中国平安(601318)2008年年度报告摘要

Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 2008年年度報告摘要 （股票代碼：601318） 二〇〇九年四月八日 1 §1 重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在 任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整 性承擔個別及連帶責任。 本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載於http://www.sse.com.cn。 投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀年度報告全文。 本公司第七屆董事會第二十五次會議於2009年4月8日審議通過了本公司《2008年 年度報告》正文及摘要。會議應出席董事19人，實到董事17人，委託2人（董事王 冬勝先生委托董事伍成業先生出席會議並行使表決權，董事陳甦先生委托董事夏 立平先生出席會議並行使表決權）。 本公司年度財務報告已經安永華明會計師事務所審計，並出具了標準無保留意見 的審計報告。 中國平安保險（集團）股份有限公司董事會 本公司董事長兼首席執行官馬明哲，總經理助理兼總精算師姚波（財務負責人）， 副首席財務執行官麥偉林保證本年度報告中財務報告的真實、完整。 §2 公司基本情況簡介 2.1 基本情況簡介 A股 H股 股票簡稱 中國平安 中國平安 股票代碼 601318 2318 股票上市交易所 上海證券交易所 香港聯合交易所 註冊地址和辦公地址 註冊地址： 中國深圳市八卦三路平安大廈 辦公地址： 中國深圳市福田中心區福華三路星河發展 中心十五至十八樓 郵政編碼 518048 公司國際互聯網網址 http://www.pingan.com 電子郵箱 ir@pingan.com.cn；pr@pingan.com.cn 2 2.2 聯繫人和聯繫方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 姚軍 周強 聯繫地址 中國深圳市福田中心區福華三路星河發展中心十五至 十八樓 電話 4008866338 傳真 0755-82431029 電子信箱 ir@pingan.com.cn；pr@pingan.com.cn §3 會計數據和業務數據摘要 3.1 主要會計數據 單位：人民幣百萬元 本年末比 2008年 2007年 上年末增減 2006年 項目 12月31日 12月31日 （％） 12月31日 總資產 707,640 651,344 8.6 463,288 股東權益 （不含少數股東權益） 78,757 107,234 (26.6) 45,260 本年比 上年增減 項目 2008年度 2007年度 （％） 2006年度 營業收入 139,803 165,263 (15.4) 107,919 利潤總額 (2,453) 17,483 (114.0) 7,736 歸屬於上市公司股東淨利潤 662 15,086 (95.6) 7,342 歸屬於上市公司股東的扣除 非經常性損益後的淨利潤 813 14,857 (94.5) 7,328 經營活動產生的現金流量淨額 62,357 31,860 95.7 45,745 3 3.2 主要財務指標 單位：人民幣元 本年比 上年增減 項目 2008年度 2007年度 （％） 2006年度 基本每股收益 0.09 2.11 (95.7) 1.19 稀釋每股收益 0.09 2.11 (95.7) 1.19 扣除非經常性損益後的基本 每股收益 0.11 2.08 (94.7) 1.18 全面攤薄淨資產收益率(%) 下降13.3個 0.8 14.1 百分點 16.2 加權平均淨資產收益率(%) 下降16.2個 0.7 16.9 百分點 18.8 扣除非經常性損益後的全面攤薄 下降12.9個 淨資產收益率(%) 1.0 13.9 百分點 16.2 扣除非經常性損益後的加權 下降15.7個 平均淨資產收益率(%) 0.9 16.6 百分點 18.8 每股經營活動產生的現金流量 淨額 8.49 4.45 90.8 7.38 本年末比 2008年 2007年 上年末增減 2006年 項目 12月31日 12月31日 （％） 12月31日 歸屬於上市公司股東的每股 淨資產 10.72 14.60 (26.6) 7.31 4 3.3 非經常性損益項目 ✓ 適用 □不適用 單位：人民幣百萬元 非經常性損益項目 2008年 非流動資產處置損益 (77) 計入當期損益的政府補助 44 除上述各項之外的其他營業外收支淨額 (113) 所得稅影响數 (19) 少數股東應承擔的部分 14 合計 (151) 注： 本公司對非經常性損益項目的確認依照證監會公告[2008]43號《公開發行證券的公司信息 披露解釋性公告第1號 － 非經常性損益》的規定執行。本公司作為綜合性金融集團，投資 業務是本公司的主營業務之一，持有或處置交易性金融資產及可供出售金融資產而產生的 公允價值變動損益或投資收益均屬於本公司的經常性損益。 3.4 國內外會計準則差異 ✓ 適用 □不適用 單位：人民幣百萬元 合併淨利潤 註釋 2008年 2007年 按中國會計準則 662 15,086 未到期責任準備金 (1) (199) 113 壽險責任準備金 (2) (9,658) (4,988) 遞延保單獲得成本 (3) 9,294 9,373 遞延所得稅 (4) 130 (883) 少數股東權益及其他 39 (13) 按國際財務報告準則 268 18,688 5 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 合併股東權益 註釋 12月31日 12月31日 按中國會計準則 78,757 107,234 未到期責任準備金 (1) – 199 壽險責任準備金 (2) (44,920) (35,262) 遞延保單獲得成本 (3) 50,599 41,305 遞延所得稅 (4) (1,417) (1,547) 少數股東權益及其他 (68) (107) 按國際財務報告準則 82,951 111,822 上述金額為扣除少數股東權益後的金額。 註釋： (1) 於2008年7月1日之前，在中國會計準則報表中，本集團按精算方法（1/365法）确定未到期 責任準備金，同時壽險子公司提取的未到期責任準備金不得低於當期自留保費收入的50% （1/2法）；在國際財務報告準則報表中，本集團僅按精算方法(1/365法）確定未到期責任準 備金。自2008年7月1日起，根據中國保監會發布的精算規定，本集團的壽險子公司在中國 會計準則報表中，亦改按與國際財務報告準則一致的精算方法（1/365法）計算期末未到期 責任準備金的余額。 (2) 在中國會計準則報表中，壽險責任準備金是根據中國保監會的有關精算規定計算。在國際 財務報告準則報表中，本集團按照《國際財務報告準則第4號 － 保險合同》的規定及參照 美國會計準則的要求計算各項壽險責任準備金。 (3) 在中國會計準則報表中，佣金、手續費等新業務的保單獲得成本於發生時計入損益。在國 際財務報告準則報表中，本集團按照《國際財務報告準則第4號 － 保險合同》的規定及參 照美國會計準則的要求，將佣金、手續費等保單獲得成本予以遞延，根據其所屬險種不 同，分別在預計保單年限內以預期保費收入的固定比例攤銷，或在保單年限內以預計實現 的毛利潤現值的固定比例攤銷。 (4) 根據《國際會計準則第12號 － 所得稅會計》，上述各項中國會計準則報表與國際財務報告 準則報表的差異均為暫時性差異。因此，本集團按上述差異及估計未來轉回時將適用的所 得稅稅率確認遞延所得稅資產和負債。 6 §4 股本變動及股東情況 4.1 股份變動情況表 （一）股份變動情況表 ✓ 適用 □不適用 單位：股 本次變動前 本次變動增減（＋，－） 本次變動後 比例 發行 公積金 比例 數量 (%) 新股 送股 轉股 其他 小計 數量 (%) 一、 有限售條件股份 1、 國家持股 588,859,239 8.02 – – – -588,859,239 -588,859,239 – – 2、 國有法人持股 367,542,525 5.00 – – – -367,542,525 -367,542,525 – – 3、 其他內資持股 3,025,007,872 41.19 – – – -2,165,184,832 -2,165,184,832 859,823,040 11.71 其中： 境內法人持股 3,025,007,872 41.19 – – – -2,165,184,832 -2,165,184,832 859,823,040 11.71 境內自然人持股 – – – – – – – – – 4、 外資持股 – – – – – – – – – 其中： 境外法人持股 – – – – – – – – – 境外自然人持股 – – – – – – – – – 合計 3,981,409,636 54.21 – – – -3,121,586,596 -3,121,586,596 859,823,040 11.71 二、 無限售條件流通股份 1、 人民幣普通股 805,000,000 10.96 – – – 3,121,586,596 3,121,586,596 3,926,586,596 53.46 2、 境內上市的外資股 – – – – – – – – – 3、 境外上市的外資股 2,558,643,698 34.83 – – – – – 2,558,643,698 34.83 4、 其他 – – – – – – – – – 合計 3,363,643,698 45.79 – – – 3,121,586,596 3,121,586,596 6,485,230,294 88.29 三、 股份總數 7,345,053,334 100.00 – – – – – 7,345,053,334 100.00 7 （二）限售股份變動情況表 ✓ 適用 □不適用 本年解除 本年增加 股東名稱 年初限售股份 限售股份 限售股份 年末限售股份 限售原因 解除限售日期 深圳市新豪時投資發展有限公司 389,592,366 – – 389,592,366 股東自願承諾限售3年 2010年3月1日 深圳市景傲實業發展有限公司 331,117,788 – – 331,117,788 股東自願承諾限售3年 2010年3月1日 深圳市江南實業發展有限公司 139,112,886 – – 139,112,886 股東自願承諾限售3年 2010年3月1日 公司首次公開發行A股前除深圳市新豪時 投資發展有限公司、深圳市景傲實業發展 有限公司和深圳市江南實業發展有限公司 公開發行股份前已 之外的其他50家內資股股東持股 2,776,586,596 2,776,586,596 – – 發行股份限售1年 2008年3月3日 公司首次公開發行A股時向 戰略投資者配售的股份 345,000,000 345,000,000 – – 戰略配售 2008年3月3日 合計 3,981,409,636 3,121,586,596 – 859,823,040 8 4.2 股東數量和持股情況 單位：股 報告期末股東總數 329,788（其中境內股東323,563戶） 前十名股東持股情況 持股 比例 年度內 持有有限售 質押或凍結 股東名稱 股東性質 (%) 持股總數 增減 條件股份數量 的股份數量 滙豐保險控股有限公司 境外法人 8.43 618,886,334 – – – 香港上海滙豐銀行有限公司 境外法人 8.36 613,929,279 – – – 深圳市投資控股有限公司 國家 7.44 546,672,967 3,491,522 – – 深圳市新豪時投資發展有限公司 境內非國有法人 5.30 389,592,366 – 389,592,366 – 源信行投資有限公司 境內非國有法人 5.17 380,000,000 – – – 深圳市景傲實業發展有限公司 境內非國有法人 4.51 331,117,788 – 331,117,788 – 深業集團有限公司 國有法人 3.69 271,271,633 -30,314,051 – – 深圳市武新裕福實業有限公司 境內非國有法人 2.48 181,984,944 -13,470,976 – – 上海匯業實業有限公司 境內非國有法人 2.09 153,724,999 -13,075,001 – – 質押 深圳市立業集團有限公司 境內非國有法人 2.00 146,693,000 -29,307,000 – 146,693,000 前十名無限售條件股東持股情況 持有無限售 股東名稱 條件股份數量 股份種類 滙豐保險控股有限公司 618,886,334 H股 香港上海滙豐銀行有限公司 613,929,279 H股 深圳市投資控股有限公司 546,672,967 A股 源信行投資有限公司 380,000,000 A股 深業集團有限公司 271,271,633 A股 深圳市武新裕福實業有限公司 181,984,944 A股 上海匯業實業有限公司 153,724,999 A股 深圳市立業集團有限公司 146,693,000 A股 上海匯華實業有限公司 55,179,780 A股 深圳登峰投資集團有限公司 43,981,926 A股 9 上述股東關聯關係或一致行動關係的說明： 滙豐保險控股有限公司和香港上海滙豐銀行有限公司均屬於滙豐控股有限公司的 全資附屬子公司。 深圳市新豪時投資發展有限公司、深圳市景傲實業發展有限公司之間因實際出資 人存在重叠而形成關聯。 除上述情況外，本公司未知上述其他股東之間是否存在關聯關係。 4.3 控股股東及實際控制人簡介 4.3.1 控股股東及實際控制人變更情況 □ 適用 ✓不適用 4.3.2 控股股東及實際控制人具體情況介紹 本公司股權結構較為分散，不存在控股股東，也不存在實際控制人。 本公司第一及第二大股東分別為滙豐控股有限公司的兩家全資附屬子公司 － 滙 豐保險控股有限公司及香港上海滙豐銀行有限公司，截至2008年12月31日，兩家 公司合計持有本公司H股股份1,232,815,613股，約佔公司目前總股本73.45億股的 16.78%。 持有5%以上股權的股東的最終控制人與公司之間關係方框圖如下： 員工受益所有權計劃 中國平安保險(集團) 平安證券有限公司 平安信托投資有限 股份有限公司工會 工會委員會 公司工會委員會 工作委員會 80% 20% 滙豐控股 深圳市國資委 深圳市景傲實業 有限公司 發展有限公司 95% 5% 100% 100% 100% 滙豐保險控股 香港上海滙豐 深圳市投資控 深圳市新豪時投 源信行投資 其他H 其他A 有限公司 銀行有限公司 股有限公司 資發展有限公司 有限公司 股東 股東 8.43% 8.36% 7.44% 5.30% 4.51% 5.17% 18.04% 42.75% 中國平安保險(集團)股份有限公司 10 持有公司5%以上股份的股東有： (1) 中國平安第一及第二大股東分別為滙豐控股有限公司（公眾上市公司）的兩家 全資附屬子公司滙豐保險控股有限公司及香港上海滙豐銀行有限公司，合計 持有中國平安H股股份1,232,815,613股，約佔公司目前總股本的16.78%。 滙 豐 保 險 於1969年6月17日 成 立， 註 冊 資 本 為1,500萬 英 鎊， 實 收 資 本 為 1,468.74萬 英 鎊， 註 冊 地 址 為8 Canada Square, London, E14 5HQ, United Kingdom。其主營業務為金融保險，主要經營地為英國。滙豐保險是滙豐控 股的全資附屬子公司，專注於發展滙豐控股的保險業務。 滙豐銀行於1866年8月14日（香港註冊日期）成立，普通股及優先股之註冊 資本分別為300億港元及124.005億美元，普通股及優先股之實收資本分別為 224.94億港元及114.835億美元，註冊地址為香港皇后大道中1號。其主營業 務為銀行及金融服務業務。滙豐銀行及各附屬公司在亞太區20個國家和地區 設有600家分行和辦事處，並在全球另外5個國家設有20家分行和辦事處。滙 豐銀行是滙豐控股的創始成員及其在亞太區的旗艦，也是香港特別行政區最 大的本地註冊銀行及三大發鈔銀行之一。 滙 豐 控 股 於1959年1月1日 成 立， 註 冊 資 本 為7,500百 萬 美 元， 實 收 資 本 為 6,052百 萬 美 元， 註 冊 地 址 為8 Canada Square, London, E14 5HQ, United Kingdom，主營業務為金融服務。滙豐控股是世界上規模最大的銀行及金融 服務機構之一，國際網絡橫跨全球85個國家和地區，辦事處超過9,500個，涵 蓋歐洲、亞太區、美洲、中東和非洲，為超過一億名客戶提供全面的金融服 務，包括個人理財（包括消費融資）、工商業務、企業銀行、投資銀行及資本 市場，以及私人銀行。 (2) 深圳市投資控股有限公司持有中國平安A股股份546,672,967股，佔公司目前 總股本的7.44%，其控制人為深圳市人民政府國有資產監督管理委員會。 深圳市投資控股有限公司是國有獨資有限責任公司，成立於2004年10月13 日，註冊地為深圳市福田區深南路投資大廈18樓；註冊資本為人民幣46億 元，實收資本為人民幣46億元；法定代表人為陳洪博。經營範圍為：為市屬 國有企業提供擔保；對市國資委直接監管企業之外的國有股權進行管理；對 所屬企業進行資產重組、改制和資本運作；投資；市國資委授權的其他業務。 11 (3) 深圳市新豪時投資發展有限公司持有中國平安A股股份389,592,366股，佔公 司目前總股本的5.30%。 深圳市新豪時投資發展有限公司於1992年12月30日註冊成立，現註冊資本為 人民幣2.05億元，中國平安保險（集團）股份有限公司工會工作委員會持有其 95%的股權，深圳市景傲實業發展有限公司持有其5%的股權，註冊地址為深 圳市羅湖區紅嶺中路1010號國際信託大廈2樓，法定代表人為林麗君。經營範 圍為：投資興辦各類實業；保險、金融信息、投資技術咨詢；代理、委託投 資；國內商業、物資供銷業（不含專營專控專賣商品）；企業形象設計（不含 限制項目）。經中國保監會以《關於確認中國平安保險股份有限公司發起人及 變更章程的批復》 （保監變審【2002】54號）確認，深圳市新豪時投資發展有限 公司為公司發起人股東之一。 中國平安設立了員工受益所有權計劃，由參與員工認繳員工投資集合資金並 獲得單位權益，而由該投資集合分別通過深圳市新豪時投資發展有限公司、 深圳市景傲實業發展有限公司間接投資於中國平安。員工投資集合的權益持 有人以中國平安保險（集團）股份有限公司工會工作委員會、平安證券有限責 任公司工會委員會、平安信託投資有限公司工會委員會的名義，分別受益擁 有深圳市新豪時投資發展有限公司100%的股權、深圳市景傲實業發展有限公 司100%的股權。 (4) 源信行投資有限公司持有中國平安A股股份380,000,000股，佔公司目前總股 本的5.17%。 源信行投資有限公司成立於2000年10月27日，註冊地址為上海市浦東新區 綠科路90號1幢512B室，法定代表人為郭儉忠，註冊資本為人民幣16億元， 其中北京恒豐永業經貿有限公司、北京裕昌隆工貿有限公司各持有其50%的 股權。經營範圍為：投資管理；接受委託從事企業經營管理、企業收購、合 併、資產重組的策劃；經濟信息咨詢（除中介服務）；銷售百貨、針紡織品、 建築材料、金屬材料、電子計算器及外部設備、機械電器設備（涉及許可經 營的憑許可證經營）。 12 §5 董事、監事及高級管理人員 5.1 董事、監事及高級管理人員持股變動和報酬情況 5.1.1 董事、監事及高級管理人員持股情況 姓名 職務 性別 年齡 任期起始日期 馬明哲 董事長、首席執行官 男 53 2006.05 – 2009換屆 張子欣 執行董事、總經理 男 45 2006.05 – 2009換屆 孫建一 副董事長、常務副總經理 男 56 2006.05 – 2009換屆 林友鋒 非執行董事 男 38 2006.05 – 2009換屆 張利華 非執行董事 男 62 2006.05 – 2009換屆 賀培* 非執行董事、副董事長 男 62 2006.05 – 2008.05 白樂達 非執行董事 男 50 2008.05 – 2009換屆 林麗君 非執行董事 女 46 2006.05 – 2009換屆 樊剛 非執行董事 男 54 2006.05 – 2009換屆 胡愛民 非執行董事 男 60 2006.05 – 2009換屆 陳洪博 非執行董事、副董事長 男 57 2006.05 – 2009換屆 王冬勝 非執行董事 男 57 2006.05 – 2009換屆 伍成業 非執行董事 男 58 2006.05 – 2009換屆 鮑友德 獨立非執行董事 男 77 2006.05 – 2009換屆 鄺志強 獨立非執行董事 男 59 2006.05 – 2009換屆 張永銳 獨立非執行董事 男 59 2006.05 – 2009換屆 周永健 獨立非執行董事 男 58 2006.05 – 2009換屆 張鴻義 獨立非執行董事 男 63 2007.03 – 2009換屆 陳甦 獨立非執行董事 男 51 2007.03 – 2009換屆 夏立平 獨立非執行董事 男 71 2007.06 – 2009換屆 肖少聯 監事會主席（外部監事） 男 75 2006.05 – 2009換屆 孫福信 外部監事 男 70 2006.05 – 2009換屆 董立坤 外部監事 男 66 2006.05 – 2009換屆 段偉紅 監事 女 40 2006.05 – 2009換屆 林立 監事 男 45 2006.05 – 2009換屆 13 姓名 職務 性別 年齡 任期起始日期 車峰 監事 男 39 2006.05 – 2009換屆 胡傑 監事 女 53 2006.05 – 2009換屆 王文君 監事 女 41 2006.05 – 2009換屆 都江源 監事 男 39 2007.07 – 2009換屆 梁家駒 常務副總經理 男 61 2006.06 – Richard JACKSON 首席金融業務執行官 男 53 2005.11 – 王利平 副總經理 女 52 2004.01 – 顧敏慎 副總經理 男 52 2003.02 – 曹實凡 副總經理 男 53 2007.04 – 吳岳翰 副總經理 男 39 2007.01 – 羅世禮 副總經理 男 46 2007.01 – 陳克祥 副總經理 男 51 2007.01 – 姚軍 董事會秘書、首席律師 男 43 2008.10 – John PEARCE** 副總經理 男 46 2007.01 – 2008.12 姚波*** 總精算師、財務負責人 男 38 2007.01 – * 賀培先生已於2008年5月退任公司董事、副董事長職務。 ** John PEARCE先生因合同到期，已不再擔任本公司副總經理。 *** 姚波先生出任首席財務官的資格正在保監會核準中。 （1）直接持股情況 董事、監事、高級管理人員和總精算師直接持股的情況如下。除此以外，其他董 監事及高級管理人員均無直接持股。 姓名 職務 期初持股數 期末持股數 股份增減數 變動原因 張子欣 執行董事、總經理 H股248,000股 H股248,000股 – – 周永健 獨立非執行董事 H股7,500股* H股7,500股* – – 顧敏慎 副總經理 H股177,500股 H股177,500股 – – 姚波 總精算師、財務負責人 H股12,000股 H股12,000股 – – * 周永健與他人的共有賬戶中共同持有此等股份。 14 （2）間接持股情況 本公司部分董事、監事及高級管理人員、總精算師通過員工投資集合和深圳市江 南實業發展有限公司間接持有本公司股份。報告期內其持有的本公司股份無變 動。截至2008年12月31日，員工投資集合的集體參與人受益擁有本公司現有股本 總額的9.81%，本公司董事、監事（除林立先生外）及高級管理人員、總精算師共 持有員工投資集合19,031,862份權益份額；深圳市江南實業發展有限公司持有本 公司股份139,112,886股，本公司董事、監事（除林立先生外）及高級管理人員、 總精算師共持有江南實業26.43%的權益。 5.1.2 董事、監事及高級管理人員的報酬情況 各位董事、監事、高級管理人員及總精算師在公司領取的酬金情況如下： 是否在 報告期內從 報告期內從 股東單位 公司領取的 公司領取的 或其他 稅前報酬總額 稅後報酬總額 關聯單位 姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期 年初持股數 年末持股數 變動原因 （萬元） （萬元） 領取 馬明哲 董事長、 男 53 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 首席執行官 張子欣 執行董事、 男 45 2006.5-2009換屆 H股 H股 954.87 546.30 否 總經理 248,000股 248,000股 孫建一 副董事長、 男 56 2006.5-2009換屆 243.29 158.14 否 常務副總經理 林友鋒 非執行董事 男 38 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 張利華 非執行董事 男 62 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 白樂達 非執行董事 男 50 2008.5-2009換屆 0.00 0.00 否 林麗君 非執行董事 女 46 2006.5-2009換屆 44.78 38.08 否 樊剛 非執行董事 男 54 2006.5-2009換屆 61.19 50.57 否 胡愛民 非執行董事 男 60 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 陳洪博 非執行董事、 男 57 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 副董事長 王冬勝 非執行董事 男 57 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 伍成業 非執行董事 男 58 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 鮑友德 獨立非執行董事 男 77 2006.5-2009換屆 20.00 16.00 否 鄺志強 獨立非執行董事 男 59 2006.5-2009換屆 30.00 23.20 否 張永銳 獨立非執行董事 男 59 2006.5-2009換屆 30.00 23.20 否 周永健 獨立非執行董事 男 58 2006.5-2009換屆 H股7,500股 H股7,500股 30.00 23.20 否 張鴻義 獨立非執行董事 男 63 2007.3-2009換屆 20.00 16.00 否 陳甦 獨立非執行董事 男 51 2007.3-2009換屆 20.00 16.00 否 夏立平 獨立非執行董事 男 71 2007.6-2009換屆 20.00 16.00 否 肖少聯 監事會主席 男 75 2006.5-2009換屆 25.00 19.80 否 （外部監事） 孫福信 外部監事 男 70 2006.5-2009換屆 6.00 5.04 否 15 是否在 報告期內從 報告期內從 股東單位 公司領取的 公司領取的 或其他 稅前報酬總額 稅後報酬總額 關聯單位 姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期 年初持股數 年末持股數 變動原因 （萬元） （萬元） 領取 董立坤 外部監事 男 66 2006.5-2009換屆 6.00 5.04 否 段偉紅 監事 女 40 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 林立 監事 男 45 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 車峰 監事 男 39 2006.5-2009換屆 0.00 0.00 否 胡傑 監事 女 53 2006.5-2009換屆 37.84 32.13 否 王文君 監事 女 41 2006.5-2009換屆 33.34 29.10 否 都江源 監事 男 39 2007.7-2009換屆 57.85 48.07 否 梁家駒 常務副總經理 男 61 2006.06- 793.03 457.27 否 Richard 首席金融業 男 53 2005.11- 1,584.25 891.67 否 JACKSON 務執行官 王利平 副總經理 女 52 2004.01- 159.43 111.66 否 顧敏慎 副總經理 男 52 2003.02- H股 H股 563.84 331.18 否 177,500股 177,500股 曹實凡 副總經理 男 53 2007.04- 136.46 98.58 否 吳岳翰 副總經理 男 39 2007.01- 432.56 261.11 否 羅世禮 副總經理 男 46 2007.01- 380.38 230.24 否 陳克祥 副總經理 男 51 2007.01- 131.71 96.17 否 姚軍 董事會秘書、 男 43 2008.10- 39.18 27.20 否 首席律師 John PEARCE 副總經理 男 46 2007.01-2008.12 720.65 720.65 否 （注3） 姚波 總精算師、 男 38 2007.01- H股 H股 410.18 246.72 否 財務負責人 12,000股 12,000股 總計 6,991.83 3,817.67 注1 馬明哲先生個人自願放棄領取2008年所有薪酬，沒有領取任何的收入。 注2 姚軍先生由 2008年10月13日接替孫建一先生出任董事會秘書，本表統計的是10月至12月 數據。 注3 John PEARCE先生的稅前收入721萬元，在香港實行申報制納稅。 注4 姚波先生出任首席財務官的任職資格正在保監會核准中。 注5 在本報告期內，共有15位董監事、高管公益捐款合計為235.42萬元。 16 5.2 董事、監事及高級管理人員變動情況 1. 本公司執行董事兼總經理張子欣先生於2008年3月卸任本公司首席財務官職 務，首席財務官職責現由本公司總精算師姚波先生履行。（姚波先生任首席財 務官已經在本公司第七屆董事會第十八次會議審議通過，現尚待中國保監會 核准其首席財務官任職資格。） 2. 由於滙豐保險控股有限公司原派出董事賀培先生已經從滙豐保險退休，經 由滙豐保險推薦，本公司2008年5月13日召開的2007年年度股東大會審議通 過，同意由白樂達先生接替賀培先生出任本公司非執行董事。 3. 本公司副董事長兼常務副總經理孫建一先生於2008年10月卸任本公司董事會 秘書職務，董事會秘書一職由姚軍先生接任。 4. 本公司原副總經理John PEARCE先生因合同到期，不再擔任平安集團副總經 理。 §6 董事會報告 6.1 管理層討論與分析 6.1.1 總體經營情況概述 本公司借助旗下主要子公司，即平安壽險、平安產險、平安信託、平安證券、平 安銀行、平安養老險、平安健康險、平安資產管理及平安資產管理（香港），通過 多渠道分銷網絡以統一的品牌向客戶提供多種金融產品和服務。 2008年，百年不遇的全球金融危機的衝擊，國內外股票市場的大幅調整，不斷調 整變化的國內經濟金融形勢，給中國金融業的發展帶來了嚴峻的壓力和挑戰。面 對複雜多變的經營環境，本公司積極部署、沉着應對，各項主營業務保持健康穩 定的發展。保險業務壽險保費收入首次過千億，產險市場佔有率得到提升，養老 險企業年金業務保持市場領先地位。銀行業務全國布局穩步推進，信用卡累計流 通卡量突破150萬張。投資業務優化資產配置，拓寬投資渠道，第三方資產管理穩 步發展。交叉銷售貢獻度加大，後援集中進一步深化，平安一賬通和平安萬里通 服務相繼向社會公眾推出，綜合金融戰略實施步伐加快，協同效應日益顯現。 但在全球金融危機的大背景下，2008年，本公司投資同樣受到嚴重衝擊，投資回 報及投資業務淨利潤均有所下降，其中，對富通股票投資計提減值準備227.90億 元。受上述影響，本公司合併淨利潤由2007年的155.81億元大幅減少至2008年的 8.73億元。 17 1. 本集團合併業績 以下為本集團合併經營業績概要： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 營業收入合計 139,803 165,263 營業支出合計 (142,110) (148,096) 營業利潤 (2,307) 17,167 淨利潤 873 15,581 下表載列本公司按業務分部細分的淨利潤： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 人壽保險業務 (2,134) 7,831 財產保險業務 408 1,484 銀行業務 1,444 1,537 證券業務 550 1,492 其他業務(1) 605 3,237 淨利潤 873 15,581 (1) 其他業務主要包括總部、信託及資產管理等業務。 2008年，本公司各業務分部淨利潤均不同程度遭受全球金融危機的負面影響。人 壽保險業務虧損21.34億元，主要原因是本公司對富通股票投資計提了減值準備。 財產保險業務淨利潤由2007年的14.84億元大幅減少至2008年的4.08億元，主要原 因是雪災、地震等自然災害導致賠款支出增加，以及股票市場波動引致投資收益 減少。銀行業務實現淨利潤14.44億元，較2007年略有下降，主要原因是打包出售 不良資產及撥回訴訟準備金等對2007年的一次性正面影響較大。證券業務實現淨 利潤5.50億元，較2007年大幅下降，主要原因是股票市場波動對其手續費及佣金 淨收入以及總投資收益均產生負面影響。