宁沪高速(600377)2008年年度报告摘要

江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站： www.sse.com.cn、香港交易所网站 www.hkex.com.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com，投 资者欲了解详细内容，请仔细阅读年度报告全文。 1.2 独立董事方铿先生未出席本次董事会，授权独立董事张永珍女士代为表决。 1.3 德勤华永会计师事务所有限公司和德勤·关黄陈方会计师行分别按照中国企业会计 准则及香港公认会计原则为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4 本公司董事长沈长全先生、董事总经理钱永祥先生、副总经理兼财务总监刘伟女士 声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。本年度财务报告经审核委员会审阅。 §2 上市公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 宁沪高速（A 股） 江苏宁沪（H 股） JEXWW（ADR） 股票代码 600377 0177 477373104 上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所 美国 注册地址 江苏省南京市马群大道 6 号 办公地址 江苏省南京市马群大道 6 号 邮政编码 210049 公司国际互联网网址 http://www.jsexpressway.com 电子信箱 nhgs@public1.ptt.js.cn 第 1 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚永嘉 江涛、楼庆 联系地址 江苏省南京市马群大道 6 号 电话 8625-8446 9332 8625-84362700-301835、301836 传真 8625-8446 6643 电子信箱 nhgs@jsexpressway.com §3 会计数据和财务指标摘要 主要会计数据 单位: 人民币千元 项目 2008年 2007年 本年比上年 2006年 增减 ％ 营业收入 5,277,1399 5,309,835 -0.62 4,100,824 利润总额 2,101,741 2,408,549 -12.74 1,728,116 归属上市公司股东的净利润 1,554,011 1,600,827 -2.92 1,139,809 归属上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 1,556,241 1,592,160 -2.26 1,143,220 经营活动产生的现金流量净额 2,765,104 3,157,808 -12.44 2,442,479 本年末比上 2008年末 2007年末 2006年末 年末增减 ％ 总资产 24,775,429 25,937,848 -4.48 26,459,242 归属上市公司股东权益 15,968,921 15,708,385 1.66 15,064,730 第 2 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 主要财务指标 单位: 人民币元 主要财务指标 2008年 2007年 本年比上年 2006年 增减 ％ 基本每股收益 0.308 0.318 -2.92 0.226 稀释每股收益 0.308 0.318 -2.92 0.226 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.309 0.316 -2.26 0.227 全面摊薄净资产收益率（％） 9.73 10.21 -4.70 7.57 加权平均净资产收益率（％） 10.03 10.45 -4.02 7.67 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产 9.75 10.15 -3.94 7.59 收益率（％） 扣除非经常性损益后加权平均净资产 10.04 10.39 -3.37 7.69 收益率(％) 每股经营活动产生的现金流量净额 0.55 0.63 -12.44 0.48 本年末比上 2008年末 2007年末 2006年末 年末增减 % 归属于公司股东的每股净资产 3.17 3.12 1.66 2.99 非经常性损益项目 √适用 □不适用 单位: 人民币千元 项目 金额 说明 处置子公司产生的收益 1,072 处置现代路桥股权收益 处置非流动资产产生的损失 （1,374） 固定资产报废、处置损失 公允价值变动损失 （1,500） 交易性金融资产公允价值变动损失 交易性金融资产收益 22 投资股票、黄金等交易性金融资产产生的收益 以前年度已经计提各项减值 转回已经计提的减值准备 2,416 准备的转回 其他营业外收支净额 （4,325） 除上述各项之外的其他营业外收支净额 所得税影响 1,151 非经常性损益的所得税影响 少数股东损益影响 308 - 合 计 （2,230） - 第 3 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 3.3 国内外会计准则差异 √适用 □不适用 单位: 人民币千元 净利润 净资产 2008年 2007年 2008年度 2007年度 12月31日 12月31日 按中国企业会计准则 1,599,424 1,638,989 16,407,736 16,137,720 按香港财务报告准则所作调整： －固定资产/收费公路经营权评估增 值及其折旧/摊销 （1,333,573） （1,371,771） 38,198 41,504 按香港财务报告准则调整后的余额 1,637,622 1,680,493 15,074,163 14,765,949 本公司于 A 股发行时，对固定资产及收费公路经营权重新进行了评估，评估增值部分已载入相 应中国企业会计准则编制的财务报表，但按照香港财务报告准则，此类评估增值部分不予确认。 由于该等差异，从而导致上述调整事项。 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 报告期内，本公司股份总数未发生变化。自 2007 年 5 月 16 日起，本公司有限售条件的流 通股共计 286,399,104 股限售期满后分批上市流通，本公司股份结构发生变动。 单位：股 本次变动前 本次变动增减 本次变动后 （＋、－） 数量 比例 偿还股份对价 数量 比例 及 限售期满流通 一、有限售条件股份 1、国家持股 2,742,578,825 54.44% 0 2,742,578,825 54.44% 2、国有法人持股 589,059,077 11.69% 0 589,059,077 11.69% 3、其他内资持股 134,955,718 2.68% -71,732,200 63,223,518 1.25% 其中：境内法人持股 134,955,718 2.68% -71,732,200 63,223,518 1.25% 有限售条件股份合计 3,466,593,620 68.81% -71,732,200 3,394,861,420 67.39% 第 4 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 349,153,880 6.93% +71,732,200 420,886,080 8.35% 2、境外上市外资股 1,222,000,000 24.26% 0 1,222,000,000 24.26% 无限售条件流通股份合计 1,571,153,880 31.19% +71,732,200 1,642,860,080 32.61% 三、股份总数 5,037,747,500 100% 0 5,037,747,500 100% 4.2 限售股份变动情况表 单位：股 股东名称 年初限售 本年解除 本年增加 年末限售 限售原因 解除限售 股数 限售股数 限售股数 股数余额 日期 江苏交通控股 2,742,578,825 0 0 2,742,578,825 限售期未满 2011-5-16 有限公司 华建交通经济 589,059,077 0 0 589,059,077 限售期未满 2011-5-16 开发中心 境内法人股东 134,955,718 71,732,200 0 63,223,518 未办理完有关 2007-5-16 上市流通手续 合计 3,466,593,620 71,732,200 0 3,394,861,420 - - 4.3 前十名股东、前十名 A 股流通股股东持股表 截至 2008 年 12 月 31 日，列于本公司股东名册上的境内外股东共计 报告期末股东总数 52,913 户。其中境内股东 52,383 户，外资股股东 530 户。 前十名股东持股情况 质押或冻 股份性质 年末持股 持有有限售条 股东名称(全称) 年度内增减 比例(%) 结的股份 数量 件的股份数量 数量 江苏交通控股有限公司 0 2,742,578,825 54.44 2,742,578,825 0 国有法人 华建交通经济开发中心 0 589,059,077 11.69 589,059,077 0 国有法人 Capital Research and Management 111,338,000 111,338,000 2.21 0 未知 境外法人 Campany FIL Limited -36,726,000 97,695,987 1.94 0 境外法人 Bank of America Corporation 10,694,000 96,294,000 1.91 0 未知 境外法人 Halbis Capital Management (Hong -22,842,000 61,816,000 1.23 0 未知 境外法人 Kong) Limited 汇添富均衡增长股票型证券投资基金 10,194,695 20,488,488 0.41 0 未知 其他 申银万国证券股份有限公司 -500,000 13,950,000 0.28 0 未知 国有法人 第 5 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 上海海基投资发展有限公司 -1,500,000 12,650,000 0.25 0 未知 国有法人 博时新兴成长股票型证券投资基金 -4,662,675 12,357,067 0.24 0 未知 其他 前十名 A 股流通股股东持股情况 年末持有流通股 股东名称（全称） 种类 的数量 汇添富均衡增长股票型证券投资基金 20,488,488 人民币普通股 申银万国证券股份有限公司 13,950,000 人民币普通股 上海海基投资发展有限公司 12,650,000 人民币普通股 博时新兴成长股票型证券投资基金 12,357,067 人民币普通股 嘉实稳健开放式证券投资基金 11,000,000 人民币普通股 易方达价值精选股票型证券投资基金 8,755,922 人民币普通股 江苏高科技投资集团有限公司 8,350,000 人民币普通股 汇添富成长焦点股票型证券投资基金 7,700,228 人民币普通股 昆山市土地开发中心 7,500,000 人民币普通股 华夏行业精选股票型证券投资基金 6,940,230 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说明 本公司未知前十名 A 股流通股股东与前十名股东之间存在关联关系。 