北辰实业(601588)2008年年度报告摘要

北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司全体董事出席董事会会议。 1.3 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4 公司负责人贺江川、主管会计工作负责人赵惠芝及会计机构负责人（会计主管人员）吴子辉声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 北辰实业 股票代码 601588 上市交易所 上海证券交易所 股票简称 北京北辰实业股份 股票代码 0588 上市交易所 香港交易所 股票简称 08 北辰债 股票代码 122013 上市交易所 上海证券交易所 公司注册地址和办公地址 北京朝阳区北辰东路 8 号汇欣大厦 A 座 707 邮政编码 100101 公司国际互联网网址 http://www.beijingns.com.cn 电子信箱 northstar@beijingns.com.cn 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭川 胡浩 北京朝阳区北辰东路 8 号汇欣大厦 A 北京朝阳区北辰东路 8 号汇欣大厦 联系地址 座 707 A 座 707 电话 010-64991277 010-64991277 传真 010-64991352 010-64991352 电子信箱 northstar@beijingns.com.cn northstar@beijingns.com.cn §3 会计数据和业务数据摘要： 3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本年比上年 2008 年 2007 年 2006 年 增减(%) 营业收入 4,181,270,618.00 3,999,559,170.00 4.54 2,843,644,991.00 利润总额 806,685,842.00 695,434,490.00 16.00 556,178,911.00 归属于上市公司股 448,929,262.00 328,131,407.00 36.81 339,115,348.00 东的净利润 第 1 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 468,823,074.00 331,084,282.00 41.60 339,917,061.00 损益的净利润 经营活动产生的现 2,465,966,116.00 -5,866,684,167.00 142.03 861,587,897.00 金流量净额 本年末比上 2008 年末 2007 年末 年末增减 2006 年末 (%) 总资产 25,619,295,384.00 20,406,405,387.00 25.55 14,664,873,534.00 所有者权益（或股 8,586,279,207.00 8,231,593,767.00 4.31 8,039,795,230.00 东权益） 3.2 主要财务指标 2008 年 2007 年 本年比上年增减(%) 2006 年 基本每股收益（元／股） 0.13 0.10 30.00 0.16 稀释每股收益（元／股） 0.13 0.10 30.00 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／ 0.14 0.10 40.00 0.16 股） 全面摊薄净资产收益率（%） 5.23 3.99 不适用 4.22 加权平均净资产收益率（%） 5.34 4.03 不适用 6.85 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益 5.46 4.02 不适用 4.23 率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 5.58 4.07 不适用 6.87 益率（%） 每股经营活动产生的现金流量净额（元／ 0.73 -1.74 142.03 0.26 股） 2008 年 2007 年 本年末比上年末增减 2006 年 末 末 (%) 末 归属于上市公司股东的每股净资产（元／ 2.55 2.44 4.31 2.39 股） 非经常性损益项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 8,720,785 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 17,989,056 所得税影响额 -6,677,460 少数股东权益影响额 -138,569 合计 19,893,812 3.3 境内外会计准则差异： √适用 □不适用 第 2 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 单位：元 币种：人民币 净利润 净资产 本期数 上期数 期初数 期末数 按香港会计制度 1,164,781,000.00 517,110,000.00 9,313,747,000.00 10,384,284,000.00 按中国会计准则 448,929,262.00 328,131,407.00 8,231,593,767.00 8,586,279,207.00 按香港会计准则调整的分项及合计： 1. 冲回中国会计 准则下出租物业 53,726,738.00 91,717,593.00 607,755,233.00 661,481,793.00 所计提折旧 2. 香港财务报告 准则下出租物业 656,112,000.00 91,111,000.00 747,385,000.00 1,403,497,000.00 评估值的变化对 损益的影响 3. 国内评估师和 国外评估师的评 6,013,000.00 11,122,000.00 -272,987,000.00 -266,974,000.00 估值差异 4. 执行中国会计 准则对股权投资 -1,608,000.00 差额递延税款的 影响 5. 冲回中国准则 下确认为损益的 -3,364,000.00 负商誉 按香港会计准则 1,164,781,000.00 517,110,000.00 9,313,747,000.00 10,384,284,000.00 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 □适用 √不适用 限售股份变动情况表 √适用 □不适用 单位：股 本年解除 本年增加 解除限售 股东名称 年初限售股数 年末限售股数 限售原因 限售股数 限售股数 日期 控股股东 北辰集团 承诺，所持 公司 116000 万 股 A 股，自 北京北辰 A 股股票上 2009 年 10 实业集团 1,160,000,000 0 0 1,160,000,000 市之日起 月 16 日 公司 三十六个 月内，不转 让或者委 托他人管 理其已直 接和间接 持有的本 第 3 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 公司股份， 也不由本 公司收购 该部分股 份。 二级市场 增持。北辰 集团承诺， 在增持计 增持计划 北京北辰 划实施期 实施期间 实业集团 0 0 1,000,031 1,000,031 间和法定 和法定期 公司 期限内，不 限结束后 减持其持 有的本公 司股份。 合计 1,160,000,000 0 1,000,031 1,161,000,031 / / 4.2 股东数量和持股情况 单位：股 报告期末股东总数 A 股 432495 户，H 股 2645 户 前十名股东持股情况 持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份 股东名称 股东性质 持股总数 (%) 件股份数量 数量 北京北辰实业集团 国有法人 34.482 1,161,000,031 1,161,000,031 无 公司 HKSCC NOMINEES 境外法人 20.406 687,060,498 0 无 LIMITED 北京王府井百货 （集团）股份有限 国有法人 4.422 148,900,000 0 无 公司 中航鑫港担保有限 境内非国 2.792 94,000,000 0 无 公司 有法人 浙江海越股份有限 境内非国 0.891 30,000,000 0 无 公司 有法人 中国石化财务有限 国有法人 0.866 29,149,700 0 无 责任公司 中国工商银行－上 证 50 交易型开放 境内非国 0.630 21,205,482 0 无 式指数证券投资基 有法人 金 中国银行－嘉实沪 境内非国 深 300 指数证券投 0.302 10,177,255 0 无 有法人 资基金 浙江农资集团有限 境内非国 0.255 8,600,000 0 无 公司 有法人 中国建设银行－博 境内非国 时裕富证券投资基 0.143 4,805,544 0 无 有法人 金 前十名无限售条件股东持股情况 持有无限售条件股份的数 股东名称 股份种类 量 第 4 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 HKSCC NOMINEES LIMITED 687,060,498 境外上市外资股 北京王府井百货（集团）股份 148,900,000 人民币普通股 有限公司 中航鑫港担保有限公司 94,000,000 人民币普通股 浙江海越股份有限公司 30,000,000 人民币普通股 中国石化财务有限责任公司 29,149,700 人民币普通股 中国工商银行－上证 50 交易 21,205,482 人民币普通股 型开放式指数证券投资基金 中国银行－嘉实沪深 300 指数 10,177,255 人民币普通股 证券投资基金 浙江农资集团有限公司 8,600,000 人民币普通股 中国建设银行－博时裕富证券 4,805,544 人民币普通股 投资基金 全国社保基金零零七组合 4,170,400 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动 公司未知前十名股东存在关联关系或一致行动关系。 的说明 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 4.3.2.1 法人控股股东情况 单位:元 币种:人民币 名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务 承接会议、展览；接 待国内外旅游者；出 租汽车运营；房地产 开发、商品房销售； 北京北辰实业集 沙万泉 700,000,000 1992 年 8 月 3 日 承包土木建筑工程与 团公司 绿化工程；设备维修、 安装；经营代理国内 和外商来华广告；文 化娱乐；电讯服务等。 4.3.2.2 法人实际控制人情况 单位: 元 币种:人民币 名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务 北京市国有资产 监督管理委员会 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 第 5 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位:股 是否在股东单位 性 年 任期 报告期内从公司领取 姓名 职务 或其他关联单位 别 龄 起止日期 的报酬总额（万元） 领取报酬、津贴 2006 年 5 月 16 日～ 贺江川 董事长 男 45 72 否 2009 年 5 月 16 日 董事、 2006 年 5 月 16 日～ 赵惠芝 女 55 68.5 否 总经理 2009 年 5 月 16 日 2006 年 5 月 16 日～ 刘建平 董事 男 55 48 是 2009 年 5 月 16 日 2006 年 5 月 16 日～ 陈冀 董事 男 57 48 是 2009 年 5 月 16 日 独立非执 2006 年 5 月 16 日～ 孟焰 男 54 8.6 否 行董事 2009 年 5 月 16 日 独立非执 2006 年 5 月 16 日～ 余劲松 男 56 8.6 否 行董事 2009 年 5 月 16 日 独立非执 2006 年 5 月 16 日～ 符耀文 男 54 0 否 行董事 2009 年 5 月 16 日 监事会主 2007 年 7 月 2 日～ 何文玉 男 55 0 是 席 2009 年 5 月 16 日 2006 年 5 月 16 日～ 陈援朝 监事 男 56 0 是 2009 年 5 月 16 日 2006 年 5 月 16 日～ 柳耀中 监事 男 54 0 是 2009 年 5 月 16 日 2002 年 9 月 24 日～ 刘焕波 副总经理 男 51 59.2 否 至今 2002 年 9 月 24 日～ 刘铁林 副总经理 男 46 51.4 否 至今 149.1（注：含 2007 2004 年 6 月 2 日～ 司海群 副总经理 男 54 年应发未发的 43.9 否 至今 万元薪酬） 2009 年 1 月 16 日～ 曾劲 副总经理 男 39 64.7 否 至今 董事会秘 2004 年 2 月 27 日～ 郭川 男 40 47.5 否 书 至今 合计 / / / / 625.6 / 报告期内，公司所有董事、监事和高级管理人员，均未买入、卖出或持有公司股票。