S*ST天海(600751)2008年年度报告

天津市海运股份有限公司 600751 2008 年年度报告 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 目录 一、重要提示.......................................................................... 2 二、公司基本情况 ...................................................................... 2 三、会计数据和业务数据摘要： .......................................................... 3 四、股本变动及股东情况 ................................................................ 4 五、董事、监事和高级管理人员 .......................................................... 7 六、公司治理结构 ..................................................................... 11 七、股东大会情况简介 ................................................................. 14 八、董事会报告....................................................................... 14 九、监事会报告....................................................................... 18 十、重要事项......................................................................... 19 十一、财务会计报告 ................................................................... 29 十二、备查文件目录 ................................................................... 42 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 一、重要提示 (一) 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 (二) 公司全体董事出席董事会会议。 (三) 中和正信会计师事务所有限公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司 董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。 (四) 公司负责人李维艰、主管会计工作负责人高斌华及会计机构负责人（会计主管人员）李斌声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。 二、公司基本情况 公司法定中文名称 天津市海运股份有限公司 公司法定中文名称缩写 天津海运 公司法定英文名称 TIANJIN MARINE SHIPPING CO.，LTD. 公司法定英文名称缩写 TMSC 公司法定代表人 李维艰 公司董事会秘书情况 董事会秘书姓名 姜涛 董事会秘书联系地址 天津市河西区马场道 207 号 董事会秘书电话 022-23281780 董事会秘书传真 022-23286115 董事会秘书电子信箱 tmsc900938@163.com 公司证券事务代表情况 证券事务代表姓名 闫宏刚 证券事务代表联系地址 天津市河西区马场道 207 号 证券事务代表电话 022-23281780 证券事务代表传真 022-23286115 证券事务代表电子信箱 tmsc900938@163.com 公司注册地址 天津港保税区京门大道 188 号 公司办公地址 天津市河西区马场道 207 号 公司办公地址邮政编码 300204 公司国际互联网网址 - 公司电子信箱 tmsc900938@163.com 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《大公报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 公司股票简况 股票上市交易 股票种类 股票简称 股票代码 变更前股票简称 所 上海证券交易 SST 天海、*ST 天海、ST 天 A股 S*ST 天海 600751 所 海、天津海运 上海证券交易 B股 *ST 天海 B 900938 ST 天海 B、天海 B 股 所 其他有关资料 公司首次注册日期 1992 年 12 月 1 日 公司首次注册地点 天津市和平区河沿路金泉里 13 门 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 公司变更注册日期 2003 年 9 月 16 日 公司变更注册地点 天津港保税区京门大道 188 号 企业法人营业执照注册号 010467 税务登记号码 120114103062175 组织机构代码 103062175 公司聘请的会计师事务所情况 公司聘请的境内会计师事务所名称 中和正信会计师事务所有限公司 北京市西城区月坛北街 26 号恒华国际商务中心 A 公司聘请的境内会计师事务所办公地址 座 401 室 三、会计数据和业务数据摘要： (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 项目 金额 营业利润 4,321,539.57 利润总额 10,170,267.30 归属于上市公司股东的净利润 8,379,920.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -119,012,041.11 经营活动产生的现金流量净额 -80,419,086.96 (二) 非经常性损益项目和金额： 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 110,689,650.76 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 16,597,210.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 996,039.63 少数股东权益影响额 -6,480.21 所得税影响额 -884,459.39 合计 127,391,961.78 (三) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 2007 年 本年比上年 2008 年 2006 年 调整后 调整前 增减(%) 营业收入 383,788,593.37 402,649,448.67 365,267,546.00 -4.68 437,440,137.45 利润总额 10,170,267.30 -145,178,844.61 -146,980,370.00 -107.01 -233,865,834.89 归属于上市公司股东 8,379,920.67 -146,870,904.09 -148,437,004.00 -105.71 -209,447,753.60 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 -119,012,041.11 -148,566,174.36 -150,295,629.00 -19.89 -213,233,322.11 的净利润 基本每股收益（元／ 0.0170 -0.2981 -0.30 -105.70 -0.43 股） 稀释每股收益（元／ 0.0170 -0.2981 -0.30 -105.70 -0.43 股） 扣除非经常性损益后 的基本每股收益（元 -0.2416 -0.3016 -0.31 -19.89 -0.4328 ／股） 全面摊薄净资产收益 不适用 率（%） 加权平均净资产收益 不适用 率（%） 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 扣除非经常性损益后 全面摊薄净资产收益 不适用 率（%） 扣除非经常性损益后 的加权平均净资产收 不适用 益率（%） 经营活动产生的现金 -80,419,086.96 -61,420,551.10 -61,235,933.00 30.93 102,453,094.02 流量净额 每股经营活动产生的 现金流量净额（元／ 不适用 股） 2007 年末 本年末比上 2008 年末 年末增减 2006 年末 调整后 调整前 (%) 总资产 562,415,796.83 520,423,235.54 550,499,216.00 8.07 840,852,420.53 所有者权益（或股东 -209,159,506.62 -246,184,900.33 -203,903,667.00 -15.04 -63,840,398.86 权益） 归属于上市公司股东 的每股净资产（元／ -0.42 -0.50 -0.41 -16.00 -0.14 股） 四、股本变动及股东情况 (一) 股本变动情况 1、股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 股份变动的过户情况 1、2007 年 12 月 12 日，天津市人民政府津政函[2007]140 号《关于同意天津市天海集团集团有限公 司转让所持天津市海运股份有限公司部分国有股权的批复》,具体内容为：同意天海集团将所持天津市 海运股份有限公司 18408.852 万股国有法人股中的 14770.1043 万股(占总股本的 29.98%),转让给大 新华物流控股有限公司。 天津市人民政府国有资产监督管理委员会将津国资产权[2007]116 号《关于天津市天海集团有限 公司拟转让所持天津市海运股份有限公司股权的请示》及相关材料，上报国务院国有资产监督管理委 员会。 2008 年 2 月 13 日，国务院国有资产监督管理委员会签发国资产权[2008]91 号《关于天津市海 运股份有限公司国有股东所持部分股份转让有关问题的批复》。主要内容如下：同意天海集团将所持 天津市海运股份有限公司 18408.8520 万股股份中的 14770.1043 万股转让给大新华物流控股有限公 司。 2008 年 2 月 20 日，上述股权在解除冻结后过户登记至大新华物流控股有限公司，股份性质为国 有法人股，并于 2008 年 4 月 15 日，将上述股权性质变更为社会法人股。本次股权过户后，大新华 物流控股有限公司持有本公司 147，701，043 股社会法人股，成为本公司控股股东，所持股份数量占 公司总股本的比例为 29.98%；天津市天海集团有限公司持有本公司 36，387，477 股国有法人股，成 为本公司第二大股东，所持股份数量占公司总股本的比例为 7.39%。 2、天津市天海集团有限公司持有的公司 31571280 股国有法人股，于 2008 年 12 月 24 日被划转到上海 平杰投资咨询有限公司。 截止报告期末，上海平杰持有公司股份 31571280 股(占公司总股本的 6.41％）, 天海集团持有公司股份 4816197 股（占公司总股本的 0.98％）。 (二) 证券发行与上市情况 1、前三年历次证券发行情况 截止本报告期末至前三年，公司未有证券发行与上市情况。 2、公司股份总数及结构的变动情况 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 报告期内没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及结构的变动。 3、现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。 (三) 股东和实际控制人情况 1、股东数量和持股情况 单位：股 报告期末股东总数 41,622 户 前十名股东持股情况 股东性 持股比 股份类 持有非流通 质押或冻结的 股东名称 持股总数 报告期内增减 质 例(%) 别 股数量 股份数量 境内非 大新华物流控股 国有法 29.98 147,701,043 147,701,043 未流通 147,701,043 (集团)有限公司 人 境内非 上海平杰投资咨 国有法 6.41 31,571,280 31,571,280 未流通 31,571,280 询有限公司 人 天津市天海集团 国有法 冻 0.98 4,816,197 -179,272,323 未流通 4,816,197 4,816,197 有限公司 人 结 境外自 CAO WENWEI 0.65 3,197,248 已流通 然人 万科企业股份有 境内非 限公司工会委员 国有法 0.63 3,080,000 未流通 3,080,000 会 人 境外自 车锡平 0.41 2,000,000 已流通 然人 协和华东干细胞 境内非 基因工程有限公 国有法 0.40 1,991,068 1,991,068 已流通 司 人 Taifook Securities 境外法 Company 0.37 1,824,899 已流通 人 Limited-Accout Client 境外自 王明辉 0.24 1,199,620 已流通 然人 境外自 张柏青 0.23 1,132,000 已流通 然人 前十名流通股股东持股情况 股东名称 持有流通股的数量 股份种类 CAO WENWEI 3,197,248 境内上市外资股 车锡平 2,000,000 境内上市外资股 协和华东干细胞基因工程有限 1,991,068 人民币普通股 公司 Taifook Securities Company 1,824,899 境内上市外资股 Limited-Accout Client 王明辉 1,199,620 境内上市外资股 张柏青 1,132,000 境内上市外资股 裘阿海 1,081,100 境内上市外资股 江仕亮 923,500 境内上市外资股 湛丽霞 914,879 人民币普通股 唐海明 901,200 境内上市外资股 上述股东关联关系或一致行动 本公司控股股东大新华物流控股（集团）有限公司与其他股东之间无关联关系，其 的说明 余股东之间是否有关联关系本公司未知。 2、控股股东及实际控制人情况 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (1) 法人控股股东情况 单位:亿元 币种:人民币 名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务 普通货物运输；货物仓储；商 务咨询；寄递服务（信件及其 它具有信件性质的物品除外）； 国际海上运输代理服务；国际 大新华物流控股 李清 10 2004 年 1 月 13 日 公路运输代理服务、国际航线 (集团)有限公司 或香港、澳门、台湾航线的航 口货运销售代理业务（危险品 除外）；对外投资。（涉及行 政许可经营的凭许可证经营）。 (2) 法人实际控制人情况 单位: 元 币种:人民币 名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务 海南省国有资产 监督管理委员会 (3) 控股股东及实际控制人变更情况 新控股股东名称 大新华物流控股(集团)有限公司 新实际控制人名称 海南省国有资产监督管理委员会 控股股东发生变更的日期 2008 年 2 月 20 日 披露控股股东发生变更相关信息的指定报纸 《中国证券报》、《上海证券报》、《大公报》 披露控股股东发生变更相关信息的日期 2008 年 2 月 22 日 2007 年 12 月 12 日，天津市人民政府津政函[2007]140 号《关于同意天津市天海集团集团有限公 司转让所持天津市海运股份有限公司部分国有股权的批复》,具体内容为：同意天海集团将所持天津市 海运股份有限公司 18408.852 万股国有法人股中的 14770.1043 万股(占总股本的 29.98%),转让给大 新华物流控股有限公司。 天津市人民政府国有资产监督管理委员会将津国资产权[2007]116 号《关于天津市天海集团有限 公司拟转让所持天津市海运股份有限公司股权的请示》及相关材料，上报国务院国有资产监督管理委 员会。 2008 年 2 月 13 日，国务院国有资产监督管理委员会签发国资产权[2008]91 号《关于天津市海 运股份有限公司国有股东所持部分股份转让有关问题的批复》。主要内容如下：同意天海集团将所持 天津市海运股份有限公司 18408.8520 万股股份中的 14770.1043 万股转让给大新华物流控股有限公 司。 2008 年 2 月 20 日，上述股权在解除冻结后过户登记至大新华物流控股有限公司，股份性质为国 有法人股，并于 2008 年 4 月 15 日，将上述股权性质变更为社会法人股。本次股权过户后，大新华 物流控股有限公司持有本公司 147，701，043 股社会法人股，成为本公司控股股东，所持股份数量占 公司总股本的比例为 29.98%；天津市天海集团有限公司持有本公司 36，387，477 股国有法人股，成 为本公司第二大股东，所持股份数量占公司总股本的比例为 7.39%。 2008 年 12 月本公司收到中国结算上海分公司《股权司法冻结及司法划转通知》，根据上证股转 确字[2008]第 941 号，天津市天海集团有限公司持有本公司的 31,571,280 股国有法人股，于 2008 年 12 月 24 日被划转到上海平杰投资咨询有限公司。本次股权划转后，上海平杰投资咨询有限公司持有 本公司股份数量为 31,571,280 股，占本公司总股本的比例为 6.41%；天津市天海集团有限公司持有本 公司股份数量为 4,816,197 股，占本公司总股本的比例为 0.98%。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (4) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 3、其他持股在百分之十以上的法人股东 截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。 五、董事、监事和高级管理人员 (一) 董事、监事、高级管理人员的情况 单位:股 报告 是否 期内 在股 从公 东单 是否 股 司领 位或 变 在公 份 取的 其他 姓 职 性 年 年初持 年末持 动 司领 任期起止日期 增 报酬 关联 名 务 别 龄 股数 股数 原 取报 减 总额 单位 因 酬、 数 （万 领取 津贴 元） 报 （税 酬、 前） 津贴 李 董 2008 年 10 月 10 日～2011 年 维 事 男 47 是 3.88 否 3 月 10 日 艰 长 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 副 董 陈 事 2008 年 10 月 10 日～2011 年 晓 长 男 51 是 5 否 3 月 10 日 敏 兼 总 裁 副 申 董 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 男 46 60,000 60,000 是 11.9 否 雄 事 月 10 日 长 李 董 2008 年 10 月 10 日～2011 年 男 40 否 0 是 忠 事 3 月 10 日 陆 董 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 建 男 45 否 0 是 事 月 10 日 平 董 事 高 兼 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 斌 财 男 33 是 8.32 否 月 10 日 华 务 总 监 独 杜 立 2008 年 6 月 26 日～2011 年 3 斌 男 63 是 1.8 否 董 月 10 日 国 事 独 周 立 2008 年 6 月 26 日～2011 年 3 宝 男 62 是 1.8 否 董 月 10 日 成 事 独 陈 立 2008 年 10 月 10 日～2011 年 伟 女 66 是 0.9 否 董 3 月 10 日 力 事 独 黄 立 2009 年 2 月 26 日～2011 年 3 男 33 是 0 否 宇 董 月 10 日 事 监 事 文 会 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 男 34 否 0 是 江 召 月 10 日 集 人 张 监 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 男 34 是 2.69 否 红 事 月 10 日 贾 监 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 女 39 是 7.45 否 莹 事 月 10 日 赵 副 2008 年 8 月 4 日～2011 年 3 男 58 是 8.77 否 锡 总 月 10 日 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 龙 裁 董 事 姜 2008 年 3 月 10 日～2011 年 3 会 男 40 是 7.62 否 涛 月 10 日 秘 书 赵 副 2008 年 3 月 10 日～2009 年 2 延 总 男 58 35,250 35,250 是 11.4 否 月 11 日 炳 裁 关 副 2008 年 3 月 10 日～2009 年 2 继 总 男 57 是 9.39 否 月 11 日 伟 裁 副 何 2008 年 3 月 10 日～2009 年 2 总 男 37 是 9.48 否 亮 月 11 日 裁 董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历： 1.李维艰：2003 年至 2008 年 1 月任北京泛美国际航校董事长,2003 年至今任北京思德林商贸发展公司 董事长。 2.陈晓敏：中远集装箱运输班轮公司集装箱部总经理,中远日本公司高级董事总经理兼营业本部 长,COSSUE 物流有限公司总裁,中远北美公司总裁,美国海贸国际物流公司董事长兼首席执行官,中远 集运美洲公司总裁兼 CEO,中远美洲散运公司总裁,中远太平洋码头有限公司董事长,中远美洲公司总 裁.2007 年 7 月至 2008 年 8 月任大新华物流控股有限公司副总裁,2008 年 8 月至 10 月任本公司常务副 总裁,2008 年 10 月至今任本公司副董事长兼总裁。并曾任美国太平洋海运协会董事会成员。 3.申雄：1999 年 6 月至今任本公司副董事长。 4.李忠：1995 年在海航集团有限公司计划财务部工作,2004 年在海航集团财务有限公司工作,2008 年 2 月在海航实业控股有限公司工作,2008 年 7 月至今在大新华物流控股（集团）有限公司任副总裁兼财 务总监。 5.陆建平：2001 年起先后任江苏申龙高科集团股份有限公司董事长、总经理；申达科技工业园总裁、 董事局副主席。2007 年 7 月至今任大新华物流控股（集团）有限公司总裁助理兼企业管理部总经理。 6.高斌华：2001 年在中国进出口银行任信贷科科长,2006 年 9 月任长江租赁有限公司资金计划部经 理,2007 年 3 月至 2008 年 2 月在扬子江国际租赁有限公司历任资金计划部经理,业务部经理。 7.杜斌国：2000 年任海南省政法委副书记,秘书长,2003 年当选海南省第三届人大常委,2007 年底到届 退休。 8.周宝成：2000 年任海南省人口计生局党组书记,局长,2006 年 1 月至 2008 年 1 月任海南省政协常委, 现已到届退休。 9.陈伟力：1989 年至 2003 年 11 月任中国国际技术智力合作公司总经理。 10.黄宇：2000 年 8 月至 2005 年 5 月担任毕马威华振会计师事务所税务部高级咨询员/助理经理,2005 年 7 月至今担任捷安华瑞国际会计公司国际部高级经理。 11.文江：2000 年在海航集团有限公司工作,历任项目开发与管理部项目主管,证券业务部总经理助理, 投资合作室经理。2007 年 12 月至今任大新华物流控股（集团）有限公司总裁助理兼任战略发展投资 部总经理。 12.张红：2003 年在海航集团有限公司人力资源部工作,2007 年 8 月至 2008 年 3 月在大新华物流控股 有限公司工作。 13.贾莹：2001 年至今在本公司任职综合办公室主任,公司工会委员。 14.赵锡龙：1976 年在中远散货运输有限公司工作,2005 在河北远洋运输股份有限公司工作,2006 年在 中远散货运输有限公司船舶管理公司工作,2007 年在中远散货运输有限公司督察组工作,2007 年 8 月至 2008 年 2 月在大新华物流控股有限公司工作。 15.姜涛：2001 年 12 月至今任本公司董事会秘书。 16.赵延炳：1999 年任天海船货代公司总经理,1999 年 5 月任本公司副总经理。 17.关继伟：2001 年在天远合作公司（船员公司）任副总经理，2003 年在天津海员学校任校长，2007 年 8 月至 2008 年 2 月在大新华物流控股有限公司工作。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 18.何亮：2000 年在青岛中海货运代理有限公司任副总经理，2002 年在中海山东物流有限公司任副总 经理，2003 年在中海集装箱运输青岛有限公司任副总经理，2007 年 8 月至 2008 年 2 月在大新华物流 控股有限公司任物流项目组副组长。 (二) 在股东单位任职情况 股东单位名 是否领取报酬津 姓名 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 称 贴 大新华物流 李忠 控股（集团） 副总裁兼财务总监 是 有限公司 大新华物流 总裁助理兼企业管 陆建平 控股（集团） 是 理部总经理 有限公司 大新华物流 总裁助理兼任战略 文江 控股（集团） 是 发展投资部总经理 有限公司 在其他单位任职情况 截止本报告期末公司无董事、监事、高管在其他单位任职。 (三) 董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 按照月度工资和奖金发放。 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 月度工资执行公司工资标准，奖金依据公司生产经营实际情况。 独立董事的报酬为独立董事津贴。 (四) 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 离任原因 贾鸿祥 董事长 根据实际工作需要 杨磊 副董事长兼总裁 根据实际工作需要 马文良 董事 根据实际工作需要 方明 总经理 根据实际工作需要 喻斌 监事会召集人 根据实际工作需要 冯世芳 监事 根据实际工作需要 王吉生 监事 根据实际工作需要 刘恒杰 总工程师 根据实际工作需要 郭梅 总经理助理 根据实际工作需要 高宏伟 总经理助理 根据实际工作需要 王松 总经理助理 根据实际工作需要 付天庶 总经理助理 根据实际工作需要 王世森 总经理助理 根据实际工作需要 1、经过 2008 年 3 月 10 日召开的公司第六届第一次董事会会议审议，免去方明总经理职务、免去赵延 炳常务副总经理职务、免去刘恒杰总工程师职务、免去郭梅、高宏伟、王松、付天庶、王世森总经理 助理职务；聘任杨磊为公司总裁、聘任赵延炳、关继伟、何亮为公司副总裁、聘任高斌华为公司财务 总监、聘任姜涛为公司董事会秘书、聘任赵锡龙为公司总裁助理。 2、经过 2008 年 8 月 6 日召开的公司第六届第六次董事会会议审议，聘任陈晓敏为本公司常务副总裁， 在杨磊总裁病假期间全面主持公司工作；聘任赵锡龙为本公司副总裁，并不再担任本公司总裁助理职 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 务。 3、经过 2008 年 10 月 10 日召开的公司第六届第九次董事会会议审议,聘任陈晓敏担任公司总裁,杨磊 不再担任公司总裁。 (五) 公司员工情况 在职员工总数 877 公司需承担费用的离退休职工人数 0 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业类别 人数 船员 500 管理人员 78 业务人员 299 2、教育程度情况 教育类别 人数 大学本科以上 354 大学专科以上 135 大学专科以下 388 六、公司治理结构 (一) 公司治理的情况 （一）公司治理概况 公司自成立以来严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会《上市公司治理准则》等法律、法规 的要求，不断完善公司法人治理结构、规范公司运作。 1、公司规范运作情况 （1）股东大会 公司股东大会严格按照《公司法》、《股东大会规范意见》、《公司章程》、《股东大会议事规则》 规定的程序运行，股东大会会议的通知、召集、召开、授权委托等均符合相关规定，股东大会提案的 审议、表决依法进行，严格遵守关联交易中的关联方回避制度、对外担保的决策程序、对外投资的决 策权限，股东大会形成的决议、会议记录真实有效，股东大会决议公告完整、及时。公司股东大会运 作规范，各项决策科学民主，维护了公司和股东的合法权益。 （2）董事会 公司董事的选聘遵照《公司章程》的规定，公司董事、独立董事均具备履行职责所需的专业知识，积 极参加董事会会议，能根据公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责。公司董事会 建立了《董事会议事规则》，董事会会议的通知、召集、召开、授权委托等均符合相关规定，会议记 录真实、完整，决议公告及时、准确。 （3）监事会 公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的规定和要求，公司监事会建立了《监 事会议事规则》，监事会会议的通知、召集、召开、授权委托等均符合相关规定，会议记录真实、完 整，决议公告及时、准确。公司监事能够认真履行自己的职责，本着对股东负责的精神，依法、独立 地对公司财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法性、合规性进行监督。 （4）经理层 公司经理层的选聘严格遵照《公司章程》，公司经理层严格按照《经理办公会议事规则》中规定的职 责和权限履行职责，认真执行董事会决议事项，能够对公司日常经营管理实施有效管理和控制，不断 提高公司管理水平和经营业绩。 （二）公司治理存在的问题及整改情况 2007 年 10 月 29 日，天津证监局对我公司的治理情况通过现场检查后提出整改建议，公司针对整改 建议的整改情况如下： 1、整改建议：公司应尽快制定《投资者关系管理工作制度》、《募集资金使用管理办法》和制止股东 及实际控制人侵占上市公司资产的长效机制等治理相关制度。加强公司制度的执行力，制度执行留痕 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 要加强。 整改情况： （1）公司已经制定完成了《天津市海运股份有限公司投资者关系管理制度》、《天津市海运股份有限 公司募集资金管理办法》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》，并得到了董事会的审议批 准，公司内控制度及制度建设得到了加强和完善。 （2）对子公司已制订了《控股子公司内部控制制度》、《内部审计制度》、《资金头寸报送管理办法》 等一系列对子公司内部控制制度。 （3）存在公司与原大股东天津市天海集团有限公司共用物业和交叉使用办公场所的情况。 未整改的原因：属历史遗留。 采取措施：自 2008 年 3 月 10 日至今，大新华物流控股有限公司及本公司曾多次与天海集团有限公司 进行沟通、协调，希望尽快解决此问题，但未能得到天海集团有限公司配合，相关工作没有取得进展。 本公司于 2008 年 11 月 7 日就此以返还原物为请求，向天津市河西法院提起诉讼，现已立案。 （4）加强公司制度的执行力，制度执行留痕要加强。 此项工作的责任人为公司董事会秘书。通过加强公司股东大会、董事会、监事会及信息披露等文件的 档案管理工作，对公司成立以来"三会"运作文件，以及上市期间形成的众多文件，进行整理、分类、 订卷，目前此项工作已完成。 2、整改建议：进一步充分发挥独立董事的作用，尽快建立健全董事会专门委员会。 整改情况：董事会已经制定四个专门委员会的实施细则，并于第六届第十一次董事会决议通过：选举 陈伟力、杜斌国、李忠为公司董事会薪酬与考核委员会委员，其中陈伟力为主任委员；选举周宝成、 陈伟力、陈晓敏为公司董事会提名委员会委员，其中周宝成为主任委员；选举李维艰、杜斌国、周宝 成为董事会战略委员会委员，其中李维艰为主任委员；选举杜斌国、申雄为公司董事会审计委员会委 员。公司于 2009 年第一次临时股东大会增选黄宇为公司独立董事，并于第六届第十四次董事会当选董 事会审计委员会主任。截至信息披露日，公司董事会的四个专门委员会已组建完成，独立董事的作用 得到进一步发挥。 3、关于公司人事管理独立性方面 在公司建立了独立的人事管理体系并独立履行劳动人事工作职能后，本公司委派的人事工作人员已经 迅速到位，本公司向原控股股东天海集团公司接管公司职工的人事档案及相关资料，彻底清理后，建 立和确认公司的员工名册，依据《劳动法》和重组协议约定的有关条款，完善股份公司员工的劳动合 同，独立管理股份公司劳动人事相关事宜。涉及公司人员独立性方面的人事工作制度已经发文实施执 行，公司已经独立制定和实施人事政策，个别人员的交叉任职也已经清理解决。 本公司已经于 2008 年 5 月底之前完成了公司人事独立性方面的整改要求。 关于公司网站建设：公司存在网站建设不完善、维护不全面的问题。 未整改的原因：没有专门部门和人员进行建设、管理、维护，属历史遗留。 采取措施：已经制定具体网站方案并在建设中。 4、整改建议：公司应加大投入、创造条件，加强网络投票形式和累积投票制的使用，保障公司中小股 东的权利和利益。 整改情况：公司股东大会至今尚未采取过网络投票形式，同时公司在选举董事、监事时没有采用累积 投票制。 未整改的原因：因为没有涉及到必须使用上述方式的情况发生。 拟采取措施：公司预计启动股改时必须使用网络投票，相关整改工作即可通过借助中国证券登记结算 有限公司提供的网络系统整改解决；本公司预计可在完成本届董事会建设后尽快引入累积投票制，完 成本项工作的整改。 5、整改建议：尽快启动并完成公司股权分置改革工作。 整改情况：股权分置改革工作没有进行。 未整改的原因：关于未能完成股权分置改革工作，本公司曾多次在股改进展风险提示公告中披露： "目前书面同意股改的非流通股股东有 0 家，其持股总数占非流通股股份总数的比例为 0%，尚未达到 《上市公司股权分置改革管理办法》规定的三分之二的界限。公司未能进行股改的原因是：本公司控 股股东尚未提出股改动议。" 拟采取措施：本公司将督促控股股东尽快提出股改动议，并在收到持有非流通股份 2/3 以上的股东提 出股改动议后开展工作。 6、公司应高度重视信息披露工作，增强董事会秘书处的人力，保障公司能够及时、准确、完整的披露 信息。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 整改情况：公司于 2008 年 3 月 10 日召开第六届第一次董事会会议，审议通过了聘任公司董事会秘书 并制订了相应的岗位职责和岗位规范。于 2008 年 11 月 29 日召开第六届第十一次董事会会议,审议通 过了《天津市海运股份有限公司信息披露管理制度》,并聘任了公司证券事务代表。 按照中国证监会关于 2008 年 11 月 30 日前必须完成整改的工作要求，以及天津证监局对相关工作的 布置安排，本公司结合公司实际情况，贯彻落实整改工作措施和持续工作进度。通过规范股东大会、 董事会和监事会运作，强化董事、监事和高管人员勤勉尽责意识，巩固提高公司治理水平，在报告期 内，公司制订了《投资者关系管理制度》、《募集资金管理办法》、《对外担保管理制度》、《信息 披露管理制度》等十七项制度性文件并修改了公司章程。通过专项治理活动的开展，公司认真逐项落 实整改措施，切实解决存在的问题，公司运作的独立性、透明性和规范水平得到大幅度提高，公司治 理水平明显改善今后，公司将继续按照中国证监会、上海证券交易所和天津市证监局要求，以本次治 理专项活动为契机，结合实际情况，积极探索治理创新，不断完善公司治理结构和内部控制制度建设， 从而保证公司经营运作保持长期稳定、持续的发展。 (二) 独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 本年应参加 缺席原因及其 独立董事姓名 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 董事会次数 他说明 杜斌国 7 7 周宝成 7 7 陈伟力 3 3 报告期内，按照有关法律法规和公司章程的要求，独立董事本着对全体股东负责的态度，勤勉尽职， 积极参加公司董事会和股东大会，认真审议各项议案并出具了相关的独立董事意见书，为公司生产经 营工作提出了一系列宝贵建议，对董事会的科学决策、规范运作起到了积极作用，切实维护了公司及 广大中小股东的利益。 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。 (三) 公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况 公司拥有自主的客户资源，具有独立的航线、完整的业务体系，所经营的 业务方面独立情况 业务独立于控股股东及其所控制的其他企业。 公司在劳动、人事及工资管理方面完全独立。公司总裁、副总裁、财务负 人员方面独立情况 责人、董事会秘书均未在控股股东兼职。 资产方面独立情况 公司为独立法人，对自身资产拥有独立完整的产权。 公司具有健全的组织机构体系，与控股公司职能部门互不交叉，均能独立 机构方面独立情况 运作。 公司独立核算，自负盈亏，拥有独立的财务会计部门和独立的会计核算、 财务方面独立情况 财务管理体系。 (四) 公司内部控制制度的建立健全情况 经过多年的完善，公司建立了必备管理体系。包括行政管理制度、业务管理制度、以及其它如财务、 投资、法律、信息、后勤管理制度；并进行持续的改进，有效防范了公司经营管理活动中可能出现的 各种风险。目前公司正在对照《上海证券交易所上市公司内控制度指引》，进一步建立和完善公司内 控制度。在本报告期内已完善的内部控制制度有:《资金管理办法》、《控股子公司内部控制制度》、 《内部审计制度》、《资金头寸报送管理办法》等内控制度。 (五) 公司披露董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见 1、本公司不披露董事会对公司内部控制的自我评估报告。 公司没有建立内部控制制度。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 2、审计机构未出具对公司内部控制的核实评价意见。 (六) 高级管理人员的考评及激励情况 经理人员的聘任公开、透明，符合法律法规的规定。为健全企业激励与约束相结合的运行机制，公司 已初步建立经理人员的绩效评价标准与激励约束机制，以落实经营者责任，最大限度地提高公司效益。 公司将根据《上市公司治理准则》要求，进一步完善董事、监事和经理人员的绩效评价与激励约束机 制。 七、股东大会情况简介 (一) 年度股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披露日期 《中国证券报》、《上海证券 2007 年度股东大会 2008 年 6 月 26 日 2008 年 6 月 27 日 报》、《大公报》 (二) 临时股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披露日期 2008 年第一次 《中国证券报》、《上海证券 2008 年 3 月 10 日 2008 年 3 月 11 日 临时股东大会 报》、《大公报》 2008 年第二次 《中国证券报》、《上海证券 2008 年 4 月 13 日 2008 年 4 月 14 日 临时股东大会 报》、《大公报》 2008 年第三次 《中国证券报》、《上海证券 2008 年 10 月 10 日 2008 年 10 月 13 日 临时股东大会 报》、《大公报》 八、董事会报告 (一) 管理层讨论与分析 一、报告期内总体经营情况介绍 公司所处行业为水上运输，主要业务为近洋货物运输、仓储服务、陆海联运、集装箱租赁买卖、 自用船舶、设施、属具、物料、集装箱的进口业务；自用退役船舶和船舶设备的出口业务；船舶租赁。 公司主要经营以天津、上海、厦门等为基本港，至日本、韩国、台湾以及东南亚等国家和地区的国际 集装箱班轮货物运输航线；以广州等为基本港，至大连、天津及青岛等的内贸航线。 本年度公司完成营业总收入 383,788,593.37 元，营业总成本 485,304,016.46 元，投资收益 105,836,962.66 元，净利润为 8,302,283.35 元。 公司财务报表状况： （1）营业总收入 本期营业总收入较上年同期减少 4.73%，下降幅度不大，其中公司前五名客户的收入总额为 98,537,088.66 元，占本公司营业总收入的比例为 27.13%。 （2）期间费用 本期销售费用、管理费用、财务费用较上年度相比减少 15.94%，主要原因为管理费用大幅下降，较上 年同期减少 18.85%，同时财务费用无明显变化。 （3）总资产 总资产比上年期末增加 8.07%，主要情况如下:非流动资产中固定资产减少 18.10%，同时流动资产增加 175.01%，且主要为货币资金、应收账款和其他应收款大幅增加。 （4）总负债 总负债比上年同期增加 0.71%，无明显变化情况发生。 （5）现金流量 本期经营活动产生的现金流量净额为-80,419,086.96 元，上年同期为-61,420,551.10 元；本期投资活 动产生的现金流量净额为 91,581,991.66 元，上年期为 26,432,026.00 元；筹资活动产生的现金流量 净额为 4,581,670.07 元，上年同期为-78,511,453.00 元；本报告期现金及现金等价物净增加额为 5,744,574.77 元，上年同期为-113,499,978.10 元。 截至报告期末，公司现金及现金等价物余额为 32,763,978.16 元，上年度期末为 17,019,403.39 元， 同比增加 92.51% 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 （6）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 控股子公司名称 主营业务 注册资本 总资产 净利润 天海船代公司 近洋国际海运和沿海货物运输、船舶代理等 1,000 万 75,830,058.33 -220,509.71 天海货代公司 承办海运进出口货物业务、国际货运代理业务 1,500 万 44,705,481.91 908,632.36 珠海北洋公司 国内沿海普通货船运输等 7,000 万 124,142,112.29 2,393,629.39 津海海运公司 国际船舶运输、国内沿海普通货物运输等 6,600 万 137,935,910.60 -46,140,047.92 亚洲之鹰船务公司 集装箱货运 5,327 万 160,092,454.76 -434,603.43 亚洲先锋船务公司 集装箱货运 13,600 万 422,939,489.62 -3,517,086.91 二、对公司总体经营状况的分析 截至 2008 年 12 月 31 日，公司资产负债率较高，公司经营仍然面临一定的风险，影响到公司的持 续经营，有关持续经营能力问题的影响程度分析如下： 我公司管理层确认，依据公司目前情况短期内不会面临偿债风险，在可预见的将来不会大规模缩 减经营规模。同时公司将继续整合现有航线运营能力，提高主营业务盈利水平。 我公司管理层将结合公司实际情况，持续完善公司法人治理结构，积极稳妥推进股权分置改革，彻底 消除并化解特别处理事项，保证实现公司全体股东利益最大化。 三、报告期内市场环境分析 自美国"次贷危机"引发全球性金融风暴以来，全球经济形势充满不确定性，生产加工型企业屡遭 重创，进出口贸易量明显下滑，全球物流市场呈现出"变化快、高振荡"的特征，尤其是下半年出现了 显著的跌幅，物流、海运行业的寒冬期已到来。面对恶劣的经营环境，公司积极调整管理构架、转变 经营思路，在困境中求发展。 公司于 2009 年第一次临时股东大会审议通过《增加公司经营范围议案》，增加国际船舶普通货物 运输；国际船舶危险品运输；国际船舶旅客运输等经营范围。公司将适时调整经营策略，发挥在同行 业中船小好调头的优势。 四、 新年度工作计划 1、优化公司航线，制定航线计划，保证成熟航线的经营，控制成本，实现减亏。通过互换和购买舱位 扩大服务范围，实现创收。 2、认清形势，关注市场，寻求合作机遇，适时切入，利用租船开拓一到二条中程航线，以增加公司的 运费收入和改善现金流流入，同时加强与经营承运人沟通谈判，合开航线或加入经营承运人的现有航 线编队，通过合作、舱位互换等，加快公司扭亏步伐。 3、加大揽货力度，尤其是回程货揽货力度，提高舱位利用率，聚焦一批有影响力的直接客户和支付信 誉好、有实力，稳定的大的货代公司，开辟基础货源。 4、以天津港为主要港口起点，以合作为主要形式，重建业务网络。 1、公司主营业务及其经营状况 (1) 主营业务分行业、产品情况 单位:元 币种:人民币 营业利润 营业收入 营业成本 分行业或 营业利润率比 营业收入 营业成本 率 比上年增 比上年增 分产品 上年增减（%） (%) 减（％） 减（％） 分行业 增加 5.75 个 水上运输 383,788,593.37 485,304,016.46 -21.03 -4.73 -11.66 百分点 (2) 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 台湾航线 57,574,615.12 -9.52 内贸航线 48,791,624.00 -15.79 韩国航线 58,898,945.86 48.72 日本航线 94,069,592.83 91.84 船舶租赁 82,721,496.67 -30.51 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 与公允价值计量相关的项目 公司不存在与公允价值计量相关的项目。 