马钢股份(600808)2008年年度报告

马鞍山钢铁股份有限公司 2008 年年度报告 2009 年 4 月 15 日 重 要 提 示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事、总经理苏鉴钢先生，会计机 构负责人计划财务部经理管亚钢先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 目 录 一、公司基本情况简介…………………………………………………………… 2 二、会计数据和业务数据摘要…………………………………………………… 3 三、股本变动及股东情况………………………………………………………… 6 四、“06马钢债”相关情况……………………………………………………… 10 五、董事、监事、高级管理人员和员工情况…………………………………… 10 六、企业管治……………………………………………………………………… 14 七、股东大会情况简介…………………………………………………………… 21 八、董事会报告…………………………………………………………………… 22 九、监事会报告…………………………………………………………………… 38 十、重要事项……………………………………………………………………… 40 十一、财务报告…………………………………………………………………… 47 十二、备查文件目录……………………………………………………………… 395 附件一、董事会关于公司内部控制的自我评估报告…………………………… 396 附件二、公司履行社会责任的报告……………………………………………… 397 1 一、公司基本情况简介 1、基本资料 公司名称：马鞍山钢铁股份有限公司（简称“马钢”） 英文名称：MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED （MAS C.L.） 公司法定代表人：顾建国 董事会秘书：高海建 证券事务代表：胡顺良 联系地址：中国安徽省马鞍山市红旗中路8号 电 话：86-555-2888158 2887997 传 真：86-555-2887284 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司注册及办公地址：中国安徽省马鞍山市红旗中路8号 邮政编码：243003 公司网址：http://www.magang.com.cn 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司信息披露报纸：《上海证券报》 中国证监会指定的年度报告登载网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室 股票上市地：上海证券交易所（A股）/ 香港联合交易所有限公司（H股） 股票简称： 马钢股份（A股） / 马鞍山钢铁（H股） 股票代码： 600808（A股） / 323（H股） 公司首次注册日期：1993年9月1日 注册地点：安徽省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：企股皖总字第340000400002545号 税务登记号码：国税340504610400837；地税340504610400837 组织机构代码：61040083-7 公司聘请的会计师事务所：安永华明会计师事务所，办公地址中国北京市东城区东长安 街1号东方广场东方经贸城安永大楼（东三办公楼）16层，邮政编码100738；安永会计师事 务所，办公地址香港中环金融街8号国际金融中心二期18楼。 2、发行及上市 1993年9月1日，马鞍山钢铁股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）正式成 立，并被国家列为首批在境外上市的九家股份制规范化试点企业之一。本公司1993年10月20 日-10月26日在境外发行了H股，同年11月3日在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港 联交所”）挂牌上市；1993年11月6日-12月25日在境内发行了人民币普通股，次年1月6日、 4月4日及9月6日分三批在上海证券交易所（以下简称“上海证交所”）挂牌上市。 2006年11月13日，本公司在上海证交所发行了认股权和债券分离交易的可转换公司债券 （以下简称“分离交易可转债”），同年11月29日，马钢债券和认股权证在上海证交所挂牌 上市。2008年12月3日，马钢认股权证到期，在上海证交所摘牌。 3、主营业务及产品 2 本公司主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，生产过 程主要有炼铁、炼钢、轧钢等。本公司主要产品是钢材，大致可分为板材、型钢、线棒、车 轮四大类。 板材 主要包括薄板和中厚板，其中薄板又分热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板及彩涂板。 热轧薄板广泛应用于建筑、汽车、桥梁、机械等行业及石油输送方面，冷轧薄板应用于高档 轻工、家电类产品及中、高档汽车部件制作，镀锌板定位于汽车板、家电板、高档建筑板及 包装、容器等行业用板，彩涂板可以用在建筑内外用、家电及钢窗等方面。公司薄板产品主 要执行的标准有中国国家标准 GB、日本标准 JIS、德国标准 DIN、美国标准 ASTM 等。中 厚板广泛用于锅炉、压力容器、造船及集装箱制造等，船体结构用钢板通过中、英、德、 美、法、挪六国船级社认证。 型钢 主要包括 H 型钢及普通中型钢。H 型钢主要用于建筑、钢结构、机械制造及石 油钻井平台、铁路建设，获得了冶金产品实物质量金杯奖，被中国建筑材料企业管理协会评 为中国建材质量信得过知名品牌，被中国名牌战略推进委员会列入中国名牌产品目录。拥有 建筑抗震耐火 H 型钢的核心技术和自主知识产权。H 型钢产品获日本 JIS 产品认证，通过欧 盟 CE 标志认证审核，海洋石油平台用 H 型钢获中、德两国船级社认证。普通中型钢主要用 于建筑桁架、机械制造及船用结构钢件，亦获得冶金产品实物质量金杯奖。 线棒 主要包括高速线材及热轧带肋钢筋。高速线材产品主要用于紧固件制作、钢铰线 钢丝及弹簧钢丝，兼顾建筑用材。拥有在线软化处理高性能低成本冷镦钢的核心技术和自主 知识产权。热轧带肋钢筋主要用于建筑方面，获得国家质检总局颁发的全国首批国家质量免 检产品称号，被中国建筑材料企业管理协会评为中国建材质量信得过知名品牌，通过香港 BS 注册认证。热轧带肋钢筋和热轧盘条均通过英国亚瑞斯认证机构的质量管理体系认证和 产品认证。 车轮 主要包括火车轮及环件，广泛应用于铁路运输、港口机械、石油化工、航空航天 等诸多领域。车轮产品荣获“中国名牌”称号。拥有高速铁路用车轮钢材料的核心技术和自 主知识产权。车轮生产质量保证体系获得 ISO9000：2000 质量体系、北美铁路协会 AAR 等 多项权威认证。 二、会计数据和业务数据摘要 1、按中国会计准则编制的本公司及其子公司（简称“本集团”）本年度实现利润总额及 构成（人民币千元） 项 目 2008年 营业利润 693,524 利润总额 805,874 归属于上市公司股东的净利润 710,234 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 626,027 经营活动产生的现金流量净额 8,387,795 注：本报告期非经常性损益项目和金额（人民币千元）： 项 目 金 额 非流动资产处置净损益 (2,788) 补贴收入 55,705 3 其他各项营业外收入支出净额 (6,623) 递延收益摊销 66,056 交易性金融资产公允价值变动损益 (1,033) 处置交易性金融资产收益 220 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 9,846 合并日的当期净损益 所得税影响金额 (27,939) 对少数股东的净税费影响 (9,237) 非经常性损益净额 84,207 2、采用公允价值计量的项目（人民币千元） 项 目 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 1,463 813 650 1,033 合 计 1,463 813 650 1,033 3、本集团最近五年主要会计数据、财务指标（人民币千元） （1）按中国会计准则编制的主要会计数据和财务指标 2004年 2007年 2006年 2005年 指标项目 2008年 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 71,259,739 50,670,879 50,645,395 35,419,347 35,410,061 32,537,088 32,528,616 27,137,085 27,133,843 利润总额 805,874 2,796,705 2,796,705 2,801,535 2,806,478 3,368,402 3,370,765 4,067,269 4,068,017 所得税 74,645 220,591 220,591 347,378 347,378 415,334 415,334 460,984 460,984 少数股东损益 20,995 100,732 100,731 57,901 57,901 40,282 40,872 12,385 12,572 归属于上市公司股东的 710,234 2,475,382 2,475,382 2,396,256 2,401,199 2,912,786 2,914,559 3,593,900 3,594,461 净利润 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 626,027 2,485,197 2,486,120 2,351,864 2,356,807 2,894,277 2,896,049 3,545,507 3,547,279 净利润 经营活动产生的现金流 8,387,795 3,624,951 3,624,951 5,282,804 5,282,804 6,170,942 6,170,942 6,102,277 6,102,277 量净额 基本每股收益（元） 0.104 0.382 0.382 0.371 0.372 0.451 0.451 0.557 0.557 稀释每股收益（元） 不适用 0.350 0.350 0.369 0.370 0.451 0.451 0.557 0.557 扣除非经常性损益后的 0.091 0.383 0.383 0.364 0.365 0.448 0.449 0.549 0.550 基本每股收益（元） 每股经营活动产生的现 1.2256 0.5592 0.5592 0.8184 0.8184 0.9559 0.9559 0.9453 0.9453 金流量净额（元） 净资产收益率（%） 全面摊薄 2.73 10.75 10.76 11.71 11.74 15.72 15.74 21.10 21.11 加权平均 3.03 11.39 11.39 12.15 11.96 15.75 15.76 21.66 21.66 扣除非经常性损益后的 净资产收益率（%） 2.41 11.52 全面摊薄 10.80 10.81 11.49 15.62 15.64 20.81 20.84 2.67 11.74 加权平均 11.44 11.44 11.92 15.65 15.66 21.37 21.38 2004年末 2007年末 2006年末 2005年末 指标项目 2008年末 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 31,507,10 资产总额 66,144,556 71,126,024 71,083,141 54,873,612 54,851,010 38,968,688 38,942,727 31,522,142 4 4 归属于上市公司股东 的股东权益 26,006,983 23,017,264 23,008,971 20,470,065 20,461,772 18,527,740 18,514,504 17,034,928 17,024,727 归属于上市公司股东 的每股净资产（元） 3.80 3.55 3.55 3.17 2.87 2.64 2.64 3.17 2.87 （2）按香港会计准则编制的主要会计数据和财务指标 指标项目 2008年 2007年 2006年 2005年 2004年 营业额 70,009,580 49,052,851 34,319,874 32,083,096 26,770,055 除税前利润 805,874 2,788,575 2,799,931 3,366,149 4,065,876 所得税 74,645 220,591 347,378 415,334 460,984 少数股东损益 20,995 100,731 57,901 40,872 12,572 股东应占日常业务净利润 710,234 2,467,253 2,394,652 2,909,943 3,592,320 经营活动产生的现金流量净额 8,387,795 3,624,951 5,282,804 5,859,943 6,413,276 基本每股收益（元） 0.104 0.381 0.371 0.451 0.556 稀释每股收益（元） 不适用 0.349 0.369 0.451 0.556 扣除非经常性损益后的基本每 0.091 0.382 0.364 0.455 0.555 股收益（元） 每股经营活动产生的现金流量 1.2256 0.5592 0.8184 0.9078 0.9935 净额（元） 净资产收益率（%） 全面摊薄 2.73 10.72 11.70 15.72 21.10 加权平均 3.03 11.36 12.15 15.75 21.66 扣除非经常性损益后的净资产 收益率（%） 全面摊薄 2.41 10.77 11.50 15.88 21.05 加权平均 2.67 11.41 11.93 15.91 21.61 指标项目 2008年末 2007年末 2006年末 2005年末 2004年末 资产总额 66,283,579 70,914,865 54,716,446 38,933,765 31,195,785 归属于上市公司股东的股东 26,006,982 23,008,971 20,461,771 18,514,504 17,024,727 权益 归属于上市公司股东的每股 3.80 3.55 3.17 2.87 2.64 净资产（元） 注：以上每股收益、净资产收益率按中国证监会 2007 年 2 月 2 日发布的《公开发行证券公司信息 披露编报规则第 9 号――净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007 年修订）所载之公式计算。 4、本集团最近三年主要业务数据（万吨） 2008 年销售 2007 年销售 2006 年销售 产品类别 数量 所占比例（%） 数量 所占比例（%） 数量 所占比例（%） 板材 676 48 539 41 322 32 型钢 248 17 279 21 279 27 线棒 463 33 467 36 396 39 火车轮及环件 26 2 24 2 22 2 合计 1,413 100 1,309 100 1,019 100 5、报告期内股东权益变动情况（人民币千元） （1）按中国会计准则编制 5 外币报表 项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益 折算差额 年初数 6,758,552 6,064,986 2,901,562 7,282,534 9,630 446,514 23,463,778 本年增加 942,129 2,813,862 106,961 710,234 — 122,190 4,695,376 本年减少 — 540,489 — 985,573 57,405 48,585 1,632,052 年末数 7,700,681 8,338,359 3,008,523 7,007,195 (47,775) 520,119 26,527,102 （2）按香港会计准则编制 分离交易可转 外币报表 少数股东 项目 股本 资本公积 债之权益成份 盈余公积 未分配利润 股东权益 折算差额 权益 年初数 6,758,552 5,684,014 372,679 2,901,562 7,282,534 9,630 446,515 23,455,486 本年增加 942,129 2,654,345 167,810 106,961 710,234 — 122,189 4,703,668 本年减少 — — 540,489 — 985,573 57,405 48,585 1,632,052 年末数 7,700,681 8,338,359 — 3,008,523 7,007,195 (47,775) 520,119 26,527,102 变动原因：（1）资本公积增加主要系公司认股权证行权的股本溢价所致；（2）盈余公 积（包括法定公益金）净增加数系按本集团的本年利润及有关规定计提额；（3）未分配利 润增加主要系本集团的本年利润增加所致，未分配利润减少主要系报告期公司派发2007年度 普通股股利所致；（4）外币报表折算差额本年减少系公司海外子公司记帐货币相对人民币 贬值所致。 三、股本变动及股东情况 （一）股份变动情况 1、股份变动情况表 报告期内，“马钢 CWB1”认股权证第二次行权结束后，公司股份具体变动如下： 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 比例 发行新股 送 公积金 股 大股东增持/ 比例 数 量 小计 数 量 (%) （注） 股 转股 改 减持（±） (%) 一、有限售条件股份 3,830,571,658 56.68 - - 55,857,927 55,857,927 3,886,429,585 50.47 - - 1.国家持股 3,830,560,000 56.68 - - - - 3,830,560,000 49.74 - - 2.国有法人持股 - - - - 55,857,927 55,857,927 55,857,927 0.73 - - 3.其他内资持股 - - - - - - - - - - 其中： 境内法人持股 - - - - - - - - - - 境内自然人持股 11,658 0.0002 - - - - 11,658 0.0002 - - 4.外资持股 - - - - - - - - - - 其中： 境外法人持股 - - - - - - - - - - 境外自然人持股 - - - - - - - - - - 二、无限售条件股份 2,927,980,058 43.32 942,129,470 - -55,857,927 886,271,543 3,814,251,601 49.53 - - 1.人民币普通股 1,195,050,058 17.68 942,129,470 - -55,857,927 886,271,543 2,081,321,601 27.03 - - 2.境内上市的外资股 - - - - - - - - 3.境外上市的外资股 - - 1,732,930,000 25.64 - - - - 1,732,930,000 22.50 4.其他 - - - - - - - - - - - - 三、股份总数 6,758,551,716 100 942,129,470 - - - 0 942,129,470 7,700,681,186 100 注：“马钢CWB1”认股权证第二次行权。 2、限售股份变动情况表 单位：股 股东名称 年初限售 本年解除 本年增加 年末限售 限售原因 解除限售 6 股数 限售股数 限售股数 股数 日期 马钢（集团）控股 3,830,560,000 股权分置改革 不适用 3,830,560,000 - 55,857,927 有限公司 55,857,927 实施增持计划 不适用 顾建国 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 顾章根 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 苏鉴钢 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 合 计 3,830,571,658 - - 3,886,429,585 - - （二）近三年证券发行及上市情况 1、分离交易可转债发行及上市情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监发行字〔2006〕111号文 核准，本公司于2006年11月13日在上海证交所成功发行了人民币5,500百万元的分离交易可 转债。上市前，该分离交易可转债分离成公司债券和认股权证两种证券，分离交易可转债持 有人共无偿获送认股权证1,265,000,000份。公司债券简称“06马钢债”；认股权证简称“马 钢CWB1”，行权简称：ES081128，行权代码：582010。同年11月29日，“06马钢债”和 “马钢CWB1”同时在上海证交所挂牌上市，交易代码分别为“126001”和“580010”。 “06马钢债”存续期为5年，利率为固定利率，票面年利率为1.4%，按年付息，自2006 年11月13日起计息，到期日为2011年11月13日，兑付日期为到期日2011年11月13日之后的5 个工作日。 “马钢CWB1”认股权证行权比例为1：1，即一份认股权证可以认购一股马钢股份的A 股股票，初始行权价格为人民币3.40元/股，权证存续期为自认股权证上市之日起24个月。 认股权证持有人可以选择在2007年11月29日前的10个交易日，即2007年11月15-16日、19-23 日、26-28日行权，也可以选择在2008年11月29日前的10个交易日，即2008年11月17-21日、 24-28日行权。2007年7月11日，公司A股股票除息，公司董事会根据上海证交所有关规定对 “马钢CWB1”认股权证的行权价格进行了相应调整，调整后的权证行权价格为人民币3.33 元/股。2008年7月10日，公司A股股票除息，公司董事会根据上海证交所有关规定对“马钢 CWB1”认股权证的行权价格进行了相应调整，调整后的权证行权价格为人民币3.26元/股。 2、“马钢CWB1”认股权证行权情况 2007年11月15-16日、19-23日、26-28日，“马钢CWB1”认股权证第一次行权，共有 303,251,716 份 权 证 成 功 行 权 ， 行 权 结 束 后 公 司 股 份 总 数 由 6,455,300,000 股 增 加 至 6,758,551,716股，权证流通数量由1,265,000,000份减少至961,748,284份。 2008年11月17-21日、24-28日，“马钢CWB1”认股权证第二次行权，共有942,129,470份 权证成功行权，行权结束后公司股份总数由6,758,551,716股增加至7,700,681,186股，未成功 行权的认股权证共计19,618,814份按规定注销。 （三）股东数量和持股情况 1、股东数量及前 10 名股东情况 单位：股 股东总数 报告期末，公司股东总数为 446,090 名，其中 A 股股东 444,547 名，H 股股 1,543 名。 前 10 名股东持股情况 持股比 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 例(%) 件股份数量 的股份数量 7 马钢（集团）控股有限公司 国有股东 50.47 3,886,417,927 3,886,417,927 0 香港中央结算（代理人）有 外资股东 22.13 1,704,107,997 0 不适用 限公司 中国建设银行－鹏华价值优 其他 0.68 51,998,801 0 未知 势股票型证券投资基金 中国工商银行－易方达价值 其他 0.53 40,499,848 0 未知 成长混合型证券投资基金 中国建设银行－上投摩根中 其他 0.40 30,899,851 0 未知 国优势证券投资基金 中国工商银行－诺安股票证 其他 0.28 21,191,238 0 未知 券投资基金 招商银行股份有限公司－上 证红利交易型开放式指数证 其他 0.24 18,780,658 0 未知 券投资基金 杨成社 其他 0.21 16,000,000 0 未知 中国银行－嘉实沪深 300 指 其他 0.20 15,221,851 0 未知 数证券投资基金 中国建设银行－工银瑞信精 其他 0.19 15,000,000 0 未知 选平衡混合型证券投资基金 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 香港中央结算（代理人）有限公司 1,704,107,997 境外上市外资股 中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金 51,998,801 人民币普通股 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 40,499,848 人民币普通股 中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金 30,899,851 人民币普通股 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 21,191,238 人民币普通股 招商银行股份有限公司－上证红利交易型开放式指数证 18,780,658 人民币普通股 券投资基金 杨成社 16,000,000 人民币普通股 中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 15,221,851 人民币普通股 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 15,000,000 人民币普通股 中融国际信托有限公司 12,710,883 人民币普通股 马钢（集团）控股有限公司（以下简称“集团公司”）与前述其它股东 上述股东关联关系或一致 之间不存在关联关系，亦不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致 行动的说明 行动人。除此之外，本公司并不知晓其余 9 名股东之间是否存在关联关 系或是否属于一致行动人。 报告期末，集团公司共持有本公司股份3,886,417,927股，其中代表国家持有本公司A股 股份共3,830,560,000股，通过上海证交所交易系统从2008年9月12日起至2008年12月31日共 增持了本公司A股股份55,857,927股。集团公司为国有独资企业，成立于1993年9月1日，法 定代表人顾建国，注册资本为人民币6,298,290千元。主要业务和产品：矿产品采选，建筑工 程设计、施工，房地产开发，综合技术服务，国内贸易，饮食，生产服务，制造机电设备， 金属制品。 8 香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司 H 股 1,704,107,997 股，乃代表其多个客 户所持有，本公司并不知晓也无法核实报告期内其所持股份有无被质押、冻结或托管的情 况。 于 2008 年 12 月 31 日及本报告发出之最后实际可行日即 2009 年 3 月 31 日，在董事知 悉资料范围内，本公司拥有香港联交所《证券上市规则》规定的足够公众持股量。 2、除上文所披露者外，于 2008 年 12 月 31 日，根据《证券及期货条例》第 336 条之 规定须予以披露的公司 H 股股东情况： 持有或被视为持有 持有或被视为持有权益的 占公司已发行 H 股 股东名称 权益的身份 股份数量（股） 之大致百分比（%） 大股东所控制的 236,834,006（好仓） 13.67 Morgan Stanley 法团的权益 63,826,000（淡仓） 3.68 注1 124,872,851（好仓） 7.21 JP Morgan Chase & Co. 实益拥有人 5,781,000（淡仓） 0.33 保管人 81,120,000（可供借出的股份） 4.68 86,652,674（好仓） 5.00 UBS AG 注2 25,952,000（淡仓） 1.50 注 1：JP Morgan Chase & Co.持有公司好仓 124,872,851 股，其中以实益拥有人身份持 有 31,198,851 股、以投资经理身份持有 12,554,000 股、以保管人身份持有 81,120,000 股。 注 2：UBS AG 持有公司好仓 86,652,674 股，其中以实益拥有人身份持有 61,916,674 股、以对股份持有保证权益的人身份持有 17,004,000 股、以大股东所控制的法团的权益身份 持有 7,732,000 股；持有淡仓 25,952,000 股，其中以实益拥有人身份持有 18,880,000 股、以 大股东所控制的法团的权益身份持有 7,072,000 股。 3、公司实际控制人及其与公司的产权关系 4、前 10 名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 持有的有限售 新增可上市 有限售条件股东名称 可上市交易时间 限售条件 条件股份数量 交易股份数量 马钢（集团）控股有限公司 3,886,417,927 不适用 不适用 注 顾建国 3,886 不适用 不适用 董事任职期间 顾章根 3,886 2009 年 7 月 22 日 3,886 禁售，离任 6 个月后解禁。 苏鉴钢 3,886 不适用 不适用 注：2006 年 3 月 31 日公司股权分置改革方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获 得流通权之日起 12 个月内不上市交易或转让，其后 24 个月内，集团公司持有的国家股股份 也不上市交易或转让。 9 集团公司于 2008 年 9 月 12 日通过上海证交所交易系统首次实施了增持计划，同时，集 团公司承诺：自其增持公告发布之日（即 2008 年 9 月 12 日）起 12 个月内，继续通过上海 证交所交易系统增持本公司 A 股股份，累计增持比例不超过本公司总股本（即本公司 2008 年 9 月 12 日已发行股本）的 2%，在后续增持计划实施期间及法定期限内不减持其持有的本 公司股份。截止本报告发出之最后实际可行日即 2009 年 3 月 31 日，集团公司最新一笔增持 之日期为 2008 年 12 月 31 日。 四、“06马钢债”相关情况 1、报告期末，“06马钢债”前十名持有人情况 单位：人民币元 债券持有人名称 持有债券数量 中国平安保险（集团）股份有限公司 649,892,000 中国太平洋人寿保险股份有限公司 549,146,000 中国人寿再保险股份有限公司 383,595,000 中国大地财产保险股份有限公司 300,000,000 泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-019L-FH001 沪 298,244,000 全国社保基金三零四组合 280,884,000 全国社保基金三零五组合 272,536,000 中船重工财务有限责任公司 266,157,000 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 251,748,000 全国社保基金三零六组合 241,727,000 2、报告期内，担保人集团公司的盈利能力、资产状况及信用状况未发生重大变化。 五、董事、监事、高级管理人员和员工情况 1、公司董事、监事及高级管理人员情况 现任董事 顾建国先生：56 岁，公司董事长。顾先生 1993 年 9 月出任本公司董事、副总经理， 1995 年 7 月出任本公司副董事长、总经理，1997 年 6 月出任马钢总公司总经理，1997 年 7 月起出任本公司董事长。1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先 生出任总经理。顾先生 1999 年 9 月不再担任本公司总经理。顾先生 2009 年 1 月 5 日起兼任 集团公司及本公司党委书记。顾先生还兼任马钢（香港）有限公司董事长和 MG 贸易发展 有限公司董事长。顾先生个人持有本公司股票 3,886 股。 苏鉴钢先生：54 岁，公司董事、总经理。苏先生 1993 年 9 月起出任本公司董事会秘 书，1997 年 6 月起出任本公司总经济师，1997 年 9 月起出任本公司董事，1999 年 9 月出任 本公司副总经理，2008 年 1 月起出任本公司总经理。苏先生还兼任马钢（香港）有限公司 董事和 MG 贸易发展有限公司董事，济源市金马焦化有限公司董事、副董事长。苏先生个 人持有本公司股票 3,886 股。 赵建明先生：55 岁，公司董事。赵先生 1997 年 6 月出任本公司副总经理、党委副书 10 记，1997 年 9 月起出任本公司董事。1999 年 9 月不再担任本公司副总经理。赵先生还担任 马钢（集团）控股有限公司党委副书记。 高海建先生：52 岁，公司董事、副总经理、董事会秘书。高先生 1997 年 6 月起出任本 公司副总经理，1999 年 9 月起出任本公司董事，2008 年 1 月 3 日起兼任本公司董事会秘 书。 惠志刚先生，55 岁，公司董事、副总经理。惠先生 2001 年 6 月起出任公司副总经理， 2008 年 2 月 19 日起出任本公司董事。惠先生还兼任马鞍山港口（集团）有限责任公司董事 长。 现任独立董事 王振华先生：35 岁，公司独立董事。王先生乃香港会计师公会及英国特许公认会计师 公会会员，2004 年 11 月至 2005 年 12 月担任修身堂控股有限公司财务总监、合资格会计师 及公司秘书，2006 年 2 月至 10 月担任中天国际控股有限公司合资格会计师，2006 年 12 月 成立毅行顾问有限公司并担任董事。王先生 2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 苏勇先生：54 岁，公司独立董事。苏先生 2003 年 10 月起担任复旦大学管理学院企业 管理系主任，2004 年 10 月起担任复旦大学东方管理研究中心副主任。2005 年 8 月 31 日起 出任本公司独立董事。苏先生还兼任上海友谊集团股份有限公司、上海宝信软件股份有限公 司及上海国际机场股份有限公司之独立董事。 许亮华先生：46 岁，公司独立董事。许先生 1990 年起加入汇丰投资银行先后担任企业 财务董事、亚太区营运总监等职，2004 年 8 月起加入香港地铁有限公司担任企业财务总经 理。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 韩轶先生：45 岁，公司独立董事。韩先生 2002 年 5 月至 2008 年 6 月担任安徽大学法 学院教授、硕士生导师，2004 年 9 月至 2007 年 5 月进入中国人民大学博士后流动站工作， 2008 年 6 月起出任中央民族大学法学院教授。韩先生还担任中南财经政法大学法学院教 授、硕士生导师。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 离任董事 顾章根先生：62 岁，公司副董事长。顾先生 1997 年 6 月出任马钢总公司和本公司党委 书记、马钢总公司副总经理，1997 年 9 月起出任本公司董事、副董事长。1998 年 9 月马钢 总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先生出任党委书记、副总经理。顾先生 2009 年 1 月 5 日起不再担任集团公司副总经理、党委书记及本公司党委书记，1 月 21 日起不再 担任公司董事、副董事长。顾先生个人持有本公司股票 3,886 股。 现任监事 张晓峰先生：47 岁，公司监事会主席。张先生 1997 年 7 月担任公司宣传部（统战部） 部长，2008 年 8 月出任集团公司及本公司工会主席，2008 年 9 月不再担任公司宣传部（统 战部）部长。2008 年 8 月 31 日起出任公司监事会主席。 方金荣先生：45 岁，公司监事。方先生 1997 年 11 月担任马钢总公司财务部副部长， 1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，方先生担任财务部副经理， 2004 年 2 月起担任财务部经理。2005 年 8 月 31 日起出任本公司监事。 刘先礼：54 岁，公司监事。刘先生 2004 年 2 月任公司热轧板厂党委书记，2005 年 3 月 任公司第一钢轧总厂党委书记、副厂长，2006 年 2 月任公司企业管理部经理。2008 年 8 月 31 日起出任公司监事。 现任独立监事 11 程绍秀女士：66 岁，公司独立监事。程女士 2001 年 5 月至 2004 年 9 月担任安徽国元 控股（集团）有限责任公司总会计师。程女士 1999 年 9 月至 2005 年 8 月担任本公司独立董 事，2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立监事。程女士还担任安徽省中兴继远信息技术股份 有限公司副总经理。 安群女士：46 岁，公司独立监事。安女士 2003 年 6 月起担任安徽省委党校法学教研部 主任，2004 年 12 月起担任法学教授。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立监事。 离任监事 李克章先生：61 岁，公司监事会主席。李先生 1997 年 6 月出任本公司党委副书记、工 会主席，1997 年 9 月出任本公司监事。李先生还担任马钢（集团）控股有限公司党委副书 记、工会主席。2005 年 8 月 31 日起出任本公司监事会主席，2008 年 8 月 31 日起不再担任 本公司监事会主席。 窦庆勋先生：59 岁，公司监事。窦先生 1997 年 9 月出任本公司煤焦化分公司工会主 席，2002 年 1 月出任本公司车轮轮箍分公司党委副书记、工会主席。窦先生 2002 年 9 月起 出任本公司监事，2008 年 8 月 31 日起不再捍任本公司监事。 根据本公司章程第一百条及第一百三十九条规定，董事、监事每届任期三年。本届董 事会、监事会成员的任期起止日期均为 2008 年 8 月 31 日至 2011 年 8 月 31 日。 现任高级管理人员 施雄梁先生，56 岁，公司副总经理、总工程师。施先生 1999 年 8 月担任本公司副总工 程师，2001 年 6 月起出任本公司副总经理、总工程师。 丁毅先生，45 岁，公司副总经理。丁先生 2002 年 1 月担任本公司总经理助理，2004 年 1 月起出任本公司副总经理。丁先生还兼任马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司董事长。 离任高级管理人员 温汉球先生，36 岁，公司合资格会计师。温先生 2002 年 9 月担任梁学涟会计师事务所 审计师。2004 年 8 月起出任本公司合资格会计师，2008 年 8 月 31 日起不再担任本公司合资 格会计师。 公司现任高级管理人员由第六届董事会任命，任期起止日期均为2008年8月31日至2011 年8月31日。 除上文所披露者外，于 2008 年 12 月 31 日，概无任何董事、监事、高级管理人员或其 联系人士，在本公司或其联系公司的股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及 期货条例》第 352 条予以记录。 于本年度内，本公司之董事、监事、高级管理人员或其配偶或其未成年子女并无获授 权购入本公司之股份或债券而得益，亦没有任何该等人士行使该等权利的情况。本公司、本 公司的附属公司、集团公司或集团公司的附属公司概无参与任何安排，致使本公司之董事、 监事、高级管理人员可藉购入其他任何法人团体之股份或债券而得益。 报告期末，董事顾建国、顾章根、苏鉴钢持有本公司股票情况未发生任何变化，其余董 事、监事、高级管理人员均未持有公司股票。 12 2、董事、监事及高级管理人员报酬 公司执行董事、高级管理人员的年度报酬，由董事会薪酬委员会在股东大会批准的董事 年度报酬总额内，对该等人士进行了考核，并向董事会提出有关薪酬的建议，董事会按照股 东大会的授权予以批准实施。公司执行董事、高级管理人员2008年报酬详情如下（人民币千 元）： 姓 名 职 务 年度报酬（含税） 顾建国 董事长 675 顾章根（注） 副董事长 675 苏鉴钢 董事、总经理 674 高海建 董事、副总经理、董事会秘书 540 惠志刚 董事、副总经理 540 施雄梁 副总经理、总工程师 540 丁 毅 副总经理 539 温汉球（注） 合资格会计师 153 注：相关说明见本节“3、人事变动”。 公司执行董事、高级管理人员的上述报酬，包括 2008 年度内按公司退休金计划，由企 业缴纳的年金计入个人帐户的部分。 公司董事、高级管理人员 2008 年年薪比 2007 年下降约 20%。 在公司领取报酬的非独立监事的年度报酬，由监事会在股东大会批准的监事年度报酬总 额内，根据考核情况决定，并向股东大会报告。在公司领取报酬的非独立监事的 2008 年报 酬详情如下（人民币千元）： 姓 名 职 务 年度报酬（含税） 李克章（注） 监事会主席 360 张晓峰 监事会主席 180 窦庆勋（注） 监事 133 刘先礼 监事 85 注：相关说明见本节“3、人事变动”。 在公司领取报酬的非独立监事之上述报酬，包括 2008 年度内按公司退休金计划，由企 业缴纳的年金计入个人帐户的部分。 2008 年，本公司第五届董事会独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生、韩轶先 生均在本公司领取人民币 50 千元（含税，不含税为人民币 40 千元）的独立董事津贴，第五 届监事会独立监事程绍秀、安群均在本公司领取人民币 37.5 千元（含税，不含税为人民币 30 千元）的独立监事津贴。 董事赵建明及监事方金荣在集团公司领取报酬。 2008 年，在本公司领取报酬或津贴的董事、监事及高级管理人员的薪金总额为人民币 5,369 千元（含税）。 13 3、人事变动 2008 年 8 月 31 日，公司 2008 年第二次临时股东大会选举产生公司第六届董事会和第 六届监事会。董事顾建国先生、顾章根先生、苏鉴钢先生、赵建明先生、高海建先生、王振 华先生、苏勇先生、许亮华先生及韩轶先生均获连任，其中王振华先生、苏勇先生、许亮华 先生及韩轶先生仍为本公司独立董事；监事程绍秀女士、安群女士获连任，仍为本公司独立 监事。 由于任职到期，李克章先生不再担任本公司职工监事及监事会主席，窦庆勋先生不再 担任本公司职工监事。2008 年 8 月 22 日，公司职工代表大会联席会议选举张晓峰先生、刘 先礼先生为公司第六届监事会职工监事。 公司第六届董事会第一次会议选举顾建国先生为本届董事会董事长、顾章根先生为副 董事长。公司第六届监事会第一次会议选举张晓峰先生为本届监事会主席。 原合资格会计师温汉球先生于 2008 年 8 月 31 日任职到期，公司不再设立合资格会计师 职位。 顾章根先生由于已到退休年龄，经公司第六届董事会第三次会议批准自 2009 年 1 月 21 日起不再担任本公司董事、副董事长、董事会提名委员会委员。 其它高级管理人员并未发生新聘或解聘情况。 4、公司员工情况 2008年末本公司拥有员工43,014人，其中生产人员39,031人，销售人员376人，技术人员 4,224人，财务人员283人，管理人员3,324人。员工中本科以上学历的占11.04%。公司需承 担费用的离退休职工为21,550人。 六、企业管治 本公司按照相关法律、法规的要求，建立了股东大会、董事会、监事会和总经理层相互 制衡的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和总经理分工明确、职责清楚。报告期， 为进一步规范本公司信息披露工作，切实维护公司、股东及其他利益相关者的合法权益，公 司董事会根据上海证交所新修订的《股票上市规则》，适时修订了公司《信息披露管理办 法》。 1、企业管治常规 本公司在2008年遵守香港联交所《证券上市规则》附录14——《企业管治常规守则》 （以下简称《守则》）的所有守则条文。概述如下： （1）董事 ¾ 董事及董事会组成 2008 年，本公司董事会由十名董事组成，其中执行董事五名、非执行董事五名。非执 行董事中独立董事四名，独立董事占董事会人数的五分之二。 公司执行董事及一名非执行董事均系钢铁行业资深人士，在生产、经营及工程建设方 面拥有丰富经验，均能合理决策董事会所议事项。四名独立董事中一名为一家香港顾问公司 的董事，具有多年的会计从业经验；一名为香港地铁有限公司的企业财务总经理，具有丰富 的财务管理经验；一名为复旦大学管理学院企业管理系主任，在企业管理方面知识渊博；一 名为中央民族大学法学院教授，在法律方面造诣较深。该等独立董事完全具备评价内部控制 14 及审阅财务报告的能力。董事会构成完全符合境内外有关法律、法规及规范性文件的要求。 所有董事姓名均在公司通讯中进行公布，并对独立董事特别注明。 报告期内，尽董事会所知董事会成员之间（包括董事长与总经理）不存在任何须予披 露的关系，包括财务、业务、家属或其它相关的关系。 经公司所有董事书面确认，报告期内本公司董事均已遵守香港联交所《证券上市规则》 附录10——《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的要求。 本公司收到四名独立董事按照香港《证券上市规则》第三章保荐人、授权代表及董事 第 3.10 之要求提交的独立性确认声明书，公司董事会因此认为四名独立董事均属独立。 ¾ 2008 年董事会会议董事出席率 应参加 亲自出席 委托出席 缺席 出席率 姓 名 （次） （次） （次） （次） （%） 执行董事 顾建国 7 6 1 0 100 顾章根 7 6 1 0 100 苏鉴钢 7 7 0 0 100 高海建 7 7 0 0 100 惠志刚 6 5 1 0 100 非执行董事 赵建明 7 7 0 0 100 独立非执行董事 王振华 7 7 0 0 100 苏勇 7 5 2 0 100 许亮华 7 7 0 0 100 韩轶 7 6 1 0 100 ¾ 董事长及总经理 公司董事长及总经理由不同人士担任。 董事长系公司法定代表人，由董事会以全体董事的过半数选举和罢免。董事长负责企业 筹划及战略性决策，主持董事会工作，保证董事会以适当方式审议所有涉及事项，促使董事 会有效运作。 董事长有权主持股东大会，召集和主持董事会会议，检查董事会决议的实施情况，签署 公司发行的证券和其他重要文件。经董事会授权，可以召集股东大会；在董事会闭会期间， 对公司的重要业务活动给予指导；发生人力不可抗拒的紧急情况时，对公司事务行使特别裁 决权和处置权。 总经理由董事会聘任或者解聘，对董事会负责。总经理率领管理层，负责公司日常生产 经营管理事务，组织实施董事会的各项决议。根据董事会或者监事会要求，总经理定期向董 事会或者监事会报告公司重大合同的签订、执行情况，资金运用情况和盈亏情况。 ¾ 非执行董事 公司非执行董事任期为三年，2008年8月31日至2011年8月31日。 ¾ 独立董事履行职责情况 15 2008年，本公司独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生及韩轶先生均忠实地履行 职责，积极参与公司重大事项的决策，尽力亲自出席或委托出席公司董事会会议。独立董事 均未对公司任何事项提出反对意见。 公司独立董事对公司及全体股东做到勤勉尽责，不受公司主要股东、实际控制人、以及 其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响，维护公司整体利益，保护社会公众股股东的 合法权益。 报告期内，公司独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生及韩轶先生均对公司关联 交易、公司当期和累计对外担保情况及执行相关规定的情况等事项进行审核并发表了独立意 见。 ¾ 董事会及管理层的职权 董事会履行法律、法规及公司章程赋予的职权，主要包括： 召集股东大会，执行股东大会的决议； 决定公司年度经营计划、重要投资方案； 制定公司财务预算、利润分配预案、基本管理制度、重大收购或出售方案； 决定专门委员会的设置和任免有关负责人； 聘任或者解聘公司总经理，根据总经理提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人 等高级管理人员； 任免董事会秘书； 管理公司信息披露事项； 向股东大会提请续聘或更换为公司审计的会计师事务所； 听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作； 在公司章程规定的限额内，批准公司对外投资、资产出租、资产抵押及其他担保、委托 经营、委托理财等事项。 董事会辖下三个委员会，即审核（审计）委员会、薪酬委员会和提名委员会。该等委员 会主要职责见本节1之“1（4）、（5）、（6）”。 公司管理层根据公司章程赋予的职权，主要履行以下职责： 负责组织实施公司年度经营计划和投资方案； 拟订公司内部管理机构设置方案； 拟订公司的基本管理制度； 制定公司的基本规章； 聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解骋以外的负责管理人员； 决定对公司员工的奖惩、升降级、加减薪、聘任、招聘或解聘、辞退； 代表公司对外处理重要业务； 提议召开董事会临时会议。 ¾ 董事会会议 董事会每年召开四次例会，并提前14日将例会召开的时间、地点及议程通知董事，以使 所有董事尽可能有机会出席。董事均有机会提出讨论事项，并被列入例会议程。如董事需 要，管理层均能向董事适时提供充足的资料，该等资料有助于董事作出适当决定。每次例 16 会，全体或大部分董事亲自出席。在董事会对关联交易事项进行表决时，关联董事回避，由 非关联董事批准。所有董事均有权力和机会查阅会议记录。 董事会秘书组织筹备董事会会议，并协助董事长确保会议程序符合相关法律、法规及规 范性文件的要求。 （2）董事、监事及高级管理人员薪酬 ¾ 董事薪酬 公司第五届董事会董事任期内的年度报酬总数额不超过人民币4.3百万元（含税）。独 立董事每人每年在公司领取不超过人民币50千元（含税）的固定报酬。其余在公司领取年度 报酬的董事实行年薪制，其年薪按照公司业绩状况及个人贡献，由公司董事会薪酬委员会依 据《董事、高级管理人员薪酬考核办法（试行）》提出考核分配意见，董事会批准后实施， 任何董事均不能自行决定薪酬。 ¾ 监事薪酬 公司第五届监事会监事任期内的年度报酬总数额不超过人民币1百万元（含税）。独立 监事每人每年在公司领取不超过人民币37.5千元（含税）的固定报酬。其余在公司领取年度 报酬的监事，其年度报酬由监事会在股东大会批准的监事年度报酬总额内，根据考核情况决 定，并向股东周年大会报告。 ¾ 高级管理人员薪酬 公司高级管理人员实行年薪制，其年薪按照公司业绩状况及个人贡献，由公司董事会 薪酬委员会依据《董事、高级管理人员薪酬考核办法（试行）》提出考核分配意见，董事会 批准后实施。 （3）董事提名 公司董事会每隔三年进行换届选举，所有董事任期与董事会任期相同，届满后必须重新 选举。 董事候选人由公司董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份 5%以上的股东提 名，独立董事候选人由公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份 1%以上的 股东提名。 本公司对董事的提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部 兼职等情况，并在提名前征得被提名人的同意后提出的。对于独立董事的提名，董事会对被 提名人担任独立董事的资格和独立性发表意见，被提名人也就其本人与公司之间不存在任何 影响其独立客观判断的关系发表了公开声明。在相关股东会议召开前，公司将所有独立董事 被提名人的有关材料报送上海证交所。 2008 年 1 月 3 日，公司原董事、总经理朱昌逑先生退休，董事会考虑到公司副总经理 惠志刚先生作为高级管理人员具有多年钢铁生产经验及企业管理经验，决定提名惠先生为董 事候选人。2008 年 7 月 14 日，鉴于第五届董事会将于 2008 年 8 月 31 日届满，公司董事会 专门召开会议讨论第六届董事会董事候选人。该等候选人详细资料均于适当时间在《上海证 券报》公布，并刊载于上海证交所及香港联交所网站，以备投资者查询。 （4）审核（审计）委员会 公司第六届董事会审核（审计）委员会由独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先 生、韩轶先生组成，主席为王振华先生。根据修订后的工作条例，其主要职责是： 17 提议聘请或更换外部审计机构； 监督公司的内部审计制度及其实施； 负责内部审计与外部审计之间的沟通； 审核公司的财务信息及其披露； 审查公司的内控制度。 （5）董事会薪酬委员会 公司第五届董事会薪酬委员会由独立董事苏勇先生、王振华先生、许亮华先生、韩轶先 生及董事苏鉴钢先生、赵建明先生组成，主席为苏勇先生。2008年8月31日，公司第六届董 事会第一次会议选举独立董事苏勇先生、王振华先生、许亮华先生、韩轶先生为新一届董事 会薪酬委员会委员，主席为苏勇先生。根据所制定的工作条例，其主要职责是： 就公司全体董事、高级管理人员的薪酬政策，及正规而具透明度地制定该等政策的程 序，向董事会提出建议； 根据董事会制定的公司目标，审议董事及高级管理人员的薪酬； 审议向董事或高级管理人员支付的与其离职或任职有关的赔偿； 确保任何董事或其任何联系人不得自行决定薪酬； 董事会转授的其他职责。 （6）提名委员会 2008 年 8 月 31 日，公司第六届董事会第一次会议批准设立董事会提名委员会，由独立 董事许亮华、王振华、苏勇、韩轶先生及董事长顾建国、副董事长顾章根先生组成，主席为 许亮华先生。2009 年 1 月 21 日，顾章根先生因到退休年龄辞去提名委员会委员职务。委员 会主要职责是： 根据公司股权结构及发展战略，定期评估董事会架构、人数及董事在技能、知识、经验 等方面的组成，并就任何拟作出的变动向董事会提出建议； 研究董事、总经理、董事会秘书人员的选择标准和程序并提出建议； 寻找董事和总经理、董事会秘书人选，对其进行资格、能力审查后，根据公司需要提名 有关人士出任董事或总经理、董事会秘书，并就此向董事会提出建议； 审核独立董事的独立性； 就董事委任、重新委任及董事（包括董事长）、总经理、董事会秘书继任计划的有关事 宜向董事会提出建议。 （7）核数师酬金 本年度安永华明会计师事务所及安永会计师事务所分别获委任为本集团的中国及国际核 数师，并已审核随附根据中国会计准则编制的财务报告及根据香港会计准则编制的财务报 告，应支付给两会计师事务所的报酬共计人民币5,750千元，其中年度审计费人民币5,100千 元，执行商定程序费人民币650千元。其审计费和执行商定程序费均已包含两会计师事务所 的代垫费用以及有关费用的税金。此外，会计师事务所审计人员在本公司工作期间的食宿费 用由本公司承担。 截止2008年12月31日，安永华明会计师事务所及安永会计师事务所为本集团提供审计服 务的连续年限已达15年。公司2008年度审计报告的签字注册会计师为李地先生、赵宁女士， 李地先生已连续两次为本公司提供审计服务，赵宁女士首次为本公司提供审计服务。 18 此外，安永华明会计师事务所为本公司截止2009年1月21日新增注册资本及股本情况提 供了审验服务，并出具了《验资报告》，费用为人民币100千元。安永税务及咨询有限公司 为本公司在香港提供利得税申报服务，该服务不属于审计范畴，费用为港币13.80千元。 （8）内部控制 ¾ 内部控制情况 公司建立和实施内部控制制度主要考虑内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、 内部监督等五项要素，内部控制系统涵盖了货币资金、采购与付款、对外投资、工程项目、 销售与收款、成本费用、对外担保、关联交易、财务报告编制、预算管理、信息系统及信息 披露等整个生产经营管理过程，确保公司各项工作有章可循，形成了规范的管理体系，对经 营风险起到了有效识别和控制的作用。同时，公司根据法律、法规、规范性文件的规定及公 司实际情况的变化，不时修订公司现有管理制度，确保公司内部管理制度的始终有效。 公司企业管理部统筹协调内部控制的建立与实施。公司及附属公司的采购、销售、财务 部门是内部控制制度的主要执行者。审计部负责监督本公司及附属公司内部控制制度的执行 情况。核数师在进行年度审计时出具《管理建议书》，对本公司及附属公司的内部控制制度 及执行情况进行评估，指出发现的相关问题。审核（审计）委员会通过评价审计部和核数师 的工作，监督公司的内部控制及风险管理程序的执行。公司董事会根据审核（审计）委员会 的汇报，确认本公司及附属公司的内部控制及风险管理程序是否有效。 公司第六届董事会第四次会议于2009年4月15日审议通过《马鞍山钢铁股份有限公司董 事会关于公司内部控制的自我评估报告》（见本报告附件一），确认本公司及附属公司2008 年度内部控制及风险管理程序有效。 ¾ 进一步完善内部控制体系计划 财政部等五部委于 2008 年 6 月 28 日联合发布了《企业内部控制基本规范》，对上市公 司内部控制体系的建设提出更为具体的要求。为此，公司多次邀请专家对公司管理层、部门 负责人及其他相关人员进行培训，并对公司现有内部控制现状进行了初步评估。公司董事会 于 2009 年 1 月 21 日审议通过《关于实施〈企业内部控制基本规范〉建立公司内部控制体系 的意见》，要求公司在 2009 年 6 月 30 日前完成内部控制手册的编制工作。公司已聘请德勤 会计事务所帮助公司健全内部控制体系，实施内部控制制度，以确保公司按计划进度完善内 部控制体系。 （9）与股东的沟通 ¾ 有效沟通 公司董事会与股东的沟通渠道较为顺畅，尽力与股东保持沟通并鼓励他们参与股东大 会。 报告期，公司在 2008 年两次临时股东大会通知及 2007 年度股东周年大会通知中均载 明，凡于该等通知所载股权登记日下午收市后持有本公司Ａ股股份、并在中国证券登记结算 有限责任公司上海分公司登记在册的Ａ股股东及该日持有本公司Ｈ股股份、并在香港证券登 记有限公司登记在册的Ｈ股股东，均有权在办理会议登记手续后出席对应股东大会。 2008年两次临时股东大会均由公司董事长亲自出席并担任会议主席，2007年度股东周年 大会由董事长书面委托副董事长代为出席股东大会并担任会议主席。报告期，公司董事、总 经理、财务负责人苏鉴钢先生及董事、副总经理、董事会秘书高海建先生均亲自出席股东大 会，并为回答股东关心的问题作了充分准备。在股东大会上，会议主席均就每项实际独立的 事宜分别提出决议案。 19 ¾ 以投票方式表决 公司在章程中明确规定，股东大会采用投票表决方式。股东（包括股东代理人）以其所 代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份有一票表决权。会议主席根据投票表决的 结果，宣布会议提案通过情况，并将此记载在会议记录中，作为最终的依据。会议主席如果 对提交表决的决议有任何怀疑，可以对所投票数进行点算；如果会议主席未进行点票，出席 会议的股东或者股东代理人对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布后立即要求点票，会 议主席应当即时进行点票。股东大会如果进行点票，点票结果应当记入会议记录。 会议记录连同出席股东的签名簿及代理出席的委托书，在公司住所保存。股东可以在公 司办公时间免费查阅股东会议记录复印件，如任何股东向公司索取有关会议记录的复印件， 公司均能在收到合理费用后七日内把复印件送出。 （10）除上述内容外，其他载于《守则》内的条文 报告期，公司董事确认有编制公司账目的责任，核数师安永会计师事务所也在核数师报 告中声明其申报公司账目的责任。 由于安永华明会计师事务所及安永会计师事务所持续了解本公司，并且工作严谨细致， 董事会审核（审计）委员会建议续聘其为公司 2008 年度核数师，对此董事会并无异议，有 关议案已经公司于 2008 年 6 月 17 日召开的 2007 年度股东周年大会审议并获得批准。 2、公司治理专项活动情况 报告期，为进一步提高公司治理水平，公司根据中国证监会《关于公司治理专项活动公 告的通知》（公告〔2008〕27号）等相关文件的规定，全面自查了2007年公司治理整改报告 中所列事项的整改情况，具体制定了2008年深入推进公司治理专项活动的工作计划，并根据 工作计划的要求把公司治理专项活动推向深入。 （1）落实整改措施，巩固2007年上市公司治理专项活动成果 ¾ 进一步加强公司信息披露事务管理，提高公司透明度。公司在继续作好信息披露事务 集中归口管理、层层落实的基础上，遵循诚实信用原则，通过路演推介、热情接待来访、电 话解答和电话会议等多种方式，与投资者进行沟通，做到主动披露依法可以披露的经营管理 信息，为投资者作出理性的判断和决策提供力所能及的帮助。2008年4月，公司利用年度业 绩发布和一季度业绩发布机会，主动举行了现场推介、路演和电话会议等活动，该等活动较 好地增进了境内外投资者和证券市场有关人士对公司的了解，为投资者及公众较为客观、公 正、准确、全面地认识公司提供了大量的可以披露的信息。 ¾ 积极探索并完善激励与约束相结合的中长期激励机制。除独立董事以外，其余在公司 领取年度报酬的董事、高级管理人员实行年薪制，其年薪由公司董事会薪酬委员会按照公司 业绩状况及个人贡献，依据《公司董事、高级管理人员薪酬考核办法（试行）》对其进行考 核并提出分配方案，报董事会批准后实施。在公司领取报酬的董事的年度报酬总额在股东大 会批准的董事年度报酬总额度内执行。除独立监事以外，其余在公司领取年度报酬的监事， 其年度报酬由监事会在股东大会批准的监事年度报酬总额内，根据考核情况决定，并向股东 周年大会报告。独立董事和独立监事任期内每年在公司领取固定数额的年度报酬。中层管理 人员及高级技术主管实行模拟年薪制，公司主要从“德”、“能”、“勤”、“绩”四个方 面，制定测评标准，每年进行一次由上级测评、同级测评、职工代表测评组成的三维考评， 并将考评结果与公司对该等人员的管理相结合，与相关人员的薪酬分配适当挂钩。2008年5 月，公司在总结过往中层管理人员绩效考评工作和征求基层意见的基础上，对原来绩效考评 办法进行了修改和完善，制定了新的中层管理人员绩效考评办法。 20 （2）报告期，公司深入推进公司治理专项活动的工作情况 ¾ 进一步规范关联交易，建立防止大股东占用上市公司资金的长效机制，完善相关的问 责机制。公司认真检查本公司与控股股东集团公司之间关联交易的管理办法，进一步完善了 防止大股东及其附属企业占用上市公司资金、侵害上市公司利益的长效机制，健全相关的问 责机制。 ¾ 进一步完善信息披露制度，提高信息披露质量。公司认真检查总结2007年7月修订的 信息披露管理办法的实施运行情况，在此基础上，结合上海证交所新修订的《股票上市规 则》，对公司信息披露管理办法进行了持续完善，新修订的信息披露管理办法于2008年10月 14日经公司第六届董事会第二次批准后实施。 ¾ 充分发挥董事会专业委员会和独立董事的作用，设立董事会提名委员会。公司第六届 董事会第一次会议于2008年8月31日选举产生了公司第六届董事会提名委员会，委员由公司 独立董事许亮华先生、王振华先生、苏勇先生、韩轶先生及执行董事顾建国先生、顾章根先 生担任，委员会主席为独立董事许亮华先生。 3、公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务方面的分开情况 （1）在人员方面，公司生产、技术、财务及销售等人员独立于控股股东，公司总经 理、副总经理等高级管理人员均在本公司领取薪酬，且不在集团公司担任重要职务。 （2）在资产方面，公司拥有独立的生产系统、辅助系统及配套设施，拥有独立的工业 产权、商标及非专利技术，采购和销售系统亦由本公司独立拥有。 （3）在财务方面，公司设有独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系，并制定了 完善的财务管理制度。 （4）在机构方面，公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会独立运作，其他 内部机构与控股股东职能部门不存在从属关系。 （5）在业务方面，公司具有独立完整的经营业务及自主经营能力，控股股东没有、也 不可以与本公司开展同业竞争。 七、股东大会情况简介 2008年，本公司共召开三次股东大会。 1、第一次临时股东大会 2008 年 2 月 19 日，公司在安徽省马鞍山市西苑路 2 号马钢宾馆召开 2008 年第一次临 时股东大会。会议审议通过了《关于增补惠志刚先生为公司第五届董事会董事的议案》。 上述内容分别刊登在 2008 年 2 月 20 日《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所 网站上。 2、股东周年大会 2008年6月17日，公司在安徽省马鞍山市西苑路2号马钢宾馆召开股东周年大会。会议批 准了2007年度董事会和监事会工作报告、2007年度经审计财务报告和利润分配方案，批准了 关于聘任安永华明会计师事务所、安永会计师事务所为公司2007年度审计师并授权董事会决 定其酬金的方案，还批准了公司“十一五”后期结构调整规划。 上述内容分别刊登在 2008 年 6 月 18 日《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所 网站上。 3、第二次临时股东大会 21 2008 年 8 月 31 日，公司在安徽省马鞍山市西苑路 2 号马钢宾馆召开 2008 年第二次临 时股东大会。会议选举产生了公司第六届董事会董事、第六届监事会监事，确定了第六届董 事、监事的薪金。 上述内容分别刊登在 2008 年 9 月 2 日《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所 网站上。 八、董事会报告 1、董事长报告 各位股东： 我代表董事会向各位报告 2008 年度本集团经营情况。 按中国会计准则计算，本集团 2008 年营业收入为人民币 71,260 百万元，比上年增长 40.63%；2008 年归属于上市公司股东的净利润为人民币 710 百万元，比上年减少 71.31%； 基本每股收益为人民币 0.104 元，比上年减少 72.77%。按香港会计准则计算，本集团 2008 年营业收入为人民币 70,010 百万元，比上年增长 42.72%；2008 年股东应占日常业务净利润 为人民币 710 百万元，比上年减少 71.21%；基本每股收益为人民币 0.104 元，比上年减少 72.70%。本集团经营业绩同比大幅下降的主要原因是报告期内进口铁矿石价格大幅度上 升，加上本集团计提了约人民币 1,796 百万元存货跌价准备。鉴于当前的经济形势及钢铁行 业产能严重过剩，公司的生产经营面临巨大的挑战，为保障公司的正常经营和持续发展，董 事会建议 2008 年度不派发现金股利，也不进行资本公积金转增股本。 回顾 2008 年，美国次级抵押贷款危机影响不断扩大，地区性金融危机演变为全球性金 融危机，进而引发了全球经济衰退。受需求影响，国际铁矿石、石油等初级产品价格先涨后 跌。2008 年中国经受了国内重大自然灾害和国际金融危机的严重冲击，全年 GDP 同比增长 9%，增幅同比回落 2.4 个百分点。全年全社会固定资产投资约人民币 17.23 万亿元，比上年 增长 25.5%，增幅与上年相当；全年房地产开发投资约人民币 3.05 万亿元，比上年增长 20.9%，增幅下降 9.3 个百分点。国内钢铁业上半年因需求旺盛，钢材价格逐月上升，钢铁 生产和利润水平均创历史最高；从 6 月下旬开始，受国际金融危机加深及国内钢铁产能释 放、国民经济增速放缓、钢材需求锐减影响，钢材价格持续下跌，特别是 10 月份之后钢材 价格暴跌、钢铁企业纷纷大幅度减产，第四季度全行业由盈利转为亏损。（数据来源：国家 统计局） 针对生产经营外部环境的剧烈变化，公司积极转变经济发展方式，适时调整生产经营策 略，尽力化解不利因素的影响。年初，公司努力克服雪灾导致的原燃材料供应紧张、钢材外 发受阻等困难，尽力减少生产经营损失。以稳定均衡生产为中心，推动生产水平稳定提升； 推行目标计划值管理，提高投入产出效率，努力在市场情况较好的时候，争取最好的经济效 益。10 月以后钢材价格持续大幅下跌，为了减少亏损，公司停产了 5 座高炉及部分轧钢生 产线。与此同时，调整产品结构，增加盈利能力相对较高、市场销路相对较好的产品产量， 努力减少亏损。2008 年本集团生产生铁 1,378 万吨、粗钢 1,504 万吨、钢材 1,411 万吨（其 中本公司生产生铁 1,248 万吨、粗钢 1,350 万吨、钢材 1,264 万吨），同比分别增长 8.50%、 6.21%和 6.97%。全年开发新产品约 153 万吨，出口钢材约 81 万吨。 2008 年 11 月 17 日至 28 日，“马钢 CWB1”认股权证第二次行权，募集资金净额约为 人民币 3,056 百万元，所募集资金用于归还新区 500 万吨冷热薄板工程项目银行借款本金， 或支付该项目的工程尾款。该等资金的募集增加了公司资本金，减少了负债，降低了财务费 22 用。 作为中国最大钢铁生产和销售商之一，本集团 2008 年认真履行了企业社会责任。注重 安全生产，重视环境保护，发展循环经济，热心从事社会公益事业。与上年相比，化学需氧 量减少约 838 吨。水循环利用率约 96.5%，高炉煤气放散率约 3.7%，焦炉煤气放散率约 1.9%，工业固体废弃物综合利用率约 95.4%。汶川地震发生后，本公司积极捐款，并号召附 属公司、动员职工个人捐款，捐款合计约人民币 12 百万元，同时优质、高效地完成了国家 发展和改革委员会下达给公司的灾区急需钢材的生产任务。 展望 2009 年，国际金融危机继续蔓延，市场需求继续萎缩，经济衰退仍有可能进一步 加深。世界银行去年预计 2009 年世界经济增长率为 2.5%，今年已经下调到 0.5%。 2009 年是进入新世纪以来我国经济发展最为困难的一年，为应对国际金融危机的冲 击，国家 2009 年把保持经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务，把扩大国内需求作为 促进经济增长的战略方针。将通过实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力推进经 济结构战略性调整，实施多个产业振兴规划。钢铁及其主要用钢产业如造船、汽车、装备制 造将受益于产业振兴规划。但是由于钢铁产能过剩，钢材出口困难，钢材市场需求减少，钢 材价格低迷，进口铁矿石年度协议价未定，钢铁企业生产经营压力巨大。因此，2009 年对 钢铁企业而言，将是十分艰难的一年。 2009 年，本集团经营工作主题是“聚集品种质量，强化内部管理”，将充分利用现有 先进的薄板生产线、H 型钢生产线及车轮生产线，增加管线钢、H 型钢和火车车轮等公司优 势产品的产量，力争取得相对较好的经营成果。 新的一年，本集团生产目标是：生产生铁 1,378 万吨，粗钢 1,500 万吨，钢材 1,418 万 吨（其中本公司计划生产生铁 1,258 万吨，粗钢 1,350 万吨，钢材 1,273 万吨）。 为此，公司拟采取下列措施： ¾ 强化适应提升品种质量的服务型营销，千方百计地开拓市场，提高直销比例，以销定 产，落实有效订单。 ¾ 形成新的研产销工作机制，成立高速车轮、管线钢、电工钢、汽车板、家电板、耐候 板六个产品“研产销”工作组并强化管理。 ¾ 大力开展降本工作，优化炉料结构，通过节约管理费用、销售费用和财务费用，减少 期间费用，在采购、生产、销售等各环节降低成本。 ¾ 加快资金回笼，控制资本开支，保证公司现金流量安全。 ¾ 推进节能减排工作，发展循环经济，利用政府优惠政策，增加环境保护收益。 ¾贯彻落实《企业内部控制基本规范》，健全公司内部控制制度，完善公司内部控制体 系。 最后，我谨代表董事会向各位股东在过去一年里对公司的鼎力支持，表示衷心的感谢。 在新的一年里，董事会将更加勤勉尽责，为股东争取较好的回报。 顾建国 董事长 2009 年 4 月 15 日 中国安徽省马鞍山市 23 2、管理层讨论和分析 （1）经营环境回顾 ¾ 钢材市场 2008 年，国际钢材市场受需求影响，波动剧烈，价格前涨后跌。全年国际钢材综合价 格平均指数为 234.9 点，比 2007 年累计上升 67.7 点，升幅为 40.5%，其中长材上涨 44.7%， 板材上涨 38.0%。2008 年末国际市场钢材综合价格指数为 155.2 点，比 2007 年末下跌 11.9%，其中长材下跌 14.4%，板材下跌 10.3%；比全年最高点下跌 46.1%，其中长材下跌 46.7%，板材下跌 46.5%。从全年来看，国际市场钢材总体价格水平除 12 月份低于上年同期 外，其余各月均高于上年同期，长材价格涨幅大于板材。 2008 年中国国民经济前两个季度 GDP 同比增长均在 10%以上，第三季度开始国际金融 危机的加深引起了全球经济衰退，国内经济增速明显放缓，第三季度 GDP 增长率降至 9%，第四季度 GDP 增长率下降至 7%以下。汽车、家电、机械等主要用钢行业在第三季 度、第四季度均出现负增长，国内钢铁需求量相应连续两个季度呈现负增长，国内钢材价格 从 6 月下旬开始大幅下跌，10 月份钢铁企业出现全行业月度亏损。为此，国家 11 月份推出 了十项扩大内需的措施，12 月份出台了九大力促经济发展的金融举措，国内市场信心有所 恢复，国内钢材价格止跌回稳。2008 年年末国内市场钢材综合价格指数为 125.1 点、比全年 最高点下跌约 57.1%，年末长材价格指数为 108.5 点、比全年最高点下跌约 53.2%，年末长 板材价格指数为 101.7 点、比全年最高点下跌约 59.3%。全年钢材市场价格水平总体高于 2007 年，长材跌幅小于板材。（数据来源：中国钢铁工业协会） 总体看来，2008 年国内、国际市场钢材价格走势基本同步运行。 2008年全球、中国钢材价格综合指数走势 2008年国内长材、板材价格指数走势 290 170 国内 全球 长材 板材 270 160 250 150 230 210 140 190 130 170 120 150 110 130 110 100 90 90 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0801 0803 0805 0807 0809 0811 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0801 0803 0805 0807 0809 0811 国家近年来采取的一系列限制钢铁产品出口的措施，其政策效应在 2008 年持续放大， 钢铁产品净出口量连续负增长，进一步加大了国内钢材市场的压力。全年钢材、钢坯出口进 口相抵并折合成粗钢净出口约 4,763 万吨，约比上年减少 725 万吨，下降 13.21%。（数据来 源：中国海关） 24 2008年全球、中国板材价格指数走势 2008年全球、中国长材价格指数走势 330 290 中国 全球 中国 全球 310 270 290 250 270 230 250 210 230 210 190 190 170 170 150 150 130 130 110 110 90 90 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0801 0803 0805 0807 0809 0811 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0801 0803 0805 0807 0809 0811 ¾ 原燃料市场 2008 年，国际铁矿石长期协议价格大幅上涨，其中澳大利亚粉矿上涨 79.88％、块矿上 涨 96.5％，巴西南部粉矿上涨 65％、北部粉矿上涨 71％。国内原燃料价格也不断上涨，钢 铁企业采购成本保持高位运行。报告期，国内大中型钢铁企业炼焦煤采购成本同比上涨 86.51%，喷吹煤采购成本同比上涨 60.17%，冶金用焦炭采购成本上涨 79.40%，国产铁精矿 采购成本上涨 47.44%，进口铁矿石采购成本上涨 38.84%。原燃料价格的大幅上涨，使钢铁 生产成本大幅增加，2008 年炼钢生铁制造成本同比上升 51.62%，线材制造成本上升 44.38%，螺纹钢制造成本上升 41.83%，中厚宽钢带制造成本上升 38.64%。（数据来源：中 国钢铁工业协会） 近年国际铁矿石基准价格上涨幅度 2008年波罗的海干散货运价指数 80% 20400 BPI BCI BSI BDI 65% 16400 50% 12400 35% 8400 20% 4400 5% 400 -10% 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 J F M A M J J A S O N D 25 （2）基本策略及主要工作 2008 年年初，公司遭遇历史罕见的特大雪灾，生产不顺。6 月下旬开始，特别是 10 月份以后，国内钢材市场需求骤降，钢材价格快速下跌，产品销售难度加大，企业 生产经营面临前所未有的考验。面对这种情况，公司紧紧围绕“快速转变发展方式， 显著提高经营效果”这一工作主题，调整策略，积极应对，尽力保证企业的正常运 营。主要工作如下： ¾ 灵活调整生产策略，抗雪救灾。年初，在雪灾造成公司部分原燃料断供、高炉 炉况严重失常、产品外发受阻的形势下，公司适时采取以煤定焦、以焦定铁、强化生 产调度、调整炉料结构及协调好产品外发和原燃料接卸等有效措施，将雪灾对产量的 影响降至最低。共欠产生铁约 17 万吨、粗钢约 21 万吨、钢材约 19 万吨。 ¾ 抓住市场机遇，按产品盈利能力组织生产。雪灾以后，公司抓住市场机遇，转 变生产思路，按投入产出原理，推行以商务、技术、生产、效益四个评审为核心的目 标计划值管理，对月度生产经营计划进行全流程评审，优化资源配置，资源尽可能向 高附加值产品倾斜，增加吨钢盈利能力较高的产品产量。全年生产管线钢约 47 万吨， 火车轮及环件约 27 万吨。 ¾ 适时减少盈利能力较低的产品产量，全力应对市场。10 月份，由于钢材价格暴 跌，公司原燃料库存数量较大、采购成材较高，部分产品已经没有盈利空间。面对这 种情况，公司适时对 4 座 350 至 450m3 高炉和 1 座 1000m3 高炉实施阶段性停产，并按 照产品边际贡献重新安排生产，最大限度地减少了亏损。 ¾ 扎实开展技术攻关，切实提升品种质量。公司把提升品种质量作为转变发展方 式的重要途径，强化“研产销”工作机制，加强市场调研和客户意见反馈，扎实开展 了 32 项科研开发和技术攻关项目，品种质量得到明显提升。2008 年，每吨钢材废品 下降 2.97 公斤，钢材不良品率下降 3.25 个百分点。H 型钢获欧盟市场通行证，并获中 国钢铁工业产品开发市场开拓奖；X80 管线钢批量用于国家西气东输二线工程；车轮 产品获 GE 公司“最佳质量奖”。全面展开了 ISO/TS16949 汽车板认证和高等级船板 国外船级社工厂认证工作，动车组火车轮研发工作正式启动。公司全年支出科研开发 费用约人民币 11 百万元。 ¾ 稳步推进工程建设，重点工程陆续建成。报告期，公司硅钢生产线建成投产， 车轮扩能二期改造、六汾河污水处理工程、新区转底炉工程项目、焦油和轻苯精制系 统改造及控股子公司马钢联合电钢轧辊有限公司大型锻钢支承辊生产线等重点项目按 计划节点稳步推进，其中车轮扩能二期改造、六汾河污水处理工程分别于 2009 年 2 月 及 3 月建成投产。 ¾ 强化节能基础管理，完善环境管理体系。公司首次把工序能耗、二次能源利用 指标纳入经济责任制考核，对部分能源介质实行“定额考核，超耗加价”的考核办 法；开展能源消耗月度评审，组织对重点工序节能目标值分解落实、能源指标对标情 况的调研；完善环境管理制度，规范环境管理流程，开展环境管理合规性评价。2008 年，公司干熄焦、高炉鼓风站脱湿等项目获得政府节能技术改造财政奖励或资源节 约、环境保护国债项目的补助共约人民币 64.98 百万元，公司环境管理体系通过了 ISO14001 环境管理体系复审。全年吨钢耗新水 7.26 立方米、同比下降 0.77 立方米， 自发电占用电总量比例 64.96%。 ¾ 销售上以客户为中心，实现互惠共赢。在钢材市场发生巨大变化的时候，公司 坚持“功在服务，根在系统，赢在差异”的营销理念，稳定原有销售渠道、开拓新的 直供销售渠道，提高产品直供销售比例，全力争取订单；帮助公司各地经销商加快钢 26 材出库和销售，以良好的企业信誉，扩大货权质押范围，努力确保资金有效回笼。报 告期，公司钢材产品市场占有率约为 3.3%，全年现款回笼率约为 97.8%。 （3）按中国会计准则计算，报告期本集团主营业务情况 ¾ 营业收入分行业及分产品情况 本集团营业收入中钢铁业占 93.29%，营业毛利中钢铁业占 81.26%（人民币百万 元）： 分行业 营业 营业 营业利润 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比上年 /产品 收入 成本 率（%） 年增减（%） 年增减（%） 增减（%） 钢铁业 66,479 61,517 7.46 41.32 45.97 减少 2.95 个百分点 分产品 板材 33,299 31,370 5.79 66.14 71.22 减少 2.80 个百分点 型钢 10,863 9,726 10.47 12.83 15.97 减少 2.42 个百分点 线棒 18,930 17,949 5.18 30.80 33.22 减少 1.73 个百分点 火车轮及 2,882 1,978 31.37 22.38 36.51 减少 7.10 个百分点 环件 ¾ 本集团营业收入的地区构成（人民币百万元）： 地 区 所占比例（%） 营业收入 营业收入比上年增加（%） 安徽 39.10 27,865 27.28 江苏 11.87 8,458 23.11 上海 17.02 12,131 100.41 浙江 9.60 6,839 79.41 广东 6.82 4,861 27.52 国内其他 7.66 5,456 58.60 出口 7.93 5,650 17.90 ¾ 报告期内，本集团营业毛利率为 8.57%，比上年同期下降 2.76 个百分点。主 要系公司钢材销售价格大幅下跌及主要原、燃料采购成本相对较高所致。 （4）按中国会计准则计算，报告期末本集团资产负债情况 ¾ 资产情况 与上年末相比，交易性金融资产下降 44.40%，主要是公司持有的其他上市公司股 票价格下跌所致；应收票据减少 69.79%，主要是由于销售收到的银行承兑汇票减少所 致；应收账款减少 39.58%，主要是由于附赊销付款条件的出口销售业务减少所致；预 付款项减少 33.81%，主要是由于原材料及设备采购款减少所致；其他应收款增加 69.49%，主要是由于预付海关进口税费保证金增加所致；持有至到期投资减少 100%，主要是由于该等投资将于 2009 年到期、转入一年内到期的非流动资产所致； 在建工程减少 35.12%，主要是由于本年度部分在建工程达到预定可使用状态而转入固 定资产所致；递延所得税资产增加 139.19%，主要是由于本年度资产准备增加所致。 与上年末相比，本集团报告期末应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、 存货、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、工程物资、在建 工程及无形资产占总资产的比例并无重大差异。 27 报告期，公司金融资产以公允价值计量，其余主要资产均采用成本进行计量，所 有资产计量属性并未发生重大变化。 ¾ 负债情况 与上年末相比，应付票据下降 41.42%，主要是由于本年度采用承兑汇票支付材料 采购款的金额减少所致；应付职工薪酬下降 42.26%，主要是由于应付未付的奖金减少 所致；应付利息下降 45.26%，主要是由于本年度借款余额减少所致；递延所得税负债 减少 96.03%，主要是由于分离交易可转债产生的递延所得税负债于本年内转回所致； 其他非流动负债减少 40.05%，主要是由于应付集团公司款项将于一年之内到期，转入 流动负债所致；资本公积增加 37.48%，主要是由于认股权证本年度第二次行权所致； 外币报表折算差额下降 596%，主要是由于本公司海外子公司记账货币相对人民币贬值 所致。 报告期末，短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、长期借 款、应付债券占总资产的比例与上年末相比并无重大差异。 报告期末，应付短期债券同比减少 100%，主要原因是公司于 2007 年 8 月 31 日发 行了人民币 2,000 百万元存续期为 365 天的短期融资券，该等融资券已于 2008 年 9 月 2 日到期并偿还完毕。 （5）按中国会计准则计算，报告期本集团期间费用及所得税情况 报告期内，本集团销售费用比上年增加 25.73%，主要是公司钢材销量及运输费、 装卸费增加所致；管理费用比上年增加 5.41%；财务费用比上年增加 45.37%，主要是 报告期内公司部分在建工程达到预定可使用状态转入固定资产，相应的银行借款、应 付债券利息支出不能继续资本化开始计入财务费用所致；资产减值损失比上年增加 49.92 倍，主要是报告期公司计提的存货跌价准备增加所致；营业外支出比上年减少 92.91%，主要是报告期公司处置部分固定资产导致的固定资产处置损失比上年减少所 致；少数股东损益减少 79.16%，主要是由于部分非全资子公司本年度利润下降所致。 报告期，公司企业所得税费用为人民币 75 百万元，比上年减少 66.16%，主要系 报告期公司利润总额下降所致。 （6）按中国会计准则计算，报告期经营成果 2008 年，本集团营业收入比上年同期增长 40.63%，主要系公司生产规模扩大、钢 材销售数量增加所致；营业成本比上年同期增加 45.02%，主要系生产规模扩大和原材 料成本上涨所致；营业利润比上年同期减少 75.51%，利润总额比上年同期减产 71.18%、归属于上市公司股东的净利润比上年同期减少 71.31%，均主要系报告期财务 费用增加及计提了大额资产减值准备所致。 （7）按中国会计准则计算，报告期本集团现金流量情况分析 2008 年，本集团实现归属于上市公司股东的净利润人民币 710 百万元，与经营活 动产生的人民币 8,388 百万元的现金流量净增加额相比，相差人民币 7,678 百万元，主 要原因是计提固定资产折旧、资产减值准备所致。经营活动产生的现金流量净增加额 比上年同期增加人民币 4,763 百万元，主要系公司销售钢材数量增加所致；投资活动 支付的现金流量净支出额比上年同期减少人民币 3,833 百万元，主要系报告期购建固 定资产减少所致；筹资活动产生的现金流量净增加额比上年同期减少人民币 10,546 百 万元，主要系偿还债务所支付的现金增加所致。 （8）主要供应商和客户情况 28 2008 年本集团向前五名供应商合计采购金额为人民币 6,667 百万元，占本集团年 采购总额 15%；向前五名客户销售金额合计人民币 7,820 百万元，占本集团年销售总 额 11%。以上主要供应商中，集团公司为本公司的控股股东。除此之外，2008 年概无 任何董事或监事、其联系人士或任何股东（据董事会所知持有 5%或以上本公司之股 份）在本集团的前五名供应商或客户中占有实质权益。 （9）本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩 ¾ 马钢（合肥）钢铁有限责任公司，注册资本人民币 500 百万元，本公司直接 持有 71%的权益。主要从事黑色金属冶炼及其压延加工与产品、副产品销售；焦炭及 煤焦化产品、动力生产及销售，钢铁产品延伸加工、金属制品生产及销售。报告期净 亏损人民币 3 百万元，报告期末资产总额人民币 2,252 百万元、净资产为人民币 644 百 万元。 ¾ 马钢国际经济贸易总公司，注册资本人民币 50 百万元。主要从事机器、原材 料进口和钢材出口业务。报告期净亏损人民币 130 百万元，报告期末资产总额人民币 2,477 百万元、净资产为人民币 34 百万元。 ¾ 马钢设计研究院有限责任公司，注册资本人民币 80 百万元，本公司持有直接 权益 58.96%、间接权益 7.86%。主要从事冶金、建筑及环境工程的规划及设计业务。 报告期净利润人民币 59 百万元，报告期末资产总额人民币 306 百万元、净资产为人民 币 154 百万元。 ¾ 安徽马钢嘉华新型建材有限公司，注册资本 4.29 百万美元，本公司直接持有 70%的权益。主要从事矿渣综合利用产品的生产、销售和运输，并提供相关技术咨询 服务。报告期净利润人民币 16 百万元，报告期末资产总额人民币 115 百万元、净资产 为人民币 69 百万元。 ¾ 马钢（芜湖）加工配售有限公司，注册资本人民币 35 百万元，本公司持有直 接权益 70%、间接权益 30%。主要从事金属制品加工、销售和汽车零部件加工及建 材、化工产品销售。报告期净亏损人民币 15 百万元，报告期末资产总额人民币 750 百 万元、净资产为人民币 68 百万元。 ¾ 马钢（广州）钢材加工有限公司，注册资本人民币 120 百万元，本公司直接 持有 66.67%的权益。主要从事各类钢材生产、加工和销售并提供产品仓储、运输及售 后服务。报告期净利润人民币 25 百万元，报告期末资产总额人民币 667 百万元、净资 产为人民币 170 百万元。 ¾ 马钢（金华）钢材加工有限公司，注册资本人民币 120 百万元，本公司直接 持有 75%的权益。主要从事钢板、线材、型材的生产、加工、销售并提供仓储及售后 服务。报告期净利润人民币 10 百万元，报告期末资产总额人民币 340 百万元、净资产 为人民币 133 百万元。 ¾ 马钢（扬州）钢材加工有限公司，注册资本美元 20 百万元，本公司直接持有 71%的权益。主要从事钢板、线材、型材的生产、加工、销售并提供仓储及售后服 务。报告期净利润人民币 10 百万元，报告期末资产总额人民币 494 百万元、净资产为 人民币 171 百万元。 ¾ 安徽马钢和菱实业有限公司，注册资本人民币 30 百万元，本公司直接持有 71%的权益。主要从事钢材及其他产品包装材料的生产、销售、代理及现场包装服 务。报告期净利润人民币 48 百万元，报告期末资产总额人民币 422 百万元、净资产为 人民币 149 百万元。 29 ¾ 全资子公司马钢（澳大利亚）有限公司，注册资本 21.7379 百万澳元。主要从 事投资和贸易。报告期净利润人民币 39 百万元，报告期末资产总额人民币 209 百万 元、净资产为人民币 188 百万元。 ¾ 马鞍山港口（集团）有限责任公司，注册资本人民币 250 百万元，本公司直 接持有 45%的权益。主要从事港口物资装卸、货运代理、水陆货物联运中转及仓储服 务。报告期净利润人民币 53 百万元，报告期末资产总额人民币 886 百万元、净资产为 人民币 353 百万元。 ¾ 马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司，注册资本人民币 468 百万元，本公司 直接持有 50%的权益。主要生产、销售气体或液体形式的空气产品，并从事其它工业 气体产品项目的筹建。报告期净利润人民币 137 百万元，报告期末资产总额人民币 775 百万元、净资产为人民币 609 百万元。 （10）工程建设 2008 年，本集团共支出人民币 2,704 百万元于在建工程，比上年减少 74.66%。 ¾ “马钢 CWB1”认股权证行权所募集资金的使用情况 2007 年 11 月 15 日至 11 月 28 日，“马钢 CWB1”认股权证第一次行权所募集资金 的净额约为人民币 1,004.78 百万元。资金到位后，公司根据《募集资金专项存储及使 用管理制度》的规定，严格执行募集资金专户存储制度，资金全部投入募集说明书所 承诺投资的 500 万吨冷热薄板工程项目。2007 年度，约人民币 307.12 百万元用于支付 500 万吨薄板工程款，约人民币 254.3 百万元用来归还该项目银行借款及利息。2008 年 度，约人民币 443.36 百万元用于支付 500 万吨薄板工程尾款。截止 2008 年 6 月 30 日，该等募集资金全部使用完毕。 2008 年 11 月 17 日至 11 月 28 日，“马钢 CWB1”认股权证第二次行权所募集资金 的净额约为人民币 3,056 百万元。资金到位后，公司严格执行募集资金专户存储制 度，资金全部投入募集说明书所承诺投资的 500 万吨冷热薄板工程项目。2008 年度， 约人民币 346 百万元用于支付 500 万吨薄板工程尾款，其余约人民币 2,710 百万元用来 归还该项目银行借款本金。截止 2008 年 12 月 31 日，该等募集资金全部使用完毕。 募集资金使用情况表 单位：人民币百万元 本年度已使用募集资金总额 3,499.36 募集资金总额 4,060.78 已累计使用募集资金总额 4,060.78 是否变更 拟投入金 实际投入金 是否符合计 预计收 产生收益 承诺项目 项目 额 额 划进度 益 情况 500 万吨冷热薄板工程项目 否 不适用 4,060.78 是 不适用 不适用 合 计 — — 4,060.78 — — — 未达到计划进度和预计收 不适用 益的说明 变更原因及变更程序说明 不适用 尚未使用的募集资金用途 不适用 及去向 ¾ 重大非募集资金投入项目（人民币百万元） 30 项目名称 总投资 工程进度 冷轧硅钢生产线 1,080 建成投产 车轮扩能改造二期工程 450 2009 年 2 月建成投产 六汾河污水处理工程 90 2009 年 3 月建成投产 大型锻钢支承辊生产线（注） 287 处于设备安装阶段 新区转底炉脱锌工程 265 主体设备基础施工完成 注：大型锻钢支承辊生产线系公司控股子公司马钢联合电钢轧辊有限公司的重点 项目。 （11）财务状况及汇率风险 截至 2008 年 12 月 31 日，本集团所有借款折合人民币 16,780 百万元，其中流动资 金借款折合人民币 890 百万元、长期借款折合人民币 15,890 百万元。借款中除 178 百 万美元、1 百万欧元以外，其余均为人民币借款。 本集团美元借款采用伦敦银行间拆借利率（LIBOR）加点的借款利率外，其余借 款均执行固定利率。本集团所有借款数额随生产及建设规模而变化，从未发生借款逾 期现象。 截至 2008 年 12 月 31 日，按中国会计准则计算，本集团资产负债率（负债总额/ 资产总额）为 59.90%；按香港会计准则计算，本集团资产负债率（负债总额/资产总 额）为 59.98%。 本公司“十一五”结构调整规划项目建设所需资金除“马钢 CWB1”认股权证行 权募集资金外，均为银行借款。本报告期末，银行对本集团主要的授信额度承诺合计 约人民币 39,430 百万元。 截至 2008 年 12 月 31 日，本集团货币资金存量折合人民币为 5,951 百万元，应收 票据为人民币 1,003 百万元(其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币 611 百 万元)，货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。 本集团进口原料主要以美元结算，设备及备件以欧元或日元结算，出口产品以美 元结算。报告期内美元兑人民币贬值，公司美元债务产生汇兑收益，同时，由于公司 进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额，因此，人民币的升值 对公司并无直接不利影响。报告期内，欧元、日元相对于公司订购欧洲、日本设备时 的汇率降低，所以公司实际支付欧元、日元时的资金成本比原来预期的要低。公司不 断与各银行保持联系，获取银行不断推出的新兴金融产品信息，并选择其中适用于本 公司的品种，服务于规避公司可能的汇率风险。 持有外币金融资产、金融负债情况 单位：人民币百万元 期初 本期公允价值 计入权益的累计 本期计提 期末 项 目 金额 变动损益 公允价值变动 的减值 金额 金融资产 其中：1、以公允价值计量且其变 — — — — 动计入当期损益的金融资产 其中：衍生金融资产 — — — 2、贷款和应收款 883 — — — 1,168 3、可供出售金融资产 — — — — 4、持有至到期投资 — 金融资产小计 883 — — — 1,168 31 金融负债 2,358 — — — 1,281 （12）做出的重要会计估计及其对公司财务状况和经营成果的影响 本集团按照成本与可变现净值孰低计量存货，对成本高于可变现净值及陈旧和滞 销的存货（包括备件），计提存货跌价准备。本集团于每年年末对单个存货是否陈旧 和滞销、可变现净值是否低于存货成本进行重新估计。 存货的可变现净值根据在日常业务进行中的估计售价，减估计完工成本以及销售 开支。该等估计系根据现有市场状况及制造和销售同类产品的历史经验为基准进行。 管理层于各结算日重新评估该等估计。 本集团存货主要包括原材料、在产品、产成品及备品备件。通过比较该等存货的 采购成本与重新估计的可变现净值，2008 年度计提了原材料跌价准备约人民币 1,378 百万元、在产品跌价准备约人民币 176 百万元、产成品跌价准备约人民币 217 百万 元、备品备件跌价准备约人民币 25 百万元，报告期计提的存货跌价准备合计约人民币 1,796 百万元，该等跌价准备相应影响了公司 2008 年经营业绩。 （13）公允价值 ¾同公允价值计量相关的内部控制制度 公司依据会计准则制订出公允价值计量和披露的程序，收集证实计量所使用假设 和估计的证据，最后选择适当的估价方法进行估价。关于获取公允价值的途径方面， 通过根据确认的账户归属公允价值的计量层次，提出公允价值的具体取得途径。在内 部审核方面，公司有专业人员具体进行公允价值会计和内部审计工作。同时，公司聘 请专业机构帮助公司建设内部控制体系，改进公司内部控制的一些缺陷。 2008 年度，本集团仅存在股票一项交易性金融资产，以股票市值作为其公允价值 计价。 ¾报告期内，公允价值变动损益情况 报告期，本集团交易性金融资产采取公允价值方式计量。公允价值的变动对当期 利润的影响金额约为人民币 1.03 百万元，约占当期营业利润的 1.5‰，其盈利的可持 续性、风险及未来趋势对公司并无重大影响。 与公允价值计量相关的项目 单位：人民币百万元 期初 本期公允价值 计入权益的累计 本期计提 期末 项 目 金额 变动损益 公允价值变动 的减值 金额 金融资产 其中：1、以公允价值计量且其变动 1.46 1.03 — — 0.81 计入当期损益的金融资产 其中：衍生金融资产 — — — — — 2、可供出售金融资产 — — — — — 金融资产小计 1.46 1.03 — — 0.81 金融负债 — — — — — 投资性房地产 — — — — — 生产性生物资产 — — — — — 其他 — — — — — 合 计 1.46 1.46 — — 0.81 32 （14）2009 年生产经营环境变化及应对措施 ¾国内外经营环境的变化 目前，国际金融危机仍在蔓延，受其影响，2009 年全球经济增幅将持续下滑，需 求将继续萎缩。2009 年，中国国民经济和社会发展预期目标主要是：国内生产总值增 长 8%左右，居民消费价格水平涨幅 4%左右，经济结构进一步优化。为此，国家把扩 大内需作为保持国民经济平稳发展的根本着力点，将通过采取减税、退税或抵免税等 多种方式减轻企业和居民税务负担，提高居民消费能力，增强经济活力；采取积极有 效的房地产政策措施，恢复市场信心，稳定市场投资，促进房地产业平稳发展，相应 增加企业的投资需求和居民的消费需求；增加政府在民生工程建设、节能环保和生态 建设等方面的投入，实施造船、钢铁、汽车、装备制造等重点产业调整和振兴规划， 保持投资较快增长，优化投资结构，扩大企业需求。 2009 年国内钢铁业将实施行业振兴规划，国家将利用财税减免、资产划转等方式 推进企业重组，优化产业布局；加大基础设施和重点工程投资力度，增加钢材市场稳 定因素；整顿钢材流通秩序，建立产销风险共担机制，消除钢材市场不稳定因素。但 是，国内主要用钢行业需求现阶段明显减弱，钢材出口环境继续恶化，进口铁矿石及 国际海运市场仍面临不确定、不稳定因素，新增先进钢铁产能的释放与淘汰落后产能 的矛盾加剧。因此，钢铁企业生产运行变数较大，企业经营难度较高。 ¾公司应对措施 新的一年，公司将结合实际情况，把提升品种质量作为持续转变发展方式的首要 任务，细化措施，强化管理，努力消除经营环境变化对公司的影响。主要策略如下： 一是提升品种质量。公司将全面理清品种质量现状和问题，通过技术创新与管理 创新相结合，协调品种优化与质量提升同步性、产品研发与批量生产一致性，处理好 品种与质量、品种与效益之间的关系，明确公司结构优化方向，促使品种结构更适应 市场需求。 二是强化服务型营销。公司将改进营销工作中的技术服务，实施产品客户经理 制，及时跟踪用户需求，帮助用户解决产品应用中的实际问题，把用户满意度作为检 验公司品种质量工作成效的标准；整合营销渠道，动态优选诚实守信、实力雄厚的经 销商，发展战略用户，使公司营销渠道长期化、稳定化，化解市场需求减少的风险。 三是实现稳产、顺产。抓好生产流程中的每一个环节，高效配置资源，强化按章 操作，保证设备和公辅系统安全、稳定、经济运行，减少各种影响生产的不稳定因 素，争取实现以品种质量为优先条件的长周期安全生产，弱化经营环境暂时性变化对 生产的影响。 四是降低生产环节成本。公司将通过拓展对标范围，建立包括技术经济指标、经 营指标在内的动态优化调整模型，把对标挖潜工作规范化、程序化、制度化，形成从 对标、挖潜、改善到提升的长效机制，提高指标改善对企业效益的贡献率，降低生产 成本。 五是降低采购及物流环节成本。加强对原燃料市场供需情况的研究，根据公司生 产情况，结合原燃料市场走势，合理控制库存，降低采购成本；关注国际海运动态， 优化进口铁矿石运输方案，强化物流的有效衔接，降低公司外部物流成本；优化厂际 物流，减少交叉，提高物流运行效率，降低公司内部物流成本。 六是保证合理现金流。公司将加强资金回笼工作，规避资金风险；利用信息系 统，强化存货管理，减少资金占用；根据信贷政策的调整及汇率、利率的变动，拓宽 融资渠道，优化债务结构，降低资金使用成本；进一步加强对外投资工作，强化投资 控制，保证公司现金流量处于安全水平。 七是节能减排。公司将通过改进生产工艺，优化炉料结构，实现全过程的物料平 33 衡，提高资源综合利用率，降低物料特别是高价原燃料消耗；强化能源管理，推进合 同能源管理机制，实施余热余压利用、节能监测等重点工程，开展能源管理优化模 型、电网质量攻关研究。 八是建立健全内部控制体系。将按照公司董事会批准的建立健全内部控制体系时 间进度，评估内部控制风险，完善内部控制相关制度，完成《内部控制手册》的编制 工作，并于今年下半年正式运行。 （15）公司长远战略 长远来看，中国经济持续较快增长的根本趋势没有改变，为本公司较快发展提供 了基本保障。经济全球化的大趋势不可逆转，为公司提供了广阔的国际市场，为公司 的持续发展提供了机遇。公司经过“十五”和“十一五”前期两轮结构调整，实现了 “板、型、线、轮”产品结构的全面升级，为公司把握发展机遇创造了良好的条件。 为建设成具有国际竞争力的现代化企业集团，公司将聚集品种质量，强化内部管 理，提升 1800 万吨产能的盈利能力和企业的整体竞争能力；将根据国家政策和宏观经 济形势的变化，进一步完善新区工艺配套；将进一步加强与铁矿、煤炭、铁路、汽 车、家电、装备制造等上下游企业的战略联盟与合作，确保企业经营稳定，进一步提 高企业经营的效率和效益。在有效控制和防范风险的情况下，公司将寻求“走出去” 发展的机遇，做优做强。 3、董事会日常工作情况 （1）2008 年董事会会议情况及决议内容 ¾ 2008 年 1 月 3 日，公司召开第五届董事会第十七次会议，决议公告于 2008 年 1 月 4 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 4 月 17 日，公司召开第五届董事会第十八次会议，决议公告于 2008 年 4 月 18 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 4 月 29 日，公司召开第五届董事会第十九次会议，决议公告于 2008 年 4 月 30 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 7 月 14 日，公司召开第五届董事会第二十次会议，决议公告于 2008 年 7 月 15 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 8 月 14 日，公司召开第五届董事会第二十一次会议，决议公告于 2008 年 8 月 15 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 8 月 31 日，公司召开第六届董事会第一次会议，决议公告于 2008 年 9 月 2 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 ¾ 2008 年 10 月 14 日，公司召开第六届董事会第二次会议，决议公告于 2008 年 10 月 15 日刊载在《上海证券报》及上海证交所网站、香港联交所网站上。 （2）董事会对股东大会决议的执行情况 ¾ 根据 2008 年股东周年大会决议，董事会决定了会计师事务所 2007 年度审计 及执行商定程序费用，完成了 2007 年度利润分配方案的执行工作。 ¾ 根据 2006 年第一次临时股东大会的授权，董事会于 2008 年 11 月 17 日至 11 月 28 日完成了马钢“CWB1”认股权证第二次行权的相关工作。 （3）报告期内，董事会审核（审计）委员会履行职责情况 根据《公司董事会审核（审计）委员会工作条例》及《公司董事会审核（审计） 委员会年度报告工作规程》，审核（审计）委员会所有成员，在 2008 年度及公司 34 2008 年年度报告编制和披露过程中，与负责公司财务报告审计的外聘会计师事务所进 行了充分沟通，认真履行了检讨及监察公司财务及内部监控的职责。现将审核（审 计）委员会履职情况报告如下： ¾ 2008 年度，审核（审计）委员会履职情况 2008 年，审核（审计）委员会共召开八次会议，全体成员均出席了该等会议。会 议由王振华先生主持，会议主要内容如下： A、与外聘会计师事务所充分协商，确定了公司 2007 年度财务报告审计计划。 B、审阅了公司 2007 年年度账目、2008 年第一季度账目、2008 年中期账目及 2008 年第三季度账目，认为公司在所有重大方面均遵循了境内外会计账目编报规则的 要求，并进行了充分披露，不存在重大疏漏。 C、对公司截止 2007 年 12 月 31 日及截止 2008 年 6 月 30 日的对外担保情况进行 了核查，认为公司累计和当期对外担保总额均低于公司最近一个会计年度合并会计报 表净资产的 50%。 D、审议了 2007 年度本公司与集团公司之间的关联交易，认为该等交易均为双方 在日常业务过程发生，按正常商业条款或不逊于向独立第三方提供的条款进行的交 易，符合本公司及股东的最佳利益。公司 2007 年度根据《矿石购销协议》所发生交易 的年度总价值未超过香港联交所的豁免上限。 E、听取了计划财务部对公司 2008 年上半年内控制度执行情况的汇报，认为公司 内部控制及风险管理程序有效。 F、同意公司支付安永华明会计师事务所、安永会计师事务所 2007 年度审计费及 执行商定程序费共计人民币 575 万元，同意续聘两会计师事务所作为本公司 2008 年度 境内外审计师。 G、选举独立董事王振华先生担任公司第六届董事会审核（审计）委员会主席。 H、与外聘会计师事务所充分协商，确定了公司 2008 年度财务报告审计计划。 I、听取了外聘会计师事务所关于公司信息技术环境变化的说明，认为 SAP 系统 能够合理保证公司 2008 年度财务报告的真实性。 ¾ 就公司 2008 年年度报告编制和披露事宜，审核（审计）委员会与外聘会计师 事务所的沟通情况 A、2008 年 12 月 23 日，审核（审计）委员会以通讯方式召开会议，与外聘会计 师事务所协商，确定了公司 2008 年度财务报告审计工作的时间安排。 B、2009 年 2 月 26 日，审核（审计）委员会以通讯方式召开会议，认真审阅了公 司编制的 2008 年度财务会计报表，形成书面意见；授权委员会主席代表委员会与外聘 会计师事务所保持沟通，并负责提醒外聘会计师事务所按约定时间提交审计报告。 C、2009 年 3 月 25 日，委员会主席以书面方式提醒外聘会计师事务所在约定时限 内提交审计报告，并就提醒结果形成文件。 D、2009 年 4 月 14 日，在外聘会计师事务所出具初步审计意见后，审核（审计） 委员会再一次召开会议与会计师事务所沟通审计过程中的有关问题，并且审阅了公司 2008 年度财务会计报表，形成书面意见；审议通过外聘会计师事务所从事本年度公司 审计工作的总结报告；审议通过有关公司外聘会计师事务所 2008 年酬金及 2009 年续 聘外聘会计师事务所的议案。同意将上述文件提交董事会审议。 审核（审计）委员会所有的会议召集、召开程序、表决和决议遵循有关法律、法 规、《公司章程》及《审核（审计）委员会工作条例》的规定。2008 年，全体成员按 照有关规定，对委员会会议所议事项忠实地履行了保密义务，不存在擅自披露有关信 息的情况。 （4）报告期内，董事会薪酬委员会履行职责情况 35 2008 年，薪酬委员会共召开两次会议，全体成员均出席了该等会议。会议由苏勇 先生主持，会议主要内容如下： A、按照《公司董事、高级管理人员薪水酬考核办法（试行）》，根据公司净利 润、股东权益、主营业务收入等主要财务指标和经营指标完成情况，结合相关董事、 高级管理人员分管工作范围及主要职责情况，对该等人士2007年经营业绩进行了考 核，并将考核结果提交于2008年4月17日召开的董事会审议，公司董事会按照股东大会 的授权批准了相关董事、高级管理人员2007年薪酬。 B、审议通过了薪酬委员会2007年履职情况报告。 C、选举独立董事苏勇先生担任公司第六届董事会薪酬委员会主席。 薪酬委员会会议召集、召开程序、表决和决议均遵循了有关法律、法规、《公司 章程》及《薪酬委员会工作条例》的规定。会议讨论相关董事、高级管理人员薪酬 时，任何董事均未参与决定其自身薪酬。 2008年，薪酬委员会全体成员按照有关规定，对委员会会议所议事项忠实地履行 了保密义务，不存在擅自披露有关信息的情况。 （5）报告期内，董事会提名委员会履行职责情况 2008 年度，提名委员会共召开一次会议，委员会全体成员均亲自出席。会议讨论 了有关委员会主席人选的议案，所有成员一致推选独立董事许亮华先生为委员会主 席。 提名委员会会议召集、召开程序、表决和决议均遵循了有关法律、法规及《公司 章程》的规定，委员会所有成员对委员会会议所议事项均忠实地履行了保密义务，不 存在擅自披露有关信息的情况。 4、利润分配 ¾ 公司前三年现金分红情况（人民币百万元） 现金分红的数额 归属于上市公司 现金分红占净利润 分红年度 （含税） 股东的净利润 的比率（%） 2005年 1,033 2,913 35.46 2006年 839 2,396 35.02 2007年 879 2,475 35.52 ¾ 本次利润分配预案：公司董事会建议不派发 2008 年末期现金股利，也不进行 资本公积金转增股本。 经境内外会计师事务所审计，2008 年度本公司按中国会计准则计算和按香港会计 准则计算的净利润分别为人民币 866.69 百万元和 735.29 百万元。提取 10%的法定公积 金后，加上 2008 年初未分配利润，减去已经发放的 2007 年度现金股利人民币 878.61 百万元，2008 年末可供股东分配的利润按照中国会计准则和香港会计准则计算，分别 为人民币 6,582.84 百万元和 6,283.15 百万元。根据《公司章程》规定，公司在分配当 年税后利润时，应以中国会计准则和香港会计准则编制的财务报表中利润较少的为 准，因此，2008 年可供股东分配的利润为人民币 6,283.15 百万元。鉴于当前的经济形 势及钢铁行业产能严重过剩，公司的生产经营面临巨大的挑战，为保障公司的正常经 营和持续发展，建议 2008 年度不派发现金股利，也不进行资本公积金转增股本，未分 配利润结转至 2009 年度。 5、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明 36 安永华明会计师事务所根据证监发〔2003〕56 号文要求，出具了《关于马鞍山钢 铁股份有限公司应收控股股东和关联方款项的专项说明》。该说明显示，截止 2008 年 12 月 31 日，除公司与控股股东及其他关联方发生的日常运营资金往来，马鞍山钢铁 股份有限公司之控股股东和其他关联方不存在证监发〔2003〕56 号文所述违规占用资 金的情况。 6、独立董事对于公司累计及当期对外担保情况发表的专项说明及独立意见 根据中国证监会的有关要求，公司独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先 生、及韩轶先生对本公司 2008 年度累计及当期对外担保情况进行了认真核查，说明如 下： 公司 2008 年度累计对外担保余额人民币 3,814 百万元，约占公司 2008 年末合并 会计报表净资产的 14.67％，同比下降 8.38 个百分点。报告期内，公司未发生新的对 外担保，对外担保余额同比减少人民币 1,491 百万元。 出具意见如下： 公司 2008 年度累计对外担保余额与去年同期相比减少了约 28.11%。公司应当继 续加强管理，积极监控担保风险。对于今后发生的新增对外担保，公司应继续严格按 照有关担保业务的规定履行审批和披露程序。 7、其他事项 （1）有关截至 2008 年 12 月 31 日之业务分析分类资料见按中国会计准则编制之 会计报表附注六以及按香港会计准则编制之财务报表附注 4。 （2）本集团于 2008 年 12 月 31 日止年度之利润及于该日之业务状况载于按中国 会计准则编制的会计报表及按香港会计准则编制的财务报表。 （3）固定资产 本公司及本集团截至 2008 年 12 月 31 日止年度内固定资产的变动情况分别载于根 据中国会计准则编制之会计报表附注六（11）及根据香港会计准则编制之财务报表附 注 14。 （4）优先购股权 根据本公司之章程及中华人民共和国法律，并无优先购股权之规定。 （5）购买、出售及赎回上市股份 2008 年度内，本公司并无赎回其任何上市股份，而本公司及其附属公司亦无购买 或再出售本公司任何上市股份。 （6）储备 本公司及本集团截至 2008 年 12 月 31 日止年度内各项储备之变动情况分别载于根 据中国会计准则编制之股东权益变动表，以及根据香港会计准则编制之财务报表附注 37 和综合权益变动汇总表。 （7）董事及监事服务合约 公司之第五届董事会董事朱昌逑先生因已到退休年龄，董事会于 2008 年 1 月 3 日 37 同意其辞去公司董事职务，朱先生任期自 2005 年 8 月 31 日起至 2008 年 1 月 3 日止； 公司 2008 年第一次临时股东大会批准增补惠志刚先生为公司第五届董事会董事，惠先 生任期自 2008 年 2 月 19 日起至 2008 年 8 月 31 日止。公司第五届董事会及监事会之 其余董事及监事任期均自 2005 年 8 月 31 日起至 2008 年 8 月 31 日止。 2008 年 8 月 31 日，鉴于公司第五届董事会及监事会任期届满，2008 年第二次临 时股东大会选举产生了公司第六届董事会及监事会。董事顾章根先生因已到退休年 龄，董事会于 2009 年 1 月 21 日同意其辞去公司董事职务，顾先生任期自 2008 年 8 月 31 日起至 2009 年 1 月 21 日止，公司第六届董事会及监事会之其余董事及监事任期均 自 2008 年 8 月 31 日起至 2011 年 8 月 31 日止。当选的董事及监事分别与本公司订立 服务合约，合约期限与任期相同。 各董事与本公司均无订立本公司于一年内不作赔偿（法规赔偿除外）便不可终止 之服务合约。 （8）董事及监事的合约权益 本年度内概无任何董事及监事于本公司、本公司的附属公司、集团公司或集团公 司的任何附属公司所订立的合约之中拥有任何直接或间接的重大权益。 （9）董事于竞争业务的权益 本年度内及截止本报告披露日，概无董事根据香港联交所《证券上市规则》被视 为直接或间接于构成与本集团竞争的业务或可能构成此竞争的业务中拥有权益，惟董 事获委任代表本公司或本集团利益而出任为董事的业务除外。 九、监事会报告 各位股东： 受公司监事会委托，根据《公司法》、《公司章程》的有关规定，我向大会报告 2008年监事会主要工作。 1、监事会会议情况 根据工作需要，2008年监事会共召开了七次会议。在及时全面了解公司生产经营 情况和财务状况的基础上，经认真审议，监事会就有关事项作出了决议。会议讨论的 主要事项有： （1）听取公司董事及财务负责人汇报公司的生产经营情况及财务状况，并就公司 的年度报告、半年度报告和季度报告予以审议； （2）审议通过公司增加注册资本的议案及《马鞍山钢铁股份有限公司章程修订 案》； （3）讨论通过公司“十一五”后期结构调整规划； （4）审议通过公司固定资产的报废处理、坏账核销及资产减值准备变动的议案； （5）对公司关联交易、相关投资行为的审议程序是否符合有关法律、法规和公司 章程、投资项目是否有利于公司发展等情况予以审议； （6）审议通过公司权证行权募集资金使用情况报告； （7）审议通过了《2007年监事会工作报告》、《职工监事履职情况报告》，并根 据股东大会批准的监事年度报酬总额考核决定了相关监事的年度报酬。 2、监事会对2008年度公司有关事项的独立意见 38 （1）公司依法运作情况。2008年公司董事会能严格按照《公司法》、《上市公司 治理准则》、《公司章程》等规定运作，所做出的一系列重大决策程序规范、合法有 效，能认真执行股东大会的各项决议，及时完成股东大会决定的工作；公司董事、高 级管理人员能够严格按照国家法律、法规和《公司章程》的规定，在董事会授权范围 内认真行使职权，履行职责；为进一步规范管理，还在原有的内控机制基础上完善公 司内部控制制度体系，加强企业防范风险能力；注意维护公司的利益的同时，积极维 护全体股东的利益。2008年监事会没有发现公司董事、高级管理人员有违反法律、法 规、《公司章程》或损害公司和股东权益的行为。 （2）公司经营状况。本年度受国际金融危机影响，公司生产经营经历了前所未有 的挑战，公司紧紧围绕“快速转变发展方式，显著提高经营效果”这一工作主题，面对 急剧变化的市场形势，及时采取限产、稳产，提升产品质量，降本增效，强化市场营 销，抓好资金链管理等应对措施，灵活调整生产经营策略，积极果断应对，在极其困 难的形势下保持了企业的正常运营。为确保2008年度各项工作目标实现奠定了基础。 公司由于存货的可变现净值低于存货成本，根据会计准则计提了资产减值准备。监事 会认为，报告期内公司未发现重大的违反财经纪律和财务制度的事件，会计师事务所 出具的审计报告真实地反映了公司的财务状况和经营成果。 （3）公司资金筹集和使用情况。2007年11月、2008年11月马钢“CWB1”认股权 证二次行权所募集资金均按照募集说明书所承诺的募集资金使用计划，组织募集资金 的使用，该专户资金已于2008年末使用完毕。公司资金的筹集和使用符合公司运行的 需要和董事会的有关要求，未发现违规行为。 （4）公司投资项目实施情况。本年度公司实施的投资项目符合股东利益及股东大 会决议精神，有利于维护股东的利益，有利于公司持续发展，未发现损害公司及股东 利益的情况。 （5）公司关联交易情况。监督、核查所发生的关联交易，认为，公司严格控制关 联交易额度，发生关联交易时遵循公开、公平、公正的原则，交易决策程序符合国家 有关法律法规和《公司章程》等规定。关联交易价格公平，未发现损害公司及股东利 益的行为。 （6）公司股权和资产置换情况。本年度公司无重大债务重组事项，无重大非货币 性交易事项，无重大资产置换、转让及出售事项，无其它对投资者决策有影响的重要 事项，未发现内幕交易，也未发现损害公司及股东权益或造成公司资产流失的情况。 2009年监事会将紧紧围绕公司生产经营目标和工作任务，继续探索、完善监事会 的工作机制及运行机制，促进监事会工作制度化、规范化。以财务监督为核心，强化 监督管理职责，关注公司生产经营和经济运行状况以及公司贯彻执行有关法律、法规 和遵守《公司章程》、股东会决议的情况。对公司董事、高级管理人员履职情况进行 检查。加强监事会的自身建设，注重自身业务素质的提高，切实维护股东的权益。为 公司稳定健康发展作出贡献。 监事会主席 张晓峰 2009年4月15日 39 十、重要事项 1、重大诉讼、仲裁事项 报告期内，本公司未有重大诉讼及仲裁事项。 2、报告期内，公司并未发生破产重整相关事项。 3、报告期末，公司除持有下列上市公司发行的股票以外，并未持有其他上市公 司、拟上市公司、非上市金融企业股权（数量单位：股，金额单位：人民币千元） 序 初始投资 持有 期末 占期末证券 报告期 证券品种 证券代码 证券简称 号 金额 数量 账面值 总投资比例 损益 1 股 票 601857 中国石油 585 35,000 356 43.8% (229) 2 股 票 601390 中国中铁 158 33,000 179 22.0% 21 3 股 票 601898 中煤能源 202 12,000 77 9.5% (125) 4 股 票 601186 中国铁建 182 20,000 201 24.7% 19 期末持有的其他证券投资 — — — — — 报告期已出售证券投资损益 — — — — — 合 计 1,127 — 813 100% (314) 4、本公司没有在报告期内发生的或以前期间发生但持续到报告期的重大资产收 购、出售或处置以及收购兼并事项；本公司及其任何附属公司报告期内亦无购回、出 售及赎回本公司任何上市股份的情况。 5、关联交易 ¾ 本公司与集团公司的日常业务往来 本公司与集团公司的日常业务往来均系本公司与集团公司在日常业务过程中进行 的交易、均采用现金或票据结算方式。详情如下： （1）为了确保本公司能够有足够矿石以满足生产需要，集团公司同意继续优先向 本公司提供矿石，本公司与集团公司于 2006 年 10 月 18 日签订了 2007-2009 年《矿石 购销协议》，并已经 2006 年 12 月 14 日临时股东大会批准。 