青山纸业(600103)2008年年度报告摘要

福建省青山纸业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司全体董事出席董事会会议。 1.3 福建华兴会计师事务所有限公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司 董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。 1.4 公司负责人刘天金、主管会计工作负责人徐宗明及会计机构负责人（会计主管人员）张嘉玲声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 青山纸业 股票代码 600103 上市交易所 上海证券交易所 公司注册地址和办公地址 福州市五一北路 171 号新都会花园广场 16 层 福建省沙县青州镇 邮政编码 365506 公司国际互联网网址 http://www.qingshanpaper.com 电子信箱 qszy600103@tom.com 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑鸣峰 林建平 联系地址 福州市五一北路 171 号新都会花园广场 16 层 福建省青山纸业股份有限公司企划部 电话 0591-83367773 0598-5655167 传真 0591-87110973 0598-5655168 电子信箱 dm@qingshanpaper.com jplin0598@sina.com.cn §3 会计数据和业务数据摘要： 3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本年比上年 2008 年 2007 年 2006 年 增减(%) 营业收入 1,688,124,406.60 1,443,605,255.01 16.94 1,276,447,673.73 利润总额 17,150,160.43 56,737,953.93 -69.77 28,542,795.11 归属于上市公司股东 5,906,546.47 37,380,072.08 -84.20 15,410,368.60 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 750,036.22 39,730,114.50 -98.12 17,096,932.47 的净利润 经营活动产生的现金 222,306,717.47 112,301,844.19 97.95 90,914,194.91 流量净额 本年末比上 2008 年末 2007 年末 2006 年末 年末增减(%) 总资产 2,724,536,498.37 3,160,382,325.16 -13.79 2,511,614,174.29 所有者权益（或股东 1,786,607,246.28 2,094,281,760.00 -14.69 1,676,508,776.34 权益） 3.2 主要财务指标 2008 年 2007 年 本年比上年增减(%) 2006 年 基本每股收益（元／股） 0.0056 0.0352 -84.20 0.0145 稀释每股收益（元／股） 0.0056 0.0352 -84.20 0.0145 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 0.0007 0.0374 -98.12 0.0161 ／股） 全面摊薄净资产收益率（%） 0.33 1.78 下降 1.45 个百分点 0.92 加权平均净资产收益率（%） 0.31 1.94 下降 1.63 个百分点 0.95 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益 0.04 1.90 下降 1.86 个百分点 1.02 率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 0.04 2.06 下降 2.02 个百分点 1.04 益率（%） 每股经营活动产生的现金流量净额（元／ 0.209 0.106 97.17 0.086 股） 2008 年 2007 年 本年末比上年末增 2006 年 末 末 减(%) 末 归属于上市公司股东的每股净资产（元／ 1.683 1.972 -14.66 1.579 股） 非经常性损益项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -408,519.18 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 0.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、 1,754,575.50 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单 0.00 位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 0.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 -866,654.02 债务重组损益 1,331,876.50 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -981,427.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和 5,995,985.00 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00 对外委托贷款取得的损益 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 14,698.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 少数股东权益影响额 -407,699.67 所得税影响额 -1,276,325.37 合计 5,156,510.25 3.3 境内外会计准则差异： □适用 √不适用 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 √适用 □不适用 单位：万股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 公 发 积 比例 行 送 比例 数量 金 其他 小计 数量 (%) 新 股 (%) 转 股 股 一、有限售 条件股份 1、国家持 股 2、国有法 13,362.384 12.58 -4,794.384 -4,794.384 8,568 8.07 人持股 3、其他内 资持股 其中： 境 内非国有 法人持股 境 内自然人 持股 ４、外资持 股 其中： 境 外法人持 股 境 外自然人 持股 有限售条 件股份合 13,362.384 12.58 -4,794.384 -4,794.384 8,568 8.07 计 二、无限售 条件流通 股份 1、人民币 92,821.776 87.42 4,794.384 4,794.384 97,616.16 91.93 普通股 2、境内上 市的外资 股 3、境外上 市的外资 股 4、其他 无限售条 件流通股 92,821.776 87.42 4,794.384 4,794.384 97,616.16 91.93 份合计 三、股份总 106,184.16 100 0 0 106,184.16 100 数 限售股份变动情况表 √适用 □不适用 单位：股 年初限售股 本年解除限售 本年增加限 年末限 限售 解除限售日 股东名称 数 股数 售股数 售股数 原因 期 福建省南纸股 2008 年 12 月 30,907,920 30,907,920 0 0 股改 份有限公司 29 日 国投机轻有限 2008 年 12 月 17,035,920 17,035,920 0 0 股改 公司 29 日 合计 47,943,840 47,943,840 0 0 / / 4.2 股东数量和持股情况 单位：股 报告期末股东总数 240,739 户 前十名股东持股情况 持有有限售 持股比 质押或冻结的股 股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数 例(%) 份数量 量 福建省青州造纸有限责任公司 国有法人 8.07 85,680,000 85,680,000 冻结 85,680,000 福建省南纸股份有限公司 国有法人 6.50 69,000,000 0 无 国投机轻有限公司 国有法人 4.72 50,113,900 0 无 福建省盐业公司 其他 2.92 31,056,000 0 无 福建省金皇贸易公司 国有法人 2.71 28,800,000 0 无 福建省轻纺(控股)有限责任公 国家 2.10 22,320,000 0 无 司 福建省永安林业（集团）股份 其他 0.45 4,800,000 0 无 有限公司 胡英弟 其他 0.12 1,300,935 0 未知 李政江 其他 0.10 1,070,000 0 未知 黄灏 其他 0.07 788,500 0 未知 前十名无限售条件股东持股情况 持有无限售条件股 股东名称 股份种类 份的数量 福建省南纸股份有限公司 69,000,000 人民币普通股 国投机轻有限公司 50,113,900 人民币普通股 福建省盐业公司 31,056,000 人民币普通股 福建省金皇贸易公司 28,800,000 人民币普通股 福建省轻纺(控股)有限责任公司 22,320,000 人民币普通股 福建省永安林业（集团）股份有限公司 4,800,000 人民币普通股 胡英弟 1,300,935 人民币普通股 李政江 1,070,000 人民币普通股 黄灏 788,500 人民币普通股 赵俊华 754,985 人民币普通股 (1)上述前十名股东中，第一、二、三、五、六股东代表国 家持有股份，为国家股或国有法人股。