此外，公司 也未实施股权激励计划或授予公司任何一位董事、监事和高级管理人员限制性股票。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 （一）致股东的信 各位股东： 二零零八年是公司成立以来建设任务最重、服务责任最大、经营业绩最好的一年。公司管理层和 全体员工统筹兼顾，协调组织，辛勤努力，在圆满完成奥运任务的同时，依靠对宏观环境变化的正确 分析、灵活应对以及对微观市场机遇的敏锐洞察和准确把握，经营业绩在二零零四年起连续四年保持 稳定增长的基础上继续提升，再创历史新高。 第 6 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 截至二零零八年十二月三十一日，按照国内财务报告准则，公司实现营业额人民币 418127.1 万元， 同比上升 4.5%。受结算房地产产品毛利率相对较高的因素影响，报告期内公司利润总额、净利润和归 属母公司的净利润分别为人民币 80668.6 万元、60248.4 万元和 44892.9 万元，均较二零零七年大幅 上涨 16.0%、30.5%和 36.8%。每股盈利为人民币 0.13 元，较二零零七年上升 30%。 北京奥运会，既是中华民族的百年盛事，又是中国向世界展示中国文化和经济发展的最佳时机。 公司有幸建设奥运、服务奥运，是公司的光荣使命，更是公司义不容辞的社会责任。二零零八年，公 司圆满完成了奥运建设任务和接待服务、运行保驾任务，受到国际、国内有关方面高度评价，公司品 牌价值和行业内影响力亦获得了极大的提升。 回顾过去，改革开放三十年来，经济规模迅速扩大，市场化程度不断提高，国际贸易快速增长， 日益强大的中国早已融入了变动发展的世界。二零零八年，次贷危机对资本市场的影响尚未消退，百 年一遇的“金融危机”又接踵而至，从发达国家到发展中国家，从宏观环境到微观市场，从虚拟经济 到实体经济，无不笼罩在“衰退”的阴影之下。 在全球经济一体化的今天，大国和世界经济的盛与衰已使今日的中国再也不可能置身事外，独善 其身。就房地产而言，受市场观望气氛浓重和购房者信心不足影响，需求难以得到有效释放，销售价 格随着供应结构的变化呈现波动走势，投资增速受成交量下降影响自下半年起快速回落，房地产市场 进入阶段性调整。就投资物业和商业物业而言，供给、需求受奥运影响均快速增长，但四季度开始由 金融危机引发的需求下降，导致部分业态供需矛盾显现，竞争日趋激烈。 面对风云变幻的经济形势和市场环境，公司积极应对，在“创建全国大型一流房地产综合运营企 业”的战略目标指引下，紧握奥运商机，经营业绩持续增长。发展物业坚持以市场为导向、以客户需 求为核心的策略，利用产品性价比高的优势，项目持续热销，经营业绩大幅度提升。长沙三角洲项目 加快推进前期准备工作，于二零零八年十一月二十三日盛大奠基。投资物业在圆满完成奥运接待服务 任务的同时，以奥运需求为契机，加大市场营销力度，经营业绩稳定增长。国家会议中心及其配套工 程在奥运会后进入改造及装修阶段，开业筹备和经营准备工作均已有序展开。商业物业通过优化购物 环境和加快调整商品结构，抓住奥运商机，经营业绩保持稳定。 二零零八年七月十八日，公司成功发行总额为人民币 17 亿元的公司债券，融资工作取得较大进展， 有效改善了财务结构。同时，公司治理不断加强，内部控制不断完善，管理水平不断提高。 展望二零零九年，受金融危机的持续影响，国民经济的运行仍存在下行压力。国家将通过国民财 富再分配、增加政府公共开支和有针对性的产业振兴，在外需不振的背景下，强力启动内需和投资， 二零零九年经济稳定增长的态势仍将得以保持。 二零零九年，我国的房地产市场仍将处于阶段性调整，其根源是市场观望气氛浓重和购房人信心 不足所引起的需求难以有效释放。这一局面短期内虽然难以结束，但由于中国国情的特殊性，巨大的 刚性自住需求和改善性需求仍然存在，房地产行业赖以生存的根本性基础并未动摇，房地产行业的发 展空间依然广阔。对于投资物业和商业物业而言，在国家启动内需、力保增长和产业升级、转型的刺 激下，投资物业和商业物业运行的长期趋势并未改变，发展机遇和空间仍然存在。 二零零九年，公司将以稳定运营为基础，深入研究宏观经济和政策的变化，加强管控，进一步提 高公司的综合竞争力。发展物业将在着力提高产品的性价比、合理安排开发建设节奏的同时，积极寻 找市场机会，适时增加土地储备，继续提高盈利水平和可持续发展能力。长沙三角洲项目全力推进首 开区主体结构的施工，积极展开沿江商业、公建的规划设计，并提前开展营销策划的准备工作。投资 物业将以会展为龙头，充分发挥多业态的综合优势，实施“会展联销”的经营模式，实现各业态的效 益共赢。同时，加速国家会议中心及其配套工程项目的赛后装修、改造，实现公司资产结构的优化和 升级，确保增量资产高起点经营。商业物业根据准确定位，通过完善品牌种类、调整商品结构和加大 营销推广力度，提升收入水平。新增项目通过科学安排开业前的各项准备，尽早实现开业目标。 “诞生于亚运，腾飞于奥运”，“物业开发+物业投资”的业务模式和抗风险能力，使公司成为了 房地产行业中的幸运儿；作为国内目前唯一一家A+H股地产类上市公司，两地融资平台，又为公司可持 续发展提供了有力保障。面对二零零九年依然严峻的经济环境和仍将处于阶段性调整的房地产市场， 公司有决心也有信心克服一切不利因素，在追求股东回报最大化的同时，为实现全体北辰人“创造物 业价值，筑就百年基业”的历史使命和“创建全国大型一流房地产综合运营企业”的战略目标而努力 奋斗。 最后，我谨代表公司董事会向一直以来支持公司发展的各位股东致以诚挚的谢意，并对公司董事 会及监事会同仁的勤勉尽责，以及公司全体员工的辛勤工作表示衷心的感谢！ 第 7 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 （二）管理层讨论与分析 1、经营环境 二零零八年，我国宏观经济和微观市场的运行在上半年和下半年表现出了截然不同的趋势。上半 年，经济运行和市场走势相对平稳，但当来势汹汹的“金融海啸”演变成一场席卷全球的“金融危机”， 下半年呈现出的内需增长放缓、房地产开发投资增速逐月下滑和外需迅速滑落的趋势，导致驱动国民 经济增长的“三驾马车”——消费、投资和国际贸易的增幅均出现不同程度下降。尽管自二零零八年 四季度开始，国家连续出台宽松的货币政策、积极的财政政策和产业刺激政策，例如百日内连续 5 次 降息、出台 4 万亿巨额投资计划和制定支柱产业振兴计划等，但由于时间较短，政策效果难以迅速体 现，国民经济仍不可避免的出现滑坡，GDP增长率由二零零七年的 13.0%滑落至二零零八年的 9.0%。 ①发展物业 二零零八年，受之前年度国家金融调控和房地产宏观调控政策结果集中体现的影响，房地产市场 观望气氛浓厚，需求难以得到有效释放，加之金融危机愈演愈烈对购房者预期和信心造成的打击，成 交量、交易价格均出现波动走势，房地产市场进入阶段性调整。四季度，国家有关部门和各地方政府 密集出台鼓励居民购买自住房屋、降低契税、营业税等有利于房地产健康发展的产业政策，部分城市 房地产市场出现“回暖”迹象。 全国房地产市场商品住宅二零零八年平均交易价格较二零零七年微幅下降 0.3%，运行趋势相对平 稳，但由于交易面积和交易金额分别大幅下降 19.1%和 19.4%，致使二零零八年下半年起房地产开发投 资增速逐月回落，并最终带动城镇固定资产投资增速出现下降。截至年末，全国商品住宅空置面积同 比增长 32.3%。全国房地产开发景气指数逐月回落，跌至 100 以下，房地产市场的发展面临严峻挑战。 北京房地产市场继二零零七年后，再次出现了“价升量缩”的走势。二零零八年全年，北京市商 品住宅平均交易价格为 11648.0 元/平方米，同比上涨 9.3%，涨幅有所放缓；分阶段比较，前八个月 价格保持高位运行，九月份开始由于经济适用房、双限房等保障性住房供应迅速增加和部分企业对销 售策略进行调整，市场交易价格有所下滑。受市场观望气氛和购房者信心不足影响，房地产市场成交 量急剧下滑，全年北京市商品住宅成交面积仅为 1031.4 万平方米，同比大幅下降 40.4%。年末，北京 市商品住宅空置面积为 522.7 万平方米，同比增长 26.9%。受价格因素和购房人心理预期影响，成交 量在短期内仍难以有效放大，致使北京房地产市场面临较大的存量及新增供应销售压力。 相对于一线城市和其他二线城市，长沙房地产市场运行情况仍相对平稳。二零零八年长沙市商品 住宅平均交易价格同比上涨 0.3%，销售面积下跌 17.9%，跌幅不仅低于全国总体水平，且远低于一线 及同类二线城市，总体来看，长沙房地产市场泡沫较小，运行仍较为健康。逐月分析，在政策刺激下， 十一月和十二月，长沙市商品房交易面积环比分别增长 36.5%和 51.8%，成交的回暖，表明长沙房地产 ① 市场的需求结构中，仍以“刚性需求”为主，并对宏观政策和产业刺激政策较为敏感。“两型社会” 建设不断推进，众多大型房地产企业纷纷进驻，长沙房地产开发投资、施工面积、新开工面积等实物 量指标同比分别上涨 13.7%、29.0%和 20.1%，保持快速增长，呈现出长沙房地产市场的吸引力不断增 强，发展潜力较大。 ②投资物业（含酒店） 二零零八年，北京市投资物业市场集中放量，前三季度市场对各类型产品需求不断上升：写字楼 市场由于需求依旧旺盛，租金继续小幅增长，空置率保持稳定；星级酒店供应市场为满足奥运会赛时 需求增长较快，平均房价稳中有升，出租率保持平稳；得益于经济增长和奥运因素所带来的长、短期 住宿需求的增加，服务式公寓市场整体的租金和出租率保持稳定增长，但因位置、硬件和服务等差异， 具体项目之间经营情况存在一定差别。 二零零八年四季度，受金融危机影响，国际经济形势不断恶化，国内经济亦出现滑坡，导致市场 对投资物业的需求迅速萎缩：写字楼市场受各企业压缩成本、盈利下降等因素影响，退租和减少租赁 面积的行为普遍出现，空置率较年初提高 6.3 个百分点；星级酒店市场和服务式公寓市场受国内、外 商务客户大幅减少及旅游淡季的影响，房价和出租率均出现了不同程度的下降。 ③商业物业 二零零八年，虽然全国商业市场受金融危机影响，消费增幅从九月份开始连续下降，但北京市的 整体运行情况仍相对稳定，各月的消费增幅始终保持高位运行。年内，北京市累计实现社会消费品零 售额 4589 亿元，同比增长 20.8%，城镇居民家庭人均可支配收入为 24725 元，同比增长 12.4%。随着 国家启动内需政策的逐步出台和落实，消费增长和消费升级将继续带动北京商业市场保持良好态势。 ① “两型社会”是指长株潭城市群获批称为为全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革试验区。 第 8 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 由于房地产企业和商业连锁企业普遍加大了对商业地产的投入，二零零八年北京市新增商业面积超过 150 万平方米，致使市场竞争不断升级。 2、报告期经营情况回顾 面对严峻的宏观经济形势和竞争日趋激烈的微观市场环境，在“构建全国大型一流房地产综合运 营企业”的战略目标指引下，公司通过对经营环境变化和市场供需特点进行系统性分析，紧握奥运商 机，积极应对复杂多变的市场环境，通过多渠道融资和加强对现金流的分析、运用，有效降低前三季 度信贷紧缩和利率居高不下的不利因素影响，新项目稳步推进，经营业绩持续增长。报告期内，公司 实现营业额人民币 418127.1 万元，同比上升 4.5%。受结算房地产产品毛利率相对较高的因素影响， 报告期内公司利润总额、净利润和归属母公司的净利润分别为人民币 80668.6 万元、60248.4 万元和 44892.9 万元，均较二零零七年大幅上涨 16.0%、30.5%和 36.8%。 ①发展物业 公司发展物业坚持以市场为导向、以客户需求为核心的策略，积极应对市场变化，通过提高项目 综合运作水平，利用项目区位、定位和高性价比的优势，采取灵活销售策略，项目持续热销，经营业 绩大幅度提升。