本公司每年从集团公司购买的铁矿石之每吨度价格，经双方不时协商决定，但不 得超过每合约年度前一年度供应最大量铁矿石予公司的前三家独立供货商提供铁矿石 到达公司的相同类别的铁矿石加权平均吨度价。 本公司每年从集团公司购买的石灰石价格，由经双方不时协商决定，但不得超过 合约年度前一年度供应最大量石灰石予公司的前三家独立供货商提供铁矿石到达公司 的加权平均价格。 本公司自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止就《矿石购销协议》所支付 给集团公司之金额如下（人民币千元）： 金 额 占同类交易的比例（%） 购买铁矿石 1,897,182 21.52 董事会中与集团公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董事）认为，该类交 易均为本公司与集团公司在日常业务过程中按正常商业条款或不逊于由独立第三方提 40 供之条款进行的交易，符合本公司及股东的最佳利益，该等交易按 2007-2009 年《矿 石购销协议》订立的条款进行，交易总金额于报告期未超过该协议所规定之上限即人 民币 2,587,371,400 元。 （2）除以上根据《矿石购销协议》达成的关联交易外，其它与集团公司构成的日 常关联交易之款项（人民币千元）： 金 额 占同类交易的比例(%) 集团公司购买本公司钢材及其他产品 4,932 0.01 集团公司购买本公司供水、供电、电话 39,276 5.56 及其他服务 本公司支付固定资产及建筑服务 131,652 4.87 本公司支付集团公司其它服务费用 245,467 100 董事会中与集团公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董事）认为，该类交 易均为本公司与集团公司在日常业务过程中进行的交易，符合一般商业要求，且以市 场价为定价基准的该等交易与一般商业条款比较，其条款对本公司至少同样有利。 该等关联交易总金额约占本公司于 2008 年 12 月 31 日经审计有形资产净值的 1.81%，对本公司利润并无不利影响。 本公司 2008 年度与集团公司之间发生的《矿石购销协议》项下的持续性关联交 易，已获得公司董事会的批准，按照该等协议的条款进行，并且未超过香港联交所相 关豁免函件列明的上限。公司核数师安永会计师事务所已就该等财务信息执行商定程 序并出具了执行商定程序的报告。 ¾ 本公司与集团公司发生的股权转让交易 2007 年 10 月 29 日，公司董事会从发展优势产业和发挥公司钢铁产业优势考虑， 同意本公司的控股子公司安徽马钢和菱实业有限公司（以下简称“马钢和菱”）以货 币形式收购集团公司所持有的安徽马钢智能立体停车设备有限公司（以下简称“停车 设备公司”）75％股权。受马钢和菱的委托，华普会计师事务所、江西中磊资产评估 有限公司分别对停车设备公司进行了财务审计和资产评估，经审计确认的停车设备公 司之帐面净资产值约为人民币 11.19 百万元，经评估确认的停车设备公司净资产值约 为人民币 20.90 百万元，最终厘定停车设备公司的净资产值约为人民币 20.90 百万元， 马钢和菱收购其 75%股权应付的总价款约为人民币 15.68 百万元。报告期内，马钢和 菱已完成该次收购，对本公司经营成果和财务状况并无重大影响。 独立董事均认为上述交易条款与一般商业要求相符，公平合理, 符合公司整体发展 战略,亦符合公司及股东的整体利益。 ¾ 截至 2008 年 12 月 31 日，公司与各关联方除日常经营性往来以及应付集团公 司股利外，不存在其他的债权或债务。 关联债权债务往来 单位：人民币千元 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金 关联方 发生额 余额 发生额 余额 41 马钢（集团）控股有限公司 — — 700,000 1,095,946 其他关联方 — — — — 合 计 — — 700,000 1,095,946 其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额为零，金额为零。 ¾ 与控股股东所订立的重大合约 除前述已于 2006 年 10 月 18 日签订，并经 2006 年 12 月 14 日临时股东大会批准 的 2007-2009 年《矿石购销协议》之外，截至 2008 年 12 月 31 日止年度内任何时间， 本公司或其任何附属公司概无与控股股东签订任何重大合约。 6、本公司未发生重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租 赁本公司资产的事项，亦未发生委托他人进行现金资产管理事项。 7、报告期末，公司对外担保情况 单位：人民币百万元 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 发生日期 担保金额 担保类型 担保期 是否履行完毕 是否为关联方担保 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 报告期内担保发生额合计 0 报告期末担保余额合计 0 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 0 报告期末对子公司担保余额合计 3,814 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额 3,814 担保总额占公司净资产的比例 14.67% 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 0 金额 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保 3,800 对象提供的债务担保金额（注） 担保总额超过净资产 50%部分的金额 0 上述三项担保金额合计 3,800 注：公司全资子公司马钢国际经济贸易总公司的资产负债率超过 70%，公司为其 提供了折合人民币 3,800 百万元的银行授信额度担保，已全部使用。 对全资子公司马钢（香港）有限公司提供担保的额度折合人民币 57 百万元，全部 未使用；对控股子公司安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供担保的额度为人民币 14 百 万元，已全部使用。 42 上述担保均为连带责任担保。所有担保事前均经过公司董事会批准，对马钢国际 经济贸易总公司及马钢（香港）有限公司提供的担保仅限用于本公司的指定进口矿 石、煤炭、热压铁块、煤、废钢、设备及备件等正常经营所需的贷款、进口开证、保 函、进出口押汇融资、提货担保、银行承兑等业务的授信额度担保或进口矿石的税款 保证金担保；对安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供的担保仅限用于土建及设备购 买。所有担保，均不得用于投资房地产、股票、债券、基金，不得用于对外投资、对 外提供担保、对外提供借款、对外捐赠。 8、公司或持有公司股份5%以上（含5%）股东的承诺。 ¾ 在公司 2006 年度股权分置改革过程中，集团公司作出的特殊承诺如下： ① 股改方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起 12 个月内 不上市交易或转让，其后 24 个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转 让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激 励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期 间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。 ② 集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用。 集团公司同时声明如下： ① 若集团公司违反上述承诺事项，将依法承担如下违约责任：对本公司其他股东 因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失，集团公司愿意承担补偿责任。同 时，集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章“监管措施与法律责 任”有关条款的规定，接受中国证监会、上海证交所等监管部门的处罚，并承担相应 的法律责任。 ② 集团公司将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承 担承诺责任，否则集团公司将不转让所持有的股份。 报告期内，集团公司完全遵守了该等承诺。 ¾ 集团公司于 2008 年 9 月 12 日首次通过上海证交所交易系统增持了本公司 A 股股份 1,376 万股（占当时本公司已发行股本的 0.2%），同时，集团公司承诺：自其 增持公告发布之日（即 2008 年 9 月 12 日）起 12 个月内，继续通过上海证交所交易系 统增持本公司 A 股股份，累计增持比例不超过本公司总股本（即本公司当时已发行股 本）的 2%（含该次已增持的股份），在后续增持计划实施期间及法定期限内不减持其 持有的本公司股份。 截止2008年12月31日，集团公司共增持了本公司A股股份55,857,927股，占其首次 增持时公司已发行股本的0.73%，未超过其首次增持时公司已发行股本的2%，亦未减 持其持有的本公司股份，完全遵守了该等承诺。 除上述承诺事项以外，报告期内公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东没 有发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能产生重要影 响的承诺事项，亦未发生追加股份限售承诺的情况。 9、公司及公司董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未在报告期 内有受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责 任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定为不适当人选被其 他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。 43 10、所得税 2008 年 4 月 16 日，公司收到安徽省马鞍山市地方税务局转发的安徽省地方税务局 《关于马鞍山钢铁股份有限公司企业所得税有关问题的批复》（皖地税函〔2008〕207 号文），该批复要求公司 2007 年度企业所得税执行 33%税率，公司未被追缴以前年度 的所得税差异。 至本报告发布日亦未收悉税务部门其他追缴公司以前年度所得税差异的文件。 此外，根据《中华人民共和国企业所得税法》，本公司自 2008 年 1 月 1 日起执行 25%的企业所得税税率。 11、信息披露报纸索引 序号 公告名称 报刊名称及版面 公告日期 1 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D12 版 2008 年 1 月 4 日 2 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D12 版 2008 年 1 月 4 日 3 马鞍山钢铁股份有限公司关于召开 2008 年第一 《上海证券报》D12 版 2008 年 1 月 4 日 次临时股东大会的通知 4 马鞍山钢铁股份有限公司 2008 年第一次临时股 《上海证券报》D10 版 2008 年 2 月 20 日 东大会决议公告 5 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D95 版 2008 年 4 月 18 日 6 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D95 版 2008 年 4 月 18 日 7 马鞍山钢铁股份有限公司有关 2007 年适用所得 《上海证券报》D95 版 2008 年 4 月 18 日 税率调整事宜的公告 8 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D132 版 2008 年 4 月 30 日 9 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D132 版 2008 年 4 月 30 日 10 马鞍山钢铁股份有限公司股东周年大会通知 《上海证券报》D132 版 2008 年 4 月 30 日 11 马鞍山钢铁股份有限公司 2007 年度股东周年大 《上海证券报》D6 版 2008 年 6 月 18 日 会决议公告 12 马鞍山钢铁股份有限公司 2007 年度分红派息实 《上海证券报》D5 版 2008 年 7 月 4 日 施公告 13 马鞍山钢铁股份有限公司关于马钢 CWB1 行权 《上海证券报》D5 版 2008 年 7 月 4 日 价格调整的提示性公告 14 马鞍山钢铁股份有限公司关于马钢 CWB1 行权 《上海证券报》C7 版 2008 年 7 月 10 日 价格调整的公告 15 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》C2 版 2008 年 7 月 15 日 16 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》C2 版 2008 年 7 月 15 日 17 马鞍山钢铁股份有限公司关于召开 2008 年第二 《上海证券报》C2 版 2008 年 7 月 15 日 次临时股东大会的通知 18 马鞍山钢铁股份有限公司关于上市公司治理专 《上海证券报》C43 版 2008 年 7 月 18 日 项活动整改情况的公告 19 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》C71 版 2008 年 8 月 15 日 马鞍山钢铁股份有限公司第五届监事会第十九 20 《上海证券报》C71 版 2008 年 8 月 15 日 次会议决议公告 马鞍山钢铁股份有限公司 2008 年第二次临时股 21 《上海证券报》C8 版 2008 年 9 月 2 日 东大会决议公告 22 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》C8 版 2008 年 9 月 2 日 23 马鞍山钢铁股份有限公司第六届监事会第一次 《上海证券报》C8 版 2008 年 9 月 2 日 44 会议决议公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于公司控股股东增 24 《上海证券报》13 版 2008 年 9 月 13 日 持本公司股份的公告 25 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》C4 版 2008 年 10 月 15 日 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1”认 26 《上海证券报》C51 版 2008 年 10 月 28 股权证最后交易日特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 27 《上海证券报》C7 版 2008 年 11 月 4 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 28 《上海证券报》C12 版 2008 年 11 月 5 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 29 《上海证券报》B6 版 2008 年 11 月 6 日 认股权证 2008 年行权第一次提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1”认 30 《上海证券报》C11 版 2008 年 11 月 7 日 股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“06 马钢债”付 31 《上海证券报》C11 版 2008 年 11 月 7 日 息公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 32 《上海证券报》A11 版 2008 年 11 月 10 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 33 《上海证券报》封 11 版 2008 年 11 月 11 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 34 《上海证券报》C5 版 2008 年 11 月 12 日 认股权证 2008 年行权第二次提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 35 《上海证券报》C5 版 2008 年 11 月 12 日 认股权证最后交易日特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 36 《上海证券报》C5 版 2008 年 11 月 12 日 认股权证终止上市提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 37 《上海证券报》C10 版 2008 年 11 月 13 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 38 《上海证券报》C10 版 2008 年 11 月 13 日 认股权证最后交易日特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 39 《上海证券报》C7 版 2008 年 11 月 14 日 认股权证 2008 年行权第三次提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 40 《上海证券报》C7 版 2008 年 11 月 14 日 认股权证终止上市提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 41 《上海证券报》C7 版 2008 年 11 月 14 日 认股权证最后交易日特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 42 《上海证券报》B3 版 2008 年 11 月 20 日 认股权证终止上市提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 43 《上海证券报》C11 版 2008 年 11 月 26 日 认股权证 2008 年行权特别提示公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于公司控股股东后 44 《上海证券报》C5 版 2008 年 11 月 27 日 续增持计划实施情况的公告 45 马鞍山钢铁股份有限公司澄清公告 《上海证券报》C5 版 2008 年 11 月 27 日 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 46 《上海证券报》A14 版 2008 年 12 月 1 日 认股权证 2008 年行权结果的公告 马鞍山钢铁股份有限公司关于“马钢 CWB1” 47 《上海证券报》C11 版 2008 年 12 月 2 日 认股权证终止上市公告 48 马鞍山钢铁股份有限公司股份变动公告 《上海证券报》C11 版 2008 年 12 月 2 日 马鞍山钢铁股份有限公司关于“06 马钢债”跟 49 《上海证券报》C15 版 2008 年 12 月 3 日 踪评级的公告 45 马鞍山钢铁股份有限公司关于签署募集资金专 50 《上海证券报》25 版 2008 年 12 月 13 日 户存储三方监管协议的公告 以上公告，同时刊载于上海证交所网站（http://www.sse.com.cn）及香港联交所网 站（http://www.hkex.com.hk）。 46 十一、财务报告 47 马鞍山钢铁股份有限公司 已审财务报表 2008年12月31日 马鞍山钢铁股份有限公司 目 录 页 次 审计报告 1 已审财务报表 合并资产负债表 2 – 3 合并利润表 4 合并股东权益变动表 5 – 6 合并现金流量表 7 – 8 公司资产负债表 9 – 10 公司利润表 11 公司股东权益变动表 12 – 13 公司现金流量表 14 – 15 财务报表附注 16 – 130 附录 财务报表补充资料 1. 按中国企业会计准则及香港财务报告准则编报差异调节表 A - 1 2. 净资产收益率和每股收益 A - 1 3. 财务报表项目数据的变动分析 A - 3 审计报告 安永华明(2009)审字第60438514_A05号 马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的马鞍山钢铁股份有限公司(“贵公司”)及其子公司(统称“贵集团”)财 务报表，包括2008年12月31日的合并及公司的资产负债表，2008年度的合并及公司的利润表、 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设 计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致 的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计 师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计 划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程 序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在 进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映 了贵集团和贵公司2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和现金流量。 安永华明会计师事务所 中国注册会计师：李 地 中国注册会计师：赵 宁 中国 北京 2009年4月15日 1 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 资产 附注六 2008年 2007年 (重报) 流动资产： 货币资金 1 5,951,087,213 6,293,537,191 交易性金融资产 2 813,250 1,462,770 应收票据 3 1,267,254,719 4,194,297,474 应收账款 4 626,727,102 1,037,224,713 预付款项 5 1,107,261,236 1,672,835,435 其他应收款 6 436,494,366 257,539,176 存货 7 9,848,058,341 9,629,944,412 一年内到期的非流动资产 8 2,938,870 ______________- ______________ 流动资产合计 19,240,635,097 ______________ ______________ 23,086,841,171 非流动资产： 持有至到期投资 9 - 5,598,870 长期股权投资 10 909,160,061 781,448,790 投资性房地产 11 1,205,850 1,240,303 固定资产 12 40,769,495,822 41,328,227,114 工程物资 476,672,223 512,588,681 在建工程 13 2,277,918,588 3,510,765,654 无形资产 14 1,850,539,277 1,640,550,796 递延所得税资产 15 618,928,724 ______________ ______________ 258,762,170 非流动资产合计 46,903,920,545 ______________ ______________ 48,039,182,378 资产总计 66,144,555,642 ______________ 71,126,023,549 ______________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 2 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 负债和股东权益 附注六 2008年 2007年 (重报) 流动负债： 短期借款 18 1,154,000,000 1,284,495,217 应付票据 19 1,049,125,831 1,790,845,160 应付短期债券 20 - 2,000,000,000 应付账款 21 7,525,140,482 7,688,764,859 预收款项 22 5,615,976,320 6,633,408,854 应付职工薪酬 23 197,384,329 341,871,394 应交税费 24 666,749,301 609,863,471 应付利息 44,099,563 80,563,315 应付股利 25 1,101,575,013 1,303,757,138 其他应付款 26 802,838,050 933,429,649 一年内到期的非流动负债 27 223,579,337 ______________ 2,817,346,333 ______________ 流动负债合计 18,380,468,226 ______________ 25,484,345,390 ______________ 非流动负债： 长期借款 28 15,666,296,218 16,577,951,605 应付债券 29 4,992,975,444 4,828,761,588 递延收益 30 563,549,396 590,425,767 递延所得税负债 15 6,678,903 168,275,911 其他非流动负债 31 7,485,033 ______________ 12,485,032 ______________ 非流动负债合计 21,236,984,994 ______________ 22,177,899,903 ______________ 负债合计 39,617,453,220 ______________ 47,662,245,293 ______________ 股东权益： 股本 32 7,700,681,186 6,758,551,716 资本公积 33 8,338,358,399 6,064,985,987 盈余公积 34 3,008,523,500 2,901,562,765 未分配利润 35 7,007,195,285 7,282,533,393 其中：董事会提议派发的现金股利 - 878,611,723 外币报表折算差额 (47,775,207) ______________ 9,629,706 ______________ 归属于母公司股东的权益合计 26,006,983,163 23,017,263,567 少数股东权益 36 520,119,259 ______________ 446,514,689 ______________ 股东权益合计 26,527,102,422 ______________ 23,463,778,256 ______________ 负债和股东权益总计 66,144,555,642 ______________ 71,126,023,549 ______________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 第2页至第130页的财务报表由以下人士签署 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2009年4月15日 2009年4月15日 2009年4月15日 马鞍山钢铁股份有限公司 3 马鞍山钢铁股份有限公司 合并利润表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 附注六 2008年 2007年 (重报) 营业收入 37 71,259,739,377 50,670,878,762 减：营业成本 65,154,401,331 44,928,041,837 营业税金及附加 38 778,052,466 628,268,236 销售费用 367,289,708 292,119,451 管理费用 1,092,817,467 1,036,715,486 财务费用 39 1,575,913,707 1,084,033,646 资产减值损失 40 1,796,584,712 35,281,201 加：公允价值变动收益/(损失) (1,033,080) 719,870 投资收益 41 199,877,256 164,638,062 其中：对联营企业和合营企业 的投资收益 199,367,579 ______________ 131,343,987 ______________ 营业利润 693,524,162 2,831,776,837 加：营业外收入 42 122,326,177 105,663,519 减：营业外支出 43 9,976,147 140,735,637 其中：非流动资产处置净损失 2,788,556 ______________ 136,649,892 ______________ 利润总额 805,874,192 2,796,704,719 减：所得税 44 74,644,736 ______________ 220,591,429 ______________ 净利润 731,229,456 ______________ ______________ 2,576,113,290 ______________ ______________ 其中：同一控制下企业合并中被合并方 合并前净利润 9,846,023 ______________ ______________- 归属于母公司股东的净利润 710,234,350 ______________ ______________ 2,475,382,229 ______________ ______________ 少数股东损益 20,995,106 ______________ ______________ 100,731,061 ______________ ______________ 每股收益： 基本每股收益 45 10.38分 ______________ ______________ 38.18分 ______________ ______________ 稀释每股收益 不适用 ______________ ______________ 35.02分 ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 4 马鞍山钢铁股份有限公司 合并股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 归属于母公司股东的权益 ______________________________________________________________________ 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 (附注六、32) (附注六、33) (附注六、34) (附注六、35) 折算差额 一、2007年12月31日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,901,562,765 7,282,533,393 9,629,706 2 加：同一控制下企业合并调整 - 8,293,083 - - - ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 二、2008年1月1日 6,758,551,716 6,064,985,987 2,901,562,765 7,282,533,393 9,629,706 2 三、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 710,234,350 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 1.调整可分离交易的可转换公司债券 对应的递延所得税负债（附注六、15） - 167,809,603 - - - 2.外币报表折算差额 - - - - (57,404,913) 3.同一控制下企业合并调整 - (8,293,083) - - - ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 上述(一)和(二)小计 - 159,516,520 - 710,234,350 (57,404,913) (三) 股东投入和减少资本 1.股东投入资本 942,129,470 2,113,855,892 - - - 2.其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 106,960,735 (106,960,735) - 2.对股东的分配 - - - (878,611,723) - (五) 股东权益内部结转 - - - - - ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 四、2008年12月31日 7,700,681,186 ____________ 8,338,358,399 ____________ 3,008,523,500 ____________ 7,007,195,285 (47,775,207) 2 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 5 马鞍山钢铁股份有限公司 合并股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度(重报) 人民币元 归属于母公司股东的权益 ______________________________________________________________________ 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 (附注六、32) (附注六、33) (附注六、34) (附注六、35) 折算差额 一、2006年12月31日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,637,160,200 5,918,872,526 - 2 加：同一控制下企业合并调整 - 8,293,083 - - - ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 二、2007年1月1日 6,455,300,000 5,458,731,877 2,637,160,200 5,918,872,526 - 2 三、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,475,382,229 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 1.调整可分离交易的可转换公司债券 对应的递延所得税负债 - (95,273,247) - - - 2.外币报表折算差额 - - - - 9,629,706 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 上述(一)和(二)小计 - (95,273,247) - 2,475,382,229 9,629,706 (三) 股东投入和减少资本 1.股东投入资本 303,251,716 701,527,357 - - - 2.其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 264,402,565 (264,402,565) - 2.对股东的分配 - - - (839,189,000) - 3.提取职工奖励及福利基金 - - - (8,129,797) - (五) 股东权益内部结转 - - - - - ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _ 四、2007年12月31日 6,758,551,716 ____________ 6,064,985,987 ____________ 2,901,562,765 ____________ 7,282,533,393 9,629,706 2 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 6 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 附注六 2008年 2007年 (重报) 一. 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 89,188,260,792 60,495,620,344 收到的税费返还 43,508,000 26,192,100 收到的其他与经营活动有关的现金 46 12,761,806 ______________ 26,656,555 ______________ 现金流入小计 89,244,530,598 ______________ 60,548,468,999 ______________ 购买商品、接受劳务支付的现金 (72,196,971,884) (49,500,444,692) 支付给职工以及为职工支付的现金 (3,368,536,415) (3,211,773,368) 支付的各项税费 (4,867,711,244) (3,904,413,363) 支付的其他与经营活动有关的现金 46 ______________ (423,516,227) ______________ (306,886,524) 现金流出小计 (80,856,735,770) ______________ (56,923,517,947) ______________ 经营活动产生的现金流量净额 47 8,387,794,828 ______________ 3,624,951,052 ______________ 二. 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 3,387,455 33,250,191 取得投资收益所收到的现金 187,609,526 77,588,288 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额 18,693,909 50,747,608 减少抵押存款所收回的现金净额 253,936,158 - 收到的其他与投资活动有关的现金 46 39,180,000 ______________ 78,320,000 ______________ 现金流入小计 502,807,048 ______________ 239,906,087 ______________ 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (3,809,043,196) (7,061,527,038) 投资所支付的现金 (16,579,330) (97,102,520) 增加抵押存款所支付的现金净额 - ______________ ______________ (237,477,305) 现金流出小计 (3,825,622,526) (7,396,106,863) ______________ ______________ 投资活动产生的现金流量净额 (3,322,815,478) (7,156,200,776) ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 7 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 附注六 2008年 2007年 (重报) 三. 筹资活动产生的现金流量： 借款所收到的现金 19,326,546,259 16,516,241,222 吸收投资所收到的现金 3,157,179,396 1,065,332,199 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 101,194,034 ______________ 60,553,126 ______________ 现金流入小计 22,483,725,655 ______________ 17,581,573,421 ______________ 偿还债务所支付的现金 (24,754,928,770) (10,358,331,162) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (2,841,931,992) (1,790,648,046) 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 (48,584,570) ______________ ______________ (25,266,667) 现金流出小计 (27,596,860,762) ______________ (12,148,979,208) ______________ 筹资活动产生的现金流量净额 (5,113,135,107) 5,432,594,213 ______________ ______________ 四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (39,932,963) ______________ ______________ (7,036,260) 五. 现金及现金等价物净增加/(减少)额 (88,088,720) 1,894,308,229 加：年初现金及现金等价物余额 5,525,455,966 ______________ ______________ 3,631,147,737 六. 年末现金及现金等价物余额 48 5,437,367,246 ______________ 5,525,455,966 ______________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 8 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 资产 附注十五 2008年 2007年 流动资产： 货币资金 4,368,314,406 3,665,369,814 交易性金融资产 813,250 1,462,770 应收票据 1,180,972,207 3,667,209,079 应收账款 1 840,021,187 1,554,054,832 预付款项 1,573,542,503 1,576,389,197 其他应收款 2 48,206,022 63,496,847 存货 3 8,991,015,193 8,314,475,335 一年内到期的非流动资产 2,938,870 ______________- ______________ 流动资产合计 17,005,823,638 ______________ ______________ 18,842,457,874 非流动资产： 持有至到期投资 - 5,598,870 长期股权投资 4 2,018,118,616 1,667,922,886 投资性房地产 18,809,133 19,214,182 固定资产 38,877,703,976 39,741,473,656 工程物资 434,169,176 432,590,795 在建工程 2,138,731,681 3,360,315,305 无形资产 1,269,925,611 1,214,768,182 递延所得税资产 603,267,351 ______________ ______________ 258,324,901 非流动资产合计 45,360,725,544 ______________ ______________ 46,700,208,777 资产总计 62,366,549,182 ______________ 65,542,666,651 ______________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 9 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 负债和股东权益 2008年 2007年 流动负债： 短期借款 630,000,000 200,000,000 应付票据 20,000,000 63,000,000 应付短期债券 - 2,000,000,000 应付账款 6,917,042,896 7,633,708,228 预收款项 5,212,997,409 5,456,620,794 应付职工薪酬 136,423,372 297,925,673 应交税费 650,199,891 529,786,745 应付利息 43,853,466 80,432,389 应付股利 1,101,575,013 1,303,757,138 其他应付款 734,772,103 730,183,167 一年内到期的非流动负债 216,000,000 ______________ 2,809,660,000 ______________ 流动负债合计 15,662,864,150 ______________ 21,105,074,134 ______________ 非流动负债： 长期借款 15,654,324,200 16,563,408,200 应付债券 4,992,975,444 4,828,761,588 递延收益 562,504,397 590,425,767 递延所得税负债 - 167,989,571 其他非流动负债 7,485,033 ______________ 12,485,033 ______________ 非流动负债合计 21,217,289,074 ______________ 22,163,070,159 ______________ 负债合计 36,880,153,224 ______________ 43,268,144,293 ______________ 股东权益： 股本 7,700,681,186 6,758,551,716 资本公积 8,338,358,399 6,056,692,904 盈余公积 2,864,520,805 2,777,851,769 未分配利润 6,582,835,568 6,681,425,969 其中：董事会提议派发的现金股利 - ______________ 878,611,723 ______________ 股东权益合计 25,486,395,958 ______________ 22,274,522,358 ______________ 负债和股东权益总计 62,366,549,182 ______________ ______________ 65,542,666,651 ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 10 马鞍山钢铁股份有限公司 利润表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 附注十五 2008年 2007年 营业收入 6 75,148,069,659 51,362,704,242 减：营业成本 69,713,506,492 46,523,363,747 营业税金及附加 748,551,737 594,614,981 销售费用 350,915,918 274,171,003 管理费用 847,471,805 850,802,245 财务费用 1,296,859,062 1,008,929,593 资产减值损失 7 1,664,503,803 34,742,535 加：公允价值变动收益/(损失) (1,033,080) 719,870 投资收益 8 313,324,057 220,252,203 其中：对联营企业和合营企业 的投资收益 203,058,158 ______________ 131,867,977 ______________ 营业利润 838,551,819 2,297,052,211 加：营业外收入 75,898,971 75,331,885 减：营业外支出 7,150,580 137,836,013 其中：非流动资产处置净损失 1,497,324 ______________ 135,194,611 ______________ 利润总额 907,300,210 2,234,548,083 减：所得税 40,609,852 ______________ 102,649,290 ______________ 净利润 866,690,358 ______________ ______________ 2,131,898,793 ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 11 马鞍山钢铁股份有限公司 股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 股东 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计 一、2008年1月1日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,777,851,769 6,681,425,969 22,274,522,358 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 866,690,358 866,690,358 (二) 直接计入股东权益的 利得和损失 1. 调整可分离交易的可 转换公司债券对应的 递延所得税负债 - _____________ _____________ 167,809,603 _____________ - _____________ - ______________ 167,809,603 上述(一)和(二)小计 - 167,809,603 - 866,690,358 1,034,499,961 (三) 股东投入和减少资本 1. 股东投入资本 942,129,470 2,113,855,892 - - 3,055,985,362 2. 其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 86,669,036 (86,669,036) - 2.对股东的分配 - - - (878,611,723) (878,611,723) 3.其他 - - - - - (五) 股东权益内部结转 - _____________ _____________ - _____________ - _____________ - ______________ - 三、2008年12月31日 7,700,681,186 _____________ 8,338,358,399 _____________ _____________ 2,864,520,805 _____________ _____________ 6,582,835,568 _____________ _____________ 25,486,395,958 _____________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 12 马鞍山钢铁股份有限公司 股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 股东 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计 一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,564,661,890 5,601,906,055 20,072,306,739 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,131,898,793 2,131,898,793 (二) 直接计入股东权益的 利得和损失 1.调整可分离交易的可 转换公司债券对应的 递延所得税负债 - _____________ _____________ (95,273,247)_____________ - _____________ - ______________ (95,273,247) 上述一和二小计 - (95,273,247) - 2,131,898,793 2,036,625,546 (三) 股东投入和减少资本 1. 股东投入资本 303,251,716 701,527,357 - - 1,004,779,073 2. 其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 213,189,879 (213,189,879) - 2.对股东的分配 - - - (839,189,000) (839,189,000) 3.其他 - - - - - (五) 股东权益内部结转 - _____________ _____________ - _____________ - _____________ - ______________ - 三、2007年12月31日 6,758,551,716 _____________ 6,056,692,904 _____________ _____________ 2,777,851,769 _____________ _____________ 6,681,425,969 _____________ _____________ 22,274,522,358 _____________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 13 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 附注十五 2008年 2007年 一. 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 90,024,045,119 57,562,850,206 收到的其他与经营活动有关的现金 9,897,601 ______________ 22,537,021 ______________ 现金流入小计 90,033,942,720 ______________ 57,585,387,227 ______________ 购买商品、接受劳务支付的现金 (74,182,216,748) (48,039,618,162) 支付给职工以及为职工支付的现金 (3,201,011,059) (2,903,686,973) 支付的各项税费 (4,340,091,733) (3,561,957,939) 支付的其他与经营活动有关的现金 (233,958,135) ______________ ______________ (238,292,773) 现金流出小计 (81,957,277,675) ______________ (54,743,555,847) ______________ 经营活动产生的现金流量净额 9 8,076,665,045 ______________ 2,841,831,380 ______________ 二. 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 3,387,455 33,250,191 取得投资收益所收到的现金 267,742,649 125,164,368 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额 16,709,479 31,435,725 收到的其他与投资活动有关的现金 38,080,000 ______________ 78,320,000 ______________ 现金流入小计 325,919,583 ______________ 268,170,284 ______________ 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (3,042,663,242) (6,789,012,658) 投资所支付的现金 (219,695,610) (197,240,183) 增加抵押存款所支付的现金净额 (6,000,000) ______________ - ______________ 现金流出小计 (3,268,358,852) ______________ (6,986,252,841) ______________ 投资活动产生的现金流量净额 (2,942,439,269) ______________ (6,718,082,557) ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 14 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年度 人民币元 2008年 2007年 三. 筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 3,055,985,362 1,004,779,073 借款所收到的现金 16,892,143,515 ______________ 15,377,094,100 ______________ 现金流入小计 19,948,128,877 ______________ 16,381,873,173 ______________ 偿还债务所支付的现金 (21,791,703,883) (10,018,446,771) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (2,584,949,377) ______________ (1,621,828,860) ______________ 现金流出小计 (24,376,653,260) ______________ (11,640,275,631) ______________ 筹资活动产生的现金流量净额 (4,428,524,383) ______________ 4,741,597,542 ______________ 四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (8,756,801) ______________ (8,969,839) ______________ 五. 现金及现金等价物净增加额 696,944,592 856,376,526 加：年初现金及现金等价物余额 3,665,369,814 ______________ 2,808,993,288 ______________ 六. 年末现金及现金等价物余额 4,362,314,406 ______________ 3,665,369,814 ______________ ______________ ______________ 载于第16页至第130页的附注为本财务报表的组成部分 15 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 一. 本集团的基本情况 马鞍山钢铁股份有限公司 (“本公司”) 是在国有企业马鞍山钢铁公司 (“原 马钢”，现已更名为马钢(集团)控股有限公司) 基础上改组设立的一家股份有 限公司，于1993年9月1日在中华人民共和国 (“中国”) 安徽省马鞍山市注册 成立，企业法人营业执照注册号为企股皖总字第340000400002545号。本公司总 部位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。本公司所发行的人民币普通股A股及 境外上市外资股H股股票, 已分别在上海证券交易所和香港联合交易所有限公司 (“香港联交所”) 上市。本公司及子公司 (统称“本集团”) 主要从事钢铁产 品及其副产品的生产和销售。 本公司原注册资本为人民币6,455,300,000元，股本总数645,530万股，其中有 限售条件的国家股383,056万股，境内法人股8,781万股，境内自然人股1万股， 无限售条件的人民币普通股A股80,399万股，境外上市外资股H股173,293万股。 公司股票面值为每股人民币1元。 于 2007-2008 年 度 ， 本 公 司 发 行 可 分 离 交 易 的 可 转 换 公 司 债 券 附 带 的 1,265,000,000份认股权证中总计有1,245,381,186份获得了行权，合计增加人 民 币普通股A股 1,245,381,186 股 。 行 权 后 ， 本 公 司 的 注 册 资 本 增 至 人 民 币 7,700,681,186元。 截至2008年12月31日，本公司累计发行股本总数770,068万股，其中有限售条件 的国家股383,056万股，国有法人股5,586万股，境内自然人股1万股，无限售条 件的人民币普通股A股208,132万股，境外上市外资股H股173,293万股，每股面 值人民币1元。详见本财务报表附注六、32。 本公司的经营范围为黑色金属冶炼及其压延加工、焦炭及煤焦化产品、耐火材 料、动力、气体生产及销售；码头、仓储、运输、贸易等钢铁等相关的业务； 钢铁产品的延伸加工、金属制品生产及销售；钢结构、设备制造及安装；汽车 修理及废汽车回收拆解 (仅限于本公司废汽车回收)；房屋和土木工程建筑、建 筑安装；建筑装饰 (凭资质证书开展经营活动)；技术、咨询及劳务服务。 本集团的母公司为于中国成立的马钢(集团)控股有限公司 (“集团公司”)。 16 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 二. 财务报表的编制基础 本财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具 体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准 则”)编制。 本财务报表以持续经营为基础列报。 遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和现金流量。 三. 重要会计政策和会计估计 本公司及本集团2008年度财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则所 制定的主要会计政策和会计估计编制。 1. 会计年度 本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。 2. 记账本位币 本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明 外，均以人民币元为单位表示。 本集团下属子公司根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编 制财务报表时折算为人民币。 3. 记账基础和计价原则 本集团的会计核算以权责发生制为基础，除某些金融工具外，均以历史成本为 计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 17 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 4 企业合并 企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或 事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非 暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得 对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并 方。合并日，指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计 量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值 (或发行股份 面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。 合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 非同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控 制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企 业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日为购买方 实际取得对被购买方控制权的日期。 对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的 控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值， 以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。 非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收 购日以公允价值计量。 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认 为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的， 首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并 成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净 资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。 18 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 5. 合并财务报表 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2008年12月31日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主 体。 编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集 团内部各公司之间的所有交易产生的损益和未实现损益及往来于合并时全额抵 消。 纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属于本集团所拥有的部分作为少数股 东权益在合并财务报表中单独列示。 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金 流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终 止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负 债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流 量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务 报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施 控制时一直存在。 6. 现金等价物 现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现 金、价值变动风险很小的投资。 19 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 7. 外币折算 本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。 外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本 位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率 折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币 专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损 益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折 算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公 允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额计入当期损益或资本公 积。 对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资 产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权 益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润 表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生 的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。处置 境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额转入处置当期损 益，部分处置的按处置比例计算。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折 算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 8． 存货 存货包括原材料、在产品、库存商品、未结算工程和备品备件。存货包括了在 日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产 过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。 发出存货，除未结算工程及备品备件外，采用加权平均法确定其实际成本。备 品备件及低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。 20 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 8． 存货 (续) 未结算工程的工程施工成本以实际成本核算，包括直接材料费、直接人工费、 施工机械费、其他直接费及应分配的施工间接成本等。工程施工核算的内容系 累计已发生的施工成本和已确认的毛利(亏损)大于已办理结算的价款金额，其 差额在资产负债表中反映为未结算工程。期末，对工程建造合同计提损失准 备。如果合同预计总成本将超过合同预计总收入，预计当期应确认的合同损失 并计入当期损益。 存货的盘存制度采用永续盘存制。 于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净 值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响 因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货 跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。 可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生 的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材 料按类别计提，产成品按单个存货项目计提。 9． 长期股权投资 长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资，以及对被投 资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价 值不能可靠计量的权益性投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初 始计量。 本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、 公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。本公司能够对被投 资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。 采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价，被投资单位宣告分派的现 金股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接 受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额 的部分作为初始投资成本的收回。 21 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 9． 长期股权投资 (续) 本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核 算。共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项 经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存 在。重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不 能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。 采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投 资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额 的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现 的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享 有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的 公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合 营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分 (但 内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行 调整后确认。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分， 相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以 长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益 减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损 益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权 益，待处置该项投资时按相应比例转入当期损益。 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用 权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例 转入当期损益。 22 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 10． 投资性房地产 投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包 括已出租的土地使用权。 投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果 与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性 房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。 本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，按照其能为本集团带来经 济利益的期限确定使用寿命，在使用寿命内采用直线法摊销。 11． 固定资产 固定资产，是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命 超过一个会计年度的有形资产。 固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计 量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定 资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损 益。 固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税 费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他 支出。 固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值 率及年折旧率如下: 使用寿命 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物 10 – 20年 3% 4.9 - 9.7% 机器设备 10年 3% 9.7% 运输工具和设备 5年 3% 19.4% 本集团至少于每年年度终了，对固定资产的估计使用寿命、预计净残值和折旧 方法进行复核，必要时进行调整。 23 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 12. 在建工程 在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、 工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。 在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。 13. 无形资产 本集团的无形资产按照成本进行初始计量。 无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为 本集团带来经济利益期限的，作为使用寿命不确定的无形资产。 各项无形资产的使用寿命如下： 使用寿命 土地使用权 50年 采矿权 25年 本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑 物，相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地 及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的， 全部作为固定资产处理。 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年 年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要 时进行调整。 24 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 14. 研究开发支出 本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。 研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该 无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并 使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形 资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用 的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该 无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶 段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损 益。 15. 金融工具 金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益 工具的合同。 金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资 产的一部分)： (1) 收取金融资产现金流量的权利届满； (2) 保留了收取金融资产现金流量的权利，但在“过手”协议下承担了及时将 收取的现金流量全额支付给第三方的义务；或 (3) 转移了收取金融资产现金流量的权利，并且(a)实质上转让了金融资产所 有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留 金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控 制。 25 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融工具的确认和终止确认 (续) 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果 现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取 代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确 认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。 金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资 产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资 产相关交易费用计入其初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初 始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金 融资产，是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在 短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证 据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是， 被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活 跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交 付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后 续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。 持有至到期投资 持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确 意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率 法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或 损失，均计入当期损益。 26 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产分类和计量(续) 贷款和应收款项 贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍 生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计 量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益。 可供出售金融资产 可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以 及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进 行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除 减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融 资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该金融资产终止 确认或发生减值时，在此之前在资本公积中确认的累计利得或损失转入当期损 益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。 对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成 本计量。 金融负债分类和计量 本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计 入其初始确认金额。 27 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融负债分类和计量 (续) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初 始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金 融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在 近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证 据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是， 被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活 跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交 付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后 续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。 其他金融负债 对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。 财务担保合同 财务担保合同在初始确认时按公允价值计量，不属于指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负 债表日履行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认 金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累计摊销额后的 余额，以两者之中的较高者进行后续计量。 28 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 可转换债券 本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成份。发行 的可转换债券既包含负债也包含权益成份的，在初始确认时将负债和权益成份 进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确定负债成份的公允价值并以 此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成份初始 确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成份和权益 成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余 成本进行后续计量，直至被撤销、转换或赎回。权益成份作为权益列示，不进 行后续计量。 发行的可转换债券仅包含负债成份和嵌入衍生工具，即股份转换权具备嵌入衍 生工具特征的，则将其从可转换债券整体中分拆，作为衍生金融工具单独处 理，按其公允价值进行初始确认。发行价格超过初始确认为衍生金融工具的部 分被确认为债务工具。交易费用根据初始确认时债务工具和衍生金融工具分配 的发行价格为基础按比例分摊。与债务工具有关的交易费用确认为负债，与衍 生金融工具有关的交易费用确认为当期损益。 金融工具的公允价值 存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价 值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值，估值 技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价 模型等。 29 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产减值 本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金 融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指 金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响， 且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。 以摊余成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至 预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期 损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确定，并考虑 相关担保物的价值。 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减 值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，也单独进 行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产 (包括单项金额重大和不重大的 金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。 已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产 组合中进行减值测试。 本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金 融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值 损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提 减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 30 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 金融资产减值 (续) 可供出售金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入资本公积的因公允价值 下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供 出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和 原已计入损益的减值损失后的余额。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升 且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以 转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转 回。 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照 类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确 认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。 按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定的成本法核算的、在活跃市 场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值也按照上述原 则处理。 16. 借款费用 借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、 折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本 化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当 长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、 投资性房地产和存货等资产。 31 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 16. 借款费用 (续) 借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化： (1) 资产支出已经发生； (2) 借款费用已经发生； (3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经 开始。 购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款 费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。 在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定： (1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资 收益后的金额确定。 (2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平 均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。 符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可 销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借 款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直 至资产的购建或者生产活动重新开始。 32 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 17. 资产减值 本集团对除存货、递延所得税、金融资产、按成本法核算的在活跃市场中没有 报价且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资外的资产减值，按以下方法确 定： 本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象 的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉 和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末都进行 减值测试。 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流 量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额； 难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定 资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立 于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记 至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。 就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起 按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊 至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同 效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资 产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组 组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉 的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可 收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组 合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项 资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 33 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 18. 预计负债 当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债： (1) 该义务是本集团承担的现时义务； (2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； (3) 该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合 考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债 表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当 前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 19. 收入 收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列条 件时予以确认。 销售商品收入 本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保 留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发 生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。 提供劳务收入 于资产负债表日，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，按完工百分 比法确认提供劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额 确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：收入 的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工进度 能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。本集团以已 经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。 利息收入 按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。 租赁收入 经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认。 34 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 20. 租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之 外的均为经营租赁。 作为经营租赁出租人 经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。 21. 职工薪酬 职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他 相关支出。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。对于 资产负债表日后1年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列示。 本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、医疗保险、失业保险等社会保 险和住房公积金计划，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。 除了社会基本养老保险外，本集团职工参加由本集团设立的退休福利供款计划 （以下简称“年金计划”）。集团职工按照一定基数的一定比例向年金计划供 款。本集团按固定的金额向年金计划供款，供款在发生时计入当期损益。 对于本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自 愿接受裁减而提出给予补偿的建议，如果本集团已经制定正式的解除劳动关系 计划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时本集团不能单方面撤回解除劳动关 系计划或裁减建议的，确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债， 并计入当期损益。 对职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自职工停 止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费 等，在符合上述辞退福利计划确认条件时，确认为应付职工薪酬，计入当期损 益。 35 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 22. 所得税 所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与 直接计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，均作为所得税 费用或收益计入当期损益。 当期所得税是按照当期应纳税所得额计算的当期应交所得税金额。应纳税所得 额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后得出。 本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算 的预期应交纳或返还的所得税金额计量。 本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差 异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的 账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计 提递延所得税。 各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非： (1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者同时具 有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合 并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏 损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂 时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不 会转回。 对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团 以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳 税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非： (1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交 易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时 满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未 来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所 得额。 36 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 22. 所得税 (续) 本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规 定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债 表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期 间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记 递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金 额予以转回。 23. 政府补助 政府补助在合理确保可收取且能满足政府补助所附条件的情况下，按其公允价 值予以确认。对与收益相关的政府补助如用于补偿以后期间相关费用或损失 的，确认为递延收益，并在确认相关费用或损失的期间，计入当期损益。如关 于资产项目，则确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当 期损益。 24. 重大会计判断和估计 编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费 用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估 计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进 行重大调整。 37 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 24. 重大会计判断和估计 (续) 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金 额具有重大影响的判断： 经营租赁 – 作为出租人 本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款， 本集团保留了这些房地产所有权上的所有重大风险和报酬，因此作为经营租赁 处理。 投资性房地产和自用房地产的划分 本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。 投资性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。 凭此，本集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其 他资产。 有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生 产或提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售 (或按融 资租赁分开出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能 分开出售，则只有在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不 重大的情况下，该房地产才是投资性房地产。 判断是对各单项房地产作出，以确定配套设施是否相当重要而使房地产不符合 投资性房地产。 38 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 24. 重大会计判断和估计 (续) 估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来 源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。 除金融资产之外的非流动资产减值 (除商誉外) 本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生 减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其 存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存 在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。预计未来现金流量现值 时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折 现率确定未来现金流量的现值。详见附注六、16。 开发支出 确定资本化的金额时，管理层必须作出有关资产的预计期未来现金流量的产 生、应采用适用的折现率以及预计受益期间的假设。 递延所得税资产 在很有可能有足够的应纳税所得额利润用以来抵扣可抵扣亏损的限度内，应就 所有未利用尚未利用的税务可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运 用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额利润发生的时间和金额，结合纳税 筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。 固定资产使用寿命的估计 本集团的管理层为其固定资产估计使用寿命。此估计以过去性质及功能相似的 固定资产的实际可使用年限为基础，按照历史经验进行。 应收款项的坏账准备 本集团的管理层就应收款项决定计提减值准备。此估计乃按客户的信贷历史及 现有市场状况而定。管理层将于各资产负债表日重新评估有关估计。 39 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 24. 重大会计判断和估计 (续) 存货可变现净值的估计 管理层根据本集团存货(包括备件)的状况及其可变现净值的估计计提减值。本 集团将于各结算日重新评估该等存货并考虑相应减值。 存货的可变现净值根据在日常业务进行中的估计售价，减估计完工成本以及销 售开支。该等估计系根据现有市场状况及制造和销售同类产品的历史经验为基 准进行。管理层于各结算日重新评估该等估计。 所得税 本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税 局确认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产 生的纳税调整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得 当初对该等事项的估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对 本集团当期税项及应付税项有所影响。 四. 税项 本集团本年度主要税项及其税率列示如下： (1) 增值税 应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的 差额缴纳增值税。 根据国家税务法规，本公司产品出口销售收入的增值税采用“免抵退”办 法，退税率为5% - 13%。本公司一家子公司自营出口销售收入的增值税采 用“先征后退”办法。 (2) 营业税 应税收入的3% - 5%计缴营业税。 (3) 城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%缴纳。 (4) 教育费附加 按实际缴纳的流转税的3%缴纳。 40 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 四. 税项 (续) (5) 地方教育附加 按实际缴纳的流转税的1%缴纳。 (6) 房产税 对拥有产权的房屋按国家规定的比例计缴房产税。 (7) 所得税 根据2008年1月1日起的施行的《企业所得税法》，本公司及下属部分子公 司的企业所得税自2008年起按应纳税所得额的25%计缴。本公司下属部分子 公司是外商投资企业，按18%至25%计缴企业所得税，享受“两免三减半” 的优惠政策。本公司下属部分子公司被认定为高新技术企业，按15%的优惠 税率计缴企业所得税。其他在海外及香港的子公司的企业所得税乃根据本 年度内子公司在经营所在地赚得或源于经营所在地之应课税收入按现行税 率16.5%至30%计提。 2007年6月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等9家 境外上市公司企业所得税征收管理有关问题的通知》（国税函［2007］664 号），对国务院一九九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍在执 行的已到期的税收优惠政策，相关地方税务局必须立即予以纠正。对于以 往年度采用已过期优惠税率计算得出的所得税与按适用税率计算得出的所 得税之间的差异，应该按照《中华人民共和国税收征收管理法》的有关规 定进行处理。 本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了15%的优惠税率。在 了解上述情况后，本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通，并接 到主管税务机关通知，2007年度企业所得税执行33%税率。本公司未被追缴 以前年度的所得税差异。 基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认 为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差 异，并无法可靠地估计此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对 可能产生的以前年度所得税差异提取准备。 (8) 其他税项 按国家有关法律的规定计算缴纳。 41 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例 被投资单位名称 注册地点 2008.12.31 2008.12.31 2008.12.31 2007.12.31 2008.12.3 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 马钢国际经济贸易总公司 中国安徽省 人民币50,000,000元 50,000,000 100 - 100 - 10 (「马钢国贸」) 马钢设计研究院有限责任公司 中国安徽省 人民币80,000,000元 8,500,000 58.96 7.86 58.96 7.86 66.8 (「马钢设计院」) 马钢控制技术有限责任公司 中国安徽省 人民币8,000,000元 8,000,000 93.75 6.25 93.75 6.25 10 (「马钢控制技术」) 安徽马钢嘉华新型建材 中国安徽省 美元4,290,000 24,854,930 70 - 70 - 7 有限公司(「安徽马钢嘉华」) 马钢(芜湖)加工配售有限公司 中国安徽省 人民币35,000,000元 10,333,358 70 30 70 30 10 (「马钢芜湖」) 马钢(慈湖)钢材加工配售 中国安徽省 人民币30,000,000元 27,600,000 - 92 - 92 9 有限公司 (「马钢慈湖」) 马钢(广州)钢材加工有限 中国广东省 人民币120,000,000元 80,000,000 66.67 - 66.67 - 66.6 公司 (「马钢广州」) 42 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例 被投资单位名称 注册地点 2008.12.31 2008.12.31 2008.12.31 2007.12.31 2008.12.3 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢(香港)有限公司 中国香港 港币4,800,000元 5,124,920 80 20 80 20 10 (「马钢香港」) 安徽马钢和菱实业有限 中国安徽省 人民币30,000,000元 21,478,316 71 - 71 - 7 公司 (「和菱实业」) 马鞍山马钢华阳设备诊断 中国安徽省 人民币1,000,000元 900,000 90 - 90 - 9 工程有限公司 (「华阳设备」) 马钢(金华) 钢材加工有限 中国浙江省 人民币120,000,000元 90,000,000 75 - 75 - 7 公司 (「马钢金华」) MG贸易发展有限公司 德国 欧元153,388 1,573,766 100 - 100 - 10 (「MG贸易发展」) Maanshan Iron and Steel 澳大利亚 澳元21,737,900 126,312,415 100 - 100 - 10 (Australia) Proprietary Limited (「马钢澳洲」) 43 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例 被投资单位名称 注册地点 2008.12.31 2008.12.31 2008.12.31 2007.12.31 2008.12.3 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢(合肥)钢铁有限责任 中国安徽省 人民币500,000,000元 355,000,000 71 - 71 - 7 公司 (「马钢合肥钢铁」) 马钢(合肥)钢材加工有限 中国安徽省 人民币120,000,000元 106,800,000 61 28 61 28 8 公司 (「马钢合肥加工」) 马钢(扬州)钢材加工有限 中国江苏省 美元20,000,000 116,462,300 71 - 71 - 7 公司 (「马钢扬州加工」) 马钢(芜湖)材料技术有限 中国安徽省 人民币150,000,000元 106,500,000 71 - 71 - 7 公司 (「芜湖材料技术」) 44 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例 被投资单位名称 注册地点 2008.12.31 2008.12.31 2008.12.31 2007.12.31 2008.12.3 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢联合电钢轧辊有限 中国安徽省 美元30,000,000 44,134,686 51 - 51 - 5 公司 (「马钢电钢轧辊」) 马鞍山市旧机动车交易 中国安徽省 人民币500,000元 500,000 100 - 100 - 10 中心有限公司 (「机动车交易中心」) 安徽马钢立体智能停车 中国安徽省 美元2,500,000 20,177,600 - 100 - 100 10 设备有限公司 (「马钢智能停车」) 联营企业 济源市金马焦化有限公司 中国河南省 人民币222,220,000元 80,000,000 36 - 40 - 3 (「济源市金马焦化」) 滕州盛隆煤焦化有限公司 中国山东省 人民币208,800,000元 66,776,000 32 - 32 - 3 (「滕州盛隆煤焦化」) 45 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例 被投资单位名称 注册地点 2008.12.31 2008.12.31 2008.12.31 2007.12.31 2008.12.3 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 联营企业 (续) 上海大宗钢铁电子交易中 中国上海 人民币20,000,000元 4,000,000 20 - 20 - 2 心有限公司 (「上海钢铁电子」) 马鞍山港口(集团)有限 中国安徽省 人民币250,000,000元 112,500,000 45 - 45 - 4 责任公司 (「马鞍山港口公司」) 安徽奥马特汽车变速系统 中国安徽省 人民币50,000,000元 13,500,000 - 45 - 45 4 有限公司 (「奥马特变速系统」) 合营企业 马鞍山马钢比欧西气体 中国安徽省 人民币468,000,000元 234,000,000 50 - 50 - 5 有限责任公司 (「马钢比欧西」) 46 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 注1：该等子公司均为本集团的控股子公司，本集团对其享有的表决权比例与本集团之持股比例一致。