华电能源(600726)2007年年度报告

华电能源股份有限公司 600726 2007 年年度报告 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 目 录 一、重要提示 ......................................................................... 3 二、公司基本情况简介 ................................................................. 3 三、主要财务数据和指标 ............................................................... 4 四、股本变动及股东情况 ............................................................... 5 五、董事、监事和高级管理人员 ......................................................... 8 六、公司治理结构 .................................................................... 11 七、股东大会情况简介 ................................................................ 13 八、董事会报告 ...................................................................... 13 九、监事会报告 ...................................................................... 19 十、重要事项 ........................................................................ 20 十一、财务会计报告 .................................................................. 23 十二、备查文件目录 .................................................................. 76 2 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 一、重要提示 1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 2、公司董事贾哲委托董事关野、董事谢云委托董事陈宗法出席五届十五次董事会并行使表决权。 3、大信会计师事务有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 4、公司负责人任书辉，主管会计工作负责人梅君超及会计机构负责人（会计主管人员）张利声明：保证 年度报告中财务报告的真实、完整。 二、公司基本情况简介 1、 公司法定中文名称：华电能源股份有限公司 公司法定中文名称缩写：华电能源 公司英文名称：Huadian Energy Company Limited 公司英文名称缩写：HDECL 2、 公司法定代表人：任书辉 3、 公司董事会秘书：梅君超 电话：0451-82525998 传真：0451-82525878 E-mail：hdenergy@hdenergy.com 联系地址：哈尔滨市南岗区大成街 209 号 公司证券事务代表：战莹 电话：0451-82525778 传真：0451-82525878 E-mail：hdenergy@hdenergy.com 联系地址：哈尔滨市南岗区大成街 209 号 4、 公司注册地址：哈尔滨市香坊区高新技术开发区 19 号楼 B 座 公司办公地址：哈尔滨市南岗区大成街 209 号 邮政编码：150001 公司电子信箱：hdenergy@hdenergy.com 5、 公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、《中国证券报》、《大公报》 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：证券管理部 6、 公司 A 股上市交易所：上海证券交易所 公司 A 股简称：华电能源 公司 A 股代码：600726 公司 B 股上市交易所：上海证券交易所 公司 B 股简称：华电 B 股 公司 B 股代码：900937 7、 其他有关资料 公司首次注册登记日期：1993 年 2 月 2 日 公司首次注册登记地点：黑龙江省哈尔滨市 公司变更注册登记日期：2007 年 9 月 18 日 公司变更注册登记地址：黑龙江省哈尔滨市 公司法人营业执照注册号：企股黑总字第 002036 号 公司税务登记号码：国税哈开发登字 230109126973422 公司组织结构代码：12697342-2 3 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 公司聘请的会计师事务所名称：大信会计师事务有限公司 公司聘请的会计师事务所办公地址：北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 三、主要财务数据和指标： (一)本报告期主要财务数据 单位:元 币种:人民币 项目 金额 营业利润 46,848,542.31 利润总额 58,974,297.75 归属于上市公司股东的净利润 47,758,438.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 40,744,915.27 经营活动产生的现金流量净额 471,417,040.85 (二)境内外会计准则差异 单位:千元 币种:人民币 净利润 净资产 项目 本期数 上期数 期初数 期末数 按中国会计制度 49,874 170,300 3,393,723 3,466,754 按国际会计准则调整的分项及合计： -固定资产公允价值调整 -48,318 -48,318 681,232 632,914 -折旧 -2,484 -2,484 24,890 22,406 -商誉 -可转换公司债券之公允值调整 -递延税项资产 - 同一控制下企业合并调增资本公积 -10,000 -少数股东权益之列示 48,124 59,290 按国际会计准则 -928 119,498 4,137,969 4,181,364 (三)扣除非经常性损益项目和金额 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 4,674,889.16 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一 3,025,861.93 标准定额或定量享受的政府补助除外 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,528,141.60 除上述各项之外的其他营业外收支净额 579,531.85 前述非经常性损益应扣除的所得税费用 1,387,441.82 前述非经常性损益应扣除的少数股东损益 1,407,459.95 合计 7,013,522.77 (四)报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 4 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 主要会计数据 2007 年 2006 年 本年比上年增减(%) 2005 年 营业收入 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 -0.42 3,237,166,579.89 利润总额 58,974,297.75 197,026,477.41 -70.07 205,671,780.99 归属于上市公司股东的净利润 47,758,438.04 168,756,859.50 -71.70 173,269,238.71 归属于上市公司股东的扣除非经常 40,744,915.27 162,673,258.99 -74.95 171,286,008.42 性损益的净利润 基本每股收益 0.04 0.14 -71.43 0.15 稀释每股收益 0.04 0.13 -69.23 0.13 扣除非经常性损益后的基本每股收 0.03 0.14 -78.57 0.15 益 全面摊薄净资产收益率（%） 1.38 4.97 减少 3.59 个百分点 6.70 加权平均净资产收益率（%） 1.37 5.69 减少 4.32 个百分点 6.68 扣除非经常性损益后全面摊薄净资 1.18 4.79 减少 3.61 个百分点 6.62 产收益率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均净 1.17 5.49 减少 4.32 个百分点 6.60 资产收益率（%） 经营活动产生的现金流量净额 471,417,040.85 882,734,734.11 -46.60 1,422,818,902.10 每股经营活动产生的现金流量净额 0.34 0.66 -48.48 1.26 本年末比上年末增减 2007 年末 2006 年末 2005 年末 (%) 总资产 11,553,356,209.49 9,907,444,480.36 16.61 8,432,154,871.95 所有者权益（或股东权益） 3,466,754,386.91 3,393,723,412.87 2.15 2,586,855,368.28 归属于上市公司股东的每股净资产 2.53 2.53 0 2.30 四、股本变动及股东情况 (一)股本变动情况 1、股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 比例 有限售条件股份 可转债 数量 其他 小计 数量 比例(%) (%) 上市流通 转股 一、有限售条件股份 1、国家持股 2、国有法人持股 283,516,904 21.15 -67,031,847 -67,031,847 216,485,057 15.81 3、其他内资持股 其中： 境内法人持股 85,628,960 6.39 -85,628,960 -85,628,960 0 0 境内自然人持股 4、外资持股 其中： 境外法人持股 境外自然人持股 有限售条件股份合计 369,145,864 27.54 -152,660,807 -152,660,807 216,485,057 15.81 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 539,491,082 40.24 152,660,807 28,428,453 191 181,089,451 720,580,533 52.63 2、境内上市的外资股 432,000,000 32.22 2 2 432,000,002 31.56 3、境外上市的外资股 4、其他 5 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 无限售条件流通股份合 971,491,082 72.46 152,660,807 28,428,453 193 181,089,453 1,152,580,535 84.19 计 三、股份总数 1,340,636,946 100 0 28,428,453 193 28,428,646 1,369,065,592 100 注：上述 191 股及 2 股为公司以前年度送股及公积金转增股本的余股调整所致。 2、限售股份变动情况表 单位:股 年初 本年解除 本年增加 年末 股东名称 限售原因 解除限售日期 限售股数 限售股数 限售股数 限售股数 限售条件详见 中国华电集团公司 283,516,904 67,031,847 0 216,485,057 2007 年 9 月 27 日 股改说明书 黑龙江省电力开发公司 34,006,134 34,006,134 0 0 2007 年 9 月 27 日 黑龙江电力实业集团有限公司 17,548,150 17,548,150 0 0 2007 年 9 月 27 日 黑龙江省华富电力投资有限公司 14,318,912 14,318,912 0 0 2007 年 9 月 27 日 中国电力投资有限公司 5,316,427 5,316,427 0 0 2007 年 9 月 27 日 中国电力财务有限公司 5,029,340 5,029,340 0 0 2007 年 9 月 27 日 哈尔滨瑞亨有限责任公司 5,029,340 5,029,340 0 0 2007 年 9 月 27 日 华能综合产业公司 3,771,828 3,771,828 0 0 2007 年 9 月 27 日 哈尔滨华强电力自动化工程有限公司 608,829 608,829 0 0 2007 年 9 月 27 日 合计 369,145,864 152,660,807 0 216,485,057 — — 3、证券发行与上市情况 (1) 前三年历次证券发行情况 截止本报告期末至前三年，公司未有证券发行与上市情况。 (2) 公司股份总数及结构的变动情况 报告期内因公司部分有限售条件股份上市流通，导致有限售条件的股数减少 152,660,807 股，无限售 条件的股数增加 152,660,807 股。因公司可转债转股 28,428,453 股，导致公司总股本相应增加。 (3) 现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。 (二)股东情况 1、股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 305,732 户 其中：A 股 219,975 户，B 股 85,757 户 前十名股东持股情况 持股比例 报告期内 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 (%) 增减（%） 件股份数量 的股份数量 中国华电集团公司 国有股东 20.71 283,516,904 216,485,057 冻结 黑龙江省电力开发公司 其他 2.48 34,006,134 0 34,006,134 黑龙江省华富电力投资有限公司 其他 1.05 14,318,912 0 黑龙江电力实业集团有限公司 其他 0.56 7,680,000 -56.23 0 中国电力投资有限公司 其他 0.39 5,316,427 0 中国电力财务有限公司 其他 0.37 5,029,340 0 国际金融－渣打－CITIGROUP 其他 0.36 4,983,685 新增 0 GLOBAL MARKETS LIMITED 哈尔滨瑞亨有限责任公司 其他 0.34 4,620,000 -8.14 0 TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C 外资股东 0.29 3,998,351 -39.9 0 CLIENT 华能综合产业公司 其他 0.28 3,771,828 0 6 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国华电集团公司 67,031,847 人民币普通股 黑龙江省电力开发公司 34,006,134 人民币普通股 黑龙江省华富电力投资有限公司 14,318,912 人民币普通股 黑龙江电力实业集团有限公司 7,680,000 人民币普通股 中国电力投资有限公司 5,316,427 人民币普通股 中国电力财务有限公司 5,029,340 人民币普通股 国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 4,983,685 人民币普通股 哈尔滨瑞亨有限责任公司 4,620,000 人民币普通股 TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 3,998,351 境内上市外资股 华能综合产业公司 3,771,828 人民币普通股 公司未知上述无限售条件股东之间是否存在关联关系或 属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 致行动人。 公司未知前十名无限售条件股东和前十名股东之间是否 存在关联关系。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位:股 持有的有限 有限售条件股份可上市交易情况 序 有限售条件股东名称 售条件股份 新增可上市交易 限售条件 号 可上市交易时间 数量 股份数量 1 2008 年 9 月 27 日 134,063,694 限售条件详见股改说明书 中国华电集团公司 216,485,057 2009 年 9 月 27 日 82,421,363 限售条件详见股改说明书 2、控股股东及实际控制人简介 (1) 法人实际控制人情况 实际控制人名称：中国华电集团公司 法人代表：曹培玺 注册资本：120 亿元 成立日期：2002 年 12 月 29 日 主要经营业务或管理活动：实体投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营和管理；组织电力 （热力）的生产、销售；电力工程、电力环保工程的建设与监理；自营和代理各类商品和技术的进出口（国 家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；承包境外工程和境内国际招标工程等业务。 (2) 控股股东及实际控制人变更情况 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 (3) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 国务院国资委 100% 中国华电集团公司 20.71 华电能源股份有限公司 7 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 3、其他持股在百分之十以上的法人股东 截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。 (三)可转换公司债券情况 1、转债发行情况 2003 年 6 月 3 日公司完成了可转换公司债券的发行工作，发行总额 8 亿元，发行价格按面值平价发 行，发行数量 80 万手，年利率 1.5%，2003 年 6 月 18 日在上海证券交易所上市，转债期限 5 年。 2、报告期转债变动情况 单位:元 币种:人民币 本次变动增减 本次变动前 本次变动后 转股 赎回 回售 可转换公司债券 100,233,000 88,129,000 12,104,000 0 3、报告期转债累计转股情况 本报告期内已有 88,129,000 元人民币的公司发行的可转换债券转成公司股票，本期转股数为 28,428,453 股，累计转股数为 247,800,439 股,累计转股数占转股前公司已发行股份总数的 18.10%；剩余 12,104,000 元人民币的转债未转股，未转股占转债发行总量的 1.513%，公司已将其全部赎回。 4、转债其他情况说明 公司 A 股股价在 2007 年 3 月 1 日至 4 月 25 日的连续 40 个交易日中，有 30 个交易日的收盘价均高于 当期转股价格的 150％，即 4.65 元，满足公司《可转换公司债券募集说明书》赎回条款规定的条件。经 公司五届十一次董事会审议，公司决定行使华电转债赎回权，将赎回登记日（2007 年 5 月 28 日）收市后 未转股的华电转债全部赎回，详见 2007 年 4 月 27 日、4 月 30 日、5 月 9 日和 5 月 25 日本公司公告。 截至 2007 年 5 月 28 日已有 787,896,000 元华电转债转换为本公司发行的 A 股股票，未转股的债券 余额为 12,104,000 元。 2007 年 5 月 29 日，公司已对未转股的华电转债按 105 元/张（含当期利息，含 税，个人和基金持有的华电转债扣除利息税后赎回价格为 104.7 元/张）的价格全部进行赎回。从 2007 年 5 月 29 日起华电转债已停止交易和转股。 本公司的“华电转债”(证券代码：100726)、“华电转股”(证 券代码：181726)已于 2007 年 6 月 5 日在上海证券交易所摘牌。详见本公司 2007 年 5 月 30 日公告。 五、董事、监事和高级管理人员 (一)董事、监事、高级管理人员情况 单位:股 币种:人民币 是否在股 报告期内从 股 份 东单位或 任期起 任期终止 年初持 年末持 公司领取的 职务 性别 年龄 增 减 其他关联 姓名 始日期 日期 股数 股数 报酬总额(万 数 单位领取 元) 报酬、津贴 任书辉 董事长 男 48 2006-04 2009-04 是 副董事长、 王殿福 男 54 2005-04 2008-04 36.65 否 党组书记 贾 哲 副董事长 男 58 2005-04 2008-04 是 董事、 孙 光 男 53 2005-04 2008-04 11,722 11,722 36.65 否 总经理 董事、 刘长青 男 47 2005-04 2008-04 4,435 4,435 31.06 否 副总经理 陈宗法 董事 男 44 2005-04 2008-04 是 谢 云 董事 男 45 2005-04 2008-04 1,716 1,716 是 8 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 董事、 关 野 男 61 2005-04 2008-04 31.36 否 助理巡视员 董兆和 董事 男 49 2005-04 2008-04 是 施凤上 董事 男 62 2005-04 2008-04 7,040 7,040 是 吴凤山 独立董事 男 78 2005-04 2008-04 3 否 张伟东 独立董事 男 54 2005-04 2008-04 3 否 曲振涛 独立董事 男 51 2005-04 2008-04 3 否 马海涛 独立董事 男 42 2005-04 2008-04 3 否 张 凌 独立董事 男 52 2006-04 2009-04 3 否 杨 艺 监事会主席 女 45 2005-04 2008-04 是 王 洋 监事 男 40 2005-04 2008-04 是 王颖秋 监事 男 43 2005-04 2008-04 18.79 否 副总经理兼 梅君超 男 46 2005-12 2008-12 13,200 13,200 30.90 否 董事会秘书 副总经理兼 苏盛波 男 47 2006-10 2009-10 28.59 否 总工程师 纪检组长、 王华斌 男 46 2006-10 2009-10 7,040 7,040 28.52 否 工会代主席 姜迎建 副总经理 男 53 2007-04 2010-04 25.29 否 张利 总会计师 男 40 2007-10 2010-10 22.78 否 合计 / / / / / 45,153 45,153 305.59 董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历： (1)任书辉,公司董事长，1960 年出生，大学本科，教 授 级 高级工程师，曾任青海省电力公司总经理、 党委书记，现任中国华电集团公司副总经理、党组成员。 (2)王殿福,公司副董事长，1954 年出生，大学本科，教 授 级 高级工程师，曾任中国华电集团公司黑 龙江分公司党组书记、总经理，现任公司党组书记。 (3)贾 哲, 公司副董事长，1950 年出生，研究生，高级经济师，曾任黑龙江省计委处长，现任黑龙 江省电力开发公司董事长。 (4)孙 光,公司董事，1955 年出生，研究生，高级经济师，曾任黑龙江省电力公司副总经济师、公司 副总经理，现任公司总经理。 (5)刘长青,公司董事，1961 年出生，研究生，高级经济师，曾就职于中国建设银行黑龙江省分行， 现任公司副总经理。 (6) 陈宗法,公司董事，1964 年出生，大学本科，高级会计师，曾任国家电力公司综合计划与投融资 部融资处处长、中国华电集团公司财务资产部副主任，现任中国华电集团公司体制改革办公室主任。 (7) 谢 云,公司董事，1963 年出生，大学本科，高级工程师，曾任国家电力公司发输电运营部发电 处副处级职员、中国华电集团公司生产运营部安全运营处处长，中国华电集团公司安全生产部主任师，现 任华电国际电力股份有限公司总工程师。 (8) 关 野,公司董事，1947 年出生，大学本科，高级工程师，曾任华电能源股份有限公司党委书记， 现任公司助理巡视员。 (9)董兆和, 公司董事，1959 年出生，大学本科，曾任中国电力国际有限公司经营部副经理，现任中 国电力国际有限公司内控部副经理。 (10) 施凤上,公司董事，1946 年出生，大学本科，高级工程师，曾任黑龙江省电力工业局政治部主 任、黑龙江省华能发电公司总经理，现任中国华能集团公司北京热电厂党委书记。 (11)吴凤山,公司独立董事，1930 年出生，研究生，教授，曾任黑龙江省北方会计师事务所所长、黑 龙江振华司法经济鉴定事务所所长。 (12)张伟东,公司独立董事，1954 年出生，大学本科，高级工程师，曾任齐齐哈尔冰刀工业有限公司 董事长、总经理，现任黑龙集团公司党委书记、董事长，黑龙江黑龙股份有限公司董事长。 9 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 (13)曲振涛,公司独立董事，1957 年出生，博士，教授，注册会计师，曾任黑龙江财政高等专科学校 党委书记、校长，现任哈尔滨商业大学校长。 (14)马海涛,公司独立董事，1966 年出生，博士，教授，曾任中央财政大学财政系系副主任，现任中 央财政大学财政学院院长。 (15)张 凌,公司独立董事，1956 年出生，法学博士，曾任日本早稻田大学法学部外国人特别研究员， 现任中国政法大学亚洲法（东亚）研究中心主任。 (16)杨 艺,公司监事会主席，1963 年出生，大学本科，高级审计师，曾任国家电力公司审计部审计 三处副处长，中国华电集团公司审计部主任师，现任华电集团新能源发展有限公司总会计师。 (17)王 洋, 公司监事，1968 年出生，研究生，注册会计师，曾任黑龙江省电力开发公司副总会计师， 现任黑龙江省电力开发公司总会计师。 (18)王颖秋,,公司监事，1965 年出生，研究生，工程师，曾任本公司电力经营部副经理，现任本公 司证券管理部主任。 (19)梅君超,1962 年出生，研究生，高级经济师，曾任教于黑龙江大学数学系，现任公司副总经理， 董事会秘书。 (20)苏盛波,1961 年出生，研究生，高级工程师，曾任华电能源哈尔滨第三发电厂厂长，现任公司副 总经理，总工程师。 (21)王华斌,1962 年出生，研究生，高级经济师，曾任中国华电集团公司黑龙江分公司总经理助理、 兼综合管理部主任，现任公司纪检组组长，工会代主席。 (22)姜迎建, 1955 年 4 月出生，硕士研究生，高级工程师，曾任中国华电集团富拉尔基发电总厂厂 长，现任公司副总经理。 (23)张利,1968 年 4 月出生，硕士研究生，高级会计师，曾任公司财务资产部主任，副总会计师，现 任公司总会计师。 (二)在股东单位任职情况 任期 任期起始 是否领取 姓名 股东单位名称 担任的职务 终止 日期 报酬津贴 日期 任书辉 中国华电集团公司 副总经理、党组成员 2002-12 今 是 陈宗法 中国华电集团公司 体制改革办公室主任 2007-04 今 是 谢云 华电国际电力股份有限公司 总工程师 2007-04 今 是 施凤上 中国华能集团公司北京热电厂 党委书记 2003-06 今 是 杨 艺 华电集团新能源发展有限公司 总会计师 2008-02 今 是 贾 哲 黑龙江省电力开发公司 董事长 2000-03 今 是 王 洋 黑龙江省电力开发公司 总会计师 2002-06 今 是 在其他单位任职情况 任期起 任期 是否领取 姓名 其他单位名称 担任的职务 始日期 终止日期 报酬津贴 董兆和 中国电力国际有限公司 内控部副经理 2003-10 今 是 张伟东 黑龙江黑龙股份有限公司 董事长 1998-10 今 是 马海涛 中央财经大学 财政学院院长 2003-11 今 是 曲振涛 哈尔滨商业大学 校长 2001-02 今 是 张 凌 中国政法大学亚洲法（东亚）研究中心 主任 2002 今 是 10 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 (三)董事、监事、高级管理人员报酬情况 公司已实行高级管理人员年度业绩考核体系，实行年度薪酬管理办法，具体方案参照控股股东中国华 电集团公司制定的相关办法执行。 (四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 离任原因 张泽星 副总经理 工作变动 姜迎建 副总经理 工作变动 张 利 总会计师 工作变动 1、2007 年 4 月 26 日在公司本部召开五届十一次董事会，会议同意公司副总经理张泽星提出辞去公 司副总经理职务，聘任任姜迎建为公司副总经理。详见本公司 2007 年 4 月 27 日公告。 2、2007 年 10 月 26 日在公司本部召开五届十四次董事会，会议同意聘任张利为公司总会计师。详见 本公司 2007 年 10 日 27 日公告。 (五)公司员工情况 截止报告期末,公司在职员工为 4,777 人,需承担费用的离退休职工为 1,118 人。 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业类别 人数 管理人员 569 专业技术人员 289 生产人员 2,980 服务人员 697 其 他 242 2、教育程度情况 教育类别 人数 研究生以上 26 本 科 837 专 科 1,328 高中及以下 2,586 六、公司治理结构 (一)公司治理的情况 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》等相关规范 性文件要求，认真落实监管部门关于公司治理的有关规定，建立了较为完善的法人治理结构和内部控制体 系，增强了公司治理机制的有效性。 1、关于股东和股东大会：公司能够确保所有股东、特别是中小股东享有平等地位，确保所有股东能 够充分行使自己的权利，平时认真接待股东来访、来电，使股东了解公司的运作情况；公司严格按照中国 证监会有关要求召集、召开股东大会，并由律师出席见证。 2、关于董事和董事会：公司董事会由 15 名董事构成，其中独立董事 5 名，董事会下设战略委员会、 11 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。全体董事的任职资格和任免均按照《公司法》、《上市公 司股票上市规则》和《公司章程》等相关规定执行，符合法定程序。各位董事均勤勉尽责，充分发挥作用， 为公司战略规划的制订、重大决策提供专业及建设性建议，并认真监督管理层的工作，维护了公司和全体 股东的合法权益。 3、关于监事和监事会：公司监事会由三名监事构成，其中股东单位监事两人，职工代表监事一人。 公司制定了《监事会议事规则》，监事会对公司财务情况以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职 责的合法合规性进行监督，对公司的治理结构提出完善意见，较好地完成了《公司法》和《公司章程》赋 予的职责，维护了公司及股东的合法权益。 4、关于公司独立性情况：公司在人员、资产、财务、机构和业务方面完全独立于控股股东；公司控 股股东行为规范，没有直接或间接干预公司的决策和经营活动，不存在控股股东控制公司的情况。 5、关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各 方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展。 6、关于信息披露与透明度：公司按照《上市公司信息披露管理办法》和《上市公司股票上市规则》 等相关规定制定了公司的《信息披露事务管理制度》，并经五届十一次董事会审议通过，具体工作由董事 会秘书和证券管理部负责信息披露工作，确保信息披露工作的及时、准确和完整。详见本公司 2007 年 7 月 10 日公告。 7、报告期内，公司根据中国证监会（2007）第 28 号《关于开展上市公司治理专项活动有关事项的 通知》和黑龙江证监局黑证监上字[2007]2 号《关于进一步做好上市公司治理专项活动有关工作的通知》， 严格对照公司治理有关规定以及自查事项进行了自查，认真查找本公司在公司治理结构方面存在的问题和 不足。7 月 4 日，公司召开五届十二次董事会审议通过了《华电能源股份有限公司公司治理自查报告和整 改计划》，并同时上报黑龙江证监局和上海证券交易所。7 月 11 日，公司在《中国证券报》、《上海证 券报》和上海证券交易所网站上公告了《公司治理自查报告和整改计划》，并开始接受社会公众评议。 8 月 24 日，黑龙江证监局对公司进行了公司治理专项活动的现场检查，8 月 28 日公司收到黑龙江证监局黑 证监上字[2007]14 号《关于对华电能源股份有限公司公司治理情况的综合评价及整改建议的通知》，认 为公司治理结构较为完善，运作比较规范，并建议公司进一步提高独立性和透明度。公司根据《整改通知》， 认真剖析公司存在的问题，逐步落实整改措施，形成公司治理专项活动整改报告，并经公司五届十四次董 事会审议通过后，同时上报黑龙江证监局和上海证券交易所。 (二)独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 备注 吴凤山 5 5 0 0 张伟东 5 2 3 0 曲振涛 5 5 0 0 马海涛 5 4 1 0 张 凌 5 5 0 0 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。 (三)公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况 1、业务方面：公司主要从事电力生产，自主经营，独立于控股股东。 2、人员方面：公司在劳动、人事及工资管理等方面独立，公司高级管理人员在本公司领取薪酬，未在股 东单位担任职务。 3、资产方面：公司拥有独立生产系统、辅助生产系统和配套设施，工业产权、商标、非专利技术等无形 资产由公司所有，本公司拥有独立的采购和销售系统。 4、机构方面：公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形。 12 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 5、财务方面：公司设立独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并独立在银行开 户，依法独立纳税。 (四)高级管理人员的考评及激励情况 公司初步建立了高级管理人员的绩效评价标准和激励约束机制，并在年终考核后兑现。 (五)公司内部控制制度的建立健全情况 公司自成立以来就逐步建立和完善了各项内部控制制度，制定了《董事会议事规则》、《监事会议事 规则》和《经理工作细则》、《信息披露事务管理制度》，对公司重大生产经营决策加以约束和规范，并 根据公司实际情况和各有关法规、规章的变动情况进行修改和完善了包括财务管理制度在内的各项管理制 度，公司内部管理制度主要涉及预算、投资、筹资、财务、考核、人力资源等方面，具体包括财务管理暂 行办法、预算管理办法、募集资金使用管理办法、对外担保管理办法等。这些内部管理制度得到了较好的 贯彻执行，有效地控制了公司投资和经营上的风险。 七、股东大会情况简介 年度股东大会情况 公司于 2007 年 4 月 26 日召开 2006 年度股东大会。决议公告刊登在 2007 年 4 月 27 日的《中国证券 报》、《上海证券报》、《大公报》。 八、董事会报告 (一)公司主营业务及其经营状况 （一）报告期内公司经营情况回顾 1、报告期内公司总体经营情况 （1）主要业务及经营业绩分析 公司所属的电力行业是国家重点扶持的基础产业，主要从事电力生产、供热、电厂检修、电力技术咨 询等业务，发电、供热和电表销售是公司报告期内的主要产业。截止到 2007 年 12 月 31 日，公司按权益 比例拥有的发电装机容量为 3,241MW，约占黑龙江省的 21%。 2007 年度公司全资电厂完成发电量 138.07 亿千瓦时，同比下降 3.39%；上网电量完成 127.78 亿千 瓦时，同比下降 3.13%；机组利用小时完成 5,270 小时，同比减少 185 小时。 2007 年公司实现主营业务收入 368,451.04 万元，比去年同期下降了 0.42 %,净利润 4,775.84 万元， 比去年同期下降 71.70%。 公司的经营所面临的困难及应对措施： 2007 年公司经营中面临的问题:一是煤炭价格继续上涨，而新一轮煤电价格联动迟迟没有启动。二是 电量结构不合理，电价执行不到位。三是黑龙江省电力供需仍呈现出明显的供大于求态势，由于新机投产， 机组利用小时下降幅度较大，对完成年度电量计划产生不利影响。四是国家继续加强宏观调控和加大节能 减排力度，使电源项目开工门槛不断提高，同时面临着融资环境趋紧，送出工程滞后、节能环保标准提高 的压力，环保排污、水资源费等各种政策性收费标准提高，增加公司发电成本。 面对复杂多变的经营形式，公司经营者带领全体员工，立足新起点，适应新形势，围绕安全、效益、 发展三大业绩核心，内强管理、外争政策，使得各项工作稳步推进。 在电量、电价方面：加大市场开拓力度，积极争取发电量计划，落实电量指标转移，保证了公司全年 发电量计划完成，哈三电厂创下建厂以来日发电量突破 3600 万千瓦时的新记录。针对电量结构不合理和 电价偏低等突出问题，积极向有关部门反映和沟通，争取上调南送电量电价，从 10 月 1 日起实现送辽宁 电价上调 5 元/千千瓦时。 在燃料采购方面：采取切实可行措施适应电煤市场的变化，实施“一把手”工程，进一步规范了燃料 管理体系。通过积极与煤矿和铁路协调，加强燃煤质量监控，加大来煤结构调整，保证了煤量比较充足、 煤质有所提升、煤价上涨得到有效控制，商务纠纷大幅下降，燃料管理水平不断提高。 13 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 在环保和节能降耗方面：公司积极响应国家节能减排号召，扎实推动节能减排工作的开展，积极贯彻 国家“上大压小”政策，加快小火电机组的关停步伐。 公司以“十一五”节能规划为目标，通过节能评价和科技创新积极推进节能降耗工作。哈三电厂作为 华电集团节能评价和节水试点单位，取得了一定经验并在公司系统内推广，圆满实施了哈三电厂 3 号 60 万千瓦机组通流改造和凝气器改造，单机供电煤耗下降约 12 克/千瓦时。同时，牡二电厂等单位渣油系统 改造、微油点火技术和变频技术的成功应用对节能降耗起到了显著效果，牡二电厂全年节省燃油 5900 吨。 科技环保工作进一步加强，公司积极落实各项环保措施，加强环保技术监督和设备管理维护，有效控制了 二氧化硫、氮氧化物、烟尘等污染物排放指标。牡二、哈三电厂的部分除尘器改造完成；哈热、齐热电厂 的新机脱硫装置投入运行；哈热电厂环评工作通过验收，环保减排逐步推进并取得一定成效。 （2） 主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币 主营业 主营业务收 主营业务 分行业或 主营业务利润率比上年增减 主营业务收入 主营业务成本 务利润 入比上年增 成本比上 分产品 (%) 率(%) 减(％) 年增(％) 售电收入 3,415,364,233.07 3,036,474,529.46 11.09 -1.96 2.46 减少 3.85 个百分点 供热收入 94,660,828.68 95,374,248.23 -0.75 43.42 1.52 增加 41.59 个百分点 电表销售收入 161,808,738.40 113,668,136.14 29.75 16.19 16.80 减少 0.37 个百分点 （3）主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％) 黑龙江省 3,671,833,800.15 -0.47 （4）主要供应商、客户情况 公司的供应商主要是煤炭供应商，其中采购金额前五名供应商分别是黑龙江龙煤矿业集团有限责任公 司鹤岗矿、黑龙江龙煤矿业集团有限责任公司双鸭山矿、黑龙江龙煤矿业集团有限责任公司鸡西矿、黑龙 江龙煤矿业集团有限责任公司七台河矿、扎赉 诺尔煤业有限责任公司。合计采购金额为 264,534.94 万元， 占年度采购比例的 65.94%。 公司主营业务收入主要来自电力、热力的生产和销售及电表销售收入，黑龙江省电力有限公司和东北 电网有限公司是公司的售电客户，报告期内售电收入为 341,536 万元。公司直接面向热力用户收取热费， 前五名热力用户的供热收入为 1,039 万元，占公司供热收入的 10.98%。公司电表销售的前五名客户分别 是：中成国际贸易公司、哈尔滨龙电工贸有限公司、广州鹏龙电气科技公司、山西省电力公司、海南 电网公司，销售收入为 11,127 万元，占公司电表销售收入的 68.77%。 2、报告期内公司资产构成变化情况 2007 年 2006 年 项目 金额 占总资产 金额 占总资产 同比增减 (元) 比重% (元) 比重% 比例% 应收帐款 573,912,451.93 4.97 537,018,571.92 5.42 6.87 存货 260,205,780.57 2.25 228,489,586.27 2.31 13.88 长期股权投资 219,929,799.16 1.90 191,223,448.16 1.93 15.01 固定资产 8,304,050,215.09 71.88 6,154,709,715.85 62.12 34.92 在建工程 1,083,533,055.38 9.38 1,321,608,767.97 13.34 -17.98 短期借款 2,783,000,000.00 24.09 2,991,000,000.00 30.19 -6.95 长期借款 3,195,159,515.14 27.66 1,557,594,761.50 15.72 105.13 14 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 变动原因： 固定资产：同比增长 34.92%，主要是由于技改工程转增资产、电源项目及其配套工程在本年度投产从在 建工程转入固定资产所致。 在建工程：同比下降 18.01%，主要是同上。 长期借款：同比增长 105.13%，主要由于电源项目筹集资金增加及燃料涨价增加预付燃料款所致。 长期股权投资：同比增长 15.01%，主要由于本期增加对中国华电集团新能源发展有限公司投资 2400 万元 所致。 3、报告期营业费用变化情况 项目 2007 年 2006 年 同比增减比例% 销售费用 20,132,713.73 18,114,794.47 11.14 管理费用 47,205,524.33 44,291,366.26 6.58 财务费用 316,535,932.31 286,710,737.59 10.40 所得税 9,100,454.44 26,726,247.56 -65.95 变动原因： 财务费用：同比增长 10.40%，主要是本年六次调息使资金使用成本进一步增加、本年度齐热公司新机投 产及电源项目筹集资金增加、燃料涨价增加预付燃料款等，使资金需求较大，增加了借款所致。 4、报告期内公司现金流量变化情况 项目 2007 年 2006 年 同比增减比例% 经营活动产生的现金流量净额 471,417,040.85 882,734,734.11 -46.60 投资活动产生的现金流量净额 -1,972,422,924.65 -656,963,890.91 200.23 筹资活动产生的现金流量净额 1,215,035,539.57 15,050,825.54 7972.88 变动原因： 投资活动产生的现金流量净额：同比增长 200.23%，主要由于本期技改工程、电源项目建设支出增加 所致。 筹资活动产生的现金流量净额：同比增长 7972.88%，主要由于电源项目筹集资金增加及燃料涨价增 加预付燃料款增加，导致资金需求增加所致。 5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 黑龙江新世纪能源有限公司是公司的控股子公司，注册资金 6,000 万元人民币，公司持股比例为 55%。 该公司主要从事新型环保能源、垃圾发电的开发和利用等。公司总资产 6,410 万元，报告期内实现净利润 110 万元。 黑龙江龙电电气有限公司是公司的控股子公司，注册资金 3,500 万元人民币，公司持股比例为 86%。 该公司主要从事机电一体化、经营仪器仪表、机械设备等。公司总资产 24,614 万元，报告期内实现净利 润 611 万元。 黑龙江华电齐齐哈尔热电有限公司，注册资金 50,580 万元人民币，公司持股比例为 88.9%。该公司 主要从事热电项目的开发、投资、建设、经营。公司总资产 261,940 万元，报告期内实现净利润 34 万元。 （二）对公司未来发展的展望 1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局 电力市场方面：随着电力装机容量迅速增长，设备利用小时将继续下降。国家将继续提高电源项目开 工、核准的门槛，项目核准审批的难度进一步加大。同时，国家推出节能发电调度方式，将改变几十年来 形成的电力生产运营方式，对电力行业的利益格局和竞争格局产生重大影响，电力企业间的竞争将更加激 烈。 东北电网电力供需仍然平衡有余，全网用电量预计增长在 6.4%左右，投产电源 436 万千瓦，蒙东地 区装机快速增长对东北三省发电市场空间产生较大冲击，全网火电利用小时预计在 4950 小时，同比下降 15 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 约 600 小时。黑龙江省用电量预计增长 4%，南送电量也将有所下降，随着 2007 年 240 万千瓦新机投产， 黑龙江省电力供大于求的形势更加严峻，预计全省火电利用小时在 4890 小时左右，同比下降约 500 小时。 煤炭供应方面：2008 年煤炭供需的总体格局不会有大的改变，由于受铁路运输和关闭小煤矿影响， 动力煤可能从供需平衡状态向供应偏紧方向发展，煤炭企业主导电煤价格的格局很难得到根本性扭转，电 煤价格继续保持高位波动攀升，黑龙江地区 4500 大卡以上电煤上涨 19～24 元/吨。煤电价格今年能否联 动取决于物价上涨抑制程度等多方面因素的影响，面临很大不确定性。随着国家对节能减排要求越来越高， 对排污费、水资源费的征收力度加大，进一步加剧了发电企业的负担。 2、公司发展战略和新年度工作计划 公司 2008 年工作的指导思想： 以党的十七大精神为指导，高举中国特色社会主义伟大旗帜，深入贯彻落实科学发展观，坚持两条腿 走路的方针，坚持生产经营与资本运营并重，以安全稳定为基础，以经济效益为中心，以提升管理效率为 重点，全面加强对标管理和规范经营行为，鼓足干劲、振奋精神，实现在新能源发展、结构优化、资本运 营、环境开拓等方面取得新突破，全面完成 2008 年各项目标和任务。 公司 2008 年主要经营目标：发电量完成 212.6 亿千瓦时（全资及控股、参股电厂），主营业务收入 完成 58.28 亿元。 主要工作： （1）积极推进资本运营，实现股改承诺。 （2）切实加强安全管理，确保安全稳定的良好局面。 （3）深入开展对标管理，全面增强市场竞争能力。 （4）加强经营管理和外部环境开拓，进一步提升整体经济效益。 （5）加快项目前期和基本建设工作，推动公司又好又快发展。 （6）加大节能减排力度，提高科技环保工作水平。 （7）加大市场融资力度，保证资金供应和防范经营风险。 （8）继续加强领导班子和党的建设，为公司发展提供坚强的组织保证。 3、资金需求及使用计划 新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金和银行借款，未来发展战略目标实现将根据 实际实施项目所需资金作具体规划。 2008 年公司将根据项目的进展情况积极开展投资佳木斯发电厂、牡二电厂扩建工程及收购铁岭电厂 等项目，确保项目的顺利进行。 4、风险因素及应对措施 （1）商业周期的影响 公司的主要产品是电力。发电企业的盈利水平与经济周期高度相关,经济增长或衰退将直接影响对电 力的需求从而对本公司的盈利能力产生影响。 对策：我国经济近年来持续、稳定、快速增长，在未来相当长一段时期内对电力的需求将保持稳定增 长。黑龙江省的用电量以工业为主，随着国家振兴东北老工业基地有关政策的落实，国有大中型企业逐步 摆脱困境,预计省内用电需求将稳步增长。 （2）对市场供求的风险 公司实际发电量既取决于机组发电能力又取决于电力市场的供求形势,由于黑龙江省用电增长较为缓 慢,因此会给公司未来市场的发展带来一定限制。 对策：随着黑龙江省区域经济的回升，用电需求也呈现稳步增长的势头；随着电网建设的加快，以及 东北和华北电网的联网，黑龙江省将向外输出更多电力。所有这一切将使电力市场相对过剩的矛盾大为缓 解，从而为本公司增加发电量提供良好机遇。 （3）电力市场的风险 由于国内目前尚未形成一个统一的电力市场,电力资源还无法在更大范围内实现优化配置。东北电网 与华北电网虽已联网，但向外输出电量只占很小比例，这造成目前公司销售市场主体仍是黑龙江省,所以 公司售电量的增长受到一定限制。 16 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 对策：随着国家电力体制改革进一步深化,将逐步开展对大用户直供的试点，将逐步形成全国统一联 合电网，全国性电力市场的形成将从根本上解决电力市场不发达所带来的弊端。同时，本公司也正在谋求 走出龙江，在东北地区收购和投资建设电厂。 （三）公司投资情况 1、募集资金使用情况 公司于 2003 年通过发行可转债募集资金 77,605 万元，已累计使用 73,320 万元人民币，其中本报告 期已使用 4,300 万元人民币，尚未使用 4,285 万元人民币，尚未使用募集资金存放于银行专用帐户。 2、募集资金承诺项目情况 单位:万元 币种:人民币 是否符 是否符 承诺项目名 是否变 实际投入 产生收益 拟投入金额 预计收益 合计划 合预计 称 更项目 金额 情况 进度 收益 供热项目 52,473 否 48,353 不独立核算 是 否 哈三已为公 收购华富公 司 全 资 电 9,414 否 9,414 是 是 司哈三股权 厂，不独立 核算。 收购华融公 15,553 否 15,553 同上 是 是 司哈三股权 合计 77,440 -- 73,320 -- -- （1）供热项目拟投入 52,473 万元人民币，实际投入 48,353 万元人民币。供热项目未达到预计收益是 因为项目尚处于边建设、边投入阶段，还没有达到预期供热面积规模，另一方面是由于煤炭价格大幅上涨 而热价上调幅度远低于煤炭价格上涨的幅度。 （2)收购华富公司哈三股权 项目拟投入 9,414 万元，实际投入 9,414 万元。 （3)收购华融公司哈三股权 项目拟投入 15,553 万元，实际投入 15,553 万元。 3、非募集资金项目情况 (1)齐齐哈尔热电厂新建项目投资 公司报告期对齐齐哈尔热电厂新建项目投入资金 17,500 万元。 自公司五届五次董事会决议收购华电集团持有的黑龙江华电齐齐哈尔热电有限公司（以下简称“齐热 公司”）的股权以来，公司积极推进此项工作。但由于受土地、进场交易等政策的制约，收购齐热时间比 原计划有所延长，而齐热 2 台机组已于 2007 年 8 月和 11 月相继投产发电，为保证齐热公司的生产经营， 根据国家有关电力项目投资资本金比例和齐热公司章程的有关规定，经各股东方协商同意按照工程概算总 投资 252,900 万元的 20%重新核定公司资本金，将注册资本金从 1,000 万元提高到 50,580 万元。在增资 扩股过程中，华电集团除了原来已出资的 810 万元，不再以任何形式出资，其放弃的增资扩股认购权由公 司承接出资。增资扩股后，华电集团持有齐热公司 1.6%股权，黑龙江省鹤城建设投资发展有限公司持有 齐热公司 9.5%的股权维持不变，公司持有齐热公司 88.9%的股权，成为第一大股东。 (2)对佳木斯发电厂扩建工程项目投资 报告期对佳木斯发电厂扩建工程项目投入资金 86,297 万元。 (3)认购国泰君安证券股份有限公司增资股份 本公司于 2007 年 4 月，以每股 1.08 元人民币的价格向国泰君安证券股份有限公司增资，获得该公司 每股面值 1 元人民币的股份 902,117 股，认购金额 97 万元。增资后加上原来公司持有的 3,041,656 股， 17 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 公司将合计持有其股份 3,943,773 股。此次增资已经得到国泰君安证券股份有限公司 2007 年第一次临时 股东大会审议通过，尚需中国证监会批准。 (4)认购国泰君安投资管理股份有限公司增资股份 本公司于 2007 年 4 月 20 日，以每股 1.92 元人民币的价格向国泰君安投资管理股份有限公司增资，获 得该公司每股面值 1 元人民币的股份 902,117 股，认购金额 173 万元。增资后加上原来公司持有的 308,958 股，公司合计持有其股份 1,211,075 股，所占权益比例为 0.088%。此次增资已经得到国泰君安投资管理 股份有限公司 2007 年第一次临时股东大会审议通过。 （5）对华电集团发电运营有限公司投资 公司报告期对华电集团发电运营有限公司投入资金 200 万元，出资比例为 4%。 （6）向华电集团新能源发展有限公司投资 公司报告期用自有资金向华电集团新能源发展有限公司出资人民币 2,400 万元，出资比例为 12%。详 见本公司 2007 年 9 月 6 日公告。 （四） 报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。 (五)董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 （1）公司于 2007 年 3 月 8 日召开五届十次董事会会议，审议通过了公司 2006 年度董事会工作报告、公 司 2006 年度财务决算和 2007 年度财务预算报告、公司 2006 年度利润分配预案、公司 2006 年年度报告、 关于召开 2006 年度股东大会的议案。决议公告刊登在 2007 年 3 月 10 日的《中证报》、《上证报》、《大 公报》。 （2）公司于 2007 年 4 月 26 日召开五届十一次董事会会议，会议审议通过了公司 2007 年一季度报告、关 于修订主要会计政策、会计估计的议案、关于制定公司《信息披露事务管理制度》的议案、关于赎回华电 转债的议案、关于公司人事变动的议案。决议公告刊登在 2007 年 4 月 27 日的《中证报》、《上证报》、 《大公报》。 （3）公司于 2007 年 7 月 4 日以通讯方式召开五届十二次董事会会议，会议审议通过了公司治理自查报告 和整改计划。决议公告刊登在 2007 年 7 月 11 日的《中证报》、《上证报》。 （4）公司于 2007 年 8 月 24 日以通讯方式召开五届十三次董事会会议，审议公司三季度报告。 （5）公司于 2007 年 10 月 26 日召开五届十四次董事会会议，会议审议通过了公司 2007 年三季度报告、 关于纳入中国华电集团财务有限公司电子结算系统进行资金统一结算的议案、关于牡丹江第二发电厂一、 二期工程发电机组“上大压小”的议案、公司治理专项活动整改报告、关于更换公司部分董事的议案、关 于公司人事变动的议案。决议公告刊登在 2007 年 10 月 27 日的《中证报》、《上证报》、《大公报》。 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》等相关法律、法规的要求，严格 按照股东大会的决议和授权，认真执行股东大会通过的各项决议内容，具体情况如下： 公司于 2007 年 4 月 26 日召开 2006 年度股东大会，会议审议并通过了《2005 年度利润分配方案》， 即向全体股东每 10 股派送现金红利 0.4 元（含税）。公司已于 2007 年 6 月 14 日在《中国证券报》、《上 海证券报》及《大公报》上刊登了利润分配实施公告。 3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告 公司董事会下设的审计委员会在年审注册会计师进场前审阅了公司编制的财务会计报表，认为财务会 计报表能够反映公司的财务状况和经营成果。年审注册会计师进场后，审计委员会与会计师事务所协商确 定了公司本年度财务报告审计工作的时间安排，并不断加强与年审会计师的沟通，督促其在计划时限内提 交审计报告。 在年审会注册计师出具初步审计意见后审计委员会再次审阅了公司财务会计报表，认为：公司财务会 计报表真实、准确、完整的反映了公司整体财务状况和经营成果。 审计委员会认为 2007 年度，公司聘请的审计机构大信会计师事务有限公司在为公司提供审计服务工作 中，业务素质良好、恪尽职守、遵守执业准则，较好地完成了各项审计任务。因此，决定向董事会提请继 续聘任该公司为本公司 2008 年度审计机构。 18 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 4、董事会下设的薪酬委员会的履职情况汇总报告 自公司董事会成立薪酬委员会以来，各成员能够本着为股东和董事会负责的精神，勤勉尽责，积极开 展各项工作，指导公司董事会完善了公司薪酬体系。 (六)利润分配或资本公积金转增预案 公司 2007 年度实现净利润为 4,232 万元，提取法定公积金 423 万元，加上年初未分配利润 34,049 万元，2007 年可供股东分配的利润为 37,858 万元。 公司 2007 年度利润分配方案拟定为发放现金红利，向全体股东每 10 股派送现金红利 0.20 元(含税)。 截至 2007 年 12 月 31 日，公司总股本为 136,906.56 万股，按上述预案需要派送红利 2,738.13 万元。 九、监事会报告 (一)监事会的工作情况 1、公司于 2007 年 3 月 8 日召开五届五次监事会,审议通过了 2006 年度监事会工作报告、2006 年年度报 告、监事会审查并通过了董事会拟提交股东会的各项议案。决议公告于 2007 年 3 月 10 日在指定报刊刊登。 2、2007 年 4 月 26 日以通讯方式召开五届六次监事会，审议通过了公司 2007 年一季度报告。 3、2007 年 8 月 24 日以通讯方式召开五届七次监事会，审议通过了公司 2007 年半年度报告。 4、2007 年 10 月 26 日召开五届八次监事会，审议通过了 2007 年三季度报告。 (二)监事会对公司依法运作情况的独立意见 监事会按照《公司法》和《公司章程》行使职权，列席了报告期内所有的董事会和股东大会，对董事 会和股东大会召开程序、决议进行监督。监事会认为公司决策程序合法，各项管理制度能够严格执行并不 断完善，保证了生产经营的正常运行，未发现公司董事、高级管理人员在执行公司职务时有违反法律、法 规、公司章程或损害公司利益的行为。 (三)监事会对检查公司财务情况的独立意见 报告期内，公司财务状况良好，财务管理规范。监事会认为大信会计师事务有限公司所出具的无保留 意见审计报告是恰当的，公允地说明了公司的财务状况和经营成果。 (四)监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 监事会认为公司可转债募集资金的实际投入项目和募集说明书承诺的投入项目一致，未发现变更募集 资金投向的情形。 (五)监事会对公司收购出售资产情况的独立意见 监事会认为，公司参与的哈热、齐热项目在工程投资进度和基建进度规范、合理、有序，未发现内幕 交易及其它损害股东权益的情况。 (六)监事会对公司关联交易情况的独立意见 监事会认为公司与关联方的交易公平合理，决策和批准程序合法，严格按市场原则进行，未发现损害 其他股东利益的情况。 (七)监事会对会计师事务所非标意见的独立意见 报告期内，公司财务报告未被出具非标意见。 (八)监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见 不适用。 19 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 十、重要事项 (一)重大诉讼仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。 (二)报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项 报告期内公司无收购及出售资产、吸收合并事项。 (三)报告期内公司重大关联交易事项 1、资产、股权转让的重大关联交易 报告期公司无资产、股权转让的重大关联交易事项。 