公司第二大股东、第 四大股东、第五大股东、第六大股东之间存在关联关系，公 司第六大股东福建省轻纺(控股)有限责任公司持有公司第 二大股东福建南纸股份有限公司 44.69%的股份，且公司第 上述股东关联关系或一致行动的说明 四大股东福建省盐业公司、第五大股东福建省金皇贸易有限 公司为其全资控股子公司。其它法人股股东之间不存在关联 关系。(2)除法人股东外,本公司未知其他前 10 名无限售条 件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司 持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 4.3.2.1 法人实际控制人情况 单位: 亿元 币种:人民币 注册 名称 法定代表人 成立日期 主营业务 资本 福建省轻纺(控股)有 1997 年 10 月 经营授权的国有资产，对外投资 梁模 6 限责任公司 23 日 经营、咨询、服务 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位:股 报告期内从 是否在股东单 性 年 任期 年初持 年末持 公司领取的 位或其他关联 姓名 职务 变动原因 别 龄 起止日期 股数 股数 报酬总额 单位领取报酬、 （万元） 津贴 2006 年 4 月 28 日～ 刘天金 董事长 男 57 21,840 21,840 29.84 否 2009 年 4 月 28 日 副董事 2007 年 5 月 15 日～ 肖沃根 男 48 0 0 0 是 长 2009 年 4 月 28 日 副董事 2006 年 4 月 28 日～ 周立成 男 47 0 0 0 是 长 2009 年 4 月 28 日 2006 年 4 月 28 日～ 黄国英 董 事 男 55 56,784 56,784 0 是 2009 年 4 月 28 日 2008 年 5 月 8 日～ 王光远 董 事 男 46 0 0 0 是 2009 年 4 月 28 日 2007 年 5 月 15 日～ 吴冰文 董 事 男 53 15,766 15,766 0 是 2009 年 4 月 28 日 2006 年 4 月 28 日～ 刘凯风 董 事 男 56 0 0 0 是 2009 年 4 月 28 日 独立董 2006 年 4 月 28 日～ 余建辉 男 53 0 0 4 否 事 2009 年 4 月 28 日 独立董 2006 年 4 月 28 日～ 刘 雄 男 41 0 0 4 否 事 2009 年 4 月 28 日 独立董 2006 年 4 月 28 日～ 陈淑如 女 53 0 0 4 否 事 2009 年 4 月 28 日 独立董 2006 年 4 月 28 日～ 李沉浮 女 41 0 0 4 否 事 2009 年 4 月 28 日 报告期内从 是否在股东单 性 年 任期 年初持 年末持 公司领取的 位或其他关联 姓名 职务 变动原因 别 龄 起止日期 股数 股数 报酬总额 单位领取报酬、 （万元） 津贴 监事会 2008 年 5 月 8 日～ 张 方 男 50 0 0 0 是 主席 2009 年 4 月 28 日 2006 年 12 月 31 日～ 陈宇青 监 事 女 39 0 0 0 是 2009 年 4 月 28 日 2006 年 12 月 31 日～ 谢钦铭 监 事 男 55 0 0 0 是 2009 年 4 月 28 日 2006 年 4 月 28 日～ 赵文修 监 事 男 58 17,909 17,909 20.29 否 2009 年 4 月 28 日 2006 年 4 月 28 日～ 陈文水 监 事 男 46 0 0 0 是 2009 年 4 月 28 日 总经理 2006 年 4 月 28 日～ 徐宗明 兼总工 男 46 0 0 29.84 否 2009 年 4 月 28 日 程师 副总经 理兼董 2006 年 4 月 28 日～ 郑鸣峰 男 48 0 0 22.24 否 事会秘 2009 年 4 月 28 日 书 副总经 2006 年 4 月 28 日～ 周木生 男 55 24,189 24,189 22.39 否 理 2009 年 4 月 28 日 副总经 2006 年 4 月 28 日～ 黄逢时 男 54 15,160 15,160 22.46 否 理 2009 年 4 月 28 日 财务总 2006 年 4 月 28 日～ 张嘉玲 女 54 49,661 49,661 22.39 否 监 2009 年 4 月 28 日 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 1、报告期内公司经营情况的回顾 2008 年受世界金融危机的影响，包装纸业经历了原料与产品价格大起大落的市场冲击，公司生产 经营面临原料库存成本高，产品价格大幅下降的困难局面，通过加大营销力度，实施策略调整，强化 货款回笼管理，积极落实节能减排技措，严格控制费用开支，初步缓和了冲击。报告期，公司浆纸主 营效益严重下滑，其他主营即医药、光电等效益平稳。具体如下： 报告期公司完成营业收入 168,812 万元，同比增加 24,452 万元，增长 16.94%，实现营业利润 1,202 万元，同比减少 4,350 万元，降幅 78.35%，实现净利润 591 万元（归属母公司所有者的净利润）同比 减少 3,147 万元，降幅 84.20%，主要原因为： (1)报告期，公司主营收入同比增长 16.94%，主要原因系主导产品纸袋纸、高强瓦楞纸、风油精、 光电产品销售量同比增加，增幅分别为 13.23%、4.08 倍、10.83%、19.01%。 (2)报告期，公司各项利润指标大幅下降，主要原因一是主要原材料煤炭采购价格在 1-9 月份持续 大幅度上涨，其中：进口废纸、煤炭、重油等全年平均采购价格比上年度分别提高 25%、43%、19%； 二是受国际金融危机对实体经济的冲击，出口包装用纸需求量大幅缩减，迫使公司箱板纸、高强瓦楞 纸生产线压产,导致公司主要产品成本升高;三是三家林业子公司受年初冰冻雪灾影响，收益下降；四 是期间费用同比增支 15.40%，其中主要是本期财务费用因技改项目完工借款利息停止资本化及本期平 均贷款利率比上年提高。 公司目前存在的主要优势和困难、盈利能力的连续性和稳定性： 优势： ①人才技术优势：公司具有 40 余年制浆造纸经验，建立了一套完整的技术研发和产品生产管理系 统，拥有一支专业齐全、技术精湛的工艺、机械、电气、仪表等专业技术队伍，一线员工素质较高， 且职工队伍比较稳定，拥有省级企业技术中心，具有较强的新品研发能力。 ②长纤维木浆优势：公司拥有 13 万吨长纤维木浆生产能力，是国内最早的大型化学木浆生产线， 本色长纤维木浆是生产包装用纸的最好原料之一，品质优良，可与国外优质木浆媲美。木浆生产能力 与工艺水平均具国内领先水平，具备生产原料自主供给能力。 ③产品品牌优势：纸袋纸系列产品技术含量高，产品质量和市场占有率在国内同类产品中处于领 先地位，其中 80g/m2 普通纸袋纸获国家同类产品最高奖---国家银质奖。“青山”牌系列纸袋纸产品 是“福建省名牌产品”， 它以强度高、透气好、易回收等优点在客户中享有很高声誉，是水泥、农药、 化肥、粮食等理想的绿色包装材料，在行业内享有较高的美誉度，为“国家免检产品”。 ④原料林优势：公司地处福建省境内，自然气候条件优越，森林覆盖率位居全国第一，具备发展 人工速生丰产林的条件，且林纸一体化工程符合国家鼓励造纸发展的重要条件。公司从 2001 年开始在 国内率先实施“林纸一体化工程”，现已完成原料林建设面积 60 万亩。 ⑤资信优势：作为国有控股大型制浆造纸上市公司，符合政府鼓励做大做强政策，具有政府支持 的良好基础。资产负债率约 30%，远低于国内同行业，拥有良好的融资渠道。与供应商、客户建立了 良好合作关系，在客户中享有良好的声誉。 ⑥装备优势：公司拥有福伊特、美卓等国际一流造纸设备制造供应商引进的设备，制浆造纸技术 装备处于国内同行业领先水平。 劣势与困难： ①地理位置偏僻：运输成本高于同类企业，影响产品竞争力。