于2007年度和 范围，其财务状况及经营成果均反映在合并报表内。于财务报表期间内，本集团对其初始投资额未发生变化 注2：于2008年度，马钢设计院以未分配利润人民币28,300,000元和盈余公积人民币1,700,000元转增注册资本。根据 年12月31日，马钢设计院的注册资本由人民币50,000,000元增加至人民币80,000,000元。本次增资后，本公 注3：于2008年度，根据有关协议和章程的规定，本公司和合肥市工业投资控股有限公司缴纳了第二期出资，其中本 资本。根据中磊会计师事务所的审验，截至2008年12月31日，双方认缴的出资已全部到位。 注4：于2008年度，根据有关协议和章程的规定，本公司、奇瑞汽车有限公司和佛山市顺德区顺丰物资供应有限公司 币79,875,000元认缴注册资本。根据安徽华审会计师事务所的审验，截至2008年12月31日，出资各方认缴的 注5：于2008年度，根据有关协议和章程的规定，本公司和联合电钢(香港)有限公司缴纳了第二期出资，其中 21,413,880元)认缴注册资本。根据安徽永达信会计师事务所的审验，截至2008年12月31日，出资双方认缴的 注6：该子公司是通过同一控制下的企业合并取得，详情参见本财务报表附注六、49。 注7：于2008年度，济源市金马焦化所有股东一致同意济源市金马兴业投资公司以现金人民币22,220,000元增加济源 增股权利。根据济源阳光会计师事务所有限公司的审验，截至2008年12月31日，济源市金马兴业投资公司认 公司的持股比例由40%降至36%。 除注6的影响外，合并报表范围与上年度经审计财务报表一致。 47 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 1. 货币资金 2008年 2007年(重报) 原币金额 年末汇率 折合人民币金额 原币金额 年末汇率 折合人民币金额 现金 - 人民币 - - 277,947 - - 244,125 银行存款 - 人民币 - - 4,587,054,180 - - 5,183,954,571 - 港币 418,017 0.8819 368,626 405,264 0.9364 379,932 - 美元 103,604,980 6.8346 708,333,348 16,438,016 7.3046 120,072,983 - 欧元 3,381,665 9.6590 32,663,503 2,468,810 10.6669 26,334,550 - 日元 102,119 0.0757 7,725 1,051,044,601 0.0641 67,334,122 - 澳元 23,053,340 4.7135 _____________ 108,661,917 15,584,748 6.4050 _____________ 99,820,683 5,437,089,299 _____________ 5,497,896,841 _____________ 其他货币资金 - 人民币 - - 506,841,147 - - 788,092,305 - 美元 1,000,000 6.8346 _____________ 6,878,820 1,000,000 7.3046 _____________ 7,303,920 513,719,967 _____________ 795,396,225 _____________ 合计 5,951,087,213 _____________ 6,293,537,191 _____________ _____________ _____________ 于2008年12月31日，本集团的所有权受到限制的货币资金为人民币513,719,967 元(2007年12月31日：人民币768,081,225元)，请参见注释17。 于2008年12月31日，本集团存放于境外的货币资金折合人民币167,984,437元。 银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分 为7天至3个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利 率取得利息收入。 48 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 2. 交易性金融资产 2008年 2007年 交易性权益工具投资 813,250 _____________ _____________ 1,462,770 _____________ _____________ 上述交易性金融资产均为在上海或深圳证券交易所上市交易的权益性投资工 具，管理层认为其投资变现不存在重大限制。 3. 应收票据 2008年 2007年 银行承兑汇票 1,257,132,110 4,194,297,474 商业承兑汇票 10,122,609 _____________ _____________- 合计 1,267,254,719 _____________ _____________ 4,194,297,474 _____________ _____________ 于2008年12月31日，账面价值为人民币264,000,000元的票据已贴现取得短期借 款(2007年12月31日：无)。 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的应收票据余额中，并无应收持有 本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 4. 应收账款 应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。 应收账款的账龄分析如下： 2008年 2007年 (重报) 1年以内 599,627,729 1,024,264,885 1至2年 26,435,972 12,967,994 2至3年 2,534,476 1,108,762 3年以上 17,944,416 _____________ 17,243,068 _____________ 646,542,593 1,055,584,709 减：应收账款坏账准备 19,815,491 _____________ 18,359,996 _____________ 合计 626,727,102 _____________ _____________ 1,037,224,713 _____________ _____________ 49 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 4. 应收账款 (续) 应收账款的余额分析如下： 2008年 2007年(重报) 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大568,063,437 88% (14,858,489) 3% 978,735,818 93%(14,184,569) 1% 其他不重大 ___________ 78,479,156 ____ 12% (4,957,002) __________ 6% _____________ 76,848,891 ____ 7% (4,175,427) __________ 5% 合计 646,542,593 ___________ 100% (19,815,491) 1,055,584,709 100%(18,359,996) ___________ ____ ____ __________ __________ _____________ _____________ ____ ____ __________ __________ 应收账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2008年 2007年 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 44,496,349 6.8346 304,114,750 75,775,420 7.3046 553,509,135 欧元 733,235 9.6590 7,082,315 334,076 10.6669 3,563,553 澳元 - - ___________- 794,331 6.4050 ___________ 5,087,711 合计 311,197,065 ___________ 562,160,399 ___________ ___________ ___________ 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2008年 2007年 债务人破产或清算 - 12,801,734 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 - 10,091,021 减：以前年度核销本年收回 673,920 ___________ 4,452,111 ___________ 合计 (673,920) ___________ ___________ 18,440,644 ___________ ___________ 50 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 4. 应收账款 (续) 2008年 2007年 前五名欠款金额合计 377,062,376 ___________ ___________ 398,733,665 ___________ ___________ 占应收账款总额比例 58% 38% 欠款年限 1年 1年 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的应收账款余额中，并无应收持有 本公司5%或以上表决权股份的股东单位的款项。应收关联方款项的明细资料在 本财务报表附注八、5中披露。 本年度应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释16。 5. 预付款项 预付款项的账龄分析如下： 2008年 2007年(重报) 金额 比例 金额 比例 1年以内 1,007,783,093 91% 1,537,141,102 91% 1至2年 75,070,765 7% 76,173,349 5% 2至3年 16,392,370 1% 11,512,770 1% 3年以上 8,015,008 _____________ 1% _____ 48,008,214 _____________ 3% _____ 合计 1,107,261,236 _____________ _____________ 100% _____ _____ 1,672,835,435 _____________ _____________ 100% _____ _____ 预付款项账龄超过一年以上主要是由于原材料供货延误所致。 本集团于2008年12月31日的预付款项余额中并无预付持有本公司5%或以上表决 权股份的股东单位或关联方的款项；于2007年12月31日的预付款项余额中，并 无预付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位的款项，预付关联方款项的 明细资料在本财务报表附注八、5中披露。 51 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 6. 其他应收款 其他应收款的账龄分析如下： 2008年 2007年 (重报) 1年以内 422,659,984 255,030,828 1至2年 13,964,450 3,012,684 2至3年 407,034 83,380 3年以上 6,533,395 ____________ 6,573,930 ____________ 443,564,863 264,700,822 减：其他应收款坏账准备 7,070,497 ____________ 7,161,646 ____________ 合计 436,494,366 ____________ ____________ 257,539,176 ____________ ____________ 其他应收款余额分析如下： 2008年 2007年(重报) 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大396,727,329 89% (2,400,000) 1% 184,050,439 70% (3,688,268) 2% 其他不重大 ___________ 46,837,534 ____ 11% (4,670,497) __________ 10% 80,650,383 ____ _____________ 30% (3,473,378) __________ 4% 合计 443,564,863 ___________ 100% (7,070,497) 264,700,822 100% (7,161,646) ___________ ____ ____ __________ __________ _____________ _____________ ____ ____ __________ __________ 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2008年 2007年 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 ____________- ____________ 19,241,834 ____________ ____________ 2008年 2007年 前五名欠款金额合计 385,004,759 ____________ ____________ 184,050,439 ____________ ____________ 占其他应收账款总额比例 87% 70% 欠款年限 1-3年 1-3年 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的其他应收款余额中，并无持本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 本年度其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释16。 52 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 7. 存货 2008年 2007年 (重报) 原材料 6,704,118,978 4,870,532,171 备品备件 2,549,839,462 2,382,957,761 产成品 1,244,809,706 1,694,504,749 在产品 999,629,025 738,364,782 未结算工程 145,555,456 ______________ 75,688,341 _____________ 11,643,952,627 9,762,047,804 减：存货跌价准备 1,795,894,286 ______________ 132,103,392 _____________ 合计 9,848,058,341 ______________ ______________ 9,629,944,412 _____________ _____________ 于2008年12月31日，账面价值人民币329,306,462元(2007年12月31日：人民币 786,930,000元)存货所有权受到限制，请参见注释17。 本年度存货跌价准备增减变动情况请参见注释16。 8. 一年内到期的非流动资产 2008年 2007年 持有至到期投资 (注释9) 2,938,870 ____________ ____________ ____________- ____________ 53 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 9. 持有至到期投资 2008年 2007年 债权投资 - 5,598,870 减：持有至到期投资减值准备 ____________- ____________- 合计 ____________- ____________ 5,598,870 ____________ ____________ 债权投资是安徽省电力开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于1994 年购买，并无利息，自2000年起分十年期收回。投资总额将于2009年12月全部 收回。 本集团于资产负债表日对持有意图和能力进行评价未发现变化。 本年度持有至到期投资减值准备增减变动情况请参见注释16。 10. 长期股权投资 2008年 2007年 (重报) 按权益法核算的长期股权投资： 合营企业 (i) 304,278,936 268,305,755 联营企业 (ii) 501,963,765 410,225,675 按成本法核算的长期股权投资： 其他股权投资 (iii) 102,917,360 ____________ 102,917,360 ____________ 909,160,061 781,448,790 减：长期股权投资减值准备 ____________- ____________- 合计 909,160,061 ____________ ____________ 781,448,790 ____________ ____________ 54 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) 董事认为，于资产负债表日，本集团的长期投资变现并无重大限制。 本年度长期股权投资减值准备增减变动情况请参见注释16。 (i) 合营企业 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 268,305,755 68,563,648 (32,590,467)(32,590,467)304,278,936 减：减值准备 ___________- __________- __________- - ___________ - 268,305,755 ___________ 68,563,648 ___________ __________ (32,590,467) __________ __________ __________ 304,278,936 ___________ ___________ 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 34,305,755 - - 268,305,755 减：减值准备 ___________- __________- __________- - ___________ 234,000,000 ___________ 34,305,755 ___________ __________ __________ __________- __________ 268,305,755 ___________ ___________ 合营企业的主要财务信息列示如下： 2008年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 马钢比欧西 775,211,985 ___________ 166,654,113 ___________ 445,778,479 ___________ 137,127,296 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 55 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) (ii) 联营企业 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 132,550,015 64,707,809 (27,475,696) (27,475,696) 169,782,128 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 109,624,049 38,830,063 - - 148,454,112 上海钢铁电子 4,000,000 18,609,113 7,056,179 (10,000,000) (10,000,000) 15,665,292 马鞍山港口公司 112,500,000 136,466,488 23,900,459 (1,590,145) (1,590,145) 158,776,802 奥马特变速系统 13,500,000 ___________ 12,976,010 ___________ (3,690,579) __________ - - 9,285,431 ___________ 410,225,675 130,803,931 (39,065,841) 501,963,765 减：减值准备 - ___________ ___________ - - __________ - ___________ 合计 410,225,675 130,803,931 (39,065,841) ___________ 501,963,765 ___________ ___________ ___________ __________ __________ ___________ ___________ 2007年 (重报) 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 109,116,860 34,466,633 (11,033,478) (11,033,478) 132,550,015 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 76,834,581 32,789,468 - - 109,624,049 上海钢铁电子 4,000,000 8,204,437 14,404,676 (4,000,000) (4,000,000) 18,609,113 马鞍山港口公司 112,500,000 121,858,527 15,901,445 (1,293,484) (1,293,484) 136,466,488 奥马特变速系统 13,500,000 ___________ 9,000,000 ___________ 4,500,000 (523,990) __________ - 12,976,010 ___________ 325,014,405 102,062,222 (16,850,952) 410,225,675 减：减值准备 - ___________ ___________ - - __________ - ___________ 合计 325,014,405 102,062,222 (16,850,952) ___________ 410,225,675 ___________ ___________ ___________ __________ __________ ___________ ___________ 联营企业的主要财务信息列示如下： 2008年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润/(损失) 济源市金马焦化 1,294,255,346 847,569,134 2,774,611,235 169,759,823 滕州盛隆煤焦化 919,038,448 455,119,349 1,636,713,754 121,343,947 上海钢铁电子 1,334,394,837 1,256,068,376 52,990,759 35,280,894 马鞍山港口公司 886,107,815 533,270,478 243,954,206 53,112,131 奥马特变速系统 32,430,353 _____________ 796,063 _____________ 81,026 _____________ (8,201,287) ____________ _____________ _____________ _____________ ____________ 56 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) (iii) 其他股权投资 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 2,700,000 - - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 88,767,360 - - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 ___________ __________- __________- ___________ 1,450,000 102,917,360 - - 102,917,360 减：减值准备 ___________- __________- __________- ___________ - 合计 102,917,360 ___________ ___________ __________- __________ __________- 102,917,360 __________ ___________ ___________ 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - (4,559,109) - 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - (807,926) - 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 - 2,700,000 - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 - 88,767,360 - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 __________ __________- __________- ___________ 1,450,000 16,817,035 91,467,360 (5,367,035) 102,917,360 减：减值准备 __________- __________- __________- ___________ - 合计 16,817,035 __________ 91,467,360 __________ (5,367,035) 102,917,360 __________ __________ __________ __________ ___________ ___________ 57 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 11. 投资性房地产 采用成本模式进行后续计量： 2008年 土地使用权 原价： 2008年1月1日及2008年12月31日 1,722,642 累计摊销： 2008年1月1日 482,339 计提 34,453 ___________ 2008年12月31日 516,792 ___________ 减值准备： 2008年1月1日及2008年12月31日 ___________- 账面价值： 2008年12月31日 1,205,850 ___________ ___________ 2008年1月1日 1,240,303 ___________ ___________ 58 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 11. 投资性房地产 (续) 2007年 土地使用权 原价： 2007年1月1日 4,145,293 转出至无形资产 (注释14) (2,422,651) ___________ 2007年12月31日 1,722,642 ___________ 累计折旧： 2007年1月1日 585,993 计提 54,641 转出至无形资产 (注释14) (158,295) ___________ 2007年12月31日 482,339 ___________ 减值准备： 2007年1月1日及2007年12月31日 ___________- 账面价值： 2007年12月31日 1,240,303 ___________ ___________ 2007年1月1日 3,559,300 ___________ ___________ 本年度投资性房地产减值准备增减变动情况请参见注释16。 该投资性房地产以经营租赁的形式租给本集团的合营企业-马钢比欧西。 59 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 12. 固定资产 2008年 运输工具 房屋和建筑物 机器设备 和设备 合计 原价： 2008年1月1日(重报) 18,694,226,788 36,843,272,020 425,513,996 55,963,012,804 购置 17,533,903 71,343,462 3,053,798 91,931,163 在建工程转入 (注释13) 1,519,980,216 2,389,286,811 27,332,664 3,936,599,691 重分类 41,326,517 (37,887,795) (3,438,722) - 减少 (9,794,873) ______________ ______________ (128,674,346) ____________ (23,498,399) ______________ (161,967,618) 2008年12月31日 20,263,272,551 39,137,340,152 ____________ ______________ ______________ 428,963,337 ______________ 59,829,576,040 累计折旧： 2008年1月1日(重报) 4,112,003,551 10,150,581,840 281,524,655 14,544,110,046 计提 1,090,580,307 3,424,930,218 50,269,156 4,565,779,681 重分类 33,997,459 (33,024,730) (972,729) - 减少 (5,521,185) (113,156,455) (21,807,513) (140,485,153) ______________ ______________ ____________ ______________ 2008年12月31日 5,231,060,132 ______________ ______________ 13,429,330,873 ____________ 309,013,569 ______________ 18,969,404,574 减值准备： 2008年1月1日及 2008年12月31日 5,252,400 ______________ 85,423,244 ____________ ______________ - ______________ 90,675,644 账面价值： 2008年12月31日 15,026,960,019 ______________ 25,622,586,035 119,949,768 ______________ ______________ 40,769,495,822 ______________ ______________ ____________ ____________ ______________ 2008年1月1日(重报) 14,576,970,837 ______________ 26,607,266,936 143,989,341 41,328,227,114 ______________ ______________ ______________ ____________ ____________ ______________ ______________ 60 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 12. 固定资产 (续) 2007年 (重报) 运输工具 房屋和建筑物 机器设备 和设备 合计 原价： 2007年1月1日 9,406,742,804 20,559,486,081 395,389,360 30,361,618,245 购置 903,033 99,409,187 14,848,614 115,160,834 在建工程转入 (注释13) 8,952,799,681 16,911,252,419 28,118,924 25,892,171,024 重分类 405,664,597 (406,476,801) 812,204 - 减少 (71,883,327) ______________ ______________ (320,398,866) ____________ (13,655,106) ______________ (405,937,299) 2007年12月31日 18,694,226,788 36,843,272,020 ____________ ______________ ______________ 425,513,996 ______________ 55,963,012,804 累计折旧： 2007年1月1日 3,282,724,260 7,974,453,737 248,573,625 11,505,751,622 计提 744,789,329 2,467,430,094 44,678,800 3,256,898,223 重分类 126,184,599 (126,287,629) 103,030 - 减少 (41,694,637) ______________ ______________ (165,014,362) ____________ (11,830,800) ______________ (218,539,799) 2007年12月31日 4,112,003,551 ______________ ______________ 10,150,581,840 ____________ 281,524,655 ______________ 14,544,110,046 减值准备： 2007年1月1日及 2007年12月31日 5,252,400 ______________ 85,423,244 ____________ ______________ - ______________ 90,675,644 账面价值： 2007年12月31日 14,576,970,837 ______________ 26,607,266,936 143,989,341 ______________ ______________ 41,328,227,114 ______________ ______________ ____________ ____________ ______________ 2007年1月1日 6,118,766,144 ______________ 12,499,609,100 146,815,735 ______________ ______________ 18,765,190,979 ______________ ______________ ____________ ____________ ______________ 于2008年12月31日，已提足折旧仍继续使用的固定资产原价为约人民币33.2亿元，账 面价值为约人民币1亿元。 于2008年12月31日，本集团无准备处置或暂时闲置的固定资产。 于2008年12月31日，账面价值为人民币21,303,000元 (2007年：人民币24,658,000元) 的机器设备的所有权受到限制，请参见注释17。 于2008年12月31日，本集团净值约人民币163,211万元之房屋建筑物的房产证尚未由有 关政府部门发出。董事们表示，该等房产证正在办理中。 本年度固定资产减值准备增减变动情况请参见注释16。 61 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 2008年 本年转入 固定资产 预算数 年初余额(重报) 本年增加 (注释12) 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 1. 品种质量类项目 10,253,542 193,731,279 70,572,780 (90,173,924) 2. 节能环保项目 1,372,461 387,841,071 451,392,104 (337,930,847) 3. 设备更新及其它技改项目 27,053,182 2,778,742,955 1,811,053,022 (3,126,496,759) 1 其中：借款费用资本化金额 2,061,270 - (2,061,270) 4. 其他工程 不适用 150,450,349 ______________ 370,734,719 ______________ (381,998,161) ______________ __ 3,510,765,654 2,703,752,625 (3,936,599,691) 2 减：减值准备 - ______________ ______________- ______________- __ 合计 3,510,765,654 ______________ 2,703,752,625 ______________ (3,936,599,691) ______________ 2 __ ______________ ______________ ______________ __ 2007年度，资本化率为1.4%至6.723%；2008年度，本集团无用于在建工程的资本化借款费用。 62 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 (续) 2007年 (重报) 本年转入 固定资产 预算数 年初余额 本年增加 (注释12) 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 1. 品种质量类项目 9,748,242 1,945,452,060 975,411,151 (2,727,131,932) 其中：借款费用资本化金额 57,061,560 43,789,623 (100,851,183) 2. 节能环保项目 1,107,169 293,507,834 149,303,237 (54,970,000) 3. 设备更新及其它技改项目 27,613,878 16,416,496,081 8,814,005,259 (22,451,758,385) 2 其中：借款费用资本化金额 479,802,271 366,629,471 (844,370,472) 4. 其他工程 不适用 77,465,174 731,295,882 (658,310,707) ______________ ______________ ______________ __ 18,732,921,149 10,670,015,529 (25,892,171,024) 3 减：减值准备 - ______________ ______________- ______________- __ 合计 18,732,921,149 ______________ 10,670,015,529 ______________ (25,892,171,024) ______________ 3 __ ______________ ______________ ______________ __ 63 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 (续) 本年度在建工程减值准备增减变动情况请参见注释16。 14. 无形资产 2008年 土地使用权 采矿权 合计 原价： 2008年1月1日(重报) 1,818,338,850 131,514,909 1,949,853,759 增加 285,684,585 - 285,684,585 汇率差额 - _____________ （34,911,834） （34,911,834） ____________ _____________ 2008年12月31日 2,104,023,435 _____________ 96,603,075 ____________ 2,200,626,510 _____________ 累计摊销： 2008年1月1日(重报) 298,610,353 10,692,610 309,302,963 计提 40,064,795 4,179,103 44,243,898 汇率差额 - _____________ （3,459,628） _____________ ____________ （3,459,628） 2008年12月31日 338,675,148 _____________ 11,412,085 ____________ 350,087,233 _____________ 减值准备： 2008年1月1日及2008年12月31日 _____________ - ____________- _____________- 账面价值： 2008年12月31日 1,765,348,287 _____________ 85,190,990 ____________ 1,850,539,277 _____________ _____________ ____________ _____________ 2008年1月1日(重报) 1,519,728,497 _____________ 120,822,299 ____________ 1,640,550,796 _____________ _____________ ____________ _____________ 64 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 14. 无形资产 (续) 2007年 (重报) 土地使用权 采矿权 合计 原价： 2007年1月1日 1,720,998,101 119,103,568 1,840,101,669 增加 94,918,098 12,411,341 107,329,439 投资性房地产转入 (注释11) 2,422,651 ______________ ____________- 2,422,651 _____________ 2007年12月31日 1,818,338,850 ______________ 131,514,909 ____________ 1,949,853,759 _____________ 累计摊销： 2007年1月1日 259,880,194 5,597,062 265,477,256 计提 38,571,864 5,095,548 43,667,412 投资性房地产转入 (注释11) 158,295 ______________ ____________- 158,295 _____________ 2007年12月31日 298,610,353 ______________ 10,692,610 ____________ 309,302,963 _____________ 减值准备： 2007年1月1日及2007年12月31日 ______________ - ____________- _____________- 账面价值： 2007年12月31日 1,519,728,497 ______________ 120,822,299 ____________ 1,640,550,796 _____________ ______________ ____________ _____________ 2007年1月1日 1,461,117,907 ______________ 113,506,506 ____________ 1,574,624,413 _____________ ______________ ____________ _____________ 本年度无形资产减值准备增减变动情况请参见注释16。 65 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 15. 递延所得税资产/负债 已确认递延所得税资产： 2008年 2007年 年初余额 258,762,170 134,565,000 本年计入损益 360,166,554 ____________ 124,197,170 ____________ 年末余额 618,928,724 ____________ ____________ 258,762,170 ____________ ____________ 项目明细 2008年 2007年 资产减值准备 433,658,638 32,792,775 销售奖励款 90,506,134 95,424,297 维护修理支出 23,383,465 37,478,684 开办费 21,802,909 30,437,786 应付职工薪酬 21,226,376 56,570,101 政府补助 9,490,268 - 其他 18,860,934 ____________ 6,058,527 ____________ 合计 618,928,724 ____________ ____________ 258,762,170 ____________ ____________ 于2008年12月31日，本集团有未确认递延所得税资产的相关子公司可抵扣暂时 性差异为人民币37,677,494元及到期日为2013年的可抵扣亏损为人民币1.55亿 元；国产设备投资抵免新增所得税结余为人民币15,814万元，到期日为2011年 （附注六、44）及其他未利用税款抵减人民币600万元。 本集团认为未来不是很可能产生用于抵扣上述可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损 的应纳税所得额，因此未确认以上项目的递延所得税资产。 66 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 15. 递延所得税资产/负债 (续) 已确认递延所得税负债： 2008年 2007年 年初余额 168,275,911 135,319,000 直接计入权益（注） (167,809,603) 95,273,247 本年计入损益 6,212,595 ____________ (62,316,336) ____________ 年末余额 6,678,903 ____________ ____________ 168,275,911 ____________ ____________ 项目明细 2008年 2007年 可分离交易的可转换公司债券 - 167,809,603 其他 6,678,903 ____________ 466,308 ____________ 合计 6,678,903 ____________ ____________ 168,275,911 ____________ ____________ 注：根据“财政部、国家税务总局关于执行《企业会计准则》有关企业所得税 政策问题的通知”的规定，如果可分离交易的可转换公司债券的实际利率 不超过同期的银行贷款利率，则可分离交易的可转换公司债券的实际利息 费用在计提时可在计算当期应纳税所得额时扣除。因此，公司谨慎地考虑 了该金融负债的剩余年度估计的实际利息费用后，将可分离交易的可转换 公司债券相关的递延所得税余额计入本公司截至2008年12月31日止年度的 资本公积—可分离交易的可转换公司债券的权益成份。 67 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 16. 资产减值准备 2008年 年初余额 本年增 本年减少数 (重报) 加数 转回 转销 坏账准备 25,521,642 781,575 (91,149) - 其中：应收账款 18,359,996 781,575 - - 其他应收款 7,161,646 - (91,149) - 存货跌价准备 132,103,392 1,795,894,286 - (88,332,339) 其中：原材料 - 1,389,919,170 - - 在产品 - 143,476,078 - - 产成品 9,795,364 237,995,235 - (9,795,364) 备品备件 122,308,028 24,503,803 - (78,536,975) 持有至到期投资减值准备 - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 机器和设备 85,423,244 - - - 在建工程减值准备 - - - - 无形资产减值准备 - ______________ ______________- ______________- - ______________ ___ 合计 248,300,678 ______________ ______________ 1,796,675,861 ______________ ______________ (91,149) ______________ ______________ (88,332,339) ______________ ______________ ___ ___ 68 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 16. 资产减值准备 (续) 2007年(重报) 年初余额 本年增 本年减少数 (重报) 加数 转回 转销 坏账准备 68,256,422 538,666 (5,590,968) - 其中：应收账款 41,944,091 447,517 (5,590,968) - 其他应收款 26,312,331 91,149 - - 存货跌价准备 91,769,889 45,173,503 (4,840,000) - 其中：产成品 4,840,000 9,795,364 (4,840,000) - 备品备件 86,929,889 35,378,139 - - 持有至到期投资减值准备 - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 机器和设备 85,423,244 - - - 在建工程减值准备 - - - - 无形资产减值准备 ______________- ______________- ______________- - ______________ ___ 合计 250,701,955 ______________ ______________ 45,712,169 ______________ ______________ (10,430,968) ______________ ______________ - ______________ ______________ ___ ___ 69 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 17. 所有权受到限制的资产 2008年 年初数 本年增加 本年减少 年末数 备注 货币资金 768,081,225 - (254,361,258) 513,719,967 注1 存货 786,930,000 - (457,623,538) 329,306,462 注2 固定资产 24,658,000 _____________ - ____________ ___________ (3,355,000) _____________ 21,303,000 注3 合计 1,579,669,225 _____________ _____________ ___________- ____________ ___________ (715,339,796) _____________ ____________ 864,329,429 _____________ 2007年 年初数 本年增加 本年减少 年末数 货币资金 531,136,660 236,944,565 - 768,081,225 存货 121,914,383 665,015,617 - 786,930,000 固定资产 28,013,000 _____________ - ____________ ___________ (3,355,000) _____________ 24,658,000 合计 681,064,043 _____________ _____________ 901,960,182 ____________ ___________ ___________ (3,355,000) _____________ ____________ 1,579,669,225 _____________ 注1：于2008年12月31日，本集团的人民币存款513,719,967元为银行保证金， 作为子公司向银行开出银行承兑汇票及履约保函的担保。 注2：于2008年12月31日，本集团账面价值人民币329,306,462元之存货已向银 行抵押，作为子公司开出银行承兑汇票之担保。 注3：于2008年12月31日，本集团账面价值人民币21,303,000元的机器设备已被 抵押作为本集团获得利达投资有限公司贷款之担保。 70 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 18. 短期借款 2008年 2007年（重报） 折合 折合 借款类别 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 信用借款 - 人民币 - - 1,154,000,000 - - 484,000,000 进口押汇 - 美元 - - _____________- 109,587,824 7.3046 _____________ 800,495,217 合计 1,154,000,000 _____________ 1,284,495,217 _____________ _____________ _____________ 上述借款的年利率为4.779% - 7.47%。 19. 应付票据 2008年 2007年 银行承兑汇票 1,049,125,831 1,710,845,160 商业承兑汇票 _____________- 80,000,000 _____________ 合计 1,049,125,831 _____________ _____________ 1,790,845,160 _____________ _____________ 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的应付票据余额中，并无持本公司 5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 71 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 20. 应付短期债券 2008年 2007年 债券名称 短期融资券 _____________- _____________ 2,000,000,000 _____________ _____________ 本集团于2007年9月3日按票面金额人民币100元发行2千万份短期融资券，其年 利率为4.2%。该等短期融资券已于2008年9月2日到期。 21. 应付账款 应付账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2008年 2007年 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 222,419 6.8346 1,520,145 3,174,284 7.3046 23,186,875 欧元 4,382,221 9.6590 42,327,870 18,147,367 10.6669 193,576,144 澳元 8,697 4.7135 40,995 20,106 6.4050 128,782 日元 185,212,000 0.0757 14,011,288 __________ 1,629,876,700 0.0641 104,416,421 ___________ 合计 57,900,298 __________ 321,308,222 ___________ __________ ___________ 应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的应付账款余额中，应付持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 72 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 22. 预收款项 本集团预收款项的账龄均在一年以内。 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的预收款项余额中，预收持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 23. 应付职工薪酬 2008年 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额 工资、奖金、津贴和补贴 182,620,249 2,093,285,374 (2,190,738,458) 85,167,165 职工福利费 (含职工奖励 及福利基金) 21,416,510 163,114,198 (158,059,968) 26,470,740 社会保险费 100,121,105 661,747,770 (727,650,800) 34,218,075 住房公积金 20,544,237 169,367,462 (158,640,123) 31,271,576 工会经费和职工教育经费 8,649,045 65,851,985 (63,716,642) 10,784,388 企业年金 8,520,248 ____________ 70,682,561 _____________ (69,730,424) ____________ _____________ 9,472,385 合计 341,871,394 ____________ 3,224,049,350 (3,368,536,415) ____________ _____________ 197,384,329 ____________ _____________ _____________ _____________ ____________ 2007年（重报） 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额 工资、奖金、津贴和补贴 145,612,912 2,071,056,137 (2,034,048,800) 182,620,249 职工福利费 (含职工奖励 及福利基金) 68,124,566 161,927,943 (208,635,999) 21,416,510 社会保险费 58,926,358 767,070,473 (725,875,726) 100,121,105 住房公积金 10,938,025 117,438,203 (107,831,991) 20,544,237 工会经费和职工教育经费 8,635,130 66,258,304 (66,244,389) 8,649,045 企业年金 5,645,346 ____________ 72,011,365 _____________ (69,136,463) 8,520,248 _____________ ____________ 合计 297,882,337 ____________ 3,255,762,425 (3,211,773,368) ____________ 341,871,394 ____________ _____________ _____________ _____________ _____________ ____________ 于2008年12月31日本集团应付职工薪酬的余额中，属于工效挂钩的余额为人民 币84,905,503元 (2007年12月31日: 人民币152,233,352元)。 73 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 24. 应交税费 2008年 2007年 （重报） 增值税 747,769,536 366,856,346 企业所得税 (145,701,795) 111,818,886 城市维护建设税 45,956,655 49,414,421 水利基金 - 40,550,737 其他税费 18,724,905 _____________ 41,223,081 _____________ 合计 666,749,301 _____________ _____________ 609,863,471 _____________ _____________ 各项税金及费用的缴纳基础及税、费率请参见本财务报表附注四。 25. 应付股利 2008年 结存原因 2007年 集团公司 1,095,945,600 股利未支付 1,297,972,800 其他股东 5,629,413 _____________ 股利未支付 5,784,338 _____________ 合计 1,101,575,013 _____________ _____________ 1,303,757,138 _____________ _____________ 本公司2007年度利润分配方案已经2008年6月17日召开的2007年度股东周年大会 审议通过。 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的应付股利余额中，应付持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 74 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 26. 其他应付款 2008年 2007年 （重报） 销售奖励款 362,024,537 381,697,189 应付未付工程及维修检验费 202,655,328 249,746,731 应付未付的服务费 36,004,373 28,029,773 代扣代缴个人社保费余额 21,015,706 19,228,723 一次性住房补贴 19,856,129 33,546,450 提前退休人员养老保险金 5,000,000 7,000,000 应付少数股东代垫款 - 145,672,000 科技三项经费 48,946,244 14,414,403 其他 107,335,733 _____________ 54,094,380 _____________ 合计 802,838,050 _____________ _____________ 933,429,649 _____________ _____________ 本集团于2008年12月31日和2007年12月31日的其他应付款余额中，并无持本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 本集团账龄超过一年的其他应付款共计人民币58,983,409元，主要为结算期超 过一年的工程及维修检验费。 27. 一年内到期的非流动负债 2008年 2007年 长期借款 (注释28) 223,579,337 _____________ _____________ 2,817,346,333 _____________ _____________ 75 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 长期借款 2008年 2007年 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 中国工商银行 人民币 - 1,500,000,000 人民币 - 2,100,000,000 2011-2012 5.34 人民币 - 300,000,000 人民币 - 550,000,000 2011 4.86 中国建设银行 人民币 - 1,300,000,000 人民币 - 1,460,000,000 2010-2011 5.10 人民币 - 113,200,000 人民币 - 513,200,000 2011 2.4/ 中国银行 人民币 - 2,200,000,000 人民币 - 2,830,000,000 2011-2012 央行 人民币 - 760,000,000 人民币 - 300,000,000 2011 4.53 - - - 美元 20,000,000 146,092,000 不适用 不适 欧元 1,363,415 13,169,220 欧元 1,487,361 15,865,533 2009-2019 0.25 76 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 长期借款 (续) 2008年 2007年 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 中国农业银行 人民币 - 1,000,000,000 人民币 - 2,520,000,000 2011-2012 5.34 人民币 - 800,000,000 - - - 2011 5.10 徽商银行 人民币 - 550,000,000 人民币 - 350,000,000 2011 5.10 中信银行 - - - 人民币 - 400,000,000 不适用 不适 - - - 美元 50,000,000 365,230,000 不适用 不适 招商银行 人民币 - 100,000,000 人民币 - 400,000,000 2011 4.77 - - - 美元 50,000,000 365,230,000 不适用 不适 中国进出口 人民币 - 514,000,000 人民币 - 580,000,000 2009-2012 3.51 银行 人民币 - 700,000,000 人民币 - 400,000,000 2011 5.02 美元 130,000,000 888,498,000 美元 - - 2011 5.28 美元 47,000,000 321,226,200 美元 47,000,000 343,316,200 2011 LIBO 77 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 长期借款 (续) 2008年 2007年 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 交通银行 人民币 - 200,000,000 人民币 - 500,000,000 2009 5.18 人民币 - 800,000,000 - - - 2011 5.91 兴业银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 500,000,000 2010-2011 央行 上海浦东发展 人民币 - 600,000,000 人民币 - 200,000,000 2011 4.53 银行 马鞍山农村合 人民币 - 40,000,000 人民币 - - 2011 央行 作银行 深圳发展银行 - - - 人民币 - 150,000,000 不适用 不适 中国光大银行 人民币 - 300,000,000 人民币 - 400,000,000 2010 4.53 中海信托投资 - - - 人民币 - 2,000,000,000 不适用 不适 有限公司 中信信托投资 - - - 人民币 - 2,000,000,000 不适用 不适 有限公司 78 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 长期借款 (续) 2008年 2007年 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 合肥兴泰信托投 人民币 - 999,850,000 - - - 2011 5.78 资有限公司 交银信托投资 人民币 - 1,000,000,000 - - - 2011 5.65 有限公司 国元信托投资 人民币 - 483,550,000 - - - 2011 5.97 有限公司 利达投资有限 美元 726,000 6,382,135 美元 726,000 6,364,205 2009 7.47 公司 减：一年内到期的 长期借款 223,579,337 ______________ 2,817,346,333 ______________ (注释 27) 15,666,296,218 ______________ ______________ 16,577,951,605 ______________ ______________ 于资产负债表日，本集团外币长期借款的外币折算汇率为1美元兑换人民币6.8346元 (2007年：7. (2007年：10.6669)。 79 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 29. 应付债券 2008年 2007年 年初余额 4,828,761,588 4,672,376,376 利息费用 241,213,856 233,385,212 支付利息 (77,000,000) _____________ (77,000,000) _____________ 年末余额 4,992,975,444 _____________ _____________ 4,828,761,588 _____________ _____________ 本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张， 每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交 易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期 限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本 公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A 股一股。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人 有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交 易日内行权。原行权价格为人民币3.40元，于2007年7月13日及2008年7月10日 宣告股利后，每份权证的行权价格分别调整为人民币3.33元及人民币3.26元。 于首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日)，共有303,251,716份认股 权证获行权，以人民币3.33元的行权价格转换为A股普通流通股303,251,716 股。于第二次行权期(2008年11月17日至2008年11月28日)，共有942,129,470份 认 股 权 证 获 行 权 ， 以 人 民 币 3.26 元 的 行 权 价 格 转 换 为 A 股 普 通 流 通 股 942,129,470股。至此，该项认股权证的行权全部结束。 该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利 息人民币7,700万元。该债券发行时，无认股权证的类似债券的市场利率高于该 债券之利率。 在发行日采用未附认股权的类似债券的市场利率来估计该等债券负债成份的公 允价值，剩余部分作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。 80 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 30. 递延收益 2008年 2007年 年初余额 590,425,767 564,900,631 本年增加 39,180,000 78,320,000 本年摊销 (注释42) (66,056,371) ____________ (52,794,864) ____________ 年末余额 563,549,396 ____________ ____________ 590,425,767 ____________ ____________ 递延收益为集团获得的政府专项工程拨款。 31. 其他非流动负债 2008年 2007年 提前退休人员养老保险金 7,485,033 ____________ 12,485,032 ____________ 合计 7,485,033 ____________ ____________ 12,485,032 ____________ ____________ 81 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 32. 股本 截至2008年12月31日，本公司实收股本为人民币7,700,681,186元，每股面值人民币1元，股份 2008年1月1日 本年增(减)股数 股数 比例 发行新股 其他 (注1) (注2) 一、 有限售条件股份 1.国家持股 3,830,560,000 56.68% - 2.国有法人持股 - - - 55,857,927 55 3.其他内资持股 11,658 - - - 其中： 境内自然人持股 11,658 _____________ - _______ - ___________ - ___________ ___ 有限售条件股份合计 3,830,571,658 _____________ 56.68% _______ - ___________ 55,857,927 ___________ 55 ___ 二、 无限售条件股份 1.人民币普通股 1,195,050,058 17.68% 942,129,470 (55,857,927) 886 2.境外上市的外资股 1,732,930,000 _____________ 25.64% _______ - ___________ ___________ ___ 无限售条件股份合计 2,927,980,058 _____________ 43.32% _______ 942,129,470 ___________ (55,857,927) ___________ 886 ___ 三、股份总数 6,758,551,716 _____________ 100.00% _______ 942,129,470 ___________ - ___________ 942 ___ _____________ _______ ___________ ___________ ___ 82 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 32. 股本(续) 2007年1月1日 本年增(减)股数 股权 股数 比例 分置改革 发行新股 一、 有限售条件股份 1.国家持股 3,830,560,000 59.34% - - 2.其他内资持股 87,821,658 1.36% (87,810,000) - (87 其中： 境内法人持股 87,810,000 1.36% (87,810,000) - (87 境内自然人持股 11,658 _____________ - _______ - ___________ - ___________ ___ 有限售条件股份合计 3,918,381,658 _____________ 60.70% _______ (87,810,000) ___________ - ___________ (87 ___ 二、 无限售条件股份 1.人民币普通股 803,988,342 12.45% 87,810,000 303,251,716 391 2.境外上市的外资股 1,732,930,000 _____________ 26.85% _______ - ___________ - ___________ ___ 无限售条件股份合计 2,536,918,342 _____________ 39.30% _______ 87,810,000 ___________ 303,251,716 ___________ 391 ___ 三、股份总数 6,455,300,000 _____________ 100.00% _______ ___________- 303,251,716 ___________ 303 ___ _____________ _______ ___________ ___________ ___ 83 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 32. 股本(续) 注1：股本增加系本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于2008年第二次行 权 期 内 共 有 942,129,470 份 认 股 权 证 获 行 权 ， 转 换 为 A 股 普 通 流 通 股 942,129,470股所致。实收股本已经安永华明会计师事务所验证，并出具 安永华明验字(2009)第60438514_A01号验资报告。 注2：于本年度，集团公司增持了本公司人民币普通股55,857,927股，并对外公 告在后续增持计划实施期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。 注3：截至资产负债表日，本公司的注册资本变更手续尚在办理中。 33. 资本公积 2008年 年初数 本年增加 本年减少 年末数 股本溢价 5,684,013,428 2,654,344,971 - 8,338,358,399 其他资本公积 同一控制下企业合并 8,293,083 - (8,293,083) - 可分离交易的可转换 公司债券的权益成分 372,679,476 _____________ 167,809,603 _____________ (540,489,079) _____________- _____________ 合计 6,064,985,987 _____________ 2,822,154,574 _____________ (548,782,162) 8,338,358,399 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ 2007年（重报） 年初数 本年增加 本年减少 年末数 股本溢价 4,864,975,395 819,038,033 - 5,684,013,428 其他资本公积 同一控制下企业合并 8,293,083 - - 8,293,083 可分离交易的可转换 公司债券的权益成分 585,463,399 _____________ - _____________ (212,783,923) _____________ _____________ 372,679,476 合计 5,458,731,877 _____________ 819,038,033 _____________ (212,783,923) 6,064,985,987 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ 注：本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于2008年共有942,129,470份权 证获行权，募集资金净额扣除股份面值之后的差额人民币2,113,855,892元 计入资本公积之股本溢价。同时，原计入资本公积的权益成分人民币 540,489,079元全部结转计入资本公积之股本溢价。 84 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 34. 盈余公积 法定 企业 公积金 储备基金 发展基金 合计 (注1) (注2) (注2) 2007年1月1日 2,595,773,913 23,046,968 18,339,319 2,637,160,200 本年计提 241,570,025 13,594,860 9,237,680 264,402,565 结转 ______________- __________- __________- - ______________ 2007年12月31日 2,837,343,938 36,641,828 27,576,999 2,901,562,765 本年计提 91,183,306 ______________ 9,087,371 __________ 6,690,058 __________ 106,960,735 ______________ 2008年12月31日 ______________ 2,928,527,244 ______________ 45,729,199 __________ __________ 34,267,057 __________ __________ 3,008,523,500 ______________ ______________ 注1：根据《中华人民共和国公司法》及公司章程，本公司及若干子公司须按中 国企业会计准则及有关规定计算的净利润的10%提取法定公积金，直至该 储备已达该公司注册资本的50%可以不再提取。在符合《中华人民共和国 公司法》及公司章程的若干规定下，部分法定公积金可转为公司的股本， 但留存的法定公积金余额不可低于注册资本的25%。 注2：本公司之若干子公司为中外合资企业，根据《中华人民共和国中外合资经 营企业法》及有关公司章程的规定，相关子公司须以按中国企业会计准则 和有关规定计算的净利润为基础计提企业发展基金、储备基金，计提比例 由董事会确定。 在资产负债表日后，董事会决定本公司应提取人民币86,669,036元 (2007年 度：人民币213,189,879元) 的法定公积金。 本年内，本集团按出资比例分享的子公司当年提取的法定公积金、储备基金及 企业发展基金份额分别为人民币91,183,306元 (2007年度：人民币28,380,146 元 ) 、 人 民 币 9,087,371 元 (2007 年 度 ： 人 民 币 13,594,860 元 ) 及 人 民 币 6,690,058元 (2007年度：人民币9,237,680元)。 85 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 35. 未分配利润 2008年 2007年 年初未分配利润 7,282,533,393 5,918,872,526 加：本年度合并净利润 710,234,350 2,475,382,229 减：提取法定公积金 91,183,306 241,570,025 提取储备基金 9,087,371 13,594,860 提取企业发展基金 6,690,058 9,237,680 提取职工奖励及福利基金 - 8,129,797 应付普通股股利 (注1) 878,611,723 _____________ 839,189,000 _____________ 年末未分配利润 7,007,195,285 _____________ _____________ 7,282,533,393 _____________ _____________ 其中：拟分派现金股利 (注2) _____________- _____________ 878,611,723 _____________ _____________ 根据公司章程规定，本公司可供股东分配利润为按中国企业会计准则计算与按 香港财务报告准则计算两者孰低的金额。 注1：本公司2006年度利润分配方案已经2007年6月12日召开的2006年度股东周 年大会审议通过，以2006年12月31日的总股本6,455,300,000股为基数， 向全体股东每股派现金人民币0.13元人民币(含税)，共计宣派现金股利 人民币839,189,000元。 本公司2007年度利润分配方案已经2008年6月17日召开的2006年度股东周 年大会审议通过，以2007年12月31日的总股本6,758,551,716股为基数， 向全体股东每股派现金人民币0.13元人民币(含税)，共计宣派现金股利人 民币878,611,723元。 注2：根据于2009年4月15日召开的本公司第六届第四次董事会会议决议，本公 司董事会提议2008年度不分派股利。 86 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 36． 少数股东权益 本集团主要子公司之少数股东权益列示如下： 2008年 2007年 马钢合肥钢铁 186,794,420 139,745,101 马钢设计院 51,135,247 41,357,107 马钢扬州加工 48,390,177 51,464,415 马钢广州 46,944,689 56,633,719 芜湖材料技术 43,390,917 10,875,000 马钢电钢轧辊 41,642,335 21,683,256 和菱实业 41,345,144 56,162,531 马钢金华 28,151,386 34,312,517 安徽马钢嘉华 20,750,765 16,038,589 马钢合肥加工 8,306,622 13,277,330 其他 3,267,557 _____________ 4,965,124 _____________ 合计 520,119,259 _____________ _____________ 446,514,689 _____________ _____________ 87 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 37. 营业收入及成本 营业收入列示如下： 2008年 2007年 （重报） 主营业务收入 70,009,580,470 49,078,334,962 其他业务收入 1,250,158,907 ______________ 1,592,543,800 ______________ 合计 71,259,739,377 ______________ ______________ 50,670,878,762 ______________ ______________ 前五名客户营业 收入总额 7,819,971,464 ______________ ______________ 5,337,423,631 ______________ ______________ 占全部营业收入 的比例 11% ______________ ______________ 11% ______________ ______________ 主营业务收入及成本列示如下： 2008年 2007年（重报） 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 钢材销售 65,973,162,367 61,022,513,639 46,499,051,443 41,630,253,105 钢坯销售 503,876,660 492,999,927 540,503,827 512,638,181 焦化副产品销售 795,179,392 606,518,135 537,416,454 392,957,093 生铁销售 1,513,067 1,066,942 2,273,128 1,920,706 其他 2,735,848,984 ______________ ______________ 1,858,657,428 1,499,090,110 ______________ ______________ 921,502,017 合计 70,009,580,470 63,981,756,071 ______________ 49,078,334,962 43,459,271,102 ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ 88 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 38． 营业税金及附加 2008年 2007年 (重报) 出口关税 347,605,198 220,460,569 城市维护建设税 268,695,775 248,950,026 教育费附加 109,648,170 106,692,868 地方教育附加 36,558,647 35,564,289 其他税金 15,544,676 _____________ 16,600,484 _____________ 合计 778,052,466 _____________ _____________ 628,268,236 _____________ _____________ 上述营业税金及附加的计缴标准请参见本财务报表附注四。 39. 财务费用 2008年 2007年 (重报) 利息支出 1,840,303,678 1,591,417,797 减：利息收入 115,652,826 52,798,147 减：利息资本化金额 - 435,219,094 汇兑损益 (172,812,827) (83,257,040) 减：汇兑损益资本化金额 - (24,800,000) 其他 24,075,682 _____________ 39,090,130 _____________ 合计 1,575,913,707 _____________ _____________ 1,084,033,646 _____________ _____________ 89 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 40． 资产减值损失 2008年 2007年 坏账损失/ (转回) 690,426 (5,052,302) 其中：应收账款 781,575 (5,143,451) 其他应收款 (91,149) 91,149 存货跌价损失 1,795,894,286 40,333,503 持有至到期投资减值损失 - - 长期股权投资减值损失 - - 投资性房地产减值损失 - - 固定资产减值损失 - - 在建工程减值损失 - - 无形资产减值损失 _____________- ____________- 合计 1,796,584,712 _____________ _____________ 35,281,201 ____________ ____________ 41. 投资收益 2008年 2007年 按权益法核算的长期股权投资收益 199,367,579 131,343,987 按成本法核算的长期股权投资收益 289,541 8,463,179 处置长期股权投资收益 - 24,549,046 其他投资收益 220,136 _____________ 281,850 ____________ 合计 199,877,256 _____________ _____________ 164,638,062 ____________ ____________ 于资产负债表日，本集团的投资收益的汇回均无重大限制。 90 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 42. 营业外收入 2008年 2007年 递延收益摊销 (注释30) 66,056,371 52,794,864 补贴收入 (注) 55,705,200 49,075,007 其他 564,606 ____________ 3,793,648 ____________ 合计 122,326,177 ____________ ____________ 105,663,519 ____________ ____________ 注：补贴收入的明细情况如下： 2008年 2007年 税费返还 (i) 43,508,000 26,192,100 政府专项资金补助 9,897,600 20,000,000 其他 2,299,600 ____________ 2,882,907 ____________ 合计 55,705,200 ____________ ____________ 49,075,007 ____________ ____________ (i)税费返还主要为子公司马钢合肥钢铁收到的合肥市政府给予的增值税返还补 贴款，于收到时计入当期补贴收入。返还的税款用于企业发展。 43. 营业外支出 2008年 2007年 非流动资产处置净损失 2,788,556 136,649,892 其他 7,187,591 ____________ 4,085,745 ____________ 合计 9,976,147 ____________ ____________ 140,735,637 ____________ ____________ 91 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 44. 所得税费用 2008年 2007年 当年所得税费用 428,598,695 407,104,935 递延所得税收入 (353,953,959) ___________ (186,513,506) ___________ 合计 74,644,736 ___________ ___________ 220,591,429 ___________ ___________ 所得税费用与利润总额的关系列示如下： 2008年 2007年 利润总额 805,874,193 2,796,704,719 按25%（2007：33%）适用税率计算的税项(注1) 201,468,549 922,912,557 某些子公司适用不同税率的影响 (1,655,020) (25,457,000) 不可抵扣的税项费用 45,040,666 9,365,436 对以前年度当期税项的调整 (10,284,819) - 购买国产机器和设备的税务豁免 (注2) (84,888,195) (334,379,142) 其他减免税优惠 (62,283,794) (159,857,158) 无须纳税的收入 (126,928) (83,040,572) 税率变动的影响 - (65,461,622) 未确认的税项亏损 37,677,494 - 归属于合营企业和联营企业的损益 (50,303,217) ___________ (43,491,070) ___________ 按本集团实际税率计算的税项费用 74,644,736 ___________ ___________ 220,591,429 ___________ ___________ 注1：本集团所得税按在中国境内取得的估计应纳税所得额及适用税率计提。源 于其他地区应纳税所得的税项根据本集团经营所在国家/所受管辖区域的 现行法律、解释公告和惯例，按照适用税率计算。 注2：该金额是以2006年度本公司按照15%的所得税优惠税率实际申报缴纳的企 业所得税为基数计算的2008年度新增企业所得税确定的。该税项豁免乃 按已购置国产机器和设备金额的40%计算。该豁免金额可于自购置当年起 五年内抵免，但不得超过课税年度的税项比购置前一年的税项的新增税 额。 92 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 45. 每股收益 基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当年净利润，除以发行在外普通 股的加权平均数计算。新发行普通股股数按照发行合同的具体条款，从股票发 行日起计算确定。 稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当年净利润，调整下述因素 后确定：(1)当年已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普 通股转换时将产生的收益或费用；以及(3)上述调整相关的所得税影响。 稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通 股的加权平均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的 加权平均数。 在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均 数时，以前年度发行的稀释性潜在普通股，假设在当年年初转换；当年发行的 稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。 93 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 45. 每股收益 (续) 基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下： 2008年 2007年 收益 基本每股收益及稀释每股收益计算中 所用的归属于母公司股东的净利润 710,234,350 _____________ _____________ 2,475,382,229 _____________ _____________ 股份数量 股份数量 股份 基本每股收益计算中所用的本年度 已发行普通股的加权平均数 (注) 6,843,730,545 6,482,717,278 稀释效应 – 普通股的加权平均数： 可分离交易的可转换公司 债券所附之认股权证 不适用 _____________ 586,294,382 _____________ 调整后本公司发行在外普 通股的加权平均数 不适用 _____________ _____________ 7,069,011,660 _____________ _____________ 注：本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于2008年共有942,149,470份权 证获行权，合计增加人民币普通流通股942,149,470股，行权后的发行在外 普通股股数为7,700,681,186股。因此，以调整后的股数为基础计算2008年 的每股收益。 94 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 46. 收到或支付其他与经营/投资活动有关的现金 其中，大额的现金流量列示如下： 2008年 2007年 收到的其他与经营活动有关的现金： 政府专项资金补助 9,897,600 20,000,000 其他 2,864,206 ___________ 6,656,555 ___________ 合计 12,761,806 ___________ ___________ 26,656,555 ___________ ___________ 支付的其他与经营活动有关的现金： 生活后勤费用 109,560,000 99,560,000 保安费 59,660,200 59,020,264 包装费 37,207,710 17,629,007 防洪费 32,464,784 39,521,679 修理费 30,206,130 28,267,774 环境绿化费 28,672,134 26,983,090 科研开发费 26,771,886 1,613,827 其他 98,973,383 ___________ 34,290,883 ___________ 合计 423,516,227 ___________ ___________ 306,886,524 ___________ ___________ 收到的其他与投资活动有关的现金： 政府专项工程拨款 39,180,000 ___________ ___________ 78,320,000 ___________ ___________ 95 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 47. 经营活动现金流量 2008年 2007年 净利润 731,229,456 2,576,113,290 加：计提/(转回)的坏账准备 690,426 (5,052,302) 计提的存货跌价准备 1,795,894,286 40,333,503 固定资产折旧 4,565,779,681 3,256,898,223 投资性房地产摊销 34,453 54,641 无形资产摊销 44,243,898 43,667,412 递延收益摊销 (66,056,371) (52,794,864) 非流动资产处置净损失 2,788,556 136,649,892 财务费用 1,551,838,025 1,044,943,516 投资收益 (199,877,256) (164,638,062) 公允价值变动损失/(收益) 1,033,080 (719,870) 递延所得税资产增加 (360,166,554) (124,197,170) 递延所得税负债增加/(减少) 6,212,595 (62,316,336) 存货的增加 (2,014,008,215) (3,103,375,252) 经营性应收项目的减少/(增加) 3,594,223,043 (4,401,556,839) 经营性应付项目的增加/(减少) (1,266,064,275) _____________ 4,440,941,270 _____________ 经营活动产生的现金流量净额 8,387,794,828 _____________ _____________ 3,624,951,052 _____________ _____________ 48. 现金及现金等价物 2008年 2007年 现金 其中：库存现金 277,947 244,125 可随时用于支付的银行存款 5,437,089,299 5,497,896,841 可随时用于支付的其他货币资金 _____________- 27,315,000 _____________ 现金等价物 5,437,367,246 _____________ _____________ 5,525,455,966 _____________ _____________ 96 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 49. 同一控制下的企业合并 于2008年5月4日，本公司之控股子公司和菱实业以人民币15,677,600元的对价 收购了集团公司之控股子公司马钢智能停车75%的股权。马钢智能停车主要从事 自动立体停车设备的生产、安装和销售业务。由于合并前后和菱实业及马钢智 能停车均受集团公司的最终控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下 的企业合并。合并方通过该项同一控制下的企业合并取得的资产及负债，均按 照合并日在被合并方的账面价值计量。 马钢智能停车在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如 下： 2007年 合并日 12月31日 货币资金 1,579,683 1,579,683 应收帐款 17,898,637 21,848,559 预付款项 1,021,788 778,466 其他应收款 563,912 1,100,813 存货 10,082,173 3,775,512 固定资产 12,655,533 12,869,688 在建工程 260,016 120,570 无形资产 3,548,059 3,573,403 短期借款 (20,000,000) (20,000,000) 应付账款 (2,073,731) (7,058,955) 预收款项 (4,588,401) (3,768,445) 应付职工薪酬 (143,907) (26,429) 应交税费 23,055 (174,977) 应付利息 (36,450) (40,095) 其他应付款 113,100 _____________ (3,520,349) _____________ 净资产合计 20,903,467 11,057,444 同一控制下企业合并分占净资产 15,677,600 8,293,083 _____________ _____________ 收购同一控制下的公司产生的差额 ____________- 合并成本 15,677,600 ____________ ____________ 97 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 49. 同一控制下的企业合并 (续) 马钢智能停车自期初至合并日的经营成果和现金流量列示如下： 2008年1月1日 至5月4日期间 营业收入 3,686,039 净利润 9,846,023 七. 分部报告 由于本集团90%以上的收入和资产与钢铁产品及其副产品的生产及销售业务有 关，所以无须列报更详细的业务分部信息。 本集团收入逾90%来自于中国境内的客户，而且本集团资产逾90%位于中国境 内，所以无须列报更详细的地区分部信息。 98 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 1. 关联方的认定标准 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同 受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。 下列各方构成本公司的关联方： 1) 本公司的母公司； 2) 本公司的子公司； 3) 与本公司受同一母公司控制的其他企业； 4) 对本公司实施共同控制的投资方； 5) 对本公司施加重大影响的投资方； 6) 本集团的合营企业； 7) 本集团的联营企业； 8) 本公司的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员； 9) 本公司的关键管理人员或母公司关键管理人员，以及与其关系密切的家庭 成员； 10) 本公司的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控 制、共同控制或施加重大影响的其他企业。 仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。 本财务报表披露的关联方交易，为本集团与本财务报表合并范围外各关联方的 交易，不包括合并范围内各公司之间的交易。 2. 母公司和子公司 对本公司 对本公司 注册资本 母公司名称 注册地 业务性质 持股比例 表决权比例 人民币元 集团公司 中国安徽省 制造业 50.47% 50.47% 6,298,290,000 于本报告期内，母公司的注册资本和实收资本均保持不变。 本集团所属的子公司请参见本财务报表附注五。 99 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 企业名称 关联方关系 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司再就业劳务分公司 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司有线电视中心 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司通讯技术服务部 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 母公司控制的公司 马钢集团建设有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团建筑路桥有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团力生有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团南山矿业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团姑山矿业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团设计研究院有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰置地发展有限公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰物业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰建安实业有限责任公司 母公司控制的公司 马鞍山神马冶金有限责任公司 母公司控制的公司 安徽马钢比亚西钢筋焊网有限公司 母公司控制的公司 马鞍山永固螺丝制品有限公司 母公司控制的公司 马鞍山马钢嘉华商品混凝土有限公司 母公司控制的公司 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 母公司控制的公司 巢湖市马钢五顶山矿业有限公司 母公司控制的公司 马鞍山实发冶金工贸有限责任公司 母公司控制的公司 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 母公司控制的公司 马鞍山博力建设监理有限公司 母公司控制的公司 马钢集团动力机电安装有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团测绘有限公司 母公司控制的公司 马鞍山马钢矿山岩土工程勘察联合公司 母公司控制的公司 马钢集团楚江假日旅游有限责任公司 母公司控制的公司 黄山太白山庄 母公司控制的公司 安徽马钢高级技师学院 母公司控制的公司 安徽冶金科技职业学院 母公司控制的公司 安徽马钢罗河矿业有限公司 母公司控制的公司 马鞍山华鑫金属制品有限责任公司 母公司控制的公司 100 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 (续) 企业名称 关联方关系 深圳粤海马钢实业有限公司 母公司控制的公司 济源市金马焦化 联营企业 滕州盛隆煤焦化 联营企业 马鞍山港口公司 联营企业 马钢比欧西 合营企业 4. (1) 以下数字汇总了本集团在本年度与关联方进行的重大交易： 2008年 2007年 同类 同类 金额 交易 金额 交易 注 人民币元 % 人民币元 % 与集团公司及其子公司的交易： 采购铁矿石 (i) 1,897,181,531 22 1,848,361,933 32 支付福利、后勤及其他服务 费用 (ii), (iii) 205,934,281 100 188,849,149 100 租赁费 (iii) 36,250,000 100 36,250,000 100 支付代理费 (iii) 3,283,350 100 4,911,500 100 采购固定资产和建筑服务 (iii) 131,651,725 5 211,009,092 2 提供设施、各种服务及其他 产品的收费 (iii) 39,275,695 6 64,674,829 12 销售钢材及其他副产品 (iii) 4,932,076 - 5,760,344 - 关键管理人员薪酬 (iv) 5,094,097 100 7,020,559 100 利息支出 (v) 2,718,054 - 353,565 - 同一控制合并 (vi) 15,677,600 _____________ 100 ___ - - _____________ ___ _____________ _____________ ___ ___ 与联营企业的交易： 采购焦炭 (vii) 1,408,991,568 35 1,047,312,594 54 装卸费 (vii) 158,847,603 12 _____________ _____________ 133,783,361 15 _____________ ___ ___ _____________ ___ ___ 与合营企业的交易： 租赁收入 (viii) 1,250,000 100 1,250,000 95 供能收入 (viii) 258,573,916 59 140,900,781 11 气体采购 (viii) 521,560,820 100 297,467,681 100 延迟供气罚金 (ix) - _____________ - 10,500,000 100 _____________ ___ ___ _____________ _____________ ___ ___ 101 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 4. (1) 以下数字汇总了本集团在本年度与关联方进行的重大交易 (续)： (i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公 司于2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。 (ii) 集团公司向本公司提供若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服 务、环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是根据本公司与 集团公司于2008年8月签订的服务协议所规定。 (iii) 本公司与集团公司及其子公司的其他交易是根据本集团和该等公 司双方协商而定。 (iv) 本年度，本集团发生的本公司关键管理人员薪酬(包括采用货币、实 物形式和其他形式)总额为人民币5,094,097元(2007年：人民币 7,020,559元) (v) 本年度，集团公司委托中国工商银行发放贷款人民币60,000,000元 (2007年：人民币20,000,000元)给本集团的子公司，贷款期限为1 年，年利率为5.589%-6.723%。 (vi) 于2008年5月4日，本公司之控股子公司和菱实业吸收合并了集团之 控股子公司，马钢智能停车75%的股权。详情参见本财务报表附注 六、49。 (vii) 本集团与济源市金马焦化、滕州盛隆煤焦化及马鞍山港口公司的 交易是根据本集团和该等公司双方协商而定。 (viii)本集团与马钢比欧西的交易是根据本集团和该公司双方协商而定。 (ix) 根据集团与马钢比欧西签订的气体供应合同，马钢比欧西2007年度 由于延迟供气，向本集团支付该等罚金。 上述之(i), (ii), (iii), (vii)和 (viii)交易为本集团与关联公司在日 常业务过程中进行的交易。 102 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 4. (2) 于2008年12月31日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易 的可转换公司债券提供约人民币131亿元之担保 (2007年12月31日：约人 民币156亿元)。有关详情请参见本财务报表附注六、28。 (3) 与集团公司及其子公司以及本集团的联营企业的往来账余额请参见本财务 报表附注八、5。该等往来账余额无抵押、不计利息，且无固定还款期。 5. 关联方应收应付款项余额 2008年 2007年 预付款项： 本集团的母公司及其控制的公司 马鞍山神马冶金有限责任公司 - 27,596,420 其他受母公司控制的公司 _____________- _____________ 484,263 合计 _____________- _____________ _____________ 28,080,683 _____________ 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 - _____________ 104,167 _____________ _____________ _____________ 应付账款： 本集团的母公司及其控制的公司 马钢集团建设有限责任公司 31,460,834 61,077,554 马钢集团建筑路桥有限责任公司 3,952,551 15,957,440 集团公司 2,533,954 504,395 其他受母公司控制的公司 27,734,695 _____________ _____________ 6,718,298 合计 65,682,034 _____________ _____________ 84,257,687 _____________ _____________ 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 58,946,695 54,513,048 济源市金马焦化 31,789,555 127,204,676 马鞍山港口公司 14,342,794 17,172,371 滕州盛隆煤焦化 1,117,732 _____________ _____________ 2,080,065 合计 106,196,776 _____________ _____________ _____________ 200,970,160 _____________ 103 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 5. 关联方应收应付款项余额 (续) 2008年 2007年 应收账款： 本集团的控股股东及其子公司 马鞍山马钢嘉华商品混凝土有限公司 3,965,303 2,860,925 马钢集团建设有限责任公司 - 5,551,142 马钢集团康泰置地发展有限公司 - 1,149,811 其他受母公司控制的公司 101,113 _____________ _____________ 211,396 合计 4,066,416 _____________ _____________ 9,773,274 _____________ _____________ 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 _____________- _____________ _____________ 19,404,958 _____________ 预收款项： 本集团的控股股东及其子公司 马钢集团姑山矿业有限责任公司 85,991,652 48,005,461 安徽马钢比亚西钢筋焊网有限公司 40,985,721 18,353,205 集团公司 364,303 59,653,996 其他受母公司控制的公司 2,741,811 _____________ _____________ 1,815,736 合计 130,083,487 _____________ _____________ _____________ 127,828,398 _____________ 应付股利： 集团公司 1,095,945,600 _____________ 1,297,972,800 _____________ _____________ _____________ 104 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 九. 或有事项 1. 担保事项 于 2008 年 12 月 31 日 ， 本 公 司 为 若 干 子 公 司 提 供 担 保 约 人 民 币 38.14亿 元 (2007年12月31日：约人民币53.05亿元)，以协助其取得银行信贷额度。 