2、共同对外投资的重大关联交易 公司于 2007 年 9 月 5 日与中国华电集团公司、华电国际电力股份有限公司、贵州乌江水电开发有限 责任公司及中国华电工程（集团）有限公司签订《中国华电集团新能源发展有限公司投资协议书》，拟成 立中国华电集团新能源发展有限公司（简称“新能源公司”）。由于公司的控股股东——中国华电集团公 司同时也是该公司的控股股东，此项投资构成公司与控股股东的关联交易，详见本公司 2007 年 9 月 6 日 公告。 3、关联债权债务往来 单位:万元 币种:人民币 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金 关联方 关联关系 发生额 余额 发生额 余额 中国华电财务有限公司 受同一控股股东控股 0 44,000 合计 / 0 44,000 报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 0 元，余额 0 元。 (四)托管情况 本年度公司无托管事项。 (五)承包情况 本年度公司无承包事项。 (六)租赁情况 本年度公司无租赁事项。 (七)担保情况 单位:万元 币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保） 是否履 担保对象 发生日期 担保金额 担保类型 担保期限 是否为关联方担保 行完毕 报告期内担保发生额合计 0 报告期末担保余额合计 0 公司对控股子公司的担保情况 20 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 报告期内对控股子公司担保发生额合计 5,300 报告期末对控股子公司担保余额合计 5,300 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） 担保总额 5,300 担保总额占公司净资产的比例(%) 1.53 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0 直接或间接为资产负债率超过 70％的被担保对象提供的 0 债务担保金额 担保总额超过净资产 50％部分的金额 0 上述三项担保金额合计 0 (八)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (九)其他重大合同 本年度公司无其他重大合同。 (十)承诺事项履行情况 1、公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况 股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注 华电集团就哈尔滨热电有限责任公司 42.41%的股权连同哈热公司五期扩建工 程 42.41%的投资权以及齐齐哈尔热电有 将华电能源定位为中国华电 限责任公司 81%的股权一并转让给公司 在东北地区的电力发展主体 的事宜尚在进行中；同时佳木斯发电厂 和资本运作平台。 的 2 台 30 万千瓦机组扩建项目全部由公 华电集团公司 司投资建设。公司将在控股股东的支持 下逐步成为一个区域性的电力上市公 司。 华电集团正积极对铁岭发电有限责任公 在公司股权分置改革完成后， 司进行培育，努力提高其盈利水平，并 以适当方式将中国华电拥有 积极争取扩建项目获得核准，待条件成 的辽宁铁岭发电有限责任公 熟时以适当的方式将铁岭发电有限责任 司 51%的股权注入华电能源。 公司 51%的股权注入公司。 21 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 (十一)聘任、解聘会计师事务所情况 报告期内，公司未改聘会计师事务所，继续聘任大信会计师事务有限公司审计机构。 (十二)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况 报告期内公司及董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人无处罚及整改情况。 (十三)其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明 1、持有非上市金融企业股权情况 报告 最初 期所 占该公 报告 投资 持股 期末 有者 司股权 期损 会计核 股份 持有对象名称 成本 数量 账面价值 权益 比例 益（万 算科目 来源 （万 (万股) （万元） 变动 (%) 元） 元） （万 元） 国泰君安证券股份有限公司 383 304 0.06 402 0 0 投资 华泰财产保险股份有限公司 2,000 3,000 2.25 3,300 180 180 收益 投资 华信保险经纪有限公司 500 500 10 500 83 83 收益 投资 华电财务公司 4,000 4,000 8 4,000 520 520 收益 小计 6,883 7,804 － 8,202 783 783 － － (十四)信息披露索引 刊载的报刊 刊载的互联网网站及 事项 刊载日期 名称及版面 检索路径 股份变动公告 指定报刊 2007 年 1 月 5 日 http://www.sse.com.cn 五届十次董事会决议公告、五届五次监事会 指定报刊 2007 年 3 月 10 日 http://www.sse.com.cn 决议公告 股份变动公告 指定报刊 2007 年 4 月 3 日 http://www.sse.com.cn 华电能源澄清公告 指定报刊 2007 年 4 月 9 日 http://www.sse.com.cn 公司 2006 年度股东大会决议公告、五届十 指定报刊 2007 年 4 月 27 日 http://www.sse.com.cn 一次董事会决议公告、可转债赎回公告 关于可转债赎回的公告（第二次） 指定报刊 2007 年 4 月 30 日 http://www.sse.com.cn 可转债赎回公告（第三次） 指定报刊 2007 年 5 月 9 日 http://www.sse.com.cn 可转债赎回公告（第四次） 指定报刊 2007 年 5 月 25 日 http://www.sse.com.cn 可转债赎回结果公告、“华电转债”摘牌公 指定报刊 2007 年 5 月 30 日 http://www.sse.com.cn 告、关于股份变动情况的公告 2006 年度利润分配实施公告 指定报刊 2007 年 6 月 14 日 http://www.sse.com.cn 五届十二次董事会会议决议公告 指定报刊 2007 年 7 月 11 日 http://www.sse.com.cn 关联交易公告 指定报刊 2007 年 9 月 6 日 http://www.sse.com.cn 有限售条件的流通股上市公告 指定报刊 2007 年 9 月 24 日 http://www.sse.com.cn 五届十四次董事会决议公告、公司业绩预警 指定报刊 2007 年 10 月 27 日 http://www.sse.com.cn 公告 22 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 十一、财务会计报告 （一）审 计 报 告 大信京审字[2008]第 0550 号 华电能源股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的华电能源股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的 资产负债表及合并资产负债表,2007 年度的利润表及合并利润表、股东权益变动表及合并股东权益变动表 和现金流量表及合并现金流量表，以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和 维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选 择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则 的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对 财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注 册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们 考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列 报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经营成果和现金流量。 大信会计师事务有限公司 中国注册会计师：陈星辉 中国·北京 中国注册会计师：张松青 二○○八年三月二十六日 23 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 （二）财务报表 合并资产负债表 编制单位: 华电能源股份有限公司 2007 年 12 月 31 日单位: 元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 七、1 600,561,361.78 886,531,706.01 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 七、2 11,000,000.00 应收账款 七、3 573,912,451.93 537,018,571.92 预付款项 七、4 148,796,861.34 238,278,431.77 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 七、5 32,403,783.10 23,605,266.52 买入返售金融资产 存货 七、6 260,205,780.57 228,489,586.27 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 1,626,880,238.72 1,913,923,562.49 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 七、7 197,550,000.00 197,550,000.00 长期股权投资 七、8 219,929,799.16 191,223,448.16 投资性房地产 固定资产 七、9 8,304,050,215.09 6,154,709,715.85 在建工程 七、10 1,083,533,055.38 1,321,608,767.97 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 七、11 114,161,895.16 116,711,174.32 开发支出 商誉 长期待摊费用 七、12 8,128,221.25 递延所得税资产 七、13 7,251,005.98 3,589,590.32 其他非流动资产 非流动资产合计 9,926,475,970.77 7,993,520,917.87 资产总计 11,553,356,209.49 9,907,444,480.36 24 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 流动负债： 短期借款 七、15 2,783,000,000.00 2,991,000,000.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 七、16 550,363,152.34 968,994,734.04 应付账款 七、17 462,252,074.41 234,615,141.88 预收款项 七、18 33,131,890.98 30,799,135.25 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 七、19 14,983,346.95 42,363,426.61 应交税费 七、20 6,578,685.93 4,737,635.84 应付利息 877,145.25 应付股利 七、21 36,714,571.83 37,673,152.98 其他应付款 七、22 326,849,205.72 134,519,834.09 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 七、23 566,489,060.00 330,500,000.00 其他流动负债 5,965,109.04 3,948,401.52 流动负债合计 4,786,327,097.20 4,780,028,607.46 非流动负债： 长期借款 七、24 3,195,159,515.14 1,557,594,761.50 应付债券 七、25 98,484,262.46 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 七、26 45,825,406.98 29,489,038.08 非流动负债合计 3,240,984,922.12 1,685,568,062.04 负债合计 8,027,312,019.32 6,465,596,669.50 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 七、27 1,369,065,592.00 1,340,636,946.00 资本公积 七、28 1,487,366,561.17 1,435,760,430.80 减：库存股 盈余公积 七、29 271,264,512.68 267,032,083.81 一般风险准备 未分配利润 七、30 339,057,721.06 350,293,952.26 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 3,466,754,386.91 3,393,723,412.87 少数股东权益 59,289,803.26 48,124,397.99 所有者权益合计 3,526,044,190.17 3,441,847,810.86 负债和所有者权益总计 11,553,356,209.49 9,907,444,480.36 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 25 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 母公司资产负债表 2007 年 12 月 31 日 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位: 元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 七、1 497,642,819.85 848,929,471.84 交易性金融资产 应收票据 七、2 11,000,000.00 应收账款 七、3 378,690,670.52 431,690,901.00 预付款项 七、4 147,512,772.42 236,448,603.47 应收利息 应收股利 其他应收款 七、5 37,420,189.48 40,179,939.05 存货 七、6 189,187,764.34 185,052,181.50 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 1,261,454,216.61 1,742,301,096.86 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 七、7 197,550,000.00 392,660,000.00 长期股权投资 七、8 675,113,117.27 276,296,766.27 投资性房地产 固定资产 七、9 5,834,755,627.54 6,055,776,270.24 在建工程 七、10 1,003,977,117.48 132,976,305.07 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 七、11 114,161,895.16 116,711,174.32 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 七、13 6,292,257.33 2,769,458.72 其他非流动资产 非流动资产合计 7,831,850,014.78 6,977,189,974.62 资产总计 9,093,304,231.39 8,719,491,071.48 流动负债： 短期借款 七、15 2,505,000,000.00 2,945,000,000.00 交易性金融负债 应付票据 七、16 550,363,152.34 968,994,734.04 应付账款 七、17 158,459,169.02 170,327,202.26 预收款项 七、18 31,898,595.86 30,631,081.28 应付职工薪酬 七、19 11,555,851.89 39,156,846.40 26 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 应交税费 七、20 -17,905,562.39 -2,038,025.43 应付利息 877,145.25 应付股利 七、21 5,169,894.41 6,125,001.07 其他应付款 七、22 130,305,974.63 98,712,006.64 一年内到期的非流动负债 七、23 530,489,060.00 330,500,000.00 其他流动负债 5,965,109.04 3,948,401.52 流动负债合计 3,911,301,244.80 4,592,234,393.03 非流动负债： 长期借款 七、24 1,684,770,000.00 625,472,623.00 应付债券 七、25 98,484,262.46 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 45,825,406.98 29,489,038.08 非流动负债合计 七、26 1,730,595,406.98 753,445,923.54 负债合计 5,641,896,651.78 5,345,680,316.57 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 七、27 1,369,065,592.00 1,340,636,946.00 资本公积 七、28 1,487,262,729.46 1,425,656,599.09 减：库存股 盈余公积 七、29 271,264,512.68 267,032,083.81 未分配利润 七、30 323,814,745.47 340,485,126.01 所有者权益（或股东权益）合计 3,451,407,579.61 3,373,810,754.91 负债和所有者权益（或股东权益） 9,093,304,231.39 8,719,491,071.48 总计 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 27 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合并利润表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位: 元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业总收入 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 其中：营业收入 七、31 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 3,646,859,886.20 3,514,297,477.46 其中：营业成本 七、32 3,257,642,962.91 3,162,024,912.54 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 七、33 2,624,131.27 901,153.97 销售费用 20,132,713.73 18,114,794.47 管理费用 47,205,524.33 44,291,366.26 财务费用 七、34 316,535,932.31 286,710,737.59 资产减值损失 2,718,621.65 2,254,512.63 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 七、35 9,198,053.00 2,100,000.00 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 46,848,542.31 187,793,268.19 加：营业外收入 七、36 12,238,138.73 9,506,867.15 减：营业外支出 112,383.29 273,657.93 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 58,974,297.75 197,026,477.41 减：所得税费用 七、37 9,100,454.44 26,726,247.56 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 49,873,843.31 170,300,229.85 归属于母公司所有者的净利润 47,758,438.04 168,756,859.50 少数股东损益 2,115,405.27 1,543,370.35 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.04 0.14 （二）稀释每股收益 0.04 0.13 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：1,528,141.60 元。 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 28 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 母公司利润表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位: 元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业总收入 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 其中：营业收入 七、31 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 二、营业总成本 3,323,035,211.25 3,364,430,044.65 其中：营业成本 七、32 2,998,164,357.98 3,050,044,597.49 营业税金及附加 销售费用 管理费用 31,889,739.54 29,718,360.79 财务费用 七、34 291,310,865.06 283,455,588.61 资产减值损失 1,670,248.67 1,211,497.76 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 七、35 9,198,053.00 2,100,000.00 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 41,720,854.37 182,860,590.08 加：营业外收入 七、36 6,931,299.71 4,879,023.72 减：营业外支出 229,845.45 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 48,652,154.08 187,509,768.35 减：所得税费用 七、37 6,327,865.38 24,463,250.28 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 42,324,288.70 163,046,518.07 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 29 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合并现金流量表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 4,252,936,743.54 4,390,832,263.50 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 1,760,818.62 2,528,995.20 收到其他与经营活动有关的现金 10,411,028.40 345,911.02 经营活动现金流入小计 4,265,108,590.56 4,393,707,169.72 购买商品、接受劳务支付的现金 3,136,766,410.61 2,858,357,331.08 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 244,490,314.36 224,908,825.38 支付的各项税费 367,982,127.14 378,978,134.61 支付其他与经营活动有关的现金 44,452,697.60 48,728,144.54 经营活动现金流出小计 3,793,691,549.71 3,510,972,435.61 经营活动产生的现金流量净额 471,417,040.85 882,734,734.11 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 9,198,053.00 2,100,000.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 9,943,996.00 230,121.02 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 3,050,969.98 投资活动现金流入小计 19,142,049.00 5,381,091.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 1,962,858,622.65 356,964,981.91 的现金 投资支付的现金 28,706,351.00 305,380,000.00 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 1,991,564,973.65 662,344,981.91 投资活动产生的现金流量净额 -1,972,422,924.65 -656,963,890.91 30 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 7,830,800,000.00 6,911,086,454.53 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 7,830,800,000.00 6,911,086,454.53 偿还债务支付的现金 6,166,500,000.00 6,571,585,327.43 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 449,264,460.43 324,450,301.56 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 6,615,764,460.43 6,896,035,628.99 筹资活动产生的现金流量净额 1,215,035,539.57 15,050,825.54 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -285,970,344.23 240,821,668.74 加：期初现金及现金等价物余额 886,531,706.01 645,710,037.27 六、期末现金及现金等价物余额 600,561,361.78 886,531,706.01 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 31 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 母公司现金流量表 编制单位: 华电能源股份有限公司 2007 年 1-12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 3,941,282,437.54 4,213,701,555.30 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 23,150,000.00 29,310,000.00 经营活动现金流入小计 3,964,432,437.54 4,243,011,555.30 购买商品、接受劳务支付的现金 2,946,081,305.45 2,736,023,578.25 支付给职工以及为职工支付的现金 223,392,539.00 209,396,007.62 支付的各项税费 350,375,342.00 364,166,498.06 支付其他与经营活动有关的现金 15,608,142.55 28,014,284.73 经营活动现金流出小计 3,535,457,329.00 3,337,600,368.66 经营活动产生的现金流量净额 428,975,108.54 905,411,186.64 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 9,198,053.00 2,100,000.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 9,943,996.00 196,300.00 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 19,142,049.00 2,296,300.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 1,050,826,355.50 352,005,819.18 的现金 投资支付的现金 203,706,351.00 334,690,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 1,254,532,706.50 686,695,819.18 投资活动产生的现金流量净额 -1,235,390,657.50 -684,399,519.18 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 6,879,800,000.00 6,865,086,454.53 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 6,879,800,000.00 6,865,086,454.53 偿还债务支付的现金 6,060,500,000.00 6,538,585,327.43 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 364,171,103.03 319,545,152.58 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 6,424,671,103.03 6,858,130,480.01 筹资活动产生的现金流量净额 455,128,896.97 6,955,974.52 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -351,286,651.99 227,967,641.98 加：期初现金及现金等价物余额 848,929,471.84 620,961,829.86 六、期末现金及现金等价物余额 497,642,819.85 848,929,471.84 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 32 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合并所有者权益变动表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位:元 币种:人民币 本期金额 项 目 归属于母公司所有者权益 少数股东 所有者权益 实收资本 权益 合计 资本公积 盈余公积 未分配利润 (或股本) 一、上年年末余额 1,340,636,946.00 1,413,131,588.03 359,499,920.28 1,059,298,832.69 47,758,974.52 4,220,326,261.52 加：会计政策变更 22,628,842.77 -92,467,836.47 -709,004,880.43 365,423.47 -778,478,450.66 前期差错更正 二、本年年初余额 1,340,636,946.00 1,435,760,430.80 267,032,083.81 350,293,952.26 48,124,397.99 3,441,847,810.86 三、本年增减变动金额 28,428,646.00 51,606,130.37 4,232,428.87 -11,236,231.20 11,165,405.27 84,196,379.31 （一）净利润 47,758,438.04 2,115,405.27 49,873,843.31 （二）直接计入所有者权益的利得 -9,939,343.11 -9,939,343.11 和损失 1．可供出售金融资产公允价值变动 净额 2．权益法下被投资单位其他所有者 权益变动的影响 3．与计入所有者权益项目相关的所 得税影响 4．其他 -9,939,343.11 -9,939,343.11 上述（一）和（二）小计 -9,939,343.11 47,758,438.04 2,115,405.27 39,934,500.20 （三）所有者投入和减少资本 28,428,646.00 61,545,473.48 9,050,000.00 99,024,119.48 1．所有者投入资本 28,428,646.00 61,545,473.48 9,050,000.00 99,024,119.48 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 4,232,428.87 -58,994,669.24 -54,762,240.37 1．提取盈余公积 4,232,428.87 -4,232,428.87 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的分配 -54,762,240.37 -54,762,240.37 4．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,369,065,592.00 1,487,366,561.17 271,264,512.68 339,057,721.06 59,289,803.26 3,526,044,190.17 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 33 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合并所有者权益变动表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位:元 币种:人民币 上年同期金额 项 目 归属于母公司所有者权益 少数股东 所有者权益 实收资本 权益 合计 资本公积 盈余公积 未分配利润 (或股本) 一、上年年末余额 1,126,498,538.00 964,844,004.33 346,701,810.78 992,887,384.32 47,710,665.81 3,478,642,403.24 加：会计政策变更 -95,974,378.781 -748,101,990.39 -1,129,638.18 -845,206,007.35 前期差错更正 二、本年年初余额 1,126,498,538.00 964,844,004.33 250,727,432.00 244,785,393.93 46,581,027.63 2,633,436,395.89 三、本年增减变动金额 214,138,408.00 470,916,426.47 16,304,651.81 105,508,558.33 1,543,370.36 808,411,414.97 （一）净利润 168,756,859.50 1,543,370.36 170,300,229.86 （二）直接计入所有者权益的利得和损 9,196,701.14 9,196,701.14 失 1．可供出售金融资产公允价值变动净 额 2．权益法下被投资单位其他所有者权 益变动的影响 3．与计入所有者权益项目相关的所得 税影响 4．其他 9,196,701.14 9,196,701.14 上述（一）和（二）小计 9,196,701.14 168,756,859.50 1,543,370.36 179,496,931.00 （三）所有者投入和减少资本 214,138,408.00 461,719,725.33 675,858,133.33 1．所有者投入资本 214,138,408.00 449,090,882.56 663,229,290.56 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 12,628,842.77 12,628,842.77 （四）利润分配 16,304,651.81 -63,248,301.17 -46,943,649.36 1．提取盈余公积 16,304,651.81 -16,304,651.81 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的分配 -46,943,649.36 -46,943,649.36 4．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,340,636,946.00 1,435,760,430.80 267,032,083.81 350,293,952.26 48,124,397.99 3,441,847,810.86 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 34 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 母公司所有者权益变动表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位:元 币种:人民币 本期金额 项 目 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 (或股本) 一、上年年末余额 1,340,636,946.00 1,413,131,588.03 348,562,198.07 1,070,236,554.90 4,172,567,287.00 加：会计政策变更 12,525,011.06 -81,530,114.26 -729,751,428.89 -798,756,532.09 前期差错更正 二、本年年初余额 1,340,636,946.00 1,425,656,599.09 267,032,083.81 340,485,126.01 3,373,810,754.91 三、本年增减变动金额 28,428,646.00 61,606,130.37 4,232,428.87 -16,670,380.54 77,596,824.70 （一）净利润 42,324,288.70 42,324,288.70 （二）直接计入所有者权益的利得和损 60,656.89 60,656.89 失 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益 变动的影响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税 影响 4．其他 60,656.89 60,656.89 上述（一）和（二）小计 60,656.89 42,324,288.70 42,384,945.59 （三）所有者投入和减少资本 28,428,646.00 61,545,473.48 89,974,119.48 1．所有者投入资本 28,428,646.00 61,545,473.48 89,974,119.48 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 4,232,428.87 -58,994,669.24 -54,762,240.37 1．提取盈余公积 4,232,428.87 -4,232,428.87 2．对所有者（或股东）的分配 -54,762,240.37 -54,762,240.37 3．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,369,065,592.00 1,487,262,729.46 271,264,512.68 323,814,745.47 3,451,407,579.61 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 35 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 母公司所有者权益变动表 2007 年 1-12 月 编制单位: 华电能源股份有限公司 单位:元 币种:人民币 上年同期金额 项 目 实收资本 所有者权益合 资本公积 盈余公积 未分配利润 (或股本) 计 一、上年年末余额 1,126,498,538.00 964,844,004.33 336,115,951.54 1,005,163,985.50 3,432,622,479.37 加：会计政策变更 -103,831.71 -85,388,519.54 -764,477,076.39 -849,969,427.64 前期差错更正 二、本年年初余额 1,126,498,538.00 964,740,172.62 250,727,432.00 240,686,909.11 2,582,653,051.73 三、本年增减变动金额 214,138,408.00 460,916,426.47 16,304,651.81 99,798,216.90 791,157,703.18 （一）净利润 163,046,518.07 163,046,518.07 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 -803,298.86 -803,298.86 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益 变动的影响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税 影响 4．其他 -803,298.86 -803,298.86 上述（一）和（二）小计 -803,298.86 163,046,518.07 162,243,219.21 （三）所有者投入和减少资本 214,138,408.00 461,719,725.33 675,858,133.33 1．所有者投入资本 214,138,408.00 449,090,882.56 663,229,290.56 2．股份支付计入所有者权益的金额 12,628,842.77 12,628,842.77 3．其他 （四）利润分配 16,304,651.81 -63,248,301.17 -46,943,649.36 1．提取盈余公积 16,304,651.81 -16,304,651.81 2．对所有者（或股东）的分配 -46,943,649.36 -46,943,649.36 3．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,340,636,946.00 1,425,656,599.09 267,032,083.81 340,485,126.01 3,373,810,754.91 公司法定代表人:任书辉 主管会计工作负责人:梅君超 会计机构负责人:张利 36 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 （三）财务报表附注 截止二零零七年十二月三十一日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 一、公司的基本情况 华电能源股份有限公司(以下简称“本公司”)是根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律于 1993 年 2 月 2 日在中国境内注册成立的股份有限公司，原注册登记号为：12697342-2。本公司于 1996 年 10 月 16 日获中国对外贸易经济合作部批准成为中外合资股份有限公司(批准号为：外经贸资审字(1996)153 号)，并于 1996 年 10 月 28 日经中国国家工商行政管理局变更登记核准(原注册号为：工商企股黑字 002036 号；企业类别为：中外股份；经营范围为：建设、经营、维修电厂；生产销售电力、热力；电力行业的技 术服务、技术咨询；电力仪器、仪表及零部件的生产销售)。根据本公司 2004 年 4 月 22 日通过之董事会 决议以及中国国家工商行政管理局批准，本公司名称于 2004 年 7 月 1 日变更为华电能源股份有限公司。 本公司注册资本为人民币 1,369,065,592.00 元，股本总数 1,369,065,592 股，公司股票面值为每股 人民币 1 元。 根据中国电力体制改革发电资产重组方案，黑龙江省电力有限公司(“省电力”)持有的本公司 38,396.49 万股法人股(约占本公司 2002 年 12 月 31 日的股本总数的 34.24%)以行政划拨方式无偿划拨给 中国华电集团公司(“中国华电”)，并已获得中国国有资产监督管理委员会“国资产权[2004]133 号文” 的批复同意。于 2006 年 4 月 13 日，上述股份的过户登记手续已办理完毕，2006 年 9 月进行股权分置改 革后中国华电持 28,351.69 万股,占公司总股本的 21.15%。截至 2007 年 12 月 31 日，中国华电在公司持 股比例为 20.71%。 二、遵循企业会计准则的声明 本公司及全资、控股子公司（以下简称“本集团”）执行企业会计准则及相关规定。 三、财务报表的编制基础 本集团财务报表是基于持续经营的基本会计假定而编制。该基础成立的原因是因为本集团已获得国家 开发银行人民币 30 亿元、中国光大银行人民币 25 亿元、中国银行人民币 21 亿元、招商银行人民币 20 亿元、交通银行人民币 10 亿元的贷款授信额度(其中超过一年的授信额度为人民币 49.5 亿元)，令本集团 得以履行到期的财务承诺。截至 2007 年 12 月 31 日止，本集团已使用了上述贷款授信额度共计约人民币 20.03 亿元。因此，本集团在可预见的将来有足够的流动资金应付日常营运所需，不会因营运资金的短缺 而面临有关持续经营方面的问题。同时，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁布 37 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 的企业会计准则和中国证券监督管理委员会 2007 年 2 月 15 日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范 问答第 7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的有关规定，并基于下面所述重要 会计政策、会计估计进行编制。 四、主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法及会计政策变更 会计年度 会计年度釆用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本会计报表的会计期间为自 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日止。 记账本位币 记账本位币和编制会计报表所采用的货币均为人民币，除有特别说明外，均以人民币“元”为单位表 示。 记账基础和记价原则 除可转换公司债券外，会计核算以权责发生制为记账基础，会计计量一般以历史成本作为计价原则。 外币业务 发生外币货币性或非货币性项目业务时，釆用交易发生日中国人民银行公布的人民币外汇牌价的中间 价（即期汇率）折算折合为本位币记账。 期末，外币账户的外币余额按期末的即期汇率进行调整。对于外币货币性项目产生的汇兑差额，计入 当期损益，同时调增或调减外币性项目的记账本位币金额。 现金等价物 现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的 投资。 金融工具的确认和计量 1、分类 金融工具分为下列五类： (1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或交易性金 融负债、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债； (2) 持有至到期投资； (3) 贷款和应收款项； (4) 可供出售金融资产； (5) 其他金融负债。 38 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 2、确认 （1）初始确认：公司成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债。 （2）终止确认： ①金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认： --收取该金融资产现金流量的合同权利终止； --该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》规定的金融资产终止确认条 件。 ②金融负债终止确认：金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，应终止确认该金融负债或其一部 分。 3、计量 (1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：按照取得时的公允价值作为初始 确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息， 单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，将其公允价值 变动计入当期损益。 (2) 持有至到期投资：按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包 含已宣告发放债券利息的，单独确认为应收项目。持有期间按照实际利率法确认利息收入，计入投资收益。 (3) 应收款项：按从购货方应收的合同或协议价款作为初始入账金额。持有期间采用实际利率法的， 按摊余成本进行后续计量。 (4) 可供出售金融资产：按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付 的价款中包含了已宣告发放的债券利息或现金股利的，单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金 股利，计入投资收益。期末，可供出售金融资产以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积。 (5) 其他金融负债：按其公允价值和相关交易费用之和作为初始入账金额，按摊余成本进行后续计量。 4、金融资产减值准备 期末，对以公允价值计量且其变动计入当期损益以外的金融资产，有客观证据表明其发生了减值的， 根据其预计未来现金流量现值低于账面价值之间差额计提减值准备。 （1）应收款项 本集团采用备抵法核算坏账损失，对预计可能发生的坏账损失分别提取特别坏账准备及一般坏账准 备。特别坏账准备，是指管理层对个别应收款项的可收回程度作出判断并计提相应的坏账准备。一般坏账 39 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 准备，是指除特别坏账准备之外，管理层对剩余的应收款项和其他应收款，按账龄分析法对年末余额计提 坏账准备。 应收款项计提坏账准备后，有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的 事项有关，原确认的坏账准备应当予以转回，计入当期损益。 （2）持有至到期投资 对持有至到期投资，单项或按类似信用风险特征划分为若干组合进行减值测试，有客观证据表明其发 生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。 持有至到期投资计提减值准备后，有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后 发生的事项有关，原确认的减值准备应当在不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余 成本部分应当予以转回，计入当期损益。 （3）可供出售金融资产 如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降 趋势属于非暂时性的，则按其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提减值准备。 可供出售金融资产发生减值时，应当将原直接计入股东权益的公允价值下降形成的累计损失一并转 出，确认减值损失，计入减值准备。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值 损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回计入当期损益；可供出售权益工具投资发 生的减值损失，不得通过损益转回。 存货 1、存货的分类：主要包括燃料、原材料、低值易耗品、包装物、委托加工材料、在产品、产成品等。 2、存货计价方法：公司存货购进采用实际成本核算。原材料、包装物按采购时实际支付的价款入账， 产成品按实际生产成本入账；存货发出采用加权平均法核算；低值易耗品在领用时采用一次摊销法。 3、期末存货按成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，按照单个存货项目计提 存货跌价准备。对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。 存货可变现净值根据存货估计市价减去预计的处置费用后确定。 4、存货盘存制度采用永续盘存制。 长期股权投资 1、长期股权投资的初始计量： (1) 企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本： 40 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 ① 同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的， 在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。 合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作 为长期股权投资的初始投资成本。 ② 非同一控制下的企业合并，购买方在购买日按照《企业会计准则第 20 号——企业合并》确定的合 并成本作为长期股权投资的初始投资成本。 (2) 除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始 投资成本： ① 以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包 括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。 ② 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。 ③ 投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本。 ④ 通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第 7 号——非 货币性资产交换》确定。 ⑤ 通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》 确定。 2、长期股权投资的核算 对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；能够对被投资单位实施控 制的长期股权投资以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值 不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算。 3、长期股权投资减值准备的确认标准及计提方法： (1) 长期股权投资减值准备的确认标准：公司期末对由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等 原因导致其可收回金额低于账面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期间内不可能恢复，应将可收 回金额低于长期股权投资账面价值的差额确认为长期股权投资减值准备。长期股权投资减值准备一经计 提，不予转回。 (2) 长期股权投资减值准备的计提方法：按个别投资项目计提。 固定资产计价及折旧方法 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用年限超过一个会计年度的有形资 产。 41 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 固定资产按成本入账。购置固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定 资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其它支出，如运输费、安装费等。与固定资产 有关的后续支出，如果使可能流入企业的经济利益超过了原来的估计，则计入固定资产。会计报表上固定 资产按原值减累计折旧及累计减值列示。 固定资产的折旧按原值扣减残值后按其估计可使用年限以直线法摊销。各类固定资产的估计使用年限 和预计净残值确定其年折旧率如下: 类别 折旧年限 年折旧率 房屋及建筑物 12 - 35 2.8% - 8.3% 发电及供热设备 12 - 24 4.2% - 8.3% 交通工具 6 16.2% 其他设备 5 19.2% - 20.0% 固定资产在期末时按照账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额计提固定 资产减值准备，计入当期损益。固定资产减值准备一经确认，在以后会计期间不得转回。可收回金额，是 指固定资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两 者之中的较高者。 在建工程 在建工程是指购建固定资产使工程达到预定可使用状态前发生的必要支出，包括工程直接材料、直接 工资、待安装设备，工程建筑安装费、工程管理费和工程试运转净损益及允许资本化的借款费用。 在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。 对长期停建并且预计在未来三年内不会重新开工的项目，或者所建项目在性能上或技术上已经落后， 并且给企业带来的经济利益具有很大不确定性的项目，计提减值准备，计入当期损益。在建工程减值准备 一经确认，在以后会计期间内不得转回。 借款费用 1、借款费用资本化的确认原则 借款费用包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。