2、持有外币金融资产、金融负债情况 公司未持有外币金融资产、金融负债情况。 3、对公司未来发展的展望 (1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否 (二) 公司投资情况 1、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募集资金投资项目。 (三) 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 中和正信会计师事务所有限公司为本公司 2008 年度财务报表出具了无保留意见带强调事项的审计报 告，主要内容如下：我们认为，天津海运财务报表已经按照企业会计准则（2006）的规定编制，在所 有重大方面公允反映了天津海运 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量。 同时强调事项提请财务报表使用者关注，如财务报表附注十四、（一）所述，以上会计报表是基于持 续经营的原则而编制的。天津海运截至 2008 年 12 月 31 日股东权益约为人民币-2.07 亿元。于 2008 年 12 月 31 日，天津海运尚未偿还的银行借款约为人民币 2.96 亿元，超过一年未缴纳的税金约为人 民币 6,832 万元。虽然天津海运已在会计报表附注十四、（一）中充分披露了拟采取的改善措施，我 们认为上述事项的进展将对其持续经营能力产生重大不确定性影响。如财务报表附注十三、（二）所 述，天津海运原第一大股东天津市天海集团有限公司欠天津海运约为人民币 6.62 亿元（天津海运已在 以前年度对该债权全额提取坏账准备），天津海运在 2009 年 3 月 17 日起诉至天津市高级人民法院， 请求法院判令天津市天海集团有限公司履行还款义务。天津市高级人民法院已决定立案审理。该事项 的判决结果将对天津海运未来状况产生重大影响。上述内容不影响已发表的审计意见。 本公司董事会对非标准审计意见涉及事项的说明如下：我公司管理层确认，依据公司目前情况短期内 不会面临偿债风险，在可预见的将来不会大规模缩减经营规模，同时公司将继续整合现有航线运营能 力，提高主营业务盈利水平；我公司管理层将结合公司实际情况，持续完善公司法人治理结构，积极 稳妥推进股权分置改革，彻底消除并化解特别处理事项，保证实现公司全体股东利益最大化。上述审 计意见涉及事项，不影响公司 2008 年度财务报表数据。 (四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 1、关于 2008 年度财务报表中会计差错更正涉及的具体事项 （1）根据《企业会计准则 33 号－合并报表》的要求，将因经营困难、准备关闭清算的子公司上海天 海海运有限公司和天津渤海联合国际货运代理有限公司纳入 2007 年度合并报表范围。 （2）调整以前年度少计提的坏账准备、计算错误的长期股权投资成本等调整事项。 因本公司及所属子公司上述各项前期差错更正影响，累计调整增加 2007 年末资本公积 27,238,471.97 元，累计调整减少 2007 年末未分配利润 68,297,107.21 元，累计调整减少 2007 年年末少数股东权益 7,615,107.47 元；累计调整增加 2007 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润 1,913,704.91 元， 少数股东损益-425,171.04 元。2007 年报表调整项目汇总如下： 报表项目 调整后 调整前 调整数 资产总额 520,423,235.54 550,499,216.00 -30,075,980.46 负债总额 764,442,679.34 744,622,319.00 19,820,360.34 归属于母公司股东权益-246,184,900.33 -203,903,667.00 -42,281,233.33 少数股东权益 2,165,456.53 9,780,564.00 -7,615,107.47 利润总额 -145,178,844.61 -146,980,370.00 1,801,525.39 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 所得税 1,769,625.52 1,456,634.00 312,991.52 归属于母公司所 -146,870,904.09 -148,784,609.00 1,913,704.91 有者的净利润 少数股东损益 -77,566.04 347,605.00 -425,171.04 2、本次会计差错更正事项对本公司财务状况和经营成果的影响 本公司已对上述各项前期会计差错进行了更正，并在 2008 年度财务报表中的比较数据进行恰当重述 和充分披露，符合企业会计准则的相关规定，有关更正事项未对公司财务状况和经营成果产生重大不 利影响。 (五) 董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 决议刊登的信息披露 决议刊登的信息 会议届次 召开日期 决议内容 报纸 披露日期 《中国证券报》、《上 董事会会议 2008 年 2 月 22 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 2 月 23 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第一次 2008 年 3 月 10 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 3 月 11 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第二次 2008 年 3 月 25 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 3 月 26 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第三次 2008 年 4 月 26 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 4 月 30 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第四次 2008 年 5 月 27 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 5 月 30 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第五次 2008 年 7 月 29 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 7 月 31 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第六次 2008 年 8 月 4 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 8 月 6 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第七次 2008 年 8 月 14 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 8 月 18 日 报》》 《中国证券报》、《上 第六届第八次 2008 年 9 月 22 日 参阅公告 海证券报》、《大公 2008 年 9 月 25 日 报》》 《中国证券报》、《上 2008 年 10 月 13 第六届第九次 2008 年 10 月 10 日 参阅公告 海证券报》、《大公 日 报》》 《中国证券报》、《上 2008 年 10 月 31 第六届第十次 2008 年 10 月 29 日 2008 年第三季度报告 海证券报》、《大公 日 报》》 《中国证券报》、《上 2008 年 11 月 29 第六届第十一次 2008 年 11 月 28 日 参阅公告 海证券报》、《大公 日 报》》 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内公司召开了 2007 年度股东大会，董事会较好的完成了股东大会决议授权的事项,有关情况参 阅本报告中的股东大会情况介绍。 3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告 2009 年 4 月 24 日,公司审计委员会在公司会议室以通讯方式召开。会议由独立董事黄宇先生主持，委 员杜斌国先生、申雄先生出席会议。会议审核了中和正信会计师事务所对公司 2008 年度财务报表的审 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 计工作情况，并就公司 2008 年度财务报告和续聘会计师事务所进行了表决，并形成汇总报告如下： （1）关于会计师事务所本年度审计工作的总结报告 中和正信会计师事务所有限责任公司审计已于 2008 年 4 月 17 日完成现场审计工作。项目负责人就报 表合并、会计调整事项、会计政策运用、审计中发现的有待完善的会计工作等情况与公司及审计委员 会各位委员作了持续、充分的沟通。公司审计委员会各位委员高度关注审计过程中发现的问题，以电 话及见面座谈形式与年审注册会计师进行了多次沟通，年审会计师就相关问题进行了解释和调整。审 计委员会认为：在本次年度审计工作中，年审会计师严格按照中国注册会计师独立审计准则的规定进 行审计工作，审计时间充分、审计人员配置合理、较好地履行了审计职责。 （2）关于公司年度财务报告的决议 审计委员会对公司 2008 年度财务报告进行了认真的审核并形成决议，一致认为公司 2008 年度财务报 告真实地反映了公司的经营情况和财务状况，并将公司财务报告提请董事会审核。 （3）建议下年度续聘会计师事务所的决议 审计委员会各位委员就本公司 2008 年度财务报表和审计报告进行了审核，并交换了意见。认为中和正 信会计师事务所有限公司按照中国注册会计师独立审计准则实施审计工作是认真和详实的，能够较为 客观、公正地反映公司财务状况和经营成果。建议可以继续聘任中和正信会计师事务所有限公司为公 司 2009 年度审计单位。 4、董事会下设的薪酬委员会的履职情况汇总报告 公司董事会于 2008 年 4 月 26 日审议通过《董事会薪酬与考核委员会实施细则》。2008 年 11 月 28 日， 公司董事会召开第六届第十一次董事会会议，选举陈伟力、杜斌国、李忠为公司董事会薪酬与考核委 员会委员，其中陈伟力为主任委员，使相关工作得到巩固和提高。公司董事会薪酬与考核委员会审查 了 2008 年度在公司领取薪酬的董事、监事和高级管理人员的薪酬兑现情况，认为上述人员在公司领取 的报酬，严格执行了公司薪酬管理方面的相关规定，公司所披露的报酬与实际发放情况相符，独立董 事的津贴标准为 3000 元/月（含税）。 (六) 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因 未用于分红的资金留存公司的用途 根据审计结果，2008 年度公司业绩盈利，加年初未分配 利润，2008 年度末实际可供股东分配利润为负数，因此 董事会决定本年度不进行利润分配。 (七) 其他披露事项 公司指定的信息披露报纸为《中国证券报》、《上海证券报》、《大公报》及上海证券交易所网站。 九、监事会报告 (一) 监事会的工作情况 监事会会议召开情况 监事会会议议题内容 第六届第一次监事会会议 选举文江为公司第六届监事会召集人。 2007 年度审计报告；2007 年度监事会工作报告； 2007 年度报告及报告摘要；2007 年度财务决算报 告；监事会关于公司会计估计变更情况的说明:同意 公司相关会计估计变更；监事会关于非标准意见审 计报告涉及事项的专项说明：同意公司董事会对相 第六届第二次监事会会议 关事项的说明；2008 年第一季度报告；监事会对公 司 2007 年度报告的书面审核意见：经过审核，本 公司监事会对本次年报的真实、准确和完整予以确 认；监事会对公司 2008 年第一季度报告的书面审 核意见：经过审核，本公司监事会对本次报告的真 实、准确和完整予以确认。 第六届第三次监事会会议 审核 2008 年三季度报告。 审议通过《天津市海运股份有限公司监事会议事规 第六届第四次监事会会议 则》。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 监事会成员参加本年度股东大会会议、列席董事会会议、出席总裁办公会。监事会根据《证券法》、 《公司法》、《公司章程》等有关规定，对公司经营管理中的诸多事项进行了监督及审 查。 (二) 监事会对公司依法运作情况的独立意见 公司监事会根据国家法律、法规、公司章程及《上市公司治理准则》的要求，对公司的决策程序、决 议事项、董事会对股东大会决议的执行情况、公司高级管理人员的执行职务情况等进行了监督检查， 并协助行政起草关于完善企业内控制度的实施意见，推进公司及所属企业内控制度的不断完善。 监事会认为：报告期内公司依法运作，决策程序规范，董事会根据有关法律法规的变化，及时修订 了公司章程，制定完善了独立董事工作制度。 监事会认为：董事及高级管理人员在执行公司职务时未发现违反国家法律、法规及本公司章程及损 害公司利益和股东利益的行为。 (三) 监事会对检查公司财务情况的独立意见 监事会认为:2008 年度财务报告，基本上客观、如实的反映了公司本年度的财务状况和经营成果。 (四) 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 截止本报告期末三年内，公司无募集资金及使用募集资金情况。 (五) 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见 经检查，报告期内公司无重大收购资产情况；出售资产情况以及决策程序符合有关法律法规的规定， 无内幕交易情况和损害股东利益的情况。 (六) 监事会对公司关联交易情况的独立意见 经检查，报告期内公司无违反规定的关联交易情况，没有损害公司和股东的利益。 (七) 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见 本公司 2008 年度财务报表被会计师事务所出具了非标意见的审计报告，本公司监事会的独立意见为： 同意公司董事会对相关事项的说明。 十、重要事项 (一) 重大诉讼仲裁事项 单位:万元 币种:人民币 诉讼 诉讼(仲 诉讼(仲 起诉(申 应诉(被申 承担连带 诉讼仲 诉讼(仲裁)基本 (仲裁) 诉讼(仲 裁)审理结 裁)判决执 请)方 请)方 责任方 裁类型 情况 涉及金 裁)进展 果及影响 行情况 额 2003 年 12 月 22 日发生船舶碰撞 案，2005 年法院 对碰撞责任作出 判决，我方承担 天津市海 45％责任，麦特 运股份有 森承担 55％责 限公司、中 任。2008 年 10 麦特森航 预计可按 国人民财 月 27 日法院对 等待二审 运有限公 诉讼 1,200 法院裁决 产保险股 碰撞侵权作出一 生效判决 司 执行 份公司天 审判决。