其他業務淨利潤大幅減少的主要原因是 投資收益下降，導致總部淨利潤由2007年的25.36億元大幅減少至虧損1.88億元。 對各業務線經營業績的詳細分析可參見其後各章節。 18 2. 保險資金投資組合 保險業務是本集團的核心業務，本公司及旗下保險業務子公司的可投資資金形成 保險資金，保險資金的運用受相關法律法規的限制。保險資金投資資產佔本集團 投資資產的絕大部分。本節分析保險資金投資組合情況。 下表為本公司保險資金投資收益情況： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨投資收益(1)(3) 18,735 16,268 淨已實現及未實現投資收益 ╱（虧損）(2)(3) (907) 34,513 可供出售金融資產減值損失(3) (25,855) – 其他 92 – 總投資收益 ╱（虧損）(3) (7,935) 50,781 淨投資收益率(%)(3)(4) 4.1 4.5 總投資收益率(%)(3)(4) (1.7) 14.1 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性房地產租賃收入等； (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益； (3) 投資收益及投資收益率計算均未考慮投資連結保險投資賬戶； (4) 投資收益率的計算已考慮投資性房地產租賃收入、現金及現金等價物利息收入，未考慮以 外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz 方法的原則計算。 2008年，本公司境內及海外投資均受到國內外股票市場大幅波動的影響。儘管本 公司積極應對市場波動，主動調整資產配置，但總投資收益的大幅下降也對本公 司淨利潤產生了較大負面影響。 本公司淨投資收益由2007年的162.68億元增加15.2%至2008年的187.35億元，主要 原因是固定到期日投資利息收入增加。淨投資收益率由2007年的4.5%下降至2008 年的4.1%，主要原因是證券投資基金的分紅收入減少。 19 本公司持有的部分可供出售權益投資出現了較重大而非暫時性的未實現損失，本 公司對所有於2008年12月31日符合減值標準客觀證據的可供出售權益投資計提了 減值準備258.55億元，其中，富通股票投資計提減值準備227.90億元。 下表為本公司保險資金的投資組合分配情況： 單位：人民幣百萬元 2008年12月31日 2007年12月31日 佔總額 佔總額 賬面值 比例(%) 賬面值 比例(%) 定期存款 84,412 18.2 33,189 7.5 貸款及應收款項 84,412 18.2 33,189 7.5 債券投資 286,791 61.7 188,888 42.8 以公允價值計量且其變動 計入損益的金融資產 11,994 2.6 11,243 2.5 可供出售的金融資產 155,742 33.5 58,537 13.3 持有至到期的金融資產 119,055 25.6 119,108 27.0 其他固定到期日投資 3,725 0.8 2,411 0.6 貸款及應收款項 3,725 0.8 2,411 0.6 固定到期日投資合計(1) 374,928 80.7 224,488 50.9 股權投資 22,929 4.9 91,707 20.8 以公允價值計量且其變動 計入損益的金融資產 2,958 0.6 12,903 2.9 可供出售的金融資產 19,816 4.3 78,804 17.9 成本法核算的長期股權投資 155 0.0 – – 證券投資基金 13,443 2.9 15,627 3.5 以公允價值計量且其變動 計入損益的金融資產 2,473 0.5 6,245 1.4 可供出售的金融資產 10,970 2.4 9,382 2.1 權益投資合計(1) 36,372 7.8 107,334 24.3 基建投資 5,509 1.2 1,389 0.3 現金及現金等價物及其他 47,856 10.3 108,097 24.5 投資資產合計(2) 464,665 100.0 441,308 100.0 20 (1) 不包括歸屬於現金及現金等價物的項目。 (2) 投資資產未包含投資連結保險投資賬戶。 本公司積極改善投資組合的資產分配，以應對股票市場波動。因此，固定到期 日投資佔總投資資產的比例由2007年12月31日的50.9%增長至2008年12月31日的 80.7%，而權益投資的佔比則由24.3%下降至7.8%。 本公司已及時總結和認真反思富通投資受金融危機影響的經驗，深化對全球金融 市場風險的認識，完善和加強風險控制措施，力爭實現長期穩定的投資收益。 3. 匯兌損失 2008年，人民幣繼續對以美元為主的其他主要貨幣升值，導致本公司2008年以外 幣計價的資產產生淨匯兌損失4.65億元，2007年的淨匯兌損失為5.01億元。 4. 業務及管理費 2008年， 本 公 司 繼 續 加 強 成 本 控 制， 業 務 及 管 理 費 由2007年 的155.24億 元 減 少 9.7%至2008年的140.25億元。 5. 所得稅費用 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 當期所得稅費用 2,840 1,488 遞延所得稅費用 ╱（收入） (6,166) 414 合計 (3,326) 1,902 當期所得稅費用由2007年的14.88億元增加至2008年的28.40億元，主要原因是子 公司的應稅收入增加。遞延所得稅費用由2007年的4.14億元減少至2008年的-61.66 億元，主要原因是對富通股票投資減值損失的暫時性差異確認了遞延所得稅資產。 21 6.1.2 保險業務 本公司核心保險業務繼續健康快速發展。壽險業務加強產品、組織、渠道和客戶 的平台建設，順利推進“挑戰新高”策略，盈利能力較高的個險業務保持穩定增長 的同時，銀行保險業務亦發展迅速，保費收入漲幅超過100%。產險業務以“健康 超越”為核心，實現超越市場的增長，市場份額提升至10.9%。平安養老險企業年 金業務發展順利，企業年金繳費、受託管理資產及投資管理資產等三項統計指標 在專業養老保險公司中均位居前列。 1. 壽險業務 業務概覽 本公司通過平安壽險、平安養老險和平安健康險經營壽險業務。 市場份額 以下為本公司壽險業務保費收入及市場佔有率數據： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 平安壽險 101,178 79,177 平安養老險 1,158 99 平安健康險 33 3 保費收入合計 102,369 79,279 保費收入市場佔有率(%)(1) 14.0 16.0 (1) 依據按照中國會計準則編製的本公司財務數據和中國保監會公布的中國保險行業數據計 算。 22 2008年，依據按照中國會計準則編製的本公司財務數據和中國保險行業數據計 算，本公司壽險業務的保費收入約佔中國壽險公司保費收入總額的14.0%。從保 費收入來衡量，平安壽險是中國第二大壽險公司。 2008年，壽險行業銀行保險渠道銷售增長迅猛，保費收入增速高於個險業務。本 公司亦加大了銀行保險渠道的開拓，但受銀保業務基數較小及其在本公司壽險業 務中佔比遠低於同業的影響，雖然銀保保費收入增速與行業持平，但本公司壽險 業務市場份額仍有所下降。本公司仍將在保持盈利能力較高的個險業務穩步發展 的基礎上，促進銀保業務的平衡發展，力爭實現市場競爭力的不斷提升。 平安壽險 平安壽險通過全國35個省級分公司，近2,000個各級各類分支機構及營銷服務部， 向個人和團體客戶提供人身保險產品。2008年，為支持業務快速、健康發展，平 安壽險完成增資200億元，增資後平安壽險償付能力得以增強。截至2008年12月 31日，平安壽險註冊資本為人民幣238億元，淨資產255.57億元，總資產4,731.45 億元。 下表為經營數據概要： 2008年 2007年 客戶數量 個人（千） 36,492 33,808 公司（千） 458 351 合計（千） 36,950 34,159 保單繼續率 13個月 91.6% 90.4% 25個月 86.2% 81.2% 代理人產能 代理人首年保費（元 ╱ 人均每月） 5,423 5,316 代理人個險新保單件數(1)（件 ╱ 人均每月） 1.1 1.3 分銷網絡 個人壽險銷售代理人數量 355,852 301,801 團體保險銷售代表數量 3,366 2,857 銀行保險銷售網點 39,878 26,310 (1) 2008年代理人人力增長較快，新人佔比較高，因此，代理人個險新保單件數略有下降。 23 2008年， 平 安 壽 險 採 取“挑 戰 新 高”、“二 元 化 發 展”的 策 略 以 持 續 提 升 業 務 發 展。個人壽險業務專注於期繳保險產品以提供穩定收入，確保獲得長期穩定的盈 利。2008年來自個人壽險業務的保費收入為791.04億元，較去年增長23.0%。同 時，平安壽險亦加大了銀保業務的開拓力度，保費收入漲幅超過100%。此外，平 安壽險2008年的一年新業務價值為85.41億元，較去年增長18.8%。 平安壽險在積極發展個人壽險銷售代理人隊伍的同時，通過持續優化銷售代理人 培訓機制，提升銷售代理人的產能和專業水平。本公司亦繼續致力提升客戶服 務，於2008年12月31日，本公司約有3,649萬名個人客戶和46萬名公司客戶，個人 壽險客戶13個月及25個月保單繼續率分別保持在90%和80%以上的滿意水平。 本公司的人壽保險產品主要通過分銷網絡進行分銷，這個網絡由約35.6萬名個人 壽險銷售代理人，超過3千名團體保險銷售代表以及約4萬個與平安壽險簽訂銀行 保險兼業代理協議的商業銀行網點的銷售隊伍組成。 平安養老險 平安養老險成立於2004年12月13日。2006年12月27日經中國保監會正式批復，平 安養老險重組。重組後平安養老險的主營業務為企業年金和商業補充養老保險。 2008年，本公司對平安養老險增資5億元，截至2008年12月31日，平安養老險註 冊資本為人民幣10億元。成立以來，平安養老險相繼取得企業年金經營中的受 託、投資管理和賬戶管理三個資格，是國內為數不多的同時擁有三項業務資格的 專業養老保險公司之一。目前平安養老險已在全國開設35家分公司、64家支公司 （或中心支公司），另63家中心支公司正在籌備中。 平安養老險企業年金業務發展順利。2008年，企業年金累計繳費90.17億元（2007 年：48.87億 元）。 截 至2008年12月31日， 受 託 管 理 資 產 規 模 達124.02億 元（2007 年12月31日：49.83億 元）， 投 資 管 理 資 產 規 模 為146.13億 元（2007年12月31日： 50.50億元）。三項指標均在國內專業養老保險公司中位居前列。 平安健康險 平安健康險主要為國內外企業和個人客戶提供各種健康保險和專業服務，註冊資 本為人民幣5億元。平安健康險秉承“專業經營，誠信服務，創新發展”的宗旨， 致力於通過專業服務增強客戶抵禦疾病風險的能力，提高客戶的健康素質和生命 質量，促進經濟繁榮與社會進步。截至2008年末，平安健康險已開設上海、廣東 和北京3家分公司，擁有完善的產品體系和專業服務平台，建立了覆蓋國內32個主 要城市的醫院網絡和海外醫院網絡，推出了多款面向中高端客戶的健康保險產品。 24 歷史遺留高定價利率產品 與中國其他各大壽險公司一樣，由於當時的市場利率較高，本公司在1995年到 1999年期間對本公司的壽險產品提供了等於或超過5%的較高的定價利率。1999 年6月，中國保監會規定壽險產品定價利率最高為2.5%。因此，本公司自1999年6 月起提供的產品的定價利率不超過2.5%。2008年末本公司所有含保證收益率的壽 險產品的平均保證負債成本約為3.5%，其中高定價利率產品的平均保證負債成本 約為6.1%。2007年末本公司所有含保證收益率的壽險產品的平均保證負債成本約 為3.7%，其中高定價利率產品的平均保證負債成本約為6.1%。2008年所有含保證 收益率的壽險產品的平均保證負債成本下降的主要原因在於本公司提供的較低保 證收益率的新保單持續增長。2008年12月31日，按中國會計準則計算的高定價利 率壽險保單的壽險責任準備金佔本公司長期壽險責任準備金總額的32.8%，而於 2007年12月31日則佔35.1%。隨着提供較低保證收益率或不提供保證收益率的新 保單持續增長，預期這些高定價利率保單在本公司總有效壽險保單中的準備金比 例將不斷下降。 25 財務分析 經營業績 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 保險業務收入 102,369 79,279 已賺保費 101,316 78,237 投資收益 24,023 49,595 公允價值變動損益 (16,114) 6,395 匯兌損失 (374) (510) 其他收入 1,069 465 營業收入合計 109,920 134,182 退保金 (13,362) (13,333) 賠付支出 (19,723) (16,083) 減：攤回賠付支出 781 530 保險責任準備金增加淨額 (32,062) (76,304) 保單紅利支出 (6,276) (3,514) 營業稅金及附加 (498) (1,808) 保險業務手續費及佣金支出 (11,811) (9,004) 業務及管理費 (6,901) (7,109) 減：攤回分保費用 171 175 資產減值損失 (25,113) 6 其他支出 (1,037) (302) 營業支出合計 (115,831) (126,746) 營業利潤 (5,911) 7,436 營業外收支淨額 11 (1) 利潤總額 (5,900) 7,435 所得稅 3,766 396 淨利潤 (2,134) 7,831 26 受全球金融危機的負面影響，本公司對富通股票投資計提了減值準備，壽險業務 在2008年虧損21.34億元。 保險業務收入 （人民幣百萬元） 2008年 2007年 個人壽險 新業務 首年期繳保費 19,719 15,127 首年躉繳保費 1,244 763 短期意外及健康保險保費 1,911 1,836 新業務合計 22,874 17,726 續期業務 56,230 46,584 個人壽險合計 79,104 64,310 銀行保險 新業務 首年期繳保費 66 67 首年躉繳保費 14,268 6,914 短期意外及健康保險保費 2 2 新業務合計 14,336 6,983 續期業務 491 280 銀行保險合計 14,827 7,263 團體保險 新業務 首年躉繳保費 4,705 4,361 短期意外及健康保險保費 3,508 2,900 新業務合計 8,213 7,261 續期業務 225 445 團體保險合計 8,438 7,706 人壽保險合計 102,369 79,279 27 個人壽險。 個人壽險業務保費收入由2007年的643.10億元增加23.0%至2008年的 791.04億元，主要原因是本公司持續增加代理人數量及提升其產能，因而個人壽 險業務首年保費由2007年的177.26億元增加29.0%至2008年的228.74億元。此外， 個 人 壽 險 業 務 續 期 保 費 亦 由2007年 的465.84億 元 增 加20.7%至2008年 的562.30億 元。短期意外及健康保險和保證續保健康保險中來自續保保單的保費收入由2007 年的16.34億元增加2.7%至2008年的16.78億元。 銀行保險。 銀行保險業務保費收入由2007年的72.63億元增加104.1%至2008年的 148.27億元，主要原因是本公司和銀行渠道共同促進其發展。 團 體 保 險。 團 體 保 險 業 務 保 費 收 入 由2007年 的77.06億 元 增 加9.5%至2008年 的 84.38億元，主要原因是本公司注重多個銷售渠道的共同發展，促進員工福利保障 計劃及其他業務的銷售。本公司團體保險業務短期意外及健康保險的保費收入由 2007年的29.00億元增加21.0%至2008年的35.08億元。 