凯马Ｂ(900953)股2003年年度报告

中泰凯马股份有限公司 二00三年年度报告 一、重要提示及目录 重要提示 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。 独立董事乔林、徐显明先生因故未能出席董事会会议。 公司董事长傅伟民先生、总会计师王婉君女士及会计机构负责人范庆 和先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 目 录 一、 重要提示及目录 1 二、 公司基本情况简介 2 三、 会计数据和业务数据摘要 4 四、 股本变动及股东情况 7 五、 董事、监事、高级管理人员和员工情况 11 六、 公司治理结构 14 七、 股东大会情况简介 16 八、 董事会报告 18 九、 监事会报告 28 十、 重要事项 30 十一、财务报告 33 十二、备查文件目录 57 1 二、公司基本情况简介 1、公司法定中文名称：中泰凯马股份有限公司 公司法定英文名称：SINO KAMA CO.,LTD.（缩写：KAMA） 2、公司法定代表人：傅伟民 3、公司董事会秘书：徐贤卿 联系地址：上海市中山北路 1958 号华源世界广场 6 楼 联系电话：(021)62034925 传真号码：(021)62030851 电子信箱： xuxqing@kama.com.cn 公司证券事务代表: 史建萍 联系地址：上海市中山北路 1958 号华源世界广场 6 楼 联系电话：(021)62035587 传真号码：(021)62030851 电子信箱： anny@kama.com.cn 4、公司注册地址：上海市浦东新区商城路 660 号 公司办公地址:上海市中山北路 1958 号华源世界广场 6 楼 邮政编码: 200063 公司国际互联网网址：http://www.kama.com.cn 电子信箱：km@kama.com.cn 5、公司信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文汇报》 登载公司年度报告的中国证监会指定互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：公司综合办公室 6、公司股票上市交易所： 上海证券交易所 股票简称：凯马 B 股 股票代码：900953 7、其他有关资料： 公司首次注册登记日期：1998 年 6 月 19 日； 地点：上海市工商行政管理局； 2 最近一次变更注册登记日期：2004 年 1 月 15 日 地点：上海市工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：企股沪总副字第 025012 号（市局） 税务登记号码：310115607393031 公司聘请的境内会计师事务所：上海立信长江会计师事务所有限公司 办公地址：上海南京东路 61 号 4 楼 公司聘请的境外会计师事务所：浩华会计师事务所（香港） 办公地址：香港湾仔港湾道 18 号中环广场 2001 室 3 三、会计数据和业务数据摘要 1、 公司本年度主要会计数据 单位：元 （1）利润总额： -203,204,308.49 （2）净利润： -190,908,995.74 （3）扣除非经常性损益后的净利润 -200,215,708.00 （4）主营业务利润： 213,684,790.23 （5）其他业务利润： 6,085,295.33 （6）营业利润： -189,112,683.23 （7）投资收益： 14,086,044.21 （8）补贴收入： 0 （9）营业外收支净额： -28,177,669.47 （10）经营活动产生的现金流量净额： 114,273,446.00 （11）现金及现金等价物净增加额： -137,289,907.17 注： （ 1） 实 现 净 利 润 ， 按 国 际 会 计 准 则 审 计 为 -171,333,908.17 元，具体差 异如下： 中国会计准则审计: -190,908,995.74 元 1、调整出售子公司利润 24,199,767.23 元 2、设备改良支出本年度冲回 414,534.82 元 3、开办费于发生期内计入损益 -1,256,113.54 元 4、购置出售子公司及摊销股权投资差额等 -3,320,067.29 元 5、未确认投资损失 -1,363,033.65 元 6、冲回股权投资差异的摊销 900,000.00 元 调整后国际会计准则审计： -171,333,908.17 元 （2）扣除的非经常性损益项目和涉及金额 项 目 金额（元） （一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、 9,693,442.31 其他长期资产产生的损益 （二）以前年度已经计提各项减值准备的转回 910,008.36 （三）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营 57,000.00 资格的金融机构获得的短期投资损益除外 （四）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值 -1,351,429.60 准备后的其他各项营业外收入、支出 （五）所得税影响额 -2,308.81 合 计 9,306,712.26 4 2、公司近三年主要会计数据和财务指标（单位：元） 2001 年 项 目 2003 年 2002 年 调整前 调整后 主营业务收入 2,139,375,576.39 2,442,930,288.57 2,329,711,671.41 2,329,711,671.41 净利润 -190,908,995.74 19,350,731.35 -344,180,796.94 -365,941,173.7 总资产 2,719,544,649.18 3,415,125,829.42 3,289,932,218.7 3,286,115,676.52 股东权益（不含少数股东权 790,995,135.16 974,715,314.23 964,275,272.72 942,514,895.96 益） 每股收益 -0.30 0.03 -0.54 -0.57 每股净资产 1.24 1.52 1.51 1.47 调整后的每股净资产 1.09 1.46 1.50 1.46 每股经营活动产生的现 0.18 -0.10 -0.01 -0.01 金流量净额 净资产收益率（％） （摊薄） -24.14 1.99 -35.7 -38.83 扣除非经常性损益后加权 -22.68 -10.53 -30.48 -32.7 平均净资产收益率（％） 3. 报告期内股东权益变动情况 单位：元 项目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 未确认的投资 外币报表 股东权益合计 损失 折算差额 期初数 640,000,000 503,019,455 55,282,294.42 18,427,431.48 -216,359,515.52 -7,190,442.32 -36,477.35 974,715,314.23 本期增加 502,409.22 46,122.73 15,374.25 -189,396,687.42 -1,625.65 -188,849,781.12 本期减少 502,409.22 1,512,308.32 504,102.86 46,122.73 -7,190,442.32 -5,129,602.05 期末数 640,000,000 503,019,455 53,816,108.83 17,938,702.87 -405,802,325.67 0 -38,103.00 790,995,135.16 变动原因： （1）资本公积变化数为本期出售的无锡凯马动力有限公司，以前年度对应该公司 确认的股权投资准备转入其他资本公积。 （2）盈余公积减少为无锡凯马动力有限公司本年度不纳入合并范围，冲回该公司 以前年度提取的盈余公积中属母公司的份额。 5 （3）未确认的投资损失期初数系子公司上海华源凯马进出口有限公司累计的净资 产负数，本公司对上海华源凯马进出口有限公司承担有限责任，故该公司累计的净资 产负数在期初资产负债表上单列。今年随着该公司股权转让，未确认的投资损失已不 存在。 未分配利润变化数 单位：元 项 目 金额 提取比例 年初未分配利润额 -216,359,515.52 加：当年度合并净利润 -190,908,995.74 盈余公积转入数 1,512,308.32 减：提取法定盈余公积金 30,748.48 10% 提取法定公益金 15,374.25 5% 年末未分配利润余额 -405,802,325.67 6 四、股本变动及股东情况 1、 股本变动情况 (1) 股份变动情况表 数量单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 配 送 公积金 增 其他 小 股 股 转股 发 计 一、未上市流通股份 1、发起人股份 400,000,000 400,000,000 其中： 国家持有股份 378,294,668 -188,800.000 189,494,668 境内法人持有股份 21,705,332 +188,800.000 210,505,332 境外法人持有股份 其他 2、募集法人股份 3、内部职工股 4、优先股或其他 未上市流通股份合计 400,000,000 400,000,000 二、已上市流通股份 1、人民币普通股 2、境内上市的外资股 240,000,000 240,000,000 1、境外上市的外资股 2、 其他 已上市流通股份合计 240,000,000 240,000,000 三、股份总数 640,000,000 640,000,000 (2)股票发行与上市情况 ①公司至报告期末为止的前三年未有股票发行情况。 ②报告期内公司无引起股份总数及结构变动的情况发生。 注：2003 年 11 月 18 日，中泰信用担保有限公司与上海华源投资发展（集团）有 限公司签订了《股权转让协议》，将所持有的本公司 21.5％的股权转让给上海华源投资 发展（集团）有限公司。2004 年 1 月 29 日， 《上海华源投资发展（集团）有限公司收 7 购中泰凯马股份有限公司之收购报告书》经中国证监会审核无异议，股权过户手续已 于 2004 年 2 月 23 日办理完毕。 2003 年 11 月 25 日，中泰信用担保有限公司与南昌市国有工业资产经营管理有限 公司签订了《股权转让协议》，将所持有的本公司 8％的股权转让给南昌市国有工业资 产经营管理有限公司，有关本次股权转让事宜已获南昌市政府有关主管部门的批准， 股权过户手续亦于 2004 年 3 月 30 日办理完毕。 ③本公司无内部职工股。 2、股东情况 （1）报告期末公司股东总数为 40465 户。 （2）报告期公司前十名股东持股情况 单位：股 名 年度内股份增减 占总股本 股份性质 股东名称 期初数 期末数 次 （＋，－） （％） 1 中泰信用担保有限公司 0 ＋188,800,000 188,800,000 29.5 社会法人股 2 中国华源集团有限公司 235,171,741 -188,800,000 46,371,741 7.24 国有法人股 3 山东莱动内燃机有限公司 36,861,602 0 36,861,602 5.76 国有法人股 4 山东拖拉机厂 35,387,216 0 35,387,216 5.53 国有法人股 5 山东潍坊拖拉机集团总公司 23,495,783 0 23,495,783 3.67 国有法人股 6 黑龙江省富锦拖拉机制造厂 22,180,214 0 22,180,214 3.47 国有法人股 7 山东寿光聚宝农用车辆总厂 21,705,332 0 21,705,332 3.39 社会法人股 8 山东光明机器厂 12,936,891 0 12,936,891 2.02 国有法人股 9 SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC 0 +5,985,327 5,985,327 0.94 流通 B 股 10 中国农业机械总公司 3,519,152 0 3,519,152 0.55 国有法人股 注： a、报告期内，山东光明机器厂所持 12,936,891 股股份被江苏省常州市中院以 1.18 元/股的价格，共计折价 15,265,530 元抵偿给常柴股份有限公司,该股权已于 2004 年 2 月 11 日办理股权过户登记手续；山东寿光聚宝农用车辆总厂所持 21,705,322 股股份 被山东省潍坊市中院冻结，并以 1.4 元/股的价格,共计折价 30,387,500 元抵偿给山东 省寿光市国有资产经营公司，该股权被山东省潍坊市中院要求强制执行，并已于 2004 年 3 月 10 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了股权过户手续。 8 b、前十名股东间的关联关系 前十名股东中，山东莱动内燃机有限公司为中国华源集团有限公司的股东，持有 股份 500 万股，占总股本的 1.046%。其余股东之间是否存在关联关系或属于《上市公 司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人的情况不详。 （3）公司控股股东情况介绍 控股股东名称:中泰信用担保有限公司，法定代表人:刘军，成立日期:2001 年 6 月 28 日，注册资本:100000 万元，企业类别:有限责任公司，经营范围为：信用担保； 企业贷款担保；高新技术企业、私营企业、中小企业投融资担保；个人住房、信贷消 费贷款担保；涉外担保、联保和分保业务；企业重组、转让、收购、兼并、托管的策 划、咨询；企业、资产受托管理；实业项目的投资。 中泰信用担保有限公司控股股东：北京泰跃房地产开发有限责任公司，法定代表 人：刘军，成立日期：1995 年 7 月 31 日，注册资本：16000 万元，企业类型：有限责 任公司，经营范围：房地产项目开发，销售商品房，房地产信息咨询。 北京泰跃房地产开发有限责任公司控股股东：北京神州永丰科技发展有限责任公 司和北京东方永兴科技发展有限责任公司两家法人企业，其基本情况及持股比例是： 1、北京神州永丰科技发展有限责任公司向北京泰跃房地产开发有限责任公司出资 12800 万元，占注册资本的 80%，公司法定代表人：刘军，成立于 1994 年 11 月 18 日， 注册资本：伍仟万元，住所：北京市顺义区后沙峪镇北京吉祥工业区，企业性质：有 限责任公司，经营范围：技术开发、技术咨询；销售开发后产品；经济信息、房地产 信息咨询。企业注册号：1102222503274。 2、北京东方永兴科技发展有限责任公司通过受让股权，持有北京泰跃房地产开发 有限责任公司 20%的注册资本（3200 万元），公司法定代表人：刘汉元，成立于 2000 年 1 月 27 日，注册资本：伍仟万元，住所：北京市平谷区兴谷工业开发区 B 区 18 号， 企业性质：有限责任公司，经营范围：技术开发、技术咨询；经济信息、房地产信息 咨询（不含中介）。企业注册号：1102262118364。 北京神州永丰科技发展有限责任公司和北京东方永兴科技发展有限责任公司实际 控制人均为自然人股东刘军先生、刘汉元先生和李宏先生。 刘军：男，1966 年 8 月 1 日出生，回族，籍贯：北京，大学本科学历，经济师职 称，住址：北京市海淀区知春路太月园 6 号楼 1010 号，身份证号：******************。 9 现为中泰信用担保公司董事长。1990 年—1991 年任职北京市畜牧局工商机械设备公司； 1991 年—1995 年任职北京新英通用电气公司和北京龙虎泰山实业有限公司总经理； 1995 年—至今任职北京泰跃房地产开发有限责任公司总经理、董事长。 刘汉元：男，1930 年 12 月 14 日出生，回族，籍贯：河北省，初中学历，住址： 北京市朝阳区郎家园 2 号楼 10 层 7 号，身份证号：******************。1953 年—1987 年任职北京医药站；1988 年—1990 年任职北京京都医药工业联合公司总经理；1991 年 —1992 年任职西安 BB 机台经理； 1993 年—2000 年任职北京顾得贸易公司总经理；2000 年—至今任职北京东方永兴科技发展有限责任公司总经理、董事长。 李宏：男，1967 年 7 月 8 日出生，汉族，籍贯：湖北省，大学本科学历，经济师 职称，住址：北京市海淀区采石路 13 号 2 楼 321 号，身份号码：***************。 1990 年—1992 年任职北京光华染织厂；1992 年—1995 年任职北京新英通用电气公司； 1995 年—至今任职北京泰跃房地产开发有限责任公司副总经理。 报告期内 2003 年 4 月 1 日公司控股股东由中国华源集团有限公司变更为中泰信用 担保有限公司，相关信息披露见 2003 年 2 月 12 日、2003 年 4 月 2 日《中国证券报》、 《上海证券报》、香港《文汇报》。 （4）报告期内，公司没有其他持股 10%（含 10%）以上的法人股东。 （5）公司前 10 名流通股股东持股情况 股东名称（全称） 年末持有流通股的数量 种类（A、B、H 股或其它） SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC 5,985,327 B股 BIN LIANG 2,627,497 B股 安徽省信托投资公司 2,196,300 B股 VEC-BVI LTD 1,190,000 B股 张寿清 948,600 B股 京华山一国际（香港）有限公司 865,452 B股 WILLY BAEHRLE 850,800 B股 DEBORAH WANG LIN 662,000 B股 MEESPIERSON ASIA LTDASIA LTD. 650,000 B股 曾云 641,399 B股 公司未知前十名流通股股东是否存在关联关系或一致行动 前十名流通股东关联关系的说明 人情况 10 五、董事、监事、高级管理人员和员工情况 1、董事、监事、高级管理人员的基本情况 姓名 职务 性别 年龄 任期 在股东单位任职情况 任期 傅伟民 董事长 男 47 2003.12-2005.2 中国华源集团有限公司 2002.8-至今 常务副总会计师 徐大有 董 事 男 53 2003.12-2005.2 无 李颜章 董 事 男 42 2003.12-2005.2 无 兼总经理 王才富 董 事 男 62 2003.12-2005.2 中国华源集团有限公司董事会 2001.6-至今 投资决策委员会常务副主任 董 钢 董 事 男 26 2003.12-2005.2 中国华源集团有限公司 舒新政 董 事 男 56 2003.12-2005.2 无 徐 霆 董 事 男 55 2002.2-2005.2 中国华源集团有限公司工业部 2002.9-至今 常务副部长 王 平 董 事 男 45 2002.2-2005.2 山东潍坊拖拉机集团 2002.5-至今 总公司董事长 张子云 董 事 男 58 2002.2-2005.2 山东莱动内然机 1996.1-至今 兼副总经理 有限公司董事长 李寒松 董 事 男 42 2003.12-2005.2 山东拖拉机厂党委书记兼厂长 2002.8-至今 申昌明 董 事 男 61 2002.2-2005.2 无 阳树毅 董 事 男 41 2003.9-2005.2 上海内燃机研究所所长 2003.8-至今 张 鸣 独立董事 男 46 2002.2-2005.2 无 乔 林 独立董事 男 60 2003.9-2005.2 无 徐显明 独立董事 男 46 2003.9-2005.2 无 陆鸣人 监事长 男 57 2002.2-2005.2 无 王 智 监 事 男 59 2002.2-2005.2 中国纺织科学技术开发总公司 2002.2-至今 总工程师 牟泽富 监 事 男 60 2002.2-2005.2 无 卞乃泰 监 事 男 61 2003.12-2005.2 中国华源集团有限公司审计部 2002.9-至今 部长 张 萍 监 事 女 49 2003.12-2005.2 无 董宜顺 副总经理 男 50 2002.2-2005.2 无 王婉君 总会计师 女 50 2002.2-2005.2 无 徐贤卿 董秘 男 42 2002.8-2005.2 无 11 注： （1）至本报告期末，以上董事、监事、高级管理人员均未持有公司股票。 2、董事、监事、高级管理人员年度报酬情况 年度报酬总额 745000 元 金额最高的前三名董事的报酬总额 266000 元 金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额 322000 元 独立董事津贴 30000 元 独立董事其他待遇 无 傅伟民、徐大有、王才富、舒新政、 不在公司领取报酬、津贴的董事、监事姓名 徐霆、王平、申昌明、董钢、张萍 阳树毅、王智、牟泽富、卞乃泰、 报酬区间 人数 5～15 万元 6 1～5 万元 4 注： （1）年度报酬总额包括基本工资、各项奖金、福利、补贴、住房津贴及其他津贴 等； （2）目前，公司尚未实行高级管理人员年薪制，高级管理人员的工资、福利根据 岗位职责及工作业绩考核结合的方法，经年终考核后确定。不在公司领取报酬的董事、 监事由派出方支付，公司不单独为其提供工资、津贴、福利。不在公司领取报酬的董 事、监事共 13 人；在公司领取报酬的董事有 6 人（其中 3 人为独立董事）、监事 1 人、 高级管理人员 3 人。 3、董事、监事、高级管理人员变动情况 （1）报告期内离任的董事、监事、高级管理人员姓名及原因 a、报告期内，孙效良、王治国、胡淑琴、周勃、刘军、王驰巍、翁祖亮、李伟荣、 黄志伟、甫秀荣、王鹏、田晓红、孙银龙、肖亨琳、孙久余辞去董事职务。 b、报告期内，韩德乾、王银怀、许文喜、张镜源辞去监事职务。 c、报告期内，王驰巍、田晓红辞去总经理职务，王建平辞去副总经理职务。 12 （2）报告期内聘任高管情况 a、报告期内公司第二届董事会第十四次会议审议并通过了《关于调整公司高级管理 人员的议案》 ，聘任田晓红女士为公司总经理； b、报告期内公司第二届董事会第十八次会议审议并通过了《关于聘任李颜章先生为 公司总经理的议案》，同意聘任李颜章先生为公司总经理。 4、公司员工情况 （1）在职员工人数 9628 其中：生产人员 6881 销售人员 919 技术人员 667 财务人员 210 行政人员 670 （2）教育程度 其中：大专以上 1503 （3）需承担费用的离退休职工人数 无 13 六、公司治理结构 1、 公司治理的实际情况 公司根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》及中国证监会、上海证券交易所有 关规定的要求，不断完善公司治理结构，规范公司的运作。 （1）股东和股东大会：公司严格确保所有股东，特别是中小股东与大股东享有平 等的地位和充分行使自己的权力。公司认真按照《股东大会规范意见》的要求召集和 召开股东大会，能够确保每位股东有充分的表决权，按规定聘请律师出席会议并见证； 公司重大关联交易均按法定程序办理并公告。 （2）控股股东与上市公司：控股股东通过股东大会依法行使出资人权利，没有干 涉公司决策和生产经营活动的现象；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业 务方面都做到了分开，公司董事、监事、经营层和内部职能部门均能够独立运行。 （3）董事与董事会：公司按照《公司章程》规定的董事选举程序选举董事；公司 董事的人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求；公司董事熟悉有关法律、法 规，了解董事的权利、义务和责任；能够以认真负责的态度出席董事会和股东大会， 积极履行职责，确保董事会能科学决策，高效运作。 （4）监事和监事会：公司监事会由股东代表和职工代表担任，人数符合法律、法 规和《公司章程》的要求。公司制定了《监事会议事规则》，公司监事熟悉有关法规， 能认真履行自己的职责，能本着对股东负责的精神，对公司财务以及公司董事、高级 管理人员履行职责的合法性进行监督。 （5）绩效评价与激励约束机制：公司高级管理人员有明确的经营目标和经营责任， 已初步建立起对高级管理人员的考核激励机制。 （6）相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行等债权人、员工、客户、社区等 相关利益者的合法权益，共同促进公司持续、健康发展。 （7）信息披露和透明度：公司指定董事会秘书负责信息披露和投资者关系管理的 第一责任人。公司能够严格按照法律、法规和公司章程的规定真实、完整、及时地披 露有关信息，并确保所有的股东能平等获得信息，公司能够按照有关规定，及时披露 大股东的详细资料和股份变化情况。 （8）公司治理结构存在的差异 14 公司将适时建立董事会专门委员会，建立董、监事的绩效评价标准和程序，并完善 对高级管理人员的激励和约束机制，不断完善法人治理结构。公司将适时调整董事结构， 使独立董事人数达到全部董事的三分之一。 2、 独立董事履行职责情况 本公司独立董事均熟悉上市公司独立董事的权利与义务，能够认真履行职责，发 表独立意见，参与公司决策，在本公司董事会决策中发挥出越来越重要的作用，对公 司的重大事情及关联交易等向股东提供了独立董事意见和建议，较好地维护了公司和 全体股东的利益。 3、 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面分开的情况 (1)在业务方面，公司以独立拥有的生产设施为市场提供各类内燃机、农用运输车、 拖拉机、轻卡等及其零配件。公司自主经营，业务结构完整。 (2)在人员方面，本公司在劳动、人事及工资管理等方面是独立的；公司总经理、 副总经理等高级管理人员在本公司领取薪酬,未在股东单位领取报酬。 (3)在资产方面，本公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施；工业产 权、商标、非专业技术等为上市公司拥有；本公司拥有独立的采购和销售系统。 (4)在机构方面，公司建立了完整的组织体系，董事会、监事会独立运作，各职能 部门在总经理的领导下根据部门的职责独立开展工作。 (5)在财务方面，本公司设立独立的财务部门并建立了独立的会计核算体系和财务 管理制度，独立开设银行帐户。 4、考评和激励机制的实施情况 公司每年向董事会、股东大会提交年度财务预算和生产经营的具体指标，公司的 高级管理人员向董事会负责，董事会根据年度财务预算、生产经营指标、管理目标的 实际情况对高级管理人员进行考核。公司还将适时建立年薪制的激励机制。 15 七、股东大会情况简介 1、报告期内股东大会的通知、召集、召开及信息披露情况 报告期内公司共召开四次股东大会。 （1）公司于 2003 年 2 月 26 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》 、香港《文 汇报》刊登了《中泰凯马股份有限公司第二届董事会第九次会议决议公告暨召开公司 2003 年第一次临时股东大会的通知》。 会议于 2003 年 3 月 28 日召开。出席会议的股东及股东代理人共 15 人，其中内资 股股东 11 名，外资股股东 4 名。大会审议通过了《关于确认会计师事务所变更的议案》、 《关于公司董事调整的议案》、《关于孙效良先生、王治国先生辞去公司董事的议案》、 《关于韩德乾先生、王银怀先生辞去公司监事的议案》。决议公告同时刊登在 2003 年 3 月 29 日的《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文汇报》。 （2）公司于 2003 年 4 月 24 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文 汇报》刊登了《中泰凯马股份有限公司第二届董事会第十次会议决议公告暨召开公司 2002 年度股东大会的通知》。 会议于 2003 年 5 月 26 日召开。出席会议的股东及股东代理人共 20 人，其中内资 股股东 10 名，外资股股东 10 名。大会审议通过了《公司 2002 年度董事会工作报告》、 《公司 2002 年度监事会工作报告》 、《公司 2002 年度财务决算和 2003 年度财务预算的 报告》、《公司 2002 年度利润分配方案》 、《关于调整公司董事的议案》。决议公告同时 刊登在 2003 年 5 月 27 日的《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文汇报》。 （3）公司于 2003 年 8 月 27 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文 汇报》刊登了《中泰凯马股份有限公司第二届董事会第十四次会议决议公告暨召开 2003 年第二次临时股东大会的通知》。 会议于 2003 年 9 月 26 日召开。出席会议的股东及股东代理人共 15 人，其中内资 股股东 10 名，外资股股东 5 名。大会审议通过了《关于刘军先生、王驰巍先生、翁祖 亮先生、李伟荣先生辞去公司董事的议案》、《关于增补部分董事的议案》。决议公告同 时刊登在 2003 年 9 月 27 日的《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文汇报》。 （4）公司于 2003 年 11 月 26 日分别在《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文 汇报》刊登了《中泰凯马股份有限公司第二届董事会第十七次会议决议公告暨召开公 16 司 2003 年第三次临时股东大会的通知》。 会议于 2003 年 12 月 26 日召开。出席会议的股东和股东代理人有 17 名，其中内 资股股东 11 名，外资股股东 6 名。会议审议通过了《关于华源集团受让中泰凯马所持 无锡生命股权之关联交易的议案》、《关于黄志伟先生、甫秀荣女士、王鹏先生、田晓 红女士、孙银龙先生、肖亨琳先生、孙久余先生辞去公司董事的议案》、《关于许文喜 先生、张镜源先生辞去公司监事的议案》、《关于增补傅伟民先生、徐大有先生、李颜 章先生、王才富先生、董钢先生、舒新政先生、李寒松先生为公司董事的议案》。决议 公告同时刊登在 2003 年 11 月 27 日的《中国证券报》、《上海证券报》、香港《文汇报》。 2、报告期内选举、更换公司董事、监事情况 （1）2003 年 3 月 28 日召开的 2003 年第一次临时股东大会同意免去吕长春先生董 事职务，同意孙效良先生、王治国先生辞去公司董事，韩德乾先生、王银怀先生辞去 公司监事。 （2）2003 年 5 月 26 日召开的公司 2002 年度股东大会同意胡淑琴女士、周勃先 生辞去公司董事，增补刘军先生、甫秀荣女士、黄志伟先生、王鹏先生为公司董事。 （3）2003 年 9 月 26 日召开的 2003 年第二次临时股东大会同意刘军先生、王驰巍 先生、翁祖亮先生、李伟荣先生辞去公司董事，增补田晓红女士、孙银龙先生、阳树 毅先生为董事，乔林先生、徐显明先生为独立董事。 （4）2003 年 12 月 26 日召开的 2003 年第三次临时股东大会同意黄志伟先生、甫 秀荣女士、王鹏先生、田晓红女士、孙银龙先生、肖亨琳先生、孙久余先生辞去公司 董事，许文喜先生、张镜源先生辞去公司监事；增补傅伟民先生、徐大有先生、李颜 章先生、王才富先生、董钢先生、舒新政先生、李寒松先生为公司董事，增补卞乃泰 先生、张萍女士为公司监事。 17 八、董事会报告 一、报告期内公司经营情况的讨论与分析 2003 年对公司来说是充满困难与艰辛的一年，公司经营管理层带领全体员工紧紧 围绕完成全年经济指标，推进降本增效和市场营销工作，围绕稳步发展汽车和机电产 业，推进相关项目的建设和调整，为未来发展奠定基础；围绕调整产品结构，加快新 产品开发，提高市场竞争能力；围绕防范经营风险，加强财务审计和重大项目控制。 但是由于农机产品低价竞争日益激烈，钢材、生铁等原材料大幅上涨，以及非典疫情 的冲击，致使公司 2003 年仍然出现了较大亏损。全年共实现主营业务收入 213938 万 元，实现净利润-19091 万元，每股收益-0.30 元。 二、报告期内公司经营情况 (一) 公司主营业务的范围及其经营状况 公司主要从事内燃机、拖拉机、农用运输车、轻中型载货汽车、客车、专用车、 发电机整机及其零部件的研究开发、生产、技术咨询、销售并提供售后服务。 1、报告期内按行业划分公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况 单位：元 行业 主营业务收入 占本期比例(％) 主营业务利润 占本期比例(％) 柴油机 907,351 36.5 126,506 60.9 农用车、轻卡 756,526 30.4 38,968 18.8 拖拉机 323,426 13.0 7,575 3.6 冲压件 67,480 2.6 17,737 8.5 贸易 434,439 17.5 17,073 8.2 小计 2,489,222 100.0 207,859 100.0 减:公司内各企 349,846 -7,604 业分部相互抵减 合计 2,139,376 215,463 18 2、报告期内按地区划分公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况 单位：元 地区 主营业务收入 占本期比例(％) 主营业务利润 占本期比例(％) 山东省 1,613,031 64.8 156,733 75.4 黑龙江省 175,175 7.0 -815 -0.4 江苏省 198,471 8.0 36,086 17.4 湖南省 13,022 0.5 114 0 江西省 54,808 2.2 -917 -0.4 上海市 434,437 17.5 17,071 8.2 墨西哥 278 0 -413 -0.2 小计 2,489,222 100.0 207,859 100.0 减:公司内各企业 349,846 -7,604 分部相互抵减 合计 2,139,376 215,463 3、由于暂时未获行业统计资料，故无法计算主要产品的市场占有率情况。 （二）公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 1、山东华源莱动内燃机有限公司主要从事各类发动机及农用车的生产、销售，注 册资本 12500 万元，公司持有其 90%的股权，总资产 45753 万元，本年度实现主营业务 收入 67788 万元，净利润-2051 万元。 2、山东华源凯马车辆有限公司主要从事农用运输车及配件的生产、销售，注册资 本 7800 万元，公司持有其 90%的股权，总资产 13459 万元，本年度实现主营业务收入 44591 万元，净利润-2385 万元。 3、山东华源山拖有限公司主要从事大中马力拖拉机及配件的生产、销售，注册资 本 10000 万元，公司持有其 99%的股权，总资产 20144 万元，本年度实现主营业务收入 17206 万元，净利润-2537 万元。 4、黑龙江凯马富拖机械制造有限公司主要从事拖拉机等农用运输车的生产、销售 及进出口贸易等，注册资本 6800 万元，公司持有其 88.2%的股权，总资产 17222 万元， 本年度实现主营业务收入 15108 万元，净利润-3229 万元。 5、寿光市凯马奥峰农用车有限公司主要从事农用车的生产销售，注册资本 1500 19 万元，公司持有其 94.67%的股权，总资产 10353 万元，本年度实现主营业务收入 24969 万元，净利润 16 万元。 6、上海中泰凯马汽车销售有限公司主要从事汽车销售，注册资本 200 万元，公司 持有其 90%的股权，总资产-2439 万元，本年度实现主营业务收入 2912 万元，净利润 17 万元。 7、WORLDBEST KAMA MACHINERY MEXICO,S.A.DEC.V 主要从事农业机械生产销售， 注册资本 5 万比索，公司持有其 100%的股权，总资产 2187 万元，本年度实现主营业务 收入 28 万元，净利润-368 万元。 8、南昌凯马柴油机有限公司主要从事内燃机生产、销售，注册资本 4000 万元， 公司持有其 75%的股权，总资产 9960 万元，本年度实现主营业务收入 5248 万元，净利 润-1779 万元。 9、江西凯马百路佳客车有限公司主要从事客车及零配件的生产、批发、零售，注 册资本 3000 万元，公司持有其 93.3%的股权，总资产 3247 万元，本年度实现主营业务 收入 232 万元，净利润-162 万元。 （三）主要供应商、客户情况 公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的 6%，前五名客户销售额合 计占公司销售总额的 12%。 （四）在经营中出现的问题与困难及解决方案 公司经营中出现的困难主要是农机产品结构趋同，原材料持续大幅涨价，价格竞 争激烈，产品毛利率趋低，新的业务和新的利润增长点尚未形成，企业的发展战略和 治理结构尚需根据实际情况作相应的调整。 2003 年主要采取了如下的解决方案： （1）围绕完成全年经营指标，推进降本增效和市场营销工作。通过调整市场营销 策略，优化营销队伍，加大促销力度，提高品牌意识和售后服务质量及对销售商实行 带款提货等各项有效措施来提高销量，降低销售费用，以确保公司产品的市场占有率； 通过预算管理，强化比价采购、规范定额管理等措施，降低采购成本、制造成本和压 缩各类费用，来提高经济效益。 （2）围绕稳步发展汽车和机电产业，推进相关项目的建设和调整。公司用自有资 金组织实施了汽车事业部搬迁改造项目，江西凯马百路佳客车建设工程项目，南昌凯 20 马柴油机建设工程项目。上述项目的基本完成，为公司下一步的持续发展打下了基础。 （3）围绕产业和产品结构调整，加快了新产品开发的力度，以提高市场竞争能力。 公司通过加大轻卡、中卡产品的开发，提高了整车的档次和产品的附加值；通过欧Ⅱ 排放发动机的开发，拓展了市场空间；通过多功能拖拉机的开发，细分了拖拉机工作 领域。上述产品的开发，拉动了公司主导产品的销售。 （4）围绕防范经营风险，加强了财务审计和重大项目的管理。公司通过完善内部 控制制度，加强了财务管理；通过在职和离任审计，及时掌握了各子公司的经营和财 务状况，防范了各种可能的经营风险；通过对重大项目的专项审计，降低了项目费用， 节省了投资。 （5）通过盘活存量资源以及出售股权等方式改善了资产质量，提高了产业的集中 度。公司通过转让湖汽公司 90%的股权和华源山拖持有的华源潍拖 10%的股权，剥离了 不良业务，改善了公司的资产质量，使凯马产业和产品进一步聚焦，规避了或有风险。 三、报告期内的投资情况 （1）募集资金使用情况 公司 1998 年发行境内上市外资股 24000 万股，扣除前期开办费用后，实际可用募 集资金 51555 万元，截止 2003 年底，未使用资金为 4803.2 万元。募集资金使用情况 如下： 单位：万元 承诺投入 已投入 进度及完工 承诺投入项目 收益情况 金额 金额 情况 改善 376、D 系列及 L 系列小缸径及多缸柴 基本符合计划 8,954 8,960.62 358 油机的生产及技术条件 进度已完工 改善 D 系列、 TY 系列小四轮拖拉机及 25-40 基本符合计划 8,941 8,714.78 183 马力拖拉机的生产及技术条件 进度已完工 改善四轮农用车的生产及技术条件 基本符合计划 6,100 423 5,970.5 进度已完工 建立铸造中心和冲压中心 基本符合计划 9,340 9,299.68 1245 进度已完工 建立技术开发中心 与计划进度不 6,220 1,805.95 － 符未完工 购并山东奥峰农用车集团公司 基本符合计划 2,000 2,000.00 596 进度已完工 固定资产投资项目的铺底流动资金及补充 基本符合计划 10,000 10,000.26 － 本公司的流动资金 进度已完工 合 计 51,555 46,751.79 － 2805 21 注: 技术开发中心项目按计划原定于 2002 年第三季度完成，由于公司进行结构调 整，该项目被暂缓实施。 本公司募集资金投资项目未有变更。 （2）非募集资金使用情况 a、本报告期内，公司经总经理办公会议决议，出资 3000 万元投资设立南昌凯马 有限公司； b、本报告期内, 公司经总经理办公会议决议，出资 3000 万元投资组建上海凯宁进 出口有限公司； c、本报告期内, 公司经总经理办公会议决议，出资 2700 万元设立北京博汇世纪投 资有限公司； d、本报告期内，公司董事会做出决议，同意利用自有资金出资 6000 万元对南昌 凯马柴油机有限公司实施增资，但该项增资由于条件和时机尚未成熟而未能实施。 e、本公司以 2980 万元购买了黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司的 84.4%股权，该 价格以评估确认的价值为基准。该股权转让款已在 2003 年支付完毕。至此，公司与黑 龙江凯马富拖机械制造有限公司共同持有黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司的 90%股 权，黑龙江省富锦市经济计划局持有黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司的 10%股权。 四、报告期内财务状况、经营成果分析 项目 期初数（元） 期末数（元） 增减（％） 总资产 3,415,125,829.42 2,719,544,649.18 -20.4 股东权益 974,715,314.23 790,995,135.16 -18.8 主营业务利润 229,707,041.88 213,684,790.23 -7.0 净利润 19,350,731.35 -190,908,995.74 -886.6 现 金 及 现 金等 价 物 净 -452,539,227.69 -137,289,907.17 增加额 原因： 1、总资产减少主要原因系公司的合并范围变化所致； 2、股东权益减少系 2003 年亏损所致； 22 3、净利润系 2003 年亏损所致； 4、现金及现金等价物变化主要系公司经营活动及筹资现金流量增加所致。 五、公司 2004 年度业务发展计划 国家对“三农”扶持政策到位，为公司的可持续发展及产业结构调整带来市场机遇。 公司将以提高净资产收益率为中心，以改善资产质量、提高赢利能力为工作重点，以 加强全面预算管理和经营责任考核评价为抓手，以产业运营为主线，提高公司的凝聚 力、控制力和执行力，力争年内实现扭亏为盈的经营目标，实现主营业务收入 25 亿元， 同比增长 16.8 %。 具体措施如下： （1）以完善公司治理结构为突破口，提高公司控制力、凝聚力和执行力。发挥子 公司董事会、监事会在企业经营、管理等重大问题上的决策和监督作用；进一步加强 子公司经营团队的建设和管理，提高公司总部对子公司的管理、控制、监督的能力； 在广大干部员工中，加大为企业负责和树立企业价值最大化的企业文化的培育和传播， 增强工作主动性，最大限度地发挥各项潜能，创造性地完成各项任务。 （2）以“利润倍增”、扭亏为盈为目标，切实加强各项经营管理。加强全面预算 管理和考核，层层落实经营责任制；千方百计抓好生产和营销管理，确保增加收入； 继续深入开展降本、增效工作，不断提高产品毛利率；加快公司总部国际贸易功能建 设，做强做大公司的进出口业务。 （3）加快产业和产品结构的调整，提高市场竞争能力。针对凯马的产业赢利能力 低和产品竞争力弱的问题，积极发展凯马的“汽车”产业，使之尽快成为凯马的核心 业务及主要利润增长点；积极推广、运用价值树等科学的成本核算、管理方法，优化 产品系列和品种，降低产品开发成本，提高产品市场竞争能力；加大非农产品比重， 改变单一产品结构，提高公司盈利能力。 （4）做好投资发展和改制重组工作，提高公司存量资产质量。根据国家宏观经济 形势和行业发展情况，结合凯马资源状况，进一步补充完善公司的发展战略，使公司 沿着健康的轨道发展；加大招商引资力度，在改善存量资产质量的同时，借力发展； 加强重大项目管理，在控制投资风险的同时，培育凯马新的经济增长点；推进子公司 的改制和重组工作，增强活力，提高市场竞争能力。 23 六、董事会日常工作情况 （一）报告期内董事会的会议情况及决议内容 本报告期内公司共召开十二次董事会会议。 （1）2003 年 2 月 12 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第八次会 议，会议审议并通过了《关于免去吕长春先生公司董事长及适时补选公司董事长的议 案》、《关于授权王驰巍先生代行公司董事长职权的议案》、《关于建议股东大会免去吕 长春先生公司董事的议案》。 （2）2003 年 2 月 25 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第九次会 议，会议审议并通过： 《关于向股东大会推荐马春华先生为公司第二届董事会董事的议 案》、《关于王治国先生辞去公司董事的议案》、《关于向股东大会通报转让山东潍坊华 源拖拉机有限公司和沈阳工大凯马农用车辆有限公司部分股权的议案》、《关于召开公 司 2003 年第一次临时股东大会的议案》。 （3）2003 年 4 月 22 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十次会议, 会议审议并通过了《关于公司 2002 年度董事会工作报告的议案》、《关于公司 2002 年 度总经理工作报告的议案》、《关于公司 2002 年度财务决算及 2003 年度财务预算报告的 议案》、《关于公司 2002 年度利润分配预案的议案》、《关于公司 2002 年年度报告及其 年报摘要的议案》、《关于公司 2003 年第一季度报告的议案》、《关于调整公司董事的议 案》、《关于召开公司 2002 年度股东大会有关事宜的议案》。 （4） 2003 年 5 月 30 日以通讯方式召开第二届董事会第十一次会议，会议审议 并通过了《关于选举刘军先生为公司董事长的议案》。 （5） 2003 年 6 月 20 日以通讯方式召开第二届董事会第十二次会议，会议审议 并通过了《关于向南昌凯马柴油机有限公司实施增资的议案》、《关于公司与中国纺织 机械股份有限公司银行贷款互保的议案》。 （6） 2003 年 8 月 15 日以通讯方式召开第二届董事会第十三次会议，会议审议 并通过了《关于刘军先生辞去公司董事长职务的议案》 、《关于选举黄志伟先生为公司董 事长的议案》、《关于刘军先生辞去公司董事的议案》。 （7） 2003 年 8 月 25 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十四次 会议，会议审议并通过了《关于调整公司高级管理人员的议案》 、《关于王驰巍先生、翁祖亮 先生、李伟荣先生辞去公司董事的议案》、《关于公司 2003 年半年度报告及其摘要的议 案》 、《关于增补部分董事的议案》 、《关于召开公司 2003 年第二次临时股东大会有关事 24 宜的议案》。 （8） 2003 年 9 月 17 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十五次 会议，会议审议并通过了《关于授权董事长签署借贷合同、对外担保合同的议案》、 《关 于董事调整的议案》。 （9） 2003 年 10 月 23 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十六 次会议，会议审议并通过《关于处置湖南汽车制造有限责任公司股权的议案》、《关于 公司 2003 年第三季度报告的议案》。 （10）2003 年 11 月 24 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十七 次会议，会议审议并通过了《关于上海华源投资发展（集团）有限公司收购中泰凯马 股权事宜致全体股东的报告书的议案》 、《关于华源集团受让中泰凯马所持无锡生命股权之关 联交易的议案》 、《关于接受六位董事辞呈的议案》 、《关于增补六位董事的议案》 、《关于召开公司 2003 年第三次临时股东大会有关事宜的议案》 。 （11）2003 年 11 月 30 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十八 次会议，会议审议并通过了《关于现任董事长提出辞呈和推选代董事长的议案》、《关 于现任总经理、副总经理提出辞呈的议案》、《关于聘任李颜章先生为公司总经理的议 案》。 （12）2003 年 12 月 26 日在上海华源世界广场 608 室召开第二届董事会第十九 次会议，会议审议并通过了《关于选举傅伟民先生为公司董事长的议案》 。 （二）董事会对股东大会决议的执行情况 （1）2003 年 3 月 28 日公司 2003 年第一次临时股东大会审议通过了《关于确认会 计师事务所变更的议案》、《关于公司董事调整的议案》、《关于孙效良先生、王治国先 生辞去公司董事的议案》、《关于韩德乾先生、王银怀先生辞去公司监事的议案》，董事 会严格按照股东大会的决议进行了实施。 （2）2003 年 5 月 26 日公司 2002 年度股东大会审议通过了《公司 2002 年度董事 会工作报告》、《公司 2002 年度监事会工作报告》 、《公司 2002 年度财务决算和 2003 年 度财务预算的报告》、《公司 2002 年度利润分配方案》、《关于调整公司董事的议案》， 董事会严格按照股东大会的决议进行了实施。 （3）2003 年 9 月 26 日公司 2003 年第二次临时股东大会审议通过了《关于刘军先 25 生、王驰巍先生、翁祖亮先生、李伟荣先生辞去公司董事的议案》、《关于增补部分董 事的议案》，董事会严格按照股东大会的决议进行了实施。 （4）2003 年 12 月 26 日公司 2003 年第三次临时股东大会审议通过了《关于华源 集团受让中泰凯马所持无锡生命股权之关联交易的议案》、《关于黄志伟先生、甫秀荣 女士、王鹏先生、田晓红女士、孙银龙先生、肖亨琳先生、孙久余先生辞去公司董事 的议案》、《关于增补傅伟民先生、徐大有先生、李颜章先生、王才富先生、董钢先生、 舒新政先生、李寒松先生为公司董事的议案》、《关于授权董事长签署借贷合同、对外 担保合同的议案》，董事会严格按照股东大会的决议进行了实施。 七、本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案 经本公司聘请的上海立信长江会计师事务所有限公司和香港浩华会计师事务所对 本公司 2003 年度合并的财务报表审计后确认，本公司 2003 年净利润，按中国会计准 则核算为-190,908,995.74 元，按国际会计准则核算为-171,333,908.17 元，亏损差异 系准则差异所致。 本 公 司 年 初 未 分 配 利 润 -216,359,515.52 元 ， 加 2003 年 度 合 并 净 利 润 -190,908,995.74 元，加冲回无锡凯马动力有限公司以前年度提取的属于母公司的盈余 公积 1,512,308.32 元，减盈利子公司计提的盈余公积和法定公益金 4,6122.73 元，年 末未分配利润-405,802,325.67 元。 由于亏损，公司不进行股利分配，也不实施资本公积金转增股本。 八、其他事项 1、注册会计师对控股股东及其关联方占用资金情况的专项说明 上海立信长江会计师事务所有限公司对本公司控股股东及其他关联方占用资金情 况出具了信长会师函字（2004）第 076 号的专项说明： （1）公司已经按照规定要求，进行了自查并将自查报告于 2003 年 10 月 9 日报送 公司所在地证监会派出机构。 （2）截止 2003 年 12 月 31 日，公司账面记载的应收控股股东及其他关联方占用 资金余额为：194,452,565.83 元。 （3）自 2003 年 8 月 28 日至 2003 年 12 月 31 日止，控股股东及其他关联方未清 偿占用资金。 26 （4）截至报告日，山东潍坊华源拖拉机有限公司的欠款均已清偿，山东拖拉机厂 的欠款已清偿 18,481,941.90 元，并已出具了还款计划。 （5）截止 2003 年 12 月 31 日，公司对外违规担保共计 9,659.58 万元，其中对上 海华源凯马进出口有限公司 3,774.58 万元的担保责任已在报告日前解除。 2、独立董事对公司累计和当期对外担保情况及其他关联方占用资金情况的专项 说明 根据证监发（2003）56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外 担保若干问题的通知》，在对公司的关联方资金往来及对外担保情况进行检查后认为： （1）公司关联方资金往来截止报告期末累计为 19445 万元，主要是关联方由于 历史原因造成的，公司已得到关联方还款承诺的担保，相关关联方资金往来认为可按 期收回； （2）公司对外担保截止报告期末累计对外担保金额为 33640 万元，占净资产的 42.5%，其中违规担保金额为 9660 万元，截止报告日已解除 3775 万元。公司对外担保 主要是公司对控股子公司和与相关公司的责任互保，上述对外担保事项均按照审批权 限业经公司审议批准。公司违规担保主要是公司对原控股子公司和参股公司的担保， 由于股权转让公司已不再持有其股权，按证监会 56 号文的有关规定，属违规担保，目 前，公司正在积极处理之中。 27 九、监事会报告 按照《公司法》、《证券法》等法律、法规以及《公司章程》所赋予的职权，2003 年度公司监事会认真履行监督职能，维护全体股东权益，在报告期内独立开展了以下 工作： 一、报告期内监事会会议情况 报告期内,公司监事会共召开了四次会议。 （1）2003 年 2 月 21 日召开二届监事会六次会议。会议审议通过了《关于韩德乾 先生辞去公司监事的议案》、《关于王银怀先生辞去公司监事的议案》。 （2）2003 年 4 月 22 日召开二届监事会七次会议。会议审议通过了《关于公司 2002 年度监事会工作报告的议案》、《关于公司 2002 年年度报告及年度报告摘要的议案》。 （3）2003 年 11 月 24 日召开二届监事会八次会议。会议审议通过了《关于部分监 事辞呈的议案》、《关于增补部分监事的议案》。 （4）2003 年 11 月 30 日召开二届监事会九次会议。会议通过了《关于接受许文喜 监事长辞呈和推选新任监事长的议案》 。 二、监事会对公司 2003 年度有关事项的独立意见 1、公司依法运作情况 报告期内，监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项、董事会对股 东大会决议的执行情况进行了监督，认为公司董事会 2003 年度的工作严格按照《公司 法》、《证券法》、《上市规则》、《公司章程》及其他有关法规制度进行规范运作；公司 的董事、总经理和其他高级管理人员，均能认真履行其职责，严格遵守诚信原则，以 公司最大利益为出发点行事，没有违反法律法规的行为，亦无滥用职权及损害本公司 的利益，本公司股东及员工权益的行为。 2、检查公司财务情况 监事会认真审阅了公司的财务报表和其他会计资料，认为本公司的财务收支账目清 楚，会计核算、会计政策变更和财务管理均符合有关规定，并无发现问题。上海立信 长江会计师事务所有限公司和浩华会计师事务所分别按中国会计准则和香港会计准则 28 对公司 2003 年度财务报告进行了审计，并出具了无保留意见的审计报告。监事会认为 该审计报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，审计报告公正、客观、真实、可 靠。 3、公司最近一次募集资金使用情况 本报告期内公司无募集资金，公司前次募集资金已投入项目和承诺投入项目一致。 报告期内尚有未使用资金 4803.2 万元，计划用于技术中心的建设。由于公司进行结构 调整，已暂缓实施该项目。监事会认为该决定符合公司和股东利益。 4、公司收购、出售资产情况 报告期内，公司监事会对公司收购、出售资产交易行为进行监督，认为公司出售 资产属于公平交易、价格合理，未发现内幕交易，没有损害部分股东的权益或造成公 司资产流失。 5、公司关联交易情况 报告期内，公司监事会对关联交易进行监控，认为公司在关联交易中能够按照公 开、公平、公正的原则进行，没有损害公司和股东权益的行为。 报告期内，公司监事会列席了全部 12 次董事会和 4 次股东大会，认为本公司董事 会能够认真履行股东大会的有关决议。报告期内本公司未发生监事代表公司向董事交 涉或对董事起诉的事项。 29 十、重要事项 1、本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。 2、报告期内公司收购、出售资产事项 （1）2003 年 10 月 23 日公司召开的二届董事会十六次会议审议通过了《关于处 置湖南汽车制造有限责任公司股权的议案》，决定将公司所持有的股权以 1000 万人民 币的价格转让给邵阳市机械冶金电子行业管理办公室。转让完成后，公司不再持有湖 汽公司股权。此次股权转让将能够加速公司产业结构调整、区域结构调整的步伐，使 公司集中力量发展优势产业，增强核心竞争能力。 （2） 公司与上海思桓企业发展有限公司于 2003 年 5 月 9 日签订了将公司所持有 的上海华源凯马进出口有限公司 90%股权转让给上海思桓企业发展有限公司的协议， 协议转让价为 1710 万元，公司于 2003 年 6 月 17 日收到上述款项。在股权转让日，本 公司对上海华源凯马进出口有限公司的投资成本为 1710 万元。转让完成后，公司将不 再持有上海华源凯马进出口有限公司股权。 （3） 为调整公司的经营结构，依据《公司章程》及《公司总经理工作细则》， 经 2003 年 11 月 14 日总经理办公会议研究决定，同意将本公司所持有的无锡凯马动 力有限公司 90%的股权以无锡凯马动力有限公司 2003 年 9 月 30 日的帐面净资产 2918 万元为基准，分别转让给北京中源建恒投资管理有限公司及中泰信用担保有限公司。 2003 年 11 月公司已收到上述股权转让款。 3、重大关联交易事项 （1）股权转让发生的关联交易 关联交易方：公司实际控制人：中国华源集团有限公司 交易内容：公司于 2003 年 11 月 18 日在上海与中国华源集团有限公司（简称“华 源集团”）签订《股权转让协议》和《股权托管协议》，转让本公司持有的无锡生命科 技发展股份有限公司（简称“无锡生命”）24%的股权。 定价原则：以无锡生命截至 2003 年 10 月 31 日净资产账面值为基准，并参照评 估结果，经交易双方协商确定。 30 资产帐面价值：106,221,137.71 元 评估价值：115,562,597.30 元 转让价格：11,520 万元 结算方式：华源集团在协议生效后三十日内向中泰凯马支付转让价款的 50%，剩 余股权转让款在协议生效后六个月内付清。 转让收益：由于无锡生命为成立未满三年的股份公司，根据法律规定无法办理股 权过户。因此，溢价不对公司当年的利润产生影响，只有在股权过户当年对公司的利 润产生影响。截止报告日，该股权转让尚未实施。 （2）债权债务往来 单位：元 占全部往来 项目 期末余额(金额) 款金额的比重(%) 2003 年 2002 年 2003 年 2002 年 应收帐款 山东拖拉机厂 14,512,332.50 4 山东潍坊华源拖拉机有限公司 16,523,237.38 17,530,837.38 8 5 应收帐款合计 16,523,237.38 32,043,169.88 8 9 应付帐款 山东拖拉机厂 9,229,684.88 2 其他应收款 中国华源集团有限公司 18,688,379.62 3 山东拖拉机厂 98,924,808.13 54,134,072.91 18 9 山东潍坊华源拖拉机有限公司 79,004,520.32 71,793,546.08 15 11 其他应收款合计 177,929,328.45 144,615,998.61 33 23 其他应付款 山东莱动内燃机有限公司 41,647,208.82 59,053,904.60 40 32 其他应付款合计 41,647,208.82 59,053,904.60 40 32 4、重大合同 （1）重大担保 发生日期 是否 是否为关联 担保金额 担保对象名称 （协议签 担保类型 担保期 履行 方担保 (万元） 署日） 完毕 （是或否） 一、公司对外担保 上海三毛纺织股份有限公司 2001.6 7800 连带责任保证 2002.6-2005.12 否 否 无锡凯马动力有限公司 2003.1 5400 连带责任保证 2003.1-2004.12. 否 否 31 （一）小计 13200 二、公司对控股子公司担保 山东华源山拖有限公司 2003.12 2150 连带责任保证 2003.12-2004.12 否 是 南昌凯马柴油机有限公司 2003.3 4000 连带责任保证 2003.3-2004.3 否 是 山东华源莱动内燃机有限公司 2000.5 4630 连带责任保证 2000.5-2006.5 否 是 （二）小计 10780 三、违规担保 无锡生命科技发展股份有限公 2002.7 5885 是（非控制关 连带责任保证 2002.7.12-2005.7.9 否 司 联方） 上海华源凯马进出口有限公司 2003.3 3775 连带责任保证 2003.3-2004.3 否 否 （三）小计 9660 合 计 33640 担保发生额合计 担保余额合计 33640 其中：关联担保余额合计 16665 上市公司对控股子公司担保发生额合计 10780 违规担保总额 9660 担保总额占公司净资产的比例 42.5% 注： ①违规担保总额占公司净资产的 12.23%。 ②违规担保原因：主要是公司对原控股子公司和参股公司的担保，由于股权转让 公司已不再持有其股权，按证监会 56 号文的有关规定，属违规担保。公司已与相关公 司及银行进行磋商，有关违规担保责任可望在年内予以解除。其中对上海华源凯马进 出口有限公司 3,775 万元的担保责任已在报告日前解除。 （2）公司未有委托他人进行现金资产管理。 5、公司或持股 5%以上股东报告期内无承诺事项 6、聘任会计师事务所及支付报酬情况 公司 2002 年 12 月 15 日二届七次董事会，同意聘任公司境内会计师事务所为上海 立信长江会计师事务所有限公司，境外会计师事务所为浩华会计师事务所（香港）。每 年支付报酬为 180 万元。为公司提供审计服务的签字注册会计师年限为 1 年。 32 十一、财务报告 1、审 计 报 告 信长会师报字(2004)第 10869 号 中泰凯马股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的中泰凯马股份有限公司（以下简称贵公司）2003 年 12 月 31 日 的资产负债表和合并的资产负债表、2003 年度利润及利润分配表和合并利润及利润分 配表，以及 2003 年度现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司管 理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报 表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露 的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以 及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基 础。 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规 定，在所有重大方面公允反映了贵公司 2003 年 12 月 31 日的财务状况以及 2003 年度 的经营成果和现金流量。 上海立信长江会计师事务所有限公司 中国注册会计师 顾 文 贤 肖 菲 地址：中国·上海 二 OO 四年四月十五日 33 2、会计报表（见附表） 3、会计报表附注 一、公司简介： 公司于 1998 年 2 月 19 日经上海市浦东新区管理委员会以沪浦管（1998）14 号文 批准设立。1998 年 5 月 18 日经中国证券监督管理委员会以证监国字（1998）8 号文批 准同意发行境内上市外资股。1998 年 6 月 19 日由国家工商行政管理局颁发企业法人营 业执照，注册号企股沪总字第 025012 号。于 1998 年 6 月 24 日在上海证券交易所上市， 所属行业为普通机械制造业。公司经营范围为内燃机、农用运输车、拖拉机整机及其 零部件的研究开发、生产、技术咨询、销售自产产品及下属子公司的产品并提供售后 服务；投资举办符合国家产业政策的项目（具体项目另行报批）。主要产品为中小功率 柴油机、农用车、拖拉机、冲压件等。 二、公司采用的主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 （一）会计制度：执行企业会计准则、《企业会计制度》及其有关的补充规定。 （二）会计年度：公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。 （三）记帐本位币：采用人民币为记帐本位币。 （四）记帐基础和计价原则：以权责发生制为记帐基础，以历史成本为计价原则。 （五）外币业务核算方法：外币业务按发生当月月初中国人民银行公布的市场汇 价（中间价）作为折算汇率，折合成人民币记帐。月末外币帐户余额按月末市场汇价 （中间价）折合成人民币金额进行调整。外币专门借款帐户期末折算差额，在所购建 固定资产达到预定可使用状态前的特定时间段内，按规定予以资本化，计入在建工程 成本，其余的外币帐户折算差额均计入财务费用。不同货币兑换形成的折算差额，均 计入财务费用。 （六）外币会计报表的折算方法：按照财政部财会字（1995）11 号《关于印发的通知》，除所有者权益类项目（不含未分配利润项目）以发 生时的市场汇价（中间价）折算为人民币外，资产、负债、损益类项目均以合并会计 报表决算日的市场汇价（中间价）折算为人民币。外币报表折算差额在合并资产负债 表中单独列示。 （七）现金等价物的确定标准：在编制现金流量表时，将同时具备期限短（从购 买日起，三个月到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小四个条件 的投资，确定为现金等价物。公司无现金等价物。 （八）短期投资核算方法： 1、取得的计价方法： 取得投资时按实际支付的价款（扣除已宣告未领取的现金股利或已到期未领取的 债券利息）、相关税费计价。债务重组取得债务人用以抵债的短期投资，以应收债权的 帐面价值为基础确定其入帐价值；以非货币性交易换入的短期投资，以换出资产的帐 面价值为基础确定其入帐价值。 2、短期投资跌价准备的计提： 中期末及年末，按成本与收盘价孰低提取或调整短期投资跌价准备。 按投资总体（投资类别、单项投资）计算并确定计提的跌价损失准备。如某项短 期投资占整个短期投资 10％以上，则按单项投资为基础计提跌价损失准备。 3、短期投资收益的确认： 34 短期投资待处置时确认投资收益。在持有期间分得的现金股利和利息，冲减投资 成本或相关应收项目。 （九）坏帐核算方法： 1、坏帐的确认标准： 对因债务人撤销、破产，依照法律清偿程序后确实无法收回的应收款项；因债务 人死亡，既无遗产可清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；因债务人逾 期未履行偿债义务并有确凿证据表明，确实无法收回的应收款项，按照公司管理权限 批准核销。 2、坏帐损失核算方法：采用备抵法核算，按帐龄分析法并结合个别认定法估算坏 帐损失。 3、坏帐准备的计提比例：逐项分析计提坏帐准备，剩余部分按年末余额的 0.3％ 计提。 （十）存货核算方法： 1、存货分类为：原材料、在产品、产成品。 2、取得和发出的计价方法： 各种存货按取得时的实际成本记帐。日常核算采用计划成本方法，月份终了，按发出 各种存货的计划成本总额计算应摊销的成本差异。 债务重组取得债务人用以抵债的存货，以应收债权的帐面价值为基础确定其入帐价值； 非货币性交易换入的存货以换出资产的帐面价值为基础确定其入帐价值。 3、低值易耗品的摊销方法 低值易耗品于领用时一次摊销。 4、存货的盘存制度 采用永续盘存制。 5、存货跌价损失准备的确认标准和计提方法 中期末及年末，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。 存货跌价准备按单个存货项目计提。 （十一）长期投资的核算方法： 1、取得的计价方法： 长期投资取得时以初始投资成本计价，包括相关的税金、手续费等。债务重组取 得债务人用以抵债的股权投资，以应收债权的帐面价值为基础确定其入帐价值；非货 币性交易换入的股权投资，以换出资产的帐面价值为基础确定其入帐价值。 2、长期股权投资的核算方法： 对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，采用成本法核算；对被投资 单位能实施控制、共同控制或重大影响的，采用权益法核算。 按权益法核算长期股权投资时，初始投资成本高于应享有被投资单位净资产份额 所确认的股权投资差额，若合同规定投资期限的按投资期限平均摊销；若合同未规定 投资期限的按 10 年平均摊销。 初始投资成本低于应享有被投资单位净资产份额的差额， 计入资本公积（股权投资准备） 。 3、长期债权投资的核算方法： 中期末及年末，按合同规定利率或债券票面利率计提利息，并同时按直线法摊销 债券投资溢价或折价。 如果计提的利息到期不能收回，停止计息并冲回原已计提的利息。 4、长期投资减值准备的计提： 中期末及年末，按预计可收回金额低于长期投资帐面价值的差额，计提长期投资 35 减值准备。 长期投资减值准备按个别投资项目计算确定。 （十二）委托贷款核算方法： 企业对委托金融机构贷出的款项，按实际委托的贷款金额入帐。期末，按照委托 贷款合同规定的利率计提应收利息。如果计提的利息到期不能收回，则停止计息并冲 回原已计提的利息。 中期末及年末，对委托贷款可收回金额低于贷款本金的差额，计提委托贷款减值准 备。 （十三）固定资产计价和折旧方法： 1、固定资产标准：指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的并且使用 期限超过一年、单位价值较高的有形资产。 2、固定资产分类为：房屋建筑物、机器设备、运输设备、其他设备。 3、固定资产的取得计价： 一般遵循实际成本计价原则计价。债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以 应收债权的帐面价值为基础确定其入帐价值；非货币性交易换入的固定资产，以换出 资产的帐面价值为基础确定其入帐价值。 融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的原帐面价值与最低租赁付款额的 现值两者中较低者作为入帐价值，如果融资租赁资产占企业资产总额等于或小于 30％ 的，则按最低租赁付款额作为入帐值。 4、固定资产折旧采用平均年限法分类计提。根据固定资产类别、预计使用年限和 预计净残值率确定折旧率。 类 别 估计使用年限 净残值率 年折旧率 房屋建筑物 8－40 年 4％ 2.4－12％ 机器设备 5－15 年 4％ 6.4－19.2％ 运输设备 5－10 年 4％ 9.6－19.2％ 其他设备 5－15 年 4％ 6.4－19.2％ 5、固定资产减值准备的计提： 中期末及年末，对由于市价持续下跌、技术陈旧、实体损坏、长期闲置等原因导 致其可收回金额低于帐面价值的，按预计可收回金额低于其帐面价值的差额，计提固 定资产减值准备。 固定资产减值准备按单项资产计提。 （十四）在建工程核算方法： 1、取得的计价方法： 以立项项目分类核算工程发生的实际成本，当所建工程项目达到预定可使用状态 时，转入固定资产核算，尚未办理竣工决算的，按估计价值转帐，待办理竣工决算手 续后再作调整。 2、在建工程减值准备的计提： 中期末及年末，对于长期停建并预计在未来三年内不会重新开工的在建工程，或 在性能、技术上已落后且给企业带来经济利益具有很大不确定性的在建工程，计提在 建工程减值准备。 在建工程减值准备按单项工程计提。 （十五）无形资产核算方法： 1、取得的计价方法：按取得时的实际成本入帐； 债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，按应收债权的帐面价值为基础确定其 入帐价值；非货币性交易换入的无形资产，按换出资产的帐面价值为基础确定其入帐 36 价值。 2、摊销方法：采用直线法。投资合同与法律两者中只有一方规定受益年限或有效 年限的，按不超过规定年数的期限平均摊销；两者均规定年限的按孰低者平均摊销； 两者均未规定年限的按不超过十年的期限平均摊销。 3、无形资产减值准备的计提： 中期末及年末，对于因被其他新技术替代、市价大幅下跌而导致创利能力受到重 大不利影响或下跌价值预期不会恢复的无形资产，按预计可收回金额低于其帐面价值 的差额，计提无形资产减值准备。 无形资产减值准备按单项资产计提。 （十六）长期待摊费用摊销方法： 1、开办费转销方法：在开始生产经营的当月一次计入损益。 2、其他长期待摊费用摊销方法：在受益期内平均摊销。 （十七）借款费用： 1、借款费用资本化的确认原则： 专门借款的辅助费用在所购建资产达到预定可使用状态前，予以资本化，若金额 较小则直接计入当期损益。 专门借款的利息、溢折价摊销、汇兑差额开始资本化应同时满足以下三个条件： 资产支出已经发生；借款费用已经发生；为使资产达到预定可使用状态所必要的购建 活动已经开始。 当购建资产项目发生非正常中断且连续三个月或以上时，借款费用暂停资本化。 当购建资产项目达到预定可使用状态后，借款费用停止资本化。 当购建资产中部分项目分别完工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止资本化。 普通借款的借款费用和不符合资本化规定的专门借款的借款费用，均计入发生当 期损益。 2、借款费用资本化期间： 按季度计算借款费用资本化金额。 3、专门借款的借款费用资本化金额的确定方法。 每一会计期间利息的资本化金额＝至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数 ×借款加权平均利率。 允许资本化的辅助费用、汇兑差额按实际发生额直接资本化。 （十八）预计负债： 与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，公司将其列为预计负债： 1、该义务是企业承担的现时义务； 2、该义务履行很可能导致经济利益流出企业； 3、该义务金额可以可靠地计量。 （十九）收入确认原则： 1、销售商品：公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方；公司不再对 该商品实施继续管理权和实际控制权；与交易相关的经济利益能够流入企业；相关的 收入和成本能可靠地计量时，确认营业收入实现。 2、提供劳务：在同一年度内开始并完成，在劳务已经提供，收到价款或取得收取 价款的依据时，确认劳务收入的实现；如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在 提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日按完工百分比法确认相 关的劳务收入。 3、让渡资产使用权：与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能可靠地 37 计量时，按合同或协议规定确认为收入。 （二十）所得税的会计处理方法：采用应付税款法。 （二十一）合并会计报表的编制方法： 1、合并会计报表按照《合并会计报表暂行规定》及有关文件，以母公司和纳入合 并范围的子公司的个别会计报表以及其他资料为依据进行编制。但对行业特殊及子公 司规模较小，符合财政部财会二字（1996）2 号《关于合并会计报表合并范围请示的复 函》文件的规定，则不予合并。合并时对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部 投资收益与子公司利润分配、内部交易事项、内部债权债务进行抵销，对合并盈余公 积进行调整。对纳入合并范围的合营企业，采用比例合并法编制合并会计报表。 2、母公司与子公司采用的会计政策和会计处理方法无重大差异。 