差额除已资本化金额外均计入当期损益。 6、现金等价物的确认标准 现金等价物是指企业持有的期限短（指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、 价值变动风险很小的投资。 7、短期投资核算方法 短期投资是指本公司购入的能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资；短期投资在取 得时按实际成本计价，以实际支付的价款或放弃非现金资产的账面价值加上相关税费，扣除已宣告而尚未领取 - 35 - 的现金股利或已到付息期尚未领取的利息入账； 期末按成本与市价孰低法计价，按投资总体市价低于成本的差额提取短期投资跌价准备，并计入当期损益。 如果某项短期投资占整个短期投资 10％及以上，则按单项投资为基础提取该项投资的跌价损失准备。短期投资 持有期间所获得的现金股利或利息，除取得时已记入应收项目的现金股利或利息外，于实际收到时作为投资成 本的收回，冲减短期投资的账面价值。出售投资的损益于出售日按投资账面价值与收入的差额确认。 8、坏账的核算方法 坏账的确认标准： (i) （1）因债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，确定不能收回的应收款项； (ii) （2）因债务人逾期三年未履行偿债义务并确实不能收回的应收款项。 坏账核算采用备抵法，按年末应收账款及其他应收款余额之可收现性计提。管理层根据本公司以往的经验、 债务单位的实际财务情况和现金流量情况及其他相关信息对大额应收款项进行个别分析并计提专项坏账准备 后，再对剩余的应收款项根据账龄计提一般坏账准备。房地产行业坏帐准备按应收帐款余额的 0.5%计提。 经董事会批准，本公司的一般坏账准备计提比例列示如下： ① 应收账款 坏账准备提取比例 一年以内 3％ 一至二年 15％ 二至三年 70％ 三年以上 100％ ② 其他应收款 按其他应收款余额的 1％提列坏账准备。 9、存货核算 存货包括原材料、低值易耗品、在产品、产成品、开发成本和开发产品等。 存货的盘存制度为永续盘存制，各类存货按取得时的实际成本计价。产成品的成本包括直接材料、直接人 工以及相应部分的制造费用。发出存货时，制造业务采用加权平均法计算，开发产品采用个别认定法计算，低 值易耗品在领用时采用五五摊销法摊销。 房地产开发用土地在未开发前作为无形资产核算，并按规定摊销；开发时转入开发成本，按实际开发商品 所占面积计入开发产品成本。房地产开发项目的公共配套设施费用按实际成本计入开发成本，完工时，不能有 偿转让的部分按商品房可销售面积分摊；能够有偿转让的公共配套设施，单独计入开发产品成本。本期完工的 开发产品，若该开发产品应分摊的公共配套设施费用尚未发生或尚未支付完毕，则预提尚未发生或尚未支付完 毕的公共配套设施费用，计入该开发产品成本，同时计入预提费用。 存货跌价准备按实际成本与可变现净值孰低法计价。可变现净值为估计正常售价减生产完成和推销、出售 及发送所需成本后的净额。当存货有过时、滞销及瑕疵等情况时计提适当的损失准备。 10、长期投资核算方法 (1)长期股权投资核算方法 ①公司取得长期股权投资时按照初始投资成本入账，初始投资成本的确定方法如下： A、现金购入的长期股权投资，按实际支付的全部价款（包括支付税金、手续费等相关费用）作为初始股权 投资成本；实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，按实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的 现金股利后的差额，作为初始投资成本。 B、接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的长期股权投资，或以应收债权换入的长期股权投资，按 应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。涉及补价的，按《企业会计准则—债务重组》 的相关规定确定初始投资成本。 C、以非货币性交易换入的长期股权投资，按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资 成本。涉及补价的，按《企业会计准则—非货币性交易》的相关规定确定初始成本。 ②公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 20%或 20%以上，或虽投资不足 20%但有重大影响，采 - 36 - 用权益法核算。在取得股权投资后，按应享有或应分担的被投资企业自股权投资后实现的净利润或发生的净亏 损的份额（法规或企业章程规定不属于投资企业的净利润除外）计算调整投资的账面价值，并作为当期投资损 益。 ③公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 20%以下，或对其他单位的投资虽占该单位有表决权资 本总额 20%或 20%以上，但不具有重大影响，采用成本法核算。被投资企业宣告分派的利润或现金股利作为当 期投资收益。 ④公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 50%以上(不含 50%)，或虽投资不足 50%但有实质控制 权时，采用权益法核算并合并会计报表。 ⑤采用权益法核算时，初始投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，按不超过 10 年（含 10 年）的期限摊销；初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，计入资本公积。 (2)长期债权投资的核算方法 公司在取得长期债权投资时按初始投资成本入账，以实际支付的全部价款或放弃非现金资产的账 面价值加上相关税费减去已到付息期尚未领取的债权利息，作为初始投资成本。初始投资成本与债券 票面价值的差额，作为溢价或折价；债券的溢价或折价在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时 摊销。摊销方法采用直线法。 收益确认方法：在债券持有期间按期计提的利息收入，经调整溢价或折价（按直线法）以及摊销 的取得时计入投资成本的相关费用后的金额，确认为当期投资收益； 到期收回或未到期提前处置的债券投资，实际取得的价款与其账面价值（包括账面摊余价值或摊余成本、 已计入应收利息但尚未收到的分期付息债券利息、以及已计提的减值准备）的差额，确认为收到或处置的收益 或损失。 (3)长期投资减值准备核算方法 期末长期投资按单项投资的账面价值和可收回金额孰低计价，如由于市价持续下跌或经营状况恶化等原因 导致其可收回金额低于账面价值，并且这种降低价值在可预计的未来期间内不可能恢复时，按可收回金额低于 账面价值的差额计提长期投资减值准备。如果已计提减值准备的长期投资的价值又得以恢复,则在已计提减值 准备的范围内转回。 11、委托贷款 (1)委托贷款计价：委托贷款按实际委托的金额及期末按照委托贷款规定的利率计提的应收利息计价；如 果计提的应收利息到期不能收回，停止计提利息，并冲回原已计提的利息。 (2)委托贷款减值准备：期末如果有迹象表明委托贷款本金高于可收回单项委托贷款账面价值的,按其差额 计提委托贷款本金减值准备。如果已计提减值准备的委托贷款的价值又得以恢复,则在已计提减值准备的范围 内转回。 12、固定资产计价与折旧政策 固定资产按购置或建造厂房及机器设备等实际发生的有关直接和间接成本入账。凡与生产经营有关且使用 期限超过一年者；或非用于生产经营，而其单位价值在人民币 2,000 元以上且使用期限超过两年者；以及所产 生的效益涉及以后各期的重大更新、改良支出，均予以资本化。一般性的维修支出则列为当期费用。固定资产 于达到预定可使用状态前所发生的专门借款利息支出及汇兑损益等，全部予以资本化。 固定资产折旧在考虑估计残值为成本的 3%后，以直线法依其估计经济使用年限计算提列。固定资产估计经 济使用年限及折旧率如下： 固定资产类别 折旧年限 年折旧率（%） 房屋及建筑物 10－50 年 9.7—1.94 机器设备 7－12 年 13.86—8.08 办公设备 5年 19.4 运输设备 5－12 年 19.4—8.08 本公司定期对固定资产逐项进行检查，对由于市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致可收 回金额低于其账面价值的，按单项资产可收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备，确认为当期 - 37 - 损益。 固定资产处置时，其账面净值与实际取得价款的差额，确认为当期损益。 13、在建工程的核算方法 在建工程是指建造中的房屋及建筑物和安装测试中的机器设备等，按实际发生的成本计价。成本包括工程 建造和设备购置安装的支出及安装或建造期间用于该项工程的专门借款所发生的满足资本化条件的借款费用。 在建工程于达到预定可使用状态时确认为固定资产。 于期末或年度终了，本公司对在建工程进行全面检查，对于长期停建并且预计未来三年内不会重新开工的， 在性能及技术上已经落后并且带来的经济利益具有很大的不确定性，以及其他足以证明已经发生减值的在建工 程，计提减值准备并计入当期损益。 14、借款费用的核算方法 (1)借款费用的会计处理具体方法：因购建固定资产而专门借入的款项发生的利息、折价或溢价的摊销和汇 兑差额，在符合《企业会计准则—借款费用》规定条件的情况下，予以资本化，计入该资产的成本；其他的借 款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额于当期确认为费用。因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在购建固 定资产达到预定可使用状态之前发生的，予以资本化，如果辅助费用的金额较小，于发生当期确认为费用；以 后发生的辅助费用于发生当期确认为费用，因安排其他借款而发生的辅助费用于发生当期确认为费用。 为开发房地产而借入的资产，按实际动用的金额所发生的利息等借款费用，在开发产品完工之前，计入开 发成本；在开发产品完工之后，计入当期损益。 (2)借款费用资本化的原则： ①借款费用资本化的开始：当满足以下三个条件时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑 差额开始资本化： A、资产支出已经发生； B、借款费用已经发生； C、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 资产支出包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。 ②借款费用资本化的暂停和停止： A、如果固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直 至资产的购建活动重新开始。如果中断是使购建的固定资产达到预定的可使用状态所必要的程序，则借款费用 的资本化继续进行； B、当购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止借款费用的资本化，以后发生的费用于发生当期确认为 费用。 15、无形资产核算方法 以支付土地出让金方式取得的土地使用权，按照实际支付的价款作为实际成本，于开始建造项目前作为无 形资产核算。 无形资产摊销方法及摊销年限：无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销；如预计使用年限 超过了合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，按合同规定的受益年限、法律规定的有效年限或两者之中 较短年限确定；如合同没有规定受益年限的，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不超过 10 年。 无形资产减值准备：期末检查各项无形资产预计的未来经济获利能力，对预计可收回金额低于其 账面价值的，按单项资产账面价值大于可收回金额的差额计提无形资产减值准备。 16、收入确认原则 商品销售收入的确认：本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通 常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入 企业；相关的收入和成本能够可靠地计量。 房地产销售收入的确认：工程已经竣工，签订了销售合同，并履行了合同规定的义务；取得了销售价款或 确信可以取得；成本能够可靠地计量。 提供劳务收入的确认：劳务总收入和总成本能够可靠地计量；与交易相关的经济利益能够流入企业； 劳 - 38 - 务的完成程度能够可靠地确定。 让渡他人使用本企业资产：与交易相关的经济利益预计能够流入企业且收入的金额能够可靠地计量时,按 有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。 17、所得税的会计处理方法 所得税的会计处理采用应付税款法。 18、利润分配 公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配： (1)弥补以前年度亏损; (2)提取 10%法定公积金,当法定公积金累积达到注册资本的 50%以上可不再提取; (3)提取 5%法定公益金; (4)提取任意公积金,具体提取比例由股东大会决定; (5)支付股东股利。 19、合并会计报表的编制方法 (1)执行财政部《合并会计报表暂行规定》及有关补充规定和财政部财会二字[1996]2 号《关于合并报表合 并范围请示的复函》的规定编制合并会计报表。 (2)合并方法 A.子公司提供给母公司、母公司提供给子公司的产品和服务等，在合并时将母子公司之间的营业收入分别 与营业成本、费用、存货相抵消。 B.长期投资与子公司所有者权益相抵消。 C.往来相互抵消。 注释三、税项 1、增值税：增值税按营业收入的 17%计算销项税扣除允许抵扣购进货物进项税后的差额交纳。 2、营业税：根据不同类型的收入分别按 3%和 5%的适用税率缴纳营业税。 3、所得税：本公司适用企业所得税税率 15%，子公司广东环渤海房地产开发有限公司经税务机关批准本年 度按销售收入 2.97%附征企业所得税，其余子公司适用企业所得税税率 33%。 本公司由外经贸沪股份制字[2000]1054 号证书认定为外商投资企业，本公司已获得相应的外商投资企业税 务登记证，本公司自 B 股上市后，从开始获利年度起第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征 收所得税（“两免三减半” ）。本公司“两免三减半”的资格已获上海市浦东新区税务局 2001 年月 12 月签发的 浦税二政外字（2002）第 043 号文认定。2004 年为减半征收所得税的第三年。 4、城建税：按应交增值税额和营业税额的 7%缴纳。 5、教育费附加：按应交增值税额和营业税额的 3%缴纳。 注释四、控股子公司 1、 控股子公司情况： 子公司名称 公司注册地点 本公司投资金 本公司之 注册资本 经营范围 是否合并 (企业独立法人) 及时间 额 权益比例 天津国际游乐港有 天津市汉沽区 500,000,000 365,000,000 73% 旅游景点设施 限公司（“国际游 2000 年 11 月 27 日 的开发与经营 是 乐港”） 同江林雪旅游发展 黑龙江省同江市 120,000,000 99,244,277 90% 旅游、林业、种 有限公司（“同江 2000 年 8 月 29 日 植、养植、木 是 林雪”） 材加工 广东环渤海房地产 广东省广州市 120,000,000 106,781,100 88.75% 房地产开发经 开 发 有 限 公 司 2000 年 12 月 12 日 营,项目投 是 （“广东环渤海”） 资。 - 39 - 海南海瑞教育产业 海南省海口市 120,000,000 72,000,000 60% 办学及教育产 发展有限公司 1999 年 10 月 21 日 业投资 ; 教育 是 （“海南海瑞”） 服务 天津北洋舰船游乐 天津市汉沽区经济 40,000,000 32,000,000 58.4% 排水、供热、电 港 市 政 投 资 开发 开发区 力、通讯、道 有限公司（“市政 2003 年 1 月 17 日 路、桥梁、园 是 投资”） 林绿化工程 的投资、开 发、建设 天津国际游乐港电 天津开发区 1,000,000 800,000 46.72% 电力规划设计、 力有限公司（“游 2003 年 12 月 9 日 建设及相关 否 乐港电力”） 物业管理 上海凌云建筑安装 浦东新区 15,000,000 13,500,000 90% 建筑业、室内装 工程有限公司 2003 年 9 月 18 日 潢及设计、金 （“凌云建筑”） 属制品的生 是 产及销售、以 上相关技术 的咨询服务 天津市基辅航母旅 天津市汉沽区经济 1,000,000 550,000 40.15% 旅游纪念品工 游 文 化 发 展 有限 开发区 艺品开发与销 否 公司(“基辅文 2002 年 5 月 22 日 售等 化”) 广州市居宜物业管 广州市海珠区 500,000 450,000 79.88% 物业管理、清洁 理有限公司（“居 2000 年 11 月 14 日 服务等 否 宜物业”） `广州环渤海塑钢 广州市海珠区 销售塑钢门窗 门窗有限公司 2,000,000 1,100,000 48.81% 否 2001 年 9 月 24 日 及其附件等 （“塑钢门窗”） 培养高等学历 海口经济职业技术 海口市国兴大道兴 120,000,000 54% 技术应用人才 否 学院 丹路 3 号 等 (1) 2004 年 3 月，本公司子公司天津国际游乐港有限公司注册资本由 25000 万元增加到 50000 万元， 本公司增资 14000 万元，增资后本公司出资比例由 90%变更为 73%。 (2) 2004 年 2 月，本公司出资 300 万元受让上海运升置业发展有限公司持有的上海凌云建筑安装工程 有限公司 20%股权，受让后本公司持有上海凌云建筑安装工程有限公司 90%股权。 (3) 2004 年 9 月，本公司子公司海南海瑞教育产业发展有限公司注册资本增至 12000 万元，增资后本 公司累计出资 7200 万元，占注册资本的 60%。 (4)本公司子公司海南海瑞教育产业发展有限公司与海口市教育局共同举办海口经济职业技术学院， 该学院开办资金 12000 万元，海瑞公司占其权益的 90%。 2、 参股公司情况： 公司注册地点 本公司投资 本公司权 子公司名称 注册资本 益比例 经营范围 及时间 金额 克什克腾神州国家 内蒙古赤峰市 78,500,000 37,754,900 43.2% 公园的经营管理 生 态 公 园 有 限公 2002 年 7 月 8 日 和旅游资源的开 司（“克什克腾”） 发、经营 北京凌云投资管理 北京市 50,000,000 4,860,121 10% 投资管理及咨询 有限公司（“北京凌 2001 年 3 月 20 日 云”） 北京华百年传媒投 北京市 10,000,000 3,000,000 30% 投资管理、影视策 资 公 司 （“ 华 百 2003 年 10 月 划、组织文化艺术 年”） 交流等 秦皇岛山海关航母 山海关船厂路 500,000 250,000 36.5% 舰船、军事科普展 旅 游 有 限 公 司 2001 年 6 月 15 日 示、展览等 （“山海关航母”） 天津市环渤海旅游 天津市汉沽区 19,800,000 7,920,000 29.2% 投资兴办各级各 职 业 教 育 培 训有 2003 年 3 月 19 日 类职业教育 限公司（“旅游教 育”） - 40 - 天津金旅工程信息 天津市汉沽区 1,600,000 800,000 36.5% 旅游信息及项目 咨询有限公司 2003 年 3 月 21 日 开发、策划、咨询 （“金旅信息”） 服务 天津国际游乐港综 天津市汉沽区 1,000,000 500,000 36.5% 园区物业管理、饮 合 管 理 服 务 有限 2003 年 9 月 26 日 食、租赁、旅游及 公 司 （“ 综 合 服 会议服务 务”） 天津国际游乐港游 天津市汉沽区 1,000,000 400,000 29.2% 游艇、泊位的咨询 艇 俱 乐 部 有 限公 2004 年 1 月 2 日 服务及管理 司 （“ 游 艇 俱 乐 部”） 天津滨海保险代理 天津市开发区 5,000,000 500,000 7.3% 代理销售保险产 有限公司（“滨海 2003 年 10 月 21 日 品、代理收取保险 保险” ） 费 3、不列入合并报表子公司情况（元） 子公司名称 资产总额 销售收入 净利润 塑钢门窗 5,635,151.98 3,371,907.18 -94,338.17 基辅文化 373,652.01 0 -228,675.80 居宜物业 59,056.56 158,846.90 -88,994.33 游乐港电力 1,033,564.20 0 0 根据财政部财会二字[1996]2 号《关于合并报表合并范围请示的复函》的规定，上述四家子公司未纳入合 并报表范围。其中塑钢门窗公司已办理税务注销登记手续，拟进行清算。 注释五、会计报表主要项目注释 (下列项目无特殊说明，以人民币元为单位) Ⅰ、合并报表项目附注 1、 货币资金 （a） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 币种 原币 折算汇率 折合人民币 原币 折算汇率 折合人民币 现金 人民币 107,841.62 334,899.84 美元 小计 107,841.62 334,899.84 银行存款 人民币 10,191,829.85 215,462,574.43 38,733,926.55 8.2765 43,249,965.8 8.2767 357,966,991.94 美元 320,581,343.09 港币 小计 330,773,172.94 573,429,566.37 其他货币资金 －存出投资款 人民币 3,652.52 9,331.42 －信用卡 人民币 162,164.66 130,000.00 －招标保证金存款 人民币 小计 165,817.18 139,331.42 合计 331,046,831.74 573,903,797.63 (b) 2004 年 12 月 31 日，银行存款中美元的银行定期存款为本公司银行借款作质押担保。 2、短期投资 （a） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 - 41 - 投资金额 跌价准备 净值 投资金额 跌价准备 净值 股票投资 3,865,000.00 228,542.89 3,636,457.11 1,214,900.00 1,214,900.00 其他投资 3,865,000.00 228,542.89 3,636,457.11 1,214,900.00 1,214,900.00 （b）股票投资： 名称 金额 市价/净值 资料来源 广发稳健基金 300,000.00 295,485.30 广发基金管理公司 广发聚富基金 100,000.00 109,840.41 广发基金管理公司 巨田基础行业基金 3,465,000.00 3,236,457.11 巨田基金管理公司 合 计 3,865,000.00 3,641,782.82 3、应收利息 应收利息期末余额 2,768,179.52 元，主要系本公司美元银行定期存款的未到期利息。 4、 应收账款 （a） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 应收账款 53,835,207.93 38,823,094.00 减：坏账准备 1,319,379.46 247,197.97 应收账款净值 52,515,828.47 38,575,896.03 （b）应收账款账龄及坏账准备分析如下： 2004 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例(%) 坏账准备 一年以内 45,445,851.93 84.42% 1,277,432.68 一至二年 8,389,356.00 15.58% 41,946.78 二至三年 三年以上 合计 53,835,207.93 100% 1,319,379.46 2003 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例(%) 坏账准备 一年以内 100% 247,197.97 38,823,094.00 一至二年 二至三年 三年以上 合计 100% 247,197.97 38,823,094.00 （c）截止 2004 年 12 月 31 日，应收账款中余额前五名客户的合计金额为人民币元 26,787,980 元，占应 收账款总额的 49.76%； （d）本期应收账款期末余额与上期同比上升 38.67%，主要是销售收入增加； （e）无应收持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的重大款项。 - 42 - 5、其他应收款 （a） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 其他应收款 213,101,004.82 285,937,945.44 减：坏账准备 1,367,575.95 1,470,512.86 其他应收款净值 211,733,428.87 287,410,460.30 （b）其他应收款账龄分析如下： 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 122,505,263.53 57.49% 236,360,097.12 82.67% 一至二年 79,826,104.53 37.46% 45,070,752.99 15.76% 二至三年 6,866,794.03 3.22% 4,237,191.33 1.48% 三年以上 3,902,842.73 1.83% 269,904.00 0.09% 合计 213,101,004.82 100.00% 285,937,945.44 100.00% （c）截止 2004 年 12 月 31 日，其他应收款中余额前五名客户的合计金额为 69,385,734.53 元， (b) 占其他应收款总额的 32.56%； (c) （d）本期其他应收款期末余额与上期同比下降 25.47%，原因为当期款项收回。 （e）其中应收国基环保高科技有限公司 41,636.00 元，应收天津环渤海控股集团有限公司 90000 元。 6、预付账款 （a） 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 573,750.00 1.20% 83,782,375.21 94.21% 一至二年 47,200,000.00 98.80% 5,150,000.00 5.79% 二至三年 三年以上 合计 47,773,750.00 100.00% 88,932,375.21 100.00% （b）1-2 年预付账款 4720 万元为预付的工程材料款，尚未结算； （c）本期预付账款期末余额与上期同比下降 46.28%，为部分预付工程款、材料款已结算； （d）无预付持有本公司 5％（含 5％）以上表决权股份的主要股东的重大款项。 7、存货 - 43 - （a）存货明细列示： 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 开发成本 1,510,295,686.32 830,340,562.78 开发产品 107,435,360.19 工程施工 94,469.42 小计 1,617,825,515.93 830,340,562.78 减：存货跌价准备 净额 1,617,825,515.93 830,340,562.78 （b）期末无需要计提存货跌价准备的情形。 8、待摊费用 2004 年 12 月 31 日 项 目 期初余额 本期增加 本期摊销 期末余额 摊余月份 (减少) 订报费 6,324.40 3,142.00 6,324.40 3,142.00 12 个月 律师及相关费 13,333.30 13,333.30 养路费 19,272.00 19,272.00 合计 38,929.70 3,142.00 38,929.70 3,142.00 9、长期股权投资 (a) 长期投资 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 项 目 金额 减值准备 净额 金额 减值准备 净额 长期股票投资 其他股权投资 189,771,557.47 189,771,557.47 61,474,980.38 61,474,980.38 股权投资差额 22,995,046.18 22,995,046.18 23,146,046.22 23,146,046.22 合计 212,766,603.65 212,766,603.65 84,621,026.60 84,621,026.60 （b）长期股权投资 占被投资 期末调整的占被投资单位 被投资单位 单位注册 初始投资额 期初余额 所有者权益净增减额中的 期末账面余额 减值准备 期末账面价值 资本比例 份额 ①子公司投资 山海关航母 50% 250,000.00 2,337,221.89 2,087,221.89 2,337,221.89 2,337,221.89 基辅文化 55% 550,000.00 166,338.05 -509,433.64 40,566.36 40,566.36 综合服务 50% 500,000.00 491,008.36 -8,991.64 491,008.36 491,008.36 金旅信息 50% 800,000.00 776,105.25 -23,894.75 776,105.25 776,105.25 塑钢门窗 55% 1,100,000.00 509,025.98 -642,860.01 457,139.99 457,139.99 居宜物业 90% 450,000.00 -450,000.00 游乐港电力 80% 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 小计 4,450,000.00 5,079,699.53 452,041.85 4,902,041.85 4,902,041.85 ②联营企业投资 克什克腾 43.2% 37,754,900.00 39,193,773.76 39,193,773.76 39,193,773.76 旅游教育 40% 7,920,000.00 7,882,263.44 -37,736.56 7,882,263.44 7,882,263.44 游艇俱乐部 40% 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 华百年 30% 3,000,000.00 3,707,343.24 604,693.16 3,604,693.16 3,604,693.16 小计 49,074,900.00 51,183,380.44 566,956.60 51,080,730.36 51,080,730.36 - 44 - ③其他股权投资 北京凌云 10% 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 滨海保险 10% 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 海口经济职业技术学院 90% 128,428,663.88 128,428,663.88 128,428,663.88 小计 133,788,785.26 5,360,121.38 133,788,785.26 133,788,785.26 总计 187,313,685.26 61,623,201.35 1,018,998.45 189,771,557.47 189,771,557.47 （c）合并价差 被投资单位 初始金额 形成 摊销期 摊销方法 本期摊销额 累计摊销 摊余价值 剩余摊销期 原因 限 限 资产 广东环渤海 4,631,291.89 120 个月 直线法 458,840.95 960,564.25 3,670,727.64 96 个月 置换 资产 海南海瑞 13,435,054.32 置换 120 个月 直线法 1,343,505.43 2,687,010.87 10,748,043.45 96 个月 资产 国际游乐港 10,370,310.21 置换 120 个月 直线法 959,929.82 1,794,035.12 8,576,275.09 96-111 个月 购买 凌云建安 50,821.66 股权 50,821.66 50,821.66 合 计 28,487,478.08 2,813,097.86 5,492,431.90 22,995,046.18 根据本公司与天津环渤海控股集团有限公司签订的股权转让协议，本公司将其持有的克什克腾 43.2%股权 以 2003 年的经审计的净资产为基础转让给天津环渤海控股集团有限公司，转让价为 3895 万元；本公司放弃对 克什克腾 2004 年所实现收益的分配权，由天津环渤海控股集团有限公司享有；该股权转让协议已于 2005 年 3 月经本公司股东大会通过。根据上述协议，本年度本公司对克什克腾投资由权益法改为成本法核算。 本公司子公司海南海瑞教育产业发展有限公司与海口市教育局共同举办海口经济职业技术学院，海瑞公司 占其权益的 90%，因学校属于特殊行业，根据有关规定，海瑞公司对其投资按成本法核算。 