判决后 津市分公 第二原告就判决 司 与第二原告相关 的部分内容提出 上诉，山东高院 2009 年 4 月 3 日 就上诉部分开庭 审理。现审理结 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 束，等待生效判 决。 要求天海集团腾 空占用 6211 平 方米房屋；支付 房屋租金水电费 已开庭两 天津市海 天津天海 发射塔租金约 次，等待继 预计本公 运股份有 集团有限 诉讼 450 万元。已经 450 续开庭审 司胜诉 限公司 公司 开庭审理两次， 理 因须对诉争房屋 进行确权程序， 本案暂中止审 理。 2009 年 2 月，16 名个人对本公司 天津市海 提出诉讼、4 名 运股份有 个人对本公司子 将于近期 限公 16 名个人 诉讼 公司天津津海海 陆续开庭 司 天津 运有限公司提出 审理 津海海运 诉讼，诉讼请求 有限公司 涉及劳动纠纷争 议事项。 请求法院判令天 海集团履行债务 天津市海 天津天海 66202.65 万元、 天津高院 66,202 预计本公 运股份有 集团有限 诉讼 并支付占用资金 已经立案 .65 司胜诉 限公司 公司 使用费 受理 7611.1497 万 元。 (二) 破产重整相关事项 本年度公司无破产重整相关事项。 (三) 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 本年度公司无持有其他上市公司股权、参股金融企业股权的情况。 (四) 资产交易事项 1、出售资产情况 单位:亿元 币种:人民币 资 所涉 所涉 资产出 本年初起 是否为 产 及的 及的 售为上 出 至出售日 出售 关联交 出 资产 债权 市公司 关 交易对 被出售资 出售 售 该资产为 产生 易（如 售 产权 债务 贡献的 联 方 产 日 价 上市公司 的损 是，说 定 是否 是否 净利润 关 格 贡献的净 益 明定价 价 已全 已全 占利润 系 利润 原则） 原 部过 部转 总额的 则 户 移 比例(%) 所持天津 港保税区 天津海 2008 公 新世纪国 润实业 年 12 允 际物流有 1.6 0.0066 0.89 否 是 集团有 月 25 价 限公司 限公司 日 格 100%的股 权 一、交易概述 1、交易标的 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 交易标的为本公司所持天津港保税区新世纪国际物流有限公司（以下简称“新世纪物流”）100％的股 权，新世纪物流成立于 2001 年 10 月 31 日，注册资本为人民币 4,200 万元，法定代表人为李维艰（前 任法定代表人为杨磊），注册地址为天津港保税区京门大道 188 号，经营范围为集装箱储存、自有房 屋出租等。根据天津广信有限责任会计师事务所津广信审内 K（2008）第 290 号审计报告，截止 2008 年 11 月 30 日，新世纪物流总资产为 70，075，582.80 元，净资产为 23，484，190.33 元；2008 年 1 月至 11 月，新世纪物流营业收入为 5，959，653.76 元，净利润为 656，443.47 元。 2、交易对方企业情况 天津海润实业集团有限公司（以下简称“天津海润”）成立于 2002 年 7 月 29 日，注册资本为人民币 10，000 万元，法定代表人为贾立杰（前任法定代表人为金兆星），公司类型为有限责任公司，注册 地址为天津塘沽区塘汉公路 1-19 号，主营业务为仓储、自有房屋场地租赁等。天津海润与本公司及本 公司前十名股东之间无关联关系。 3、本公司董事会审议情况 根据本公司 2008 年 10 月 10 日召开的第三次临时股东大会关于《提请股东大会授予董事会资产综合 处置权限议案》的决议，本公司于 2008 年 12 月 24 日以通讯表决方式召开了董事会会议，会议审议 通过本公司将持有的新世纪物流 100％的股权转让给天津海润，交易金额为人民币 16,000 万元，其中 含新世纪物流的银行贷款 2,900 万元，本公司实收股权转让款 13,100 万元。本公司认为相关交易履 行了必要的审核程序。 二、交易协议主要内容 本公司于 2008 年 12 月 25 日与天津海润签署《股权转让协议书》，主要内容介绍如下： （1）经双方协商同意本公司向天津海润转让新世纪物流 100%股权，转让价格为 1.6 亿元，其中含天 津海润承接新世纪物流银行贷款 2900 万元； （2）天津海润在签订协议后于 2008 年 12 月 31 日之前支付第一期 7000 万元转让款（全部为货币资金）； 在本公司办妥工商变更登记手续后，由天津海润负责办理新世纪物流 2900 万元银行贷款的承接手续， 此笔款项作为第二期转让款；剩余款项待本公司办妥工商变更登记手续等事宜后付清； （3）如 2009 年 4 月 15 日之前不能办妥相关手续，则天津海润向本公司支付余款的 50%，其余部分待 办妥手续时付清。 （4）在天津海润支付首期转让款后一个月内，本公司负责办好工商登记变更手续。在乙方第二期款项 支付时，本公司将本次股权转让涉及的相关土地使用权变更到新世纪物流名下，并保证该土地使用权 没有争议、纠纷以及其他瑕疵。 （5）新世纪物流对外投资由本公司负责清理，堆场消防和工程验收由本公司负责，其现有租赁约定继 续有效并继续出租给青岛中创物流有限公司，新世纪物流职工安置由天津海润负责解决，本公司以及 本公司部分子公司注册地址地在新世纪物流的变更工作由天津海润予以协助办理。 （6）双方在履行协议中如有未尽事宜，可以签署补充协议进行约定，同时如有争议，应友好协商解决。 3、截至 2008 年 12 月 31 日，本公司已经与天津海润办理完毕股权转让过户手续，且本公司已经收到 股权转让首期付款 7000 万元，全部为货币资金。 四、本次转让对本公司的影响 本次股权转让完毕后，本公司不再持有新世纪物流股权，合并报表范围发生减少，但是对公司的持续 经营能力没有不良影响。 本次股权转让没有使得公司主营业务、资产、收入发生重大变化；同时根据天津广信有限责任会计师 事务所津广信审内 K（2008）第 290 号审计报告和本公司 2007 年度审计结果，新世纪物流的资产总额、 净资产和营业收入与本公司资产总额 5.5 亿元、净资产-1.9 亿元和营业收入 3.65 亿元相比，没有达 到有关规定的标准，不构成公司重大资产重组。 本公司认为本次股权转让增加公司 2008 年度非经常性收益，依据为该笔股权转让交易在 2008 年 12 月 31 日前经过公司权力机构批准、已办理股权过户手续、收到购买价款超过 50%，符合会计准则关于股 权转让交割日的相关条件，可以在 2008 年 12 月 31 日确认该笔股权转让收益。本公司测算该项股权 转让收益约为 8890 万元以上。 五、本次转让相关中介机构意见 根据天津华盛理律师事务所《关于天津市海运股份有限公司股权转让的法律意见》，相关表述为：本 次股权转让事宜已进行的相关工作符合法律法规的规定。《股权转让协议书》系本次股权转让双方真 实意思表示，无重大违法事项。双方已履行和正在履行的合同义务表明合同双方具备较好的履约能力 及促成本次交易完成的诚意。本次股权转让事宜如按本法律意见书所述继续严格依法定程序、合同约 定进行，不存在侵害国家及社会公共利益的情形，符合我国相关法律法规的规定。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (五) 报告期内公司重大关联交易事项 1、与日常经营相关的关联交易 单位:元 币种:人民币 交易价 占同类 格与市 关联交 关联交 关联关 关联交 关联交 关联交易定 关联交 交易金 市场 场参考 关联交易金额 易结算 易方 系 易类型 易内容 价原则 易价格 额的比 价格 价格差 方式 例(%) 异较大 的原因 本公司提供 日本天 给关联方的 神海运 提供代 代理垫 其他 服务价格按 65,830,390.76 22 株式会 理 付成本 市场价作为 社 定价基础。 本公司提供 香港津 给关联方的 运船务 提供代 代付船 其他 服务价格按 16,597,210.99 6 代理有 理 舶租金 市场价作为 限公司 定价基础。 本公司提供 大新华 母公司 给关联方的 提供代 代理垫 物流有 的控股 服务价格按 106,331.10 理 付成本 限公司 子公司 市场价作为 定价基础。 大新华 本公司提供 物流广 母公司 给关联方的 提供代 代理垫 州有限 的控股 服务价格按 367,271.01 理 付成本 责任公 子公司 市场价作为 司 定价基础。 大新华 本公司提供 物流青 母公司 给关联方的 提供代 代理垫 岛有限 的控股 服务价格按 3,679,416.65 1 理 付成本 责任公 子公司 市场价作为 司 定价基础。 本公司提供 日本天 给关联方的 神海运 提供代 代理代 其他 服务价格按 40,920,940.42 15.78 株式会 理 收运费 市场价作为 社 定价基础。 本公司提供 大新华 母公司 给关联方的 提供代 代理代 物流有 的控股 服务价格按 1,010,793.81 0.39 理 收运费 限公司 子公司 市场价作为 定价基础。 大新华 本公司提供 物流广 母公司 给关联方的 提供代 代理代 州有限 的控股 服务价格按 258,530.00 0.1 理 收运费 责任公 子公司 市场价作为 司 定价基础。 大新华 本公司提供 物流青 母公司 给关联方的 提供代 代理代 岛有限 的控股 服务价格按 7,485,110.03 2.89 理 收运费 责任公 子公司 市场价作为 司 定价基础。 (六) 重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项 (1) 托管情况 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 本年度公司无托管事项。 (2) 承包情况 本年度公司无承包事项。 (3) 租赁情况 本年度公司无租赁事项。 2、担保情况 本年度公司无担保事项。 3、委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 4、其他重大合同 本年度公司无其他重大合同。 (七) 承诺事项履行情况 1、本年度或持续到报告期内，公司或持股 5%以上股东没有承诺事项。 (八) 聘任、解聘会计师事务所情况 单位:万元 币种:人民币 是否改聘会计师事务所： 是 原聘任 现聘任 普华永道中天会计师事务所有 中和正信会计师事务所有限公 境内会计师事务所名称 限公司 司 境内会计师事务所报酬 104 88 境内会计师事务所审计年限 一年 一年 公司于 2009 年 2 月 27 日召开 2009 年第一次临时股东大会，审议通过《聘请中和正信会计师事务所有 限公司担任 2008 年报审计机构议案》。 (九) 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况 本年度公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会的稽查、 行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。 (十) 其他重大事项的说明 本年度公司无其他重大事项。 (十一) 信息披露索引 事项 刊载的报刊名称及版面 刊载日期 刊载的互联网网站及检索路径 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 2 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 7 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海股权续冻结公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 9 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 SST 天海股权解除质押 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 11 日 www.sse.com.cn 公告 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 14 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海澄清公告 2008 年 1 月 18 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 21 日 www.sse.com.cn 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 24 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 28 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海 2007 年度业 《中国证券报》、《上海证 2008 年 1 月 31 日 www.sse.com.cn 绩预亏公告 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 4 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海国有股东所持 《中国证券报》、《上海证 部分股份转让进展情 2008 年 2 月 14 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 况的公告 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 14 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 19 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海国有股份转让 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 20 日 www.sse.com.cn 情况的补充公告 券报》、《大公报》 SST 天海股权解除冻结 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 21 日 www.sse.com.cn 公告 券报》、《大公报》 SST 天海控股股东变更 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 22 日 www.sse.com.cn 公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海更正公告 2008 年 2 月 22 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海简式权益变动 《中国证券报》、《上海证 2008 年 2 月 22 日 www.sse.com.cn 报告书 券报》、《大公报》 SST 天海董事会决议公 《中国证券报》、《上海证 告暨关于召开临时股 2008 年 2 月 23 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 东大会会议通知 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 