企业 发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成 本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。 符合资本化条件的资产，包括需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销 售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。 42 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 借款费用同时满足下列条件的，开始资本化： (1) 资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非 现金资产或者承担带息债务形式发生的支出； (2) 借款费用已经发生； (3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。 2、借款费用资本化的期间 为购建或者生产符合资本化条件的资产发生的借款费用，满足上述资本化条件的，在该资产达到预定 可使用或者可销售状态前所发生的，计入该资产的成本，在达到预定可使用或者可销售状态后所发生的， 于发生当期直接计入财务费用。 3、借款费用资本化金额的计算方法 在资本化期间内，每一会计期间的利息（包括折价或溢价的摊销）资本化金额，按照下列方法确定： (1) 为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费 用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确 定。 (2) 为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部 分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资 本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。 无形资产 无形资产指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 本集团的无形资产按取得时的实际成本入账，包括以现值为基础确定的购买价、相关税费及直接归属 于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。 无形资产的成本自无形资产可供使用时起在预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定有效年限 三者中的最短者平均摊销，应摊销金额为其入账价值扣除残值后的金额，已经计提无形资产减值准备的， 还应扣除已提取的减值准备金额。 各项无形资产的摊销年限如下： 类别 摊销年限 土地使用权 50 年 43 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 期末，无形资产按照账面价值与可收回金额孰低计量，对预计可收回金额低于其账面价值部分计提减 值准备，计入当期损益。 租赁 1、分类：租赁分为融资租赁和经营租赁。 符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁： (1) 在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 (2) 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允 价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。 (3) 即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。 (4) 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人 在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。 (5) 租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。 不满足上述条件的，认定为经营租赁。 2、会计处理 按照《企业会计准则第 21 号——租赁》的规定处理。 职工薪酬 职工薪酬是指为获取职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出，包括职工工资、奖金、 各种补贴及货币、非货币性福利等相关支出。 公司根据职工为其提供服务的会计期间，按职工提供服务的受益对象，将职工薪酬计入相关资产成本 或当期损益： （1）由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品成本或劳务成本； （2）由在建工程、无形资产负担的职工薪酬，计入建造固定资产或无形资产成本； 除上述之外的其他职工薪酬计入当期损益。 政府补助 1、确认原则：政府补助同时满足下列条件的，予以确认： (1) 企业能够满足政府补助所附条件； (2) 企业能够收到政府补助。 2、计量：政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按 照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。 44 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 3、会计处理：与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入 当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。 与收益相关的政府补助，分别下列情况处理： (1) 用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入 当期损益。 (2) 用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。 收入确认原则 收入仅在经济利益能够流入本集团且相关的收入和成本能够可靠计量，并同时满足下列条件时才确 认。 —售电收入于电力已传输上网，取得价款或已取得索款凭据时予以确认； —供热收入于热气已输送，取得价款或已取得索款凭据时予以确认； —销售商品收入于本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，并不再对该商品保留 继续管理权和实施控制时确认； —因提供热网而按照国家有关标准收取的一次性入网费用，按 10 年平均摊销，确认为收益； —租金收入根据租赁条款按配比原则予以确认; —利息收入按借出资金本金和适用利率计算的应计利息确认为收入； —股利于股东确立了收取款项的权力时确认为收入。 所得税 所得税的会计处理采用资产负债表债务法。资产、负债的账面价值与其计税基础存在差异的，确认所 产生的递延所得税资产或递延所得税负债。期末对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产）， 按照税法规定计算预期应交纳（或返还）的所得税金额。 当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税： (1) 企业合并； (2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。 关联方 在财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以 上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方可以是个人或者法人实体。 企业合并 1、同一控制下的企业合并 45 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 本集团在企业合并中取得的资产和负债,应当按照合并日被合并方账面价值计量。取得的净资产账面 价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。 为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律 服务费用等，在发生时计入当期损益。 2、非同一控制下的企业合并 合并成本按在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性 证券的公允价值确定。公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。不同企业合并方式处理原则： （1）非同一控制下的吸收合并 在购买日按照合并中取得被购买方各项可辨认资产、负债的公允价值确定其入账价值，企业合并成本 与取得被购买方可辨认净资产公允价值的差额，确认为商誉或计入当期损益； （2）非同一控制下的控股合并 在购买日编制合并资产负债表时，对于被购买方可辨认资产、负债按照合并中确定的公允价值列示， 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为合并资产负债表中的商 誉；企业合并成本小于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并资产负债表中调整 盈余公积和未分配利润。 （3）分步实现的企业合并 通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。具体根据《企业会计准 则第 20 号—企业合并》相关规定确定。 合并会计报表的编制方法 1、合并范围的确定原则 公司将直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，或虽不足半数但能够控制的被投资 单位，纳入合并财务报表的合并范围。 2、合并会计报表的编制方法 本集团的合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对 子公司的长期股权投资后，由母公司编制。合并时合并范围内的所有重大内部交易和内部往来予以抵销。 会计政策变更 按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答 第 7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》及《企业会计准则解释第 1 号》等相 关规定，公司对 2007 年年初数的调整如下： 46 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 1、公司 2007 年 1 月 1 日将尚未摊销完毕的同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 ３,771,099.15 元全部冲销，并调减年初留存收益； 2、公司 2007 年 1 月 1 日将同一控制下合并之商誉 789,418,920.57 元全部冲销,并调减年初留存收益； 3、公司 2007 年 1 月 1 日将华电转债分拆,调整增加资本公积 12,628,842.77 元,调整减少年初留存收 益 11,506,864.03 元； 4、公司 2007 年 1 月 1 日起对所得税的核算不再采用应付税款法，改为采用资产负债表债务法，确认 年初递延所得税资产 3,589,590,32 元，相应增加年初留存收益 3,224,166.85 元，少数股东权益 365,423.47 元； 5、公司 2007 年 1 月 1 日起将按照比例恢复的子公司盈余公积全部冲销，调增年初未分配利润 11,964,075.64 元，调减年初盈余公积 11,964,075.64 元。 6、公司 2007 年 1 月 1 日按照同一控制下企业合并将控股子公司黑龙江华电齐齐哈尔热电有限公司纳 入合并范围，调增年初资本公积 10,000,000.00 元。 上述已披露的调整共调减年初未分配利润 709,004,880.43 元，调整减少盈余公积 92,467,836.47 元, 调整增加资本公积 22,628,842.77,调增年初少数股东权益 365,423.47 元。 五、税项 根据哈尔滨市高新技术开发区管理委员会签发的编号为 0673 之高新技术企业认定证书，本公司被认 定为高新技术企业，并已通过哈尔滨市高新技术开发区管理委员会 2006 年度年检。根据中国有关税务法 规规定，本公司适用之企业所得税税率为 15%。根据黑政发[1991]38 号文件《黑龙江省人民政府关于鼓励 外商投资的具体规定的补充规定》，本公司自获利年度起 10 年内（即 1996 年至 2006 年），减免地方所 得税，因此，自 2007 年开始除缴纳上述 15%的企业所得税外，另按 3%税率缴纳地方所得税。 根据哈尔滨市高新技术开发区管理委员会签发的编号为 1903 之高新技术企业认定证书，本公司之控 股子公司-黑龙江新世纪能源有限公司(“新能源”)被认定为高新技术企业，并已通过哈尔滨市高新技术 开发区管理委员会 2006 年度年检。根据中国有关税务法规规定，新能源适用之企业所得税税率为 15%。 根据哈尔滨高新技术产业开发区管理委员会于 1999 年 7 月 16 日签发的哈高开委企复字[1999]第 114 号《关于认定黑龙江龙电电气有限公司为高新技术企业的批复》，本公司之控股子公司-黑龙江龙电电气 有限公司(“龙电电气”)被认定为高新技术企业，并已通过哈尔滨市科学技术委员会 2006 年度年检。根 据中国有关税务法规规定，龙电电气适用之企业所得税税率为 15%。 47 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 根据深圳市科学技术局于 2001 年 12 月 31 日签发的编号为 S2001087 之高新技术企业认定证书，本公 司的控股子公司-深圳市龙电电气有限公司(“深圳龙电”)被认定为高新技术企业，可享受 15%的企业所 得税税率。深圳龙电自 2006 年度起适用之企业所得税税率为 15%。 本公司的控股子公司黑龙江华电齐齐哈尔热电有限公司（“齐热公司”）的企业所得税适用税率为 33%。 增值税按主营业务收入的 17%及 13%之税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额 缴纳增值税。 营业税分别按租赁收入和利息收入的 5%计算。 城建税按应缴纳增值税净额或营业税的 7%(深圳龙电适用之税率为 1%)计算；教育费附加按应缴纳增 值税净额或营业税的 3%计算。 房产税按本公司拥有产权的房产分别按自用房产的计税价值的 1.2%或租赁收入的 12%计算。 本公司按税法规定代扣代缴个人所得税。 六、控股子公司及合并范围 （一）本报告期纳入合并范围的所有公司 注册资本 本公司投资额 占权益比 投资期 被投资单位名称 经营范围 人民币千元 人民币千元 例（%） 限 新型环保能源、垃圾发电的 新能源 60,000 33,000 55.00 10 年 开发和利用等 机电一体化、经营仪器仪 龙电电气 35,000 30,000 85.71 10 年 表、机械设备等 电能仪器仪表的技术开发、 深圳龙电 10,000 4,714 47.14 10 年 购销等 黑龙江龙电电气仪表有限公司 销售仪器仪表、开发电子高 4,800 3,060 63.75 10 年 （“龙电仪表”） 科技产品等 热电项目的开发、投资、建 齐热公司 505,800 449,650 88.90 30 年 设、经营 注：齐热公司申请的注册资本为 505,800 千元,现已到位 379,160 千元,本公司已出资 370,110 千元。 （二）本年合并范围的变更及理由 持股比例 2006 年是否合 2007 年是否合 被投资单位名称 变更原因 (%) 并 并 48 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 齐热公司 88.90 否 是 增资后取得控制权 (三)同一控制下的企业合并取得的子公司 被投资单 持股比例 合并期初至合并 合并期初至合 合并期初至合并 合并日 位名称 (%) 日主营业务收入 并日净利润 日净现金流量 齐热公司 88.90 2007 年 11 月 21 日 79,624,861.54 1,528,141.60 45,319,785.23 注：齐热公司于 2004 年成立,注册资本为 1,000 万元,中国华电占其注册资本的 81%。2007 年 11 月 21 日, 本公司以人民币 37,011 万元对其增资,并取得控制权,因该公司同本公司同受中国华电控制,此合并属于 同一控制下的企业合并,按企业会计准则有关要求,本公司年初会计报表已包括该公司的会计报表数据。 七、合并会计报表主要项目注释 1. 货币资金 项 目 年末数 年初数 现金 43,173.68 65,415.15 银行存款 598,061,516.38 885,064,290.86 其他货币资金 2,456,671.72 1,402,000.00 合 计 600,561,361.78 886,531,706.01 注 1：于本报告期，本公司存于关联方-中国华电集团财务有限公司（“华电财务公司”）银行存款 余额人民币 144,983,287.90 元（2006 年：人民币 638,500.08 元）。华电财务公司系一间依托于中国商 业银行为中国华电集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。 注 2：于本报告期，其他货币资金 2,456,671.72 元系存入银行的经营责任保证金及廉洁承诺抵押金 （2006 年：人民币 1,402,000.00 元系存入银行之经营责任保证金）。 2. 应收票据 票据种类 年末数 年初数 银行承兑汇票 11,000,000.00 - 商业承兑汇票 - - 合 计 11,000,000.00 - 注：本报告期无用于抵押的应收票据。 3. 应收账款 (1) 应收账款按种类披露 种 类 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 49 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 比例 比例 金额 比例（%） 金额 金额 比例（%） 金额 （%） （%） 单项金额重大的应收款项 453,406,969.86 78.11 - - 407,620,447.02 75.04 - - 单项金额不重大但按信用风险 特征组合后该组合的风险较大 - - - - - - - - 的应收款项 其他不重大应收款项 127,066,030.09 21.89 6,560,548.02 5.16 135,579,340.10 24.96 6,181,215.20 4.56 合 计 580,472,999.95 100.00 6,560,548.02 543,199,787.12 100.00 6,181,215.20 (2)应收账款的账龄分析如下 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账 龄 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 6个月以内 544,505,379.18 93.80 - - 518,164,828.77 95.39 - - 6个月-1年 9,813,133.69 1.69 -- - 3,159,457.04 0.58 157,972.85 5.00 1-2年 15,484,549.16 2.67 1,602,811.38 10.35 11,271,029.54 2.07 1,127,102.95 10.00 2-3年 3,117,596.73 0.54 623,519.34 20.00 3,841,479.86 0.71 768,295.97 20.00 3年以上 7,552,341.19 1.30 4,334,217.30 57.39 6,762,991.91 1.25 4,127,843.43 61.04 合 计 580,472,999.95 100.00 6,560,548.02 - 543,199,787.12 100.00 6,181,215.20 - (3)应收账款坏账准备变动情况 本年减少 项 目 年初数 本年增加 年末数 转回数 转销数 合计 应收账款坏账准备 6,181,215.20 379,332.82 - - - 6,560,548.02 (4) 应收账款前五名欠款情况 年末数 年初数 项 目 金额 比例（%） 金额 比例（%） 前五名欠款单位合计及比例 521,886,326.84 89.91 470,414,289.96 86.60 (5) 本账户余额中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位欠款。 4. 预付款项 年末数 年初数 账 龄 金额 比例（%） 金额 比例（%） 1 年以内 148,796,861.34 100.00 238,278,431.77 100.00 50 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合 计 148,796,861.34 100.00 238,278,431.77 100.00 注 1：预付账款为预付供货商之燃料及备品备件款，账龄均在一年以内。 注 2：本账户余额中无持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位欠款。 5. 其他应收款 (1) 其他应收款按种类披露 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 种 类 比例 比例 金额 比例（%） 金额 金额 比例（%） 金额 （%） （%） 单项金额重大的应收款项 - - - - - - - - 单项金额不重大但按信用 风险特征组合后该组合的 - - - - - - - - 风险较大的应收款项 其他不重大应收款项 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 4.90 23,605,266.52 100.00 - - 合 计 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 - 23,605,266.52 100.00 - - (2)其他应收款的账龄情况如下: 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账 龄 金额 比例 比例 金额 比例 金额 金额 比例（%） (%) （%） (%) 1年以内 30,627,011.90 89.88 - - 19,688,142.32 83.41 - - 1-2年 950,000.00 2.79 - - 2,017,124.20 8.54 - - 2-3年 826,771.20 2.43 - - 1,900,000.00 8.05 - - 3年以上 1,670,248.67 4.90 1,670,248.67 100.00 - - - - 合 计 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 - 23,605,266.52 100.00 - - (3)其他应收款坏账准备变动情况 本年减少 项 目 年初数 本年增加 年末数 转回数 转销数 合计 其他应收款坏账准备 - 1,670,248.67 - - - 1,670,248.67 (4) 其他应收款前五名欠款情况 年末数 年初数 项 目 金额 比例（%） 金额 比例（%） 前五名欠款单位合计及比例 23,224,316.81 68.16 12,420,248.48 52.62 (5) 本账户余额中含持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东中国华电的欠款 826,771.20 元。 51 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 6. 存货 项 目 年末数 年初数 原材料 47,244,157.53 18,909,816.12 低值易耗品 988,955.50 1,249,212.90 在产品 13,579,924.81 11,586,643.51 产成品 22,909,847.06 12,436,574.21 燃料 137,142,167.17 122,455,115.08 备品备件及其他 38,580,229.87 62,091,725.82 减：减值准备 239,501.37 239,501.37 合 计 260,205,780.57 228,489,586.27 存货跌价准备： 本年减少数 项 目 年初数 本年计提数 年末数 转回 转销 原材料减值准备 239,501.37 - - - 239,501.37 合 计 239,501.37 - - - 239,501.37 7. 长期应收款 项 目 注 年初数 本年增加 本年减少 年末数 哈尔滨热电有限责任公 1 197,550,000.00 - - 197,550,000.00 司五期扩建工程 合 计 197,550,000.00 - - 197,550,000.00 注 1：哈尔滨热电有限责任公司（“哈热电”）系中国华电的成员单位之一。哈热电五期扩建工程为 建造两台 30 万千瓦国产燃煤供热发电机组，该项目已获得国家发改委“发改能源[2005]342 号”文件核 准，工程总投资为人民币 267,326 万元，工程总投资额的 20%由哈热电股东按其对哈热电的出资比例投入。 本公司拥有哈热电 10.91%的权益，另外，根据中国华电的安排，本公司承接中国华电对该工程 42.41%的 投资权。由此，本公司对该项目的投资比例共计 53.32%，投资额约计人民币 2.9 亿元。上述投资事宜业 经本公司于 2005 年 4 月 29 日之股东大会批准。截至 2007 年 12 月 31 日止，本公司已预付该项工程投资 款计人民币 19,755 万元。 为理顺哈热电产权结构和管理体制，经本公司 2006 年 4 月 25 日召开的 2005 年度股东大会批准，同 意中国华电将其拥有的哈热电 42.41%的股权连同哈热电五期扩建工程 42.41%的投资权一并转让给本公 司。目前，该转让行为尚处于国资委审批之中。 截止 2007 年 12 月 31 日，两台 30 万千瓦国产燃煤供热发电机组已全部投产。 52 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 注 2：本公司管理层认为，于资产负债表日长期应收款无需计提减值准备。 8. 长期股权投资 按成本法核算的长期股权投资 项 目 年初数 年末数 本年 本年减 所占权 所占权 被投资企业名称 投资金额 增加 少 投资金额 益比例（%） 益比例（%） 华泰财产保险股份有限公司 33,000,000.00 2.25 - - 33,000,000.00 2.25 （“华泰”） 国泰君安证券股份有限公司 3,041,656.00 0.08 974,286.36 - 4,015,942.36 0.08 国泰君安投资管理股份有限公 308,958.00 0.06 1,732,064.64 - 2,041,022.64 0.088 司（“国泰君安管理公司”） 哈热电 32,372,834.16 10.91 - - 32,372,834.16 10.91 华信保险经纪有限公司 5,000,000.00 10.00 - - 5,000,000.00 10.00 华电财务公司 40,000,000.00 8.00 - - 40,000,000.00 8.00 华电置业有限公司（“华电置 27,500,000.00 5.00 - - 27,500,000.00 5.00 业”） 华电煤业集团有限公司 50,000,000.00 3.21 - - 50,000,000.00 3.21 中国华电集团发电运营有限公 - - 2,000,000.00 - 2,000,000.00 4.00 司（“华电运营”） 中国华电集团新能源发展有限 - - 24,000,000.00 - 24,000,000.00 12.00 公司（“华电新能源”） 合 计 191,223,448.16 - 28,706,351.00 - 219,929,799.16 - 注 1：国泰君安证券股份有限公司于 2007 年 4 月 5 日，经股东大会同意，增资不超过 10 亿股股份， 经协商，本公司以每股 1.08 元人民币的价格向国泰君安证券股份有限公司增资，获得国泰君安证券股份 有限公司每股面值 1 元人民币的股份共计 902,117 股，截至 2007 年 12 月 31 日止，本公司已足额向国泰 君安证券股份有限公司支付增资款 974,286.36 元。 注 2：国泰君安管理公司于 2007 年 4 月 5 日，经股东大会同意，增资不超过 10 亿股股份，经协商， 本公司以每股 1.92 元人民币的价格向国泰君安管理公司增资，获得国泰君安管理公司每股面值 1 元人民 币的股份共计 902,117 股，截至 2007 年 12 月 31 日止，本公司已足额向国泰君安管理公司支付增资款 1,732,064.64 元。 53 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 注 3：本公司于 2007 年 6 月 4 日出资人民币 200 万元，与中国华电及其另五家成员单位共同出资设 立华电运营公司，本公司拥有其 4%的股权。 注 4：本公司于 2007 年 9 月 6 日出资人民币 2400 万元, 与中国华电及其另三家成员单位共同出资设 立华电新能源公司,本公司拥有其 12％的股权。 9. 固定资产 房屋及建筑物 发电及供热设备 交通工具 其他设备 合 计 原值： 年初数 3,089,836,364.69 6,118,892,249.74 91,290,335.84 1,406,357,621.49 10,706,376,571.76 本年购置 - - - 8,863,585.87 8,863,585.87 本年在建工程转入 378,169,306.19 2,143,545,633.88 19,447,198.97 105,471,603.81 2,646,633,742.85 减：本年出售及报废 - 10,991,509.40 1,287,247.90 221,543.26 12,500,300.56 年末数 3,468,005,670.88 8,251,446,374.22 109,450,286.91 1,520,471,267.91 13,349,373,599.92 累计折旧： - - - - - 年初数 1,279,421,180.67 2,334,271,590.96 67,816,696.18 870,157,388.10 4,551,666,855.91 本年计提 134,003,833.77 297,591,834.56 7,182,291.89 61,780,465.44 500,558,425.66 减：本年转销 - 5,631,428.40 1,042,460.19 228,008.15 6,901,896.74 年末数 1,413,425,014.44 2,626,231,997.12 73,956,527.88 931,709,845.39 5,045,323,384.83 固定资产净值 - - - - - 年初数 1,810,415,184.02 3,784,620,658.78 23,473,639.66 536,200,233.39 6,154,709,715.85 年末数 2,054,580,656.44 5,625,214,377.10 35,493,759.03 588,761,422.52 8,304,050,215.09 注 1：本公司正在申请办理自建之房屋建筑物的房产证，该房屋建筑物于资产负债表日之账面净值计 人民币 148,567,786.14 元。在获得相关房产证之后，相关的房产方可出售、转让或用作抵押。 注 2：本公司管理层认为，于资产负债表日固定资产无需计提减值准备。 10. 在建工程 本年转入固定资产 资金 工程投入占预算 工程名称 预算数 年初数 本年增加 其他减少 年末数 (减少) 来源 比例% 电厂技改工程 246,197,137.75 9,148,817.56 243,221,530.93 227,553,793.18 - 24,816,555.31 自有资金 97.55 人力资源软件工程 758,850.00 597,298.95 57,050.10 - - 654,349.05 自有资金 86.23 黑龙江华电佳木斯发电 2,601,610,000.00 111,524,000.00 859,448,977.51 - - 970,972,977.51 自筹资金 37.32 有限公司扩建工程 齐热 2*300MW 机组 2,626,570,000.00 1,188,632,462.90 1,281,925,947.19 2,391,162,243.00 - 79,396,167.09 自筹资金 94.06 供热扩建工程 39,660,000.00 - 27,917,706.69 27,917,706.69 - - 自有资金 70.39 54 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 本年转入固定资产 资金 工程投入占预算 工程名称 预算数 年初数 本年增加 其他减少 年末数 (减少) 来源 比例% 供热工程物资 11,706,188.56 13,317,833.52 - 17,331,015.66 7,693,006.42 自有资金 合 计 5,514,795,987.75 1,321,608,767.97 2,425,889,045.94 2,646,633,742.87 17,331,015.66 1,083,533,055.38 注 1：黑龙江华电佳木斯发电有限公司（“佳木斯发电”）亦为中国华电的成员单位之一。该公司扩 建项目已纳入国家发改委[2005]58 号文批复的东北地区“十一五”电力发展规划，该扩建工程的计划总 投资 26.02 亿元，资本金占总投资的 20%，经本公司 2006 年 10 月 25 日召开的 2006 年度五届八次董事会 批准全部由公司出资，截止 2007 年 12 月 31 日，本公司已支付该扩建项目投资 970,972,977.51 元。 注 2：本公司管理层认为，于资产负债表日在建工程及工程物资无需计提减值准备。 11. 无形资产 取得 本年 本年 累计 项目 原始金额 年初数 年末数 剩余摊销年限 方式 增加 摊销 摊销 土地使用权 122,027,136.09 收购及划拨 116,711,174.32 289,960.80 2,839,239.96 - 114,161,895.16 39.5 年、49 年 合计 - 116,711,174.32 289,960.80 2,839,239.96 - 114,161,895.16 12. 长期待摊费用 本年 剩余摊 种 类 原始成本 年初数 本年转出 本年摊销 年末数 增加 销年限 提前进厂人员费用 21,576,088.05 8,128,221.25 13,447,866.80 3,014,000.00 18,562,088.05 - - 合 计 21,576,088.05 8,128,221.25 13,447,866.80 3,014,000.00 18,562,088.05 - - 13. 递延所得税资产 项 目 年末数 年初数 计提工资产生暂时性差异 6,292,257.33 2,769,458.72 资产减值产生暂时性差异 958,748.65 820,131.60 合 计 7,251,005.98 3,589,590.32 14. 资产减值准备 本年减少额 项 目 年初数 本年计提额 年末数 转回 转销 坏账准备 6,181,215.20 2,049,581.49 - - 8,230,796.69 存货跌价准备 239,501.37 - - - 239,501.37 合 计 6,420,716.57 2,049,581.49 - - 8,470,298.06 15. 短期借款 55 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 借款种类 年末数 年初数 银行借款： 信用借款 2,465,000,000.00 2,905,000,000.00 担保借款 53,000,000.00 46,000,000.00 质押借款 225,000,000.00 - 其他借款： - - 信用借款 40,000,000.00 40,000,000.00 合 计 2,783,000,000.00 2,991,000,000.00 注 1：于资产负债表日，本公司短期借款的借款期限均为一年以内，年利率为 5.508%至 7.47%(2006 年: 4.698%至 5.508%)。 注 2：担保借款由本公司对控股子公司龙电电气无偿提供担保 53,000,000.00 元。 注 3：于资产负债表日，短期借款余额中质押借款 225,000,000.00 元为本公司的控股子公司齐热公 司以电热费收费权作为质押向银行借入的款项。 注 4：本公司的其他借款乃向关联方-华电财务公司(华信保险公司委托贷款)借取，借款年利率为 6.561%(2006 年: 5.508%)。 16. 应付票据 种 类 年末数 年初数 银行承兑汇票 401,985,326.37 682,000,000.00 商业承兑汇票 148,377,825.97 286,994,734.04 合 计 550,363,152.34 968,994,734.04 注：本账户余额中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的票据。 17. 应付账款 项 目 年末数 年初数 应付燃料款 74,542,303.78 13,377,344.30 应付材料款 182,012,480.32 180,713,763.15 应付工程款 205,697,290.31 40,524,034.43 合 计 462,252,074.41 234,615,141.88 注：本账户余额账龄均未超过三年，余额中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位款项。 18. 预收款项 （1）本账户余额 33,131,890.98 元 ,账龄均在一年以内，主要为预收的供暖费。 56 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 （2）本账户余额中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。 19. 应付职工薪酬 项 目 年初数 本年增加数 本年支付额 年末数 一、工资、奖金、津贴和补贴 19,095,750.60 253,491,091.14 271,987,390.39 599,451.35 二、职工福利费 3,669,403.78 9,295,639.67 11,175,474.04 1,789,569.41 三、社会保险费 3,373,883.05 83,069,885.88 80,294,649.24 6,149,119.69 其中 1．医疗保险费 365,841.94 17,478,436.61 14,490,732.83 3,353,545.72 2．基本养老保险费 2,581,918.27 42,246,817.41 41,632,590.25 3,196,145.43 3．年金缴费 68,520.69 18,156,768.66 18,995,082.14 -769,792.79 4．失业保险费 354,901.66 3,953,072.62 3,938,752.95 369,221.33 5．工伤保险费 2,700.49 1,207,391.91 1,210,092.40 - 6．生育保险费 - 27,398.67 27,398.67 - 四、住房公积金 12,115,592.84 29,236,739.69 38,364,892.82 2,987,439.71 五、工会经费和职工教育经费 4,108,796.34 5,455,508.46 6,106,538.01 3,457,766.79 六、非货币性福利 - - - - 七、因解除劳动关系给予的补偿 - - - - 八、其他 - 4,504,672.62 4,504,672.62 - 其中：以现金结算的股份支付 - - - - 合 计 42,363,426.61 385,053,537.46 412,433,617.12 14,983,346.95 20. 应交税费 项 目 年末数 年初数 所得税 643,545.42 12,860,619.33 增值税 -7,901,076.64 -14,132,767.96 营业税 1,251,785.18 1,381,696.26 城建税 1,188,209.19 129,530.57 房产税 4,116,859.79 2,156,484.15 其他 7,279,362.99 2,342,073.49 合 计 6,578,685.93 4,737,635.84 注：应交税金各项税金缴纳基础及税率参见会计报表附注五、税项。 21. 应付股利 项 目 年末数 年初数 应付法人股股利 - 中国电力财务有限公司 638,550.00 638,550.00 57 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 项 目 年末数 年初数 - 中国电力投资有限公司 720,000.00 720,000.00 - 华能综合产业公司 683,216.40 683,216.40 - 龙电集团有限公司 2,400,599.92 2,400,599.92 - 黑龙江省华富电力投资有限公司 775,680.00 775,680.00 - 黑龙江电力实业集团有限公司 - 950,613.36 - 省电力 - 4,493.30 - 牡丹江中远实业集团有限公司 30,000,000.00 30,000,000.00 - 洋浦域通创业投资有限公司 1,496,525.51 1,500,000.00 合 计 36,714,571.83 37,673,152.98 注：于资产负债表日，应付股利为本公司法人股股东尚未领取的股利。 22. 其他应付款 （1）本账户余额 326,849,205.72 元 , 无账龄超过三年的大额款项，主要为往来款、质保金等。 （2）本账户余额中含持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东中国华电的款项 500,000.00 元。 23．一年内到期的非流动负债 项目 年末数 年初数 长期借款（附注 24） 566,489,060.00 330,500,000.00 24. 长期借款 借款种类 年末数 年初数 银行借款： 信用借款 1,715,259,060.00 555,972,623.00 担保借款 - - 质押借款 1,392,654,515.14 778,387,138.50 其他借款： 信用借款 653,735,000.00 553,735,000.00 小 计 3,761,648,575.14 1,888,094,761.50 减：一年内到期的长期借款（附注 23） 566,489,060.00 330,500,000.00 长期借款 3,195,159,515.14 1,557,594,761.50 注 1：于资产负债表日，长期借款余额中人民币 653,735,000.00 元(2006 年：人民币 400,000,000.00 元)乃向关联方-华电财务公司借取，该公司系为一间主要为中国华电成员单位提供金融服务的非银行金融 机构，借款年利率为 6.075% (2006 年：5.427%)。 58 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 注 2：于资产负债表日，长期借款余额中质押借款 1,392,654,515.14 元为本公司的控股子公司齐热 公司以电热费收费权作为质押向银行借入的款项。 注 3：于资产负债表日，长期借款年利率为 5.751%至 6.48%(2006 年：5.184%至 6.156%)。 25. 应付债券 项 目 年末数 年初数 按面值发行的可转换公司债券 800,000,000.00 800,000,000.00 债券发行费用总额 -17,653,916.64 -17,653,916.64 小 计 782,346,083.36 782,346,083.36 期初已转股 -699,767,000.00 -34,018,000.00 本期转股 -88,129,000.00 -665,749,000.00 本期赎回 -12,104,000.00 - 债券费用累计摊销额 17,653,916.64 15,905,179.10 应付债券期末余额 - 98,484,262.46 注 1：本公司于 2003 年 6 月 3 日在上海证券交易所(“上交所”)发行五年期可转换债券，总额计人 民币 8 亿元，票面利率 1.5%，可转换债券由中国银行黑龙江省分行提供担保。转股期为自 2003 年 12 月 3 日至 2008 年 6 月 2 日。本公司可转换公司债券的初始转股价格为每股人民币 7.43 元。初始转股价格于 2003 年 12 月 3 日调整为每股人民币 6.50 元；于 2004 年 7 月 20 日调整为每股人民币 6.43 元；于 2004 年 12 月 6 日调整为每股人民币 5.60 元；于 2005 年 6 月 3 日调整为每股人民币 4.48 元；于 2005 年 6 月 20 日调整为每股人民币 4.41 元；于 2005 年 12 月 6 日调整为每股人民币 3.14 元；2006 年 6 月 16 日进一 步调整为每股人民币 3.10 元。 注 2：本公司于每年 6 月 3 日支付可转换公司债券利息，年利率为 1.5%。 注 3：本报告期，本公司可转换公司债券持有人将面值人民币 88,129,000.00 元的可转换公司债券转 换成本公司 28,428,453 股 A 股普通股，其中人民币 28,428,453.00 元转入本公司股本，人民币 60,596,578.85 元(扣除应承担之债券发行费用及无须支付之债券利息之净额计人民币 896,031.85 元后) 转入资本公积。 注 4：根据本公司《可转换公司债券募集说明书》赎回条款的规定，本公司股票在 2007 年 3 月 1 日 至 4 月 25 日连续 40 个交易日中，已有 30 个交易日的收盘价均高于转股价格的 150%，即 4.65 元，满足 公司赎回可转换公司债券的条件。经公司五届十一次董事会审议，本公司决定行使可转换公司债券赎回权， 将赎回登记日（2007 年 5 月 28 日）收市后未转股的可转换公司债券全部赎回，赎回数量为 121,040 张， 59 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 赎回本金为 12,104,000.00 元，占公司可转债发行总额的 1.513%。从 2007 年 5 月 29 日起可转换公司债 券已停止交易和转股，具体情况详见《华电能源股份有限公司关于可转换公司债券赎回的公告》。 26. 其他非流动负债 项 目 年末数 年初数 供热递延收益 40,293,054.12 28,729,038.08 其他 5,532,352.86 760,000.00 合 计 45,825,406.98 29,489,038.08 27. 股本 于资产负债表日，本公司实收股本 1,369,065,592.00 元，每股面值人民币 1 元，股份种类及其结构 如下： 年初数 本年增加 本年减少 年末数 股数 比例（%） 股数 比例（%） 一、 有限售条件股份 国有法人持股 283,516,904 21.15 - 67,031,847 216,485,057 15.81 其他内资持股 85,628,960 6.39 - 85,628,960 - - 其中：境内法人持股 85,628,960 6.39 - 85,628,960 - - 有限售条件股份合计 369,145,864 27.54 - 152,660,807 216,485,057 15.81 二、 无限售条件流通股份 人民币普通股 539,491,082 40.24 181,089,451 - 720,580,533 52.63 境内上市的外资股 432,000,000 32.22 2 - 432,000,002 31.56 无限售条件流通股份合 计 971,491,082 72.46 181,089,453 - 1,152,580,535 84.19 三、 股份总数 1,340,636,946 100.00 181,089,453 152,660,807 1,369,065,592 100.00 注 1：本报告期股本增加主要由于本公司有限售条件流通股于 2007 年 9 月 27 日上市流通增加无限售 条件流通股 152,660,807 股 A 股普通股；可转换公司债券持有人将其持有的本公司可转换公司债券转换成 本公司 28,428,453 股 A 股普通股，详情参见会计报表附注七之 25。 注 2：本报告期股本减少主要由于本公司有限售条件流通股于 2007 年 9 月 27 日上市流通所致。 注 3：上述实收股本人民币 1,369,065,592.00 元于 2007 年 6 月 8 日已由大信会计师事务所验证，并 出具了验资报告（大信京验字[2007]第 0011 号）。 28. 资本公积 项 目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 股本溢价 1,416,106,448.86 61,545,473.48 - 1,477,651,922.34 60 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 资产评估增值 2,912,798.68 - - 2,912,798.68 申购利息 2,199,525.74 - - 2,199,525.74 股权投资准备 103,831.71 - - 103,831.71 其他资本公积 14,437,825.81 60,656.89 10,000,000.00 4,498,482.70 合 计 1,435,760,430.80 61,606,130.37 10,000,000.00 1,487,366,561.17 注 1：本报告期资本公积增加之一系本公司可转换公司债券持有人将其持有的本公司可转换公司债券 转换成本公司的 A 股普通股，溢价 60,596,578.85 元转入资本公积—股本溢价中，详情参见会计报表附注 七之 25。 注 2：本报告期资本公积增加之二系对尚未转股的可转换公司债券面值和应计利息进行分拆,并对债 务部分采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，分拆的权益工具已转股部分 948,894.63 元转入资本公 积-股本溢价中。 注 3：本报告期资本公积增加之三系本公司对尚未转股的可转换公司债券面值和应计利息进行分拆, 并对债务部分采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，分拆的权益工具尚未转股部分 60,656.89 元转入 资本公积-其他资本公积中。 注 4：本报告期其他资本公积减少 10,000,000.00 元主要因为按照同一控制下企业合并，将控股子公 司齐齐哈尔热电有限公司纳入合并范围调减期初增加 10,000,000.00 元的原因。 29. 盈余公积 项 目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 法定盈余公积 258,702,226.45 4,232,428.87 - 262,934,655.32 任意盈余公积 8,329,857.36 - - 8,329,857.36 合 计 267,032,083.81 4,232,428.87 - 271,264,512.68 注：按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范 问答第 7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》及《企业会计准则解释第 1 号》 等相关规定，公司对 2007 年初盈余公积进行了调整，具体调整事项详见本附注四、会计政策变更的披露。 30. 未分配利润 年末数 年初数 上年年末未分配利润 1,059,298,832.69 992,887,384.32 加：会计政策变更 -709,004,880.43 -748,101,990.39 本年年初未分配利润 350,293,952.26 244,785,393.93 本期增加数 47,758,438.04 168,756,859.50 本期减少数 58,994,669.24 63,248,301.17 其中：提取法定盈余公积 4,232,428.87 16,304,651.81 分配普通股股利 54,762,240.37 46,943,649.36 期末未分配利润 339,057,721.06 350,293,952.26 61 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 注 1：按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规 范问答第 7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》及《企业会计准则解释第 1 号》 等相关规定，公司对 2007 年初未分配利润进行了调整，具体调整事项详见本附注四、会计政策变更的披 露。 注 2：经 2006 年度股东大会批准，公司于本报告期实施每 10 股派送现金红利 0.40 元（含税）的利 润分配方案，故本期未分配利润减少 54,762,240.37 元。 31. 营业收入 项目 本年数 上年数 一、主营业务收入 3,671,833,800.15 3,689,052,988.72 其中：售电 3,415,364,233.07 3,483,786,683.99 供热 94,660,828.68 66,000,987.08 电表销售 161,808,738.40 139,265,317.65 二、其他业务收入 12,676,575.36 10,937,756.93 其中：租金收入 500,000.00 3,904,648.20 技术服务收入 143,456.40 640,067.00 其他 12,033,118.96 6,393,041.73 营业收入合计 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 注 1：主营业务收入为售电、供热及销售电表收入的含税额转换为不含税的净额。 注 2：本集团本报告期主要营业收入均在黑龙江省内发生。 项目 本年数 上年数 前五名客户销售额合计 3,521,100,242.62 3,551,540,009.71 占主营业务收入的比例（%） 95.89 96.27 32. 营业成本 项目 本年数 上年数 一、主营业务成本 3,245,516,913.83 3,154,742,445.10 其中：售电 3,036,474,529.46 2,963,480,080.82 供热 95,374,248.23 93,942,571.58 电表销售 113,668,136.14 97,319,792.70 二、其他业务成本 12,126,049.08 7,282,467.44 62 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 项目 本年数 上年数 其中：出租成本 478,216.66 1,016,183.10 技术服务成本 7,048.47 33,283.48 其他 11,640,783.95 6,233,000.86 营业成本合计 3,257,642,962.91 3,162,024,912.54 注：本集团本报告期主要营业成本均在黑龙江省内发生。 33. 营业税金及附加 项 目 本年数 上年数 防洪保险费 - 73,396.29 城建税 1,862,405.96 449,203.10 教育附加 755,375.31 378,554.58 其他 6,350.00 - 合 计 2,624,131.27 901,153.97 34. 财务费用 项 目 本年数 上年数 利息支出 333,534,464.70 301,362,203.33 减：利息收入 18,363,243.81 19,122,125.75 债券折价摊销 229,853.69 2,429,708.14 其他 1,134,857.73 2,040,951.87 合 计 316,535,932.31 286,710,737.59 35. 投资收益 股权投资收益 本年数 上年数 以成本法核算的被投资单位宣告分派的利润 9,198,053.00 2,100,000.00 注：于资产负债表日，本集团的投资收益的汇回均无重大限制。 36. 营业外收入 项 目 本年数 上年数 处置固定资产利得 4,787,272.45 - 增值税即征即退收入 3,845,472.50 1,360,030.00 政府补贴收入-垃圾处理费 2,969,979.55 3,267,813.43 政府补贴收入-除尘治理财政补贴 55,882.38 4,608,447.10 其他 579,531.85 270,576.62 63 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 合 计 12,238,138.73 9,506,867.15 注 1：根据财税[2001]198 号文，利用城市生活垃圾生产的电力，实行增值税即征即退政策。本报告 期，本公司之子公司-新能源经哈尔滨市国家税务局批准，共收到即征即退之增值税计人民币 1,760,818.62 元；根据财税[2006]117 号文，2006 年至 2008 年向居民收取的热费增值税可以享受即征即 退政策，本报告期，本公司经牡丹江市国家税务局批准，共收到即征即退居民热费增值税计人民币 2,084,653.88 元。 注 2：根据哈尔滨市人民政府签发的《关于对哈岁宝热电股份有限公司承建和经营管理垃圾焚烧项目 有关事宜的通知》，市政府给予本公司之子公司-新能源每吨垃圾人民币 52 元补贴款。本报告期新能源共 收到政府补贴收入计人民币 2,969,979.55 元。 37. 所得税费用 项 目 本年数 上年数 当期所得税 12,761,870.10 25,688,277.09 递延所得税 -3,661,415.66 1,037,970.47 合 计 9,100,454.44 26,726,247.56 38.收到的其他与经营活动有关的现金 收到的其他与经营活动有关的现金为 10,411,028.40 元，主要为收到关联公司归还的往来款项。 39.支付的其他与经营活动有关的现金 支付的其他与经营活动有关的现金为 44,452,697.60 元，主要为支付关联公司款项及管理费用等。 40.