4.3 控股股东及实际控制人 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务 在省政府授权范围内，从事国有资产 经营、管理；有关交通基础设施、交 江苏交通控股 沈长全 168亿元 2000-9-15 通运输及相关产业的投资、建设、经 有限公司 营和管理,按章对通行车辆收费；实 业投资，国内贸易。 第 6 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 江苏省国有资产监督管理委员会 100％ 江苏交通控股有限公司 54.44％ 本公司 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内 是否在股 年初 年末 性 年 薪酬总额 东单位或 姓名 职务 任期起止日期 持股 持股 别 龄 （元） 其他关联 数 数 单位领取 沈长全 董事长 男 61 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 钱永祥 执行董事、总经理 男 45 2009 年 3 月至 2009 年 0 0 331,170 否 张 杨 非执行董事 女 45 2007 年 11 月至 2009 年 0 0 - 是 孙宏宁 非执行董事 男 48 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 陈祥辉 非执行董事 男 46 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 杜文毅 非执行董事 男 46 2008 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 崔小龙 非执行董事 男 48 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 张永珍 独立董事 女 77 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 176,000 否 方 铿 独立董事 男 71 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 176,000 否 杨雄胜 独立董事 男 49 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 50,000 否 范从来 独立董事 男 47 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 50,000 否 杨根林 监事会主席 男 56 2009 年 3 月至 2009 年 0 0 - 是 张承育 监事 男 58 2006 年 6 月至 2009 年 0 0 - 是 罗 翼 监事 女 37 2007 年 11 月至 2009 年 0 0 - 是 严师民 监事 男 55 2008 年 6 月至 2011 年 0 0 262,170 否 邵莉 监事 女 31 2008 年 6 月至 2011 年 0 0 240,570 否 刘 伟 副总经理、财务总监 女 53 2007 年 1 月至 2009 年 12 月 0 0 298,170 否 第 7 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 赵佳军 副总经理 男 42 2007 年 1 月至 2009 年 12 月 0 0 298,170 否 尚 红 总经理助理 女 46 2008 年 1 月至 2009 年 12 月 0 0 298,170 否 姚永嘉 董事会秘书 男 45 2007 年 1 月至 2009 年 12 月 0 0 298,170 否 李慧芬 香港公司秘书 女 48 2008 年 6 月至 2009 年 5 月 0 0 - 否 谢家全* 董事总经理 男 58 2006 年 6 月至 2008 年 10 月 0 0 406,170 否 周浩翔* 监事 男 61 2006 年 6 月至 2008 年 3 月 0 0 65,543 否 1、谢家全先生于 2008 年 10 月辞任本公司董事、总经理，其薪酬为本公司支付的任期内管理薪酬。 2、周浩翔先生于 2008 年 3 月辞任本公司监事，其薪酬为本公司支付的任期内管理薪酬。 报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股票、股票期权以及被授予 的限制性股票。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 2008 年，公司管理层按照董事会设定的经营管理目标，带领全体员工积极进取、稳健经营， 扎实推进各项工作，努力应对因市场环境的变化而遇到的各类挑战与难题，实施了一系列具体 有效的策略措施，在道路营运管理、内部综合管理、财务融资管理、项目投资管理等方面取得 显著成效，道路服务水平继续保持行业领先地位，公司规范化、精细化管理水平进一步提高， 企业文化建设取得新的成果，在面对诸多复杂与不利经营环境下，实现的经营收入与业绩都达 到了预期目标。 报告期内，本集团累计实现营业总收入约人民币 5,277,139 千元，比 2007 年同期减少约 0.62%，其中，实现道路通行费收入约人民币 4,006,776 千元，比 2007 年同期减少约 5.15％， 配套业务收入约人民币 1,231,987 千元，比 2007 年同期增长约 23.29％，其他业务收入约人 民币 38,376 千元，比 2007 年同期下降约 55.60％；按照中国会计准则，报告期内本集团实现 营业利润约人民币 2,107,440 千元，比 2007 年同期下降约 12.46％；由于从 2008 年 1 月 1 日 起所得税税率调整，归属于母公司股东的净利润约为人民币 1,554,011 千元，每股盈利约人民 币 0.308 元，比 2007 年同期下降约 2.92%。按香港会计准则，本公司股东除税后溢利约为人民 币 1,592,209 千元，每股盈利约为人民币 0.316 元，比上年同期下降约 3.05%。 1、路桥资产经营活动 2008 年度，受金融危机与全球经济环境影响，国内宏观经济增速放缓，经济活动的活跃度 下降，本集团各收费路桥项目在年初冰雪灾害、上半年物价指数持续上扬、沪宁高速公路上海 段扩建、动车组分流、绿色通道和抗震救灾免费放行等诸多不利因素的综合影响下，交通流量 及通行费收入出现增幅放缓或下降趋势。2008 年，本集团实现路桥收费收入约人民币 4,006,776 第 8 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 千元，比 2007 年同期下降约 5.15％，约占集团业务总收入 75.93%，同比下降了 3.62 个百分 点。各路桥项目经营表现如下： 路桥项目 日均车流量（辆/日） 日均收费额（千元/日） 2008 年 2007 年 增减％ 2008 年 2007 年 增减％ 沪宁高速公路 46,315 48,374 -4.26 8,752.8 9,348.4 -6.37 312 国道沪宁段 27,924 29,184 -4.32 488.7 486.2 0.51 宁连公路南京段 6,018 7,361 -18.24 113.4 171.5 -33.88 广靖高速公路 34,971 34,705 0.77 572.4 578.1 -0.98 锡澄高速公路 36,808 35,231 4.48 1,020.2 988.7 3.19 江阴长江公路大桥 39,599 38,165 3.76 1,981.1 1,919.3 3.22 苏嘉杭高速公路 27,137 21,387 26.88 1,870.4 1,628.8 14.83 客货流量与收入比例 路桥项目 客货流量比例 客货收入比例 日均全程单车收入（元/日） 2008年 2007年 2008年 2007年 2008年 2007年 增减％ 沪宁高速公路 66.6:33.4 66.3:33.7 46.6:53.4 46.1:53.9 189 193.3 -2.2 312国道沪宁段 51.2:48.8 49.7:50.3 30.2:69.8 33.4:66.6 17.5 16.6 5.4 宁连公路南京段 49.5:50.5 42.1:57.9 30:70 21.7:78.3 18.8 23.3 -19.3 广靖高速公路 63.3:36.7 64.4:35.6 43.1:56.9 44.2:55.8 16.4 16.6 -1.2 锡澄高速公路 66.4:33.6 68:32 48.3:51.7 49.1:50.9 27.8 28.1 -1.1 江阴长江公路大桥 65.2:34.8 67.2:32.8 39.2:60.8 41.4:58.6 50 50.3 -0.6 苏嘉杭高速公路 57:43 52.8:47.2 39:61 35.9:64.1 68.9 76.1 -9.5 （1）沪宁高速公路 2008 年，沪宁高速公路实现通行费收入总额约人民币 3,203,537 千元，约占集团通行费总 收入 79.95％，约占集团业务总收入 60.71％，日均交通流量及通行费收入分别比去年同期下 降约 4.26％及 6.37％，但车型结构基本保持稳定。除受经济发展环境变化的影响之外，还受 到其他的主要负面影响因素包括： 上海段扩建：沪宁高速公路江苏段于 2006 年完成了 8 车道的扩建工程，上海市为加强与江 苏省的公路联系，于 2007 年开始了沪宁高速上海段的拓宽改造工程。施工期间由于阶段性的 交通管治，部分流量通过其他道路分流，对交通流量产生负面影响，特别是苏州枢纽以东路段 的流量影响比较明显。 第 9 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 动车组分流： 2007 年 4 月，沪宁铁路动车组全面提速，保持 200 公里/小时的速度，后期 沪宁铁路动车组的发车密度逐步提高，到 2008 年，原有的沪宁高速公路与沪宁铁路较为稳定 的分工合作关系出现的新的格局，铁路吸引了大量的客流，公路客运班车运量被压缩，对沪宁 通道上公路的客车流量产生了一定的负面影响。 