3 月 3 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海董事会决议公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 3 月 11 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 SST 天海 2008 年第一 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会决议 2008 年 3 月 11 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 SST 天海 2008 年第一 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会的法 2008 年 3 月 11 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 律意见书 SST 天海监事会决议公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 3 月 11 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 3 月 20 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海更正公告 2008 年 3 月 25 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海董事会决议公 《中国证券报》、《上海证 告暨关于召开临时股 2008 年 3 月 26 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 东大会会议通知 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 1 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海提示性公告 2008 年 4 月 1 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 1 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 7 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海 2008 年第二 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会决议 2008 年 4 月 14 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 SST 天海 2008 年第一 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 14 日 www.sse.com.cn 季度业绩预亏公告 券报》、《大公报》 SST 天海 2008 年第二 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会的法 2008 年 4 月 14 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 律意见书 《中国证券报》、《上海证 SST 天海风险提示公告 2008 年 4 月 15 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海提示性公告 2008 年 4 月 21 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 22 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海关于可以按期 《中国证券报》、《上海证 披露年报的提示性公 2008 年 4 月 22 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 告 SST 天海股票交易异常 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 28 日 www.sse.com.cn 波动公告 券报》、《大公报》 SST 天海董事会决议公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 SST 天海董事会审计委 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 员会实施细则 券报》、《大公报》 SST 天海监事会决议公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海第一季度季报 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海年报 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 SST 天海年报摘要 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 SST 天海关于股票实施 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 退市风险警示的公告 券报》、《大公报》 SST 天海董事会战略委 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 员会实施细则 券报》、《大公报》 SST 天海董事会薪酬与 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 考核委员会实施细则 券报》、《大公报》 SST 天海董事会提名委 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 员会实施细则 券报》、《大公报》 SST 天海股改进展的风 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 险提示公告 券报》、《大公报》 SST 天海控股股东及其 《中国证券报》、《上海证 他关联方占用资金情 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 况专项说明 SST 天海审计委员会年 《中国证券报》、《上海证 2008 年 4 月 30 日 www.sse.com.cn 报工作规程 券报》、《大公报》 S*ST 天海股改进展的 《中国证券报》、《上海证 2008 年 5 月 30 日 www.sse.com.cn 风险提示公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海董事会决议 公告暨关于召开公司 《中国证券报》、《上海证 2008 年 5 月 30 日 www.sse.com.cn 2007 年度股东大会会 券报》、《大公报》 议通知 S*ST 天海 2007 年度股 《中国证券报》、《上海证 2008 年 5 月 30 日 www.sse.com.cn 东大会会议资料 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 6 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 12 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 17 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 20 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 25 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海 2007 年年度 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 27 日 www.sse.com.cn 股东大会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海 2007 年度股 《中国证券报》、《上海证 2008 年 6 月 27 日 www.sse.com.cn 东大会的法律意见书 券报》、《大公报》 S*ST 天海股改进展的 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 1 日 www.sse.com.cn 风险提示公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 S*ST 天海公司章程 2008 年 7 月 1 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 2 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海 2008 年半年 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 3 日 www.sse.com.cn 度业绩预亏公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股权续冻结 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 5 日 www.sse.com.cn 公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海投资者关系 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 31 日 www.sse.com.cn 管理制度 券报》、《大公报》 S*ST 天海第六届第五 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 31 日 www.sse.com.cn 次董事会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于公司治 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 31 日 www.sse.com.cn 理整改的情况说明 券报》、《大公报》 S*ST 天海募集资金管 《中国证券报》、《上海证 2008 年 7 月 31 日 www.sse.com.cn 理办法 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 8 月 1 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海第六届第六 《中国证券报》、《上海证 2008 年 8 月 6 日 www.sse.com.cn 次董事会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海重要事项提 《中国证券报》、《上海证 2008 年 8 月 11 日 www.sse.com.cn 示公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 8 月 13 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海第六届第七 《中国证券报》、《上海证 2008 年 8 月 18 日 www.sse.com.cn 次董事会决议公告 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 S*ST 天海半年报 2008 年 8 月 18 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 《中国证券报》、《上海证 S*ST 天海半年报摘要 2008 年 8 月 18 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 8 月 21 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于公司股 《中国证券报》、《上海证 改进展的风险提示公 2008 年 9 月 1 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 9 月 17 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海第六届第八 次董事会决议公告暨 《中国证券报》、《上海证 关于召开公司 2008 年 2008 年 9 月 25 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 第三次临时股东大会 会议通知 S*ST 天海 2008 年第三 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会会议 2008 年 9 月 25 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 资料 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 10 月 6 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海 2008 年第三 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 6 日 www.sse.com.cn 季度业绩预亏公告 券报》、《大公报》 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 9 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海 2008 年第三 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会决议 2008 年 10 月 13 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海第六届第九 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 13 日 www.sse.com.cn 次董事会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海 2008 年第三 《中国证券报》、《上海证 次临时股东大会的法 2008 年 10 月 13 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 律意见书 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 16 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 28 