现金流量表补充资料 项 目 本年数 上年数 补充资料 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 49,873,843.31 170,300,229.85 加：资产减值准备 2,718,621.65 2,254,512.63 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 500,558,425.66 530,963,081.04 无形资产摊销 2,839,239.96 55,285,909.08 长期待摊费用摊销 18,562,088.05 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－” -4,674,889.16 -152,487.52 号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） - - 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - - 64 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 项 目 本年数 上年数 财务费用（收益以“－”号填列） 316,535,932.31 286,710,737.59 投资损失（收益以“－”号填列） -9,198,053.00 -2,100,000.00 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -3,661,415.66 -1,037,970.47 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） - - 存货的减少（增加以“－”号填列） -31,716,194.30 -19,284,276.23 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -43,359,640.86 -36,957,301.58 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -327,060,917.11 -103,247,700.28 其他 - - 经营活动产生的现金流量净额 471,417,040.85 882,734,734.11 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 28,428,646.00 214,138,408.00 一年内到期的可转换公司债券 - - 融资租入固定资产 - - 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 600,561,361.78 886,531,706.01 减：现金的期初余额 886,531,706.01 645,710,037.27 加：现金等价物的期末余额 - - 减：现金等价物的期初余额 - - 现金及现金等价物净增加额 -285,970,344.23 240,821,668.74 八、分行业资料 本公司的主要业务收入及盈利贡献来自在中国黑龙江省经营发电业务的收入。本集团无在黑龙江省以 外及/或发电业务以外而超过主营业务收入 10%的其他业务。因此本公司不再赘述按主要业务分部及地区 分部划分之营业收入及盈利贡献的分类分析。 九、关联方关系及其交易 1. 存在控制关系的关联方 企业名 与本企业关 经营性质或 法定代表人(或总经 注册地址 主营业务 组织机构代码 称 系 类型 理) 北京市西城区 实业投资及经营管 中国华 现控股 西直门内大街 理，电力、热力生产 国有 曹培玺 11010271093107-X 电 股东 273 号 和销售 65 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 注:根据中国电力体制改革发电资产重组方案，省电力持有的本公司 38,396.4933 万股法人股(约占划 转年度末股本总数的 34.24%)以行政划拨方式无偿划拨给中国华电。经国务院国资委批准、中国证监会豁 免要约收购义务后（详见 2004 年 4 月 7 日和 8 月 17 日本公司公告），本公司于 2006 年 4 月 13 日在中国 证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股权过户登记手续，并已收到过户登记确认书。至此，省 电力不再持有公司股份，不再是本公司关联公司，中国华电已经成为公司第一大股东，持有公司 383,964,933 股，占公司总股本的 32.29%。 本公司 2006 年 8 月 21 日召开股东大会对《华电能源股份有限公司股权分置改革方案》进行了表决， 股权分置改革后中国华电持有公司 283,516,904 股,占公司总股本的 21.15%。截至 2007 年 12 月 31 日， 中国华电持有公司 283,516,904 股，占公司总股本的 20.71%，仍为公司的第一大股东。 截至 2007 年 12 月 31 日止，中国华电及其存在控制关系的企业均为本公司存在同受控制(或重大影响) 的关联公司。 2. 不存在控制关系的关联方关系 关联方名称 关联关系 哈热电 同一控制人 华信保险经纪有限公司 同一控制人 华电财务公司 同一控制人 华电置业 同一控制人 华电煤业集团有限公司 同一控制人 华电运营 同一控制人 佳木斯发电 同一控制人 华电新能源 同一控制人 3. 本集团和关联公司于本报告期主要关联交易如下： 关联交易内容 注释 本年数 上年数 利息收入 (1) 1,913,865.42 109,512.54 利息支出 (2) 25,792,200.00 23,624,190.00 燃料代购服务费 (3) 23,875,614.08 24,798,568.49 承接中国华电对其所属发电公司扩建工程投资权所 - 255,380,000.00 作的预付款项 对中国华电的成员公司的长期投资 (4) 26,000,000.00 50,000,000.00 应收关联公司款 (5) 21,166,501.68 826,771.20 应付关联公司款 (6) 22,210,518.94 1,710,518.94 66 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 以上交易均按照有关的协议条款进行，董事会认为，该等交易的相关价格均属公允。 注释： （1）利息收入 于本报告期，本集团从关联公司收到的利息收入及其比较数字列示如下： 关联方名称 本年数 上年数 华电财务公司 25,360.42 109,512.54 佳木斯发电 1,888,505.00 - 合 计 1,913,865.42 109,512.54 注 1：利息收入均按中国人民银行公布的同期商业存款利率计算。 注 2：本集团从佳木斯发电收到的利息收入共计 1,888,505.00 元，其中 583,055.00 元冲减了工程成 本；1,305,450.00 元计入了财务费用。 （2）利息支出 于本报告期，本集团向华电财务公司借款并向其支付利息计人民币 25,792,200.00 元(上年同 期：23,624,190.00 元)。截至 2007 年 12 月 31 日，借款余额为人民币 693,735,000.00 元(上年同期：人 民币 440,000,000.00 元)。 借款期限自 2005 年 6 月 3 日至 2010 年 5 月 21 日，年利率为 6.075%～6.723%(上 年同期：5.022%～5.184%)。 （3）燃料代购服务费 根据本公司与华电煤业集团有限公司于 2003 年 12 月签订的代购燃料协议，本公司自 2004 年 1 月 1 日起按人民币 3 元/吨的费率为本公司代购的燃煤向其支付代购服务费。 （4）对中国华电的成员公司的长期投资 有关详情参见附注七、8。 （5）应收关联公司款 项 目 年末数 年初数 其他应收款: 中国华电 826,771.20 826,771.20 佳木斯发电 20,339,730.48 - 合 计 21,166,501.68 826,771.20 （6）应付关联公司款 项 目 年末数 年初数 其他应付款: 67 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 佳木斯发电 21,710,518.94 1,710,518.94 中国华电 500,000.00 - 合 计 22,210,518.94 1,710,518.94 十、或有事项 参见附注七、15。 十一、承诺事项 项 目 本年数 上年数 资本承担 已签约但未拨备 - - 已被董事会批准但未签约 - - -投资哈热电五期扩建工程 - - -投资齐热电新建工程 79,540,000.00 272,200,000.00 -投资佳木斯电厂新建工程 218,067,200.00 408,796,000.00 合 计 297,607,200.00 680,996,000.00 十二、资产负债表日后事项 截至本会计报表批准日,本集团无需披露的资产负债表日后事项。 十三、其他重要事项 截至本报告期，本集团无需披露的其他重要事项。 十四、母公司会计报表主要项目注释 1. 应收账款 （1）应收账款的账龄分析情况如下： 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账 龄 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 1年以内 362,713,603.61 95.48 - - 426,396,187.80 98.50 157,972.85 0.04 1-2年 17,188,564.67 4.52 1,211,497.76 7.05 6,506,210.96 1.50 1,053,524.91 16.19 合 计 379,902,168.28 100．00 1,211,497.76 - 432,902,398.76 100.00 1,211,497.76 - 注 1：1 年以内应收账款主要为跨月结算的应收电费。 注 2：本账户余额中无持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位的欠款。 注 3：截止 2007 年 12 月 31 日本账户余额中欠款前五名金额合计为 369,619,958.69 元（2006 年： 423,792,811.08 元），占应收账款总额比例为 97.29%。 68 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 （2）应收账款坏账准备分析如下： 项目 年末数 年初数 应收账款坏账准备 1,211,497.76 1,211,497.76 2. 其他应收款 （1）其他应收款的账龄分析情况如下： 年末数 年初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账龄 金额 比例(%) 金额 比例 金额 比例(%) 金额 比例 (%) (%) 1 年以内 39,090,438.15 100.00 1,670,248.67 4.27 38,162,814.85 94.98 - - 1-2 年 - - - - 2,017,124.20 5.02 - - 合计 39,090,438.15 100.00 1,670,248.67 - 40,179,939.05 100.00 - - （2）其他应收款坏账准备分析如下： 项目 年末数 年初数 其他应收款坏账准备 1,670,248.67 - 注 1：本账户余额中含持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东中国华电的欠款 826,771.20 元。 注 2：截止 2007 年 12 月 31 日本账户余额中欠款前五名金额合计为 35,604,224.90 元（2006 年： 9,419,899.43 元），占其他应收款总额比例为 91.08%。 3. 长期股权投资 项 目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 - 对子公司投资 85,073,318.11 370,110,000.00 - 455,183,318.11 - 对其他单位长期股权投资 191,223,448.16 28,706,351.00 - 219,929,799.16 合 计 276,296,766.27 398,816,351.00 - 675,113,117.27 （1） 子公司 被投资企业 占其注册资本比 本年减 初始投资额 年初数 本年增加 年末数 名称 例 少 新能源 55% 33,000,000.00 32,365,672.36 - - 32,365,672.36 龙电电气 85.71% 57,310,000.00 52,707,645.75 - - 52,707,645.75 齐热公司 88.90% 370,110,000.00 - 370,110,000.00 - 370,110,000.00 合 计 - 460,420,000.00 85,073,318.11 370,110,000.00 - 455,183,318.11 （2） 参见附注七、8。 4. 营业收入 69 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 项 目 本年数 上年数 一、主营业务收入 3,343,329,306.46 3,535,036,902.08 其中：售电 3,251,528,477.78 3,469,035,915.00 供热 91,800,828.68 66,000,987.08 二、其他业务收入 12,228,706.16 10,153,732.65 其中：租金收入 500,000.00 3,904,648.20 其他 11,728,706.16 6,249,084.45 营业收入合计 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 项 目 本年数 上年数 前五名客户销售额合计 3,260,970,131.03 3,476,891,825.67 占主营业务收入的比例（%） 97.54 98.36 5. 营业成本 项 目 本年数 上年数 一、主营业务成本 2,986,045,357.37 3,042,795,413.53 其中：售电 2,894,239,225.76 2,948,852,841.95 供热 91,806,131.61 93,942,571.58 二、其他业务成本 12,119,000.61 7,249,183.96 其中：出租成本 478,216.66 1,016,183.10 其他 11,640,783.95 6,233,000.86 营业成本合计 2,998,164,357.98 3,050,044,597.49 6．投资收益 项 目 本年数 上年数 以成本法核算的被投资单位宣告分派的利润 9,198,053.00 2,100,000.00 注：于资产负债表日，本公司的投资收益的汇回均无重大限制。 十五、比较数字 若干比较数字已重新编排，以符合本报告期的呈报形式。 十六、会计报表的批准 本会计报表业经本公司董事会于 2008 年 3 月 26 日决议批准。 70 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 华电能源股份有限公司财务报表补充资料 一、按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第 9 号的要求计算的净资产收益率及每 股收益： 净资产收益率（%） 每股收益（人民币元） 项 目 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 2007 年度 归属于公司普通股股东的净利润 1.38 1.37 0.04 0.04 扣除非经常性损益后归属于公司普通股 1.18 1.17 0.03 0.03 股东的净利润 2006 年度 归属于公司普通股股东的净利润 4.97 5.69 0.14 0.13 扣除非经常性损益后归属于公司普通股 4.79 5.49 0.14 0.13 股东的净利润 二、执行新会计准则的影响 1.按照中国证监会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136 号）等相关规定的要求，并结合 2006 年年报原披露金额，公司重新按照新企业会计准则要求编制 2006 年 12 月 31 日股东权益表及与原披露金额的差异调节对比表如下： 新旧会计准则股东权益差异调节对比表 单位：人民币元 项 注 2007 年年报 2006 年年报 项 目 名 称 差异 目 释 披露数 原披露数 2006 年 12 月 31 日股东权益（原会计准则） 4,172,567,287.00 4,172,567,287.00 - 1 A 长期股权投资差额 -3,771,099.15 -3,771,099.15 - 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差 -3,771,099.15 -3,771,099.15 - 额 其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 - - - 2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产 - - - 3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等 - - - 4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 - - - 5 股份支付 - - - 6 符合预计负债确认条件的重组义务 - - - 7 B 企业合并 -789,418,920.57 -789,418,920.57 - 71 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 项 注 2007 年年报 2006 年年报 项 目 名 称 差异 目 释 披露数 原披露数 其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值 -789,418,920.57 -789,418,920.57 - 根据新准则计提的商誉减值准备 - - - 8 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - - 以及可供出售金融资产 9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - -13,255,707.75 13,255,707.75 10 C 金融工具分拆增加的权益 1,121,978.74 8,267,603.85 -7,145,625.11 11 衍生金融工具 - - - 12 按照 2007 年 2 月 1 日发布的企业会计准则实施问题 - - - 专家工作组意见第十项进行的追溯调整 13 D 所得税 3,224,166.85 2,443,064.29 781,102.56 14 E 少数股东权益 48,124,397.99 48,124,397.99 - 15 F 其他 10,000,000.00 - 10,000,000.00 2006 年 12 月 31 日股东权益（新会计准则） 3,441,847,810.86 3,424,956,625.66 16,891,185.20 注 1：调整事项及差异情况说明如下： a、公司 2007 年 1 月 1 日将尚未摊销完毕的同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 3,771,099.15 元全部冲销，并调减年初留存收益； b、公司 2007 年 1 月 1 日将同一控制下合并之商誉 789,418,920.57 元全部冲销,并调减年初留存收益； c、公司 2007 年 1 月 1 日将华电转债分拆,调增资本公积 12,628,842.77 元,调减年初留存收益 11,506,864.03 元，合计增加权益 1,121,978.74 元； d、公司 2007 年 1 月 1 日起对所得税的核算不再采用应付税款法，改为采用资产负债表债务法，确认 年初递延所得税资产 3,589,590.32 元，相应增加年初留存收益 3,224,166.85 元，少数股东权益 365,423.47 元； e、公司经审计后 2006 年 12 月 31 日的少数股东权益 47,758,974.52 元，以及上述递延所得税资产对 少数股东的影响额 365,423.47 元，共计 48,124,397.99 元调增 2007 年 1 月 1 日期初少数股东权益。 f、公司 2007 年 1 月 1 日按照同一控制下企业合并将控股子公司齐热公司纳入合并范围，调增年初资 本公积 10,000,000.00 元。 注 2：同 2006 年年报数披露差异主要为： （1）2006 年年报对金融负债(可转换债券)按公允价值进行了追溯调整,调减 2007 年期初留存收益 13,255,707.75 元，后经咨询财政部后,对此部分不按公允价值来追溯调整； 72 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 （2）对金融工具的分拆未再考虑公允价值的变动影响，调增资本公积 12,628,842.77 元,调减年初留 存收益 11,506,864.03 元，合计增加权益 1,121,978.74 元； （3）按照同一控制下企业合并将控股子公司齐热公司纳入合并范围，调增年初资本公积 10,000,000.00 元。 2.净利润差异调节表 本公司假定自 2006 年 1 月 1 日开始全面执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》及 其应用指南，编制新旧会计准则净利润差异调节表（备考合并利润表）如下： 新旧会计准则净利润差异调节表 单位：人民币元 项 目 注 释 项 目 名 称 金 额 2006 年净利润（原会计准则） 127,620,093.93 1 追溯调整项目影响合计数 2 a 其中：营业成本 1,211,497.76 3 a 管理费用 53,670,942.91 4 b 财务费用 -11,506,864.03 5 a 资产减值损失 -2,254,512.63 6 公允价值变动收益 - 7 c 投资收益 521,101.44 8 d 所得税费用 1,037,970.47 9 e 少数股东损益（原制度） 1,466,886.70 2006 年净利润（新会计准则） 170,300,229.85 注 1：“+”表示净利润增加，“-”表示净利润减少。 注 2：追溯调整项目说明 a、营业成本、管理费用及资产减值损失主要为商誉在 2006 年度摊销冲回及对计提的坏账准备按新准 则重分类所致。 b、公司发行的可转换债券进行分拆,调整增加财务费用 11,506,864.03 元; c、原长期股权投资差额摊销 521,101.44 元，按新会计准则规定从当期投资收益中转回。 d、公司确认年初递延所得税资产，影响当期所得税费用-1,037,970.47 元。 e、公司按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东损益为 1,466,886.70 元，现列报于公司净 利润。 73 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 3.利润表调整项目表 项 目 2006 年年报（调整前） 2006 年年报（调整后） 主营业务成本 3,155,953,942.86 3,154,742,445.10 销售费用 - - 管理费用 97,962,309.17 44,291,366.26 财务费用 275,203,873.56 286,710,737.59 资产减值损失 - 2,254,512.63 公允价值变动收益 - - 投资收益 1,578,898.56 2,100,000.00 所得税费用 27,764,218.03 26,726,247.56 三、非经常性损益 本公司 2007 年度的非经常性损益如下： 序号 项 目 金 额 1 非流动资产处置损益 4,674,889.16 2 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 - 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定 3 3,025,861.93 额或定量享受的政府补助除外 4 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - 企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价 5 - 值产生的损益 6 非货币性资产交换损益 - 7 委托投资损益 - 8 因不可抗力等因素计提的各项资产减值准备 - 9 债务重组损益 - 10 企业重组费用 - 11 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 - 12 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,528,141.60 13 与公司主营业务无关的预计负债产生的损益 - 14 除上述各项之外的其他营业外收支净额 579,531.85 15 中国证监会认定的其他非经常性损益项目 - 小计 9,808,424.54 16 前述非经常性损益应扣除的所得税费用 1,387,441.82 17 前述非经常性损益应扣除的少数股东损益 1,407,459.95 合 计 7,013,522.77 74 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 四、按中国及国际财务报告准则编报合并净利润、合并净资产差异调节表 1、2006 年度 按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号 —新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》及《企业会计准则解释第 1 号》等相关规定， 公司对 2007 年年初数进行了调整，结合 2006 年年报原披露金额，公司编制 2006 年按中国及国际财务报 告准则编报合并净利润、合并净资产差异调节对比披露表如下： 净利润（人民币千元） 净资产（人民币千元） 项 目 调整前 调整后 调整前 调整后 按中国企业会计准则编制 126,153 170,300 4,172,567 3,393,723 按国际财务报告准则调整： - 固定资产之公允价值调整 -48,318 -48,318 681,232 681,232 - 折旧 -2,484 -2,484 24,890 24,890 - 商誉 53,150 - -673,172 - - 可转换公司债券之公允值调整 -6,255 - -13,256 - - 递延税项资产 -6,160 - 1,988 - - 同一控制下企业合并调增资本 - - - -10,000 公积 - 少数股东权益之列示 - - 47,759 48,124 按国际财务报告准则编制 116,086 119,498 4,242,008 4,137,969 2、2007 年度 项 目 净利润（人民币千元） 净资产（人民币千元） 按中国企业会计准则编制 49,874 3,466,754 按国际财务报告准则调整： - - - 固定资产公允价值调整 -48,318 632,914 - 折旧 -2,484 22,406 - 少数股东权益之列示 - 59,290 按国际财务报告准则编制 -928 4,181,364 五、合并会计报表数据变动幅度达 30%（含 30%以上），或占报表日本公司资产总额 5%（含 5%）或报告期 利润总额 10%（含 10%）以上的项目分析。 1、货币资金人民币 600,561,361.78 元，较上年末减少 32.26%，主要由于本报告期对电源项目增加 投入资金所致。 75 华电能源股份有限公司 2006 年年度报告 2、预付款项人民币 148,796,861.34 元，较上年末减少 37.55%，主要由于本报告期预付燃料款及设 备款减少所致。 3、其他应收款人民币 32,403,783.10 元，较上年末增加 37.27%，主要由于本报告期增加对佳木斯发 电往来款所致。 4、固定资产人民币 8,304,050,215.09 元，较上年末增加 34.92%，主要由于技改工程转增资产、电 源项目及其配套工程在本报告期从在建工程转入固定资产所致。 5、应付票据人民币 550,363,152.34 元，较上年末减少 43.20%，主要由于本报告期偿还已到期应付 票据所致。 6、应付账款人民币 462,252,074.41 元，较上年末增加 97.03%，主要由于本报告期应付的燃料款及 工程材料款增长所致。 7、其他应付款人民币 326,367,011.03 元，较上年末增加 142.62%，主要由于本报告期齐热公司增加 设备质保金所致。 8、长期借款人民币 3,231,159,515.14 元，较上年末增加 107.45%，主要由于本报告期齐热公司、佳 木斯发电扩建工程新建电源项目筹集资金增加所致。 9、投资收益人民币 9,198,053.00 元，较上年同期增加 338.00%，主要由于本报告期收到对外投资单 位 2006 年度红利所致。 10、所得税人民币 9,100,454.44 元，较上年同期减少 65.95%，主要由于本报告期利润总额减少所致。 11、净利润人民币 49,873,843.31 元，较上年同期下减少 70.71%，主要由于本报告期燃煤涨价，发 电及供热成本增加所致。 十二、备查文件目录 1、载有法定代表人任书辉、主管会计工作负责人梅君超、会计机构负责人张利签名并盖章的会计报 表； 2、报告期内公司在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 董事长：任书辉 华电能源股份有限公司 2008 年 3 月 28 日 76 Huadian Energy Company Limited Auditors’ Report Daxin Jing Shen Zi ［2008］ No.0550 Index Pages 1. Auditors’ report 1-2 2. Financial statements 3-8 3. Notes to financial statements 9-65 4. The business license and qualification certificate of Daxin Certified Public Accountants Auditors’ Report Daxin Shen Zi [2008] No.0550 To the Shareholders of Huadian Energy Company Limited: We have audited the accompanying financial statements of Huadian Energy Company Limited (“the Company”), including balance sheet and consolidated balance sheet as of December 31, 2007, income statement and consolidated income statement, statement of changes in owners' equities and consolidated statement of changes in owners' equities, cash flow statement and consolidated cash flow statement, and notes to the financial statements for the year then ended. I. Management's responsibility for the financial statements The Company's management is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the Enterprises Accounting Standards. The responsibility includes: (1) designing, implementing and maintaining an internal control system for the preparation of the financial statements so that they are free of material misstatement due to frauds or errors; (2) choosing and applying appropriate accounting principles; (3) making reasonable accounting estimates. II. Auditor's responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audits in accordance with the Chinese Auditing Standards. Those standards require that we comply with professional ethics, plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material 1 misstatement. An audit includes examining, on test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. The testing methods and procedures are based on auditor's judgment, including the evaluation of the risk of material misstatement due to frauds or errors. When evaluating risk, we consider the internal control system in relating to financial statements in order to design auditing procedures, but not for the purpose of expressing an opinion on the system’s effectiveness. An audit also includes assessing the accounting principles used and the significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that we have obtained sufficient and appropriate evidence to provide a reasonable basis for our audit opinion. III. Auditing opinion In our opinion, the Company’s financial statements have been prepared in accordance with the Enterprises Accounting Standards, and they fairly present, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2007, and the results of its operations and its cash flows for year then ended. DaXin Certified Public Accountants Co., Ltd Chinese Certified Public Accountant: Beijing · China Chinese Certified Public Accountant: March 26, 2008 2 Energy Company Limited Income Statement Year ended 31 December 2007 Expressed in Renminbi Consolidation Parent Company Item Notes 2007 2006 2007 2006 I.Total operating income 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 Including: Operating income VII.31 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 Interest income II.Total operating costs 3,646,859,886.20 3,514,297,477.46 3,323,035,211.25 3,364,430,044.65 Including:Operating costs VII.32 3,257,642,962.91 3,162,024,912.54 2,998,164,357.98 3,050,044,597.49 Operating taxes and extras VII.33 2,624,131.27 901,153.97 Sales expenses 20,132,713.73 18,114,794.47 General and administrative expenses 47,205,524.33 44,291,366.26 31,889,739.54 29,718,360.79 Financial expenses VII.34 316,535,932.31 286,710,737.59 291,310,865.06 283,455,588.61 Loss of devaluation of assets 2,718,621.65 2,254,512.63 1,670,248.67 1,211,497.76 Add:Changing income of fair value Investment income VII.35 9,198,053.00 2,100,000.00 9,198,053.00 2,100,000.00 Including: investment income on affiliated company and joint venture Foreign currency translation income III.Operating profit 46,848,542.31 187,793,268.19 41,720,854.37 182,860,590.08 Add: Non-operating income VII.36 12,238,138.73 9,506,867.15 6,931,299.71 4,879,023.72 Less: Non-operating expenses 112,383.29 273,657.93 229,845.45 Including: disposal loss of non-current asset IV.Total profit 58,974,297.75 197,026,477.41 48,652,154.08 187,509,768.35 Less: income tax VII.37 9,100,454.44 26,726,247.56 6,327,865.38 24,463,250.28 V.Net profit 49,873,843.31 170,300,229.85 42,324,288.70 163,046,518.07 Net profit attributable to parent company's owner 47,758,438.04 168,756,859.50 Profit and loss of minority interests 2,115,405.27 1,543,370.35 VI.Earnings per share i.Basic earnings per share 0.04 0.14 ii.Diluted earnings per share 0.04 0.13 The notes on page 9 to 65 form an integral part of these financial statements. 3 Energy Company Limited Cash Flow Statement Year ended 31 December 2007 Expressed in Renminbi Consolidation Parent Company Item Llines 2007 2006 2007 2006 I.Cash flows from operating activities: 1 Cash received from sales of goods or rendering of services 2 4,252,936,743.54 4,390,832,263.50 3,941,282,437.54 4,213,701,555.30 Refunds of taxes 3 1,760,818.62 2,528,995.20 Cash received relating to other operating activities 4 10,411,028.40 345,911.02 23,150,000.00 29,310,000.00 Sub-total of cash inflows 5 4,265,108,590.56 4,393,707,169.72 3,964,432,437.54 4,243,011,555.30 Cash paid for goods and services 6 3,136,766,410.61 2,858,357,331.08 2,946,081,305.45 2,736,023,578.25 Cash paid to and on behalf of employees 7 244,490,314.36 224,908,825.38 223,392,539.00 209,396,007.62 Payments of all types of taxes 8 367,982,127.14 378,978,134.61 350,375,342.00 364,166,498.06 Cash paid relating to other operating activities 9 44,452,697.60 48,728,144.54 15,608,142.55 28,014,284.73 Sub-total of cash outflows 10 3,793,691,549.71 3,510,972,435.61 3,535,457,329.00 3,337,600,368.66 Net cash flows from operating activities 11 471,417,040.85 882,734,734.11 428,975,108.54 905,411,186.64 II.Cash flows from investing activities: 12 Cash received from return of investments 13 Cash received from return on investments 14 9,198,053.00 2,100,000.00 9,198,053.00 2,100,000.00 Net cash received from the sale of fixed assets, intangible assets and other 15 9,943,996.00 230,121.02 9,943,996.00 196,300.00 long-term assets Net cash received from selling subsidiary company and joint venture 16 Cash received relating to other investing activities 17 3,050,969.98 Sub-total of cash inflows 18 19,142,049.00 5,381,091.00 19,142,049.00 2,296,300.00 Cash paid to acquire fixed assets, intangible assets and other long-term assets 19 1,962,858,622.65 356,964,981.91 1,050,826,355.50 352,005,819.18 Cash paid to acquire investments 20 28,706,351.00 305,380,000.00 203,706,351.00 334,690,000.00 Net cash paid to purchase subsidiary company and joint venture 21 Cash paid relating to other investing activities 22 Sub-total of cash outflows 23 1,991,564,973.65 662,344,981.91 1,254,532,706.50 686,695,819.18 Net cash flows from investing activities 24 -1,972,422,924.65 -656,963,890.91 -1,235,390,657.50 -684,399,519.18 III.Cash flows from financing activities: 25 Cash received from investments by others 26 Including: cash received from subsidary company absorbing minority's 27 investment Cash received from borrowings 28 7,830,800,000.00 6,911,086,454.53 6,879,800,000.00 6,865,086,454.53 Cash received relating to other financing activities 29 Sub-total of cash inflows 30 7,830,800,000.00 6,911,086,454.53 6,879,800,000.00 6,865,086,454.53 Cash repayments of amounts borrowed 31 6,166,500,000.00 6,571,585,327.43 6,060,500,000.00 6,538,585,327.43 Cash paid for distribution of dividends or profits and for interest expenses 32 449,264,460.43 324,450,301.56 364,171,103.03 319,545,152.58 Including: dividend or profit that subsidiary company pays to minority 33 Cash paid relating to other financing activities 34 Sub-total of cash outflows 35 6,615,764,460.43 6,896,035,628.99 6,424,671,103.03 6,858,130,480.01 Net cash flows from financing activities 36 1,215,035,539.57 15,050,825.54 455,128,896.97 6,955,974.52 IV.Effect of foreign exchange rate changes on cash 37 V.Net increase in cash and cash equivalents 38 -285,970,344.23 240,821,668.74 -351,286,651.99 227,967,641.98 Add:balance of cash and cash equivalents at the beginning of the year 39 886,531,706.01 645,710,037.27 848,929,471.84 620,961,829.86 VI.Balance of cash and cash equivalents at the end of the year 40 600,561,361.78 886,531,706.01 497,642,819.85 848,929,471.84 The notes on page 9 to 65 form an integral part of these financial statements. 3 Energy Company Limited Consolidated Statement of Changes in Owner’s Equity Year ended 31 December 2007 Expressed in Renminbi Owner's equity in 2007 Item Lines Total owner's equity attributable to parent company Total owner's equity attri Less:treasury Minority interests Total owner's equity Less Share capital Capital reserves Surplus reserves Undistributed profits Share capital Capital reserves stock I.Amount at the end of last year 1 1,340,636,946.00 1,413,131,588.03 359,499,920.28 1,059,298,832.69 47,758,974.52 4,220,326,261.52 1,126,498,538.00 964,844,004.33 Add: amount because the change of accounting policy 2 22,628,842.77 -92,467,836.47 -709,004,880.43 365,423.47 -778,478,450.66 amount because correction of accounting error 3 II.Amount at the beginning of this year 4 1,340,636,946.00 1,435,760,430.80 - 267,032,083.81 350,293,952.26 48,124,397.99 3,441,847,810.86 1,126,498,538.00 964,844,004.33 III.Increment and decrement of this year 5 28,428,646.00 51,606,130.37 - 4,232,428.87 -11,236,231.20 11,165,405.27 84,196,379.31 214,138,408.00 470,916,426.47 1.Net profit 6 47,758,438.04 2,115,405.27 49,873,843.31 2.Profit and loss through owner's equity directly 7 - -9,939,343.11 - - - - -9,939,343.11 - 9,196,701.14 (1) Net changing amount of fair value of available-for-sale 8 financial assets (2) Influence of other owner's equity change of invested 9 enterprise under equity method (3) Relating income tax effect through owner's equity items 10 (4) Other 11 -9,939,343.11 -9,939,343.11 9,196,701.14 Sub-total of above 1 and 2 12 - -9,939,343.11 - - 47,758,438.04 2,115,405.27 39,934,500.20 - 9,196,701.14 3.Owners invest or reduce capital 13 28,428,646.00 61,545,473.48 - - - 9,050,000.00 99,024,119.48 214,138,408.00 461,719,725.33 (1) Owners invest capital 14 28,428,646.00 61,545,473.48 9,050,000.00 99,024,119.48 214,138,408.00 449,090,882.56 (2) Share-based payment recorded into owner's equity 15 (3) Other 16 12,628,842.77 4. Profit distribution 17 - - - 4,232,428.87 -58,994,669.24 - -54,762,240.37 - - (1) Draw surplus reserves 18 4,232,428.87 -4,232,428.87 - (2) Distribute to owners (shareholders) 19 -54,762,240.37 -54,762,240.37 (3) Other 20 5. Inner rotation within owner's equity 21 - - (1) Capital reserves transfer to share capital 22 - (2) Surplus reserves transfer to share capital 23 (3) Surplus reserves offset loss 24 (4) Other 25 IV.Amount at the end of this year 26 1,369,065,592.00 1,487,366,561.17 - 271,264,512.68 339,057,721.06 59,289,803.26 3,526,044,190.17 1,340,636,946.00 1,435,760,430.80 The notes on page 9 to 65 form an integral part of these financial statements. 7 Energy Company Limited Statement of Changes in Owner’s Equity for Parent Company Year ended 31 December 2007 Expressed in Renminbi Owner's equity in 2007 Item Lines Share capital Capital reserves Less:treasury stock Surplus reserves Undistributed profits Total owner's equity Share capital Capital reserves I.Amount at the end of last year 1 1,340,636,946.00 1,413,131,588.03 348,562,198.07 1,070,236,554.90 4,172,567,287.00 1,126,498,538.00 964,844,004.3 Add: amount because the change of accounting policy 2 12,525,011.06 -81,530,114.26 -729,751,428.89 -798,756,532.09 -103,831.7 amount because correction of accounting error 3 - II.Amount at the beginning of this year 4 1,340,636,946.00 1,425,656,599.09 267,032,083.81 340,485,126.01 3,373,810,754.91 1,126,498,538.00 964,740,172.62 III.Increment and decrement of this year 5 28,428,646.00 61,606,130.37 - 4,232,428.87 -16,670,380.54 77,596,824.70 214,138,408.00 460,916,426.47 1.Net profit 6 42,324,288.70 42,324,288.70 2.Profit and loss through owner's equity directly 7 - 60,656.89 - - - 60,656.89 - -803,298.86 (1) Net changing amount of fair value of available-for-sale 8 - financial assets (2) Influence of other owner's equity change of invested 9 - enterprise under equity method (3) Relating income tax effect through owner's equity items 10 - (4) Other 11 60,656.89 60,656.89 -803,298.8 Sub-total of above 1 and 2 12 - 60,656.89 - - 42,324,288.70 42,384,945.59 - -803,298.86 3.Owners invest or reduce capital 13 28,428,646.00 61,545,473.48 - - - 89,974,119.48 214,138,408.00 461,719,725.33 (1) Owners invest capital 14 28,428,646.00 61,545,473.48 89,974,119.48 214,138,408.00 449,090,882.5 (2) Share-based payment recorded into owner's equity 15 - (3) Other 16 - 12,628,842.7 4. Profit distribution 17 - - - 4,232,428.87 -58,994,669.24 -54,762,240.37 - - (1) Draw surplus reserves 18 4,232,428.87 -4,232,428.87 - (2) Distribute to owners (shareholders) 19 -54,762,240.37 -54,762,240.37 (3) Other 20 - 5. Inner rotation within owner's equity 21 - - (1) Capital reserves transfer to share capital 22 (2) Surplus reserves transfer to share capital 23 (3) Surplus reserves offset loss 24 (4) Other 25 IV.Amount at the end of this year 26 1,369,065,592.00 1,487,262,729.46 271,264,512.68 323,814,745.47 3,451,407,579.61 1,340,636,946.00 1,425,656,599.09 The notes on page 9 to 65 form an integral part of these financial statements.These financial statements on page 3 to 65 have been signed by: Corporate representative: Chief Accountant: General Accountant: 8 Energy Company Limited Balance Sheet 31 December 2007 Expressed in Renminbi Consolidation Parent Company Item Notes 31 December 2007 1 January 2007 31 December 2007 1 January 2007 Current assets: Monetary funds VII.1 600,561,361.78 886,531,706.01 497,642,819.85 848,929,471.84 Financial assets held for trading Notes receivable VII.2 11,000,000.00 11,000,000.00 Accounts receivable VII.3 573,912,451.93 537,018,571.92 378,690,670.52 431,690,901.00 Advances to suppliers VII.4 148,796,861.34 238,278,431.77 147,512,772.42 236,448,603.47 Interest receivable Dividend receivable Other receivables VII.5 32,403,783.10 23,605,266.52 37,420,189.48 40,179,939.05 Inventories VII.6 260,205,780.57 228,489,586.27 189,187,764.34 185,052,181.50 Non-current asset due within 1 year Other current assets Total current assets 1,626,880,238.72 1,913,923,562.49 1,261,454,216.61 1,742,301,096.86 Non-current assets: Available-for-sale financial assets Held-to-maturity securities Long-term receivables VII.7 197,550,000.00 197,550,000.00 197,550,000.00 392,660,000.00 Long-term equity investments VII.8 219,929,799.16 191,223,448.16 675,113,117.27 276,296,766.27 Investment property Fixed assets VII.9 8,304,050,215.09 6,154,709,715.85 5,834,755,627.54 6,055,776,270.24 Construction in progress VII.10 1,083,533,055.38 1,321,608,767.97 1,003,977,117.48 132,976,305.07 Engineering material Disposal of fixed assets Bearer biological assets Oil and gas assets Intangible assets VII.11 114,161,895.16 116,711,174.32 114,161,895.16 116,711,174.32 Expense on research and development Goodwill Long-term prepayments VII.12 8,128,221.25 Deferred income tax assets VII.13 7,251,005.98 3,589,590.32 6,292,257.33 2,769,458.72 Other non-current asset Total non-current assets 9,926,475,970.77 7,993,520,917.87 7,831,850,014.78 6,977,189,974.62 Total assets 11,553,356,209.49 9,907,444,480.36 9,093,304,231.39 8,719,491,071.48 The notes on page 9 to 65 form an integral part of these financial statements. 