报告期内，发展物业实现主营业务收入人民币 283858.3 万元，虽然同比仅上升 1.6%， 但由于结算项目以绿色家园后期项目和高端别墅为主，产品毛利率相对较高，因此利润总额较二零零 七年大幅提高。 二零零八年，发展物业实现新开工面积 68.85 万平方米，开复工面积达到 167.15 万平方米。年内， 通过奥运媒体村及香山清琴项目的顺利推进和持续热销，发展物业实现合同销售金额及累计现金收入 分别为人民币 430570 万元和 428267 万元，同比分别大幅增长 38.42%和 22.29%，销售面积达到 37.53 万平方米，大幅上涨 80.48%，其中，合同销售金额及销售面积分别占二零零八年北京市商品住宅销售 总额及销售面积的 3.58%和 3.64%，同比分别提高 1.9 个百分点和 2.4 个百分点，市场占有率大幅提高。 在普通住宅方面，报告期内，奥运媒体村根据市场情况，抓住奥运机遇，突出产品性价比高的特 点，使项目持续热销，二期开盘创造了“4 天销售 7 个亿”的优异成绩。奥运媒体村一、二期全年实 现销售面积 21.45 万平方米（2071 套），合同销售金额 262601 万元，荣获二零零八年北京市销售排 行榜第一。截至年末，媒体村项目的累计销售率为 80.36%。北辰·香麓和北辰·福第（双限房项目） 工程进展顺利，均已进入全面施工阶段，销售工作也相继启动，其中，北辰·福第从十月份开始预售， 实现销售面积 12.75 万平方米（1563 套），合同销售金额 75436 万元。 在高端别墅方面，报告期内，香山清琴项目利用别墅产品的稀缺性和优越的地理位置，实现合同 销售金额 74947 万元，销售面积 1.93 万平方米（58 套），销售价格再创新高。年内，碧海方舟及长 河玉墅的后期项目虽然仍处于暂停状态，但根据市场形势对规划方案进行了优化调整，一旦获得相关 许可，可迅速实现项目开工。 报告期内，公司加速推进长沙三角洲项目前期准备工作，制定了以“文化休闲为驱动，以商务商 业为引领，以生态居住为主体，建成集文化、休闲、商务、居住、旅游为一体，代表长沙未来生活方 式的都市游憩商业区”的项目总体定位，确定了“以市政道路、沿江景观先行，滨江商业、商务驱动， 住宅开发有序推进，公建组团相对集中”的总体开发策略，完成了总体规划方案、一期立项、3 公里 防洪堤临时景观绿化工程和建设用地内的场地平整工程，十月底，湘江大道三角洲段工程开工建设。 此外，通过对长沙房地产市场长期以来的认真分析和系统性研究，结合宏观经济环境，完成首开区位 置、规模的确定和市场定位，积极推进规划、设计、报批等各项前期工作，长沙三角洲项目于十一月 二十三日盛大奠基。 ②投资物业（含酒店） 二零零八年，公司投资物业在圆满完成奥运接待服务任务的同时，以奥运需求为契机，精心打造 专业化经营能力和专业市场品牌，加大市场营销力度，尽管四季度受金融危机和需求萎缩影响，酒店 的平均价格、出租率均出现下降，但由于公司在奥运期间充分利用毗邻奥运中心区的地缘优势，成功 把握住市场机遇，全年实现收入人民币 83331.2 万元，较二零零七年大幅增长 20.6%，其中租金收入 人民币 33950.2 万元，同比上升 8.7%，酒店收入人民币 49381.0 万元，同比大幅提高 30.3%。 五洲大酒店和北京国际会议中心为克服奥运会期间无法举办会展活动的不利局面，通过及时调整 会展档期、积极开发新的客源市场和提高其他时段的场馆利用率等方式，经营业绩为五洲大酒店与北 京国际会议中心自二零零四年整合经营以来的最好水平。 五洲皇冠假日酒店充分利用品牌优势，通过紧抓奥运商机，全年经营业绩保持快速增长，综合经 营业绩更是在洲际集团旗下中国区 117 家酒店中排名第一。北辰洲际酒店在高效率完成开业筹备工作 的同时，成功地完成了奥运媒体机构官员等高端客户的服务接待，市场形象得以充分展示，并在洲际 集团北京地区新开业的高星级酒店中，平均房价和出租率处于领先水平。 第 9 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 汇欣、汇宾大厦利用区位优势，通过实施按楼层、户型和朝向的价格差异化销售策略，平均价格 达到了各商圈同质写字楼的水平；北辰时代大厦通过引入市场化运作模式，签约价格接近了CBD商圈的 平均水平，实现了高起点经营的既定目标。 公寓以努力挖掘长住和散客两个市场潜力为基础，通过差异化经营，紧抓奥运带来的中、短期住 宿需求增加的市场机遇，成功抵消了西区 6 栋公寓停业改造的不利影响，经营收入和业绩稳定增长。 作为公司二零零九年将要新增的投资物业，国家会议中心及其配套工程在奥运会后即进入了改造 及装修阶段，宣传推广、市场营销、远期会展预定等开业筹备和经营初期准备工作均已有序展开，其 中，国家会议中心在完成奥运接待任务的同时，积极开拓国内外高端会展市场，通过与国际知名顾问 公司的合作，会展预订工作或意向签约二零一零年前后的会展活动 100 余个。 ③商业物业 商业物业通过加大优化购物环境，加快调整经营品牌和商品结构的进度，抓住奥运商机，在经营 业绩保持稳定的同时，积极推进新项目筹建，为商业物业实施稳步扩张的业务策略提供了有力保障。 报告期内，受北辰购物中心一层超市奥运前停业改造和周边市场竞争激烈的影响，公司商业物业 实现主营业务收入人民币 33822.5 万元。 ④奥运建设接待任务圆满完成 二零零八年上半年，公司顺利完成了国家会议中心及其配套项目、绿色家园媒体村和汇园公寓媒 体村改造等奥运建设任务。奥运期间， 公司以“设施人性化、服务亲情化”为目标，高标准完成了“四 ② 店、两村、两中心、一场馆” 的奥运接待服务和运行保驾任务，其中，两个媒体村接待了近 7000 名 媒体记者，两中心接待了 28000 名媒体记者，实现了运行平稳、高效，做到了“接待服务零投诉、安 全运行零事故、各项工作链接零失误”，受到国际、国内有关方面的高度评价。 ⑤融资工作 针对二零零八年上半年从紧的货币政策和全局性的宏观调控，公司在传统融资方式的基础上，利 用两地上市和业务结构独特的优势，积极探索多元化、多渠道的融资模式，融资工作取得较大进展。 二零零八年六月四日，公司发行不超过人民币 17 亿元公司债券的申请获得中国证监会发行审核委员会 有条件通过。二零零八年七月十一日，公司收到中国证监会的批复核准。二零零八年七月十八日，公 司成功发行并足额募集人民币 17 亿元公司债券。公司债券的成功发行，在调整公司负债结构的同时， 提高了债务的稳定程度。 ⑥综合实力 二零零八年，公司积极落实公司品牌规划纲要，借助奥运契机，极大提升了公司的品牌价值和在 行业内的影响力。在由国务院发展研究中心、清华大学和中国指数研究院共同组成的中国房地产TOP10 研究组发布的研究成果中，公司荣获中国房地产运营模式专业领先品牌，并荣获中国房地产百强企业 抗风险能力TOP10 和沪深房地产上市公司综合实力、经营规模和投资价值TOP10 等多项殊荣，表明公司 集发展物业、投资物业、商业物业为一体的复合地产的企业形象，在一定程度上得到了消费者和社会 的认可。 ⑦投资者关系 公司作为A+H股的上市公司，根据两地上市特点，注重投资者关系的培育和发展。二零零八年，公 司通过非交易路演、定期组织大型投资推介会和参加投资者见面会的方式，提高了公司在资本市场的 知名度和影响力。此外，二零零八年，公司共接待境内、外的基金及机构投资者 300 余人次的实地调 研和项目实地考察，为投资者了解公司发展情况提供了便利条件。 ⑧环保努力 公司所有发展中项目，均严格执行国家有关建筑节能标准，并取得一定成绩。例如，公司积极响 应“绿色奥运”号召，在国家会议中心及其配套工程项目中，通过 6 万平方米的屋顶雨水回收系统， 直接灌溉室外绿地，设置屋顶天窗，提高室内亮度，并通过其产生的温差加强空气的自然对流通风， 大量减少空调使用。 对于已落成的持有型物业，公司在加强节能降耗宣传的同时，将节能环保指标作为选取拟更新设 备的重要条件之一，节能减排，力求为环保事业做出贡献。 ② 四店是指五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店、北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店，两村是绿色家园和汇园公寓媒体村， 两中心是指国家会议中心在奥运期间作为主新闻中心（MPC）和国际广播中心（IBC）使用，一场馆是指国家会议中心 在奥运期间作为击剑馆使用，其中北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店为国家会议中心配套项目。 第 10 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 3、财务状况回顾与简要分析 ①主要财务指标变动 增减率 2008 年 2007 年 增减额 变动原因 % 预售房款增加及发 货币资金 5,012,714,464 2,340,019,264 2,672,695,200 114.22 行公司债券 17 亿 元. 主要为应收智运会 应收账款 55,936,519 28,319,572 27,616,947 97.52 收入款 主要为应收第 29 届奥林匹克运动会 其他应收款 182,267,073 70,835,987 111,431,086 157.31 组织委员会工程补 助款 对嘉权时代合营公 长期股权投资 21,066,082 司投资 北辰大厦完工转投 投资性房地产 1,955,685,064 654,002,769 1,301,682,295 199.03 资性房地产 增加洲际酒店房产 固定资产 1,387,288,301 734,778,418 652,509,883 88.80 等 短期借款 650,000,000 2,130,000,000 -1,480,000,000 -69.48 归还短期借款 房地产项目和在建 工程项目进一步开 应付帐款 1,725,812,105 838,599,662 887,212,443 105.80 发使得应付工程款 增加 各房地产项目预收 预收款项 4,647,175,594 3,186,038,579 1,461,137,015 45.86 房款 应付利息 98,231,207 47,737,763 50,493,444 105.77 债券利息增加 长期借款 4,440,000,000 2,620,000,000 1,820,000,000 69.47 贷款增加 发行 17 亿公司债 应付债券 3,152,812,121 1,481,760,096 1,671,052,025 112.77 券 未分配利润 990,451,291 672,472,926 317,978,365 47.28 本年利润增加 主要为雪灾、地震 营业外支出 30,508,588 13,359,090 17,149,498 128.37 捐赠支出 归属于母公司 448,929,262 328,131,407 120,797,855 36.81 母公司利润增加 股东的净利润 ②现金流量分析 本公司 2008 年经营活动现金净流入 2,465,966,116 元，比 2007 年现金净流出 5,866,684,167 元 增加 8,332,650,283 元，主要为公司 2008 年售房收入增加而产生现金流入增加，且 2007 年公司购置 土地增加导致资金流出增大。 投资活动现金净流出 1,344,908,660 元，比 2007 年净流出 1,069,012,776 增加 275,895,884 元。 主要是因为公司于 2007 年 8 月收到市政府支付奥运 AB 地块土地补偿款 537,670,100 元，以及 2008 年本公司用于购建固定资产支付的现金较 2007 年少 291,939,716 元。 第 11 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 筹资活动现金净流入 1,553,025,873 元，比 2007 年 4,261,410,877 元减少 2,708,385,004 元，主 要为 2008 年公司偿还到期借款比上年较多。 单位：元 项 目 2008 年 2007 年 经营活动产生的现金流量净额 2,465,966,116 -5,866,684,167 投资活动产生的现金流量净额 -1,344,908,660 -1,069,012,776 筹资活动产生的现金流量净额 1,553,025,873 4,261,410,877 现金净增加/(减少)额 2,674,083,329 -2,674,286,066 ③主要供应商和客户情况 本集团 2008 年度前五名客户销售的收入总额为 19,940.17 万元（2007 年度：10,246.70 万元）， 占集团 2008 年度经营收入的 4.77%（2007 年度：2.6%)。 