凌云Ｂ股(900957)2002年年度报告

上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２ ０ ０ ２ 年年度报告 重要提示： 公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。董事廖应征委托董事旷晓凤 代为出席并表决。 南京永华会计师事务所、浩华国际会计师事务所为本公司出具了非标准有保留的审计报 告。 公司董事长郑介甫先生，总裁贾峰先生，财务总监姜斌女士声明：保证本年度报告中财 务报告的真实、完整。 － １ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 目 录 第一节 公司基本情况简介 第二节 会计数据和业务数据摘要 第三节 股本变动及股东情况 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 第五节 公司治理结构 第六节 股东大会简介 第七节 董事会报告 第八节 监事会报告 第九节 重要事项 第十节 财务报告 第十一节 备查文件目录 － ２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 第一节 公司基本情况简介 一、公司法定中英文名称及缩写 1．中文名称：上海凌云幕墙科技股份有限公司 2．法定英文名称：SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE &TECHNOLOGY CO., LTD. 二、公司法定代表人：郑介甫 三、公司董事会秘书、证券事务代表姓名、联系地址、联系电话 1．董事会秘书：高云飞 电 子 信 箱： sd01@elingyun.com 2． 证券事务代表： 张燕琦 电 子 信 箱： sd02@elingyun.com 联 系 地 址： 上海浦东新区东方路 877 号嘉兴大厦 18 楼 电 话： 021— 50813736 传 真： 021— 50819380 四、公司注册地址等 1．公司注册地址：上海浦东新区东方路 877 号嘉兴大厦 18 楼 2．公司办公地址：上海浦东新区东方路 877 号嘉兴大厦 18 楼 邮政编码：200122 3．公司国际互联网网址：http://www.elingyun.com 五、公司选定的信息披露报纸名称等 1．指定信息披露报纸：《上海证券报》、《香港文汇报》 2．公司年度报告备置地点： 公司董事会秘书处 3．登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 六、公司股票上市交易所、股票代码、股票简称 1． 股票简称： 凌云 B 股 2． 股票代码： 900957 3． 股票上市交易所：上海证券交易所 七、其他有关资料 1．公司首次注册日期：1998 年 12 月 28 日、 上海市工商行政管理局 2．公司变更注册登记日期、地点：2000 年 9 月 28 日，上海市工商行政管理局 2001 年 11 月 1 日，上海市工商行政管理局 － ３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 3．公司企业法人营业执照注册号：企股沪总字第 027376 号 4．公司税务登记注册号：国税沪字、地税沪字 310115631343827 5．公司聘请的会计师事务：南京永华会计师事务所 办公地点： 南京市鼓楼区中山北路 26 号 6—10 层。 第二节 会计数据和业务数据摘要 一、2002 年度主要利润指标情况： （单位：人民币元） 利润总额 23,904,631 净利润 23,682,402 扣除非经常性损益后的净利润 8,495,590 主营业务利润 12,649,798 其它业务利润 12,645,149 营业利润 -9,992,178 投资收益 33,883,777 补贴收入 ---- 营业外收支净额 13,033 经营活动产生的现金流量净额 -41,975,339 现金及现金等价物净增减额 17,006,615 非经常性损益明细如下： 股权转让收益 7,839,272 收取的资金占用费 7,334,507 其他营业外收入 17,498 其他营业外支出 4,465 合 计 15,186,812 二、 国内外审计的净利润差异说明： 境内审计报告编制的净利润为 ２３，６８２，４０２ 元人民币，净资产 ６４２，６５８，９０８ 人民币。境 外审计报告编制的净利润为 ２４，００４，７８５ 元人民币，净资产 ６４０，０８０，６２７ 元人民币。经浩华 国际会计师事务所审计，２００２ 年度公司按国际会计准则编制的净利润，与南京永华会计师事 务所按中国会计制度审计之差异为 ３２２，３８３ 元，系关联交易产生的股权投资差额所致。净资 产差异 ２，５７８，２８１ 元，系股利分配及关联交易产生的股权投资差额所致。 ‘ 三、 近三年主要会计数据和财务指标 单位：人民币 元 项 目 2002 年度 2001 年度 2000 年度 主营业务收入 83,492,330 594,113,141 779,412,108 净利润 23,682,402 46,727,893 75,490,641 总资产 2,138,712,480 1,436,847,977 1,460,754,268 股东权益（不含少数股东权益） 642,658,908 616,078,842 576,330,949 每股收益(摊薄) 0.07 0.13 0.22 每股收益（加权平均） 0.07 0.13 0.31 扣除非经常性损益后的每股收 0.02 0.10 0.80 益（加权平均） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 2000 年 12 月 31 日 － ４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 每股净资产 1.84 1.77 1.66 调整后每股净资产 1.83 1.76 1.65 扣除非经常性损益后的每股净 1.35 7.79 19.49 资产收益率(%)（加权平均） 每股经营活动产生的现金流量 -0.12 -0.03 -0.10 净额（元） 四、按中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号》的要求，计算的公司 2002 年度净资产收益率和每股收益如下 指标 净资产收益率（%） 每股收益（元/股） 利润项目 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 1.97 2.00 0.04 0.04 营业利润 -1.55 -1.58 -0.03 -0.03 净利润 3.69 3.75 0.07 0.07 扣除非经常性损益后的净利润 1.32 1.35 0.02 0.02 五、公告期内股东权益变动情况 单位：人民币 元 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 变动原因 股本 349,000,000 —— —— 349,000,000 见报表附注 资本公积 179,975,922 6,387,664 —— 186,363,586 同上 法定盈余公 25,163,484 2,298,650 4,134,349 23,327,785 同上 积 法定公益金 12,581,744 1,149,325 2,067,175 11,663,894 同上 未分配利润 49,357,692 22,945,951 —— 72,303,643 同上 股东权益合计 616,078,842 32,781,590 6,201,524 642,658,908 同上 第三节 股本变动及股东情况 一、公司股份变动情况 单位：股 本 次 变 动 增 减(+,-) 本次变动前 公 积 本次变动后 配 送 增 其 金 小计 股 股 发 他 转股 一、未上市流通股份 1．发起人股份 其中： 国家持有股份 境内法人持有股份 165,000,000 165,000,000 境外法人持有股份 其它： 2．募集法人股份 3．内部职工股 4．优先股或其它 未上市流通股份合计 165,000,000 165,000,000 二、已上市流通股份 1．人民币普通股 2．境内上市的外资股 184,000,000 184,000,000 － ５ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 2．境 外 上 市 的 外 资 股 3．其它 已上市流通股份合计 184,000,000 184,000,000 三.股份总数 349,000,000 349,000,000. 二、股票发行与上市情况 公司于 2000 年 7 月 6 日在《上海证券报》刊登招股说明书，公开在境内外发行境内上市 外资股（B 股）16000 万股，发行价格 0.238 美元， 2000 年 7 月 28 日在上海证券交易所挂 牌上市，可流通股份 16000 万股。2000 年 8 月 10 日完成超额配售 2400 万股，可流通股增 为 18400 万股，总股本增为 34900 万股。 三、股东情况介绍： （一） 报告期末股东总数为 35819 户，其中发起人法人股股东 5 户，代表股份 16500 万股、 社会公众股东(B 股)35814 户，代表股份 18400 万股。 （二） 股东持股情况（前十名股东） 名 期末数 占总股本 股东名称 股份性质 次 （单位：股） 比例（%） 1 凌云科技集团有限责任公司 84,670,000 24.26% 国有法人股 2 国基环保高科技有限公司 68,180,000 19.53% 境内法人股 3 湖南日升物资贸易有限公司 5,670,000 1.62% 境内法人股 4 上海物流产业投资公司 4,050,000 1.16% 国有法人股 5 深圳新恒利发展公司 2,430,000 0.70% 境内法人股 6 潘福妹 1,600,000 0.46% 流通 B 股 7 费建民 1,200,000 0.34% 流通 B 股 8 陈元峰 1,126,000 0.32% 流通 B 股 9 王伟清 WONGWAICHING 94,000 0.27% 流通 B 股 WANXIANG INTERNATIONAL 10 84,000 0.24% 流通 B 股 INVESTMENT CORPORATION （三）前十名股东关联关系： 公司前五名法人股股东之间不存在关联关系，流通股股东之间未知是否存在关联关系。 （四）控股股东及实际控制人变更情况 公司报告期内控股股东无变化，第二股东有变更。 2002 年 3 月 18 日，天津环渤海控股集团有限公司与公司第一大股东凌云科技集团有限 责任公司签署股权转让协议，受让凌云科技集团有限责任公司持有的本公司 8467 万股股权， 因凌云科技集团有限责任公司为国有独资公司，根据有关规定，需办理有关批复手续，截止 本报告期末，尚未办理股权过户。该等事项刊登在 2002 年 3 月 22 日的《上海证券报》、《香 港文汇报》。 2002 年 4 月 15 日，国基环保高科技有限公司与公司原第二大股东湖南振升铝材有限公 司签署股权转让协议，受让湖南振升铝材有限公司持有的本公司 6818 万股股权。截止 2002 年 12 月 3 日，该次股权转让已全部交易完毕，6818 万股境内发起人法人股全部过户至国基 － ６ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 环保高科技有限公司名下，国基环保高科技有限公司成为本公司第二大股东。该等事项分别 刊登在 2002 年 4 月 18 日、2002 年 12 月 10 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 （五）持股 5%以上的法人股东情况： 控股股东凌云科技集团有限责任公司。法定代表人陈木林。注册资本 7800 万元。公司 经营范围:航空电子、光电、幕墙、建材、特种车辆的技术开发、转让、咨询和服务；航空 技术装备、飞机维修；建筑装饰、铝门窗、幕墙、土建施工；金属结构、机械、服装制作、 非标设备、高空调运、玻璃深加工；汽车修理；氧化处理；建材销售；氟碳喷涂；冷气工程 安装；广告设计制作发布；电视塔技术咨询；幕墙保洁等。凌云科技集团有限责任公司系国 有独资公司。 第二大股东国基环保高科技有限公司。 法定代表人贾瑞岗。注册资本 6000 万元。公司经营范围：环保技术、环保设备及工程 项目的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训；销售钢材、建筑材料、五金 交电、百货、机械电器设备；租赁机械设备；房地产开发；销售商品房。 （六） 报告期内公司法人股东所持股份发生质押、冻结等情况介绍： 2002 年 8 月 21 日，公司第二大股东国基环保高科技有限公司将其持有的公司法人股 4578 万股质押给西安旅游（集团）股份有限公司，截止报告期末仍在质押期。 延续至报告期末，上海物流和产业投资有限公司持有的公司 250 万股境内发起人法人股 被司法冻结。 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、报告期内董事、监事、高级管理人员情况 姓名 职务 性别 年龄 任职期间 郑介甫 董事长 男 44 2002．5—2005．5 贾瑞岗 副董事长 男 46 2002．5—2005．5 郭胜利 董事 男 48 2002．5—2005．5 贾 峰 董事、总裁 男 37 2002．5—2005．5 江连国 董事 男 39 2002．5—2005．5 旷晓凤 董事、总裁助理 女 46 2002．5—2005．5 廖应征 董事 男 40 2002．5—2005．5 于小镭 独立董事 男 40 2002．5—2005．5 王爱俭 独立董事 女 49 2002．5—2005．5 王 健 监事长 男 52 2002．5—2005．5 董跃虎 监事 男 40 2002．5—2005．5 雷 博 监事 男 39 2002．5—2003．1 陈红苗 副总裁 女 43 2002．5—2005．5 涂彬彬 副总裁 男 52 2002．5—2005．5 姜 斌 财务总监 女 36 2002．5—2005．5 高云飞 董事会秘书 男 36 2002．5—2005．5 说明： 至报告期末，本公司董事、监事和高级管理人员均未持有本公司股份。 二、在股东单位任职的董事、监事情况 是否领取报 在股东单位 姓名 任职的股东单位名称 任职期间 酬、津贴 担任的职务 （是或否） 郑介甫 天津环渤海控股集团有限公司 董事长 1998 年—至今 是 － ７ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 贾瑞岗 国基环保高科技有限公司 董事长、总经理 2001 年—至今 是 董跃虎 国基环保高科技有限公司 副总经理 2001 年—至今 是 三、 董事、监事和高级管理人员年度报酬情况： 1．年度报酬总额：报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员有 8 人在股份公司领取薪 酬，年度报酬总额为 103.5 万元人民币。 2． 年度报酬区间：年度报酬 20—25 万元人民币的 4 人，年度报酬 8—19 万元人民币的有 4 人。 3．金额最高的前三名董事的报酬总额为 61 万人民币。 4．金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额为 64.6 万人民币。 5．独立董事津贴：5 万元人民币，不含差旅交通费用。 6．不在公司领取报酬或津贴的董事、监事姓名：贾瑞岗、郭胜利、江连国、廖应征、董跃 虎、雷博 四、 报告期内离任董事、监事、高级管理人员情况： １．报告期内离任的董事情况： 2002 年 5 月 25 日，本公司 2002 年度第一次临时股东大会批准通过，公司董事会第一 届董事会换届，原董事李锋炜、鄢彩宏、黄远程、曾文涛、旷晓凤、赵邵安、冷智勇离 任。 2．报告期内离任的监事情况： 2002 年 5 月 25 日，本公司 2002 年度第一次临时股东大会批准通过，公司第一届监事 会换届，原监事董勤元、陈学旗、刘辉离任。 3． 报告期内离任的高级管理人员情况： 2002 年 5 月 25 日，第二届董事会第一次会议审议批准原常务副总裁陈红苗的离职申请， 原行政副总裁旷晓凤的离职申请，原财务总监于立群的离职申请，原董事会秘书廖应征 的离职申请。 五、公司现有员工情况： 公司现有员工 1200 人。 其中生产人员占 42 %。技术人员占 26 %。销售人员占 11 %。财务人员占 5 %。行政人 员占 15 %。 其中，本科以上占 8%。专科以上占 45%。 第五节 公司治理结构 一、 公司治理状况 公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会发布的《上市公司治理准则》等有关 法规的要求，不断完善公司的法人治理结构，努力建立现代企业制度，规范公司运作，建立 了较为完善的公司治理机制。 （一）公司股东与股东大会：公司的治理结构能确保所有股东特别是中小股东的平等地位， 确保股东充分行使合法权利；报告期内公司召开的五次股东大会的召集召开程序、出席会议 人员的资格认定和表决程序都符合《公司法》、《上市公司股东大会规范意见》和《公司章程》 的规定。 （二）控股股东与上市公司的关系：公司控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间接 干预公司的决策和经营活动；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务上做到相互 独立，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。 － ８ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 （三）董事与董事会：公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选聘董事；公司董事 会的人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求；公司董事能够勤勉尽责，诚信， 认真履行董事职责。公司聘任两名独立董事，独立董事独立发表意见和建议，履行了监督职 责。成立了董事会下设的四个专门委员会（提名、战略、薪酬、审计），选举了各委员会组 成人员。 （四）监事和监事会：公司监事会能够本着对股东负责的精神，对公司财务投资以及公司董 事、公司经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。 （五）绩效评价与激励约束机制：本公司建立有董事薪酬制度、总裁目标责任书制度、绩效 考核制度。公司将按照有关规定进一步建立公正、透明的董事、监事和经理人员的绩效评价 标准与激励约束机制；经理人员的聘用公开、透明、符合法律法规规定。 （六）关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行、法人等债权人、员工、客户、消费 者、社区等其他利益相关者的合法权益，共同推进公司持续、健康发展。 （七）关于信息披露：公司指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询，加强 与股东交流；公司能严格按照法律、法规和《公司章程》的规定，真实、准确、完整、及时 地披露有关信息，确保所有股东有平等的机会获得信息；公司能够按照有关规定，及时披露 大股东或公司实际控制人的详细资料和股份变化情况。 （八） 报告期内，公司修订并报请股东大会审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则 和实施细则》、《董事会工作条例及议事规则》、《董事会专门委员会实施细则》、《监事会工 作条例》、《信息披露制度》，等一系列治理制度。 （九）报告期内，公司接受中国证监会巡回检查， 使公司治理结构得到进一步规范和完善。 二、 独立董事履行职责情况： 报告期内，独立董事勤勉尽责，独立履行职责，对公司各项重大关联交易，投资等事项 发表独立董事意见。 三、公司与控股股东在人员、资产、财务、业务、机构等方面情况 1．人员分开方面：本公司的劳动人事及工资管理完全独立。 2．资产完整方面：本公司的资产完整，拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施， 产、供、销系统独立完整。 3．财务分开方面：本公司财务完全独立，设立独立的财务部门，并建立独立会计核算体系 和财务管理制度，独立在银行开户，独立缴税。 4．业务独立：本公司拥有健全的产供销体系。 5．机构独立：本公司机构完整，公司成立独立的机构。 综上所述，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面做到了完全独立，形 成了公司独立完整的生产及自主经营能力和开发能力。 第六节 股东大会简介 报告期内，公司召开一次股东年会，五次临时股东大会。 一、 2001 年年度股东大会 公司 2001 年年度股东大会于 2002 年 5 月 25 日在云南丽江玉龙花园饭店举行。会议审 议通过提案 19 项： 通过公司 2001 年度董事会工作报告。 通过本公司 2001 年度监事会工作报告。 通过本公司 2001 年度利润分配方案。 通过本公司 2001 年财务决算报告及 2002 年财务预算报告。 通过修订公司章程增加“独立董事”章节。 选举郑介甫先生为第二届董事会董事。 选举江连国先生为第二届董事会董事。 选举郭胜利先生为第二届董事会董事。 － ９ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 选举贾峰先生为第二届董事会董事。 选举贾瑞岗先生为第二届董事会董事。 选举旷晓凤女士为第二届董事会董事。 选举廖应征先生为第二届董事会董事。 选举于小镭先生为第二届董事会独立董事。 选举王爱俭女士为第二届董事会独立董事。 选举王健先生为第二届监事会监事。 选举雷博先生为第二届监事会监事。 选举董跃虎先生为第二届监事会监事。 通过独立董事津贴标准，投同意票的股份数。 通过本公司与华源凯马互保额度。 本次股东大会决议刊登在 2002 年 5 月 28 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 二、2002 年临时股东大会情况 1．2002 年第一次临时股东大会 2002 年 7 月 1 日在天津开发区泰达中心酒店召开。会议审议通过提案 4 项： 通过聘任安达信 华强会计师事务所，该会计师事务所业务现已并入为普华永道 中天会 计师事务所有限公司。 通过增加公司经营范围。 通过修订公司章程第二章第十二条、第十三条。 通过本公司部分募集资金变更投向的议案。 本次临时股东大会决议刊登在 2002 年 7 月 2 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 2．2002 年第二次临时股东大会 2002 年 7 月 2 日在天津开发区泰达中心酒店召开。会议审议通过提案 1 项： 通过公司资产置换的议案，关联股东湖南振升铝材有限公司回避表决。 本次临时股东大会决议刊登在 2002 年 7 月 3 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 3．2002 年第三次临时股东大会 2002 年 12 月 1 日在山西省忻州市顿村交通宾馆召开。本次会议审议通过提案 10 项： 通过以本公司部分应收账款与国基环保高科技有限公司持有的北京中基恒业房地产开 发有限公司的 60%的股权进行资产置换的提案。 通过以本公司部分应收账款与中人投资有限公司、中博恒光科技有限公司持有的克什 克腾国家生态公园有限公司资产置换的提案。 通过本公司与天津环渤海控股集团有限公司资产置换的提案。 通过本公司对上海紫勋房地产开发有限公司增资 4500 万元。 通过本公司以 4000 万元收购西安旅游（集团）股份有限公司持有的北洋舰船游乐港有 限公司 3500 万元出资的提案。关联股东凌云科技集团有限责任公司回避表决。通过全面修 订《公司章程》的提案。本提案实行逐项表决，其中修改后第一百二十七条（原一百条）， 同意票占出席本次临时股东大会的股东所持有效表决权的 47.92%，同意票未超过出席本次 临时股东大会的股东所持有效表决权的三分之二，涉及该条款内容仍适用原条款。 除上述修改后的第一百二十七条之外的其他修订条款，上述其他全部条款予以通过。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司股东大会实施细则和议事规则》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司董事会工作条例及议事规则》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司董事会专门委员会实施细则》。 通过《监事会工作细则》。 － １０ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 本次临时股东大会决议刊登在 2002 年 12 月 3 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 ４．２００２ 年第四次临时股东大会 2002 年 12 月 22 日在上海浦东齐鲁万怡酒店召开。会议审议通过 1 项提案： 通过变更本公司 B 股募集资金投向，变更为对天津北洋舰船游乐港有限公司增资 15000 万元。关联股东凌云科技集团有限责任公司回避表决。 本次临时股东大会决议刊登在 2002 年 12 月 23 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 5．2002 年第五次临时股东大会 2002 年 12 月 30 日在北京浙江大厦召开。会议审议通过 1 项提案： 通过本公司以应收账款净额 5018.51 万元，与国基环保高科技有限公司持有海南海瑞教 育产业发展有限公司的 60%的股权，评估价值为 5018.51 万元进行置换的提案。 本次临时股东大会决议刊登在 2002 年 12 月 31 日《上海证券报》、《香港文汇报》。 第七节 董事会报告 一、 公司经营情况 （一）公司主营业务的范围及其经营状况概述 报告期内公司生产经营正常稳定，无重大政策变化。 截止 2002 年 12 月 31 日，公司全年累计实现主营业务收入 83,492,330 万元，实现主 营业务利润 12,649,798 万元；实现净利润 23,682,402 万元。 公司各项主营业务收入及所占比例分别列示如下： 单位：人民币 元 项目 主营业务收入 占公司主营业务收 主营业务利润 占公司主营业务 入比例（%） 利润比例（%） 房地产业务 29,715,768 35.60 6,011,909 47.53 制造业务 53,776,562 64.40 6,637,889 52.48 （二）公司主要控股公司经营情况及业绩 本公司控股公司武汉凌云建筑装饰工程有限公司主要从事建筑幕墙的设计、生产及安 装、施工业务。注册资本 1 亿元，资产规模 56,756 万元。2002 年实现利润约 2700 万元，因 本节第（四）项之原因，该公司未纳入公司 2002 年度合并报表范围。 （三）供应商、客户情况 公司前五名供应商采购金额无。 公司前五名客户销售额合计 １１，５１２，９４７．００ 万元，占公司年度收入总额的 13.79 %。 （四）主营业务及其结构发生重大变化的原因说明 2002 年度公司主营业务幕墙业务及其结构未发生主要变化。但延续到 2003 年，因公司 将拟以武汉凌云建筑装饰工程有限公司、武汉高级建筑材料有限公司等作为拟置出资产进行 资产置换，（该等事项刊登在 2003 年 4 月 16 日《上海证券报》、《香港文汇报》）。根据合并 报表的有关规定，采用谨慎原则，对拟置出资产采用成本核算法，未纳入公司 2002 年度的 合并报表范围。 （五）主营业务赢利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因 一方面，随着公司主营业务范围的调整，报告期内置入公司的资产和业务正在培育期， 未全面产生效益；另一方面，因公司主营幕墙业务面临的市场竞争加剧，毛利率逐年下降。 － １１ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 （六）经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析 因上述第（四）项原因，对于拟置出资产未进行合并，因此利润构成发生较大变化。 （七）对整体财务状况与上年相比发生重大变化的原因分析 因上述第（四）项原因，财务状况中主要是利润构成有较大变化。 二 、公司投资情况 （一） 募集资金使用情况 1．本公司于 ２０００ 年 ７ 月 ６ 日向境内外公开发行境内上市外资股（Ｂ 股），２０００ 年 ８ 月，募 集资金全部到位，扣除发行费用，募集资金总额为 ３２４５５ 万元人民币。 2． 截止报告期末募集资金使用情况： 实际投入 产生收益 是否符合计划进度 承诺项目 拟投入金额 金额 金额 和预计收益 多功能幕墙加 15000 万元 1897 万元 无 否 工中心 节能门窗 7000 万元 464 万元 无 否 6000T 卧吊 3S 多色化着色及 4200 万元 2950 万元 无 否 电泳涂装 12000T 立吊阳 极氧化＋电泳 4996 万元 0 无 否 涂装 机械抛光等辅 助设备及三废 4000 万元 768 万元 无 否 治理 挤压生产线 4850 万元 1201 万元 无 否 静电喷涂生产 4083 万元 0 无 否 线及配套项目 合计 44129 万元 7280 万元 无 否 3．报告期内募集资金使用变更原因及变更程序说明（分具体项目） （1）12000T 立吊阳极氧化＋电泳涂装项目、静电喷涂生产线及配套项目。该两个项目， 从项目可研论证到本公司募集资金到位，历经 3 年多时间，市场情况已与原有的设计发生了 变化；该两个项目设计之初均未有土地使用的安排，项目实施地设计在本公司长沙分公司， 为将募集资金项目与原生产格局合理配备，需在原生产基地的基础上增加用地，涉及到需要 向当地政府征用土地，而申请增加的用地规划上因含有其他单位用地，需要政府的协调，因 此影响该两个项目投入的进度及成本；铝型材市场竞争加剧，利润率不断下降；因公司第一 大股东，第二大股东相继转让持有的公司股份，公司经营方向和经营重心将逐步进行综合性 调整。鉴于以上原因，为充分使用好募集资金，使募集资金项目产生应有的效益，回报股东 的投资，公司决定变更该上述两个项目的投向。 － １２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 本次变更经公司第二届董事会第一次会议审议通过，并报请 2002 年第一次临时 股东大会批准。相关公告详细披露于指定报纸，备查文件及变更说明报备上海证券交易所。 （2）新型多功能幕墙设计加工中心、节能性门窗生产线项目。该两个项目，从目可研论 证到本公司募集资金到位，历经 3 年多时间，上海市场情况已与原有的可研依据发生了巨大 变化；基于前条原因，该两个项目在 2001 年已变更募集资金投向地点，由原项目实施地上 海浦东变更到武汉，并由本公司武汉子公司具体实施。另外公司上市后，市场环境的变化对 公司实施上述项目造成不利影响，一是建筑装饰行业随着国内市场竞入者的增加，产品技术 含量本身不高，市场竞争日趋激烈；二是加入 WTO 后，建筑装饰行业，幕墙的安装和生产， 受到国外同行业竞争者的严峻挑战，外国竞争者凭借其雄厚的资金实力和技术优势，对国内 幕墙业形成冲击。鉴于以上原因，为充分使用好募集资金，使募集资金项目产生应有的效益， 回报股东的投资，本公司决定变更该上述两个项目的投向。 本次变更经公司第二届董事会第六次会议审议通过，并报请 2002 年第四次临时股东大 会批准。相关公告详细披露于指定报纸，备查文件及变更说明报备上海证券交易所。 4． 募集资金变更项目情况 变更投资项目的 31079 万元 资金总额 对应的原承 变更项目拟 实际投入 产生收益 是否符合计划进度和 变更后的项目 诺项目 投入金额 金额 金额 预计收益 12000T 立吊 阳极氧化＋ 公司对广东环渤 电泳涂装项 海房地产开发有 目 9079 万元 0 0 否 限公司投资 9079 静电喷涂生 万元 产线及配套 项目 公司对天津北洋 新型多功能 舰船游乐港有限 幕墙设计加 公司进行增资 工中心项目 22000 万元 2361 万元 0 否 扩，增资金额 节能性门窗 15000 万元。 生产线项目 合计 31079 万元 1） 2000T 立吊阳极氧化＋电泳涂装项目、静电喷涂生产线及配套项目。该两 未达到计划进度 个项目设计投入资金总额 9079 万元人民币，占本公司 B 股募集资金总额 和收益的说明 的 27.97%。截止变更前该两个项目均未有投入。 （分具体项目） 2） 新型多功能幕墙设计加工中心、节能性门窗生产线项目。设计投资金额 22000 万元人民币，占本公司 B 股募集资金总额的 67.79%。截止变更前该 两个项目投入金额总计为 2361 万元。 （二） 其他投资情况无 － １３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 三、公司财务状况 报告期内，本公司经营稳健，具体财务指标如下： （一） 资产负债表项目 单位：人民币 元 项目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 资产总额 2,138,712,480 1,436,847,977 48.85 股东权益 642,658,908 616,078,842 4.32 总负债 1,349,194,574 816,298,980 65.29 长期负债 89,834,186 8,238,824 990.38 增减变动原因：见报表附注 （二）利润表项目 单位：人民币 元 项目 2002 年度 2001 年度 增减幅度（%） 主营业务收入 83,492,330 594,113,141 -85.95 主营业务利润 12,649,798 110,478,962 -88.55 净利润 23,682,402 46,727,893 -49.32 增减变动原因：见报表附注 四、新年度经营计划 以产业调整为契机、大力培育主导产业，打造知名品牌；着力培育以旅游业、房地产 为主导的主营业务，以夯实主业；努力改善资产结构、提升资产质量、强化经营管理，不断 增强盈利能力和核心竞争力。 五、董事会会议情况 （一） 2002 年本公司共召开十一次董事会会议。 第一届董事会第十六次会议 2002 年 4 月 17 日在公司会议室召开。 通过 ２００１ 年度董事会工作报告 通过 ２００１ 年度财务决算报告及 ２００２ 年财务预算报告 通过 ２００１ 年度利润分配预案及 ２００２ 年度利润分配政策 通过 20０１ 年年度报告及年报摘要 通过 ２００１ 年度总裁工作报告 通过修订公司章程关于增加“独立董事”章节的提案 通过推举第二届董事会董事候选人的提案 通过推举第二届董事会独立董事候选人的提案 通过独立董事津贴标准的提案 通过公司互保的提案 本次会议决议公告刊登在 2002 年 4 月 19 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第一次会议 2002 年 5 月 25 日在云南丽江玉龙花园酒店召开。 选举郑介甫为本公司第二届董事会董事长。 选举贾瑞岗为本公司第二届董事会副董事长。 通过孙德明辞去本公司总裁的申请。 通过陈红苗辞去本公司常务副总裁的申请。 － １４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 通过旷晓凤辞去本公司副总裁的申请。 通过于立群辞去本公司财务总监的申请。 通过廖应征辞去本公司董事会秘书职务的申请。 聘任贾峰为本公司总裁。 聘任陈红苗为本公司副总裁。 聘任涂彬彬为本公司副总裁。 聘任旷晓凤为本公司总裁助理。 聘任姜斌为本公司财务总监。 聘任高云飞为本公司董事会秘书。 聘任安达信 华强会计师事务所为本公司会计师事务所。 通过增加公司经营范围的议案。 通过修订公司章程第二章第十二条、第十三条。 通过本公司变更募集资金投向的议案。 提请召开本公司 2002 年第一次临时股东大会。 本次会议决议公告刊登在 2002 年 5 月 30 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第二次会议 2002 年 6 月 26 日在公司会议室召开。 通过受让本公司持有的北京凌云投资管理有限公司 3000 万股股权的决议。 本次事项披露与于公司 2002 年半年度报告期后事项。 第二届董事会第三次会议 2002 年 7 月 3 日在天津开发区泰达中心酒店召开。 通过本公司与上海宽频科技股份有限公司互保 3000 万元银行贷款的协议。 本次会议决议公告刊登在 2002 年 7 月 6 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第四次会议 2002 年 8 月 18 日在公司会议室召开。 批准本公司与西安旅游（集团）股份有限公司签订的出资转让协议。并提请召开公司第 三次临时股东大会批准后方生效 本次会议决议公告刊登在 2002 年 8 月 20 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第五次会议 2002 年 8 月 20 日在公司会议室召开。 通过公司 2002 年半年度报告 第二届董事会第六次会议 2002 年 10 月 19 日在公司会议室召开。 通过本公司变更募集投向的报告。 通过对本公司截止 2001 年经审计的应收账款总额中账面值约 12000 万元应收账款进行一 揽子置换的资产置换交易的报告。 通过本公司对紫勋房地产开发有限公司增资 4500 万元。 通过全面修订《公司章程》的议案。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司股东大会实施细则和议事规则》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司董事会工作条例及议事规则》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司董事会专门委员会实施细则》。 通过公司董事会专门委员会组成人员名单。 － １５ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司信息披露工作制度》。 提请召开第三次临时股东大会，审议上述有关议案。 本次会议决议公告刊登在 2002 年 10 月 22 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第七次会议 2002 年 10 月 24 日在公司会议室召开。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司关于巡检中提出相关问题的整改报告》。 通过本公司与上海三毛纺织股份有限公司签订的双方确认设有相互对等担保的限额为 叁仟伍佰千万元人民币的短期贷款，有效期限两年。 本次会议决议公告刊登在 2002 年 10 月 28 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第八次会议 2002 年 10 月 29 日在公司会议室召开。 通过公司 2002 年第三季度报告。 第二届董事会第九次会议 2002 年 11 月 9 日在公司会议室召开。 通过公司与上海三毛纺织股份有限公司签署的互为银行贷款申请提供信用的保证，额度 为 3500 万元的互为担保协议。 