路网变化影响：2008 年 5 月苏通长江大桥正式通车，使原有的过江流量格局发生了变化。 苏通大桥对沪宁高速的影响主要体现在对沪宁东段上，间接通过对江阴大桥的影响传递过来。 原来过往江阴大桥的流量中约有 30%经过沪宁高速公路无锡枢纽以东路段，其中有部分被苏通 大桥分流。此外，于 2007 年 10 月底开通的宁常高速与镇溧高速在本年度交通流量基本趋于稳 定，路网格局的变化对沪宁高速公路也有轻微分流影响。 雪灾影响：2008 年 1 月底和 2 月初，江苏省遭受重大雪灾，雪灾期间严重的道路积雪致使 绝大部分道路和桥梁难以通行，以及灾后一段时间内路网交通出行大幅减少，使 1、2 月份道 路收费水平比正常运行状态下有较大幅度下降。 收费政策影响及偶发事件：自 2008 年 3 月 3 日起，江苏省对“一纵二横”高速公路执行鲜活 农产品运输“绿色通道”免收通行费优惠政策，沪宁高速公路属于免费路网范围。四川地震发生 后，收费公路对运送抗震救灾物资车辆执行免费政策。2008 年，沪宁高速公路执行救灾物资免 费放行与“绿色通道”优惠政策累计免费车辆 402,033 辆，累计减免通行费收入约 47,764 千 元。此外，奥运期间由于安保和反恐的需要，实行了比较严格的安全检查，对车辆出行产生了 一定的限制。 由于以上综合影响，导致了本公司核心资产自开通营运以来出现了首次下降（扩建施工期 间除外）。 （2）312 国道沪宁段 312 国道沪宁段的总过站收费交通量是由沿线的 6 个主线收费站、2 个支线收费点的过站 收费交通量构成的，由于 312 国道是开放式道路，收费站点又多位于开发区内部、城市边缘甚 至是城市内部，因此收费站周边的局部路网非常复杂，车辆可以在收费站前后通过其他周边道 路绕过收费站，从而避免了缴费。从目前经过收费站的缴费车辆构成来看，以不经常出行的中 长途过境车辆为主。 2008 年度，312 国道的车辆绕逃通行费的现象并未得到明显改善，同时由于经济影响，导 致其报告期内的收费流量继续下降，日均过站流量 27,924 辆，比去年同期下降约 4.32％；日 均收费额人民币约 488.7 千元，比去年同期增长约 0.51％，主要是因为在年初雪灾期间承担了 大量的交通分流而有小幅上升。 （3）宁连公路南京段 第 10 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 2006 年底由于宁连高速公路的开通，导致宁连公路 2007 年的流量出现了大幅的下降。在 2008 年，道路日均交通流量及日均收费额仍分别比去年同期下降约 18.24％及 33.88％。通过 分析各种车型的变化，发现客车各车型在 2008 年已经逐步稳定并有小幅增长，货车中除特大 型货车外，其余仍在下降，货车比例同比下降 7.4 个百分点。 （4）广靖、锡澄高速公路及江阴大桥 广靖、锡澄高速公路及江阴长江公路大桥作为一个项目整体，路段的流量分布与结构具有 较高的相关性。 2008 年，在年初雪灾与宏观经济发展环境变化等因素的影响下，该三个项目的交通流量的 增速都出现放缓，特别是 5 月份连接南通和苏州常熟之间的苏通大桥开通后，在下半年对广靖、 锡澄高速公路及江阴长江大桥产生了直接分流，有关分流影响在 2009 年上半年仍将继续反映。 （5）苏嘉杭高速公路 报告期内，苏嘉杭高速公路虽然同样受到雪灾以及经济环境的负面影响，但 5 月份连接苏 嘉杭高速公路北端的苏通大桥开通后，整个沿海大通道已完全贯通，对该路流量带来了明显的 促进作用，本年内营运表现突出，日均全程交通量及日均收费额人民币分别同比增长约 26.88 % 及 14.83％。 2、配套服务 配套服务主要包括沪宁高速公路沿线六个服务区的油品销售、餐饮、商品零售及其他相关 业务。配套服务收入的变化主要依赖于各服务区客流量的变化，与沪宁高速公路交通流量的变 动密切相关。 2008 年，公司实现配套服务收入约人民币 1,231,987 千元，比去年同期增长约 23.29%， 主要是由于油价上涨和油品销售量增加所致。其中油品销售收入约人民币 1,089,589 千元，比 去年同期增长约 27.12%，约占配套服务总收入的 88.44%。其他包括餐饮、商品零售等业务收 入为人民币 142,398 千元，比去年同期增长约 0.18％。 3、其他业务经营 本公司其他业务主要包括子公司宁沪置业与宁沪投资公司的项目开发与经营。 宁沪置业主要从事房地产开发与经营，于 2008 年 7 月注册成立，在本年度新纳入公司合 并报表范围，至本年度末尚未有相关业务的实质性进展。 第 11 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 宁沪投资公司主要从事沪宁高速公路沿线的广告媒体发布以及其他实业的投资，2008 年实 现收入人民币 35,563 千元，同比增长 29.73％，全部来自于广告业务收入。 2008 年本公司实现其他业务收入共计人民币 38,376 千元，由于在本年度原子公司现代路 桥公司调整为按成本法核算的联营公司,导致其他业务收入总体同比下降 55.6％。 4、附属公司经营情况及业绩 公司名称 主要业务 投资成本 公司 总资产 净资产 净利润 占本公司 净利润 人民币 权益 人民币 人民币 人民币 净利润的 同比增 千元 % 千元 千元 千元 比重％ 减％ 江苏广靖 江苏广靖、锡 锡澄高速 澄高速公路兴 2,125,000 85 2,946,541 2,881,691 299,074 18.70 19.68 公路有限 建、管理、养 责任公司 护及收费 江苏宁沪 各类基础设 投资发展 施、实业与产 95,000 95 311,208 131,220 11,059 0.69 -16.40 有限责任 业的投资 公司 江苏宁沪 房地产开发与 置业有限 200,000 100 203,001 202,354 2,354 0.15 - 经营、咨询 责任公司 5、经营成果及财务状况分析 （1）经营成果分析 项目 2008年 2007年 同比 变动原因 增减％ 报告期内受国内外经济环境及诸多负面因素影 响，占集团业务总收入75.93%的收费路桥业务收 入同比下降约5.15％；油品销售等配套收入虽然 营业收入 5,277,139 5,309,835 -0.62 受油价上涨、销量增加等因素影响同比增加 232,708千元，上升23.29%，但仍无法弥补主营业 务收入的下滑。 报告期内营业收入同比减少0.62%，另外受油品销 营业利润 2,107,440 2,407,380 -12.46 量增加和物价上涨因素的影响，油品销售成本上 升，报告期内配套业务成本共计1,208,731千元， 第 12 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 同比增加26.17%；受上半年货币紧缩政策的影响， 报告期内较长时间执行的是去年人民银行上调的 贷款利率，导致财务费用同比增加7.54%。 受益于法定所得税税率自2008年起从33%下调为 25%，报告期内所得税费用同比减少267,242千元, 净利润 1,599,424 1,638,989 -2.41 下降34.73%。虽然营业利润同比下降12.46%，但 净利润只减少2.41%。 营业收入与成本变动 本集团于 2008 年度营业收入累计约人民币 5,277,139 千元，比 2007 年同期减少约 0.62 %； 营业成本累计约人民币 2,474,071 千元，比 2007 年同期增长约 11.27 %。 2008年 所占比例 2007年 所占比例 同比增减 收费公路营业成本项目 人民币千元 ％ 人民币千元 ％ ％ 折旧及摊销 810,783 64.78 818,093 68.19 -0.89 征收业务成本 315,297 25.19 251,417 20.96 25.41 道桥养护成本 106,376 8.50 110,885 9.24 -4.07 系统维护 19,121 1.53 19,386 1.61 -1.37 合计 1,251,577 100 1,199,781 100 4.32 从收费公路成本项目看，本财务年度征收业务成本增幅较大，增加的主要原因一是受年初恶劣 天气影响，雪灾抢修成本增加；二是《劳动合同法》颁布实施后相应增加了员工成本。 投资收益 2008 年度本集团参股的各联营公司贡献投资收益约人民币 151,412 千元，约占本集团净 利润的 9.47％，比 2007 年度增加 16.90％，主要参股公司经营业绩如下： 公司名称 主要业务 投资成本 本公司应占 净利润 贡献的投资 占本公司净 人民币 股本权益 人民币 收益 利润的比重 千元 ％ 千元 人民币千元 ％ 苏州苏嘉杭 苏嘉杭高速公 高速公路有 路江苏段的管 526,091 33.33 115,216 38,057 2.38 限责任公司 理和经营业务 江苏快鹿汽 公路运输，汽 49,900 33.2 3,917 1 - 车运输股份 车修理，汽车 第 13 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 有限公司 及零配件销售 江苏扬子大 主要负责江阴 桥股份有限 长江公路大桥 631,159 26.66 390,036 103,542 6.47 公司 的管理和经营 管理费用 2008 年度，本集团累计发生管理费用约人民币 161,751 千元，比 2007 年同期增长约 0.26 ％，与去年基本持平。 财务费用 至 2008 年 12 月 31 日，本集团有息债务总额约人民币 7,563,678 千元，比 2007 年同期减 少 676,448 千元。由于 2007 年的连续加息导致 2008 年度较长时间执行较高的银行贷款基准利 率，报告期内本集团累计发生财务费用约人民币 542,388 千元，同比增加人民币 38,020 千元， 上升 7.54%。 所得税 报告期内利润总额减少 306,807 千元,且根据 2007 年 3 月 16 日发布的《中华人民共和国 企业所得税法》的规定，自 2008 年 1 月 1 日起，本公司及子公司法定所得税率由 33％下降到 25%。2008 年度累计所得税费用约人民币 502,317 千元，比 2007 年同期减少 267,242 千元,下 降约 34.73％。 （2）财务状况分析 集团资本结构 项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 人民币千元 % 人民币千元 % 流动负债 3,654,733 14.75 6,514,393 25.11 非流动负债 4,712,959 19.02 3,285,736 12.67 固定利率债务 3,739,811 15.09 4,753,930 18.33 浮动利率债务 3,823,867 15.43 3,486,196 13.44 无息债务 804,014 3.25 1,560,003 6.01 归属于母公司股东权益 15,968,921 64.46 15,708,385 60.56 少数股东权益 438,816 1.77 429,334 1.66 第 14 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 总资产 24,775,429 100.00 25,937,848 100.00 资产负债率： 33.77 37.78 财务杠杆比率基准：有息债务/总资产 本年度流动负债同比下降 43.9%，主要是本年度集团通过发行利率较低、期限较长的公司债券、 邮储贷款等融资产品，归还了部分短期借款，以及沪宁高速公路扩建工程款的逐步支付，应付 账款大幅减少，同比下降 743,483 千元，下降幅度 82.77%； 非流动负债同比上升 43.44%，主要是本年度集团发行了利率较低、期限较长的公司债券、邮储 贷款等融资产品； 固定利率债务同比下降 21.33%，主要是本年度新增浮动利率邮储贷款归还部分固定利率的短期 借款； 浮动利率债务同比上升 9.69%，主要是本年度新增浮动利率邮储贷款； 无息债务同比下降 48.46%，主要是本年度沪宁高速公路扩建工程款的逐步支付，应付账款大幅 减少。 资产流动性与财政资源 本集团主要业务为收费路桥经营，日常收费业务的经营活动提供了大量稳定的现金流入， 具有极强的支付能力。2008 年度，本集团经营活动之现金流入总量约为人民币 5,618,951 千元， 经营活动净现金流入约为人民币 2,765,104 千元。总资产负债率 33.77%处于相对合理的水平， 账面货币资金约为人民币 460,593 千元。截至 2008 年 12 月 31 日，本公司共获得银行授信额 度为人民币 153 亿元，已使用人民币 23.4 亿元，尚未使用的银行授信额度为人民币 129.6 亿 元。因此，管理层认为本集团未有任何资金流动性问题。 现金及现金等价物与借款如下表所示 项目 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 本集团（人民币千元） 本集团（人民币千元） 现金及现金等价物 库存现金 405 613 银行存款 460,188 1,128,334 合计： 460,593 1,128,947 借款 2,650,000 4,753,930 短期银行借款 一年内到期的长期借款 201,693 201,810 长期银行借款 3,622,174 3,284,386 第 15 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 应付债券 1,089,811 - 合计 7,563,678 8,240,126 主要现金来源与运用 单位：人民币千元 2008 年 2007 年 经营活动现金流量净额 2,765,104 3,157,808 投资活动产生的现金流量净额 （897,540） (641,651) 筹资活动产生的现金流量净额 （2,535,918） (2,186,088) 现金及现金等价物净增加额 （668,354） 330,069 经营活动净现金流同比减少 392,704 千元，主要由于油品销售等配套收入上升,导致经营 活动现金流入同比增加 101,156 千元；但物价上涨及成品油等销量增长同时又导致本年度购买 商品、接受劳务支付的现金增加 425,566 千元,以及《劳动合同法》颁布实施后相应增加了支 付给职工以及为职工支付的现金 67,762 千元, 报告期经营活动现金流出同比共增加 493,860 千元； 投资活动净现金流同比减少 255,889 千元，主要由于投资活动现金流入同比减少 150,773 千元,其中:交易性金融资产收益降低，导致收回投资收到的现金同比减少 45,843 千元；2007 年因处置交通大厦房屋资产导致本年度处置固定资产收回的现金净额同比减少 42,397 千元； 2008 年处置路桥公司股权导致处置子公司收到的现金净额同比减少 64,577 千元；另外,本年度 投资南林饭店 1.6 亿元导致投资活动现金流出同比增加 105,116 千元； 筹资活动净现金流同比减少 349,830 千元，主要由于集团在利用外部借贷资金保证经营需 要的同时，尽量充分运用自有资金，导致本年度筹资活动现金流入同比减少 238,980 千元及分 红比例提高等导致筹资活动现金流出同比增加 110,850 千元。 资本开支情况 2008 年度，本集团已实施计划中的资本开支约为人民币 827,418 千元，比 2007 年度约人 民币 837,218 千元减少 9,801 千元，下降幅度 1.17％，主要构成情况如下： 资本开支项目 人民币千元 沪宁高速公路扩建 717,271 其他 110,147 合计 827,418 第 16 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 融资活动及财务成本 2008 年度，本公司凭借稳健的财务状况、稳定的现金流、良好的信贷记录和行业声誉，保 持融资渠道的通畅，并享受中国人民银行规定的商业贷款的优惠利率，持续获得较低的融资成 本。 同时，本公司充分利用上述优势实施积极进取的财务融资策略，把握市场机遇，抓住资本 市场、金融机构不断推出新融资品种的有利时机，拓宽融资渠道，增加直接融资、中长期融资 和固定成本融资的比例，致力降低财务成本，提升盈利能力。 于 2008 年度，本公司主要的融资活动包括： 融资品种 融资日期 产品期限 融资金额 发行利率 当期银行 融资成本 人民币 ％ 基准利率 下降幅度 亿元 ％ ％ 短期融资券 2008-01-16 一年期 10 5.45 7.47 27.04 民生信托 2008-06-10 三个月 4.4966 6.2415 6.57 5 公司债券 2008-07-28 三年期 11 5.40 7.56 28.57 公司通过上述融资活动的安排，2008 年度综合借贷成本为 6.06％，低于同期银行贷款利 率约 1.04 个百分点，但由于本年度较长时期内执行较高的银行利率，综合借贷成本比 2007 年 上升了 0.18 个百分点。 外汇风险 本集团主要经营业务均在中国，除了 H 股股息支付外，公司的经营收入和资本支出均以人 民币结算，不存在重大外汇风险。本集团于 1998 年获得 9,800,000 美元西班牙政府贷款，于 2027 年 7 月 18 日到期，截至 2008 年 12 月 31 日，该贷款余额折合人民币约为 33,867 千元， 且本公司并无就此作出任何外汇对冲安排，汇率波动对公司业绩无重大影响。 资产抵押 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司未有任何资产抵押。 或有负债 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司未有任何或有负债。 委托存款 第 17 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款，亦未出现定 期存款到期而不能收回的情况。 委托贷款 至 2008 年 12 月 31 日，本公司于关联公司获得的委托贷款余额为人民币 6.4 亿元。 与公允价值计量相关的项目 √适用 □不适用 单位：人民币千元 项目 期初金额 报告期内公允 计入权益的累计 报告期内计 期末金额 价值变动损益 公允价值变动 提的减值 金融资产 其中：1、以公允价值 42,345 -1,500 39,967 计量且其变动计入当 期损益的金融资产 2、可供出售金融资产 合计 42,345 -1,500 - - 39,967 报告期内本集团持有的采用公允价值计量的金融资产为集团所属子公司宁沪投资投资的 交易性金融资产，其中：“交易性权益工具投资”年末公允价值为 21 千元，系申购新股中签 的成本，截至 2008 年 12 月 31 日该股票尚未正式上市交易；“黄金现货投资”年末公允价值 为 39,946 千元，成本为 36,048 千元。上述投资的期末市价及相关信息来源于上海证券交易所 及上海黄金交易所公布的价格。报告期内本公司未持有采用公允价值计量的金融负债。 持有外币金融资产、金融负债情况 √适用 □不适用 单位：人民币千元 项目 期初金额 报告期内公允 计入权益的累计 报告期内计 期末金额 价值变动损益 公允价值变动 提的减值 金融资产 - - - - - 金融负债 36,196 - - - 33,867 第 18 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 报告期内本公司持有的外币金融负债年末数为 33,867 千元，本公司于 1998 年自中国银行 江苏省分行取得约 980 万美元的借款额度，用于购买进口机器设备及技术。该借款额度包括买 方信贷约 490 万美元及西班牙政府贷款约 490 万美元，买方信贷借款已于 2006 年偿付，西班 牙政府贷款按实际提款金额自 2009 年 1 月起分 40 次每半年等额偿还。报告期内本公司未持有 外币金融资产。 6、报告期内投资情况 单位：人民币千元 报告期内公司投资额 360,800 报告期内公司投资额比上年增减数 360,800 报告期内公司投资额增减幅度％ - 被投资的公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例％ 江苏宁沪置业有限责任公司 房地产开发与经营、咨询 100 苏州南林饭店有限责任公司 酒店经营 41.73 江苏高速公路联网收费技术 路网收费技术服务 8.84 服务公司 7、业务发展计划 发展环境 展望 2009 年，受全球金融危机对实体经济的冲击，国际国内宏观经济形势仍不容乐观。 江苏尤其苏南地区以外向型经济为主，受到的冲击和影响更大，经济活动活跃度的下降将对交 通流量带来直接影响。在政策层面上，高速公路的社会效益越来越被受到关注，如何协调高速 公路经营企业自身的经济效益和社会责任之间的关系、找准两者之间的平衡点显得尤为重要。 同时，随着执行燃油税费改革措施以及江苏省内政府还贷二级以下道路取消收费政策的实施， 交通运输结构也会出现新的变化，公司面临的经营环境将更为复杂，存在着较多的不确定因素， 经营压力也将更大。 尽管如此，本集团的业务发展前景也依然存在着机遇和潜力。加快交通基础设施建设，是 “保增长、扩内需、调结构”的重要举措之一，国家为应对金融危机，刺激经济发展，采取了 一系列扩大内需、保持经济平稳较快增长的政策措施，实行积极的财政政策和适度宽松的货币 第 19 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 政策，明确提出加快交通运输基础设施建设。随着 4 万亿投资拉动经济计划的逐步实施，省内 的交通基础设施建设也在进一步加快推进，为公司的业务扩展带来了新的机遇。 在业务经营方面，沪宁高速公路上海段的扩建工程已于 2008 年底基本完成，对交通的负 面影响已经消除；沪宁线动车组、苏通大桥及其他路网的分流影响在 2009 年虽然仍会有部分 延续，但影响程度将会逐步趋于平稳。