本集团 2008 年度前五名采购供应商采购金额合计为 52,928.80 万元（2007 年度： 78,493.13 万元）， 占集团 2008 年度采购金额的 16.66%(2007 年度：21.71%)。 ④主要控股公司经营情况和业绩 主要控股公司经营情况和业绩 单位：元 本公司持有权 本公司表决 被投资单位全 业务性质及 益比例 权比例 注册地 注册资本 净资产 净利润 称 经营范围 直接% 间 直接% 间 接% 接% 北京北辰房地 产开发股份有 北京市 500,180,000 房地产开发 97.06 97.06 136,171,348.00 - - 917,200,461.00 限公司 北京兴荣基房 地产开发有限 北京市 30,000,000 房地产开发 - 51 - 51 271,010,940.00 186,629,012.00 公司 北京北辰会议 中心发展有限 北京市 1,700,000,000 房地产开发 100 - 100 - 0.00 1,700,000,000.00 公司 长沙北辰房地 产开发有限公 长沙市 100,000,000 房地产开发 80 - 80 - -8,205,103.00 91,160,213.00 司 北京姜庄湖园 美元 林别墅开发有 北京市 房地产开发 - 51 - 51 37,109,817.00 16,000,000 176,115,350.00 限公司 ⑤总体财务状况分析 2008 年公司发展物业加大项目开发与拓展力度，投资物业持续发展，商业物业蓄势待发。2008 年 度本集团共实现营业收入 41.81 亿元，实现利润总额 8.07 亿元，比去年同期增长 16%。总资产 256.19 亿元，比上年期末增长 25.55%。公司资产结构优良，存货占公司总资产 53.83%，具备较强升值能力。 投资性房地产、固定资产及在建工程项目占公司总资产的 24.43%。报告期末，公司负债总额 168.12 亿元，其中预收帐款为 46.47 亿元，占负债总额的 27.64%；银行借款 62.9 亿元，占负债总额的 37.41%。 第 12 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 公司资产负债率为 65.62%，负债水平适中。 截至二零零八年十二月三十一日，公司货币资金为 50.13 亿元，不存在任何已发行债券的兑付兑 息风险。此外，公司未进行任何金融产品和衍生产品的交易。 ⑥计量属性 除特别说明采用公允价值、可变现净值、现值等计量属性之外，一般采用历史成本计量。 ⑦根据财政部于 2008 年 8 月 7 日颁布的《企业会计准则解释第 2 号》的规定，作为同时发行 A 股和 H 股的上市公司，对于同一交易事项,应当在 A 股和 H 股财务报告中采用相同的会计政策进行确认、 计量和报告。据此，本集团于 2008 年对零售商业业务中采用引厂进店模式的经营业务在企业会计准则 下的收入确认方法进行了变更，即在引厂进店模式下本集团将只根据经销商已实现的销售收入按照协 议约定的提成比例确认提成收入，而不再将经销商销售商品的成本包括在本集团零售业务的收入和成 本中。此项会计政策变更采用追溯调整法，2007 年比较财务报表已重新表述，相应调减合并及公司营 业收入和营业成本各 354,546,153 元，不影响合并及公司净资产和净利润。 ⑧公司减值准备主要为应收款项坏账准备与存货跌价准备。对于应收款项，公司于资产负债表日 对其进行检查，当存在客观证据表明公司将无法按应收款项的原有条款收回款项时，根据其预计未来 现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；对于存货，公司按日常活动中，以存货的估计 售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值， 将存货成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。 4、二零零九年经营环境展望及潜在影响 展望二零零九年，尽管世界各国均已采取措施提振经济，但由美国次贷危机引发的全球金融危机， 其影响仍将深远、持久。就我国而言，二零零九年国家将继续通过积极的货币政策、财政政策和产业 刺激政策，力保消费、投资和国际贸易稳定、持续增长，进而完成国民经济“保 8%”的增长目标，特 别是国家在今、明两年安排巨额资金强力启动投资，也为经济的平稳运行打下了坚实基础。国家实行 积极的货币政策，作为资金密集型企业，可使公司有效降低财务成本，并在存款利率大幅降低和国家 启动内需、鼓励消费的刺激下，对公司商业物业的稳定经营产生积极影响。此外，随着贷款政策的调 整，尤其是取消信贷投放总量控制及允许商业银行对境内外企业发放并购贷款，将使传统融资渠道更 加畅通，并为公司积极寻求房地产行业阶段性调整下的整合提供资金基础，继续扩大发展物业规模， 提升可持续发展能力。 二零零九年，我国的房地产行业仍将处于阶段性调整阶段，但由于房地产行业在投资中的地位仅 次于制造业，是国民经济中重要的支柱产业，加之房地产行业对其他产业强大的带动作用，预计国家 和各地方政府将出台更多的房地产产业刺激政策，以稳定房地产市场，使有效需求逐步释放，进而保 证房地产行业持续、稳定、健康的发展，并在拉动钢铁、建材、家电、家居等产业发展和维护我国金 融业稳定等方面，发挥积极、重要的作用。同时，根据北京市政府规划，二零零九年北京市将全面落 实国家促进房地产市场健康发展的政策措施，在抓好保障住房建设的同时，着力调整住房供应结构， 鼓励居民自住型、改善型住房消费，加快发展存量房市场和住房租赁市场，加强市场监测、分析和信 息发布，促进北京房地产业健康稳定发展。由于目前房地产市场面临的主要问题是观望气氛浓厚和购 房人信心不足所引起的需求难以有效释放，二零零九年，国家及有关部门将会继续出台例如降低消费 者的购买成本等更加有力的产业刺激政策，进而有利于房地产市场中的刚性需求的快速释放，并对公 司加快房地产产品的销售带来积极影响。此外，为改变目前由于房地产开发投资增幅下降所导致的固 定资产投资增幅同步下降的不利局面，刺激房地产开发企业通过提高新开工面积，加大房地产开发的 投资力度，国家及有关部门可能会通过放松原有政策限制，加快项目审批。受政策审批限制，公司长 河玉墅及碧海方舟项目目前处于暂停状态，一旦政府对低密度项目的政策出现松动，则有利于公司上 述两个项目通过审批。 二零零九年，虽然金融危机对国民经济及有关行业的冲击和影响仍可能呈现扩大的趋势，但在国 家启动内需、力保增长和产业升级、转型的政策刺激下，特别是在我国经济已经具有了庞大规模和雄 厚基础的前提下，尽管投资物业短期需求下降的局面可能无法避免，但其运行的基本面和长期趋势并 没有改变。同时，根据北京市政府规划，北京市将充分发挥奥运效应，完善总部经济发展促进政策， 吸引国内外大企业在京设立总部机构，投资物业的发展机遇和空间仍然存在。由于公司投资物业均采 取直线法计提折旧，在固定成本保持不变的情况下，如果二零零九年市场持续出现需求萎缩的局面， 将会对公司投资物业的营业收入、利润水平和利润率产生负面影响。 第 13 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 5、二零零九年管理层应对 面对依然严峻的经济环境和仍处于阶段性调整的房地产市场，二零零九年，公司将以稳定运营为 基础，积极应对宏观经济和政策的变化，加强成本控制，严控风险，强化管理，进一步提高公司的综 合竞争力，全年力争实现营业收入 41 亿元，面对金融危机采取积极的应对措施，厉行节约成本、控制 费用，努力压缩可控费用的 10%，实现股东利益最大化的目标。 ①发展物业 发展物业将进一步加强对国家经济形势、宏观政策和市场变化的分析及研究，着力提高产品的性 价比，合理安排开发建设节奏，强化投资建设过程中的成本费用控制，创新营销模式，适时增加土地 储备，继续提高盈利水平和可持续发展能力。 二零零九年，发展物业预计将实现开复工面积 133 万平方米，新开工面积 47 万平方米，竣工面积 30 万平方米，力争实现销售面积 30 万平方米，合同销售收入 29 亿元，其中，奥运媒体村充分利用奥 运会的影响力，加快未售出部分的销售，并确保客户顺利入住；位于绿色家园 B5 区的北辰新纪元写字 楼，在加强推广策划的同时，有针对性的开展目标营销工作；北辰·香麓以确保施工进度为基础，根 据市场情况，制定符合项目自身特点的营销计划和销售策略，加快预售工作；北辰·福第通过加大对 目标客户群体的宣传，在有关部门对购房者资格审核的基础上，提高签约率；香山清琴利用自然环境、 区位优势和稀缺属性，继续提高项目收益水平；碧海方舟及长河玉墅未开工部分在前期工作已准备就 绪的基础上，加强政策走势和客户需求的研究，加速完成各项手续的报批准备工作。 长沙三角洲项目以产品准确定位为基础，根据市场情况，合理拟定施工计划，全力推进首开区主 体结构的施工，积极展开沿江商业、公建的规划设计，同时，根据市场变化趋势，提前开展营销策划 的准备工作。 ②投资物业（含酒店） 投资物业深化“一体化经营”，以会展为龙头，充分发挥投资物业多业态的综合优势，实施“会 展联销”的经营模式，实现投资物业各业态的效益共赢，保持业绩持续增长。 针对金融危机影响，通过加快市场转移速度，主动出击，积极开拓新市场，力求“危中寻机”。 其中，五洲大酒店和北京国际会议中心将以培训市场为开发重点，加强面向政府部门和企、事业单位 的销售力度；五洲皇冠假日酒店以周边商务物业的客户群为目标加大开发力度，并通过与大型企业开 展长期合作，使出租率保持稳定；北辰洲际酒店将克服新店开业的不利因素，全力拓展市场，利用洲 际品牌的影响力，打造京城高端商务酒店形象；写字楼在保持原有项目稳定收益的基础上，利用北辰 时代大厦与原有项目间的定位差异，将北京其他商圈中有意向转换办公场所的新客户作为重点，开展 针对性市场营销，加大销售力度，继续扩大中、高端市场份额；公寓通过准确产品定位和实施差异化 营销策略，在努力挖掘长住市场潜力、提高出租率的同时，积极开发散客、会议、旅游和高端商务市 场。 对于二零零九年的新增物业，国家会议中心及其配套工程项目已经进入赛后装修、改造阶段。为 保证其在投入使用后的高起点经营，国家会议中心和北辰世纪中心写字楼的项目推广、市场营销工作 提前开展，其中，国家会议中心通过与顾问公司合作，在开发国内高端会展市场的同时，利用奥运接 待服务时的国际知名度和顾问公司的渠道优势，重点开发拓展国际会议市场，树立高端会展中心形象， 提高国际会议市场份额。 ③商业物业 商业物业根据消费市场的趋势和特征进行准确定位，通过完善品牌种类、调整商品结构和加大营 销推广力度，提升现有项目收入水平。新增项目通过科学安排开业前的各项准备，尽早实现开业目标。 ④融资工作和资本开支 二零零九年，公司将把提高自身营运能力作为工作重点，通过加强成本管理、财务管理、销售管 理和项目进度管理等方式，加强对现金流的分析和运用，利用两地上市和业务结构独特的优势，根据 政策走向，积极探索包括 REITs 在内的多元化、多渠道融资模式，力争取得进展。 公司二零零九年预计固定资产投资 14.5 亿元，按工程进度付款，资金来源安排为自有资金和银行 贷款，资金成本为同期银行贷款利率，在工程达到预定可使用状态前利息费用资本化。 6、公司优劣势、面临问题和风险因素分析 ①公司发展的优势简要分析 面对日趋激烈的市场竞争，公司的优势主要体现在卓越的战略执行能力、准确的机会把握能力、 独特业务结构的抗风险能力和综合运营能力。首先，在“围绕房地产投资产业链创造企业价值链，创 建全国大型一流房地产综合运营企业”的战略目标指引下，坚决贯彻执行“发展物业加速发展、投资 第 14 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 物业持续经营、商业物业稳步扩张”的业务策略，落实发展物业、投资物业、商业物业“五、三、二” 的资本配置原则，经过几年来的努力，公司经营水平不断提高，利润水平连创新高。其次，公司对于 房地产市场变化趋势具有较强的前瞻能力和把握能力，有效降低不利因素的影响，发展物业项目持续 热销，市场占有率不断提高。再次，公司“物业开发+物业投资”的独特经营模式，既可以通过房地产 开发获得快速增长收益，又能通过出租、经营物业获得长期稳定收益，抗风险能力强于单一业务的房 地产开发企业。最后，公司集发展物业、投资物业和商业物业为一体的综合运营能力，使公司在大型 项目和综合项目的房地产开发中，具有明显优势。 ②公司发展的劣势简要分析 随着公司经营规模的不断扩大和大量持有型物业投入使用，人才需求快速上升和目前公司人才储 备之间的缺口有待进一步弥补。 ③公司发展面临的风险分析 公司发展面临的风险，主要来自于市场风险和公司增量资产的短期经营风险：（1）在发展物业方 面，受成交低迷和购房者信心不足等不利因素影响，房地产市场短期走势仍具有较大的不确定性，对 公司短期经营可能带来不利影响，此外，房地产项目运作时间较长，其间市场一旦出现大幅波动，将 给公司带来较大的销售风险。在投资物业和商业物业方面，由于市场供给增长过快，加之金融危机引 发需求下降，导致供需矛盾开始显现，市场竞争日趋激烈。（2）二零零九年，公司国家会议中心及配 套工程将投入使用，在目前市场环境下，尤其是投资物业市场需求下降，致使公司增量资产可能面临 短期经营风险。 针对上述可能出现的风险：（1）公司将以稳定运营为基础，积极应对宏观经济和政策的变化，加 强成本控制，严控风险，强化管理，进一步提高公司的综合竞争力。发展物业将通过加强对房地产市 场的研究和前瞻能力，着力提高产品的性价比，合理安排开发建设节奏，强化投资建设过程中的成本 费用控制，继续提高盈利水平和可持续发展能力。投资物业深化“一体化经营”，以会展为龙头，充 分发挥投资物业多业态的综合优势，实施“会展联销”的经营模式，实现投资物业各业态的效益共赢。 商业物业根据消费市场的趋势和特征进行准确定位，通过完善品牌种类、调整商品结构和加大营销推 广力度，提升收入水平。（2）对于增量资产，公司将在加强宣传推广、市场营销等开业筹备和经营初 期准备工作的同时，充分发挥国家会议中心的带动作用，坚持“会展联销”的经营模式，实现增量资 产的高起点经营，力争缩短增量物业的经营爬坡期。 ④公司可持续发展能力分析 公司“进取不忘稳健，稳健不忘进取，在加速发展中控制风险，在控制风险中加速发展”的经营 理念，是公司可持续发展的理论基础；投资物业和商业物业的持续经营和稳步扩张所产生的稳定现金 流，是公司可持续发展的有力保障；与当前发展物业开发实力相匹配的适度土地储备规模，是公司可 持续发展的必备条件。随着三大业务板块项目运作扎实推进，综合实力、发展潜力和行业影响力逐渐 加大，公司可持续发展能力必将得到显著提高。 与公允价值计量相关的项目 □适用 √不适用 持有外币金融资产、金融负债情况 □适用 √不适用 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 营业利润 营业收入 营业成本 分行业或 营业利润率比 营业收入 营业成本 率 比上年增 比上年增 分产品 上年增减（%） (%) 减（％） 减（％） 分行业 出售开发 增加 8.49 个 2,838,583,186 1,591,251,547 43.94 1.56 -11.80 产品 百分点 减少 0.53 个 零售商业 338,224,888 206,637,423 38.91 -12.55 -11.78 百分点 减少 2.03 个 租赁业务 339,501,800 156,127,652 54.01 8.73 13.73 百分点 第 15 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 减少 1.34 个 酒店业务 493,810,342 208,209,063 57.84 30.34 34.64 百分点 分产品 绿色家园 增加 30.20 个 10,351,312 2,049,644 80.20 1,625.22 583.21 二期 百分点 绿色家园 增加 3.41 个 2,913,147 1,004,771 65.51 -75.48 -77.68 B1 区 百分点 绿色家园 增加 1.12 个 1,642,598 639,689 61.06 -74.70 -75.41 C2 区 百分点 绿色家园 增加 56.81 个 4,090,045 849,127 79.24 -72.69 -92.69 B3 区 百分点 绿色家园 减少 5.69 个 12,959,122 8,984,653 30.67 -96.91 -96.63 C1 区 百分点 绿色家园 增加 5.92 个 73,433,700 36,719,985 50.00 -81.51 -83.47 C3 区 百分点 媒体村 1,589,243,692 924,370,238 41.84 姜庄湖别 减少 2.73 个 147,981,152 74,328,709 49.77 4.66 10.68 墅公寓 百分点 长河花园 减少 7.48 个 54,675,987 53,657,239 1.86 -80.99 -79.42 一期 百分点 增加 10.85 个 清琴山庄 935,665,420 498,891,564 46.68 -27.45 -39.72 百分点 6.3 募集资金使用情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 本年度已使用募集资金总额 2,231,690,000 募集资金总额 5,198,370,000 已累计使用募集资金总额 4,913,340,000 是否变 是否符合 产生收益 承诺项目 拟投入金额 实际投入金额 预计收益 更项目 计划进度 情况 北辰大厦 否 1,282,130,000 997,100,000 否 租赁收入 减少债项 否 183,400,000 183,400,000 是 一般营运资金 是 336,970,000 336,970,000 是 报告期结 奥运媒体村 否 1,714,570,000 1,714,570,000 是 转收入 15.89 亿元 偿还银行借款 及补充流动资 否 1,681,300,000 1,681,300,000 是 金 合计 / 5,198,370,000 4,913,340,000 / / 由于募集资金到位时间较迟,故工程付款随之延后。 未达到计划进度和预计收益的说明（分具 体项目） 2008 年 5 月 6 日召开的 2007 年度股东大会批准，北辰大 变更原因及变更程序说明（分具体项目） 厦项目预计总投资由 161910 万元调减为 128213 万元， 剩余募集资金 33697 万元，变更为一般营运资金。 第 16 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 随承诺项目开发进度逐步投入。 尚未使用的募集资金用途及去向 变更项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 变更项目 对应的原承 变更项目拟 实际投入金 是否符合 产生收 变更后的项目 的预计收 诺项目 投入金额 额 计划进度 益情况 益 一般营运资金 北辰大厦 336,970,000 336,970,000 是 合计 / 336,970,000 336,970,000 / / 6.4 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 6.5 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 6.6 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 公司利润分配预案为每 10 股派 0.30 元（含税），不实施资本公积金转增。 公司利润分配原则：公司可通过现金或股票的形式分配股利。以中国会计准则为标准，公司每年 分配的现金股利应不低于当年公司可供分配利润的 10%。公司利润分配政策应保持连续性和稳定性。 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 √不适用 §7 重要事项 7.1 收购资产 √适用 □不适用 （1）2008 年 3 月至 7 月，本公司陆续从子公司北辰房地产（截至 2007 年 12 月 31 日，本公司持 有北辰房地产 90.92%的股权）的十一家少数股东，以资产评估报告净资产为转让价格的标准，合计受 让了其持有的北辰房地产 6.14%的股份，购买上述股权支付的对价合计为 51,127,151 元，均为现金结 算。上述股权均已完成过户，所涉及的债权债务已全部转移。自收购日起至本年末，该 6.14%的股权 为上市公司贡献的净利润为 9,493,454 元。2008 年，该 6.14%的股权贡献的净利润占公司归属母公司 利润的比例为 2.1%。截至 2008 年 12 月 31 日，本公司持有北辰房地产的股权合计为 97.06%。 （2）根据本公司和北京北辰实业集团公司（下称北辰集团）2008 年 3 月签订的协议，北辰集团 将位于北京市朝阳区北辰东路 8 号的汇珍楼地上第三层房屋及建筑物转让给本公司，总建筑面积为 2,166.4 平方米，转让价款为 30,804,042 元，为现金结算。该交易属于关联交易，定价原则以北京中 恒信德威评估有限责任公司采用市场比较法对该资产的市场价值作出的公允评估为基础，目前该资产 的转让手续已经办理完成。该房产为公司自用。 （3）根据本公司和北辰集团 2008 年 4 月签订的协议，北辰集团将持有的北京北辰饭店管理公司 的 100%股权转让给本公司，转让价款为 801,600 元，为现金结算。该交易属于关联交易，定价原则以 北京中恒信德威评估有限责任公司采用成本法对该资产的价值作出的公允评估为基础。目前，股权转 让手续尚在办理过程中。 （4）根据本公司子公司北京北辰信诚物业管理有限责任公司（下称信诚物业）和北辰集团 2008 年 4 月签订的协议，北辰集团将持有的北京北辰物业管理公司的 100%股权转让给信诚物业，股权转让 价款为 5,140,600 元，为现金结算。该交易属于关联交易，定价原则以北京中恒信德威评估有限责任 公司通过资产的清查核实对该资产的市场价值作出的公允评估为基础。目前，股权转让手续尚在办理 过程中。 第 17 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 7.2 出售资产 √适用 □不适用 本公司拟将持有的北京北辰信和物业管理有限责任公司（下称信和物业）80%股权出售。该部分股 权已于 2008 年 10 月挂牌，目前，公司尚未与任何潜在买家达成协议。 7.3 重大担保 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 报告期内担保发生额合计 0 报告期末担保余额合计 0 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 0 报告期末对子公司担保余额合计 0 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额 0 担保总额占公司净资产的比例(%) 0 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0 直接或间接为资产负债率超过 70％的被担保对象提供的债务担保金额 0 担保总额超过净资产 50％部分的金额 0 上述三项担保金额合计 0 本公司除按照房地产经营惯例为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保而形成的担保 外，无其他形式的担保。 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保总额为 1,476,674,035 元。上述担保不会对本公司财务状况产生重大影响。 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 单位:万元 币种：人民币 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 关联方 占同类交易金额的 占同类交易金额的 交易金额 交易金额 比例(%) 比例(%) 土地、商标使用 占本公司租赁土 北京北辰实业 权、办公场所租 地、办公场所和租 集团公司 赁，合计金额 赁商标使用权总费 1774.2 万元 用的 94% 北京北辰实业 提供房屋租赁，合 占本公司租赁业务 集团公司 计金额 307.6 万元 收入的 0.91% 提供电力、电话服 占本公司租赁业务 北京北辰实业 务，合计金额 4.9 和其他业务总收入 集团公司 万元 的 0.01% 其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 3,124,661 元。 7.4.2 关联债权债务往来 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 第 18 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金 关联方 发生额 余额 发生额 余额 北京北辰实业集团 0 0 516.3 3,313.2 公司 北京北辰嘉权时代 名门商业有限公司 3,614.2 0 0 0 (“北辰嘉权”) 合计 3,614.2 0 516.3 3,313.2 其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 0 元，余额 0 元。