本次公告刊登在 2002 年 11 月 9 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第十次会议 2002 年 12 月 22 日在浦东齐鲁万怡酒店会议室召开。 通过本公司以部分应收账款与天津环渤海控股集团有限公司持有天津北洋舰船游乐港有 限公司的 15%的股权，评估价值为 1737.37 万元，进行等额置换的决议。 通过本公司以部分应收账款与国基环保高科技有限公司拥有的位于湖南省张家界及临湘 市的各一宗土地及土地上的附着物，账面价值约 2000 万元资产进行置换的决议。 通过修订《公司章程》第一百二十七条。 通过提请股东大会审批更换公司现任会计师事务所普华永道会计师事务所，并拟聘请南 京永华会计师事务所（浩华国际会计师事务所成员所）为国内会计师事务所，拟聘请浩华国 际会计师事务所为国际会计师事务所的决议。 通过提请股东大会确认本公司与三毛纺织股份有限公司累计互保事项。 本次决议公告刊登在 2002 年 12 月 24 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届董事会第十一次会议 2002 年 12 月 31 日在公司会议室召开。 通过将公司持有的上海紫勋房地产开发有限公司的 90%的出资权益转让给上海宁夏投 资发展有限公司，转让价格为人民币 3420 万元。 （二）本年度董事会认真执行了 2001 年股东年会和 2002 年临时股东大会的各项决议 六、2002 年度利润分配预案： 公司 2002 年实现净利润 23,682,402 元人民币。公司 2002 年可供分配的利润 79,241,61 元，按规定提取法定盈余公积金和公益金 3,447,975 元,可供股东分配的利润为 75,793,643 元。 按 2002 年末总股本 34900 万股为基数每 10 股派发现金红利人民币 0.10 人民币（含税） ，共 派发现金股利 3490000 元人民币，其中对 B 股股东按 2002 年 12 月 31 日人民币兑美元中间 价 1：8.2773 ，折算成 22.2295 万元美元支付。以上预案需经股东大会审议批准。 － １６ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 第七节 监事会报告 一、本报告期内公司监事会召开了六次会议。 第一届监事会第十三次会议 审议通过 ２００１ 年度监事会工作报告 通过 ２００１ 年度财务决算报告及 ２００２ 年财务预算报告 通过 ２００１ 年度利润分配方案及 ２００２ 年度利润分配政策 通过 ２００１ 年年度报告及年报摘要 通过修订公司章程关于增加“独立董事”章节的提案 通过推举第二届董事会董事候选人的提案 通过推举第二届监事会监事候选人的提案 本次会议决公告议刊登在 ２００２ 年 ４ 月 １９ 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届监事会第一次会议 2002 年 5 月 25 日在云南丽江玉龙花园酒店召开。 选举王健先生为本公司第二届监事会监事长。 通过管理层公司人事任命。 通过安达信 华强会计师事务所为本公司会计师事务所。 本次会议决议刊登在 ２００２ 年 ５ 月 ３０ 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届监事会第二次会议 2002 年 8 月 20 日在公司会议室召开。 审议通过公司 2002 年半年度报告。 第二届监事会第三次会议 2002 年 10 月 19 日在公司会议室召开。 通过本公司变更募集投向的报告。 监事会认为本次关联交易未损害公司利益，中小股 东利益，董事会对该项关联交易的表决程序合法有效。 通过本公司资产置换交易的报告。监事会认为本次关联交易未损害公司利益，中小股 东利益，董事会对该项关联交易的表决程序合法有效。 通过本公司对紫勋房地产开发有限公司增资 4500 万元。 通过全面修订《公司章程》，需经股东大会批准后方能生效。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司股东大会实施细则和议事规则》。 通过《监事会工作条例》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司董事会工作条例及议事规则》。 通过《上海凌云幕墙科技股份有限公司信息披露工作制度》。 提请召开第三次临时股东大会，审议上述有关议案 本次会议决议公告刊登在 ２００２ 年 １０ 月 ２２ 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届监事会第四次会议 2002 年 10 月 24 日在公司会议室召开。 通过本公司董事会关于《上海凌云幕墙科技股份有限公司关于巡检中提出相关问题的整 改报告》。 通过本公司董事会批准的关于与上海三毛纺织股份有限公司签署的互相担保协议。 本次会议决议公告刊登在 ２００２ 年 １０ 月 ２８ 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 第二届监事会第五次会议 － １７ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 2002 年 10 月 29 日在公司会议室召开。 通过公司 2002 年第三季度报告。 第二届监事会第六次会议 2002 年 12 月 22 日在公司会议室召开。 通过监事雷博辞去监事的申请。 二、监事会发表独立意见： 报告期内，监事会遵守《公司章程》，认真履行股东大会决议，列席各次董事会会议， 加强对公司经营管理的有效监督，及时掌握了解公司生产、经营、管理、投资等各方面情况。 监督检查公司财务工作，安全生产工作。监事会独立意见如下： （一） 公司依法运作情况。 监事会认为报告期内公司的生产经营活动中，公司严格按照《公司法》、《证券法》和《公 司章程》及其他相关法规、规章运作；公司董事会所形成的各项决议和决策程序合法；公司 董事会、经营层作风严谨，尽职尽责，认真履行股东大会决议和章程所规定的义务；在执行 职务时能够，未发现违法和违反公司章程和损害公司利益的情况。内部控制制度日趋完善。 （二） 检查公司财务情况。 报告期内监事会对公司财务进行了内部审计和监督。监事会认为公司财务报告如实反映 公司生产经营成果，南京永华会计师事务所的审计报告公正、客观、合法。 （三） 募集资金使用情况。 报告期内进行募集资金变更投向两次，剩余募集资金已全部变更使用完毕。监事会认为 变更募集资金事项的审议批准程序合法，变更后的项目对公司发展有益。 （四） 收购出售资产情况。 报告期内公司进行的资产置换交易和对外投资交易，交易价格合理，未有损害股东权益 或造成公司资产流失的情况发生。 （五）关联交易情况。 监事会认为董事会对关联交易的审议程序合法、有效，关联交易价格公允，符合公开公 正、公平原则，未有损害中小股东利益情况。 第九节 重要事项 一、 报告期内诉讼、仲裁事项 天津天马拆船工程有限公司作为原告，起诉本公司控股子公司天津北洋舰船游乐港有限 公司（下称“游乐港公司”）合同纠纷一案，2002 年 6 月 3 日，天津海事法院一审判决， 判令“游乐港公司”向原告支付转让费 11,812,168 元，并支付相应的违约金。“游乐港 公司”不服一审判决，提起上述。截止报告期末，该案正在二审审理中。因上述诉讼事 项发生在公司收购“游乐港公司”之前,故在该诉讼发生当时，公司未予以公告。另“游 乐港公司”已对该事项计提了预计负债。 二、报告期内收购、出售及资产重组事项 （一） 公司第二届董事会第一次会议审议通过，公司以所持有的长沙振升铝材有限公司 98%的权益（即 3430 万股股权）即 33,591,682.46 元（截止 2001 年 12 月 31 日经审 计），及本公司所拥有的长沙分公司的截止 2001 年 12 月 31 日经审计部分资产 65,628,432.12 元（该资产包括固定资产净值 17,835,268.86 元、在建工程 46,753,997.41 元、其他应付款 1,039,165.85 元），上述两项资产共计 99,220,114.58 元，与国基环保 高 科 技 有 限 公 司 持 有 的 同 江 林 雪 旅 游 有 限 公 司 的 90% 的 股 权 ， 评 估 价 值 99,220,114.58 元，进行等额置换。上述置换获得公司 2002 年 7 月 2 日 2002 年度第 － １８ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 二次临时股东大会批准。置入资产报告期内未产生收益。 （二） 公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司截止 2001 年 12 月 31 日经审计的应账 款净额 16,781,100.00 元，与天津环渤海控股集团有限公司以其持有的广东环渤海房 地产开发有限公司 13.75%的股权，1650 万股，进行等额置换。上述置换获得公司 2002 年 12 月 1 日 2002 年度第三次临时股东大会批准。置入资产报告期内产生收益 294 万元。 （三） 公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司以截止 2001 年 12 月 31 日经审计的应 收账款净额 ２３，６０４，９９６．６９ 元，与国基环保高科技有限公司持有的北京中基恒业房 地产开发有限公司的 60%的股权，3000 万股,进行等额置换。上述置换获得公司 2002 年 12 月 1 日 2002 年度第三次临时股东大会批准。置入资产报告期内未产生收益。 （四） 公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司以截止 2001 年 12 月 31 日经审计的应 收账款净额 ３２，７５４，９００．００ 元，与中人投资有限公司、中博恒光科技有限公司持有 的克什克腾神州国家生态公园有限公司总计 98%的股权，总计 2940 万股，进行等额 置换。上述置换获得公司 2002 年 12 月 1 日 2002 年度第三次临时股东大会批准。置 入资产报告期内未产生收益。 （五） 公司第二届董事会第六次会议审议通过，公司以截止 2001 年 12 月 31 日经审计的应 收账款净额 49,755,500.00 元，与国基环保高科技有限公司持有的海南海瑞教育产业 发展有限公司的 60%的股权，进行等额置换。上述置换获得公司 2002 年 12 月 30 日 2002 年度第五次临时股东大会批准。置入资产报告期内未产生收益。 （六） 公司第二届董事会第十次会议审议通过，公司以截止２００１年１２月３１日经审 计的应收账款净额17,225,000.00元，与天津环渤海控股集团有限公司持有的天津北洋 舰船游乐港有限公司15%的股权，进行等额置换。置入资产报告期内未产生收益。 （七） 2002年8月，公司收购上海万神置业投资发展有限公司、上海华丽家族房地产开发有 限公司两方持有的上海紫勋房地产开发有限公司的90%的出资，并于2002年12月1日， 公司2002年第三次临时股东大会审议通过本公司对上海紫勋房地产开发有限公司增 资3420万元。2002年１２月３１日，公司第二届董事会第十一次会议通过将上述紫勋公司 ９０％的股权出让给上海宁夏投资发展有限公司，转让价款３４２０万元。报告期内，获得 收益７００万元。 三、 报告期内重大关联交易事项 （一） 公司第二届董事会第一次会议审议通过的变更募集资金投向事宜，将原 12000T 立吊 阳极氧化＋电泳涂装项目、静电喷涂生产线及配套项目，变更为对广东环渤海房地 产开发有限公司进行投资，投资金额 9079 万元。同时构成公司重大关联交易。 （二） 公司第一届董事会第六次会议审议通过的变更募集资金投向事宜，将原新型多功能 幕墙设计加工中心、节能性门窗生产线项目，变更为对天津北洋舰船游乐港有限公 司增资，增资金额 15000 万元。同时构成公司重大关联交易。 （三） 本节二之（一）、（五）同时构成公司重大关联交易。 上述重大关联交易，交易价格公允，决策程序合法，披露及时完整。上述关联交易符 合公司利益，不会损害中小股东的利益。 四、 报告期内重大合同及履行情况 （一）报告期内无托管、承包、租赁资产事项。 （三） 报告期内重大担保事项： 1、 公司与中泰凯马股份有限公司签订了互为担保协议，互为担保额度 5000 万元，一 年内有效。该协议经 2002 年 4 月 17 日第一届董事会第十六董事会会议审议通过， 并报 2001 年度股东大会批准，本公司为对方担保 1400 万元贷款。 2、 公司与上海宽频科技股份有限公司签订互为担保协议，互为担保额度 3000 万元。 － １９ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 该协议经 2002 年 7 月 3 日第二届董事会第三次会议审议批准。报告期末已执行完 毕。 3、 公司与上海三毛纺织股份有限公司签订互为担保协议两笔，互为担保额度累计 7000 万元，两年内有效。该协议分别经 2002 年 10 月 24 日第七次，2002 年 11 月 9 日第九次董事会会议审议通过，并经 2003 年第一次临时股东大会确认。报告期 内，公司为对方担保 7000 万元贷款。 （三）报告期内无委托他人现金资产管理事项。 （四） 报告期内无他重大合同。 五、公司或持股 5%以上的股东在报告期内或持续到报告期内无承诺事项 六、公司聘任会计师事务所情况 （一）报告期内公司继续聘用安达信华强会计师事务所。 （二）报告期内支付报酬情况：报告期内支付给安达信华强的境内外审计费用为人民币 95 万元，审计人员的住宿、膳食、交通等费用由公司据实列支。 （三） 截止报告期末，安达信华强会计师事务所已为公司提供审计服务的年限为 ３ 年。 七、公司所得税优惠政策的变化对公司的影响 由于外经贸沪股份制字[2000]1054 号证书认定公司为外商投资企业及公司已办理外商 投资企业税务登记，公司自 B 股上市后，可于弥补以前年度（最长为五年）亏损后的 第一个获利年度开始第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所 得税（“两免三减半”）。公司“两免三减半”的资格已获上海市浦东新区税务局二○○ ○年十二月签发的浦税二政外认字[2000]第 0023 号文认定。公司二○○一年为第二个 获利年度，故于二○○一年享受免缴企业所得税待遇；本报告期，即二零零二年，享受 减半征收企业所得税待遇。 七、其他重大事项： （一）2002 年 12 月，公司根据评估报告确定的价值以应收帐款 3275.49 万元与中人投资有 限公司和中博恒光科技有限公司持有的克什克腾神州国家生态公园有限公司 98%股 权置换，因中博恒光科技有限公司对克什克腾神州国家生态公园有限公司增资 3800 万元，公司实际取得克什克腾神州国家生态公园有限公司 43.2%股权。 （二）2002 年 8 月，公司与西安旅游（集团）股份有限公司签定出资转让协议，出资 4000 万元受让其持有的北洋舰船原注册资本 35%的股权（原注册资本 1 亿元，现已增资 至 2.5 亿元），截止报告期公司已支付股权转让款 850 万元。 八、重大期后事项 （一）报告期内，公司变更募集资金投向，对天津北洋舰船游乐港有限公司（现更名为天 津国际游乐港有限公司）增资 15000 万元后，公司持有其８０％的股权，为其第一 大股东。２００３年 3 月 20 日，该公司办理完毕工商变更登记手续，并变更名称为 “天津国际游乐港有限公司”，注册资本变更为２５０００万元，注册地址变更为 天津市汉沽区新开中路。该事项披露于２００３年３月２５日《上海证券报》、《香 港文汇报》。 （二）２００３年 3 月 28 日，公司第一大股东凌云科技集团有限责任公司，公司法人股股 东上海物流产业投资有限公司，获得财政部股权确认批复，股权性质为国有法人股， 并在中国中央证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了登记。 （四） 2002 年 12 月 22 日，公司第十次董事会会议审议通过更换现任会计师事务所安达信 华强会计师事务所的决议，并报股东大会批准；２００３年１月２３日，公司２０ － ２０ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 ０３年第一次临时股东大会审议批准公司聘任新的会计师事务所：南京永华会计师 事务所为国内会计师事务所，浩华国际会计师事务所为国际会计师事务所。该事项 披露于２００３年１月２４日《上海证券报》、《香港文汇报》。 （四）本节“七”之（二）所述公司对西安旅游集团有限公司支付股权转让款截止到 2003 年 1 月总计 2000 万元。 （五） 2003 年 1 月 23 日，公司 2003 年第一次临时股东大会批准监事雷博的辞职申请 监事会增选监事一名：职工监事曹江。 第十节．财务报告 一、审 计 报 告 宁永会二审字（２００３）０８７ 号 上海凌云幕墙科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了贵公司 ２００２ 年 １２ 月 ３１ 日的资产负债表及合并资产负债表、 ２００２ 年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、 ２００２ 年度的现金流量表及合 并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意 见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们 结合贵公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。 贵公司本期未将武汉凌云建筑装饰工程有限公司和武汉凌云高级建筑装饰材料有限 公司两家子公司纳入合并报表范围而在本年度改为按成本法核算。其理由如下：因对两 家子公司没有实际影响力和实际控制权，且两家子公司拟于 ２００３ 年通过资产置换置出， 所以公司在本年度改按成本法核算。我们未能对上述两家公司履行审计程序。 我们认为，除存在本报告第二段所述造成对会计报表的影响外，上述会计报表符合 《企业会计准则》和《企业会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公 司 ２００２ 年 １２ 月 ３１ 日的财务状况和 ２００２ 年度的经营成果以及 ２００２ 年度的现金流量情况， 会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。 南京永华会计师事务所有限公司 中国注册会计师 诸旭敏 中国注册会计师 杜文俊 中国·南京 ２００３ 年 ４ 月 ２４ 日 － ２１ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 二、财务报表 资产负债表和合并资产负债表2002 年 12 月 31 日 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（“母公司”）及其子公司（“合并”） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 资产 附注 年末数 年初数 年末数 年初数 流动资产： 货币资金 525,629,510 506,927,720 402,273,273 418,906,875 短期投资 1,094,985 17,695,574 974,985 7,957,776 应收票据 - - 应收利息 1,478,103 1,052,045 1,478,103 1,052,045 应收帐款 22,479,425 380,842,664 - 431,663,135 111,676,100 247,139,313 473,894,064 其他应收款 预付帐款 6,054,000 37,523,692 应收补贴款 - 存货 663,282,525 75,797,741 待摊费用 505,840 356,271 505,840 237,272 一年内到期的长期债权投资 - 已完工尚未结算款 71,111,901 - 其他流动资产 - 流动资产合计 1,652,187,523 1,202,983,708 652,371,514 902,048,032 长期投资： 长期股权投资 223,221,870 20,000,000 647,163,043 228,442,611 长期债权投资 - 长期投资合计 223,221,870 20,000,000 647,163,043 228,442,611 固定资产： 固定资产原价 28,097,942 265,800,113 22,157,040 19,721,247 减：累计折旧 (1,637,450) (77,946,209) (786,930) (447,183) 固定资产净值 26,460,492 187,853,904 21,370,110 19,274,064 减：固定资产减值准备 (2,300,000) (2,300,000) (2,300,000) (2,300,000) 固定资产净额 24,160,492 185,553,904 19,070,110 16,974,064 工程物资 在建工程 103,467,744 23,621,921 固定资产清理 固定资产合计 127,628,236 209,175,825 19,070,110 16,974,064 无形资产及其他资产： 无形资产 88,602,001 2,260,619 19,035,742 长期待摊费用 61,080 其他长期资产 47,072,850 长期应收款 2,366,745 无形资产及其他资产合计 135,674,851 4,688,444 19,035,742 递延税项： 递延税款借项 资产总计 2,138,712,480 1,436,847,977 1,337,640,409 1,147,464,707 法定代表人：郑介甫 总裁:贾峰 财务总监 姜斌 － ２２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 资产负债表和合并资产负债表（续） 二○○二年十二月三十一日 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（“母公司”）及其子公司（“合并”） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 负债及股东权益 附注 年末数 年初数 年末数 年初数 流动负债： 短期借款 723,000,000 527,900,000 652,000,000 471,000,000 应付票据 6,000,000 1,000,000 应付帐款 69,956 135,488,402 - 预收帐款 81,672,755 39,585,939 2,513,035 2,513,035 应付工资 155,525 1,954,265 - 应付福利费 442,428 4,984,267 117,542 459,299 应付股利 18,299,784 38,112,480 18,299,784 38,112,480 应交税金 6,098,081 33,297,313 695,814 3,166,783 其他应交款 41,143 177,095 其他应付款 398,072,930 9,204,312 11,749,451 5,205,477 预提费用 2,351,827 5,070,875 2,062,951 1,689,967 预计负债 8,977,248 2,745,950 一年内到期的长期负债 20,178,711 已结算尚未完工款 3,539,258 其他流动负债 流动负债合计 1,259,360,388 808,060,156 687,438,577 523,147,041 长期负债： 长期借款 81,595,362 - 应付债券 - 长期应付款 8,238,824 8,238,824 8,238,824 8,238,824 专项应付款 - 其他长期负债 - 长期负债合计 89,834,186 8,238,824 8,238,824 8,238,824 递延税项： 递延税款贷项 - 负债合计 1,349,194,574 816,298,980 695,677,401 531,385,865 少数股东权益 146,858,998 4,470,155 - 股东权益： 股本 349,000,000 349,000,000 349,000,000 349,000,000 资本公积 186,363,586 179,975,922 186,363,586 179,975,922 盈余公积 34,991,679 37,745,228 34,991,679 31,543,704 其中：法定公益金 11,663,894 12,581,744 11,663,894 10,514,569 未分配利润 72,303,643 49,357,692 71,607,743 55,559,216 股东权益合计 642,658,908 616,078,842 641,963,008 616,078,842 负债及股东权益总计 2,138,712,480 1,436,847,977 1,337,640,409 1,147,464,707 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监： 姜斌 － ２３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 利润及利润分配表和合并利润及利润分配表 二○○二年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（ “母公司” ）及其子公司（ “合并” ） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 一、主营业务收入 83,492,330 594,113,141 212,092,598 (68,983,709) 减：主营业务成本 (471,529,155) (176,776,646) 主营业务税金及附加 (1,858,823) (12,105,024) (3,492,271) 二、主营业务利润 12,649,798 110,478,962 31,823,681 加：其他业务利润 12,645,149 461,088 12,587,500 (6,907) 减：营业费用 (2,542,532) (19,397,644) (6,407,565) 管理费用 (15,790,539) (44,631,661) (10,633,984) (23,895,888) 财务费用 (16,954,054) (17,653,326) (14,894,889) (11,045,366) 三、营业利润 (9,992,178) 29,257,419 (12,941,373) (9,532,045) 加：投资收益 33,883,777 8,964,984 35,929,260 46,225,860 补贴收入 588,251 营业外收入 17,498 4,347,755 4,239,765 减：营业外支出 (4,466) (1,549,372) (1,385) (1,139,049) 四、利润总额 23,904,631 41,609,037 22,986,502 39,794,531 减：所得税 5,042,885 6,933,362 (222,229) ( 75,971) 少数股东损益 - 五、净利润 23,682,402 46,727,893 22,986,502 46,727,893 加：年初未分配利润 55,559,216 22,820,507 55,559,216 22,820,507 其他转入 79,241,618 78,545,718 六、可供分配的利润 69,548,400 69,548,400 (2,298,650) (2,298,650) 减：提取法定盈余公积 (8,807,138) (4,672,789) (1,149,325) (1,149,325) 提取法定公益金 (4,403,570) (2,336,395) 75,793,643 75,097,743 七、可供股东分配的利润 56,337,692 62,539,216 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 (3,490,000) (3,490,000) 应付普通股股利 (6,980,000) (6,980,000) 转作股本的普通股股利 - 72,303,643 71,607,743 八、未分配利润 49,357,692 55,559,216 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监：姜斌 － ２４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 现金流量表和合并现金流量表 二○○二年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（“母公司”）及其子公司（“合并”） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 一、 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 79,370,715 577,356,329 13,250,000 164,468,740 收到的税费返还 7,994,251 7,406,000 收到的其他与经营活动有关的现金 68,802,537 17,892,363 62,177,212 17,752,954 现金流入小计 148,173,252 603,242,943 75,427,212 189,627,694 购买商品、接受劳务支付的现金 (68,750,146) (424,250,529) (1,000,000) (140,089,062) 支付给职工以及为职工支付的现金 (8,012,948) (33,065,206) (3,621,994) (21,588,048) 支付的各项税费 (2,752,155) (17,011,582) (17,500) (5,364,889) 支付的其他与经营活动有关的现金 (110,633,342) (140,559,120) (7,852,788) (69,753,420) 现金流出小计 (190,148,591) (614,886,437) (12,492,282) (236,795,418) 经营活动产生的现金流量净额 (41,975,339) (11,643,494) 62,934,930 (47,167,724) 二、 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 9,844,874 111,958,515 9,844,874 111,958,515 取得投资收益所收到的现金 29,484,339 - 29,484,339 - 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产而收回的现金 - - 收到的其他与投资活动有关的现金 12,216,994 12,216,994 现金流入小计 39,329,213 124,175,509 39,329,213 124,175,509 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 (3,235,180) (39,384,576) (1,142,536) (8,444,000) 投资所支付的现金 (8,500,000) - (248,500,000) (50,000,000) 出售子公司及合并范围变化所减少的现金 (77,318,534) 购置子公司增加的现金净额 (32,771,461) 支付的其他与投资活动有关的现金 （17，467，214） (17,467,214) 现金流出小计 (121,825,175) (56,851,790) (249,642,536) (75,911,214) 投资活动产生的现金流量净额 (82,495,962) 67,323,719 (210,313,323) 48,264,295 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 - - 借款所收到的现金 747,000,000 - 726,000,000 - 收到的其他与筹资活动有关的现金 - - 现金流入小计 747,000,000 - 726,000,000 - 偿还债务所支付的现金 (553,008,177) (134,976,741) (545,000,000) (135,876,741) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (52,544,464) (37,695,015) (51,980,941) (33,797,687) 投入子公司的现金 (37,316,212) 支付的其他与筹资活动有关的现金 (1,800,000) (800,000) 现金流出小计 (605,552,641) (174,471,756) (596,980,941) (207,790,640) 筹资活动产生的现金流量净额 141,447,359 (174,471,756) 129,019,059 (174,471,756) 四、 汇率变动对现金的影响 30,557 (54,113) 30,557 (54,113) 五、 现金及现金等价物净（减少）增加额 17,006,615 (118,845,644) (18,328,777) (206,748,182) 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监：姜斌 － ２５ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 现金流量表和合并现金流量表（续） 二○○二年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司（“母公司”）及其子公司（“合并”） 金额单位：人民币元 合并数 母公司数 项目 附注 本年数 上年数 本年数 上年数 补充资料： 1、 将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 ２３，６８２，４０２ 46,727,893 ２２，９８６，５０２ 46,727,893 加：少数股东损益 ２２２，２２９ (75,971) - 计提的资产减值准备（减：转回） １，４３１，９８８ 2,236,890 １，２４０，０３２ 1,474,742 固定资产折旧 ４，２８９，７１７ 15,701,017 ３３９，７４８ 4,144,554 无形资产摊销 １，１３９，９７２ 1,352,620 377,782 长期待摊费用摊销 １６，６８０ 45,502 16,680 待摊费用的减少（减：增加） （９１４，２３２） 154,169 (2,067,180) 预提费用的增加（减：减少） １４８，４９６ (468,410) (308,102) 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失（减：收益） 145,575 29,439 固定资产报废损失 财务费用 ３１，１２９，３２４ 34,245,641 ２９，０４９，９５４ 30,171,800 投资损失（减：收益） （３３，８８３，７７７） (8,964,984) （３５，９２９，２６０） (46,225,860) 存货及已完工尚未结算款的减少（减：增加） １５，１５３，０５８ 43,937,404 33,547,059 经营性应收项目的减少（减：增加） （６７，９７１，８１８） (110,494,524) ４２，５４５，９８８ (104,864,583) 经营性应付项目的增加（减：减少） （１６，４１９，３７９） (36,186,316) ２，７０１，９６６ (10,191,948) 经营活动产生的现金流量净额 （４１，９７５，３３９） (11,634,494) ６２，９３４，９３０ (47,167,724) 2、 不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、 现金及现金等价物净（减少）增加情况： 现金的年末余额 167,714,594 150,707,979 44,358,357 62,687,134 减：现金的年初余额 (150,707,979) (269,553,623) (62,687,134) (269,435,316) 加：现金等价物的年末余额 减：现金等价物的年初余额 现金及现金等价物净（减少）增加额 17,006,615 (118,845,644) (18,328,777) (206,748,182) 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监：姜斌 － ２６ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 合并资产减值准备明细表 二○○二年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司及其子公司 金额单位：人民币元 二○○二年度 项目 年初余额 本年增加数 本年转回数 年末余额 一、坏帐准备合计 72,438,296 2,275,465 71,267,830- 3,445,931 其中：应收帐款 71,267,830 112,962 71,267,830 112,962 其他应收款 1,170,466 2,162,503 - 3,332,969 二、短期投资跌价准备合计 3,252,010 141,791 3,003,874 389,927 其中：股票投资 3,252,010 141,791 3,003,874 389,927 债券投资 三、存货跌价准备合计 2,414,140 2,414,140 其中：库存商品 原材料 2,414,140 2,414,140 四、长期投资减值准备合计 6,820,052 6,820,052 其中：长期股权投资 6,820,052 6,820,052 长期债权投资 五、固定资产减值准备合计 2,300,000 2,300,000 其中：房屋及建筑物 2,300,000 2,300,000 机器设备 六、无形资产减值准备 其中：专利权 商标权 七、在建工程减值准备 八、委托贷款减值准备 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监：姜斌 － ２７ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 合并资产减值准备明细表（续） 二○○二年度 编制单位：上海凌云幕墙科技股份有限公司及其子公司 金额单位：人民币元 二○○一年度 项目 年初余额 本年增加数 本年转回数 年末余额 一、坏帐准备合计 71,301,406 1,136,890 - 72,438,296 其中：应收帐款 70,505,682 762,148 71,267,830 其他应收款 795,724 374,742 - 1,170,466 二、短期投资跌价准备合计 3,252,010 3,252,010 其中：股票投资 3,252,010 3,252,010 债券投资 三、存货跌价准备合计 2,414,140 2,414,140 其中：库存商品 原材料 2,414,140 2,414,140 四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资 五、固定资产减值准备合计 1,200,000 1,100,000 2,300,000 其中：房屋及建筑物 1,200,000 1,100,000 2,300,000 机器设备 六、无形资产减值准备 其中：专利权 商标权 七、在建工程减值准备 八、委托贷款减值准备 所附之附注为此会计报表的一部分 法定代表人：郑介甫 总裁：贾峰 财务总监：姜斌 － ２８ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 三、会计报表附注 （除另予注明外，所有金额系以人民币元为单位） 注释一、公司的基本情况 上海凌云幕墙科技股份有限公司（“本公司”）系于 1998 年 12 月 28 日在中华人民共和 国（“中国”）注册成立的股份有限公司。