3 Energy Company Limited Balance Sheet (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi Consolidation Parent Company Item Notes 31 December 2007 1 January 2007 31 December 2007 1 January 2007 Current liabilities: Short-term loans VII.15 2,783,000,000.00 2,991,000,000.00 2,505,000,000.00 2,945,000,000.00 Financial liabilities held for trading Notes payable VII.16 550,363,152.34 968,994,734.04 550,363,152.34 968,994,734.04 Accounts payable VII.17 462,252,074.41 234,615,141.88 158,459,169.02 170,327,202.26 Advances from customers VII.18 33,131,890.98 30,799,135.25 31,898,595.86 30,631,081.28 Accrued payroll VII.19 14,983,346.95 42,363,426.61 11,555,851.89 39,156,846.40 Taxes payable VII.20 6,578,685.93 4,737,635.84 -17,905,562.39 -2,038,025.43 Interest payable 877,145.25 - 877,145.25 Dividend payable VII.21 36,714,571.83 37,673,152.98 5,169,894.41 6,125,001.07 Other payables VII.22 326,849,205.72 134,519,834.09 130,305,974.63 98,712,006.64 Non-current liabilities due within 1 year VII.23 566,489,060.00 330,500,000.00 530,489,060.00 330,500,000.00 Other current liabilities 5,965,109.04 3,948,401.52 5,965,109.04 3,948,401.52 Total current liabilities 4,786,327,097.20 4,780,028,607.46 3,911,301,244.80 4,592,234,393.03 Non-current liabilities: Long-term borrowings VII.24 3,195,159,515.14 1,557,594,761.50 1,684,770,000.00 625,472,623.00 Bonds payable VII.25 98,484,262.46 - 98,484,262.46 Long-term payables Special payables Forecasted liabilities Deferred income tax liabilities Other non-current liabilities VII.26 45,825,406.98 29,489,038.08 45,825,406.98 29,489,038.08 Total non-current liabilities 3,240,984,922.12 1,685,568,062.04 1,730,595,406.98 753,445,923.54 Total liabilities 8,027,312,019.32 6,465,596,669.50 5,641,896,651.78 5,345,680,316.57 Owner's equity: Share capital VII.27 1,369,065,592.00 1,340,636,946.00 1,369,065,592.00 1,340,636,946.00 Capital surplus VII.28 1,487,366,561.17 1,435,760,430.80 1,487,262,729.46 1,425,656,599.09 Less:treasury stock Surplus reserves VII.29 271,264,512.68 267,032,083.81 271,264,512.68 267,032,083.81 Undistributed profits VII.30 339,057,721.06 350,293,952.26 323,814,745.47 340,485,126.01 3 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements 31 December 2007 Expressed in Renminbi I. Summary of corporate information Huadian Energy Company Limited (the “Company”) was established as a joint stock limited company on 2 February 1993 in the People’s Republic of China (the “PRC”) under the PRC laws with its original registration numbered 12697342-2. The Company changed its status to a Sino-foreign joint stock limited company by an approval document numbered “Wai Jing Mao Zi Shen Zi (1996) No.153” dated 28 October 1996 issued by the Ministry of Foreign Trade and Economic Co-operation, and thereby changed its business registration with the State Administration of Industry and Commerce and obtained its new registration numbered “Gong Shang Qi Gu Hei Zi No.002036”. The category of the Company stated on the business licence is Sino-foreign joint stock limited company. The Company is principally engaged in the construction, management and maintenance of power plants; electricity and thermo power generation and sales, technology services and technology consultation of electric power industry, production and wholesaling of electric power machinery, instruments and spare parts. Pursuant to a resolution of board of directors dated 22 April 2004 and an approval of the State Administration of Industry and Commerce, the Company changed its name as Huadian Energy Company Limited on 1 July 2004. The Company’s registered capital is RMB 1,369,065,592.00 Yuan and total number of shares is 1,369,065,592. The par value of the Company’s share is RMB 1.00 per share. Pursuant to a reorganisation exercise concerning the separation of power generating and power grid assets under the PRC National Power Industry Framework Reform Plan, China Huadian Corporation (“China Huadian”) took up 383,964,900 corporate shares of the Company (approximately equivalent to a 34.24% interest in the Company as at 31 December 2002) from Heilongjiang Province Electric Power Corp. Ltd. (“HEPC”), China Huadian and HEPC had obtained an approval document “Guo Zi Chan Quan [2004] No. 133” issued by the State-owned Assets Regulatory Commission. China Huadian and HEPC had finished the process of applying for the change of share registration on 13 April 2006. The Company implemented split-share reform in September 2006, then China Huadian takes up 283,516,900 shares of the Company which are equivalent to a 21.15% interest in the Company’s total number of shares. Up to 31 December 2007, China Huadian takes up 20.71% interest in the Company’s total number of shares. 9 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi II. Announcement about compliance with Enterprises Accounting Standards The Company, its wholly-owned and holding subsidiaries ("the Group") all implement Enterprises Accounting Standards and relevant provisions. III. Preparation basis of financial statement The financial statements of the Group are prepared on the basis of basic accounting assumption of continuing operations. The reason for the establishment of the basis is that the Group has obtained loan credit quota from the State Development Bank with RMB 3 billion Yuan, China Everbright Bank with RMB 2.5 billion Yuan, Bank of China with RMB 2.1 billion Yuan, China Merchants Bank with RMB 2 billion Yuan, Bank of Communications with RMB 1 billion Yuan (of which more than one-year credit quota is RMB 4.95 billion Yuan), so the Group can fulfil mature financial commitments. Up to 31 December 2007, the Group has used RMB 2.003 billion Yuan of the above loan credit quota. Therefore, the Group has enough circulating fund to deal with daily operation in foreseeable future, and will not face continuing operations problem because of shortage of the working capital. At the same time, the preparation of the financial statements is based on actual transactions and matters, according to Enterprises Accounting Standards issued by the Ministry of Finance on 15 February 2006, the provisions of “Information disclosure requirement No.7 for the companies issuing securities publicly – comparative financial information’s preparation and disclosure during the transition period of new and old enterprises accounting standards” issued by China Securities Regulatory Commission on 15 February 2007, and significant accounting policies and accounting estimates described below. 10 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies Accounting year st st The fiscal year of the Group is from January 1 to December 31 of each calendar st year. The financial statements’ accounting period is from January 1 to December st 31 of 2007. Reporting currency The Group’s reporting and presentation currency is the Renminbi (“RMB”). Unless otherwise stated, the unit of the currency is RMB. Basis of accounting and measurement basis The Group’s accounts have been prepared on an accrual basis except for convertible bonds and the measurement basis used is historical cost. Foreign currency transactions Foreign currency (currency other than the reporting currency) due to monetary or nonmonetary transactions is translated into the reporting currency at the medial rate (spot exchange rate) quoted by the People’s Bank of China, prevailing at the transaction date. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies on the balance sheet day are restated into the reporting currency using the spot exchange rate at that date. The exchange gains or losses due to foreign currency monetary transactions are recognized in the income statement for the year, and at the same time the amounts of reporting currency are increased or reduced. Cash equivalents Cash equivalents represent short term, highly liquid investments which are readily convertible into known amounts of cash, subject to an insignificant risk of charges in value and which are within three months of maturity when acquired. 11 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Recognition and Measurement of Financial Instruments 1. Category Financial instruments shall be classified into the following five categories： (1) Financial assets or financial liabilities which are measured at their fair values and the variations of which are recorded into current profits and losses, including financial assets or financial liabilities held for trading and financial assets or financial liabilities designated as at fair value through profit and loss (2) Held-to-maturity investments; (3) Loans and receivables; (4) Available-for-sale financial assets; (5) Other financial liabilities. 2. Recognition (1) Initial of recognition: The Company shall recognize one financial asset or financial liability when the Company becomes one party to the contractual provisions of financial instrument. (2) Derecognition ①The Company shall derecognize a financial asset if one of the following conditions is met: ―the contractual rights to the cash flows from the financial asset are terminated; ―the financial asset has been transferred, and the transfer meets the conditions of derecognition described in “Enterprises Accounting Standards No. 23 - Transfer of Financial Assets” ②The Company shall derecognize a financial liability (or part of it) only when the underlying present obligation (or part of it) is discharged/cancelled. 12 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Recognition and Measurement of Financial Instruments (continued) 3. Measurement (1) Financial assets or financial liabilities which are measured at their fair values and the variations of which are recorded into current profits and losses: The financial assets and financial liabilities are measured with fair value when confirming initially, relating transaction expenses are recorded into current profits and losses. Cash dividends or bond interest declared included in the payment shall be recognized as receivable items separately. Cash dividends or interest obtained during holding period shall be recognized as investment income. The fair value changes shall be recorded into current profits and losses on the balance sheet day. (2) Held-to-maturity investments: It is measured with fair value and transaction expenses when confirming initially. Bond interest declared included in the payment shall be recognized as receivable items separately. Interest income is measured with actual interest rate method during holding period and shall be recorded into investment income. (3) Receivable: It is measured with contract or agreement Price when confirming initially. For this kind of financial assets, follow-up measurement uses actual interest rate and adopts amortized cost (4) Available-for-sale financial assets: It is measured with fair value and transaction expenses when confirming initially. Cash dividends or bond interest declared included in the payment shall be recognized as receivable items separately. Cash dividends or interest obtained during holding period shall be recognized as investment income. At the end of the year, it is measured with fair value, the fair value changes shall be recorded into capital surplus. (5) Other financial liabilities: It is measured with fair value and transaction expenses when confirming initially. Follow-up measurement adopts amortized cost 13 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Recognition and Measurement of Financial Instruments (continued) 4. Impairment of financial assets On the balance sheet date, the Company assesses the carrying amount of the financial assets excluding financial assets at fair value through profit and loss. If there is objective evidence that the financial asset is impaired, the Company shall draw impairment provision which is the margin of expected future cash flows less than the carrying amount. (1) Accounts receivable Specific and general provisions are made to account for bad debt losses. A specific provision refers to an amount that is provided based on the management’s assessment of the recoverability of an individual receivable. A general provision is set up on the remaining balances of receivables (including accounts receivable and other receivables) based on their aging analysis. After drawing bad debt provisions, if there is any objective evidence proving that the value of accounts receivable has been recovered, and it is objectively related to the events occurring after such loss is recognized, the previously recognized bad debt provisions shall be reversed and be recorded into current profits and losses. (2) Held-to-maturity investment The Company shall assess impairment individually or include the assets in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assess them for impairment. If there is objective evidence that the financial asset is impaired, the Company shall draw impairment provision which is the difference between expected future cash flows and the carrying amount if the former is less than the latter. After drawing impairment provisions, if there is any objective evidence proving that the value has been recovered, and it is objectively related to the events occurring after such loss is recognized, the previously recognized impairment loss shall be reversed and be recorded into current profits and losses. However, the reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. 14 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Recognition and Measurement of Financial Instruments (continued) (3) Available-for-sale financial assets When an available-for-sale financial asset is impaired, the cumulative loss arising from decline in fair value that had been recognized directly in capital reserve shall be removed from capital reserve and recognized in profit or loss. The amount of the cumulative loss that is removed from capital reserve shall be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss. If, after an impairment loss has been recognized on an available-for-sale debt instrument, the fair value of the debt instrument increases in a subsequent period and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized, the impairment loss shall be reversed, with the amount of the reversal recognized in profit or loss. Impairment losses recognized for an investment in an equity instrument classified as available for sale shall not be reversed through profit or loss. Inventories 1. Inventories category Fuels, raw materials, low-value consumables, packaging materials, processing materials consigned, work-in-progress, finished goods and etc. 2. Inventories measurement Purchasing inventories shall be measured at actual cost. Raw materials and packaging materials shall be measured at actual payment when purchasing, finished goods shall be measured at actual production cost. The use and the sales of inventories are valued at weighted average method. Low-value consumables shall be measured with immediate write-off method. 3. Inventories shall be measured at the lower of cost and net realizable value at the end of the period. 15 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Inventories (continued) If the inventory cost is lower than the net realizable value, the impairment provision is drawn from margin of individual inventory’s face value higher than the net realizable value. If the quality of inventories is various and selling price is lower, the impairment provision is drawn according to inventory categories. Net realizable value of the inventory is the estimated market price less estimated disposal expenses. 4．The Company adopts perpetual inventory system. Long-term equity investments 1. The initial measurement of long-term equity investment (1) The initial cost of long-term equity investment formed by enterprise merger shall be determined according to the following provisions: ① For the merger of enterprises under the same control, if the consideration of the merging enterprise is that it will make payment in cash, transfer non-cash assets or bear its debts, it shall, on the day of merger, treat the share of the carrying amount of the owner's equity of the merged enterprise as the initial cost of the long-term equity investment. If the consideration of the merging enterprise is that it will issue equity securities, it shall, on the day of merger, regard the share of the carrying amount of the owner's equity of the merged enterprise as the initial cost of the long-term equity investment. ②For the merger under different control, the merging party shall, on the day of merger, regard the merger costs determined under the Enterprises Accounting Standards No. 20 – Merger of Enterprises as the initial cost of the long-term equity investment. (2) Except for the long-term equity investments formed by the merger of enterprises, the initial cost of a long-term equity investment acquired by other means shall be determined according to the following provisions: 16 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Long-term equity investments (continued) ①The initial cost of a long-term equity investment obtained by making cash payment shall be the purchase price which is actually paid. The initial cost includes the expenses directly relevant to the obtainment of the long-term equity investment, taxes and other necessary expenses. ②The initial cost of a long-term equity investment obtained on the basis of issuing equity securities shall be the fair value of the equity securities issued. ③The initial cost of a long-term equity investment made by an investor shall be the value stipulated in the investment contract or agreement with the exception of those of unfair value as is stipulated in the contract or agreement. ④The initial cost of a long-term investment obtained by the exchange of non-monetary assets shall be determined under the Enterprises Accounting Standards No. 7 – Exchange of Non-monetary Assets. ⑤The initial cost of a long-term equity investment obtained by debt restructuring shall be determined under Accounting Standards for Enterprises No. 12 – Debt Restructuring. 2. The measurement of long-term equity investment When an investing enterprise can exercise joint control or significant influence over the investee, a long-term equity investment shall be accounted for using the equity method. The Company uses cost method for the following conditions: a long-term equity investment where the investing enterprise can exercise control over the investee, or the investing enterprise does not have joint control or significant influence over the investee, the investment is not quoted in an active market and its fair value can’t be reliably measured. 3. Recognition and measurement of impairment of long-term equity investment (1) Recognition of impairment of long-term equity investment At the end of the year, if recoverable amount is less than the carrying amount because of continued decline of price or operating deterioration of the investee enterprise, and the reduced value can’t be recovered in the estimated future. Impairment loss shall be recognized according to the margin of recoverable amount less than the carrying amount of long-term equity investment. Once the impairment loss is recognized, it shall not be reversed in a subsequent period. (2) Measurement of impairment of long-term equity investment The Company draws impairment based on individual investment project. 17 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Fixed assets and depreciation Fixed assets represent the tangible assets held for use in the production or supply of goods or services, for rental to others or for administrative purpose, that have useful lives over one year and with high unit value. Fixed assets are recorded at cost on acquisition. The acquisition cost includes purchasing cost, value added tax, custom duty, and any other expenses, such as transportation costs and repairs and maintenance expenses, which are directly attributable to the asset before it is ready for its intended use. Subsequent expenditures are added to the carrying amounts of the fixed assets if these expenditures would lead to more future economic benefits than those of original estimation. Depreciation is provided on fixed assets using the straight-line method. The depreciation rates are determined based on the estimated useful lives and estimated residual value of each category of fixed assets as follows: Category Estimated useful life Annual depreciation rate Buildings 12 – 35 years 2.8% - 8.3% Electric and thermo utility plant 12 – 24 years 4.2% - 8.3% Motor vehicles 6 years 16.2% Other equipments 5 years 19.2% - 20.0% The carrying amounts of fixed assets are reviewed at the end of the reporting period, where carrying amount exceeds recoverable amount, a provision for impairment loss is made on an individual item basis and charged to the net profit and loss for the period as incurred. The recoverable amount of the fixed assets is the higher of the net sales proceeds and the value in use. The value in use is the present value of estimated future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset and from its disposal at the end of its useful life. 18 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Construction in progress Construction in progress (“CIP”) includes all costs incurred during the preparation period before commencement of construction and until the asset is ready for its intended use. These costs include direct materials, direct labour, equipment for installation, construction and installation charges, management fees, gain or loss on trial run production and borrowing costs which are qualified for capitalization. CIP is transferred to fixed assets when the asset is ready for its intended use. At end of year, CIP is examined on an individual project basis and impairment provisions are made against those projects which have been suspended for a long period of time and the construction of which is not expected to resume within three years; or for any project under construction but considered as obsolete in terms of its technology and functionality and there exists significant uncertainty as to whether it will bring future economic benefits to the Group. Once the impairment loss is recognized, it shall not be reversed in a subsequent period. Borrowing costs 1. The recognition principles of borrowing costs capitalization Borrowing costs are interest and other related costs incurred by the Company in connection with the borrowing of funds, and include interest, amortization of discounts or premiums related to borrowings, ancillary costs incurred in connection with the arrangement of borrowings, and exchange differences arising from foreign currency borrowings. Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset shall be capitalized as part of the cost of that asset. The amounts of other borrowing costs incurred shall be recognized as an expense in the period in which they are incurred. Qualifying assets are assets (fixed assets, investment property, inventories, etc.) that necessarily take a substantial period of time for acquisition, construction or production to get ready for their intended use or sale. 19 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Borrowing costs (continued) The capitalization of borrowing costs can commence only when all of the following conditions are satisfied: -- expenditures for the asset are being incurred; -- borrowing costs are being incurred; -- activities relating to the acquisition, construction or production of the asset that are necessary to prepare the asset for its intended use or sale have commenced. 2. The capitalization period of borrowing costs The borrowing costs incurred after the qualifying asset becomes ready for its intended use or sale shall be recognized as an expense in the period in which they are incurred. During the capitalization period, the amount of interest to be capitalized for each accounting period shall be determined as follows: -- for a specific-purpose borrowing, the amount of interest to be capitalized shall be the actual interest expense incurred for the period less temporary deposit’s interest or investment income; -- where funds are borrowed under general-purpose borrowings, the Company shall determine the amount of interest to be capitalized by applying a capitalization rate to the weighted average of the excess amounts of cumulative expenditures on the asset over and above the amounts of specific-purpose borrowings. The capitalization rate shall be the weighted average of the interest rates applicable to the general-purpose borrowings. 