于 2008 年 7 月， 本公司北辰置地分公司和百货分公司为本公司的合营公司北辰嘉权代垫前期装修工程款及开办费合计 36,141,749 元。于 2008 年 12 月 31 日，北辰嘉权已偿还上述代垫款项。 7.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 截止 2008 年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案 □适用 √不适用 7.5 委托理财 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 7.6.1 公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺事项 承诺内容 履行情况 北京北辰实业集团公司承诺，所持公司 116,000 万股 A 股，自 A 股股票上市之日起三十六个月内，不转让或 发行时所作承诺 正常履行中 者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份， 也不由本公司收购该部分股份。 截至 2008 年 12 月 31 日，公司控股股东北辰集团通过 其他对公司中小 上海证券交易所证券交易系统增持行为，持有本公司 正常履行中 股东所作承诺 股份 1,000,031 股。北辰集团承诺，在增持计划实施 期间和法定期限内，不减持其持有的本公司股份。 7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原 盈利预测及其原因作出说明： □适用 √不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 √不适用 7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况 □适用 √不适用 7.8.2 持有其他上市公司股权情况 □适用 √不适用 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用 √不适用 第 19 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 □适用 √不适用 7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司 2008 年年度报告全文。 7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联 交易不存在问题。 8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见 公司的决策程序符合《中华人民共和国公司法》、香港有关法律法规及公司章程的规定，公司的 董事会、董事及高级管理人员严格遵守诚信原则，真诚的以股东最大利益为出发点行使职权，没有违 反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。 8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见 报告期内，公司财务状况良好、管理规范，财务报告能够真实、客观反应公司的财务状况和经营 成果。 8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 截至 2008 年 12 月 31 日止，公司 A 股募集资金均按规定投入使用。 8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见 报告期内，公司收购、出售资产的交易价格公平、合理，无内幕交易、损害股东权益或造成公司 资产流失的现象。 8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见 报告期内，公司发生的关联交易遵循了公正、公平的原则，决策程序和披露程序符合法律、法规 和公司章程的规定，没有发生损害公司及股东利益的情况。 第 20 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 §9 财务会计报告 9.1 审计意见 财务报告 □未经审计 √审计 审计意见 √标准无保留意见 □非标意见 审计意见全文 审计报告 普华永道中天审字(2009)第 10009 号 北京北辰实业股份有限公司全体股东：： 我们审计了后附的北京北辰实业股份有限公司(以下简称“北辰实业公司”)的财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表以及 2008 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流 量表、合并及公司股东权益变动表和财务报表附注。 管理层对财务报表的责任: 按照企业会计准则的规定编制财务报表是北辰实业公司管理层的责 任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误 而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 注册会计师的责任 : 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按 照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道 德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 审计意见 : 我们认为，上述北辰实业公司的财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所 有重大方面公允反映了北辰实业公司 2008 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2008 年度的合 并及公司经营成果和现金流量。 普华永道中天会计师事务所有限公司 中国注册会计师：涂益、徐涛 中国·上海市 2009 年 3 月 18 日 第 21 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 9.2 财务报表 合并资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:北京北辰实业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 5,012,714,464 2,340,019,264 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 55,936,519 28,319,572 预付款项 274,732,445 213,512,252 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 182,267,073 70,835,987 买入返售金融资产 存货 13,791,744,445 12,696,675,481 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 19,317,394,946 15,349,362,556 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 21,066,082 投资性房地产 1,955,685,064 654,002,769 固定资产 1,387,288,301 734,778,418 在建工程 2,916,765,903 3,650,968,660 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 765,687 835,295 开发支出 商誉 长期待摊费用 第 22 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 递延所得税资产 20,329,401 16,457,689 其他非流动资产 非流动资产合计 6,301,900,438 5,057,042,831 资产总计 25,619,295,384 20,406,405,387 流动负债： 短期借款 650,000,000 2,130,000,000 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 1,725,812,105 838,599,662 预收款项 4,647,175,594 3,186,038,579 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 47,921,913 27,784,931 应交税费 437,861,511 289,205,223 应付利息 98,231,207 47,737,763 应付股利 1,162,190 1,171,735 其他应付款 305,866,408 291,483,123 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动 1,200,000,000 900,000,000 负债 其他流动负债 流动负债合计 9,114,030,928 7,712,021,016 非流动负债： 长期借款 4,440,000,000 2,620,000,000 应付债券 3,152,812,121 1,481,760,096 长期应付款 专项应付款 103,102,612 106,145,667 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 2,550,000 非流动负债合计 7,698,464,733 4,207,905,763 负债合计 16,812,495,661 11,919,926,779 股东权益： 股本 3,367,020,000 3,367,020,000 资本公积 3,686,382,484 3,679,615,706 减：库存股 第 23 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 盈余公积 542,425,432 512,485,135 一般风险准备 未分配利润 990,451,291 672,472,926 外币报表折算差额 归属于母公司所有者 8,586,279,207.00 8,231,593,767.00 权益合计 少数股东权益 220,520,516 254,884,841 股东权益合计 8,806,799,723 8,486,478,608 负债和股东权益合 25,619,295,384 20,406,405,387 计 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 第 24 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:北京北辰实业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 4,169,064,667 1,432,475,144 交易性金融资产 应收票据 应收账款 34,755,076 15,152,404 预付款项 173,060,716 100,300,908 应收利息 应收股利 其他应收款 10,080,202,409 7,865,326,073 存货 6,100,175,430 5,001,515,656 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 20,557,258,298 14,414,770,185 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 2,367,744,040 2,285,550,807 投资性房地产 1,955,685,064 654,002,769 固定资产 1,361,027,761 712,987,167 在建工程 16,101,096 860,921,411 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 