10、固定资产 2004 年 12 月 31 日 项 目 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 期初余额 20,001,648.86 1,722,117.11 5,501,996.22 27,225,762.19 购置 258,722.00 780,253.29 1,038,975.29 购买附属公司 在建工程转入 250,800,000.00 250,800,000.00 本期减少 1,279,991.00 199,519.82 1,479,510.82 期末余额 269,521,657.86 1,980,839.11 6,082,729.69 277,585,226.66 累计折旧 期初余额 37,414.84 668,000.84 1,657,231.50 2,362,647.18 购买附属子公司 本年提取 3,059,350.00 389,067.29 737,693.16 4,186,110.45 本期减少 130,386.65 130,386.65 期末余额 3,096,764.84 1,057,068.13 2,264,538.01 6,418,370.98 减值准备 期初余额 2,300,000.00 2,300,000.00 本期增加 期末余额 2,300,000.00 2,300,000.00 净额 期末净额 264,124,893.02 923,770.98 3,818,191.68 268,866,855.68 期初净额 17,664,234.02 1,054,116.27 3,844,764.72 22,563,115.01 本年固定资产增加的主要原因是国际游乐港公司用于游览的基辅号航母改装完成，转入固定资产。 - 45 - 11、在建工程 工程名称 预算数 年初数 本期增加 本期减少 转入固定资产 年末数 资金来源 35KV 变电站 6,240,368.00 6,240,368.00 自筹 10KV 开闭站 73,629.80 39,053.01 112,682.81 自筹 基辅号航空母舰 190,853,050.76 59,946,949.24 250,800,000.00 自筹 其 他 671,300.00 671,300.00 自筹 合计 197,167,048.56 60,657,302.25 250,800,000.00 7,024,350.81 12、无形资产 剩余摊销 类别 取得方式 原始金额 年初数 本期增加 本期摊销 其他转出 年末数 期限 土地使用权 购入 19,035,741.93 58,307,941.62 506,000.30 39,778,200.00 18,023,741.32 379 月 林地使用权 购入 72,971,600.00 68,106,826.80 1,459,431.96 66,647,394.84 548 月 合计 92,007,341.93 126,414,768.42 1,965,432.26 39,778,200.00 84,671,136.16 13、其他长期资产 其他长期资产 47,072 ,850.00 元为本公司控股子公司同江林雪公司所拥有的林业资产。 14、短期借款 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 借款类别 余 额 余 额 质押借款 320,660,000.00 427,000,000.00 担保借款 409,859,716.77 633,900,000.00 抵押借款 108,100,000.00 10,000,000.00 合计 838,619,716.77 1,070,900,000.00 其中子公司天津国际游乐港有限公司已到期贷款如下： 贷款单位 贷款金额 到期日 天津北方国际信托投资股份有限公司 50,000,000.00 2004.10.28 建行天津分行 19,870,000.00 2004.5.21 15、应付票据 票据类别 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 银行承兑汇票 17,217,536.77 合 计 17,217,536.77 - 46 - 16、应付账款 （a） 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 55,691,172.90 95.46% 4,348,020.98 100% 一至二年 2,650,059.54 4.54% 二至三年 三年以上 合计 58,341,232.44 100% 4,348,020.98 100% （b）本期应付帐款余额较上期增长 1241.79%，主要为子公司所欠工程款增加。 （c）无欠持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的主要股东的重大款项.。 17、预收账款 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 6,244,308.68 42,553,035.00 （a）本期预收帐款比上期下降 85.33%，原因为销售收入实现； （b）本公司预收账款中无预收持有本公司 5％以上股份的主要股东的重大款项。 18、应付股利 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 法人股 3,568,649.00 3,568,649.00 流通股 合 计 3,568,649.00 3,568,649.00 19、应交税金 项目 2004 年 12 月 31 日 税率 2003 年 12 月 31 日 企业所得税 24,776,790.21 2.97%/33% 8,360,371.20 营业税 8,976,943.17 5%/3% 5,239,819.13 城市维护建设税 628,527.30 7% 339,177.67 个人所得税 105,699.79 57,993.16 合计 34,487,960.47 13,997,361.16 本期应交税金比上期增加 146.39%，主要原因为应交企业所得税增加。 20、其他应付款 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 459,356,523.20 203,075,386.70 （a）其中期末应付国基环保人民币 7,500,000.00 元，应付环渤海控股集团人民币 158,294,855.80 元。 （b）本期其他应付款比上期增加 126.20%，主要原因为本期购入环渤海控股集团土地增加的应付土地款及相关 费用等。 21、预提费用 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 银行借款利息 952,695.16 1,642,084.34 其他 1,000,000.00 1,000,000.00 合 计 1,952,695.16 2,642,084.34 - 47 - 22、一年内到期的长期借款 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 借款类别 余额 余额 担保借款 20,000,000.00 24,000,000.00 抵押借款 合 计 20,000,000.00 24,000,000.00 23、长期借款 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 借款类别 余额 余额 担保借款 475,100,000.00 57,100,000.00 质押借款 70,000,000.00 95,000,000.00 合 计 545,100,000.00 152,100,000.00 24、股本 本年变动增减 年初数 配股 公积金转股 其他 增加 小计 年末数 送股 一、未上市流通股份 1．发起人股份 165,000,000 165,000,000 其中： 国家拥有股份 境内法人持有股份 165,000,000 165,000,000 外资法人持有股份 其他 2．募集法人股 3．内部职工股 4．优先股或其他 未上市流通股份合计 165,000,000 165,000,000 二、已上市流通股份 1．人民币普通股 2．境内上市的外资股 184,000,000 184,000,000 3．境外上市的外资股 4．其他 已上市流通股份合计 184,000,000 184,000,000 三、股份总数 349,000,000 349,000,000 2004 年 12 月 31 日，本公司注册、已发行及已缴足的股本为人民币 349,000,000 元，分为 349,000,000 股， 每股面值人民币 1 元。 25、资本公积 2004 年 12 月 31 日 项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 关联交易差价 6,387,664.39 6,387,664.39 股本溢价 －发起人股 39,423,769.00 39,423,769.00 －B 股 140,552,153.00 140,552,153.00 合 计 186,363,586.39 186,363,586.39 - 48 - 26、盈余公积 （a） 项 目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 法定盈余公积金 28,906,331.10 5,876,263.92 34,782,595.02 法定公益金 14,453,167.16 2,938,131.96 17,391,299.12 任意盈余公积金 合 计 8,814,395.88 43,359,498.26 52,173,894.14 （b）根据公司章程按净利润提取 10％法定盈余公积金 5,876,263.92 元，5％法定公益金 2,938,131.96 元。 27、未分配利润 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 净利润 12,575,945.32 23,585,679.89 年初未分配利润 87,521,503.44 75,793,642.76 可供分配的利润 100,097,448.76 99,379,322.65 －提取本公司法定盈余公积金 5,876,263.92 5,578,546.15 －提取本公司法定公益金 2,938,131.96 2,789,273.06 可供投资者分配的利润 91,283,052.88 91,011,503.44 分配股利 3,490,000.00 期 末 数 91,283,052.88 87,521,503.44 28、主营业务收入/成本 (a) 主营业务收入 项 目 本年发生额 上年发生额 房地产收入 208,100,262.00 83,670,417.00 旅游开发 -69,900,000.00 76,985,948.14 土地转让 143,596,980.00 门票销售 32,236,591.00 合 计 314,033,833.00 160,656,365.14 本公司本年度前五名销售额为 150,600,309.00 元，占收入总额 47.96%。 （b）主营业务成本 项 目 本年发生额 上年发生额 房地产收入 161,277,876.11 51,724,142.25 旅游开发 -44,178,300.00 44,213,683.14 土地转让 91,604,970.00 门票销售 8,139,555.29 合 计 216,844,101.40 95,937,825.39 2003 年转让的部分合作项目本年度因受宏观调控形势影响而终止，涉及收入 69,900,000 元，成本 44,178,300 元。 29、主营业务税金及附加 项 目 本年发生额 上年发生额 营业税 12,584,015.16 7,987,542.60 城建税 880,896.86 559,127.98 教育费附加 377,527.22 239,626.28 合 计 13,842,439.24 8,786,296.86 - 49 - 30、其他业务利润 本年发生额 项 目 收入 成本 利润 其他 16,867.00 225.71 16,641.29 合 计 16,867.00 225.71 16,641.29 上年发生额 项 目 收入 成本 利润 咨询服务收入 7,600,000.00 383,312.50 7,216,687.50 土地租赁 7,500,000.00 811,800.00 6,688,200.00 其他 38,200.00 355.20 37,844.80 合 计 15,138,200.00 1,195,467.70 13,942,732.30 其他业务利润下降的原因为本年其他业务收入下降。 31、财务费用 项 目 本年发生额 上年发生额 利息支出 22,508,601.91 30,098,354.35 减：利息收入 6,487,181.71 4,497,477.01 汇兑净损益 70,179.60 32,227.58 其他 58,664.30 49,810.14 合 计 16,150,264.10 25,682,915.06 32、投资收益 本年发生额 项 目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 -215,298.55 -215,298.55 股权投资差额摊销 -2,813,097.86 -2,813,097.86 股权投资转让收益 子公司投资收益 -263,002.42 -263,002.42 合营投资收益 19,452,869.49 19,452,869.49 合 计 -263,002.42 16,424,473.08 16,161,470.66 上年发生额 项 目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 562,887.52 562,887.52 股权投资差额摊销 -2,657,362.87 -2,657,362.87 股权投资转让收益 10,860,728.43 10,860,728.43 子公司投资收益 1,231,127.35 1,231,127.35 合营投资收益 13,436,637.94 13,436,637.94 合计 1,231,127.35 22,202,891.02 23,434,018.37 33、补贴收入 项 目 本年发生额 上年发生额 土地出让金返还补贴 16,334,400.00 合 计 16,334,400.00 根据天津市汉沽区人民政府汉沽政函[2004]5 号“关于对国际游乐港围海造地项目土地出让金即征即返申 请的批复”，汉沽区财政给予本公司控股子公司国际游乐港公司的土地出让金返还补贴。 - 50 - 34、营业外支出 项 目 本年发生额 上年发生额 处理固定资产净损失 277,269.51 河道建设费 123,105.86 其他 421,047.26 199,613.38 合 计 821,422.63 199,613.38 35、收到的其他与经营活动有关的现金： 单位往来 349,649,118.95 利息收入 6,487,181.71 合 计 356,136,300.66 36、支付的其他与经营活动有关的现金： 单位往来 138,300,387.72 管理费用 21,491,510.33 营业费用 15,683,583.54 小 计 175,475,480.69 Ⅱ、母公司报表附注 1、 其他应收款 （a） 项 目 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 其他应收款 315,428,256.29 402,553,828.07 减：坏账准备 3,154,282.56 4,025,538.28 净值 312,273,973.73 398,528,289.79 （b）其他应收款账龄分析如下： 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 105,970,731.57 33.60% 399,230,164.17 99.17% 一至二年 204,913,513.12 64.96% 2,035,280.00 0.51% 二至三年 3,395,927.70 1.08% 1,018,479.90 0.25% 三年以上 1,148,083.90 0.36% 269,904.00 0.07% 合计 315,428,256.29 100.00% 402,553,828.07 100% （c）无应收持有本公司 5％（含 5%）以上表决权股份的主要股东的重大款项。 （d） 截止 2004 年 12 月 31 日，其他应收款中余额前五名客户的合计金额为人民币 309,409,359.39 元，占其 他应收款总额的 76.86％。 2、 固定资产 2004 年 12 月 31 日 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 期初余额 19,230,208.86 1,110,528.99 2,526,639.13 22,867,376.98 本期增加 本期减少 1,279,991.00 1,279,991.00 - 51 - 期末余额 17,950,217.86 1,110,528.99 2,526,639.13 21,587,385.98 累计折旧 期初余额 568,492.59 652,498.70 1,220,991.29 本期增加 243,726.08 216,800.44 460,526.52 本期减少 期末余额 812,218.67 869,299.14 1,681,517.81 减值准备 2,300,000.00 2,300,000.00 期初余额 本期增加 期末余额 2,300,000.00 2,300,000.00 净值 期末净值 15,650,217.86 298,310.32 1,657,339.99 17,605,868.17 期初净值 16,930,208.86 542,036.40 1,874,140.43 19,346,385.69 于 2004 年 12 月 31 日，本公司已对部分房产的成本高于市场平均成交价格的部分提取了减值准备。 3、长期股权投资 （a） 长期投资 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日 项目 金额 减值 净额 金额 减值 净额 准备 准备 长期股票投资 其他股权投资 781,933,247.31 781,933,247.31 566,560,672.66 566,560,672.66 股权投资差额 22,995,046.18 22,995,046.18 22,997,825.25 22,997,825.25 合计 804,928,293.49 804,928,293.49 589,558,497.91 589,558,497.91 （b）长期股权投资 占被投资单 期末调整的占被投资 减值 被投资单位 位注册资本 初始投资额 期初余额 单位所有者权益净增 期末账面余额 期末账面价值 准备 比例 减额中的份额 广东环渤海 88.75% 106,781,100.00 120,803,415.64 36,221,320.67 138,371,128.83 138,371,128.83 同江林雪 90% 105,631,942.27 103,661,709.13 -3,373,721.82 102,258,220.37 102,258,220.37 海南海瑞 60% 89,053,164.81 45,533,506.03 14,013,130.88 89,631,241.37 89,631,241.37 国际游乐港 73% 368,408,483.10 238,418,681.92 32,837,100.27 390,875,273.16 390,875,273.16 凌云建安 90% 13,500,000.00 10,382,121.56 -310,383.06 13,138,795.28 13,138,795.28 小计 683,374,690.18 518,799,434.28 79,387,446.94 734,274,659.01 734,274,659.01 华百年 30% 3,000,000.00 3,707,343.24 604,693.16 3,604,693.16 3,604,693.16 克什克腾 43.2% 37,754,900.00 39,193,773.76 39,193,773.76 39,193,773.76 小计 40,754,900.00 42,901,117.00 604,693.16 42,798,466.92 42,798,466.92 北京凌云 10% 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 小计 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 总计 728,989,711.56 566,560,672.66 79,992,140.10 781,933,247.31 781,933,247.31 （c）长期股权投资差额 被投资单位 初始金额 形成原因 摊销期限 摊销方法 累计摊销额 摊余价值 剩余摊销期限 广东环渤海 4,631,291.89 资产置换 120 个月 直线法 960,564.25 3,670,727.64 96 个月 海南海瑞 13,435,054.32 资产置换 120 个月 直线法 2,687,010.87 10,748,043.45 96 个月 国际游乐港 10,370,310.21 资产置换 120 个月 直线法 1,794,035.12 8,576,275.09 96-111 个月 凌云建安 50,821.66 购买股权 50,821.66 合计 28,487,478.08 5,492,431.90 22,995,046.18 - 52 - 对克什克腾投资由权益法改按成本法核算见注释五(Ⅰ)-(9) 4、 投资收益 本年发生额 项目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 9,421.10 9,421.10 股权投资差额摊销 -2,813,097.86 -2,813,097.86 股权投资转让收益 联营分来利润 子公司投资收益 41,385,228.63 41,385,228.63 合计 41,385,228.63 -2,803,676.76 38,581,551.87 注释六、关联方交易 Ⅰ、存在控制关系的关联方 与本公司关 法定代 公司名称 注册地 注册资本 主营业务 经济性质 系 表人 天津环渤海控股 天津市 100,000,000 环渤海地区经济 第一大股东 有限责任 韩全喜 集团有限公司 技术项目的招商 公司 引资、基础设 天津国际游乐港 天津市 500,000,000 旅游景点设施的 子公司 有限责任 郑介甫 有限公司 开发与经营 公司 同江林雪旅游发 黑龙江 120,000,000 旅游、林业、种 子公司 有限责任 雷博 展有限公司 同江市 植、养植、木材 公司 加工 广东环渤海房地 广东省 120,000,000 房地产开发经 子公司 有限责任 郑介甫 产开发有限公司 广州市 营,项目投资。 公司 海南海瑞教育产 海南省 120,000,000 办学及教育产业 子公司 有限责任 曹成杰 业发展有限公司 海口市 投资;教育服务 公司 上海凌云建筑安 上海 15,000,000 建筑业、室内装 子公司 有限责任 旷晓凤 装工程有限公司 浦东 潢及设计、金属 公司 制品的生产及销 售、以上相关技 术的咨询服务 海口经济职业技 海口市 120,000,000 培养高等学历技 学校 曹成杰 术学院 国兴大 术应用人才等 道兴丹 路3号 - 53 - Ⅱ、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 公司名称 年初数 本年增加 本年减少 年末数 天津环渤海控股集团 100,000,000 100,000,000 有限公司 天津国际游乐港有限 250,000,000 250,000,000 500,000,000 公司 同江林雪旅游发展有 120,000,000 120,000,000 限公司 广东环渤海房地产开 120,000,000 120,000,000 发有限公司 海南海瑞教育产业发 54,503,892 65,496,108 120,000,000 展有限公司 上海凌云建筑安装工 15,000,000 15,000,000 程有限公司 海口经济职业技术学 120,000,000 120,000,000 院 Ⅲ、存在控制关系的关联方所持股份及其变动 公司名称 年 初 数 本年增加 本年减少 年 末 数 金额 % 金额 % 天津环渤海控股集 84,670,000 24.26 84,670,000 24.26 团有限公司 天津国际游乐港有 225,000,000 90.00 140,000,000 365,000,000 73.00 限公司 同江林雪旅游发展 108,000,000 90.00 108,000,000 90.00 有限公司 广东环渤海房地产 106,500,000 88.75 106,500,000 88.75 开发有限公司 海南海瑞教育产业 32,702,335 60.00 39,297,665 72,000,000 60.00 发展有限公司 上海凌云建筑安装 10,500,000 70.00 3,000,000 13,500,000 90.00 工程有限公司 Ⅳ、不存在控制关系的关联方的性质 名 称 与本公司之关系 国基环保高科技有限公司 本公司的主要股东 天津津滨发展股份有限公司 本公司董事长为津滨发展副董事长 天津华泰控股集团股份有限公司 受同一公司控制的子公司 Ⅴ、关联交易 本公司与关联方的重大交易如下： 1、2004 年 9 月，经本公司 2004 年第二次临时股东大会决议，本公司子公司天津国际游乐港有限公司以 3900 万元受让天津津滨发展股份有限公司持有的中腾房地产开发有限公司 19.5%的股权；同年又以 3900 万元 将该股权转让给天津开发区京盛置业有限公司； 2、2004 年 8 月，经本公司 2004 年第一次临时股东大会决议，本公司（子公司天津国际游乐港有限公司） 向天津津滨发展股份有限公司出售天津市汉沽区土地 247581 平方米，金额 143596980 元，单价为 580 元/平方 米，该土地的价格按照北京国土联房地产评估中心有限公司（2004）国土联（评）字第 101 号土地估价报告为 依据； 3、2004 年 9 月，经本公司 2004 年第二次临时股东大会决议，本公司子公司天津国际游乐港有限公司与天 津环渤海控股集团有限公司签订土地使用权转让合同，以 55000 万元受让天津市汉沽区八卦滩土地使用权 250 万平方米，同时终止双方于 2002 年 10 月 16 日签署的《土地出让及开发（补充）协议》，因上述土地使用权已 办理在天津国际游乐港有限公司名下，故无须办理土地使用权变更登记。 - 54 - Ⅵ、关联方公司往来 本公司与各关联公司的往来 公司名称 往来性质 2004 年 12 月 31 日 环渤海控股集团 其他应付款 158,294,855.97 环渤海控股集团 其他应收款 90,000.00 国基环保 其他应付款 7,500,000.00 国基环保 其他应收款 41,636.00 华泰控股集团 其他应收款 651,732.00 海口经济职业技术学院 其他应收款 72,796,753.95 津滨发展 应收帐款 17,966,980.00 注释七、或有事项 1、本公司控股子公司天津国际游乐港为天津三泰投资有限公司提供 1800 万元的贷款担保, 担保到期日为 2005 年 5 月 20 日。 2、本公司控股子公司海瑞公司为海口经济职业技术学院提供 2000 万元贷款担保，担保到期日为 2005 年 3 月 21 日。 3、本公司控股子公司广东环渤海房地产开发有限公司为广州盛维亚实业发展有限公司提供 1000 万元 贷款担保，担保到期日为 2005 年 3 月 8 日。 注释八、承诺事项 截止 2004 年 12 月 31 日，本公司无应披露的重大承诺事项。 注释九、其他重要事项 1、2004 年 6 月，本公司第一大股东天津环渤海控股集团有限公司以其持有的本公司的社会法人股 8467 万 股，为其在中国民生银行宁波分行申请 15000 万借款提供质押担保，质押期限为 2004 年 6 月 1 日至 2007 年 4 月 15 日。 2、本公司第二大股东国基环保高科技有限公司以其持有的本公司法人股 2980 万股，为广东环渤海房地产 开发有限公司向华夏银行石家庄支行申请 2800 万元进行质押担保，质押期限为 2004 年 7 月 12 日至 2005 年 4 月 25 日；以其持有的本公司法人股 3838 万股，为天津三泰投资有限公司向华夏银行石家庄支行申请 3600 万 元进行质押担保，质押期限为 2004 年 7 月 12 日至 2005 年 5 月 25 日。 - 55 - 注释十、资产负债表日后事项 1、根据本公司第二届董事会 2005 年第三次董事会会议决议，本公司拟将持有的广东环渤海房地产开 发有限公司 42%的股权转让给陕西天桥化工股份有限公司，本次拟转让的股权以 2003 年 12 月 31 日广东环 渤海房地产开发有限公司净资产为作价依据，按照 1.13 元/股的价格转让,总价款为 5695 万元，2004 年度 广东环渤海房地产开发有限公司所产生的利润，约定仍归本公司和原其他股东享有；本次股权转让协议尚 需提交股东大会审议。 2、2004 年 12 月，经本公司第二届董事会 2004 年第六次会议决议，本公司与天津环渤海控股集团有 限公司签订股权转让协议，本公司拟将持有的克什克腾神州国家生态公园有限公司 43.2%股权以 3895 万元 转让给天津环渤海控股集团有限公司，该董事会决议于 2005 年 3 月 10 日经公司 2005 年第一次临时股东 大会通过。 3、根据本公司 2005 年第一次临时股东大会决议，本公司拟以持有的子公司天津国际游乐港股权 22500 万股作为质押担保，为本公司在交通银行武汉分行申请续借 1.9 亿不超过一年的流动资金贷款。 4、2005 年 1 月，本公司为天津天联复合材料有限公司提供银行贷款信誉担保 900 万元，期限为 2005 年 1 月 19 日至 2006 年 1 月 16 日。 注释十一、主要财务指标 净资产收益率 每股收益 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 12.28% 12.39% 0.239 0.239 营业利润 2.41% 2.43% 0.047 0.047 净利润 1.85% 1.87% 0.036 0.036 扣除非经常损益后的净利润 0.30% 0.30% 0.006 0.006 - 56 - 第十一节．文件目录 一、董事会决议。经董事长签署的年报全文和摘要。 二、载有公司总裁、财务负责人、主管会计签名并盖章的会计报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在《上海证券报》、《香港文汇报》公开披露过的公司文件的正文公告报纸、公告原稿。上述备查 文件存放在本公司董事会秘书处。 郑介甫 上海凌云幕墙科技股份有限公司 董事会 2005 年 4 月 9 日 - 57 - 核數師報告書 致上海凌雲實業發展股份有限公司 ( 前稱上海凌雲幕墻科技股份有限公司) 列位股東 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） 本核數師已審計了後附的第 2 頁至 42 頁財務報表。這些財務報表是按照國際財務準則編制的。 董事與核數師之各自責任 貴公司之董事須對該等財務報表之真實、公允負責。並在編制報表過程中採納適當之財務政策及 遵循一貫性之原則。 吾等核數師之職責為依據吾等之審計，對 貴集團的財務報表發表獨立之意見，並僅向整體股東 報告，而本報告不得用於其他用途。本行不會就本報告的內容向其他人士負上或承擔任何責任。 意見之基礎 本核數師已依據國際審計準則進行審計工作，該等準則要求吾等計劃及進行審核工作時，就該等 財務報表是否存有重大錯誤的陳述，作出合理的確定。審核工作範圍包括以抽查方式查核與財務報表所載 數額及披露事項有關的依據，亦包括評估管理階層於編制該等財務報表時所使用的會計原則和所作的重大 估計及財務報表的整體列報。 為了獲得本核數師認為必需的所有資料與資訊，吾等策劃和進行審計工作以獲得充分的證據，就 該等財務報表是否存有重要錯誤陳述，作出合理的確認。在形成審計意見的過程中，吾等還對財務報表中 的全部提供的資料進行了評估。吾等相信，本核數師的審計工作已為下列意見建立了合理的基礎。 核數之意見 我們認為上述的財務報表均真實與公允地反映貴 集團於二零零四年十二月三十一日的財政狀況 及貴 集團截至該日止年度的營運結果和現金流量。 浩華會計師事務所 香港灣仔 香港執業會計師 港灣道 18 號 中環廣場 2001 室 陳錦榮 執業證書號碼 P02038 - 58 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合利潤表 截至二零零四年十二月三十一日止年度 2004 2003 附註 人民幣千元 人民幣千元 銷售收入，淨額 4 366,212 151,870 銷售成本 (261,022) (95,938) 銷售毛利 105,190 55,932 其他業務收入 17,001 29,935 銷售費用 (18,181) (3,942) 管理費用 (36,675) (26,210) 其他營業費用 5 (21,843) - 營業利潤 45,492 55,715 財務成本，淨額 6 (16,021) (25,601) 應佔不合併附屬公司及聯營公司收益/(虧損) 16(c) 19,190 14,668 稅前利潤 7 48,661 44,782 所得稅 8(a) (21,212) (7,370) 稅後利潤 27,449 37,412 少數股東損益 (14,234) (13,188) 股東應佔利潤 13,215 24,224 股利 9 - - 每股基本盈利 10 人民幣 0.04 元 人民幣 0.07 元 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 59 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合資產負債表 二零零四年十二月三十一日 , 2004 2003 附註 人民幣千元 人民幣千元 資產 非流動資產 房產、機器及設備 11 257,877 10,293 在建工程 12 7,024 197,167 不動產投資 13 10,990 12,270 無形資產 14 131,744 173,488 商譽 15 22,995 22,998 負商譽 15 (4,791) (5,430) 不合併附屬公司及聯營公司之投資 16 184,412 56,263 長期投資 17 5,360 5,360 615,611 472,409 流動資產 待售或開發中房地產 18 1,617,826 830,341 應收關聯方款項 26(e) 95,640 - 預付賬款及其他流動資產 184,226 347,642 應收賬款，淨值 19 34,928 38,576 短期投資 20 3,636 1,215 質押之定期存款 23 320,581 414,019 現金及銀行存款 10,466 159,885 2,267,303 1,791,678 總資產 2,882,914 2,264,087 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 60 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合資產負債表(續) 二零零四年十二月三十一日 2004 2003 附註 人民幣千元 人民幣千元 股東權益及負債 股東權益 股本 21 349,000 349,000 儲備 22 325,029 311,814 674,029 660,814 少數股東權益 239,336 96,107 非流動負債 銀行借款 – 一年外到期 23 545,100 152,100 流動負債 應付賬款 58,341 21,566 預收賬款 6,244 42,553 預提費用及其他流動負債 293,809 74,495 應付關聯方款項 26(e) 169,378 103,986 應付股利 3,569 3,569 應交稅金 34,488 13,997 銀行借款 – 一年內到期 23 858,620 1,094,900 1,424,449 1,355,066 股東權益及負債總計 2,882,914 2,264,087 該財務報表已於[ ]獲董事會批准與授權公開。 