20 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Intangible assets Intangible assets refer to the identifiable non-monetary assets possessed or controlled by enterprises which have no physical shape. Intangible assets are amortised evenly among the shortest of estimated useful lives and beneficial periods stipulated in contract or law. The reasonable amortization amount of intangible assets is its cost minus residual value and impairment provision. Each category of intangible assets is amortised evenly over the following period: Item Amortization years Land use right 50 years Intangible assets are carried at the lower of carrying amounts and recoverable amounts at the end of year. If the recoverable amounts are lower than the carrying amounts, a provision for impairment of intangible assets is made for the difference and is charged to the profit or loss for the year. Lease 1. Lease includes financing lease and operating lease. When one or more of the following criteria are met, a lease shall be classified as a financial lease: -- the lease transfers ownership of the leased asset to the lessee by the end of the lease term; -- the lessee has the option to purchase the leased asset at a price that is expected to be sufficiently lower than the fair value at the date the option becomes exercisable such that, at the inception of the lease, it is reasonably certain that the option will be exercised by the lessee; -- the lease term is for the major part of the useful life of the leased asset even if title is not transferred; -- in the case of the lessee, at the inception of the lease the present value of the minimum lease payments amounts to substantially all of the fair value of the leased asset; in the case of lesser, at the inception of the lease the present value of the 21 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Lease (continued) minimum lease receipts amounts to substantially all of the fair value of the leased asset; -- the leased assets are of a specialized nature such that only the lessee can use them without major modifications being made. A lease shall be classified as an operating lease if it is not satisfied with the above requirements. 2. Accounting treatment is in accordance with the regulations of "Enterprises Accounting Standards No. 21 - lease". Employee benefits Employee benefits are all forms of consideration given and other relevant expenditures incurred by an enterprise in exchange for service rendered by employees, include: employee wages or salaries, bonuses, subsidies, monetary and non-monetary benefits. In the accounting period in which an employee has rendered service to the Company, the Company shall charge employee benefits to related asset cost or profit or loss for the current period according to the beneficiaries of enjoying service: a. employee benefits incurred for producing products or providing services shall be recognized as cost of products or cost of services. b. employee benefits incurred for construction in progress or intangible assets shall be recognized as cost of fixed assets or intangible assets. c. compensation of terminating the employment relationship shall be recognized as administration expense for the current period. Other employee benefits excluding above shall be recognized as profit or loss for the current period. 22 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Government Subsidies 1. Recognition principles: government subsidy may be recognized unless the following conditions are met simultaneously as follows: (1)The enterprise can meet the conditions for the government subsidies; and (2)The enterprise can obtain the government subsidies. 2. Measurement：If a government subsidy is a monetary asset, it shall be measured in the light of the received or receivable amount. If a government subsidy is a non-monetary asset, it shall be measured at its fair value. If its fair value cannot be obtained in a reliable way, it shall be measured at its nominal amount. 3. Accounting treatment：The government subsidies pertinent to assets shall be recognized as deferred income, equally distributed within the useful lives of the relevant assets, and included in the current profits and losses. But the government subsidies measured at their nominal amounts shall be directly included in the current profits and losses. The government subsidies pertinent to incomes shall be treated respectively in accordance with the circumstances as follows: (1)Those subsidies used for compensating the related future expenses or losses of the enterprise shall be recognized as deferred income and shall included in the current profits and losses during the period when the relevant expenses are recognized; or (2)Those subsidies used for compensating the related expenses or losses incurred to the enterprise shall be directly included in the current profits and losses. 23 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Revenue recognition Revenue is recognised when it is probable that economic benefits will flow to the Group and when the revenue can be measured reliably, on the following bases: - sale of electricity, revenue is recognised on transmission of electricity; - sale of thermo power, revenue is recognised on transmission of thermo power; - sale of goods is recognised when the significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the buyer, provided that the Group maintains neither managerial involvement to the degree usually associate with ownership, nor effective control over the goods sold; - one time grid entrance income from providing thermo grid according to the relevant state’s standard is recognised over the 10 years; - rental income, revenue is recognized on a time proportion basis over the lease term; - interest income, revenue is recognized on a time proportion basis, taking into account the principal outstanding and the effective interest rate; and - dividend income, revenue is recognized when the shareholder’s right to receive payment is established. Income tax The Company shall use the balance sheet liabilities method to measure income tax. Where there is difference between the carrying amount of the assets or liabilities and its tax base, the deferred income tax assets or the deferred income tax liabilities shall be determined according to the present Standards. On the balance sheet day, the current income tax liabilities (or assets) incurred in the current period or prior periods shall be measured in light of the expected payable (refundable) amount of income taxes according to the tax law. 24 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Income tax (continued) The income taxes of the current period and deferred income tax of an enterprise shall be treated as income tax expenses or incomes, and shall be recorded into the current profits and losses, excluding the income taxes incurred under the following circumstances: (1) the business combination; and (2) the transactions or events directly recognized as the owner's rights and interests. Related parties In the financial and operational decision making, when a party controls, jointly controls or exercises significant influence over another party, or when two or more parties are under the control, joint control or significant influence of the same party, the affiliated party relationships are constituted. Related parties may be individuals or corporate entities. Business combinations 1. Business combinations under the same control The assets and liabilities that the combining party obtains in a business combination shall be measured on the basis of their carrying amount in the combined party on the combining date. As for the balance between the carrying amount of the net assets obtained by the combining party and the carrying amount of the consideration paid by it, the additional paid-in capital shall be adjusted. If the additional paid-in capital is not sufficient to be offset, the retained earnings shall be adjusted. The direct cost for the business combination of the combining party shall, including the expenses for audit, assessment and legal services, be recorded into the profits and losses at the current period. 2. Business combinations not under the same control 25 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Business combinations (continued) The combination costs shall be the fair values, on the acquisition date, of the assets paid, the liabilities incurred or assumed and the equity securities issued by the acquirer in exchange for the control on the acquiree. The difference between fair value and carrying amount shall be charged in current profits and losses. Treatment principles for different business combination methods are as follows: (1) Absorption combinations not under the same control The combination costs shall be the fair values, on the acquisition date, of the identifiable assets and liabilities by the acquirer obtaining from the acquiree. The difference between the combination costs and the fair value of the identifiable net assets it obtains from the acquiree shall be recognized as goodwill or recorded into current profits and losses. (2) Holding combinations not under the same control When preparing consolidated balance sheet on the acquisition date, the identifiable assets and liabilities obtained from the acquiree shall be listed with fair value. The acquirer shall recognize the positive balance between the combination costs and the fair value of the identifiable net assets it obtains from the acquiree as goodwill in the consolidated balance sheet. If the combination costs are less than the fair value of the identifiable net assets it obtains from the acquiree, the acquirer shall adjust surplus reserves and undistributed profits in the consolidated balance sheet. (3) For a business combination realized by two or more transactions of exchange For a business combination realized by two or more transactions of exchange, the combination costs shall be the summation of the costs of all separate transactions according to specific provisions of "Enterprise Accounting Standards No. 20 - Business Combinations ". 26 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Method of preparing consolidated financial statements 1. Consolidation scope Consolidation scope includes: the Company holds invested enterprise’s more than half of the right to vote directly, through subsidiary holds invested enterprise’s more than half of the right to vote indirectly, or the Company holds less than half of the right to vote but can control the invested enterprise. 2. Preparation of consolidated financial statements Parent company prepares consolidated financial statements on the basis of parent company and subsidiaries’ financial statements and other datum, adjusts long-term equity investment to subsidiaries according to equity method. The Company would offset all major internal transactions and intercompany current accounts within the consolidation scope. Changes in accounting policies In accordance with the provisions of "Enterprise Accounting Standard No. 38 – the first time of implementation of the Enterprise Accounting Standards", “Information disclosure requirement No.7 for the companies issuing securities publicly – comparative financial information’s preparation and disclosure during the transition period of new and old enterprises accounting standards” and "Explanation of Enterprise Accounting Standards No. 1", the Company adjusted the initial balances in 2007. 1. On January 1, 2007, the Company offset unamortized long-term equity investment differences RMB 3,771,099.15 Yuan due to business combination under same control and decreased initial balance of undistributed profits. 2. On January 1, 2007, the Company offset goodwill RMB 789,418,920.57 Yuan due to business combination under same control and decreased initial balance of undistributed profits. 3. On January 1, 2007, the Company split convertible bonds of Huadian, increased capital surplus RMB 12,628,842.77 Yuan and decreased initial balance of undistributed profits RMB 11,506,864.03 Yuan. 27 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IV. Principal accounting policies, accounting estimates, method of preparing consolidated financial statements and changes in accounting policies (continued) Changes in accounting policies (continued) 4. On January 1, 2007, the calculation method of income tax was changed from taxes payable method to balance sheet liability method. The Company recognized initial balance of deferred income tax assets RMB 3,589,590.32 Yuan, increased initial balance of undistributed profits RMB 3,224,166.85 Yuan and minority interests RMB 365,423.47 Yuan. 5. On January 1, 2007, the Company increased initial balance of undistributed profits RMB 11,964,075.64 Yuan and decreased initial balance of surplus reserves RMB 11,964,075.64 Yuan. 6. Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary is included in consolidation scope this year, and the Company increased capital surplus RMB 10,000,000.00 Yuan on January 1, 2007. So the Company decreased initial balance of undistributed profits RMB 709,004,880.43 Yuan and surplus reserves RMB 92,467,836.47 Yuan, increased capital surplus RMB 22,628,842.77 Yuan and initial balance of minority interests RMB 365,423.47 Yuan. 28 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi V. Taxation According to a certificate “High Technology Industry Enterprise Recognition Certificate No. 0673” issued by the Harbin Municipal High-tech Development Zone Administrative Committee (“HMHDZAC”), the Company is recognised as a high-tech enterprise and has passed the 2006 annual examination by HMHDZAC. According to the relevant PRC tax regulations, the applicable income tax rate of the Company is 15%. According to the document of “The supplementary regulations of the specific provisions about Heilongjiang Province People's Government encouraging foreign investment” (Hei Zheng Fa [1991] No.38), the Company can be exempted from local income tax within 10 years from the year beginning to make profit (from year 1996 to year 2006). Since 2007, in addition to the payment of income tax at the rate of 15% described above, the Company will pay local income tax at the rate of 3%. According to a certificate “High Technology Industry Enterprise Recognition Certificate No. 1903” issued by HMHDZAC, the Company’s subsidiary, Heilongjiang New Century Energy Co., Ltd. (“HNCE”) is recognised as a high-tech enterprise and has passed the 2006 annual examination by HMHDZAC. According to the relevant PRC tax regulations, the applicable income tax rate of HNCE is 15%. According to an approval document “Ha Gao Kai Wei Qi Fu Zi (1999) No. 114” dated on 16 July 1999 issued by HMHDZAC, the Company’s subsidiary, Longdian Electrics Co., Ltd. (“Longdian Electrics”) is recognised as a high-tech enterprise and has passed the 2006 annual examination by HMHDZAC. According to the relevant PRC tax regulations, the applicable income tax rate of Longdian Electrics is 15%. According to a certificate “The High Technology Industry Enterprise Recognition Certificate No.S2001087” dated on 31 December 2001 issued by Shenzhen Science and Technology Bureau, the Company’s subsidiary, Shenzhen Longdian Electrics Co., Ltd. (“Shenzhen Longdian”), is recognised as a high-tech enterprise and its applicable income tax rate is 15%. The applicable income tax rate of Shenzhen Longdian was 15% since 2006. Heilongjiang Huadian Qiqihar Thermoelectricity Limited Company (Qiqihar Company) is the Company’s holding subsidiary, the applicable income tax rate of Qiqihar Company is 33%. Value-added tax (“VAT”) is levied at the rate of 17% or 13% on the revenue from principle activities. The Group is required to remit the VAT it collects to tax authorities after deducting for paid on eligible purchases. 29 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi V. Taxation (continued) Business tax is levied at 5% of rental income and interest income. City construction tax is levied at the rate of 7% on the net VAT or business tax (the rate of 1% applicable to Shenzhen Longdian); education surcharges are levied at the rate of 3% on the net VAT or business tax. The Group pays property tax based on the 1.2% of taxable value in respect of the self-used buildings and 12% of rental income specified by the government in respect of the buildings owned by the Group. The Group withholds individual income tax on salaries paid to its employees in accordance with the relevant tax laws. VI. Subsidiaries and consolidation scope 1. Consolidated subsidiaries as at 31 December 2007 Total Registered Percentage investment Investment Name capital Principal activities of equity amount period RMB’000 interest（%） RMB’000 Development and utilisation of new environment-protection HNCE 60,000 33,000 55.00 10 years energy sources and electricity generation by the wastes Operation of apparatus Longdian 35,000 and meters, machinery 30,000 85.71 10 years Electrics and equipment Shenzhen Sale and development 10,000 4,714 47.14 10 years Longdian of electricity meters Sale of electricity meters and Longdian 4,800 development of 3,060 63.75 10 years Instrument high-tech electronic products Development, Qiqihar investment, 505,800 449,650 88.90 30 years Company construction, operation of thermoelectric project 30 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VI. Subsidiaries and consolidation scope (continued) 1. Consolidated subsidiaries as at 31 December 2007 (continued) Note: The registered capital that Qiqihar Company applied is RMB 505,800,000 Yuan, now Qiqihar Company has received RMB 379,160,000 Yuan, and the Company has invested RMB 370,110,000 Yuan. 2. Change and its reason of consolidation scope this year Percentage of Whether Whether Name equity interest consolidated consolidated Reason （%） in 2006 in 2007 The Company can control Qiqihar Company 88.90 No Yes Qiqihar Company after increasing investment. 3. Subsidiary obtained under same control Operating Net profit Net cash flow Percentage Consolidation income from from 1 Jan from 1 Jan Name of equity date 1 Jan 2007 to 2007 to 21 2007 to 21 interest（%） 21 Nov 2007 Nov 2007 Nov 2007 Qiqihar Company 88.90 21 November 2007 79,624,861.54 1,528,141.60 45,319,785.23 Note: Qiqihar Company was set up in 2004; the registered capital is RMB 10,000,000 Yuan. China Huadian took up 81% of its registered capital. November 21, 2007, the Company invested RMB 370,110,000 Yuan to it, and could control Qiqihar Company. Because the Company and Qiqihar Company are controlled by China Huadian, the consolidation belongs to business combination under same control; financial statements’ data of the Company at the beginning of this year should include financial statements’ data of Qiqihar Company according to requirements of Enterprises Accounting Standards. VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements 1. Monetary funds Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Cash 43,173.68 65,415.15 Bank deposit 598,061,516.38 885,064,290.86 Other monetary funds 2,456,671.72 1,402,000.00 Total 600,561,361.78 886,531,706.01 31 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 1. Monetary funds (continued) Note 1: During the reporting period, bank deposit amounted to RMB 144,983,287.90 Yuan (2006: RMB 638,500.08 Yuan) was deposited with China Huadian Finance Co., Ltd. (“Huadian Finance”). Huadian Finance is a non-banking financial institution with its major business operations through commercial banks in the PRC, and mainly provides financial services to member companies of China Huadian. Note 2: During the reporting period, other monetary funds amounted to RMB 2,456,671.72 Yuan represent deposits for operating responsibility and probity commitment mortgage. (2006: other monetary funds amounted to RMB 1,402,000.00 Yuan represent deposits for operating responsibility.) 2. Notes receivable Category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bank acceptance 11,000,000.00 - Trade acceptance - - Total 11,000,000.00 - Note: During the reporting period, there are no notes receivable used for mortgage. 3. Accounts receivable (1) Disclosure according to category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Category Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Single accounts receivable 453,406,969.86 78.11 - - 407,620,447.02 75.04 - - with significant amount Other unimportant 127,066,030.09 21.89 6,560,548.02 5.16 135,579,340.10 24.96 6,181,215.20 4.56 accounts receivable Total 580,472,999.95 100.00 6,560,548.02 543,199,787.12 100.00 6,181,215.20 32 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 3. Accounts receivable (continued) (2) Analysis according to ages Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Ages Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Within 6 months 544,505,379.18 93.80 - - 518,164,828.77 95.39 - - 6 months-1 year 9,813,133.69 1.69 -- - 3,159,457.04 0.58 157,972.85 5.00 1-2 years 15,484,549.16 2.67 1,602,811.38 10.35 11,271,029.54 2.07 1,127,102.95 10.00 2-3 years 3,117,596.73 0.54 623,519.34 20.00 3,841,479.86 0.71 768,295.97 20.00 Over 3 years 7,552,341.19 1.30 4,334,217.30 57.39 6,762,991.91 1.25 4,127,843.43 61.04 Total 580,472,999.95 100.00 6,560,548.02 - 543,199,787.12 100.00 6,181,215.20 - (3) Changes of bad debt provision Decrement Dec 31, Item Jan 1, 2007 Increment Reverse Write off Total 2007 Bad debt provision 6,181,215.20 379,332.82 - - - 6,560,548.02 (4) Amounts and percentage of first five outstanding balances Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Item Amount （%） Amount （%） Amounts and percentage of 521,886,326.84 89.91 470,414,289.96 86.60 first five outstanding balances (5) The year end balance did not contain any debt owned by major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. 4. Advances to suppliers Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Ages Amount （%） Amount （%） Within 1 year 148,796,861.34 100.00 238,278,431.77 100.00 Total 148,796,861.34 100.00 238,278,431.77 100.00 33 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 4. Advances to suppliers (continued) Note 1: Advances to suppliers represent prepayment for the purchase of fuels, spare parts and equipments. The ageing of the advances to suppliers was within one year. Note 2: The year end balance did not contain any debt owned by major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. 5. Other receivables (1) Disclosure according to category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Category Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Single accounts receivable with significant amount - - - - - - - - Other unimportant accounts 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 4.90 23,605,266.52 100.00 - receivable - Total 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 - 23,605,266.52 100.00 - - (2) Analysis according to ages Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Ages Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Within 1 year 30,627,011.90 89.88 - - 19,688,142.32 83.41 - - 1-2 years 950,000.00 2.79 - - 2,017,124.20 8.54 - - 2-3 years 826,771.20 2.43 - - 1,900,000.00 8.05 - - Over 3 years 1,670,248.67 4.90 1,670,248.67 100.00 - - - - Total 34,074,031.77 100.00 1,670,248.67 - 23,605,266.52 100.00 - - (3) Changes of bad debt provision Decrement Item Jan 1, 2007 Increment Dec 31, 2007 Reverse Write off Total Bad debt provision - 1,670,248.67 - - - 1,670,248.67 34 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 5. Other receivables (continued) (4) Amounts and percentage of first five outstanding balances Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Item Amount （%） Amount （%） Amounts and percentage of 23,224,316.81 68.16 12,420,248.48 52.62 first five outstanding balances (5) The year end balance contained debt RMB 826,771.20 Yuan owned by major shareholder China Huadian who owns more than 5% of the Company’s share capital. 6. Inventories Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Raw materials 47,244,157.53 18,909,816.12 Low-value consumables 988,955.50 1,249,212.90 Work-in-progress 13,579,924.81 11,586,643.51 Finished goods 22,909,847.06 12,436,574.21 Fuels 137,142,167.17 122,455,115.08 Spare parts and others 38,580,229.87 62,091,725.82 Less: impairment provision 239,501.37 239,501.37 Total 260,205,780.57 228,489,586.27 Inventories impairment loss: Decrement Item Jan 1, 2007 Increment Dec 31, 2007 Reverse Write off provision for materials 239,501.37 - - - 239,501.37 Total 239,501.37 - - - 239,501.37 35 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 7. Long-term receivables Item Note Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 Fifth continuation 1 197,550,000.00 - 197,550,000.00 project of HTPP Total 197,550,000.00 - - 197,550,000.00 Note 1: Harbin Thermo Power Limited Company (“HTPP”) is a member company of China Huadian. The fifth continuation project of HTPP represents the construction of two domestically produced generators with the capacity of 300MW each. Pursuant to an approval document “Fa Gai Neng Yuan [2005] No.342” issued by the National Development and Reform Commission (the “NDRC”), the total construction cost of the project is approximately RMB 2,673,260,000 Yuan, of which 20% should be injected by the existing shareholders of HTPP in accordance with their respective interests in HTPP. The company owns 10.91% interest in HTPP, in addition, under the arrangement of China Huadian, the Company has taken over a 42.41% investment right attributable to China Huadian. Therefore, the Company will inject approximately RMB 0.29 billion Yuan into the project, which is equivalent to 53.32% of the portion injected by the existing shareholders of HTPP. The investment has been passed by the general meeting of shareholders on 29 April 2005. Up to 31 December 2007, the Company has made payment in advance to the project amounted to RMB 197,550,000 Yuan. To put HTPP’s property right structure and management system in order, China Huadian would transfer 42.41% shares of HTPP and 42.41% investment right of Fifth continuation project of HTPP to the Company, and this was approved by the general meeting of shareholders on 25 April 2006. The matter is in the progress of National Assets Management Commission’s examination and authorization at present. Up to 31 December 2007, two domestically produced generators with the capacity of 300MW each have been put into operation. Note 2: The Company's management believed that there was no sign of impairment and no provisions for impairment were necessary for long-term receivables at the balance sheet date. 36 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 8. Long-term equity investments Long-term equity investments adopting cost method Jan 1, 2007 Dec 31, 2007 Name Investment Percentage Increment Decrement Investment Percentage amount （%） amount （%） Hua Tai Property Insurance Co., 33,000,000.00 2.25 - - 33,000,000.00 2.25 Ltd. (“Hua Tai”) Guotai Junan 3,041,656.00 0.08 974,286.36 - 4,015,942.36 0.08 Security Co., Ltd. Guotai Junan Investment 308,958.00 0.06 1,732,064.64 - 2,041,022.64 0.088 Management Co., Ltd. HTPP 32,372,834.16 10.91 - - 32,372,834.16 10.91 Huaxin Insurance Broker Co., Ltd. 5,000,000.00 10.00 - - 5,000,000.00 10.00 (“Huaxin Insurance”) Huadian Finance 40,000,000.00 8.00 - - 40,000,000.00 8.00 Huadian Energy Property Co., Ltd. 27,500,000.00 5.00 - - 27,500,000.00 5.00 (“Huadian Property”) Huadian Coal 50,000,000.00 3.21 - - 50,000,000.00 3.21 Group Co., Ltd. China Huadian Group Electricity Operation Co., - - 2,000,000.00 - 2,000,000.00 4.00 Ltd.