三、税项： （一）公司主要税种和税率为： 税 种 税 率 计税基数 所得税 15％与 33％ 应纳税所得额 增值税 13％与 17％ 按销项税额扣除当年允许抵扣的进项税额后的差额 营业税 5％ 营业额 城建税 5％与 7％ 应纳营业税额、增值税额和消费税额 公司主要费种和费率为： 费 种 费率 计费基数 教育费附加 3％ 应纳营业税额、增值税额和消费税额 河道工程维检费 1％ 应纳营业税额、增值税额和消费税额 （二）税负减免： 公司注册地在上海浦东新区，执行 15％所得税率，经上海市浦东新区税务局第二 分局以浦税二政外字（2000）第 026 号文同意，从 1999 年 1 月 1 日至 2000 年 12 月 31 日止免征企业所得税二年，从 2001 年 1 月 1 日至 2003 年 12 月 31 日止减半征收企业 所得税。 四、控股子公司及合营企业： （一）公司所控制的所有子公司、合营企业情况以及合并范围： 投资比例 是否 被投资单位全称 注册资本 经营范围 实际投资额 直接 间接 合并 山东华源莱动内燃机有限公司 12,500 万元 内燃机 11,250 万元 90％ --- 是 山东凯马汽车制造有限公司 7,800 万元 农用车 7,020 万元 90％ --- 是 山东华源山拖有限公司 10,000 万元 拖拉机 9,900 万元 99％ --- 是 黑龙江省凯马富拖机械制造有限公司 6,800 万元 拖拉机 6,000 万元 88.2％ --- 是 山东奥峰车辆有限公司 1,500 万元 农用车 2,000 万元 94.67％ 5.33％ 是 上海中泰凯马汽车销售有限公司 200 万元 汽车销售 200 万元 90％ --- 是 WORLDBEST KAMA MACHINERY 5 万比索 农业机械 300 万美元 100％ --- 是 MEXICO，S.A. DE C.V. 南昌华源凯马柴油机有限公司 4,000 万元 内燃机 3,000 万元 75％ --- 是 江西凯马百路佳客车有限公司 3,000 万元 客车 2,800 万元 93.3％ --- 是 上海凯宁进出口有限公司 3,000 万元 进出口 3,000 万元 33.3％ 66.7％ 是 南昌凯马有限公司 3,000 万元 柴油机 3,000 万元 90％ 10％ 是 北京博汇世纪投资有限公司 2,700 万元 --- 2,700 万元 20％ 80％ 是 黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 3,600 万元 钢圈 3,240 万元 84.4％ 5.6％ 是 38 （二）本年度合并报表范围的变更情况： 1、本公司于 2003 年 11 月 30 日出售所持有的无锡凯马动力有限公司 100％的股权， 本年度合并无锡凯马动力有限公司 1-11 月的利润及利润分配表和现金流量表，资产负 债表不合并。 2、本公司于 2003 年 6 月 30 日出售所持有的上海华源凯马进出口有限公司 90％的 股权，本年度合并上海华源凯马进出口有限公司 1－6 月的利润及利润分配表和现金流 量表，资产负债表不合并。 3、本公司于 2003 年 10 月 31 日出售所持有的湖南汽车制造有限责任公司 90％的 股权，本年度合并湖南汽车制造有限责任公司 1-10 月的利润及利润分配表和现金流量 表，资产负债表不合并。 4、本公司于 2003 年 1 月 29 日投资设立上海凯宁进出口有限公司，本年度纳入合 并范围。 5、本公司于 2003 年 3 月 17 日投资设立南昌凯马有限公司，本年度纳入合并范围。 6、本公司于 2003 年 2 月 21 日投资设立北京博汇世纪投资有限公司，本年度纳入 合并范围。 7、本公司于 2003 年 1 月 1 日购买黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 84.4％股权， 累计投资比例 90％，本年度纳入合并范围。 本年度出售子公司的主要财务数据如下： 无锡凯马动力有限公司 上年数 本年 11 月份数 流动资产 153,436,467.39 150,283,349.11 固定资产 34,550,410.81 69,304,330.82 无形资产 3,836,244.94 3,096,325.53 资产总额 191,823,123.14 222,684,005.46 流动负债 173,170,816.45 198,832,259.05 负债总额 173,170,816.45 198,832,259.05 主营业务收入 128,437,336.08 198,470,983.79 主营业务利润 10,988,586.51 35,986,267.89 利润总额 -12,122,984.68 7,052,199.43 净利润 -12,186,877.61 5,199,439.72 上海华源凯马进出口有限公司 上年数 本年 6 月份数 流动资产 295,228,662.85 304,315,519.41 长期投资 1,580,198.29 3,232,345.49 固定资产 1,355,200.58 1,203,601.66 资产总额 298,164,061.72 308,751,466.56 流动负债 305,354,504.04 317,304,942.53 负债总额 305,354,504.01 317,304,942.53 主营业务收入 575,058,985.00 258,626,748.82 主营业务利润 27,007,106.22 14,571,584.54 利润总额 -7,152,634.02 -1,363,033.65 净利润 -7,152,634.02 -1,363,033.65 39 湖南汽车制造有限责任公司 上年数 本年 10 月份数 流动资产 15,544,675.00 6,212,562.44 固定资产 37,479,514.91 34,458,389.96 无形资产 32,410,778.68 31,849,435.08 资产总额 85,434,968.59 72,520,387.48 流动负债 16,285,985.07 9,238,283.65 负债总额 16,285,985.07 9,238,283.65 主营业务收入 28,807,167.65 13,021,749.79 主营业务利润 1,130,323.32 113,566.14 利润总额 -2,129,716.31 -5,866,879.69 净利润 -2,129,716.31 -5,866,879.69 五、合并会计报表主要项目附注（以下金额单位若未有注明者均为人民币元， 凡未注明期初数的均为期末数） （一）货币资金： 项 目 期末数 期初数 现 金 1,711,989.99 504,835.38 银行存款 121,200,648.37 210,139,649.33 其他货币资金 6,000,722.01 55,558,782.83 合 计 128,913,360.37 266,203,267.54 其中美元：外币金额 281,625.59 3,283,127.38 折算汇率 8.2767 8.2773 折合人民币 2,330,930.52 27,175,430.26 其中墨西哥比索：外币金额 --- 24,580,413.88 折算汇率 --- 0.8146 折合人民币 --- 20,023,205.15 其中：37,645.29 元美元存放于墨西哥。 （二）应收票据： 票据种类 期末数 期初数 银行承兑汇票 19,174,716.90 46,560,394.00 （三）应收股利、应收补贴款： 项 目 期末数 期初数 应收股利 --- 292,000.00 应收补贴款 2,283,095.95 85,237,487.24 合 计 2,283,095.95 85,529,487.24 应收补贴款系应收出口退税款。 （四）应收帐款： 期末数 期初数 占总额 占总额 坏帐准备 坏帐准备计 帐 龄 帐面余额 比例 坏帐准备 帐面余额 比例 计提比例 坏帐准备 提比例(％) (％) (％) (％) 1 年以内 77,113,332.09 38 0.4 330,784.26 218,997,872.62 64 0.3 696,085.67 1至2年 33,288,998.57 17 9.9 3,277,720.63 35,282,479.83 10 13.5 4,780,261.82 2至3年 24,957,213.36 12 49.6 12,380,989.86 55,834,483.19 16 38.5 21,494,620.81 3 年以上 66,634,505.04 33 36.3 24,155,000.40 35,201,429.94 10 42.2 14,850,306.25 合 计 201,994,049.06 100 40,144,495.15 345,316,265.58 100 41,821,274.55 期末应收帐款欠款金额前五名的累计总欠款金额为 60,927,776.85 元，占应收帐 款总金额的 30.16％。 40 针对经营状况恶化、还款情况不佳的债务人的余额，对其预计损失部分计提了全 额的坏帐准备。 本年度实际冲销的应收帐款： 欠款人名称 性质 冲销金额 冲销理由 是否涉及关联交易 山东华源光明机器制 销货款 3,684,450.16 破产 否 造有限公司 期末应收帐款中无持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款。 应收帐款期末数比期初数减少 41.50％，主要原因是合并范围发生变动。 （五）其他应收款： 期末数 期初数 占总额 占总额 坏帐准备 坏帐准备计 帐 龄 帐面余额 比例 坏帐准备 帐面余额 比例 计提比例 坏帐准备 提比例(％) (％) (％) (％) 1 年以内 209,481,490.32 39 1.2 2,457,495.82 314,476,399.08 50 1.0 3,059,854.41 1－2 年 103,312,742.10 19 1.6 1,612,832.54 247,072,126.42 39 19.0 46,903,558.62 2－3 年 174,089,220.14 32 35.5 61,725,182.75 40,812,008.15 6 16.8 6,836,031.80 3 年以上 56,215,403.12 10 15.0 8,456,313.23 29,585,961.74 5 30.4 9,002,619.77 合 计 543,098,855.68 100 74,251,824.34 631,946,495.39 100 65,802,064.60 期末其他应收款欠款金额前五名的累计总欠款金额为 343,453,089.05 元，占其他 应收款总金额的 63.24％。 针对经营状况恶化、还款情况不佳的债务人的余额，对其预计损失部分计提了全 额的坏帐准备。 金额较大的其他应收款： 欠款人名称 金额 性质或内容 山东拖拉机厂 98,924,808.13 借款 江苏行星机械有限公司 80,029,109.55 借款 山东潍坊华源拖拉机有限公司 79,004,520.32 借款 黑龙江富锦拖拉机制造厂 43,427,365.54 借款 山东华源光明机器制造有限公司 42,067,285.51 借款 期末其他应收款中持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款为 98,924,808.13 元，详见本附注七。 （六）预付帐款： 期末数 期初数 帐 龄 金额 占总额比例（％） 金额 占总额比例（％） 1 年以内 53,501,564.47 100 97,007,596.30 100 合 计 53,501,564.47 100 97,007,596.30 100 期末预付帐款中无持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东单位欠款。 （七）存货： 期末数 期初数 项 目 帐面余额 跌价准备 帐面余额 跌价准备 原材料 124,008,874.20 10,401,386.84 279,536,960.12 14,160,938.66 在产品 93,422,784.84 9,866,745.50 86,725,607.30 5,084,248.52 产成品 286,958,066.89 30,476,443.58 345,002,216.75 24,896,669.29 合 计 504,389,725.93 50,744,575.92 711,264,784.17 44,141,856.47 期末存货按成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，确定可变现净值的依 据为：存货的预计售价减去预计的销售费用。 （八）其他流动资产： 类 别 期末数 期初数 银行借款质押存款 352,635,842.67 323,632,770.56 41 （九）长期投资： 期末数 期初数 项 目 帐面余额 减值准备 帐面余额 减值准备 长期股权投资 116,968,458.20 --- 94,915,349.37 7,900,000.00 合 计 116,968,458.20 --- 94,915,349.37 7,900,000.00 1、长期股权投资： （1）股票投资： 被投资单位名称 股份类别 数量 所占比例 期初余额 本期变动 期末余额 天津华联 法人股 19 万股 小于 5％ 342,000.0 -342,000. --- 0 00 天津华联系上海华源凯马进出口有限公司所持有的投资，本年随之退出合并范围 而不包括在合并报表中。 （2）其他股权投资： A、成本法核算的股权投资： 占被投资单位注 被投资单位名称 投资起止期 期初余额 本期投资增减额 期末余额 册资本的比例 无锡生命科技发展股份有限公司 2002－2052 25％ 100,000,000.00 --- 100,000,000.00 上海同济同捷科技股份有限公司 --- 12％ 4,000,000.00 --- 4,000,000.00 江苏行星机械有限公司 --- 10％ 6,000,000.00 -6,000,000.00 --- 中纺机集团财务公司 --- 3.8％ 3,800,000.00 -3,800,000.00 --- 富锦凯马车轮有限公司 --- 5.6％ 2,000,000.00 -2,000,000.00 --- 上海天诚创业投资有限公司 --- 2.5％ 5,000,000.00 -5,000,000.00 --- 小 计 120,800,000.00 -6,800,000.00 104,000,000.00 因为本公司拟转让无锡生命科技发展股份有限公司，故本年采用成本法核算，详 见附注七。 江苏行星机械有限公司系无锡凯马动力有限公司所持有的投资,中纺机集团财务 公司系上海华源凯马进出口有限公司所持有的投资，本年均随之退出合并范围而不包 括在合并报表中。 B、权益法核算的对联营企业股权投资： 本期权益增减额 期末余额 被投资 投资起 占被投资单位 其中 期初余额 单位名称 止期 注册资本比例 本期合计 差额 分得 初始投资 累计增减 合计 投资成本 确认收益 摊销 利润 山 东 潍 坊华 源 拖 --- 35％ --- --- --- --- --- --- 35,000,000.00 -35,000,000.00 --- 拉机有限公司 上 海 交 大顶 峰 科 技 创 业 经营 管 理 1999－2029 23.44％ 8,930,671.22 -253,181.76 --- -253,181.76 --- ---- 8,760,000.00 -82,510.54 8,677,489.46 有限公司 莱 阳 莱 动实 业 有 1999－2029 40％ 1,272,461.24 18,507.50 --- 18,507.50 --- --- 800,000.00 490,968.74 1,290,968.74 限公司 常 州 华 源凯 马 机 --- 28％ 1,000,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00 --- --- --- --- --- --- 械有限公司 小 计 11,203,132.46 -1,234,674.26 -1,000,000.00 -234,674.26 --- --- 44,560,000.00 -34,591,541.80 9,968,458.20 常州华源凯马机械有限公司系上海华源凯马进出口有限公司所持有的投资，本年 随之退出合并范围而转出。 投资变现不存在重大限制。 42 2、长期股权投资减值准备： 被投资单位名称 期初数 本期增加 本期减少 期末数 江苏行星机械有限公司 6,000,000.00 --- 6,000,000.00 --- 中纺机集团财务公司 1,900,000.00 --- 1,900,000.00 --- 江苏行星机械有限公司系无锡凯马动力有限公司所持有的投资,中纺机集团财务 公司系上海华源凯马进出口有限公司所持有的投资，本年均随之退出合并范围而不包 括在合并报表中。 3、构成合并价差的股权投资差额： 被投资单位名称 初始金额 形成原因 摊销年限 本期摊销额 本期转出 期末金额 山东奥峰车辆有限公司 5,000,000.00 溢价收购 10 年 500,000.00 --- 3,000,000.00 湖南汽车制造有限责任公司 -68,169,821.06 折价收购 10 年 -5,680,818.42 -48,855,038.42 --- 无锡凯马动力机械有限公司 -3,645,836.09 折价收购 48 年 -48,737.74 -3,445,188.51 --- 上海华源凯马进出口有限公司 18,000,000.00 增 资 10 年 900,000.00 16,200,000.00 --- 小 计 -48,815,657.15 -4,329,556.16 -36,100,226.93 3,000,000.00 湖南汽车制造有限责任公司、无锡凯马动力有限公司和上海华源凯马进出口有限 公司本年均已出售，故转出所余的股权投资差额。 累计投资占期末净资产的比例为：15％。 （十）固定资产及累计折旧： 1、固定资产原值： 分 类 期初原值 本期增加 本期减少 期末原值 房屋建筑物 483,318,211.20 26,931,593.39 93,746,635.63 416,503,168.96 机器设备 533,985,325.71 70,703,095.15 76,045,821.86 528,642,599.00 运输设备 28,314,296.40 3,794,657.12 7,945,577.08 24,163,376.44 其他设备 61,339,499.32 2,683,933.99 4,992,773.67 59,030,659.64 合 计 1,106,957,332.63 104,113,279.65 182,730,808.24 1,028,339,804.04 其中：本期由在建工程转入固定资产原值为 48,068,712.10 元。 本期出售固定资产原值为 49,867,864.44 元。 本期新增固定资产原值尚需支付的款项为 1,359,086.08 元。 期末抵押的固定资产原值为 379,421,022.09 元。 尚未办理过户的房屋建筑物原值为 2,799,551.71 元。 因合并范围变动而减少的固定资产为 132,862,943.80 元。 2、累计折旧： 分 类 期初数 本期增加 本期减少 期末数 房屋建筑物 154,971,594.38 14,873,613.27 19,477,881.49 150,367,326.16 机器设备 237,305,136.90 45,693,274.63 24,364,998.01 258,633,413.52 运输设备 11,322,049.02 2,256,165.16 2,867,383.47 10,710,830.71 其他设备 34,910,650.47 5,444,558.80 2,158,600.01 38,196,609.26 合 计 438,509,430.77 68,267,611.86 48,868,862.98 457,908,179.65 因合并范围变动而减少的累计折旧为 21,536,955.59 元。 3、固定资产减值准备： 分 类 期初数 本期增加 本期减少 期末数 计提原因 房屋建筑物 --- --- --- --- --- 机器设备 9,400,000.00 20,599,660.08 8,080,000.00 21,911,476.58 闲置、技术落后 运输设备 --- 292,530.66 8,183.50 292,530.66 损坏 其他设备 --- 657,049.13 --- 657,049.13 闲置 合 计 9,400,000.00 21,549,239.87 8,088,183.50 22,861,056.37 --- 43 因合并范围变动而减少的固定资产减值准备为 8,080,000.00 元。 4、已提足折旧仍继续使用的固定资产： 类 别 原值 累计折旧 减值准备 净额 房屋建筑物 1,086,173.00 1,042,726.08 --- 43,446.92 机器设备 115,955,820.35 96,311,576.80 15,892,948.16 3,751,295.39 运输设备 3,580,046.00 3,436,844.16 --- 143,201.84 其他设备 15,877,760.50 15,248,531.40 --- 629,229.10 合 计 136,499,799.85 116,039,678.44 15,892,948.16 4,567,173.25 5、暂时闲置的固定资产： 类 别 原值 累计折旧 减值准备 净额 机器设备 23,557,097.82 8,100,084.90 5,418,528.42 10,038,484.50 运输设备 292,530.66 --- 292,530.66 --- 其他设备 2,343,279.10 1,592,498.81 657,049.13 93,731.16 合 计 26,192,907.58 9,692,583.71 6,368,108.21 10,132,215.66 6、经营出租的固定资产： 类 别 原值 累计折旧 净额 机器设备 131,955,144.69 96,860,955.12 35,094,189.57 合 计 131,955,144.69 96,860,955.12 35,094,189.57 （十一）在建工程： 本期减少 资金 工程投入占 工程项目名称 预算数 期初数 本期增加 期末数 转入固定资产 其他减少 来源 预算比例 中纺产业城 6,220 万元 13,590,000.00 --- --- --- 13,590,000.00 自筹 22％ 墨西哥项目 12,675 万元 39,232,145.99 3,089,090.18 --- 12,550,098.00 29,771,138.17 自筹 23％ 铸造车间改造 4,600 万元 32,855,038.64 7,867,379.80 9,731,896.49 --- 30,990,521.95 自筹 67％ 南厂东院职工楼 --- 6,597,772.76 572,378.52 --- 7,170,151.28 --- 自筹 --- 电泳工程 --- 3,833,216.60 3,666,783.40 7,500,000.00 --- --- 自筹 --- 数码发电机设备 --- 1,714,674.48 2,958,358.20 3,753,965.28 919,067.40 --- 自筹 --- 汽车城建设工程 6,985 万元 13,119,904.90 45,651,136.90 --- --- 58,771,041.80 自筹 84％ 南柴新厂区建设 8,270 万元 15,437,795.36 67,618,371.13 10,215,728.42 --- 72,840,438.07 自筹 88％ 百路佳新厂建设 10,522 万元 --- 35,545,138.30 --- -- 35,545,138.30 自筹 34％ 南昌机电园 3,366 万元 --- 32,000.000.00 --- --- 32,000,000.00 自筹 95％ 莱动机加工车间技改 1,200 万元 --- 12,502,275.97 3,062,095.95 --- 9,440,180.02 自筹 79％ 冲压模具改造 190 万元 --- 1,376,288.00 304,488.00 --- 1,071,800.00 自筹 56％ 零星设备及车间改造 --- 4,979,889.18 16,272,628.86 13,500,537.96 739,743.58 7,012,236.50 自筹 --- 合 计 --- 131,360,437.91 229,119,829.26 48,068,712.10 21,379,060.26 291,032,494.81 --- 在建工程除墨西哥项目使用部分银行借款外，均来源于自筹资金。墨西哥项目期 初利息资本化 1,578,369.62 元，2001 期资本化率为 5.86％。本期未发生利息资本化。 在建工程期末数比期初数增加 121.55％，主要系新厂区建设增加所致。 在建工程减值准备： 工程项目名称 期初数 本期增加 本期减少 期末数 计提原因 中纺产业城 --- 4,077,000.00 --- 4,077,000.00 长期停工 墨西哥项目 --- 1,200,000.00 --- 1,200,000.00 注 合 计 --- 5,277,000.00 --- 5,277,000.00 注：墨西哥项目目前处于停滞状态，本期减少的 12,550,098.00 元系将其中的部 分设备分别用于汽车城建设工程、南柴新厂区建设等工程项目，剩余 29,771,138.17 元中部分不能通用的设备预计将会有所损失。 44 （十二）无形资产： 剩余摊 项 目 取得方式 原值 期初数 本期增加 本期转出 本期摊销 累计摊销 期末数 销期限 股东投入 土地使用权 132,717,135.87 171,604,150.06 2,678,763.60 48,048,265.70 4,820,948.97 11,303,436.88 121,413,698.99 9－47 及购买 非专利技术 股东投入 2,809,400.00 3,983,590.24 --- 2,957,033.49 1,026,556.75 2,809,400.00 --- --- 汽车目录 股东投入 6,000,000.00 6,000,000.00 --- --- 600,000.00 600,000.00 5,400,000.00 9年 合 计 141,526,535.87 181,587,740.30 2,678,763.60 51,005,299.19 6,447,505.72 14,712,836.88 126,813,698.99 无形资产期末数中，44,957,729.84 元土地使用权已抵押给银行。 因合并范围变动而减少的无形资产为 34,806,468.57 元。 （十三）长期待摊费用： 项 目 原始发生额 期初数 本期增加 本期转出 本期摊销 累计摊销 期末数 开办费 1,256,113.54 --- 1,256,113.54 --- --- --- 1,256,113.54 设备改良支出 --- 414,534.82 --- 139,292.04 275,242.78 --- --- 场地租赁费 360,000,00 --- 360,000.00 --- 30,000.00 30,000.00 330,000.00 合 计 1,616,113.54 414,534.82 1,616,113.54 139,292.04 305,242.78 30,000.00 1,586,113.54 南昌凯马有限公司和北京博汇世纪投资有限公司尚未开始经营，故开办费未摊销。 （十四）短期借款、一年内到期的长期借款： 1、短期借款： 借款类别 期末数 期初数 抵 押 167,170,000.00 89,520,000.00 保 证 469,500,000.00 790,760,000.00 质 押 513,500,000.00 350,409,695.48 合 计 1,150,170,000.00 1,230,689,695.48 2、一年内到期的长期借款： 借款类别 期末数 期初数 抵 押 31,070,000.00 74,360,000.00 保 证 42,000,000.00 27,000,000.00 合 计 73,070,000.00 101,360,000.00 （十五）应付票据： 票据种类 期末数 2004 年内将到期的金额 银行承兑汇票 9,950,000.00 9,950,000.00 （十六）应付帐款： 期末数 期初数 373,986,170.77 492,270,000.01 期末余额中无欠持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款。 （十七）预收帐款： 期末数 期初数 68,252,677.02 106,222,045.92 期末余额中无欠持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东款项。 （十八）应付股利： 投资者名称 期末数 原因 山东莱动内燃机有限公司 6,546,883.35 股东未提取 山东寿光聚宝农用车辆总厂 5,972,912.00 股东未提取 中国农业机械总公司 175,957.60 股东未提取 合 计 12,695,752.95 （十九）应交税金： 税 种 期末数 期初数 增值税 88,892.09 -12,430,737.24 营业税 18,858.15 17,672.14 45 城建税 18,051.80 -49,899.23 所得税 405,972.57 626,064.92 房产税 -1,662.32 406,425.73 其 他 312,961.12 312,446.56 合 计 843,073.41 -11,118,027.12 （二十）其他应交款： 项 目 期末数 期初数 教育费附加 7,736.51 8,663.35 河道管理费 4.62 576.45 其 他 165,442.92 17,032.45 合 计 173,184.05 26,272.25 （二十一）其他应付款： 期末数 期初数 102,941,012.29 184,213,869.23 期末余额中欠持本公司 5％以上（含 5％）表决权股份的股东欠款为 41,647,208.82 元，详见附注七。 金额较大的其他应付款： 债权单位名称 期末余额 性质或内容 山东莱动内燃机有限公司 41,647,208.82 借 款 职工集资款 7,558,309.11 应付职工集资款 销售点押金 3,092,077.45 应付押金 住房公积金 3,669,487.70 应付公积金 以个人名义借入的银行贷款 2,961,334.68 借 款 （二十二）预提费用： 类 别 期末数 期初数 结存原因 利 息 --- 681,061.76 尚未支付 加工费 483,746.37 902,891.80 尚未支付 运 费 348,290.57 753,495.82 尚未支付 售后服务费 1,207,268.62 951,376.14 尚未支付 水电费 --- 849,958.04 尚未支付 其 他 433,293.11 591,888.00 尚未支付 合 计 2,472,598.67 4,730,671.56 （二十三）长期借款： 借款类别 期末数 期初数 抵 押 20,000,000.00 34,000,000.00 保 证 46,300,000.00 88,300,000.00 合 计 66,300,000.00 122,300,000.00 （二十四）长期应付款： 种 类 初始金额 期末余额 职工安置费 34,000,000.00 28,926,876.20 （二十五）股本： 期末数 比例（％） 期初数 比例（％） 一、尚未上市流通股份 发起人股份 国家拥有股份 378,294,668.00 59.11 378,294,668.00 59.11 境内法人持有股份 21,705,332.00 3.39 21,705,332.00 3.39 未上市流通股份合计 400,000,000.00 62.50 400,000,000.00 62.50 二、已上市流通股份 境内上市的外资股 240,000,000.00 37.50 240,000,000.00 37.50 46 已上市流通股份合计 240,000,000.00 37.50 240,000,000.00 37.50 三、股份总数 640,000,000.00 100.00 640,000,000.00 100.00 （二十六）资本公积： 项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 股本溢价 284,886,922.39 --- --- 284,886,922.39 股权投资准备 5,348,600.08 --- 502,409.22 4,846,190.86 其他资本公积 212,783,932.53 502,409.22 --- 213,286,341.75 合 计 503,019,455.00 502,409.22 502,409.22 503,019,455.00 本期出售无锡凯马动力有限公司，以前年度对应该公司确认的股权投资准备转入 其他资本公积。 （二十七）盈余公积： 项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 法定盈余公积 36,854,862.94 30,748.48 1,008,205.56 35,877,405.86 公益金 18,427,431.48 15,374.25 504,102.76 17,938.702.97 合 计 55,282,294.42 46,122.73 1,512,308.32 53,816,108.83 本期盈余公积减少的内容为： 无锡凯马动力有限公司本年不纳入合并范围，冲回 该公司以前年度提取的盈余公积中属母公司的份额。 （二十八）未确认的投资损失： 项 目 期末数 期初数 未确认的投资损失 --- 7,190,442.32 期初数系子公司上海华源凯马进出口有限公司累计的净资产负数，本公司对上海 华源凯马进出口有限公司承担有限责任，故该公司累计的净资产负数在期初资产负债 表上单列。今年随着该公司股权转让，未确认的投资损失已不存在。 （二十九）未分配利润： 项 目 金 额 提取比例 年初未分配利润额 -216,359,515.52 加：当年度合并净利润 -190,908,995.74 盈余公积转入数 1,512,308.32 减：提取法定盈余公积金 30,748.48 10％ 提取法定公益金 15,374.25 5％ 年末未分配利润余额 -405,802,325.67 （三十）主营业务收入和主营业务成本： 项目 营业收入 营业成本 本期 数 上期 数 本期 数 上期数 发动机 907,350.664.31 832,318,397.77 780,845,377.01 699,437,288.64 汽车 756,525,823.69 886,306,695.83 717,558,299.83 847,509,557.45 业 拖拉机 323,425,592.83 569,453,622.87 315,850,798.64 552,733,310.81 务 冲压件 67,480,765.88 58,737,696.67 49,743,427.36 37,024,319.38 分 贸易 434,438,692.06 606,263,487.73 417,366,157.90 578,710,696.57 部 小 计 2,489,221,538.77 2,953,079,900.87 2,281,364,060.74 2,715,415,172.85 公司内各业务分部相互抵销 349,845,962.38 510,149,812.30 357,451,242.17 504,279,631.85 合 计 2,139,375,576.39 2,442,930,088.57 1,923,912,818.57 2,211,135,541.00 地 中国 2,139,097,125.53 2,441,316,466.69 1,923,221,625.09 2,209,775,215.52 区 墨西哥 278,450.86 1,613,621.88 691,193.48 1,360,325.48 分 合计 2,139,375,576.39 2,442,930,088.57 1,923,912,818.57 2,211,135,541.00 部 47 公司向前五名客户的销售总额为 249,647,662.22 元，占公司全部销售收入的 11.67 ％。 （三十一）主营业务税金及附加： 税费种类 本期发生数 上期发生数 城市维护建设税 1,164,541.73 1,381,081.89 教育费附加 504,169.58 592,001.77 其 他 109,256.28 114,422.03 合 计 1,777,967.59 2,087,505.69 （三十二）其他业务利润： 本期发生数 上期发生数 类 别 收入 成本 利润 收入 成本 利润 材料销售 60,827,482.79 56,325,968.80 4,501,513.99 73,215,483.14 68,626,332.70 4,589,150.44 技术服务收入 1,130,765.47 64,185.00 1,066,580.47 1,370,000.00 74,528.25 1,295,471.75 出租收入 2,984,441.67 2,897,697.00 86,744.67 1,289,548.32 7,862.85 1,281,685.47 其他收入 455,377.39 24,921.19 430,456.20 1,733,001.67 96,695.12 1,636,306.55 合 计 65,398,067.32 59,312,771.99 6,085,295.33 77,608,033.13 68,805,418.92 8,802,614.21 （三十三）财务费用： 费用项目 本期发生数 上期发生数 利息支出 80,787,760.00 87,066,916.14 减：利息收入 6,709,118.34 20,136,749.49 汇兑损益 357,760.01 654,486.89 其 他 4,563.953.14 3,286,220.44 合 计 79,000,354.81 70,870,873.98 （三十四）投资收益： 类 别 本期发生数 上期发生数 股票投资收益 --- 162,804.73 其他投资收益 240,720.00 644,556.23 按权益法核算的投资收益 -234,674.26 128,990.01 股权投资差额摊销 4,329,556.16 5,492,937.03 股权投资转让损益 9,693,442.31 120,250,000.00 长期投资减值准备 --- -380,000.00 期货损益 57,000.00 --- 合 计 14,086,044.21 126,299,288.00 投资收益汇回不存在重大限制。 （三十五）营业外收入： 类 别 本期发生数 上期发生数 固定资产清理 1,202,195.26 4,295,256.56 罚款收入 243,650.29 284,085.06 其 他 496,560.77 237,006.43 合 计 1,942,406.32 4,816,348.05 （三十六）营业外支出： 业务种类 本期发生数 上期发生数 固定资产清理 2,861,598.96 1,561,148.42 固定资产减值 21,549,239.87 -2,150,000.00 在建工程减值 5,277,000.00 --- 罚款支出 159,699.31 657,218.20 捐 赠 165,388.82 245,184.57 其 他 107,148.83 228,826.02 合 计 30,120,075.79 542,377.21 48 （三十七）未确认的投资损失： 项 目 本期发生数 上期发生数 未确认的投资损失 1,363,033.65 48,946,244.47 本期发生数中 1,363,033.65 元系子公司上海华源凯马进出口有限公司当期增加的 净资产负数。 2003 年 6 月，本公司已将上海华源凯马进出口有限公司 90％的股权出售，根据财 政部的有关规定，仍需合并该公司 2003 年 1 至 6 月份的损益表，但本公司对该公司的 投资亏损以出资额为限，故在损益表中加回该公司 2003 年 1 至 6 月份增加的净资产负 数。 （三十八）支付的其他与经营活动有关的现金： 项 目 金额 支付的经营及管理费用 84,567,982.41 （三十九）收到的其他与投资活动有关的现金： 109,989,476.72 其中价值较大的项目情况如下： 项目名称 本期发生额 江苏行星机械有限公司 56,000,000.00 南昌市工业资产经营有限公司 20,000,000.00 沈阳工大凯马农用车辆有限公司 11,750,000.00 中国华源集团有限公司 7,500,000.00 沈阳绿野环保有限公司 7,000,000.00 （四十）支付的其他与投资活动有关的现金： 203,277,851.37 其中价值较大的项目情况如下： 项 目 金 额 山东拖拉机机厂 47,018,468.01 无锡凯马动力有限公司出售日货币资金余额 35,701,162.37 上海华源凯马进出口有限公司出售日货币资金余额 33,551,764.33 ROSE SUPREME CO. 18,622,575.00 山东莱动内燃机有限公司 17,409,870.47 （四十一）收到的其他与筹资活动有关的现金： 4,736,334.68 项 目 金 额 以个人名义借入的银行贷款 2,961,334.68 职工集资款 1,775,000.00 合 计 4,736.334.68 （四十二）支付的其他与筹资活动有关的现金： 34,579,072.11 项 目 金 额 银行质押存款 29,003,072.11 归还以个人名义借入的银行贷款 4,070,000.00 职工集资款 1,506,000.00 合 计 34,579,072.11 六、母公司会计报表主要项目附注： （一）应收帐款： 期末数 期初数 占总额比例 坏帐准备计 占总额 坏帐准备计 帐 龄 帐面余额 坏帐准备 帐面余额 坏帐准备 (％) 提比例(％) 比例(％) 提比例(％) 1 年以内 87,840,249.06 100 --- 41,029.01 79,985,158.88 96 0.2 181,189.02 1至2年 140,160.01 --- 100 140,160.01 --- --- --- --- 2至3年 --- --- --- --- 3,684,450.16 4 100 3,684,450.16 合 计 87,980,409.07 100 181,189.02 83,669,609.04 100 3,865,639.18 49 期末应收帐款欠款金额前五名的累计总欠款金额为 87,980,409.07 元，占应收帐 款总金额的 100％。 针对经营状况恶化、还款情况不佳的债务人的余额，对其预计损失部分计提了全 额的坏帐准备。 本年度实际冲销的应收帐款： 欠款人名称 性质 冲销金额 冲销理由 是否涉及关联交易 山东华源光明机 销货款 3,684,450.16 破产 否 器制造有限公司 （二）其他应收款： 期末数 期初数 占其他应 占其他应收款 坏帐准备计 坏帐准备计 帐 龄 帐面余额 坏帐准备 帐面余额 收款总额 坏帐准备 总额比例(％) 提比例(％) 提比例(％) 比例(％) 1 年以内 225,471,166.43 36 0.1 141,032.33 229,297,812.04 32 0.2 481,326.03 1 至 2 年 79,733,660.67 12 0.2 150,216.43 414,496,883.82 57 8.8 36,402,473.01 2 至 3 年 213,363,538.91 34 28.3 60,295,419.31 33,585,239.92 5 0.2 80,955.72 3 年以上 113,409,514.87 18 5.6 6,297,874.03 48,213,843.66 6 12.7 6,123,680.64 合 计 631,977,880.88 100 66,884,542.10 725,593,779.44 100 43,088,435.40 其他应收款期末余额中金额较大的债务人情况： 债务单位名称 期末欠款余额 性质或内容 南昌华源凯马柴油机有限公司 143,782,058.00 暂借款 江苏行星机械有限公司 80,029,109.55 暂借款 山东潍坊华源拖拉机有限公司 79,004,520.32 暂借款 山东华源莱动内燃机有限公司 60,845,614.29 暂借款 山东华源光明机器制造有限公司 42,067,285.51 暂借款 本项目期末余额中欠款金额前五名的欠款金额合计为 405,728,587.67 元，占其他 应收款总额的比例为 64.20％。 针对经营状况恶化、还款情况不佳的债务人的余额，对其预计损失部分计提了全 额的坏帐准备。 （三）长期投资： 期末数 期初数 项 目 帐面余额 减值准备 帐面余额 减值准备 长期股权投资 430,448,966.84 --- 514,224,100.06 --- 合 计 430,448,966.84 --- 514,224,100.06 --- 1、长期股权投资： （1）成本法核算的股权投资： 占被投资单位注 被投资单位名称 投资起止期 期初余额 本期投资增减额 期末余额 册资本的比例 上海同济同捷科技股份有限公司 --- 12％ 4,000,000.00 --- 4,000,000.00 上海天诚创业投资有限公司 --- 2.5％ 5,000,000.00 -5,000,000.00 --- 无锡生命科技发展股份有限公司 2002－2052 25％ 100,000,000.00 --- 100,000,000.00 小 计 109,000,000.00 -5,000,000.00 104,000,000.00 （2）权益法核算的对子公司股权投资： 50 本期权益增减额 期末余额 占被投资单位 被投资单位名称 投资起止期 期初余额 其中 注册资本比例 本期合计 初始投资 累计增减 合计 投资成本 确认收益 差额摊销 分得利润 山东华源莱动内燃机有限公司 90％ 103,812,377.11 -18,459,333.02 --- -18,459,333.02 --- --- 112,500,000.00 -27,146,955.91 85,353,044.09 2000-2050 山东凯马车辆制造有限公司 90％ 40,301,455.07 -21,463,673.30 --- -21,463,673.30 --- --- 70,200,000.00 -51,362,218.23 18,837,781.77 --- 山东潍坊华源拖拉机有限公司 90％ --- --- --- --- --- --- 25,000,000.00 -25,000,000.00 --- --- 山东华源山拖有限公司 99％ 53,772,516.20 -25,121,108.08 --- -25,121,108.08 --- --- 99,000,000.00 -70,348,591.88 28,651,408.12 --- 无锡凯马动力有限公司 --- 90％ 14,341,327.43 -14,341,327.43 -19,069,560.92 4,679,495.75 48,737.74 --- --- --- --- 上海华源凯马进出口有限公司 --- 90％ 17,100,000.00 -17,100,000.00 -16,200,000.00 --- -900,000.00 --- --- --- --- 黑龙江凯马富拖机械制造有限公司 --- 88.2％ 71,320,822.36 -28,480,968.44 --- -28,480,968.44 --- --- 59,976,000.00 -17,136,146.08 42,839,853.92 山东奥峰车辆有限公司 --- 94.67％ 31,978,572.30 -350,688.53 --- 149,311.47 -500,000.00 --- 14,200,000.00 17,427,883.77 31,627,883.77 上海中泰凯马汽车销售有限公司 2000－2050 90％ -22,309,690.59 152,334.80 --- 152,334.80 --- --- 1,800,000.00 -23,957,355.79 -22,157,355.79 湖南汽车制造有限责任公司 --- 90％ 7,698,228.33 -7,698,228.33 -8,098,855.03 -5,280,191.72 5,680,818.42 --- --- --- --- WORLDBEST KAMA MACHINERY --- 100％ 24,302,204.74 -3,678,261.72 --- -3,678,261.72 --- --- 24,868,350.00 -4,244,406.98 20,623,943.02 MEXICO，S.A. DE C.V. 南昌华源凯马柴油机有限公司 --- 75％ 25,971,883.89 -13,340,841.95 --- -13,340,841.95 --- --- 30,000,000.00 -17,368,958.06 12,631,041.94 江西凯马百路佳客车有限公司 2002－2022 93.3％ 28,003,732.00 -1,507,463.42 --- -1,507,463.42 --- --- 28,000,000.00 -1,503,731.42 26,496,268.58 南昌凯马有限公司 2003－2023 90％ --- 27,000,000.00 27,000,000.00 --- --- --- 27,000,000.00 --- 27,000,000.00 上海凯宁进出口有限公司 2003－2023 33.3％ --- 10,054,831.37 10,000,000.00 54,831.37 --- --- 10,000,000.00 54,831.37 10,054,831.37 北京博汇世纪投资有限公司 2003－2023 20％ --- 5,400,000.00 5,400,000.00 --- --- --- 5,400,000.00 --- 5,400,000.00 黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 2001－2021 84.4％ --- 30,412,776.59 30,400,000.00 12,776.59 --- --- 30,400,000.00 12,776.59 30,412,776.59 小计 396,293,428.84 -78,521,951.46 29,431,584.05 -112,283,091.67 4,329,556.16 --- 538,344,350.00 -220,572,872.62 317,771,477.38 （3）权益法核算的对联营公司股权投资： 占被投资 本期权益增减额 期末余额 被投资单位名称 投资起止期 单位注册 期初余额 其中 本期合计 初始投资 累计增减 合计 资本比例 投资成本 确认收益 差额摊销 分得利润 .上海交大顶峰科技创业 1999－2029 23.44％ 8,930,671.22 -253,181.76 --- -253,181.76 --- --- 8,760,000.00 -82,510.54 8,677,489.46 经营管理有限公司 投资变现不存在重大限制。 累计投资占期末净资产的比例为：54％。 （四）主营业务收入和主营业务成本： 主营业务 营业收入 营业成本 种 类 本期数 上期数 本期数 上期数 冲压件 67,480,765.88 58,737,696.67 49,743,427.36 37,024,319.38 贸 易 53,388,887.99 21,421,947.20 52,877,347.54 21,009,421.70 合 计 120,869,653.87 80,159,643.87 102,620,774.90 58,033,741.08 （五）投资收益： 51 本期数 上期数 其他投资收益 240,720.00 644,556.23 按权益法核算的投资收益 -112,536,273.43 -72,340,227.60 股权投资差额摊销 4,329,556.16 5,470,150.55 股权投资转让损益 8,110,439.08 120,250,000.00 合 计 -99,855,558.19 54,024,479.18 投资收益汇回不存在重大限制。 七、关联方关系及其交易的披露： （一）存在控制关系的关联方情况 1、存在控制关系的关联方情况 与本企 法定 企业名称 注册地址 主营业务 经济性质或类型 业关系 代表人 中泰信用担保有限公司 北京市海淀区太月园 1 号 担保及投资 母公司 有限责任公司 刘军 山东华源莱动内燃机有限公司 莱阳市五龙北路 20 号 内燃机 子公司 有限责任公司 王驰巍 山东凯马汽车制造有限公司 寿光市新兴街 131 号 农用车 子公司 有限责任公司 董宜顺 山东华源山拖有限公司 兖州市大安镇辛北村 拖拉机 子公司 有限责任公司 王驰巍 黑龙江省凯马富拖机械制造有限公司 富锦市三八路中段 拖拉机 子公司 有限责任公司 王驰巍 山东奥峰车辆有限公司 寿光市稻田镇 农用车 子公司 有限责任公司 董宜顺 上海中泰凯马汽车销售有限公司 上海市黄浦区宁波路 汽车销售 子公司 有限责任公司 王驰巍 WORLDBEST KAMA MACHINERY 墨西哥 农业机械 子公司 有限责任公司 孙琦 MEXICO，S.A.DE C.V. 南昌华源凯马柴油机有限公司 南昌经济技术开发区 内燃机 子公司 有限责任公司 王驰巍 江西凯马百路佳客车有限公司 南昌经济技术开发区 客车 子公司 有限责任公司 王驰巍 上海凯宁进出口有限公司 上海浦东新区福山路 进出口 子公司 有限责任公司 肖亨琳 南昌凯马有限公司 南昌经济技术开发区 机电产品 子公司 有限责任公司 王驰巍 北京博汇世纪投资有限公司 北京市昌平区科技园区 － 子公司 有限责任公司 王驰巍 黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 富锦市正大街西段 钢圈 子公司 有限责任公司 刘万林 2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化情况 企业名称 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数 中泰信用担保有限公司 100,000 万元 --- --- 100,000 万元 山东华源莱动内燃机有限公司 12,500 万元 --- --- 12,500 万元 山东凯马汽车制造有限公司 7,800 万元 --- --- 7,800 万元 山东华源山拖有限公司 10,000 万元 --- --- 10,000 万元 黑龙江省凯马富拖机械制造有限公司 6,800 万元 --- --- 6,800 万元 山东奥峰车辆有限公司 1,500 万元 --- --- 1,500 万元 上海中泰凯马汽车销售有限公司 200 万元 --- --- 200 万元 WORLDBEST KAMA MACHINERY 5 万比索 --- --- 5 万比索 MEXICO，S.A.DE C.V. 南昌华源凯马柴油机有限公司 4,000 万元 --- --- 4,000 万元 江西凯马百路佳客车有限公司 3,000 万元 --- --- 3,000 万元 上海凯宁进出口有限公司 --- 3,000 万元 --- 3,000 万元 南昌凯马有限公司 --- 3,000 万元 --- 3,000 万元 北京博汇世纪投资有限公司 --- 2,700 万元 --- 2,700 万元 黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 3,600 万元 --- --- 3,600 万元 3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化情况 期初数 本期增加 本期减少 期末数 企业名称 金额 ％ 金额 ％ 金额 ％ 金额 ％ 中泰信用担保有限公司 --- --- 18,880 万元 29.5 --- --- 18,880 万元 29.5 山东华源莱动内燃机有限公司 11,250 万元 90 --- --- --- --- 11,250 万元 90 山东凯马汽车制造有限公司 7,020 万元 90 --- --- --- --- 7,020 万元 90 山东华源山拖有限公司 9,900 万元 99 --- --- --- --- 9,900 万元 99 52 黑龙江省凯马富拖机械制造有限公司 6,000 万元 88.2 --- --- --- --- 6,000 万元 88.2 山东奥峰车辆有限公司 1,500 万元 100 --- --- --- --- 1,500 万元 100 上海中泰凯马汽车销售有限公司 180 万元 90 --- --- --- --- 180 万元 90 WORLDBEST KAMA MACHINERY 5 万比索 100 --- --- --- --- 5 万比索 100 MEXICO，S.A.DE C.V. 南昌华源凯马柴油机有限公司 3,000 万元 75 --- --- --- --- 3,000 万元 75 江西凯马百路佳客车有限公司 2,800 万元 93.3 --- --- --- --- 2,800 万元 93.3 上海凯宁进出口有限公司 --- --- 3,000 万元 100 --- --- 3,000 万元 100 南昌凯马有限公司 --- --- 3,000 万元 100 --- --- 3,000 万元 100 北京博汇世纪投资有限公司 --- --- 2,700 万元 100 --- --- 2,700 万元 100 黑龙江富锦凯马车轮制造有限公司 200 万元 5.56 3,040 万元 84.44 --- --- 3,240 万元 90 （二）不存在控制关系的关联方情况 企业名称 与本企业的关系 中国华源集团公司 法人股东，持股 7.246％ 山东莱动内燃机有限公司 法人股东，持股 5.76％ 山东拖拉机厂 法人股东，持股 5.529％ 山东潍坊华源拖拉机有限公司 联营企业，持股 35％ 无锡生命科技发展股份有限公司 联营企业，持股 25％ （三）关联方交易 1、关联方销售和采购 （1）主营业务收入 2003 年度 2002 年度 关联方名称 销售商品 占销售比例 定价原则 销售商品 占销售比例 定价原则 山东拖拉机厂 28,291,193.12 1.3％ 市场价 16,867,550.88 0.7％ 市场价 采购原料 占采购比例 定价原则 采购原料 占采购比例 定价原则 山东拖拉机厂 60,027,061.25 3.5％ 市场价 28,554,587.08 1.1％ 市场价 （2）其他业务收入 2003 年度 2002 年度 关联方名称 销售材料 占销售比例 定价原则 销售材料 占销售比例 定价原则 山东拖拉机厂 19,678,880.87 32.4％ 市场价 --- --- --- 2、本企业与关联方其他应收款、其他应付款余额 2003 年度和 2002 年度与关联方往来余额 （单位：元） 占全部往来 项 目 期末余额(金额) 款金额的比重(％) 2003 年 2002 年 2003 年 2002 年 应收帐款： 山东拖拉机厂 --- 14,512,332.50 --- 4 山东潍坊华源拖拉机有限公司 16,523,237.38 17,530,837.38 8 5 应收帐款合计 16,523,237.38 32,043,169.88 8 9 应付帐款： 山东拖拉机厂 --- 9,229,684.88 --- 2 其他应收款： 53 中国华源集团有限公司 --- 18,688,379.62 --- 3 山东拖拉机厂 98,924,808.13 54,134,072.91 18 9 山东潍坊华源拖拉机有限公司 79,004,520.32 71,793,546.08 15 11 其他应收款合计 177,929,328.45 144,615,998.61 33 23 其他应付款： 山东莱动内燃机有限公司 41,647,208.82 59,053,904.60 40 32 其他应付款合计 41,647,208.82 59,053,904.60 40 32 3、其他应披露事项 （1）担保事项 中泰信用担保有限公司为本公司 32,400 万元银行借款提供担保，2003 年度中泰信 用担保有限公司向本公司收取担保费共计 2,397,500.00 元，该收费按担保发生额的 0.3 ％至 1.5％收取。 中国华源集团有限公司为本公司 15,950 万元银行借款提供担保。 山东拖拉机厂为本公司的子公司山东华源山拖有限公司 2,000 万元银行借款提供 担保。 本公司为无锡生命科技发展股份有限公司 5,885 万元银行借款提供担保。 本公司应收江苏行星机械有限公司 80,029,109.55 元借款由无锡市惠山区经惠公 有资产经营管理公司担保，中国华源集团有限公司对该款项提供额外担保，对到期不 能还款部分承担所有的还款责任。该款项已在期后付清。 中 国 华 源 集 团 有 限 公 司 及 中 泰 信 用 担 保 有 限 公 司 对 本 公 司 2002 期 末 209,153,561.78 元应收款项提供担保。该款项在 2003 年底已变动为 206,185,173.28 元，并在期后回款 146,347,787.21 元。 （2）租用设备 本公司的子公司山东华源莱动内燃机有限公司向山东莱动内燃机有限公司租用厂房 和设备，2003 年度共支付租费 1,538,721.58 元，2002 年度共支付租费 1,538,721.58 元。 本公司的子公司山东华源山拖有限公司向山东拖拉机厂出租设备，2003 年度共收 取租费 2,712,939.21 元，按出租设备的年折旧额收费。 （3）转让投资 本公司将所持有上海天诚创业投资有限公司 2.5％的股权以 500 万元转让给无锡生 命科技发展股份有限公司，该股权的帐面成本为 500 万元。 本公司拟将所持有无锡生命科技发展股份有限公司 25％股权中的 24％转让给中国 华源集团有限公司，该转让已经本公司 2003 年第三次临时股东大会决议通过。截至审 计报告日，该股权转让尚未实施。 八、或有事项： （一）本公司对非关联企业提供担保情况如下： 被担保企业 提供担保 担保有效期 对方为本公司担保 上海三毛企业（集团）股份有限公司 7,800 万元 至 2005 年 12 月 8,000 万元 无锡凯马动力有限公司 5,400 万元 至 2004 年 12 月 上海华源凯马进出口有限公司 3,775 万元 至 2004 年 3 月 合 计 16,975 万元 8,000 万元 54 （二）本公司对子公司提供担保情况如下： 被担保企业 提供担保 担保有效期 山东华源莱动内燃机有限公司 4,630 万元 至 2006 年 5 月 南昌凯马柴油机有限公司 4,000 万元 至 2004 年 3 月 山东华源山拖有限公司 2,150 万元 至 2004 年 12 月 合 计 10,780 万元 九、承诺事项： 本公司的下列资产为银行借款抵押： 固定资产原值为 379,421,022.09 元； 无形资产土地使用权为 44,957,729.84 元。 十、资产负债表日后事项： （一）根据公司 2004 年 4 月 15 日召开的第二届董事会第二十次会议决议，不进 行股利分配，也不实施资本公积金转增股本。该预分配方案尚待股东大会决议批准。 （二）控股股东的变更 本公司的控股股东中泰信用担保有限公司将其拥有的本公司 21.5％的股权，计 13,760 万股转让给上海华源投资发展（集团）有限公司，该项转让于 2004 年 2 月 23 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理过户登记手续。至此，本公司的 控股股东变更为上海华源投资发展（集团）有限公司。 十一、其他重要事项： （一）非货币性交易： 根据 2003 年 9 月 18 日本公司和邵阳市机械冶金电子行业管理办公室签订的股权 转让协议，公司将所持有的湖南汽车制造有限公司的股权转让给邵阳市机械冶金电子 行业管理办公室，对价为价值 1,000 万元的土地。该股权转让协议已于 2003 年 10 月 23 日经公司第二届董事会第十六次会议决议通过。 在股权转让日，本公司所持有的湖南汽车制造有限公司股权的帐面价值为 8,098,855.03 元，所换入的土地也以 8,098,855.03 元入帐。截至审计日，该土地已过户 到本公司名下。 （二）非经常性损益： 项 目 金额（元） （一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期 9,693,442.31 资产产生的损益 （二）以前年度已经计提各项减值准备的转回 910,008.36 （三）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融 57,000.00 机构获得的短期投资损益除外 （四）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其 他各项营业外收入、支出 -1,351,429.60 （五）所得税影响额 -2,308.81 合 计 9,306,712.26 55 补充资料 境内外审计差异调节表 单位：千 元 中国会计准则审计 -190,909 调整出售子公司利润 24,200 设备改良支出本年度冲回 415 开办费于发生期内计入损益 -1,256 购置出售子公司及摊销股权投资差额等 -3,320 未确认投资损失 -1,363 冲回股权投资差异的摊销 900 调整后按境外会计准则审计净利润为 -171,334 资产减值准备明细表 2003 年度 编制单位：中泰凯马股份有限公司 单位：人民币元 项目 年初余额 本年计提 本年转回数 核销 减：合并范围变动 年末余额 一、坏账准备合计 107,623,339.15 52,027,054.69 662,856.32 3,684,450.16 40,906,767.87 114,396,319.49 其中：应收账款 41,821,274.55 21,551,765.30 63,699.96 3,684,450.16 19,480,394.58 40,144,495.15 其他应收款 65,802,064.60 30,475,289.39 599,156.36 21,426,373.29 74,251,824.34 二、存货跌价准备 44,141,856.47 23,575,640.84 247,152.04 8,976,537.18 7,749,232.17 50,744,575.92 三、固定资产减值准备 9,400,000.00 21,549,239.87 8,183.50 8,080,000.00 22,861,056.37 四、在建工程减值准备 5,277,000.00 5,277,000.00 五、长期投资减值准备 7,900,000.00 7,900,000.00 0 合计 169,065,195.62 102,428,935.40 910,008.36 12,669,170.84 64,636,000.04 193,278,951.78 利润表附表: 净资产收益率和每股收益计算表 2003 年度 编制单位: 中泰凯马股份有限公司 单位: 元 报告期利润 净资产收益率（%） 每股收益 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 27.01 27.01 0.33 0.33 营业利润 -23.91 -23.91 -0.30 -0.30 净利润 -24.14 -24.14 -0.30 -0.30 扣除非经常性损 -25.31 -25.31 -0.31 -0.31 益后的净利润 56 十二、备查文件目录 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报 表； 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内在中国证监会指定的报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及公告 原稿。 上述备查文件均完整置于公司办公场所。 中泰凯马股份有限公司董事会 董事长 傅伟民 二 00 四年四月十七日 57 股份有限公司二○○三年度会计报表 资产负债表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年12月31日 资 产 行次 附注六 年初数 年末数 负债和股东权益 流动资产： 流动负债： 货币资金 1 102,189,506.84 91,504,309.78 短期借款 短期投资 2 应付票据 应收票据 3 450,000.00 应付帐款 应收股利 4 292,000.00 预收帐款 应收利息 5 应付工资 应收帐款 6 一 79,803,969.86 87,799,220.05 应付福利费 其他应收款 7 二 682,505,344.04 565,093,338.78 应付股利 预付帐款 8 4,547,466.74 29,141,025.61 应付利息 应收补贴款 9 应交税金 存 货 10 13,860,816.87 16,466,364.35 其他应交款 待摊费用 11 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期债权投资 21 4,000.00 预计负债 其他流动资产 24 323,632,770.56 352,635,842.67 递延收益 流动资产合计 30 1,206,835,874.91 1,143,090,101.24 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 长期投资： 三 长期负债： 长期股权投资 31 514,224,100.06 430,448,966.84 长期借款 长期债权投资 32 应付债券 长期投资合计 33 514,224,100.06 430,448,966.84 长期应付款 其中：合并价差（贷差以"-"号表示，合并报表填列） 34 专项应付款 35 其他长期负债 固定资产： 长期负债合计 固定资产原值 39 207,960,135.05 170,375,298.07 递延税项： 减：累计折旧 40 32,648,550.03 37,528,955.23 递延税款贷项 固定资产净值 41 175,311,585.02 132,846,342.84 负债合计 减：固定资产减值准备 42 15,892,948.16 固定资产净额 43 175,311,585.02 116,953,394.68 少数股东权益（合并报表填列） 工程物资 44 在建工程 45 65,942,050.89 129,926,979.97 股东权益： 固定资产清理 46 股 本 固定资产合计 50 241,253,635.91 246,880,374.65 资本公积 无形资产及其他资产： 盈余公积 无形资产 51 5,357,782.44 4,661,437.76 其中：法定公益金 长期待摊费用 52 减：未确认的投资损失（合并报表填列） 其他长期资产 53 未分配利润 无形资产及其他资产合计 54 5,357,782.44 4,661,437.76 其中：董事会预分方案中分配的现金股利 递延税项： 外币报表折算差额（合并报表填列） 递延税款借项 55 股东权益合计 资产总计 60 1,967,671,393.32 1,825,080,880.49 负债和股东权益总计 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 利润及利润分配表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注六 上年实际数 本年实际数 项 目 一、主营业务收入 1 四 80,159,643.87 120,869,653.87 六、可供分配的利润 减：主营业务成本 2 四 58,033,741.08 102,620,774.90 减：提取法定盈余公积 主营业务税金及附加 3 299.67 提取法定公益金 提取职工奖励及福利基金（合并报表填列。 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 4 22,125,902.79 18,248,579.30 子公司为外商投资企业的项目） 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 5 1,295,664.93 367,233.98 减：营业费用 6 375,299.55 70,640.70 管理费用 7 16,369,483.09 50,377,776.25 财务费用 8 32,527,892.36 48,418,437.18 七、可供股东分配的利润 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 10 -25,851,107.28 -80,251,040.85 减：应付优先股股利 加：投资收益（亏损以“-”号填列） 11 五 54,024,479.18 -99,855,558.19 提取任意盈余公积 补贴收入 12 应付普通股股利 营业外收入 13 371,330.89 322,903.93 转作股本的普通股股利 减：营业外支出 14 150,165.26 21,198,407.94 八、未分配利润（未弥补亏损以“－”号填 四、利润总额（亏损以“-”号填列） 15 28,394,537.53 -200,982,103.05 减：所得税 16 补充资料： 少数股东损益（合并报表填列） 17 1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 加：未确认的投资损失（合并报表填列） 18 2.自然灾害发生的损失 3.会计政策变更增加（或减少）利润总额 五、净利润（亏损以“-”号表示） 20 28,394,537.53 -200,982,103.05 4.会计估计变更增加（或减少）利润总额 加：年初未分配利润 21 -202,632,461.20 -174,237,923.67 5.债务重组损失 其他转入 22 6.其他 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 现金流量表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注六 金额 项 目 行次 六 金额 一、经营活动产生的现金流量： 三、筹资活动产生的现金流量： 1. 将净利润 销售商品、提供劳务收到的现金 1 167,632,531.53 吸收投资所收到的现金 26 净利润（ 收到的税费返还 2 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 27 加：少数 收到的其他与经营活动有关的现金 3 借款所收到的现金 28 1,251,800,000.00 减：未确 经营活动现金流入小计 5 167,632,531.53 收到的其他与筹资活动有关的现金 29 加：计提 筹资活动现金流入小计 30 1,251,800,000.00 固定资 购买商品、接受劳务支付的现金 6 176,373,924.18 无形资 支付给职工以及为职工支付的现金 7 10,879,973.36 偿还债务所支付的现金 31 1,176,500,000.00 长期待 支付的各项税费 8 4,902,154.