本公司是为发行境内上市外资股（“B 股”）而由凌 云科技集团有限责任公司（“凌云集团”）及湖南振升铝材有限公司（“振升铝材” ）作为主要 发起人，联合湖南日升物资贸易有限公司、上海物流产业投资公司及深圳新恒利发展公司进 行相关公司重组后设立的。凌云集团为本公司的控股股东，振升铝材为本公司的另一主要股 东。本公司的 B 股已于 2000 年 7 月在上海证券交易所上市交易。2002 年 4 月国基环保高科 技有限公司（“国基环保”）与“振升铝材”签订股权转让合同书，协议受让振升铝材持有本 公司的境内法人股 6818 万股，分别于 2002 年 7 月和 2002 年 12 月办理过户手续，成为本公 司第二大股东（占总股本的 19.53%）。2002 年 3 月，天津环渤海控股集团有限公司（“环渤海 集团”）与“凌云集团”签订股权转让合同书，协议受让“凌云集团”持有本公司的境内法 人股 8467 万股（占总股本的 24.26%），截止 2002 年 12 月 31 日，尚未获得中华人民共和国财 政部批准，(2003 年 3 月 26 日获得财政部财企[2003]115 号批复，同意该股权转让)。“环渤海 集团”成为本公司潜在第一大股东，并实际控制本公司的经营管理。本公司及其子公司主要 从事幕墙加工、设计、生产、安装及铝型材的生产和销售；房地产开发销售；旅游景点设施 的开发与经营；办学及教育产业投资；教育服务；旅游、林业、种植、养植、木材加工。 注释二、主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法 1、会计制度 本公司执行中华人民共和国《企业会计准则》、《企业会计制度》和《合并会计报表暂行 规定》及其他有关法规、制度和规定。 2、会计年度 采用公历制，自一月一日起至十二月三十一日止。 3、记账本位币 以人民币为记账本位币。 4、记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础，以实际成本为计价原则。 5、外币核算 本公司的会计核算以人民币为记账本位币。公司发生外币业务时，所有与外币业务有关 的账户采用业务发生当日的国家外汇牌价中间价折合人民币记账，于资产负债表日，以外币 计价的货币性资产和负债按当日的国家外汇牌价中间价折算成人民币，调整的差额除已资本 化金额外均计入当期损益。 6、现金等价物的确认标准 现金等价物是指企业持有的期限短（指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 7、短期投资核算方法 短期投资是指本公司购入的能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投 资；短期投资在取得时按实际成本计价，以实际支付的价款或放弃非现金资产的账面价值加 上相关税费，扣除已宣告而尚未领取的现金股利或已到付息期尚未领取的利息入账； 期末按成本与市价孰低法计价，按投资总体市价低于成本的差额提取短期投资跌价准 备，并计入当期损益。如果某项短期投资占整个短期投资 10％及以上，则按单项投资为基 础提取该项投资的跌价损失准备。短期投资持有期间所获得的现金股利或利息，除取得时已 － ２９ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 记入应收项目的现金股利或利息外，于实际收到时作为投资成本的收回，冲减短期投资的账 面价值。出售投资的损益于出售日按投资账面价值与收入的差额确认。 8、坏账的核算方法 坏账的确认标准： （1）因债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，确定不能收回的应收款项； （2）因债务人逾期三年未履行偿债义务并确实不能收回的应收款项。 坏账核算采用备抵法，按年末应收账款及其他应收款余额之可收现性计提。管理层根据 本公司以往的经验、债务单位的实际财务情况和现金流量情况及其他相关信息对大额应收款 项进行个别分析并计提专项坏账准备后，再对剩余的应收款项根据账龄计提一般坏账准备。 经董事会批准，本公司的一般坏账准备计提比例列示如下： (1) 应收账款 坏账准备提取比例 一年以内 3％ 一至二年 15％ 二至三年 70％ 三年以上 100％ (2)其他应收款 按其他应收款余额的 1％提列坏账准备。 9、存货核算 存货包括原材料、低值易耗品、在产品、产成品、开发成本和开发产品等。 存货的盘存制度为永续盘存制，各类存货按取得时的实际成本计价。在产品和产成品的 成本包括直接材料、直接人工以及相应部分的制造费用。发出存货时，制造业务采用加权平 均法计算，开发产品采用个别认定法计算，低值易耗品在领用时采用五五摊销法摊销。 房地产开发用土地在未开发前作为无形资产核算，并按规定摊销；开发时转入开发成本， 按实际开发商品所占面积计入开发产品成本。房地产开发项目的公共配套设施费用按实际成 本计入开发成本，完工时，不能有偿转让的部分按商品房可销售面积分摊；能够有偿转让的 公共配套设施，单独计入开发产品成本。本期完工的开发产品，若该开发产品应分摊的公共 配套设施费用尚未发生或尚未支付完毕，则预提尚未发生或尚未支付完毕的公共配套设施费 用，计入该开发产品成本，同时计入预提费用。 存货跌价准备按实际成本与可变现净值孰低法计价。可变现净值为估计正常售价减生产 完成和推销、出售及发送所需成本后的净额。当存货有过时、滞销及瑕疵等情况时计提适当 的损失准备。 10、长期投资核算方法 (1)长期股权投资核算方法 ①公司取得长期股权投资时按照初始投资成本入账，初始投资成本的确定方法如下： A、现金购入的长期股权投资，按实际支付的全部价款（包括支付税金、手续费等相关 费用）作为初始股权投资成本；实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，按实 际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利后的差额，作为初始投资成本。 B、接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的长期股权投资，或以应收债权换入的 长期股权投资，按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。涉及补 价的，按《企业会计准则— 债务重组》的相关规定确定初始投资成本。 C、以非货币性交易换入的长期股权投资，按换出资产的账面价值加上应支付的相关税 费，作为初始投资成本。涉及补价的，按《企业会计准则— 非货币性交易》的相关规定确定 初始成本。 ②公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 20%或 20%以上，或虽投资不足 20% 但有重大影响，采用权益法核算。在取得股权投资后，按应享有或应分担的被投资企业自股 权投资后实现的净利润或发生的净亏损的份额（法规或企业章程规定不属于投资企业的净利 － ３０ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 润除外）计算调整投资的账面价值，并作为当期投资损益。 ③公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 20%以下，或对其他单位的投资虽 占该单位有表决权资本总额 20%或 20%以上，但不具有重大影响，采用成本法核算。被投资 企业宣告分派的利润或现金股利作为当期投资收益。 ④公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 50%以上(不含 50%)，或虽投资不足 50%但有实质控制权时，采用权益法核算并合并会计报表。 ⑤采用权益法核算时，本公司的初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额之间 的差额，作为股权投资差额处理并按一定期限平均摊销，合同规定了投资期限的，按合同规 定的投资期限平均摊销，合同没有规定期限的，初始投资成本超过应享有被投资单位所有者 权益份额之间的差额，按不超过 10 年（含 10 年）的期限摊销；初始投资成本低于应享有被 投资单位所有者权益份额之间的差额，按不低于 10 年（含 10 年）的期限摊销，摊销金额计 入当期投资收益。 (2)长期债权投资的核算方法 公司在取得长期债权投资时按初始投资成本入账，以实际支付的全部价款或放 弃非现金资产的账面价值加上相关税费减去已到付息期尚未领取的债权利息，作 为初始投资成本。初始投资成本与债券票面价值的差额，作为溢价或折价；债券 的溢价或折价在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时摊销。摊销方法采用 直线法。 收益确认方法：在债券持有期间按期计提的利息收入，经调整溢价或折价（按 直线法）以及摊销的取得时计入投资成本的相关费用后的金额，确认为当期投资 收益； 到期收回或未到期提前处置的债券投资，实际取得的价款与其账面价值（包括账面摊余 价值或摊余成本、已计入应收利息但尚未收到的分期付息债券利息、以及已计提的减值准备） 的差额，确认为收到或处置的收益或损失。 (3)长期投资减值准备核算方法 期末长期投资按单项投资的账面价值和可收回金额孰低计价，如由于市价持续下跌或经 营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值，并且这种降低价值在可预计的未来期间 内不可能恢复时，按可收回金额低于账面价值的差额计提长期投资减值准备。如果已计提减 值准备的长期投资的价值又得以恢复,则在已计提减值准备的范围内转回。 11、委托贷款 (1)委托贷款计价：委托贷款按实际委托的金额及期末按照委托贷款规定的利率计提的应 收利息计价；如果计提的应收利息到期不能收回，停止计提利息，并冲回原已计提的利息。 (2)委托贷款减值准备:期末如果有迹象表明委托贷款本金高于可收回单项委托贷款账面 价值的,按其差额计提委托贷款本金减值准备。如果已计提减值准备的委托贷款的价值又得 以恢复,则在已计提减值准备的范围内转回。 12、固定资产计价与折旧政策 固定资产按购置或建造厂房及机器设备等实际发生的有关直接和间接成本入账。凡与生 产经营有关且使用期限超过一年者；或非用于生产经营，而其单位价值在人民币 2,000 元以 上且使用期限超过两年者；以及所产生的效益涉及以后各期的重大更新、改良支出，均予以 资本化。一般性的维修支出则列为当期费用。固定资产于达到预定可使用状态前所发生的专 门借款利息支出及汇兑损益等，全部予以资本化。 固定资产折旧在考虑估计残值为成本的 3%后，以直线法依其估计经济使用年限计算提 列。固定资产估计经济使用年限及折旧率如下： 固定资产类别 折旧年限 年折旧率（%） 房屋及建筑物 10－50 年 9.7—1.94 机器设备 7－12 年 13.86—8.08 办公设备 5年 19.4 － ３１ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 运输设备 5－12 年 19.4—8.08 本公司定期对固定资产逐项进行检查，对由于市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长期闲 置等原因导致可收回金额低于其账面价值的，按单项资产可收回金额低于其账面价值的差额 计提固定资产减值准备，确认为当期损益。 固定资产处置时，其账面净值与实际取得价款的差额，确认为当期损益。 13、在建工程的核算方法 在建工程是指建造中的房屋及建筑物和安装测试中的机器设备等，按实际发生的成本计 价。成本包括工程建造和设备购置安装的支出及安装或建造期间用于该项工程的专门借款所 发生的满足资本化条件的借款费用。在建工程于达到预定可使用状态时确认为固定资产。 于期末或年度终了，本公司对在建工程进行全面检查，对于长期停建并且预计未来三年 内不会重新开工的，在性能及技术上已经落后并且带来的经济利益具有很大的不确定性，以 及其他足以证明已经发生减值的在建工程，计提减值准备并计入当期损益。 14、借款费用的核算方法 (1)借款费用的会计处理具体方法：因购建固定资产而专门借入的款项发生的利息、折价或 溢价的摊销和汇兑差额，在符合《企业会计准则— 借款费用》规定条件的情况下，予以资本 化，计入该资产的成本；其他的借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额于当期确认为费用。 因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的， 予以资本化，如果辅助费用的金额较小，于发生当期确认为费用；以后发生的辅助费用于发 生当期确认为费用，因安排其他借款而发生的辅助费用于发生当期确认为费用。 为开发房地产而借入的资产，按实际动用的金额所发生的利息等借款费用，在开发产品 完工之前，计入开发成本；在开发产品完工之后，计入当期损益。 (2)借款费用资本化的原则： ①借款费用资本化的开始：当满足以下三个条件时，因专门借款而发生的利息、折价或 溢价的摊销和汇兑差额开始资本化： A、资产支出已经发生； B、借款费用已经发生； C、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 资产支出包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发 生的支出。 ②借款费用资本化的暂停和停止： A、如果固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借 款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。如果中断是使购建的固定资产达到预定的 可使用状态所必要的程序，则借款费用的资本化继续进行； B、当购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止借款费用的资本化，以后发生的费 用于发生当期确认为费用。 15、无形资产核算方法 以支付土地出让金方式取得的土地使用权，按照实际支付的价款作为实际成本，于开始 建造项目前作为无形资产核算。 无形资产摊销方法及摊销年限：无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊 销；如预计使用年限超过了合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，按合同规定的受益 年限、法律规定的有效年限或两者之中较短年限确定；如合同没有规定受益年限的，法律也 没有规定有效年限的，摊销年限不超过 10 年。 无形资产减值准备：期末检查各项无形资产预计的未来经济获利能力，对预计可收回金 额低于其账面价值的，按单项资产账面价值大于可收回金额的差额计提无形资产减值准备。 － ３２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 16、收入确认原则 商品销售收入的确认：本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没 有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与 交易相关的 经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠地计量。 房地产销售收入的确认：工程已经竣工，签订了销售合同，并履行了合同规定的义务； 取得了销售价款或确信可以取得；成本能够可靠地计量。 提供劳务收入的确认：劳务总收入和总成本能够可靠地计量；与交易相关的经济利益能 够流入企业； 劳务的完成程度能够可靠地确定。 让渡他人使用本企业资产：与交易相关的经济利益预计能够流入企业且收入的金额能够 可靠地计量时,按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。 17、所得税的会计处理方法 所得税的会计处理采用应付税款法。 18、利润分配 公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配： (1)弥补以前年度亏损; (2)提取 10%法定公积金,当法定公积金累积达到注册资本的 50%以上可不再提取; (3)提取 5%法定公益金; (4)提取任意公积金,具体提取比例由股东大会决定; (5)支付股东股利。 19、合并会计报表的编制方法 (1)执行财政部《合并会计报表暂行规定》及有关补充规定和财政部财会二字[1996]2 号《关 于合并报表合并范围请示的复函》的规定编制合并会计报表。 (2)合并方法 A.子公司提供给母公司、母公司提供给子公司的产品和服务等，在合并时将母子公司之 间的营业收入分别与营业成本、费用、存货相抵消。 B.长期投资与子公司所有者权益相抵消。 C.往来相互抵消。 注释三、税项 1、增值税：增值税按营业收入的 17%计算销项税扣除允许抵扣购进货物进项税后的差 额交纳。 2、营业税：根据不同类型的收入分别按 3%和 5%的适用税率缴纳营业税。 3、所得税：本公司及子公司适用企业所得税税率 33%。 本公司由外经贸沪股份制字[2000]1054 号证书认定为外商投资企业，本公司已获得相应 的外商投资企业税务登记证，本公司自 B 股上市后，从开始获利年度起第一年和第二年免征 企业所得税，第三年至第五年减半征收所得税（“两免三减半”）。本公司“两免三减半”的 资格已获上海市浦东新区税务局 2001 年月 12 月签发的浦税二政外字（2002）第 043 号文认 定。2002 年度为减半征收所得税的第一年。 4、土地增值税：根据财政部和国家税务总局的有关规定执行， 5、城建税：按应交增值税额和营业税额的 7%缴纳。 6、教育费附加：按应交增值税额和营业税额的 3%缴纳。 － ３３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 注释四：控股子公司 1、 控股子公司情况： 公司注册地点 本公司投资 本公司之 子公司名称 注册资本 经营范围 是否合并 及时间 帐面金额 权益比例 天津北洋舰船游乐 天津市 250,000,000 167,225,000 66% 旅游景点设施 港有限公司（“天 2000 年 11 月 27 日 的开发与经营 是 津北洋”） 北京中基恒业房地 北京市 50,000,000 23,604,996 60% 房地产开发及 产开发有限公司 2000 年 11 月 27 日 商品销售 是 （“北京中基”） 同江林雪旅游发展 黑龙江省同江市 120,000,000 99,244,277 90% 旅游、林业、种 有限公司（“同江 2000 年 8 月 29 日 植、养植、木 是 林雪”） 材加工 长沙振升铝材有限 湖南省长沙市 35,000,000 34,300,000 98% 铝型材的生产 公 司 （“ 长 沙 振 2001 年 6 月 12 日 及销售 是 升”） 广东环渤海房地产 广东省广州市 120,000,000 106,781,100 88.75% 房地产开发经 开 发 有 限 公 司 2000 年 12 月 12 日 营,项目投资。 是 （“广东环渤海”） 海南海瑞教育产业 海南省海口市 54,503,892 49,755,500 60% 办学及教育产 发 展 有 限 公 司 1999 年 10 月 21 日 业投资;教育 是 （“海南海瑞”） 服务 武汉凌云高级建筑 湖北省武汉市 20,000,000 15,000,000 75% 加工幕墙 材 料 有 限 公 司 1993 年 12 月 31 日 否 （“凌云建材”） 武汉凌云建筑装饰 湖北省武汉市 100,000,000 98,000,000 98% 幕墙的设计、生 工程有限公(“武 2001 年 4 月 24 日 产及安装 否 汉凌云”) 天津市基辅航母旅 天津市汉沽区经济 1,000,000 550,000 55% 旅游纪念品工 游文化发展有限 开发区 艺品开发与销 否 公司(“基辅航母”) 2002 年 5 月 22 日 售等 广州市中保物业管 广州市珠海区 500,000 450,000 90% 物业管理、清洁 理有限公司（“中 2000 年 11 月 14 日 服务等 否 保物业”） 广州环渤海塑钢门 广州市珠海区 销售塑钢门窗 窗有限公司（“塑 2,000,000 1,100,000 55% 否 2001 年 9 月 24 日 及其附件等 钢门窗”） 于 2002 年 12 月，本公司以应收账款 17,225,000 元与天津环渤海控股集团有限公司 持有天津北洋的 15%股权置换，同月又以现金 15000 万元单方对天津北洋增资共取得天 津北洋 66％的股权，该项增资经天津广信有限责任会计师事务所津广信验字（2002） 第 292 号验资报告验证； 于 2002 年 7 月，本公司以持有长沙振升 98%股权 33,615,845.63 元和长沙分公司部分 资产 65,628,432.12 元，合计 99,244,277.25 元，与国基环保高科技有限公司持有的同江林 雪 90%股权置换，取得同江林雪 90%股权； 于 2002 年 12 月，本公司以应收账款 23,604,996.69 元与国基环保高科技有限公司持 有的北京中基 60%股权置换，取得北京中基 60%股权； 于 2002 年 11 月，本公司以应收账款 16,781,100 元与天津环渤海控股集团有限公司 持有广东环渤海的 13.75%股权置换，又于 2002 年 12 月以现金 9000 万元单方对广东环 渤海增资，共取得广东环渤海 88.75％的股权； 于 2002 年 12 月，本公司以应收账款 49,755,500 元与国基环保高科技有限公司持有 的海南海瑞 60%股权置换，取得海南海瑞 60%股权； 本公司分别持有武汉凌云建筑装饰工程有限公司 98%股权、武汉凌云高级建筑装饰 － ３４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 材料有限公司 75%股权，由于本公司第一大股东凌云科技集团有限公司于 2002 年 3 月 18 日与天津环渤海控股集团有限公司签署了股权转让协议，拟将其持有的本公司 8457 万股份全部转让给天津环渤海控股集团有限公司，由于该两子公司的实际控制人为凌云 科技集团有限公司且在该项股权转让交易后该两子公司将被置换出去，故本公司在上属 两子公司未派出董事，在上属两公司的经营管理中，本公司实际上没有影响力及控制权， 因此该两子公司本年度未纳入合并报表，采用成本法核算。 本公司 2002 年与 2001 年的合并会计报表范围不一致，因此，本年报表与上年同期 数不具有可比性。 2、参股子公司情况： 公司注册地点 本公司投资 本公司之权益 子公司名称 注册资本 经营范围 及时间 金额 比例 直接 间接 克什克腾神州国家 内蒙古赤峰市 68,000,000 32,754,900 43.2% 公园的经营管理 生态公园有限公 2002 年 7 月 8 日 和旅游资源的开 司（“克什克腾”） 发、经营 北京凌云投资管理 北京市 50,000,000 4,860,121 10% 投资管理及咨询 有限公司（“北京凌 2001 年 3 月 20 日 云”） 武汉国际会展中心 武汉市 226,000,000 20,000,000 8.85% 展览、展示、举办 股份有限公司 会议等 （“国际会展”） 秦皇岛山海关航母 山海关船厂路 500,000 250,000 50% 50% 舰船、军事科普展 旅 游 有 限 公 司 2001 年 6 月 15 日 示、展览等 （“山海关航母”） 本公司根据 2002 年 9 月 30 日为基准日的评估报告确定的价值，以应收账款 32,754,900 元与中人投资有限公司和中博恒光科技有限公司合计持有的克什克腾国家生态公园有限公 司 98%股权置换，2002 年 11 月该公司增加注册资本 3800 万元,本公司期末持有克什克腾神州 国家生态公园有限公司 43.2%股权。 2002 年 6 月 15 日，本公司与北京银邦伟业投资有限公司签订股权转让协议，将本公司 持有北京凌云投资管理有限公司 60%股权转让给北京银邦伟业投资有限公司，股权转让后， 本公司持有北京凌云投资管理有限公司 10%股权，不再纳入合并报表。 3、 不列入合并报表子公司情况（元） 子公司名称 资产总额 销售收入 净利润 塑钢门窗 1,537,591.37 1,971.10 -2,141.81 基辅航母 621,747.99 29,403.85 -394,018.51 中保物业 84,171.03 10,734.12 -38,938.45 根据财政部财会二字[1996]2 号《关于合并报表合并范围请示的复函》的规定，上述三家 子公司未纳入合并报表范围。 － ３５ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 注释五、会计报表主要项目注释 (下列项目无特殊说明，以人民币元为单位) Ⅰ、合并报表项目附注 1、 货币资金 （a） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 币种 原币 折算汇率 折合人民币 原币 折算汇率 折合人民币 现金 人民币 202,917.13 175,444 美元 1,920 8.2984 15,933 小计 202,917.13 191,377 银行存款 人民币 164,451,615.03 105,270,076 美元 43,599,517.69 8.2773 360,886,287.78 43,504,608 8.2766 360,069,404 港币 48,033 1.0576 50,800 小计 525,337,902.81 465,390,280 其他货币资金 －存出投资款 人民币 88,689.64 33,812,202 －票据保证金存款 人民币 1,993,209 －招标保证金存款 人民币 5,540,652 小计 88,689.64 41,346,063 合计 525,629,509.58 506,927,720 (b) 2002 年 12 月 31 日，银行存款中 43,240,539.27 美元的银行定期存款为本公司短期银 行借款作质押担保。 2、短期投资 （a） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 投资金额 跌价准备 净值 投资金额 跌价准备 净值 股票投资 1,484,911.88 389,927..34 1,094,984.54 20,947,584 3,252,010 17,695,574 其他投资 1,484,911.88 389,927.34 1,094,984.54 20,947,584 3,252,010 17,695,574 （b）股票投资： 名称 金额 市价/净值 资料来源 博时价值增长基金 100,000.00 97,200.00 中国建设银行广东分行网站基金公告 华安180基金 20,000.00 19,440.00 中国工商银行网站基金公告 中石化股票 1,359,911.88 974,984.54 上交所报表日公告价 腾达建设股票 5,000.00 9,400.00 上交所报表日公告价 （c）于 2002 年 12 月 31 日，根据账面价值高于市价的差额计提短期投资跌价准备； （d）本期短期投资比上期同比下降 92.96%，是因为本期收回股票投资所致。 3、应收利息 应收利息期末余额 1,478,103.33 元，主要系本公司美元银行定期存款的未到期利息。 4、 应收账款 （a） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 应收账款 22,592,387.00 452,110,494 减：坏账准备 112,961.94 71,267,830 应收账款净值 22,479,425.06 380,842,664 － ３６ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 （b）应收账款账龄及坏账准备分析如下： 2002 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例(%) 坏账准备 一年以内 22,592,387.00 100% 112,961.94 一至二年 二至三年 三年以上 合计 22,592,387.00 100% 112,961.94 2001 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例(%) 坏账准备 一年以内 250,419,502 55% 15,221,637 一至二年 120,485,271 27% 14,622,415 二至三年 32,740,801 7% 11,043,716 三年以上 48,464,920 11% 30,380,062 合计 452,110,494 100% 71,267,830 （c）截止 2002 年 12 月 31 日，应收账款中前五名最大余额客户的合计金额为人民币 10,373,381.00 元，占应收账款总额的 46%； （d）本期应收账款期末余额与上期同比下降 95%，由于本期资产置换及合并范围发生变化 所致（请见注释四说明），本期应收账款余额与上期数无可比性； （e）无应收持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的重大款项。 － ３７ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 5、其他应收款 （a） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 其他应收款 434,996,103.20 112,846,566 减：坏账准备 3,332,968.63 1,170,466 其他应收款净值 431,663,134.57 111,676,100 （b）其他应收款账龄分析如下： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 394,615,086.91 90.72% 83,850,057 74% 一至二年 40,104,103.29 9.22% 7,547,457 7% 二至三年 140,313.00 0.03% 9,885,427 9% 三年以上 136,600.00 0.03% 11,563,625 10% 合计 434,996,103.20 100% 112,846,566 100% （c）截止 2002 年 12 月 31 日，其他应收款中前五名最大余额客户的合计金额为 306,955,417.13, 占其他应收款总额的 71%； （d）本期其他应收款期末余额与上期同比上升 285%，系由于合并范围发生变化（请见注释 四说明）、本期出售房地产项目、转让股权等原因造成； （e）无应收持本公司 5%(含 5%)以上表决权股份股东的重大款项。 6、预付账款 （a） 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 5,354,000.00 88% 34,429,040 92% 一至二年 700,000.00 12% 2,323,387 6% 二至三年 511,423 1% 三年以上 259,842 1% 合计 6,054,000.00 100% 37,523,692 100% （b）1-2 年预付账款 70 万元为预付北京京预投资咨询有限责任公司设计费，尚未结算； （c）本期预付账款期末余额与上期同比下降 84%，系由于合并范围发生变化（请见注释四 说明），本期预付账款余额与上期数无可比性； （d）无预付持有本公司 5％（含 5％）以上表决权股份的主要股东的重大款项。 － ３８ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 7、存货 （a）存货明细列示： 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 原材料 0.00 63,954,566 在产品 0.00 1,571,498 产成品 0.00 12,685,817 开发成本 663,282,525.35 小计 663,282,525.35 78,211,881 减：存货跌价准备 2,414,140 净额 663,282,525.35 75,797,741 （b）本期期末存货余额与上期同比上升 775%，主要原因是本公司的子公司天津北洋公司 开发游乐港项目购入开发用土地使用权所致； （c）期末无需要计提存货跌价准备的情形。 8、待摊费用 2002 年 12 月 31 日 项 目 期初余额 本期增加 本期摊销 期末余额 摊余月份 (减少) 印花税 19,041.63 18,400.00 37,441.63 0.00 中介机构服务费 198,331.96 180,000.00 378,331.96 0.00 广告费 0.00 501,000.00 501,000.00 0.00 公告费 0.00 195,760.00 195,760.00 0.00 养路费 6,024.00 19,272.00 6,024.00 19,272.00 12 个月 装修费 0.00 1,722,819.30 1,236,251.08 486,568.22 5 个月 其他 13,874.54 0.00 13,874.54 0.00 未纳入合并期初数 118,998.87 0.00 118,998.87 0.00 合计 356,271.00 2,637,251.30 2,487,682.08 505,840.22 9、长期股权投资 （a）长期投资 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 项 目 金额 减值准备 净额 金额 减值准备 净额 长期股票投资 其他股权投资 203,939,197.62 6,820,051.96 197,119,145.66 20,000,000.00 20,000,000.00 股权投资差额 26,102,724.30 26,102,724.30 合计 230,041,921.92 6,820,051.96 223,221,869.96 20,000,000.00 20,000,000.00 － ３９ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 （b）长期股权投资 期末调整的占 占被投资 被投资单位所 被投资单位 单位注册 初始投资额 期初余额 有者权益净增 期末账面余额 减值准备 期末账面价值 资本比例 减额中的份额 ①子公司投资 武汉凌云高级建材 75% 15,000,000.00 1,183,483.11 1,183,483.11 武汉凌云 98% 9,8000,000.00 133,431,861.48 133431861.48 山海关航母 50% 250,000.00 2,602,646.16 2,602,646.16 天津基辅 55% 550,000.00 333,289.82 333,289.82 广东环渤海门窗 55% 1,100,000.00 791,320.91 791,320.91 广州中保物业 90% 450,000.00 72,941.36 72,941.36 小计 115,350,000.00 138,415,542.84 138,415,542.84 ②联营企业投资 克什克腾 43.2% 32,754,900.00 32,663,533.40 32,663,533.40 小计 32,754,900.00 32,663,533.40 32,663,533.40 ③其他股权投资 武汉会展 8.85% 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 北京凌云 10% 4,860,121.38 4,860,121.38 4,860,121.38 喜相逢实业 19% 8,000,000.00 8,000,000.00 6,820,051.96 1,179,948.04 小计 32,860,121.38 20,000,000.00 32,860,121.38 6,820,051.96 26,040,069.42 总计 180,965,021.38 20,000,000.00 203,939,197.62 6,820,051.96 197,119,145.66 （c）长期股权投资差额 被投资单位 初始余额 形成原因 摊销期限 摊销方法 本期摊销额 摊余价值 剩余摊销期限 广东环渤海 4,631,291.89 资产置换 120 个月 直线法 38,594.10 4,592,697.79 119 个月 克什克腾 166,229.13 资产置换 120 个月 直线法 1,385.24 164,843.89 119 个月 北京中基 447,864.73 资产置换 120 个月 直线法 3,732.21 444,132.52 119 个月 海南海瑞 13,435,054.32 资产置换 120 个月 直线法 13,435,054.32 120 个月 天津北洋 7,465,995.78 资产置换 120 个月 直线法 7,465,995.78 120 个月 合计 26,146,435.85 43,711.55 26,102,724.30 (d ) 长期投资减值准备 被投资单位 期末投资成本 期初减值准备 本期增加 本期转回 期末减值 增加原因 本期置换进入的子公 喜相逢实业 8,000,000.00 6,820.051.96 6,820.051.96 司在置换基准日时账 面已计提的减值准备 － ４０ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 10、固定资产 2002 年 12 月 31 日 项目 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 期初余额 75,204,692.77 171,264,454.00 9,007,527.39 10,323,439.25 265,800,113.41 购置 1,293,258.07 1,264,945.66 164,176.00 1,462,265.33 4,184,645.06 购买附属公司 2,630,932.67 280,063.45 2,891,904.90 5,802,901.02 在建工程转入 201,929.55 59,995.25 261,924.80 本期减少 57,926,734.62 172,589,394.91 8,521,447.89 8,914,065.05 247,951,642.47 期末余额 21,404,078.44 930,318.95 5,763,544.43 28,097,941.82 累计折旧 期初余额 10,035,706.57 58,331,428.81 5,210,894.51 4,368,178.79 77,946,208.68 购买附属子公司 156,415.31 48,194.06 621,013.85 825,623.22 本年提取 267,912.69 3,161,927.23 273,242.45 586,634.99 4,289,717.36 本期减少 10,293,205.15 61,493,356.04 5,106,480.10 4,531,057.86 81,424,099.15 期末余额 166,829.42 425,850.92 1,044,769.77 1,637,450.11 减值准备 期初余额 2,300,000.00 2,300,000.00 本期增加 期末余额 2,300,000.00 2,300,000.00 净额 期末净额 18,937,249.02 504,468.03 4,718,774.66 24,160,491.71 期初净额 62,868,986.21 112,933,025.19 3,796,632.88 5,955,260.06 185,553,904.34 2001 年 12 月 31 日 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 年初余额 62,202,659 127,669,104 7,520,521 6,870,524 204,262,808 重分类 230,000 230,000 本年增加 13,034,034 43,763,803 1,717,006 3,222,915 61,737,758 本年减少 32,000 168,453 200,453 年末余额 75,204,693 171,264,454 9,007,527 10,323,439 265,800,113 累计折旧 年初余额 8,732,611 46,113,790 3,991,608 3,462,061 62,300,070 本年增加 1,305,656 12,269,956 1,219,287 906,118 15,701,017 本年减少 2,561 52,317 54,878 年末余额 10,035,706 58,331,429 5,210,895 4,368,179 77,946,209 减值准备 年初余额 1,200,000 1,200,000 本年增加 1,100,000 1,100,000 年末余额 2,300,000 2,300,000 净额 期末净额 62,868,987 112,933,025 3,796,632 5,955,260 185,553,904 期初净额 52,270,048 81,555,314 3,528,913 3,408,463 140,762,738 11、在建工程 工程名称 预算数 年初数 本期增加 本期减少 转入固定资产 年末数 资金来源 多功能幕墙加工中心 150,000,000.00 23,619,592.00 23,619,592.00 基辅号航空母舰 103,467,744.5 1 103,467,744.51 投资 其他 2,329.00 550,377.34 290,781.54 261,924.80 合计 23,621,921.00 104,018,121.85 23,910,373.54 261,924.80 103,467,744.51 － ４１ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 12、无形资产 剩余摊销 类别 取得方式 原始金额 年初数 本期增加 本期摊销 其他转出 年末数 期限 专利权 投入 2,590,000.00 1,036,000.00 1,036,000.00 用电权 投入/购入 2,885,000.00 862,536.00 269,250.00 593,286.00 专有技术 投入 2,338,341.00 211,751.41 112,422.00 99,329.41 通讯权 投入 436,580.00 150,332.00 12,150.00 138,182.00 软件 16,434.00 16,434.00 16,434.00 土地使用权 购入 19,035,741.93 19,035,741.93 19,035,741.93 403~505 月 林地使用权 购入 72,971,600.00 70,295,974.74 729,715.98 69,566,258.76 572 月 合计 100,273,696.93 2,260,619.41 89,348,150.67 1,139,971.98 1,866,797.41 88,602,000.69 13、其他长期资产 其他长期资产 47,072 ,850 元为本公司控股子公司同江林雪公司所拥有的林业资产。 － ４２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 14、短期借款 （a） 2002 年 12 月 31 日 借款类别 余额 年利率 备注 质押借款 342,000,000.00 4.536%~5.31% 美元定期存单 US$43,240,539.27 质押 担保借款 381,000,000.00 5.04%~6552% 由天津环渤海控股集团担保 合计 723,000,000.00 2001 年 12 月 31 日 借款类别 余额 年利率 备注 担保借款 80,000,000 6.14%-6.44% 由华源凯马机械股份有限公司担保 40,000,000 5.58% 由凌云集团担保 30,000,000 6.14% 由上海宽频科技股份有限公司担保 20,000,000 6.44% 由振升铝材担保 小计 170,000,000 抵押借款 341,000,000 5.58%-6.14% 以本公司 43,039,381 美元定期存单质押 6,000,000 5.94% 以湖南振升房地产开发有限公司房产抵押 2,000,000 5.94% 以湖南鸿升置业有限公司土地使用权抵押 8,900,000 6.34% 以鸿升投资发展有限公司土地使用权抵押 小计 357,900,000 合计 527,900,000 （b）天津环渤海控股集团为本公司潜在第一大股东。 15、一年内到期长期借款 （a） 2002 年 12 月 31 日 借款类别 余额 年利率 备注 抵押借款 178,710.51 5.58% 房产抵押 担保借款 20,000,000.00 5.841% 由天津环渤海控股集团担保 合计 20,178,710.51 16、应付账款 （a） 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 69,956.00 100% 110,598,867.00 82% 一至二年 18,531,557.00 14% 二至三年 3,378,577.00 2% 三年以上 2,979,401.00 2% 合计 69,956.00 100% 135,488,402.00 100% （b）本期应付帐款余额较上期大幅下降，由于本期合并范围发生变化所致（请见注释四说 明），本期应付账款余额与上期数无可比性； （c）无欠持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的主要股东的重大款项.。 17、预收账款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 81,672,755.00 39,585,939 （a）本期预收帐款比上期增长 106%，主要为天津北洋公司预收的土地转让款； （b）本公司预收账款中无预收持有本公司 5％以上股份的主要股东的重大款项。 － ４３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 18、应付股利 项目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 法人股 16,459,665.00 34,432,480.00 流通股 1,840,000.00 3,680,000.00 美元折算差 118.86 合计 18,299,783.86 38,112,480.00 19、应交税金 项目 2002 年 12 月 31 日 税率 2001 年 12 月 31 日 企业所得税 3,442,306.11 33% 1,890,477 营业税 2,454,258.48 5% \3% 22,789,727 城市维护建设税 125,423.09 7% 1,365,983 土地增值税 42,434.42 1% 6,674,294 个人所得税 33,658.76 576,832 合计 6,098,080.86 33,297,313 20、其他应付款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 398,072,930.22 9,204,312 (a) 其他应付款中除应付关联方款项人民币 265,396,362.57 元（其中：应付国基环保 人民币 5,896,499.81 元；应付环渤海控股集团人民币 259,499,862.76 元）外，无应付持 有本公司 5％(含 5%)以上股份的主要股东的重大款项； 21、预提费用 项目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 银行借款利息 1,351,827.37 1,692,711 房屋租赁 1,899,422 其他 1,000,000.00 1,478,742 合计 2,351,827.37 5,070,875 － ４４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 22、预计负债 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 违约金 8,977,247.69 2,745,950.00 2002 年 6 月 3 日天津海事法院(2002)海商初字第 3 号对天津天马拆船工程有限公司诉本公 司控股子公司废钢船转让合同纠纷一案进行了判决,判决北洋公司向天津天马拆船有限公 司支付拖欠的“基辅号”航 母转让费人民币 11,812,168.00 元并支付上述款项逾期违约金（从 2001 年 6 月 1 日起至判决给付之日，按欠款总额的月 4%支付），本公司 2002 年 6 月 17 日 向天津市高级人民法院提起上诉，目前该案正在审理中，本公司依据一审判决预提了该项 预计负债。 23、股本 本年变动增减 年初数 年末数 配股 送股 公积金转股 其他 增加 小计 一、未上市流通股份 1．发起人股份 165,000,000 165,000,000 其中： 国家拥有股份 境内法人持有股份 165,000,000 165,000,000 外资法人持有股份 其他 2．募集法人股 3．内部职工股 4．优先股或其他 未上市流通股份合计 165,000,000 165,000,000 二、已上市流通股份 1．人民币普通股 2．境内上市的外资股 184,000,000 184,000,000 3．境外上市的外资股 4．其他 已上市流通股份合计 184,000,000 184,000,000 三、股份总数 349,000,000 349,000,000 于 2002 年 12 月 31 日，本公司注册、已发行及已缴足的股本为人民币 349,000,000 元， 分为 349,000,000 股，每股面值人民币 1 元。 24、资本公积 （a） 2002 年 12 月 31 日 项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 关联交易差价 6,387,664.39 6,387,664.39 股本溢价 －发起人股 39,423,769.00 39,423,769.00 －B 股 140,552,153.00 140,552,153.00 合 计 179,975,922.00 186,363,586.39 （b）2002 年 7 月，本公司以持有长沙振升公司 98%的股权折价 33,615,845.63 元和长沙分公 司资产折价 65,628,432.12 元与国基环保高科技有限公司持有的同江林雪 90%股权置换，因国 基环保公司为本公司第二大股东，该交易为关联交易，初始投资成本小于应享有被投资单位 所有者权益份额的差额确认为资本公积。 25、盈余公积 （a） 项 目 年初数 本年增加 本年减少 年末数 法定盈余公积金 25,163,484.00 2,298,650.20 4,134,349.25 23,327,784.95 法定公益金 12,581,744.00 1,149,325.10 2,067,175.00 11,663,894.10 任意盈余公积金 － ４５ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 合计 37,745,228.00 3,447,975.30 6,201,524.25 34,991,679.05 （b）根据公司章程按净利润提取 10％法定盈余公积金 2,298,650.20 元，提取 5％法定公益金 1,149,325.10 元； （c）由于本年未将武汉凌云纳入合并会计报表范围，本年合并会计报表时将上年度武汉凌云提 取的盈余公积中本公司应享有的份额列为本年减少数。 26、未分配利润 项目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 净利润 23,682,402.04 46,727,893 年初未分配利润 49,357,692.02 22,820,507 因会计政策变更对年初未分配利润的累计影响数 6,201,524.00（注） 可供分配的利润 79,241,618.06 69,548,400 －提取本公司法定盈余公积金 2,298,650.20 8,807,138 －提取本公司法定公益金 1,149,325.10 4,403,570 可供投资者分配的利润 75,793,642.76 56,337,692 分配股利 3,490,000.00 6,980,000 期末数 72,303,642.76 49,357,692 注：请参阅 25（c）说明。 27、主营业务收入/成本 （a）主营业务收入 项 目 本年发生额 上年发生额 房地产收入 29,715,768.00 工程业务 387,788,065 制造业务 53,776,562.35 206,325,076 合计 83,492,330.35 594,113,141 本公司前五名销售额为 11,512,947.00 元，占收入总额 13.79%。 － ４６ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 （b）主营业务成本 项 目 本年发生额 上年发生额 房地产 23,081,897.30 工程业务 295,941,292 制造业务 45,901,812.16 175,587,863 合计 68,983,709.46 471,529,155 28、其他业务利润 项 目 收入 成本 利润 咨询服务收入 13,250,000.00 662,500.00 12,587,500.00 材料销售 865,150.43 807,501.56 57,648.87 合计 14,115,150.43 1,470,001.56 12,645,148.87 29、财务费用 项 目 本期发生额 上年同期发生额 利息支出 29,717,583.64 34,191,528 减：利息收入 12,722,487.10 16,690,001 汇兑净损益 74,991.68 54,113 其他 33,948.68 97,686 合计 16,954,053.54 17,653,326 30、投资收益 本期发生额 项 目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 0.00 3,596,421.32 3,596,421.32 股权投资差额摊销 -43,711.55 0.00 -43,711.55 股权投资转让收益 7,839,271.69 7,839,271.69 子公司投资收益 22,832,530.00 -414,211.90 0.00 22,418,318.10 联营投资收益 73,477.29 0.00 73,477.29 合计 22,832,530.00 -340,734.61 11,435,693.01 33,883,776.85 上期发生额 项 目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 8,964,984 8,964,984 合计 8,964,984 8,964,984 31、收到的其他与经营活动有关的现金： 单位往来 55,060,932.67 利息收入 13,741,604.31 小计 68,802,536.98 ------------------------- 支付的其他与经营活动有关的现金： 单位往来 102,539,682.88 管理费用 5,897,623.69 销售费用 2,196,035.16 小计 110,633,341.73 － ４７ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 Ⅱ、母公司报表附注 1、 其他应收款 （a） 项 目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 其他应收款 249,549,811.70 475,064,530.00 减：坏账准备 2,410,498.12 1,170,466.00 净值 247,139,313.58 473,894,064.00 （b）其他应收款账龄分析如下： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 账龄 金额 比例 金额 比例 一年以内 248,194,952.32 99.45% 474,652,626.00 99.91% 一至二年 1,077,946.38 0.43% 411,904.00 0.09% 二至三年 140,313.00 0.06% 三年以上 136,600.00 0.05% 合计 249,549,811.70 100% 475,064,530.00 100% （c）无应收持有本公司 5％（含 5%）以上表决权股份的主要股东的重大款项。 （d） 截止 2002 年 12 月 31 日，其他应收款中前五名最大余额客户的合计金额为人民币 209,551,503.14 元，占其他应收款总额的 84％。 － ４８ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 2、固定资产 2002 年 12 月 31 日 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 期初余额 17,479,887.70 531,985.50 1,709,373.80 19,721,247.00 本期增加 1,293,258.07 118,270.00 1,024,265.33 2,435,793.40 本期减少 期末余额 18,773,145.77 650,255.50 2,733,639.13 22,157,040.40 累计折旧 期初余额 226,895.65 220,286.97 447,182.62 本期增加 148,134.09 191,613.95 339,748.04 本期减少 期末余额 375,029.74 411,900.92 786,930.66 减值准备 期初余额 2,300,000.00 2,300,000.00 本期增加 期末余额 2,300,000.00 2,300,000.00 净值 期末净值 16,473,145.77 275,225.76 2,321,738.21 19,070,109.74 期初净值 15,179,888.00 305,089.00 1,489,087.00 16,974,064.00 2001 年 12 月 31 日 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计 原值 年初余额 60,944,828.00 88,831,088.00 7,520,521.00 6,870,524.00 164,166,961.00 本年增加 3,201,087.00 4,075,210.00 199,348.00 583,355.00 8,059,000.00 本年减少 32,000.00 32,000.00 投入子公司 46,634,027.00 92,906,298.00 7,187,884.00 5,744,505.00 152,472,714.00 年末余额 17,479,888.00 531,985.00 1,709,374 19,721,247.00 累计折旧 年初余额 8,495,867.00 35,204,516.00 3,991,608.00 3,462,061.00 51,154,052.00 本年增加 381,469.00 3,149,346.00 281,244.00 332,495.00 4,144,554.00 本年减少 2,561.00 2,561.00 投入子公司 8,874,775.00 38,353,862.00 4,045,956.00 3,574,269.00 54,848,862.00 年末余额 226,896.00 220,287.00 447,183.00 减值准备 年初余额 1,200,000.00 1,200,000.00 本年增加 1,100,000.00 1,100,000.00 年末余额 2,300,000.00 2,300,000.00 净值 年末净值 15,179,888.00 305,089.00 1,489,087.00 16,974,064.00 年初净值 51,248,961.00 53,626,572.00 3,528,913.00 3,408,463.00 111,812,909.00 于 2002 年 12 月 31 日，本公司已对部分房产的成本高于市场平均成交价格的部分提取 了减值准备。 3、长期股权投资 （a）长期投资 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 项目 金额 减值 净额 金额 减值 净额 准备 准备 长期股票投资 其他股权投资 621,060,318.40 621,060,318.40 228,442,610.25 228,442,610.25 － ４９ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 股权投资差额 26,102,724.30 26,102,724.30 合计 647,163,042.70 647,163,042.70 228,442,610.25 228,442,610.25 （b）长期股权投资 占被投 期末调整的占被 减 资单位 投资单位所有者 值 被投资单位 初始投资额 期初余额 期末账面余额 期末账面价值 注册资 权益净增减额中 准 本比例 的份额 备 武汉凌云高级建材 75% 15,000,000.00 1,183,483.11 1,183,483.11 1,183,483.11 武汉凌云 98% 9,8000,000.00 139,349,331.48 133,431,861.48 133,431,861.48 长沙振升 98% 34,300,000.00 33,591,682.46 0.00 0.00 广东环渤海 89% 106,781,100.00 2,614,861.56 104,764,669.67 104,764,669.67 同江林雪 90% 105,631,942.27 -656,744.38 104,975,197.89 104,975,197.89 北京中基 60% 23,604,996.69 -55,130.39 23,102,001.57 23,102,001.57 海南海瑞 60% 49,755,500.00 36,320,445.68 36,320,445.68 天津北洋 66% 167,225,000.00 159,759,004.22 159,759,004.22 小计 600,298,538.96 174,124,497.05 1,902,986.79 563,536,663.62 563,536,663.62 克什克腾 43.2% 32,754,900.00 74,862.53 32,663,533.40 32,663,533.40 小计 32,754,900.00 74,862.53 32,663,533.40 32,663,533.40 武汉会展 8.85% 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 北京凌云 10% 4,860,121.38 34,318,113.20 4,860,121.38 4,860,121.38 小计 24,860,121.38 54,318,113.20 24,860,121.38 24,860,121.38 总计 657,913,560.34 228,442,610.25 1,977,849.32 621,060,318.40 621,060,318.40 （c）长期股权投资差额 被投资单 剩余摊 初始余额 形成原因 摊销期限 摊销方法 本期摊销额 摊余价值 位 销期限 广东环渤海 4,631,291.89 资产置换 120 个月 直线法 38,594.10 4,592,697.79 119 个月 克什克腾 166,229.13 资产置换 120 个月 直线法 1,385.24 164,843.89 119 个月 北京中基 447,864.73 资产置换 120 个月 直线法 3,732.21 444,132.52 119 个月 海南海瑞 13,435,054.32 资产置换 120 个月 直线法 13,435,054.32 120 个月 天津北洋 7,465,995.78 资产置换 120 个月 直线法 7,465,995.78 120 个月 合 计 26,146,435.85 43,711.55 26,102,724.30 4、 投资收益 本期发生额 项目 股权投资收益 其他投资收益 合计 成本法 权益法 短期投资 3,596,421.32 3,596,421.32 股权投资差额摊销 -43,711.55 -43,711.55 股权投资转让收益 7,839,271.69 7,839,271.69 联营分来利润 73,477.29 73,477.29 子公司投资收益 22,832,530.00 1,631,271.69 24,463,801.69 合计 22,832,530.00 1,704,748.98 11,391,981.46 35,929,260.44 － ５０ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 注释六、关联方交易 Ⅰ、存在控制关系的关联方 与本公司关 法定代 公司名称 注册地 注册资本 主营业务 经济性质 系 表人 凌云集团 湖北省 78,000,000 航空技术设备制 主要股东 有限责任 陈木林 武汉市 造、飞机维修、 公司 建筑室内外装 修、铝合金门窗 制作等 天津环渤海控股 天津市 100,000,000 环渤海地区经济 潜在第一大 有限责任 郑介甫 集团有限公司 技术项目的招商 股东 公司 引资、基础设 天津北洋舰船游 天津市 250,000,000 旅游景点设施的 子公司 有限责任 郑介甫 乐港有限公司 开发与经营 公司 北京中基恒业房 北京市 50,000,000 房地产开发及商 子公司 有限责任 杨春堂 地产开发有限公 品销售 公司 司 同江林雪旅游发 黑龙江 120,000,000 旅游、林业、种 子公司 有限责任 雷博 展有限公司 同江市 植、养植、木材 公司 加工 广东环渤海房地 广东省 120,000,000 房地产开发经 子公司 有限责任 郑介甫 产开发有限公司 广州市 营,项目投资。 公司 海南海瑞教育产 海南省 54,503,892 办学及教育产业 子公司 有限责任 曹成杰 业发展有限公司 海口市 投资;教育服务 公司 武汉凌云高级建 湖北省 20,000,000 加工幕墙 子公司 有限责任 陈木林 筑材料有限公司 武汉市 公司 武汉凌云建筑装 湖北省 100,000,000 幕墙的设计、生 子公司 有限责任 黄恒 饰工程有限公 武汉市 产及安装 公司 本公司第一大股东凌云科技集团有限公司于 2002 年 3 月 18 日与天津环渤海控股集团有 限公司签署了股权转让协议，拟将其持有的本公司 8457 万股份，占总股本的 24.26%，全部 转让给天津环渤海控股集团有限公司，截止 2002 年 12 月 31 日，未获得中华人民共和国财 政部批准（本公司已于 2003 年 3 月 26 日获得财政部财企[2003]115 号批复，同意该股权转让）， 但天津环渤海控股集团有限公司已实际控制了本公司的经营管理，成为本公司潜在的第一大 股东。 Ⅱ、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 公司名称 年初数 本年增加 本年减少 年末数 凌云集团 78,000,000 78,000,000 天津环渤海控股集团 100,000,000 100,000,000 有限公司 天津北洋舰船游乐港 100,000,000 150,000,000 250,000,000 有限公司 北京中基恒业房地产 50,000,000 50,000,000 开发有限公司 同江林雪旅游发展有 120,000,000 120,000,000 限公司 广东环渤海房地产开 30,000,000 90,000,000 120,000,000 发有限公司 海南海瑞教育产业发 47,344,500 7,159,392 54,503,892 展有限公司 武汉凌云高级建筑材 20,000,000 20,000,000 料有限公司 武汉凌云建筑装饰工 100,000,000 100,000,000 程有限公司 － ５１ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 Ⅲ、存在控制关系的关联方所持股份及其变动 公司名称 年 初 数 本年增加 本年减少 年 末 数 金额 % 金额 % 凌云集团 84,670,000 24.26 84,670,000 24.26 天津北洋舰船游乐 165,000,000 165,000,000 66.00 港有限公司 北京中基恒业房地 30,000,000 30,000,000 60.00 产开发有限公司 同江林雪旅游发展 108,000,000 108,000,000,0 90.00 有限公司 广东环渤海房地产 106,500,000 106,500,000 88.75 开发有限公司 海南海瑞教育产业 32,702,335 32,702,335 60.00 发展有限公司 武汉凌云高级建筑 15,000,000 75.00 15,000,000 材料有限公司 武汉凌云建筑装饰 98,000,000 98.00 98,000,000 工程有限公司 Ⅳ、不存在控制关系的关联方的性质 名 称 与本公司之关系 国基环保高科技有限公司 本公司的主要股东 Ⅴ、关联交易 本公司与关联方的重大交易如下： 于 2002 年 12 月，本公司根据资产评估确定的价值，以应收账款 17,225,000 元与天津环 渤海控股集团有限公司持有天津北洋的 1650 万股权置换，取得天津北洋 15％的股权； 于 2002 年 7 月，本公司根据资产评估确定的价值，以持有长沙振升 98% 股权计 33,615,845.63 元和长沙分公司部分资产 65,628,432.12 元，合计 99,244,277.25 元，与国基环保高 科技有限公司持有的同江林雪 90%股权置换，取得同江林雪 90%股权； 于 2002 年 12 月，本公司根据资产评估确定的价值，以应收账款 23,604,996.69 元与国基 环保高科技有限公司持有的北京中基 60%股权置换，取得北京中基 60%股权； 于 2002 年 12 月，本公司根据资产评估确定的价值，以应收账款 16,781,100 元与天津环 渤海控股集团有限公司持有广东环渤海的 13.75%股权置换，取得广东环渤海 13.75％的股权； 于 2002 年 12 月，本公司根据资产评估确定的价值，以应收账款 49,755,500 元与国基环 保高科技有限公司持有的海南海瑞 60%股权置换，取得海南海瑞 60%股权； 于 2002 年 12 月，本公司根据资产评估确定的价值，以应收账款 20,329,000 元与国基环 保高科技有限公司拥有的位于湖南省张家界及临湘市的各一宗土地使用权 19,035,741.93 元及 土地上的建筑物 1,293,258.07 元进行置换，但尚未取得土地使用权证和房产所有权证。 2002 年 6 月 7 日、2002 年 10 月 16 日天津北洋与天津环渤海控股集团有限公司签定《土 地出让及开发合作协议》及补充协议，双方同意将受让的 500 万平方米土地按约定分割，天 津北洋取得 250 万平方米，天津环渤海控股取得 250 万平方米，土地使用权证办理在天津北 洋名下，双方按出资比例分割土地权益。天津北洋于 2002 年 8 月 28 日与天津市汗沽区规划 和国土资源局签定了《国有土地使用权出让合同》，受让 500 万平方米土地使用权并已取得 国有土地权使用证。该项土地使用权受让总价款(含税费)预计 110,000 万元，天津北洋根据 与天津环渤海控股签订的《土地出让及开发合作协议》及补充协议按 55,000 万元入帐。 － ５２ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 Ⅵ、关联方公司往来 A、本公司与各关联公司的往来 公司名称 往来性质 2002 年 12 月 31 日 武汉凌云 其他应收款 31,316,092.41 国基环保 其他应付款 5,896,499.81 凌云集团 长期应付款 8,238,824 B、关联公司之间的往来 天津北洋应付天津环渤海控股集团有限公司 259,499,862.76 万元，主要为土地使用权代 垫款。 注释七、或有事项 1、天津天马拆船工程有限公司诉本公司控股子公司天津北洋舰船游乐港有限公司合同 纠纷一案，2002 年 6 月 3 日，天津海事法院一审判决，判令被告“北洋公司”向原告支付 转让费 11,812,168 元，并支付相应的违约金，被告“北洋公司”提起上诉, 此案正在二审审 理期间。本公司对该事项计提了预计负债 8,977,247.69 元。 2、本公司与上海三毛纺织股份有限公司签订互为担保协议两笔，互为担保额累计 7000 万元，两年内有效。该协议分别经 2002 年 10 月 24 日第七次、2002 年 11 月 9 日 第九次董事会会议审议通过，并经 2003 年第一次临时股东大会确认；本年末，本公司 为对方提供金额为 7000 万元、期限分别至 2003 年 11 月 6 日和 2003 年 11 月 24 日止的 银行融资担保。 3、本公司与中泰凯马股份有限公司签订互为担保协议，互为担保额度为 5000 万元， 一年内有效。该协议经 2002 年 4 月 17 日第一届董事会第十二次会议审议通过；本年末 本公司为对方提供了金额为 1400 万元、期限至 2003 年 5 月 20 日止的银行融资担保。 注释八、承诺事项 本公司无重大承诺事项。 注释九、其他重要事项 1、2002 年 3 月 18 日，凌云集团与天津环渤海控股集团有限公司签署《股权转让合 同书》，将其持有的本公司境内法人 股 8467 万股全部转让给环渤海。该《股权转让合同 书》已于 2003 年 3 月 26 日经中华人民共和国财政部批复，同意该股权转让，截止本报 告日，有关股权的过户登记尚未完成。 2、本公司于 2002 年 7 月 1 日第一次临时股东大会审议通过变更本公司 B 股募集资金投 向，变更为对广东环渤海房地产开发有限公司增资 9,000 万元。 3、本公司于 2002 年 12 月 22 日第四次临时股东大会审议通过变更本公司 B 股募集资金 投向变更为对天津北洋舰船游乐港有限公司增资 15,000 万元。 4、2002 年 12 月，本公司根据评估报告确定的价值以应收帐款 3275.49 万元与中人投资 有限公司和中博恒光科技有限公司持有的克什克腾神州国家生态公园有限公司 98%股权置 换，因中博恒光科技有限公司对克什克腾神州国家生态公园有限公司增资 3800 万元，本公 司实际取得克什克腾神州国家生态公园有限公司 43.2%股权。 5、2002 年 8 月，本公司与西安旅游（集团）股份有限公司签定出资转让协议，出资 4000 万元受让其持有的北洋舰船原注册资本 35%的股权（原注册资本 1 亿元，现已增资至 2.5 亿 － ５３ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 元），截止报告期本公司已支付股权转让款 850 万元。 注释十、资产负债表日后事项 1、2003 年 4 月 14 日，本公司与天津环渤海控股集团有限公司签署资产置换意向性 协议，拟以本公司持有武汉凌云建筑装饰工程有限公司 98%的股权、武汉凌云高级建筑 装饰材料有限公司 75%的股权和武汉国际会展中心股份有限公司 8.85%的股权与天津环 渤海控股集团有限公司持有的天津北洋舰船游乐港有限公司 10%的股权和天津开发区隆 裕实业有限公司 97.5%的股权进行置换。天津环渤海控股集团有限公司承诺，若其置出 资产价值低于本公司 2002 年 12 月 31 日持有上述三家公司投资的账面价值，其差额将用 现金补足。 2、根据公司 2003 年 4 月 22 日第二届董事会第十二次会议决议，2002 年利润按每股 0.01 元分配股利，共分配 3,490,000 元, 已计入应付股利，经股东大会通过后实施。 注释十一、主要财务指标 净资产收益率（%） 每股收益（元） 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 1.97% 2.00% 0.04 0.04 营业利润 -1.55% -1.58% -0.03 -0.03 净利润 3.69% 3.75% 0.07 0.07 扣除非经常损益后的净利润 1.32% 1.35% 0.02 0.02 － ５４ － 上海凌云幕墙科技股份有限公司 ２００２ 年年度报告 第十一节．文件目录 一、 载有法定代表人、财务负责人、主管会计签名并盖章的会计报表。 二、 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、 报告期内在《上海证券报》、《香港文汇报》公开披露过的公司文件的正文公告报纸、 公告原稿。上述备查文件存放在本公司董事会秘书处。 上海凌云幕墙科技股份有限公司 董事会 ２００３ 年 ４ 月 ２６ 日 － ５５ － AUDITORS’REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements on pages 2 to 47 which have been prepared in accordance with International Accounting Standards. Respective responsibilities of Directors and Auditors The Company’s directors are responsible for the preparation of financial statements which give a true and fair view. In preparing financial statements which give a true and fair view, it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those statements and to report our opinion to you. Basis of opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the Directors in the preparation of the financial statements and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’ s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned our audit in accordance with International Standards on Auditing so as to obtain all the information and explanations which was considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance that the financial statements are free from material misstatement whether caused by fraud or other irregularity or error. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We belie ve that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Qualified opinion arising from disagreement over accounting treatment As set out in more details in note 2(a) to the financial statements, the Group lost the financial and operational control of two of its subsidiaries (the “Unconsolidated Subsidiaries”) during the year and no reliable financial information of the Unconsolidated Subsidiaries is available. In addition, the Unconsolidated Subsidiaries will be disposed of subsequent to 31 December 2002 in accordance with a proposed share exchange arrangement. As of 31 December 2002, the Group accounted for its interest in the Unconsolidated Subsidiaries using the cost method of accounting. In our opinion, the financial statements of the Unconsolidated Subsidiaries should have been consolidated into the Group’s financial statements in accordance with International Accounting Standard IAS 27 “Consolidated financial statements and accounting for investments in subsidiaries”. However, there were no practical audit procedures that we could perform to verify (i) the amounts which should have been consolidated and (ii) the amount of dividend income received from the Unconsolidated Subsidiaries relating to the year ended 31 December 2002. Page 1 AUDITORS’REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) (CONTINUED) Qualified opinion arising from disagreement over accounting treatment (continued) Except for any adjustments that might have been found to be necessary had the above disagreement over accounting treatment not existed, in our opinion the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Group as at 31 December 2002 and of its profit and cash flows for the year then ended. HORWATH HONG KONG CPA LIMITED 2001 Central Plaza Certified Public Accountants 18 Harbour Road Wanchai 25 April 2003 Hong Kong Chan Kam Wing, Clement Practising Certificate number P02038 Page 2 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) 2002 2001 Notes RMB’000 RMB’000 Revenue, net 4 81,633 582,008 Cost of sales (68,984) (471,517) Gross profit 12,649 110,491 Other operating income 47,320 14,362 Distribution costs (2,543) (19,398) Administrative expenses (15,934) (44,632) Other operating expenses - (1,701) Profit from operations 41,492 59,122 Finance costs, net 5 (16,996) (17,502) Share of losses of associates and unconsolidated subsidiaries (270) - Profit before taxation 6 24,226 41,620 Income tax 7 - 5,043 Profit after taxation 24,226 46,663 Minority interests (222) 73 Profit attributable to shareholders 24,004 46,736 Proposed dividend 8 3,490 6,980 Basic earnings per share 9 RMB0.07 RMB0.13 The notes on pages 9 to 47 form part of these financial statements. Page 3 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) 2002 2001 Notes RMB’000 RMB’000 Assets Non current assets Property, plant and equipment 10 11,891 173,283 Construction-in-progress 11 103,468 23,623 Investment properties 12 12,270 12,270 Intangible assets 13 135,675 2,261 Goodwill: 14 - Goodwill 25,938 - - Negative goodwill (6,069) - Interests in associates and unconsolidated subsidiaries 15 171,244 - Long term investments 16 26,040 20,000 Non-current receivables - 2,367 Other non-current assets - 61 480,457 233,865 Current assets Inventories, net 17 - 75,798 Properties held for sale or under development 18 663,282 - Gross amount due from customers for contract work 19 - 71,112 Due from related parties 28(c) 115,063 6,963 Prepayments and other current assets 324,638 142,606 Trade receivable s, net 20 22,479 379,671 Short-term investments 21 1,095 17,696 Pledged bank time deposits 25 357,915 356,220 Cash and cash equivalents 167,715 150,708 1,652,187 1,200,774 Total assets 2,132,644 1,439,639 Page 4 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED) AS AT 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) 2002 2001 Notes RMB’000 RMB’000 Equity and liabilities Capital and reserves Share capital 22 349,000 349,000 Reserves 23 291,080 274,056 640,080 623,056 Minority interests 146,859 4,470 Non-current liabilities Due to related parties, non-current portion 30(c) 8,239 8,239 Bank borrowings –due after one year 25 81,595 - 89,834 8,239 Current liabilities Trade payable s - 138,173 Deposits from customers 81,673 39,586 Accruals and other current liabilities 142,181 20,936 Due to related parties 30(c) 267,930 1,565 Dividends payable 14,810 31,132 Gross amount due to customers for contract work 24 - 3,539 Taxes payable 6,098 33,297 Bank borrowings –due within one year 25 743,179 527,900 Provision for warranty - 2,746 1,255,871 798,874 Total equity and liabilities 2,132,644 1,434,639 The financial statements were approved and authorized for issue by the board of directors on 22 April 2003. Director Director The notes on pages 9 to 47 form part of these financial statements. Page 5 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) Statutory Statutory Total Share Capital surplus public Retained Total shareholders’ capital reserve reserve fund welfare fund profits reserves equity (Note 22) (Note 23) RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Balance at 31 December 2000 349,000 179,976 16,356 8,178 65,192 269,702 618,702 Net profit for the year - - - - 46,736 46,736 46,736 Profit appropriations - Statutory surplus reserve fund - - 4,673 - (4,673) - - - Statutory public welfare fund - - - 2,336 (2,336) - - Appropriations to statutory reserves by a subsidiary - - 4,134 2,068 (6,202) - - - Dividends declared (Note 8) - - - - (42,382) (42,382) (42,382) Balance at 31 December 349,000 179,976 25,163 12,582 56,335 274,056 623,056 2001 Net profit for the year - - - - 24,004 24,004 24,004 Profit appropriations - Statutory surplus reserve fund - - 2,299 - (2,299) - - - Statutory public welfare fund - - - 1,149 (1,149) - - Reversal on deconsolidation of subsidiaries - - (4,134) (2,068) 6,202 - - - Dividends declared (Note 8) - - - - (6,980) (6,980) (6,980) Balance at 31 December 2002 349,000 179,976 23,328 11,663 76,113 291,080 640,080 The notes on pages 9 to 47 form part of these financial statements. Page 6 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) 2002 2001 Notes RMB’000 RMB’000 Cash flows from operating activities Profit before tax 24,226 41,620 Adjustment for: Share of results of associates and unconsolidated subsidiaries 270 - Depreciation of property, plant and equipment 4,288 15,701 Loss on disposal of property, plant and equipment - 146 Impairment loss of investment properties - 1,100 Amortisation of intangible assets and other non-current assets 1,142 1,385 Amortisation of goodwill 42 - Release of negative goodwill as income (319) - Provision for doubtful debts 1,432 1,138 Provision for warranty - 1,176 Provision for impairment in value of long term investment 71 - Interest expense 29,645 34,192 Interest income (12,722) (16,690) Dividend income (22,833) - Gain on partial disposal of investment in an unconsolidated subsidiary (839) - Gain on disposal of investments held for trading (3,954) (3,667) Income from investments held to maturity - (8,550) Unrealised loss on investments held for trading 390 3,252 Operating profit before working capital changes 20,839 70,803 (Increase) / decrease in inventories (5,822) 43,937 Decrease in properties held for sale or under development 1,937 - Increase in amounts due from related parties (19,649) (13,672) Increase in prepayments and other current assets (160,460) (22,667) Increase in trade receivables (158,855) (75,756) Decrease in trade payables (6,467) (10,853) (Decrease) / increase in deposits from customers (3,189) 3,028 Increas e / (decrease) in accruals and other current liabilities 230,916 (3,410) Decrease in amounts due to related parties (54,103) (4,396) Decrease in gross amount due to customers for contract work - (29,560) (Decrease)/increase in taxes payable (1,475) 8,132 Cash used in operations (156,328) (34,414) Interest expense paid (30,256) (34,015) Income tax refunded - 4,824 Net cash used in operating activities (186,584) (63,605) Page 7 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (CONTINUED) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (Expressed in Renminbi thousands) 2002 2001 Notes RMB’000 RMB’000 Net cash used in operating activities (186,584) (63,605) Cash flows from investing activities Proceeds from disposal of investments held for trading 10,600 15,626 Proceeds from disposal of investments held to maturity - 108,550 Proceeds from disposal of an unconsolidated subsidiary 30,000 - Interest income received 12,722 17,892 Dividend received 28,750 - Assets reorganisation, net of cash and cash equivalent acquired 26(a) 50,899 - Deconsolidation of subsidiaries 26(b) (74,745) - Cash paid for investments held for trading (53) (17,467) Purchase of property, plant and equipment and investment properties (4,184) (39,000) Expenditures for construction-in-progress (550) - Purchase of intangible assets (19,036) (385) Net cash generated from investing activities 34,403 85,216 Cash flows from financing activities Payment of share issuance costs - (800) Increase / (decrease) in bank borrowings 194,185 (27,100) Dividends paid (23,302) (3,680) Increase in bank time deposits pledged for short-term borrowings (1,695) (107,877) Cash paid for other financing activities - (1,000) Net cash generated from / (used in) financing activities 169,188 (140,457) Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 17,007 (118,846) Cash and cash equivalents at beginning of year 150,708 269,554 Cash and cash equivalents at the end of year 167,715 150,708 The notes on pages 9 to 47 form part of these financial statements. Page 8 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Renminbi thousands) 1. ORGANISATION AND OPERATIONS Shanghai Lingyun Curtain Wall Science and Technology Company Limited (the “Company”) was established as a joint stock limited company in the People’ s Republic of China (the “PRC”) on 28 December 1998 subsequent to a corporate reorganization in preparation for the listing of its foreign investment ordinary shares (the “B Shares”). The B shares have been listed on the Shanghai Stock Exchange since July 2000. On 18 March 2002, Wuhan Lingyun Technology Group Company Limited (“Lingyun Group”) and Tianjin Huanbohai Holding Group Company Limited (“Huanbohai Group”) entered into a share transfer agreement whereby Lingyun Group will transfer its holding of 84,670,000 shares in the Company, representing 24.26% of its issued share capital to Huanbohai Group. On 26 March 2003, the share transfer had been approved by The Ministry of Finance. However, as of the date of this report, the share transfer is still in progress. On 15 April 2002, Hunan Zhensheng Aluminum Company Limited (“Hunan Zhensheng”) and Guoji Environmental Science and Technology Company Limited (“Guoji Environmental”) entered into a share transfer agreement whereby Zhensheng Aluminum transferred its entire shareholding in the Company, representing 68,180,000 shares (19.53%) to Guoji Environmental which became the second largest shareholder of the Company. As at 31 December 2002, the major shareholders of the Company were Lingyun Group which was the ultimate controlling shareholder, and Guoji Environmental. The Company and its subsidiaries are collectively referred to as the “Group”. The Group is principally engaged in the manufacture and sale of aluminum extrusion materials and the design, manufacture and installation of curtain wall systems; real estate development, tourism development and operations; educational institution operations, services and investment, forestry and plantation, and timber processing. Details of the subsidiaries are set out in Note 27 of the financial statements. The registered office of the Company is located at 18th Floor, Jiaxing Mansion, 877 Dongfang Road, Shanghai, the PRC. As of 31 December 2002, the Group had 1,200 employees (2001 : 1,189). Page 9 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES The financial statements of the Group have been prepared in accordance with International Accounting Standards (“IAS”). The Group also prepares financial statements which comply with accounting regulations in the People ’ s Republic of China. A reconciliation of the Group’ s results and shareholders’equity under IAS and PRC accounting regulations is presented in Note 31 to the financial statements. The principal accounting policies adopted are as follows: (a) Basis of presentation The directors are of the opinion that the Group could no longer be in a position to exercise operational or financial control or significant influence over Wuhan Lingyun High Grade Construction Decoration Materials Company Limited (“Lingyun Construction Materials”) and Wuhan Lingyun Construction Decoration Engineering Company Limited (“Wuhan Lingyun”) notwithstanding that the Company owns 75% and 98% of their equity interest respectively. As a result, certain account balances and transactions of Lingyun Construction Materials and Wuhan Lingyun as reflected in their financial statements for the year ended 31 December 2002 cannot be satisfactorily substantiated or otherwise supported. Subsequent to 31 December 2002, the Company has entered into a proposed assets exchange agreement whereby the Company’ s equity interests in Lingyun Construction Materials and Wuhan Lingyun will be disposed of. Please refer to Note 26(a) of the financial statements for further details of the assets exchange. The financial statements of Lingyun Construction Materials and Wuhan Lingyun have not been consolidated into the Group’ s financial statements. The Group’ s interests in these unconsolidated subsidiaries were accounted for using cost method of accounting as at 31 December 2002. (b) Principles of consolidation The financial statements of the Group incorporate the financial statements of the Company and all operating subsidiaries that are controlled by the Company. Where an entity either began or ceased to be controlled by the Company during the year, the results are included only from the date control commenced or up to the date control ceased. All significant intercompany balances and transactions, including intercompany profits and unrealised profits and losses are eliminated on consolidation. The equity and net income attributable to minority shareholders’ interests are shown separately in the consolidated balance sheet and statement of income, respectively. Consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. Page 10 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (c) Subsidiary A subsidiary is a company over which the Company exercises control. Control exists when the Company has the power to govern the financial and operating policies of the subsidiary so as to obtain economic benefits from it’ s activities. (d) Investment in associates An associate is a company, not being a subsidiary, over which the Group is in a position to exercise significant influence, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. In the consolidated balance sheet, investments in associates are stated at the Group’ s share of associates’net assets together with any premium paid on acquisition in so far as it has not been written off or amortized. The consolidated income statement includes the Group’ s share of result of its associates for the year. (e) Investments These are investments in various unlisted companies in which the Group neither holds, directly or indirectly, 20% or more of the voting powers, nor exercises significant influence. Investments held for long term purpose are initially recognised at cost, being the fair value of the consideration given and including acquisition charges associated with the investment securities. After initial recognition, such investments are measured at fair value and unrealised gains and losses are reported as a separate component of equity until the investment is sold, collected or otherwise disposed of, or until the investment is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the income statement. For investment actively traded in recognized financial markets, fair value generally determined by reference to stock exchange quoted market prices at the close of business on the balance sheet date. For investment in an equity instrument that does not have a quoted market price in active market and for which other methods of reasonably estimating fair value are clearly inappropriate or unworkable, the instrument would be measured at cost, subject to review of impairment. For an investment that has a fixed maturity, the instrument would be measured at cost using the effective interest rate method, subject to review of impairment Page 11 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (f) Goodwill Goodwill represents the excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets of a subsidiary at the date of acquisition. Goodwill is recognised as an asset and is amortised using the straight-line method over estimate period that benefits are expected to be received. The carrying amount of goodwill is reviewed annually and written down for impairment when it is considered necessary. Negative goodwill arising on the acquisition of subsidiaries, associates and jointly-controlled entities represents the excess of the Group’s share of the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition, over the cost of the acquisition. To the extent that negative goodwill relates to expectations of future losses and expenses that are identified in the acquisition plan and that can be measured reliably, but which do not represent identifiable liabilities as at the date of acquisition, that portion of negative goodwill is recognised as income in the consolidated income statement when the future losses and expenses are recognised. To the extent that negative goodwill does not relate to identifiable expected future losses and expenses as at the date of acquisition, negative goodwill is recognised in the consolidated income statement on a systematic basis over the remaining average useful life of the acquired depreciable/amortisable assets. The amount of any negative goodwill in excess of the fair values of the acquired non-monetary assets is recognised as income immediately. In the case of associates and jointly-controlled entities, any negative goodwill not yet recognised in the consolidated income statement is included in the carrying amount thereof, rather than as a separately identified item on the consolidated balance sheet. On disposal of subsidiaries, associates or jointly-controlled entities, the gain or loss on disposal is calculated by reference to the net assets at the date of disposal, including in the attributable amount of goodwill or negative goodwill which has not been recognised in the consolidated income statement and any relevant reserves as appropriate. Page 12 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (g) Property, plant and equipment and depreciation Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated deprecation and accumulated impairment loss. The initial cost of an asset comprises its purchase price, construction cost and any directly attributable costs of bringing the asset to its purchase price, construction cost and any directly attributable cost of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been put into operation, such as overhaul, repairs and maintenance costs, are recognised as an expense in the period in which they are incurred. In situations where it is probable that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the asset beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalised as an additional cost of the asset. Depreciation is calculated using the straight-line method to write off the cost, after taking into account the estimated residual value, of each asset over its expected useful life. The expected useful lives are as follows: Buildings 10-50 years Machinery and equipment 7-12 years Motor vehicles 5-12 years Furniture, fixtures and equipment 5 years The useful lives of assets and depreciation method are reviewed periodically to ensure that the method and period of depreciation are consistent with the expected pattern of economic benefit from items of property, plant and equipment. When property, plant and equipment are sold or retired, their costs, accumulated depreciation and accumulated impairment loss are eliminated from the accounts and any gain or loss resulting from their disposal is included in the statement of income. (h) Construction-in-progress Construction-in-progress represents buildings and plant under construction and machinery and equipment under installation and testing, and is stated at cost. This includes cost of construction, plant and machinery and other direct costs plus borrowing costs which include interest charges and exchange differences arising from foreign currency borrowings used to finance these projects during the construction period, to the extent these are regarded as an adjustment interest costs. Construction-in-progress is not depreciated until such time as the asset is completed and put into operational use. Page 13 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (i) Investment properties Investment properties are treated as long term investments and carried at market value determined annually by external independent valuers. Investment properties are not subject to depreciation. Increases or decrease in their carrying amount are credited or charged to the statement of income. (j) Intangible assets Intangible assets are measured initially at cost. Intangible assets are recognised if it is probable that the future economic benefits that are attributable to the assets will flow to the enterprise, and the cost of the asset can be measured reliably. After initial recognition, intangible assets are measured at cost less accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. Intangible assets are amortised on a straight-line basis over the best estimation of their useful lives set as follows: Patent 5 years Know-how 5 years Utility use rights 5 years Land use rights 33 - 50 years Forest use rights 50 years The amortisation period and method are reviewed annually at each financial year-end. (k) Inventories Inventories, including work-in-process, are stated at the lower of cost and net realisable value, after provision for obsolete items. Cost includes costs of raw materials computed using the first-in, first-out method (contracting business) and weighted average method (manufacturing business) of costing. For work-in-process and finished goods, cost also includes an attributable portion of fixed and variable overhead costs based on a normal operating capacity. Net realisable value is the estimated selling price in the original course of business less the estimated costs of completion, marketing and distribution. Unrealisable inventory has been fully written off. Provision is made for obsolete, slow-moving or defective items where appropriate. When inventories are sold, the carrying amount of those inventories is recognised as an expense in the period in which the related revenue is recognised. The amount of any write-down of inventories to net realisable value and all losses of inventories are recognised as an expense in the period the write down or losses occur. Any reversal of write down of inventories, arising from an increase in net realisable value, is recognised as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the period in which the reversal occurs. Page 14 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (l) Properties held for sale or under development Properties held for sale or under development are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost comprises purchase cost of land use rights, development costs and an appropriate proportion of interest expense and foreign currency translation difference in respect of borrowed funds during the development period. Net realizable value is determined by reference to the proceeds of properties sold in the ordinary course of business subsequent to the balance sheet date or management estimates based on prevailing market condition. (m) Construction contracts The accounting policy for the recognition of contract revenue is set out in Note r(i) below. When the outcome of a construction contract can be estimated reliably, contract costs are recognised as expenses by reference to the stage of completion of the contract activity at the balance sheet date. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. Construction contracts in progress at the balance sheet date are recorded at the net amount of costs incurred plus recognised profits less recognised losses and progress billings, and are presented in the balance sheet as “Gross amount due from customers for contract work”(as an asset) or “Gross amount due to customers for contract work”(as a liability), as applicable. Cost includes an attributable portion of direct materials, computed on a first-in, first-out basis, cost of machinery and equipment, and direct overheads. Amounts received before the related contract work is performed are included in the balance sheet as “Deposits from customers”. Amount billed, but not yet paid by the customers, for work performed on a contract are included in the balance sheet as “Trade receivables”. Where anticipated cost on individual contracts exceed anticipated revenue, the excess amount is shown separately as “Provision for losses on contracts”. (n) Receivables Receivables are stated at fair value of the consideration given and are carried at cost, after provision for impairment. Page 15 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (o) Cash and cash equivalents Cash represents cash on hand and deposits with banks that are repayable on demand. Cash equivalents represent short term, highly liquid investments that are readily convertible into known amounts of cash with original maturities of three months or less and are subject to an insignificant risk of changes in value. (p) Provisions A provision is recognised when, and only when an enterprise has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event and it is probable (i.e. more likely than not) that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisions are reviewed at each balance sheet date and adjusted to reflect the current best estimate. Where the effect of the time value of money is material, the amount of a provision is the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation. (q) Liabilities and equity Financial instruments are classified as liabilities or equity in accordance with the substance of the contractual arrangement on initial recognition. Interest, dividends, gains and losses relating to a financial instrument classified as a liability, are reported as expense or income. Distributions to holders of financial instruments classified as equity are charged directly to equity. When the rights and obligations regarding the manner of settlement of financial instruments depend on the occurrence or non-occurrence of uncertain future events or on the outcome of uncertain circumstances that are beyond the control of both the issuer and the holder, the financial instrument is classified as a liability unless the possibility of the issuer being required to settle in cash or another financial asset is remote at the time of issuance, in which case the instrument is classified as equity. Page 16 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (r) Revenue recognition Provided it is probable that the economic benefits associated with a transaction will flow to the company and the revenue and costs, if applicable, can be measured reliably, revenue is recognised on the following bases: i) Contract revenue When the outcome of the construction contract can be estimated reliably, revenue from a fixed price contract is recognised using the percentage of completion method, measured by reference to the proportion that contract costs incurred for work performed to date bear to the estimated total contract costs. When the outcome of the construction contract cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that will probably be recoverable. ii) Sale of goods Revenue is recognised when the significant risks and rewards of ownership of goods have been transferred to the buyer. iii) Service fee income Revenue is recognised when services are rendered. iv) Sale of properties Revenue is recognised either on the date of completion of contract or on the date of issue of the relevant occupation permit by the Authorities, whichever is the later. Payments received from the customers prior to this stage are recorded as deposits from customers. v) Interest income Interest income from deposits with banks and other finance institution is recognised on a time proportion basis that takes into account the effective yield on the assets. vi) Dividend income Dividend income is recognized when the right to receive such income by shareholders is confirmed. Page 17 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (s) Taxation The Company and its subsidiaries provide for taxation on the basis of their statutory profits for financial reporting purposes, adjusted for income and expense items which are not assessable or deductible for income tax purposes and after considered all available tax benefits. Deferred taxation is provided under the balance sheet liability method in respect of significant temporary differences between the tax base of an asset or liability and its carrying amount in the balance sheet. The tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liability for income tax purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary difference can be utilised. (t) Operating leases Leases are classified as operating leases whenever substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets remain with the lessor. Lease payments under operating leases are recognised as an expense in the statement of income on a straight-line basis over the lease term. Aggregate benefit of incentives on operating leases is recognised as a reduction of rental expense over the lease term on a straight-line basis. (u) Foreign currency transactions The Company and its subsidiaries maintain their books and records in RMB, being both the measurement and the reporting currency, which is not a freely convertible currency. Transactions in other currencies are translated into the measurement currency at exchange rates prevailing at the time of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in other currencies at the balance sheet date are re-translated at exchange rates prevailing at that date. Non-monetary assets and liabilities in other currencies are translated at historical rates. Exchange differences are recognised in the statement of income in the period in which they arise. Page 18 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (v) Borrowing costs Borrowing costs include interest charges and other costs incurred in connection with the borrowing of funds, including amortisation of discounts of premiums relating to borrowings, amortisation of ancillary costs incurred in connection with arranging borrowings and exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs. Borrowing costs are expensed as incurred, except when they are directly attributable to the acquisition, construction or production of the property, plant and equipment that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use in which case they are capitalised as part of the cost of that assets. Capitalisation of borrowing costs commences when expenditures for the asset and borrowing costs are being incurred and the activities to prepare the assets for its intended use, are in progress. Borrowing costs are capitalised at the weighted average cost of the related borrowings until the assets is ready for its intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, an impairment losses recorded. (w) Pension scheme Pursuant to the PRC laws and regulations, contribution to the basic old age insurance for the Group’ s local staff are made monthly to a government agency based on 25% to 29.5% (2001: 28% to 29 %) of the standard salary set by the provincial government, of which 19% to 22.5% (2001: 21% to 24%) is borne by the Group and the remainder is borne by the staff. The pension scheme is categorised as a defined contribution plan under IAS 19 “Employee Benefit”. The government agency is responsible for the pension liabilities relating to such staff on their retirement. The Group accounts for these contributions on an accrual basis. (x) Related parties A company is considered a related party if the Company, its shareholders or ultimate controlling shareholder has the ability to control the other company or exercise significant influence over the other company in making financial and operating decisions. Page 19 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (y) Financial instruments Financial assets and financial liabilities carried on the balance sheet include cash and cash equivalents, investments in marketable securities, trade and other receivables and payables, balances with related parties and borrowings. The Group recognises a financial asset or financial liability on the balance sheet when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instruments. Financial assets, other than loans and receivables originated by the enterprise are classified into three categories: i) held to maturity ii) available-for-sale; and iii) held for trading. Financial instrument with fixed or determinable payments and fixed maturity that the company has the positive intent and ability to hold to maturity other than loans and receivables originated by the Company are classified as held-to-maturity investments. Financial instruments acquired principally for the purpose of generating a profit from short term fluctuations in price are classified as trading. All other investments, other than loans and receivables originated by the company, are