本公司壽險業務保費收入按險種分析如下： （人民幣百萬元） 2008年 2007年 分紅險 37,433 30,411 萬能險 33,870 21,453 長期健康險 8,454 8,318 傳統壽險 4,943 5,249 投資連結險 7,172 4,873 年金 5,076 4,337 短期意外及健康險 5,421 4,638 合計 102,369 79,279 28 本公司壽險業務保費收入按地區分析如下： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 廣東 14,268 13.9 10,085 12.7 上海 9,944 9.7 8,035 10.1 北京 8,858 8.7 6,983 8.8 遼寧 7,448 7.3 5,876 7.4 江蘇 7,321 7.1 5,839 7.4 山東 6,643 6.5 5,351 6.8 浙江 5,733 5.6 4,634 5.8 福建 4,373 4.3 3,560 4.5 河北 3,651 3.6 2,689 3.4 四川 3,311 3.2 2,534 3.2 小計 71,550 69.9 55,586 70.1 總保費收入 102,369 100.0 79,279 100.0 總投資收益 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨投資收益(1)(3) 15,520 14,767 淨已實現及未實現投資收益(2)(3) 151 28,989 可供出售金融資產減值損失 (25,107) – 其他 92 – 總投資收益(3) (9,344) 43,756 淨投資收益率(%)(3)(4) 4.0 4.8 總投資收益率(%)(3)(4) (2.4) 14.2 29 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性房地產租賃收入等； (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益； (3) 投資收益及投資收益率計算均未考慮投資連結保險投資賬戶； (4) 投資收益率的計算已考慮投資性房地產租賃收入、現金及現金等價物利息收入，未考慮以 外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz 方法的原則計算。 壽 險 業 務 淨 投 資 收 益 由2007年 的147.67億 元 增 加5.1%至2008年 的155.20億 元， 主要原因是投資資產由2007年12月31日的3,642.45億元增加至2008年12月31日的 4,066.54億元，以及由於改善投資組合的資產分配，增加了固定到期日投資的比 例，固定到期日投資利息收入增加。壽險業務淨投資收益率由2007年的4.8%降低 至2008年的4.0%，主要原因是證券投資基金的分紅收入減少。 受股票市場大幅波動的影響以及富通股票投資計提大額減值準備的不利影響， 2008年壽險業務投資虧損93.44億元，總投資收益率為-2.4%。 30 賠付支出 下表分險種概述賠付支出的主要組成部分。 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 賠款支出 健康險 2,460 1,732 意外傷害險 370 490 賠款支出合計 2,830 2,222 年金給付 壽險 5 14 年金 2,877 2,282 分紅險 506 598 年金給付合計 3,388 2,894 滿期及生存給付 壽險 3,131 4,584 健康險 – 1 分紅險 8,283 4,742 滿期及生存給付合計 11,414 9,327 死傷醫療給付 壽險 158 143 健康險 1,237 937 年金 64 54 分紅險 410 375 萬能險 158 76 投資連結險 64 55 死傷醫療給付合計 2,091 1,640 賠付支出合計 19,723 16,083 賠款支出由2007年的22.22億元增加27.4%至2008年的28.30億元，主要原因是健康 保險賠付支出增加。 31 滿期及生存給付支出由2007年的93.27億元增加22.4%至2008年的114.14億元，主 要原因是由於某些個險及銀行保險產品的產品特性而帶來的滿期及生存給付增加。 死傷醫療給付支出由2007年的16.40億元增加27.5%至2008年的20.91億元，主要原 因是健康保險死傷醫療給付支出增加。 保單紅利支出 保單紅利支出由2007年的35.14億元大幅增加至2008年的62.76億元，主要原因是 本公司分紅保險業務規模的擴大以及分紅保險產品分紅水平的提高。 保險責任準備金增加淨額 2008年的保險責任準備金增加淨額為320.62億元，而2007年則為763.04億元。壽 險責任準備金增加淨額的減少主要由於：(1)分紅保險紅利支出及萬能壽險結算利 息支出大幅增加，以及部分投資資產市價大幅下降，導致分紅保險分紅特別儲備 及萬能壽險平滑準備金的變動額較2007年減少284.93億元。(2)部分投資資產市價 大幅下降，導致投資連結保險產品責任準備金變動額較2007年減少180.25億元。 （3）平安壽險2008年簽訂了壽險再保險合約，將部分傳統非分紅壽險產品保單的 自留死亡風險保額向再保險公司分出，對應的本公司的應收分保準備金資產增加 48.71億元，壽險責任準備金變動額相應減少。(4)滿期及生存給付支出增加，壽險 責任準備金變動額相應減少。 手續費及佣金支出 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 健康險 1,230 1,243 意外傷害險 373 345 壽險及其他 10,208 7,416 手續費及佣金支出合計 11,811 9,004 手續費及佣金支出佔保險業務收入的比例 11.5% 11.4% 手續費及佣金支出（主要是支付給本公司的銷售代理人）由2007年的90.04億元增 加31.2%至2008年的118.11億元，主要原因是保費收入增長。2008年手續費及佣金 支出佔保險業務收入的比例為11.5%，與2007年基本持平。 32 保險責任準備金 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 未決賠款準備金 健康險 1,071 586 意外傷害險 113 169 未決賠款準備金合計 1,184 755 壽險責任準備金 壽險 47,163 44,534 年金 91,019 84,477 分紅險 115,498 116,460 萬能險 63,385 39,339 投資連結險 31,649 35,549 壽險責任準備金合計 348,714 320,359 長期健康險責任準備金 健康險 33,233 28,603 分紅險 10,252 8,610 長期健康險責任準備金合計 43,485 37,213 保險責任準備金合計 393,383 358,327 保險責任準備金余額由2007年12月31日的3,583.27億元增加9.8%至2008年12月31 日的3,933.83億元，主要原因是保險業務收入增長使得壽險責任準備金增加。 本公司在資產負債表日對未決賠款準備金、壽險責任準備金及長期健康險責任準 備金進行以總體業務為基礎的充足性測試。本公司按照保險精算重新計算確定的 相關準備金金額超過充足性測試日已提取的相關準備金余額的，按照其差額補提 相關準備金，計入當期損益；反之，不調整相關準備金。在對壽險責任準備金和 長期健康險責任準備金進行負債充足性測試時，本公司基於最優估計的精算假 設，採用適當的精算模型對保單的未來現金流作出預期。考慮的精算假設主要包 括保費收入、保險利益支出、退保金支出、佣金及手續費支出、營業費用、保單 紅利及其他非保證利益支出等。對未來現金流貼現時使用的貼現率，反映當前與 準備金相對應的資產及預期未來現金流的投資收益率情況。 33 2. 產險業務 業務概覽 本公司主要通過平安產險經營產險業務，此外，平安香港也在香港市場提供財產 保險服務。2008年，平安產險完成增資10億元，截至2008年12月31日，平安產險 註冊資本為人民幣40億元，淨資產59.64億元，總資產405.52億元。 市場份額 以下為平安產險保費收入及市場佔有率數據： 2008年 2007年 保費收入（人民幣百萬元） 26,751 21,450 保費收入市場佔有率(%)(1) 10.9 10.3 (1) 依據按照中國會計準則編製的本公司財務數據和中國保監會公布的中國保險行業數據計 算。 2008年，依據按照中國會計準則編製的本公司財務數據和中國保險行業數據計 算，平安產險的保費收入約佔中國產險公司保費收入總額的10.9%。從保費收入 來衡量，平安產險是中國第三大財產保險公司。 綜合成本率 2008年，雪災、地震及暴雨等自然災害的發生，以及機動車交通事故責任強制 保險費率的下調，對本公司產險業務的盈利造成較大的壓力，綜合成本率處於 105.1%的較高水平。如果剔除這些自然災害導致的淨損失，則產險業務2008年的 綜合成本率為101.2%。 面對嚴重自然災害對公司成本的影響，本公司實施積極的成本管控策略和渠道發 展策略，通過提高電話銷售、交叉銷售等低成本銷售渠道佔比、大力推進公司運 營模式優化等措施，在保持業務發展速度的同時，努力降低經營成本。 34 經營數據概要 2008年 2007年 客戶數量(1)： 個人（千） 8,206 7,122 公司（千） 1,611 1,623 合計（千） 9,817 8,745 分銷網絡： 直銷銷售代表數量 10,656 10,420 保險代理人數量 13,461 10,948 (1) 2007年客戶數量已重列以符合本年度的呈列方式。 平安產險的保險產品分銷網絡包括遍布中國各省、自治區和直轄市的40家分公司 及遍布中國各地的1,700多個三、四級機構。平安產險分銷保險產品的途徑主要是 平安產險的內部銷售代表和銀行、汽車經銷商等各種保險代理人和保險經紀人。 再保險安排 截至2008年12月31日，平安產險總體分出保費47.63億元，其中，機動車輛及第三 者責任險分出保費18.58億元，非機動車輛險分出保費28.80億元，意外與健康險 分出保費0.25億元。平安產險總體分入保費1.19億元，全部為非機動車輛險。 平安產險一貫採取積極的再保政策，分散承保風險，擴大公司的承保能力，不 斷 加 強 與 再 保 險 公 司 的 合 作 力 度， 拓 寬 分 出 渠 道， 爭 取 分 入 業 務。2008年， 與 本 公 司 合 作 的 主 要 再 保 險 公 司 包 括 中 國 財 產 再 保 險 股 份 有 限 公 司，Allianz SE Reinsurance Branch Asia Pacific，Everest Reinsurance Company, SCOR Reinsurance Company (Asia) Ltd.等。 35 財務分析 經營業績 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 保險業務收入 27,014 21,666 已賺保費 20,474 15,795 投資收益 1,976 2,575 公允價值變動損失 (20) (45) 匯兌損失 (40) (10) 其他收入 110 33 營業收入合計 22,500 18,348 賠付支出 (14,869) (10,915) 減：攤回賠付支出 2,179 1,913 保險責任準備金增加淨額 (922) (649) 分保費用 (23) (16) 營業稅金及附加 (1,538) (1,278) 保險業務手續費及佣金支出 (3,029) (1,987) 業務及管理費 (4,660) (4,093) 減：攤回分保費用 1,285 992 資產減值損失 (286) (51) 其他支出 (47) (16) 營業支出合計 (21,910) (16,100) 營業利潤 590 2,248 營業外收支淨額 5 (37) 利潤總額 595 2,211 所得稅 (187) (727) 淨利潤 408 1,484 產險業務淨利潤由2007年的14.84億元大幅減少至2008年的4.08億元，主要原因是 雪災、地震等自然災害導致賠款支出增加以及股票市場波動導致投資收益減少。 36 保險業務收入 2008年，產險三個系列的保險業務收入均穩步增長。 單位：人民幣百萬元 （人民幣百萬元） 2008年 2007年 機動車輛保險 19,377 15,241 非機動車輛保險 6,185 5,277 意外與健康保險 1,452 1,148 保險業務收入合計 27,014 21,666 機動車輛保險。 保險業務收入由2007年的152.41億元增加27.1%至2008年的193.77 億元，主要原因是中國居民對機動車的需求持續增加。 非機動車輛保險。 保險業務收入由2007年的52.77億元增加17.2%至2008年的61.85 億元，主要原因是企業財產保險、責任險、特殊風險的保險業務收入增加較快。 企 業 財 產 保 險 保 險 業 務 收 入 由2007年 的24.08億 元 增 加9.6%至2008年 的26.38億 元。責任險保險業務收入由2007年的6.18億元增加23.3%至2008年的7.62億元。特 殊風險的保險業務收入由2007年的4.43億元增加35.2%至2008年的5.99億元。 意外與健康保險。 保險業務收入由2007年的11.48億元增加26.5%至2008年的14.52 億元，主要原因是本公司繼續重點推廣本項業務。 37 本公司產險業務保險業務收入分地區分析如下： 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 廣東 5,234 19.4 4,106 19.0 北京 1,960 7.3 1,607 7.4 江蘇 1,830 6.8 1,397 6.4 浙江 1,814 6.7 1,518 7.0 上海 1,669 6.2 1,450 6.7 山東 1,524 5.6 1,259 5.8 四川 1,299 4.8 870 4.0 遼寧 1,148 4.3 947 4.4 福建 1,008 3.7 842 3.9 河北 980 3.6 782 3.6 小計 18,466 68.4 14,778 68.2 總保險業務收入 27,014 100.0 21,666 100.0 總投資收益 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨投資收益(1) 1,027 652 淨已實現及未實現投資收益(2) 971 1,882 可供出售金融資產減值損失 (339) – 總投資收益 1,659 2,534 淨投資收益率(%)(3) 4.3 4.0 總投資收益率(%)(3) 7.0 14.7 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性房地產租賃收入等； (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益； (3) 投資收益率的計算已考慮投資性房地產租賃收入、現金及現金等價物利息收入，未考慮以 外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz 方法的原則計算。 38 本 公 司 產 險 業 務 淨 投 資 收 益 由2007年 的6.52億 元 增 加57.5%至2008年 的10.27億 元，淨投資收益率由2007年的4.0%增加至2008年的4.3%，主要原因是固定到期日 投資比例提高，利息收入相應增加。 本公司產險業務總投資收益由2007年的25.34億元減少34.5%至2008年的16.59億 元，總投資收益率由2007年的14.7%下降至2008年的7.0%，主要原因是受股票市 場大幅波動影響，已實現投資收益減少以及對部分可供出售權益投資計提了減值 準備。 賠款支出 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 機動車輛保險 10,789 7,768 非機動車輛保險 1,976 1,321 意外與健康保險 847 562 賠款支出合計(1) 13,612 9,651 (1) 產險業務賠款支出包括財務報表項目中的賠付支出、攤回賠付支出、提取保險責任準備金 及攤回保險責任準備金。 機動車輛保險業務賠款支出由2007年的77.68億元增加38.9%至2008年的107.89億 元，主要原因是該項業務的保費收入增加，以及雪災、暴雨等自然災害導致賠款 支出增加。 非機動車輛保險業務賠款支出由2007年的13.21億元增加49.6%至2008年的19.76億 元，主要原因是雪災、地震等自然災害導致賠款支出增加。 意外與健康保險業務賠款支出由2007年的5.62億元增加50.7%至2008年的8.47億 元，主要原因是該項業務的保費收入逐年增加。 2008年，產險業務因雪災、地震及暴雨而發生的賠款支出（包括已決賠款及未決 賠款準備金，已扣除攤回分保部分）分別約為4.64億元、1.32億元及1.58億元。 39 手續費支出 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 機動車輛保險 2,148 1,480 非機動車輛保險 701 406 意外與健康保險 203 117 手續費支出合計(1) 3,052 2,003 手續費支出佔保險業務收入的比例 11.3% 9.2% (1) 手續費支出包括財務報表項目中的保險業務手續費及佣金支出、分保費用。 產險業務手續費支出由2007年的20.03億元增加52.4%至2008年的30.52億元，手續 費支出佔保險業務收入的比例由2007年的9.2%增加到2008年的11.3%，主要原因 是保險業務收入增加以及產險行業競爭加劇。 