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 32 50,480,576.34 待摊费 支付的其他与经营活动有关的现金 9 2,038,165.40 其中：支付少数股东的股利 33 预提费 经营活动现金流出小计 10 194,194,216.94 支付的其他与筹资活动有关的现金 34 29,003,072.11 处置固定 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 35 固定资 经营活动现金流量净额 11 -26,561,685.41 筹资活动现金流出小计 36 1,255,983,648.45 财务费 筹资活动产生的现金流量净额 40 -4,183,648.45 投资损 递延税 存货的 四、汇率变动对现金的影响 41 -26,289.55 经营性 二、投资活动产生的现金流量： 经营性 收回投资所收到的现金 12 88,554,000.00 五、现金及现金等价物净增加额 42 -10,685,197.06 其他 取得投资收益所收到的现金 13 532,720.00 经营活 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金 14 505,390.00 2. 不涉及现 收到的其他与投资活动有关的现金 15 253,705,734.67 债务转为 投资活动现金流入小计 16 343,297,844.67 一年内到 融资租入 购建固定资产、无形资产其他长期资产所支付的现金 18 82,158,315.08 3. 现金及现 投资所支付的现金 19 72,800,000.00 现金的期 支付的其他与投资活动有关的现金 20 168,253,103.24 减：现金 投资活动现金流出小计 22 323,211,418.32 加：现金 减：现金 投资活动产生的现金流量净额 25 20,086,426.35 现金及现 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并资产负债表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年12月31日 资 产 年初数 年末数 负债和股东权益 行次 附注五 年初数 流动资产： 流动负债： 货币资金 266,203,267.54 128,913,360.37 短期借款 61 十四 1,230,689 短期投资 应付票据 62 十五 104,777 应收票据 46,560,394.00 19,174,716.90 应付帐款 63 十六 492,270 应收股利 292,000.00 预收帐款 64 十七 106,222 应收利息 应付工资 65 4,013 应收帐款 303,494,991.03 161,849,553.91 应付福利费 66 12,491 其他应收款 566,144,430.79 468,847,031.34 应付股利 67 十八 12,983 预付帐款 97,007,596.30 53,501,564.47 应付利息 68 应收补贴款 85,237,487.24 2,283,095.95 应交税金 69 十九 -11,118 存 货 667,122,927.70 453,645,150.01 其他应交款 70 二十 26 待摊费用 其他应付款 71 二十一 184,213 预提费用 72 二十二 4,730 一年内到期的长期债权投资 4,000.00 预计负债 73 其他流动资产 323,632,770.56 352,635,842.67 递延收益 74 流动资产合计 2,355,699,865.16 1,640,850,315.62 一年内到期的长期负债 78 十四 101,360 其他流动负债 79 流动负债合计 80 2,242,661 长期投资： 长期负债： 长期股权投资 87,015,349.37 116,968,458.20 长期借款 81 二十三 122,300 长期债权投资 应付债券 82 长期投资合计 87,015,349.37 116,968,458.20 长期应付款 83 二十四 31,779 其中：合并价差（贷差以"-"号表示 -37,429,783.09 3,000,000.00 专项应付款 84 其他长期负债 85 固定资产： 长期负债合计 87 154,079 固定资产原值 1,106,957,332.63 1,028,339,804.04 递延税项： 88 减：累计折旧 438,509,430.77 457,908,179.65 递延税款贷项 89 固定资产净值 668,447,901.86 570,431,624.39 负债合计 90 2,396,740 减：固定资产减值准备 9,400,000.00 22,861,056.37 固定资产净额 659,047,901.86 547,570,568.02 少数股东权益（合并报表填列） 91 43,669 工程物资 在建工程 131,360,437.91 285,755,494.81 股东权益： 固定资产清理 股 本 92 二十五 640,000 固定资产合计 790,408,339.77 833,326,062.83 资本公积 93 二十六 503,019 无形资产及其他资产： 盈余公积 94 二十七 55,282 无形资产 181,587,740.30 126,813,698.99 其中：法定公益金 95 18,427 长期待摊费用 414,534.82 1,586,113.54 减：未确认的投资损失（合并报表填列） 96 二十八 7,190 其他长期资产 未分配利润 97 二十九 -216,359 无形资产及其他资产合 182,002,275.12 128,399,812.53 其中：董事会预分方案中分配的现金股利 递延税项： 外币报表折算差额（合并报表填列） 98 -36 递延税款借项 股东权益合计 99 974,715 资产总计 3,415,125,829.42 2,719,544,649.18 负债和股东权益总计 100 3,415,125 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并利润及利润分配表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注五 上年实际数 本年实际数 项 目 行次 一、主营业务收入 1 三十 2,442,930,088.57 2,139,375,576.39 六、可供分配的利润 25 减：主营业务成本 2 三十 2,211,135,541.00 1,923,912,818.57 减：提取法定盈余公积 26 主营业务税金及附加 3 三十一 2,087,505.69 1,777,967.59 提取法定公益金 27 提取职工奖励及福利基金（合并报表填列。 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 4 229,707,041.88 213,684,790.23 子公司为外商投资企业的项目） 28 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 5 三十二 8,802,614.21 6,085,295.33 减：营业费用 6 137,116,444.22 106,133,580.45 管理费用 7 191,279,727.43 223,748,833.53 财务费用 8 三十三 70,870,873.98 79,000,354.81 七、可供股东分配的利润 35 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 10 -160,757,389.54 -189,112,683.23 减：应付优先股股利 36 加：投资收益（亏损以“-”号填列） 11 三十四 126,299,288.00 14,086,044.21 提取任意盈余公积 37 补贴收入 12 231,130.62 应付普通股股利 38 营业外收入 13 三十五 4,816,348.05 1,942,406.32 转作股本的普通股股利 39 减：营业外支出 14 三十六 542,377.21 30,120,075.79 八、未分配利润（未弥补亏损以“－”号填列） 40 四、利润总额（亏损以“-”号填列） 15 -29,953,000.08 -203,204,308.49 减：所得税 16 1,021,550.67 2,642,838.20 补充资料： 少数股东损益（合并报表填列） 17 -1,379,037.63 -13,575,117.30 1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 41 加：未确认的投资损失（合并报表填列） 18 三十七 48,946,244.47 1,363,033.65 2.自然灾害发生的损失 42 3.会计政策变更增加（或减少）利润总额 43 五、净利润（亏损以“-”号表示） 20 19,350,731.35 -190,908,995.74 4.会计估计变更增加（或减少）利润总额 44 加：年初未分配利润 21 -237,755,666.55 -216,359,515.52 5.债务重组损失 45 其他转入 22 2,914,144.37 1,512,308.32 6.其他 46 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并现金流量表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003 年度 项 目 行次 附注五 金额 项 目 行次 附注五 金额 补 一、经营活动产生的现金流量： 三、筹资活动产生的现金流量： 1. 将净利润调节为经营 销售商品、提供劳务收到的现金 1 2,582,367,498.09 吸收投资所收到的现金 26 490,000.00 净利润（亏损以“-” 收到的税费返还 2 41,833,049.23 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 27 490,000.00 加：少数股东本期损 收到的其他与经营活动有关的现金 3 借款所收到的现金 28 1,680,220,304.52 减：未确认的投资损 经营活动现金流入小计 5 2,624,200,547.32 收到的其他与筹资活动有关的现金 29 四十一 4,736,334.68 加：计提的资产减值 筹资活动现金流入小计 30 1,685,446,639.20 固定资产折旧 购买商品、接受劳务支付的现金 6 2,241,526,481.39 无形资产摊销 支付给职工以及为职工支付的现金 7 151,441,286.79 偿还债务所支付的现金 31 1,575,670,000.00 长期待摊费用摊销 支付的各项税费 8 32,391,350.73 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 32 80,909,808.39 待摊费用减少（减 支付的其他与经营活动有关的现金 9 三十八 84,567,982.41 其中：支付少数股东的股利 33 预提费用增加（减 经营活动现金流出小计 10 2,509,927,101.32 支付的其他与筹资活动有关的现金 34 四十二 34,579,072.11 处置固定资产、无形资 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 35 固定资产报废损失 经营活动现金流量净额 11 114,273,446.00 筹资活动现金流出小计 36 1,691,158,880.50 财务费用 筹资活动产生的现金流量净额 40 -5,712,241.30 投资损失（减:收益 递延税款贷项（减 存货的减少（减:增 四、汇率变动对现金的影响 41 -27,915.20 经营性应收项目的 二、投资活动产生的现金流量： 经营性应付项目的 收回投资所收到的现金 12 88,554,000.00 五、现金及现金等价物净增加额 42 -137,289,907.17 其他 取得投资收益所收到的现金 13 589,720.00 经营活动产生的现 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金 14 19,262,115.53 2. 不涉及现金收支的投 收到的其他与投资活动有关的现金 15 三十九 109,989,476.72 债务转为资本 投资活动现金流入小计 16 218,395,312.25 一年内到期的可转换 融资租入固定资产 购建固定资产、无形资产其他长期资产所支付的现金 18 228,071,457.55 3. 现金及现金等价物净 投资所支付的现金 19 32,869,200.00 现金的期末余额 支付的其他与投资活动有关的现金 20 四十 203,277,851.37 减：现金的期初余额 投资活动现金流出小计 22 464,218,508.92 加：现金等价物的期 减：现金等价物的期 投资活动产生的现金流量净额 25 -245,823,196.67 现金及现金等价物净 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 资产负债表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年12月31日 资 产 行次 附注六 年初数 年末数 负债和股东权益 流动资产： 流动负债： 货币资金 1 102,189,506.84 91,504,309.78 短期借款 短期投资 2 应付票据 应收票据 3 450,000.00 应付帐款 应收股利 4 292,000.00 预收帐款 应收利息 5 应付工资 应收帐款 6 一 79,803,969.86 87,799,220.05 应付福利费 其他应收款 7 二 682,505,344.04 565,093,338.78 应付股利 预付帐款 8 4,547,466.74 29,141,025.61 应付利息 应收补贴款 9 应交税金 存 货 10 13,860,816.87 16,466,364.35 其他应交款 待摊费用 11 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期债权投资 21 4,000.00 预计负债 其他流动资产 24 323,632,770.56 352,635,842.67 递延收益 流动资产合计 30 1,206,835,874.91 1,143,090,101.24 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 长期投资： 三 长期负债： 长期股权投资 31 514,224,100.06 430,448,966.84 长期借款 长期债权投资 32 应付债券 长期投资合计 33 514,224,100.06 430,448,966.84 长期应付款 其中：合并价差（贷差以"-"号表示，合并报表填列） 34 专项应付款 35 其他长期负债 固定资产： 长期负债合计 固定资产原值 39 207,960,135.05 170,375,298.07 递延税项： 减：累计折旧 40 32,648,550.03 37,528,955.23 递延税款贷项 固定资产净值 41 175,311,585.02 132,846,342.84 负债合计 减：固定资产减值准备 42 15,892,948.16 固定资产净额 43 175,311,585.02 116,953,394.68 少数股东权益（合并报表填列） 工程物资 44 在建工程 45 65,942,050.89 129,926,979.97 股东权益： 固定资产清理 46 股 本 固定资产合计 50 241,253,635.91 246,880,374.65 资本公积 无形资产及其他资产： 盈余公积 无形资产 51 5,357,782.44 4,661,437.76 其中：法定公益金 长期待摊费用 52 减：未确认的投资损失（合并报表填列） 其他长期资产 53 未分配利润 无形资产及其他资产合计 54 5,357,782.44 4,661,437.76 其中：董事会预分方案中分配的现金股利 递延税项： 外币报表折算差额（合并报表填列） 递延税款借项 55 股东权益合计 资产总计 60 1,967,671,393.32 1,825,080,880.49 负债和股东权益总计 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 利润及利润分配表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注六 上年实际数 本年实际数 项 目 一、主营业务收入 1 四 80,159,643.87 120,869,653.87 六、可供分配的利润 减：主营业务成本 2 四 58,033,741.08 102,620,774.90 减：提取法定盈余公积 主营业务税金及附加 3 299.67 提取法定公益金 提取职工奖励及福利基金（合并报表填列。 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 4 22,125,902.79 18,248,579.30 子公司为外商投资企业的项目） 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 5 1,295,664.93 367,233.98 减：营业费用 6 375,299.55 70,640.70 管理费用 7 16,369,483.09 50,377,776.25 财务费用 8 32,527,892.36 48,418,437.18 七、可供股东分配的利润 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 10 -25,851,107.28 -80,251,040.85 减：应付优先股股利 加：投资收益（亏损以“-”号填列） 11 五 54,024,479.18 -99,855,558.19 提取任意盈余公积 补贴收入 12 应付普通股股利 营业外收入 13 371,330.89 322,903.93 转作股本的普通股股利 减：营业外支出 14 150,165.26 21,198,407.94 八、未分配利润（未弥补亏损以“－”号填 四、利润总额（亏损以“-”号填列） 15 28,394,537.53 -200,982,103.05 减：所得税 16 补充资料： 少数股东损益（合并报表填列） 17 1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 加：未确认的投资损失（合并报表填列） 18 2.自然灾害发生的损失 3.会计政策变更增加（或减少）利润总额 五、净利润（亏损以“-”号表示） 20 28,394,537.53 -200,982,103.05 4.会计估计变更增加（或减少）利润总额 加：年初未分配利润 21 -202,632,461.20 -174,237,923.67 5.债务重组损失 其他转入 22 6.其他 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 现金流量表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注六 金额 项 目 行次 六 金额 一、经营活动产生的现金流量： 三、筹资活动产生的现金流量： 1. 将净利润 销售商品、提供劳务收到的现金 1 167,632,531.53 吸收投资所收到的现金 26 净利润（ 收到的税费返还 2 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 27 加：少数 收到的其他与经营活动有关的现金 3 借款所收到的现金 28 1,251,800,000.00 减：未确 经营活动现金流入小计 5 167,632,531.53 收到的其他与筹资活动有关的现金 29 加：计提 筹资活动现金流入小计 30 1,251,800,000.00 固定资 购买商品、接受劳务支付的现金 6 176,373,924.18 无形资 支付给职工以及为职工支付的现金 7 10,879,973.36 偿还债务所支付的现金 31 1,176,500,000.00 长期待 支付的各项税费 8 4,902,154.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 32 50,480,576.34 待摊费 支付的其他与经营活动有关的现金 9 2,038,165.40 其中：支付少数股东的股利 33 预提费 经营活动现金流出小计 10 194,194,216.94 支付的其他与筹资活动有关的现金 34 29,003,072.11 处置固定 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 35 固定资 经营活动现金流量净额 11 -26,561,685.41 筹资活动现金流出小计 36 1,255,983,648.45 财务费 筹资活动产生的现金流量净额 40 -4,183,648.45 投资损 递延税 存货的 四、汇率变动对现金的影响 41 -26,289.55 经营性 二、投资活动产生的现金流量： 经营性 收回投资所收到的现金 12 88,554,000.00 五、现金及现金等价物净增加额 42 -10,685,197.06 其他 取得投资收益所收到的现金 13 532,720.00 经营活 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金 14 505,390.00 2. 不涉及现 收到的其他与投资活动有关的现金 15 253,705,734.67 债务转为 投资活动现金流入小计 16 343,297,844.67 一年内到 融资租入 购建固定资产、无形资产其他长期资产所支付的现金 18 82,158,315.08 3. 现金及现 投资所支付的现金 19 72,800,000.00 现金的期 支付的其他与投资活动有关的现金 20 168,253,103.24 减：现金 投资活动现金流出小计 22 323,211,418.32 加：现金 减：现金 投资活动产生的现金流量净额 25 20,086,426.35 现金及现 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并资产负债表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年12月31日 资 产 年初数 年末数 负债和股东权益 行次 附注五 年初数 流动资产： 流动负债： 货币资金 266,203,267.54 128,913,360.37 短期借款 61 十四 1,230,689 短期投资 应付票据 62 十五 104,777 应收票据 46,560,394.00 19,174,716.90 应付帐款 63 十六 492,270 应收股利 292,000.00 预收帐款 64 十七 106,222 应收利息 应付工资 65 4,013 应收帐款 303,494,991.03 161,849,553.91 应付福利费 66 12,491 其他应收款 566,144,430.79 468,847,031.34 应付股利 67 十八 12,983 预付帐款 97,007,596.30 53,501,564.47 应付利息 68 应收补贴款 85,237,487.24 2,283,095.95 应交税金 69 十九 -11,118 存 货 667,122,927.70 453,645,150.01 其他应交款 70 二十 26 待摊费用 其他应付款 71 二十一 184,213 预提费用 72 二十二 4,730 一年内到期的长期债权投资 4,000.00 预计负债 73 其他流动资产 323,632,770.56 352,635,842.67 递延收益 74 流动资产合计 2,355,699,865.16 1,640,850,315.62 一年内到期的长期负债 78 十四 101,360 其他流动负债 79 流动负债合计 80 2,242,661 长期投资： 长期负债： 长期股权投资 87,015,349.37 116,968,458.20 长期借款 81 二十三 122,300 长期债权投资 应付债券 82 长期投资合计 87,015,349.37 116,968,458.20 长期应付款 83 二十四 31,779 其中：合并价差（贷差以"-"号表示 -37,429,783.09 3,000,000.00 专项应付款 84 其他长期负债 85 固定资产： 长期负债合计 87 154,079 固定资产原值 1,106,957,332.63 1,028,339,804.04 递延税项： 88 减：累计折旧 438,509,430.77 457,908,179.65 递延税款贷项 89 固定资产净值 668,447,901.86 570,431,624.39 负债合计 90 2,396,740 减：固定资产减值准备 9,400,000.00 22,861,056.37 固定资产净额 659,047,901.86 547,570,568.02 少数股东权益（合并报表填列） 91 43,669 工程物资 在建工程 131,360,437.91 285,755,494.81 股东权益： 固定资产清理 股 本 92 二十五 640,000 固定资产合计 790,408,339.77 833,326,062.83 资本公积 93 二十六 503,019 无形资产及其他资产： 盈余公积 94 二十七 55,282 无形资产 181,587,740.30 126,813,698.99 其中：法定公益金 95 18,427 长期待摊费用 414,534.82 1,586,113.54 减：未确认的投资损失（合并报表填列） 96 二十八 7,190 其他长期资产 未分配利润 97 二十九 -216,359 无形资产及其他资产合 182,002,275.12 128,399,812.53 其中：董事会预分方案中分配的现金股利 递延税项： 外币报表折算差额（合并报表填列） 98 -36 递延税款借项 股东权益合计 99 974,715 资产总计 3,415,125,829.42 2,719,544,649.18 负债和股东权益总计 100 3,415,125 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并利润及利润分配表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003年度 项 目 行次 附注五 上年实际数 本年实际数 项 目 行次 一、主营业务收入 1 三十 2,442,930,088.57 2,139,375,576.39 六、可供分配的利润 25 减：主营业务成本 2 三十 2,211,135,541.00 1,923,912,818.57 减：提取法定盈余公积 26 主营业务税金及附加 3 三十一 2,087,505.69 1,777,967.59 提取法定公益金 27 提取职工奖励及福利基金（合并报表填列。 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 4 229,707,041.88 213,684,790.23 子公司为外商投资企业的项目） 28 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 5 三十二 8,802,614.21 6,085,295.33 减：营业费用 6 137,116,444.22 106,133,580.45 管理费用 7 191,279,727.43 223,748,833.53 财务费用 8 三十三 70,870,873.98 79,000,354.81 七、可供股东分配的利润 35 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 10 -160,757,389.54 -189,112,683.23 减：应付优先股股利 36 加：投资收益（亏损以“-”号填列） 11 三十四 126,299,288.00 14,086,044.21 提取任意盈余公积 37 补贴收入 12 231,130.62 应付普通股股利 38 营业外收入 13 三十五 4,816,348.05 1,942,406.32 转作股本的普通股股利 39 减：营业外支出 14 三十六 542,377.21 30,120,075.79 八、未分配利润（未弥补亏损以“－”号填列） 40 四、利润总额（亏损以“-”号填列） 15 -29,953,000.08 -203,204,308.49 减：所得税 16 1,021,550.67 2,642,838.20 补充资料： 少数股东损益（合并报表填列） 17 -1,379,037.63 -13,575,117.30 1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 41 加：未确认的投资损失（合并报表填列） 18 三十七 48,946,244.47 1,363,033.65 2.自然灾害发生的损失 42 3.会计政策变更增加（或减少）利润总额 43 五、净利润（亏损以“-”号表示） 20 19,350,731.35 -190,908,995.74 4.会计估计变更增加（或减少）利润总额 44 加：年初未分配利润 21 -237,755,666.55 -216,359,515.52 5.债务重组损失 45 其他转入 22 2,914,144.37 1,512,308.32 6.其他 46 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） 股份有限公司二○○三年度会计报表 合并现金流量表 编制单位：中泰凯马股份有限公司 2003 年度 项 目 行次 附注五 金额 项 目 行次 附注五 金额 补 一、经营活动产生的现金流量： 三、筹资活动产生的现金流量： 1. 将净利润调节为经营 销售商品、提供劳务收到的现金 1 2,582,367,498.09 吸收投资所收到的现金 26 490,000.00 净利润（亏损以“-” 收到的税费返还 2 41,833,049.23 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 27 490,000.00 加：少数股东本期损 收到的其他与经营活动有关的现金 3 借款所收到的现金 28 1,680,220,304.52 减：未确认的投资损 经营活动现金流入小计 5 2,624,200,547.32 收到的其他与筹资活动有关的现金 29 四十一 4,736,334.68 加：计提的资产减值 筹资活动现金流入小计 30 1,685,446,639.20 固定资产折旧 购买商品、接受劳务支付的现金 6 2,241,526,481.39 无形资产摊销 支付给职工以及为职工支付的现金 7 151,441,286.79 偿还债务所支付的现金 31 1,575,670,000.00 长期待摊费用摊销 支付的各项税费 8 32,391,350.73 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 32 80,909,808.39 待摊费用减少（减 支付的其他与经营活动有关的现金 9 三十八 84,567,982.41 其中：支付少数股东的股利 33 预提费用增加（减 经营活动现金流出小计 10 2,509,927,101.32 支付的其他与筹资活动有关的现金 34 四十二 34,579,072.11 处置固定资产、无形资 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 35 固定资产报废损失 经营活动现金流量净额 11 114,273,446.00 筹资活动现金流出小计 36 1,691,158,880.50 财务费用 筹资活动产生的现金流量净额 40 -5,712,241.30 投资损失（减:收益 递延税款贷项（减 存货的减少（减:增 四、汇率变动对现金的影响 41 -27,915.20 经营性应收项目的 二、投资活动产生的现金流量： 经营性应付项目的 收回投资所收到的现金 12 88,554,000.00 五、现金及现金等价物净增加额 42 -137,289,907.17 其他 取得投资收益所收到的现金 13 589,720.00 经营活动产生的现 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金 14 19,262,115.53 2. 不涉及现金收支的投 收到的其他与投资活动有关的现金 15 三十九 109,989,476.72 债务转为资本 投资活动现金流入小计 16 218,395,312.25 一年内到期的可转换 融资租入固定资产 购建固定资产、无形资产其他长期资产所支付的现金 18 228,071,457.55 3. 