董事 董事 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 61 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合股東權益變動表 截至二零零四年十二月三十一日止年度 法定盈餘 股東權益 股本 資本公積金 公積金 法定公益金 未分配利潤 儲備合計 合計 附註 21 附註 22(a) 附註 22(b) 附註 22(b) 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 2002 年 12 月 31 日餘額 349,000 179,976 23,328 11,663 76,113 291,080 640,080 2003 年度淨利潤 - - - - 24,224 24,224 24,224 利潤分配 - 提取法定盈餘公積金 - - 5,578 - (5,578) - - - 提取法定金益金 - - - 2,789 (2,789) - - 股利分配 - - - - (3,490) (3,490) (3,490) 2003 年 12 月 31 日餘額 349,000 179,976 28,906 14,452 88,480 311,814 660,814 2004 年度淨利潤 - - - - 13,215 13,215 13,215 利潤分配 - 提取法定盈餘公積金 - - 5,877 - (5,877) - - - 提取法定金益金 - - - 2,938 (2,938) - - 2004 年 12 月 31 日餘額 349,000 179,976 34,783 17,390 92,880 325,029 674,029 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 62 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合現金流量表 截至二零零四年十二月三十一日止年度 2004 2003 附註 人民幣千元 人民幣千元 2. 營業活動現金流量 3. 稅前利潤 48,661 44,782 4. 調整項目： 應佔聯營公司及不合併附屬公司收益 (19,190) (14,668) 房產、機器及設備折舊 4,186 977 處置房產、機器及設備淨損失 66 24 處置不動產投資淨損失 211 - 無形資產攤銷 1,966 2,777 商譽攤銷 2,813 2,641 負商譽攤銷 (639) (639) 提取/(沖回)壞賬準備, 淨值 1,175 (1,728) 利息支出 22,508 30,098 利息收入 (6,487) (4,497) 出售附屬公司之收益 - (10,861) 為交易而持有的投資收益 (13) (563) 調整為交易而持有的投資至公允價值 229 - 營運資金變動前的營業利潤 55,486 48,343 存貨增加 - (18,871) 待售或開發中房產增加 (730,290) (207,649) 應收關聯方款項(增加)/減少 (96,579) 115,063 預付賬款及其他流動資產減少/(增加) 37,681 (63,728) 應收賬款減少/(增加) 2,956 (16,231) 應付賬款增加 36,775 21,636 預收賬款減少 (36,309) (38,120) 預提費用及其他流動負債增加/(減少) 218,361 (42,855) 應付關聯方款項增加/(減少) 85,392 (166,933) 應交稅金增加 15,573 2,981 營業活動使用的現金 (410,954) (366,364) 支付利息 (38,972) (39,553) 支付所得稅 (16,294) (2,452) 營業活動之淨現金流出(轉下頁) (466,220) (408,369) 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 63 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合現金流量表 (續) 截至二零零四年十二月三十一日止年度 2004 2003 附註 人民幣千元 人民幣千元 營業活動之淨現金流出(續上頁) (466,220) (408,369) 投資活動之現金流量 處置為交易而持有的投資的價款 1,128 1,653 處置房產、機器及設備的價款 4 14 處置不動產投資的價款 1,069 - 處置長期投資的價款 44,000 - 處置附屬公司的價款 - 31,993 處置不合併附屬公司的價款 - 130,589 收取利息 3,719 2,193 為交易而持有的投資增加 (3,765) (1,210) 購置房產、機器及設備及不動產投資 (1,040) (2,290) 增加在建工程 (60,657) (82,602) 購置長期投資 (44,000) (500) 增持附屬公司之權益 (7,013) (40,000) 增加對未合併附屬公司及聯營公司之權益 - (4,966) 投資活動之淨現金(流出)/流入 (66,555) 34,874 融資活動之現金流量 銀行借款淨增加 156,720 424,000 支付股利 - (14,731) 質押之定期存款淨減少/(增加) 93,438 (56,104) 返還少數股東投資 24(b) (3,000) - 少數股東投資的現金 24(a) 136,198 12,500 融資活動之淨現金流入 383,356 365,665 現金及銀行存款減少 (149,419) (7,830) 現金及銀行存款年初結存數 159,885 167,715 現金及銀行存款年末結存數 10,466 159,885 財務報表附註第 8 至 42 頁。 - 64 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 財務報表附註 1. 組織結構及主要經營活動 上海凌雲實業發展股份有限公司(以下簡稱“本公司”) (前稱上海凌雲幕墻科技股 份有限公司)係於 1998 年 12 月 28 日在中華人民共和國(中國)註冊成立的股份有限公司。 本公司是為發行境內上市外資股 (“B 股”) 而由發起人進行相關公司重組後設立。本公 司的 B 股已於 2000 年 7 月在上海証券交易所上市交易。 截至 2004 年 12 月 31 日，本公司之兩大主要股東為天津環渤海控股集團有限公司 （以下簡稱“環渤海集團”）及國基環保高科技有限公司（以下簡稱“國基環保”）。 本公司及其附屬公司在以下簡稱“本集團”，本集團主要從事房地產開發及銷售； 旅遊景點設施的開發與經營；辦學、教育服務及教育產業投資；林業、種植、養植、木材 加工。附屬公司之主要業務已列示於附註 25 中。 於 2004 年 8 月 31 日，本公司的名稱由上海凌雲幕墻科技股份有限公司改為上海凌 雲實業發展股份有限公司。 2. 主要會計政策 (a) 編制基準 本集團的綜合財務報表是按國際會計準則委員會頒佈的國際會計準則進行編 制的。本集團同時編制的中國法定財務報表是按適用於中華人民共和國會計準則及 法規而編制的。本集團根據國際會計準則和中國會計準則編制的經營成果及股東權 益調整表已列示於附註 29 中。 - 65 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (b) 綜合財務報表 本集團的綜合財務報表包括了本公司和所有有控制權的附屬公司的財務報 表。本公司開始或終止對一個經濟實體的控制，該經濟實體的經營成果從控制開始 日納入綜合財務報表或從控制終止後不再納入綜合財務報表。 本集團內部之重大交易，結餘及交易中未實現利潤或虧損於綜合計算時全部 抵銷。應付少數股東權益列於綜合資產負債表及綜合利潤表。綜合財務報表對類似 條件下的相同交易或其他事項採用統一的會計政策。 (c) 附屬公司 附屬公司是指被本公司所控制的公司，本公司能夠控制該附屬公司的財務和 經營政策，並籍此從該公司的經營活動中獲得利益。 (d) 聯營公司 聯營公司是指除了附屬公司及合營公司以外，本集團對其有重大影響的公 司。本集團可以通過參與公司財務和管理決策的制定而達至有關影響。 在綜合資產負債表中，對聯營公司的投資是以集團應佔之聯營公司淨資產， 連同購置時付出的尚未轉銷或攤銷的溢價列示。綜合利潤表中已包括本集團本年度 在聯營公司中應佔的利潤/(虧損)。 - 66 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (e) 投資 其他投資是對各類非上市公司的投資成本，本集團對其既直接或間接持有不 超過百分之二十之投票權，亦不對其產生重大影響。 本集團持有的長期投資是以初始投入的公允價值加相應費用而構成的初始成 本核算。 在確認初始成本後，在該等投資被轉讓、收回或處置之前，或在該等投資發 生減值之前，該等投資將按照公允價值核算，其未實現損益將在權益中單獨列示。 在被轉讓、收回、處置或發生減值之時，以前在權益中確認的累計損益應計入利潤 表。 對於在公開活躍金融市場上進行交易的投資，其公允價值一般來說是根據報 告日之市場收盤價確認。如若一項股權投資沒有活躍市場價格可供參考，或者以其 他方式對公允價值進行估計時明顯不恰當或不可操作，該等投資將以成本並考慮相 應的減值準備後列示。對於有固定還款期的投資，將運用實際利率法以攤餘成本計 量，並每年進行相應的減值檢查。 (f) 商譽 商譽是指本集團收購附屬公司當日，收購成本高於被收購附屬公司可獨立分 割淨資產之公允價值的差額。商譽被確認為一項資產，並按預計收益期以直線法進 行攤銷。商譽之賬面淨值需每年評估並在認為有必要時計提減值準備。 在收購附屬公司、聯營公司和合營公司時，本集團於收購日購得可辯認資產 和負債的公允價值股權份額超過購買成本的部分確認為負商譽。 若負商譽與那些在收購計劃中確認並能夠可靠計量的預計未來損失和費用 有關，但並不代表收購日的可辯認負債，這部份負商譽在未來的損失和費用得到確 認時在利潤表中確認為收益。 若負商譽與那些在收購日能夠可靠計量的可辨認的預計未來損失和費用無 關，負商譽就取得的應折舊／攤銷資產的平均剩餘年限按系統的方法在利潤表中確 認。任何負商譽的金額超過取得的非貨幣性資產的公允價值部份立即確認為收益。 就聯營公司和合營公司而言，任何未在合併利潤表中轉銷或攤銷的商譽及負 商譽以其帳面價值列示，而非在合併資產表上單獨列示。 在處置附屬公司、聯營公司或合營公司時，處置收益或損失根據處置日的淨 資產計算而得，包括未在合併利潤表中確認的負商譽部份以及相關儲備。任何以前 在收購時貸記資本公積的負商譽應予以沖回並包括在處置收益或損失的計算中。 - 67 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (g) 房產、機器及設備和折舊 房產、機器及設備按成本減累計折舊及累計減值損失計價。資產的原始成本 包括購買價格及將該項資產達到可供使用的狀態和地點所需要支付的直接可歸屬 成本。房產、廠房及設備達到可供使用的狀態和地點後的相關後續支出（如維修保 養費用等），如果由此可能流入本公司的未來經濟利益超出了原先估計的績效標 準，則應增加這些資產的帳面價值。此外的任何其他後續支出都應在發生的當期確 認為費用。房產、廠房及設備退廢或處置時，沖銷其相關成本、累計折舊及累計減 值損失，形成的任何收益或虧損將列入本年度利潤表。當資產出售或報廢時，其成 本及累計折舊從財務報表中轉銷，而出售該等資產時所產生之盈利或虧損將列入當 年度利潤表。 折舊乃以直線法，扣除其估計剩餘價值，按每項資產之估計可使用年限計算。 各類房產、機器及設備之估計可使用年限如下： 房屋建築物及廠房 10 - 50年 機器設備 7 - 12年 車輛 5 - 12年 辦公設備及傢具 5年 房產、機器及設備的估計使用年限及折舊方法會被定期核閱。 - 68 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (h) 在建工程 在建工程指建造中的房屋及建築物和安裝中的機器設備，按成本計價。此項 成本包括建造成本、機器設備及其他直接成本加上於建造或安裝期間用以支付該項 資產的借款所發生的利息費用。 在建工程於完工並投入使用前不計提任何折舊。 (i) 不動產投資 不動產投資被視為長期投資，以獨立估價師每年按市場價值評估後的金額列 記。賬面價值的增加或減少列入利潤表。 (j) 無形資產 無形資產最初以成本計價，僅當與該項資產相關的經濟利益能夠流入企業且 相關資產的成本能夠可靠地計量時，無形資產才予以確認。其後，無形資產按成本 減累計攤銷和累計減值損失計價。 攤銷無形資產乃以直線法，按每項無形資產之估計可使用年限計算。各類無 形資產之估計可使用年限如下： 土地使用權 33 - 50年 林地使用權 50年 無形資產的攤銷年限及攤銷方法於每年度末會被核閱。 - 69 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (k) 存貨 存貨按成本與可變現淨值孰低法計價。存貨包括原材料(工程業務以先進先出 法核算，製造業務以加權平均法核算)，對於在產品和產成品，成本包括直接勞務 成本以及相應部份的制造費用。可變現淨值為正常售價減生產完工和推銷、出售及 發送所需成本後的淨額。當存貨有過時、滯銷及瑕疵等情況時，則提列存貨備抵。 存貨出售時，其賬面值應在確認其相關收入的當年度，確認為費用。存貨減 記至可變現淨值所形成的減記額和所有的存貨損失，都應在減記或損失發生當年度 確認為費用，因可變現淨值增加而減記的存貨重新記回的金額，應在重新記回當年 度沖減已確認為費用的存貨金額。 (l) 待售或開發中房地產 用於出售或在建的物業按成本與可變現淨值孰低列示。其成本包括購買價 格、土地使用權，在建期間發生的發展成本、相關利息費用和借入資金的外幣折算 差額。可變現淨值是根據在資產負債表日以後的正常商業情況下出售該物業所得到 的收入或根據最普通的市場條件計算的經營估計所得出的。 - 70 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (m) 建造合同 建造合同收入確認的財務政策揭示於附註 2(r)(i)。當建造合同的成果可以 可靠地預計時，與該合同有關的合同成本根據資產負債表日的工程完工進度確認為 費用。當建造合同的成果無法可靠地預計時，與該合同有關的合同成本在其發生的 當期確認為費用。 於資產負債表日，在建合同累計已發生的成本加累計已確認的利潤減去累計 已確認的損失與進度款的合計數的差額，賬列“在建合約工程”(資產)或“遞延收 入”(負債)。成本包括直接物料(按先進先出法計算)、機器及設備成本及真接費 用。實收款項超出應收進度款部分作為負債賬列預收賬款，反之作為資產賬列應收 賬款。若個別建造合同的預計總成本超過預計總收入，超出的數額列為虧損準備。 (n) 應收帳款 應收帳款以預計可變現值入帳。在查閱年末重大未收回帳項時，須計提存疑 呆帳準備。壞帳則已在其被發現年度沖銷。 (o) 現金及現金等價物 現金系庫存現金及存放於銀行的、可以隨時用於支付的存款。 現金等價物係期限短、流動性強且易於轉移為已知金額現金的投資，該等投 資的原始期限不超過三個月且價值變動風險很小。 - 71 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (p) 準備 當本集團過去的經濟業務或事項形成了一項法定的或推定的現時義務，履行 該義務將可能導致體現企業經濟利益的資源流出，且該義務的金額可以合理估計 時，本集團應對該義務計提準備。計提的準備於每個資產負債表日會被重新核閱及 調整以便能反映當前的估計。當貨幣的時間價值影響重大時，該等準備應以履行義 務所須的支出以現值法計算及提列。 (q) 負債及權益 金融工具的發行者應在初次確認時按合同的實質以及金融負債和權益性工 具的定義將該金融工具或其組成部分歸類為負債或權益。 歸類為金融負債的、與金融工具或金融工具的組成部分有關的利息、股利、 損失和利益，應在利潤表中報告為費用或收益。對於分配給歸類為權益性工具的金 融工具持有者的金額，發行者應將其直接計入權益類項目。 當與某項金融工具的結算方式有關的權利和義務取決於發行方和持有方均 不能控制的不確定未來事項的發生或不發生，或者取決於不確定情況的結果時，該 項金融工具應歸類為負債，除非發行時發行方被要求以現金或其他金融資產結算的 可能性極少，那麼該金融工具應歸類為權益。 - 72 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (r) 收入的確認 當交易產生的未來經濟利益很可能流入本集團，且有關收入和成本能夠可靠 地計量時，才對收入加以確認。本集團按下列基準認列收入： i. 建造合同收入 當建造合同的成果可以可靠地預計時，與該合同有關的合同收入採用完工百 分比法確認入賬。完工百分比按工程已發生成本佔合同預計總成本的比例計 算。 當建築合同的成果無法被可靠預計時，只有當已發生的合同成本可能獲得補 償時，才能確認收入。 ii. 銷售收入 銷售收入是於商品所有權有關的主要風險和報酬轉移給買方時予以確認。 iii. 勞務收入 勞務收入乃於服務提供時予以確認。 iv. 房地產銷售收入 房地產銷售收入之入帳乃按房產建築已經竣工或相關文件已經批准孰遲為 基準。這段時間之前預收的有關款項皆確認為預收貨款。 v. 利息收入 利息收入以未提取之本金及適用利率按時間比例基準計算。 vi. 股利收入 股利收入在股東收取股息權利確定時確認。 - 73 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (s) 稅項 本公司及其附屬公司的所得稅是依據法定賬目的稅前利潤，增減不須課稅或 不可扣除的各項收支項目計算，並考慮所有的稅賦優惠計算。 遞延稅項系採用資產負債表的負債法計提，遞延所得稅反映按財務報告計算 的資產與負債與按稅法計算的資產與負債之間的臨時性差異的稅務淨影響。遞延所 得稅資產和負債的計量係基於資產負債表日所頒佈的法定或實際稅率，並根據該等 臨時性差異的預計回轉年份所適用的稅率而得出。遞延稅項負債應予當期確認。遞 延稅項資產，除可合理估計未來有足夠的應課稅利潤用來抵扣該項遞延稅項資產 外，不予確認。 (t) 經營租賃 當租賃條款規定將全部風險和所有權有關的報酬轉移給租入方時將視其為融 資租賃。其他所有的租賃則視為經營租賃。 經營租賃是指與所有權有關的主要風險與報酬仍歸出租方的一種租賃方式。 經營租賃的租金在租賃期內按直綫法確認為當期費用。 (u) 外幣換算 本公司及其附屬公司之財務賬目及記錄均以人民幣為記賬本位幣，人民幣為 不自由兌換的貨幣。外幣交易均以交易發生日的適用匯率換算為人民幣。於資產負 債表日，以外幣計價的貨幣性資產和負債乃按該日的適用匯率折算成人民幣。以歷 史成本計價的非貨幣性資產和負債系按交易發生時的匯率折算成人民幣。匯兌益除 已資本化者以外均列入當年度損益。 - 74 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (v) 借款費用 借款費用是指本集團借入資金而發生的利息和其他費用。借款費用應於發生 的當年度確認為費用。但可直接歸屬於資產購置，建造或生產的借款費用應通過資 本化成為該資產成本的組成部份。 當資產的支出及其借款費用發生且為使資產達到其預定可使用或可銷售狀態 所必要的準備工作正在進行中時，借款費用應予以資本化。借款費用的資本化(按 加權平均法計算)直至為實現該等資產所預定的可使用或可銷售狀態而必要的準備 活動實質完成時應當停止。如果資產的賬面金額或其預期的最終成本超過其可收回 的金額或可變現淨值，應將賬面金額減記或沖銷。 (w) 退休金費用 本集團參加由一政府機構管理的確定提拔的統籌退休金計劃。本集團全體退 休員工均有權每年從該政府機構領相關退休時基本工資的退休金。本集團須按照職 工基本工資總額的 25%至 29.5%計提其中本集團負債 19%至 22.5%，餘下由職工負 責。該退休金計劃為國際財務準則第 19 號《職工福利》中的按租定額提款制計劃。 中國政府有關部門負責統籌安排退休職工的退休金。本集團乃按應計制計算該退休 金供款。 (x) 關聯方 如果某一方能夠直接或間接地控制另一方，或對其財務及經營決策有重大影 響，則應視為關聯方。受某一方共同控制或共同影響的各方亦應視為關聯方。 - 75 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (y) 金融工具 資產負債表中的金融資產和金融負債包括現金及現金等價物、短期投資、應 收應付賬款，其他應收應付款項及借款。 當且僅當成金融工具合同條款的一方時，本集團才將其在資產負債表上確認 為一項金融資產或金融負債。 金融資產，除企業源生的貸款和應收款項外，可劃分為三類： 1. 持有至到期日的金融資產； 2. 可供出售的金融資產；及 3. 為交易而持有的金融資產。 持有至到期日的金融資產是指具有固定或可確定的金額及到期日，且企業有 意並能夠持有至到期日的，除企業源生的貸款和應收款項外的金融工具。 為交易而持有的金融資產指購入時以從價格的短期波動中獲利為目的金融工 具。其他投資，但不包括企業源生的貸款和應收款項，均歸為可供出售的金融資產。 持有至到期日的金融資產列示於非流動資產項下，除非於資產負債表日十二個月內 到期。為交易而持有的金融資產列示於流動資產項下。可供出售的金融資產，如果 管理層有意於資產負債表日的十二個月內出售。亦列示於流動資產項下。 金融資產和金融負債以成本(即購入公允代價)，包括交易費用成本進行初始 確認。 可供出售及為交易而持有的金融資產於其後以公允價值，但不包括任何交易 費用成本列示，以公允價值計量的為交易而持有的金融資產/負債及可供出售的金 融資產在初始確認後，其公允價值變動形成的利得和損失，計入當年度損益。 持有至到期日的金融資產以攤餘成本(以實際利率計算)計量，以常規方式購 買和出售的金融資產於交易日進行核算。 金額資產的公允價值按附註 28 中所述的方法確定。 如金融資產和負債的相互抵銷在法律上可以實施，且本集團意圖對其進行抵 銷或以出售資產價款償還負債，則金融資產和負債可以相互抵銷。 - 76 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (z) 資產減值 當某些事發生或環境變化導致房屋、機器及設備、無形資產和長期投資的賬 面金額可能無法回收時，應對該等資產進行減值核閱。若一項資產的賬面金額超過 其可回收價值時，應就其差額確認減值損失並計入當期費用。一項資產的可回收價 值是按其淨銷售價格和可使用價值中熟高者確認。淨銷售價格是指在公平交易情況 下出售該項資產可獲得的價款，而可使用價值是指繼續使用該項資產並在使用年限 末出售該項資產而獲得的未來現金流量的現值。可回收價值應按個別資產予以估 計，若不可行則應按現金流量產生單位分別予以估計。 若有迹象表明上述減值損失不複存或得以減少，則轉回以前年度認列的該項 減值損失。此項轉回列為當期收益。但由於資產減值損失轉回而增加的資產賬面金 額，不應高於資產以前年度沒有確認減值損失時的賬面金額(減去攤銷或折舊)。 金融工具亦在每個資產負債表日被予以評價，以判斷是否存在減值。對於以 攤餘成本計量的金融資產，如果很可能不能按貸款、應收賬款或持有至到期日的投 資的合同條款收回所有到期金額，則確認減值損失或計提壞賬損失。在後續期間， 如果減值或壞賬損失降低，且這種降低客觀上與減記之後發生的事項有關，則金融 資產的減記金額應直接或通過調整壞賬備抵轉回。但該轉回不應導致該金融資產的 賬面金額超過不確認減值情況下的攤餘成本。轉回的金額列入當期收益。 確認以攤餘成本計量的金融資產的減值時應採用該金融工具最初的實際利率 而非現行市場利率。 (aa) 或有事項 或有負債不在財務報表內予以確認。除非含有經濟利益的資源流出的可能性 極少，否則或有負債應在財務報表附註中披露。 或有資產不在財務報表中予以確認。但是當或有資產的經濟利益很可能流入 時，才在財務報表附註中披露。 - 77 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 2. 主要會計政策(續) (bb) 財務估計 為符合國際財務準則之要求，管理層在編制本財務報表及其附註時作了必要的 假設及預測，實際經營結果可能與之不同。 (cc) 政府補貼 當有合理的証明顯示本集團能遵從政府資助的附帶條件而獲得的資助，本集團 便會確認為政府補貼。 與收入有關的資助如有需要會被遞延確認，並按與相關的支出作補償，在可 配對的時期入帳。 與購買固定資產有關的資助會包括並記錄在長期負債，並作為遞延收入，按 有關資產的預計可使用年期用直線法攤銷至損益表。 3. 分部信息 行業分類資料分成五個行業分類，工程業務、製造業務、旅游業務、房地產業務和 其他。分類利潤是指，無論從外部交易或是同集團內部其他分類進行的交易中所取得的， 直接歸屬於分類的收入減費用以及可以在合理的基礎上分配至該分類的收入減費用。分類 之間的定價乃基於成本加上合理毛利。未分攤專案主要包括公司費用及無形資產之攤銷。 分類虧損中未扣除少數股東權益部分。 分類資產及負債主要包括直接歸屬於該分類或可以在合理的基礎上分配至該分類 之營運資產及負債。分類資產已扣除本集團資產負債表所列支的已直接抵銷的有關準備。 資本性支出是指當年為穫得預計使用年限超過一年之分類資產而發生的所有支出 (即房產、機器及設備，在建工程和無形資產)。 集團所有的業務和可辨認資產都在中華人民共和國。集團所有收入和綜合淨損益均 於中華人民共和國內發生。所以本年度並未按地區劃分之資產及收入和支出進行分佈資料 分析。 - 78 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司 3. 分部信息 (續) 分部信息- 行業分類 本集團的經營分部根據產品類別及提供服務類別，分部信息分析如下： 旅游業務 房地產業務 工程業務 其他 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人 銷售收入 外部客戶 169,560 71,813 196,652 79,050 - 543 - 464 經營結果 分部營業利潤 35,699 31,548 26,377 20,071 (234) (168) 17,176 11,831 不可分攤的收入/(費用) 財務費用,淨 應佔聯營公司及不合併附屬公司 的利潤/(虧損) 所得稅 稅後利潤 其他信息 分部資產 1,815,693 363,547 472,829 14,693 17,849 206,918 159,182 2 1,031,600 不可分攤公司資產 資產合計 2 分部負債 1,272,134 758,711 207,636 336,712 94 3,018 60,863 83,292 1 不可分攤公司負債 負債合計 1 其他信息 資本性支出 61,043 94,235 654 1,043 - - - 710 折舊及攤銷 3,368 1,978 358 675 - - 5,239 3,743 提取/(沖回)壞賬準備 1,056 (441) (333) (424) - 134 452 (997) 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 4. 銷售收入，淨額 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 旅遊業務 -開發中房地產及項目發展 139,718 71,813 -門券及有關產品收入 29,842 - 房地產業務 196,652 79,050 工程業務 - 543 其他 - 464 366,212 151,870 5. 其他營業費用 此損失為本集團終止 2003 年旅遊發展項目銷售合同合共金額為人民幣 69,900,000 元所產生的，是次合同終止是由於宏觀調控政策影響，並且經雙方共識及同意作出的決定。 本項目的成本及有關稅項合共為人民幣 48,057,000 元。 6. 財務成本，淨額 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 銀行借款利息費用 22,508 30,098 銀行定期利息收入 (6,487) (4,497) 16,021 25,601 - 80 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 7. 稅前利潤 稅前利潤已(計入)或扣除下列各項： 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 員工成本 - 工資和薪金 10,648 7,940 - 提列福利費 912 771 - 提列法定退休金 1,720 920 房產、機器及設備折舊 4,186 977 處置房產、機器及設備淨損失 66 24 處置不動產投資淨損失 211 - 無形資產攤銷 1,966 2,777 商譽攤銷 2,813 2,641 經營性租賃 2,203 1,918 滙兌損失，淨額 70 32 提取/(沖回)壞賬準備 1,175 (1,728) 政府補貼(附註 a) (16,334) - 出售附屬公司之收益 - (10,861) 咨詢服務收入 - (7,600) 租金收入 - (7,500) 負商譽攤銷 (639) (639) 為交易而持有的投資收益 (13) (563) 調整交易而持有的投資至公允價值 229 - 附註 a : 政府補貼為本集團旅遊發展業務返還土地出讓金征款。 - 81 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 8. 稅項 (a) 企業所得稅 於 2004 年 12 月 31 日，企業所得稅費用的明細如下： 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 當年度所得稅 21,212 10,894 財政返還 - (3,524) 21,212 7,370 本公司及其附屬公司的一般企業所得稅稅率為 33%。 由於本公司被認定為外商投資企業及本公司已獲相應的外商投資企業稅務登 記証，本公司自 B 股上市後，可於彌補以前年度(最長為五年)虧損後的第一個獲利 年度開始第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅 (“兩免三減半”)。2004 年度為本公司的第五個獲利年度，故實際所得稅率為 15%。 於 2004 年 12 月 31 日，本集團無重大遞延稅項。 (b) 增值稅 增值稅為價外稅，一般稅率為 17%。依增值稅法規定，購進半成品或原材料 等所支付的進項稅額可抵扣銷售貨物時應繳納的銷項稅額。 (c) 營業稅 廣東環渤海房地產開發有限公司的房地產收入按照 5%的適用稅率繳納營業 稅。 (d) 附加稅 本集團須繳納下述附加稅： • 城市建設維護稅 - 按應交增值稅額及營業稅額的 7%繳納； • 教育費附加 - 按應交增值稅額及營業稅額的 3%繳納。 - 82 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 9. 股利 公司菫事會宣告今年不派發股利（2003：無）。 10. 每股盈利 2004 年度每股基本盈利是以 2004 年度淨利潤約人民幣 13,215,000 元(2003 年： 24,224,000 元)，除以當年度已發行的加權平均普通股股數 349,000,000 股(2003 年： 349,000,000 股)計算。 11. 房產、機器及設備 房產、機器及設備於 2004 年度變動如下： 房屋建築物 及廠房 運輸設備 辦公設備 合計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 原值： 2003 年 12 月 31 日結存 5,433 5,709 1,513 12,655 添置 - 781 259 1,040 在建工程轉入(附註 12) 250,800 - - 250,800 出售 - (200) - (200) 2004 年 12 月 31 日結存 256,233 6,290 1,772 264,295 累計折舊： 2003 年 12 月 31 日結存 37 1,657 668 2,362 本年度折舊 3,059 738 389 4,186 出售 - (130) - (130) 2004 年 12 月 31 日結存 3,096 2,265 1,057 6,418 淨值： 2004 年 12 月 31 日結存 253,137 4,025 715 257,877 2003 年 12 月 31 日結存 5,396 4,052 845 10,293 - 83 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 12. 在建工程 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 年初成本數 197,167 103,468 添置 60,657 93,699 轉至房產、機器及設備(附註 11) (250,800) - 年末成本數 7,024 197,167 年末成本數包括:- 工程成本 7,024 186,070 資本化利息 - 11,097 7,024 197,167 13. 