2. 所得税差异 如附注四、(7) 所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风险事项需 要处理。公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴 以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果，因此，本财务 报表中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金额、罚款及利息 (如有) 作出准备或调整。 十. 租赁安排 重大经营租赁： 本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产予马钢比欧西，租赁期限为 18 年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。 2008年 2007年 剩余租赁期 1年以内 (含1年) 1,250,000 1,250,000 1年至2年 (含2年) 1,250,000 1,250,000 2年至3年 (含3年) 1,250,000 1,250,000 3年以上 13,907,534 ___________ 15,157,534 ___________ 合计 17,657,534 ___________ 18,907,534 ___________ ___________ ___________ 105 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十一. 承诺事项 1. 于资产负债表日，本集团的承诺事项列示如下： 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 资本承诺 已批准但尚未签约 19,367,543 3,157,701 已签约但尚未拨备 811,231 __________ 556,524 __________ 合计 20,178,774 __________ __________ 3,714,225 __________ __________ 投资承诺 已签约但尚未完全履行 9,000 __________ __________ 9,000 __________ __________ 2. 本集团应占的合营企业承诺事项 (并未包括于上述注1之内) 列示如下： 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 资本承诺 已批准但尚未签约 766 _________ 778 _________ _________ _________ 106 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融工具及其风险 本集团的主要金融工具，包括银行借款、可分离交易的可转换公司债券、其他 计息借款、货币资金等。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。 本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如应收账款和应付 账款等。 本集团的金融工具所产生的主要风险为信用风险、流动风险、利率风险以及外 汇风险。 1. 金融工具分类 资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下： 2008年 金融资产 以公允价值计量 持有至 贷款和 可供出售 合计 且其变动计入当期 到期投资 应收款项 金融资产 损益的金融资产 货币资金 - - 5,951,087,213 - 5,951,087,213 交易性金融资产 813,250 - - - 813,250 应收票据 - - 1,267,254,719 - 1,267,254,719 应收账款 - - 626,727,102 - 626,727,102 其他应收款 - - 436,494,366 - 436,494,366 一年内到期的 非流动资产 - __________ _____________ 2,938,870 ______________ - - _____________ ______ 2,938,870 合计 813,250 __________ _____________ _____________ 2,938,870 ______________ __________ 8,281,563,400 ______________ ______- 8,285,315,520 ______ _____________ _____________ 107 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融工具及其风险 (续) 1. 金融工具分类 (续) 2008年 (续) 金融负债 以公允价值计量 其他 合计 且其变动计入当期 金融负债 损益的金融负债 短期借款 - 1,154,000,000 1,154,000,000 应付票据 - 1,049,125,831 1,049,125,831 应付账款 - 7,525,140,482 7,525,140,482 应付职工薪酬 - 197,384,329 197,384,329 应付利息 - 44,099,563 44,099,563 应付股利 - 1,101,575,013 1,101,575,013 其他应付款 - 802,838,050 802,838,050 一年内到期 的非流动负债 - 223,579,337 223,579,337 长期借款 - 15,666,296,218 15,666,296,218 应付债券 - 4,992,975,443 4,992,975,443 其他非流动负债_____________- 7,485,033 ______________ 7,485,033 ______________ 合计 _____________- _____________ 32,764,499,299 ______________ ______________ 32,764,499,299 ______________ ______________ 108 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 1. 金融工具分类 (续) 2007年 以公允价值计量 持有至 贷款和 可供出售 合计 且其变动计入当期 到期投资 应收款项 金融资产 损益的金融资产 货币资金 - - 6,293,537,191 - 6,293,537,191 交易性金融资产 1,462,770 - - - 1,462,770 应收票据 - - 4,194,297,474 - 4,194,297,474 应收账款 - - 1,037,224,713 - 1,037,224,713 其他应收款 - - 257,539,176 - 257,539,176 持有至到期投资 _____________ __________ ______________- - 5,598,870 - 5,598,870 ______ ______________ 合计 1,462,770 __________ _____________ _____________ 5,598,870 ______________ __________ 11,782,598,554 ______________ ______- 11,789,660,194 ______ ______________ ______________ 金融负债 以公允价值计量 其他 合计 且其变动计入当期 金融负债 损益的金融负债 短期借款 - 1,284,495,217 1,284,495,217 应付票据 - 1,790,845,160 1,790,845,160 应付短期债券 - 2,000,000,000 2,000,000,000 应付账款 - 7,688,764,859 7,688,764,859 应付职工薪酬 - 341,871,394 341,871,394 应付利息 - 80,563,315 80,563,315 应付股利 - 1,303,757,138 1,303,757,138 其他应付款 - 933,429,649 933,429,649 一年内到期 的非流动负债 - 2,817,346,333 2,817,346,333 长期借款 - 16,577,951,605 16,577,951,605 应付债券 - 4,828,761,588 4,828,761,588 其他流动负债 _____________- 12,485,032 ______________ 12,485,032 ______________ 合计 _____________- _____________ 39,660,271,290 ______________ ______________ 39,660,271,290 ______________ ______________ 109 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 2. 信用风险 信用风险，是指金融工具的一方因未能履行其义务，造成另一方发生财务损失 的风险。 本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对 所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账 款和应收票据的余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对 于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特 别批准，否则本集团不提供信用交易条件。 本集团其他金融资产包括货币资金、其他应收款，这些金融资产的信用风险源 自交易对方违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团还因提供财 务担保而面临信用风险，详见附注九中披露。 由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。于 资产负债表日，本集团具有特定信用风险集中，本集团的应收账款的25%(2007 年：22%)和58%(2007年：39%)分别源于本集团中最大客户和前五大客户。 本集团因应收账款和其他应收款产生的信用风险敞口的量化数据，参见本财务 报表附注六、4和6中。 于12月31日，认为单独或组合均未发生减值的金融资产的期限分析如下： 2008年 未逾期 _____________ _______________ 逾期 合计 未减值 6 个月以内 6 个月以上 应收账款 626,727,102 577,145,366 25,313,382 24,268,354 应收票据 1,267,254,719 1,267,254,719 - - 其他应收款 436,494,366 435,252,966 1,199,784 41,616 一年内到期的 非流动资产 2,938,870 ______________ ______________ 2,938,870 ____________ ____________ ____________- ______________ ____________ ______________- 110 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 2. 信用风险 (续) 2007年 未逾期 _____________ _______________ 逾期 合计 未减值 6 个月以内 6 个月以上 应收账款 1,037,224,713 964,004,207 57,254,851 15,965,655 应收票据 4,194,297,474 4,194,297,474 - - 其他应收款 257,539,176 245,769,146 8,863,649 2,906,381 持有至到期投资 5,598,870 ______________ 5,598,870 ______________ ____________ ____________ - ____________ ______________- ____________ ______________ 于2008年12月31日，已逾期但未减值的应收账款、其他应收款与大量的和本集 团有良好交易记录的独立客户有关。根据以往经验，由于信用质量未发生重大 变化且仍被认为可全额收回，本集团认为无需对其计提减值准备。本集团对这 些余额未持有任何担保物或其他信用增级。 3. 流动风险 流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本集团采用循环流动性计划工具管理资金短缺风险。该工具既考虑其金融工具 的到期日，也考虑本集团运营产生的预计现金流量。 下表概括了金融资产和金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分 析： 2008年 金融资产 1年 2年以 3年以 5年 合计 1年以内 至2年 上至3年 上至5年 以上 货币资金 5,951,087,213 - - - - 5,951,087,213 交易性金融资产 813,250 - - - - 813,250 应收票据 1,267,254,719 - - - - 1,267,254,719 应收账款 646,542,593 - - - - 646,542,593 其他应收款 443,564,863 - - - - 443,564,863 一年内到期的 非流动资产 2,938,870 - - - - 2,938,870 ___________ ___________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ ________ ________ ___________ ___________ 111 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 3. 流动风险 (续) 金融负债 1年 2年以 3年以 5年 合计 1年以内 至2年 上至3年 上至5年 以上 短期借款 1,154,000,000 - - - - 1,154,000,000 应付票据 1,049,125,831 - - - - 1,049,125,831 应付账款 7,525,140,482 - - - - 7,525,140,482 应付职工薪酬 197,384,329 - - - - 197,384,329 应付利息 44,099,563 - - - - 44,099,563 应付股利 1,101,575,013 - - - - 1,101,575,013 其他应付款 802,838,050 - - - - 802,838,050 一年内到期的 非流动负债 223,579,337 - - - - 223,579,337 长期借款 805,389,536 1,809,377,656 6,693,981,763 8,742,728,650 7,236,502 18,058,714,107 应付债券 77,000,000 77,000,000 5,577,000,000 - - 5,731,000,000 其他流动负债 - ___________ 2,892,964 __________ 1,910,313 ___________ 1,844,675 981,967 ___________ 7,629,919 ___________ __________ ___________ ___________ ________ ________ ___________ ___________ 112 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 3. 流动风险 (续) 2007年 金融资产 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 货币资金 6,293,537,191 - - - - 6,293,537,191 交易性金融资产 1,462,770 - - - - 1,462,770 应收票据 4,194,297,474 - - - - 4,194,297,474 应收账款 1,055,584,709 - - - - 1,055,584,709 其他应收款 264,700,822 - - - - 264,700,822 持有至到期投资 _____________ 2,660,000 2,938,870 - - - 5,598,870 _____________ _____________ _____________ ___________ ___________ ____________ _________ ____________ _________ _____________ _____________ 金融负债 短期借款 1,284,495,217 - - - - 1,284,495,217 应付票据 1,790,845,160 - - - - 1,790,845,160 应付短期债券 2,000,000,000 - - - - 2,000,000,000 应付账款 7,688,764,859 - - - - 7,688,764,859 应付职工薪酬 341,871,394 - - - - 341,871,394 应付利息 80,563,315 - - - - 80,563,315 应付股利 1,303,757,138 - - - - 1,303,757,138 其他应付款 933,429,649 - - - - 933,429,649 一年内到期的 非流动负债 2,817,346,333 - - - - 2,817,346,333 长期借款 1,050,786,996 1,603,488,034 1,814,362,247 15,757,833,993 9,335,117 20,235,806,387 应付债券 77,000,000 77,000,000 77,000,000 5,577,000,000 - 5,808,000,000 其他流动负债 - _____________ 4,214,043 2,892,964 3,427,020 1,309,935 11,843,962 _____________ _____________ _____________ ___________ ___________ ____________ ____________ _________ _________ _____________ _____________ 113 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 4. 市场风险 市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波 动的风险。市场风险主要包括利率风险、外汇风险。 利率风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波 动的风险。本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的 长期负债有关。 利率变动对本集团股东权益（除未分配利润外）的影响并不重大。下表为利率 风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的 变动时，将对利润总额 (通过对浮动利率借款的影响) 产生的影响。 基准点 利润总额 增加/(减少) 增加/(减少) 2008 年 人民币 0.5 (50,925,000) 美元 0.5 (1,606,000) 人民币 (0.5) 50,925,000 美元 (0.5) 1,606,000 2007 年 人民币 0.5 (44,320,000) 美元 0.5 (6,099,000) 人民币 (0.5) 44,320,000 美元 (0.5) 6,099,000 114 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 4. 市场风险 (续) 外汇风险 外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本集团面临的外汇变动风险主要与本集团的经营活动(当收支以不同 于本集团记账本位币的外币结算时)及其于境外子公司的净投资有关。 本集团面临交易性的外汇风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的 货币进行的销售或采购所致。本集团销售额约6% (2007年：9%) 是以发生销售 的经营单位的记账本位币以外的货币计价的。 本集团的业务主要于中国国内开展，绝大多数交易以人民币结算，同时，另有 部分销售、采购和借贷业务须以美元、欧元以及日元结算。这些外币兑人民币 汇率的波动将会影响本集团的经营业绩。 本集团货币资金、应收账款、短期借款、应付账款和长期借款等金融工具的账 面价值和外汇风险敞口请参见本财务报表附注六注释1、4、21、27和28。 汇率变动对本集团股东权益（除未分配利润外）的影响并不重大。下表为外汇 风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元、欧元和日元汇率 发生合理、可能的变动时，将对利润总额(由于货币性资产和货币性负债的公允 价值变化) 产生的影响。 汇率 利润总额 增加/(减少) 增加/(减少) 2008 年 人民币对美元贬值 5 (1,442,000) 人民币对欧元贬值 5 (169,000) 人民币对日元贬值 5 (9,255,000) 人民币对美元升值 (5) 1,442,000 人民币对欧元升值 (5) 169,000 人民币对日元升值 (5) 9,255,000 115 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 4. 市场风险 (续) 外汇风险 (续) 汇率 利润总额 增加/(减少) 增加/(减少) 2007 年 人民币对美元贬值 5 (9,364,000) 人民币对欧元贬值 5 (841,000) 人民币对日元贬值 5 (28,942,000) 人民币对美元升值 (5) 9,364,000 人民币对欧元升值 (5) 841,000 人民币对日元升值 (5) 28,942,000 十三. 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准日，本集团并无须作披露的资产负债表日后事项。 十四. 比较数据 由于本集团于2008年度进行同一控制下的企业合并（详见附注六、49），若干 比较数据已经过重述，以符合本年度之列报要求。 116 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 1. 应收账款 应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。 应收账款的账龄分析如下： 2008年 2007年 12月31日 12月31日 1年以内 826,056,700 1,542,092,337 1至2年 12,966,706 10,925,223 2至3年 493,596 920,542 3年以上 17,586,516 ____________ 16,525,141 _____________ 857,103,518 1,570,463,243 减：应收账款坏账准备 17,082,331 ____________ 16,408,411 _____________ 合计 840,021,187 ____________ ____________ 1,554,054,832 _____________ _____________ 应收账款的余额分析如下： 2008年 2007年 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大497,801,875 58% (14,858,489) 3% 1,530,563,390 97%(14,184,569) 1% 其他不重大 359,301,643 42% (2,223,842) ___________ ____ __________ 1% _____________ 39,899,853 ____ 3% (2,223,842) __________ 6% 合计 857,103,518 ___________ 100% (17,082,331) 1,570,463,243 100%(16,408,411) ___________ ____ ____ __________ __________ _____________ _____________ ____ ____ __________ __________ 117 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 1. 应收账款 (续) 应收账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2008年 2007年 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 5,903,044 6.8346 40,344,943 __________ 71,357,021 7.3046 521,234,495 ___________ __________ ___________ 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2008年 2007年 债务人破产或清算 - 12,801,734 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 - 10,091,021 减：以前年度核销本年收回 673,920 __________ 4,452,111 __________ 合计 (673,920) __________ __________ 18,440,644 __________ __________ 2008年 2007年 前五名欠款金额合计 598,211,522 ___________ ___________ 793,465,585 ___________ ___________ 占应收账款总额比例 70% 51% 欠款年限 1年 1年 本年度应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释5。 118 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 2. 其他应收款 其他应收款的账龄分析如下： 2008年 2007年 1年以内 35,450,910 63,453,239 1至2年 13,077,473 338,748 2至3年 159,998 80,988 3年以上 6,448,554 ____________ 6,554,785 ____________ 55,136,935 70,427,760 减：其他应收款坏账准备 6,930,913 ____________ 6,930,913 ____________ 合计 48,206,022 ____________ ____________ 63,496,847 ____________ ____________ 其他应收款余额分析如下： 2008年 2007年 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大 14,694,877 27% (2,400,000) 16% 23,822,132 34% (3,688,268) 15% 其他不重大 40,442,058 73% (4,530,913) __________ ____ _________ 11% 46,605,628 66% (3,242,645) __________ ____ _________ 7% 合计 55,136,935 100% (6,930,913) __________ 70,427,760 100% (6,930,913) __________ ____ ____ _________ _________ __________ __________ ____ ____ _________ _________ 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2008年 2007年 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 ____________- ____________ 19,241,834 ____________ ____________ 2008年 2007年 前五名欠款金额合计 17,874,470 ____________ ____________ 24,782,132 ____________ ____________ 占其他应收账款总额比例 32% 35% 欠款年限 1-3年 1-3年 本年度其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释5。 119 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 存货 2008年 2007年 原材料 6,392,007,022 4,157,471,704 备品备件 2,460,975,962 2,633,198,178 产成品 719,800,677 863,198,675 在产品 937,179,879 792,710,170 未结算工程 145,555,456 ______________ _____________- 10,655,518,996 8,446,578,727 减：存货跌价准备 1,664,503,803 ______________ 132,103,392 _____________ 合计 8,991,015,193 ______________ ______________ 8,314,475,335 _____________ _____________ 本年度存货跌价准备增减变动情况请参见注释5。 4. 长期股权投资 2008年 2007年 按权益法核算的长期股权投资： 合营企业 (i) 304,278,936 268,305,755 联营企业 (ii) 492,678,334 397,249,665 按成本法核算的长期股权投资： 子公司 (iii) 1,118,243,986 899,450,106 其他股权投资 (iv) 102,917,360 _____________ 102,917,360 _____________ 2,018,118,616 1,667,922,886 减：长期股权投资减值准备 _____________- _____________- 合计 2,018,118,616 _____________ _____________ 1,667,922,886 _____________ _____________ 董事认为，于资产负债表日，本集团的长期投资变现并无重大限制。 本年度长期股权投资减值准备增减变动情况请参见注释5。 120 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 长期股权投资 (续) (i) 合营企业 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 268,305,755 68,563,648 (32,590,467) (32,590,467) 304,278,936 减：减值准备 ___________- __________- ___________- - ___________- 268,305,755 68,563,648 ___________ ___________ (32,590,467) 304,278,936 ___________ __________ __________ ___________ ___________ ___________ 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 34,305,755 - - 268,305,755 减：减值准备 ___________- __________- ___________- - ___________- 234,000,000 34,305,755 ___________- ___________ 268,305,755 ___________ __________ __________ ___________ ___________ ___________ 合营企业的主要财务信息列示如下： 2008年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 马钢比欧西 775,211,985 ___________ 166,654,113 ___________ 445,778,479 ___________ 137,127,296 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 121 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 长期股权投资 (续) (ii) 联营企业 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 132,550,015 64,707,809(27,475,696) (27,475,696) 169,782,128 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 109,624,049 38,830,063 - - 148,454,112 上海钢铁电子 4,000,000 18,609,113 7,056,179(10,000,000) (10,000,000) 15,665,292 马鞍山港口公司 112,500,000 ___________ 136,466,488 ___________ 23,900,459 __________ (1,590,145) (1,590,145) ___________ 158,776,802 397,249,665 134,494,510(39,065,841) 492,678,334 减：减值准备 ___________- ___________- __________- ___________- 合计 397,249,665 134,494,510(39,065,841) ___________ 492,678,334 ___________ ___________ ___________ __________ __________ ___________ ___________ 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 109,116,860 34,466,633(11,033,478) (11,033,478) 132,550,015 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 76,834,581 32,789,468 - - 109,624,049 上海钢铁电子 4,000,000 8,204,437 14,404,676 (4,000,000) (4,000,000) 18,609,113 马鞍山港口公司 112,500,000 ___________ 121,858,527 ___________ 15,901,445 (1,293,484) __________ (1,293,484) ___________ 136,466,488 316,014,405 97,562,222(16,326,962) 397,249,665 减：减值准备 ___________- ___________- __________- ___________- 合计 316,014,405 97,562,222(16,326,962) ___________ 397,249,665 ___________ ___________ ___________ __________ __________ ___________ ___________ 联营企业的主要财务信息列示如下： 2008年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 济源市金马焦化 1,294,255,346 847,569,134 2,774,611,235 169,759,823 滕州盛隆煤焦化 919,038,448 455,119,349 1,636,713,754 121,343,947 上海钢铁电子 1,334,394,837 1,256,068,376 52,990,759 35,280,894 马鞍山港口公司 886,107,815 _____________ 533,270,478 _____________ 243,954,206 _____________ 53,112,131 ____________ _____________ _____________ _____________ ____________ 122 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 长期股权投资 (续) (iii) 子公司投资 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 马钢国贸 50,000,000 50,000,000 - - 50,000,000 马钢设计院 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 马钢控制技术 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 安徽马钢嘉华 24,854,930 24,854,930 - - 24,854,930 马钢芜湖 8,225,885 8,225,885 - - 8,225,885 马钢广州 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 马钢香港 4,101,688 4,101,688 - - 4,101,688 MG贸易发展 1,573,766 1,573,766 - - 1,573,766 和菱实业 21,478,316 21,478,316 - - 21,478,316 华阳设备 900,000 900,000 - - 900,000 马钢金华 90,000,000 90,000,000 - - 90,000,000 马钢澳洲 126,312,415 126,312,415 - - 126,312,415 马钢合肥钢铁 237,495,000 237,495,000 117,505,000 - 355,000,000 马钢合肥加工 73,200,000 73,200,000 - - 73,200,000 马钢扬州加工 116,462,300 116,462,300 - - 116,462,300 马钢电钢轧辊 22,720,806 22,720,806 21,413,880 - 44,134,686 机动车交易中心 500,000 500,000 - - 500,000 芜湖材料技术 26,625,000 26,625,000 ___________ 79,875,000 ________- _____________ ___________ 106,500,000 899,450,106 218,793,880 - 1,118,243,986 减：减值准备 - ___________ - ________- _____________- ___________ 合计 899,450,106 ___________ 218,793,880 ___________ - 1,118,243,986 ___________ ___________ ________ ________ _____________ _____________ 123 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 长期股权投资 (续) (iii) 子公司投资 (续) 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 马钢国贸 50,000,000 50,000,000 - - 50,000,000 马钢设计院 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 马钢控制技术 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 安徽马钢嘉华 24,854,930 24,854,930 - - 24,854,930 马钢芜湖 8,225,885 8,225,885 - - 8,225,885 马钢广州 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 马钢香港 4,101,688 4,101,688 - - 4,101,688 MG贸易发展 1,573,766 1,573,766 - - 1,573,766 和菱实业 21,478,316 21,478,316 - - 21,478,316 华阳设备 900,000 900,000 - - 900,000 马钢金华 90,000,000 90,000,000 - - 90,000,000 马钢澳洲 126,312,415 126,312,415 - - 126,312,415 马钢合肥钢铁 237,495,000 237,495,000 - - 237,495,000 马钢合肥加工 73,200,000 73,200,000 - - 73,200,000 马钢扬州加工 116,462,300 61,651,010 54,811,290 - 116,462,300 马钢电钢轧辊 22,720,806 - 22,720,806 - 22,720,806 机动车交易中心 500,000 - 500,000 - 500,000 芜湖材料技术 26,625,000 ___________- 26,625,000 - 26,625,000 ___________ ________ _____________ 794,793,010 104,657,096 - 899,450,106 减：减值准备 - ___________ - ________- _____________- ___________ 合计 794,793,010 ___________ 104,657,096 ___________ - 899,450,106 ___________ ___________ ________ ________ _____________ _____________ 124 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 长期股权投资 (续) (iv) 其他股权投资 2008年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 2,700,000 - - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 88,767,360 - - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 ___________ __________- __________- ___________ 1,450,000 102,917,360 - - 102,917,360 减：减值准备 - ___________ - __________ __________- ___________ - 合计 102,917,360 ___________ - __________ - 102,917,360 __________ ___________ __________ __________ ___________ ___________ 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - (4,559,109) - 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - (807,926) - 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 - 2,700,000 - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 - 88,767,360 - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 ___________ __________- - 1,450,000 __________ ___________ 16,817,035 91,467,360 (5,367,035) 102,917,360 减：减值准备 - ___________ - __________ __________- ___________ - 合计 16,817,035 ___________ 91,467,360 __________ (5,367,035) __________ 102,917,360 ___________ __________ __________ ___________ ___________ 125 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 5. 资产减值准备 2008年 年初余额 本年增 本年减少数 (重报) 加数 转回 转销 坏账准备 23,339,324 - - - 其中：应收账款 16,408,411 - - - 其他应收款 6,930,913 - - - 存货跌价准备 132,103,392 1,664,503,803 - (88,332,339) 其中：原材料 - 1,386,327,171 - - 在产品 - 143,476,078 - - 产成品 9,795,364 110,196,751 - (9,795,364) 备品备件 122,308,028 24,503,803 - (78,536,975) 持有至到期投资减值准备 - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 机器和设备 85,423,244 - - - 在建工程减值准备 - - - - 无形资产减值准备 - ______________ - ______________ - ______________ - ______________ _ 合计 246,118,360 ______________ ______________ 1,664,503,803 ______________ ______________ - ______________ ______________ (88,332,339) ______________ ______________ __ 126 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 2007年(重报) 年初余额 本年增 本年减少数 (重报) 加数 转回 转销 坏账准备 66,612,770 - (5,590,968) - 其中：应收账款 40,440,023 - (5,590,968) - 其他应收款 26,172,747 - - - 存货跌价准备 91,769,889 45,173,503 (4,840,000) - 其中：产成品 4,840,000 9,795,364 (4,840,000) - 备品备件 86,929,889 35,378,139 - - 持有至到期投资减值准备 - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 机器和设备 85,423,244 - - - 在建工程减值准备 - - - - 无形资产减值准备 - ______________ - ______________ - ______________ - ______________ _ 合计 249,058,303 ______________ ______________ 45,173,503 ______________ ______________ (10,430,968) ______________ ______________ - ______________ ______________ __ 127 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 6. 营业收入及成本 营业收入列示如下： 2008年 2007年 主营业务收入 68,976,694,106 49,989,576,471 其他业务收入 6,171,375,553 ______________ 1,373,127,771 ______________ 合计 75,148,069,659 ______________ ______________ 51,362,704,242 ______________ ______________ 前五名客户营业 收入总额 13,842,272,781 ______________ ______________ 5,038,041,063 ______________ ______________ 占全部营业收入 的比例 18% ______________ ______________ 10% ______________ ______________ 主营业务收入及成本列示如下： 2008年 2007年 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 钢材销售 65,495,433,424 60,858,758,633 47,144,279,999 42,812,506,945 钢坯销售 503,876,660 497,571,647 540,503,827 517,648,815 焦化副产品销售 795,179,392 610,862,824 540,484,600 396,818,622 生铁销售 1,513,067 1,066,942 2,273,128 1,920,706 其他 2,180,691,563 ______________ ______________ 1,631,863,074 1,762,034,917 ______________ 1,506,920,374 ______________ 合计 68,976,694,106 63,600,123,120 ______________ 49,989,576,471 45,235,815,462 ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ 128 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 7． 资产减值损失 2008年 2007年 坏账转回 - (5,590,968) 其中：应收账款 - (5,590,968) 其他应收款 - - 存货跌价损失 1,664,503,803 40,333,503 持有至到期投资减值损失 - - 长期股权投资减值损失 - - 投资性房地产减值损失 - - 固定资产减值损失 - - 在建工程减值损失 - - 无形资产减值损失 _____________- ____________- 合计 1,664,503,803 _____________ _____________ 34,742,535 ____________ ____________ 8. 投资收益 2008年 2007年 按权益法核算的长期股权投资收益 203,058,158 131,867,977 按成本法核算的长期股权投资收益 110,045,763 63,553,330 处置长期股权投资损益 - 24,549,046 其他投资收益 220,136 _____________ 281,850 ____________ 合计 313,324,057 _____________ _____________ 220,252,203 ____________ ____________ 于资产负债表日，本公司的投资收益的汇回均无重大限制。 129 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 9. 经营活动现金流量 2008年 2007年 净利润 866,690,358 2,131,898,793 加：转回的坏账准备 - (5,590,968) 计提的存货跌价准备 1,664,503,803 40,333,503 固定资产折旧 4,400,148,926 3,133,551,746 投资性房地产摊销 405,049 405,048 无形资产摊销 30,975,200 29,876,432 递延收益摊销 (66,001,370) (52,794,864) 处置非流动资产净损失 1,497,324 135,194,611 财务费用 1,286,271,306 984,288,392 投资收益 (313,324,057) (220,252,203) 公允价值变动损失/(收益) 1,033,080 (719,870) 递延所得税资产的增加 (344,942,450) (123,759,901) 递延所得税负债的减少 (179,968) (62,602,676) 存货的增加 (2,341,043,661) (2,278,881,681) 经营性应收项目的减少/(增加) 3,171,690,497 (4,190,436,106) 经营性应付项目的增加/(减少) (281,058,992) 3,321,321,124 _____________ _____________ 经营活动产生的现金流量净额 8,076,665,045 _____________ _____________ 2,841,831,380 _____________ _____________ 十六. 财务报表之批准 本财务报表业经本公司董事会于2009年4月15日决议批准。 根据本公司章程，本财务报表将提交股东大会审议。 130 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 1. 按中国企业会计准则及香港财务报告准则编报差异调节表 本集团按香港财务报告准则与按中国企业会计准则计算的报告期净资产及净利 润不存在差异。 2. 净资产收益率和每股收益 2008年 净资产收益率(%) 每股收益(人民币元) 全面摊薄 加权平均 基本 稀释 归属于本公司普通股股东 的净利润 2.73 3.03 0.104 不适用 扣除非经常性损益后归属 于本公司普通股股东的 净利润 2.41 _________ 2.67 _________ 0.091 _________ 不适用 _________ _________ _________ _________ _________ 2007年 (重报) 净资产收益率(%) 每股收益(人民币元) 全面摊薄 加权平均 基本 稀释 归属于本公司普通股股东 的净利润 10.75 11.39 0.382 0.350 扣除非经常性损益后归属 于本公司普通股股东的 净利润 10.80 _________ 11.44 _________ 0.383 _________ 0.352 _________ _________ _________ _________ _________ 以上净资产收益率和每股收益按中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券 的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算与披露》 (2007年修订)所载之计算公式计算。 A-1 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 2. 净资产收益率和每股收益 (续) 2008年 2007年 (重报) 非经常性损益 非流动资产处置损失 (2,788,556) (136,649,892) 补贴收入 55,705,200 49,075,007 递延收益摊销 66,056,371 52,794,864 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (6,622,985) (292,097) 交易性金融资产公允价值变动损益 (1,033,080) 719,870 处置交易性金融资产收益 220,136 281,850 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 9,846,023 ____________ _____________- 121,383,109 (34,070,398) 减：非经常性损益的所得税影响数 27,938,897 (29,010,056) 归属少数股东的非经常性损益 的影响数 9,237,086 ____________ 4,754,224 _____________ 非经常性损益影响净额 84,207,126 ____________ (9,814,566) _____________ ____________ _____________ 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 归属于母公司股东的净利润 710,234,350 2,475,382,229 减：非经常性损益影响净额 84,207,126 _____________ (9,814,566) _____________ 扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净利润 626,027,224 _____________ _____________ 2,485,196,795 _____________ _____________ 本集团对非经常性损益的确认依照中国证监会公告[2008]43号-《公开发行证 券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》(2008年修订)的规定 执行。 A-2 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 3. 财务报表项目数据的变动分析 合并财务报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上的主要财务报表项目数据变动 分析如下: (1) 交易性金融资产人民币813,250元，较上年减少44%，主要是由于持有的交 易性权益工具公允价值下跌所致。 (2) 应收票据人民币1,267,254,719元，较上年减少70%，主要是由于销售收到 的银行承兑汇票减少所致。 (3) 应收账款人民币626,727,102元，较上年减少40%，主要是由于附赊销付款 条件的出口销售业务减少所致。 (4) 预付款项人民币1,107,261,236元，较上年减少34%，主要是由于原材料及 设备采购款减少所致。 (5) 其他应收款人民币436,494,366元，较上年增加69%，主要是由于预付海关 进口税费保证金增加所致。 (6) 一年内到期的非流动资产人民币2,938,870元，较上年增加100%，主要是 由于持有至到期投资2009年到期因而转入所致。 (7) 持有至到期投资人民币余额为0，较上年减少100%，主要是由于2009年到 期全部转入一年内到期非流动资产所致。 (8) 在建工程人民币2,277,918,588元，较上年减少35%，主要是由于本年度部 分在建工程达到预定可使用状态而转入固定资产所致。 (9) 递延所得税资产人民币618,928,724元，较上年增加139%，主要是由于本 年度资产准备增加所致。 (10)应付票据人民币1,049,125,831元，较上年减少41%，主要是由于本年度采 用承兑汇票支付材料采购款的金额减少所致。 (11)应付短期债券余额为0，较上年减少100%，主要是由于发行的短期融资券 于年内到期所致。 (12)应付职工薪酬人民币197,384,329元，较上年减少42%，主要是由于应付未 付的奖金减少所致。 A-3 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2008年12月31日 人民币元 3. 财务报表项目数据的变动分析 (续) (13)应付利息人民币44,099,563元，较上年减少45%，主要是由于本年度借款 余额减少所致。 (14)一年内到期的非流动负债人民币223,579,337元，较上年减少92%，主要是 由于一年内到期的长期借款减少所致。 (15)递延所得税负债人民币6,678,903元，较上年减少96%，主要是由于可分离 交易的可转换债券产生的递延所得税负债于本年内转回所致。 (16)其他非流动负债人民币7,485,033元，较上年减少40%，主要是由于应付集 团公司款项将于一年之内到期，转入流动负债所致。 (17)资本公积人民币8,338,358,399元，较上年增加38%，主要是由于认股权证 本年度第二次行权所致。 (18)外币报表折算差额人民币(47,775,207)元，较上年减少596%，主要是由于 位于海外的子公司其记账货币相对人民币贬值所致。 (19)营业收入和营业成本分别为人民币71,259,739,377元和65,154,401,331 元，较上年分别增加41%和45%，主要是由于生产规模扩大和原材料成本上 涨所致。 (20)财务费用人民币1,575,913,707元，较上年增加45%，主要是由于银行借款 及应付债券利息支出增加所致。 (21)资产减值损失人民币1,796,584,712元，较上年增加4992%，主要是由于本 年度存货跌价准备增加4353%所致。 (22)营业外支出人民币9,976,147元，较上年减少93%，主要是由于本年度处置 部分固定资产导致固定资产处置损失减少所致。 (23)所得税人民币74,644,736元，较上年减少66%，主要是由于本年度利润下 降所致。 (24)少数股东损益人民币20,995,106元，较上年减少79%，主要是由于部分非 全资子公司本年度利润下降所致。 A-4 经审计财务报表 马鞍山钢铁股份有限公司 (在中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 2008年12月31日 马鞍山钢铁股份有限公司 目 录 页 次 独立核数师报告 1–2 经审计财务报表 合并： 利润表 3 资产负债表 4–5 权益变动表 6 现金流量表 7–9 本公司： 资产负债表 10–11 财务报表附注 12–103 本报告为中文译本。如中文译本的字义或词义与英文本有所出入，概以英文为准。 独立核数师报告 致马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 我们已审核载于第 3 页至 103 页的马鞍山钢铁股份有限公司财务报表，此财务报表包 括 2008 年 12 月 31 日的合并资产负债表和公司资产负债表与截至该日止年度的合并利 润表、合并权益变动表、合并现金流量表以及主要会计政策和其它附注解释。 董事就财务报表须承担的责任 董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则和香港公司条例之披露要求 编制并且真实而公允地列报该等财务报表。这些责任包括设计、实施和维护与财务报 表编制及真实而公允地列报相关的内部控制，以使财务报表不存在由于欺诈或错误而 导致的重大错误陈述；选择和运用恰当的会计政策；及做出合理的会计估计。 核数师的责任 我们的责任是根据我们的审核对该等财务报表作出意见。我们的报告仅为全体股东编 制，并不可作其它目的。我们概不就本报告的内容对其它任何人士负责或承担责任。 我们已根据香港会计师公会颁布的香港审核准则的规定执行审核。这些准则要求我们 遵守职业道德规范，并规划及执行审核，从而获得合理确定此等财务报表是否不存有 任何重大错误陈述。 审核涉及执行程序以获取有关财务报表所载金额和披露资料的审核证据。所选定的程 序取决于核数师的判断，包括评估由于欺诈或错误而导致财务报表存有重大错误陈述 的风险。在评估该等风险时，核数师考虑与该公司编制及真实而公允地列报财务报表 相关的内部控制，以设计适当的审核程序，但并非对公司的内部控制的有效性发表意 见。审核亦包括评价董事所采用的会计政策的合适性及作出的会计估计的合理性，以 及评价财务报表的整体列报方式。 我们相信，我们所获得的审核证据充足且适当地为我们的审核意见提供基础。 1 独立核数师报告（续） 致马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 意见 我们认为，该等财务报表已根据香港财务报告准则真实而公允地反映公司和集团于 2008 年 12 月 31 日的财务状况及截至该日止年度的利润和现金流量，并已按照香港公 司条例妥为编制。 执业会计师 香港 金融街8号 国际金融中心2期18楼 2009年4月15日 2 马鞍山钢铁股份有限公司 合并利润表 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 收入 4 , 5 70,009,580 49,052,851 销售成本 (65,777,650) __________ (43,478,583) __________ 毛利 4,231,930 5,574,268 其它收入及收益 5 314,969 316,229 销售及分销成本 (1,145,342) (919,079) 管理费用 (951,063) (1,025,157) 其它费用 (3,684) (132,831) 融资成本 7 (1,840,304) (1,156,199) 应占溢利及亏损： 共同控制企业 68,564 34,306 联营企业 130,804 __________ 97,038 __________ 税前利润 6 805,874 2,788,575 税项 10 (74,645) __________ (220,591) __________ 本年利润 731,229 __________ __________ 2,567,984 __________ __________ 归属于: 本公司股东 11 710,234 2,467,253 少数股东 20,995 __________ 100,731 __________ 731,229 __________ __________ 2,567,984 __________ __________ 股息 12 __________- __________ 878,612 __________ __________ 归属于本公司股东之每股盈利 13 基本 10.38分 __________ __________ 38.06分 __________ __________ 稀释 不适用 __________ __________ 34.90分 __________ __________ 3 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 14 40,769,496 41,315,357 在建工程 15 2,754,591 4,021,499 投资性房地产 16 1,206 1,240 预付之土地租金 17 1,765,348 1,516,155 其它无形资产 18 85,191 120,822 于共同控制企业之投资 20 304,279 268,306 于联营企业之投资 21 501,964 414,725 可供出售之金融资产 22 102,917 102,917 持至到期投资 23 - 5,599 递延税项资产 24 612,250 __________ 90,486 __________ 总非流动资产 46,897,242 __________ 47,857,106 __________ 流动资产 存货 25 9,702,503 9,550,481 建造合同 26 145,555 75,688 应收账款及应收票据 27 1,893,983 5,209,674 预付款, 定金及其它应收款 28 1,543,755 1,928,496 预缴税金 145,702 - 持至到期投资 23 2,939 - 按公允价值计入损益之股权投资 29 813 1,463 抵押定期存款 30 513,720 768,081 现金及现金等价物 30 5,437,367 __________ 5,523,876 __________ 总流动资产 19,386,337 __________ 23,057,759 __________ 流动负债 应付账款及应付票据 31 8,574,266 9,472,551 其它应付款及应计负债 32 8,549,471 9,742,997 计息银行贷款及其它借款 33 1,377,579 6,081,841 应付税项 - 111,819 拨备 35 24,856 __________ 40,546 __________ 总流动负债 18,526,172 __________ 25,449,754 __________ 流动资产/（负债）净额 860,165 __________ (2,391,995) __________ 总资产值减流动负债 47,757,407 __________ 45,465,111 __________ 4 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 总资产值减流动负债 47,757,407 __________ 45,465,111 __________ 非流动负债 计息银行贷款及其它借款 33 15,666,296 16,577,952 可分离交易的可转换公司债券 33, 34 4,992,975 4,828,762 递延收益 563,549 590,426 拨备 35 7,485 __________ 12,485 __________ 总非流动负债 21,230,305 __________ 22,009,625 __________ 净资产 26,527,102 __________ __________ 23,455,486 __________ __________ 权益 本公司股东应占权益 已发行股本 36 7,700,681 6,758,552 可分离交易的可转换公司债券 之权益成份 - 372,679 储备 37(a) 18,306,302 14,999,128 拟派期末股息 12 __________- 878,612 __________ 26,006,983 23,008,971 少数股东权益 520,119 __________ 446,515 __________ 总权益 26,527,102 __________ __________ 23,455,486 __________ __________ 董事 董事 5 马鞍山钢铁股份有限公司 合并权益变动表 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 本公司股东应占权益 可分离交 易的可转 换公司债 已发行 资本 券之权益 法定 法定 储备 企业发 外币报表 未分 附注 股本 公积 成份 公积金 公益金 基金 展基金 折算差额 利 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币 于 2007 年 1 月 1 日 6,455,3004,864,976 585,4632,595,774 - 23,047 18,339 - 5,079, 本年利润 - - - - - - - - 2,467, 转拨自/（至）储备 37 - - 241,569 - 13,595 9,238 - (264, 已付 2006 年期末股息 - - - - - - - - 2007 年拟派期末股息 12 - - - - - - - - （878, 已付少数股东股息 - - - - - - - - 发行股票 34 303,252 819,038 (117,511) - - - - - 调整因所得税税率变更对可分离交易 的可转换公司债券的递延税项负债 - - (95,273) - - - - - 少数股东之股本投入 - - - - - - - - 外币报表折算差额 - ________ _________ - ________ - ________ - _________ - _________ - _________ - _________ 9,630 ______ 于 2007 年 12 月 31 日及 2008 年 1 月 1 日 6,758,5525,684,014 372,6792,837,343 - 36,642 27,577 9,630 6,403, 本年利润 - - - - - - - - 710, 转拨自/（至）储备 37 - - - 91,184 - 9,087 6,690 - (106, 已付 2007 年期末股息 - - - - - - - - 已付少数股东股息 - - - - - - - - 调整因所得税税率变更对可分离交易 的可转换公司债券的递延税项负债 24 - - 167,810 - - - - - 发行股票 34 942,1292,654,345 (540,489) - - - - - 少数股东之股本投入 - - - - - - - - 外币报表折算差额 - ________ _________ - ________ - ________ - _________ - _________ - _________ - _________ (57,405) ______ 于 2008 年 12 月 31 日 7,700,6818,338,359* _________ _________ ________ ________ ________ -2,928,527* ________ -* _________ ________ _________ ________ _________ 45,729* _________ _________ 34,267* _________ _________ (47,775) ______ _________ *7,00 ______ *这些储备账户构成了合并资产负债表中的合并储备为人民币 18,306,302,000 元(2007 年：人民币 14 6 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 经营活动产生的现金流量 税前利润 805,874 2,788,575 调整: 融资成本 7 1,840,304 1,156,199 应占共同控制企业溢利及亏损 (68,564) (34,306) 应占联营企业溢利及亏损 (130,804) (97,038) 银行利息收入 5, 6 (115,653) (52,798) 处置按公允价值计入损益之股权投资之收益 5, 6 (220) (282) 于可供出售之金融资产取得股息收入 5, 6 (290) (8,463) 折旧 6 4,565,548 3,256,266 投资性房地产折旧 6 34 55 预付土地租金摊销 6 40,040 38,496 采矿权摊销 6 4,179 5,096 确认递延收益 5, 6 (66,056) (52,795) 按公允价值计入损益之股权投资之 公允价值变动（收益）/损失 5, 6 1,033 (720) 处置可供出售之金融资产收益 5, 6 - (24,549) 处置物业、厂房及设备损失净额 6 2,789 136,650 计提存货跌价准备 6 1,707,562 40,334 计提/(转回)坏账准备净额 6 690 (5,052) 汇兑收益净额 6 (172,813) __________ (58,457) __________ 8,413,653 7,087,211 存货增加 (1,849,502) (3,079,365) 建造合同增加 (69,867) (24,569) 应收账款及应收票据 (增加) / 减少 3,310,345 (3,975,686) 预付款、定金及其它应收款（增加）/ 减少 269,958 (409,585) 应付账款及应付票据增加/（ 减少） (20,460) 1,145,058 其它应付款及应计负债增加/（ 减少） (959,523) 3,290,066 养老保险金及住房补贴拨备之减少 (20,690) __________ (19,784) __________ 经营活动产生之现金 9,073,914 4,013,346 支付所得税 (686,119) __________ (388,395) __________ 经营活动之净现金流入 8,387,795 __________ 3,624,951 __________ 7 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 经营活动之净现金流入 8,387,795 __________ 3,624,951 __________ 投资活动产生的现金流量 实际收到利息 115,653 52,798 处置以公允价值计入损益之股权投资之收入 727 674 以公允价值计损益之股权投资取得之股息收入 12 - 于可供出售之金融资产取得股息收入 290 8,463 于合营企业取得之股息收入 32,591 - 于联营企业取得之股息收入 39,065 16,327 专项政府补贴收入 39,180 78,320 购买物业、厂房及设备、在建工程 及其它无形资产 (3,523,358) (6,999,870) 购买预付土地租金 (285,685) (61,659) 处置物业、厂房及设备收入 18,693 50,749 收回持至到期投资 2,660 2,660 购入以公允价值计入损益之股权投资 (902) (1,135) 购入可供出售之金融资产 - (91,467) 购入联营企业投资 - (4,500) 处置可供出售之金融资产收益 - 29,916 收购附属公司 38 (14,098) - 抵押定期存款的（增加）/减少 253,936 __________ (237,477) __________ 投资活动之净现金流出 (3,321,236) __________ (7,156,201) __________ 筹资活动产生的现金流量 新增银行贷款及其它借款 19,326,545 16,516,241 偿还银行贷款及其它借款 (24,754,929) (10,358,331) 可分离交易的可转换公司债券行权之收入 36 3,071,343 1,009,828 权证行权之直接成本 36 (15,358) (5,049) 少数股东之资本投入 101,194 60,553 支付利息 (1,712,551) (1,421,295) 支付股息 (1,080,794) (344,087) 支付少数股东股息 (48,585) __________ (25,266) __________ 筹资活动之净现金流入/（流出） (5,113,135) __________ 5,432,594 __________ 8 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 现金及现金等价物增加/（减少）净额 (46,576) 1,901,344 年初现金及现金等价物 5,523,876 3,629,568 外币汇率变动影响净额 (39,933) __________ (7,036) __________ 年末现金及现金等价物 5,437,367 __________ __________ 5,523,876 __________ __________ 年末现金及现金等价物余额分析 现金及银行存款余额 30 5,437,367 __________ __________ 5,523,876 __________ __________ 9 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 14 38,877,703 39,741,474 在建工程 15 2,572,902 3,792,906 投资性房地产 18,809 19,214 预付之土地租金 17 1,269,926 1,214,768 于附属公司之投资 19 1,118,244 899,450 于共同控制企业之投资 20 234,000 234,000 于联营企业之投资 21 263,276 263,276 可供出售之金融资产 22 102,917 102,917 持至到期投资 23 - 5,599 递延税项资产 24 603,267 __________ 90,335 __________ 总非流动资产 45,061,044 __________ 46,363,939 __________ 流动资产 存货 25 8,845,460 8,238,787 建造合同 26 145,555 75,688 应收账款及应收票据 27 2,020,994 5,221,264 预付款, 定金及其它应收款 28 1,621,749 1,639,886 预缴税金 141,960 - 持至到期投资 23 2,939 - 按公允价值计入损益之股权投资 29 813 1,463 抵押定期存款 30 6,000 - 现金及现金等价物 30 4,362,314 __________ 3,665,370 __________ 总流动资产 17,147,784 __________ 18,842,458 __________ 流动负债 应付账款及应付票据 31 6,937,043 7,696,708 其它应付款及应计负债 32 7,996,926 8,316,238 计息银行贷款及其它借款 33 846,000 5,009,660 应付税项 - 41,922 拨备 35 24,856 __________ 40,546 __________ 总流动负债 15,804,825 __________ 21,105,074 __________ 流动资产/(负债)净额 1,342,959 __________ (2,262,616) __________ 总资产值减流动负债 46,404,003 __________ 44,101,323 __________ 10 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 附注 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 总资产值减流动负债 46,404,003 __________ 44,101,323 __________ 非流动负债 计息银行贷款 33 15,654,324 16,563,408 可分离交易的可转换公司债券 33, 34 4,992,975 4,828,762 递延收益 562,504 590,426 拨备 35 7,485 __________ 12,485 __________ 总非流动负债 21,217,288 __________ 21,995,081 __________ 净资产 25,186,715 __________ __________ 22,106,242 __________ __________ 权益 已发行股本 37 7,700,681 6,758,552 可分离交易的可转换公司债券之权益成份 - 372,679 储备 37(b) 17,486,034 14,096,399 拟派期末股息 12 __________- 878,612 __________ 总权益 25,186,715 __________ __________ 22,106,242 __________ __________ 董事 董事 11 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 1. 集团资料 马鞍山钢铁股份有限公司(「本公司」)为于中华人民共和国(「中国」)注册成 立之股份有限公司。本公司之注册办事处位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8 号。 于本年度内，本公司及其附属公司(「本集团」)主要业务为钢铁产品及其副产 品的生产及销售。 董事们认为，本公司的母公司及最终控股公司为于中国注册成立的马钢(集团) 控股有限公司(「集团公司」)。 2.1 编制基准 本财务报表乃根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则(包括香港会计准则 及诠释)、香港公认之会计原则及香港《公司条例》披露要求编制。本财务报表 乃根据历史成本惯例编制，惟若干股权投资及可分离交易的可转换公司债券乃 按公允价值计价除外。本财务报表采用人民币编制，除有特别说明外，所有数 值均以近似至人民币千元为单位表示。 合并基准 本合并财务报表包括本公司及其附属公司截至2008年12月31日止年度之财务报 表。附属公司的业绩自收购日期(即本集团取得控制权之日期)开始合并，直至 有关控制权终止。本集团内部各公司之间的收入、开支及未实现损益及公司之 间之结余均于合并时全额抵消。 本年度收购附属公司按购买法进行核算。该方法指将企业合并成本分配到收购 日取得的可确认资产和承担的负债和或有负债的公允价值上。收购成本按所支 付的资产、发行的权益工具以及发生或所承担的负债在交易日的公允价值总 值，再加上直接归属于收购活动的成本计量。 少数股东权益指非本集团控制的外部股东对本公司附属公司的经营成果和净资 产中享有之权益。对收购少数股东权益采用本公司实体延伸法进行会计处理， 根据该方法，收购净资产的对价和股份账面价值之间的差额确认为商誉。 12 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.2 采纳新制订及经修订之香港财务报告准则的影响 本集团编制本年度财务报表时首次采用以下新制订和经修订的香港财务报告准 则。除某些特定情形需要采用新制订和经修订的会计政策和额外披露外，采用 这些新制订和经修订的准则及诠释对这些财务报表无重大影响： 香港会计准则第 39 号及 香港会计准则第 39 号金融工具的修 香港财务报告准则第 7 号经修订 订：确认及计量及金融工具；以及 香港财务报告准则第 7 号金融 工具披露的修订－ 金融资产 重新分类 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 11 号 香港财务报告准则第 2 号 – 集团 与库存股交易 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 12 号 特许服务权安排 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 14 号 香港会计准则第 19 号 - 定额利 益资产的限额，最低资本规定 及的互相之间的关系 新制订及修订的香港财务报告准则的主要影响如下: (a)香港会计准则第 39 号金融工具：确认及计量及香港财务报告准则第 7 号金 融工具：披露－ 金融资产重新分类的修订 香港会计准则第 39 号的修订允许实体在符合特定的条件下，将非衍生金融 资产重新分类为持作买卖，除经实体于初步确认时指定为按公允价值志入损 益的金融资产除外，倘金融资产不再因近期出售或购入之目的而持有，而不 再属于按公允价值志入损益的类别。 倘资产符合贷款或应收款项的定义且实体有意愿及能力于可预见将来持有资 产直至到期，则分类为持作买卖（非指定而分类）或可供出售（非指定而分 类）的债务工具可重新分类为贷款或应收款项。 13 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.2 采纳新制订及经修订之香港财务报告准则的影响 (续) (a)香港会计准则第 39 号金融工具：确认及计量及香港财务报告准则第 7 号金 融工具：披露－ 金融资产重新分类的修订 (续) 不符合条件分类为贷款或应收款项的金融资产，仅可在少数情况下由持作买 卖资产转为可出售或持至到期资产（倘为债务工具）。 金融资产须按其重新分类日期的公允价值进行重新分类，且于重新分类日期 的公允价值将成为其新成本或摊销成本（倘适用）。香港财务报告准则第 7 号的修订要求对按上述情形重新分类的任何金融资产作出广泛披露。此修订 于 2008 年 7 月 1 日起生效。 由于本集团不拟对其任何金融工具进行重新分类，故该等修订对本集团财务 状况或经营业绩并无影响。 (b)香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 11 号 香港财务报告准则第 2 号 – 集团与库存股交易 此注释要求员工获授予集团权益工具的权利安排应如权益支付计划作会计处 理，就算如果集团从另一方获得工具或股东提供所需的权益工具。香港（国 际财务报告诠释委员会） — 诠释第 11 号也关注到涉及集团内两个或以上 实体的股份支付交易的会计处理方法。由于本集团现时并没有此交易，因此 此诠释不大可能会对本集团有任何财务影响。 (c)香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 12 号 特许服务权安排 此注释要求经营后在公营者私营特许服务权安排下确认根据合约安排条款以 换取建筑服务而已收或应收代价为金融资产及/或无形资产。香港（国际财 务报告诠释委员会） — 诠释第 12 号也关注经营者如何应用现行的香港财 务报告准则去处理就政府或公营机构藉以提供公众服务及/或供应公众服务 而授予建筑基建项目合约有关的特许服务权安排所引起的责任及权利。由于 本集团现时并没有此安排，因此此诠释不大可能会对本集团有任何财务影 响。 14 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.2 采纳新制订及经修订之香港财务报告准则的影响 (续) 香港会计准则第 19 号 - (d)香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 14 号 定额利益资产的限额，最低资本规定及互相之间的关系 此注释关注怎样去评估在香港会计准则第 19 号雇员福利中有关界定利益计 划退还金额或扣减将来供款并确认为资产的限制，尤其是当最低资金要求存 在时。由于本集团现时并没有客户忠诚度计划及界定利益计划，因此香港 （国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 14 号不适用于本集团及不大能会 对本集团有任何财务影响。 2.3 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则的影响 本集团在编制这些财务报表时尚未采用下列已发布但尚未生效的新制订和经修 订的香港财务报告准则。 香港财务报告准则第 1 号 香港財務報告準則第 1 号经修订首次采纳 及香港会计准则第 27 号经修订 香港财务报告准则及香港会计准则及 第 27 号综合及独立财务报表－于一间 附属公司、共同控制实体及联营公司 的投资成本 1 香港财务报告准则第 2 号经修订 香港財務報告準則第 2 号经修订以股份 为基础的支付－ 给予条件和取消 1 香港财务报告准则第 3 号经修订 企业合并 2 香港财务报告准则第 7 号经修订 改善有关金融工具之披露 1 香港财务报告准则第 8 号 经营分部 1 5 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 9 号 嵌入衍生工具 及香港会计准则第 39 号经修订 香港会计准则第 1 号经修订 财务报表呈列 2 香港会计准则第 23 号经修订 融资成本 1 香港会计准则第 27 号经修订 合并和单独财务报表 2 香港会计准则第 32 号及第 1 号经修订 香港会计准则第 32 号经修订金融工具： 呈列及香港会计准则第 1 号财务报表 金融的呈列－可认沽工具及清盘时 产生的责任 1 15 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.3 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则的影响 (续) 香港会计准则第 39 号经修订 香港会计准则第 39 号经修订金融工具： 确认及计量－ 合资格对冲项目 2 3 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 13 号 客户忠诚度计划 1 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 15 号 房地产建设协议 4 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 16 号 境外业务投资净额对冲 2 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 17 号 向拥有人分配非现金资产 6 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 18 号 转让客户资产 除上述者外，香港会计师公会颁布对香港财务报告准则的改进*，其修订主要 是为了删除了香港财务报告准则中原先不一致的条文及澄清措辞。除香港财务 报告准则第 5 号的修订于二零零九年七月一日或之后开始的年度期间生效外， 其它修订均于二零零九年一月一日或之后开始的年度期间生效，惟各项准则均 就有关修订各自设有过渡性条文。 1 于二零零九年一月一日或之后开始的年度期间生效 2 于二零零九年七月一日或之后开始的年度期间生效 3 于二零零八年七月一日或之后开始的年度期间生效 4 于二零零八年十月一日或之后开始的年度期间生效 5 截至二零零九年六月三十日或以后之年度期间生效 6 对于二零零九年七月一日或之后之转让生效 * 香港财务报告准则的改进包括对香港财务报告准则第 5 号、香港财务报告准 则第 7 号、香港会计准则第 1 号、香港会计准则第 8 号、香港会计准则第 10 号、香港会计准则第 16 号、香港会计准则第 18 号、香港会计准则第 19 号、 香港会计准则第 20 号、香港会计准则第 23 号、香港会计准则第 27 号、香港 会计准则第 28 号、香港会计准则第 29 号、香港会计准则第 31 号、香港会计 准则第 34 号、香港会计准则第 36 号、香港会计准则第 38 号、香港会计准则 第 39 号、香港会计准则第 40 号及香港会计准则第 41 号的修订。 本集团现正对于初次采用新制订和经修订的香港财务报告准则之影响进行评 估。虽然采纳香港财务报告准则第 8 号和香港会计准则第 1 号经修订或会导致 作出新或经修订的披露资料，而采纳香港财务报告准则第 3 号经修订和香港会 计准则第 27 号经修订或会导致会计政策的变更，惟该等新制订及经修订的香 港财务报告准则不会对本集团之业绩及财务状况产生重大影响。 16 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 附属公司 附属公司为本公司能直接或间接地控制其财务及营运政策，以从其业务获取利 益之公司。 本公司利润表中所列附属公司业绩乃按已收及应收股利入账。附属公司的投资 以成本扣除减值列示。 合营企业 合营企业乃以契约安排成立之企业，根据该安排，本集团与其它各方经营商业 业务。合营企业以独立企业方式经营，而本集团与其它各方于其中拥有权益。 合营方之间订立之合营协议，规定合营各方之出资额、合营企业之期限及于清 盘时变现资产之基准。来自合营企业业务之损益以及剩余资产之任何分派，乃 由合营方按其各自之出资额或根据合营协议之条款计算。 在下列情况下，合营企业将被视为： (a) 附属公司，如本集团/本公司对合营企业有单方面之直接或间接控制权； (b) 共同控制企业，如本集团/本公司并无单方面之控制权，但对合营企业有 直接或间接之共同控制权； (c) 联营企业，如本集团/本公司并无单方面或共同之控制权，但一般直接或 间接持有合营企业注册资本不少于20%，并可对合资企业行使重大影响 力；或 (d) 根据香港会计准则第39号入账的股权投资，倘若本集团/本公司直接或间 接持有合营企业的注册资本不足20%，对其亦无共同控制权或重大影响 力。 17 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 共同控制企业 共同控制企业乃为共同控制之合营企业，合营各方对共同控制企业之商业业务 均无单方面控制权。 合并利润表及合并储备分别包括本集团应占共同控制企业收购后之业绩及储 备。本集团于共同控制企业之投资乃根据权益法按本集团应占净资产减任何减 值损失于合并资产负债表列账。本集团与共同控制企业所产生的未确认收益及 亏损冲销到本集团于共同控制企业之投资，除非未确认亏损提供转让资产减值 的证据。 本公司利润表中所列共同控制企业业绩乃按已收及应收股利入账。本公司于共 同控制企业之投资被视为非流动资产，并按成本减除任何减值亏损列账。 联营企业 联营企业乃为除附属公司或共同控制企业以外，本集团长期占有其不少于20%之 股份投票权，及可对其行使重要影响力之公司。 合并利润表及合并储备分别包括本集团应占联营企业之收购后业绩及储备。本 集团于联营企业之投资乃根据权益法按本集团应占净资产减任何减值损失于合 并资产负债表列账。本集团与联营公司交易所产生的未确认收益及亏损冲销到 本集团于联营公司之投资，除非未确认亏损提供转让资产减值的证据。 本公司利润表中所列联营企业业绩乃按已收及应收股利入账。本公司于联营企 业之投资被视为非流动资产，并按成本减除任何减值亏损列账。 18 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 除商誉外的非金融资产减值 若有迹象显示资产出现减值，或按规定该项资产每年需作减值准备的测试(不包 括存货、建造合同、递延税项资产及金融资产)，则对该资产之可收回金额予以 估计。资产之可收回金额乃该项资产或现金生产单元的使用价值及其公允价值 减销售成本之两者孰高。资产之可收回金额是按单项资产计量，除非该项资产 无法独立于其它资产或其它资产群组去产生现金之流入，在该等情况下，可收 回金额则按该资产所属之现金生产单元作计量。 当资产的账面价值超过其可收回金额时，减值亏损方予以确认。当计算其使用 价值时，将按除税前之折现率把估计未来现金流量折现为该等资产之现值，并 反映了当前市场上货币的时间价值及和该资产有关的特定风险。减值亏损于发 生期间的利润表中列支。 本集团会于各个结算日评估是否有迹象显示过往年度所确认之减值损失已不再 存在或可能已减少。若有该等迹象，则对该资产之可收回金额予以估计。仅在 以往用以决定可收回金额之估计有所改变时，曾被确认之减值亏损方可拨回(对 商誉之减值除外)，但不可高于假设过往年度无减值亏损情况下资产之账面价值 (扣除折旧或摊销)。减值亏损拨回反映于发生当期利润表内。 关联方 一方被认定为本集团的关联方若: (a) 该方直接，或透过一个或多个中介方间接地(i)控制，被控制或受共同控 制； (ii)对本集团有重大影响；或(iii)对本集团有共同控制； (b) 该方为联营企业； (c) 该方为共同控制企业； (d) 该方为本公司或本公司之母公司的重要管理人员之成员； (e) 该方为上述(a)或(d) 中提及的人士的亲密家庭成员；或 (f) 该方为上述(d)或(e)中提及的人士所直接或间接存有控制、共同控制， 重大影响或有重大投票权之企业。 19 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 物业、厂房及设备及其折旧 物业、厂房及设备乃按原值减累计折旧及减值列示。物业、厂房及设备项目成 本值包括其购置价及资产达到运作状况及运至工作地点作拟定用途之直接应计 成本。物业、厂房及设备项目在投入使用后所产生如维修保养之开支，一般于 产生之期间在利润表中列支。倘情况清楚显示该等支出使运用物业、厂房及设 备项目预期获得之未来经济效益有所增加，且该项目成本能够可靠计量，则该 项支出将拨为该等资产之额外成本或重置。 折旧采用直线法，按每项物业、厂房及设备项目之预计可使用年限摊销其成本 至剩余价值。就此而言，主要的年折旧率列示如下： 房屋和建筑物 4.9% - 9.7% 机器和设备 9.7% 运输工具和设备 19.4% 倘一项物业、厂房及设备的各部分具有不同可使用年限，此项目各部分的成本 以合理基础分配，而每部分将作个别折旧。 剩余价值、可使用年限及折旧方法将于各结算日被评估及调整(如适用)。 一项物业、厂房及设备于出售时或按其使用或出售作估计都不再有经济效益 时，将不再被确认。于年度不再被确认的资产因其出售或报废并于利润表确认 的任何盈利或亏损乃有关资产的销售所得款项净额与账面价值的差额。 在建工程 在建工程为正在施工或安装中的房屋和建筑物、机器和设备，均以成本扣除减 值列示，并不予计提折旧。该等成本包括建筑、安装及测试之直接成本及有关 借款在建设或安装期间发生的借贷成本。在建工程于完工并达到使用状态时转 入适当之物业、厂房及设备类别。 投资性房地产 投资性房地产指为赚取租金收入和/或实现资本增值，而不是用于生产或提供商 品或提供服务，或用于管理用途，或在日常经营过程中为销售而持有的土地和 建筑物的权益。该房地产以成本扣除累计折旧及减值损失之净值计量。 20 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资性房地产(续) 折旧采用直线法，按每项投资性房地产项目之预计可使用年限摊销其成本至剩 余价值。就此而言，主要的年折旧率以土地使用权剩余租赁年限为基础确定。 剩余价值、可使用年限及折旧方法将于各结算日被评估及调整(如适用)。 一项投资性房地产于出售时或按其使用或出售作估计都不再有经济效益时，将 不再被确认。于年度不再被确认的资产因其出售或报废并于利润表确认的任何 盈利或亏损乃有关资产的销售所得款项净额与账面价值的差额。 无形资产 (商誉除外) 无形资产按可使用年限可分为有限和无限。对于有限寿命之无形资产应于其有 用经济年限内摊销，倘出现减值现象，还应进行减值测试。有限寿命之无形资 产，其摊销期和摊销方法至少应在每个结算日进行评估。 研究与开发成本 所有研究成本于产生时在损益账中扣除。仅当所涉及的项目可明确界定，其开 支可单独确认并能可靠地计量，并且可合理地确定该项目在技术上可行，其产 品亦具有商业价值时，开发新产品的项目所产生的开支将予以资本化，并作递 延处理。不符合此等标准的产品开发成本于产生时列为费用。本年度尚无资本 化的研究与开发成本。 采矿权 本集团持有一澳大利亚成立之非企业合营个体10%的权益，对该合营个体并无共 同控制或重大影响。该合营个体之参与方于澳大利亚通过转租形式购入一采矿 权二十五年之使用权。 该采矿权按成本减累计摊销额及减值损失列示，并以直线法于转租使用期限内 摊销。 21 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 租赁 当资产拥有权之绝大部分回报及风险仍属于出租人时，则有关租赁分类为经营 租赁。倘本集团为出租人，由本集团于经营租赁下出租之资产乃记入非流动资 产，而经营租赁项下应收租金则按相关租赁期限以直线法于利润表确认。倘本 集团为承租人，经营租赁项下应付租金则按相关租赁期限以直线法于利润表扣 除。 经营租赁下的预付之土地租金，以初始成本减期后以直线法按相关租赁期限摊 销之成本确认。 投资及其它金融资产 根据香港会计准则第 39 号，金融资产恰当地分类为以公允价值计入损益的金融 资产、贷款和应收款项、持至到期的投资及可供出售的金融资产。初始确认金 融资产时，按公允价值计量，如果投资不是按公允价值计量且其变动计入损益 的金融资产，则还应加上直接归属于该投资的交易费用。 当本集团首次成为合同的一方时，需考虑该合同是否包含嵌入衍生工具。如果 主合同并非按公允价值计量且其变动计入损益，而且分析显示嵌入衍生工具的 经济特征和风险与主合同的经济特征和风险并不紧密相关，则嵌入衍生工具应 与主合同分离。重新评估只会发生如果合约条款改动以致现金流有重大修改 时。 本集团在初始确认后决定其金融资产的分类，并在允许和适当的情况下，于资 产负债表日重新评估该分类。 所有常规购买和出售金融资产于交易日(即本集团承诺购买或销售该资产之日) 确认。常规购买或出售金融资产指购买或出售需要在一般由法规或市场惯例确 定的期间内移交资产。 22 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资及其它金融资产 (续) 以公允价值计入损益的金融资产 以公允价值计入损益的金融资产包括为交易而持有的金融资产和直接指定为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。如果购买金融资产的目的是 近期出售，则将金融资产分类为为交易而持有的。为交易而持有的投资所产生 的收益或损失在利润表内确认。于损益表上确认的净公允值收益或亏损不包括 任何金融资产的股息或利息，其按照下述「收入确认」政策确认。 贷款和应收款项 贷款和应收款项是具有固定的或可确认付款额，且没有活跃市场市价的的非衍 生金融资产。此类资产后续计量采用实际利率法按摊余成本计量。计算摊余成 本时，应考虑购买产生的任何折价或溢价，且包括作为实际利率不可或缺的费 用和交易费用。如果贷款和应收款项终止确认、发生减值或摊销时，所产生的 收益或损失在利润表中确认。 持至到期的投资 如果本集团有持至到期的意图和能力，则具有固定的或可确定的付款额以及固 定的到期日的非衍生金融资产分类为持至到期的资产。打算持有的期间不明确 的投资不归入此类。持至到期的投资后续按摊余成本计量。摊余成本的计算 是，初始确认的金额减去偿还的本金，再加上或减去使用实际利率法对初始金 额与到期日金额之差额的累计摊销额。这种计算方法包括合同各方间支付或收 取的属于实际利率组成部分的所有费用和贴息，交易费用和其它所有溢价和折 价。如果该投资终止确认、发生减值或摊销时，所产生的收益或损失在利润表 中确认。 23 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资及其它金融资产 (续) 可供出售的金融资产 可供出售的金融资产指那些被指定为可供出售的上市和非上市权益性证券的非 衍生金融资产，或未被分类为其它三种类别的非衍生金融资产。初始确认后， 可供出售的金融资产按公允价值计量，收益或损失作为权益的单独部分予以确 认，直到该投资终止确认或被认定发生减值，这时之前确认在权益的累计收益 或损失计入利润表内。所赚取的利息及股息分别以利息收入及股息收入呈报及 按照下述「收入确认」政策确认为损益表上「其它收入」。投资减值产生的亏 损于损益表上确认为「可供出售金融资产减值亏损」及转拨自可供出售金融资 产重估储备。 倘由于(a)合理公允值估算之变化范围对该投资而言诚属重大；或(b)该范围内 各个估算之概率无法合理评估及应用于公允值估算，而未能可靠地计量非上市 股本证券的公允值，则该等权益证券乃按成本减任何减值亏损列示。 公允价值 在有组织财经市场上有活跃交易的投资的公允值，是以资产负债表日交易结束 时的市场价厘定。没有活跃市场的投资，公允值则以估值方法厘定。估价方法 包括使用最近与第三方的市场交易；参考其它大致相同的工具最近市场价；贴 现现金流分析及期权价值理论。 金融资产减值 本集团于每一资产负债表日对是否有客观证据表明金融资产或金融资产组发生 减值做出评估。 24 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 金融资产减值(续) 以摊余成本计量的资产 如果有客观证据表明按摊余成本计量的贷款和应收款项或持至到期的投资发生 了减值损失，则损失金额按资产账面金额和估计未来现金流量以金融资产初始 实际利率(即初始确认时计算的实际利率)折现的现值(不包括尚未发生的未来信 用损失)之差计量。资产的账面金额直接减少或通过备抵账目的使用减少。减值 损失金额在利润表中确认。当实际上没法收回，所有贷款及应收款以及相关准 备则要冲销。 如果在以后的期间减值损失的金额减少，而且这种减少的情况客观上与确认减 值后发生的事件相关，则转回之前确认的减值损失。任何后续转回的减值损失 在利润表中确认，但该资产于转回日的账面金额不得超过其摊余成本。 关于应收账款，如果有客观证据(如债务人破产或遇到重大财务困难及科技、市 场或法律环境上重大变化对债务人有不良影响)表明本集团不能按照发票上的原 始条款收回所有到期金额，则计提减值准备。应收账款的账面金额通过采用备 抵账户减少。发生减值的债务如果评估为不可收回，则对其进行终止确认。 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明，因其公允价值无法可靠计量而不以公允价值计量的无市 价权益工具已经发生减值损失，则减值损失的金额应按该金融资产的账面金额 与以相类似金融资产当前市场回报率折现的预计未来现金流量现值之间的差额 进行计量。这些资产的减值损失不可转回。 可供出售的金融资产 如果可供出售的资产发生减值，则将按其成本(减去已偿还的本金和摊销额)与 当前公允价值之间的差额减去任何以前在利润表中确认的减值损失所得的金额 从权益转入利润表。当有重大或长期公允值下跌至低于其成本或其它客观减值 证明存在时，则需要作出可供出售金融资产减值准备。对于“重大”或“长 期”的界定需要判断。分类为可供出售的权益工具发生的减值损失不得在利润 表转回。 如果归类为可供出售的债务工具的公允价值增加，并且该增加客观上与减值损 失计入利润表后发生的事项有关，则转回的减值损失计入损益。 25 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 终止确认金融资产 在下列情况下，应终止确认金融资产 (或，如适用，金融资产的一部分，或一 组相类似金融资产的一部分) ： • 获取金融资产所产生的现金流量的权利届满； • 本集团保留了获取一项金融资产产生的现金流量的权利，但在“转移”协议 下承担了需无重大延误地向第三方全额支付这些现金流量的义务；或 • 本集团转让了获取金融资产所产生的现金流量的权利，并且(a)实质上转让 了与该金融资产相关的几乎全部风险和回报，或(b)虽然实质上既未转让亦 未保留与该金融资产相关的所有风险和回报，但转移了金融资产的控制权。 如果本集团转让了收取一项资产所产生的现金流量的权利，但既未实质上转移 亦未保留与该资产相关的几乎全部风险和回报，也没有转移对该资产的控制 权，本集团则根据其对该被转让资产的持续参与程度确认该项金融资产。如果 本集团的持续参与形式为对被转让资产提供担保，则本集团的持续参与程度的 计量是下述两者中的较低者：资产的账面金额和本集团可以被要求偿还的对价 的最大金额。 如果本集团持续参与为签出及/或购入被转让资产的期权(包括以现金结算的期 权或类同)，则本集团持续参与的程度是本集团可能回购的被转让资产的金额。 但是对于基于以按公允价值计量的资产所签出的认沽期权(包括以现金结算的期 权或类同)，本集团持续参与程度是被转让资产的公允价值与期权行权价两者中 的较低者。 以摊余成本计量的金融负债 (包括计息贷款和借款) 金融负债包括应付账款和其它应付款的金额和计息贷款和借款，初始按公允价 值减直接归属的交易费用计量，后续采用实际利率法按摊余成本计量，除非折 现的影响不重大，这种情况下，它们按成本计量。相关利息费用在利润表的融 资成本内中列示。 在摊销过程中或终止确认负债时，产生的收益和损失在利润表中确认。 26 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 以公允价值计入损益的金融负债 以公允价值计量且变动计入损益的金融负债指为交易而持有的金融负债。如果 购买金融负债的目的是近期出售，则将金融负债分类为为交易而持有的。为交 易而持有的负债所产生的收益或损失在利润表内确认。利润表中确认的收益或 损失不包括利率变化的影响。 财务担保合同 在香港会计准则第 39 号范围中的财务担保合同作为金融负债核算。一份财务担 保合同初始计量按其公允价值加直接归属于购买或发出该等财务担保合同的交 易费用确认，除非该等合同以公允价值计量且变动计入损益来确认。初始确认 后，本集团按以下两者中的较高者计量财务担保合同：(i)根据资产负债表日履 行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额；及(ii)初始确认的金 额减（若适用），根据香港会计准则第 18 号收入确认的累计摊销额后的余额。 可分离交易的可转换公司债券 可分离交易的可转换公司债券具有负债特征的部分，在资产负债表中按扣除交 易费用确认为负债。发行可分离交易的转换公司债券时，其负债成份的公允价 值采用相类似的不附带可分离的认股权证的债券的市场利率确认；并且这一金 额以摊余成本为基础作为长期负债入账，直到转换或赎回为止。发行收入的其 余部分分配至可分离的认股权证，扣除交易费用，计入股东权益。后续年度不 再重新计量该可分离的认股权证的账面金额。交易费用根据分离交易的可转换 公司债券首次确认时其负债和权益成份分配的收入为基础在此两者间分配。 金融负债的终止确认 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。 如果现有金融负债被同一贷款方以实质上几乎全部不同条款的另一金融负债取 代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止 确认原负债和确认新负债处理，并且各自账面金额的差异在利润表中确认。 27 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 存货 除备品备件外，存货以成本和可变现净值孰低者列示。存货的成本按加权平均 法确定；在产品及产成品之成本中包括直接材料、直接工资及应摊入的生产费 用。可变现净值为估计销售价扣除预计完成的成本和出售时所产生的费用。 备品备件以成本减陈旧积压准备后列示。 现金及现金等价物 就合并现金流量表而言，现金及现金等价物包括手头现金及活期存款以及可随 时转换为已知金额现金之短期高变现能力之投资(有关投资所受价值变动之风险 并不重大，并于收购时为三个月或以内到期)减去须于要求时还款及构成本集团 现金管理之基本部分的银行透支。 就资产负债表分类方式而言，现金及现金等价物包括库存现金、银行存款(包括 定期存款)及与现金性质类似而其用途不受限制之资产。 建造合同 合同收入包括已签约之合同金额及适用金额之变更订单、索赔、激励收入。所 发生的合同成本包括直接材料、分包成本、直接人工及按适当比例分配之变动 和固定建造费用。 固定价格建造合同收入按完工百分比法确认，其比例系由截至结算日实际发生 之成本与相关合同估计总成本之比而确定。 成本加成建造合同收入按完工百分比法确认，为本年度预计可收回成本，加上 以截至结算日实际发生之成本与相关合同估计总成本之比计算之相关费用收入 而得。 倘管理层预计该项建造合同存在潜在亏损即对此计提相应拨备。 倘截至结算日发生的合同成本加已实现收益减已确认损失之金额超过工程进度 款，该差额将被视作应收合同客户之款项。 倘工程进度款超过截至结算日发生的合同成本加已实现收益减已确认损失之金 额，该差额将被视作应付合同客户之款项。 28 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 拨备 倘因过往事宜而产生现存义务(法定或推定)并可能导致将来有资源流出以偿还 义务，则拨备予以确认，惟该义务之金额须可予可靠估计。 倘折现之影响属重大者，确认之拨备金额乃是偿付义务预期开支于结算日的现 值。因时间推移而增加的已折现现值部分，均列入利润表的融资成本内。 所得税 所得税包括现有税项及递延税项。所得税于利润表内确认，倘所得税涉及于同 期或不同期间直接于股东权益确认的项目，则于股东权益表内确认。 本期及以前期间的流动税项资产及负债，按预期将从税局收回或将支付予税局 的金额计量。 递延税项采用负债法，对所有于结算日就资产及负债的计税基础与用于财务报 告的账面价值不同而产生的暂时性差异作出拨备。 递延税项负债乃就所有应课税暂时性差异予以确认，惟： • 倘因非企业合并而初次确认资产或负债而产生递延税项负债，且在交易时并 无对会计利润及应课税利润或亏损构成影响则作别论；及 • 就与附属公司、联营企业及合营权益相关的应课税暂时性差异而言，倘转回 暂时性差异的时间可予控制，且暂时性差异于可见将来应不会转回则作别 论。 29 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 所得税 (续) 递延税项资产乃按所有可抵扣暂时性差异、承前未用税项资产及未用税务亏损 予以确认，惟将可抵扣暂时性差异、承前未用税项资产及未用税务亏损确认为 递延税项资产的最高上限应以可供抵销的应课税利润总额为限，惟： • 倘因非企业合并而递延税项资产为于初次确认资产或负债而产生的可抵扣暂 时性差异，且在交易时并无对会计利润及应课税利润或亏损构成影响则作别 论；及 • 就与附属公司、联营企业及合营权益相关的可抵扣暂时性差异而言，递延税 项资产倘在暂时性差异可能于可见将来转回，及有应课税利润可予抵销暂时 性差异时始予确认。 递延税项资产的账面价值于每一结算日进行评估，并将减少至不再可能有充裕 应课税利润使全部或部分递延税项资产获得动用。相反，在可能有充裕应课税 利润使全部或部分递延税项资产获得动用时，则先前未确认的递延税项资产将 予以确认。 递延税项资产及负债乃根据预期适用于变现资产或偿还债项期间的税率计算， 按于结算日已制定或实质上已制定的税率(及税务法例)计算。 倘若存在法律上可执行的权利，可将有关同一课税实体及同一税局的流动税项 资产及流动税项负债以及递延税项抵销，则可对销递延税项资产与递延税项负 债作抵消。 政府拨款 政府拨款在合理确保可收取及符合一切附带条件下按其公允价值予以确认。如 拨款关于开支项目，拨款将有系统地按照拟补偿的开支项目所需期间予以确认 为收入。如拨款关于资产项目，则先按其公允价值列为递延收益，并在该有关 资产之经济使用年限期间以直线法转入利润表。 30 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 收入的确认 当经济利益极有可能已归于本集团，而收入能可靠地计量时按以下基准确认这 些收入： (a) 有关产品销售，如果所有权带来的重大风险和回报都已转给买方，本集团 对已出售的产品既无保持与所有权有关之管理权，亦不拥有实际控制权 时，出售产品收入得以确认； (b) 有关建造合同，按照完工百分比法确认，详细注释请参见会计政策注释之 「建造合同」； (c) 租金收入，按有关租赁期限以直线法确认； (d) 利息收入，以应计方式按金融工具的估计期限以实际利率将未来估计之现 金收入折现以计算金融资产的账面净值；及 (e) 股息收入，于有权收取款项时确认入账。 外币 本财务报表以人民币(即本公司的功能及呈报货币)呈报。本集团内的实体各自 决定其功能货币，各实体的财务报表项目均以所定功能货币计量。外币交易初 次确认按交易日的有关功能货币的汇率换算入账。以外币为计价单位的货币资 产及负债，按有关功能货币于结算日的汇率再换算。所有汇兑差额拨入利润表 处理。按历史成本列账、以外币计量的非货币项目，采用初次交易日期的汇率 换算。按公允价值列账、以外币计量的非货币项目，采用厘定公允价值日期的 汇率换算。 部分位于香港及海外之附属公司的功能货币并非人民币。于结算日时，有关实 体的资产与负债，按结算日的汇率换算为本公司的呈报货币，其利润表则按本 年度的加权平均汇率换算为人民币。由此而产生之汇兑差额，在外汇变动储备 中单独列为权益成份。倘出售外国实体，以该项外国业务在权益中确认之递延 累计金额，于利润表中列账。 于编制合并现金流量表时，位于香港及海外之附属公司的现金流量按现金流量 日期的汇率换算为人民币。香港及海外之附属公司整年经常产生的现金流量则 按该年度的加权平均汇率换算为人民币。 31 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 退休金 依据政府统筹退休金计划之规定上缴于政府指定部门的政府统筹退休金于提取 时计入当期利润表。 此外，根据「企业年金试行办法」，本集团于2005年1月1日设立一项自愿性定 额供款之企业年金缴款计划(「企业年金」)，为符合规定的职工提供年金计 划。根据企业年金有关条款，缴款金额乃基于职工工资之特定比例，并于提取 基金时在利润表中列支。企业年金之资产独立于本集团，由一独立管理基金持 有。 自2000年1月1日起，应付提前退休职工于达到正常退休年龄参加政府筹划的退 休金计划之前的养老保险金款项由本公司承担。该等养老保险金是用于支付有 关职工过往所提供的服务，故已一次性列入利润表。 借贷成本 购入、建造或生产合资格的资产，即需要一段长期间以达致其拟定用途或销售 之资产，其直接借贷成本应资本化为该资产之部分成本。当该等资产已大致上 能用作其拟定用途或销售时，相关之借贷成本则停止资本化。资本化之借贷成 本中已扣除待用作筹建合资格资产的专门借贷在作为临时投资时所赚取之投资 收入。 其它借款成本在发生当期确认为费用。 股息 董事建议派发之期末股息，已于资产负债表中之资本及储备内另外列作未分配 利润之分配项目，直至在股东大会中获得股东批准。当该等股息获股东通过宣 派后方确认为负债。 由于本公司之公司组织章程大纲及细则授予董事权力派发中期股息，董事可同 时建议及宣派中期股息。因此中期股息于建议及宣派时可立即被确认为负债。 32 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 3. 重大会计判断和估计 本集团财务报表的编制要求管理层于报告日作出影响收入、支出、资产、负债 及或有负债的披露呈报金额的判断、估计及假设。