整体的经营环境比 2008 年略有好转，一旦经济形势出 现回暖，道路交通流量也将会逐步恢复。 发展策略 在面对未来机遇与挑战并存的市场环境，公司将制定有效的应对措施，寻求新的发展机会， 推动公司持续、健康、稳定的发展。 本公司是高速公路的管理和维护者，保证道路的安全畅通，为客户提供安全、快捷、舒适 的通行环境是我们的责任和义务，在任何时候，“保安全、保畅通、保供给、保服务”都是我 们一切管理工作的立足点和出发点。公司要通过加强对员工的教育、培养、管理和爱护，保持 稳定的员工队伍，充分调动员工的敬业精神和工作热情，一如既往地以高度的社会责任感做好 营运管理和服务工作，保证道路品质、安全畅通、文明服务和应急反应能力，持久、有效地推 动管理的提升。 今后一段时期，随着负债率的逐步下降，宁沪公司要积极探索市场经济环境下新的经营管 理模式和投资发展方向，提升综合竞争力，成为具有活力和创造力的现代大型上市公司。公司 要充分把握目前的市场机遇，立足收费公路主业的分析与研究，关注国家加大基础设施投资政 策执行后带来的投资机会，为进一步扩展主业寻找合适时机。同时，积极关注主业以外符合公 司发展战略的其他产业的发展动态，在不影响公司主业发展的前提下，适度进行多元化的探索 和尝试，积极培育新的利润增长点，找准企业后续发展方向。 在今后的发展中，宁沪公司将紧紧围绕这个战略目标，加强人力资源的储备，打造更具市 场化、更有进取精神、更加专业尽职的管理团队，积极探索宁沪公司的发展新路，实现公司利 益与股东利益的共同成长。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位: 人民币千元 项目 营业收入 营业成本 毛利率（%） 2008年 同比增减 2008年 同比增减 2008年 同比增减（%） 人民币千元 （%） 人民币千元 （%） 收费公路 4,006,776 -5.15 1,251,577 4.32 68.76 下降2.84个百分点 沪宁高速公路 3,203,537 -6.11 745,670 0.73 76.72 下降1.58个百分点 第 20 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 312国道沪宁段 178,868 0.79 298,190 18.38 -66.71 下降24.77个百分点 宁连公路南京段 41,489 -33.74 22,042 -20.30 46.87 下降8.96个百分点 广靖锡澄高速公路 582,882 1.92 185,675 3.18 68.15 下降0.38个百分点 配套服务 1,231,987 23.29 1,208,731 26.17 1.89 下降2.24个百分点 其他业务 38,376 -55.60 13,763 -79.01 64.14 增加40.02个百分点 合计 5,277,139 -0.62 2,474,071 11.27 53.12 下降5.01个百分点 成本变动的原因及分析说明： 312 国道营业成本的增加主要来自道桥资产摊销，由于 312 国道实际车流量与原预测车流量之 间存在一定差异，报告期内按新预测流量计提道桥资产摊销，导致道桥资产摊销额增加，报告 期内营业成本中资产折旧和摊销同比增加约 37,696 千元，增幅为 19.33%；收入增长幅度低于 成本上升幅度导致毛利率下降。 因其他公路分流的影响，宁连公路报告期内流量有所下降，养护成本同比减少 3,568 千元，下 降 33.52%；按照重新测定的流量计算宁连路道桥资产摊销，同比减少 2,048 千元，下降 12.04%； 收入同比减少幅度超过成本下降幅度导致毛利率下降。 广靖锡澄高速公路营业成本的增加，主要由于车流量增加后道桥资产摊销也相应增长，资产折 旧和摊销同比增加 2,923 千元，增幅 3.53%。 受油品销量增加和成品油采购成本上涨因素的影响，油品采购成本上升，报告期内配套业务成 本共计 1,208,731 千元，同比增加 26.17%。 于 2008 年度，本集团转让了经营毛利率水平较低的现代路桥现代路桥约 86%的股权，因此现代 路桥已不再纳入合并范围,导致其他业务成本同比下降 79.01％，毛利率上升 40.02 个百分点。 6.3 主营业务分地区情况 单位: 人民币千元 分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%) 江苏省内业务 5,238,763 1.02 6.4 募集资金使用情况 □适用 √不适用 变更项目情况 □适用 √不适用 6.5 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 第 21 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明 □适用 √不适用 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 经核数师审计，2008 年度，本集团实现归属于母公司股东的净利润按照中国企业会计准则 为人民币 1,554,011 千元，每股盈利约为人民币 0.308 元；按照香港财务报告准则为人民币 1,592,209 千元，每股盈利约为人民币 0.316 元。根据财政部有关规定和本公司章程，当按中 国企业会计准则与按香港财务报告准则计算的可分配股东利润有差异时，以低者为准。 本年度，本公司董事会以总股本 5,037,747,500 股为基数，建议向全体股东派发末期股息 每股人民币 0.27 元（含税）。以上董事会建议之利润分配预案，将提呈 2008 年度股东周年大 会审议批准，派发末期股息的具体日期和程序另行公告。。 §7 重要事项 7.1 收购资产 √适用 □不适用 1、成立江苏宁沪置业有限责任公司 2008 年 7 月 9 日，本公司全资设立的江苏宁沪置业有限责任公司完成工商注册登记，注 册资本人民币 2 亿元，经营范围为房地产开发与经营，以及房地产咨询、房屋租赁、室内外装 饰及物业管理。自 2008 年 7 月起，宁沪置业纳入本公司合并报表范围。 2、参股南林饭店 2008 年 8 月 22 日，本公司持有 85％股权的附属公司广靖锡澄公司与交通控股公司、沿江 高速订立有关苏州南林饭店有限责任公司增资扩股合同，广靖锡澄公司以总代价人民币 1.6 亿 元投资南林饭店，约占 2008 年度本公司利润总额的 7.61％，持有南林饭店增资扩股后注册资 本总额的 41.73％，交易金额以南林饭店 2008 年 6 月 30 日净资产评估价值作价入股。增资扩 股完成后，交通控股及沿江高速分别持有南林饭店 46.62％及 11.65％股权。 7.2 出售资产 □适用 √不适用 7.3 重大担保 □适用 √不适用 第 22 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 关联方 向关联方销售产品或提供服务 向关联方采购产品或接受服务 交易金额 占同类交易 交易金额 占同类交易 人民币千元 金额的比例％ 人民币千元 金额的比例％ 现代路桥 563 10.69 38,183 88.4 联网公司 1,487 28.23 5,010 11.6 江苏高速石油公司 3,218 61.08 － － 合计 5,268 100 43,193 100 7.4.2 关联债权债务往来 √适用 □不适用 单位:人民币千元 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 关联方 发生额 余额 发生额 余额 广靖锡澄公司 0 0 200,000 450,000 宁沪置业 0 0 190,000 190,000 合计 0 0 890,000 640,000 7.4.3 2007 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 7.5 委托理财 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 7.6.1 公司或持股 5％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺事项 承诺内容 履行情况 股改承诺 本公司持股 5％以上股东江苏交通控股有限公司及华建 本公司未获悉该股 第 23 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 交通经济开发中心股改时承诺： 东在报告期内有违 1、所持有的本公司原非流通股份自获得上市流通权之 反相关承诺的情况 日起，60 个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。 2、在本公司 2005-2008 年年度股东大会上提议并投赞 成票：宁沪高速当年的现金分红比例将不低于当年实现 的可供投资者分配利润的 85%。 本公司董事会对 2008 年度利润分配承诺：2008 年度分 其他对公司中小 配现金红利一次，分配比例不低于该年度可分配利润的 已经履行 股东所作承诺 85%。 7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处于盈利预测期间，公司就资产或项目是否 达到原盈利预测及其原因作出说明 □适用√不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用√不适用 7.8 其他重大事项事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况 □适用√不适用 7.8.2 持有其他上市公司股权情况 □适用√不适用 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用√不适用 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 □适用√不适用 7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司 2008 年年度报告全文。 第 24 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 7.10 公司披露了履行社会责任的报告，详见公司 2008 年年度报告全文。 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易 和关联交易不存在问题。 § 9 财务报告 9.1 审计意见 财务报告 □未经审计 √经审计 审计意见 √标准无保留意见 □非标意见 审计报告 9.2 财务报表（附后） 9.3 报告期内中国会计政策、会计估计和核算方法的变更说明 1、关于《企业会计准则解释 2 号》的调整及影响 本集团根据《企业会计准则解释第 2 号》及香港(IFRIC)–诠释第 12 号《服务特许权安排》 关于建设经营移交方式（BOT）参与公共基础设施建设业务的规定对本集团会计政策做出如下 变更： 自 2008 年 1 月 1 日起，对于建设经营移交方式（BOT）参与公共设施建设业务，于项目建 造期间对所提供的建造服务按照《企业会计准则第 15 号—建造合同》确认相关的收入和费用； 基础设施建成后，按照《企业会计准则第 14 号－收入》确认与后续经营服务相关的收入和费 用。建造合同收入按照应收取对价的公允价值计量。当项目合同规定本集团在有关基础设施建 成后，在从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，且 该权利不构成一项无条件收取现金的权利，在确认收入的同时确认无形资产。 上述会计政策的变更导致的影响如下： 本集团 2008年12月31日 2007年12月31日 人民币千元 人民币千元 固定资产原值的减少 (23,391,317) (23,327,245) 固定资产累计折旧的减少 3,862,251 3,181,866 无形资产原值的增加 23,391,317 23,327,245 无形资产累计摊销的增加 (3,862,251) (3,181,866) 第 25 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 本公司 2008年12月31日 2007年12月31日 人民币千元 人民币千元 固定资产原值的减少 (21,151,383) (21,087,312) 固定资产累计折旧的减少 3,481,063 2,868,930 无形资产原值的增加 21,151,383 21,087,312 无形资产累计摊销的增加 (3,481,063) (2,868,930) 2、会计估计变更说明 于本年度，本集团委托独立交通咨询评估机构对本集团所拥有的收费道路的预测剩余 收费期限内的车流量重新作出评估，并根据评估后的结果调整每标准车流量应计提的摊销 额。该会计估计变更调增 2008 年度收费公路经营权摊销额人民币 51,089 千元，并将对收 费公路经营权在未来剩余收费期限内的每年摊销额的分布产生影响。 9.4 本报告期无会计差错变更 9.5 合并报表范围变化情况 本公司及广靖锡澄于 2007 年 12 月 18 日与江苏交通控股有限公司等公司订立《江苏现代 路桥有限公司股权转让及增资扩股合同》,股权转让及增资完成后本公司及广靖锡澄持有现代 路桥的股权比例各为 7.5%，因此，报告期内未将现代路桥公司纳入合并财务报表合并范围。 本公司全资设立的江苏宁沪置业有限责任公司于 2008 年 7 月 9 日完成工商注册登记，自 2008 年 7 月起，宁沪置业纳入本公司合并报表范围。 本公司、江苏宁沪置业有限责任公司、江苏宁沪投资发展有限责任公司、江苏广靖锡澄高 速公路有限责任公司、合称为本集团。 董事长：沈长全 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2009－03－27 第 26 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:江苏宁沪高速公路股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 460,593,264 1,128,947,375 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 39,967,473 42,344,753 应收票据 700,000 应收账款 33,589,820 69,063,298 预付款项 6,859,797 1,091,479 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 3,000,000 5,488,956 其他应收款 14,580,051 31,132,263 买入返售金融资产 存货 116,902,195 54,890,686 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 675,492,600 1,333,658,810 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 1,884,431,542 1,609,396,812 投资性房地产 固定资产 1,477,285,956 1,566,854,631 在建工程 42,913,323 50,872,234 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 20,689,606,885 21,371,201,238 开发支出 第 27 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 商誉 长期待摊费用 361,814 0 递延所得税资产 5,336,470 5,864,545 其他非流动资产 非流动资产合计 24,099,935,990 24,604,189,460 资产总计 24,775,428,590 25,937,848,270 流动负债： 短期借款 2,650,000,000 4,753,930,000 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 154,802,268 898,285,082 预收款项 160,077,170 55,423,866 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 25,644,295 32,471,020 应交税费 169,624,177 296,767,010 应付利息 86,668,366 15,252,150 应付股利 32,735,315 19,472,404 其他应付款 173,488,502 240,981,745 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 201,693,348 201,809,795 其他流动负债 流动负债合计 3,654,733,441 6,514,393,072 非流动负债： 长期借款 3,622,173,603 3,284,386,108 应付债券 1,089,811,250 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 974,409 1,349,557 其他非流动负债 非流动负债合计 4,712,959,262 3,285,735,665 负债合计 8,367,692,703 9,800,128,737 第 28 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 股东权益： 股本 5,037,747,500 5,037,747,500 资本公积 7,555,403,465 7,488,686,684 减：库存股 盈余公积 1,524,823,121 1,350,007,603 一般风险准备 未分配利润 1,850,947,206 1,831,943,451 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 15,968,921,292 15,708,385,238 少数股东权益 438,814,595 429,334,295 股东权益合计 16,407,735,887 16,137,719,533 负债和股东权益合计 24,775,428,590 25,937,848,270 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 29 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:江苏宁沪高速公路股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 224,385,656 669,887,657 交易性金融资产 应收票据 应收账款 27,840,743 33,253,677 预付款项 6,586,584 214,657 应收利息 应收股利 5,488,956 其他应收款 12,190,678 32,866,314 存货 9,563,065 8,477,378 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 280,566,726 750,188,639 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 4,007,014,082 3,727,373,792 投资性房地产 固定资产 1,263,049,544 1,325,431,592 在建工程 14,763,624 13,083,633 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 18,814,213,556 19,426,758,090 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 5,129,735 5,622,468 其他非流动资产 非流动资产合计 24,104,170,541 24,498,269,575 资产总计 24,384,737,267 25,248,458,214 流动负债： 短期借款 3,290,000,000 4,983,930,000 第 30 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 交易性金融负债 应付票据 应付账款 132,877,204 868,643,087 预收款项 3,053,541 2,456,817 应付职工薪酬 19,618,645 22,983,180 应交税费 130,175,672 253,264,048 应付利息 86,997,366 15,252,150 应付股利 32,735,315 19,472,404 其他应付款 154,819,928 186,197,421 一年内到期的非流动负债 201,693,348 201,809,795 其他流动负债 流动负债合计 4,051,971,019 6,554,008,902 非流动负债： 长期借款 3,622,173,603 3,284,386,108 应付债券 1,089,811,250 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 4,711,984,853 3,284,386,108 负债合计 8,763,955,872 9,838,395,010 股东权益： 股本 5,037,747,500 5,037,747,500 资本公积 