未決賠款準備金 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 機動車輛保險 4,553 3,718 非機動車輛保險 3,652 2,935 意外與健康保險 352 237 未決賠款準備金合計 8,557 6,890 未決賠款準備金由2007年末的68.90億元增加24.2%至2008年末的85.57億元，主要 原因為產險三個系列的未決賠款準備金都有所增加。 本公司在資產負債表日對未決賠款準備金進行以總體業務為基礎的充足性測試。 本公司按照保險精算重新計算確定的準備金金額超過充足性測試日已提取的相關 準備金余額的，按照其差額補提相關準備金，計入當期損益；反之，不調整相關 準備金。 40 3. 償付能力 下表載列平安壽險及平安產險的償付能力充足率： 單位：人民幣百萬元 平安壽險 平安產險 2008年 2007年 2008年 2007年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 實際資本 33,752 45,218 5,047 4,895 最低資本 18,371 15,704 3,293 2,695 償付能力充足率(%) 183.7 287.9 153.3 181.6 償付能力充足率是保險公司資本充足率的量度標準，計算方法為實際資本除以法 定最低資本。根據中國保監會有關法規，保險公司的償付能力充足率必須達到規 定水平。 截至2008年12月31日，平安壽險和平安產險的償付能力符合監管要求。由於受股 票市場波動影響，平安壽險及平安產險的償付能力充足率均較2007年末有較大幅 度下降。 6.1.3 銀行業務 2008年，深圳平安銀行在穩健經營的基礎上積極進取。各項業務呈健康穩定的發 展態勢，全國布局穩步推進，網點擴張取得重大突破。公司業務加大創新力度， 開發推出多項新產品，有力推動負債業務與中間業務的增長；零售業務快速發 展，其中財富管理業務規模不斷擴大，安盈理財中心數量增加近兩倍，在深圳高 端客戶理財市場影響力逐步加強；信用卡累計流通卡量突破150萬張，創造了國 內商業銀行信用卡首年發卡量的最好紀錄。泉州、廈門和杭州分行相繼開業，廣 州分行獲批籌建，總行深圳管理部獲批更名成立深圳分行，構建全國性銀行布局 邁出重要的一步；服務平台和銷售渠道建設取得重大進展，網點、網銀、電話中 心及ATM自助銀行服務能力得到大幅提高，客戶滿意度不斷提升；交叉銷售取得 重大突破，順利推進平安集團客戶群向平安銀行的轉化，2008年新發信用卡中約 50%的客戶來自交叉銷售客戶。2009年1月，深圳平安銀行獲批更名為平安銀行股 份有限公司，對銀行業務跨區域經營發展具有重要意義。截至2008年12月31日， 平安銀行實收資本為人民幣54.61億元，淨資產86.41億元，總資產1,459.23億元。 41 經營業績 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨利息收入 3,814 3,478 手續費及佣金淨收入 206 112 投資收益 (164) 5 其他業務收入(1) 68 491 營業收入合計 3,924 4,086 資產減值損失 (269) (164) 營業淨收入 3,655 3,922 營業、管理及其他費用(2) (2,278) (1,769) 稅前利潤 1,377 2,153 所得稅 67 (616) 淨利潤 1,444 1,537 (1) 其他業務收入包括財務報表中的其他業務收入，匯兌收益及營業外收入。 (2) 營業、管理及其他費用包括財務報表中的業務及管理費、營業稅金及附加、其他業務成本 及營業外支出。 本公司銀行業務的淨利潤由2007年的15.37億元減少6.1%至2008年的14.44億元。 然而，如剔除因打包出售不良資產以及撥回訴訟準備金對2007年經營業績帶來的 一次性正面影響（4.09億元）以及經稅務機關批准轉回當期所得稅對2008年經營業 績帶來的一次性正面影響（3.00億元），2008年，平安銀行在大量資本性支出及戰 略投入的情況下，淨利潤略有增長。 42 淨利息收入 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 利息收入 客戶貸款 4,838 3,200 存放央行款項 319 163 存放同業及其他金融機構款項 532 646 債券利息收入 1,331 1,305 利息收入合計 7,020 5,314 利息支出 客戶存款 (2,560) (1,499) 應付同業及其他金融機構款項 (646) (337) 利息支出合計 (3,206) (1,836) 淨利息收入 3,814 3,478 淨利差(1) 2.66% 2.81% 平均生息資產余額 134,524 120,022 平均計息負債余額 125,287 113,159 (1) 淨利差是指平均生息資產收益率與平均計息負債成本率之差。 淨 利 息 收 入 由2007年 的34.78億 元 增 加9.7%至2008年 的38.14億 元， 主 要 原 因 是 本 公 司 加 強 了 資 產 負 債 的 管 理。 淨 利 差 由2007年 的2.81%略 有 收 窄 至2008年 的 2.66%，主要原因是2008年下半年央行多次大幅度調整存、貸款利率所致。 投資收益 本公司銀行業務的投資收益，2007年為0.05億元，2008年為投資虧損1.64億元， 主要原因是資本市場波動較大，對交易性債券投資及衍生金融工具的公允價值變 動產生負面影响所致。 其他業務收入 其他業務收入由2007年的4.91億元減少86.2%至2008年的0.68億元，同前文所述， 主要是由於2007年受到打包出售不良資產以及撥回訴訟準備金等事項帶來的一次 性正面影響所致。 43 營業、管理及其他費用 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 營業及管理費用 1,828 1,490 營業稅金及附加 273 179 其他費用及營業外支出 177 100 營業、管理及其他費用合計 2,278 1,769 成本與收入比例(1) 47.0% 41.0% (1) 成本與收入比例為營業及管理費用 ╱ 營業收入，營業收入不包括營業外收入。 營業、管理及其他費用由2007年的17.69億元增加28.8%至2008年的22.78億元，成 本與收入比例由2007年的41.0%上升至2008年的47.0%，主要原因是本公司主動加 大了在信用卡業務開拓、新設分支行、IT基礎設施建設和審計、合規管理等方面 的投入，這為平安銀行未來業務的穩定增長以及向全國性銀行的持續推進打下了 堅實的基礎。 資產減值損失 資產減值損失由2007年的1.64億元增加64.0%至2008年的2.69億元，主要原因是 2007年受到打包出售不良資產而轉回不良資產減值準備的影響。 所得稅 2008年 2007年 有效稅率 -4.9% 28.6% 所得稅由2007年的6.16億元大幅減少至2008年的-0.67億元，有效稅率由2007年的 28.6%下降至2008年的-4.9%。有效稅率下降的主要原因是2008年獲得稅務機關批 准後，轉回了2007年計提的所得稅3.00億元。如剔除該影響因素，2008年的有效 稅率為16.9%。 44 貸款組合 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 企業貸款 44,754 36,142 票據貼現 3,784 5,976 個人貸款 23,948 19,782 貸款總額 72,486 61,900 貸款總額由2007年的619.00億元增加17.1%至2008年的724.86億元。企業貸款增加 23.8%至447.54億元，佔2008年貸款總額的61.8%（2007年：58.4%）。個人貸款增 加21.1%至239.48億元，佔2008年貸款總額的33.0%（2007年：32.0%）。由於貸款 組合重組及資產負債管理，票據貼現於2008年減少36.7%至37.84億元。 存款組合 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 企業存款 81,758 96,941 個人存款 14,962 10,184 存入保證金 7,417 5,397 匯出匯款及應解匯款 2,677 531 客戶存款及保證金總額 106,814 113,053 客 戶 存 款 及 保 證 金 總 額 由2007年 的1,130.53億 元 減 少5.5%至2008年 的1,068.14億 元。如剔除母公司收回短期存款184.12億元的影響，客戶存款及保證金總額實際 上較2007年增加121.73億元，各項客戶存款（包括企業存款、個人存款、存入保 證金、匯出匯款及應解匯款）均保持穩定增長。 45 貸款質量 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 正常 69,210 58,370 關注 2,885 3,019 次級 176 296 可疑 180 167 損失 35 48 貸款合計 72,486 61,900 不良貸款合計 391 511 不良貸款比率 0.54% 0.83% 貸款減值準備余額 601 420 撥備覆蓋率 153.7% 82.2% 貸款質量於2008年度持續優化。不良貸款余額由2007年的5.11億元減少23.5%至 2008年的3.91億元，不良貸款比率由2007年的0.83%下降至2008年的0.54%，主要 原因是2008年成功清收不良資產3.00億元，以及貸款由正常至不良類別的低遷移 率。 不良貸款余額雖然大幅減少，但受目前經濟環境的影響，出於穩健經營的考慮， 平安銀行在2008年增提了貸款減值準備，因此，撥備覆蓋率由2007年的82.2%大 幅增長至2008年的153.7%。 資本充足率 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 淨資本 8,510 6,209 淨風險加權資產 79,573 68,466 資本充足率（監管規定>＝8%） 10.7% 9.1% 核心資本充足率（監管規定>＝4%） 10.5% 9.1% 2008年12月31日，平安銀行的資本充足率及核心資本充足率遠高於8%和4%的監 管指標要求，分別達到10.7%以及10.5%。 46 6.1.4 投資業務 1. 證券業務 本公司通過平安證券經營證券業務，向客戶提供的主要服務包括經紀服務、投資 銀行服務、資產管理服務及財務顧問服務。平安證券於2006年成為證券行業創新 類券商，在2008年中國證監會券商分類監管評級中獲評A類A級。截至2008年12 月31日，平安證券註冊資本為人民幣18億元，淨資產38.45億元，總資產137.30億 元。 2008年，國內股票市場大幅下跌，二級市場成交量大幅縮減，平安證券經紀業務 及自營業務受到一定程度的影響。但投行承銷業務發展勢頭良好，股票市場主承 銷8個IPO項目，5個再融資項目，債券市場承銷6個企業債融資項目，除繼續保持 在中小企業股票承銷項目上的優勢外，又成功主承銷了融資額達115億元的“海螺 水泥”增發項目，實現了平安證券在大項目承銷上的突破。此外，平安證券直投 業務試點資格獲中國證監會批復，目前已正式成立全資子公司平安財智開展直投 業務。 經營業績 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 手續費及佣金淨收入 1,229 1,998 投資收益 370 1,111 公允價值變動損益 (130) 146 其他收入 6 15 匯兌損失 (4) (4) 營業收入合計 1,471 3,266 營業稅金及附加 (82) (160) 業務及管理費 (688) (1,213) 資產減值損失 (9) (3) 營業支出合計 (779) (1,376) 營業利潤 692 1,890 營業外收支淨額 (6) (2) 利潤總額 686 1,888 所得稅 (136) (396) 淨利潤 550 1,492 47 受國內股票市場波動的負面影響，證券業務淨利潤由2007年的14.92億元大幅減少 至2008年的5.50億元。 手續費及佣金淨收入 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 手續費及佣金收入 經紀手續費收入 796 1,556 承銷佣金收入 511 505 其他 14 102 手續費及佣金收入合計 1,321 2,163 手續費及佣金支出 支付經紀手續費 (92) (165) 手續費及佣金支出合計 (92) (165) 手續費及佣金淨收入 1,229 1,998 經紀業務的手續費收入受國內股票市場成交量大幅縮減的影響而減少，由2007年 的15.56億元減少48.8%至2008年的7.96億元。 經紀業務手續費支出的減少與經紀業務手續費收入的下降保持一致。 由於前述原因，手續費及佣金淨收入由2007年的19.98億元減少38.5%至2008年的 12.29億元。 總投資收益 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨投資收益(1) 113 106 淨已實現及未實現投資收益(2) 127 1,151 可供出售金融資產減值損失 (7) – 總投資收益 233 1,257 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入等； (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 48 總投資收益由2007年的12.57億元大幅減少至2008年的2.33億元，主要原因是受股 票市場波動影響，淨已實現及未實現投資收益大幅減少。 2. 信託業務 本公司通過平安信託向客戶提供資產管理服務。此外，平安信託亦向本公司其他 子公司提供基建、物業和私募股權等非資本市場投資服務。為實現公司健康、穩 定發展的長遠規劃，支持業務發展，平安信託在2008年完成增資50億元，註冊資 本由人民幣42億元增加至人民幣69.88億元。截至2008年12月31日，平安信託淨資 產為114.46億元，總資產為118.70億元。 2008年，面對市場環境變化，平安信託緊密結合客戶需求，主動調整產品結構， 強化產品研發，成功發行了私募股權投資、資產證券化等一系列創新產品，並獲 得中國銀監會批復同意經營受託境外理財業務QDII資格。截至2008年12月31日， 平安信託管理的信託資產規模已達485.14億元。此外，隨着投資團隊的不斷擴大 和投資平台的日趨完善，平安信託非資本市場投資進展良好，各投資項目均在穩 步推進之中，未來有望對本公司整體利潤增長作出新的貢獻。 經營業績 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 手續費及佣金淨收入 342 380 投資收益 1,469 699 公允價值變動損益 (150) 133 匯兌損失 (1) (1) 其他收入 – 4 營業收入合計 1,660 1,215 營業稅金及附加 (91) (65) 業務及管理費 (151) (218) 資產減值損失 (9) (77) 營業支出合計 (251) (360) 營業利潤 1,409 855 利潤總額 1,409 855 所得稅 (202) (111) 淨利潤 1,207 744 (1) 上述數據並未合併平安信託下屬子公司，對子公司的投資按成本法核算。 49 淨利潤由2007年的7.44億元增加62.2%至2008年的12.07億元，主要原因是2008年 出售部分權益投資使已實現投資收益增加。 手續費及佣金淨收入 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 手續費及佣金收入 信託產品管理費 391 511 託管及其他受託業務佣金收入 31 118 其他 50 27 手續費及佣金收入合計 472 656 手續費及佣金支出 信託產品手續費支出 (85) (245) 其他 (45) (31) 手續費及佣金支出合計 (130) (276) 手續費及佣金淨收入 342 380 信託產品管理費收入由2007年的5.11億元減少23.5%至2008年的3.91億元，主要原 因是股票市場低迷使得證券類信託產品的資產淨值下降，新發行的證券類信託產 品較去年大幅減少，導致浮動管理費收入減少。託管及其他受託業務佣金收入由 2007年的1.18億元大幅減少至2008年的0.31億元，主要原因是本公司加強風險控 制，主動放緩投資速度，減少投資規模，因此收取的投資項目承攬費較上年大幅 減少。 信託產品手續費支出由2007年的2.45億元減少65.3%至2008年的0.85億元，主要原 因是股票市場波動導致證券信託類產品支付的浮動投資顧問費用大幅下降。 由於前述原因，手續費及佣金淨收入由2007年的3.80億元減少10.0%至2008年的 3.42億元。 