但该等假设及估计的不确定 因素可能会导致将来对于资产或负债的账面值作出重大调整。 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层除了作出会计估计外，还作出了以 下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： 经营租赁承诺-本集团作为出租人 本集团就投资物业组合签署商业物业租约。本集团认为，根据租赁合同的条 款，保留按经营租约出租之物业所有权之全部风险及回报，故将其确认为经营 租赁。 投资性房地产和自用房地产的划分 本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。 投资性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。 凭此，本集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其 它资产。 有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生 产或提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售(或按融资 租赁分开出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能分 开出售，则只有在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不重 大的情况下，该房地产才是投资性房地产。 判断是对各单项房地产作出，以确定配套服务是否如此重要而使房地产不符合 投资性房地产。 估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其它关键来 源，可能会导致下一会计年度资产和负债账面金额重大调整。 33 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 3. 重大会计判断和估计 估计的不确定性(续) 物业、厂房及设备的可使用年限及减值 本集团的管理层为其物业、厂房及设备厘定估计可使用年期。此估计以相似性 质及功能的物业、厂房及设备的实际可使用年限的过往经验为基准。 物业、厂房及设备，以及在建工程的减值损失乃根据附注2.4所述的会计政策就 账面价值超出其可收回金额的数额确认。资产之可收回金额乃该项资产或现金 生产单元的使用价值及其公允价值减销售成本之两者孰高。当计算其使用价值 时，将按除税前之折现率把估计未来现金流量折现为该等资产之现值，并反映 了当前市场上货币的时间价值及和该资产有关的特定风险。当计算公允价值减 销售成本时，乃基于所拥有资料以反映知情及自愿的各方于各结算日按公平原 则进行交易以出售资产并经扣减出售成本后可取得的金额。 应收款项的减值 本集团的管理层就应收款项决定计提减值准备。此估计乃按客户的信贷历史及 现有市场状况而定。管理层将于各结算日重新评估有关估计。 按可变现净值计算之陈旧存货减值 管理层根据本集团存货(包括备件)的状况及其可变现净值的估计计提减值。本 集团将于各结算日重新评估该等存货并考虑相应减值。 存货的可变现净值乃在日常业务进行中的估计售价，减估计完成成本及销售开 支。该等估计乃以现有市场状况及制造及销售同类产品的历史经验为基准进 行。管理层于各结算日重新评估该等估计。 可供出售的金融资产的减值 本集团持有可供出售的金融资产，并对公允价值变动作为权益予以确认。当公 允价值下降时，管理层需对公允价值的下降作出估计并考虑是否在利润表中确 认相关减值损失。 34 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 3. 重大会计判断和估计 估计的不确定性(续) 所得税 本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税 局确认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产 生的纳税调整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得 当初对该等事项的估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对 本集团当期税项及应付税项有所影响。 递延税项资产 递延税项资产根据所有可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减予以确认，惟以很 可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减的应课税利润为限。厘 定确认递延税项资产金额时，管理层需要根据将来预期应课税利润水平及时间 以及税务计划策略作出重要的判断。 4. 分部资料 年内本集团逾90%之收入源自钢铁产品及其副产品的生产及销售业务，故并未呈 列业务分类资料。 年内本集团逾90%之收入源自中国之客户，逾90%之资产位于中国境内，故并未 呈列地区分析资料。 35 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 5. 收入、其它收入及收益 收入，即本集团营业额，为销货发票金额减销售折让和退货后的净额，不包括 销售相关税项与本集团内部交易额。 收入、其它收入及收益分析如下： 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 收入 销售货品 70,009,580 ___________ ___________ 49,052,851 ___________ ___________ 其它收入及收益 银行利息收入 115,653 52,798 铁矿石贸易收入 57,992 56,377 可供出售之金融资产的股息收入 290 8,463 出售按公允价值计入损益之股权投资之收入 220 282 出售可供出售之金融资产收入 - 24,549 补贴收入 55,705 49,075 按公允价值计入损益之股权 投资之公允价值变动收益 - 720 确认递延收益 66,056 52,795 其它 19,053 ___________ 71,170 ___________ 314,969 ___________ 316,229 ___________ 36 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 6. 税前利润 本集团的税前利润已扣除/(加入)下列各项： 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 产品销售成本 * 65,777,650 43,478,583 折旧 14 4,565,548 3,256,266 投资性房地产折旧 16 34 55 预付土地租金摊销 17 40,040 38,496 采矿权摊销 ** 18 4,179 5,096 计提/（转回）之坏账准备净额 # 690 (5,052) 核数师酬金 5,750 5,750 雇员成本(不包括董事和 监事之酬金(附注8))： 工资及薪金 2,089,108 1,925,041 福利 649,694 866,170 退休金计划供款 471,558 _________ 443,479 _________ 3,210,360 _________ 3,234,690 _________ 于经营租赁项下土地、楼产之或有 租赁支付额 36,250 36,250 汇兑差额: 汇兑 (收益)净额 (172,813) (83,257) 扣减: 资本化于在建工程之汇兑收益 _________- 24,800 _________ (172,813) _________ (58,457) _________ 37 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 6. 税前利润 (续) 本集团的税前利润已扣除/(加入)下列各项：(续) 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 处置物业、厂房及设备损失净额 2,789 136,650 租金收入 (1,250) (1,250) 银行利息收入 (115,653) (52,798) 可供出售之金融资产的股息收入 (290) (8,463) 出售按公允价值计入 损益之股权投资之收益 (220) (282) 出售可供出售之金融资产之收益 - (24,549) 按公允价值计入损益之股权 投资之公允价值变动（收益）/损失 1,033 (720) 确认递延收益 ## (66,056) _________ _________ (52,795) _________ _________ *： 本年度之产品销售成本中包括存货跌价准备约人民币1,707,562,000元 (2007年：约人民币40,334,000元)。 *： 采矿权摊销已载列于合并利润表之「销售成本」中。 #： 计提、转回之坏账准备净额，已载列于合并利润表之「其它费用」中。 ##: 各类就建造具体项目之政府拨款尽已收到并作为递延收益列入资产负债 表。待建造拨款项目完工并转入物业、厂房及设备时，相应的政府拨款 将于物业、厂房及设备的预计经济使用年限内平均摊销并确认为其它收 入。该等拨款无不可履行之条件或附带条件。 38 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 7. 融资成本 本集团 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 须于五年内全额偿还的银行贷款、其它借款 及可分离交易的可转换公司债券之利息支出 1,840,304 1,591,418 减：资本化于在建工程之利息 ___________- (435,219) ___________ 1,840,304 ___________ ___________ 1,156,199 ___________ ___________ 8. 董事及监事酬金 根据香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）及香港公司条例 第161条披露之本年度董事及监事酬金如下： 本集团 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 袍金 274 ___________ 220 ___________ 其它酬金： 薪金、津贴及实物利益 676 673 与表现有关之花红 3,157 4,071 退休金计划供款 29 ___________ 30 ___________ 3,862 ___________ 4,774 ___________ 4,136 ___________ ___________ 4,994 ___________ ___________ 39 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 8. 董事及监事酬金 (续) (a) 独立董事及独立监事 本年度支付予独立董事，独立监事之袍金如下： 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 独立董事 王振华 先生 50 40 苏 勇 先生 50 40 许亮华 先生 50 40 韩 轶 先生 50 _______ 40 _______ 200 _______ 160 _______ 独立监事 程绍秀 女士 37 30 安 群 先生 37 _______ 30 _______ 74 _______ 60 _______ 274 _______ _______ 220 _______ _______ 除上述袍金之外，独立董事及独立监事于年内并无获支付任何其它酬金 (2007 年：无)。 40 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 8. 董事及监事酬金 (续) (b) 执行董事及监事 薪金、津贴 与表现有 退休金 袍金 及实物利益 关之花红 计划供款 酬金合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2008 年度 执行董事 顾建国 先生 - 108 562 5 675 顾章根 先生 - 108 562 5 675 苏鉴钢 先生 - 108 562 4 674 高海建 先生 - 87 449 4 540 惠志刚 先生 ________- 87 ________ 449 ________ ________4 540 ________ ________- 498 ________ 2,584 ________ 22 ________ 3,104 ________ 监事 李克章 先生 - 57 300 3 360 窦庆勋 先生 - 55 76 2 133 张晓峰先生 - 29 150 1 180 刘先礼先生 ________- 37 ________ 47 ________ ________1 85 ________ ________- 178 ________ 573 ________ ________7 758 ________ ________- ________ 676 ________ ________ 3,157 ________ ________ 29 ________ ________ 3,862 ________ ________ 41 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 8. 董事及监事酬金 (续) (c) 执行董事及监事 薪金、津贴 与表现有 退休金 袍金 及实物利益 关之花红 计划供款 酬金合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年度 执行董事 顾建国 先生 - 108 729 5 842 顾章根 先生 - 108 729 5 842 朱昌逑 先生 - 108 729 5 842 苏鉴钢 先生 - 87 583 4 674 高海建 先生 ________- 87 ________ 583 ________ ________4 674 ________ ________- 498 ________ 3,353 ________ 23 ________ 3,874 ________ 监事 李克章 先生 - 87 583 4 674 窦庆勋 先生 ________- 88 ________ 135 ________ ________3 226 ________ ________- 175 ________ 718 ________ ________7 900 ________ ________- ________ 673 ________ ________ 4,071 ________ ________ 30 ________ ________ 4,774 ________ ________ 于年内并无任何执行董事及监事取消或同意取消任何酬金之安排 (2007 年：无)。 42 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 9. 五名最高薪酬人员 本年度内，五名最高薪酬人员包括四名董事及监事(2007年：四名)，而彼等酬 金详情载于上文附注8。其余一名(2007年：一名)非董事，非监事最高薪酬人员 的酬金于年内详情如下： 本集团 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 薪金、津贴及实物利益 87 87 与表现有关之花红 449 583 退休金计划供款 ___________4 ___________4 540 ___________ ___________ 674 ___________ ___________ 该名非董事，非监事之最高薪酬人员的酬金范围为零至人民币1,000,000元 (2007年：零至人民币1,000,000元)。 10. 税项 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 本集团： 现行–中国大陆 本年度支出 414,752 385,367 以前年度多计之支出 (10,285) - 现行–香港 5,157 6,752 现行–海外 18,975 14,985 递延 (附注24) (353,954) ___________ ___________ (186,513) 本年度税项支出总额 74,645 ___________ ___________ 220,591 ___________ ___________ 本公司本年之所得税乃按有关公司以现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计 应课税所得额的25%(2007年：33%)计算。 43 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 10. 税项 (续) 2007年6月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等9家境外 上市公司企业所得税征收管理有关问题的通知》（国税函［2007］664号），对 国务院一九九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍在执行的已到期的 税收优惠政策，相关地方税务局必须立即予以纠正。对于以往年度采用已过期 优惠税率计算得出的所得税与按适用生产率计算得出的所得税之间的差异，应 该按照《中华人民共和国税收征收管理法》的有关规定进行处理。 本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了 15%的优惠税率。在了 解上述情况后,本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通,并接到主管税 务局通知,2007 年度企业所得税执行 33%税率。本公司未被追缴以前年度的所得 税差异。 基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认为， 在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无 法可靠地估计此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对可能产生的以 前年度所得税差异提取准备。 本公司之附属公司、共同控制企业、联营企业于中国大陆之所得税乃按有关公 司以现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计应课税所得额的15%至25%计算。 惟本公司之若干附属公司为外商投资企业，经各自主管税务机关批准，从开始 获利年度起（弥补之前五年之亏损后），享受所得税第一年和第二年免征，第 三年至第五年减半征收之优惠。 本集团于香港之附属公司之香港利得税乃根据本年度内在香港赚取之估计应课 税溢利的16.5%计提 (2007年：17.5%)。 其他于海外之附属公司之利得税乃根据该等公司运营当地现行法规、相关诠释 和惯例所厘定之估计应课税所得额及税率。 44 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 10. 税项 (续) 按本公司及其附属公司所在地的适用税率计算适用于税前利润的税项支出与按 实际税率计算的税项支出的调节，以及适用税率与实际税率的调节如下： 本集团 2008年度 2007年度 人民币千元 % 人民币千元 % 税前利润 805,874 _________ _________ 2,788,575 _________ _________ 按适用税率计算 201,469 25 920,230 33 特定省份或地方机关给予附属公司不 同税率之影响 (1,655) - (25,457) (1) 不可列支支出 45,041 6 12,048 - 就过往期间之现行税项调整 (10,285) (1) - - 购买部分国产机器和设备的税务豁免* （84,888） (11) (334,379) (12) 其它税项豁免 (49,394) (6) (139,192) (5) 享受之税收优惠 (12,890) (2) (20,665) (1) 不须课税收益 (127) - (83,041) (3) 税率变化于递延税项之影响 - - (65,462) (2) 应占共同控制企业和联营企业 溢利及亏损 (50,303) (6) (43,491) (1) 未确认的税项亏损 37,677 _________ ___4 _________- ___- 按本集团实际税率计算的税项支出 74,645 _________ _________ ___9 _________ ___ 220,591 _________ ___8 ___ * 该金额是一项经马鞍山市地方税务局批准之购置国产机器和设备之税务豁 免。该税项豁免乃按已购置国产机器和设备金额的40%计算。该豁免金额可 于自购置当年起五年内抵免,但不得超过课税年度的税项比购置前一年的税 项的新增税额。 于合并利润表之「应占联营企业溢利及亏损」包含应占联营企业之税项约人民 币 42,977,000 元（2007 年：约人民币 49,566,000 元）。 45 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 11. 归属于本公司股东之日常业务净利润 截至2008年12月31日止年度，本公司财务报表中包括归属于本公司股东之日常 业务净利润约人民币735,290,000元 (2007年：约人民币2,016,357,000元) (附 注37(b))。 12. 股息 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 拟派期末股息－无 (2007年：人民币13分) ___________- ___________ 878,612 ___________ ___________ 董事会不建议就截至二零零八年十二月三十一日止年度派发任何股息。 13. 归属于本公司股东之每股盈利 计算基本的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本年利润约人民币 710,234,000元(2007: 约人民币2,467,253,000)，和本年度已发行普通股的加 权平均数6,843,730,545 (2007: 6,482,717,278)为基础。 由于 2008 年 12 月 31 日本公司并无潜在稀释普通股，故此并无呈列每股稀释盈 利金额。 计算 2007 年 12 月 31 日每股稀释盈利金额时，以归属于公司的本年利润人民币 2,467,253,000 元以及计算基本的每股盈利的数量，加上所有稀释性潜在普通 股在推定行使或转换时以零对价发行的普通股的加权平均数 7,069,011,660 为 基础。 46 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 14. 物业、厂房及设备 本集团 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2008 年 12 月 31 日 于 2008 年 1 月 1 日 原值 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 累计折旧和减值 (4,116,693) __________ (10,235,224) __________ (281,397) (14,633,314) _________ __________ 账面净值 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 _________ _________ 41,315,357 __________ __________ 于 2008 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357 增加 17,535 71,325 3,053 91,913 收购子公司 (附注 38) 9,308 3,236 112 12,656 在建工程转入 (附注 15) 1,519,980 2,389,287 27,333 3,936,600 本年度计提折旧 (附注 6) (1,090,490) (3,424,807) (50,251) (4,565,548) 重分类 7,329 (4,863) (2,466) - 减少/核销 (4,274) (15,518) __________ __________ (1,690) (21,482) _________ __________ 于 2008 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 15,026,960 __________ __________ 25,622,586 __________ __________ 119,950 _________ _________ 40,769,496 __________ __________ 于 2008 年 12 月 31 日: 原值 20,263,273 39,137,340 428,963 59,829,576 累计折旧和减值 (5,236,313) __________ (13,514,754) __________ (309,013) (19,060,080) _________ __________ 账面净值 15,026,960 __________ __________ 25,622,586 __________ __________ 119,950 _________ _________ 40,769,496 __________ __________ 47 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本集团 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 于 2007 年 1 月 1 日 原值 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 累计折旧和减值 (3,287,668) __________ (8,059,426) __________ (248,493) (11,595,587) _________ __________ 账面净值 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 _________ _________ 18,752,595 __________ __________ 于 2007 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595 增加 886 98,520 14,849 114,255 在建工程转入 (附注 15) 8,952,800 16,911,252 28,119 25,892,171 本年度计提折旧 (附注 6) (744,536) (2,467,098) (44,632) (3,256,266) 重分类 279,480 (280,189) 709 - 减少/核销 (30,188) __________ (155,385) __________ (1,825) _________ (187,398) __________ 于 2007 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 _________ _________ 41,315,357 __________ __________ 于 2007 年 12 月 31 日: 原值 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 累计折旧和减值 (4,116,693) __________ (10,235,224) __________ _________ (14,633,314) (281,397) __________ 账面净值 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 _________ _________ 41,315,357 __________ __________ 48 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本公司 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2008 年 12 月 31 日 于 2008 年 1 月 1 日 原值 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 累计折旧和减值 (4,053,492) __________ (10,080,473) __________ (269,720) (14,403,685) _________ __________ 账面净值 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 _________ _________ 39,741,474 __________ __________ 于 2008 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 13,838,436 25,776,348 126,690 39,741,474 增加 - - - - 在建工程转入 (附注 15) 1,421,004 2,106,561 27,037 3,554,602 本年度计提折旧 (1,049,128) (3,304,868) (46,153) (4,400,149) 重分类 7,329 (4,863) (2,466) - 减少/核销 (3,821) (13,169) __________ __________ (1,234) (18,224) _________ __________ 于 2008 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 14,213,820 __________ __________ 24,560,009 __________ __________ 103,874 _________ _________ 38,877,703 __________ __________ 于 2008 年 12 月 31 日: 原值 19,345,034 37,800,488 397,828 57,543,350 累计折旧和减值 (5,131,214) __________ (13,240,479) __________ (293,954) (18,665,647) _________ __________ 账面净值 14,213,820 __________ __________ 24,560,009 __________ __________ 103,874 _________ _________ 38,877,703 __________ __________ 49 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本公司 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 于 2007 年 1 月 1 日 原值 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 累计折旧和减值 (3,257,196) __________ (7,991,446) __________ (239,356) (11,487,998) _________ __________ 账面净值 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 _________ _________ 17,794,289 __________ __________ 于 2007 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 5,665,231 11,996,264 132,794 17,794,289 增加 153 23,639 8,893 32,685 在建工程转入 (附注 15) 8,633,895 16,571,726 28,119 25,233,740 本年度计提折旧 (711,383) (2,380,099) (42,069) (3,133,551) 重分类 279,590 (280,366) 776 - 减少/核销 (29,050) __________ (154,816) __________ (1,823) _________ (185,689) __________ 于 2007 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 _________ _________ 39,741,474 __________ __________ 于 2007 年 12 月 31 日: 原值 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 累计折旧和减值 (4,053,492) __________ (10,080,473) __________ (269,720) (14,403,685) _________ __________ 账面净值 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 _________ _________ 39,741,474 __________ __________ 50 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本集团和本公司所有房屋均座落于中国大陆。 于结算日，本集团若干账面净值约人民币21,303,000元(2007年：人民币 24,658,000元) 的设备已经抵押，作为本公司一少数股东利达投资有限公司 授与本集团的贷款之担保。进一步详情载列于本财务报表附注33。 于 结 算 日 ， 本 集 团 净 值 约 人 民 币 1,632,211,000 元 (2007 年 ： 人 民 币 1,537,917,000元) 之建筑物的房产权证尚未由有关政府部门发出。董事们表 示，本集团正在办理该等房产权证。 15. 在建工程 本集团 本公司 人民币千元 人民币千元 2008 年 12 月 31 日 原值： 于2008年1月1日余额 4,021,499 3,792,906 增加 2,669,432 2,334,598 收购子公司 (附注38) 260 - 转入物业、厂房及设备(附注14) (3,936,600) __________ (3,554,602) __________ 于2008年12月31日余额 2,754,591 __________ 2,572,902 __________ 累计减值： 于2008年1月1日及2008年12月31日余额 __________- __________- 于2008年12月31日扣除累计减值后净值 2,754,591 __________ __________ 2,572,902 __________ __________ 51 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 15. 在建工程 (续) 本集团 本公司 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 原值： 于2007年1月1日余额 21,066,978 20,980,235 增加 8,846,692 8,046,411 转入物业、厂房及设备(附注14) (25,892,171) __________ (25,233,740) __________ 于2007年12月31日余额 4,021,499 __________ 3,792,906 __________ 累计减值： 于2007年1月1日及2007年12月31日余额 __________- __________- 于2007年12月31日扣除累计减值后净值 4,021,499 __________ __________ 3,792,906 __________ __________ 16. 投资性房地产 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 于1月1日的账面净值 1,240 3,559 转入预付之土地租金 (附注17) - (2,264) 本年度计提折旧 (附注 6) (34) _________ (55) _________ 于12月31日的账面净值 1,206 _________ _________ 1,240 _________ _________ 本集团的投资性房地产位于中国大陆，并按中期契约持有。 该投资性房地产以经营租赁形式出租给第三方，进一步详情载列于本财务报表 附注 40。 52 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 17. 预付之土地租金 本集团 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 于1月1日的账面净值 1,516,155 1,457,468 增加 285,685 94,919 投资性房地产转入 (附注 16) - 2,264 收购附属公司 (附注38) 3,548 - 本年度内摊销 (附注 6) (40,040) _________ (38,496) _________ 于12月31日的账面净值 1,765,348 _________ _________ 1,516,155 _________ _________ 本公司 2008 年度 2007 年度 人民币千元 人民币千元 于1月1日的账面净值 1,214,768 1,228,645 增加 86,133 16,000 本年度内摊销 (30,975) _________ (29,877) _________ 于12月31日的账面净值 1,269,926 _________ _________ 1,214,768 _________ _________ 租赁土地均座落于中国大陆，并按中期契约持有。 53 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 18. 其它无形资产 本集团 采矿权 2008 年度 2007 年度 人民币千元 人民币千元 于年初之净值 120,822 113,507 增加 - 12,411 本年度内摊销 (附注 6) (4,179) (5,096) 汇兑差额 (31,452) _________ _________- 于年末之余额 85,191 _________ _________ 120,822 _________ _________ 于年末之： 原值 96,603 131,514 累计摊销 (11,412) _________ (10,692) _________ 账面净值 85,191 _________ _________ 120,822 _________ _________ 54 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 19. 于附属公司之投资 本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 1,118,244 _________ _________ 899,450 ________ ________ 本公司之附属公司的有关详情如下： 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢(广州)钢材 中国大陆 人民币1.2亿元 66.67 - 生产、加工、销售各类 加工有限公司 钢板材、线材、型材 (注ii, iv) 产品及提供产品仓 储、运输及售后服务 马钢设计研究院 中国大陆 人民币8,000万元 58.96 7.86 冶金、建筑及环境工程 有限责任公司 的规划及设计,工程 (注i) 监理及工程总承包 马钢控制技术 中国大陆 人民币800万元 93.75 6.25 自动化工程设计；自动 有限责任公司 化、计算机及通讯工 (注i, iv) 程的采购、安装及维 修 安徽马钢嘉华 中国大陆 美元429万 70 - 生产、销售和运输矿渣 新型建材 综合利用产品及提供 有限公司 相关技术咨询和服务 (「安徽马钢嘉华」) (注ii, iv) 55 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续） 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢(香港) 中国香港 港币480万元 80 20 经营钢材及铁矿石贸易， 有限公司 代理钢材销售以及提 (「马钢香港」) 供运输服务 马钢(芜湖)加工 中国大陆 人民币3,500万元 70 30 金属制品加工和销售及汽 配售有限公司 车零部件加工、建材、 (注ii, iv) 化工产品销售(除危险 品) Maanshan Iron 澳大利亚 澳元21,737,900 100 - 通过一非企业合营个体生 & Steel 产、销售铁矿石 (Australia) Proprietary Limited (注iv) MG贸易发展 德国 欧元153,388 100 - 经营机电设备、钢铁制品 有限公司 (注iv) 及提供技术服务 马钢国际经济 中国大陆 人民币5,000万元 100 - 进口机器及原材料和出 贸易总公司 口钢材 (注i, iv) 马钢(慈湖)钢材 中国大陆 人民币3,000万元 - 92 生产、加工、销售各类 加工配售 钢板材、线材、型材 有限公司 产品及提供产品仓储 (注i, iv) 及售后服务 56 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续） 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 安徽马钢和菱 中国大陆 人民币3,000万元 71 - 提供钢材及其它产品的包 实业有限公司 装材料的生产、销售， (「和菱实业」) 提供现场包装服务，汽 (注ii) 车零部件、光机电一体 化产品、高分子复合材 料的研发、生产和销 售，金属的加工和销售 马鞍山马钢华阳 中国大陆 人民币100万元 90 - 设备诊断技术咨询、设备 设备诊断工程 诊断服务、设备诊断工 有限公司 程 (注i, iv) 马钢（金华） 中国大陆 人民币1.2亿元 75 - 生产、加工、销售各类钢 钢材加工有限 板材、线材、型材产品 公司(注ii, iv) 及提供产品仓储、运输 及售后服务 57 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续） 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢（合肥） 中国大陆 人民币5亿元 71 - 黑色金属冶炼及其压延 钢铁有限 加工与产品、副产品 责任公司 销售，焦炭及煤焦化 (「马钢合肥钢铁」) 产品、动力生产及销 (注i, iv) 售；钢铁产品延伸加 工、金属制品生产及 销售；钢铁产品技术 服务及钢铁业相关业 务；码头经营、仓 储、运输服务；工程 施工；资产租赁；提 供劳务和工程技术服 务；废旧物资处理和 电器设备修理 马钢（合肥） 中国大陆 人民币1.2亿元 61 28 用于汽车、家电、工程 钢材加工 机械等行业的冷、热 有限公司 轧板加工和销售，以 (「马钢合肥加工」) 及用于建筑结构件的 (注ii, iv) 钢材产品的生产和销 售，并提供自产产品 的仓储、运输服务 58 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续） 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢（扬州）钢材 中国大陆 美元2,000万 71 - 生产、加工各种类型钢 加工有限公司 板材、线材、型材产 (「马钢扬州加工」) 品，销售本公司自产 (注ii, iv) 产品及售后服务；产 品的仓储服务（不含 化学危险品） 马鞍山市旧机动车 中国大陆 人民币50万元 100 - 旧机动车交易服务，汽 交易中心有限公司 车配件销售，汽车销 (「机动车交易中心」) 售(不含小轿车)；汽 (注i, iv) 车美容，房屋租赁 马钢联合电钢轧辊 中国大陆 美元1,200万 51 - 开发、加工、生产和销 有限公司 售大轧辊和轧辊；提 (「马钢电钢轧辊」) 供售后服务及相关技 (注ii) 术咨询服务 马钢(芜湖)材料 中国大陆 人民币1.5亿元 71 - 与汽车相关的金属制品 技术有限公司 的仓储物流、购销贸 (「芜湖材料技术」) 易和钢材的剪切配 (注i, iv) 送、冲压、激光拼焊 等深加工以及钢铁材 料的技术服务等 安徽马钢立体智能 中国大陆 美元250万 - 78.25 自动立体停车设备、仓 停车设备有限公司 储设备、机械及与其 (「马钢智能停车」) 相关的钢结构、装饰 (注ii, iii, iv) 材料、电配件、仪器 仪表、配件及材料的 研制、生产、安装、 销售以及相关的配套 服务和咨询业务 注： (i) 根据中国公司法注册成立之有限责任公司。 (ii) 根据中国公司法注册成立之中外合资经营企业。 (iii) 于年内收购之公司。 (iv) 并非经香港安永会计师事务所或其它安永会计师事务所国际成员所审 核。 59 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 20. 于共同控制企业之投资 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 - - 234,000 234,000 应占净资产 304,279 _______ 268,306 _______ _______- _______- 304,279 _______ _______ 268,306 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ 与本集团之共同控制企业的往来账余额已详列于本财务报表附注 27、28、31。 共同控制企业之股权由本公司直接持有，有关详情如下： 应占 股权 投票权 分红 名称 注册地点 百分比 百分比 百分比 主营业务 马鞍山马钢比欧西气体 中国大陆 50 50 50 生产和销售气体液体形式的 有限责任公司 空气产品(氮气、氧气、 (「马钢比欧西」) 氩气和其它气体)及其它 工业气体产品，提供与 产品的销售供应和使用 相关的工程和技术服务 ，并提供售后服务及其 他相关服务 本集团之共同控制企业之汇总财务资料详情如下： 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千元 资产 775,212 877,327 负债 (166,654) (340,716) 收入 445,778 293,382 净利润 137,127 ________ ________ 68,611 ________ ________ 60 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 21. 于联营企业之投资 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 - - 263,276 263,276 应占净资产 501,964 _______ 414,725 _______ _______- _______- 501,964 _______ _______ 414,725 _______ _______ 263,276 _______ _______ 263,276 _______ _______ 与本集团之共同控制企业的应付账款余额已详列于本财务报表附注31。 本集团之联营企业的有关详情如下： 注册成立/登记 本公司应占 名称 及营业地点 股权百分比 主要业务 济源市金马焦化有限 中国大陆 36 焦炭、焦油、粗 公司(「济源市金马焦化」) 苯、焦炉煤气生 (注i) 产销售 滕州盛隆煤焦化 中国大陆 32 生产焦炭、焦油、 有限公司 煤气及煤焦化工 (「滕州盛隆煤焦化」) 产品并经营配套 (注i) 的物流、经贸业 务 上海大宗钢铁电子 中国大陆 20 钢铁产品的电子交 交易中心有限公司 易及相关配套服 (注i) 务的筹建，钢铁 电子商务技术与 信息服务 61 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 21. 于联营企业之投资 (续) 本集团之联营企业的有关详情如下：(续) 注册成立/登记 本公司应占 名称 及营业地点 股权百分比 主要业务 马鞍山市港口（集团） 中国大陆 45 港口物资装卸、货 有限责任公司 运代理、仓储服 (「马鞍山港口公司」) 务，水陆货物联 (注i) 运中转和集装箱 拆、装业务；为 内外贸船舶提供 综合服务及港口 工程机械修理及 配件 安徽奥马特汽车变速 中国大陆 31.95 开发、制造和销售 系统有限公司 汽车AMT自动变 (「奥马特变速系统」) 速器产品及相关 (注i) 汽车零部件；提 供与产品相关的 设计技术、设备 制造、运输等服 务 注： (i) 并非经香港安永会计师事务所或其它安永会计师事务所国际成员所审核。 除奥马特变速系统之股权由和菱实业持有外，本集团于联营企业之股权均为本 公司持有之股权。 本集团之联营企业之汇总财务资料详情如下(数据摘自该等联营企业财务报 表)： 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千元 资产 4,459,008 3,832,958 负债 (3,092,823) (2,737,271) 收入 4,708,351 2,744,219 净利润 371,296 _________ _________ 291,718 _________ _________ 62 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 22. 可供出售之金融资产 本集团和本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 非上市股权投资，按成本 102,917 _________ _________ 102,917 _________ _________ 本集团和本公司之非上市股权投资按成本值，而非公允价值呈列，因彼等投资 不存在活跃市场上的报价，且其合理公允值估计范围很大，董事认为该公允值 不能可靠计量。本集团未计划于近期将其处置。 23. 持至到期投资 本集团和本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 债权投资 2,939 _________ _________ 5,599 _________ _________ 债权投资乃是安徽省电力开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于 1994年购买，并无利息，自2000年起分十年期收回。投资总额将于2009年12月 全部收回。 63 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 递延税项资产及负债于本年度内之变动如下： 本集团 2008年度 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2008 年 1 月 1 日 37,479 32,793 30,438 56,570 95,424 6,058 258,762 本年度于利润 表内回拨（计提）之 递延税项 (附注 10) (14,096) _______ 400,866 _______ (8,635) _______ (35,344) _______ (4,918) _______ 22,294 _______ 360,167 _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于合并资产负债 表中已确认之递 延税项资产总额 _______ 23,383 _______ 433,659 _______ _______ 21,803 _______ _______ 21,226 _______ _______ 90,506 _______ _______ 28,352 _______ _______ 618,929 _______ _______ 64 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 (续) 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2008年1月1日 (167,810) (466) (168,276) 直接计入权益 之递延税项(注) 167,810 - 167,810 本年度于利润表内扣除 之递延税项 (附注10) _______- (6,213) _______ (6,213) _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于合并资产负债表中 已确认之递延税项负 债总额 _______- _______ (6,679) _______ _______ (6,679) _______ _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于合并资产负债表中 已确认之递延税项资 产净额 612,250 _______ _______ 65 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 (续) 2007年度 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2007 年 1 月 1 日 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 本年度于利润 表内回拨之 递延税项 (附注 10) 12,851 _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,635 _______ 124,197 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于合并资产负债 表中已确认之递 延税项资产总额 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 6,058 _______ _______ 258,762 _______ _______ 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券炉衬修理费 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2007年1月1日 (124,144) (11,175) - (135,319) 直接计入权益 之递延税项 (95,273) - - (95,273) 本年度于利润表内回拨/(扣除) 之递延税项 (附注10) 51,607 _______ 11,175 _______ (466) _______ 62,316 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于合并资产负债表中 已确认之递延税项负 债总额 (167,810) _______ _______ _______- _______ (466) (168,276) _______ _______ _______ _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于合并资产负债表中 已确认之递延税项资 产净额 90,486 _______ _______ 66 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 (续) 本公司 2008年度 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2008 年 1 月 1 日 37,479 32,793 30,438 56,570 95,424 5,621 258,325 本年度于利润 表内回拨/（扣除） 之递延税项 (14,096) _______ 400,866 _______ (8,635) _______ (35,344) _______ (4,918) _______ 7,069 _______ 344,942 _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于资产负债表中 已确认之递延税 项资产总额 23,383 _______ _______ 433,659 _______ _______ 21,803 _______ _______ 21,226 _______ _______ 90,506 _______ _______ 12,690 _______ _______ 603,267 _______ _______ 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2008年1月1日 (167,810) (180) (167,990) 直接计入权益 之递延税项(注) 167,810 - 167,810 本年度于利润表内回拨 之递延税项 _______- 180 _______ 180 _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于资产负债表中已确 认之递延税项负 债总额 _______- _______ - _______ _______ _______- _______ 于 2008 年 12 月 31 日 于资产负债表中已确 认之递延税项资 产净额 603,267 _______ _______ 67 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 (续) 2007年度 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2007 年 1 月 1 日 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 本年度于利润 表内回拨之 递延税项 12,851 _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,198 _______ 123,760 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于资产负债表中 已确认之递延税 项资产总额 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 5,621 _______ _______ 258,325 _______ _______ 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券炉衬修理费 其它 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2007年1月1日 (124,144) (11,175) - (135,319) 直接计入权益 之递延税项 (95,273) - - (95,273) 本年度于利润表内回拨/(扣除) 之递延税项 51,607 _______ 11,175 _______ (180) _______ 62,602 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于资产负债表中已确 认之递延税项负 债总额 (167,810) _______ _______ _______- _______ (180) (167,990) _______ _______ _______ _______ 于 2007 年 12 月 31 日 于资产负债表中已确 认之递延税项资 产净额 90,335 _______ _______ 68 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 24. 递延税项 (续) 注：根据“财政部、国家税务总局关于执行《企业会计准则》有关企业所得税 政策问题的通知”的规定，如果可分离交易的可转换公司债券的实际利率 不超过同期的银行贷款利率，则可分离交易的可转换公司债券的实际利息 费用在计提时可在计算当期应纳税所得额时扣除。因此，公司谨慎地考虑 了该金融负债的剩余年度估计的实际利息费用后，将可分离交易的可转换 公司债券相关的递延所得税余额计入本公司截至2008年12月31日止年度的 储备—可分离交易的可转换公司债券的权益成份。 截至2008年12月31日，本集团并未确认的递延税项资产为国产设备投资抵免所 得税结余人民币15,814万元及其它未利用税款抵减人民币600万元。 于2008年12月31日，就本集团若干附属公司、联营企业或共同控制企业未汇出 盈利之税项，由于该等款额汇出时，本集团并无额外的税项负债的需要，故并 无重大未确认之递延税项负债(2007年：无)。 本公司向其股东派发股息并无附有任何所得税之后果。 25. 存货 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 原材料 5,314,200 4,866,757 5,055,680 4,485,055 在产品 856,153 738,365 793,704 717,022 产成品 1,006,814 1,684,709 609,604 853,403 备品备件 2,525,336 _________ 2,260,650 _________ 2,436,472 _________ 2,183,307 _________ 9,702,503 _________ _________ 9,550,481 _________ _________ 8,845,460 _________ 8,238,787 _________ _________ _________ 于2008年12月31日，本集团账面价值约人民币329,306,000元(2007年：人民币 786,930,000元)之存货作抵押，作为附属公司开出承兑汇票的担保，进一步详 情载列于本财务报表附注31。 69 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 26. 建造合同 本集团和本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 应收合同客户之款项 145,555 _________ _________ 75,688 _________ _________ 截至结算日已发生的合同成本加已实现收益 减已确认损失 218,883 490,435 减：工程进度款 (73,328) _________ (414,747) _________ 145,555 _________ _________ 75,688 _________ _________ 于2008年12月31日，记录于本集团应收账款之客户保留保证金约人民币1,600万 元(2007年：约人民币700万元)。 27. 应收账款及应收票据 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应收账款 646,543 1,032,731 857,104 1,570,463 应收票据 1,267,255 _________ 4,194,298 _________ 1,180,972 3,667,209 _________ _________ 1,913,798 5,227,029 2,038,076 5,237,672 减值准备 （19,815） _________ _________ (17,355) （17,082）_________ _________ (16,408) 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ 5,221,264 _________ _________ _________ 70 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 27. 应收账款及应收票据 （续） 本集团给予特选客户的货款期一般为30至90日。本集团对应收账款控制严谨， 设有货款管理部门以减低坏账风险。管理层亦定期审阅逾期欠款。本集团的应 收账款属于少数主要客户，故存在最多与应收账款账面价值相等之高度集中的 信贷风险。应收账款不计利息。 于结算日，应收账款及应收票据(按发票日期并扣除坏账准备)的账龄分析如 下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应收账款: 3个月以内 187,614 946,862 680,803 1,523,572 4至6个月 354,234 12,770 68,390 7,092 7至12个月 57,782 41,895 76,863 11,428 1至2年 25,753 12,852 12,967 10,925 2至3年 483 539 494 351 3年以上 862 _________ 458 _________ 505 _________ _________ 687 626,728 1,015,376 840,022 1,554,055 应收票据 1,267,255 _________ 4,194,298 _________ 1,180,972 _________ 3,667,209 _________ 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ 5,221,264 _________ _________ _________ 应收票据均为1年内到期。 71 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 27. 应收账款及应收票据（续） 应收账款及应收票据减值准备之变动详情如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于1月1日 17,355 40,939 16,408 40,440 收购附属公司 1,005 - - - 计提之减值准备 781 448 - - 核销 674 (18,441) 674 (18,441) 转回 _________- (5,591) _________ _________- _________ (5,591) 于12月31日 19,815 _________ _________ 17,355 _________ _________ 17,082 _________ _________ _________ 16,408 _________ 于2008年12月31日，以上应收账款减值准备乃为账面值为人民币26,312,000元 （2007年：人民币70,390,000元）之应收账款计提。个别贸易应收款减值准备 是考虑到客户有财务困难、或拖欠本金及预计只能回收部分应收款。本集团对 该等结余并没有持有任何抵押品或其它增强信贷安排。 毋须考虑减值的应收账款及应收票据账龄分析如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期及毋须减值 1,844,402 5,156,639 1,991,179 5,176,983 逾期未超过六个月 25,313 52,100 27,174 43,567 逾期超过六个月 24,268 _________ 935 _________ 2,641 _________ _________ 714 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ 5,221,264 _________ _________ _________ 未到期及毋须减值的应收款项是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不偿 还历史。 72 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 27. 应收账款及应收票据（续） 应收账款已过期但因其分布至若干与本集团有良好过往记录的不同客户而未减 值。依据过往经验，本公司董事认为该余额之信用品质无重大变化且其被认为 能全部收回，因此没有必要拨备减值。 本集团应收账款及应收票据中包括应收集团公司及其附属公司为约人民币 4,066,000元(2007年：约人民币9,773,000元)，无应收本集团之共同控制企业 的款项(2007年: 约人民币19,405,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。 28. 预付款、定金及其它应收款 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 预付款 1,107,261 1,672,057 1,573,543 1,576,389 定金及其它应收款 443,564 _________ 263,461 _________ 55,137 _________ _________ 70,428 1,550,825 1,935,518 1,628,680 1,646,817 减值准备 (7,070) _________ (7,022) _________ (6,931) _________ _________ (6,931) 1,543,755 _________ _________ 1,928,496 _________ _________ 1,621,749 _________ 1,639,886 _________ _________ _________ 定金及其它应收款减值准备之变动详情如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于1月1日 7,022 26,173 6,931 26,173 收购附属公司 139 - - - 计提之减值准备 - 91 - - 核销 - (19,242) - (19,242) 转回 (91) _________ _________- _________- _________- 于12月31日 7,070 _________ _________ 7,022 _________ _________ 6,931 _________ _________ _________ 6,931 _________ 73 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 28. 预付款、定金及其它应收款 (续) 毋须考虑减值的定金及其它应收款账龄分析如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期及毋须减值 435,253 246,536 47,446 58,325 逾期未超过六个月 1,200 8,495 535 5,128 逾期超过六个月 41 _________ 1,408 _________ 225 _________ _________ 44 436,494 _________ _________ 256,439 _________ _________ 48,206 _________ _________ _________ 63,497 _________ 未到期及毋须减值的其它应收款是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不 偿还历史。 其他应收款已过期但因其分布至若干与本集团有良好过往记录的不同客户而未 减值。依据过往经验，本公司董事认为该余额之信用品质无重大变化且其被认 为能全部收回，因此没有必要拨备减值。 本集团预付款、定金及其它应收款中不包括应收集团公司及其附属公司和共同 控制企业的款项(2007年：分别约人民币28,081,000元和约人民币104,000元)。 29. 按公允价值计入损益之股权投资 本集团和本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 于中国大陆上市之股权投资，按市值 813 ___________ ___________ 1,463 ___________ ___________ 以上股权投资于2008年12月31日及2007年12月31日重分类为交易性金融资产。 74 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 30. 现金及现金等价物及抵押定期存款 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 现金及银行存款结存 5,437,367 5,463,876 4,362,314 3,665,370 定期存款及金融机构存款净额_________ 513,720 828,081 _________ 6,000 _________- _________ 5,951,087 _________ 6,291,957 _________ 4,368,314 _________ 3,665,370 _________ 减：抵押定期存款 -用以取得贸易信贷额度(496,655) (763,881) (6,000) - -用以履约保函 （17,065） _________ _________ (4,200) _________- _________- (513,720) _________ (768,081) _________ (6,000) _________- _________ 资产负债表之现 金及现金等价物 5,437,367* _________ _________ 5,523,876* _________ _________ 4,362,314 _________ 3,665,370 _________ _________ _________ *： 此金额代表于合并现金流量表之「现金及现金等价物」。 于结算日，本集团以人民币为货币单位的现金及银行结余为约人民币 5,094,173,000 元(2007 年度：约人民币 5,970,712,000 元)。尽管人民币不能 自由兑换为其它货币，惟根据中国大陆的外汇管理条例及结汇、售汇及付汇管 理规定，本集团可通过获授权进行外汇交易的银行把人民币兑换为其它货币。 银行存款结存根据银行存款日息按浮动利率赚取利息。短期定期存款的期限有 多种，均不超过六个月，视乎本集团的即时现金需求而定，并按各自的短期存 款利率赚取利息。银行存款及已抵押定期存款是存放到值得信赖及近期没有不 偿还历史的银行。现金及现金等价物以及抵押定期存款的账面价值接近其公允 价值。 75 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 31. 应付账款及应付票据 于结算日，应付账款(按发票日期)的账龄分析如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 1年以内 8,464,041 9,111,984 6,896,229 7,681,098 1至2年 63,044 353,317 38,499 8,924 2至3年 44,530 5,911 914 5,361 超过3年 2,651 _________ 1,339 _________ 1,401 _________ _________ 1,325 8,574,266 _________ _________ 9,472,551 _________ _________ 6,937,043 _________ 7,696,708 _________ _________ _________ 应付账款不计利息，且一般在 3 个月内偿付。 本集团应付账款中包括应付集团公司及其附属公司、本集团之共同控制企业和 联营企业的款项分别为约人民币65,682,000元 (2007年：约人民币84,258,000 元)，约人民币58,947,000元 (2007年:约人民币54,513,000元) 和约人民币 47,250,000元 (2007年:约人民币146,457,000元)。该等款项主要来自一般经营 业务。 于 2008 年 12 月 31 日，本集团账面价值约人民币 329,306,000 元 (2007 年： 约人民币 786,930,000 元)之存货及约人民币 496,655,000 元 (2007 年：约人 民币 763,881,000 元)之银行定期存款已向银行抵押，作为附属公司开出银行承 兑汇票的担保，进一步详情载列于本财务报表附注 25 和 30。 76 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 32. 其它应付款及应计负债 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 其它应付款 2,933,495 3,113,357 2,783,928 2,859,617 预收账款 5,615,976 _________ 6,629,640 _________ 5,212,998 _________ 5,456,621 _________ 8,549,471 _________ _________ 9,742,997 _________ _________ 7,996,926 _________ 8,316,238 _________ _________ _________ 其它应付款不计利息，且账龄多在一年以内。 本集团的其它应付款及应计负债中包括应付集团公司及其附属公司的款项合计 约人民币1,226,029,000元 (2007年：约人民币1,425,801,000元)。该等款项主 要来自一般经营业务。 77 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 33. 计息银行贷款及其它借款 本集团 本公司 实际合同利率 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 (%) 到期日人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 4.78-7.47 2009 766,000 1,265,817 242,000 200,000 一年内到期的长期 借款–无抵押 - - - 2,809,660 - 2,809,660 一年内到期的长期 借款–抵押 0.25-7.47 2009 217,197 - 216,000 - 短期融资券–无抵押 - - - 2,000,000 - 2,000,000 其它借款–无抵押 6.42 2009 388,000 - 388,000 - 其它借款–抵押 7.47 2009__________ 6,382 6,364 __________ __________ - __________- 1,377,579 __________ 6,081,841 __________ __________ 846,000 5,009,660 __________ 长期部分 银行贷款–无抵押 2.4-5.29 2010-2011 5,784,426 12,577,952 5,784,426 12,563,408 银行贷款–抵押 0.25-5.35 2010-2019 7,398,470 - 7,386,498 - 其它借款–无抵押 5.65-6.42 2011__________ 2,483,400 4,000,000 __________ __________ 2,483,400 4,000,000 __________ 15,666,296 16,577,952 15,654,324 16,563,408 可分离交易的 可转换公司债券 (附注 34) 4.43 2011__________ 4,992,975 4,828,762 __________ __________ 4,992,975 4,828,762 __________ 20,659,271 __________ __________ 20,647,299 21,406,714 __________ 21,392,170 __________ 22,036,850 __________ __________ __________ 21,493,299 27,488,555 __________ __________ __________ 26,401,830 __________ __________ 78 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 33. 计息银行贷款及其它借款 (续) 本集团 本公司 实际合同利率 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 (%) 到期日人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 须于下列期间偿还之 银行贷款： 1 年内 983,197 4,075,477 458,000 3,009,660 第2年 1,017,197 567,322 1,016,000 566,000 第 3 年至第 5 年(包括首尾两年) 12,158,517 12,001,375 12,154,924 11,997,408 5 年后 7,182 __________ 9,255 __________- __________ __________- 14,166,093 __________ __________ 13,628,924 16,653,429 __________ 15,573,068 __________ 其它借款： 1 年内 394,382 2,006,364 388,000 2,000,000 第2年 - - - - 第 3 年至第 5 年(包括首尾两年) 7,476,375 __________ 8,828,762 __________ __________ 7,476,375 8,828,762 __________ 7,870,757 __________ 10,835,126 7,864,375 __________ __________ 10,828,762 __________ 22,036,850 __________ __________ 27,488,555 __________ 21,493,299 __________ __________ __________ 26,401,830 __________ __________ 若 干 银 行 贷 款 及 其 它 借 款 约 人 民 币 13,102,498,000 元 (2007 年 ： 约 人 民 币 15,640,000,000元) 及约人民币13,169,000元 (2007年：约人民币15,866,000 元) 分别由集团公司和中钢贸易公司（独立第三方）作担保。 79 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 33. 计息银行贷款及其它借款 (续) 本年度，集团公司委托中国工商银行发放贷款人民币 60,000,000 元（2007 年：无）给本集团的子公司，贷款期限为 1 年，年利率为 5.589%-6.723%。 除人民币 1,216,106,000 元 (2007 年：约人民币 2,026,728,000 元) 和人民币 13,169,000 元 (2007 年：约人民币 15,866,000 元) 之银行贷款及其它借款分 别为美元和欧元贷款外，其余贷款皆为人民币贷款。 可分离交易的可转换公司债券之详情载列于下述附注 34。 于其它借款中，合计约人民币6,382,000元 (2007年：约人民币6,364,000元) 由利达投资有限公司提供。利达投资有限公司持有安徽马钢嘉华30%之股权，为 其少数股东。部分由利达投资有限公司提供的贷款以本集团若干账面净值约为 人民币21,303,000元 (2007年：约人民币24,658,000元) 的设备作为抵押。 其它利率资料： 本集团 2008 年 2007 年 固定利率 浮动利率 固定利率 浮动利率 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 721,000 45,000 1,240,495 24,000 一年内到期的长期 借款–无抵押 - - 1,250,522 1,560,460 一年内到期的长期 借款–抵押 217,197 - - - 短期融资券 - - 2,000,000 - 其它借款–无抵押 388,000 - - - 其它借款–抵押 6,382 _________ - _________ 6,364 _________ - _________ _________ _________ _________ _________ 长期部分 银行贷款–无抵押 1,773,201 4,011,225 4,078,544 8,499,408 银行贷款–抵押 948,470 6,450,000 - - 其它借款–无抵押 2,483,400 - 4,000,000 - 可分离交易的可转换公司债券 4,992,975 _________ - _________ 4,828,762 _________ - _________ _________ _________ _________ _________ 80 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 33. 计息银行贷款及其它借款 (续) 本公司 2008 年 2007 年 固定利率 浮动利率 固定利率 浮动利率 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 242,000 - 200,000 - 一年内到期的长期借款–无抵押 - - 1,249,200 1,560,460 一年内到期的长期借款–抵押 216,000 - - - 短期融资券 - - 2,000,000 - 其它借款–无抵押 388,000 _________ - _________ - _________ - _________ _________ _________ _________ _________ 长期部分 银行贷款–无抵押 1,773,201 4,011,225 4,064,000 8,499,408 银行贷款–抵押 936,498 6,450,000 - - 其它贷款–无抵押 2,483,400 - 4,000,000 - 可分离交易的可转换公司债券 4,992,975 _________ - _________ 4,828,762 _________ - _________ _________ _________ _________ _________ 本集团和本公司之借款账面价值约相当于以现行利率将未来现金流折现计算之 公允价值。 34. 可分离交易的可转换公司债券 本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张， 每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交 易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期 限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本 公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A 股一股。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人 有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交 易日内行权。原行权价格为人民币3.40元,于2007年7月13日及2008年7月10日宣 告股利后，每份权证的行权价格分别调整为人民币3.33元及人民币3.26元。 首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日) 共有303,251,716份认股权证 获 行 权 ， 以 人 民 币 3.33 元 的 行 权 价 格 转 换 为 本 公 司 的 A 股 普 通 流 通 股 303,251,716股。同时，可分离交易的可转换公司债券之权益成份按比例结转人 民币117,511,000元计入资本公积。 81 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 34. 可分离交易的可转换公司债券（续） 本年度，第二次[即最后一次]行权期（2008年11月17日至2008年11月28日）共 有942,129,470份认股权证获行权，以人民币3.26元的行权价格转换为本公司的 A股普通流通股942,129,470股。至此，该项认股权证的行权全部结束。同时， 可分离交易的可转换公司债券之权益成份按比例结转人民币540,489,000元计入 资本公积。 该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利 息。该债券发行时之无认股权证之类似债券的现行市场利率高于该债券之利 率。 可分离交易的可转换公司债券之负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证 之类似债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权 益。 可分离交易的可转换公司债券的负债成份于 2008 年 12 月 31 日的账面净值列示 如下： 人民币千元 可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000 权益成份 (733,019) 归属于负债成份的直接交易成本 (125,584) _________ 于发行日的负债成份 4,641,397 _________ _________ 于 2007 年 1 月 1 日之账面净值 4,672,376 利息费用 233,386 扣减：已付利息 (77,000) _________ 于 2007 年 12 月 31 日及 2008 年 1 月 1 日之账面净值 4,828,762 利息费用 241,213 扣减：已付利息 (77,000) _________ 于 2008 年 12 月 31 日之账面净值 4,992,975 _________ _________ 82 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 35. 拨备 本集团和本公司 提前退休职工 的养老保险金 住房补贴 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2008年1月1日 19,485 33,546 53,031 年内已使用之金额 （7,000） _________ (13,690) _________ (20,690) _________ 2008年12月31日 12,485 19,856 32,341 列为流动负债部分 (5,000) _________ (19,856) _________ (24,856) _________ 长期部分 7,485 _________ _________ _________- _________ 7,485 _________ _________ 住房补贴乃本公司依照已实施的员工住房补贴计划向在职及退休员工支付之一 次性现金补贴。根据 2003 年修订之员工住房补贴计划，将不再预提该住房补 贴。 36. 已发行股本 本集团和本公司 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 已发行且缴足的股本： 国家持股 3,830,560 3,830,560 股面值人民币1.00元的社会公众股A股 2,137,191 1,195,062 股面值人民币1.00元的H股 1,732,930 __________ 1,732,930 __________ 7,700,681 __________ __________ 6,758,552 __________ __________ 83 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 36. 已发行股本 (续) 除H股股息以港币支付外，所有A股和H股均同股同利及有同等的投票权。 本年度，共有 942,129,470 份认股权证获行权，以人民币 3.26 元的行权价格转 换为 A 股普通流通股 942,129,470 股。扣除直接发行成本人民币 15,358,000 元，共收到人民币 3,055,985,000 元。 截至资产负债表日，本公司的注册资本变更手续尚在办理中。 37. 储备 (a)本集团 本集团本年度及以前年度之储备金额及变动已在本财务报表第 6 页之合并权益 变动表中列示。 (b)本公司 法定 资本公积 公积金 未分配利润 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007年1月1日 4,864,976 2,564,663 4,709,977 12,139,616 本年利润 - - 2,016,357 2,016,357 转拨自/(至)储备 - 213,190 (213,190) - 股本溢价 819,038 - - 819,038 拟派2007年期末股息 _________- _________- _________ (878,612) __________ (878,612) 2007年12月31日及 2008年1月1日 5,684,014 2,777,853 5,634,532 14,096,399 本年利润 - - 735,290 735,290 转拨自/(至)储备 - 86,669 (86,669) - 股本溢价 2,654,345 _________ _________- _________- __________ 2,654,345 2008年12月31日 8,338,359 _________ _________ 2,864,522 _________ 6,283,153 _________ _________ _________ 17,486,034 __________ __________ 84 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 37. 储备 (续) 根据中国公司法及公司章程，本公司及其若干附属公司须按中国会计准则及规 定计算除税后利润的10%提取法定公积金，直至该储备已达到公司注册资本的 50%。在符合中国公司法及公司章程的若干规定下，部分法定公积金可转为公司 的股本，而留存的法定公积金余额不可低于注册资本的25%。 本公司之若干附属公司为中外合资企业，根据《中华人民共和国中外合资经营 企业法》及有关公司章程的规定，相关附属公司须以按中国会计准则和有关规 定计算的净利润为基础计提企业发展基金、储备基金和职工福利及奖励基金。 计提比例由董事会确定。 在资产负债表日后，董事会决定本公司应提取约人民币8,670万元 (2007年度： 约人民币21,319万元) 的法定公积金，上述数额相当于本公司按中国企业会计 准则和规定计算的税后利润约人民币8.67亿元 (2007年度：约人民币21.32亿元) 的10%计提。 本年度内，本集团按出资比例分享的附属公司当年提取的法定公积金、储备基 金及企业发展基金份额分别为约人民币451万元 (2007年度：约人民币2,838万 元)、约人民币909万元 (2007年度：约人民币1,359万元) 及约人民币669万元 (2007年度：约人民币924万元)。 根据中国有关规定，可供分配利润为按中国企业会计准则和规定计算与按香港 财务报告准则计算两者孰低的金额。 于2008年12月31日，按照中国企业会计准则和规定及香港财务报告准则所确定 的较低金额，本公司可以以现金或其它资产形式分配的未分配利润在扣除拟派 期末股息后为约人民币62.8亿元 (2007年12月31日：约人民币56.4亿元)。 于2008年12月31日，根据中国公司法，本公司可以转增股本形式分配的资本公 积 (按2005年修订之中国会计准则和制度确定) 为约人民币83.4亿元 (2007 年：约人民币60.6亿元)。 85 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 38. 企业合并 于2008年5月4日，和菱实业以人民币15,678,000元的对价从集团公司收购本集 团拥有25%股权之联营公司马钢智能停车75%的股权。马钢智能停车的进一步详 情载列于本财务报表附注19。 于股权转让日，可确认资产及负债之公允价值列示如下： 2008 注释 人民币千元 物业、厂房及设备净值 14 12,656 在建工程 15 260 预付之土地租金 17 3,548 存货 10,082 应收账款及应收票据 17,898 预付款、定金及其他应收款 1,586 现金及现金等价物 1,580 应付账款 (2,074) 计息银行贷款及其它贷款 (20,000) 其他应付款及应计负债 (4,655) 应付税项 23 ________ 20,904 减：占该联营企业之权益重分类 (5,226) ________ 15,678 ________ ________ 现金对价 15,678 ________ ________ 上述合并之现金及现金等价物流入净额分析： 人民币千元 已支付之现金代价 (15,678) 取得之现金及现金等价物 1,580 ________ 上述合并之现金及现金等价物流出净额 (14,098) ________ ________ 86 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 38. 企业合并（续） 于截至 2008 年 12 月 31 日止年度，马钢智能停车实现本集团合并销售收入及 归属于本公司股东之合并溢利并不重大。 倘上述收购于 2008 年年初发生，于截至 2008 年 12 月 31 日止年度，本集团合 并销售收入与归属于母公司股东之合并溢利分别为约人民币 700 亿元和人民币 7 亿元。 39. 或然负债 (a) 于结算日，未于财务报表拨备之或然负债如下： 本集团 本公司 2008年 2007年 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 就附属公司取得信贷额度 而给予银行之担保 _________ _________- _________ _________- 3,814,000 _________ _________ 5,305,000 _________ _________ 于 2008 年 12 月 31 日，本公司提供银行担保之附属公司信贷额度已使用 人民币 14,000,000 元（2007 年：人民币 814,495,000 元）。 (b) 于本财务报表附注10所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风 险事项需要处理。公司董事们认为,在目前阶段尚不能确定主管税务机关 是否将追缴以前年度的所得税差异,并无法可靠地估计此事的最终结果, 因此,本财务报表中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金 额、罚款及利息(如有)作出准备或调整。 87 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 40. 经营租赁安排 本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产(本财务报表附注 16)予马钢比 欧西，租赁期限为 18 年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。 于 2008 年 12 月 31 日，本集团于下列期间届满之不可撤回经营租赁应收其租户 的未来最低租赁收款额如下： 本集团 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千 元 一年以内 1,250 1,250 第二年到第五年，包括首尾两年 5,000 5,000 五年以上 11,408 _______ 12,658 _______ 17,658 _______ _______ 18,908 _______ _______ 41. 资本承诺 (a) 于结算日，用于房屋、建筑物及机器设备的资本承诺列示如下： 本集团 本公司 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约 19,367,543 3,157,701 19,194,986 2,961,230 已签约但尚未拨备 和记账 811,231 __________ 556,524 __________ _________ 596,690 422,200 _________ 20,178,774 __________ 3,714,225 19,791,676 3,383,430 __________ _________ __________ _________ __________ _________ _________ 88 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 41. 资本承诺 (续) (b) 于结算日，投资承诺列示如下： 本集团 本公司 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已签约但尚未拨备和记账 _________ 9,000 9,000 _________ 62,742 _________ 286,788 _________ _________ _________ _________ _________ (c) 本集团和本公司应占共同控制企业于结算日对房屋、建筑物及机器设备 的资本承诺并未于上述附注(a)披露，列示如下： 本集团和本公司 2008 年 2007 年 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约 766 _________ _________ 778 ________ ________ 89 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 42. 关联交易 (a) 本集团在本年度与关联方发生以下交易： 以下汇总了本集团在本年度与关联公司进行的重大交易： 附注 2008年度 2007年度 人民币千元 人民币千元 与集团公司及其附属公司的交易: 采购铁矿石 (i) 1,897,182 1,848,362 支付福利、后勤及其它服务费用(ii), (iii) 205,934 188,849 租赁费 (iii) 36,250 36,250 支付代理费 (iii) 3,283 4,912 采购物业、厂房及设备和建筑服务 (iii) 131,652 211,009 提供设施、各种服务及其它产品 的收费 (iii) (39,276) (64,675) 销售钢材及其它副产品 (iii) (4,932) (5,760) 收购附属公司 (iv) 15,678 - 利息支出 (v) 2,718 _________ _________ _________- _________ 与联营企业的交易: 采购焦炭 (iii) 1,408,992 1,047,313 装卸费 (iii) 158,848 _________ _________ 133,783 _________ _________ 与共同控制企业的交易： 租赁收入 (iii) (1,250) (1,250) 供能收入 (iii) (258,574) (140,901) 气体采购 (iii) 521,561 297,468 延迟供气罚金 (vi) _________- _________ (10,500) _________ _________ 90 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 42. 关联交易 (续) (a) 本集团在本年度与关联方发生以下交易：(续) 注： (i) 本公司向集团公司购入铁矿石的价格条款是根据本公司与集团公 司于2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。 (ii) 集团公司向本公司提供的若干服务，包括在职培训、膳食及卫生 服务、环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是据本公司 与集团公司签订的服务协议所规定。 (iii) 与集团公司及其附属公司的该等关联交易是根据本公司和该等公 司确定的条款进行。 (iv) 于2008年5月4日，和菱实业以人民币15,678,000元的对价从集团 公司收购马钢智能停车75%的股权。 (v) 集团公司委托中国工商银行发放贷款人民币60,000,000元(2007 年：无)给本集团的子公司，贷款期限为1年，年利率为5.589%- 6.723%。 (vi) 根据集团与马钢比欧西签订的气体供应合同，马钢比欧西本年度 由于延迟供气，向本集团支付该等罚金。 (b) 于结算日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转 换公司债券提供约人民币 131 亿元之担保 (2007 年: 约人民币 156 亿 元)，进一步详情载列于本财务报表附注 33。 (c) 于其它借款中，合计约人民币640万元 (2007年：约人民币640万元) 由 利达投资有限公司提供。利达投资有限公司为其少数股东。进一步详情 载列于本财务报表附注33。 (d) 与集团公司及其附属公司、本集团之共同控制企业及联营企业的往来账 余额已详列于本财务报表附注27，28，31和32。该等往来账余额无抵 押、不计利息，且无固定还款期。 91 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 42. 关联交易 (续) (e) 本集团主要管理人员之薪酬： 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 短期雇员福利 5,057 6,979 退休福利计划供款 37 _______ 42 _______ 支付主要管理人员之薪酬总额 5,094 _______ _______ 7,021 _______ _______ 董事及监事酬金之详情已详列于本财务报表附注 8。 董事们认为上述交易 (a) (i)至 (iii) 项乃在本集团之日常业务中进行。 上述(a)项关联交易均构成上市条例第14A章定义须披露的关连交易或持续关联 交易。 92 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 43. 金融工具分类 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下： 2008 年 本集团 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元人民币千元人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 2,939 - - 2,939 可供出售之金融资产 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 1,893,983 - 1,893,983 预付款、定金及其它应收 款中包含的金融资产 - - 436,494 - 436,494 按公允价值计入损益 之股权投资 813 - - - 813 抵押定期存款 - - 513,720 - 513,720 现金及现金等价物 - _________ - 5,437,367 - _________ _________ _________ 5,437,367 _________ 813 _________ _________ 2,939 _________ _________ _________ 8,281,564 _________ _________ 102,917 _________ 8,388,233 _________ _________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 8,574,266 其它应付款及应计负债中包含的金融负债 2,121,042 可分离交易的可转换公司债券 4,992,975 计息银行贷款及其它借款 17,043,875 拨备 32,341 __________ 32,764,499 __________ __________ 93 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 43. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2007 年 本集团 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 5,599 - - 5,599 可供出售之金融资产 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 5,209,674 - 5,209,674 预付款、定金及其它应收 款中包含的金融资产 - - 256,439 - 256,439 按公允价值计入损益 之股权投资 1,463 - - - 1,463 抵押定期存款 - - 768,081 - 768,081 现金及现金等价物 - _________ _________ - __________ 5,523,876 _________ - __________ 5,523,876 1,463 _________ _________ _________ 5,599 11,758,070 _________ __________ 102,917 __________ __________ _________ _________ 11,868,049 __________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 9,472,551 其它应付款及应计负债中包含的金融负债 3,113,357 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 计息银行贷款及其它借款 22,659,793 拨备 53,031 __________ 40,239,313 __________ __________ 94 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 43. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2008 年 本公司 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元人民币千元人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 2,939 - - 2,939 可供出售之金融资产 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 2,020,994 - 2,020,994 预付款、定金及其它应收 款中包含的金融资产 - - 48,206 - 48,206 按公允价值计入损益 之股权投资 813 - - - 813 抵押定期存款 - - 6,000 - 6,000 现金及现金等价物 - _________ - 4,362,314 - 4,362,314 _________ _________ _________ __________ 813 _________ _________ 2,939 _________ _________ _________ 6,437,514 _________ _________ 102,917 __________ _________ 6,544,183 __________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 6,937,043 其它应付款及应计负债中包含的金融负债 1,991,769 可分离交易的可转换公司债券 4,992,975 计息银行贷款及其它借款 16,500,324 拨备 32,341 __________ 30,454,452 __________ __________ 95 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 43. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2007 年 本公司 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元人民币千元人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 5,599 - - 5,599 可供出售之金融资产 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 5,221,264 - 5,221,264 预付款、定金及其它应收 款中包含的金融资产 - - 63,497 - 63,497 按公允价值计入损益 之股权投资 1,463 - - - 1,463 现金及现金等价物 - _________ - _________ _________ 3,665,370 _________ - __________ 3,665,370 1,463 _________ _________ 5,599 _________ _________ _________ 8,950,131 _________ _________ 102,917 __________ _________ 9,060,110 __________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 7,696,708 其它应付款及应计负债中包含的金融负债 2,859,617 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 计息银行贷款及其它借款 21,573,068 拨备 53,031 __________ 37,011,186 __________ __________ 96 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策 本集团的主要金融工具包括计息银行贷款及其它借款、可分离交易的可转换公 司债券，抵押定期存款和现金及现金等价物。此等金融工具主要为本集团资本 支出与经营活动筹集所需资金。本集团亦有其它多项金融资产及负债，例如直 接由经营活动产生的应收账款及应收票据、其它应收款、应付账款及应付票据 和其它应付款。 本集团的金融工具所产生的主要风险为利率风险、外汇风险、信用风险以及流 动风险。董事会已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下： 利率风险 本集团面对市场利率变动产生的风险主要存在于本集团以浮动利率取得之贷 款。本集团的政策是通过混合使用浮动利率及固定利率贷款以控制利息成本。 本集团并未采用衍生金融工具以对冲该等现金流利率风险。 于资产负债表日，市场利率的变化对本集团除未分配利润外的权益影响并不重 大。下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变数不变的假设下，利率发 生合理、可能的变动时，将对税前利润(通过对浮动利率借款的影响)产生的影 响。 本集团 增加/(减少) 增加/(减少) 基准点 税前利润 人民币千元 2008 年度 美元 50 (1,606) 人民币 50 _________ _________ (50,925) _________ _________ 美元 (50) 1,606 人民币 (50) _________ _________ 50,925 _________ _________ 2007 年度 美元 50 (6,099) 人民币 50 _________ _________ (44,320) _________ _________ 美元 (50) 6,099 人民币 (50) _________ _________ 44,320 _________ _________ 97 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策（续） 外汇风险 本集团的业务主要于中国国内开展，绝大多数交易以人民币结算，同时，另有 部分销售、采购和借贷业务须以美元、欧元以及日元结算。这些外币兑人民币 汇率的波动将会影响本集团的经营业绩。 于2008年12月31日，上述提及之外汇对本集团除未分配利润外的权益影响并不 重大。下表为外汇风险的敏感性分析，反映了在其它变数不变的假设下，美 元、欧元和日元汇率发生合理、可能的变动时，将对税前利润(由于货币性资产 与负债的公允价值变化)产生的影响。 本集团 增加/(减少) 增加/(减少) 税前利润 % 人民币千元 2008 年度 美元 5 (1,442) 欧元 5 (169) 日元 _________5 _________ (9,255) _________ _________ 美元 (5) 1,442 欧元 (5) 169 日元 (5) _________ _________ 9,255 _________ _________ 2007 年度 美元 5 (9,364) 欧元 5 (841) 日元 _________5 _________ (28,942) _________ _________ 美元 (5) 9,364 欧元 (5) 841 日元 (5) _________ _________ 28,942 _________ _________ 98 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策（续） 信贷风险 本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易。本集团政策规定为所有拟 用信贷条款交易的客户进行信用审核程序。另外，本集团会持续监察应收款结 余，因此坏账风险相当低。 本集团其它金融资产包括持至到期投资、可供出售之金融资产、按公允价值计 入损益之股权投资、抵押定期存款、现金及现金等价物和其它应收款。这些金 融资产的信用风险源自交易对方违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金 额。此外，本公司因对子公司提供担保而存在信用风险，已载列于本财务报表 附注39。 由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需抵押物。于 资产负债表日，本集团的应收账款余额中，前五大客户占本集团应收账款总额 的58% (2007: 39%)，因此存在集中信用风险。 有关来源于本集团应收账款和定金及其它应收款的信贷风险之相关信息已分别 详列于本财务报表附注27和28。 流动性风险 本集团的政策是通过保持充足的现金及现金等价物或自银行取得足够已承诺的 年度授信额度以确保下一年度企业战略计划的施行。本公司董事认为，多数将 于一年内到期的贷款可获得展期。本集团预计将有足够的融资途径用以管理其 流动性平衡。 