7,894,582 7,615,251 其他非流动资产 非流动资产合计 5,708,452,543 4,521,077,405 资产总计 26,265,710,841 18,935,847,590 流动负债： 短期借款 650,000,000 2,130,000,000 交易性金融负债 应付票据 第 25 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 应付账款 1,444,342,111 374,923,610 预收款项 3,629,262,412 1,830,714,850 应付职工薪酬 34,378,965 21,103,465 应交税费 243,695,551 139,873,647 应付利息 98,231,207 47,737,763 应付股利 其他应付款 3,230,691,741 1,445,870,660 一年内到期的非流动 1,200,000,000 900,000,000 负债 其他流动负债 流动负债合计 10,530,601,987 6,890,223,995 非流动负债： 长期借款 4,440,000,000 2,620,000,000 应付债券 3,152,812,121 1,481,760,096 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 7,592,812,121 4,101,760,096 负债合计 18,123,414,108 10,991,984,091 股东权益： 股本 3,367,020,000 3,367,020,000 资本公积 3,681,308,639 3,681,267,776 减：库存股 盈余公积 542,425,432 512,485,135 未分配利润 551,542,662 383,090,588 外币报表折算差额 股东权益合计 8,142,296,733 7,943,863,499 负债和股东权益合 26,265,710,841 18,935,847,590 计 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 第 26 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业总收入 4,181,270,618 3,999,559,170 其中：营业收入 4,181,270,618 3,999,559,170 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 3,337,148,154 3,300,159,127 其中：营业成本 2,353,635,367 2,358,208,875 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 387,378,853 411,107,315 销售费用 141,600,130 164,437,983 管理费用 414,017,102 332,910,145 财务费用 39,059,477 34,178,668 资产减值损失 1,457,225 -683,859 加：公允价值变动收益（损失以“－” 号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） -10,726,781 其中：对联营企业和合营企业 -10,726,781 的投资收益 汇兑收益（损失以“－”号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 833,395,683 699,400,043 加：营业外收入 3,798,747 9,393,537 减：营业外支出 30,508,588 13,359,090 其中：非流动资产处置净损失 8,720,785 1,079,344 四、利润总额（亏损总额以“－”号填 806,685,842 695,434,490 列） 减：所得税费用 204,201,577 233,601,186 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 602,484,265 461,833,304 归属于母公司所有者的净利润 448,929,262.00 328,131,407.00 少数股东损益 153,555,003 133,701,897 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.13 0.10 （二）稀释每股收益 0.13 0.10 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 第 27 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业收入 2,910,463,405 2,049,884,154 减：营业成本 1,659,998,092 1,111,841,007 营业税金及附加 233,792,878 187,169,990 销售费用 115,396,584 76,086,738 管理费用 367,343,795 289,321,583 财务费用 99,716,283 63,388,151 资产减值损失 1,325,266 -571,546 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号 -10,726,781 填列） 其中：对联营企业和合营 -10,726,781 企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 422,163,726 322,648,231 加：营业外收入 3,367,935 3,697,705 减：营业外支出 23,497,411 1,026,263 其中：非流动资产处置净损 4,527,198 984,865 失 三、利润总额（亏损总额以“－”号 402,034,250 325,319,673 填列） 减：所得税费用 102,631,279 109,941,793 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 299,402,971 215,377,880 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 合并现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 5,685,221,203 5,252,183,009 收到的现金 客户存款和同业存放 款项净增加额 向中央银行借款净增 加额 向其他金融机构拆入 资金净增加额 收到原保险合同保费 取得的现金 收到再保险业务现金 第 28 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 净额 保户储金及投资款净 增加额 处置交易性金融资产 净增加额 收取利息、手续费及 佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加 额 收到的税费返还 2,562,000 160,000 收到其他与经营活动 38,207,910 145,440,767 有关的现金 经营活动现金流入 5,725,991,113 5,397,783,776 小计 购买商品、接受劳务 2,355,852,522 10,408,120,914 支付的现金 客户贷款及垫款净增 加额 存放中央银行和同业 款项净增加额 支付原保险合同赔付 款项的现金 支付利息、手续费及 佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职 305,621,846 278,431,287 工支付的现金 支付的各项税费 539,274,333 530,805,220 支付其他与经营活动 59,276,296 47,110,522 有关的现金 经营活动现金流出 3,260,024,997 11,264,467,943 小计 经营活动产生的 2,465,966,116 -5,866,684,167 现金流量净额 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的 现金 处置固定资产、无形 2,063,062 538,011,397 资产和其他长期资产收回 第 29 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 的现金净额 处置子公司及其他营 业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动 600,000 有关的现金 投资活动现金流入 2,063,062 538,611,397 小计 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 1,248,150,371 1,540,090,087 的现金 投资支付的现金 88,821,351 62,281,956 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营 5,252,130 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 10,000,000 有关的现金 投资活动现金流出 1,346,971,722 1,607,624,173 小计 投资活动产生的 -1,344,908,660 -1,069,012,776 现金流量净额 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少 数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 6,584,405,000 5,330,000,000 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流入 6,584,405,000 5,330,000,000 小计 偿还债务支付的现金 4,244,405,000 650,000,000 分配股利、利润或偿 754,484,367 418,589,123 付利息支付的现金 其中：子公司支付给 130,075,807 17,854,265 少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动 32,489,760 有关的现金 筹资活动现金流出 5,031,379,127 1,068,589,123 小计 筹资活动产生的 1,553,025,873 4,261,410,877 现金流量净额 第 30 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 2,674,083,329 -2,674,286,066 增加额 加：期初现金及现金 2,255,545,856 4,929,831,922 等价物余额 六、期末现金及现金等价 4,929,629,185 2,255,545,856 物余额 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 母公司现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 4,759,971,207 3,565,661,023 收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动 61,293,361 152,417,766 有关的现金 经营活动现金流入 4,821,264,568 3,718,078,789 小计 购买商品、接受劳务 1,600,575,820 3,931,102,049 支付的现金 支付给职工以及为职 219,373,747 197,430,050 工支付的现金 支付的各项税费 352,744,511 248,943,237 支付其他与经营活动 1,109,088,458 5,965,030,297 有关的现金 经营活动现金流出 3,281,782,536 10,342,505,633 小计 经营活动产生的 1,539,482,032 -6,624,426,844 现金流量净额 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 16,000,000 取得投资收益收到的 1,514,837 现金 