總投資收益 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 淨投資收益(1) 280 165 淨已實現及未實現投資收益(2) 1,039 667 總投資收益 1,319 832 (1) 包含存款利息收入、貸款利息收入、債券利息收入及權益投資股息收入等； (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 50 總投資收益由2007年的8.32億元增加58.5%至2008年的13.19億元，主要原因是平 安信託收取了子公司平安證券分派的股息2.32億元，以及出售了部分權益投資實 現了投資收益。 3. 投資管理業務 本公司主要通過子公司平安資產管理和平安資產管理（香港）提供投資管理服務。 平安資產管理負責本公司境內投資管理業務，接受委託管理本公司保險資金和其 他子公司的投資資產，並通過多種渠道為其他投資者提供投資產品和第三方資產 管理服務。截至2008年末，其註冊資本為人民幣5億元。 截 至2008年12月31日， 平 安 資 產 管 理 投 資 管 理 的 資 產 規 模 為4,520.60億 元， 較 2007年有所下降，主要原因是2008年國內股票市場大幅下跌，投資管理資產的公 允價值減少。 2008年，平安資產管理加強制度及流程的完善，積極應對國內股票市場低迷的不 利局面，優化資產配置，固息資產投資力度加大，權益資產配置比例降低至10% 以下；非資本市場直接投資業務穩步推進，京滬高鐵投資為保險資金直投積累了 寶貴經驗和樹立了品牌，實現了平安資產管理直投業務的良好開端。 未來公司將加強對宏觀經濟環境和總體投資方向的研究和把握，強化資產配置的 基礎作用，完善風險控制措施，繼續推動建設領先的投資與管理平台，提升公司 投資競爭力，樹立平安投資品牌。 平安資產管理（香港）作為負責本公司海外投資管理業務的主體，除接受委託管理 平安其他子公司的投資資產外，也將為國內外投資者提供海外投資產品和第三方 資產管理服務。公司目前已組建了一支具有國際專業投資經驗的團隊，以提升資 產配置和投資管理能力，及完善營運平台。截至2008年12月31日，平安資產管理 （香港）註冊資本為0.65億港元。 6.1.5 協同效應 2008年，為適應集團戰略發展需要，本公司以原下屬的集團信息管理中心、集團 運營管理中心、集團渠道發展事業部和集團萬里通事業部為基礎，分別組建了平 安科技、平安數據科技、平安渠道發展和平安財富通。通過公司化改制，本公司 進一步完善了綜合金融架構和法人治理結構，並通過市場化的運作機制，提高資 源使用效率，降低服務成本。 51 1. 交叉銷售 經過幾年的培育，本公司金融業務交叉銷售的深度和廣度得到明顯加強，成果顯 著，綜合金融協同效應日益顯現。下表列示本公司交叉銷售業績情況： 通過交叉銷售獲得的新業務 單位：人民幣百萬元 2008年 2007年 渠道貢獻 渠道貢獻 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 產險業務 保費收入 3,867 14.3 2,835 13.1 企業年金業務 受託業務 1,161 13.2 180 3.7 投資管理業務 1,383 14.9 359 7.9 信託業務 信託計劃 1,872 3.1 2,900 7.3 銀行業務 公司業務存款 （年日均余額增量）(1) 475 5.3 – – 公司業務貸款 （年日均余額增量）(1) 1,298 12.3 – – 信用卡（萬張） 69 50.5 19 83.3 (1) 2007年本公司尚未開展銀行存貸款業務的交叉銷售。 2. 後援集中 截至2008年12月31日，本公司運營平台建設達成以下進展： 專業作業方面： • 個人壽險業務的核保、理賠已經全部集中，保全業務集中72%； • 產險業務的車險、財產險理賠以及電話車險人工核保已經全部集中； 52 • 養老險業務方面，理賠、核保、保全業務集中度分別為99%、50%、55%， 年金業務方面，投資管理、賬戶管理、受託管理業務集中度分別為100%、 93%、88%。 共享作業方面： • 財務作業已經實現集團旗下所有主要子公司的共享作業，共享度已經達成 90%； • 電話中心已經實現平安產險、平安壽險、平安養老險、平安健康險、平安證 券、平安財富通等子公司的共享作業，共享度已經達成60%； • 文檔作業已經實現平安產險、平安壽險、平安養老險、平安健康險、平安銀 行等子公司的共享作業，共享度已經達成30%。 隨着第一階段集中目標的基本達成，高效、穩定、低成本、多業務共享的運營平 台已初步建成。同時，以持續推動成本優化、支持交叉銷售為目標，更廣泛深入 的二次集中也正在進行中。本公司將通過“客戶共享、平台共享、服務共享”的資 源共享機制，實現跨專業系列的協同效應最大化，為本公司綜合金融戰略提供有 力支持。 3. 一賬通、萬里通 2008年，本公司正式向社會公眾推出一賬通、萬里通積分獎勵計劃和平安VIP俱 樂部三項服務，這是國內金融行業的又一新舉措，有望成為本公司加快綜合金融 戰略實施，打造“一個客戶、一個賬戶、多個產品、一站式服務”金融平台的重要 工具和獨特優勢。 平安一賬通通過整合多個賬戶，為客戶提供便利、快捷的賬戶查詢服務，成為平 安與客戶間的重要橋梁。 萬里通積分獎勵計劃和平安VIP俱樂部為平安各子公司篩選、吸引、挽留高價值 客戶提供平台，以萬里通積分和俱樂部會員的形式為客戶提供積分、特惠折扣、 增值服務等長期回饋。2008年平安VIP俱樂部正式成立，萬里通積分獎勵計劃成 功上線，積分聯盟商圈在深滬初步成型。 53 6.1.6 報表項目變動分析 1. 主要財務指標增減變動幅度及原因 單位：人民幣百萬元 增減 主要財務指標 2008年 2007年 幅度(%) 主要原因 總資產 707,640 651,344 8.6 業務規模擴大 總負債 626,171 542,126 15.5 業務規模擴大 股東權益 81,469 109,218 (25.4) 可供出售金融資產公 允價值下降 營業利潤 (2,307) 17,167 (113.4) 受全球金融危機影 响，總投資收益大幅 下降 淨利潤 873 15,581 (94.4) 受全球金融危機影 响，總投資收益大幅 下降 2. 財務報表中變動超過30%以上項目及原因 單位：人民幣百萬元 增減 報表項目 2008年 2007年 幅度(%) 主要原因 結算備付金 1,177 2,027 (41.9) 結算備付金受結算時 間及客戶交易行為影 响，變化較大 拆出資金 304 1,192 (74.5) 平安銀行拆出資金規 模減少 衍生金融資產 17 177 (90.4) 衍生金融資產投資減 少 買入返售金融資 13,084 36,457 (64.1) 短期資金融出業務減 產 少 應收利息 6,931 4,187 65.5 定期存款和債券應收 利息增加 54 增減 報表項目 2008年 2007年 幅度(%) 主要原因 應收分保合同準 11,354 4,931 130.3 2008年平安壽險簽訂 備金 了壽險再保險合約， 應收分保壽險責任準 備金增加 保戶質押貸款 3,725 2,411 54.5 保戶質押貸款規模擴 大 存出保證金 108 887 (87.8) 證券業務創設權證業 務結束，履約保證金 減少 定期存款 83,003 41,731 98.9 定期存款投資規模擴 大 長期股權投資 6,025 2,207 173.0 增加聯營公司投資 存出資本保證金 5,860 1,560 275.6 保險類子公司增資 投資性房地產 6,551 4,051 61.7 投資性房地產規模擴 大 無形資產 9,500 3,621 162.4 合并高速公路公司， 增加高速公路收費經 營權 遞延所得稅資產 7,767 87 8,827.6 金融資產浮動虧損形 成的可抵扣暫時性差 異增加 其他資產 5,860 3,216 82.2 預付賠款和其他應收 款增加 同業及其他金融 17,204 7,532 128.4 銀行業務規模擴大 機構存放款項 存入保證金 7,413 5,398 37.3 銀行業務規模擴大 拆入資金 33 175 (81.1) 拆入資金到期歸還 衍生金融負債 265 189 40.2 衍生金融負債公允價 值增加 賣出回購金融資 41,334 13,980 195.7 短期資金融入業務增 產款 加 55 增減 報表項目 2008年 2007年 幅度(%) 主要原因 代理買賣證券款 6,929 14,394 (51.9) 受股票市場波動影 响，客戶資金存款減 少 應付分保賬款 3,571 2,656 34.5 產險分出業務規模擴 大 應付職工薪酬 2,156 4,732 (54.4) 應付工資減少 應交稅費 3,073 1,907 61.1 應交所得稅增加 應付利息 975 574 69.9 平安銀行存款規模擴 大 應付保單紅利 12,012 7,006 71.5 分紅保險業務規模的 擴大以及分紅保險產 品分紅水平提高 遞延所得稅負債 472 4,822 (90.2) 應納稅暫時性差異減 少 其他負債 6,971 4,211 65.5 長期應付款增加 資本公積 48,095 72,111 (33.3) 可供出售金融資產公 允價值下降 分出保費 5,813 4,298 35.2 產險業務分出比例有 所增加 提取未到期責任 1,780 2,615 (31.9) 產險業務未到期責任 準備金 準備金減少 銀行業務利息收 7,020 5,314 32.1 貸款規模擴大 入 銀行業務利息支 2,677 1,565 71.1 存款規模擴大 出 投資收益 28,248 58,182 (51.4) 受股票市場調整影 响，已實現收益大幅 下降 公允價值變動收 (17,668) 6,885 (356.6) 交易性金融資產公允 益 價值下降及該類資產 出售 其他業務收入 1,779 604 194.5 合併高速公路公司， 增加高速公路經營收 入 56 增減 報表項目 2008年 2007年 幅度(%) 主要原因 提取保險責任準 32,984 76,953 (57.1) 分紅保險紅利支出及 備金淨額 萬能壽險結算利息支 出增加、投資資產市 價大幅下降、平安壽 險簽訂壽險再保險合 約以及滿期及生存給 付支出增加的共同影 响 保單紅利支出 6,276 3,514 78.6 分紅保險業務規模的 擴大及分紅保險產品 分紅水平的提高 分保費用 23 16 43.8 分保費收入有所增加 保險業務手續費 14,637 10,838 35.1 保費收入增加 及佣金支出 其他業務成本 1,931 585 230.1 合併高速公路公司， 高速公路經營性支出 增加 資產減值損失 26,120 289 8,938.1 可供出售權益投資減 值損失增加（主要是 富通股票投資227.90 億元的減值損失） 營業外收入 114 569 (80.0) 2007年，平安銀行打 包出售不良資產，營 業外收入較多 所得稅費用 (3,326) 1,902 (274.9) 對富通股票投資減值 損失的暫時性差異確 認了遞延所得稅資產 57 3. 與公允價值計量相關的內部控制制度情況 本公司根據《企業會計準則》、集團公司會計制度、其他有關法律、行政法規及行 業規範，製訂了《公允價值專項會計制度》，規範和統一集團範圍內各公司公允價 值的計量和報告行為。本公司將根據業務、法規等的最新發展，適時修訂該制度。 除了在《公允價值專項會計制度》中對有關資產的公允價值管理流程進行規範外， 由於金融資產佔本公司總資產的絕大部分，本公司還特別針對金融工具公允價值 的管理流程，在估值技術的具體應用、估值方法的變更流程、新型金融工具首次 選取估值方法的審批流程等方面進行了規範，明確了集團內各公司（部門）在公允 價值估值程序中的職責，規範估值技術管理，加強了金融工具公允價值計量相關 的內部控制。 下表列示本公司以公允價值計量的金融工具相關情況： 單位：人民幣百萬元 計入權益 本期公允 的累計 價值 公允價值 本期計提 項目 期初金額 變動損益 變動 的減值 期末金額 金融資產 1. 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融 資產 85,115 (17,493) – – 65,503 其中：衍生金融資產 177 (230) – – 17 2. 可供出售金融資產 178,539 – (1,327) (25,960) 212,236 金融資產小計 263,654 (17,493) (1,327) (25,960) 277,739 金融負債 189 (175) – – 265 58 4. 持有外幣金融資產、金融負債情況 單位：人民幣百萬元 計入權益 本期公允 的累計 價值變動 公允價值 本期計提 項目 期初金額 損益 變動 的減值 期末金額 金融資產 1. 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融 資產 11,026 (535) – – 7,624 其中：衍生金融資產 137 11 – – 16 2. 貸款和應收款 6,654 – – – 9,036 3. 可供出售金融資產 31,681 – (2,904) (24,522) 8,611 4. 持有至到期投資 – – – – – 金融資產小計 49,361 (535) (2,904) (24,522) 25,271 金融負債 8,849 (180) – – 8,895 6.1.7 公司控制的特殊目的主體情況 截至2008年12月31日，本公司主要有以下由本公司之子公司控制的以單一資金信 託形式存在的特殊目的主體，其業務性質主要是進行項目投資。 名稱 控制主體 業務性質 山西太焦高速公路單一資金信託 平安壽險 高速公路股權投資 湖北荊東高速公路單一資金信託 平安壽險 高速公路股權投資 安徽毫阜高速公路單一資金信託 平安壽險 貸款 泛華置業荊州二期貸款單一信託 平安信託 貸款 平安萬企股權投資單一資金信託 平安信託 股權投資 豐泰17號北侖港單一資金信託 平安信託 貸款 九號公寓物業投資單一資金信託 平安信託 物業投資 物業投資零八零一單一資金信託 平安信託 物業投資 59 6.2 主營業務分行業、產品情況表 請見前述6.1 6.3 主營業務分地區情況 ✓ 適用 □不適用 請見前述6.1 6.4 募集資金使用情況 ✓ 適用 □不適用 本公司2004年首次公開發行H股以及2007年首次公開發行A股募集的資金已全部用 於充實公司資本金，並按照相關行業監管機構有關適用法規進行使用。 本報告期內的重要股權投資事項如下： 增資平安壽險 經中國保監會2008年12月8日批准，本公司向平安壽險增資198.79億元。增資後， 平安壽險的註冊資本為人民幣238億元。 增資平安產險 經中國保監會2008年12月8日批准，本公司向平安產險增資9.91億元。增資後，平 安產險的註冊資本為人民幣40億元。 增資平安信託 經中國銀監會深圳銀監局2008年9月4日批准，本公司向平安信託增資49.94億元。 增資後，平安信託的註冊資本為人民幣69.88億元。 60 增資平安養老險 經中國保監會2008年8月26日批准，本公司向平安養老險增資5億元。增資後，平 安養老險的註冊資本為人民幣10億元。 6.5 非募集資金使用情況 ✓ 適用 □不適用 本公司非募集資金主要來源於核心保險業務。本公司嚴格按照保監會的相關法規 要求進行保險資金運用，所有保險資金的投資均為日常經營活動中的正常運用。 6.6 利潤分配預案 ✓ 適用 □不適用 公司2008年經審計的中國會計準則財務報表合併淨利潤為8.73億元，母公司淨利 潤為47.03億元。根據《公司章程》及其他相關規定，公司在確定可供股東分配的 利潤額時，應當按照母公司中國會計準則財務報表的淨利潤提取法定盈余公積。 公司2008年度利潤分配以此為基準，提取10%的法定盈余公積。 經過上述利潤分配，並結轉上年度未分配利潤後，根據中國會計準則和國際財務 報告準則財務報表，並按照《公司章程》及其他相關規定，確定公司可供股東分配 利潤為人民幣46.78億元。 公司在2008年中期已分配中期股息每股人民幣0.20元，共計人民幣14.69億元，該 等利潤分配方案是基於公司2008年上半年的合併淨利潤情況及當時對全年利潤的 預測而確定的。但2008年下半年以來，百年不遇的全球性金融危機愈演愈烈，國 內外股票市場大幅下跌，公司的投資也因此遭受了嚴重損失，導致公司全年淨利 潤實際情況與上半年預測產生較大差異，中期股息金額已超過全年合併淨利潤。 基於上述情況及公司的分紅政策，公司建議，不分配2008年末期股息。其余未分 配利潤（包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，其公允價值變 動形成的收益）結轉至2009年度。由於中期已分配現金股息每股人民幣0.20元， 因此，公司全年合計分配現金股息每股人民幣0.20元。 本公司無公積金轉增股本方案。 