99 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策（续） 流动性风险（续） 下表概括了截至资产负债表日，本集团的金融负债按合同未折现所作的到期期 限分析： 本集团 2008 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 77,000 77,000 5,577,000 - - 5,731,000 计息银行贷款与其它 借款 2,182,969 1,809,377 6,693,983 8,742,729 7,235 19,436,293 应付账款和应付票据 8,574,266 - - - - 8,574,266 其它应付款 2,145,896 - - - - 2,145,896 拨备 24,856 _________ 2,893 641 2,641 1,310 32,341 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2007 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 77,000 77,000 77,000 5,577,000 - 5,808,000 计息银行贷款与其它 借款 7,132,628 1,603,488 1,814,362 15,757,835 9,335 26,317,648 应付账款和应付票据 9,472,551 - - - - 9,472,551 其它应付款 3,113,357 - - - - 3,113,357 拨备 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 100 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策（续） 流动性风险（续） 下表概括了截至资产负债表日，本集团的金融负债按合同未折现所作的到期期 限分析：（续） 本公司 2008 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 77,000 77,000 5,577,000 - - 5,731,000 计息银行贷款与其它 借款 1,651,360 1,808,152 6,692,759 8,740,292 - 18,046,563 应付账款和应付票据 6,937,043 - - - - 6,937,043 其它应付款 2,016,623 - - - - 2,016,623 拨备 24,856 _________ 2,893 641 2,641 1,310 32,341 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2007 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 77,000 77,000 77,000 5,577,000 - 5,808,000 计息银行贷款与其它 借款 6,060,411 1,602,131 1,813,009 15,755,137 - 25,230,688 应付账款和应付票据 7,696,708 - - - - 7,696,708 其它应付款 2,859,617 - - - - 2,859,617 拨备 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 101 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 44. 财务风险管理目标及政策（续） 资本管理 本集团资本管理首要目标是保护本集团能够持续经营的能力及维持健康资本比 率，以支持业务及使股东价值最大化。 本集团管理其资本结构及因应经济状况改变有所调整。为了维持或调整资本结 构，本集团可能调整支付给股东的股息，归还资本给股东或发出新股份。此目 标、政策或过程于截至 2007 年 12 月 31 日止及截至 2008 年 12 月 31 日止年度 内维持不变。 本集团利用负债比率监控资本。负债比率是债务净额除以资本及债务净额之 和。债务净额为计息银行贷款及其它借款、应付账款及应付票据、可分离交易 的可转换公司债券之负债成份，扣减现金及现金等价物和抵押定期存款。资本 包括归属于本公司股东之权益。截止资产负债日，负债比率如下： 本集团 2008年 2007年 人民币千元 人民币千元 计息银行贷款及其它借款 17,043,875 22,659,793 应付账款及应付票据 8,574,266 9,472,551 其它应付款 2,145,897 3,113,357 可分离交易的可转换公司债券之负债成份 4,992,975 4,828,762 减：现金及现金等价物 (5,437,367) (5,523,876) 抵押定期存款 (513,720) __________ __________ (768,081) 债务净额 26,805,926 __________ 33,782,506 __________ 归属于本公司股东之权益 26,006,982 __________ 23,008,971 __________ 总资本 26,006,982 __________ 23,008,971 __________ 资本和债务净额 52,812,908 __________ __________ 56,791,477 __________ __________ 负债比率 51% __________ __________ 59% __________ __________ 102 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2008年12月31日 45. 按中国企业会计准则和按香港财务报告准则编制的财务报表之间的差异 按中国企业会计准则编制的财务报表由安永华明会计师事务所负责审计。 本集团按香港财务报告准则与按中国企业会计准则计算的报告期净资产及净利 润不存在差异。 46. 财务报表之批准 董事会于2009年4月15日批准及授权发布本财务报表。 103 Audited Financial Statements MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) 31 December 2008 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONTENTS Pages INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 1–2 AUDITED FINANCIAL STATEMENTS Consolidated: Income statement 3 Balance sheet 4–5 Statement of changes in equity 6 Cash flow statement 7–9 Company: Balance sheet 10 – 11 Notes to financial statements 12 – 102 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT To the shareholders of Maanshan Iron & Steel Company Limited (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements of Maanshan Iron & Steel Company Limited set out on pages 3 to 102, which comprise the consolidated and company balance sheets as at 31 December 2008, and the consolidated income statement, the consolidated statement of changes in equity and the consolidated cash flow statement for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Director’s responsibility for the financial statements The directors of the Company are responsible for the preparation and the true and fair presentation of these financial statements in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants and the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. This responsibility includes designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and the true and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. Our report is made solely to you, as a body, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and true and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT (CONTINUED) To the shareholders of Maanshan Iron & Steel Company Limited (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) Opinion In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Company and of the Group as at 31 December 2008 and of the Group’s profit and cash flows for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards and have been properly prepared in accordance with the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. Certified Public Accountants 18th Floor Two International Finance Centre 8 Finance Street, Central Hong Kong 15 April 2009 2 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) Year ended 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 REVENUE 4, 5 70,009,580 49,052,851 Cost of sales (65,777,650) __________ (43,478,583) __________ Gross profit 4,231,930 5,574,268 Other income and gains 5 314,969 316,229 Selling and distribution costs (1,145,342) (919,079) Administrative expenses (951,063) (1,025,157) Other expenses (3,684) (132,831) Finance costs 7 (1,840,304) (1,156,199) Share of profits and losses of: A jointly-controlled entity 68,564 34,306 Associates 130,804 __________ 97,038 __________ PROFIT BEFORE TAX 6 805,874 2,788,575 Tax 10 (74,645) __________ (220,591) __________ PROFIT FOR THE YEAR 731,229 __________ __________ 2,567,984 __________ __________ Attributable to: Equity holders of the parent 11 710,234 2,467,253 Minority interests 20,995 __________ 100,731 __________ 731,229 __________ __________ 2,567,984 __________ __________ DIVIDEND 12 __________- __________ 878,612 __________ __________ EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT 13 Basic 10.38 cents __________ __________ 38.06 cents __________ __________ Diluted N/A __________ __________ 34.90 cents __________ __________ 3 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 NON-CURRENT ASSETS Property, plant and equipment 14 40,769,496 41,315,357 Construction in progress 15 2,754,591 4,021,499 Investment properties 16 1,206 1,240 Prepaid land premiums 17 1,765,348 1,516,155 Other intangible asset 18 85,191 120,822 Investment in a jointly-controlled entity 20 304,279 268,306 Investments in associates 21 501,964 414,725 Available-for-sale financial assets 22 102,917 102,917 Held-to-maturity investments 23 - 5,599 Deferred tax assets 24 612,250 __________ 90,486 __________ Total non-current assets 46,897,242 __________ 47,857,106 __________ CURRENT ASSETS Inventories 25 9,702,503 9,550,481 Construction contracts 26 145,555 75,688 Trade and bills receivables 27 1,893,983 5,209,674 Prepayments, deposits and other receivables 28 1,543,755 1,928,496 Tax recoverable 145,702 - Held-to-maturity investments 23 2,939 - Equity investments at fair value through profit or loss 29 813 1,463 Pledged time deposits 30 513,720 768,081 Cash and cash equivalents 30 5,437,367 __________ 5,523,876 __________ Total current assets 19,386,337 __________ 23,057,759 __________ CURRENT LIABILITIES Trade and bills payables 31 8,574,266 9,472,551 Other payables and accruals 32 8,549,471 9,742,997 Interest-bearing bank and other borrowings 33 1,377,579 6,081,841 Tax payable - 111,819 Provisions 35 24,856 __________ 40,546 __________ Total current liabilities 18,526,172 __________ 25,449,754 __________ NET CURRENT ASSETS/(LIABILITIES) 860,165 __________ (2,391,995) __________ TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 47,757,407 __________ 45,465,111 __________ continued/... 4 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 47,757,407 __________ 45,465,111 __________ NON-CURRENT LIABILITIES Interest-bearing bank and other borrowings 33 15,666,296 16,577,952 Bonds with warrants 33, 34 4,992,975 4,828,762 Deferred income 563,549 590,426 Provisions 35 7,485 __________ 12,485 __________ Total non-current liabilities 21,230,305 __________ 22,009,625 __________ Net assets 26,527,102 __________ __________ 23,455,486 __________ __________ EQUITY Equity attributable to equity holders of the parent Issued capital 36 7,700,681 6,758,552 Equity component of bonds with warrants - 372,679 Reserves 37(a) 18,306,302 14,999,128 Proposed final dividend 12 __________- 878,612 __________ 26,006,983 23,008,971 Minority interests 520,119 __________ 446,515 __________ Total equity 26,527,102 __________ __________ 23,455,486 __________ __________ Director Director 5 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) Year ended 31 December 2008 Attributable to equity holders of the parent Equity component Statutory Issued Capital of bonds public Enterprise Exchange share reserve with Statutory welfare Reserve expansion fluctuation Reta Notes capital account warrants reserve fund fund fund reserve pro RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’ At 1 January 2007 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 - 23,047 18,339 - 5,079 Profit for the year - - - - - - - - 2,467 Transfer from/(to) reserves 37 - - - 241,569 - 13,595 9,238 - (264 Final 2006 dividend declared - - - - - - - - Proposed final 2007 dividend 12 - - - - - - - - (878 Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - Issue of shares 34 303,252 819,038 (117,511) - - - - - Adjustment for deferred tax liability of bonds with warrants arising from change in corporate income tax rate - - (95,273) - - - - - Capital contribution by minority shareholders - - - - - - - - Exchange realignment - - - - - _________- _________- _________ _____________________________________________ 9,630 ______ At 31 December 2007 and 1 January 2008 6,758,552 5,684,014 372,679 2,837,343 - 36,642 27,577 9,630 6,403 Profit for the year - - - - - - - - 710 Transfer from/(to) reserves 37 - - - 91,184 - 9,087 6,690 - (106 Final 2007 dividend declared - - - - - - - - Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - Adjustment for deferred tax liability of bonds with warrants 24 - - 167,810 - - - - - Issue of shares 34 942,129 2,654,345 (540,489) - - - - - Capital contribution by minority shareholders - - - - - - - - Exchange realignment - - - - - _________- _________- _________ _____________________________________________ (57,405) ______ At 31 December 2008 7,700,681 8,338,359* - 2,928,527* -* _________ _____________________________________________ _____________________________________________ 45,729*_________ _________ 34,267*_________ _________ (47,775) ______ _________ *7,007 ______ * These reserve accounts comprise the consolidated reserves of RMB18,306,302,000 (2007: RMB14,999,12 6 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) Year ended 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax 805,874 2,788,575 Adjustments for: Finance costs 7 1,840,304 1,156,199 Share of profits and losses of a jointly-controlled entity (68,564) (34,306) Share of profits and losses of associates (130,804) (97,038) Bank interest income 5, 6 (115,653) (52,798) Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss 5, 6 (220) (282) Dividend income from available-for-sale financial assets5, 6 (290) (8,463) Depreciation 6 4,565,548 3,256,266 Depreciation of investment properties 6 34 55 Recognition of prepaid land premiums 6 40,040 38,496 Amortisation of a mine participation right 6 4,179 5,096 Recognition of deferred income 5, 6 (66,056) (52,795) Fair value (gains)/losses on equity investments at fair value through profit or loss 5, 6 1,033 (720) Gain on disposal of available-for-sale financial assets 5, 6 - (24,549) Loss on disposal of items of property, plant and equipment, net 6 2,789 136,650 Write-down of inventories to net realisable value 6 1,707,562 40,334 Provision/(reversal of provision) for doubtful debts, net 6 690 (5,052) Foreign exchange gains, net 6 (172,813) __________ (58,457) __________ 8,413,653 7,087,211 Increase in inventories (1,849,502) (3,079,365) Increase in construction contracts (69,867) (24,569) (Increase)/decrease in trade and bills receivables 3,310,345 (3,975,686) (Increase)/decrease in prepayments, deposits and other receivables 269,958 (409,585) Increase/(decrease) in trade and bills payables (20,460) 1,145,058 Increase/(decrease) in other payables and accruals (959,523) 3,290,066 Decrease in provisions for pension benefits and housing subsidies (20,690) __________ (19,784) __________ Cash generated from operations 9,073,914 4,013,346 Income tax paid (686,119) __________ (388,395) __________ Net cash inflow from operating activities 8,387,795 __________ 3,624,951 __________ continued/... 7 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) Year ended 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Net cash inflow from operating activities 8,387,795 __________ 3,624,951 __________ CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received 115,653 52,798 Proceeds from disposal of equity investments at fair value through profit or loss 727 674 Dividend income from equity investments at fair value through profit or loss 12 - Dividend income from available-for-sale financial assets 290 8,463 Dividend income from a jointly-controlled entity 32,591 - Dividend income from associates 39,065 16,327 Government subsidies granted for specific projects 39,180 78,320 Purchases of items of property, plant and equipment, construction in progress and other intangible assets (3,523,358) (6,999,870) Purchases of prepaid land premiums (285,685) (61,659) Proceeds from disposal of items of property, plant and equipment 18,693 50,749 Proceeds from retrieval of held-to-maturity investments 2,660 2,660 Investments in equity investments at fair value through profit or loss (902) (1,135) Investments in available-for-sale financial assets - (91,467) Investments in associates - (4,500) Proceeds from disposal of available-for-sale financial assets - 29,916 Acquisition of a subsidiary 38 (14,098) - Decrease/(increase) in pledged time deposits 253,936 __________ (237,477) __________ Net cash outflow from investing activities (3,321,236) __________ (7,156,201) __________ CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES New bank and other borrowings 19,326,545 16,516,241 Repayment of bank and other borrowings (24,754,929) (10,358,331) Proceeds from exercising warrants 36 3,071,343 1,009,828 Costs associated with the conversion of warrants into ordinary shares 36 (15,358) (5,049) Capital contribution by minority shareholders 101,194 60,553 Interest paid (1,712,551) (1,421,295) Dividend paid (1,080,794) (344,087) Dividend paid to minority shareholders (48,585) __________ (25,266) __________ Net cash inflow/(outflow) from financing activities (5,113,135) __________ 5,432,594 __________ continued/... 8 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) Year ended 31 December 2008 Note 2008 2007 RMB’000 RMB’000 NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (46,576) 1,901,344 Cash and cash equivalents at beginning of year 5,523,876 3,629,568 Effect of foreign exchange rate changes, net (39,933) __________ (7,036) __________ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 5,437,367 __________ __________ 5,523,876 __________ __________ ANALYSIS OF BALANCES OF CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents 30 5,437,367 __________ __________ 5,523,876 __________ __________ 9 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 NON-CURRENT ASSETS Property, plant and equipment 14 38,877,703 39,741,474 Construction in progress 15 2,572,902 3,792,906 Investment properties 18,809 19,214 Prepaid land premiums 17 1,269,926 1,214,768 Investments in subsidiaries 19 1,118,244 899,450 Investment in a jointly-controlled entity 20 234,000 234,000 Investments in associates 21 263,276 263,276 Available-for-sale financial assets 22 102,917 102,917 Held-to-maturity investments 23 - 5,599 Deferred tax assets 24 603,267 __________ 90,335 __________ Total non-current assets 45,061,044 __________ 46,363,939 __________ CURRENT ASSETS Inventories 25 8,845,460 8,238,787 Construction contracts 26 145,555 75,688 Trade and bills receivables 27 2,020,994 5,221,264 Prepayments, deposits and other receivables 28 1,621,749 1,639,886 Tax recoverable 141,960 - Held-to-maturity investments 23 2,939 - Equity investments at fair value through profit or loss 29 813 1,463 Pledged time deposits 30 6,000 - Cash and cash equivalents 30 4,362,314 __________ 3,665,370 __________ Total current assets 17,147,784 __________ 18,842,458 __________ CURRENT LIABILITIES Trade and bills payables 31 6,937,043 7,696,708 Other payables and accruals 32 7,996,926 8,316,238 Interest-bearing bank and other borrowings 33 846,000 5,009,660 Tax payable - 41,922 Provisions 35 24,856 __________ 40,546 __________ Total current liabilities 15,804,825 __________ 21,105,074 __________ NET CURRENT ASSETS/(LIABILITIES) 1,342,959 __________ (2,262,616) __________ TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 46,404,003 __________ 44,101,323 __________ continued/... 10 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2008 Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 46,404,003 __________ 44,101,323 __________ NON-CURRENT LIABILITIES Interest-bearing bank borrowings 33 15,654,324 16,563,408 Bonds with warrants 33, 34 4,992,975 4,828,762 Deferred income 562,504 590,426 Provisions 35 7,485 __________ 12,485 __________ Total non-current liabilities 21,217,288 __________ 21,995,081 __________ Net assets 25,186,715 __________ __________ 22,106,242 __________ __________ EQUITY Issued capital 37 7,700,681 6,758,552 Equity component of bonds with warrants - 372,679 Reserves 37(b) 17,486,034 14,096,399 Proposed final dividend 12 __________- 878,612 __________ Total equity 25,186,715 __________ __________ 22,106,242 __________ __________ Director Director 11 1. CORPORATE INFORMATION Maanshan Iron & Steel Company Limited (the “Company”) is a joint stock company incorporated in the People’s Republic of China (the “PRC”). The registered office of the Company is located at No. 8 Hong Qi Zhong Road, Maanshan City, Anhui Province, the PRC. During the year, the Company and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) were principally engaged in the manufacture and sale of iron and steel products and related by-products. In the opinion of the directors, the parent and the ultimate holding company of the Group is Magang (Group) Holding Company Limited (“Holding”), which is incorporated in the PRC. 2.1 BASIS OF PREPARATION These financial statements have been prepared in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards (“HKFRSs”) (which also include all Hong Kong Financial Reporting Standards, Hong Kong Accounting Standards (“HKASs”) and Interpretations) issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants, accounting principles generally accepted in Hong Kong and the disclosure requirements of Hong Kong Companies Ordinance. They have been prepared under the historical cost convention, except for certain equity investments, which have been measured at fair value. These financial statements are presented in Renminbi (“RMB”) and all values are rounded to the nearest thousand except when otherwise indicated. Basis of consolidation The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries for the year ended 31 December 2008. The results of subsidiaries are consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases. All income, expenses and unrealised gains and losses resulting from intercompany transactions and intercompany balances within the Group are eliminated on consolidation in full. The acquisition of a subsidiary during the year has been accounted for using the purchase method of accounting. This method involves allocating the cost of the business combinations to the fair value of the identifiable assets acquired, and liabilities and contingent liabilities assumed at the date of acquisition. The cost of the acquisition is measured at the aggregate of the fair value of the assets given and liabilities incurred at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Minority interests represent the interests of outside shareholders not held by the Group in the results and net assets of the Company’s subsidiaries. Acquisitions of minority interests are accounted for using the parent entity extension method whereby the difference between the consideration and the book value of the share of the net assets acquired is recognised as goodwill. 12 2.2 IMPACT OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS The Group has adopted the following new interpretations and amendments to HKFRSs for the first time for the current year's financial statements. Except for in certain cases, giving rise to new and revised accounting policies and additional disclosures, the adoption of these new interpretations and amendments has had no significant effect on these financial statements. HKAS 39 and HKFRS 7 Amendment to HKAS 39 Financial Instruments: Recognition and Amendments Measurement and HKFRS 7 Financial Instruments: Disclosures – Reclassification of Financial Assets HK(IFRIC)-Int 11 HKFRS 2 – Group and Treasury Share Transactions HK(IFRIC)-Int 12 Service Concession Arrangements HK(IFRIC)-Int 14 HKAS 19 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction The principal effects of adopting these new and revised HKFRSs are as follows: (a) Amendments to HKAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement and HKFRS 7 Financial Instruments: Disclosures – Reclassification of Financial Assets The amendments to HKAS 39 permit an entity to reclassify a non-derivative financial asset classified as held for trading, other than a financial asset designated by an entity as at fair value through profit or loss upon initial recognition, out of the fair value through profit or loss category if the financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing in the near term, if specified criteria are met. A debt instrument that would have met the definition of loans and receivables (if it had not been required to be classified as held for trading at initial recognition) may be classified out of the fair value through profit or loss category or (if it had not been designated as available for sale) may be classified out of the available-for-sale category to the loans and receivables category if the entity has the intention and ability to hold it for the foreseeable future or until maturity. In rare circumstances, financial assets that are not eligible for classification as loans and receivables may be transferred from the held-for-trading category to the available-for-sale category or to the held to maturity category (in the case of a debt instrument), if the financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing in the near term. The financial asset shall be reclassified at its fair value on the date of reclassification and the fair value of the financial asset on the date of reclassification becomes its new cost or amortised cost, as applicable. The amendments to HKFRS 7 require extensive disclosures of any financial asset reclassified in the situations described above. The amendments are effective from 1 July 2008. 13 As the Group has not reclassified any of its financial instruments, the amendments have had no impact on the financial position or results of operations of the Group. 14 2.2 IMPACT OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (CONTINUED) (b) HK(IFRIC)-Int 11 HKFRS 2 – Group and Treasury Share Transactions HK(IFRIC)-Int 11 requires arrangements whereby an employee is granted rights to the Group’s equity instruments to be accounted for as an equity- settled scheme, even if the Group buys the instruments from another party, or the shareholders provide the equity instruments needed. HK(IFRIC)-Int 11 also addresses the accounting for share-based payment transactions involving two or more entities within the Group. As the Group currently has no such transactions, the interpretation has had no impact on the financial position or results of operations of the Group. (c) HK(IFRIC)-Int 12 Service Concession Arrangements HK(IFRIC)-Int 12 applies to service concession operators and explains how to account for obligation undertaken and the rights received in service concession arrangements. No member of the Group is an operator and, therefore, this interpretation has had no impact on the financial position or results of operations of the Group. (d) HK(IFRIC)-Int 14 HKAS 19 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction HK(IFRIC)-Int 14 addresses how to assess the limit under HKAS 19 Employee Benefits, on the amount of a refund or a reduction in future contributions in relation to a defined benefit scheme that can be recognised as an asset, including situations when a minimum funding requirement exists. As the Group has no defined benefit scheme, the interpretation has had no effect on these financial statements. 15 2.3 IMPACT OF ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS The Group has not applied the following new and revised HKFRSs, that have been issued but are not yet effective, in these financial statements. HKFRS 1 and HKAS 27 Amendments to HKFRS 1 First-time Adoption of HKFRSs and Amendments HKAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements – Cost of an Investment in a Subsidiary, Jointly Controlled Entity or Associate 1 HKFRS 2 Amendments Amendments to HKFRS 2 Share-based Payment – Vesting Conditions and Cancellations 1 HKFRS 3 (Revised) Business Combinations 2 HKFRS 7 Amendments Improving Disclosures about Financial Instruments 1 HKFRS 8 Operating Segments 1 HK(IFRIC)-Int 9 and HKAS 39 Embedded Derivatives 5 Amendments HKAS 1 (Revised) Presentation of Financial Statements 2 HKAS 23 (Revised) Borrowing Costs 1 HKAS 27 (Revised) Consolidated and Separate Financial Statements 2 HKAS 32 and HKAS 1 Amendments to HKAS 32 Financial Instruments: Presentation Amendments and HKAS 1 Presentation of Financial Statements – Puttable Financial Instruments and Obligations Arising on Liquidation 1 HKAS 39 Amendment Amendment to HKAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement – Eligible Hedged Items 2 HK(IFRIC)-Int 13 Customer Loyalty Programmes 3 HK(IFRIC)-Int 15 Agreements for the Construction of Real Estate 1 HK(IFRIC)-Int 16 Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation 4 HK(IFRIC)-Int 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners 2 HK(IFRIC)-Int 18 Transfer of Assets From Customers 6 Apart from the above, the HKICPA has issued Improvements to HKFRSs* which sets out amendments to a number of HKFRSs primarily with a view to removing inconsistencies and clarifying wording. Except for the amendment to HKFRS 5 which is effective for annual periods on or after 1 July 2009, other amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009 although there are separate transitional provisions for each standard. 1 Effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009 2 Effective for annual periods beginning on or after 1 July 2009 3 Effective for annual periods beginning on or after 1 July 2008 4 Effective for annual periods beginning on or after 1 October 2008 5 Effective for annual periods ending on or after 30 June 2009 6 Effective for transfers on or after 1 July 2009 * Improvements to HKFRSs contains amendments to HKFRS 5, HKFRS 7, HKAS 1, HKAS 8, HKAS10, HKAS 16, HKAS 18, HKAS 19, HKAS 20, HKAS 23, HKAS 27, HKAS 28, HKAS 29, HKAS 31, HKAS 34, HKAS 36, HKAS 38, HKAS 39, HKAS 40 and HKAS 41. 16 2.3 IMPACT OF ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (CONTINUED) The Group is in the process of making an assessment of the impact of these new and revised HKFRSs upon initial application. So far, it has concluded that while the adoption of HKFRS 8 and HKAS 1 (Revised) may result in new or amended disclosures and the adoption of HKFRS 3 (Revised) and HKAS 27 (Revised) may result in changes in accounting policies, these new and revised HKFRSs are unlikely to have a significant impact on the Group’s results of operations and financial position. 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Subsidiaries A subsidiary is an entity whose financial and operating policies the Company controls, directly or indirectly, so as to obtain benefits from its activities. The results of subsidiaries are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received or receivable. The Company’s investments in subsidiaries are stated at cost less any impairment losses. Joint ventures A joint venture is an entity set up by contractual arrangement, whereby the Group and other parties undertake an economic activity. The joint venture operates as a separate entity in which the Group and the other parties have an interest. The joint venture agreement between the venturers stipulates the capital contributions of the joint venture parties, the duration of the joint venture and the basis on which the assets are to be realised upon its dissolution. The profits and losses from the joint venture’s operations and any distributions of surplus assets are shared by the venturers, either in proportion to their respective capital contributions, or in accordance with the terms of the joint venture agreement. 17 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) A joint venture is treated as: (a) a subsidiary, if the Group/Company has unilateral control, directly or indirectly, over the joint venture; (b) a jointly-controlled entity, if the Group/Company does not have unilateral control, but has joint control, directly or indirectly, over the joint venture; (c) an associate, if the Group/Company does not have unilateral or joint control, but holds, directly or indirectly, generally not less than 20% of the joint venture’s registered capital and is in a position to exercise significant influence over the joint venture; or (d) an equity investment accounted for in accordance with HKAS 39, if the Group/Company holds, directly or indirectly, less than 20% of the joint venture’s registered capital and has neither joint control of, nor is in a position to exercise significant influence over, the joint venture. Jointly-controlled entity A jointly-controlled entity is a joint venture that is subject to joint control, resulting in none of the participating parties having unilateral control over the economic activity of the jointly-controlled entity. The Group’s share of the post-acquisition results and reserves of a jointly- controlled entity is included in the consolidated income statement and consolidated reserves, respectively. The Group’s investment in a jointly- controlled entity is stated in the consolidated balance sheet at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and its jointly-controlled entity are eliminated to the extent of the Group’s investment in the jointly-controlled entity, except where unrealised losses provide evidence of an impairment of the asset transferred. The results of a joint-controlled entity are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received and receivable. The Company’s investment in a joint-controlled entity is treated as a non-current asset and is stated at cost less any impairment losses. 18 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Associates An associate is an entity, not being a subsidiary or a jointly-controlled entity, in which the Group has a long term interest of generally not less than 20% of the equity voting rights and over which it is in a position to exercise significant influence. The Group’s share of the post-acquisition results and reserves of associates is included in the consolidated income statement and consolidated reserves, respectively. The Group’s investments in associates are stated in the consolidated balance sheet at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s investments in the associates, except where unrealised losses provide evidence of an impairment of the asset transferred. The results of associates are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received or receivable. The Company’s investments in associates are treated as non-current assets and are stated at cost less any impairment losses. Impairment of non-financial assets other than goodwill Where an indication of impairment exists, or when annual impairment testing for an asset is required (other than inventories, construction contract assets, deferred tax assets and financial assets), the asset’s recoverable amount is estimated. An asset’s recoverable amount is calculated as the higher of the asset’s or cash- generating unit’s value in use and its fair value less costs to sell, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets, in which case, the recoverable amount is determined for the cash- generating unit to which the asset belongs. An impairment loss is recognised only if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. An impairment loss is charged to the income statement in the period in which it arises. An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such an indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognised impairment loss of an asset other than goodwill and certain financial assets is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount of that asset, but not to an amount higher than the carrying amount that would have been determined (net of any depreciation/amortisation), had no impairment loss been recognised for the asset in prior years. A reversal of such an impairment loss is credited to the income statement in the period in which it arises. 19 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Related parties A party is considered to be related to the Group if: (a) the party, directly, or indirectly through one or more intermediaries, (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or (iii) has joint control over the Group; (b) the party is an associate; (c) the party is a jointly-controlled entity; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company or its parent; (e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); or (f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e). Property, plant and equipment and depreciation Property, plant and equipment, other than construction in progress, are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment losses. The cost of an item of property, plant and equipment comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after items of property, plant and equipment have been put into operation, such as repairs and maintenance, is normally charged to the income statement in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of an item of property, plant and equipment and where the cost of the item can be measured reliably, the expenditure is capitalised as an additional cost of that asset or as a replacement. Depreciation is calculated on the straight-line basis to write off the cost of each item of property, plant and equipment to its residual value over its estimated useful life. The principal annual rates used for this purpose are as follows: Buildings and structures 4.9% Plant, machinery and equipment 9.7% Transportation vehicles and equipment 19.4% 20 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Property, plant and equipment and depreciation (continued) Where parts of an item of property, plant and equipment have different useful lives, the cost of that item is allocated on a reasonable basis among parts and each part is depreciated separately. Residual values, useful lives and the depreciation method are reviewed, and adjusted if appropriate, at least at each balance sheet date. An item of property, plant and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss on disposal or retirement recognised in the income statement in the year the asset is derecognised is the difference between the net sales proceeds and the carrying amount of the relevant asset. Construction in progress Construction in progress, which represents factory buildings and structures as well as plant and machinery under construction, is stated at cost less any impairment losses, and is not depreciated. Cost comprises the direct costs of construction, installation and testing and capitalised borrowing costs on related borrowed funds during the period of construction or installation. Construction in progress is reclassified to the appropriate category of property, plant and equipment when completed and ready for use. Investment properties Investment properties are interests in land and buildings held to earn rental income and/or for capital appreciation, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or for sale in the ordinary course of business. Such properties are measured at cost less accumulated depreciation and any impairment losses. Investment properties (continued) Depreciation is calculated on the straight-line basis as to write off the cost of each investment property to its residual value over its estimated useful life. The principal annual rates used for this purpose are based on the remaining lease terms of the land use rights. Residual values, useful lives and the depreciation method are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. An investment property is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the income statement in the year of the retirement or disposal. 21 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Intangible assets (other than goodwill) The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortised over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortisation period and the amortisation method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each balance sheet date. Research and development costs All research costs are charged to the income statement as incurred. Expenditure incurred on projects to develop new products is capitalised and deferred only when the Group can demonstrate the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale, its intention to complete and its ability to use or sell the asset, how the asset will generate future economic benefits, the availability of resources to complete the project and the ability to measure reliably the expenditure during the development. Product development expenditure which does not meet these criteria is expensed when incurred. No development costs have been capitalised during the year. Mine participation right The Group has a 10% interest in an Australian unincorporated joint venture in which the Group does not have joint control or is not in a position to exercise significant influence. The participants in this joint venture purchased a mine participation right in Australia in the form of a sub-lease for a term of 25 years. The mine participation right is stated at cost less accumulated amortisation and any impairment losses, and is amortised on the straight-line basis over the tenure of the sub-lease. Leases Leases where substantially all the rewards and risks of ownership of assets remain with the lessor are accounted for as operating leases. Where the Group is the lessor, assets leased by the Group under operating leases are included in non- current assets, and rentals receivable under the operating leases are credited to the income statement on the straight-line basis over the lease terms. Where the Group is the lessee, rentals payable under the operating leases are charged to the income statement on the straight-line basis over the lease terms. Prepaid land premiums under operating leases are initially stated at cost and subsequently recognised on the straight-line basis over the lease terms. 22 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Investments and other financial assets Financial assets in the scope of HKAS 39 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets, as appropriate. When financial assets are recognised initially, they are measured at fair value, plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group assesses whether a contract contains an embedded derivative when the Group first becomes a party to it and assesses whether an embedded derivatives is required to be separated from the host contract when the analysis shows that the economic characteristics and risks of the embedded derivatives are not closely related to those of the host contract. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required under the contract. The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the balance sheet date. All regular way purchases and sales of financial assets are recognised on the trade date, that is, the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace. Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss represent financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition as at fair value through profit and loss. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of sale in the near term. Gains or losses on investments held for trading are recognised in the income statement. The net fair value gain or loss recognised in the income statement does not include any dividends on these financial assets, which are recognised in accordance with the policy set out for “Revenue recognition” below. Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such assets are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method less any allowance for impairment. Amortised cost is calculated taking into account any discount or premium on acquisition and includes fees that are an integral part of the effective interest rate and transaction costs. Gains and losses are recognised in the income statement when the loans and receivables are derecognised or impaired, as well as through the amortisation process. 23 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Investments and other financial assets (continued) Held-to-maturity investments Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity are classified as held-to-maturity when the Group has the positive intention and ability to hold to maturity. Held-to-maturity investments are subsequently measured at amortised cost less any allowance for impairment. Amortised cost is computed as the amount initially recognised minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortisation using the effective interest method of any difference between the initially recognised amount and the maturity amount. This calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs and all other premiums and discounts. Gains and losses are recognised in the income statement when the investments are derecognised or impaired, as well as through the amortisation process. Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets in listed and unlisted equity securities that are designated as available for sale or are not classified in any of the other three categories. After initial recognition, available- for-sale financial assets are measured at fair value, with gains or losses recognised as a separate component of equity until the investment is derecognised or until the investment is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the income statement. Interest and dividends earned are reported as interest income and dividend income, respectively and are recognised in the income statement as “Other income” in accordance with policies set out for “Revenue recognition” below. Losses arising from the impairment of such investment are recognised in the income statement as “Impairment losses on available-for-sale financial assets” and are transferred from available-for-sale financial assets revaluation reserve. When the fair value of unlisted equity securities cannot be reliably measured because (a) the variability in the range of reasonable fair value estimates is significant for that investment or (b) the probabilities of the various estimates within the range cannot be reasonably assessed and used in estimating fair value, such securities are stated at cost less any impairment losses. Fair value The fair value of investments that are actively traded in organised financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the balance sheet date. For investments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. These techniques include using recent arm's length market transactions; reference to the current market value of another instrument which is substantially the same; and a discounted cash flow analysis. Impairment of financial assets The Group assesses at each balance sheet date whether there is any objective 24 evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. 25 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Impairment of financial assets (continued) Assets carried at amortised cost If there is objective evidence that an impairment loss on loans and receivables or held-to-maturity investments carried at amortised cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the impairment loss is recognised in the income statement. Loans and receivables together with any associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery. If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognised in the income statement, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortised cost at the reversal date. In relation to trade and other receivables, a provision for impairment is made when there is objective evidence (such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and significant changes in the technological, market economic or legal environment that have an adverse effect on the debtor) that the Group will not be able to collect all of the amounts due under the original terms of an invoice. The carrying amount of the receivables is reduced through the use of an allowance account. Impaired debts are derecognised when they are assessed as uncollectible. Assets carried at cost If there is objective evidence that an impairment loss on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Impairment losses on these assets are not reversed. 26 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Impairment of financial assets (continued) Available-for-sale financial assets If an available-for-sale asset is impaired, an amount comprising the difference between its cost (net of any principal payment and amortisation) and its current fair value, less any impairment loss previously recognised in the income statement, is transferred from equity to the income statement. A provision for impairment is made for available-for-sale equity investments when there has been a significant or prolonged decline in the fair value below its costs or when other objective evidence of impairment exists. The determination of what is “significant” or “prolonged” requires judgement. Impairment losses on equity instruments classified as available for sale are not reversed through the income statement. Impairment losses on debt instruments are reversed through the income statement, if the increase in fair value of the instrument can be objectively related to an event, occurring after the impairment loss was recognised in the income statement. Derecognition of financial assets A financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognised where: • the rights to receive cash flows from the asset have expired; • the Group retains the rights to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or • the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognised to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of the consideration that the Group could be required to repay. Where continuing involvement takes the form of a written and/or purchased option (including a cash-settled option or similar provision) on the transferred asset, the extent of the Group’s continuing involvement is the amount of the transferred asset that the Group may repurchase, except that in the case of a written put option (including a cash-settled option or similar provision) on an asset measured at fair value, where the extent of the Group’s continuing involvement is limited to the lower of the fair value of the transferred asset and the option exercise price. 27 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Financial liabilities at amortised cost (including interest-bearing loans and borrowings) Financial liabilities including trade and other payables and interest-bearing loans and borrowings are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognised within “finance costs” in the income statement. Gains and losses are recognised in the income statement when the liabilities are derecognised as well as through the amortisation process. Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss represent financial liabilities held for trading. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of sale in the near term. Gains or losses on liabilities held for trading are recognised in the income statement. The net fair value gain and loss recognised in the income statement does not include any interest changed or these financial liabilities. Financial guarantee contracts Financial guarantee contracts in the scope of HKAS 39 are accounted for as financial liabilities. A financial guarantee contract is recognised initially at its fair value less transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial guarantee contract, except when such contract is recognised at fair value through profit or loss. Subsequent to initial recognition, the Group measures the financial guarantee contract at the higher of: (i) the amount of the best estimate of the expenditure required to settle the present obligation at the balance sheet date; and (ii) the amount initially recognised less, when appropriate, cumulative amortisation recognised in accordance with HKAS 18 Revenue. Bonds with warrants The component of bonds with warrants that exhibits characteristics of a liability is recognised as a liability in the balance sheet, net of transaction costs. On issuance of bonds with warrants, the fair value of the liability component is determined using a market rate for an equivalent bond without the detachable share purchase warrants; and this amount is carried as a long term liability on the amortised cost basis until redemption. The remainder of the proceeds is allocated to the detachable share purchase warrants that are recognised and included in shareholders' equity, net of transaction costs. The carrying amount of the detachable share purchase warrants is not remeasured in subsequent years. Transaction costs are apportioned between the liability and equity components of the bonds with warrants based on the allocation of proceeds to the liability and equity components when the instruments are first recognised. 28 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled, expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and a recognition of a new liability, and the difference between the respective carrying amounts is recognised in the income statement. Inventories Inventories, other than spare parts, are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined on the weighted average basis and, in the case of work in progress and finished goods, comprises direct materials, direct labour and an appropriate proportion of overheads. Net realisable value is based on estimated selling prices less any estimated costs to be incurred to completion and disposal. Spare parts are stated at cost less provision for obsolescence. Cash and cash equivalents For the purpose of the consolidated cash flow statement, cash and cash equivalents comprise cash on hand and demand deposits, and short term highly liquid investments that are readily convertible into known amounts of cash, are subject to an insignificant risk of changes in value, and have a short maturity of generally three months or less when acquired, less bank overdrafts which are repayable on demand and form an integral part of the Group’s cash management. For the purpose of the balance sheets, cash and cash equivalents comprise cash on hand and at banks, including term deposits, and assets similar in nature to cash, which are not restricted as to use. 29 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Construction contracts Contract revenue comprises the agreed contract amount and appropriate amounts from variation orders, claims and incentive payments. Contract costs incurred comprise direct materials, the costs of subcontracting, direct labour and an appropriate proportion of variable and fixed construction overheads. Revenue from fixed price construction contracts is recognised on the percentage of completion method, measured by reference to the proportion of costs incurred to date to the estimated total cost of the relevant contract. Revenue from cost plus construction contracts is recognised on the percentage of completion method, by reference to the recoverable costs incurred during the period plus the related fee earned, measured by the proportion of costs incurred to date to the estimated total cost of the relevant contract. Provision is made for foreseeable losses as soon as they are anticipated by management. Where contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses exceed progress billings, the surplus is treated as an amount due from contract customers. Where progress billings exceed contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses, the surplus is treated as an amount due to contract customers. Provisions A provision is recognised when a present obligation (legal or constructive) has arisen as a result of a past event and it is probable that a future outflow of resources will be required to settle the obligation, provided that a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. When the effect of discounting is material, the amount recognised for a provision is the present value at the balance sheet date of the future expenditures expected to be required to settle the obligation. The increase in the discounted present value amount arising form the passage of time is included in finance costs in the income statement. Income tax Income tax comprises current and deferred tax. Income tax is recognised in the income statement, or in equity if it relates to items that are recognised in the same or a different period directly in equity. Current tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. 