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海第三季度季 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 31 日 www.sse.com.cn 报 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 10 月 31 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 10 月 31 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 11 月 10 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 11 月 17 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海诉讼事项公 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 19 日 www.sse.com.cn 告 券报》、《大公报》 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 21 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 11 月 24 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海第六届第四 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 次监事会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海信息披露管 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 理制度 券报》、《大公报》 S*ST 天海监事会议事 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 规则 券报》、《大公报》 S*ST 天海第六届第十 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 一次董事会决议公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海董事会议事 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 规则 券报》、《大公报》 S*ST 天海防范控股股 《中国证券报》、《上海证 东及关联方资金占用 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 管理制度 S*ST 天海对外担保管 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 理制度 券报》、《大公报》 S*ST 天海内部审计制 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 度 券报》、《大公报》 S*ST 天海资金管理办 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 法 券报》、《大公报》 S*ST 天海资金头寸报 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 送管理办法 券报》、《大公报》 S*ST 天海控股子公司 《中国证券报》、《上海证 2008 年 11 月 29 日 www.sse.com.cn 内部控制制度 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 2008 年 12 月 1 日 www.sse.com.cn 股改进展的风险提示 券报》、《大公报》 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 公告 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 12 月 8 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 12 月 11 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 12 月 15 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 《中国证券报》、《上海证 S*ST 天海提示性公告 2008 年 12 月 15 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 12 月 22 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海股票交易异 《中国证券报》、《上海证 2008 年 12 月 24 日 www.sse.com.cn 常波动公告 券报》、《大公报》 S*ST 天海关于本公司 《中国证券报》、《上海证 股改进展的风险提示 2008 年 12 月 29 日 www.sse.com.cn 券报》、《大公报》 公告 S*ST 天海股权司法划 《中国证券报》、《上海证 2008 年 12 月 29 日 www.sse.com.cn 转公告 券报》、《大公报》 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 十一、财务会计报告 公司年度财务报告已经中和正信会计师事务所有限公司注册会计师孙刚、周海涛审计，并出具了 带强调事项段的无保留意见的审计报告。 (一) 审计报告 审计报告 中和正信审字(2009)第 1-533 号 天津市海运股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的天津市海运股份有限公司（以下简称"天津海运"）财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表和合并资产负债表，2008 年度的利润表和合并利润表、2008 年度的现金流量表 和合并现金流量表，2008 年度的股东权益变动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则（2006）的规定编制财务报表是天津海运管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则 的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作 以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注 册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时， 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财 务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 我们认为，天津海运财务报表已经按照企业会计准则（2006）的规定编制，在所有重大方面公允 反映了天津海运 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量。 我们提请财务报表使用者关注，如财务报表附注十四、（一）所述，以上会计报表是基于持续经 营的原则而编制的。天津海运截至 2008 年 12 月 31 日股东权益约为人民币-2.07 亿元。于 2008 年 12 月 31 日，天津海运尚未偿还的银行借款约为人民币 2.96 亿元，超过一年未缴纳的税金约为人民 币 6,832 万元。虽然天津海运已在会计报表附注十四、（一）中充分披露了拟采取的改善措施，我们 认为上述事项的进展将对其持续经营能力产生重大不确定性影响。 如财务报表附注十三、（二）所述，天津海运原第一大股东天津市天海集团有限公司欠天津海运约为 人民币 6.62 亿元（天津海运已在以前年度对该债权全额提取坏账准备），天津海运在 2009 年 3 月 17 日起诉至天津市高级人民法院，请求法院判令天津市天海集团有限公司履行还款义务。天津市高级人 民法院已决定立案审理。该事项的判决结果将对天津海运未来状况产生重大影响。 上述内容不影响已发表的审计意见。 中和正信会计师事务所有限公司 中国注册会计师：孙刚、周海涛 中国北京 2009 年 4 月 24 日 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (二) 财务报表 合并资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:天津市海运股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 32,763,978.16 17,019,403.39 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 45,237,713.56 26,595,259.93 预付款项 4,215,285.61 4,793,507.12 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 98,509,124.47 11,029,491.59 买入返售金融资产 存货 3,464,793.51 7,538,525.27 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 184,190,895.31 66,976,187.30 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 371,585,247.37 453,174,676.52 在建工程 工程物资 固定资产清理 6,505,222.63 63,811.00 生产性生物资产 油气资产 无形资产 0 998.8 开发支出 商誉 长期待摊费用 134,431.52 207,561.92 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 378,224,901.52 453,447,048.24 资产总计 562,415,796.83 520,423,235.54 流动负债： 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 短期借款 316,774,672.00 328,475,532.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 107,980,079.39 122,519,601.65 预收款项 7,616,159.20 14,276,161.37 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 17,663,976.44 15,423,170.32 应交税费 99,242,060.52 91,149,430.21 应付利息 应付股利 其他应付款 113,270,947.00 109,212,407.41 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动 8,884,980.00 9,495,980.00 负债 其他流动负债 67,171,262.41 30,975,871.38 流动负债合计 738,604,136.96 721,528,154.34 非流动负债： 长期借款 31,268,295.00 42,914,525.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 31,268,295.00 42,914,525.00 负债合计 769,872,431.96 764,442,679.34 股东权益： 股本 492,648,820.00 492,648,820.00 资本公积 355,149,543.01 307,504,069.97 减：库存股 盈余公积 111,291,540.12 111,291,540.12 一般风险准备 未分配利润 -1,168,249,409.75 -1,157,629,330.42 外币报表折算差额 归属于母公司所有者 -209,159,506.62 -246,184,900.33 权益合计 少数股东权益 1,702,871.49 2,165,456.53 股东权益合计 -207,456,635.13 -244,019,443.80 负债和股东权益合 562,415,796.83 520,423,235.54 计 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 母公司资产负债表 2008 年 12 月 31 日 编制单位:天津市海运股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金 550,143.15 131,391.72 交易性金融资产 应收票据 应收账款 24,107,644.55 5,600,383.00 预付款项 965,575.76 应收利息 应收股利 70,000.00 70,000.00 其他应收款 244,903,322.31 170,939,661.18 存货 1,828,553.11 2,372,538.42 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 272,425,238.88 179,113,974.32 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 306,230,569.46 344,124,301.87 投资性房地产 固定资产 108,897,293.67 152,239,292.10 在建工程 工程物资 固定资产清理 63,811.00 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 415,127,863.13 496,427,404.97 资产总计 687,553,102.01 675,541,379.29 流动负债： 短期借款 316,774,672.00 299,475,532.00 交易性金融负债 应付票据 应付账款 55,743,243.91 45,212,599.27 预收款项 5,400.00 1,093,862.46 应付职工薪酬 3,306,850.76 3,059,514.14 应交税费 30,947,087.52 26,589,553.66 应付利息 应付股利 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 其他应付款 441,472,577.95 545,931,000.63 一年内到期的非流动 负债 其他流动负债 54,556,958.72 24,405,332.43 流动负债合计 902,806,790.86 945,767,394.59 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 