（“Huadian Operation”） China Huadian Group New Energy Development - - 24,000,000.00 - 24,000,000.00 12.00 Co., Ltd. （“Huadian New Energy”） Total 191,223,448.16 - 28,706,351.00 - 219,929,799.16 - Note 1: Agreed by general meeting of shareholders on April 5, 2007, Guotai Junan Securities Co. Ltd. could increase capital not more than 1 billion shares. The Company purchased 902,117 shares of Guotai Junan Securities Co. Ltd. with a face value of RMB 1 Yuan per share at the price of RMB 1.08 Yuan per share. Up to December 31, 2007, the Company had fully paid RMB 974,286.36 Yuan. 37 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 8. Long-term equity investments (continued) Note 2: Agreed by general meeting of shareholders on April 5, 2007, Guotai Junan Investment Management Co., Ltd. could increase capital not more than 1 billion shares. The Company purchased 902,117 shares of Guotai Junan Securities Co. Ltd. with a face value of RMB 1 Yuan per share at the price of RMB 1.92 Yuan per share. Up to December 31, 2007, the Company had fully paid RMB 1,732,064.64 Yuan. Note 3: On June 4, 2007, the Company invested RMB 2,000,000 Yuan and set up Huadian Operation with China Huadian and its five members jointly. The Company owns 4% of its shares. Note 4: On September 6, 2007, the Company invested RMB 24,000,000 Yuan and set up Huadian New Energy with China Huadian and its three members jointly. The Company owns 12% of its shares. 9. Fixed assets Electric and thermo Buildings Motor vehicles Other equipments Total utility plant Cost:: Opening balance 3,089,836,364.69 6,118,892,249.74 91,290,335.84 1,406,357,621.49 10,706,376,571.76 Additions - - - 8,863,585.87 8,863,585.87 Transferred from CIP 378,169,306.19 2,143,545,633.88 19,447,198.97 105,471,603.81 2,646,633,742.85 Less: Disposals - 10,991,509.40 1,287,247.90 221,543.26 12,500,300.56 Ending balance 3,468,005,670.88 8,251,446,374.22 109,450,286.91 1,520,471,267.91 13,349,373,599.92 Accumulated - - - - - depreciation: Opening balance 1,279,421,180.67 2,334,271,590.96 67,816,696.18 870,157,388.10 4,551,666,855.91 Charged for the year 134,003,833.77 297,591,834.56 7,182,291.89 61,780,465.44 500,558,425.66 Less: Disposals - 5,631,428.40 1,042,460.19 228,008.15 6,901,896.74 Ending balance 1,413,425,014.44 2,626,231,997.12 73,956,527.88 931,709,845.39 5,045,323,384.83 Net book value: - - - - - Opening balance 1,810,415,184.02 3,784,620,658.78 23,473,639.66 536,200,233.39 6,154,709,715.85 Ending balance 2,054,580,656.44 5,625,214,377.10 35,493,759.03 588,761,422.52 8,304,050,215.09 Note 1: The Company is in the process of applying for property certificates for its self-built buildings with a net book value of approximately RMB 148,567,786.14 Yuan as at 31 December 2007. Buildings can only be sold, transferred or mortgaged if the Company obtains the property certificates. Note 2: The Company's management believed that there was no sign of impairment and no provisions for impairment were necessary for the fixed assets at the balance sheet date. 38 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 10. Construction in progress Transferred to Other Financial Completion Items Budget Opening balance Additions Closing balance fixed assets decrement resource percentage(%) Power plant technical Self- 246,197,137.75 9,148,817.56 243,221,530.93 227,553,793.18 - 24,816,555.31 97.55 improvement generated project Human resource Self- 758,850.00 597,298.95 57,050.10 - - 654,349.05 86.23 software generated project Jiamusi Power Plant Self- 2,601,610,000.00 111,524,000.00 859,448,977.51 - - 970,972,977.51 37.32 continuation financing project Qiqihar Self- 2*300MW 2,626,570,000.00 1,188,632,462.90 1,281,925,947.19 2,391,162,243.00 - 79,396,167.09 94.06 financing generators Thermo supply Self- 39,660,000.00 - 27,917,706.69 27,917,706.69 - - 70.39 continuation generated project Thermo supply Self- 11,706,188.56 13,317,833.52 - 17,331,015.66 7,693,006.42 project generated materials Total 5,514,795,987.75 1,321,608,767.97 2,425,889,045.94 2,646,633,742.87 17,331,015.66 1,083,533,055.38 Note 1: Heilongjiang Huadian Jiamusi Power Plant is a member company of China Huadian. The continuation project has been include in the “eleven fifth” electric power development plan according to the document [2005] No.58 issued by the National Development and Reform Commission (the “NDRC”). The total investment is RMB 2.602 billion Yuan, and the capital fund is the 20% of the total investment. The Company should inject all the capital approved by the directorate meeting of 2006 on 25 October 2006. Up to 31 December 2007, the Company has paid the project amounted to RMB 970,972,977.51 Yuan. Note 2: The Company's management believed that there was no sign of impairment and no provisions for impairment were necessary for the CIP and project materials at the balance sheet date. 39 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 11. Intangible assets Original Obtaining Opening Accumulated Ending Remaining Item Additions Amortisation cost method balance Amortisation balance amortised years Land Acquisition 39.5 years 122,027,136.09 116,711,174.32 289,960.80 2,839,239.96 - 114,161,895.16 use right and transfers 49 years Total - 116,711,174.32 289,960.80 2,839,239.96 - 114,161,895.16 12. Long-term prepayments Original Opening Ending Remaining Item Additions Transfers Amortization cost balance balance amortized years personnel costs of entering 21,576,088.05 8,128,221.25 13,447,866.80 3,014,000.00 18,562,088.05 - - into plant in advance Total 21,576,088.05 8,128,221.25 13,447,866.80 3,014,000.00 18,562,088.05 - - 13. Deferred income tax assets Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Temporary difference because of drawing wages 6,292,257.33 2,769,458.72 Temporary difference because of impairment of assets 958,748.65 820,131.60 Total 7,251,005.98 3,589,590.32 14. Provision for impairment of assets Decrement Items Jan 1, 2007 Increment Dec 31, 2007 Reverse Write off Bad debt provision 6,181,215.20 2,049,581.49 - - 8,230,796.69 Inventories 239,501.37 - - - 239,501.37 impairment loss Total 6,420,716.57 2,049,581.49 - - 8,470,298.06 15. Short-term loans Category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bank loans: Credit loans 2,465,000,000.00 2,905,000,000.00 Guaranteed loans 53,000,000.00 46,000,000.00 Pledge loans 225,000,000.00 - Other loans: - - Credit loans 40,000,000.00 40,000,000.00 Total 2,783,000,000.00 2,991,000,000.00 40 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 15. Short-term loans (continued) Note 1: All short term bank loans will be due within one year at the balance sheet date, bear interest at a rate of 5.508% to 7.47% (2006: 4.698% to 5.508%) per annum. Note 2: The Company provides guarantee for the subsidiary company Longdian Electrics’ guaranteed loan RMB 53,000,000.00 Yuan. Note 3: Pledge loan RMB 225,000,000.00 Yuan is due to that Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary uses charge right of electric – thermal fees as pledge and borrows from bank at the balance sheet date. Note 4: Other loans are borrowed from Huadian Finance, a related party of the Company, and bear interest at a rate of 6.561% (2006: 5.508%) per annum. 16. Notes payable Category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bank acceptance 401,985,326.37 682,000,000.00 Trade acceptance 148,377,825.97 286,994,734.04 Total 550,363,152.34 968,994,734.04 Note: The year end balance did not contain any notes payable owned by any major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. 17. Accounts payable Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Purchase of fuels 74,542,303.78 13,377,344.30 Purchase of materials 182,012,480.32 180,713,763.15 Paid for projects 205,697,290.31 40,524,034.43 Total 462,252,074.41 234,615,141.88 Note: The ageing of accounts payable balance was within 3 years. The year end balance did not contain debt owned by any major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. 41 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 18. Advances from customers (1) The year end balance is RMB 33,131,890.98 Yuan. The ageing of advances from customers balance was within one year. It was advances for supplying heat fee from the customers. (2) The year end balance did not contain debt owned by any major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. 19. Accrued payroll Items Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 I. Salary, bonus, allowance 19,095,750.60 253,491,091.14 271,987,390.39 599,451.35 II. Employee Welfare expenses 3,669,403.78 9,295,639.67 11,175,474.04 1,789,569.41 III. Social insurance 3,373,883.05 83,069,885.88 80,294,649.24 6,149,119.69 Including: 1. medicare 365,841.94 17,478,436.61 14,490,732.83 3,353,545.72 2. basic endowment insurance 2,581,918.27 42,246,817.41 41,632,590.25 3,196,145.43 3. annuity 68,520.69 18,156,768.66 18,995,082.14 -769,792.79 4.unemployment insurance 354,901.66 3,953,072.62 3,938,752.95 369,221.33 5.labour injury insurance 2,700.49 1,207,391.91 1,210,092.40 - 6.bearing insurance - 27,398.67 27,398.67 - IV. Housing accumulation fund 12,115,592.84 29,236,739.69 38,364,892.82 2,987,439.71 V. Labor union outlay and employee 4,108,796.34 5,455,508.46 6,106,538.01 3,457,766.79 education outlay VI. Non-monetary welfares - - - - VII. Compensation for dismissal - - - - VIII. Other - 4,504,672.62 4,504,672.62 - Total 42,363,426.61 385,053,537.46 412,433,617.12 14,983,346.95 20. Taxes payable Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Corporate income tax 643,545.42 12,860,619.33 VAT -7,901,076.64 -14,132,767.96 Business tax 1,251,785.18 1,381,696.26 City construction fund contribution 1,188,209.19 129,530.57 Property tax 4,116,859.79 2,156,484.15 Others 7,279,362.99 2,342,073.49 Total 6,578,685.93 4,737,635.84 Note: Details refer to Note V. Taxation to the financial statements for the basis and tax rates of each tax payable. 42 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 21. Dividend payable Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Dividends payable to corporate shareholders - China Electric Power Finance Company 638,550.00 638,550.00 - China Electric Power Investment Co., Ltd. 720,000.00 720,000.00 - Heilongjiang Huaneng Electric Power Generating Company 683,216.40 683,216.40 - Longdian Group Co., Ltd 2,400,599.92 2,400,599.92 - Heilongjiang Hua Fu Electric Power Investment Company 775,680.00 775,680.00 - Heilongjiang Electric Power Industrial Group Company - 950,613.36 - HEPC - 4,493.30 - Mudanjiang Zhongyuan Industrial Group Co., Ltd. 30,000,000.00 30,000,000.00 - Yangpu Yutong Growth Enterprise Investment Co., Ltd. 1,496,525.51 1,500,000.00 Total 36,714,571.83 37,673,152.98 Note: At the balance sheet date, the balance of dividends payable represents the unpaid dividend declared to corporate shareholders. 22. Other payables (1) The year end balance is RMB 326,849,205.72 Yuan. No material balance with aging of more than three years was noted at balance sheet date. They mainly are current accounts and quality bail (2) The year end balance contained other payables RMB 500,000.00 Yuan owned by major shareholder China Huadian who own more than 5% of the Company’s share capital. 23．Non-current liabilities due within 1 year Item Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Long-term borrowings (VII. 24) 566,489,060.00 330,500,000.00 43 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 24. Long-term borrowings Category Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bank loans: Credit loans 1,715,259,060.00 555,972,623.00 Guaranteed loans - - Pledge loans 1,392,654,515.14 778,387,138.50 Other loans: Credit loans 653,735,000.00 553,735,000.00 Sub-total 3,761,648,575.14 1,888,094,761.50 Less: Non-current liabilities due within 1 year (VII. 23) 566,489,060.00 330,500,000.00 Long-term borrowings 3,195,159,515.14 1,557,594,761.50 Note 1: As at 31 December 2007, long-term borrowings amounted to RMB 653,735,000.00 Yuan (2006: RMB 400,000,000.00 Yuan) are borrowed from Huadian Finance, which is a non-banking financial institution and mainly provides financial services to member companies within Huadian Group. These loan bear interest at a rate of 6.075% (2006: 5.427%) per annum. Note 2: Pledge loan RMB 1,392,654,515.14 Yuan is due to that Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary uses charge right of electric – thermal fees as pledge and borrows from bank at the balance sheet date. Note 3: As at 31 December 2007, long-term borrowings bear interest at rates ranging from 5.751% to 6.48% (2006: from 5.184% to 6.156%) per annum. 25. Bonds payable Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Convertible bonds issued per par value 800,000,000.00 800,000,000.00 Transaction costs -17,653,916.64 -17,653,916.64 Sub-total 782,346,083.36 782,346,083.36 Conversion into A shares at beginning of year -699,767,000.00 -34,018,000.00 Conversion into A shares for the year -88,129,000.00 -665,749,000.00 Redemption for the year -12,104,000.00 - Transaction costs amortised 17,653,916.64 15,905,179.10 Balance at end of year - 98,484,262.46 Note 1: On 3 June 2003, the Company issued convertible bonds of RMB 800,000,000.00 Yuan for a period of 5 years with a nominal interest rate of 1.5% per annum in Shanghai Stock Exchange. The convertible bonds are guaranteed by Bank of China, Heilongjiang Branch. Each convertible bond will, at the option of the 44 Huadian Energy Company Limited holder, be Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 25. Bonds payable (continued) converted into A shares of the Company during the period from 3 December 2003 to 2 June 2008. The initial conversion price was set at RMB 7.43 Yuan per share, and was adjusted to RMB 6.50 Yuan per share on 3 December 2003, revised to RMB 6.43 Yuan per share on 20 July 2004, adjusted to RMB 5.60 Yuan per share on 6 December 2004, adjusted to RMB 4.48 Yuan per share on 3 June 2005, adjusted to RMB 4.41 Yuan per share on 20 June 2005, adjusted to RMB 3.14 per Yuan share on 6 December 2005, and further revised to RMB 3.10 Yuan per share on 16 June 2006. Note 2: The convertible bonds bear interest at a rate of 1.5% per annum payable on 3 June each year. Note 3: During the year, the convertible bonds holders converted the convertible bonds amounted to RMB 88,129,000.00 Yuan into 28,428,453 A shares of the Company, of which RMB 28,428,453.00 Yuan was recorded in share capital and RMB 60,596,578.85 Yuan, after deducting attributable transaction costs and waived interest aggregating to RMB 896,031.85 Yuan, was recorded in capital surplus account. Note 4: In accordance with the redemption terms of “Raising brochures for convertible bonds”, the trading days that the closing prices of the Company’s share are higher than 150% of conversion price which is RMB 4.65 Yuan have been 30 days from March 1 to April 25, so it meets the conditions of redemption of the Company's convertible bonds. Reviewed by the directorate meeting, the Company decides to exercise the convertible bond redemption right. The Company redeems all convertible bonds which are not changed to shares at the date of redemption registration (May 28, 2007), the redemption number is 121,040, the redemption principal is RMB 12,104,000.00 Yuan occupied 1.513% of total convertible bonds. From May 29, 2007, the convertible bonds have been ceased trading and changed to shares; details refer to "Announcement about convertible bonds redemption of Huadian Energy Company Limited". 26. Other non-current liabilities Items Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Deferred income of thermo supply 40,293,054.12 28,729,038.08 Others 5,532,352.86 760,000.00 Total 45,825,406.98 29,489,038.08 45 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 27. Share capital At the balance sheet date, the Company’s paid-up share capital amounted to RMB 1,369,065,592.00 Yuan with a par value of RMB 1.00 Yuan each. The category and structure of share capital are as follows: Jan 1, 2007 Dec 31, 2007 Shares Percentage Increment Decrement Shares Percentage (%) (%) 1 Unlisted shares State owned shares 283,516,904 21.15 - 67,031,847 216,485,057 15.81 Other domestic shares 85,628,960 6.39 - 85,628,960 - - Where: domestic 85,628,960 6.39 - 85,628,960 - - corporate shares Total unlisted shares 369,145,864 27.54 - 152,660,807 216,485,057 15.81 2 Listed shares A Shares 539,491,082 40.24 181,089,451 - 720,580,533 52.63 B Shares 432,000,000 32.22 2 - 432,000,002 31.56 Total listed shares 971,491,082 72.46 181,089,453 - 1,152,580,535 84.19 Total shares 1,340,636,946 100.00 181,089,453 152,660,807 1,369,065,592 100.00 Note 1: The increase in share capital during the year was due to the fact that on 27 September 2007, unlisted shares were listed increasing A share 152,660,807 shares, and holders of convertible bonds converted convertible bonds into A share 28,428,453 shares, details please refer to Note VII.25 to the financial statements. Note 2: The decrease in share capital during the year was due to the fact that unlisted shares were listed on 27 September 2007. Note 3: RMB 1,369,065,592.00 Yuan of the paid-up share capital was verified by Daxin Certified Public Accountants, who issued the relevant capital verification report (Daxin Jing Yan Zi [2007] No.0011). 28. Capital surplus Items Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 Share premium 1,416,106,448.86 61,545,473.48 - 1,477,651,922.34 Revaluation surplus 2,912,798.68 - - 2,912,798.68 Interest income on placing proceeds 2,199,525.74 - - 2,199,525.74 Reserve on equity investment 103,831.71 - - 103,831.71 Other capital surplus 14,437,825.81 60,656.89 10,000,000.00 4,498,482.70 Total 1,435,760,430.80 61,606,130.37 10,000,000.00 1,487,366,561.17 46 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 28. Capital surplus (continued) Note 1: First part of the increase of capital surplus is due to convertible bonds were converted into A shares of the Company, premium RMB 60,596,578.85 Yuan is recorded into capital surplus—share premium. Details refer to Note VII. 25. Note 2: Second part of the increase of capital surplus is due to split convertible bonds that are not converted into A shares of the Company, the part converted into A shares of split equity instruments RMB 948,894.63 Yuan is recorded into capital surplus—share premium. Note 3: Third part of the increase of capital surplus is due to split convertible bonds that are not converted into A shares of the Company; the part not converted into A shares of split equity instruments RMB 60,656.89 Yuan is recorded into capital surplus—other capital surplus. Note 4: The decrease of other capital surplus RMB 10,000,000.00 Yuan is due to business combination under same control. Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary is included in consolidation scope this year, and the Company decreases RMB 10,000,000.00 Yuan which is increased at the beginning of this year. 29. Surplus reserves Items Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 statutory surplus reserve 258,702,226.45 4,232,428.87 - 262,934,655.32 General surplus reserve 8,329,857.36 - - 8,329,857.36 Total 267,032,083.81 4,232,428.87 - 271,264,512.68 Note: In accordance with the provisions of "Enterprise Accounting Standard No. 38 – the first time of implementation of the Enterprise Accounting Standards", “information disclosure requirement No.7 for the companies issuing securities publicly – comparative financial information’s preparation and disclosure during the transition period of new and old enterprises accounting standards” and "Explanation of Enterprise Accounting Standards No. 1", the beginning balance of surplus reserves has been adjusted, details refer to Note IV. Changes in accounting policies. 47 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 30. Undistributed profits Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Balance at the end of last year 1,059,298,832.69 992,887,384.32 Add: change in accounting policy -709,004,880.43 -748,101,990.39 Balance at the beginning of this year 350,293,952.26 244,785,393.93 Additions 47,758,438.04 168,756,859.50 Reductions 58,994,669.24 63,248,301.17 Including: Transferred to the SSR 4,232,428.87 16,304,651.81 Dividends distribution 54,762,240.37 46,943,649.36 Balance at the end of this year 339,057,721.06 350,293,952.26 Note 1: In accordance with the provisions of "Enterprise Accounting Standard No. 38 – the first time of implementation of the Enterprise Accounting Standards", “information disclosure requirement No.7 for the companies issuing securities publicly – comparative financial information’s preparation and disclosure during the transition period of new and old enterprises accounting standards” and "Explanation of Enterprise Accounting Standards No. 1", the beginning balance of undistributed profits has been adjusted, details refer to Note IV. Changes in accounting policies. Note 2: This year the Company implemented profit distribution plan approved by the general meeting of shareholders of 2006, and the Company would distribute cash dividend at RMB 0.4 Yuan (including tax) for each 10 shares. So the undistributed profits’ reduction is RMB 54,762,240.37 Yuan. 31. Operating income Items 2007 2006 1. Main operating income 3,671,833,800.15 3,689,052,988.72 Including: Revenue from electricity 3,415,364,233.07 3,483,786,683.99 Revenue from thermo power 94,660,828.68 66,000,987.08 Revenue from electricity meters 161,808,738.40 139,265,317.65 2. Other operating income 12,676,575.36 10,937,756.93 Including: Rental income 500,000.00 3,904,648.20 Technical services income 143,456.40 640,067.00 Others 12,033,118.96 6,393,041.73 Total operating income 3,684,510,375.51 3,699,990,745.65 Note 1: Revenue from principal operations represented amount billed for electricity and thermo power sold net of output VAT. 48 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 31. Operating income (continued) Note 2: The Group’s revenue from principal operations for the year were all derived from and occurred in Heilongjiang Province. Items 2007 2006 Sales of five largest customers 3,521,100,242.62 3,551,540,009.71 Percentage of total revenue (%) 95.89 96.27 32. Operating cost Items 2007 2006 1. Main operating costs 3,245,516,913.83 3,154,742,445.10 Including: Cost from electricity 3,036,474,529.46 2,963,480,080.82 Cost from thermo power 95,374,248.23 93,942,571.58 Cost from electricity meters 113,668,136.14 97,319,792.70 2. Other operating costs 12,126,049.08 7,282,467.44 Including: Rental costs 478,216.66 1,016,183.10 Research and development costs 7,048.47 33,283.48 Others 11,640,783.95 6,233,000.86 Total operating costs 3,257,642,962.91 3,162,024,912.54 Note: The Group’s cost of sales for the year were all derived from and occurred in Heilongjiang Province. 33. Operating taxes and surcharge Items 2007 2006 Anti-flood insurance charges - 73,396.29 City construction fund contribution 1,862,405.96 449,203.10 Education surcharges 755,375.31 378,554.58 Others 6,350.00 - Total 2,624,131.27 901,153.97 34. Financial expenses Items 2007 2006 Interest expenses 333,534,464.70 301,362,203.33 Less: Interest income 18,363,243.81 19,122,125.75 Transaction costs amortisation 229,853.69 2,429,708.14 Others 1,134,857.73 2,040,951.87 Total 316,535,932.31 286,710,737.59 49 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 35. Investment income Gain on equity investments 2007 2006 Investment profit declared to be distributed with cost method 9,198,053.00 2,100,000.00 Note: At the balance sheet date, there were no significant restrictions on the return from investments. 36. Non-operating income Items 2007 2006 Profit from disposal of fixed assets 4,787,272.45 - VAT refund 3,845,472.50 1,360,030.00 Government subsidy income-garbage disposal fee 2,969,979.55 3,267,813.43 Government subsidy income-financial subsidies of dust control 55,882.38 4,608,447.10 Others 579,531.85 270,576.62 Total 12,238,138.73 9,506,867.15 Note 1: Pursuant to a document “Cai Shui [2001] No. 198”, VAT refund is applicable to the electricity generation by burning townie garbage. During the year, HNCE, a subsidiary of the Company, received VAT refund amounted to RMB 1,760,818.62 Yuan pursuant to the approval of the State Tax Bureau, Harbin Branch. Pursuant to a document “Cai Shui [2006] No. 117”, VAT refund is applicable to the electricity generation by thermo fees taken from resident from 2006 to 2008. During the year, the Company received VAT refund amounted to RMB 2,084,653.88 Yuan pursuant to the approval of the State Tax Bureau, Mudanjiang Branch. Note 2: Pursuant to a document issued by Harbin municipal government, HNCE, the subsidiary of the Company, was granted a subsidy at RMB 52 Yuan per ton for the townie garbage dealt with. During the year, HNCE received the subsidy aggregating to RMB 2,969,979.55 Yuan. 37. Income tax Items 2007 2006 Income tax this year 12,761,870.10 25,688,277.09 Deferred income tax -3,661,415.66 1,037,970.47 Total 9,100,454.44 26,726,247.56 50 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VII. Notes to significant items of the consolidated financial statements (continued) 38. Cash received relating to other operating activities The Group received cash relating to other operating activities RMB 10,411,028.40 Yuan, mainly received from the related parties. 39. Cash paid relating to other operating activities The Group paid cash relating to other operating activities RMB 44,452,697.60 Yuan, mainly paid to the related parties and administrative expenses. 40. Supplementary information of cash flow statement Items 2007 2006 Supplementary information 1．