不動產投資 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 不動產投資 10,990 12,270 不動產投資指座落於中國境內的房產。本公司菫事認為該房產本年不需要由獨立估 價師進行評估。 於 2004 年 12 月 31 日，不動產投資的變現及其變現收入的滙出並無任何限制。 於資產負債表日，本集團並無與購建及開發不動產投資有關的重大合約性承諾。 - 84 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 14. 無形資產 無形資產於 2004 年度變動如下： 土地使用權 林地使用權 合計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 原值： 2003 年 12 月 31 日結存 59,626 120,044 179,67 0 轉至開發中房地產 (40,590) - (40,59 0) 2004 年 12 月 31 日結存 19,036 120,044 139,08 0 累計攤銷： 2003 年 12 月 31 日結存 1,318 4,864 6,18 2 轉至開發中房地產 (812) - (812 ) 本年度攤銷 506 1,460 1,96 6 2004 年 12 月 31 日結存 1,012 6,324 7,336 淨值： 2004 年 12 月 31 日結存 18,024 113,720 131,744 2003 年 12 月 31 日結存 58,308 115,180 173,488 - 85 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 15. 商譽 商譽 負商譽 人民幣千元 人民幣千元 原值： 2003 年 12 月 31 日結存 25,677 (6,388) 增加 (附註 24 ) 2,810 - 2004 年 12 月 31 日結存 28,487 (6,388) 累計攤銷： 2003 年 12 月 31 日結存 2,679 (958) 本年度攤銷 2,813 (639) 2004 年 12 月 31 日結存 5,492 (1,597) 淨值： 2004 年 12 月 31 日結存 22,995 (4,791) 2003 年 12 月 31 日結存 22,998 (5,430) 商譽以直線法按 10 年時間攤銷。 負商譽以直線法按 10 年時間攤銷，攤銷金額確認為其他業務收入。 16. 不合併附屬公司及聯營公司之投資 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 應佔不合併附屬公司淨資產，按權益值(附註 a) 498 675 不合併附屬公司，按成本值(附註 b) 800 800 應佔聯營公司淨資產，按權益值 54,685 54,788 聯營公司投資，按成本值(附註 c) 128,429 - 184,412 56,263 - 86 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 16. 不合併附屬公司及聯營公司之投資 (續) 截至 2004 年 12 月 31 日 本公司主要不合併附屬公司及聯營公司之投資的詳細資料 如下： 附屬公司名稱 注冊地點 注冊資本 主要業務 持有的股權比例 2004 2003 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 直接持有 間接持有 直接持有 間接持有 廣州市中保物業管理有 廣東省 500 500 - 79.9% - 79.9% 物業管理 限公司(附註 (a)) 廣州環渤海塑鋼門窗有 廣東省 2,000 2,000 - 48.8% - 48.8% 銷售塑鋼門窗及其附 限公司(附註 (a)) 件等 天津市基輔航母旅游文 天津市 1,000 1,000 - 40.2% - 49.5% 旅游紀念品工藝品開 化發展有限公司 發与銷售等 (附註 (a)) 天津國際游樂港電力 天津市 1,000 1,000 - 46.7% - 57.6% 電力規划設計、建設 有限公司(附註 (b)) 相關物業管理 北京華百年傳媒投資公 北京市 10,000 10,000 30% - 30% - 投資管浬、影視策劃、 司 組織文化藝朮交流等 克什克騰神州國家生態 內蒙古 78,500 78,500 43.2% - 43.2% - 公園的經營管理和旅 公園有限公司 游資源的開發、經營 秦皇島山海關航母旅游 山海關 500 500 - 36.5% - 45% 艦船、軍事科普展示、 有限公司 展覽館等 天津環渤海旅游聯業教 天津市 19,800 19,800 - 29.2% - 36% 投資興辦各級各類 育培訓有限公司 聯業教育 - 87 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 16. 不合併附屬公司及聯營公司之投資 (續) 截至 2004 年 12 月 31 日 本公司主要不合併附屬公司及聯營公司之投資的詳細資料 如下： 附屬公司名稱 注冊地點 注冊資本 主要業務 持有的股權比例 2004 2003 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 直接持有 間接持有 直接持有 間接持有 天津金旅工程信息咨 天津市 1,600 1,600 - 36.5% - 45% 旅游信息及項目開 詢有限公司 發、策划、咨詢服務 天津國際游樂港綜合 天津市 1,000 1,000 - 36.5% - 45% 園區物業管理、飲食、 管理服務有限公司 租賃、旅游及會議服 務 天津國際游樂港游艇 天津市 1,000 1,000 - 29.2% - 36% 游艇、泊位的咨詢服 俱樂部有限公司 務及管理 海口經濟職業技術學 海口市 120,000 - - 54% - - 培養高等學歷技術 院(附註 (c)) 應用人才 (a) 以上不合併附屬公司的財務報表對本集團並無重要影響，故未有併入合 併財務報表內。 (b) 該財務報表未有納入綜合財務報表內，並採用成本法核算。以上不合併 附屬公司的財務報表對本集團並無重要影響，故未有併入合併財務報表內。 (c) 本公司對此學院佔 54%間接權益，本集團與海口市教育局共同辦理此學 院，因學院在國內屬於特殊行業，根據有關規定，本集團對其投資按成本法核算。 本集團確認應佔收益為人民幣 20,074,869 元(2003 :人民幣 13,436,638 元)並錄載 於其他流動資產中。 - 88 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 17. 長期投資 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 投資於未上市公司，按成本值 500 500 投資於上市公司，按市值 4,860 4,860 5,360 5,360 18. 待售或開發中房地產 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 待售房地產 107,435 204,754 開發中房地產 1,510,391 625,587 1,617,826 830,341 成本包括:- 資本化利息 17,417 - 19. 應收賬款，淨值 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 應收賬款 35,868 38,823 減：壞賬準備 (940) (247) 34,928 38,576 20. 短期投資 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 為交易而持有的投資 3,636 1,215 - 89 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 21. 股本 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 註冊，已發行及繳足每股面值人民幣 1 元 -法人股 165,000 165,000 -B 股 184,000 184,000 349,000 349,000 於 2004 年 12 月 31 日，發行在外的股份為法人股和 B 股。法人股與 B 股同股同權， 但法人股只能由中國境內的法人投資者擁有和交易，而 B 股只能由境外和合資格的境內投 資者擁有和交易。 22. 儲備 (a) 資本公積 根據公司章程，本公司下列各項記錄於資本公積(i)發行股票溢價所得(ii) 捐贈所得(iii)評估增值(iv)符合中國有關法規規定及公司章程規定的其他項目。 資本公積可用於彌補以前年度虧損及轉增股本。 (b) 法定盈餘公積金和法定公益金 根據中華人民共和國有關法規和本公司章程，本公司須按中國財務制度編制 的法定賬目稅後利潤(彌補以前年度虧損)提取 10%的法定盈餘公積金。當該公積金 餘額已達本公司股本的 50%時可不再提取。法定盈餘公積金經批準後，可用於轉增 資本或彌補以前年度虧損，但使用該公積金後其餘額不得低於本公司股本的 25%。 根據本公司章程，本公司應根據中國財務制度編製的法定賬目稅後利潤(彌補 以前年度虧損)提取 5%的法定公益金，作為職工集體福利的資本性支出。除非本公 司進入清算，否則該基金不得用於股利分配。 - 90 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 23. 銀行借款 截至 2004 年 12 月 31 日，本集團銀行借款的詳細資料如下： 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 銀行借款 - 抵押 498,760 532,000 - 非抵押 904,960 715,000 1,403,720 1,247,000 減：一年到期之銀行借款(列示於流動負債) (858,620) (1,094,900) 一年後到期之銀行借款(列示於非流動負債) 545,100 152,100 於 2004 年 12 月 31 日，本集團以金額為 38,734,000 美元(等值人民幣 320,581,000 元)(2003 年：43,220,000 美元或等值人民幣 56,300,000 元)的銀行定期存款作為銀行借 款的抵押。 銀行借款利息年利率為 4.536%至 6.903% (2003 年：4.536%至 7.030%)。 截至 2004 年 12 月 31 日止，本集團已於 2004 年 11 月到期未還款的銀行借款約共人民幣 71,000,000 元，此銀行借款以 本集團的外幣銀款存款作抵押。本集團正在與有關銀行商討續期 或償還事議。 - 91 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 24. 現金流量表補充資料 (a) 附屬公司注資 (i) 在本年度，本公司附屬公司天津國際游樂港有限公司的注冊資本由人民幣 250,000,000 元增加至人民幣 500,000,000 元。 由於本公司只注入人民幣 140,000,000，令本公司投資於附屬公司的權益由原本的 90%降至 73%。 本 公司在此次注資錄得商譽金額為人民幣 2,759,000 元。 (ii) 在本年度，本公司附屬公司海南海瑞教育產業發展有限公司的注冊資本由人 民幣 54,504,000 元增加至人民幣 120,000,000 元。本公司投資於本附屬公 司的權益比例並沒有變化。 (b) 增持附屬公司之權益 在本年度，本公司以人民幣 3,000,000 元購入並增持其已擁有之附屬公司上 海凌云建築安裝工程有限公司 20%的股權。本公司在此次股權增持錄得商譽金額為 人民幣 51,000 元。 - 92 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 25. 主要附屬公司 2004 年 12 月 31 日，受本公司所控制的主要附屬公司如下： 附屬公司名稱 注冊地點 注冊資本 主要業務 持有的股權比例 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 直接持有 間接持有 直接持有 間接持有 廣東省環渤海房地 廣東省 120,000 120,000 88.75% - 88.75% - 房地產開發及銷 產開發有限公司 售 同江林雪旅游發展 黑龍江省 120,000 120,000 90% - 90% - 旅游、林業、种植、 有限公司 養植、木材加工 海南海瑞教育產業 海南省 120,000 54,504 60% - 60% - 辦學及教育產業 發展有限公司 投資;教育服務 天津國際游樂港有 天津市 500,000 250,000 73% - 90% - 旅游景點設施的 限公司 開發與經營 上海凌云建築安裝 上海市 15,000 15,000 90% - 70% - 建築業、室內裝修 工程有限公司 及設計、金屬制品 的生產及銷售、以 上相關技朮的咨 詢服務 天津北洋艦船游樂 天津市 40,000 40,000 - 58.4% - 72% 排水、供熱、電力、 港市政投資開發有 通訊、道路、橋梁、 限公司 園林綠化工程的 投資、開發及建設 - 93 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 26. 關聯方交易 (a) 本年度，本集團以人民幣 39,000,000 元受讓天津津濱發展股份有限公司持有的中 騰房地產開發有限公司 19.5%的股權; 同年又以人民幣 39,000,000 元將該股權轉讓 給第三者。 (b) 本年度，本集團向天津津濱發展股份有限公司出售發展中土地銷售金額約為人民幣 143,597,000 元，該土地在本集團的帳面值約為人民幣 92,500,000 元。 該土地的 銷售價格按照獨立房地產評估中心土地估價報告為依據。本集團在該出售中錄得利 潤為人民幣 51,097,000 元。 (c) 本年度，本集團與環渤海集團簽訂土地使用權轉讓合同，以人民幣 220 元/平方米， 共人民幣 550,000,000 元受讓 2,500,000 平方米土地使用權，該土地的轉讓價格按 照環渤海集團 2002 年 6 月從天津市政府買入的價格。 (d) 截止 2004 年 12 月 31 日，環渤海集團為本集團提供了共人民幣 595,100,000 元的 銀行貸款擔保。 (e) 應收/應欠關聯方款項是無抵押，免利息及並無既定還款條約，詳細資料如下:- 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 應收關聯方 海口經濟職業技術學院 75,197 - 天津津濱發展股份有限公司 17,587 - 北京華百年傳媒投資公司 1,930 - 其他 926 - 95,640 - 應欠關聯方 環渤海集團 158,295 101,986 國基環保 7,500 2,000 秦皇島山海關航母旅游有限公司 2,533 - 其他 1,050 - 169,378 103,986 - 94 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 27. 金融風險及金融風險管理 本集團經營活動給本集團帶來了各種金融風險，包括信用風險、流動性風險、利率 風險和外幣風險。 (a) 信用風險 信用風險或對方違約風險，通過限制信用期限及執行監控程序來控制。 現金及現金等價物，質押之定期存款，短期投資，應收賬款，預付賬款及其 他流動資產以及應收關聯方款項之賬面淨值已反映了本集團有關財務資產的最高 信用風險。本集團並無其他財務資產有重大的信貸風險。 本集團未將信用風險集中於單個債務人或債務人群體。 (b) 流動性風險 本集團通過持有充足的現金及現金等價物或每年從銀行獲得足夠的銀行信貸 額度來滿足其對未來一年內的經營計劃所作的承諾。 (c) 利率風險 短期借款之利率及還款期限載於附註 23。 市場利率價格的變動不會顯著影響本集團的經營業績及營業活動現金流量。 (d) 外幣風險 因外幣經營活動有限，本集團無重大匯率風險。 - 95 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 28. 公允價值 本集團主要金融工具的公允價值採用如下方法及假設進行估計： (a) 現金及現金等價物 由於現金及現金等價物享有現時利率，或自存款發生至其預期存款期滿的期 限較短，因此現金及現金等價物的賬面值與其公允值大致相同。 (b) 應收款，預付賬款及其他流動資產，應付賬款及其他流動負債 由於上述應收款，預付賬款及其他流動資產，應付賬款及其他流動負債是在 一般商業信用條款下發生的，因此其賬面淨值與其公允價值大致相同。 (c) 與關聯方之餘額 由於與關聯方之餘額不計息，且無固定償還期限，因此其公允價值無法被可 靠地計量並予以披露。 (d) 借款 於 2004 年 12 月 31 日，本集團借款的賬面值與其按市場利率參考的公允價值 大致相同。 (e) 投資 為交易而持有的金融資產中，証券的公允價值為資產負債表日的活躍市場價 格。 於非上市公司的股權投資之公允價值為市場價值。 - 96 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 29. 按國際財務準則所作之調整對稅項及少數股東權益後收益和股東權益的影響 本集團的法定賬目是根據中華人民共和國財務準則編制的適用於股份制公司的賬 目，這些財務準則在某些重大方面不同於國際財務準則。所產生的差異對截至 2004 年 12 月 31 日止年度稅項以及少數股東權益後溢利、股東權益的影響概括如下： 稅項及少數 股東權益後收益 股東權益 附註 人民幣千元 人民幣千元 根據中國財務準則 編制賬目金額 12,576 678,820 負商譽及其攤銷的差異 (a) 639 (4,791) 依據國際財務準則調整後金額 13,215 674,029 附註 (a) 按《中國財務準則》 ，在 2002 年因資產置換產生之溢價該直接計入資本公積。按國 際財務準則，該溢價則作為負商譽處理(附註 15)。 - 97 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 30. 承諾事項 (a) 資本承諾 截至 2004 年 12 月 31 日止，本集團並沒有重大資本承諾 (2003 : 人民幣 6,398,000 元已訂約但未撥備的機器及設備)。 (b) 經營性租賃承諾 於 2004 年 12 月 31 日，不可撤銷的經營性租賃承諾如下： 2004 年 2003 年 人民幣千元 人民幣千元 房屋及土地使用權租賃費 - 一年以內 573 - 31. 或有事項 截止 2004 年 12 月 31 日，本集團為關聯方及第三者提供以下信用擔保金額:- 2004 2003 人民幣千元 人民幣千元 關聯方 20,000 - 第三者 28,000 118,000 48,000 118,000 32. 資產負債表日後事項 (a) 於 2004 年 11 月 15 日，本公司與環渤海集團簽訂股權轉讓協議，本公司將持有克什 克騰神州國家生態公園的 43.2%股權，以人民幣 38,950,000 元轉讓于環渤海集團。本 公司董事會於 2005 年 3 月 10 日通過及批准有關轉讓協議。 (b) 於 2005 年 1 月 19 日，本集團為第三者的額外銀行貸款人民幣 9,000,000 元提供信用 擔保，年期由 2005 年 1 月 19 日至 2006 年 1 月 16 日。 - 98 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 32. 資產負債表日後事項 (續) (c) 根據本公司 2005 年第一次臨事股東大會決議，本公司將以持有的子公司天津國際游 樂港有限公司的 225,000,000 股作為抵押與交通銀行申請續借人民幣 190,000,000 元 不超過一年的流動資金貸款。 (d) 根據本公司 2005 年第三次董事會會議決議，本公司將持有的子公司廣東省環渤海房 地產開發有限公司 42%的股權以人民幣 56,950,000 元，轉讓給轉讓給陝西天橋化工股 份有限公司。本次股權轉讓協議尚需提交股東大會審議。 - 99 - 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 綜合財務報表 截至二零零四年十二月三十一日止年度 內容 頁次 核數師報告書 1 綜合利潤表 2 綜合資產負債表 3 及 4 綜合股東權益變動表 5 綜合現金流量表 6 及7 財務報表附註 8 至 42 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司 (前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) ﹝於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司﹞ 綜合財務報表 (依據國際財務準則編製) 截至二零零四年十二月三十一日止年度 本報告原系由英文編制。如果英文版與中文釋本有矛盾或者理解有所出入， 應以英文版為準 AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED 5. (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND 6. TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) (a joint stock limited company established in the People’s Republic of China) We have audited the financial statements on pages 2 to 42 which have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. 7. Respective responsibilities of Directors and Auditors The Company’s Directors are responsible for the preparation of financial statements which give a true and fair view. In preparing financial statements which give a true and fair view, it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those financial statements and to report our opinion solely to you, as a body and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. Page 3 上 海 凌 雲 實 業 發 展 股 份 有 限 公 司 ( 前 稱 上 海 凌 雲 幕 墻 科 技 股 份 有 限 公 司) 8. Basis of opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the Directors in the preparation of the financial statements and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned and performed our audit in accordance with International Standards on Auditing so as to obtain all the information and explanations which was considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance that the financial statements are free from material misstatement whether caused by fraud or other irregularity or error. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Opinion In our opinion the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Group as at 31 December 2004 and of its profit and cash flows for the year then ended. HORWATH HONG KONG CPA LIMITED 2001 Central Plaza Certified Public Accountants 18 Harbour Road Wanchai Hong Kong Chan Kam Wing, Clement Practising Certificate number P02038 Page 4 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) (a) (b) CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) 2004 2003 Notes RMB’000 RMB’000 Revenue, net 4 366,212 151,870 Cost of sales (261,022) (95,938) Gross profit 105,190 55,932 Other operating income 17,001 29,935 Distribution costs (18,181) (3,942) Administrative expenses (36,675) (26,210) Other operating expenses 5 (21,843) - Profit from operations 45,492 55,715 Finance costs, net 6 (16,021) (25,601) Share of results of unconsolidated subsidiaries and associates 16(c) 19,190 14,668 Profit before taxation 7 48,661 44,782 Taxation 8(a) (21,212) (7,370) Profit after taxation 27,449 37,412 Minority interests (14,234) (13,188) Profit attributable to shareholders 13,215 24,224 Dividend 9 - - Basic earnings per share 10 RMB0.04 RMB0.07 The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 5 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) 2004 2003 Notes RMB’000 RMB’000 Assets Non-current assets Property, plant and equipment 11 257,877 10,293 Construction-in-progress 12 7,024 197,167 Investment properties 13 10,990 12,270 Intangible assets 14 131,744 173,488 Goodwill 15 22,995 22,998 Negative goodwill 15 (4,791) (5,430) Interests in unconsolidated subsidiaries and associates 16 184,412 56,263 Long term investments 17 5,360 5,360 615,611 472,409 Current assets Properties held for sale or under development18 1,617,826 830,341 Due from related parties 26(e) 95,640 - Prepayments and other current assets 184,226 347,642 Trade receivables, net 19 34,928 38,576 Short term investments 20 3,636 1,215 Pledged time deposits 23 320,581 414,019 Cash and bank balances 10,466 159,885 2,267,303 1,791,678 Total assets 2,882,914 2,264,087 The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 6 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED) AS AT 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) 2004 2003 Notes RMB’000 RMB’000 Equity and liabilities Capital and reserves Share capital 21 349,000 349,000 Reserves 22 325,029 311,814 674,029 660,814 Minority interests 239,336 96,107 Non-current liabilities Bank borrowings – due after one year 23 545,100 152,100 Current liabilities Trade payables 58,341 21,566 Deposits from customers 6,244 42,553 Accruals and other current liabilities 293,809 74,495 Due to related parties 26(e) 169,378 103,986 Dividends payable 3,569 3,569 Taxes payable 34,488 13,997 Bank borrowings – due within one year 23 858,620 1,094,900 1,424,449 1,355,066 Total equity and liabilities 2,882,914 2,264,087 The financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on ………………………………………….. ………………………………………….. Director Director The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 7 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) Statutory Statutory Share Capital surplus public Retained Total Total capital reserve reserve welfare profits reserves equity fund fund (note 21) (note (note 22(b)) (note 22(b)) 22(a)) RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Balance at 31 December 2002 349,000 179,976 23,328 11,663 76,113 291,080 640,080 Net profit for the - - - - 24,224 24,224 24,224 year Profit appropriations - Statutory surplus reserve fund - - 5,578 - (5,578) - - - Statutory public welfare - - - 2,789 (2,789) - - fund Dividends paid - - - - (3,490) (3,490) (3,490) Balance at 31 December 2003 349,000 179,976 28,906 14,452 88,480 311,814 660,814 Net profit for the - - - - 13,215 13,215 13,215 year Profit appropriations - Statutory surplus reserve fund - - 5,877 - (5,877) - - - Statutory public welfare - - - 2,938 (2,938) - - fund Balance at 31 December 2004 349,000 179,976 34,783 17,390 92,880 325,029 674,029 The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 8 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (c) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) 2004 2003 Notes RMB’000 RMB’000 Cash flows from operating activities Profit before tax 48,661 44,782 