7,555,403,465 7,488,686,684 减：库存股 盈余公积 1,331,349,724 1,180,930,400 未分配利润 1,696,280,706 1,702,698,620 外币报表折算差额 股东权益合计 15,620,781,395 15,410,063,204 负债和股东权益合计 24,384,737,267 25,248,458,214 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 31 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期金额 上期金额 一、营业总收入 5,277,139,477 5,309,835,317 其中：营业收入 5,277,139,477 5,309,835,317 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 3,320,904,448 3,041,776,344 其中：营业成本 2,474,070,658 2,223,415,550 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 143,407,346 151,128,860 销售费用 1,702,940 2,420,110 管理费用 161,751,221 161,328,172 财务费用 542,388,491 504,368,605 资产减值损失 -2,416,208 -884,953 加：公允价值变动收益（损失以 -1,500,590 5,398,226 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填 152,705,407 133,922,714 列） 其中：对联营企业和合营企 151,411,903 129,527,368 业的投资收益 汇兑收益（损失以“－”号填 列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 2,107,439,846 2,407,379,913 加：营业外收入 16,971,433 31,901,069 减：营业外支出 22,670,122 30,732,454 其中：非流动资产处置净损失 1,823,508 5,637,413 四、利润总额（亏损总额以“－”号 2,101,741,157 2,408,548,528 填列） 减：所得税费用 502,317,499 769,559,721 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,599,423,658 1,638,988,807 归属于母公司所有者的净利润 1,554,011,098 1,600,827,143 第 32 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 少数股东损益 45,412,560 38,161,664 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.308 0.318 （二）稀释每股收益 0.308 0.318 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 33 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期金额 上期金额 一、营业收入 4,636,840,273 4,634,097,082 减：营业成本 2,248,761,340 1,949,410,323 营业税金及附加 123,997,392 131,909,025 销售费用 管理费用 143,580,208 136,970,068 财务费用 573,696,257 523,856,437 资产减值损失 -2,416,208 -800,304 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号 358,291,301 328,220,229 填列） 其中：对联营企业和合营 141,599,463 120,511,507 企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,907,512,585 2,220,971,762 加：营业外收入 15,373,015 29,833,880 减：营业外支出 18,710,626 21,962,562 其中：非流动资产处置净损 1,604,627 4,006,862 失 三、利润总额（亏损总额以“－”号 1,904,174,974 2,228,843,080 填列） 减：所得税费用 399,981,739 644,621,215 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,504,193,235 1,584,221,865 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 34 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 5,579,634,237 5,494,990,006 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 39,316,795 22,805,262 经营活动现金流入小计 5,618,951,032 5,517,795,268 购买商品、接受劳务支付的现金 1,695,735,387 1,270,169,067 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 319,330,745 251,568,649 支付的各项税费 789,325,279 773,401,525 支付其他与经营活动有关的现金 49,455,364 64,848,098 经营活动现金流出小计 2,853,846,775 2,359,987,339 经营活动产生的现金流量净额 2,765,104,257 3,157,807,929 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 2,582,835 48,426,055 取得投资收益收到的现金 113,972,176 111,927,843 处置固定资产、无形资产和其他长期资 514,975 42,912,308 产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现 -24,686,686 39,890,000 金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 92,383,300 243,156,206 购建固定资产、无形资产和其他长期资 827,417,760 837,218,452 第 35 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 产支付的现金 投资支付的现金 162,506,145 47,588,982 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 989,923,905 884,807,434 投资活动产生的现金流量净额 -897,540,605 -641,651,228 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的 现金 取得借款收到的现金 6,119,660,000 8,423,930,000 发行债券收到的现金 2,088,300,000 收到其他与筹资活动有关的现金 23,010,000 筹资活动现金流入小计 8,207,960,000 8,446,940,000 偿还债务支付的现金 8,883,590,000 9,130,000,000 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,846,888,843 1,503,027,798 其中：子公司支付给少数股东的股利、 35,932,260 36,654,516 利润 支付其他与筹资活动有关的现金 13,398,920 筹资活动现金流出小计 10,743,877,763 10,633,027,798 筹资活动产生的现金流量净额 -2,535,917,763 -2,186,087,798 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -668,354,111 330,068,903 加：期初现金及现金等价物余额 1,128,947,375 798,878,472 六、期末现金及现金等价物余额 460,593,264 1,128,947,375 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 36 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 4,831,997,650 4,781,260,554 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 42,279,507 19,502,363 经营活动现金流入小计 4,874,277,157 4,800,762,917 购买商品、接受劳务支付的现金 1,522,875,275 1,136,852,656 支付给职工以及为职工支付的现金 270,458,285 205,285,984 支付的各项税费 663,298,939 640,454,504 支付其他与经营活动有关的现金 46,014,015 75,724,328 经营活动现金流出小计 2,502,646,514 2,058,317,472 经营活动产生的现金流量净额 2,371,630,643 2,742,445,445 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 313,502,584 312,241,218 处置固定资产、无形资产和其他长期资 453,766 42,763,300 产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额 收到其他与投资活动有关的现金 33,890,000 投资活动现金流入小计 313,956,350 388,894,518 购建固定资产、无形资产和其他长期资 813,100,891 814,220,361 产支付的现金 投资支付的现金 200,400,000 取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 