在 2000 年前，中国的高档纸张原料 均以木浆为主，所需原料需要自制或进口，公司在原料成本上有较大优势，但 2000 年后，废纸特别是 国外废纸成为中国造纸企业首选原料。采用废纸造纸具有设备投资省、产品性价比高的优势。国内近 年来快速发展的箱纸板、瓦楞纸等产品均以废纸为主要原料。公司生产此类产品，也需用进口废纸， 相比于国内沿海省市的造纸企业，由于地理位置的偏僻带来运输成本（原料运进与产品运出）的巨大 劣势，影响产品市场竞争能力。 ②产业链仍不完整：尽管已初步形成的林浆纸一体化的模式，但林地规模不够大，且生产未漂本 色木浆，附加值不够高，目前还未充分获取从原料到终端产品整个产业链的商业利润。 ③产品结构相对单一：公司浆纸主业三种产品全部是包装类产品，包装类产品靠规模效益，牛皮 箱板纸、高强瓦楞纸产品的规模与同类造纸企业相比规模较小，抗市场风险能力相对较弱，特别是金 融危机影响表现的尤为突出。在出口大幅下降的影响下，包装类企业首当其冲。在未来发展中，公司 应考虑调整产品结构，提高抗风险能力。 ④原料林基地建设受限：福建省已率先实施了集体林权制度改革，但林改相关的配套政策尚未完 全到位，林业基地建设项目面临的困难与问题增多，影响了公司“林纸一体化”项目的建设进程。 (3)盈利能力的连续性和稳定性 伴随《造纸行业产业政策》颁布、新《制浆造纸工业水污染物排放标准》的出台，以及增值税改 革等，将有利于大型造纸制浆企业的发展。但受国际金融危机和经济不景气的影响，国内外纸张需求 降低，新增产能的投放加剧了供需失衡，行业目前正在经历寒冬期，尤其 2009 年依然是艰难的一年， 公司以稳步发展为原则，立足浆纸主业，转变发展方式，求质量、保稳定、理性进取，稳健经营。公 司随着持续的技术投入、规模扩大和产品结构的优化，以及节能减排、环境保护措施的逐步实施，争 取保持盈利能力的持续和稳定。 2、公司主营业务及其经营状况 经营范围： 公司属轻工业类制浆造纸行业，主营“青山牌”纸袋纸及板纸系列产品的生产和销售。公司坚持 以木材和废纸为主要原料，经过不断的产品结构调整和优化，产品质量和技术装备达到国内同行业先 进水平。报告期，公司主营业务范围没有改变，主要从事纸袋纸、板纸及瓦楞纸系列产品、碱、电产 品、光电子产品、医药产品、木材等产品的产销及其贸易经营。 (1)主要供应商及客户情况 报告期内，公司前五名供应商采购金额合计 51,336.68 万元，占公司全年度采购总额比重 35.30 %。 报告期内，公司前五名销售客户销售金额合计 28,165.34 万元，占公司全年销售总额比重 17.28%。 (2)生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明 ①主要产品及市场占有率 公司主要产品纸袋纸市场占有率约为 40%，板纸及瓦楞纸系列市场占有率约为 0.3%。 ②占主营业务收入或主营业务利润 10%以上的行业或产品的相关情况 报告期公司纸、板系列产品完成销售收入 1,266,713,989.54 元同比增长 16.40%，销售成本 1,208,226,976.75 元，同比上升 22.68%，产品毛利率 4.62%，同比下降 4.87 个百分点，主要原因系 原材料涨价影响，成本升高幅度大于产品销售提价幅度；浆及副产品完成销售收入 32,794,160.12 元， 同比下降 1.42%，销售成本 15,881,371.29 元，同比下降 2.26%，产品毛利率 51.57%，同比上升 0.42 个百分点；医药产品完成销售收入 111,490,590.14 元，同比增长 5.11%，销售成本 55,623,856.09 元， 同比上升 6.45%，毛利率 50.11%，同比下降 0.63 个百分点，主要原因系部分产品销售价格同比有所下 降；林业产品完成销售收入 28,382,561.51 元，同比下降 15.96%；销售成本 17,229,885.80 元，同比 下降 13.23%，产品毛利率 39.29%，同比下降 1.91 个百分点，主要系是本期处理销售部分低价雪压材； 光电子产品完成销售收入 166,629,586.94 元，同比增长 25.07%，销售成本 123,957,332.81 元，同比 上升 18.57%，产品毛利率 25.61%，同比增加 4.07 个百分点，主要原因系原材料降价幅度大于产品售 价降幅。 3、公司财务状况及经营成果分析 (1)利润构成与上年相比 报告期公司利润构成与上年度相比发生较大变化，主要原因分析如下： ①报告期公司实现利润总额 17,150,160.43 元，比上年 56,737,953.93 元减少 39,587,793.50 元， 减幅达 69.77%。由于利润总额变化幅度大，对利润结构产生较大影响。 ②报告期公司销售费用、管理费用、财务费用等三项期间费用 163,772,899.33 元，同比增支 15.40%，由于受利润总额小的影响，使其占利润总额的比例达 954.94%，同比提高了 704.81 个百分点。 ③报告期公司资产减值损失 26,530,641.01 元，比上年减少 11.98%，但因本期利润总额下降，反 而使其占利润总额的比例 154.70%同比提高 101.58 个百分点。 ④报告期公司投资收益 9,722,312.90 元，比上年增加 610.61%，占利润总额比例 56.69%，同比提 高 54.28 个百分点。主要原因系本期收到公司持有的“惠泉啤酒”、“福建水泥”、“兴业银行”、 “永安林业”四支股票股利分红及出售部分股票的收益。 ⑤报告期公司营业外收支净额 5,130,927.81 元，比上年增加 322.05%，占利润总额比例 29.92%， 同比提高 27.78 个百分点，系本期获得林业项目、环保治理、科研经费补助等财政贴息和补助奖励等 收入。 (2)报告期公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用等财务数据同比发生重大变化的说明 ①报告期公司财务费用 34,122,873.14 元，同比增加 66.16%，主要原因一是公司年产 20 万吨高 强瓦楞纸技改工程于 2007 年 10 份峻工投产，项目贷款利息停止资本化，本期利息全部计入当期财务 费用；二是 2008 年银行借款利率及票据贴现率平均水平比上年提高。 ②报告期公司销售费用 53,180,286.56 元同比增加 15.83%，主要系本期产品销售总量同比增加， 相应增加销售费用。 ③报告期公司所得税费用-594,420.22 元，同比下降 107.26%，原因主要系报告期母公司经营亏损， 按税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损，应视同可抵扣暂时性差异处理，以预计可利用可弥补亏 损的未来期间内很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，以及本期计提较大数 额存货跌价资金准备，作为可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，相应抵减了所得税费用。 ④报告期公司管理费用 76,469,739.63 元，同比增加 1.32%。 4、公司资产构成同比发生重大变化的说明 公司报告期末总资产 2,724,536,498.37 元，较期初数 3,160,382,325.16 元减少 435,845,826.79 元，其中流动资产期末数 1,153,787,232.30 元，较期初数 1,158,572,004.30 元减少 4,784,772.00 元；非流动资产期末数 1,570,749,266.07 元，较期初数 2,001,810,320.86 元，减少 431,061,054.79 元；流动负债期末数 520,726,352.39 元，较期初数 530,633,355.24 元，减少 9,907,002.85 元；非流 动负债期末数 320,711,180.05 元，较期初数 443,915,464.96 元，减少 123,204,284.91 元；所有者权 益期末数 1,883,098,965.93 元，较期初数 2,185,833,504.96 元，减少 302,734,539.03 元。 报告期末公司总资产较期初减少 13.79%，主要系因公司可供出售金融资产其公允价值变动所致。 公司可供出售金融资产为持有的“兴业银行 ”、“惠泉啤酒”、“永安林业”、“福建水泥”等四支 股票，均采用公允价值计量，系按证券交易所公布的 2008 年 12 月 31 日股票收盘价。 报告期公司资产构成发生变化的主要因素分析： (1)报告期末，应收账款 260,642,549.71 元，占总资产比重 9.57%，比期初 259,846,751.78 元， 占总资产 8.22%的比重提高，主要原因系本期公司产品销售收入增加，相应增加部分应收账款。 (2)报告期末，应收票据 179,942,562.12 元占总资产比重 6.60%，比期初 290,669,583.94 元。占 总资产 9.20%的比重下降，主要系本期贴现和背书银行承兑汇票数量增加。 (3)报告期末，其他应收款 13,772,395.08 元，占总资产比重 0.51%，比期初 21,913,926.48 元占 总资产 0.69%的比重下降，主要系报告期控股子公司深圳恒宝鼎投资公司持有的“长江电力”股票因 涉及保证金纠纷案而被限制使用，该案件于 2007 年 11 月 20 日终审判决得以恢复以后，将其由原帐挂 “其他应收款”转入“可供出售金融资产”科目核算，以及本期计提坏帐准备等原因所致。 (4)报告期末，可供出售金融资产 208,395,798.10 元，占总资产比重 7.65%，比期初 622,456,587.74 元占总资产 19.70%的比重较大幅下降，主要系因公司持有的“兴业银行”、“永安林业”、“惠泉啤 酒”、“福建水泥”四支股票期末市值大幅下降所致。 (5)报告期末，投资性房地产 55,686,921.56 元占总资产比重 2.04%，比期初 8,937,296.46 元占 总资产 0.28%的比重提高，系本期新增深圳市南山区高发工业区 2#厂房资产。 (6)报告期末，固定资产 1,165,898,158.28 元占总资产比重 42.79%，比期初 1,214,860,807.33 元占总资产 38.44%的比重提高，主要系因本期末总资产减少的影响。固定资产期末数较年初数减少， 主要是本年所提的折旧额大于新增固定资产。 (7)报告期末，在建工程 54,250,766.62 元，占总资产比重 1.99%，比期初 79,984,133.46 元，占 总资产 2.53%的比重下降，系因为结转已完工的技改技措项目和装修完工的深圳市南山区高发工业区 2#厂房。 (8)报告期末，递延所得税资产 42,082,005.38 元占总资产比重 1.54%，比期初 32,581,162.47 元 占总资产 1.03%的比重升高，原因主要是报告期计提较大数额存货跌价准备和母公司经营亏损，按会 计准则和税法相关规定，确认相应的递延所得税资产。 (9)报告期末，短期借款 159,701,148.84 元，占总资产比重 5.86%，比期初 187,705,775.53 元占 总资产 5.94%的比重下降，主要系报告期偿还到期贸易融资借款。 (10)报告期末，应付票据 29,326,730.00 元占总资产比重 1.08%，比期初 123,300.00 元占总资产 0.004%的比重大幅升高，是因为报告期公司采购结算增加办理银行承兑汇票业务。 (11)报告期末，长期借款 272,000,000.00 元占总资产比重 9.98%，比期初 297,000,000.00 元占 总资产 9.40%的比重提高，是因期末总资产较年初减少。期末数比期初数减少，是报告期内偿还到期 的技改项目借款。 (12)报告期末，预计负债 228,153.00 元占总资产 0.01%，比期初 3,103,663.77 元占总资产 0.10% 下降，系因报告期内子公司深圳市恒宝鼎投资有限公司与民生证券保证金纠纷案已经终审判决并在执 行中，故对原计提的预计负债予以转销。 (13)报告期末，递延所得税负债 37,562,238.97 元占总资产比重 1.38%，较年初 142,528,025.11 元占总资产 4.51%的比重大幅下降，主要原因系公司可供出售金融资产期末公允价值下降所致。 (14)报告期末，资本公积 122,466,767.51 元占总资产比重 4.49%，较年初 436,047,827.70 元， 占总资产 13.80%的比重大幅下降，主要原因同上述（4）。 5、现金流量构成情况分析 (1)报告期公司经营活动产生的现金流量净额 222,306,717.47 元，同比增加 97.95%，主要系报告 期公司产品销售收入总额同比增加，且货款回笼较好及与经营相关除购买商品和接受劳务以外的费用 支付同比减少。 (2)报告期公司投资活动生产的现金流量净额-73,497,448.23 元，同比减少净流出 55.88%。主要 是报告期公司技改工程项目投资同比减少，出售部分可供出售金融资产股票收回现金。 (3)报告期公司筹资活动产生的现金流量净额-104,483,058.31 元，同比下降 403.13%，主要是报 告期公司偿还期到期银行借款支付的现金负比增加，贷款规模同比缩减。 6、公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公 司经营相关的重要信息进行讨论与分析 (1)公司生产设备运转情况良好，但受全球金融危机影响，四季度后，板纸、高强瓦楞纸市场需求 明显缩减，产品销售价格大幅下跌，致使牛皮箱板纸、高强瓦楞纸纸机压产。(2)公司基本保持产销平 衡，纸与纸板全年产量 33.74 万吨，全年销量 33.58 万吨，产销率 99.53 %；公司产品库存维持在合 理范围内，销售市场和地区分布没有发生重大变化。(3)公司主要生产技术及管理人员稳定，没有发生 重大变动。 7、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 (1)各子公司主要业务性质、主要产品或服务、注册资本、总资产、净资产、净利润 ①漳州水仙药业有限公司业务性质为医药制造业,主要产品风油精、无极膏和香精，注册资本为 3,667 万元。报告期，总资产 14,163.88 万元，净资产 11,003.83 万元,净利润 2,364.46 万元。 ②深圳市恒宝通光电子有限公司业务性质电子制造业，主要产品光电子器件，注册资本 4,974.70 万元。报告期，总资产 13,677.72 万元，净资产 8,591.26 万元，净利润 1,187.04 万元。 ③福建省泰宁青杉林场有限责任公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本 2,482.50 万元。报告期，总资产 3,113.29 万元，净资产 2,863.85 万元,净利润 251.12 万元。 ④福建省漳平青菁林场有限责任公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本 5,000.00 万元。报告期，总资产 6,403.53 万元，净资产 5,692.23 万元,净利润 450.28 万元。 ⑤福建省明溪青珩林场有限责任公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，公司注册资本 5,661.78 万元。报告期,总资产 6,671.83 万元，净资产 6,317.57 万元,净利润 48.93 万元。 ⑥福建省青山宁化林场有限责任公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，公司注册资本 1,927 万元。报告期，总资产 1,793.48 万元，净资产 1,674.43 万元,净利润-136.89 万元。 ⑦福建省清流县青山林场有限责任公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，公司注册资本 2,259.00 万元。报告期，总资产 2,361.58 万元，净资产 2,226.89 万元,净利润-54.72 万元。 ⑧福建省连城青山林场有限公司业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，公司注册资本 2,000.00 万元。报告期,总资产 1,929.59 万元，净资产 1,929.15 万元，净利润-38.41 万元。 ⑨福建青嘉实业有限公司业务性质为贸易，经营商品流通，注册资本 4,600 万元。报告期，总资 产 5,444.20 万元，净资产 5,436.13 万元，净利润 192.59 万元。 ⑩深圳市恒宝鼎投资有限公司业务性质投资，经营实业投资，公司注册资本 4,000.00 万元。报告 期，总资产 1,120.28 万元，净资产 640.18 万元,净利润 147.77 万元。 (11)福建青山尤溪纸业有限责任公司业务性质造纸制造，经营纸制品，注册资本 2,500.00 万元。 报告期，总资产 1,591.62 万元，净资产 841.84 万元，净利润-65.45 万元。 (12)沙县青阳再生资源利用有限公司业务性质废旧物资回收，经营废纸，注册资本 100 万元。报 告期，总资产 522.46 万元，净资产 112.52 万元，净利润 12.52 万元。 (2)对公司净利润影响达 10％以上子公司的情况 ①报告期,漳州水仙药业有限公司完成销售收入 11,449.83 万元，实现营业利润 3,349.47 万元， 净利润 2364.46 万元(归属于母公司所有者的净利润),同比增长 9.29%。主要原因系报告期产品销售总 量增加，以及执行 25%所得税率的影响。 ②报告期,深圳市恒宝通光电子有限公司完成销售收入 16,662.96 万元，实现营业利润 1,464.68 元，净利润 1,187.04 万元, 同比增长 35.43%.主要原因系报告期该光电子产品销售总量及加工贸易量 均比上年有大幅增加,且产品毛利率同比有一定上升。 ③报告期,福建省漳平青菁林场有限责任公司完成销售收入 1,104.97 万元，实现营业利润 451.54 万元，净利润 450.28 万元, 同比下降 9.66%.主要原因系报告期产品销售总量较上年有一定下降。 ④报告期,福建省泰宁青杉林场有限责任公司完成销售收入 567.08 万元，实现营业利润 237.78 万元，净利润 251.12 万元, 同比增长 57.72%.主要原因系报告期产品销售总量较上年有大幅度增加。 8、研究投入与自主创新情况 技术创新方面：2008 年，公司完成对牛皮箱板纸机伸性装置改造，优化产品结构，在一定程度上 缓解了板纸市场疲软带来的压力，减少亏损。控股子公司漳州水仙药业有限公司顺利完成 GMP 换证工 作，OTC 新品丁硼乳膏、拜尼多推广取得初步成效。将成为今后有力的利润增长点。控股子公司深圳 恒宝通光电子有限公司积极培育小型化 SFP、EPON、10G 等中高端产品增量市场。有关林业基地建设， 公司正与美国美德维实维克公司合作，引进的火炬松、湿地松开始种植，通过引种试验，确定短周期 造纸工业原料林的培育措施。 节能减排、环境保护方面：一是公司计划投资 1,000 万元的 5#锅炉脱硫技改项目完成施工，并于 2008 年 11 月 13 日至 15 日进行烟气脱硫调试，试运行效果表明脱硫效率达到设计要求。二是按照污 染物源头削减和末端治理相结合的管理模式，加大了减排技术改造项目的建设，按时完成了第二轮清 洁生产审核工作， “十一五”期间 COD、SO2 总量控制目标，取得阶段性成果。三是持续研究探讨粉 煤灰与白泥的自身生产系统体内综合循环利用，争取实现可持续发展。 9、社会责任履行情况报告 作为海峡西岸的一家上市公司，公司积极承担社会责任，全面贯彻落实科学发展观，推动海峡西 岸经济区建设，持续构建和谐社会而努力。公司向社会披露了 2008 年度社会责任工作报告，阐释公司 的社会责任观，总结公司对股东和债权人权益，职工权益，供应商、客户和消费者权益，环境保护和 可持续发展等方面的责任履行情况以及存在差距，探索改进的措施。报告的具体内容详见公司于 2009 年 4 月 16 日在上交所网站 ttp://www.sse.com.cn/)刊登的公告。 10、对公司未来发展的展望 (1)所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局分析 目前，全球造纸行业集中度整体上并不是很高，处于一个竞争程度相对较高的市场结构。从全球 范围看，造纸行业不是一个“小”行业，而是一个“大”产业，基于造纸行业本身及其延伸的产业链 而发展起来的纸业经济日益引人瞩目。而中国造纸经过多年的发展，2008 年已跃居全球第一大造纸生 产国和消费国。世界造纸产业的发展，呈现出六个特点：林纸一体化、经济规模化、技术集成化、资 源集约化、产品功能化、生产清洁化。 2008 年是中国纸业的分水岭。以部分品种阶段性产能过剩及出口量大于进口量为标志，中国造纸 结束了长达 20 年的成长期，2008 年全面进入成熟期，中国造纸行业出现拐点，纸业发展轨迹、发展 重点、市场格局、竞争策略将发生重大变化，这也是行业发展到一定阶段的内在规律，特别是受金融 危机影响，分水岭表现的更为突出，如包装类产品产能严重过剩。 (2)发展机遇与挑战、发展战略及推进措施 ①机遇与挑战 国家政策的陆续出台，将加快中国造纸行业的调整进程。2007 年国家颁布《造纸产业发展政策》， 对行业准入、产业布局、排放标准做了明确规定，其将进一步促进造纸行业提高原料控制能力，推动 产业升级;促进完善产业布局与结构，提高产业集中度;推进企业实施节能减排，减少环境污染；2007 年国家出台的《林业产业政策要点》,对造纸企业实施“林纸一体化”也起到推动作用，。2008 年国 家出台的《制浆造纸工业水污染物排放标准》，将全面提升造纸企业行业污染控制水平，推进企业的 节能减排工作，带动大型造纸企业的高效、快速发展。 福建省地处东南沿海，经济发展潜力依然很大，特别是大陆与台湾地区的三通，为经贸发展提供 了便利，为公司开拓市场提供了一次机遇。 从产品方向上看，由于中国作为世界工厂的地位短时期内不会改变，因此包装类纸品的市场中长 期前景看好。 从原料方面看，福建是全国林地较多的省区，随着国家对农林税收的减免及林权制度的改革，林 业发展有望进入到一个新的发展高峰，福建林业资源的潜力有望得以充分发挥。公司作为福建造纸行 业的龙头企业，可更好地利用全省林业资源，沿着林纸一体化方向更好发展。 ②中长期发展战略 “坚持林--浆--纸一体化发展战略，确立长纤维本色包装纸在行业中的独特优势，进一步扩大浆 纸规模，提高市场占有率，同时做大做强造纸林基地，实现上下游结合，延伸产业链，适度多元化经 营”，努力打造百万吨级的制浆造纸企业集团，实现中国未漂长纤浆最大规模和伸性纸袋纸市场最高 占有率的发展战略，打造中国名牌。争取到 2015 年，公司原浆产量达到 38 万吨、纸与纸板生产能力 达 75 万吨。 ③近期重大项目推进措施 A、依托福建省丰富的林地资源优势，投资 6.6 亿元实施公司“林纸一体化”工程――建设 160 万亩原料林基地建设项目，发展造纸工业原料林。截止 2008 年底，公司以参股、控股等方式累计投资 1.98 亿（其中向国家开发银行贷款 1.3 亿元），建成基地 60 万亩。公司独立编制的森林经营方案已 获福建省林业厅批准实施，并成为福建省首批两家试点企业之一，促进解决当前林业基地建设过程中 遇到了采伐指标受限问题。同时，公司将积极探讨“公司+农户”或订单林业的模式，进一步扩大林业 基地规模，实现林业集约化经营，并尝试通过国际合作引种速生品种，提高出材效率。 B、着重从优化产品结构和节能减排项目入手，全力推进和稳步落实三大技改项目。一是日处理 500 吨固形物的碱回收炉及配套机组项目，该项目计划总投资 11625 万元；二是计划累计投资 7,000 万元完成 20 万吨牛皮箱板纸纸机改造和年产 20 万吨高强瓦楞纸机技改两个项目，进一步优化公司主 导产品结构，适应市场需要;三是紧紧围绕循环经济模式，加强节能减排，继续优化 5#炉脱硫技改项 目运行方式，实施污水深度处理改造，积极探索固体废物综合利用，努力完成 SO2 和 COD 的年度减排 目标。 ④项目资金的需求及使用计划 公司所属行业为资金密集型和资源约束型行业，规模经济性特征显著。为实现公司中长期发展战 略目标，完成上述技改及“林纸一体化”项目建设计划，公司将采取有效措施保证资金供应。根据项 目建设进度安排，预计 2009 年需投入技改建设资金约 1.8 亿元(含公司一般技改项目)，资金来源、渠 道主要有： A、利用公司自有资金。 B、向银行金融机构申请贷款。 ⑤为保证公司经营目标的实现和项目建设的顺利进行，公司将采取以下有效措施保障资金的供应： A、积极发展主营业务，拓展销售渠道，加大货款回笼力度，缩短存货及应收账款周转周期，减少 资金占用，提高资金利用率。 B、充分利用财务杠杆筹措资金，拓宽银行间接融资渠道，采取银行信贷方式筹集资金，保证公司 流动资金和项目建设资金需求。 C、积极尝试新的金融产品，采取灵活多样的融资方式，努力降低资金成本，提高资金使用效率。 D、推进公司精细化管理，强化生产经营过程中的成本费用控制，提高产品盈利能力。 E、提高建设项目管理水平，加大责任考核力度，严格控制项目支出，确保按期完成项目建设，尽 快投产显效。 F、加强资金预算与配置管理，通过加强应收、应付帐款管理，继续保持稳定的现金流，以增强公 司的偿债能力。 (3)2009 年度经营计划 2009 年将是我国纸业包装行业最为困难的一年，低迷的市场形势将加剧行业的竞争。公司将紧紧 抓住机遇，调整结构，提升产业，创新管理，以“求质量、降成本、促稳定、增效益”为工作目标， 全面推行精细化管理，突出提升经营层面的市场应变能力，实现纸机装备的安全高产和质量优良，同 时抓紧、抓好技改项目竣工投产，公司（合并）全年计划完成营业收入 15.68 亿元，成本支出控制在 14.05 亿元，三项费用控制在 1.86 亿元。面对宏观经济形势变化的严峻局面，公司今后将重点着手从 以下几个方面，做好经营与发展工作： ①结构调整：公司的产业结构与产品结构，以制浆造纸业为主导，药业、光电子、林业等三个产 业适度多元化的结构，除了做强做大制浆造纸业外，要加快发展另外三个产业。通过对药业、光电子 改制、技改优化产业结构，在技术与产品上创新，形成自主的核心技术和品牌，并考虑吸收战略伙伴 做强这二家公司。林业要探索新的合作方式，从种苗培育到集约化管理，力争有新的突破。 ②产业提升：纸袋纸产品瞄准国际水准，力争产品质量达到世界先进水平，以增强企业的竞争力。 箱板纸与瓦楞纸要结合国内与省内的市场需求，以差异化营销战略开发自身的产品和客户，扬长避短， 优化产品结构。探索开发涂布产品、文化或生活用纸。 ③管理创新：进一步健全和完善公司的各项制度建设，并跟踪检查制度落实情况。今年将重点制 定落实国家财政部等五部委颁布的《企业内部控制基本规范》，建立和完善信息收集、分析、研究、 披露的工作流程，确保信息披露的完整、准确、及时。要进一步推进企业信息化建设，整合企业内部 各种资源、优化配置，充分发挥效能，以达到用信息化带动工业化。 ④货款回笼与随机应变：积极面对金融危机所带来的复杂和严峻局面，公司要排除一切困难，毫 不动摇贯彻“货款回笼高于一切”的原则，建立相应的制度和机制，保证公司回款安全。认真全面做 好商情分析工作，准确分析判断废纸等主要原材料的价格变动趋势，动态把握采购时机，合理安排生 产，主动避免存货风险。 ⑤节能减排与环境保护：浆纸造纸工业企业为节能减排，保护环境的主体，在企业发展过程中， 我们始终贯穿以建设资源节约型、环境友好型企业为主题，坚持环保优先、清洁生产。2009 年，我们 将继续探讨固体废弃物的循环利用问题，抓好粉煤灰、白泥、烟气污染的治理，实施污水深度处理改 造，完成 COD、BOD、SO2 减排目标。 (4)公司面临的风险因素分析及对策 ①政策风险 一是国内地区间的供材政策变化风险，木材原料供应保障体系脆弱已是公司多年的发展瓶颈，各 地政策变化直接影响公司主营产品的原料保障能力；二是人民币汇率波动风险，因公司原料中进口废 纸占据一定份额及实施大型技改项目贷款，汇率波动或利率调整可能影响公司生产、投资成本，三是 “林纸一体化”产业政策调整的风险，主要是指原料林基地建设的管理尚未完全理顺，包括人工林资 源管理及采伐政策、林木资产的评估及转让、林地使用权的抵押及转让等方面，大面积种植还是会面 临一定的政策性风险。 ②市场或业务经营风险 一是行业规模风险：部分国际知名造纸企业通过独资、合资的方式将生产基地直接设立在中国， 凭借其规模、技术等方面的优势直接参与国内市场竞争，这使国内造纸行业的竞争格局不断加剧。 二是产品市场竞争风险：公司主导产品，尤其是板纸、瓦楞纸产品竞争日益激烈，同类产品市场份额 争夺日益突出，纸袋纸产品目前虽有国内占有率优势，但随着国内同行业产能的恢复、提升，竞争压 力开始显现。三是重要的主辅原料价格波动风险：公司主导产品纸袋纸、高强牛皮箱板纸及高强瓦楞 原纸的主要原料木材、木浆，废纸等价格波动，对公司生产成本影响很大，尤其是公司板纸原料主要 使用进口欧美废纸，国外原料依赖程度大，国际废纸价格波动对公司生产经营有较大程度的影响；国 内原煤的价格波动对公司的正常生产和成本控制存在较大影响。 针对上述可能存在的市场或业务经营风险，公司将进一步创新营销理念，坚持以客户为中心的市 场导向，不断提高产品质量；积极开拓省内外木材市场，并努力开辟国外纸材供应渠道，同时注重抓 好木材、煤炭、废纸的采购工作，通过加强内部管理改革，持续内外资源的整合，优化工艺提高质量， 狠抓成本提升效益，推进技改提升规模，确保 2009 年生产经营目标的顺利完成。 ③财务风险 A、根据公司发展战略，当前公司正处于不断扩大产能，积极推进技术进步的加速发展时期，相应 资金需求量较大。随着国家宏观调控的加强，金融机构对固定资产投资贷款持谨慎态度，审批权限集 中，甚至对部分行业或项目设限，造成企业向银行申请项目贷款难度加大，存在一定融资风险。公司 将加强与金融机构的沟通联系，保持良好的信誉与密切合作关系，积极争取银行等金融机构的支持。 探索融资新途径，合理使用财务杠杆等方式拓宽资金来源，为企业的稳定发展提供融资支持。B、重点 技改项目投产后所发生的利息费用，将增加公司以后年度财务费用负担，对公司后期效益将产生一定 压力。C、我国人民币汇率机制改革，汇率的波动会对公司进出口业务的成本、利润产生一定的影响。 对此，公司加强与各结算银行的密切合作，密切关注外汇市场，并尝试使用不同的金融工具，以有效 控制汇率波动风险。D、应收帐款数额较大，截止 2008 年末应收帐款账面价值 26,064 万元占流动资产 的 22.59%。随着公司产销规模的扩大，公司应收帐款的金额会相应有所增加，公司应收帐款存在出现 呆坏帐的风险。针对这一风险，公司主要采取：一是加强客户的信用管理，建立客户信用档案；二是 加大应收帐款管理力度，建立应收帐款预警制度，跟踪落实，责任到人。努力提高货款回笼率；三是 根据信用风险特征，预计实际损失率进行减值测试，并对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试， 提取足额的坏帐准备。通过上述措施有效地防控应收帐款风险对公司效益不确定性影响。 11、宏观经济形势变化可能对公司经营目标实现产生的不利影响 ①全球性金融危机已严重影响国内出口导向型企业的生存和发展，与出口形势密切相关的公司主 导产品----系列板纸和高强瓦楞纸的生产和销售受到严重冲击，且预计在 2009 年内恢复难度大；同时， 大宗原材料美废和欧废价格变动幅度大、周期短，可能导致较大的经营性损益风险。 ②高成本产成品和原料库存，尤其是 2008 年四季度大宗原材料价格脉冲式下跌，前期正常库存的 原煤、废纸及高价位产成品等成本消化压力大。 ③因产成品和原材料库存资金占用增加，产品销售货款回笼速度放缓，困难加大。可能导致经营 性现金流紧张，经营资金压力增大。危机后银行对造纸企业高度关注，贷款态度谨慎，可能带来筹资 难度。 有关应对措施见上述第(3)“公司 2009 年经营计划”相应内容。 12、公司资金需要和使用计划 为完成 2009 年度的生产经营、技改技措工作计划和目标，公司预计 2009 年全年需要新增资本性 投资约 1.8 亿元。计划向银行申请中长期借款 9400 万元，流动资金借款 2600 万元。 13、公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高 20%以上 的说明 公司 2007 年报披露 2008 年经营目标：争取实现营业收入 19.8 亿元、营业成本及费用控制在 19.2 亿元左右。2008 年实际实现营业收入 16.88 亿元、营业成本及费用 16.53 亿元，比经营目标分别低 14.75 %、和 13.91 %。未完成计划的主要原因：一是报告期，因受金融危机冲击影响，产品市场需求 发生了较大变化，公司主要产品纸袋纸、箱板纸、高强瓦楞纸的销售总量仅完成年计划的 82.70%，且 产品销售价格也未完成计划，尤其是箱板纸、高强瓦楞纸第四季度呈量价齐跌趋势，售价跌幅超过 25%。 二是报告期内，三家林业子公司年初受冰冻雪灾影响，本年度处理部分雪压材，销售价格低，致使本 期木材平均售价比计划低 30%，销售收入仅完成年度计划的 87.70%。三是报告期内，公司贸易子公司 受市场影响，贸易额仅完成年计划的 80% 。故公司 2008 年实际经营业绩低于年度经营目标。 公司不编制和披露新年度盈利预测。 14、同公允价值计量相关的内部控制制度情况 公司根据《企业会计准则》及财政部《企业内部控制基本规范》的规定，对公允价值的取得、计 量、使用的假设以及选择适当的估价方法都作了明确的规定。确认公允价值方法：（1）资产或负债等 存在活跃市场的，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。（2）当不存在活跃市场时，参考熟悉 情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债 等的市场交易价格确定其公允价值。（3）不存在活跃市场，且不满足上述两个条件的，采用估值技术 等确定公允价值。在财务核算方面，公司严格按照企业会计准则的相关规定进行核算。在内部审核方 面，公司指派专业人员对公允价值进行确认，并接受内、外部审计，并对审核中指出的问题，及时进 行改进。 与公允价值计量相关的项目 √适用 □不适用 单位：万元 期初金 本期公允价值 计入权益的累计公 本期计提 期末金 项目 额 变动损益 允价值变动 的减值 额 （1） （2） （3） （4） （5） （6） 金融资产 其中：1.以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 其中：衍生金融资产 2.可供出售金融资产 62,246 -31,363 0 20,840 金融资产小计 62,246 -31,363 0 20,840 合计 62,246 -31,363 0 20,840 持有外币金融资产、金融负债情况 □适用 √不适用 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 营业 分行业 利润 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比上 或分产 营业收入 营业成本 率 年增减（％） 增减（％） 年增减（%） 品 (%) 分产品 纸、卡系 下降 4.87 个百分 1,266,713,989.54 1,208,226,976.75 4.62 16.40 22.68 列 点 浆及副 上升 0.42 个百分 32,794,160.12 15,881,371.29 51.57 -1.42 -2.26 产品 点 碱、电产 下降 7.37 个百分 45,994,189.07 47,990,101.76 -4.34 6.84 14.97 品 点 医药产 下降 0.63 个百分 111,490,590.14 55,623,856.09 50.11 5.11 6.45 品 点 林业产 下降 1.91 个百分 28,382,561.51 17,229,885.80 