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收回 994,772 537,989,642 的现金净额 处置子公司及其他营 业单位收到的现金净额 第 31 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 收到其他与投资活动 18,404,875 有关的现金 投资活动现金流入 994,772 573,909,354 小计 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 755,410,288 267,395,797 的现金 投资支付的现金 93,680,751 1,540,810,807 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流出 849,091,039 1,808,206,604 小计 投资活动产生的 -848,096,267 -1,234,297,250 现金流量净额 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 6,714,405,000 6,300,000,000 收到其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流入 6,714,405,000 6,300,000,000 小计 偿还债务支付的现金 4,374,405,000 850,000,000 分配股利、利润或偿 219,739,639 486,486,552 付利息支付的现金 支付其他与筹资活动 32,489,760 有关的现金 筹资活动现金流出 4,626,634,399 1,336,486,552 小计 筹资活动产生的 2,087,770,601 4,963,513,448 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 2,779,156,366 -2,895,210,646 增加额 加：期初现金及现金 1,380,486,159 4,275,696,805 等价物余额 六、期末现金及现金等价 4,159,642,525 1,380,486,159 物余额 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 第 32 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 合并所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 本年金额 归属于母公司所有者权益 项目 减：库 一般风险准 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 存股 备 一、上年年末 3,367,020,000 3,679,615,706 512,485,135 672,472,926 余额 加：同一 控制下企业 合并产生的 追溯调整 会 计政策变更 前 期差错更正 其 他 二、本年年初 3,367,020,000 3,679,615,706 512,485,135 672,472,926 余额 三、本年增减 变动金额（减 6,766,778 29,940,297 317,978,365 少以“－”号 填列） （一）净利润 448,929,262 （二）直接计 入所有者权 益的利得和 损失 1．可供出售 第 1 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 金融资产公 允价值变动 净额 2．权益法下 被投资单位 其他所有者 权益变动的 影响 3．与计入所 有者权益项 目相关的所 得税影响 4．其他 上述（一）和 448,929,262 （二）小计 （三）所有者 投入和减少 6,766,778 资本 1．所有者投 入资本 2．股份支付 计入所有者 权益的金额 3．其他 6,766,778 （四）利润分 29,940,297 -130,950,897 配 1．提取盈余 29,940,297 -29,940,297 公积 2．提取一般 风险准备 3．对所有者 （或股东）的 -101,010,600 分配 第 2 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 4．其他 （五）所有者 权益内部结 转 1．资本公积 转增资本（或 股本） 2．盈余公积 转增资本（或 股本） 3．盈余公积 弥补亏损 4．其他 四、本期期末 3,367,020,000 3,686,382,484 542,425,432 990,451,291 余额 上年金额 归属于母公司所有者权益 项目 减：库 一般风险准 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 存股 备 一、上年年末 3,367,020,000 3,681,267,776 582,649,414 413,834,339 余额 加：同一 控制下企业 合并产生的 追溯调整 会 -91,702,067 86,725,768 计政策变更 前 期差错更正 第 3 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 其 他 二、本年年初 3,367,020,000 3,681,267,776 490,947,347 500,560,107 余额 三、本年增减 变动金额（减 -1,652,070 21,537,788 171,912,819 少以“－”号 填列） （一）净利润 328,131,407 （二）直接计 入所有者权 益的利得和 损失 1．可供出售 金融资产公 允价值变动 净额 2．权益法下 被投资单位 其他所有者 权益变动的 影响 3．与计入所 有者权益项 目相关的所 得税影响 4．其他 上述（一）和 328,131,407 （二）小计 （三）所有者 投入和减少 -1,652,070 资本 第 4 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 1．所有者投 入资本 2．股份支付 计入所有者 权益的金额 3．其他 -1,652,070 （四）利润分 21,537,788 -156,218,588 配 1．提取盈余 21,537,788 -21,537,788 公积 2．提取一般 风险准备 3．对所有者 （或股东）的 -134,680,800 分配 4．其他 （五）所有者 权益内部结 转 1．资本公积 转增资本（或 股本） 2．盈余公积 转增资本（或 股本） 3．盈余公积 弥补亏损 4．其他 四、本期期末 3,367,020,000 3,679,615,706 512,485,135 672,472,926 余额 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 第 5 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 母公司所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 本年金额 项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年年末余额 3,367,020,000 3,681,267,776 512,485,135 383,090,588 7,943,863,4 加：会计政策 变更 前期差 错更正 其他 二、本年年初余额 3,367,020,000 3,681,267,776 512,485,135 383,090,588 7,943,863,4 三、本年增减变动 金额（减少以“－” 40,863 29,940,297 168,452,074 198,433,2 号填列） （一）净利润 299,402,971 299,402,9 （二）直接计入所 有者权益的利得 和损失 1．可供出售金融 资产公允价值变 动净额 2．权益法下被投 资单位其他所有 者权益变动的影 响 3．与计入所有者 权益项目相关的 所得税影响 4．其他 上述（一）和（二） 299,402,971 299,402,9 小计 第 2 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 （三）所有者投入 40,863 40,8 和减少资本 1．所有者投入资 本 2．股份支付计入 所有者权益的金 额 3．其他 40,863 40,8 （四）利润分配 29,940,297 -130,950,897 -101,010,6 1．提取盈余公积 29,940,297 -29,940,297 2．对所有者（或 -101,010,600 -101,010,6 股东）的分配 3．其他 （五）所有者权益 内部结转 1．资本公积转增 资本（或股本） 2．盈余公积转增 资本（或股本） 3．盈余公积弥补 亏损 4．其他 四、本期期末余额 3,367,020,000 3,681,308,639 542,425,432 551,542,662 8,142,296,7 第 3 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 单位:元 币种:人民 上年金额 项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年年末余额 3,367,020,000 3,681,267,776 524,505,864 473,178,435 8,045,972,0 加：会计政策 -33,558,517 -148,306,710 -181,865,2 变更 前期差 错更正 其他 二、本年年初余额 3,367,020,000 3,681,267,776 490,947,347 324,871,725 7,864,106,8 三、本年增减变动 金额（减少以“－” 21,537,788 58,218,863 79,756,6 号填列） （一）净利润 215,377,880 215,377,8 （二）直接计入所 有者权益的利得 和损失 1．可供出售金融 资产公允价值变 动净额 2．权益法下被投 资单位其他所有 者权益变动的影 响 3．与计入所有者 权益项目相关的 所得税影响 4．其他 上述（一）和（二） 215,377,880 215,377,8 小计 （三）所有者投入 -940,429 -940,4 第 4 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 和减少资本 1．所有者投入资 本 2．股份支付计入 所有者权益的金 额 3．其他 -940,429 -940,4 （四）利润分配 21,537,788 -156,218,588 -134,680,8 1．提取盈余公积 21,537,788 -21,537,788 2．对所有者（或 -134,680,800 -134,680,8 股东）的分配 3．其他 （五）所有者权益 内部结转 1．资本公积转增 资本（或股本） 2．盈余公积转增 资本（或股本） 3．盈余公积弥补 亏损 4．其他 四、本期期末余额 3,367,020,000 3,681,267,776 512,485,135 383,090,588 7,943,863,4 公司法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子 第 5 页 共 42 页 北京北辰实业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 9.3 会计政策、会计估计和核算方法变更的说明 根据财政部于 2008 年 8 月 7 日颁布的《企业会计准则解释第 2 号》的规定，作为同时发行 A 股和 H 股的上市公司，对于同一交易事项,应当在 A 股和 H 股财务报告中采用相同的会计政策进行确认、计 量和报告。据此，本集团于 2008 年对零售商业业务中采用引厂进店模式的经营业务在企业会计准则下 的收入确认方法进行了变更，即在引厂进店模式下本集团将只根据经销商已实现的销售收入按照协议 约定的提成比例确认提成收入，而不再将经销商销售商品的成本包括在本集团零售业务的收入和成本 中。此项会计政策变更采用追溯调整法，2007 年比较财务报表已重新表述，相应调减合并及公司营业 收入和营业成本各 354,546,153 元，不影响合并及公司净资产和净利润。 9.4 本报告期无会计差错更正。 9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。 第 1 页 共 42 页