classified as available -for-sale. Held-to-maturity investments are included in non-current assts unless they mature within 12 months of the balance sheet date. Investments held for trading are included in current assets. Available -for-sale investments are classified as current assets if management intends to realise them within 12 months of the balance sheet date. Financial instruments are initially measured at cost, which is the fair value of the consideration given for them, including transaction costs. Available-for-sale and trading financial instruments are subsequently carried at fair value without any deduction for transaction costs. The gains and losses arising from changes in the fair value of those trading financial assets/liabilities and available -for-sale financial assets that are measured at fair value subsequent to initial recognition are included in the statement of income for the period. Held-to-maturity investments are carried at amortised cost using the effective interest rate method. Regular purchases and sales of financial assets are accounted for at trade date. The fair values of financial assets are determined as described in Note 30. Financial instruments are offset when the Company has a legally enforceable right to offset and intend to settle either on a net basis or to realise the asset and settle the liability simultaneously. Page 20 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (z) Impairment of assets Property, plant and equipment, intangible assets and long term investments are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognised in income for items of the assets carried at cost. The recoverable amount is the higher of an asset’ s net selling price and value in use. The net selling price is the amount obtainable from the sale of an asset in an arm’ s length transaction while value in use is the present value of estimated future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset and from its disposal at the end of its useful life. Recoverable amounts are estimated for individual assets or, if it is not possible, for the cash-generating unit. Reversal of impairment losses recognised in prior years is recorded when there is an indication that the impairment losses recognised for the asset no longer exist or have decreased. The reversal is recorded as income in the statement of income. However, the increased carrying amount of an asset due to a reversal of an impairment loss is recognised to the extent it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of amortisation or depreciation) had no impairment loss been recognised for that asset in prior years. Financial assets are also reviewed for impairment at each balance sheet date. For financial assets carried at amortised cost, whenever it is probable that the Company will not collect all amounts due according to the contractual terms of loans, or receivables, an impairment or bad debt loss is recognised in the statement of income. Reversal of impairment losses previously recognised is recorded when the decrease in impairment loss can be objectively related to an event occurring after the write-down. Such reversal is recorded in income. However, the increased carrying amount is only recognised to the extent is does not exceed what amortised cost would have been had the impairment not been recognised. Impairment of a financial asset carried at amortised cost is measured using the financial instrument’ s original effective rate and not current market interest rates. (aa) Contingencies Contingent liabilities are not recognised in the financial statements. They are disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. A contingent asset is not recognised in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable. Page 21 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 2. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (bb) Use of estimates in the preparation of financial statements The preparation of the financial statements in conformity with IAS requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates. 3. SEGMENT INFORMATION Business segmental information is divided into five business segments – contracting, manufacturing, tourism, property development and other operations. Segment profit represents revenue less expenses directly attributable to a segment and the relevant portion of enterprise revenue less expenses that can be allocated on a reasonable basis to a segment, whether from external transactions or from transactions with other segments of the Group. Segment profit is determined before any adjustments for minority interests. Segment assets and liabilities mainly comprise those operating assets and liabilities that are directly attributable to the segment or can be allocated to the segment on a reasonable basis. Segment assets are determined after deducting related allowances that are reported as direct offsets in the Group’ s consolidated balance sheet. Capital expenditure represents total cost incurred during the year to acquire segment assets that are expected to be used more than one year (i.e., property, plant and equipment, construction-in-progress and intangible assets). The Group’s revenue and profit for the year were mainly derived from the above activities in the PRC. Accordingly, no segmented analysis by geographical area is provided. Page 22 3. SEGMENT INFORMATION (CONTINUED) Primary reporting format - business segments The Group’ s operating businesses are organised and managed separately according to the nature of products and services provided as follows: Contracting M anufacturing Tourism Property development Other Total 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Revenue To external customers - 376,183 53,551 205,825 - - 28,082 - - - 81,633 582,008 Result Segment result from operations - 47,680 2,104 13,676 (411) - 3,561 - - - 5,254 61,356 Unallocated income/ (expenses) 36,238 (2,234) Finance costs, net (16,996) (17,502) Share of losses of associates and (270) - unconsolidated subsidiaries Income tax - 5,043 Profit after taxation 24,226 46,663 Other information Segment assets - 383,958 - 84,458 909,415 - 213,167 - 128,431 - 1,251,013 468,416 Unallocated corporate assets 881,631 956,223 Total assets 2,132,644 1,424,639 Segment liabilities - 240,020 - 50,180 496,799 - 106,846 - 54,462 - 658,107 290,200 Unallocated corporate liabilities 687,598 516,913 Total liabilities 1,345,705 807,113 Additional information Capital expenditure - 20,177 2,171 15,635 - - 138 - - - Depreciation and amortisation - 7,364 4,317 8,042 411 - 67 - - - Impairment loss recognized in the income statement - 1,100 - - - - - - - - (Write-back)/provision for doubtful - (3,797) - 4,561 - - 238 - - - debts Page 23 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 4. REVENUE, NET 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Contracting business - 387,788 Manufacturing business 53,776 206,325 Real estate development business 29,716 - Less : Business tax and surtaxes (note 7) (1,859) (12,105) 81,633 582,008 5. FINANCE COSTS, NET 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Interest expense on bank borrowings 29,645 34,192 Other loan interest 73 - 29,718 34,192 Interest income from bank deposits (12,722) (16,690) 16,996 17,502 Page 24 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 6. PROFIT BEFORE TAXATION Profit before taxation is determined after charging / (crediting) the following items: 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Remeasurement of investments held for trading to fair values 390 3,252 Gain on disposal of investments held for trading (3,954) (3,667) Income from investments held to maturity - (8,550) Dividend income (22,833) - Staff costs - salaries and wages 4,744 24,851 - provision for staff welfare 103 3,482 - contribution to statutory pension scheme 377 4,447 Depreciation of property, plant and equipment 4,288 15,701 Loss on disposal of property, plant and equipment - 146 Amortisation of intangible assets and other non-current assets 1,125 1,385 Amortisation of goodwill 42 - Release of negative goodwill as income (319) - Operating lease rentals 775 6,753 Foreign exchange (gain) / loss, net (75) 54 Impairment loss of investment properties - 1,100 Provision for doubtful debts 1,432 1,138 Provision for warranty - 1,176 Page 25 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 7. TAXATION (a) Enterprise income tax (“EIT”) Details of EIT for the year ended 31 December 2002 are as follows: 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Current income tax - 2,363 Tax refund - (7,406) - (5,043) Individual companies within the Group are generally subject to EIT at a rate of 33%. Pursuant to the relevant government approvals, the Company is entitled to full exemption from EIT for the first two years and 50% reduction for the next three years commencing from the first profitable year following the listing of its B shares. 2002 is the Company’s third profitable year, the hence the applicable EIT rate is 15%. As there are no material temporary differences between the tax bases and the carrying amounts as of 31 December 2002, there are no deferred tax assets or liabilities recognised on the balance sheet. (b) Value-added tax (“VAT”) The former Changsha Branch (Changsha Zhensheng, effective from 12 June 2001) is subject to VAT, which is levied on the selling price at a general rate of 17%. An input credit is available whereby input VAT previously paid on purchases of raw materials and semi-finished products can be used to offset the output VAT on sales to determine the net VAT payable. (c) Business tax The former Guangdong Hanbohai Real Estate Development Company Limited is subject to business tax at 5%. (d) Surtaxes The Group is subject to the following surtaxes in the PRC: • City construction tax, levied at 7% of net VAT payable and business tax payable. • Education supplementary tax, levied at 3% of net VAT payable and business tax payable. Page 26 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 8. DIVIDEND The board of directors recommended a payment of final dividend per share of RMB0.01 based on 349,000,000 shares totalling RMB3,490,000 (2001 : RMB6,980,000). 9. EARNINGS PER SHARE The calculation of basic earnings per share is based on the net profit for the year ended 31 December 2002 of approximately RMB24,004,000 (2001 : approximately RMB46,736,000), divided by the weighted average number of ordinary shares of 349,000,000 (2001 : 349,000,000) outstanding during the year. Page 27 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Movements in property, plant and equipment for the year ended 31 December 2002 are as follows: Machinery Furniture, and Motor fixtures and Buildings equipment vehicles equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2001 60,637 171,264 10,324 9,006 251,231 Acquisition of subsidiaries 2,631 - 2,892 280 5,803 Additions 1,293 1,265 1,462 164 4,184 Transfers from construction in progress 202 60 - - 262 Disposal of subsidiaries (26,247) (112,491) (4,177) (1,238) (144,153) Deconsolidation of subsidiaries (31,679) (60,098) (4,737) (7,284) (103,798) At 31 December 2002 6,837 - 5,764 928 13,529 Accumulated depreciation: At 31 December 2001 10,036 58,333 4,368 5,211 77,948 Acquisition of subsidiaries 156 - 621 48 825 Charge for the year 268 3,160 587 273 4,288 Disposal of subsidiaries (3,128) (36,018) (1,699) (871) (41,716) Deconsolidation of subsidiaries (7,165) (25,475) (2,832) (4,235) (39,707) At 31 December 2002 167 - 1,045 426 1,638 Net book value: At 31 December 2002 6,670 - 4,719 502 11,891 At 31 December 2001 50,601 112,931 5,956 3,795 173,283 Page 28 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 11. CONSTRUCTION-IN-PROGRESS 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Cost of construction, plant and machinery and other direct costs 103,468 23,127 Borrowing costs capitalised - interest - 496 103,468 23,623 12. INVESTMENT PROPERTIES 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Beginning balance 12,270 13,092 Acquisitions - 278 Impairment loss - (1,100) Ending balance 12,270 12,270 Investment properties represent real estate located in the PRC and are valued annually at market value by independent valuers. Change in fair values of investment properties/impairment loss is charged to the statement of income. Depreciation is not charged on investment properties. There are no restrictions on the realisability of investment properties or the remittance of income and proceeds of disposal as of 31 December 2002. No material contractual obligations to purchase, construct or develop investment properties or for repairs, maintenance or enhancements exists at year-end. Page 29 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 13. INTANGIBLE ASSETS Movements in intangible assets for the year ended 31 December 2002 are as follows: Utility use Land use Forest use Patent Know-how rights rights rights Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At 31 December 2001 2,590 2,338 3,321 - - 8,249 Acquis ition of subsidiaries - - - - 120,044 120,044 Additions - - - 19,036 - 19,036 Disposal of a subsidiary - (2,338) (2,958) - - (5,296) Deconsolidation of subsidiaries (2,590) - (363) - - (2,953) At 31 December 2002 - - - 19,036 120,044 139,080 Accumulated amortisation: At 31 December 2001 1,554 2,127 2,307 - - 5,988 Acquisition of subsidiaries - - - - 2,675 2,675 Charge for the year - 112 283 - 730 1,125 Disposal of a subsidiary - (2,239) (2,352) - - (4,591) Deconsolidation of subsidiaries (1,554) - (238) - - (1,792) At 31 December 2002 - - - - 3,405 3,405 Net book value: At 31 December 2002 - - - 19,036 116,639 135,675 At 31 December 2001 1,036 211 1,014 - - 2,261 Page 30 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 14. GOODWILL Positive Negative Goodwill Goodwill RMB’ 000 RMB’000 Cost: Acquisition of subsidiaries and balance at 31 December 2002 25,980 (6,388) Accumulated amortisation: Charge/(release) for the year and balance at 31 December 2002 42 (319) Net book value: At 31 December 2002 25,938 (6,069) Goodwill is amortised on a straight line basis over the useful life of 10 years. Negative goodwill is recognised as income on a straight line basis over 10 years. The amortisation of negative goodwill for the year is included in “other operating income” in the consolidated income statement. 15. INTERESTS IN ASSOCIATES AND UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Share of net assets of associates 32,828 - Share of net assets of unconsolidated subsidiaries 3,800 - Unconsolidated subsidiaries, under cost method 134,616 - 171,244 - Page 31 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 15. INTERESTS IN ASSOCIATES AND UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES (CONTINUED) Details of major unconsolidated subsidiaries and associates as of 31 December 2002 were as follows:- Place of Name of company incorporation Registered capital Percentage of ownership Principal activities 2002 2001 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Direct Indirect Direct Indirect Wuhan Lingyun High Wuhan, Hubei 20,000 20,000 75% - 75% - Process of curtain Grade Construction Province wall Decoration Materials Company Limited (“Lingyun Construction Materials”) (Note (a)) Wuhan Lingyun Wuhan, Hubei 100,000 100,000 98% - 98% - Design, manufacture Construction Province and installation of Decoration Engineering curtain wall systems Company Limited (“Wuhan Lingyun”) (Note (a)) Keshiketeng Divine Inner 68,000 - 43.2% - - - Operator of Land National Park Mongolia ecological park, Company Limited development of tourism activities, holiday resorts development and operations and forestry management Taiwong Island Shanhaikwan 500 - - 50% - Exhibition of Shanhaikwan Travel military equipment Company Limited Tianjin Jifu Travel Tianjin 1,000 - - 55% - - Develop and sale of Development Company souvenirs Limited (Note (b)) Guangdong Hanbohai Guangzhou 2,000 - - 55% - - Sales of plastic Furniture Company Province doors, windows and Limited (Note (b)) accessories Guangzhou Chungbo Guangzhou 500 - - 90% - - Building Building Management Province management and Company Limited cleansing services (Note (b)) Page 32 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 15. INTERESTS IN ASSOCIATES AND UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES (CONTINUED) Note (a) As explained in note 2(a), the financial statements of these subsidiaries have not been consolidated into the Group’s financial statements. The Group’ s interests in these unconsolidated subsidiaries were accounted for using cost method of accounting as at 31 December 2002. (b) The subsidiaries were not consolidated in the Group’ s financial statements as they were immaterial to the Group. The names of the above associates and unconsolidated subsidiaries are direct translations of their registered names in Chinese. 