1,013,500,891 814,220,361 投资活动产生的现金流量净额 -699,544,541 -425,325,843 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 6,759,660,000 取得借款收到的现金 8,847,960,000 8,833,930,000 发行债券收到的现金 2,088,300,000 - 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 8,847,960,000 8,833,930,000 偿还债务支付的现金 9,113,590,000 9,600,000,000 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,838,559,183 1,483,343,916 第 37 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 支付其他与筹资活动有关的现金 13,398,920 筹资活动现金流出小计 10,965,548,103 11,083,343,916 筹资活动产生的现金流量净额 -2,117,588,103 -2,249,413,916 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -445,502,001 67,705,686 加：期初现金及现金等价物余额 669,887,657 602,181,971 六、期末现金及现金等价物余额 224,385,656 669,887,657 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 38 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 本年金额 归属于母公司所有者权益 项目 少数股东权 减：库 一般风险 其 所有者权益合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 益 存股 准备 他 一、上年年末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,350,007,603 1,831,943,451 429,334,295 16,137,719,533 加：同一控制下企业 合并产生的追溯调整 会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,350,007,603 1,831,943,451 429,334,295 16,137,719,533 三、本年增减变动金额（减 少以“－”号填列） （一）净利润 1,554,011,098 45,412,560 1,599,423,658 （二）直接计入所有者权 益的利得和损失 1．可供出售金融资产公允 价值变动净额 2．权益法下被投资单位其 66,716,781 66,716,781 他所有者权益变动的影响 3．与计入所有者权益项目 相关的所得税影响 4．其他 上述（一）和（二）小计 66,716,781 1,554,011,098 45,412,560 1,666,140,439 （三）所有者投入和减少 资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者权 益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 177,339,316 -177,339,316 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的 -1,360,191,825 -35,932,260 -1,396,124,085 分配 4．其他 -2,523,798 2,523,798 （五）所有者权益内部结 转 1．资本公积转增资本（或 股本） 2．盈余公积转增资本（或 股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 5,037,747,500 7,555,403,465 1,524,823,121 1,850,947,206 438,814,595 16,407,735,887 第 39 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 单位:元 币种:人民币 上年金额 归属于母公司所有者权益 项目 少数股东权 减：库 一般风险 其 所有者权益合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 益 存股 准备 他 一、上年年末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,168,876,392 1,369,419,544 427,827,147 15,492,557,267 加：同一控制下企业 合并产生的追溯调整 会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,168,876,392 1,369,419,544 427,827,147 15,492,557,267 三、本年增减变动金额 （减少以“－”号填列） （一）净利润 1,600,827,143 38,161,664 1,638,988,807 （二）直接计入所有者权 益的利得和损失 1．可供出售金融资产公 允价值变动净额 2．权益法下被投资单位 其他所有者权益变动的 影响 3．与计入所有者权益项 目相关的所得税影响 4．其他 上述（一）和（二）小计 1,600,827,143 38,161,664 1,638,988,807 （三）所有者投入和减少 资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者 权益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 181,131,211 -181,131,211 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东） -957,172,025 -36,654,516 -993,826,541 的分配 4．其他 （五）所有者权益内部结 转 1．资本公积转增资本（或 股本） 2．盈余公积转增资本（或 股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,350,007,603 1,831,943,451 429,334,295 16,137,719,533 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 40 页 共 41 页 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 本年金额 项目 减：库 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 存股 一、上年年末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,180,930,400 1,702,698,620 15,410,063,204 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,180,930,400 1,702,698,620 15,410,063,204 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） （一）净利润 1,504,193,235 1,504,193,235 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的 66,716,781 66,716,781 影响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4．其他 上述（一）和（二）小计 66,716,781 1,504,193,235 1,570,910,016 （三）所有者投入和减少资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 150,419,324 -150,419,324 2．对所有者（或股东）的分配 -1,360,191,825 -1,360,191,825 3．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 5,037,747,500 7,555,403,465 1,331,349,724 1,696,280,706 15,620,781,395 单位:元 币种:人民币 上年金额 项目 减：库存 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 股 一、上年年末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,022,508,213 1,234,070,967 14,783,013,364 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,022,508,213 1,234,070,967 14,783,013,364 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） （一）净利润 1,584,221,865 1,584,221,865 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的 影响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4．其他 上述（一）和（二）小计 1,584,221,865 1,584,221,865 （三）所有者投入和减少资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 158,422,187 -158,422,187 2．对所有者（或股东）的分配 -957,172,025 -957,172,025 3．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 5,037,747,500 7,488,686,684 1,180,930,400 1,702,698,620 15,410,063,204 公司法定代表人：沈长全 主管会计工作负责人：刘伟 会计机构负责人：于兰英 第 41 页 共 41 页