61 公司前三年分紅情況如下表： 單位：人民幣百萬元 現金分紅的 分紅年度的 分紅年度 數額（含稅） 淨利潤 比率(%) 2007 5,142 15,086 34.1 2006 3,598 7,342 49.0 2005 – 3,318 0.0 §7 監事會報告 監事會認為公司依法運作、公司財務情況、公司募集資金使用、公司收購、出售 資產交易和關聯交易不存在問題。 §8 重要事項 8.1 收購資產 □ 適用 ✓不適用 8.2 出售資產 □ 適用 ✓不適用 62 8.3 重大擔保 ✓ 適用 □不適用 單位：人民幣百萬元 公司對外擔保情況（不包括對控股子公司的擔保） 是否 是否為 擔保對象 發生日期 擔保金額 擔保類型 擔保期限 履行完畢 關聯方擔保 報告期內擔保發生額合計 – – – – – – 報告期末擔保余額合計 – – – – – – 公司對控股子公司的擔保情況 報告期內對控股子公司擔保發生額合計 8,621 報告期末對控股子公司擔保余額合計 8,021 公司擔保總額情況（包括對控股子公司的擔保） 擔保總額 8,021 擔保總額佔公司淨資產的比例(%) 10.2 其中： 為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的金額 – 直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供的債務擔保金額 – 擔保總額超過淨資產50%部分的金額 – 上述三項擔保金額合計 – 8.4 重大關聯交易 ✓ 適用 □不適用 2008年3月5日，本公司2008年第一次臨時股東大會審議同意本集團於2008年至 2010年期間任意一天在交通銀行股份有限公司的最高存款余額上限不超過人民幣 390億元。 詳細內容請查閱本公司於3月6日在《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》 以及上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)發布的相關公告。 8.4.1 與日常經營相關的關聯交易 □ 適用 ✓不適用 63 8.4.2 關聯債權債務往來 □ 適用 ✓不適用 8.4.3 2008年資金被佔用情況及清欠進展情況 □ 適用 ✓不適用 8.5 委託理財 □ 適用 ✓不適用 8.6 承諾事項履行情況 ✓ 適用 □不適用 自本公司公開發行A股後，深圳市新豪時投資發展有限公司持有的389,592,366股 內資股、深圳市景傲實業發展有限公司持有的331,117,788股內資股、深圳市江南 實業發展有限公司持有的139,112,886股內資股轉為自公司A股上市之日起36個月 限售期的限售流通A股，其余50家內資股股東持有的2,776,586,596股內資股轉為 自公司A股上市之日起12個月限售期的限售流通A股。本公司戰略投資者持有的 本公司戰略配售345,000,000股股份自公司A股上市之日起12個月限售。本報告期 內，深圳市新豪時投資發展有限公司、深圳市景傲實業發展有限公司和深圳市江 南實業發展有限公司均嚴格履行了其承諾，未出售其所持本公司股份；其余50家 內資股股東和戰略投資者承諾不出售期限已經於2008年3月1日截止。 8.7 重大訴訟仲裁事項 □ 適用 ✓不適用 64 8.8 其他重大事項 8.8.1 證券投資情況（交易性金融資產） ✓ 適用 □不適用 初始投資金額 期末持有 期末賬面值 佔期末證券 報告期損益 （人民幣 數量（百萬股 （人民幣 總投資比例 （人民幣 序號 證券品種 證券代碼 證券簡稱 百萬元） ╱百萬份） 百萬元） (%) 百萬元） 1 股票 002024 蘇寧電器 265 13 233 5.2 (381) 2 股票 600036 招商銀行 268 14 173 3.8 (231) 3 股票 600895 張江高科 173 17 171 3.8 (59) 4 股票 600519 貴州茅台 116 1 160 3.5 (177) 5 股票 600030 中信證券 161 7 128 2.8 (209) 6 可轉換公司債券 HK2889 中國鎳資源 138 156 124 2.7 4 7 股票 000002 萬科Ａ 322 19 120 2.7 (393) 8 股票 600585 海螺水泥 210 4 113 2.5 (175) 9 股票 601328 交通銀行 162 22 105 2.3 (70) 10 股票 600089 特變電工 85 4 99 2.2 (14) 期末持有的其他證券投資 4,850 – 3,101 68.5 (6,057) 報告期已出售證券投資損益 – – – – (2,645) 合計 6,748 – 4,527 100.0 (10,407) 注： (1) 本表所填證券投資包括股票、權證、可轉換債券； (2) 其他證券投資指：除前十大證券以外的其他證券投資； (3) 報告期損益包括報告期分紅和公允價值變動損益。 65 8.8.2 持有其他上市公司股權情況 ✓ 適用 □不適用 持有前十大其他上市公司股權情況（可供出售金融資產）： 單位：人民幣百萬元 佔該公司 股權比例 報告期 序號 證券代碼 證券簡稱 初始投資金額 期末賬面值 (%) 報告期損益 股東權益變動 1 600016 民生銀行 5,546 3,825 4.99 36 (8,153) 2 000001 深發展A 2,844 1,437 4.89 4 (1,407) 3 000538 雲南白藥 1,394 1,394 9.36 – – 4 BE0003801181 FORTIS 23,874 1,085 4.81 582 (22,321) 5 600000 浦發銀行 878 792 1.06 31 (2,363) 6 HK0005 滙豐控股 963 583 0.07 22 (392) 7 601628 中國人壽 56 49 0.10 3 (104) HK2628 753 526 9 (392) 8 HK0941 中國移動 698 521 0.04 13 (266) 9 601857 中國石油 284 181 0.04 8 (369) HK0857 490 336 11 (304) 10 000012 南玻A 478 485 4.83 – (788) 注： (1) 本表填列本公司及下屬子公司在可供出售金融資產科目中核算的持有其他上市公司股權情 況； (2) 報告期損益指該項投資在報告期內的分紅； (3) 佔該公司股權比例按照持有該公司股份的合計數計算； (4) 上述股權投資的股份來源包括一級和二級市場購入、定向增發及配送股等。 66 8.8.3 持有非上市金融企業股權情況 ✓ 適用 □不適用 報告期 初始 期末 報告期 股東權益 投資金額 佔該公司 賬面值 損益 變動 （人民幣 持有數量 股權比例 （人民幣 （人民幣 （人民幣 序號 所持對象名稱 百萬元） （百萬股） (%) 百萬元） 百萬元） 百萬元） 會計核算科目 股份來源 1 興業證券股份 9 7 0.47 4 – – 長期股權投資 興業銀行 有限公司 紅利轉投資 2 台州市商業銀行 461 45 14.86 461 – – 長期股權投資 購買 股份有限公司 8.8.4 買賣其他上市公司股份的情況 ✓ 適用 □不適用 報告期買入 ╱ 賣出股份數量 使用的資金數量 產生的投資收益 （百萬股） （人民幣百萬元） （人民幣百萬元） 買入 3,882 58,270 – 賣出 5,478 – 8,213 本公司作為大型綜合性金融集團，涵蓋保險、銀行、證券、信託、資產管理等全 方位金融領域，因此，投資資本市場是本公司經營活動中的重要業務。本公司的 投資運作嚴格遵循監管部門相關要求，同時積極把握市場機會，及時調整投資策 略，為股東創造長期、穩定的價值回報。以上數據為本公司及本公司之子公司的 股權投資情況匯總。 67 8.8.5 其他 1. 2008年1月18日，本公司第七屆董事會第十七次會議逐項審議通過了《關於 公司向不特定對象公開發行A股股票方案的議案》和《關於公司發行認股權和 債券分離交易的可轉換公司債券的議案》 （以下合稱“再融資議案”）。2008年 3月5日，本公司2008年第一次臨時股東大會、2008年第一次內資股類別股東 會議及2008年第一次外資股類別股東會議分別逐項表決通過了前述再融資議 案。再融資議案尚須報中國證券監督管理委員會審核。2008年5月9日，本公 司董事會發布澄清公告，鄭重聲明自公告之日起至少6個月內不考慮遞交公開 增發A股股票的申請。同時，本公司將根據市場狀況和投資者承受能力，慎 重考慮分離交易可轉換公司債券的申報和發行時機。 詳細內容請查閱本公司分別於2008年1月21日、2008年3月6日及2008年5月9 日在《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》以及上海證券交易所網站 (www.sse.com.cn)發布的相關公告。 2. 2008年3月19日，本公司第七屆董事會第十八次會議審議通過《關於投資富通 投資管理公司的議案》，同意本公司投資富通投資管理公司吸收合併荷蘭銀 行旗下資產管理公司（不包括某些非核心資產）後全部已發行股份的約50%。 2008年4月2日，本公司就投資富通投資管理公司約50%的股權簽署了《股份 買賣協議》、《股東協議》、《賠償保證契約》、《富通商標和商號許可協議》、 《平安商標和商號許可協議》以及《荷蘭銀行商標許可協議》，以21.5億歐元的 對價投資富通投資管理有限公司1,000,000股股權。2008年10月6日本公司發 布重大事項公告，鑑於市場環境及狀況，經本公司與富通協商，估計上述交 易完成的先決條件無法完全滿足，本公司於2008年4月2日簽署的《股份買賣 協議》等相關協議將會終止。本集團董事認為終止前述協議對本集團的業務 營運及財務狀況沒有影響。 詳細內容請查閱本公司分別於2008年3月20日、2008年4月3日及2008年10月 6日在《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》以及上海證券交易所網站 (www.sse.com.cn)發布的相關公告。 3. 本集團對富通集團股票的總投資成本為人民幣238.74億元。按審慎原則和相 關會計政策，本集團已在2008年第三季度財務報告中對富通集團股票投資進 行減值準備的會計處理，把在本集團2008年9月30日淨資產中體現的約人民幣 157億元的市價變動損失，轉入利潤表中反映。 詳細內容請查閱本公司於2008年10月6日在《上海證券報》、《中國證券報》、 《證券時報》以及上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)發布的相關公告。 8.9 公司是否披露履行社會責任的報告：是 68 §9 財務報告 9.1 審計意見 財務報告 □未經審計 ✓審計 審計意見 ✓標準無保留意見 □非標意見 安永華明(2009)審字第60468101_B43號 中國平安保險（集團）股份有限公司全體股東： 我們審計了後附的中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“貴公司”）及其 子公司（以下統稱“貴集團”）財務報表，包括2008年12月31日的合併及母公司的 資產負債表，2008年度的合併及母公司的利潤表、股東權益變動表和現金流量表 以及財務報表附註。 一、管理層對財務報表的責任 按照企業會計準則的規定編製財務報表是貴公司管理層的責任。這種責任包括： (1)設計、實施和維護與財務報表編製相關的內部控制，以使財務報表不存在由於 舞弊或錯誤而導致的重大錯報；(2)選擇和運用恰當的會計政策；(3)作出合理的會 計估計。 二、註冊會計師的責任 我們的責任是在實施審計工作的基礎上對財務報表發表審計意見。我們按照中國 註冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。中國註冊會計師審計準則要求我們 遵守職業道德規範，計劃和實施審計工作以對財務報表是否不存在重大錯報獲取 合理保證。 審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關財務報表金額和披露的審計證據。選擇 的審計程序取決於註冊會計師的判斷，包括對由於舞弊或錯誤導致的財務報表重 大錯報風險的評估。在進行風險評估時，我們考慮與財務報表編製相關的內部控 制，以設計恰當的審計程序，但目的並非對內部控制的有效性發表意見。審計工 作還包括評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計的合理性，以及評價 財務報表的總體列報。 我們相信，我們獲取的審計證據是充分的、適當的，為發表審計意見提供了基礎。 69 三、審計意見 我們認為，上述財務報表已經按照企業會計準則的規定編製，在所有重大方面公 允地反映了貴集團和貴公司2008年12月31日的財務狀況以及2008年度的經營成果 和現金流量。 安永華明會計師事務所 中國註冊會計師 吳志強 中國 北京 中國註冊會計師 黃悅棟 2009年4月8日 9.2 合併及母公司的資產負債表、利潤表、現金流量表及股東權益變動表（詳見附 表一至附表八） 9.3 會計估計變更 相對於2007年12月31日，本公司未發生會計估計變更，具體參見年報已審財務報 表附註三“主要會計政策和會計估計”。 9.4 重大會計差錯的內容、更正金額、原因及其影響。 本報告期無重大會計差錯更正。 9.5 合併範圍發生變化 於本年度，本公司的控股子公司發生以下主要變化： 於2008年3月，平安壽險分別收購了山西長晉高速公路有限責任公司和山西晉焦 高速公路有限公司各60%的股份。於2008年11月，平安信託之子公司北京平安萬 企上地酒店管理有限公司收購了北京華夏賓館有限責任公司100%的股權。山西長 晉、山西晉焦以及華夏賓館成為本公司的子公司，從而納入本公司合併報表範圍。 董事長兼首席執行官 馬明哲 中國平安保險（集團）股份有限公司董事會 二〇〇九年四月八日 70 附表一：合併資產負債表 中國平安保險（集團）股份有限公司 合併資產負債表 2008年12月31日 人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 資產 貨幣資金 52,445 72,740 結算備付金 1,177 2,027 拆出資金 304 1,192 交易性金融資產 65,486 84,938 衍生金融資產 17 177 買入返售金融資產 13,084 36,457 應收利息 6,931 4,187 應收保費 4,554 4,568 應收分保賬款 2,733 2,452 應收分保合同準備金 11,354 4,931 保戶質押貸款 3,725 2,411 發放貸款及墊款 74,160 63,125 存出保證金 108 887 定期存款 83,003 41,731 可供出售金融資產 212,236 178,539 持有至到期投資 126,502 127,736 長期股權投資 6,025 2,207 商譽 617 610 存出資本保證金 5,860 1,560 投資性房地產 6,551 4,051 固定資產 7,641 7,894 無形資產 9,500 3,621 遞延所得稅資產 7,767 87 其他資產 5,860 3,216 資產總計 707,640 651,344 71 2008年 2007年 12月31日 12月31日 負債及股東權益 負債 短期借款 3,071 3,719 同業及其他金融機構存放款項 17,204 7,532 存入保證金 7,413 5,398 拆入資金 33 175 衍生金融負債 265 189 賣出回購金融資產款 41,334 13,980 吸收存款 80,649 72,133 代理買賣證券款 6,929 14,394 預收保費 2,210 2,981 應付手續費及佣金 1,243 1,104 應付分保賬款 3,571 2,656 應付職工薪酬 2,156 4,732 應交稅費 3,073 1,907 應付利息 975 574 應付賠付款 6,222 5,161 應付保單紅利 12,012 7,006 保戶儲金及投資款 6,420 5,287 保險合同準備金 420,064 380,947 長期借款 3,884 3,218 遞延所得稅負債 472 4,822 其他負債 6,971 4,211 負債合計 626,171 542,126 股東權益 股本 7,345 7,345 資本公積 48,095 72,111 盈余公積 6,125 5,655 一般風險準備 395 395 未分配利潤 16,820 21,770 外幣報表折算差額 (23) (42) 72 2008年 2007年 12月31日 12月31日 歸屬於母公司股東權益合計 78,757 107,234 少數股東權益 2,712 1,984 股東權益合計 81,469 109,218 負債和股東權益總計 707,640 651,344 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 