16. LONG TERM INVESTMENTS 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 28,000 20,000 Less : Provision (6,820) - 21,180 20,000 Equity investment, at fair value 4,860 - Investment in unlisted shares 26,040 20,000 Page 33 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 17. INVENTORIES, NET 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Raw materials - 63,954 Work-in-process - 1,572 Finished goods - 12,686 - 78,212 Less : Provision for inventory obsolescence - (2,414) - 75,798 18. PROPERTIES HELD FOR SALE OR UNDER DEVELOPMENT 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Properties held for sale 81,622 - Properties under development 581,660 - 663,282 - 19. GROSS AMOUNT DUE FROM CUSTOMERS FOR CONTRACT WORK 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Costs plus recognised profits less recognised losses - 453,164 Less : Progress billings - (382,052) - 71,112 Page 34 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 20. TRADE RECEIVABLES, NET 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Trade receivable 22,592 452,110 Less : Provision for doubtful accounts (113) (72,439) 22,479 379,671 21. SHORT TERM INVESTMENTS 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Investments held for trading, at fair value 1,095 17,696 22. SHARE CAPITAL 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Registered, issued and paid-up capital: - Legal person shares of RMB 1 each 165,000 165,000 - B shares of RMB 1 each 184,000 184,000 349,000 349,000 As at 31 December 2002, the outstanding share capital represents legal person shares and B shares. The B shares rank pari passu in all respects with legal person shares except that legal person shares can only be owned and traded by legal person investors in the PRC, while B shares can only be owned and traded by overseas and qualified domestic investors. Page 35 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 23. RESERVES (a) Capital reserve In accordance with the provisions of the Company’ s articles of association, the Company records the following as capital reserve: (i) share premium; (ii) donations; (iii) appreciation arising from revaluation of assets; and (iv) other items in accordance with the articles of association and relevant regulations in the PRC. Capital reserve may be utilised to offset prior years’losses or for the issuance of bonus shares. (b) Statutory reserves In accordance with the PRC Company Law and the provisions of the Company’ s articles of association, the Company is required to appropriate 10% of its statutory net profit (after offsetting any prior years’losses) to the statutory surplus reserve fund (“SRF”) to the extent that the balance of SRF reaches 50% of the Company’ s share capital; thereafter, any further appropriation is optional. The SRF can be utilised to offset prior years’losses or for issuance of bonus shares. However, such SRF shall be maintained at a minimum of 25% of share capital after such share issuance. In accordance with the provisions of the Company’ s artic les of association, the Company shall appropriate 5% of its statutory net profit (after offsetting any prior years’losses) to the statutory public welfare fund (“PWF”). PWF shall be utilised for collective capital expenditure on staff benefits such as building of staff quarters or housing. No distribution of the fund shall be made other than upon liquidation of the Company. In accordance with the provisions of the articles of associations of Wuhan Lingyun, Wuhan Lingyun appropriated 10% and 5% of its statutory net profit for the year ended 31 December 2001 to the SRF and PWF respectively. The Company’ s shares of the SRF and PWF had been accounted for in the consolidated financial statements based on the percentage of equity interest in Wuhan Lingyun held by the Company as at 31 December 2001. As of 31 December 2002, such share of SRF and PWF were reversed on deconsolidation of Wuhan Lingyun, as discussed in notes 2(a) and 15. Page 36 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 24. GROSS AMOUNT DUE TO CUSTOMERS FOR CONTRACT WORK 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Progress billings - 46,818 Less : Cost plus recognised profits less recognised losses - (43,279) - 3,539 As at 31 December 2001, no loss provisions were made in relation to construction contracts. 25. BANK BORROWINGS As at 31 December 2002, the Group’ s bank borrowings were as follows: 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Bank loans - secured 368,774 357,900 - unsecured 456,000 170,000 824,774 527,900 Less : Amount due within one year shown under current liabilities (743,179) (527,900) Amount due after one year shown under non-current liabilities 81,595 - At 31 December 2002, the Group had pledged its time deposits of USD43,241,000 (RMB equivalent of 357,915,000) (2001 : USD43,039,000 with RMB equivalent of 356,220,000) to secure bank loans granted to the Group. Interest rates for bank loans are charged at the range of 4.536% to 6.44% per annum (2001: 5.58% to 6.44% per annum). Page 37 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 26. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS (a) Assets exchange During the year, the Company entered into various assets exchange agreements with Huanbohai Group (Note 1) and Guoji Environmental in which the Company disposed of one of its subsidiaries and certain balances of accounts receivable in exchange for the major shareholders’ subsidiaries. After acquisition, the Company injected RMB240,000,000 into two of the acquired subsidiaries as capital contribution. Details of assets and liabilities acquired and disposed of were as follows: RMB’000 Net assets acquired Property, plant and equipment 4,978 Construction-in-progress 103,468 Intangible assets 117,369 Interests in unconsolidated subsidiaries 3,847 Long term investments 1,251 Properties held for sales or under development 665,219 Due from related companies 89,453 Prepayments and other current assets 138,508 Short term investments 120 Cash and cash equivalents 53,553 Deposits from customers (82,081) Accruals and other current liabilities (277,069) Due to related companies (322,033) Taxes payable (4,138) Bank borrowings (158,789) Minority interests (146,639) 187,017 Goodwill 19,592 Total assets acquired 206,609 Page 38 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 26. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS (CONTINUED) (a) Assets exchange (continued) RMB’000 Net assets of the subsidiary disposed of Property, plant and equipment 102,437 Construction-in-progress 101 Intangible assets 705 Interests in unconsolidated subsidiaries and associates 3,922 Other non-current assets 44 Inventories 27,510 Prepayments and other current assets 28,563 Trade receivables 138,735 Cash and cash equivalents 2,654 Trade payables (10,622) Deposits from customers (36) Accruals and other current liabilities (172,746) Taxes payable (5,438) Bank borrowings (15,900) Minority interests (685) 99,244 Trade receivables, net of provision, disposed of 107,365 Total assets disposed of 206,609 Net cash inflow from equity transfer: Cash and cash equivalents of subsidiaries acquired 53,553 Cash and cash equivalents of subsidiaries disposed of (2,654) 50,899 Page 39 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 26. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS (CONTINUED) (b) Deconsolidation of subsidiaries Certain subsidiaries were excluded from consolidation of the Group’ s financial statements and accounted for as interests in unconsolidated subsidiaries effective from 1 January 2002. Details of assets and liabilities of the subsidiaries as at 1 January 2002 were as follows: RMB’000 Net assets of deconsolidated subsidiaries: Property, plant and equipment 64,091 Construction in progress 23,620 Intangible assets 1,161 Investment in unconsolidated subsidiaries 10,785 Non-current receivable 2,367 Inventories 54,110 Gross amount due form customers for contract work 71,112 Prepayments and other current assets 89,565 Trade receivables 235,760 Short term investment 9,738 Cash and cash equivalents 74,745 Trade payables (121,084) Deposits from customers (36,769) Accruals and other current liabilities (214,948) Gross amount due to customers for contract work (3,539) Tax payable (24,424) Bank borrowings (40,200) Provision for warranty (2,746) Minority interests (3,787) 189,557 Net cash outflow arising from deconsolidation of subsidiaries: Cash and cash equivalents (74,745) Page 40 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 27. PRINCIPAL SUBSIDIARIES Details of major controlled subsidiaries as of 31 December 2002 were as follows:- Place of Name of subsidiaries incorporation Registered capital Percentage of ownership Principal activities 2002 2001 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Direct Indirect Direct Indirect Guangdong Hanbohai Guangdong 120,000 - 88.75% - - - Development and Real Estate Province sale of real estate Development property Company Limited (“Hanbohai”) Tongjiang Linxue HeiLongJiang 120,000 - 90% - - - Tourism, plantation, Tourism Company forestry and timber Limited (“Tongjiang processing Linxue”) Beijing Zhongji Beijing 50,000 - 60% - - - Development and Hengye Real Estate sale of real estate Development property Company Limited (“Beijing Zhongji”) Hainan Hairui Hainan 54,504 - 60% - - - Educational Educational Industry Province institution operations Development and investment and Company Limited provision of (“Hainan Hairui”) education services Tianjin Beiyang Ships Tianjin 250,000 - 66% - - - Tourism activities Recreational Harbor development and Company Limited operations (“Tianjin Beiyang”) Page 41 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 28. RELATED PARTY TRANSACTIONS (a) During the year, the Company entered into an Assets Exchange Agreement with Hanbohai Group (Note 1) in which the Company disposed of certain of its receivables in the amount of RMB34,006,000 to Tianjin Hanbohai Holdings Company Limited in exchange for two long term investments of Hanbohai Group. (b) During the year, the Company entered into an Assets Exchange Agreement with its shareholder, Guoji Environmental in which the Company disposed of certain of its receivables and interest in a subsidiary in total amounts of RMB172,605,000 to Guoji Environmental in exchange for three subsidiaries of Guoji Environmental. (c) During the year, the Company entered into an Assets Exchange Agreement with its shareholder, Guoji Environmental in which the Company disposed of certain of its receivables totaling RMB20,329,000 to Guoji Environmental in exchange for land use rights and buildings at the same value. Page 42 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 29. FINANCIAL RISK FACTORS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT The Group activities expose it to a variety of financial risks, including credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign exchange risk. Financial risk management is carried out by the finance department under policies approved by the board of directors. (a) Credit risks Credit risks, or the risk of counterparties defaulting, are controlled by the application of credit terms and monitoring procedures. The carrying amounts of cash and cash equivalents, pledged bank time deposit, short term investment, trade receivables, prepayment and other current assets and due from related parties represent the Group’ s maximum exposure to credit risk in relation to financial assets. No other financial assets carrying a significant exposure to credit risk. The Group has no significant concentration of credit risk with any single counterparty or group counterparties having similar characteristic. (b) Liquidity risks The Group policy is to maintain sufficient cash and cash equivalents or have available funding through an adequate amount of committed annual credit facilities from banks to meet its commitments over the next year in accordance with its strategic plan. (c) Interest rate risk The interest rates and terms of repayments of short-term bank borrowings are disclosed in Note 25. The Group’ s operating cash flows are not significantly exposed to changes in market interest rates as Group is primarily engaged in fixed rate borrowings. (d) Foreign exchange risk The Group has no significant foreign exchange risk due to limited foreign currency transactions. Page 43 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 30. FAIR VALUE ESTIMATION In assessing the fair value of financial instruments, the Group uses a variety of methods and makes assumptions that are based on market conditions existing at each balance sheet date as follows: (a) Cash and cash equivalents The carrying amount approximates fair value due to the short term maturity of these financial instruments. (b) Trade receivables, prepayments and other current assets, trade payables and other current liabilities The carrying amount of trade receivables, prepayments and other current assets, trade payables and other current liabilities approximates fair value because these are subject to normal trade credit terms. (c) Balances with related parties No disclosure of fair values is made for balances with related parties as it is not practicable to determine their fair values with sufficient reliability since most of these balances are non-interest bearing and have no fixed repayment terms. (d) Borrowings As of 31 December 2002, the carrying amount of borrowings approximates fair value based on current market interest rates for comparable instruments. (e) Investments The fair value of securities included in investments held for trading is based on quoted market prices at the balance sheet date. The fair value of investments in unlisted shares is determined using market valuations. Page 44 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 31. IMPACT OF IAS ADJUSTMENTS ON PROFIT AFTER TAXATION AND MINORITY INTERESTS AND SHAREHOLDERS’FUNDS The statutory accounts of the Group are prepared in accordance with PRC accounting regulations applicable to joint stock limited companies. These accounting principles differ in certain significant respects from IAS. The effects of these differences on the profit after taxation and minority interests for the year ended 31 December 2002 and shareholders’funds at that date are summarised as follows: Profit after taxation and minority Shareholders' interests funds RMB’ 000 RMB’000 As determined pursuant to PRC accounting regulations 23,682 642,659 Proposed dividend (a) - 3,490 Difference in recognition of negative goodwill and related amortisation (b) 319 (6,069) Others 3 - As determined pursuant to IAS 24,004 640,080 Note: (a) In accordance with IAS10 – Events After the Balance Sheet Date, proposed dividends not yet declared at the balance sheet date are not recognised as a liability. (b) Excess of fair value of assets acquired over the consideration arising on the assets exchange as disclosed in notes 26(a) and 28 to the financial statements has been directly credited to capital reserve under PRC accounting regulations. In accordance with IAS, the amount is accounted for as negative goodwill (note 14). Page 45 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 32. COMMITMENTS (a) Capital commitments As of 31 December 2002, the Company did not have material capital commitments (2001 : RMB328,000 authorised but not contracted for relating to acquisition of machinery and equipment). (b) Operating lease commitments As of 31 December 2002, total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows: 2002 2001 RMB’000 RMB’000 Land use rights and buildings - not later than one year 840,748 2,876 - later than one year and not later than five years - 7,593 - later than five years - 3,079 840,748 13,548 33. CONTINGENCIES (a) As of 31 December 2002, the Group provided mutual credit guarantees to the extent of RMB84,000,000 (2001: RMB110,000,000) to several banks for third parties. (b) The Company’ s subsidiary, Tianjin Beiyang, being a defendant, lost the court case with Tianjin Tianma Ships Demolishment Construction Company Limited. Tianjin Beiyang is liable to a fine in the amount of RMB11,812,000, together with penalty for breaching of contract. An appeal has been lodged and is still in progress. As of 31 December 2002, the Group had made a provision for the court case amounting to RMB8,977,000. Page 46 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 34. POST BALANCE SHEET EVENT On 14 April 2003, the Company entered into a preliminary assets exchange agreement with Huanbohai Group whereby the Company will dispose of its entire interests in two unconsolidated subsidiaries, Lingyun Construction Materials and Wuhan Lingyun, and the long term investment (“Transfer-out Assets”) with a total carrying value of RMB154,615,000 as of 31 December 2002 to Huanbohai Group in exchange for certain of Huanbohai Group’ s investments (“Transfer-in Assets”). Huanbohai Group undertakes to compensate any shortfall in the fair values of Transfer-in Assets over the carrying value of the Transfer-out Assets in the form of cash payment. Page 47 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 Contents Pages Auditors’Report 1&2 Consolidated income statement 3 Consolidated balance sheet 4&5 Consolidated statement of changes in shareholders’equity 6 Consolidated statement of cash flows 7&8 Notes to the financial statements 9 to 47 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE AND TECHNOLOGY COMPANY LIMITED (Incorporated in the People’s Republic of China) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002