39.29 -15.96 -13.23 品 点 商业贸 下降 3.52 个百分 59,061,675.23 58,144,084.42 1.55 175.25 185.45 易 点 光电子 上升 4.07 个百分 166,629,586.94 123,957,332.81 25.61 25.07 18.57 产品 点 减：内部 80,952,743.82 83,149,440.48 抵销 下降 4.1 个百分 合计 1,630,114,008.73 1,443,904,168.44 11.42 14.14 19.66 点 其中：关 下降 7.73 个百分 46,446,782.09 48,260,300.31 -3.90 5.66 14.15 联交易 点 6.3 主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内 1,464,920,495.34 15.23 国外 165,193,513.39 5.27 6.4 募集资金使用情况 □适用 √不适用 变更项目情况 □适用 √不适用 6.5 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 日处理 500 吨固形物的碱回收炉及配套机组技改项目 28,574,199.16 在建 未竣工 年产 20 万吨高强牛皮箱板纸纸机改造项目 5,884,241.90 在建 未竣工 年产 20 万吨高强高强瓦楞原纸纸机改造项目 9,445,162.99 在建 未竣工 6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √适用 □不适用 福建华兴会计师事务所有限公司已完成了福建省青山纸业股份有限公司(以下简称 “公 司”)2008 年年度审计报告的审计工作，对公司 2008 年年度审计报告出具了带强调事项段的无保留 意见。具体内容为： 公司与第一大股东福建省青州造纸有限责任公司（以下简称“青州造纸”）173,499,945.72 元资 金占用纠纷案分别经福建省高级人民法院和最高人民法院审理，最高人民法院于 2008 年 6 月 18 日做 出终审判决：青州造纸应向公司返还占用资金 173,499,945.72 元及相应利息。公司已通过法院冻结 了青州造纸所持有的公司 8,568 万股股权。截止审计报告日，该案尚在执行程序中。因该案件涉及其 他债权人，其处理方案及可能的损益存在不确定性。 现将上述事项说明如下： 1、公司已采取的措施：鉴于青州造纸未能在判决生效之日起的规定时限内返还公司上述资金及相 应利息，我司于 2008 年 7 月 8 日向福建省高级人民法院申请强制执行，2008 年 8 月 21 日福建省高级 人民法院立案执行，且公司分别于 2008 年 11 月 12 日、2009 年 4 月 3 日两次向福建省高级人民法院 执行局书面请求尽快执行生效判决。但截止本报告日，相应款项仍未收回。 2、风险判断及措施：因该诉讼距生效判决之后较长时间内未结案，且案件涉及其他债权人，公司 存在债权全额回收的不确定因素。为此，董事会已责成公司管理层督促法院加快并落实案件执行。 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 经福建华兴会计师事务所有限公司审计，公司 2008 年度母公司实现净利润-11,181,663.04 元， 加上年初未分配利润 348,314,643.83 元，2008 年末可供全体股东分配的未分配利润为 337,132,980.79 元。为兼顾公司发展和股东利益，鉴于公司目前重点项目建设及未来发展的资金需要，2008 年度公司 拟不进行利润分配和公积金转增股本，可分配利润结转下年度。 根据公司中长期发展规划及“十一五”建设目标的需要，公司近期在建及拟建的重点技改（日处 理 500 吨固形物碱回收炉、年产 20 万吨牛皮箱板纸纸机改造、年产 20 万吨高强瓦楞纸纸机改造、污 水深度处理等）及其配套子项目，以及“160 万亩林纸一体化工程”，共需资金约 8.3 亿元，目前已 累计完成上述技改项目投资 4,500 万元，林业项目投资近 1.98 亿元。为此，公司现有未分配利润将计 划用于上述技术改造及“林纸一体化” 项目。 以上利润分配预案须提交公司 2008 年度股东大会通过后实施。 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 √适用 □不适用 本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 未用于分红的资金留存公司的用途 的原因 造纸行业属资金密集型行业，近两年公司技 为实现公司中长期发展规划目标，公司 2009 年将继 改项目投入较大，本报告期公司合并报表虽 续加大技改项目的投入，计划投入资金为 1.8 亿元。 然略有盈利，但受金融危机影响，母公司亏 故未分配利润拟用于补充项目建设资金和流动资金 损。 需要。 §7 重要事项 7.1 收购资产 □适用 √不适用 7.2 出售资产 √适用 □不适用 7.3 重大担保 √适用 □不适用 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 关联方 占同类交易金额 占同类交易金额 交易金额 交易金额 的比例(%) 的比例(%) 福建省青州造纸有限责任公司 17,221,952.59 46.84 34,051,863.56 97.86 福建省青州造纸有限责任公司 840,418.89 40.67 30,051,800 100 福建省青州造纸有限责任公司 12,171,370.54 63.44 7,053,418.75 福建省青州造纸有限责任公司 2,389,901.32 43.61 1,960,000 100 福建省青纸机电工程公司 1,657,300.33 32.21 291,095.09 福建省青纸机电工程公司 10,662,577.29 福建省青州造纸有限责任公司 36,591,248.63 100 1,315,000 100 沙县青晨贸易有限公司 6,671,946.03 100 923,548.67 100 福建省南纸股份有限公司 2,658,175.82 1.60 福建省南纸股份有限公司 1,438,632.54 1.00 福建省青州造纸有限责任公司 6,548,274.38 100 福建省青州造纸有限责任公司 6,193,383.45 7.4.2 关联债权债务往来 √适用 □不适用 7.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 截止 2008 年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案 □适用 √不适用 7.5 委托理财 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 7.6.1 公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原 盈利预测及其原因作出说明： □适用 √不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 √适用 □不适用 1、关于公司与第一大股东福建省青州造纸有限责任公司 173,499,945.72 元资金占用纠纷一案， 2008 年 6 月 18 日，中华人民共和国最高人民法院已终审判决我公司胜诉, 且公司于 2008 年 7 月 8 日向福建省高级人民法院申请强制执行，目前该案正在执行中。具体内容详见 2008 年 6 月 28 日公司 在《上海证券报》及上海证券交易所网站刊登的公告，或详见公司 2008 年半年度报告、第三季度报告。 公司将持续关注案件执行情况并及时披露。 2、关于公司控股子公司——深圳恒宝鼎投资有限公司与民生证券有限责任公司（原黄河证券） 1,000 万元保证金纠纷案，以及民生证券 1,176 万元另诉案。双方已于 2008 年 11 月 28 日签订《执行 和解协议》，合并解决双方保证金纠纷问题，目前正在执行中。公司将持续披露相关信息。 