Adjustment for: Share of results of unconsolidated subsidiaries and associates (19,190) (14,668) Depreciation of property, plant and equipment 4,186 977 Loss on disposal of property, plant and equipment 66 24 Loss on disposal of investment properties 211 - Amortisation of intangible assets 1,966 2,777 Amortisation of goodwill 2,813 2,641 Release of negative goodwill as income (639) (639) Provision/(release) for doubtful debts, net 1,175 (1,728) Interest expense 22,508 30,098 Interest income (6,487) (4,497) Gain on disposal of subsidiaries - (10,861) Gain on disposal of investments held for trading (13) (563) Unrealised loss on investments held for trading 229 - Operating profit before working capital changes 55,486 48,343 Increase in inventories - (18,871) Increase in properties held for sale or under development (730,290) (207,649) (Increase)/decrease in amounts due from related parties (96,579) 115,063 Decease/(increase) in prepayments and other current assets 37,681 (63,728) Decease/(increase) in trade receivables 2,956 (16,231) Increase in trade payables 36,775 21,636 Decrease in deposits from customers (36,309) (38,120) Increase/(decrease) in accruals and other current liabilities 218,361 (42,855) Increase/(decrease) in amounts due to related parties 85,392 (166,933) Increase in taxes payable 15,573 2,981 Cash used in operations (410,954) (366,364) Interest paid (38,972) (39,553) Income tax paid (16,294) (2,452) Net cash used in operating activities carried forward (466,220) (408,369) The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 9 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (CONTINUED) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 (Expressed in Renminbi thousands) 2004 2003 Notes RMB’000 RMB’000 Net cash used in operating activities brought forward (466,220) (408,369) Cash flows from investing activities Proceeds from disposal of investments held for trading 1,128 1,653 Proceeds from disposal of property, plant and equipment 4 14 Proceeds from disposal of investment properties 1,069 - Proceeds from disposal of long term investment 44,000 - Proceeds from disposal of a subsidiary - 31,993 Proceeds from disposal of an unconsolidated subsidiary - 130,589 Interest received 3,719 2,193 Cash paid for investments held for trading (3,765) (1,210) Purchase of property, plant and equipment (1,040) (2,290) Expenditures for construction-in-progress (60,657) (82,602) Purchases of long term investment (44,000) (500) Acquisition of additional interest in a subsidiary (7,013) (40,000) Increase in investments in unconsolidated subsidiaries and associates - (4,966) Net cash (used in)/generated from investing activities (66,555) 34,874 Cash flows from financing activities Increase in bank borrowings, net 156,720 424,000 Dividends paid - (14,731) Decrease/(increase) in time deposits pledged for bank borrowings 93,438 (56,104) Repayment to minority shareholders 24(b) (3,000) - Contribution from minority shareholders 24(a) 136,198 12,500 Net cash generated from financing activities 383,356 365,665 Net decrease in cash and bank balances (149,419) (7,830) Cash and cash equivalents at beginning of year 159,885 167,715 Cash and bank balances at the end of year 10,466 159,885 The notes on pages 8 to 42 form part of these financial statements. Page 10 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Renminbi thousands) 1. Organisation and operations Shanghai Lingyun Industries Development Company Limited (the “Company”) (formerly known as Shanghai Lingyun Curtain Wall Science and Technology Company Limited) was established as a joint stock limited company in the People’s Republic of China (the “PRC”) on 28 December 1998 subsequent to a corporate reorganization in preparation for the listing of its foreign investment ordinary shares (the “B Shares”). The B shares have been listed on the Shanghai Stock Exchange since July 2000. As at 31 December 2004, the first two largest shareholders of the Company were Tianjin Huanbohai Holding Group Company Limited (“Huanbohai Group”) and Guoji Environmental Science and Technology Company Limited (“Guoji Environmental”). The Company and its subsidiaries are collectively referred to as the “Group”. The Group is principally engaged in real estate development, tourism development and operations, educational institution operations, services and investment, forestry and plantation, and timber processing. Details of the principal subsidiaries are set out in note 25 of the financial statements. The name of the Company was changed from Shanghai Lingyun Curtain Wall Science and Technology Company Limited to Shanghai Lingyun Industries Development Company Limited on 31 August 2004. 2. Principal accounting policies (a) Basis of presentation The financial statements of the Group have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”). IFRS includes IFRSs, International Accounting Standards (“IASs”) and relevant Interpretations under the International Accounting Standards Board. The Group also prepares financial statements which comply with accounting regulations in the People’s Republic of China (the “PRC”). A reconciliation of the Group’s results and shareholders’ equity under IFRS and PRC accounting regulations is presented in note 29 to the financial statements. Page 11 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (b) Principles of consolidation The financial statements of the Group incorporate the financial statements of the Company and all operating subsidiaries that are controlled by the Company. Where an entity either began or ceased to be controlled by the Company during the year, the results are included only from the date control commenced or up to the date control ceased. The equity and net income attributable to minority shareholders’ interests are shown separately in the consolidated balance sheet and consolidated income statement, respectively. All significant intercompany balances and transactions, including intercompany profits and unrealised profits and losses are eliminated on consolidation. Consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. (c) Subsidiaries A subsidiary is a company in which the Company has control. Control exists when the Company has the power to govern the financial and operating policies of the subsidiary so as to obtain economic benefits from its activities. (d) Associates An associate is a company, not being a subsidiary or a jointly-controlled entity, in which the Group is in a position to exercise significant influence, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. In the consolidated balance sheet, investments in associates are stated at the Group’s share of associates’ net assets together with any premium paid on acquisition in so far as it has not been written off or amortized. The consolidated income statement includes the Group’s share of result of its associates for the year. Page 12 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (e) Investments These are investments in various unlisted companies in which the Group neither holds, directly or indirectly, 20% or more of the voting powers, nor exercises significant influence. Investments held for long term purpose are initially recognised at cost, being the fair value of the consideration given and including acquisition charges associated with the investment securities. After initial recognition, such investments are measured at fair value and unrealised gains and losses are reported as a separate component of equity until the investment is sold, collected or otherwise disposed of, or until the investment is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the income statement. For investment actively traded in recognized financial markets, fair value generally determined by reference to stock exchange quoted market prices at the close of business on the balance sheet date. For investment in an equity instrument that does not have a quoted market price in active market and for which other methods of reasonably estimating fair value are clearly inappropriate or unworkable, the instrument would be measured at cost, subject to review of impairment. For an investment that has a fixed maturity, the instrument would be measured at cost using the effective interest rate method, subject to review of impairment annually. (f) Goodwill Goodwill represents the excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets of a subsidiary at the date of acquisition. Goodwill is recognised as an asset and is amortised using the straight-line method over estimate period that benefits are expected to be received. The carrying amount of goodwill is reviewed annually and written down for impairment when it is considered necessary. Negative goodwill arising on the acquisition of subsidiaries, associates and jointly-controlled entities represents the excess of the Group’s share of the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition, over the cost of the acquisition. To the extent that negative goodwill relates to expectations of future losses and expenses that are identified in the acquisition plan and that can be measured reliably, but which do not represent identifiable liabilities as at the date of acquisition, that portion of negative goodwill is recognised as income in the consolidated income statement when the future losses and expenses are recognised. Page 13 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (f) Goodwill (continued) To the extent that negative goodwill does not relate to identifiable expected future losses and expenses as at the date of acquisition, negative goodwill is recognised in the consolidated income statement on a systematic basis over the remaining average useful life of the acquired depreciable/amortisable assets. The amount of any negative goodwill in excess of the fair values of the acquired non-monetary assets is recognised as income immediately. In the case of associates and jointly-controlled entities, any negative goodwill not yet recognised in the consolidated income statement is included in the carrying amount thereof, rather than as a separately identified item on the consolidated balance sheet. On disposal of subsidiaries, associates or jointly-controlled entities, the gain or loss on disposal is calculated by reference to the net assets at the date of disposal, including in the attributable amount of goodwill or negative goodwill which has not been recognised in the consolidated income statement and any relevant reserves as appropriate. (g) Property, plant and equipment and depreciation Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated deprecation and accumulated impairment loss. The initial cost of an asset comprises its purchase price, construction cost and any directly attributable costs of bringing the asset to its purchase price, construction cost and any directly attributable cost of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been put into operation, such as overhaul, repairs and maintenance costs, are recognised as an expense in the year in which they are incurred. In situations where it is probable that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the asset beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalised as an additional cost of the asset. When assets are sold or retired, their cost and accumulated depreciation and accumulated impairment loss are eliminated from the accounts and any gain or loss resulting from their disposal is included in the income statement. Depreciation is calculated using the straight-line method to write off the cost, after taking into account the estimated residual value, of each asset over its expected useful life. The expected useful lives are as follows: Buildings and plants 10-50 years Machinery and equipment 7-12 years Page 14 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Motor vehicles 5-12 years Furniture, fixtures and equipment 5 years The useful lives of assets and depreciation method are reviewed periodically to ensure that the method and period of depreciation are consistent with the expected pattern of economic benefit from items of property, plant and equipment. 2. Principal accounting policies (continued) (h) Construction-in-progress Construction in progress represents buildings under construction and machinery and equipment under installation and is stated at cost. Costs include costs of construction and machinery and equipment, other direct costs plus borrowing costs which include interest charges attributable to borrowings used to finance these projects during the construction or installation period. No provision for depreciation is provided on construction in progress until the relevant assets are completed and put into use. (i) Investment properties Investment properties are treated as long term investments and carried at fair value. Investment properties are not subject to depreciation. Increases or decrease in their carrying amount are credited or charged to the income statement. (j) Intangible assets Intangible assets are measured initially at cost. Intangible assets are recognised if it is probable that the future economic benefits that are attributable to the assets will flow to the enterprise, and the cost of the asset can be measured reliably. After initial recognition, intangible assets are measured at cost less accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. Intangible assets are amortised on a straight-line basis over the best estimation of their useful lives set as follows: Land use rights 33 - 50 years Forest use rights 50 years The amortisation period and amortisation method are reviewed annually. Page 15 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (k) Inventories Inventories, including work-in-process, are stated at the lower of cost and net realisable value, after provision for obsolete items. Cost includes costs of raw materials computed using the first-in, first-out method (contracting business) and weighted average method (manufacturing business) of costing. For work-in-process and finished goods, cost also includes an attributable portion of fixed and variable overhead costs based on a normal operating capacity. Net realisable value is the estimated selling price in the original course of business less the estimated costs of completion, marketing and distribution. Unrealisable inventory has been fully written off. Provision is made for obsolete, slow-moving or defective items where appropriate. When inventories are sold, the carrying amount of those inventories is recognised as an expense in the year in which the related revenue is recognised. The amount of any write-down of inventories to net realisable value and all losses of inventories are recognised as an expense in the year the write down or losses occur. Any reversal of write-down of inventories, arising from an increase in net realisable value, is recognised as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the year in which the reversal occurs. (l) Properties held for sale or under development Properties held for sale or under development are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost comprises purchase cost of land use rights, development costs and an appropriate proportion of interest expense and foreign currency translation difference in respect of borrowed funds during the development period. Net realizable value is determined by reference to the proceeds of properties sold in the ordinary course of business subsequent to the balance sheet date or management estimates based on prevailing market condition. Page 16 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (m) Construction contracts The accounting policy for the recognition of contract revenue is set out in Note 2(r)(i) below. When the outcome of a construction contract can be estimated reliably, contract costs are recognised as expenses by reference to the stage of completion of the contract activity at the balance sheet date. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. Construction contracts in progress at the balance sheet date are recorded at the net amount of costs incurred plus recognised profits less recognised losses and progress billings, and are presented in the balance sheet as “Gross amount due from customers for contract work” (as an asset) or “Gross amount due to customers for contract work” (as a liability), as applicable. Cost includes an attributable portion of direct materials, computed on a first-in, first-out basis, cost of machinery and equipment, and direct overheads. Amounts received before the related contract work is performed are included in the balance sheet as “Deposits from customers”. Amount billed, but not yet paid by the customers, for work performed on a contract are included in the balance sheet as “Trade receivables”. Where anticipated cost on individual contracts exceed anticipated revenue, the excess amount is shown separately as “Provision for losses on contracts”. (n) Receivables Receivables are carried at anticipated realizable value. An estimate is made for doubtful receivables based on a review of all outstanding amounts at the year end. Bad debts are written off during the year in which they are identified. (o) Cash and cash equivalents Cash represents cash on hand and deposits with banks that are repayable on demand. Cash equivalents represent short term, highly liquid investments that are readily convertible into known amounts of cash with original maturities of three months or less and are subject to an insignificant risk of changes in value. Page 17 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (p) Provisions A provision is recognised when, and only when an enterprise has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event and it is probable (i.e. more likely than not) that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisions are reviewed at each balance sheet date and adjusted to reflect the current best estimate. Where the effect of the time value of money is material, the amount of a provision is the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation. (q) Liabilities and equity Financial instruments are classified as liabilities or equity in accordance with the substance of the contractual arrangement on initial recognition. Interest, dividends, gains and losses relating to a financial instrument classified as a liability, are reported as expense or income. Distributions to holders of financial instruments classified as equity are charged directly to equity. When the rights and obligations regarding the manner of settlement of financial instruments depend on the occurrence or non-occurrence of uncertain future events or on the outcome of uncertain circumstances that are beyond the control of both the issuer and the holder, the financial instrument is classified as a liability unless the possibility of the issuer being required to settle in cash or another financial asset is remote at the time of issuance, in which case the instrument is classified as equity. Page 18 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (r) Revenue recognition Provided it is probable that the economic benefits associated with a transaction will flow to the Group and the revenue and costs, if applicable, can be measured reliably, revenue is recognised on the following bases: i) Contract revenue When the outcome of the construction contract can be estimated reliably, revenue from a fixed price contract is recognised using the percentage of completion method, measured by reference to the proportion that contract costs incurred for work performed to date bear to the estimated total contract costs. When the outcome of the construction contract cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that will probably be recoverable. ii) Sale of goods Revenue is recognised when the significant risks and rewards of ownership of goods have been transferred to the buyer. iii) Service fee income Revenue is recognised when services are rendered. iv) Sale of properties Revenue is recognised either on the date of completion of contract or on the date of issue of the relevant occupation permit by the Authorities, whichever is the later. Payments received from customers prior to this stage are recorded as deposits from customers. v) Interest income Interest income from deposits with banks and other finance institution is recognised on a time proportion basis that takes into account the effective yield on the assets. vi) Dividend income Dividend income is recognized when the right to receive such income by shareholders is confirmed. Page 19 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (s) Taxation The Company and its subsidiaries provide for taxation on the basis of their statutory profits for financial reporting purposes, adjusted for income and expense items which are not assessable or deductible for income tax purposes and after considered all available tax benefits. Deferred taxation is provided under the balance sheet liability method in respect of significant temporary differences between the tax base of an asset or liability and its carrying amount in the balance sheet. The tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liability for income tax purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary difference can be utilised. (t) Operating leases Leases are classified as operating leases whenever substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets remain with the lessor. Lease payments under operating leases are recognised as an expense in the statement of income on a straight-line basis over the lease term. Aggregate benefit of incentives on operating leases is recognised as a reduction of rental expense over the lease term on a straight-line basis. (u) Foreign currency transactions The Company and its subsidiaries maintain their books and records in RMB, being both the measurement and the reporting currency, which is not a freely convertible currency. Transactions in other currencies are translated into the measurement currency at exchange rates prevailing at the time of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in other currencies at the balance sheet date are re-translated at exchange rates prevailing at that date. Non-monetary assets and liabilities in other currencies are translated at historical rates. Exchange differences are recognised in the statement of income in the period in which they arise. Page 20 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (v) Borrowing costs Borrowing costs include interest charges and other costs incurred in connection with the borrowing of funds, including amortisation of discounts of premiums relating to borrowings, amortisation of ancillary costs incurred in connection with arranging borrowings and exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs. Borrowing costs are expensed as incurred, except when they are directly attributable to the acquisition, construction or production of the property, plant and equipment that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use in which case they are capitalised as part of the cost of that assets. Capitalisation of borrowing costs commences when expenditures for the asset and borrowing costs are being incurred and the activities to prepare the assets for its intended use, are in progress. Borrowing costs are capitalised at the weighted average cost of the related borrowings until the assets is ready for its intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss recorded. (w) Pension scheme Pursuant to the PRC laws and regulations, contribution to the basic old age insurance for the Group’s local staff are made monthly to a government agency based on 25% to 29.5% of the standard salary set by the provincial government, of which 19% to 22.5% is borne by the Group and the remainder is borne by the staff. The pension scheme is categorised as a defined contribution plan under IAS 19 “Employee Benefit”. The government agency is responsible for the pension liabilities relating to such staff on their retirement. The Group accounts for these contributions on an accrual basis. (x) Related parties A company is considered a related party if the Company, its shareholders or ultimate controlling shareholder has the ability to control the other company or exercise significant influence over the other company in making financial and operating decisions. Page 21 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 2. Principal accounting policies (continued) (y) Financial instruments Financial assets and financial liabilities carried on the balance sheet include cash and cash equivalents, investments in marketable securities, trade and other receivables and payables, balances with related parties and borrowings. The Group recognises a financial asset or financial liability on the balance sheet when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instruments. Financial assets, other than loans and receivables originated by the enterprise are classified into three categories: i) held to maturity ii) available-for-sale; and iii) held for trading. Financial instrument with fixed or determinable payments and fixed maturity that the company has the positive intent and ability to hold to maturity other than loans and receivables originated by the Company are classified as held-to-maturity investments. Financial instruments acquired principally for the purpose of generating a profit from short term fluctuations in price are classified as trading. All other investments, other than loans and receivables originated by the company, are classified as available-for-sale. Held-to-maturity investments are included in non-current assts unless they mature within 12 months of the balance sheet date. Investments held for trading are included in current assets. Available-for-sale investments are classified as current assets if management intends to realise them within 12 months of the balance sheet date. Financial instruments are initially measured at cost, which is the fair value of the consideration given for them, including transaction costs. Available-for-sale and trading financial instruments are subsequently carried at fair value without any deduction for transaction costs. The gains and losses arising from changes in the fair value of those trading financial assets/liabilities and available-for-sale financial assets that are measured at fair value subsequent to initial recognition are included in the statement of income for the period. Held-to-maturity investments are carried at amortised cost using the effective interest rate method. Regular purchases and sales of financial assets are accounted for at trade date. The fair values of financial assets are determined as described in Note 28. Page 22 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Financial instruments are offset when the Company has a legally enforceable right to offset and intend to settle either on a net basis or to realise the asset and settle the liability simultaneously. 2. Principal accounting policies (continued) (z) Impairment of assets Property, plant and equipment, intangible assets and long term investments are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognised in income for items of the assets carried at cost. The recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and value in use. The net selling price is the amount obtainable from the sale of an asset in an arm’s length transaction while value in use is the present value of estimated future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset and from its disposal at the end of its useful life. Recoverable amounts are estimated for individual assets or, if it is not possible, for the cash-generating unit. Reversal of impairment losses recognised in prior years is recorded when there is an indication that the impairment losses recognised for the asset no longer exist or have decreased. The reversal is recorded as income in the statement of income. However, the increased carrying amount of an asset due to a reversal of an impairment loss is recognised to the extent it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of amortisation or depreciation) had no impairment loss been recognised for that asset in prior years. Financial assets are also reviewed for impairment at each balance sheet date. For financial assets carried at amortised cost, whenever it is probable that the Company will not collect all amounts due according to the contractual terms of loans, or receivables, an impairment or bad debt loss is recognised in the statement of income. Reversal of impairment losses previously recognised is recorded when the decrease in impairment loss can be objectively related to an event occurring after the write-down. Such reversal is recorded in income. However, the increased carrying amount is only recognised to the extent that does not exceed what amortised cost would have been had the impairment not been recognised. Impairment of a financial asset carried at amortised cost is measured using the financial instrument’s original effective rate and not current market interest rates. Page 23 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) (aa) Contingencies Contingent liabilities are not recognised in the financial statements. They are disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. A contingent asset is not recognised in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable. 2. Principal accounting policies (continued) (bb) Use of estimates in the preparation of financial statements The preparation of the financial statements in conformity with IFRS requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates. (cc) Government grants A government grant is recognised, when there is a reasonable assurance that the Group will comply with the conditions attaching with it and that the grant will be received. Grants relating to income are deferred and recognised in the profit and loss account over the period necessary to match them with the costs they are intended to compensate. Government grants relating to the purchase of fixed assets are included in non-current liabilities as deferred income and are credited to the profit and loss account on a straight-line basis over the expected lives of the related assets. 