Reconciliation of net profit to cash flows from operating activities: Net profit 49,873,843.31 170,300,229.85 Add: Provision for impairment of assets 2,718,621.65 2,254,512.63 Depreciation of fixed assets 500,558,425.66 530,963,081.04 Amortization of intangible assets 2,839,239.96 55,285,909.08 Amortization of long-term prepayments 18,562,088.05 - Losses on disposal of fixed assets, intangible assets and -4,674,889.16 -152,487.52 other long-term assets Losses on scrapping of fixed assets - - Losses on fair value change - - Financial expenses 316,535,932.31 286,710,737.59 Investment losses -9,198,053.00 -2,100,000.00 Decrease in deferred income tax assets -3,661,415.66 -1,037,970.47 Increase in deferred income tax liabilities - - Decrease in inventories -31,716,194.30 -19,284,276.23 Decrease in operating receivables -43,359,640.86 -36,957,301.58 Increase in operating payables -327,060,917.11 -103,247,700.28 Others - - Net cash flows from operating activities 471,417,040.85 882,734,734.11 2．Significant investing and financing activities that do not involve cash receipts and payments Conversion of debt into capital 28,428,646.00 214,138,408.00 Convertible bonds to be expired within one year - - Fixed assets under finance lease - - 3．Net increase in cash and cash equivalents Cash at the end of the period 600,561,361.78 886,531,706.01 Less: Cash at the beginning of the period 886,531,706.01 645,710,037.27 Add: Cash equivalents at the end of the period - - Less: Cash equivalents at the beginning of the period - - Net increase in cash and cash equivalents -285,970,344.23 240,821,668.74 51 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi VIII．Segmental information The Group’s revenue and profit were mainly derived from the operation of power generating business in the Heilongjiang Province. During the year, the Group has not derived any revenue from any geographical areas other than the Heilongjiang Province and from non-power generating business which accounts for more than 10% of operating revenue. Accordingly, no segmented analysis by business or geographical area for the year is presented. IX. Related party relationship and transactions 1. Related parties with control relationship Relationship Company Registered Principal Statute of the Legal with the Organization code name address activities company representative Company The investment, Current State-owned Cao Peixi No. 273, China operation, management controlling enterprise Xizhimen Nei Huadian and the generation and Shareholder 11010271093107-X Street, Xicheng sale of electric and District, Beijing thermal power Note: Pursuant to a reorganisation exercise concerning the separation of power generating and power grid assets under the PRC National Power Industry Framework Reform Plan, China Huadian took up 383,964,933 corporate shares of the Company (approximately equivalent to a 34.24% interest in the Company) from HEPC, China Huadian and HEPC had obtained the approval document issued by the State-owned Assets Regulatory Commission. (Refer to the Company’s bulletin on 7 April and 17 August 2004) China Huadian finished the process of applying for the change of share registration on 13 April 2006 and received transferred registration certificate of confirmation. Then HEPC don’t hold the shares of the Company, and China Huadian becomes first shareholder and takes up 383,964,933 shares of the Company which are equivalent to a 32.29% interest in the Company’s total number of shares. On 21 August 2006, the Company’s general meeting of shareholders took a vote for the plan of Huadian Energy Company Limited’s split-share reform. After split-share reform, China Huadian takes up 283,516,904 shares of the Company which are equivalent to a 21.15% interest in the Company’s total number of shares. Up to 31 December 2007, China Huadian takes up 283,516,904 shares of the Company which are equivalent to a 20.71% interest in the Company’s total number of shares, and it is still the Company’s first majority shareholder. 52 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IX. Related party relationship and transactions (continued) Accordingly, up to 31 December 2007, China Huadian and the companies, which are subject to controls by China Huadian, are considered as the Company’s related parties under same controls or significant influences. 2. Related parties without control relationship Name Related party relationship HTPP With same controller Huaxin Insurance Broker Co., Ltd. With same controller Huadian Finance With same controller Huadian Energy Property Co., Ltd. With same controller Huadian Coal Group Co., Ltd. With same controller China Huadian Group Electricity Operation Co., Ltd. With same controller Jiamusi Power Plant With same controller Huadian New Energy With same controller 3. The Group had transactions with related parties during the year set out as follows: Transaction contents Note 2007 2006 Interest income (1) 1,913,865.42 109,512.54 Interest expenses (2) 25,792,200.00 23,624,190.00 Fuel purchase agency fee (3) 23,875,614.08 24,798,568.49 Payments in advance for construction projects in - 255,380,000.00 member companies of China Huadian Long-term investment in member companies of (4) 26,000,000.00 50,000,000.00 China Huadian Related party receivable (5) 11,982,221.20 826,771.20 Related party payable (6) 22,210,518.94 1,710,518.94 The directors are of the opinion that related party transactions were carried out in accordance with the terms of agreements governing the transactions, and pricing of the related party transactions are fair. Notes: (1) Interest income The Group had the following interest income from related parties during the year. The relevant comparative figures are as follows: Name 2007 2006 Huadian Finance 25,360.42 109,512.54 Jiamusi Power Plant 1,888,505.00 - Total 1,913,865.42 109,512.54 53 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IX. Related party relationship and transactions (continued) 3. The Group had transactions with related parties during the year set out as follows: (continued) Note 1: Interest income is calculated based on the commercial deposit interest rate quoted by the People’s Bank of China (the “PBOC”). Note 2: The Group received interest income RMB 1,888,505.00 Yuan from Jiamusi Power Plant, in which RMB 583,055.00 Yuan offset the cost of the project, RMB 1,305,450.00 Yuan was recorded into financial expenses. (2) Interest expenses During the year, the Company paid interest expenses amounted to approximately RMB 25,792,200.00 Yuan (2006: RMB 23,624,190.00 Yuan) to Huadian Finance. As at 31 December 2007, the balance of loans borrowed from Huadian Finance, amounted to RMB 693,735,000.00 Yuan (2006: RMB 440,000,000.00 Yuan) for a period from 3 June 2005 to 21 May 2010. These loans bear interest at rates ranging from 6.075% to 6.723% (2006: from 5.022% to 5.184%) per annum. (3) Fuel purchase agency fee Pursuant to a fuel purchase agency agreement entered into between the Company and Huadian Coal Group Co, Ltd, a member company of China Huadian, in December 2003, the Company commenced to pay coal purchase agency fee to Huadian Fuel at RMB 3 Yuan per ton according to the coal purchase volume through Huadian Fuel from 1 January 2004. (4) Long-term investment in member companies of China Huadian Details refer to Note VII. 8 to the financial statements. (5) Related party receivable Items 2007 2006 Other receivables: China Huadian 826,771.20 826,771.20 Jiamusi Power Plant 20,339,730.48 - Total 21,166,501.68 826,771.20 54 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi IX. Related party relationship and transactions (continued) 3. The Group had transactions with related parties during the year set out as follows: (continued) (6) Related party payable Items 2007 2006 Other payables: Jiamusi Power Plant 21,710,518.94 1,710,518.94 China Huadian 500,000.00 - Total 22,210,518.94 1,710,518.94 X. Contingent liabilities Details refer to Note VII. 15 to the financial statements. XI. Commitments Items 2007 2006 Contracted, but not provided: - - Authorised, but not contracted for: - - -Investment in fifth continuation project of HTPP - - - Investment in new project of QTPP 79,540,000.00 272,200,000.00 - Investment in new project of Jiamusi Power Plant 218,067,200.00 408,796,000.00 Total 297,607,200.00 680,996,000.00 XII. The events after the balance sheet date There were no disclosable subsequent events at the balance sheet date. XIII. Other important events There were no disclosable other important events at the balance sheet date. XIV. Notes to significant items of the parent company’s financial statements 1. Accounts receivable (1) Analysis according to ages Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Ages Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Within 1 year 362,713,603.61 95.48 - - 426,396,187.80 98.50 157,972.85 0.04 1-2 years 17,188,564.67 4.52 1,211,497.76 7.05 6,506,210.96 1.50 1,053,524.91 16.19 Total 379,902,168.28 100,00 1,211,497.76 - 432,902,398.76 100.00 1,211,497.76 - 55 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi XIV. Notes to significant items of the parent company’s financial statements (continued) 1. Accounts receivable (continued) Note 1: The accounts receivable within 1 year is electricity fee receivable that wasn’t balanced when it happened. Note 2: The year end balance did not contain any debt owned by major shareholders who own more than 5% of the Company’s share capital. Note 3: As of 31 December 2007, top five outstanding balances amounted to RMB 369,619,958.69 Yuan (2006: RMB 423,792,811.08 Yuan) which accounted for 97.29% of year end balance. (2) Bad debt provision Item Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bad debt provision 1,211,497.76 1,211,497.76 2. Other receivables (1) Analysis according to ages Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Ages Balance Bad debt provision Balance Bad debt provision Amount （%） Amount （%） Amount （%） Amount （%） Within 1 year 39,090,438.15 100.00 1,670,248.67 4.27 38,162,814.85 94.98 - - 1-2 years - - - - 2,017,124.20 5.02 - - Total 39,090,438.15 100.00 1,670,248.67 - 40,179,939.05 100.00 - - (2) Bad debt provision Item Dec 31, 2007 Jan 1, 2007 Bad debt provision 1,670,248.67 - Note 1: The year end balance contained debt RMB 826,771.20 Yuan owned by major shareholder China Huadian who owns more than 5% of the Company’s share capital. Note 2: As of 31 December 2007, top five outstanding balances amounted to RMB 35,604,224.90 Yuan (2006: RMB 9,419,899.43 Yuan) which accounted for 91.08% of year end balance. 56 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi XIV. Notes to significant items of the parent company’s financial statements (continued) 3. Long-term equity investments Items Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 - Investment in subsidiaries 85,073,318.11 370,110,000.00 - 455,183,318.11 - Investment in other companies 191,223,448.16 28,706,351.00 - 219,929,799.16 Total 276,296,766.27 398,816,351.00 - 675,113,117.27 (1) Investment in subsidiaries % in issued Initial Name Jan 1, 2007 Increment Decrement Dec 31, 2007 capital investment HNCE 55% 33,000,000.00 32,365,672.36 - - 32,365,672.36 Longdian - 85.71% 57,310,000.00 - electrics 52,707,645.75 52,707,645.75 Qiqihar Company 88.90% 370,110,000.00 - 370,110,000.00 - 370,110,000.00 Total - 460,420,000.00 85,073,318.11 370,110,000.00 - 455,183,318.11 (2) Refer to Note VII.8. 4. Operating income Items 2007 2006 1. Main operating income 3,343,329,306.46 3,535,036,902.08 Including: Revenue from electricity 3,251,528,477.78 3,469,035,915.00 Revenue from thermo power 91,800,828.68 66,000,987.08 2. Other operating income 12,228,706.16 10,153,732.65 Including: Rental income 500,000.00 3,904,648.20 Others 11,728,706.16 6,249,084.45 Total operating income 3,355,558,012.62 3,545,190,634.73 Items 2007 2006 Sales of five largest customers 3,260,970,131.03 3,476,891,825.67 Percentage of total revenue (%) 97.54 98.36 57 Huadian Energy Company Limited Notes to Financial Statements (continued) 31 December 2007 Expressed in Renminbi XIV. Notes to significant items of the parent company’s financial statements (continued) 5. Operating cost Items 2007 2006 1. Main operating costs 2,986,045,357.37 3,042,795,413.53 Including: Cost from electricity 2,894,239,225.76 2,948,852,841.95 Cost from thermo power 91,806,131.61 93,942,571.58 2. Other operating costs 12,119,000.61 7,249,183.96 Including: Rental costs 478,216.66 1,016,183.10 Others 11,640,783.95 6,233,000.86 Total operating costs 2,998,164,357.98 3,050,044,597.49 6．Investment income Items 2007 2006 Investment profit declared to be distributed with cost method 9,198,053.00 2,100,000.00 Note: At the balance sheet date, there were no significant restrictions on the return from investments. XV. Comparative amounts Certain comparative amounts have been reclassified to conform to current year’s presentation. XVI. Approval of the financial statements These financial statements were approved by the board of directors of the Company on 26 March 2008. 58 Huadian Energy Company Limited Supplementary information 31 December 2007 I. Return on net assets and earnings per share calculated according to “Rule 9 on Information Disclosure by Companies Publicly Issuing Securities” issued by the China Securities Regulatory Commission Return on net assets (%) Earnings per share(RMB Yuan) Items Fully Weighted Basic earnings Diluted earnings diluted average per share per share 2007 Net profit attributable to common 1.38 1.37 0.04 0.04 shareholders Net profit excluding extraordinary items attributable to common 1.18 1.17 0.03 0.03 shareholders 2006 Net profit attributable to common 4.97 5.69 0.14 0.13 shareholders Net profit excluding extraordinary items attributable to common 4.79 5.49 0.14 0.13 shareholders II. Influence on implementing New Enterprises Accounting Standards 1. According to the provisions of “the notice about financial accounting information disclosure relating with New Enterprises Accounting Standards” (Zheng Jian Fa [2006] No.136) issued by the China Securities Regulatory Commission, the Company prepares the Statement of Shareholders’ Equity at 31 December 2006 again according to the requirements of New Enterprises Accounting Standards, and the Reconciliation Statement of Shareholders’ Equity is as follows: 59 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 II. Influence on implementing New Enterprises Accounting Standards (continued) Reconciliation Statement of Shareholders’ Equity Based on New and Old Enterprises Accounting Standards Unit: RMB Yuan Balance Original balance Note Items disclosed in 2007 disclosed in 2006 Difference annual report annual report Shareholders’ equity on 31 December 2006 (Old Enterprises Accounting 4,172,567,287.00 4,172,567,287.00 - Standards) a Long-term equity investment -3,771,099.15 -3,771,099.15 - differences Including: long-term equity investment differences due to business -3,771,099.15 -3,771,099.15 - combination under same control b Business combination -789,418,920.57 -789,418,920.57 - Including: goodwill’s book value from business combination under same -789,418,920.57 -789,418,920.57 - control Financial liabilities at fair value - -13,255,707.75 13,255,707.75 through profit and loss c Equity increased by split of financial 1,121,978.74 8,267,603.85 -7,145,625.11 instrument d Corporate income tax 3,224,166.85 2,443,064.29 781,102.56 e Minority interests 48,124,397.99 48,124,397.99 - f Others 10,000,000.00 - 10,000,000.00 Shareholders’ equity on 1 January 2007 (New Enterprises Accounting 3,441,847,810.86 3,424,956,625.66 16,891,185.20 Standards) Note 1: Explanations about the adjustment issues and differences are as follows: a. On January 1, 2007, the Company offset unamortized long-term equity investment differences RMB 3,771,099.15 Yuan due to business combination under same control and decreased initial balance of undistributed profits. b. On January 1, 2007, the Company offset goodwill RMB 789,418,920.57 Yuan due to business combination under same control and decreased initial balance of undistributed profits. c. On January 1, 2007, the Company split convertible bonds of Huadian, increased capital surplus RMB 12,628,842.77 Yuan and decreased initial balance of undistributed profits RMB 11,506,864.03 Yuan; increased owner’s equity RMB 1,121,978.74 Yuan in all. 60 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 II. Influence on implementing New Enterprises Accounting Standards (continued) d. On January 1, 2007, the calculation method of income tax was changed from taxes payable method to balance sheet liability method. The Company recognized initial balance of deferred income tax assets RMB 3,589,590.32 Yuan, increased initial balance of undistributed profits RMB 3,224,166.85 Yuan and minority interests RMB 365,423.47 Yuan. e. The Company increased initial balance of minority interests RMB 48,124,397.99 Yuan, including: minority interests RMB 47,758,974.52 Yuan after audited on December 31, 2006 and RMB 365,423.47 Yuan described above. f. Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary is included in consolidation scope this year, and the Company increases capital surplus RMB 10,000,000.00 Yuan on January 1, 2007. Note 2: Main differences with balances disclosed in 2006 Annual Report (1) Financial liabilities (convertible bonds) were adjusted retroactively based on fair value in 2006 Annual Report, so the Company decreased initial balance of undistributed profits RMB 13,255,707.75 Yuan in 2007. After consulting the Ministry of Finance, this part is not need retroactive adjustment according to fair value. (2) The Company didn’t consider fair value changes for split of financial instruments, increased capital surplus RMB 12,628,842.77 Yuan and decreased initial balance of undistributed profits RMB 11,506,864.03 Yuan; increased owner’s equity RMB 1,121,978.74 Yuan in all. (3) Qiqihar Company which is the Company’s holding subsidiary is included in consolidation scope this year according to business combination under same control, and the Company increases initial balance of capital surplus RMB 10,000,000.00 Yuan. 2. Difference reconciliation statement of net profit We assume that the since January 1, 2006 Company performed Enterprises Accounting Standards and its application guidelines promulgated by the Ministry of Finance on February 15, 2006, the Difference Reconciliation Statement of Net Profit is as follows: 61 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 II. Influence on implementing New Enterprises Accounting Standards (continued) Difference Reconciliation Statement of Net Profit on New and Old Enterprises Accounting Standards Unit: RMB Yuan Line Note Items Balance Net profit in 2006(Old Enterprises Accounting Standards) 127,620,093.93 1 Total balance influenced by retroactive adjustments 2 a Including: Operating costs 1,211,497.76 3 a General and administrative expenses 53,670,942.91 4 b Financial expenses -11,506,864.03 5 a Loss of devaluation of assets -2,254,512.63 6 Changing income of fair value - 7 c Investment income 521,101.44 8 d Income tax 1,037,970.47 9 e Minority interests(Old Enterprises Accounting Standards) 1,466,886.70 Net profit in 2006(New Enterprises Accounting Standards) 170,300,229.85 Note 1: "+" means increasing net profit, "-" means reducing net profit. Note 2: Explanation about retroactive adjustments. a. Operating costs, general and administrative expenses and loss of devaluation of assets are due to charging off amortization of goodwill in 2006 and reclassification of bad debts provision in accordance with New Enterprises Accounting Standards. b. The Company splits convertible bonds and increases financial expenses RMB 11,506,864.03 Yuan. c. The Company reverses amortization of long-term equity investment difference RMB 521,101.44 Yuan from investment income in accordance with New Enterprises Accounting Standards. d. The Company recognizes deferred income tax assets at beginning of the year, affecting current income tax expense RMB -1,037,970.47 Yuan. e. Minority interests RMB 1,466,886.70 Yuan prepared in accordance with Old Enterprises Accounting Standards are listed in the Company’s net profit now. 3. Adjustments to income statement 2006 annual report 2006 annual report Items (Before adjusting) (After adjusted) Operating costs 3,155,953,942.86 3,154,742,445.10 Sales expenses - - General and administrative expenses 97,962,309.17 44,291,366.26 Financial expenses 275,203,873.56 286,710,737.59 Loss of devaluation of assets - 2,254,512.63 Changing income of fair value - - Investment income 1,578,898.56 2,100,000.00 Income tax 27,764,218.03 26,726,247.56 62 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 III. Extraordinary profit and loss list in 2007 Items Balance Profit and loss on disposal of non-current assets 4,674,889.16 Government subsidy recorded into current profit and loss, excluding closely related with the Company's business, enjoy government subsidies in 3,025,861.93 accordance with national standards or fixed quantity Current net profit and loss of subsidiary from 1 Jan 2007 to consolidation date 1,528,141.60 due to business combination under same control Net balance of other Non-operating income and expenses except above items 579,531.85 Sub-total 9,808,424.54 Income tax expenses should be deducted due to above items 1,387,441.82 Minority interests should be deducted due to above items 1,407,459.95 Total 7,013,522.77 IV. Difference reconciliation statements of consolidated net profit and consolidated net assets prepared between PRC GAAP and IFRSs 1. In 2006 In accordance with the provisions of "Enterprise Accounting Standard No. 38 – the first time of implementation of the Enterprise Accounting Standards", “information disclosure requirement No.7 for the companies issuing securities publicly – comparative financial information’s preparation and disclosure during the transition period of new and old enterprises accounting standards” and "Explanation of Enterprise Accounting Standards No. 1", the beginning balances have been adjusted, relating with original balances disclosed in 2006 annual report, the Company prepares difference reconciliation statements of consolidated net profit and consolidated net assets prepared between PRC GAAP and IFRSs in 2006, it is as follows: Net profit (RMB ’000) Net assets (RMB ’000) Items Before After Before After adjusting adjusted adjusting adjusted As reported under PRC GAAP 126,153 170,300 4,172,567 3,393,723 Impact of IFRSs adjustments: - Fair value adjustment on fixed assets -48,318 -48,318 681,232 681,232 - Depreciation -2,484 -2,484 24,890 24,890 - Goodwill 53,150 - -673,172 - - Adjustment for fair value of convertible bonds -6,255 - -13,256 - - Deferred tax assets -6,160 - 1,988 - -Increasing capital surplus due to business - - - -10,000 combination under same control - Classification of minority interests - - 47,759 48,124 As restated under IFRS 116,086 119,498 4,242,008 4,137,969 63 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 IV. Difference reconciliation statements of consolidated net profit and consolidated net assets prepared between PRC GAAP and IFRSs (continued) 2. In 2007 Items Net profit (RMB ’000) Net assets (RMB ’000) As reported under PRC GAAP 49,874 3,466,754 Impact of IFRSs adjustments: - - - Fair value adjustment on fixed assets -48,318 632,914 - Depreciation -2,484 22,406 - Classification of minority interests - 59,290 As restated under IFRS -928 4,181,364 V. Analysis on fluctuation of certain items of financial statements (items with fluctuation over 30% (included) or accounting for 5% (included) of total assets as at balance sheet date or 10% (included) of profit before tax for reporting period 1. As at 31 December 2007, monetary funds amounted to RMB 600,561,361.78 Yuan which decreased by 32.26% compared with that of last year. It is mainly due to the Company invested capital to power supply project. 2. As at 31 December 2007, advances to suppliers amounted to RMB 148,796,861.34 Yuan which decreased by 37.55% compared with that of last year. It is mainly due to the decrease of prepayment for purchase fuel and equipment. 3. As at 31 December 2007, other receivables amounted to RMB 32,403,783.10 Yuan which increased by 37.27% compared with that of last year. It is mainly due to increase current accounts to Jiamusi Power Plant. 4. As at 31 December 2007, fixed assets amounted to RMB 8,304,050,215.09 Yuan which increased by 34.92% compared with that of last year. It is mainly due to CIP transferred to fixed assets. 5. As at 31 December 2007, notes payable amounted to RMB 550,363,152.34 Yuan which decreased by 43.20% compared with that of last year. It is mainly due to repayment of mature notes. 6. As at 31 December 2007, accounts payable amounted to RMB 462,252,074.41 Yuan which increased by 97.03% compared with that of last year. It is mainly due to increase of purchasing fuel and project material. 64 Huadian Energy Company Limited Supplementary information (continued) 31 December 2007 V. Analysis on fluctuation of certain items of financial statements (items with fluctuation over 30% (included) or accounting for 5% (included) of total assets as at balance sheet date or 10% (included) of profit before tax for reporting period (continued) 7. As at 31 December 2007, other payables amounted to RMB 326,367,011.03 Yuan which increased by 142.62% compared with that of last year. It is mainly due to increase of equipment quality bail of Qiqihar Company. 8. As at 31 December 2007, long-term borrowings amounted to RMB 3,231,159,515.14 Yuan which increased by 107.45% compared with that of last year. It is mainly due to raising capital for Qiqihar Company, Jiamusi Power Plant continuation project and power supply project. 9. As at 31 December 2007, investment income amounted to RMB 9,198,053.00 Yuan which increased by 338.00% compared with that of last year. It is mainly due to receiving bonus of year 2006 from external invested companies. 10. As at 31 December 2007, income tax amounted to RMB 9,100,454.44 Yuan which decreased by 65.95% compared with that of last year. It is mainly due to the decrease of profit before tax. 11. As at 31 December 2007, net profit amounted to RMB 49,873,843.31 Yuan which decreased by 70.71% compared with that of last year. It is mainly due to the increase of coal price and costs of power and thermo supply. 65