现金及现金等价物净 投资所支付的现金 19 32,869,200.00 现金的期末余额 支付的其他与投资活动有关的现金 20 四十 203,277,851.37 减：现金的期初余额 投资活动现金流出小计 22 464,218,508.92 加：现金等价物的期 减：现金等价物的期 投资活动产生的现金流量净额 25 -245,823,196.67 现金及现金等价物净 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人： 财务总监(总会计师)： 会计机构负责人： 制表人： （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） （签名并盖章） AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SINO KAMA CO., LTD. (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements on pages 2 to 36 which have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. RESPECTIVE RESPONSIBILITIES OF DIRECTORS AND AUDITORS The Company’s directors are responsible for the preparation of financial statements which give a true and fair view. In preparing financial statements which give a true and fair view, it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those statements and to report our opinion to you, as a body, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. BASIS OF OPINION We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the Directors in the preparation of the financial statements and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned and performed our audit so as to obtain all the information and explanations which we considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. OPINION In our opinion the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Group as at 31 December 2003 and of its loss and cash flows for the year then ended. HORWATH HONG KONG CPA LIMITED 2001 Central Plaza Certified Public Accountants 18 Harbour Road 15 April 2004 Wanchai Hong Kong Chan Kam Wing, Clement Practising Certificate number P02038 Page 1 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Revenue 2,139,376 2,442,930 Cost of sales (1,925,691) (2,213,223) Gross profit 213,685 229,707 Other revenue 4 19,008 44,186 Distribution costs (106,134) (137,116) Administrative expenses (226,824) (202,319) (Provision on)/write back of impairment loss on property, plant and equipment and construction in progress (26,826) 2,150 Loss from operations 5 (127,091) (63,392) Finance costs 6 (85,709) (91,008) Share of (losses)/profits of associates (235) 145 Gain on disposal of subsidiaries 28,288 157,272 Gain on disposal of an associate - 5,627 (Loss)/profit before taxation (184,747) 8,644 Taxation 7 (2,643) (1,038) (Loss)/profit after taxation (187,390) 7,606 Minority interests 16,054 3,336 Net (loss)/profit attributable to shareholders (171,336) 10,942 (Loss)/earnings per share - Basic 8 RMB(0.27) RMB0.02 The notes on pages 8 to 36 form part of these consolidated financial statements. Page 2 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Non-current assets Property, plant and equipment 9 668,984 834,636 Construction in progress 10 285,756 131,360 Intangible assets 11 5,400 6,000 Goodwill 12 - - Negative goodwill 12 - (53,657) Investment in associates 13 9,968 11,203 Other long term investments 14 104,000 113,242 Prepayments 330 - 1,074,438 1,042,784 Current assets Short term investments - 4 Inventories 15 453,645 667,123 Trade and other receivables, net 16 508,920 691,500 Dividends receivable - 292 Value-added-tax recoverable 2,283 85,237 Amount due from a shareholder 24(c) 98,925 87,335 Amounts due from associates and related companies 24(c) 95,528 246,118 Cash at banks and in hand 481,549 589,836 1,640,850 2,367,445 Current liabilities Bank borrowings 17 1,223,240 1,332,050 Trade and other payables 18 542,651 862,676 Income tax payable 406 626 Amount due to a shareholder 24(d) 41,647 59,054 1,807,944 2,254,406 Net current (liabilities)/assets (167,094) 113,039 Total assets less current liabilities 907,344 1,155,823 Page 3 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Total assets less current liabilities 907,344 1,155,823 Non-current liabilities Bank borrowings 18 66,300 122,300 Other long term liabilities 19 28,927 31,779 (95,227) (154,079) Minority interests (25,378) (43,670) 786,739 958,074 Representing: Share capital 20 640,000 640,000 Reserves 21 146,739 318,074 Total shareholders’ funds 786,739 958,074 The consolidated financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 15 April 2004. Director Director The notes on pages 8 to 36 form part of these consolidated financial statements. Page 4 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) Statutory Statutory Public foreign Share Capital surplus welfare exchange (Accumulated capital reserve reserve fund reserve loss)/profit Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 (Note 21(a)) (Note 21(b)) Balance at 31 December 2001 640,000 497,077 39,515 19,758 (39) (249,179) 947,132 Income appropriation in respect of prior years - - (1,297) (640) - 1,937 - Profit for the year - - - - - 10,942 10,942 Income appropriation - - 579 290 - (869) - Transfer on disposal of subsidiaries - - (1,943) (971) - 2,914 - Balance at 31 December 2002 640,000 497,077 36,854 18,437 (39) (234,255) 958,074 Loss for the year - - - - - (171,336) (171,336) Exchange reserves - - - - 1 - 1 Income appropriation - - 31 15 - (46) - Transfer on disposal of subsidiaries - - (1,008) (504) - 1,512 - Balance at 31 December 2003 640,000 497,077 35,877 17,948 (38) (404,125) 786,739 The notes on pages 8 to 36 form part of these consolidated financial statements. Page 5 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Operating activities (Loss)/profit before taxation (184,747) 8,644 Adjustments for: Depreciation 60,453 65,937 Amortisation of goodwill - 2,012 Amortisation of intangible assets 600 - Release of negative goodwill as income (5,176) (6,179) Share of losses/(profits) of associates 235 (145) Gain on disposal of subsidiaries (28,288) (157,272) Gain on disposal of an associate - (5,627) Gain on trading of securities and futures (57) (163) Dividend income (241) (292) Interest income (6,709) (20,137) Interest expenses 80,788 87,067 Provision for slow-moving and obsolete inventories 14,352 19,368 Loss/(gain) on disposal of property, plant and equipment 2,635 (7,509) Provision for doubtful debts 47,680 1,003 Long-term investments written off - 380 Provision for/(write back of) impairment in property, plant and equipment 21,549 (2,150) Construction in progress written off - 1,112 Impairment of construction in progress 5,277 - Cash outflow before changes in working capital 8,351 (13,951) Decrease/(increase) in inventories 118,320 (60,414) Decrease/(increase) in trade and other receivables 82,749 (267,395) (Decrease)/increase in trade and other payables (99,769) 91,882 Cash generated from/(used in) operations 109,651 (249,878) Interest paid (80,788) (87,067) Income tax paid, net (2,863) (1,855) Net cash generated from/(used in) operating activities 26,000 (338,800) Page 6 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (CONTINUED) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (Expressed in Renminbi thousands) 2003 2002 Notes RMB’000 RMB’000 Investing activities Interest received 6,709 20,137 Dividend received 533 - Proceeds from disposal of an associate - 11,500 Proceeds from sale of investments 5,061 1,163 Acquisition of a subsidiary 22 (30,202) - Disposal of subsidiaries 23 (23,755) 141,359 Operating assets and liabilities injected by a minority shareholders - 500 Investment in associates (2,469) (1,000) Purchase of long-term investments - (102,000) Purchase of short term investments - (1,000) Decrease/(increase) in time deposits with banks and financial institutions 17,556 (117,009) Purchases of property, plant and equipment (6,132) (32,086) Additions to construction in progress (216,494) (94,784) Proceeds from disposal of property, plant and equipment 27,422 21,053 Net cash used in investing activities (221,771) (152,167) Financing activities Capital injected by minority shareholders 490 2,000 Equity interest returned to minority shareholders - (2,080) Increase in bank borrowings 1,680,220 1,280,190 Repayments of bank borrowings (1,575,670) (1,098,750) Net cash generated from financing activities 105,040 181,360 Decrease in cash and cash equivalents (90,731) (309,607) Cash and cash equivalents at beginning of the year 213,644 523,251 Cash and cash equivalents at end of the year 122,913 213,644 Analysis of balances of cash and cash equivalents Cash at banks and in hand 481,549 589,836 Less: Pledged bank deposits (358,636) (376,192) 122,913 213,644 The notes on pages 8 to 36 form part of these consolidated financial statements. Page 7 SINO KAMA CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Renminbi thousands) 1. ORGANISATION AND OPERATIONS The Company is a joint stock company which is incorporated in the People’s Republic of China (the “PRC”) and its largest shareholder was Sino Credit Guarantee Co., Ltd. During the year, the principal activities of the Company and its subsidiaries (the “Group”) were the manufacture and sale of diesel engines, tractors and agricultural trucks, as well as work processing for miscellaneous metal and mechanical products. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”). The Group also prepares consolidated financial statements which comply with accounting regulations in the People’s Republic of China. A reconciliation of the Group’s results and shareholders’ equity under IFRS and PRC accounting regulations is presented in Note 30. The principal accounting policies adopted are as follows: (a) Basis of consolidation The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its controlled subsidiaries, after elimination of all material intercompany transactions. Subsidiaries are consolidated from the date the Company obtains control until such time as control ceases. Acquisitions of subsidiaries are accounted for using the purchase method of accounting. The financial statements of subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies. Adjustments are made to conform any dissimilar material accounting policies that may exist. Minority interest represents the interest in subsidiaries not held by the Group. Page 8 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (b) Subsidiaries A subsidiary is a company over which the Company has the power to govern its financial and operating policies so as to obtain benefits from its activities. Details of the Company’s subsidiaries as of 31 December 2003 are set out in Note 25 to the consolidated financial statements. (c) Associate An associate is a company, not being a subsidiary or a joint venture, over which the Group is in a position to exercise significant influence, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. In the consolidated balance sheet, investment in associates is stated at the Group’s share of associates’ net assets together with any premium paid on acquisition in so far as it has not been written off or amortised. The consolidated income statement includes the Group’s share of result of its associates for the year. (d) Other long-term investments These are investments in various unlisted companies in which the Group neither holds, directly or indirectly, 20% or more of the voting powers, nor exercises significant influence. Where there is no quoted market price and a reasonable estimate of the fair value cannot be determined, the investments are carried at cost less any amount written off to recognise other than temporary declines in the values of the investments. Income derived from the investments is accounted for on a receipt basis. On disposal of an investment, the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount is charged or credited to the consolidated income statement. (e) Goodwill Goodwill represents the excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets of a subsidiary at the date of acquisition. Goodwill is recognised as an asset and is amortised using the straight-line method over estimate period that benefits are expected to be received. The carrying amount of goodwill is reviewed annually and written down for impairment when it is considered necessary. The gain or loss on disposal of an entity includes the unamortised balance of goodwill relating to that entity. Page 9 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (f) Negative goodwill Negative goodwill arising on the acquisition of subsidiaries, associates and jointly- controlled entities represents the excess of the Group’s share of the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition, over the cost of the acquisition. To the extent that negative goodwill relates to expectations of future losses and expenses that are identified in the acquisition plan and that can be measured reliably, but which do not represent identifiable liabilities as at the date of acquisition, that portion of negative goodwill is recognised as income in the consolidated income statement when the future losses and expenses are recognised. To the extent that negative goodwill does not relate to identifiable expected future losses and expenses as at the date of acquisition, negative goodwill is recognised in the consolidated income statement on a systematic basis over the remaining average useful life of the acquired depreciable/amortisable assets. The amount of any negative goodwill in excess of the fair values of the acquired non-monetary assets is recognised as income immediately. In the case of associates and jointly-controlled entities, any negative goodwill not yet recognised in the consolidated income statement is included in the carrying amount thereof, rather than as a separately identified item on the consolidated balance sheet. On disposal of subsidiaries, associates or jointly-controlled entities, the gain or loss on disposal is calculated by reference to the net assets at the date of disposal, including in the attributable amount of negative goodwill which has not been recognised in the consolidated income statement and any relevant reserves as appropriate. Any attributable negative goodwill previously credited to the capital reserve at the time of acquisition is written back and included in the calculation of the gain or loss on disposal. (g) Property, plant and equipment Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its present working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after the assets have been put into operation, such as repairs and maintenance and overhaul costs, is normally charged to the income statement in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the asset, the expenditure is capitalised as an additional cost of the asset. When assets are sold or retired, their cost and accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements and any gain or loss resulting from their disposal is included in the consolidated income statement. Page 10 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (g) Property, plant and equipment (continued) Depreciation is calculated on a straight line method to write off the cost of each asset to their residual value over their estimated useful life. The major depreciation rates applied are as follows: Land use rights 20 to 50 years Buildings 8 to 40 years Plant and machinery 5 to 15 years Motor vehicles 5 to 10 years Office equipment, furniture and fixtures 5 to 15 years (h) Construction in progress Construction in progress represents buildings, plant and machinery and other fixed assets under construction and is stated at cost. Cost comprises direct costs of construction as well as interest charges during the period of construction, installation and testing and certain exchange differences on any related borrowed funds. Capitalisation of interest charges ceases when substantially all the activities necessary to prepare the asset for its intended use are complete. Construction in progress is transferred to property, plant and equipment when it is completed and ready for its intended use, notwithstanding any delays in the issue of the relevant commissioning certificates by the appropriate PRC authorities. (i) Intangible assets Intangible assets represent the Vehicle Manufacture Licences which is stated at cost less accumulated amortisation and is amortised over its estimated useful life of 10 years on straight line basis. (j) Capitalisation of borrowing costs Borrowing costs that are directly attributable to the construction of property, plant and equipment are capitalised as part of the cost of such assets when it is probable that they will result in future economic benefits to the Group and the costs can be measured reliably. Other borrowing costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. The amount of borrowing costs capitalised is determined by reference to actual borrowing costs incurred on funds borrowed specifically for the construction of property, plant and equipment. Page 11 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (k) Research and development costs Research and development costs are expensed as incurred, except for development costs which relate to the design and testing of new or improved materials, products or processes which are recognised as an asset to the extent that it is expected that such assets will generate future economic benefits. Deferred development costs are amortised from the date of commercial production of the product or from the date the process is put into use. Such costs are currently being amortised on a straight-line basis over their useful lives. At each balance sheet date, the Group assesses whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, deferred development costs are written down to the estimated recoverable amount. (l) Cash and cash equivalents Cash on hand and in banks and short-term deposits which are held to maturity are carried at cost. For the purpose of the consolidated cash flow statement, cash equivalents represent short- term highly liquid investments which are readily convertible into known amount of cash and were within three months of maturity when acquired. (m) Inventories Inventories are stated at the lower of cost, calculated using the weighted average method, and net realisable value. The costs of work in progress and finished goods comprise direct materials, direct labour and an attributable proportion of production overheads. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. (n) Trade and other receivables Trade receivables are recognised and carried at original invoice amounts less provision for any uncollectible amounts. Provision for doubtful debts is made when collection of the full amount is no longer probable. Bad debts are written off as incurred. Receivables from related parties are recognised and carried at cost. Page 12 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (o) Trade and other payables Liabilities for trade and other payables are carried at cost, which is the fair value of the consideration to be paid in the future for goods and services received, whether or not billed to the Group. Payables to related parties are carried at cost. (p) Loans and borrowings All loans and borrowings are initially recognised at cost, being the fair value of the consideration received and including acquisition charges associated with the loans and borrowings. If a loan is settled before maturity, any differences between the amount repaid and the carrying amount are recognised immediately in the consolidated income statement. (q) Retirement benefits Retirement benefits in the form of contributions under defined contribution retirement plans to the relevant authorities are charged to the consolidated income statement as incurred. (r) Taxation Deferred income tax is provided, using the liability method, on all temporary differences at the reporting date between the tax base of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carry-forward of unused tax assets and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, carry-forward of unused tax assets and unused tax losses, can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilised. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates that have been enacted or subsequently enacted at the balance sheet date. Page 13 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (s) Leases Leases where the lessors effectively retain substantially all the risks and benefits of ownership of the leased assets are classified as operating leases. Operating lease payments are recognised as an expense in the consolidated income statement on a straight-line basis over the lease term. (t) Foreign currency transactions The Group’s financial records are maintained and the consolidated financial statements are stated in Renminbi (“RMB”). Foreign currency transactions are recorded at the rates of exchange quoted by the People’s Bank of China ruling at the transaction dates. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated at the applicable rates of exchange ruling at that date. Exchange differences are dealt with in the consolidated income statement. (u) Foreign entities Assets and liabilities of foreign entities are translated into RMB equivalents using the rates of exchange ruling at the balance sheet date. Revenue and expenses are translated monthly at average rates of exchange. The effects of translating these operations are included in equity. (v) Government subsidies Subsidies from the government are recognised at their fair value where there is reasonable assurance that the subsidies will be received and all attaching conditions will be complied with. When the subsidy relates to an expense item, it is recognised as income over the periods necessary to match them on a systematic basis to the costs which it is intended to compensate. Where the subsidy relates to an asset, the fair value is deducted in arriving at the carrying amount of the related asset. Page 14 SINO KAMA CO., LTD. 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (w) Revenue recognition Revenue is recognised when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and when the revenue can be measured reliably, on the following basis: (i) on the sale of good: when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer, provided that the Group maintains neither managerial involvement to the degree usually associated with ownership, nor effective control over the goods sold; (ii) interest: on a time proportion basis after taking into account of the principal outstanding and the effective interest rate applicable; and (iii) dividends and investment income: when the shareholders’ right to receive payment is established. (x) Related parties Parties are considered to be related if one party has the ability, directly or indirectly, to control the other party, or exercise significant influence over the other party in making financial and operating decisions. Parties under common control or significant influence are also considered as being related. (y) Use of estimates The preparation of the consolidated financial statements in conformity with IFRS requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the consolidated financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates. Page 15 SINO KAMA CO., LTD. 3. SEGMENT INFORMATION Business segmental information is divided into four business segments - diesel engines, tractors, agricultural trucks and other operations. Segment profit represents revenue less expenses directly attributable to a segment and the relevant portion of enterprise revenue less expenses that can be allocated on a reasonable basis to a segment, whether from external transactions or from transactions with other segments of the Group. Inter-segment transfer pricing is based on cost plus an appropriate margin. Unallocated items mainly comprise corporate expenses and amortisation of intangible assets. Segment loss is determined before any adjustments for minority interests. Segment assets and liabilities mainly comprise those operating assets and liabilities that are directly attributable to the segment or can be allocated to the segment on a reasonable basis. Segment assets are determined after deducting related allowances that are reported as direct offsets in the Group’s consolidated balance sheet. Page 16 3. SEGMENT INFORMATION (CONTINUED) (a) Primary reporting format - business segments The Group’s operating businesses are organised and managed separately according to the nature of products Diesel Agricultural engines Tractors trucks Others 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Revenue External sales 879,540 774,846 323,426 569,454 501,971 492,367 434,439 606,263 Inter-segment sales 27,810 60,891 - - 239,599 452,677 - - Total 907,350 835,737 323,426 569,454 741,570 945,044 434,439 606,263 Segment (loss)/profit (17,816) 7,317 (52,234) (61,673) (14,088) 11,227 (54,583) (20,263) Finance costs Taxation Share of results of associates 19 129 (254) 16 Gain on disposal of subsidiaries Gain on disposal of an associate Minority interests Net (loss)/profit Other information Segment assets 705,697 844,889 439,087 461,997 594,962 485,027 508,938 1,170,238 Interests in associates - 1,000 1,291 1,272 8,677 8,931 Unallocated assets Consolidated total assets Segment liabilities 444,905 676,280 297,436 302,554 287,864 292,622 565,466 841,229 Unallocated liabilities Consolidated total liabilities SINO KAMA CO., LTD. 3. SEGMENT INFORMATION (CONTINUED) (b) Secondary reporting format - geographical segments The following table presents revenue regarding geographical segments for the year ended 31 December 2003: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Domestic revenue 1,730,341 1,838,224 Overseas revenue 409,035 604,706 2,139,376 2,442,930 The principal assets employed by the Group are located in the PRC, accordingly, no segmental analysis of assets and expenditure is prepared for the year. 4. OTHER REVENUE 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Interest income from banks and other parties 6,709 20,137 Negative goodwill recognised as income 5,176 6,179 Profit from sale of raw materials 4,502 4,589 Income from provision of technology know-how 1,067 1,295 Others 739 873 Commission income 430 1,636 Dividend income 241 292 Rental income 87 1,282 Gains on trading of securities and futures 57 163 Gain on disposal of property, plant and equipment - 7,509 Government subsidies - 231 19,008 44,186 Page 18 SINO KAMA CO., LTD. 5. LOSS FROM OPERATIONS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Loss from operations is arrived at after charging/(crediting): Amortisation of : Goodwill on consolidation of subsidiaries - 2,012 Negative goodwill on consolidation of subsidiaries (5,176) (6,179) Depreciation 60,453 65,937 Operating lease rentals in respect of plant and buildings 2,707 3,492 Loss on disposal of property, plant and equipment 2,635 - Provision for doubtful debts 47,680 1,003 Provision for impairment of long-term investment - 380 Research and development costs 4,401 5,206 Staff costs 185,740 - Salaries and allowances 133,675 - Pension costs 20,384 Provision for slow-moving and obsolete inventories 14,352 19,368 6. FINANCE COSTS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Interest expenses 80,788 87,067 Foreign exchange losses, net 358 655 Others 4,563 3,286 85,709 91,008 Page 19 SINO KAMA CO., LTD. 7. TAXATION (a) Taxation in the consolidated income statement represents: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Current year taxation 2,643 1,022 Share of tax charge of associates - 16 2,643 1,038 Provision for PRC income taxes is calculated based on the estimated assessable profits for the year determined in accordance with the relevant tax rules and regulations applicable in the PRC. The Company is subject to income tax at the rate of 33%. The income tax rates applicable to subsidiary companies range from 15% to 33%. (b) Deferred taxation No provision for deferred taxation has been made in the consolidated financial statements as the directors are of opinion that the recognition of deferred tax assets arising on the temporary differences are uncertain. 8. (LOSS)/EARNINGS PER SHARE Basic (loss)/earnings per share for the year ended 31 December 2003 is calculated by dividing the net loss attributable to ordinary shareholders of RMB171,336,000 (2002: profit of RMB10,942,000) by the number of 640,000,000 (2002: 640,000,000) ordinary shares in issue during the year. Page 20 SINO KAMA CO., LTD. 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Office Land use equipment, rights and Plant and Motor furniture buildings machinery vehicles and fixtures Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2002 661,501 498,519 27,361 57,468 1,244,849 Acquisition of a subsidiary 13,323 39,795 - 16 53,134 Additions 1,018 2,093 2,760 1,516 7,387 Transfer from construction in progress 15,270 30,613 1,034 1,152 48,069 Disposals (42,359) (17,617) (3,987) (775) (64,738) Disposal of subsidiaries (114,657) (66,677) (3,899) (9,287) (194,520) Reclassification (3,041) 1,342 360 1,339 - At 31 December 2003 531,055 488,068 23,629 51,429 1,094,181 Accumulated depreciation and impairment loss: At 31 December 2002 158,603 211,937 10,913 28,760 410,213 Acquisition of a subsidiary 3,084 11,120 - 2 14,206 Charge for the year 16,611 35,678 2,256 5,908 60,453 Written back on disposal (11,914) (11,123) (1,494) (363) (24,894) Disposal of subsidiaries (22,785) (28,323) (1,315) (3,907) (56,330) Impairment losses - 20,599 293 657 21,549 Reclassification (93) 82 (184) 195 - At 31 December 2003 143,506 239,970 10,469 31,252 425,197 Net book value: At 31 December 2003 387,549 248,098 13,160 20,177 668,984 At 31 December 2002 502,898 286,582 16,448 28,708 834,636 Except for land use rights and buildings of RMB2,388,000 (2002: RMB2,655,000) located in Mexico, all the Group’s interest in land use rights and buildings are located in the PRC. The Group’s property, plant and equipment with a net book value of approximately RMB262,665,000 (2002: RMB264,000,000) has been pledged to secure certain bank loans. Page 21 SINO KAMA CO., LTD. 10. CONSTRUCTION IN PROGRESS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 At 1 January 131,360 69,718 Additions 216,494 94,784 Disposal of subsidiaries (1,584) (9) Transfer to property, plant and equipment (48,069) (32,021) Written off/disposal (7,168) (1,112) Impairment losses recognised (5,277) - At 31 December 285,756 131,360 No capitalised interest expenses were included in construction in progress as at 31 December 2003. (2002: Included capitalised interest expenses of RMB1,578,000). 11. INTANGIBLE ASSETS Vehicle manufacture licences RMB’000 Cost: Balance at 31 December 2002 and 2003 6,000 Accumulated amortisation: Amortisation for the year and balance at 31 December 2003 600 Net book value At 31 December 2003 5,400 At 31 December 2002 6,000 Page 22 SINO KAMA CO., LTD. 12. GOODWILL Negative goodwill Goodwill RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2002 (61,789) 6,378 Disposals 61,789 - At 31 December 2003 - 6,378 Accumulated amortisation: At 31 December 2001 (8,132) 6,378 Amortisation for the year (5,176) - Written back on disposal 13,308 - At 31 December 2002 - 6,378 Net book value: At 31 December 2003 - - At 31 December 2002 (53,657) - 13. INVESTMENT IN ASSOCIATES 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Share of net assets of associates 9,968 11,203 Particulars of the Group’s associates as at 31 December 2003 were as follows: Percentage of attributable Name equity interest Principal activity Laiyang Laidong Industries Co., Ltd. 40% Manufacture of agricultural transport vehicles Shanghai Jiaoda Dingfeng Scientific and 23.44% Management consulting for hi- Technological Enterprise Management tech enterprises Co., Ltd. The names of the above associates are a direct translation of their registered names in Chinese. Page 23 SINO KAMA CO., LTD. 14. OTHER LONG TERM INVESTMENTS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments 104,000 113,242 Particulars of the Group’s major investment as at 31 December 2003 were as follows: Percentage of attributable Name equity interest Principal activity Wuxi Life Science and Technology 25% Property development Development Co., Ltd. ("WLSTD") During the year, the Company invested RMB100,000,000 in WLSTD. In the opinion of directors, the investment is acquired and held exclusively with a view to its subsequent partial disposal in the near future. As of 31 December 2003, the investment in WLSTD was stated at cost less any impairment loss. 15. INVENTORIES 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Raw materials 113,607 265,376 Work in progress 96,100 81,641 Finished goods At cost 287,105 At net realisable value 33,001 453,645 667,123 At 31 December 2003, the carrying amount of inventories that are carried at net realisable value amounted to RMB79,669,000. Page 24 SINO KAMA CO., LTD. 16. TRADE AND OTHER RECEIVABLES, NET 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Trade receivables, net 145,376 271,452 Notes receivable 19,175 46,560 Prepayments, deposits and other receivables, net 344,369 373,488 508,920 691,500 17. BANK LOANS 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Bank loans - secured 731,740 548,290 - unsecured 557,800 906,060 1,289,540 1,454,350 Less : Amount due within one year shown under current liabilities (1,223,240) (1,332,050) Amount due after one year shown under non-current liabilities 66,300 122,300 At 31 December 2003, the Group had pledged its property, plant and equipment with an aggregate net book value of RMB262,665,000 (2002: RMB264,000,000), bank deposits of RMB352,636,000 (2002: RMB323,633,000), and value-added-tax recoverable with an original amount of RMB nil (2002: RMB85,237,000) to secure bank loans granted to the Group. Interest rates for bank loans are charged at the range 4.05% to 7.43% per annum (2002: 2.96% to 8% per annum). Page 25 SINO KAMA CO., LTD. 18. TRADE AND OTHER PAYABLES 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Trade payables 373,986 492,270 Notes payable 9,950 104,778 Other payables, deposits and accrued liabilities 158,715 265,628 542,651 862,676 19. OTHER LONG TERM LIABILITIES Other long term liabilities included an amount of RMB24,927,000 payable to ex-employees of the 75% held subsidiary, Nanchang Worldbest Kama Diesel Engine Co., Ltd. (“NWKDE”). The other 25% in NWKDE is held by Nanchang State-owned Assets Management Co. Ltd (“NSAM”). This liability was part of the assets and liabilities transferred from NSAM when NWKDE was established. 