3. Segment information Business segmental information is divided into five business segments – contracting, manufacturing, tourism, property development and other operations. Segment profit represents revenue less expenses directly attributable to a segment and the relevant portion of enterprise revenue less expenses that can be allocated on a reasonable basis to a segment, whether from external transactions or from transactions with other segments of the Group. Segment profit is determined before any adjustments for minority interests. Page 24 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Segment assets and liabilities mainly comprise those operating assets and liabilities that are directly attributable to the segment or can be allocated to the segment on a reasonable basis. Segment assets are determined after deducting related allowances that are reported as direct offsets in the Group’s consolidated balance sheet. Capital expenditure represents total cost incurred during the year to acquire segment assets that are expected to be used more than one year (i.e., property, plant and equipment, construction-in-progress and intangible assets). The Group’s revenue and profit for the year were mainly derived from the above activities in the PRC. Accordingly, no segmented analysis by geographical area is provided. Page 25 3. Segment information (continued) Primary reporting format - business segments The Group’s operating businesses are organised and managed separately according to provided as follows: Tourism Property development Contracting Others 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Revenue To external customers 169,560 71,813 196,652 79,050 - 543 - 464 Result Segment result from operations 35,699 31,548 26,377 20,071 (234) (168) 17,176 11,831 Unallocated expenses Finance costs, net Share of results of associates and unconsolidated subsidiaries Income tax Profit after taxation Other information Segment assets 1,815,693 1,031,600 363,547 472,829 14,693 17,849 206,918 159,182 Unallocated corporate assets Total assets Segment liabilities 1,272,134 758,711 207,636 336,712 94 3,018 60,863 83,292 Unallocated corporate Liabilities Total liabilities Additional information Capital expenditure 61,043 94,235 654 1,043 - - - 710 Depreciation and 3,368 1,978 358 675 - - 5,239 3,743 amortisation Provision for/(release of) doubtful debts 1,056 (441) (333) (424) - 134 452 (997) SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 4. Revenue, net 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Tourism business -properties under development and projects sold 139,718 71,813 -tickets and related products income 29,842 - Real estate development business 196,652 79,050 Contracting business - 543 Others - 464 366,212 151,870 5. Other operating expenses These represented the loss incurred by the Group when the Group’s projects which had been sold at total consideration of RMB69,900,000 in 2003 were terminated based on the mutual agreements between the Group and its customers under the effect of the “Marcoeconomic Adjustment and Control” fiscal policy in the PRC. The cost of projects being sold and relevant taxes were approximately RMB48,057,000 in total. 6. Finance costs, net 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Interest expense on bank borrowings 22,508 30,098 Interest income from time deposits (6,487) (4,497) 16,021 25,601 Page 27 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 7. Profit before taxation Profit before taxation is determined after charging / (crediting) the following items: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Staff costs - salaries and wages 10,648 7,940 - provision for staff welfare 912 771 - contribution to statutory pension scheme 1,720 920 Depreciation of property, plant and equipment 4,186 977 Loss on disposal of property, plant and equipment 66 24 Loss on disposal of investment properties 211 - Amortisation of intangible assets 1,966 2,777 Amortisation of goodwill 2,813 2,641 Operating lease rentals 2,203 1918 Foreign exchange loss, net 70 32 Provision/(release) of doubtful debts, net 1,175 (1,728) Government grant (note a) (16,334) - Gain on disposal of subsidiaries - (10,861) Consultancy fee income - (7,600) Rental income - (7,500) Release of negative goodwill as income (639) (639) Loss/(gain) on disposal of investments held for trading (13) (563) Unrealised loss on investments held for trading 229 - Note a : The government grant represented subsidy in form of refund of levy on land disposed of in respect of the Group’s tourism business of properties under development. Page 28 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 8. Taxation (a) Enterprise income tax (“EIT”) Details of EIT for the year ended 31 December 2004 are as follows: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Current income tax 21,212 10,894 Tax refund - (3,524) 21,212 7,370 Individual companies within the Group are generally subject to EIT at a rate of 33%. Pursuant to the relevant government approval, the Company is entitled to full exemption from EIT for the first two years and 50% reduction for the next three years commencing from the first profitable year following the listing of its B shares has expired. 2004 is the Company’s fifth profitable year, hence the applicable EIT rate is 15%. As there are no material temporary differences between the tax bases and the carrying amounts as of 31 December 2004, there are no deferred tax assets or liabilities recognised on the balance sheet. (b) Value-added tax (“VAT”) VAT is levied on the selling price at a general rate of 17%. An input credit is available whereby input VAT previously paid on purchases of raw materials and semi-finished products can be used to offset the output VAT on sales to determine the net VAT payable. (c) Business tax Guangdong Huanbohai Real Estate Development Company Limited is subject to business tax at 5%. (d) Surtaxes The Group is subject to the following surtaxes in the PRC: • City construction tax, levied at 7% of net VAT payable and business tax payable. • Education supplementary tax, levied at 3% of net VAT payable and business tax payable. Page 29 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 9. Dividend The directors do not recommend the payment of a dividend (2003: Nil). 10. Earnings per share The calculation of basic earnings per share is based on the net profit for the year ended 31 December 2004 of approximately RMB13,215,000 (2003: approximately RMB24,224,000), divided by the weighted average number of ordinary shares of 349,000,000 (2003: 349,000,000) outstanding during the year. 11. Property, plant and equipment Movements in property, plant and equipment for the year ended 31 December 2004 are as follows: Building s Motor Furniture and vehicles , Total plants fixtures and equipment RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 (i) (ii) At 31 December 2003 5,433 5,709 1,513 12,655 Additions - 781 259 1,040 Transfer from construction- -in-progress (note 12) 250,800 - - 250,800 Disposals - (200) - (200) At 31 December 2004 256,233 6,290 1,772 264,295 Accumulated depreciation: At 31 December 2003 37 1,657 668 2,362 Charge for the year 3,059 738 389 4,186 Written back on disposal - (130) - (130) Page 30 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) At 31 December 2004 3,096 2,265 1,057 6,418 Net book value: At 31 December 2004 253,137 4,025 715 257,877 At 31 December 2003 5,396 4,052 845 10,293 Page 31 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 12. Construction-in-progress 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Cost at beginning of year 197,167 103,468 Additions 60,657 93,699 Transfer to property, plant and equipment (note 11) (250,800) - Cost at the end of year 7,024 197,167 Cost comprised:- Cost of construction, plant and machinery and other direct costs 7,024 186,070 Borrowing costs capitalised - interest - 11,097 7,024 197,167 13. Investment properties 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Investment properties 10,990 12,270 Investment properties represent real estate located in the PRC. The directors consider that independent valuation was not necessary to be carried out for the investment properties for the year. There are no restrictions on the realisability of investment properties or the remittance of income and proceeds of disposal as of 31 December 2004. No material contractual obligations to purchase, construct or develop investment properties or for repairs, maintenance or enhancements existed at year end. Page 32 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 14. Intangible assets Movements in intangible assets for the year ended 31 December 2004 are as follows: Land use Forest rights use Total rights RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2003 59,626 120,044 179,670 Transfer to properties under development (40,590) - (40,590) At 31 December 2004 19,036 120,044 139,080 Accumulated amortisation: At 31 December 2003 1,318 4,864 6,182 Transfer to properties under development (812) - (812) Charge for the year 506 1,460 1,966 At 31 December 2004 1,012 6,324 7,336 Net book value: At 31 December 2004 18,024 113,720 131,744 At 31 December 2003 58,308 115,180 173,488 Page 33 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 15. Goodwill Positive Negative goodwill goodwill RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2003 25,677 (6,388) Additions (note 24) 2,810 - At 31 December 2004 28,487 (6,388) Accumulated amortisation: At 31 December 2003 2,679 (958) Charge for the year 2,813 (639) At 31 December 2004 5,492 (1,597) Net book value: At 31 December 2004 22,995 (4,791) At 31 December 2003 22,998 (5,430) Goodwill is amortised on a straight line basis over the useful life of 10 years. Negative goodwill is recognised as income on a straight line basis over 10 years. The amortisation of negative goodwill for the year is included in “other operating income” in the consolidated income statement. 16. Interests in unconsolidated subsidiaries and associates 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Share of net assets of unconsolidated subsidiaries (note a) 498 675 Investment in an unconsolidated subsidiary under cost method (note b) 800 800 Share of net assets of associates 54,685 54,788 Investment in an associate under cost method (note c) 128,429 - 184,412 56,263 Page 34 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 16. Interests in unconsolidated subsidiaries and associates (continued) Details of major unconsolidated subsidiaries and associates of the Company as of 31 December 2004 were as follows:- Place of Name of company incorporati Principal on activities 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Direct Indire Direct Indire ct ct Guangzhou Juyi Guangzhou, 500 500 - 79.9% - 79.9% Building Building Management PRC management and Company Limited cleaning services (Note (a)) Guangdong Huanbohai Guangzhou, 2,000 2,000 - 48.8% - 48.8% Sale of plastic & Furniture Co. Ltd. PRC steel doors, (Note (a)) windows and accessories Tianjin Jifu Travel Tianjin, PRC 1,000 1,000 - 40.2% - 49.5% Development and Development Co. Ltd. sale of souvenirs (Note (a)) Page 35 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Tianjin Tianjin, PRC 1,000 1,000 - 46.7% - 57.6% Power supply International construction and Recreation Harbor building Power Supply Co. management Ltd. (Note (b)) Beijing Huabainian Beijing, PRC 10,000 10,000 30% - 30% - Investment, mass Advertisement and media and Investment Co. Ltd. organizer of cultural activities Keshiketeng Divine Inner 78,500 78,500 43.2% - 43.2% - Operator of Land National Park Mongolia, ecological park, Co. Ltd. PRC development of tourism activities, holiday resorts development and operations and forestry management Taiwong Island Shanhaikwan 500 500 - 36.5% - 45% Exhibition of Shanhaikwan Travel , PRC military Co. Ltd. equipment Tianjin Huanbohai Tianjin, PRC 19,800 19,800 - 29.2% - 36% Vocational Tourism Vocational training services Training Co. Ltd. and investment 16. Interests in unconsolidated subsidiaries and associates (continued) Page 36 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Place of Name of company incorporati Principal on activities 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Direct Indire Direct Indire ct ct Tianjin Ginlu Tianjin, PRC 1,600 1,600 - 36.5% - 45% Tourism Project Information information and Consultancy Co. Ltd. projects development, planning and consultancy services Tianjin Tianjin, PRC 1,000 1,000 - 36.5% - 45% Development of International tourism Recreation Harbor activities, Composite provide food and Management Services beverage and Co. Ltd. rental services, and environmental management Tianjin Tianjin, PRC 1,000 1,000 - 29.2% - 36% Yachts anchoring, International management and Recreation Harbor consultancy Page 37 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Yacht Club Co. Ltd. services Haikon Economic, Hainan 120,000 - - 54% - - Higher education Vocational and Province, PRC nstitution Technical Institute perations (Note (c)) (a)The subsidiaries were not consolidated in the Group’s financial statements as they were immaterial to the Group. (b)The Group’s interest in this unconsolidated subsidiary was accounted for using the cost method of accounting as at 31 December 2004. The subsidiary was not consolidated in the Group’s financial statements as it was immaterial to the Group. (c)The Group has 54% indirect beneficial interest in the institute and jointly operates the institute with the Haikon City Education Bureau, Hainan Province, PRC. As a result of the regulatory control in the PRC in relation to educational institutions, the Group states its relevant investment at cost as at 31 December 2004. The Group recognises its share of results of RMB20,074,869 (2003 : RMB13,436,638) and included the amount in other receivable. The names of the above associates and unconsolidated subsidiaries are direct translations of their registered names in Chinese. Page 38 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 17. Long term investments 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 500 500 Equity investment, fair value 4,860 4,860 5,360 5,360 18. Properties held for sale or under development 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Properties held for sale 107,435 