30 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Income tax (continued) Deferred tax is provided, using the liability method, on all temporary differences at the balance sheet date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences, except: • where the deferred tax liability arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carryforward of unused tax credits and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carryforward of unused tax credits and unused tax losses can be utilised, except: • where the deferred tax asset relating to the deductible temporary differences arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, deferred tax assets are only recognised to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Conversely, previously unrecognised deferred tax assets are reassessed at each balance date and are recognised to the extent that it is probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. 31 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Income tax (continued) Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority. Government grants Government grants are recognised at their fair value where there is reasonable assurance that the grant will be received and all attaching conditions will be complied with. When the grant relates to an expense item, it is recognised as income over the periods necessary to match the grant on a systematic basis to the costs that it is intended to compensate. Where the grant relates to an asset, the fair value is credited to a deferred income account and is released to the income statement over the expected useful life of the relevant asset by equal annual instalments. Revenue recognition Revenue is recognised when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and when the revenue can be measured reliably, on the following bases: (a) income from the sale of goods, when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer, provided that the Group maintains neither managerial involvement to the degree usually associated with ownership, nor effective control over the goods sold; (b) income from construction contracts, on the percentage of completion basis, as further explained in the accounting policy for “Construction contracts” above; (c) rental income, on a time proportion basis over the lease terms; (d) interest income, on an accrual basis using the effective interest method by applying the rate that discounts the estimated future cash receipts through the expected life of the financial instrument to the net carrying amount of the financial asset; and (e) dividend income, when the shareholders’ right to receive payment has been established. 32 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Foreign currencies These financial statements are presented in RMB, which is the Company’s functional and presentation currency. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency. Foreign currency transactions are initially recorded using the functional currency rates ruling at the dates of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are retranslated at the functional currency rates of exchange ruling at the balance sheet date. All differences are taken to the income statement. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using exchange rates at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date when the fair value was determined. The functional currencies of certain subsidiaries in Hong Kong and overseas are stated in currencies other than RMB. As at the balance sheet date, the assets and liabilities of these entities are translated into the presentation currency of the Company at exchange rates ruling at the balance sheet date and, their income statements are translated into RMB at the weighted average exchange rates for the year. The resulting exchange differences are included in a separate component of equity. On disposal of a foreign entity, the deferred cumulative amount recognised in equity relating to that particular foreign operation is recognised in the income statement. For the purpose of the consolidated cash flow statement, the cash flows of subsidiaries in Hong Kong and overseas are translated into RMB at the exchange rates ruling at the dates of the cash flows. Frequently recurring cash flows of subsidiaries in Hong Kong and overseas which arise throughout the year are translated into RMB at the weighted average exchange rates for the year. 33 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Pension benefits The contributions to a defined contribution central pension scheme operated by the local municipal government are charged to the income statement as they become payable in accordance with the rules of the central pension scheme. In addition, on 1 January 2005, the Group commenced to establish a voluntary defined contribution enterprise annuities program (the “Enterprise Annuities”) in accordance with the Trial Measures for Enterprise Annuities for eligible employees. Contributions are made based on a percentage of the employees’ wages and salaries and are charged to the income statement as they become payable in accordance with the rules of the Enterprise Annuities. The assets of the Enterprise Annuities are held separately from those of the Group in an independently administered fund. Pension benefits payables to early retired employees prior to such employees joining the government-organised pension scheme upon normal retirement were assumed by the Company commencing from 1 January 2000. Such benefits payables are related to the past service of such employees, and were previously charged to the income statement on a one-off basis. Borrowing costs Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, i.e., assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are capitalised as part of the cost of those assets. The capitalisation of such borrowing costs ceases when the assets are substantially ready for their intended use or sale. Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs capitalised. All other borrowing costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. Dividends Final dividends proposed by the directors are classified as a separate allocation of retained profits within the equity section of the balance sheet, until they have been approved by the shareholders in a general meeting. When these dividends have been approved by the shareholders and declared, they are recognised as a liability. Interim dividends are simultaneously proposed and declared, because the Company’s memorandum and articles of association grant the directors the authority to declare interim dividends. Consequently, interim dividends are recognised immediately as a liability when they are proposed and declared. 34 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES The preparation of the Group’s financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in the future. Judgements In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognised in the financial statements: Operating lease commitments – Group as lessor The Group has entered into commercial property leases on its investment property portfolio. The Group has determined based on an evaluation of the terms and conditions of the arrangements, that it retains all the significant risks and rewards of ownership of these properties which are leased out and hence has classified the leases as operating leases. Classification between investment properties and owner-occupied properties The Group determines whether a property qualifies as an investment property, and has developed criteria in making that judgement. Investment property is a property held to earn rentals or for capital appreciation or both. Therefore, the Group considers whether a property generates cash flows largely independently of the other assets held by the Group. Some properties comprise a portion that is held to earn rentals or for capital appreciation and another portion that is held for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes. If these portions could be sold separately (or leased out separately under a finance lease), the Group accounts for the portions separately. If the portions could not be sold separately, the property is an investment property only if an insignificant portion is held for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes. Judgement is made on an individual property basis to determine whether ancillary services are so significant that a property does not qualify as an investment property. 35 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (CONTINUED) Estimation uncertainty The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the balance sheet date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are discussed below. Useful lives and impairment of property, plant and equipment The Group’s management determines the estimated useful lives of its property, plant and equipment. This estimate is based on the historical experience of the actual useful lives of property, plant and equipment of similar nature and functions. The impairment loss for property, plant and equipment, as well as construction in progress, is recognised for the amount by which the carrying amount exceeds its recoverable amount in accordance with the accounting policy stated in note 2.4. An asset’s recoverable amount is calculated as the higher of the asset’s or cash- generating unit’s value in use and its fair value less costs to sell. The value in use was assessed on the estimated future cash flows discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. The assessment of fair value less cost to sell is based on the best information available to reflect the amount that is obtainable at each of the balance sheet date, from the disposal of the asset in an arm’s length transaction between knowledgeable willing parties, after deducting the costs of disposal. Impairment of receivables The Group’s management determines the provision for impairment of receivables. This estimate is based on the credit history of its customers and the current market condition. Management reassesses the estimation at each balance sheet date. Provision for inventories under net realisable value The management reviews the condition of inventories (including spare parts) of the Group and their net realisable values and makes provision accordingly. The Group carries out an inventory review on a product-by-product basis at each balance sheet date and makes provision for obsolete items. Net realisable value of inventories is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and selling expenses. These estimates are based on the current market condition and the historical experience of manufacturing and selling products of similar nature. Management reassesses the estimation at each balance sheet date. Impairment of available-for-sale financial assets The Group classifies certain investments as available-for-sale and recognises movements of their fair values in equity. When the fair value declines, management makes assumptions about the decline in value to determine whether there is an impairment that should be recognised in the income statement. 36 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (CONTINUED) Estimation uncertainty (continued) Income tax The Group is mainly subject to income taxes in various regions within the PRC. Due to the fact that certain matters relating to the income taxes have not been confirmed by the relevant tax bureau, objective estimates and judgements based on currently enacted tax laws, regulations and other related policies are required in determining the provision of income taxes to be made. Where the final tax outcomes of the related matters are different from the amounts originally recorded, the differences will affect the income tax and tax provision in the period in which the differences are realised. Deferred tax assets Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference and unused tax credit can be utilised. Significant management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognised, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with tax planning strategies. 4. SEGMENT INFORMATION No business segment information is presented as over 90% of the Group’s revenue is derived from one business segment, which is the manufacture and sale of iron and steel products and related by-products. No geographical segment information is presented as over 90% of the Group’s revenue is derived from customers based in the PRC, and over 90% of the Group’s assets are located in the PRC. 37 5. REVENUE, OTHER INCOME AND GAINS Revenue, which is also the Group’s turnover, represents the net invoiced value of goods sold, after allowance for returns and trade discounts, and excludes sales taxes and intra-group transactions. An analysis of revenue, other income and gains is as follows: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Revenue Sale of goods 70,009,580 __________ __________ 49,052,851 __________ __________ Other income and gains Bank interest income 115,653 52,798 Trading of iron ore 57,992 56,377 Dividend income from available-for-sale financial assets 290 8,463 Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss 220 282 Gain on disposal of available-for-sale financial assets - 24,549 Subsidies income 55,705 49,075 Fair value gains on equity investments at fair value through profit or loss - 720 Recognition of deferred income 66,056 52,795 Others 19,053 __________ 71,170 __________ 314,969 __________ __________ 316,229 __________ __________ 38 6. PROFIT BEFORE TAX The Group’s profit before tax is arrived at after charging/(crediting): Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Cost of inventories sold * 65,777,650 43,478,583 Depreciation 14 4,565,548 3,256,266 Depreciation of investment properties 16 34 55 Recognition of prepaid land premiums 17 40,040 38,496 Amortisation of a mine participation right ** 18 4,179 5,096 Provision/(reversal of provision) for doubtful debts, net # 690 (5,052) Auditors’ remuneration 5,750 5,750 Staff costs (excluding directors’ and supervisors’ remuneration (note 8)): Wages and salaries 2,089,108 1,925,041 Welfare and benefits 649,694 866,170 Pension scheme contributions 471,558 __________ 443,479 __________ 3,210,360 __________ 3,234,690 __________ Contingent rents under operating leases in respect of land and buildings 36,250 36,250 Foreign exchange differences: Foreign exchange gains, net (172,813) (83,257) Less: Foreign exchange gains capitalised in construction in progress __________- 24,800 __________ (172,813) __________ (58,457) __________ 39 6. PROFIT BEFORE TAX (CONTINUED) The Group’s profit before tax is arrived at after charging/(crediting): (continued) 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Loss on disposal of items of property, plant and equipment, net 2,789 136,650 Net rental income (1,250) (1,250) Bank interest income (115,653) (52,798) Dividend income from available-for-sale financial assets (290) (8,463) Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss (220) (282) Gain on disposal of available-for-sale financial assets - (24,549) Fair value (gains)/losses on equity investments at fair value through profit or loss 1,033 (720) Recognition of deferred income ## (66,056) __________ __________ (52,795) __________ __________ Notes: * Included in the cost of inventories sold for the year is a provision against inventories of RMB1,707,562,000 (2007: RMB40,334,000). ** The amortisation of a mine participation right is included in “Cost of sales” on the face of the consolidated income statement. # The provision and reversal of provision for doubtful debts, is included in “Other expenses” on the face of the consolidated income statement. ## Various government grants have been received for the construction of specific projects and is included in deferred income in the consolidated balance sheet. Upon completion of the construction of specific projects and the related transfers to property, plant and equipment, the relevant government grants would be amortised and recorded as other revenue over the estimated useful lives of the property, plant and equipment. There are no unfulfilled conditions or contingencies relating to these grants. 40 7. FINANCE COSTS Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Interest on bank loans, other loans and bonds with warrants wholly repayable within five years 1,840,304 1,591,418 Less: Interest capitalised in construction in progress ________- (435,219) _________ 1,840,304 ________ ________ 1,156,199 _________ _________ 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION Directors’ and Supervisors’ remuneration for the year, disclosed pursuant to the Rules Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the “Listing Rules”) and Section 161 of the Hong Kong Companies Ordinance, is as follows: Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Fees 274 _______ 220 _______ Other emoluments: Salaries, allowances and benefits in kind 676 673 Performance related bonuses 3,157 4,071 Pension scheme contributions 29 _______ 30 _______ 3,862 _______ 4,774 _______ 4,136 _______ _______ 4,994 _______ _______ 41 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION (CONTINUED) (d) Independent directors and independent supervisors The fees paid to independent directors and independent supervisors during the year were as follows: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Independent directors Mr. Wong Chun Wa 50 40 Mr. Su Yong 50 40 Mr. Hui Leung Wah 50 40 Mr. Han Yi 50 _______ 40 _______ 200 _______ 160 _______ Independent supervisors Ms. Cheng Shaoxiu 37 30 Mr. An Qun 37 _______ 30 _______ 74 _______ 60 _______ 274 _______ _______ 220 _______ _______ There were no other emoluments payable to the independent directors and independent supervisors during the year (2007: Nil). 42 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION (CONTINUED) (e) Executive directors and supervisors Salaries, allowances Performance Pension and benefits related scheme Total Fees in kind bonuses contributions remuneration RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 2008 Executive directors Mr. Gu Jianguo - 108 562 5 675 Mr. Gu Zhanggen - 108 562 5 675 Mr. Su Jiangang - 108 562 4 674 Mr. Gao Haijian - 87 449 4 540 Mr. Hui Zhigang ________- 87 ________ 449 ________ 4 ________ 540 ________ ________- 498 ________ 2,584 ________ 22 ________ 3,104 ________ Supervisors Mr. Li Kezhang - 57 300 3 360 Mr. Dou Qingxun - 55 76 2 133 Mr. Zhang Xiaofeng - 29 150 1 180 Mr. Liu Xianli ________- 37 ________ 47 ________ ________1 85 ________ ________- 178 ________ 573 ________ 7 ________ 758 ________ ________- ________ 676 ________ ________ 3,157 ________ ________ 29 ________ ________ 3,862 ________ ________ 2007 Executive directors Mr. Gu Jianguo - 108 729 5 842 Mr. Gu Zhanggen - 108 729 5 842 Mr. Zhu Changqiu - 108 729 5 842 Mr. Su Jiangang - 87 583 4 674 Mr. Gao Haijian ________- 87 ________ 583 ________ ________4 674 ________ ________- 498 ________ 3,353 ________ 23 ________ 3,874 ________ Supervisors Mr. Li Kezhang - 87 583 4 674 Mr. Dou Qingxun ________- 88 ________ 135 ________ ________3 226 ________ ________- 175 ________ 718 ________ 7 ________ 900 ________ ________- ________ 673 ________ ________ 4,071 ________ ________ 30 ________ ________ 4,774 ________ ________ There was no arrangement under which an executive director or a supervisor waived or agreed to waive any remuneration during the year (2007: Nil). 43 9. FIVE HIGHEST PAID INDIVIDUALS The five highest paid employees during the year included four (2007: four) directors and supervisors, details of whose remuneration are set out in note 8 above. Details of the remuneration of the remaining one (2007: one) non- director, non-supervisor, highest paid employee for the year are as follows: Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Salaries, allowances and benefits in kind 87 87 Performance related bonuses 449 583 Pension scheme contributions 4 ________ ________4 540 ________ ________ 674 ________ ________ The remuneration of the non-director, non-supervisor, highest paid employee fell within the band of nil to RMB1,000,000 (2007: Nil to RMB1,000,000). 10. TAX 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Group: Current – Mainland China Charge for the year 414,752 385,367 Overprovision in prior years (10,285) - Current – Hong Kong 5,157 6,752 Current – Elsewhere 18,975 14,985 Deferred (note 24) (353,954) (186,513) ________ ________ Total tax charge for the year 74,645 ________ ________ 220,591 ________ ________ The corporate income tax (“CIT”) for the Company for the current year has been provided at the rate of 25% (2007: 33%) on the assessable profits according to the relevant tax rules and regulations. 44 10. TAX (CONTINUED) The State Administration of Taxation (the “SAT”) issued a tax circular “Enterprise Income Tax Issues relating to Nine Companies Listed Overseas (“Circular No. 664”) in June 2007 which requested the relevant local tax authorities to rectify, immediately, the expired concessionary tax policy for the nine listed companies authorised by the State Council to issue shares in Hong Kong in 1993 which, at the time of writing, was still being applied. The Circular stated that the difference in CIT arising from the expired preferential CIT rate and the applicable CIT rate (the “CIT Differences”) should be settled according to the provisions of “Law on the Administration of Tax Collection”. The Company is one of the nine listed companies mentioned above and applied the preferential CIT rate of 15% prior to 2007. Having understood the above, the Company thoroughly communicated with the relevant tax authority and was informed by the relevant tax authority that the Company applies the CIT tax rate of 33% for 2007. The Company has not been requested to pay the CIT Differences in respect of any prior years. Based on a notice from the relevant tax authority and communication with the relevant tax authority, the directors of the Company consider that, at this stage, it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences in respect of any prior years. The CIT for the Company’s subsidiaries, a jointly-controlled entity and associates in the mainland of the PRC is calculated at rates ranging from 15% to 25% on their estimated assessable profits for the year based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. Certain of them are foreign investment enterprises and after obtaining the authorisation from the respective tax authorities, these subsidiaries are subject to a full foreign enterprise income tax exemption for the first two years and a 50% reduction in the succeeding three years, commencing from the first profitable year after offsetting all tax losses carried forward from the previous five years. Profits tax for a subsidiary in Hong Kong has been provided at the rate of 16.5% (2007: 17.5%) on the estimated assessable profits arising in Hong Kong during the year. Taxes on profits assessable elsewhere have been calculated at the rates of tax prevailing in the countries in which the Group operates, based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. 45 10. TAX (CONTINUED) A reconciliation of the tax expense applicable to profit before tax using the applicable rates for the jurisdictions in which the Company and its subsidiaries are domiciled to the tax expense at the effective tax rate, and a reconciliation of the applicable rate to the effective tax rate, are as follows: Group 2008 2007 RMB’000 % RMB’000 % Profit before tax 805,874 _________ _________ 2,788,575 _________ _________ Tax at the applicable tax rate 201,469 25 920,230 33 Effect of different tax rates for specific provinces or enacted by local authority of subsidiaries (1,655) - (25,457) (1) Expenses not deductible for tax 45,041 6 12,048 - Adjustments in respect of current tax of previous periods (10,285) (1) - - Tax concessions in respect of purchases of certain manufacturing plant, machinery and equipment in the PRC* （84,888） (11) (334,379) (12) Other tax concessions (49,394) (6) (139,192) (5) Tax relief granted (12,890) (2) (20,665) (1) Income not subject to tax (127) - (83,041) (3) Effect on deferred tax arising from changes in tax rates - - (65,462) (2) Profits and losses attributable to a jointly- controlled entity and associates (50,303) (6) (43,491) (1) Tax losses not recognised 37,677 _________ ___ _________ ___- 4 - Tax charge at the Group’s effective rate 74,645 _________ _________ 9 ___ ___ 220,591 _________ _________ 8 ___ ___ * The amount represents a tax concession, approved by the Maanshan City local tax bureau, in respect of the purchases of PRC manufacturing plant, machinery and equipment. The tax concession is calculated as 40% of purchases of PRC manufactured plant, machinery and equipment in the year of purchases. The amount is deductible in not more than five years and limited to the amount of increase in income tax for the year of assessment as compared with the tax amount in previous year of purchases. The share of tax attributable to associates amounting to RMB42,977,000 (2007: RMB49,566,000), are included in “Share of profits and losses of associates” on the face of the consolidated income statement. 46 11. PROFIT ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT The consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the year ended 31 December 2008 includes a profit of RMB735,290,000 (2007: RMB2,016,357,000) which has been dealt with in the financial statements of the Company (note 37(b)). 12. DIVIDEND 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Proposed final – Nil (2007: RMB13 cents) per ordinary share ________- ________ 878,612 ________ ________ The board of directors do not recommend the payment of any dividends for the year ended 31 December 2008. 13. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT The calculation of basic earnings per share amounts is based on the profit for the year attributable to ordinary equity holders of the parent of RMB710,234,000 (2007: RMB2,467,253,000), and the weighted average of 6,843,730,545 (2007: 6,482,717,278) ordinary shares in issue during the year. The diluted earning per shares amount for the year ended 31 December 2008 has not been disclosed as there was no potential ordinary shares existed as at 31 December 2008. The calculation of diluted earnings per share amounts for the year ended 31 December 2007 was based on the profit for that year attributable to ordinary equity holders of the parent of RMB2,467,253,000 and 7,069,011,660 ordinary shares representing the aggregate of the weighted average number of ordinary shares used in the calculation is the number of ordinary shares in issue during the year, as used in the basic earnings per share calculation, and the weighted average number of ordinary shares assumed to have been issued at no consideration on the deemed exercise of all dilutive potential ordinary shares into ordinary shares. 47 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Group Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2008 At 1 January 2008: Cost 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 Accumulated depreciation and impairment (4,116,693) __________ __________ (10,235,224) __________ (281,397) __________ (14,633,314) Net carrying amount 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ 143,859 __________ 41,315,357 At 1 January 2008, net of accumulated depreciation and impairment 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357 Additions 17,535 71,325 3,053 91,913 Acquisition of a subsidiary (note 38) 9,308 3,236 112 12,656 Transfers from construction in progress (note 15) 1,519,980 2,389,287 27,333 3,936,600 Depreciation provided during the year (note 6) (1,090,490) (3,424,807) (50,251) (4,565,548) Reclassifications 7,329 (4,863) (2,466) - Disposals/write-off (4,274) __________ __________ (15,518) __________ (1,690) __________ (21,482) At 31 December 2008, net of accumulated depreciation and impairment 15,026,960 __________ __________ 25,622,586 __________ 119,950 __________ 40,769,496 At 31 December 2008: Cost 20,263,273 39,137,340 428,963 59,829,576 Accumulated depreciation and impairment (5,236,313) __________ __________ (13,514,754) __________ (309,013) __________ (19,060,080) Net carrying amount 15,026,960 __________ __________ 25,622,586 __________ 119,950 __________ 40,769,496 48 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Group Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2007 At 1 January 2007: Cost 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 Accumulated depreciation and impairment (3,287,668) __________ __________ (8,059,426) __________ (248,493) __________ (11,595,587) Net carrying amount 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ 146,639 __________ 18,752,595 At 1 January 2007, net of accumulated depreciation and impairment 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595 Additions 886 98,520 14,849 114,255 Transfers from construction in progress (note 15) 8,952,800 16,911,252 28,119 25,892,171 Depreciation provided during the year (note 6) (744,536) (2,467,098) (44,632) (3,256,266) Reclassifications 279,480 (280,189) 709 - Disposals/write-off (30,188) __________ __________ (155,385) __________ (1,825) __________ (187,398) At 31 December 2007, net of accumulated depreciation and impairment 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ 143,859 __________ 41,315,357 At 31 December 2007: Cost 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 Accumulated depreciation and impairment (4,116,693) __________ __________ (10,235,224) __________ (281,397) __________ (14,633,314) Net carrying amount 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ 143,859 __________ 41,315,357 49 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Company Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2008 At 1 January 2008: Cost 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 Accumulated depreciation and impairment (4,053,492) __________ __________ (10,080,473) __________ (269,720) __________ (14,403,685) Net carrying amount 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ 126,690 __________ 39,741,474 At 1 January 2008, net of accumulated depreciation and impairment 13,838,436 25,776,348 126,690 39,741,474 Additions - - - - Transfers from construction in progress (note 15) 1,421,004 2,106,561 27,037 3,554,602 Depreciation provided during the year (1,049,128) (3,304,868) (46,153) (4,400,149) Reclassifications 7,329 (4,863) (2,466) - Disposals/write-off (3,821) __________ __________ (13,169) __________ (1,234) __________ (18,224) At 31 December 2008, net of accumulated depreciation and impairment 14,213,820 __________ __________ 24,560,009 __________ 103,874 __________ 38,877,703 At 31 December 2008: Cost 19,345,034 37,800,488 397,828 57,543,350 Accumulated depreciation and impairment (5,131,214) __________ __________ (13,240,479) __________ (293,954) __________ (18,665,647) Net carrying amount 14,213,820 __________ __________ 24,560,009 __________ 103,874 __________ 38,877,703 50 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Company Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2007 At 1 January 2007: Cost 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 Accumulated depreciation and impairment (3,257,196) __________ __________ (7,991,446) __________ (239,356) __________ (11,487,998) Net carrying amount 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ 132,794 __________ 17,794,289 At 1 January 2007, net of accumulated depreciation and impairment 5,665,231 11,996,264 132,794 17,794,289 Additions 153 23,639 8,893 32,685 Transfers from construction in progress (note 15) 8,633,895 16,571,726 28,119 25,233,740 Depreciation provided during the year (711,383) (2,380,099) (42,069) (3,133,551) Reclassifications 279,590 (280,366) 776 - Disposals/write-off (29,050) __________ __________ (154,816) __________ (1,823) __________ (185,689) At 31 December 2007, net of accumulated depreciation and impairment 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ 126,690 __________ 39,741,474 At 31 December 2007: Cost 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 Accumulated depreciation and impairment (4,053,492) __________ __________ (10,080,473) __________ (269,720) __________ (14,403,685) Net carrying amount 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ 126,690 __________ 39,741,474 All of the Group’s and Company’s buildings are located in the PRC. At the balance sheet date, certain of the Group’s equipment with an aggregate net book value of RMB21,303,000 (2007: RMB24,658,000) was pledged to secure a loan granted by Profit Access Investments Limited, a minority shareholder of a subsidiary of the Company. Further details of the transaction are included in note 33 to the financial statements. At the balance sheet date, certificates of ownership in respect of the Group’s buildings with a net book value of RMB1,632,211,000 (2007: RMB1,537,917,000) have not been issued by the relevant government authorities. The directors represent that the Group is in the process of obtaining the relevant certificates. 51 15. CONSTRUCTION IN PROGRESS Group Company RMB’000 RMB’000 31 December 2008 Cost: At 1 January 2008 4,021,499 3,792,906 Additions 2,669,432 2,334,598 Acquisition of a subsidiary (note 38) 260 - Transfers to property, plant and equipment (note 14) (3,936,600) __________ (3,554,602) __________ At 31 December 2008 2,754,591 __________ 2,572,902 __________ Accumulated impairment: At 1 January 2008 and 31 December 2008 __________- __________- At 31 December 2008, net of accumulated impairment 2,754,591 __________ __________ 2,572,902 __________ __________ 31 December 2007 Cost: At 1 January 2007 21,066,978 20,980,235 Additions 8,846,692 8,046,411 Transfers to property, plant and equipment (note 14) (25,892,171) __________ (25,233,740) __________ At 31 December 2007 4,021,499 __________ 3,792,906 __________ Accumulated impairment: At 1 January 2007 and 31 December 2007 __________- __________- At 31 December 2007, net of accumulated impairment 4,021,499 __________ __________ 3,792,906 __________ __________ 52 16. INVESTMENT PROPERTIES 2008 2007 Carrying amount at 1 January 1,240 3,559 Transfers to prepaid land premiums (note 17) - (2,264) Depreciation provided during the year (note 6) (34) __________ (55) __________ Carrying amount at 31 December 1,206 __________ __________ 1,240 __________ __________ The Group's investment properties are situated in the PRC and are held under medium term leases. The investment properties are leased to third parties under operating leases, further summary details of which are included in note 40 to the financial statements. 17. PREPAID LAND PREMIUMS Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 1,516,155 1,457,468 Additions 285,685 94,919 Transfers from investment properties (note 16) - 2,264 Acquisition of a subsidiary (note 38) 3,548 - Recognised during the year (note 6) (40,040) ________ (38,496) ________ Carrying amount at 31 December 1,765,348 ________ ________ 1,516,155 ________ ________ 53 17. PREPAID LAND PREMIUMS (CONTINUED) Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 1,214,768 1,228,645 Additions 86,133 16,000 Recognised during the year (30,975) ________ (29,877) ________ Carrying amount at 31 December 1,269,926 ________ ________ 1,214,768 ________ ________ The leasehold lands are held under a medium term lease and are situated in the PRC. 18. OTHER INTANGIBLE ASSET Group Mine participation right 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 120,822 113,507 Additions - 12,411 Amortisation provided during the year (note 6) (4,179) (5,096) Exchange realignment (31,452) _______ _______- Carrying amount at 31 December 85,191 _______ _______ 120,822 _______ _______ At the end of year: Cost 96,603 131,514 Accumulated amortisation (11,412) _______ (10,692) _______ Net carrying amount 85,191 _______ _______ 120,822 _______ _______ 54 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 1,118,244 ________ ________ 899,450 _______ _______ Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Guangzhou) PRC RMB120,000,000 66.67 - Production, processing Processing and and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (notes ii, iv) sections and provision of storage, transportation and after-sale services Design & Research PRC RMB80,000,000 58.96 7.86 Planning and design of Institute of Maanshan metallurgical, Iron & Steel Company construction and Limited (note i) environmental protection projects; provision of construction supervision and contract services MG Control Technique PRC RMB8,000,000 93.75 6.25 Design of automation Company Limited systems; purchase, (notes i, iv) installation and repair of automation, computer and communication systems Anhui Masteel K. Wah PRC US$4,290,000 70 - Production, sale and New Building Materials transportation of slag Co., Ltd. products and provision (“Anhui Masteel K. of related consultancy Wah”) (notes ii, iv) services continued/... 55 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Maanshan Iron & Steel Hong Kong HKD4,800,000 80 20 Trading of steel and (HK) Limited iron ore; and (“Masteel HK”) provision of steel trading agency services and transportation services Ma Steel (Wuhu) PRC RMB35,000,000 70 30 Processing and sale of Processing and metallic products; Distribution Co., Ltd. processing of (notes ii, iv) vehicle spare parts; and sale of construction materials and chemical products (except dangerous products) Maanshan Iron & Australia AUD21,737,900 100 - Production and sale of Steel (Australia) iron ore through an Proprietary Limited unincorporated joint (note iv) venture MG Trading and Germany EUR153,388 100 - Trading of equipment, Development GmbH iron and steel products; (note iv) and provision of technology services Ma Steel International PRC RMB50,000,000 100 - Import of machinery Trade and Economic and raw materials; Corporation and export of (notes i, iv) steel products Ma Steel (Cihu) PRC RMB30,000,000 - 92 Production, processing Processing and and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (notes i, iv) sections; and provision of storage and after-sale services continued/... 56 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Anhui Masteel PRC RMB30,000,000 71 - Production and sale of Holly Industrial Co., Ltd. packing materials for (“Holly Industrial”) steel and other (notes ii) products; provision of on-site packing services; research, development, production and sale of vehicle spare parts, electronic engineering products, and macro- molecular compound materials; processing and sale of metallic products Maanshan Masteel Huayang PRC RMB1,000,000 90 - Provision of equipment Equipment Inspection & inspection and technical Engineering Co., Ltd. consultancy services; (notes i, iv) and equipment inspection work Ma Steel (Jinhua) Processing PRC RMB120,000,000 75 - Production, processing and Distribution Co., Ltd. and sale of steel plates, (notes ii, iv) steel wires and steel sections; and provision of storage, transportation and after-sale services continued/... 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) 57 Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Hefei) Iron & PRC RMB500,000,000 71 - Smelting and processing Steel Co., Ltd. of ferrous metals and (“Ma Steel (Hefei)”) sale of the products and (notes i, iv) by-products; production and sale of coke, coke chemical products; power supply; processing of iron and steel products and production and sale of metallic products; iron and steel technological services and related businesses; dock operation; storage, transportation, and construction services; leasing properties; provision of construction services; and repair and maintenance of used equipment Ma Steel (Hefei) Processing PRC RMB120,000,000 61 28 Processing and sale of and Distribution Co., Ltd. hot rolled and cold (“MS (Hefei) Processing”) rolled steel thin plate for (notes ii, iv) vehicles, home appliances and engineering industries, and construction steel framework products; provision of storage and transportation services continued/... 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Yangzhou) PRC USD20,000,000 71 - Production, processing Processing and and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel 58 (“MS (Yangzhou) sections; provision of Processing”) (notes ii, iv) after-sale and storage services (except of dangerous chemical products) Maanshan Used Vehicle PRC RMB500,000 100 - Trading of used Trading Center Co., Ltd. automobiles, sales of (“Used Vehicle Trading”) automobiles and (notes i, iv) accessories; provision and leasing properties Ma Steel United Electric PRC USD30,000,000 51 - Developing, processing Steel Roller Co., Ltd. manufacturing and sale (“Ma Steel Roller”) of steel roller; provision (notes ii) of after-sale services and technical consultancy services Ma Steel (Wuhu) Material PRC RMB150,000,000 71 - Provision of storage and Technique Co., Ltd. transportation services (“Wuhu Technique”) for automobiles related (notes i, iv) metal components; trading and processing steel products; and provision of related consultancy services 59 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary share attributable registration capital/paid-up to the Company Name and operations registered capital Direct Indirect Principal activities Anhui Masteel PRC USD2,500,000 - 78.25 Development, production, Stereoscopic Auto-Parking installation and sale of Equipments Company automatic parking Limited equipment, storage (“Masteel Auto-Parking”) equipment, engineering (notes ii, iii, iv) and related steel frame, decoration materials, electronic spare parts, instruments and meters; and provision of related integration and consulting services Notes: (i) Registered as limited companies under PRC law (ii) Registered as Sino-foreign joint ventures under PRC law (iii) Newly acquired during the year (iv) Not audited by Ernst & Young Hong Kong or any other member firm of the Ernst & Young global network. The English names of certain Mainland China subsidiaries are direct translations of their registered names in Chinese. 60 20. INVESTMENT IN A JOINTLY-CONTROLLED ENTITY Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost - - 234,000 234,000 Share of net assets 304,279 _______ 268,306 _______ _______- _______- 304,279 _______ _______ 268,306 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ The Group’s trade receivable and payable balances, prepayments, deposits and other receivables with the jointly-controlled entity are disclosed in notes 27, 28 and 31 to the financial statements. Particulars of the jointly-controlled entity, which is directly held by the Company, are as follows: Percentage of Place of Ownership Voting Profit Principal Name registration interest power sharing activities Maanshan BOC-Ma Steel PRC 50 50 50 Manufacture and sale of gas Gases Company Limited products (hydrogen, oxygen, (“BOC-Ma Steel”) argon and other gases) in gas and liquid and other industrial gases; provision of product-related sale services, technical services and other related services The following table illustrates the summarised financial information of the Group’s jointly-controlled entity: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Assets 775,212 877,327 Liabilities (166,654) (340,716) Revenue 445,778 293,382 Net profit 137,127 _______ _______ 68,611 _______ _______ 61 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost - - 263,276 263,276 Share of net assets 501,964 _______ 414,725 _______ _______- _______- 501,964 _______ _______ 414,725 _______ _______ 263,276 _______ _______ 263,276 _______ _______ The Group’s trade payable balance with the associates is disclosed in note 31 to the financial statements. Particulars of the Group’s associates are as follows: Percentage of ownership Place of interest registration and attributable Principal Name operations to the Group activities 濟源市金馬焦化有限 PRC 36 Production and sale 公司(“濟源市金馬焦化”) of coke, tar, benzene (note i) and coal gas 滕州盛隆煤焦化有限 PRC 32 Production and sale 公司(“滕州盛隆煤焦化”) of coke, tar, coal gas (note i) and coke chemical products; provision of logistics services 上海大宗鋼鐵電子交易中心 PRC 20 Set-up of iron and steel 有限公司 (note i) e-commerce and related services; provision of iron and steel e-commerce technology and information services continued/... 62 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (CONTINUED) Particulars of the Group’s associates are as follows: (continued) Percentage of ownership Place of interest registration and attributable Principal Name operations to the Group activities 馬鞍山市港口（集團） PRC 45 Loading/unloading and 有限責任公司 cargo forwarding agency (“馬鞍山港口公司”) services; storage, (note i) transportation of cargo and division/merge of cargo in containers; provision of general services to ships, repair and manufacture of spare parts of ships 安徽奧馬特汽車變速系統 PRC 31.95 Development, production, 有限公司 and sales of vehicle (“奧馬特變速系統”) automatic transmission (notes i) product and related spare parts; provision of related design technique, equipment production and transportation services Note: (i) Not audited by Ernst & Young Hong Kong or any other member firm of the Ernst & Young global network. The above equity interests in the associates are held by the Company, except for the equity interests in 奧馬特變速系統 which are held through Holly Industrial, a non-wholly owned subsidiary of the Company. 63 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (CONTINUED) The following table illustrates the summarised financial information of the Group’s associates extracted from their financial statements: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Assets 4,459,008 3,832,958 Liabilities (3,092,823) (2,737,271) Revenue 4,708,351 2,744,219 Net profit 371,296 _________ _________ 291,718 _________ _________ 22. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS Group and Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Unlisted equity investments, at cost 102,917 _________ _________ 102,917 _________ _________ The above unlisted equity investments of the Group and the Company are not stated at fair value but at cost, because they do not have quoted market price in an active market, the range of reasonable fair value estimates is so significant that the director are of the opinion that their fair value cannot be reasonably assessed. The Group does not intend to dispose of them in the near future. 23. HELD-TO-MATURITY INVESTMENTS Group and Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Debt investments 2,939 _________ _________ 5,599 _________ _________ The debt investments represent electricity debentures issued by the Anhui Provincial Electricity Supply Authority. The debt investments were acquired by the Company in 1994 and are interest-free and collectible by 10 annual instalments starting from 2000. The amount of the investments will be fully repaid by December 2009. 64 24. DEFERRED TAX The movements in deferred tax assets and liabilities during the year are as follows: Group Year 2008 Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expensesprovisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2008 37,479 32,793 30,438 56,570 95,424 6,058 258,762 Deferred tax credited /(charged) to the income statement during the year (note 10) _______ (14,096) _______ 400,866 _______ (8,635) _______ (35,344) _______ (4,918) _______ 22,294 _______ 360,167 Gross deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2008 _______ 23,383 _______ _______ 433,659 _______ _______ 21,803 _______ _______ 21,226 _______ _______ 90,506 _______ _______ 28,352 _______ _______ 618,929 _______ 65 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Deferred tax liabilities Bonds with warrants Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2008 (167,810) (466) (168,276) Deferred tax credited directly to equity(Note) 167,810 - 167,810 Deferred tax charged to the income statement during the year (note 10) _______- (6,213) _______ (6,213) _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2008 _______- _______ (6,679) _______ _______ (6,679) _______ _______ Net deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2008 612,250 _______ _______ 66 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Year 2007 Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expensesprovisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 Deferred tax credited to the income statement during the year (note 10) _______ 12,851 _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,635 _______ 124,197 Gross deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 _______ 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 6,058 _______ _______ 258,762 _______ 67 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Deferred tax liabilities Bonds with Furnace warrants relining costs Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 (124,144) (11,175) - (135,319) Deferred tax debited directly to equity (95,273) - - (95,273) Deferred tax credited/(charged) to the income statement during the year (note 10) 51,607 _______ 11,175 _______ (466) _______ 62,316 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 (167,810) _______ _______ _______- _______ (466) _______ _______ (168,276) _______ _______ Net deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 90,486 _______ _______ 68 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Company Year 2008 Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expensesprovisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2008 37,479 32,793 30,438 56,570 95,424 5,621 258,325 Deferred tax credited /(charged) to the income statement during the year (14,096) _______ _______ 400,866 _______ (8,635) _______ (35,344) _______ (4,918) _______ 7,069 _______ 344,942 Gross deferred tax assets recognised in the balance sheet at 31 December 2008_______ 23,383 _______ _______ 433,659 _______ _______ 21,803 _______ _______ 21,226 _______ _______ 90,506 _______ _______ 12,690 _______ _______ 603,267 _______ Deferred tax liabilities Bonds with warrants Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2008 (167,810) (180) (167,990) Deferred tax credited directly to equity(Note) 167,810 - 167,810 Deferred tax credited to the income statement during the year _______- 180 _______ 180 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the balance sheet at 31 December 2008 _______- _______ _______- _______ _______- _______ Net deferred tax assets recognised in the balance sheet at 31 December 2008 603,267 _______ _______ 69 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Year 2007 Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expensesprovisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 Deferred tax credited to the income statement during the year 12,851 _______ _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,198 _______ 123,760 Gross deferred tax assets recognised in the balance sheet at 31 December 2007_______ 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 5,621 _______ _______ 258,325 _______ Deferred tax liabilities Bonds with Furnace warrants relining costs Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 (124,144) (11,175) - (135,319) Deferred tax debited directly to equity (95,273) - - (95,273) Deferred tax credited/(charged) to the income statement during the year 51,607 _______ 11,175 _______ (180) _______ 62,602 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the balance sheet at 31 December 2007 (167,810) _______ _______ _______- _______ (180) _______ _______ (167,990) _______ _______ Net deferred tax assets recognised in the balance sheet at 31 December 2007 90,335 _______ _______ 70 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Note: Pursuant to the “Circular of the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation on the Issues of Enterprise Income Tax Policies Relevant to the Implementation of the Enterprise Accounting Standards”, effective interest expense on the Bonds with Warrants is tax deductible upon accrual if the effective interest rate does not exceed the rate of bank borrowing in the same period. Accordingly, after giving due consideration to the estimated effective interest expenses over the remaining years of the financial instrument, the carrying amount of the deferred tax related to the Bonds with Warrants was recorded as part of the Company’s “Reserve – Equity Component of Bonds with Warrants” during the year ended 31 December 2008. At 31 December 2008, the Group had unrecognised deferred tax assets, in respect of tax credits arising from the purchase of certain manufacturing plant, machinery and equipment in the PRC and other unused tax credits amounting to RMB158.14 million and RMB6 million, respectively, which have not been recognised. At 31 December 2008, there was no significant unrecognised deferred tax liability (2007: Nil) for taxes that would be payable on the unremitted earnings of certain of the Group’s subsidiaries, associates or the jointly-controlled entity as the Group has no liability to additional tax should such amounts be remitted. There are no income tax consequences attaching to the payment of dividends by the Company to its shareholders. 