附表二：合併利潤表 中國平安保險（集團）股份有限公司 合併利潤表 2008年度 人民幣百萬元 2008年度 2007年度 一、營業收入 保險業務收入 129,383 100,945 其中：分保費收入 119 85 減：分出保費 (5,813) (4,298) 提取未到期責任準備金 (1,780) (2,615) 已賺保費 121,790 94,032 銀行業務利息收入 7,020 5,314 銀行業務利息支出 (2,677) (1,565) 銀行業務利息淨收入 4,343 3,749 非保險業務手續費及佣金收入 1,980 2,814 非保險業務手續費及佣金支出 (204) (502) 非保險業務手續費及佣金淨收入 1,776 2,312 投資收益 28,248 58,182 公允價值變動損益 (17,668) 6,885 匯兌損失 (465) (501) 其他業務收入 1,779 604 營業收入合計 139,803 165,263 73 2008年度 2007年度 二、營業支出 退保金 (13,362) (13,333) 賠付支出 (34,592) (26,998) 減：攤回賠付支出 2,960 2,443 提取保險責任準備金 (38,792) (77,545) 減：攤回保險責任準備金 5,808 592 保單紅利支出 (6,276) (3,514) 分保費用 (23) (16) 保險業務手續費及佣金支出 (14,637) (10,838) 營業稅金及附加 (2,576) (3,656) 業務及管理費 (14,025) (15,524) 減：攤回分保費用 1,456 1,167 其他業務成本 (1,931) (585) 資產減值損失 (26,120) (289) 營業支出合計 (142,110) (148,096) 三、營業利潤 (2,307) 17,167 加：營業外收入 114 569 減：營業外支出 (260) (253) 四、利潤 ╱（虧損）總額 (2,453) 17,483 減：所得稅費用 3,326 (1,902) 五、淨利潤 873 15,581 歸屬於母公司股東的淨利潤 662 15,086 少數股東損益 211 495 873 15,581 六、每股收益 人民幣元 人民幣元 基本每股收益 0.09 2.11 稀釋每股收益 0.09 2.11 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 74 附表三：合併現金流量表 中國平安保險（集團）股份有限公司 合併現金流量表 2008年度 人民幣百萬元 2008年度 2007年度 一、經營活動產生的現金流量 收到原保險合同保費取得的現金 128,616 100,901 客戶存款和同業存放款項淨增加額 20,203 9,428 存放中央銀行及同業款項淨減少額 1,487 – 保戶儲金及投資款淨增加額 2,083 – 收取利息、手續費及佣金的現金 7,621 6,678 銀行業務及證券業務拆借資金淨增加額 694 275 銀行業務及證券業務買入返售業務資金淨減少額 6,460 – 收到的稅費返還 105 11,414 收到的其他與經營活動有關的現金 3,362 1,438 經營活動現金流入小計 170,631 130,134 支付原保險合同賠付款項的現金 (34,684) (25,940) 再保業務產生的現金淨額 (674) (376) 支付保單紅利的現金 (1,472) (615) 發放貸款及墊款淨增加額 (11,255) (13,885) 存放中央銀行和同業款項淨增加額 – (8,220) 保戶儲金及投資款淨減少額 – (248) 支付利息、手續費及佣金的現金 (17,099) (12,816) 支付給職工以及為職工支付的現金 (6,994) (6,114) 支付的各項稅費 (4,483) (4,516) 銀行業務及證券業務買入返售業務資金淨增加額 – (6,807) 銀行業務及證券業務賣出回購業務資金淨減少額 (1,426) – 支付的其他與經營活動有關的現金 (30,187) (18,737) 經營活動現金流出小計 (108,274) (98,274) 經營活動產生的現金流量淨額 62,357 31,860 75 2008年度 2007年度 二、投資活動產生的現金流量 收回投資所收到的現金 498,278 337,743 取得投資收益收到的現金 16,448 16,984 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的 現金淨額 1,389 1,153 投資活動現金流入小計 516,115 355,880 投資支付的現金 (623,213) (352,537) 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的 現金 (6,377) (4,646) 保戶質押貸款淨增加額 (1,314) (1,030) 購買新增子公司支付的現金淨額 (739) (741) 購買子公司部分少數股權支付的現金淨額 (499) – 投資活動現金流出小計 (632,142) (358,954) 投資活動產生的現金流量淨額 (116,027) (3,074) 三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資收到的現金 133 38,222 取得借款收到的現金 3,848 5,101 保險業務賣出回購業務資金淨增加額 28,780 – 籌資活動現金流入小計 32,761 43,323 償還債務所支付的現金 (4,703) (1,823) 分配股利及償付利息支付的現金 (6,037) (4,601) 其中：子公司支付給少數股東的股利 (86) (43) 保險業務拆入資金淨減少額 – (820) 保險業務賣出回購業務資金淨減少額 – (12,013) 籌資活動現金流出小計 (10,740) (19,257) 籌資活動產生的現金流量淨額 22,021 24,066 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 (158) (207) 76 2008年度 2007年度 五、現金及現金等價物淨增加 ╱（減少）額 (31,807) 52,645 加：年初現金及現金等價物余額 96,296 43,651 六、年末現金及現金等價物余額 64,489 96,296 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 附表四：合併股東權益變動表 中國平安保險（集團）股份有限公司 合併股東權益變動表 2008年12月31日 人民幣百萬元 2008年度 歸屬於母公司股東權益 項目 股本 資本公積 盈余公積 一般風險準備 未分配利潤 外幣折算差額 少數股東權益 股東權益合計 一、年初余額 7,345 72,111 5,655 395 21,770 (42) 1,984 109,218 二、本年增減變動金額 （一）淨利潤 – – – – 662 – 211 873 （二）直接計入股東權益的利得 和損失 1. 可供出售金融資產公允價值 變動淨額 (1)計入股東權益的金額 – (47,547) – – – – (321) (47,868) (2)轉入當期損益的金額 – (10,358) – – – – (70) (10,428) 2. 計入當期損益的可供出售金 融資產減值損失 – 25,786 – – – – 174 25,960 3. 與計入股東權益項目相關的 所得稅的影響 – 6,047 – – – – 41 6,088 4. 其他 – 2,056 – – – 19 14 2,089 上述（一）和（二）小計 – (24,016) – – 662 19 49 (23,286) （三）利潤分配 1. 提取盈余公積 – – 470 – (470) – – – 2. 對股東的分配 – – – – (5,142) – (86) (5,228) （四）其他 – – – – – – 765 765 三、年末余額 7,345 48,095 6,125 395 16,820 (23) 2,712 81,469 77 2007年度 歸屬於母公司股東權益 項目 股本 資本公積 盈余公積 一般風險準備 未分配利潤 外幣折算差額 少數股東權益 股東權益合計 一、年初余額 6,195 23,246 4,969 395 10,455 – 1,366 46,626 二、本年增減變動金額 （一）淨利潤 – – – – 15,086 – 495 15,581 （二）直接計入股東權益的利得 和損失 1. 可供出售金融資產公允價值 變動淨額 (1)計入股東權益的金額 – 37,902 – – – – 379 38,281 (2)轉入當期損益的金額 – (20,676) – – – – (207) (20,883) 2. 計入當期損益的可供出售金 融資產減值損失 – 97 – – – – 1 98 3. 與計入股東權益項目相關的 所得稅的影響 – (3,426) – – – – (34) (3,460) 4. 其他 – (2,104) – – – (42) (20) (2,166) 上述（一）和（二）小計 – 11,793 – – 15,086 (42) 614 27,451 （三）股東投入資本 1,150 37,072 – – – – – 38,222 （四）利潤分配 1. 提取盈余公積 – – 686 – (686) – – – 2. 對股東的分配 – – – – (3,085) – (43) (3,128) （五）其他 – – – – – – 47 47 三、年末余額 7,345 72,111 5,655 395 21,770 (42) 1,984 109,218 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 78 附表五：母公司資產負債表 中國平安保險（集團）股份有限公司 母公司資產負債表 2008年12月31日 人民幣百萬元 2008年 2007年 12月31日 12月31日 資產 貨幣資金 7,383 40,858 交易性金融資產 5,623 8,176 買入返售金融資產 – 1,700 應收利息 371 75 定期存款 220 289 可供出售金融資產 17,781 4,311 長期股權投資 44,234 17,868 固定資產 88 85 無形資產 34 24 遞延所得稅資產 527 10 其他資產 58 16 資產總計 76,319 73,412 負債及股東權益 負債 賣出回購金融資產款 6,400 – 應付職工薪酬 345 1,325 應交稅費 114 380 其他負債 175 219 負債合計 7,034 1,924 79 2008年 2007年 12月31日 12月31日 股東權益 股本 7,345 7,345 資本公積 50,742 52,506 盈余公積 6,125 5,655 一般風險準備 395 395 未分配利潤 4,678 5,587 股東權益合計 69,285 71,488 負債和股東權益總計 76,319 73,412 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 附表六：母公司利潤表 中國平安保險（集團）股份有限公司 母公司利潤表 2008年度 人民幣百萬元 2008年度 2007年度 一、營業收入 投資收益 5,809 8,452 公允價值變動損益 (762) 324 匯兌損失 (66) (4) 其他業務收入 1 2 營業收入合計 4,982 8,774 二、營業支出 營業稅金及附加 (36) (142) 業務及管理費 180 (1,414) 資產減值損失 (409) – 營業支出合計 (265) (1,556) 80 三、營業利潤 4,717 7,218 減：營業外支出 (48) (2) 四、利潤總額 4,669 7,216 減：所得稅費用 34 (354) 五、淨利潤 4,703 6,862 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 附表七：母公司現金流量表 中國平安保險（集團）股份有限公司 母公司現金流量表 2008年度 人民幣百萬元 2008年度 2007年度 一、經營活動產生的現金流量 收到的其他與經營活動有關的現金 8 339 經營活動現金流入小計 8 339 支付給職工以及為職工支付的現金 (272) (411) 支付的各項稅費 (302) (247) 支付的其他與經營活動有關的現金 (621) (156) 經營活動現金流出小計 (1,195) (814) 經營活動產生的現金流量淨額 (1,187) (475) 二、投資活動產生的現金流量 收回投資所收到的現金 75,599 18,758 取得投資收益收到的現金 5,999 4,753 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回 的現金淨額 – 17 投資活動現金流入小計 81,598 23,528 投資支付的現金 (116,139) (17,039) 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付 的現金 (82) (62) 81 2008年度 2007年度 支付其他與投資活動有關的現金 (14) – 投資活動現金流出小計 (116,235) (17,101) 投資活動產生的現金流量淨額 (34,637) 6,427 三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資收到的現金 – 38,222 收到的其他與籌資活動有關的現金 6,400 – 籌資活動現金流入小計 6,400 38,222 分配股利及償付利息支付的現金 (5,146) (3,080) 支付的其他與籌資活動有關的現金 – (939) 籌資活動現金流出小計 (5,146) (4,019) 籌資活動產生的現金流量淨額 1,254 34,203 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 (12) 99 五、現金及現金等價物淨增加 ╱（減少）額 (34,582) 40,254 加：年初現金及現金等價物余額 43,702 3,448 六、年末現金及現金等價物余額 9,120 43,702 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 82 附表八：母公司股東權益變動表 中國平安保險（集團）股份有限公司 母公司股東權益變動表 2008年度 人民幣百萬元 2008年度 一般風險 股東權益 項目 股本 資本公積 盈余公積 準備 未分配利潤 合計 一、本年年初余額 7,345 52,506 5,655 395 5,587 71,488 二、本年增減變動金額 （一）淨利潤 – – – – 4,703 4,703 （二）直接計入股東權益的利得和損失 1. 可供出售金融資產公允價值變動淨額 (1)計入股東權益的金額 – (2,471) – – – (2,471) (2)轉入當期損益的金額 – (184) – – – (184) 2. 計入當期損益的可供出售金融資產減 值損失 – 409 – – – 409 3. 與計入股東權益項目相關的所得稅的 影響 – 482 – – – 482 上述（一）和（二）小計 – (1,764) – – 4,703 2,939 （三）利潤分配 1. 提取盈余公積 – – 470 – (470) – 2. 對股東的分配 – – – – (5,142) (5,142) 三、年末余額 7,345 50,742 6,125 395 4,678 69,285 83 2007年度 一般風險 股東權益 項目 股本 資本公積 盈余公積 準備 未分配利潤 合計 一、本年年初余額 6,195 15,731 4,969 395 2,496 29,786 二、本年增減變動金額 （一）淨利潤 – – – – 6,862 6,862 （二）直接計入股東權益的利得和損失 1. 可供出售金融資產公允價值變動淨額 (1)計入股東權益的金額 – 438 – – – 438 (2)轉入當期損益的金額 – (782) – – – (782) 2. 與計入股東權益項目相關的所得稅的 影響 – 47 – – – 47 上述（一）和（二）小計 – (297) – – 6,862 6,565 （三）股東投入資本 1,150 37,072 – – – 38,222 （四）利潤分配 1. 提取盈余公積 – – 686 – (686) – 2. 對股東的分配 – – – – (3,085) (3,085) 三、年末余額 7,345 52,506 5,655 395 5,587 71,488 馬明哲 姚波 麥偉林 法定代表人 主管會計工作負責人 會計機構負責人 84