204,754 Properties under development 1,510,391 625,587 1,617,826 830,341 Cost included:- Borrowing costs capitalised - interest 17,417 - 19. Trade receivables, net 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Trade receivables 35,868 38,823 Less : Provision for doubtful accounts (940) (247) 34,928 38,576 20. Short term investments 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Investments held for trading, at fair value 3,636 1,215 Page 39 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 21. Share capital 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Registered, issued and paid-up capital: - Legal person shares of RMB 1 each 165,000 165,000 - B shares of RMB 1 each 184,000 184,000 349,000 349,000 As at 31 December 2004, the outstanding share capital represents legal person shares and B shares. The B shares rank pari passu in all respects with legal person shares except that legal person shares can only be owned and traded by legal person investors in the PRC. 22. Reserves (a) Capital reserve In accordance with the provisions of the Company’s articles of association, the Company records the following as capital reserve: (i) share premium; (ii) donations; (iii) appreciation arising from revaluation of assets; and (iv) other items in accordance with the articles of association and relevant regulations in the PRC. Capital reserve may be utilised to offset prior years’ losses or for the issuance of bonus shares. (b) Statutory reserves In accordance with the PRC Company Law and the provisions of the Company’s articles of association, the Company is required to appropriate 10% of its statutory net profit (after offsetting any prior years’ losses) to the statutory surplus reserve fund (“SRF”) to the extent that the balance of SRF reaches 50% of the Company’s share capital; thereafter, any further appropriation is optional. The SRF can be utilised to offset prior years’ losses or for issuance of bonus shares. However, such SRF shall be maintained at a minimum of 25% of share capital after such share issuance. In accordance with the provisions of the Company’s articles of association, the Company shall appropriate 5% of its statutory net profit (after offsetting any prior years’ losses) to the statutory public welfare fund (“PWF”). PWF shall be utilised for collective capital expenditure on staff benefits such as building of staff quarters or housing. No distribution of the fund shall be made other than upon liquidation of the Company. Page 40 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 23. Bank borrowings As at 31 December 2004, the Group’s bank borrowings were as follows: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Bank loans - secured 498,760 532,000 - unsecured 904,960 715,000 1,403,720 1,247,000 Less : Amount due within one year shown under current liabilities (858,620) (1,094,900) Amount due after one year shown under non-current liabilities 545,100 152,100 At 31 December 2004, the Group had pledged its time deposits of USD38,734,000 (approximately RMB equivalent of 320,581,000) (2003 : USD43,220,000 with RMB equivalent of 56,300,000) to secure bank loans granted to the Group. Interest rates for bank loans are charged at the range of 4.536% to 6.903% per annum (2003: 4.536% to 7.030% per annum). At 31 December 2004, the Group had total outstanding bank loans of approximately RMB71 million which are secured on the Group’s foreign currency bank deposits due for repayment in November 2004. The Group is currently negotiating with the bankers for renewal or settlement. Page 41 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 24. Supplementary information for cash flows (a) Additional capital injection in a subsidiary i) During the year, the registered capital of Company’s subsidiary, Tianjin International Recreation Harbor Company Limited, was increased from RMB250,000,000 to RMB500,000,000. The Company was injected an additional capital of RMB140,000,000 and the equity interest was diluted from 90% to 73%. The Company recorded a goodwill on this capital injection for the amount of RMB2,759,000. ii) During the year, the registered capital of a subsidiary, Hainan Hairui Educational Industry Development Company Limited, was increased from RMB54,504,000 to RMB120,000,000. The Company’s equity interest in this subsidiary was remain unchanged. (b) Acquisition of additional interests in subsidiaries During the year, the Company acquired an additional 20% equity interest in a subsidiary, Shanghai Lingyun Construction & Installation Engineering Company Limited, for a cash consideration of RMB3,000,000. The Company recorded a goodwill for the amount of RMB51,000 . Page 42 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 25. Principal subsidiaries Details of major controlled subsidiaries of the Company as of 31 December 2004 were as follows:- Place of Name of subsidiaries incorporation Principal activities 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Direct Indire Direct Indire ct ct Guangdong Huanbohai Guangdong 120,000 120,000 88.75% - 88.75% - Development and Real Estate Province, PRC sale of real estate Development Company property Limited Tongjiang Linxue HeiLongJiang, 120,000 120,000 90% - 90% - Tourism, Tourism Company PRC plantation, Limited forestry and timber processing Hainan Hairui Hainan 120,000 54,504 60% - 60% - Educational Educational Industry Province, PRC institution Page 43 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) Development Company operations and Limited investment and provision of education services Tianjin International Tianjin, PRC 500,000 250,000 73% - 90% - Tourism activities Recreation Harbor development and Company Limited operations Shanghai Lingyun Shanghai, PRC 15,000 15,000 90% - 70% - Construction, Construction & interior design Installation and renovation, Engineering Company metalware Limited manufacture and technical support Tianjin International Tianjin, PRC 40,000 40,000 - 58.4% - 72% Public utilities Recreation Harbor investment, Urban Development and construction and Investment Company development Limited Page 44 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 26. Related party transactions (a) During the year, the Group acquired 19.5% equity interest in Zhong Teng Properties Development Company Limited from Tianjin Jinbin Development Company Limited for a consideration of RMB39,000,000. The Group then disposed of the entire 19.5% equity interest in Zhong Teng Properties Development Company Limited to a third party within the same year. (b) During the year, the Group disposed of properties under development with a carrying amount of RMB92,500,000 to Tianjin Jinbin Development Company Limited for a consideration of RMB143,597,000 based on an independent valuation report. The Group recorded a profit of RMB51,097,000. (c) During the year, the Group acquired land use rights of 2,500,000 square metre of RMB220 per square metre from Huanbohai Group for a consideration of RMB 550,000,000. The consideration was based on original acquisition cost paid to Tianjin local government by Huanbohai Group in June 2002. (d) At 31 December 2004, the bank loans of the Group were guaranteed by Huanbohai Group to the extent of RMB595,100,000. (e) The amounts due from/to related parties are unsecured, interest free and have no fixed repayment terms and the details are as follows:- 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Due from related parties Haikon Economic, Vocational and Technical Institute 75,197 - Tianjin Jinbin Development Company Limited 17,587 - Beijing Huabainian Advertisement and Investment Company Limited 1,930 - Others 926 - 95,640 - Due to related parties Huanbohai Group 158,295 101,986 Guoji Environmental 7,500 2,000 Taiwong Island Shanhaikwan Travel Company Limited 2,533 - Others 1,050 - 169,378 103,986 Page 45 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 27. Financial risk factors and financial risk management The Group activities expose it to a variety of financial risks, including credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign exchange risk. Financial risk management is carried out by the finance department under policies approved by the board of directors. (a) Credit risks Credit risks, or the risk of counterparties defaulting, are controlled by the application of credit terms and monitoring procedures. The carrying amounts of cash and cash equivalents, pledged bank time deposit, short term investment, trade receivables, prepayment and other current assets and due from related parties represent the Group’s maximum exposure to credit risk in relation to financial assets. No other financial assets carrying a significant exposure to credit risk. The Group has no significant concentration of credit risk with any single counterparty or group counterparties having similar characteristic. (b) Liquidity risks The Group policy is to maintain sufficient cash and cash equivalents or have available funding through an adequate amount of committed annual credit facilities from banks to meet its commitments over the next year in accordance with its strategic plan. (c) Interest rate risk The interest rates and terms of repayments of bank borrowings are disclosed in note 23. The Group’s operating cash flows are not significantly exposed to changes in market interest rates as Group is primarily engaged in fixed rate borrowings. (d) Foreign exchange risk The Group has no significant foreign exchange risk due to limited foreign currency transactions. Page 46 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 28. Fair value estimation In assessing the fair value of financial instruments, the Group uses a variety of methods and makes assumptions that are based on market conditions existing at each balance sheet date as follows: (a) Cash and cash equivalents The carrying amount approximates fair value due to the short term maturity of these financial instruments. (b) Trade receivables, prepayments and other current assets, trade payables and other current liabilities The carrying amount of trade receivables, prepayments and other current assets, trade payables and other current liabilities approximates fair value because these are subject to normal trade credit terms. (c) Balances with related parties No disclosure of fair values is made for balances with related parties as it is not practicable to determine their fair values with sufficient reliability since most of these balances are non-interest bearing and have no fixed repayment terms. (d) Borrowings As of 31 December 2004, the carrying amount of borrowings approximates fair value based on current market interest rates for comparable instruments. (e) Investments The fair value of securities included in investments held for trading is based on quoted market prices at the balance sheet date. The fair value of investments in unlisted shares is determined using market valuations. Page 47 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 29. Impact of IRFS adjustments on profit after taxation and minority interests and shareholders’ funds The statutory accounts of the Group are prepared in accordance with PRC accounting regulations applicable to joint stock limited companies. These accounting principles differ in certain significant respects from IFRS. The effects of these differences on the profit after taxation and minority interests for the year ended 31 December 2004 and shareholders’ funds at that date are summarised as follows: Profit after taxation and minority Shareholders' interests funds RMB’000 RMB’000 As determined pursuant to PRC accounting regulations 12,576 678,820 Difference in recognition of negative goodwill and related amortisation (a) 639 (4,791) As determined pursuant to IFRS 13,215 674,029 Note: (a) This refers to the excess of the fair value of assets acquired over consideration paid in respect of the assets exchange in 2002. The excess was directly credited to capital reserve under PRC accounting regulations. In accordance with IFRS, the amount is accounted for as negative goodwill (note 15). Page 48 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 30. Commitments (a) Capital commitments As of 31 December 2004, the Group did not have material capital commitments (2003 : RMB6,398,000 authorised but not contracted for relating to acquisition of machinery and equipment). (b) Operating lease commitments As of 31 December 2004, total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Land use rights and buildings - not later than one year 573 - 31. Contingent liabilities As at 31 December 2004, the Group had outstanding guarantees in favour of banks for bank loans made to the following parties: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 A related party 20,000 - Third parties 28,000 118,000 48,000 118,000 32. Post balance sheet event (a) On 15 November 2004, the Company entered into an agreement with Huanbohai Group whereby the Company, subject to the board of directors’ approval, agreed to dispose of its entire 43.2% equity interest in Keshiketeng Divine Land National Park Company Limited to the Huanbohai Group for a consideration of RMB38,950,000 and the disposal was approved pursuant to a directors’ meeting held on 11 March 2005. Keshiketeng Divine Land National Park Company Limited (b) On 19 January 2005, the Group provided additional credit guarantees to the extent of RMB9,000,000 for the period from 19 January 2005 to 16 January 2006 to a bank for a third party. Page 49 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) 32. Post balance sheet event (continued) (c) In accordance with the resolution of the shareholders’ 1st provisional meeting held in 2005, the Company would pledge its 225,000,000 shares in Tianjin International Recreation Harbor Company Limited to Bank of Communications for the purpose of applying for the renewal of RMB190,000,000 as current loans due not later then one year. rd (d) Pursuant to the 3 directors’ meeting held in 2005, it was resolved that the Company would, subject to the approval by the shareholders’ meeting, sell 42% equity interest in Guangdong Huanbohai Real Estate Development Company Limited for a consideration of RMB56,950,000 to Shaanxi Tiangiao Chemical Engineering Company Limited. Page 50 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Contents Pages Auditors’ Report 1 Consolidated income statement 2 Consolidated balance sheet 3 & 4 Consolidated statement of changes in equity 5 Consolidated statement of cash flows 6 & 7 Notes to the financial statements 8 to 42 上海凌云实业发展股份有限公司 2004 年年度报告 SHANGHAI LINGYUN INDUSTRIES DEVELOPMENT COMPANY LIMITED 9. (FORMERLY KNOWN AS SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND 10. TECHNOLOGY COMPANY LIMITED) (a joint stock limited company established in the People’s Republic of China) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 - 52 -- 52 -