25. INVENTORIES Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Raw materials 5,314,200 4,866,757 5,005,680 4,485,055 Work in progress 856,153 738,365 793,704 717,022 Finished goods 1,006,814 1,684,709 609,604 853,403 Spare parts 2,525,336 _________ 2,260,650 _________ 2,436,472 _________ 2,183,307 _________ 9,702,503 _________ _________ 9,550,481 _________ _________ 8,845,460 _________ _________ 8,238,787 _________ _________ At 31 December 2008, the carrying amount of the Group’s inventories, which were pledged as securities for the Group’s trading facilities for the issuance of bank bills, amounted to RMB329,306,000 (2007: RMB786,930,000), as further detailed in note 31 to the financial statements. 71 26. CONSTRUCTION CONTRACTS Group and Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Gross amount due from contract customers 145,555 _________ _________ 75,688 _________ _________ Contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses 218,883 490,435 Less: Progress billings (73,328) _________ (414,747) _________ 145,555 _________ _________ 75,688 _________ _________ At 31 December 2008, retentions held by customers for contract work included in the Group’s trade receivables amounted to RMB16 million (2007: RMB7 million). 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Trade receivables 646,543 1,032,731 857,104 1,570,463 Bills receivable 1,267,255 _________ 4,194,298 _________ 1,180,972 _________ 3,667,209 _________ 1,913,798 5,227,029 2,038,076 5,237,672 Impairment (17,355) （19,815） _________ _________ (16,408) （17,082） _________ _________ 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ The Group’s credit periods offered to selected customers are generally 30 to 90 days. The Group seeks to maintain strict control over its outstanding receivables and has a credit control department to minimise credit risk. Overdue balances are reviewed regularly by senior management. The Group’s trade receivables relate to a few major customers and there is a concentration of credit risk with a maximum exposure equal to the carrying amounts of the trade receivables. Trade receivables are non-interest-bearing. 72 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED) An aged analysis of the trade and bills receivables as at the balance sheet date, based on the invoice date and net of provisions, is as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Trade receivables: Within three months 187,614 946,862 680,803 1,523,572 Four to six months 354,234 12,770 68,390 7,092 Seven to twelve months 57,782 41,895 76,863 11,428 One to two years 25,753 12,852 12,967 10,925 Two to three years 483 539 494 351 Over three years 862 _________ 458 _________ 505 _________ 687 _________ 626,728 1,015,376 840,022 1,554,055 Bills receivable 1,267,255 _________ 4,194,298 _________ 1,180,972 _________ 3,667,209 _________ 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ Bills receivable will mature within one year. The movements in provision for impairment of trade and bills receivables are as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 17,355 40,939 16,408 40,440 Acquisition of a subsidiary 1,005 - - - Impairment losses recognised 781 448 - - Amount written off as uncollectible 674 (18,441) 674 (18,441) Impairment losses reversed _________- (5,591) _________ _________- (5,591) _________ At 31 December 19,815 _________ _________ 17,355 _________ _________ 17,082 _________ _________ 16,408 _________ _________ The above provision for impairment of the Group’s trade and bills receivables is a provision for individually impaired trade receivables, with a carrying amount of RMB26,312,000 (2007: RMB70,390,000). The individually impaired trade receivables relate to customers that were in financial difficulties or the customers were in default or delinquency in principal payments and only a portion of the receivables is expected to be recovered. The Group does not hold any collateral or other credit enhancements over these balances. 73 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED) The aged analysis of the trade and bills receivables that are not considered to be impaired is as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Neither overdue nor impaired 1,844,402 5,156,639 1,991,179 5,176,983 Overdue less than six months 25,313 52,100 27,174 43,567 Overdue over six months 24,268 _________ 935 _________ 2,641 _________ 714 _________ 1,893,983 _________ _________ 5,209,674 _________ _________ 2,020,994 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ Receivables that were neither overdue nor impaired relate to a number of customers for whom there was no recent history of default. Receivables that were overdue but not impaired relate to a number of independent customers that have a good track record with the Group. Based on past experience, the directors of the Company are of the opinion that no provision for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in credit quality and the balances are still considered recoverable. Included in the Group’s trade and bills receivables are amounts due from Holding and its subsidiaries, and the Group’s jointly-controlled entity of RMB4,066,000 (2007: RMB9,773,000) and nil (2007: RMB19,405,000), respectively. These balances principally arose from normal trading activities. 28. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Prepayments 1,107,261 1,672,057 1,573,543 1,576,389 Deposits and other receivables 443,564 _________ 263,461 _________ 55,137 _________ 70,428 _________ 1,550,825 1,935,518 1,628,680 1,646,817 Impairment (7,070) _________ (7,022) _________ (6,931) _________ (6,931) _________ 1,543,755 _________ _________ 1,928,496 _________ _________ 1,621,749 _________ _________ 1,639,886 _________ _________ 74 28. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES (CONTINUED) The above impairment was made for deposits and other receivables and the movements are as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 7,022 26,173 6,931 26,173 Acquisition of a subsidiary 139 - - - Impairment losses recognised - 91 - - Amount written off as uncollectible - (19,242) - (19,242) Impairment losses reversed (91) _________ _________- _________- _________- At 31 December 7,070 _________ _________ 7,022 _________ _________ 6,931 _________ _________ 6,931 _________ _________ The aged analysis of the deposits and other receivables that are not considered to be impaired is as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Neither overdue nor impaired 435,253 246,536 47,446 58,325 Overdue less than six months 1,200 8,495 535 5,128 Overdue over six months 41 _________ 1,408 _________ 225 _________ 44 _________ 436,494 _________ _________ 256,439 _________ _________ 48,206 _________ _________ 63,497 _________ _________ Deposits and other receivables that were neither overdue nor impaired relate to a large number of diversified individuals for whom there was no recent history of default. Other receivables that were overdue but not impaired relate to a number of independent individuals that have a good track record with the Group. Based on past experience, the directors of the Company are of the opinion that no provision for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in credit quality and the balances are still considered recoverable. Included in the Group’s prepayments, deposits and other receivables are amount due from Holding and its subsidiaries and the Group’s jointly-controlled entity of nil (2007: RMB28,081,000) and nil (2007: RMB104,000), respectively. 75 29. EQUITY INVESTMENTS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS Group and Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Listed equity investments in the PRC 813 _________ _________ 1,463 _________ _________ The above equity investments at 31 December 2008 and 2007 were classified as held for trading. 30. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND PLEDGED TIME DEPOSITS Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB RMB Cash and bank balances 5,437,367 5,463,876 4,362,314 3,665,370 Time deposits 513,720 ________ _________ 828,081 ________ 6,000 ________- 5,951,087 6,291,957 _________ 4,368,314 ________ ________ 3,665,370 ________ Less: Pledged time deposits for - Trade facilities (496,655) (763,881) (6,000) - - Performance bonds _________ ________ ________- （17,065） (4,200) - ________ (513,720) ________ _________ (768,081) ________ (6,000) ________- Cash and cash equivalents in the balance sheets 5,437,367*5,523,876* _________ _________ ________ 4,362,314 ________ ________ ________ 3,665,370 ________ ________ * The balances represented the cash and cash equivalents in the consolidated cash flow statements. At the balance sheet date, the above balances of the Group denominated in RMB amounted to RMB5,094,173,000 (2007: RMB5,970,712,000). The RMB is not freely convertible into other currencies, however, under Mainland China’s Foreign Exchange Control Regulations and Administration of Settlement, Sale and Payment of Foreign Exchange Control Regulations of the PRC, the Group is permitted to exchange RMB for other currencies through banks authorised to conduct foreign exchange business. Cash at banks earns interest at floating rates based on daily bank deposit rates. Short term time deposits are made for varying periods for not more than three months, depending on the immediate cash requirement of the Group, and earn interest at the respective short term time deposit rates. The bank balances and time deposits are deposited with creditworthy banks with no recent history of default. 76 31. TRADE AND BILLS PAYABLES An aged analysis of the trade and bills payables as at the balance sheet date, based on the invoice date, is as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Within one year 8,464,041 9,111,984 6,896,229 7,681,098 One to two years 63,044 353,317 38,499 8,924 Two to three years 44,530 5,911 914 5,361 Over three years 2,651 _________ 1,339 _________ 1,401 _________ 1,325 _________ 8,574,266 _________ _________ 9,472,551 _________ _________ 6,937,043 _________ _________ 7,696,708 _________ _________ The trade payables are non-interest-bearing and are normally settled within three months. Included in the Group’s trade and bills payables are amounts due to Holding and its subsidiaries, and the Group’s jointly-controlled entity and associates of RMB65,682,000 (2007: RMB84,258,000), RMB58,947,000 (2007: RMB54,513,000) and RMB47,250,000 (2007: RMB146,457,000), respectively. These balances principally arose from normal trading activities. At 31 December 2008, the carrying amounts of the Group’s inventories and time deposits, which were pledged to secure the Group’s trading facilities for the issuance of bank bills, amounted to RMB329,306,000 (2007: RMB786,930,000) and RMB496,655,000 (2007: RMB763,881,000), respectively, as further detailed in notes 25 and 30 to the financial statements. 32. OTHER PAYABLES AND ACCRUALS Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Other payables 2,933,495 3,113,357 2,783,928 2,859,617 Advanced from customers 5,615,976 _________ 6,629,640 _________ 5,212,998 _________ 5,456,621 _________ 8,549,471 _________ _________ 9,742,997 _________ _________ 7,996,926 _________ _________ 8,316,238 _________ _________ Other payables are non-interest-bearing and mainly aged within one year. Included in the Group’s other payables and accruals are amounts due to Holding and its subsidiaries, in aggregate, amounting to RMB1,226,029,000 (2007: RMB1,425,801,000). These balances principally arose from normal trading activities. 77 33. INTEREST-BEARING BANK AND OTHER BORROWINGS Effective contractual Group Company interest 2008 2007 2008 2007 rate (%) Maturity RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 4.78-7.47 2009 766,000 1,265,817 242,000 200,000 Current portion of long– term bank loans– unsecured - - - 2,809,660 - 2,809,660 Current portion of long– term bank loans– secured 0.25-7.47 2009 217,197 - 216,000 - Short–term commercial paper – unsecured - - - 2,000,000 - 2,000,000 Other loans – unsecured 6.42 2009 388,000 - 388,000 - Other loans – secured 7.47 2009 _________ 6,382 _________ 6,364 _________- _________- 1,377,579 _________ _________ 6,081,841 _________ 846,000 5,009,660 _________ Non-current Bank loans – unsecured 2.4-5.29 2010-2011 5,784,426 12,577,952 5,784,426 12,563,408 Bank loans – secured 0.25-5.35 2010-2019 7,398,470 - 7,386,498 - Other loans – unsecured 5.65-6.42 2011 _________ 2,483,400 _________ 4,000,000 _________ 2,483,400 4,000,000 _________ 15,666,296 16,577,952 15,654,324 16,563,408 Bonds with warrants (note 34) 4.43 2011 _________ 4,992,975 _________ 4,828,762 _________ 4,992,975 4,828,762 _________ 20,659,271 21,406,714 _________ _________ _________ 20,647,299 21,392,170 _________ 22,036,850 _________ _________ _________ 27,488,555 _________ _________ 21,493,299 _________ 26,401,830 _________ _________ Analysed into: Bank loans repayable: Within one year 983,197 4,075,477 458,000 3,009,660 In the second year 1,017,197 567,322 1,016,000 566,000 In the third to fifth years, inclusive 12,158,517 12,001,375 12,154,924 11,997,408 Beyond five years 7,182 _________ _________ 9,255 _________- _________- 14,166,093 _________ _________ 16,653,429 _________ 13,628,924 15,573,068 _________ Other borrowings repayable: Within one year 394,382 2,006,364 388,000 2,000,000 In the second year - - - - In the third to fifth years, inclusive 7,476,375 _________ _________ 8,828,762 _________ 7,476,375 8,828,762 _________ 7,870,757 _________ _________ 10,835,126 _________ 7,864,375 10,828,762 _________ 22,036,850 _________ 27,488,555 _________ _________ _________ _________ 21,493,299 _________ 26,401,830 _________ _________ 78 33. INTEREST-BEARING BANK AND OTHER BORROWINGS (CONTINUED) Certain of the bank and other borrowings of RMB13,102,498,000 (2007: RMB15,640,000,000) and RMB13,169,000 (2007: RMB15,866,000) are guaranteed by Holding and Sinosteel Trading Company, an independent third party, respectively. Certain bank loans of RMB60,000,000 in aggregate (2007: Nil) were lent by from Holding through entrust loan arrangement with the Industrial and Commercial Bank of China, with annual interest rates ranging from 5.589% - 6.723%. The loans are repayable in 2009. Except for bank and other borrowings of RMB1,216,106,000 (2007: RMB2,026,728,000) and RMB13,169,000 (2007: RMB15,866,000) which are denominated in the United States dollar and Euro, respectively, all other borrowings are denominated in RMB. Please refer to note 34 below for the details of bonds with warrants. Other loans totalling RMB6,382,000 (2007: RMB6,364,000) are granted by Profit Access Investments Limited, a minority shareholder which holds a 30% equity interest in Anhui Masteel K. Wah. Certain of the aforesaid other loans are secured by the pledge of certain of the Group’s equipment with an aggregate net book value of RMB21,303,000 (2007: RMB24,658,000). Other interest rate information: Group 2008 2007 Fixed rate Floating rate Fixed rate Floating rate RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 721,000 45,000 1,240,495 24,000 Current portion of long–term bank loans – unsecured - - 1,250,522 1,560,460 Current portion of long–term bank loans – secured 217,197 - - - Short–term commercial paper – unsecured - - 2,000,000 - Other loans – unsecured 388,000 - - - Other loans – secured 6,382 _________ - _________ _________ _________ 6,364 _________ _________ - _________ _________ Non-current Bank loans – unsecured 1,773,201 4,011,225 4,078,544 8,499,408 Bank loans – secured 948,470 6,450,000 - - Other loans – unsecured 2,483,400 - 4,000,000 - Bonds with warrants 4,992,975 _________ _________- _________ _________ 4,828,762 _________ _________ _________- _________ 79 33. INTEREST-BEARING BANK AND OTHER BORROWINGS (CONTINUED) Company 2008 2007 Fixed rate Floating rate Fixed rate Floating rate RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 242,000 - 200,000 - Current portion of long–term bank loans – unsecured - - 1,249,200 1,560,460 Current portion of long–term bank loans – secured 216,000 - - - Short–term commercial paper – unsecured - - 2,000,000 - Other loans – unsecured 388,000 _________ _________- _________ _________ _________- _________ _________- _________ Non-current Bank loans – unsecured 1,773,201 4,011,225 4,064,000 8,499,408 Bank loans – secured 936,498 6,450,000 - - Other loans– unsecured 2,483,400 - 4,000,000 - Bonds with warrants 4,992,975 _________ _________ _________ _________- 4,828,762 _________ _________ _________ _________- The carrying amounts of the Group’s and the Company’s borrowings approximate to their fair values which have been calculated by discounting the expected future cash flows at the prevailing interest rates. 80 34. BONDS WITH WARRANTS On 13 November 2006, the Company issued 55,000,000 bonds with warrants with a nominal value of RMB100 each, amounting to RMB5.5 billion in total. The bonds and warrants are listed on the Shanghai Stock Exchange. The bonds with warrants are guaranteed by Holding and have a 5-year life from the date of issuance, and will be fully repaid in November 2011. The subscribers of each bond have been entitled to receive 23 warrants at nil consideration, and in aggregate, 1,265,000,000 warrants were issued. Every warrant can be converted into one A share. The warrants have a life of 24 months from the date of listing. The holders of the warrants are entitled to exercise the warrants 10 trading days prior to the 12-month and 24-month of the listing of the warrants. The original conversion price is RMB3.40 each. Since the declaration of dividends on 13 July 2007 and 10 July 2008, the conversion price has been adjusted to RMB3.33 and RMB3.26, respectively, each. The first exercise period of the warrants took place on 15 November 2007 to 28 November 2007. A total of 303,251,716 warrants were exercised by certain holders in exchange for the Company’s A shares at a conversion price of RMB3.33. After the first exercise period was completed, the equity component of bonds with warrants of RMB117,511,000 had been transferred to the capital reserve account accordingly. During the year, the second (final) exercise period of the warrants took place on 17 November 2008 to 28 November 2008. A total of 942,129,470 warrants were exercised by certain holders in exchange for the Company’s A shares at a conversion price of RMB3.26. After the second exercise period was completed, the remaining equity component of bonds with warrants of RMB540,489,000 has been transferred to the capital reserve account accordingly. The bonds with warrants are interest-bearing at a rate of 1.4% per annum payable in arrears on 12 November each year. When the bonds with warrants were issued, the prevailing market interest rate for similar bonds without the attached purchase warrants was higher than the interest rate at which the bonds were issued. The fair value of the liability component was estimated at the issue date using an equivalent market interest rate for a similar bond without the attached purchase warrants. The residual amount is assigned as the equity component and is included in shareholders' equity. 81 34. BONDS WITH WARRANTS (CONTINUED) The carrying amount of the liability component of the bonds with warrants as at 31 December 2008 is arrived at as follows: RMB’000 Nominal value of bonds with warrants issued 5,500,000 Equity component (733,019) Direct transaction costs attributable to the liability component (125,584) _________ Liability component at the issue date 4,641,397 _________ _________ The carrying amount at 1 January 2007 4,672,376 Interest expense 233,386 Less: Interest paid (77,000) _________ The carrying amount at 31 December 2007 and 1 January 2008 4,828,762 Interest expense 241,213 Less: Interest paid (77,000) _________ The carrying amount at 31 December 2008 4,992,975 _________ _________ 82 35. PROVISIONS Group and Company Pension benefits for early retired Housing employees subsidies Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2008 19,485 33,546 53,031 Amounts utilised during the year （7,000） _______ (13,690) _______ (20,690) _______ At 31 December 2008 12,485 19,856 32,341 Portion classified as current liabilities (5,000) _______ (19,856) _______ (24,856) _______ Non-current portion 7,485 _______ _______ _______- _______ 7,485 _______ _______ Housing subsidies represents one-off lump sum cash subsidies payable to both current and retired employees by the Company pursuant to an implemented staff housing subsidy scheme in prior years. According to the revised staff housing subsidy scheme in 2003, no such subsidies will be accrued. 36. SHARE CAPITAL Group and Company 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Issued and fully paid: State owned shares 3,830,560 3,830,560 Individual A shares of RMB1.00 each 2,137,191 1,195,062 H shares of RMB1.00 each 1,732,930 __________ 1,732,930 _________ 7,700,681 __________ __________ 6,758,552 _________ _________ 83 36. SHARE CAPITAL (CONTINUED) Except for dividends for H shares which are payable in Hong Kong dollars, all of the A shares and H shares rank pari passu with each other in respect of dividends and voting rights. During the year, 942,129,470 warrants were exercised for 942,129,470 individual A shares of RMB3.26 per share for a total cash proceeds, after expenses of RMB15,358,000, of RMB3,055,985,000. Up to the date of approval of the financial statements, the change in the Company’s registered capital is in progress. 37. RESERVES (a) Group The amounts of the Group’s reserves and the movements therein for the current and prior years are presented in the consolidated statement of changes in equity on page 6 of the financial statements. (b) Company Capital reserve Statutory Retained account reserve profits Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 4,864,976 2,564,663 4,709,977 12,139,616 Profit for the year - - 2,016,357 2,016,357 Transfer from/(to) reserves - 213,190 (213,190) - Issue of shares 819,038 - - 819,038 Proposed final 2007 dividend _________- _________- (878,612) _________ (878,612) _________ At 31 December 2007 and 1 January 2008 5,684,014 2,777,853 5,634,532 14,096,399 Profit for the year - - 735,290 735,290 Transfer from/(to) reserves - 86,669 (86,669) - Issue of shares _________ _________- 2,654,345 _________- 2,654,345 _________ At 31 December 2008 8,338,359 _________ _________ _________ 2,864,522 _________ 6,283,153 _________ _________ 17,486,034 _________ _________ 84 37. RESERVES (CONTINUED) In accordance with the Company Law of the PRC and the articles of associations of the Company and certain of its subsidiaries, the Company and certain of its subsidiaries are required to allocate 10% of their profit after tax, as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations applicable to these companies, to the statutory reserve (the “SR”) until such reserves reach 50% of the registered capital of these companies. Part of the SR may be capitalised as these companies’ share capital, provided that the remaining balances after the capitalisation are not less than 25% of the registered capital of these companies. Certain of the Company’s subsidiaries are Sino-foreign equity joint ventures. In accordance with the Law of the People’s Republic of China on Sino-Foreign Equity Joint Ventures and their respective articles of association, these subsidiaries are required to allocate certain of their profit after tax as determined in accordance with PRC accounting standards and related regulations to the enterprise expansion fund, the reserve fund and the employee bonus and welfare fund. The allocation rates are determined by their respective boards of directors. Subsequent to the balance sheet date, the directors determined that the Company should transfer RMB86.7 million (2007: RMB213.2 million) to the SR. This represents 10% of the Company’s profit after tax of RMB867 million (2007: RMB2,132 million) determined in accordance with PRC accounting standards and regulations. During the year, the share of the subsidiaries’ current year appropriations to the SR, the reserve fund and the enterprise expansion fund, in accordance with the percentage of equity held by the Group, were RMB4.5 million (2007: RMB28.4 million), RMB9.1 million (2007: RMB13.6 million) and RMB6.7 million (2007: RMB9.2 million), respectively. In accordance with the PRC relevant regulations, the retained profits of the Company for the purpose of profit distribution are deemed to be the lower of the amount determined in accordance with the China Accounting Standards and regulations, and the amount determined in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards. As at 31 December 2008, the Company had retained profits of RMB6,283 million (31 December 2007: RMB5,635 million) after the appropriation of the proposed final dividend, as determined in accordance with the lower of the amount determined under the China Accounting Standards and regulations and the amount determined under Hong Kong Financial Reporting Standards, available for distribution by way of cash or in kind. As at 31 December 2008, in accordance with the Company Law of the People’s Republic of China (2005 revised), an amount of RMB8.34 billion (2007: RMB6.06 billion) standing to the credit of the Company’s capital reserve account, as determined under the China Accounting Standards and regulations, was available for distribution by way of future capitalisation issue. 85 38. BUSINESS COMBINATIONS On 4 May 2008, Holly Industrial acquired a 75% equity interest in Masteel Auto-Parking, a 25% owned associate of the Group, from Holding at a cash consideration of RMB15,678,000. Further details of Masteel Auto-Parking are set out in note 19 to these financial statements. The fair values of the identifiable assets and liabilities as at the date of the acquisition were as follows: 2008 Notes RMB’000 Property, plant and equipment, net 14 12,656 Construction in progress 15 260 Prepaid land premiums 17 3,548 Inventories 10,082 Trade and bills receivables 17,898 Prepayments, deposits and other receivables 1,586 Cash and cash equivalents 1,580 Trade payables (2,074) Interest-bearing bank and other borrowings (20,000) Other payables and accruals (4,655) Tax payable 23 ________ 20,904 Less: Reclassification of interest in an associate (5,226) ________ 15,678 ________ ________ Satisfied by cash 15,678 ________ ________ An analysis of the net outflow of cash and cash equivalents in respect of the aforesaid acquisition is as follows: RMB’000 Cash consideration (15,678) Cash and cash equivalents acquired 1,580 ________ Net outflow of cash and cash equivalents in respect of the aforesaid acquisition (14,098) ________ ________ Upon the aforesaid acquisition, Masteel Auto-Parking’s contributions to the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the year ended 31 December 2008 was not significant. Had the combination taken place at the beginning of the year, the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the year would have been RMB70,013 million and RMB710 million, respectively. 86 39. CONTINGENT LIABILITIES (a) At the balance sheet date, contingent liabilities not provided for in the financial statements were as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Guarantees given to banks in connection with facilities granted to subsidiaries _________ _________- _________- _________ 3,814,000 _________ _________ 5,305,000 _________ _________ As at 31 December 2008, the banking facilities granted to subsidiaries subject to guarantees given to the banks by the Company were utilised to the extent of approximately RMB14,000,000 (2007: RMB814,495,000). (b) As detailed in note 10 to the financial statements, the Group has potential risk on CIT in prior years. The directors of the Company, at this stage, consider that it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences and the related tax concessions, deferred tax, penalty and interest (if applicable). 87 40. OPERATING LEASE ARRANGEMENTS The Group has leased its investment properties in note 16 to the financial statements under an operating lease arrangement with BOC-Ma Steel, the Group’s jointly-controlled entity, for 18 years. The periodic rent is fixed during the operating lease period. At 31 December 2008, the Group had total future minimum lease receivables under non-cancellable operating leases with its tenants falling due as follows: Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Within one year 1,250 1,250 In the second to fifth years, inclusive 5,000 5,000 After five years 11,408 _______ 12,658 _______ 17,658 _______ _______ 18,908 _______ _______ 41. CAPITAL COMMITMENTS (a) The Group’s and Company’s commitments for capital expenditure for buildings and structures, plant and equipment at the balance sheet date were as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Authorised, but not contracted for 19,367,543 3,157,701 19,194,986 2,961,230 Contracted, but not provided for _________ 811,231 556,524 596,690 422,200 _________ _________ _________ 20,178,774 _________ _________ 3,714,225 _________ _________ 19,791,676 _________ _________ 3,383,430 _________ _________ (b) The Group’s and Company’s commitments for capital contributions in respect of an associate and subsidiaries, respectively, at the balance sheet date were as follows: Group Company 2008 2007 2008 2007 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Contracted, but not provided for 9,000 _________ _________ 9,000 _________ _________ 62,742 _________ _________ 286,788 _________ _________ 88 41. CAPITAL COMMITMENTS (CONTINUED) (c) The Group’s share of the capital commitments of its jointly-controlled entity, which was not included in note (a) above, in respect of capital expenditure for buildings and structures, plant and equipment at the balance sheet date was as follows: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Authorised, but not contracted for 766 _________ _________ 778 _________ _________ 42. RELATED PARTY TRANSACTIONS (a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the year The following is a summary of the significant transactions carried out between the Group and its related parties during the year: Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Transactions with Holding and its subsidiaries: Purchases of iron ore (i) 1,897,182 1,848,362 F other services (ii), (iii) 205,934 188,849 Rental expenses (iii) 36,250 36,250 Agency fee paid (iii) 3,283 4,912 Purchases of items of property, plant and equipment and construction services (iii) 131,652 211,009 Fees received for the supply of utilities, services and other consumable goods (iii) (39,276) (64,675) Sale of steel and other by-products (iii) (4,932) (5,760) Acquisition of subsidiaries (iv) 15,678 - Financial cost (v) _________ 2,718 _________ _________- _________ 89 42. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) (a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the year (continued) Notes 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Transactions with associates of the Company: Purchases of coke (iii) 1,408,992 1,047,313 Loading expenses (iii) _________ 158,848 _________ 133,783 _________ _________ Transactions with the jointly-controlled entity of the Company: Rental income (iii) (1,250) (1,250) Fee received for the supply of electricity (iii) (258,574) (140,901) Purchase of gas products (iii) 521,561 297,468 Compensation income (vi) _________ _________- (10,500) _________ _________ Notes: (i) The terms for the purchases of iron ore from Holding were conducted in accordance with an agreement dated 18 October 2006 entered into between the Company and Holding. (ii) The terms for the provision of certain services, including on-the-job training, food and sanitary services, environmental and hygiene services, maintenance of roads and landscaping services were conducted in accordance with service agreements entered into between the Company and Holding. (iii) These transactions were conducted on terms mutually agreed between the Group and the related parties. (iv) Pursuant to an agreement entered into between Holly Industrial and Holding dated 4 May 2008, Holly Industrial purchased a 75% equity interest in Masteel Auto-Parking from Holding at a consideration of RMB15,678,000. (v) Certain bank loans of RMB60,000,000 in aggregate (2007: Nil) were lent by Holding through an entrusted loan arrangement with the Industrial and Commercial Bank of China, with the credit term being one year and annual interest rates ranging from 5.589% - 6.723%. (vi) The amount was charged based on the period of delay for the supply of gas to the Company by BOC-Ma Steel with reference to the terms mutually agreed between the parties. 90 42. RELATED PARTY TRANSACTIONS(CONTINUED) (b) Holding has guaranteed certain bank loans and bonds with warrants of the Group amounting to RMB13.1 billion (2007: RMB15.6 billion) as at the balance sheet date at nil consideration, as further detailed in note 33 to the financial statements. (c) Other loans totalling RMB6.4 million (2007: RMB6.4 million) are granted by Profit Access Investments Limited, a minority shareholder of a subsidiary of the Company, as further detailed in note 33 to the financial statements. (d) Details on balances with Holding and its subsidiaries, the Group’s jointly-controlled entity and associates are set out in notes 27, 28, 31 and 32 to the financial statements. These balances are unsecured, interest- free and have no fixed terms of repayment. (e) Compensation of key management personnel of the Group: 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Short term employee benefits 5,057 6,979 Post-employment benefits 37 _______ 42 _______ Total compensation paid to key management personnel _______ 5,094 _______ 7,021 _______ _______ Further details of directors’ and supervisors’ emoluments are included in note 8 to the financial statements. In the opinion of the directors, the transactions set out in items (a) (i) to (iii) above were carried out in the normal course of business of the Group. The above transactions with Holding and its subsidiaries in respect of items (a) above also constitute disclosable connected transactions or continuing connected transactions as defined in Chapter 14A of the Listing Rules. 91 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: 2008 Group Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 2,939 - - 2,939 Avai financial assets - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 1,893,983 - 1,893,983 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 436,494 - 436,494 Equity investments at fair value through profit and loss 813 - - - 813 Pledged time deposits - - 513,720 - 513,720 Cash and cash equivalents - - 5,437,367 - 5,437,367 _________ _________ _________ _________ _________ 813 2,939 8,281,564 102,917 8,388,233 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 92 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 8,574,266 Financial liabilities included in other payables and accruals 2,121,042 Bonds with warrants 4,992,975 Interest-bearing bank and other borrowings 17,043,875 Provisions 32,341 _________ 32,764,499 _________ _________ 93 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) 2007 Group Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 5,599 - - 5,599 Available-for-sale financial assets - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 5,209,674 - 5,209,674 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 256,439 - 256,439 Equity investments at fair value through profit and loss 1,463 - - - 1,463 Pledged time deposits - - 768,081 - 768,081 Cash and cash equivalents - - 5,523,876 - 5,523,876 _________ _________ _________ _________ _________ 1,463 _________ _________ _________ 5,599 11,758,070 _________ _________ 102,917 11,868,049 _________ _________ _________ _________ _________ 94 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 9,472,551 Financial liabilities included in other payables and accruals 3,113,357 Bonds with warrants 4,828,762 Interest-bearing bank and other borrowings 22,659,793 Provisions 53,031 _________ 40,239,313 _________ _________ 2008 Company Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 2,939 - - 2,939 Available-for-sale financial assets - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 2,020,994 - 2,020,994 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 48,206 - 48,206 Equity investments at fair value through profit and loss 813 - - - 813 Pledged time deposits - - 6,000 - 6,000 Cash and cash equivalents - - 4,362,314 - 4,362,314 _________ _________ _________ _________ _________ 813 2,939 6,437,514 102,917 6,544,183 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 95 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 6,937,043 Financial liabilities included in other payables and accruals 1,991,769 Bonds with warrants 4,992,975 Interest-bearing bank and other borrowings 16,500,324 Provisions 32,341 _________ 30,454,452 _________ _________ 2007 Company Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 5,599 - - 5,599 Available-for-sale financial assets - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 5,221,264 - 5,221,264 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 63,497 - 63,497 Equity investments at fair value through profit and loss 1,463 - - - 1,463 Cash and cash equivalents _________- _________- _________ 3,665,370 _________- _________ 3,665,370 1,463 _________ _________ _________ 5,599 _________ _________ 8,950,131 _________ _________ 102,917 _________ _________ 9,060,110 _________ 96 43. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 7,696,708 Financial liabilities included in other payables and accruals 2,859,617 Bonds with warrants 4,828,762 Interest-bearing bank and other borrowings 21,573,068 Provisions 53,031 _________ 37,011,186 _________ _________ 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES The Group’s principal financial instruments comprise interest-bearing bank and other borrowings, bonds with warrants, pledged time deposits and cash and cash equivalents. The main purpose of these financial instruments is to raise finance for the Group’s capital expenditure and operations. The Group has various other financial assets and liabilities such as trade and bills receivables, other receivables, trade and bills payables and other payables which arise directly from its operations. The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The board of directors reviews and agrees policies for managing each of the risks and they are summarised below: Interest rate risk The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rate relates primarily to the Group’s interest-bearing bank and other borrowings with floating interest rates. The Group's policy is to manage its interest cost using a mix of fixed and variable rate debts. The Group does not use any derivative financial instruments to hedge its cash flow interest rate risk. 97 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) As at 31 December 2008, change in market interest rates could have insignificant impact on the Group’s total equity apart from the retained earnings. The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the Group’s profit before tax (through the impact on floating rate borrowings). Group Increase/ Increase/ (decrease) (decrease) in in profit basis points before tax % RMB’000 2008 United States dollar 50 (1,606) RMB 50 _________ _________ (50,925) _________ _________ United States dollar (50) 1,606 RMB (50) _________ _________ 50,925 _________ _________ 2007 United States dollar 50 (6,099) RMB 50 _________ _________ (44,320) _________ _________ United States dollar (50) 6,099 RMB (50) _________ _________ 44,320 _________ _________ 98 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Foreign currency risk The businesses of the Group are principally located in the PRC. While most of the transactions are conducted in RMB, certain of its sales, purchases and borrowings were denominated in the United States dollar, Euro and Japanese Yen. Fluctuations of the exchange rates of RMB against these foreign currencies can affect the Group’s results of operations. As at 31 December 2008, the aforesaid foreign currencies could have insignificant impact on the Group’s total equity apart from the retained earnings. The following table demonstrates the sensitivity at the balance sheet date to a reasonably possible change in the exchange rates of the United States dollar, Euro and Japanese Yen, with all other variables held constant, of the Group’s profit before tax (due to changes in the fair value of monetary assets and liabilities). Group Increase/ (decrease) Increase/ in profit (decrease) in before tax % RMB’000 2008 United States dollar 5 (1,442) Euro 5 (169) Japanese Yen 5 _________ _________ (9,255) _________ _________ United States dollar (5) 1,442 Euro (5) 169 Japanese Yen (5) _________ _________ 9,255 _________ _________ 2007 United States dollar 5 (9,364) Euro 5 (841) Japanese Yen 5 _________ _________ (28,942) _________ _________ United States dollar (5) 9,364 Euro (5) 841 Japanese Yen (5) _________ _________ 28,942 _________ _________ 99 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Credit risk The Group trades only with recognised and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, trade receivable balances are monitored on an ongoing basis and the Group’s exposure to bad debts is not significant. With respect to credit risk arising from the other major financial assets of the Group, which comprise bills receivable, held-to-maturity investment, available- for-sale financial assets, equity investments at fair value through profit or loss, pledged time deposits, cash and cash equivalents, and other receivables, the Group’s exposure to credit risk arises from default of the counterparties, with a maximum exposure equal to the carrying amounts of these instruments. The Company is also exposed to credit risk through granting financial guarantees to its subsidiaries, further details of which are disclosed in note 39 to the financial statements. Since the Group trades only with recognised and creditworthy third parties, there is no requirement for collateral. At the balance sheet date, the Group has certain concentrations of credit risk as 58% (2007: 39%) of the Group’s trade receivables were due from the Group’s five largest customers. Further quantitative data in respect of the Group’s exposure to credit risk arising from trade receivables and deposits and receivables are disclosed in notes 27 and 28 to the financial statements, respectively. Liquidity risk The Group’s policy is to maintain sufficient cash and cash equivalents or have available funding through an adequate amount of committed annual credit facilities from banks to meet its commitments over the next year in accordance with its strategic plan. In the opinion of the directors of the Company, most of the borrowings that mature within one year are able to be renewed and the Group expects to have adequate sources of funding to finance the Group and manage the liquidity position. 100 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Liquidity risk (continued) The maturity profile of the Group’s financial liabilities as at the balance sheet date, based on the contractual undiscounted payments, was as follows: Group 2008 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants 77,000 77,000 5,577,000 - - 5,731,000 Interest-bearing bank and other borrowings 2,182,969 1,809,377 6,693,983 8,742,729 7,235 19,436,293 Trade and bills payables 8,574,266 - - - - 8,574,266 Other payables 2,145,896 - - - - 2,145,896 Provisions 24,856 _________ 2,893 641 2,641 1,310 32,341 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2007 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants 77,000 77,000 77,000 5,577,000 - 5,808,000 Interest-bearing bank and other borrowings 7,132,628 1,603,488 1,814,362 15,757,835 9,335 26,317,648 Trade and bills payables 9,472,551 - - - - 9,472,551 Other payables 3,113,357 - - - - 3,113,357 Provisions 40,546 _________ _________ 4,214 _________ 2,893 _________ 2,900 _________ 2,478 _________ 53,031 __ 101 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Liquidity risk (continued) The maturity profile of the Group’s financial liabilities as at the balance sheet date, based on the contractual undiscounted payments, was as follows: (continued) Company 2008 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants 77,000 77,000 5,577,000 - - 5,731,000 Interest-bearing bank and other borrowings 1,651,360 1,808,152 6,692,759 8,740,292 - 18,046,563 Trade and bills payables 6,937,043 - - - - 6,937,043 Other Provisions 24,856 _________ _________ _________ 2,893 _________ _________ 641 _________ _________ 2,641 _________ _________ 1,310 _________ _________ 32,341 _________ 2007 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants 77,000 77,000 77,000 5,577,000 - 5,808,000 Interest-bearing bank and other borrowings 6,060,411 1,602,131 1,813,009 15,755,137 - 25,230,688 Trade and bills payables 7,696,708 - - - - 7,696,708 Other payables 2,859,617 - - - - 2,859,617 Provisions 40,546 _________ _________ 4,214 _________ 2,893 _________ 2,900 _________ 2,478 _________ 53,031 __ 102 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Capital management The primary objective of the Group’s capital management is to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern and to maintain healthy capital ratios in order to support its business and maximise shareholders’ value. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. The Group is not subject to any externally imposed capital requirements. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended 31 December 2008 and 2007. The Group monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by the capital plus net debt. Net debt includes interest-bearing bank and other borrowings, trade and bills payables, other payables, liability components of bonds with warrants, less cash and cash equivalents and pledged time deposits. Capital includes equity attributable to equity holders of parent. The gearing ratios as at the balance sheet dates were as follows: Group 2008 2007 RMB’000 RMB’000 Interest-bearing bank and other borrowings 17,043,875 22,659,793 Trade and bills payables 8,574,266 9,472,551 Other payables 2,145,897 3,113,357 Liability component of bonds with warrants 4,992,975 4,828,762 Less: Cash and cash equivalents (5,437,367) (5,523,876) Pledged time deposits (513,720) _________ (768,081) _________ Net debt 26,805,926 _________ 33,782,506 _________ Equity attributable to equity holders 26,006,982 _________ 23,008,971 _________ Total capital 26,006,982 _________ 23,008,971 _________ Capital and net debt 52,812,908 _________ _________ 56,791,477 _________ _________ Gearing ratio 51% _________ _________ 59% _________ _________ 103 45. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER CHINA ACCOUNTING STANDARDS AND HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS The financial statements prepared under the China Accounting Standards are audited by Ernst & Young Hua Ming. No difference exists on net profits and shareholders’ equity recorded in the consolidated financial statements prepared under the China According Standards and Hong Kong Financial Reporting Standards during the reporting period. 46. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 15 April 2009. 104 十二、备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖 章的会计报表。 2、载有安永华明会计师事务所盖章、中国注册会计师李地和赵宁签名的按 中国会计准则编制的审计报告正本；载有安永会计师事务所签署的按香港会计准 则编制的审计报告正本。 3、报告期在《上海证券报》及上海证交所网站披露的所有公司文件正本及 公告原稿。 4、在香港联交所网站上公布的年度报告。 5、公司章程。 395 附件一 马鞍山钢铁股份有限公司 董事会关于公司内部控制的自我评估报告 本公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 建立健全并有效实施内部控制是本公司董事会及管理层的责任。本公司内部 控制的目标是：合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信 息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。 内部控制存在固有局限性，故仅能对达到上述目标提供合理保证；而且，内 部控制的有效性亦可能随公司内、外部环境及经营情况的改变而改变。本公司内 部控制设有检查监督机制，内控缺陷一经识别，本公司将立即采取整改措施。 本公司建立和实施内部控制制度时，考虑了财政部《企业内部控制基本规 范》规定的内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等五项要 素。 本公司董事会对本年度上述所有方面的内部控制进行了自我评估，自本年度 1 月 1 日起至本报告期末，未发现本公司存在内部控制设计或执行方面的重大缺 陷。 本公司董事会认为，自本年度 1 月 1 日起至本报告期末止，本公司内部控制 制度基本健全、执行基本有效，能够合理地保证内部控制目标的完成。 本报告已于 2009 年 4 月 15 日经公司第六届董事会第四次会议审议通过，本 公司董事会及其全体成员对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 本公司未聘请会计师事务所对公司本年度的内部控制情况进行核实评价。 马钢股份有限公司董事会 2009 年 4 月 15 日 396 附件二 马鞍山钢铁股份有限公司 2008年度社会责任报告 本公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 企业社会责任是指企业在为股东创造利益的同时，对债权人、职工、客户、 消费者、供应商、社区等利益相关方，对国家和社会的全面发展、自然环境和资 源所应承担的责任。 本公司奉行“敬人、精业、共赢”的核心价值观，以“创建具有国际竞争力 的现代化钢铁企业”为目标，贯彻“做强钢铁主业，发展非钢产业，完善现代企 业制度”的发展方针，以技术创新为动力，强化精细管理，逐步建立和完善内控 体系，保持企业均衡发展。与此同时，作为资源、能源密集型的钢铁企业，公司 怀着高度的社会责任感，将“创造财富，造福员工，回报社会”作为企业发展的 宗旨，使企业发展的成果尽可能惠及股东、客户、员工、社会等利益相关方，忠 实地履行了应负的社会责任。 一、股东及债权人权益保护 公司按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，建立健全了《公司章 程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等规章制度，强化了公司董 事、监事和高级管理人员的履职意识，通过不断完善治理结构，规范运作，确保 了股东所享有的各项合法权益。 本着透明与规范的原则，公司制订和逐步完善了《信息披露事务管理办法》 和《投资者关系管理制度》；建立了接待投资者来访、电话会议等多方式、多渠 道的沟通交流平台，不断增强公司的透明度和管理层对投资者的责任感，为促进 与投资者的有效沟通创造了良好条件。 公司尽可能为股东带来更高的经济回报，最近五年已累计派发现金股利约 41.71亿元。 公司在经营决策过程中，充分考虑债权人的合法权益，及时向债权人通报与 其债权相关的重大信息，重合同守信用。公司与银行建立了良好的合作关系，从 未发生借款逾期现象,给银行带来了稳定的利息收入。 二、职工权益保护 公司严格遵守劳动法及相关法律法规，建立和完善了以岗位绩效工资制为主 体、多元化分配模式相结合的薪酬管理制度；依据国家、省、市社会保险制度规 定，积极参加各种社会保险，按时足额缴纳各项保险费；公司还建立了企业年金 计划，实行了员工住房公积金制度、定期体检制度等，有力地保障了职工权益。 公司制定了中长期人力资源开发规划和年度培训工作计划，依照国家规定足 额提取员工教育经费，从制度和经费上保证员工培训权和发展权的实现，全员培 训率始终保持在70%以上。 公司认真贯彻落实各级政府关于安全生产的法律法规，切实做好安全工作， 2008年组织开展了“隐患治理年”活动和第七个“全国安全生产月”活动，强化 安全培训教育,提高全员安全工作意识，有效提升了企业安全工作管理水平。 三、供应商、客户和消费者权益保护 公司本着诚实守信、互惠互利的原则，以客户需求为导向，不断提升品种质 397 量，优化品种结构，努力开拓市场，构建服务型营销体系，最大限度地满足客户 的需求。 产品质量不仅是企业的生命线，而且是维护客户权益的必要条件。公司不断 完善内部质量管理及监督制度，采用先进在线检测设备，严格执行产品抽查制 度，加强产品质量检测、检查等措施，遇到产品质量异议积极予以处理，并且主 动走访客户，了解他们的意见和要求，不断改进产品质量，完善销售和服务，使 客户满意率逐年提升。与此同时，公司还与客户合资设立加工配售中心，与客户 打造利益共同体，为客户提供更加满意的延伸产品和服务。 长期、稳定的原燃料供应对钢铁企业的稳定生产至关重要。通过参股、长期 协议、战略联盟等方式，公司与国内外多家原燃料供应商建立了长期战略合作伙 伴关系，形成了稳定的供应商群体，使其与公司在激烈的市场竞争中互惠共赢。 四、环境保护和可持续发展 公司本着“坚持节能减排与结构调整、技术进步相结合，大力调整和优化产 品结构，努力开发和推广节能减排技术，强化节能减排基础管理”的工作方针， 大力推进结构调整，强化群众节能环保意识，加强对节能减排、资源综合利用中 的关键技术攻关，取得了明显成效。 2008年，公司实现吨钢综合能耗724公斤标煤/吨，吨钢耗新水7.26m3/t，吨钢 SO2排放量2.03kg，吨钢烟（粉）尘排放量1.13kg，吨钢COD排放量0.25kg，吨钢 废水排放量5.1m3，固体废弃物综合回收利用率95.4%，自发电比例65.0%。 2008年公司与马鞍山市政府签订了涉及9大方面的环保目标责任书，公司内 部通过层层分解落实和建立考核激励机制，实现了对政府和社会的环保承诺。市 政府对我公司环保目标责任书完成情况进行了考评，考评结果为优秀（一等 奖）。马钢节能减排工作为全市人居环境的改善，推动马鞍山市和谐社会建设做 出了突出贡献，得到了国家、省有关部门的高度评价，2008年被国家发改委评定 为“全国千家企业节能减排超额完成单位”，获得“第五届中华宝钢环境优秀 奖”。 1、年度资源消耗情况 2008年公司消耗的资源主要为：铁矿石和铁精粉1883万吨、煤碳875万吨、 焦炭141万吨、废钢120万吨、生铁76万吨、水9797万吨、石灰石298万吨、白云 石119万吨、铁合金18.28万吨。 2、污染物排放情况 公司排放的污染物主要有SO2、COD、粉尘，排放浓度分别为400mg/ m3、45 mg/l、30mg/ m3，2008年排放量分别为29118吨、3381吨、15291吨。为实现达标 排放并降低排放总量，公司配有先进齐全的废水处理设施65套、处理能力269 m3/d，废气处理设施153套、处理能力4978万 m3/h。全年污染物排放综合达标率 98.6%。 3、废物综合利用情况 公司配套建设了先进的钢渣在线处理设施，各类冶炼渣、除尘灰、粉煤灰等 通过收集、回配得到重新利用。烧结带冷余热发电、干熄焦、蒸汽余热发电、煤 气余热余压发电等新技术在公司得到全面应用。全年产生各类冶炼渣、粉煤灰等 废物730万吨，综合利用696万吨，利用率95.4%；自产煤气利用率100%。 4、技术开发、环保投入情况 经过多年的环保投资和建设，目前马钢已拥有环境自动连续监测系统25套， 废水处理设施65台（套），废气处理设施153台（套）。大型污水处理厂等先进 循环水和污水处理设施大大提高了水资源利用率，减少了污水排放。烟气脱硫等 398 功效先进的除尘技术和设施，大量抑制了有害气体和粉尘的排放，为保护钢城的 环境做出了积极贡献，保证了所在区域的适合居住性，提高了所在区域的生物多 样性。 2008年公司投入2.2亿元用于环保治理和技术研发，先后实施了烧结烟气脱 硫、六汾河污水处理厂建设、排污口在线监控、新区环境整治等几十项工程，一 大批节能减排项目的实施显著提高了公司环境保护能力。公司建立了完善的环保 设施运行管理制度，每周对环保设施的运行情况进行总结、统计、分析，及时发 现并解决运行中存在的问题。全年环保设施同步运行率99.7%、完好率99.3%。 五、社会公益事业 打造绿色马钢，建设资源节约型、环境友好型企业是公司致力追求的目标。 近年来，马钢在企业发展的过程中，坚持经济与环境协调发展，紧紧抓住源头减 量、过程治理和综合利用三个关键环节，大力发展循环经济，促进节能减排。对 于新建工程，马钢坚持生态恢复与重建的原则，始终把绿化、美化厂区环境与基 建技改工程同步进行。2008年实施的新区27个标段、生产指挥中心绿化项目，已 按计划顺利完成；另外对三铁总厂球团竖炉区域、热电总厂、耐火材料公司等生 产区域进行了绿化，建成、改造绿地超过12万平方米，使马钢各厂区的绿化覆盖 率得到有效提升。在公司与马鞍山市的共同努力下，马鞍山市先后被评为“国家 卫生城市”、“国家园林城市”、“中国优秀旅游城市”、“国家环境保护模范 城市”、“全国文明城市”。 2008年5月12日，汶川发生了举世震惊的大地震。公司迅速反应，积极组织 捐款，并且号召子公司及广大员工向灾区捐款捐物，公司、子公司及员工合计捐 款1200多万元和4.7万多件衣被，受到了中华全国总工会的表扬。公司还积极参与 定点扶贫和帮扶新农村建设等慈善公益活动。 马鞍山钢铁股份有限公司 2009年4月15日 399