20. SHARE CAPITAL 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Registered, issued and paid-up capital: A share: 378,294,668 State owned shares of RMB1 each 378,295 378,295 21,705,332 Legal person shares of RMB1 each 21,705 21,705 400,000 400,000 240,000,000 B shares of RMB1 each 240,000 240,000 640,000 640,000 The holders of A shares and B shares are entitled to receive the same amount of dividend per share as declared from time to time and are entitled to one vote per share at the annual general meetings of the Company. Page 26 SINO KAMA CO., LTD. 21. RESERVES Movements in reserves are set out in the consolidated statement of changes in shareholders’ equity. (a) In accordance with the relevant PRC regulations and the articles of association of the Company, the Company and its subsidiaries are required to allocate, where applicable, 10% of profit after taxation as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations applicable to each individual company, to the statutory surplus reserve fund until such reserve reaches 50% of the registered capital of the respective companies. According to the relevant PRC regulations, statutory surplus reserve and discretionary surplus reserve can be used to make up losses or to increase share capital. Except for the reduction of losses incurred, other usage should not result in the statutory surplus reserve falling below 25% of the registered capital. (b) In accordance with the relevant PRC regulations and the articles of association of the Company and its subsidiaries, the Group’s statutory public welfare fund, which is established through the appropriation from the Group’s profit after taxation, must be used for capital expenditure on staff welfare facilities. These facilities remain as properties of the Group. In the current year, entities of the Group with net profit appropriated 5% of the respective profit after taxation, as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations applicable to each individual company, to the statutory public welfare fund. (c) According to the relevant regulations in the PRC, the amount of retained earnings available for distribution is the lower of the amount determined under PRC accounting standards and regulations and the amount determined under IFRS. In the PRC statutory financial statements as at 31 December 2003, retained loss carried forward amounted to RMB405,802,000 (2002: RMB216,360,000). Page 27 SINO KAMA CO., LTD. 22. ACQUISITION OF A SUBSIDIARY In January 2003, the Group acquired 84.4% of the equity interest in Hei Long Jiang Fujin Kama Vehicles Manufacturing Co., Ltd. (“Fujin Kama”) for a cash consideration of RMB30,400,000. The transaction was accounted for using the acquisition method of accounting. Details of the assets and liabilities acquired were as follows: RMB’000 Net assets acquired: Property, plant and equipment 38,928 Trade and other receivables, net 3,866 Inventories 3,881 Cash at banks and in hand 198 Bank borrowings (2,680) Trade and other payables, net (8,193) Minority interests (5,600) 30,400 Cash consideration satisfied by cash 30,400 Analysis of net cash outflow in respect of acquisition of a subsidiary: Cash consideration (30,400) Cash at banks and in hand of the subsidiary acquired 198 (30,202) Fujin Kama contributed RMB24,092,000 of revenue and RMB15,000 of profit before taxation for the period between the date of acquisition and the balance sheet date. During the period since acquisition, Fujin Kama has contributed RMB1,784,000 to the Group’s net operating cash flows, and utilised RMB851,000 and RMB180,000 on investing activities and financing activities respectively. Page 28 SINO KAMA CO., LTD. 23. DISPOSAL OF SUBSIDIAIRES During the year, the Group disposed of its equity interests in three subsidiaries, Wuxi Kama Dongli Co., Ltd., Hunan Motor Vehicles Manufacturing Co., Ltd. and Shanghai Worldbest Machinery Import & Export Co., Ltd. for total consideration of RMB54,399,000. Details of assets and liabilities of the subsidiaries on the date of disposal were as follows: RMB’000 Net assets disposed of: Property, plant and equipment 138,190 Construction in progress 1,584 Interests in associates 3,469 Other investments 2,242 Trade and other receivables, net 256,086 Value-added-tax recoverable 59,871 Inventories 84,687 Cash at banks and in hand 70,055 Bank borrowings (272,040) Trade and other payables, net (262,368) Other long term liabilities (856) Minority interests (6,328) 74,592 Negative goodwill unamortised (48,481) 26,111 Gain on disposal of subsidiaries 28,288 Total consideration 54,399 Satisfied by: Cash 46,300 Deferred consideration 8,099 54,399 Analysis of the net cash outflow in respect of disposal of subsidiaries: Cash consideration 46,300 Cash and bank balances of subsidiaries disposed of (70,055) (23,755) The deferred consideration will be settled by the transfer of land use right by the purchaser in 2004. Page 29 SINO KAMA CO., LTD. 23. DISPOSAL OF SUBSIDIAIRES (CONTINUED) The subsidiaries disposed of contributed RMB470,119,000 of revenue and incurred losses of RMB178,000 for the period from beginning of year to the date of disposal. During the period from beginning of year to the date of disposal, the subsidiaries disposed of had utilised RMB30,594,000 and RMB7,530,000 on operating activities and investing activities respectively, and contributed RMB39,040,000 on financing activities. 24. RELATED PARTY TRANSACTIONS As at 31 December 2003, Sino Credit Guarantee Co., Ltd. (“SCG”) owned 29.5% of the Company and was the largest shareholder. The directors consider transactions with SCG, entities controlled by SCG and major promoters/shareholders of the Company are related party transactions. (a) During the year, the Group had the following significant related party transactions which were transacted on commercial terms: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Sale of finished goods and other materials 47,970 16,868 Sale of property, plant and equipment - 1,720 Purchase of raw materials 60,027 28,555 Lease rentals received 2,713 - Lease rentals paid 1,539 1,539 Interest received - 7,588 Service fee paid 2,398 - (b) During the year, the Company disposed of its other investment at the original cost of RMB5,000,000 to an investee company. (c) The amounts due from a shareholder, associates and related companies are unsecured, interest-free and have no fixed repayment terms. (d) The amount due to a shareholder is unsecured, interest free and has no fixed repayment terms. Page 30 SINO KAMA CO., LTD. 24. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) (e) At the balance sheet date, the Group provided corporate guarantees to the extent of RMB4,500,000 and RMB58,850,000 to banks for the facilities granted to an associate and an investee company respectively. (f) At the balance sheet date, the Group obtained corporate guarantees to the extent of RMB483,500,000 and RMB20,000,000 from shareholders and a related party for the banking facilities of the Group. (g) At the balance sheet date, the Company obtained a cross undertaking from SCG and the shareholder, China Worldbest Group Co., Ltd. (“CWGC”) in respect of the recoverability of certain of the Group’s receivables totaling RMB206,185,000 as at 31 December 2003 whereby CWGC and SCGC will compensate the Group for any losses incurred on these receivables. 25. PRINCIPAL SUBSIDIARIES As at 31 December 2002, the Company held shares in the following subsidiaries. Except for Worldbest Kama Machinery Mexico S.A. DE C.V. which was established and is operating in Mexico, all the subsidiaries were established and are operating in the PRC. Percentage of Equity interest held Subsidiaries By the Company Principal activities Direct Indirect Shandong Worldbest Laidong Internal 90% - Manufacture of combustion Combustion Engine Co., Ltd. engines Shandong Kama Vehicles Co., Ltd. 90% - Manufacture of agricultural transport vehicles Shandong Worldbest Tractors Co., Ltd. 99% - Manufacture of tractors Shouguang Kama Aofeng Vehicles Co., Ltd. 94.67% 5.33% Manufacture of agricultural transport vehicles Shanghai Worldbest Kama Vehicle Sales 90% 10% Trading of vehicles Co., Ltd. Hei Long Jiang Kama Futuo Tractors Works 88.2% - Manufacture of tractors Co., Ltd. Page 31 SINO KAMA CO., LTD. 25. PRINCIPAL SUBSIDIARIES (CONTINUED) Percentage of Equity interest held Subsidiaries By the Company Principal activities Direct Indirect Hei Long Jiang Fujin Kama Vehicles 84.4% 5.6% Manufacture of motor Manufacturing Co., Ltd. vehicles and tractors Worldbest Kama Machinery Mexico S.A. DE 100% - Liaisons and trading C.V. Nanchang Worldbest Kama Diesel Engine 75% - Manufacture and sale of Co., Ltd. diesel engines Jiangxi Kama Business Bus Co., Ltd. 93.3% - Manufacture and sale of vehicles and related parts Most of the above names represent the direct translation of the subsidiaries’ registered names in Chinese. 26. COMMITMENTS (a) Capital commitments Capital commitments as at 31 December 2003 not provided for in the consolidated financial statements of the Group were as follows: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Contracted for 232,589 191,033 Authorised, but not contracted for 119,945 87,000 352,534 278,033 (b) Operating lease commitments As at 31 December 2002 and 2003, the Group did not have material future minimum rental payable under non-cancellable operating lease for land use rights and buildings. Page 32 SINO KAMA CO., LTD. 27. CONTINGENT LIABILITIES (a) As at 31 December 2003, the Group had provided guarantees to banks in respect of borrowings granted to the following parties: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Associates and related companies 58,850 98,350 Shareholders - 21,500 Third parties 169,750 118,000 (b) As at 31 December 2003, the Group had no discounted notes to banks (2002: RMB73,280,000). 28. FINANCIAL INSTRUMENTS Financial assets of the Group mainly include cash at banks and in hand, time deposits with banks and financial institutions, trade and other receivables, amounts due from shareholders and related companies. Financial liabilities of the Group include interest-bearing loans and borrowings, trade and other payables, and amounts due to shareholders and related companies. At the year end, the Group did not hold or issue any financial instruments for trading purposes. (a) Interest rate risk The interest rates and terms of repayments of the bank borrowings of the Group are set out in note 17 to the consolidated financial statements. (b) Foreign currency risk The Group’s exposure to market risk for changes in foreign currency exchange rates is minimal. The Group does not, and currently consider that there is no effective way to, hedge exchange rate fluctuation between RMB and other currencies. (c) Credit risk Cash at banks and deposits are placed with financial institutions. The Group does not have significant exposure to any individual customer or counterpart. The major concentrations of credit risk arise from exposures to a substantial number of customers operating in one geographical region, the PRC. Page 33 SINO KAMA CO., LTD. 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED) (d) Fair value The fair values of the unlisted investments and associates are estimated based on the unaudited financial statements of the investee companies, and approximate their carrying values. The fair values of cash at banks and in hand, time deposits with banks and financial institutions, trade and other receivables, amounts due from/to shareholders and related companies, trade and other payables are not materially different from their carrying amounts. The carrying value of short term interest-bearing loans and borrowings are estimated to approximate their fair values based on the nature or short term maturity of these instruments. The fair values of non-current bank loans and borrowings (as estimated by applying a discounted cash flow using current market interest rates for similar financial instruments) approximate their carrying values. Fair value estimates are made at a specific point in time and based on relevant market information and information about the financial instruments. These estimates are subjective in nature and involve uncertainties and matters of significant judgement and therefore cannot be determined with precision. Changes in assumptions could significantly affect the estimates. 29. PENSION CONTRIBUTIONS The employees of the Company and its subsidiaries participate in retirement plans organised by the various authorities and organisations at the respective locations of the Company and its subsidiaries. The applicable rates of contribution for the year were between 20% to 25.5% (2002: 20% to 25.5%) of the total salaries of the employees. The Group has no further significant obligations in connection with the retirement plans beyond the annual contributions made. Page 34 SINO KAMA CO., LTD. 30. IMPACT OF IFRS ADJUSTMENTS ON LOSS AFTER TAXATION AND MINORITY INTERESTS AND SHAREHOLDERS’ FUNDS The statutory accounts of the Group are prepared in accordance with PRC accounting regulations applicable to joint stock limited companies. These accounting principles differ in certain significant aspects from IRFS. The effects of these differences on loss after taxation and minority interests for the year ended 31 December 2003 and shareholders’ funds at that date are summarised as follows: Loss after taxation and minority Shareholders' interests funds RMB’000 RMB’000 As determined pursuant to PRC accounting regulations (190,909) 790,995 Difference in recognition of goodwill and related amortisation (a) (3,320) (3,000) Accounting treatment on additional investment in a subsidiary (b) 900 - Consolidation of unrecognised loss of a subsidiary (c) (1,363) - Long term deferred assets (d) 275 - Gain on disposal of subsidiaries (e) 24,339 - Pre-operating expenses (f) (1,256) (1,256) Others (2) - As determined pursuant to IFRS (171,336) 786,739 Note: (a) In computing goodwill and negative goodwill arising from acquisition of subsidiaries in prior years, the net assets of the subsidiaries acquired were stated at their book value in A share whilst the assets were stated at their fair value in B share, resulting in differences in the amount of goodwill and negative goodwill recognised and amortisation thereon. In prior years, there was a difference in the length of period of amorisation adopted by A share and B share and the accumulated amortisation of goodwill and negative goodwill in B share exceeded that of A share. The excess amortisation was adjusted accordingly over the remaining period of amortisation of the related assets in A share. (b) In 2002, the Company made an additional investment in a non-wholly owned subsidiary by contributing an appropriate proportion of share capital. The additional investment cost over the additional share of the net assets of the subsidiary after allowing for the increase in share capital was recognised as goodwill and amortised over 10 years in A share. Such goodwill was not recognised in B share. The subsidiary was disposed of during the year. Page 35 SINO KAMA CO., LTD. 31. IMPACT OF IFRS ADJUSTMENTS ON PROFIT/(LOSS) AFTER TAXATION AND MINORITY INTERESTS AND SHAREHOLDERS’ EQUITY (CONTINUED) (c) The loss of a subsidiary was directly recorded in shareholders’ equity as unrecognised investment loss in A share. The loss was recognised in the profit and loss account in B share. (d) In prior year, certain expenditure incurred was capitalised as long term assets and amortised over a period of time in A share whereas the expenditure was written off in the profit and loss account in B share. The unamortised balance of the long term assets was written off to the profit and loss account in A share in the current year (e) During the year, the Company disposed of certain of its subsidiaries. The costs of subsidiaries disposed of between A share and B share were determined differently due to the adoption of different accounting treatments as described in 31(a), (b), (c) and (d) above, resulting in a higher gain on disposal of subsidiaries being recognised in the profit and loss account of B share. (f) Pre-operating expenses incurred in a subsidiary are capitalised in A share until the subsidiary commences business. In B share, the amount is written off in the profit and loss account in the period in which the expenses are incurred. 31. COMPARATIVE FIGURES Certain comparative figures have been reclassified to conform with current year’s presentation. 32. LANGUAGE The English text of the consolidated financial statement is a translated version for the convenience of English readers and for reference only. The Chinese text of the consolidated financial statements will prevail over the English text. Page 36 SINO KAMA CO., LTD. CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 Contents Pages Auditors’ Report 1 Consolidated income statement 2 Consolidated balance sheet 3&4 Consolidated statement of changes in shareholders' equity 5 Consolidated statement of cash flows 6&7 Notes to the consolidated financial statements 8 to 36 SINO KAMA CO., LTD. (Formerly known as WORLDBEST KAMA MACHINERY CO., LTD.) (Incorporated in the People’s Republic of China) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003