7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况 □适用 √不适用 7.8.2 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：元 证 股 占该公司 会计 券 报告期所有者权 份 证券代码 初始投资金额 股权比例 期末账面值 报告期损益 核算 简 益变动 来 （％） 科目 称 源 惠 可供 泉 出售 600573 35,534,798.93 3.36 46,797,018.32 880,965.90 -31,013,622.94 啤 金融 酒 资产 福 可供 建 出售 600802 1,711,250.00 0.18 2,738,120.00 20,955.00 -5,238,750 水 金融 泥 资产 永 可供 安 出售 000663 7,606,756.00 5.49 51,938,339.00 3,047,468.46 -82,109,562.75 林 金融 业 资产 兴 可供 业 出售 601166 12,268,321.00 0.14 102,019,471.00 2,236,043.20 -195,269,460.07 银 金融 行 资产 长 可供 江 出售 600900 3,304,198.96 0.004 4,902,849.78 3,656,297.09 0 电 金融 力 资产 合计 60,425,324.89 / 208,395,798.1 9,841,729.65 -313,631,395.76 / / 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 √适用 □不适用 占该公 报告期所 会计 所持对象 初始投资金 持有数 报告期 股份 司股权 期末账面值 有者权益 核算 名称 额 量 损益 来源 比例 变动 科目 兴业证券 长期 股份有限 924,626.61 730,000 0.05 924,626.61 0.00 股权 公司 投资 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 √适用 □不适用 期初股份数 报告期买入/卖出 期末股份数 使用的资 产生的投资收 股份名称 量 股份数量 量 金数量 益 卖 惠泉啤酒 8,827,888 -97,101 8,730,787 174,734.86 出 卖 永安林业 11,700,000 -578,300 11,121,700 2,462,468.46 出 卖 长江电力 400,000 390,784 3,358,781.68 出 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 0 元。 7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司 2008 年年度报告全文。 7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。 §8 监事会报告 8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见 2008 年度，公司监事会列席了公司召开的董事会及股东大会会议，并根据有关法律法规和规范性 文件的要求，对公司董事会、股东大会的召开程序、决议事项、董事会对股东大会决议的执行情况， 公司董事、总经理执行公司职务情况等进行了监督检查。监事会认为：公司董事会严格按照《公司法》、 《证券法》和《上市公司治理准则》等法律法规以及公司《章程》的要求进行规范操作，依法行使决 策程序，认真执行股东大会各项决议和授权，决策程序科学、合法；公司董事、经理执行公司职务时 无违反法律、法规、公司章程或者损害公司利益的行为。面对宏观经济形势变化，2009 年，公司应本 着审慎决策、规范经营的原则，树立信心，克服困难，努力作为，战胜危机。同时依据国家财政部等 五部委联合颁布的《企业内部控制规范》，进一步建立和健全公司内部控制制度。 8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见 报告期内，公司监事会本着对全体股东负责的精神，对公司的财务制度及财务状况进行了检查与 监督，通过审核公司定期财务报表，及时了解公司财务信息。监事会认为，公司财务制度健全，管理 规范，一年来，公司财务运作正常，公司 2008 年财务报告真实反映了公司财务状况和经营成果。福建 华兴会计师事务所有限公司对公司 2008 年度财务报告出具了审计意见及相关评价是客观的，公允的。 公司监事会对公司计提 2008 年度各项减值准备的依据、方法、比例和数额进行审核，认为计提依 据充分，方法合理，比例适当，董事会的决议程序合法，计提事项对公司财务的稳健性、真实性具有 积极意义。 8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 报告期，公司无募集资金投入与使用情况。 8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见 报告期内，公司将持有的子公司深圳镭波光电子有限公司 5%股权转让给控股子公司深圳恒宝通光 电子有限公司，转让后镭波公司成为恒宝通公司的全资子公司。监事会认为：因镭波公司和恒宝通公 司业务相同，且为上下游关系，本次股权转让将有利于双方缩短业务流程及资源整合，促进公司光电 产业进一步发展。转让标的和转让程序合理合法，转让过程中未发现有内幕交易的行为，无损害部分 股东权益或造成公司资产流失的情形。 8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见 关于公司与第一大股东福建省青州造纸有限责任公司在部分生产原料，供给方面形成关联交易， 双方能够按市场化原则，签订协议，交易公平合理，无损害公司利益行为，我们认为该关联交易行为 及操作程序符合有关法律、法规和公司《章程》的规定，体现了公平、公正、公开的原则，维护了全 体股东的合法利益，有助于公司的长远发展。同时，公司能够按照中国证监会证监发[2003]第 56 号文 规定，积极采取有效措施，减少关联交易，控制资金占用。 8.6 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见 福建华兴会计师事务所有限公司对公司 2008 年年度审计报告出具了带强调事项段的无保留意见。 即公司与第一大股东福建省青州造纸有限责任公司（以下简称“青州造纸”）173,499,945.72 元资金 占用纠纷案分别经福建省高级人民法院和最高人民法院审理，最高人民法院于 2008 年 6 月 18 日做出 终审判决：青州造纸应向公司返还占用资金 173,499,945.72 元及相应利息。公司已通过法院冻结了 青州造纸所持有的公司 8,568 万股股权。截止审计报告日，该案尚在执行程序中。因该案件涉及其他 债权人，其处理方案及可能的损益存在不确定性。 监事会认为：关于公司与第一大股东青纸造纸 1.73 亿资金占用纠纷一案已判决生效但未执行事 项，因案件涉及其他债权人，公司存在债权全额回收的不确定因素。建议公司尽快督促法院加快并落 实案件执行。 8.7 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见 公司是否披露过盈利预测或经营计划：否 公司不编制和披露年度盈利预测，但在年度报告披露公司新年度经营计划。公司已就实际经营业 绩较曾公开披露过的经营计划差异情况作了详细的说明，并在 2008 年度报告中予以披露。 §9 财务会计报告 9.1 审计意见 财务报告 □未经审计 √审计 审计意见 □标准无保留意见 √非标意见 审计意见全文 审计报告 闽华兴所(2009)审字 D-037 号 福建省青山纸业股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的福建省青山纸业股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表和合并资产负债表，2008 年度的利润表和合并利润表、所有者权益变动表和合 并所有者权益变动表、现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实 施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施 审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵 公司 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量。 四、强调事项 我们提醒财务报表使用者关注,如贵公司财务报表附注第十五条第 1 点所述，公司与第一大股东 福建省青州造纸有限责任公司（以下简称青州造纸）173,499,945.72 元资金占用纠纷案分别经福建 省高级人民法院和最高人民法院审理，最高人民法院于 2008 年 6 月 18 日做出终审判决：青州造纸 应向贵公司返还占用资金 173,499,945.72 元及相应利息。贵公司已通过法院冻结了青州造纸所持有 的贵公司 8,568 万股股权。截止审计报告日，该案尚在执行程序中。因该案件涉及其他债权人，其 处理方案及可能的损益存在不确定性。本段内容不影响已发表的审计意见。 福建华兴会计师事务所有限公司 中国注册会计师：童益恭、郭振宏 中国福州市 2009 年 4 月 14 日 9.2 财务报表(附后)。 9.3 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。 9.4 本报告期无会计差错更正。 9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。 福建省青山纸业股份有限公司 二○○九年四月十四日