902,806,790.86 945,767,394.59 股东权益： 股本 492,648,820.00 492,648,820.00 资本公积 306,502,808.31 287,815,434.93 减：库存股 盈余公积 111,291,540.12 111,291,540.12 未分配利润 -1,125,696,857.28 -1,161,981,810.35 外币报表折算差额 股东权益合计 -215,253,688.85 -270,226,015.30 负债和股东权益合 687,553,102.01 675,541,379.29 计 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 合并利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业总收入 383,788,593.37 402,649,448.67 其中：营业收入 383,788,593.37 402,649,448.67 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 485,304,016.46 549,529,428.60 其中：营业成本 403,005,759.25 391,862,780.01 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 13,522,649.11 14,556,331.02 销售费用 120,354.00 89,338.00 管理费用 55,026,858.79 67,810,521.79 财务费用 21,140,697.91 22,854,820.55 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 资产减值损失 -7,512,302.60 52,355,637.23 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填 105,836,962.66 列） 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 汇兑收益（损失以“－”号填 列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 4,321,539.57 -146,879,979.93 加：营业外收入 7,132,539.53 2,052,407.94 减：营业外支出 1,283,811.80 351,272.62 其中：非流动资产处置净损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号 10,170,267.30 -145,178,844.61 填列） 减：所得税费用 1,867,983.95 1,769,625.52 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 8,302,283.35 -146,948,470.13 归属于母公司所有者的净利润 8,379,920.67 -146,870,904.09 少数股东损益 -77,637.32 -77,566.04 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.0170 -0.2981 （二）稀释每股收益 0.0170 -0.2981 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 母公司利润表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、营业收入 158,939,311.51 169,874,905.73 减：营业成本 189,820,775.19 174,015,629.12 营业税金及附加 6,304,183.38 6,575,161.19 销售费用 管理费用 11,674,910.56 11,045,647.49 财务费用 20,634,389.74 17,488,941.17 资产减值损失 -14,164,675.22 39,091,614.78 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号 88,906,267.59 填列） 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 33,575,995.45 -78,342,088.02 加：营业外收入 3,449,876.54 622,281.00 减：营业外支出 740,918.92 61,753.80 其中：非流动资产处置净损 失 三、利润总额（亏损总额以“－”号 36,284,953.07 -77,781,560.82 填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 36,284,953.07 -77,781,560.82 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 合并现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 367,338,564.17 430,696,355.80 收到的现金 客户存款和同业存放 款项净增加额 向中央银行借款净增 加额 向其他金融机构拆入 资金净增加额 收到原保险合同保费 取得的现金 收到再保险业务现金 净额 保户储金及投资款净 增加额 处置交易性金融资产 净增加额 收取利息、手续费及 佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加 额 收到的税费返还 收到其他与经营活动 30,016,144.87 7,034,439.15 有关的现金 经营活动现金流入 397,354,709.04 437,730,794.95 小计 购买商品、接受劳务 349,816,458.62 316,495,089.89 支付的现金 客户贷款及垫款净增 加额 存放中央银行和同业 款项净增加额 支付原保险合同赔付 款项的现金 支付利息、手续费及 佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职 52,640,678.75 44,385,960.35 工支付的现金 支付的各项税费 8,934,707.43 13,522,609.43 支付其他与经营活动 66,381,951.20 124,747,686.38 有关的现金 经营活动现金流出 477,773,796.00 499,151,346.05 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 小计 经营活动产生的 -80,419,086.96 -61,420,551.10 现金流量净额 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的 现金 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收回 28,562,725.94 8,032,875.00 的现金净额 处置子公司及其他营 70,000,000.00 业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动 30,000,000.00 有关的现金 投资活动现金流入 98,562,725.94 38,032,875.00 小计 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 6,980,734.28 11,540,553.00 的现金 投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 60,296.00 有关的现金 投资活动现金流出 6,980,734.28 11,600,849.00 小计 投资活动产生的 91,581,991.66 26,432,026.00 现金流量净额 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少 数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 41,000,000.00 138,756,953.00 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流入 41,000,000.00 138,756,953.00 小计 偿还债务支付的现金 29,156,100.75 199,383,011.00 分配股利、利润或偿 7,262,229.18 17,885,395.00 付利息支付的现金 其中：子公司支付给 少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流出 36,418,329.93 217,268,406.00 小计 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 筹资活动产生的 4,581,670.07 -78,511,453.00 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 15,744,574.77 -113,499,978.10 增加额 加：期初现金及现金 17,019,403.39 130,519,381.49 等价物余额 六、期末现金及现金等价 32,763,978.16 17,019,403.39 物余额 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 母公司现金流量表 2008 年 1—12 月 单位:元 币种:人民币 项目 附注 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 153,773,959.24 186,690,028.72 收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动 78,700.79 622,281.00 有关的现金 经营活动现金流入 153,852,660.03 187,312,309.72 小计 购买商品、接受劳务 161,601,306.27 137,740,865.00 支付的现金 支付给职工以及为职 6,017,871.30 15,224,181.00 工支付的现金 支付的各项税费 1,946,649.52 5,998,902.00 支付其他与经营活动 99,999,622.08 111,306,965.00 有关的现金 经营活动现金流出 269,565,449.17 270,270,913.00 小计 经营活动产生的 -115,712,789.14 -82,958,603.28 现金流量净额 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的 现金 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收回 27,574,600.00 的现金净额 处置子公司及其他营 70,000,000.00 业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动 30,000,000.00 有关的现金 投资活动现金流入 97,574,600.00 30,000,000.00 小计 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 998,989.00 的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流出 998,989.00 小计 投资活动产生的 97,574,600.00 29,001,011.00 现金流量净额 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 41,000,000.00 138,756,953.00 收到其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流入 41,000,000.00 138,756,953.00 小计 偿还债务支付的现金 20,683,490.00 178,586,953.00 分配股利、利润或偿 1,759,569.43 12,795,309.00 付利息支付的现金 支付其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流出 22,443,059.43 191,382,262.00 小计 筹资活动产生的 18,556,940.57 -52,625,309.00 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 418,751.43 -106,582,901.28 增加额 加：期初现金及现金 131,391.72 106,714,293.00 等价物余额 六、期末现金及现金等价 550,143.15 131,391.72 物余额 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 合并所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 本年金额 归属于母公司所有者权益 一 般 项目 减： 风 股本 资本公积 库存 盈余公积 未分配利润 其他 险 股 准 备 一、上年年末 492,648,820.00 287,815,435.00 111,291,540.12 -1,140,636,997.12 余额 加：同一 控制下企业 合并产生的 追溯调整 会 计政策变更 前 19,688,634.97 -16,992,333.30 期差错更正 其 他 二、本年年初 492,648,820.00 307,504,069.97 111,291,540.12 -1,157,629,330.42 余额 三、本年增减 变动金额（减 47,645,473.04 -10,620,079.33 少以“－”号 填列） （一）净利润 8,379,920.67 （二）直接计 47,645,473.04 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 入所有者权 益的利得和 损失 1．可供出售 金融资产公 允价值变动 净额 2．权益法下 被投资单位 其他所有者 权益变动的 影响 3．与计入所 有者权益项 目相关的所 得税影响 4．其他 47,645,473.04 上述（一）和 47,645,473.04 8,379,920.67 （二）小计 （三）所有者 投入和减少 -19,000,000.00 资本 1．所有者投 入资本 2．股份支付 计入所有者 权益的金额 3．其他 -19,000,000.00 （四）利润分 配 1．提取盈余 公积 2．提取一般 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 风险准备 3．对所有者 （或股东）的 分配 4．其他 （五）所有者 权益内部结 转 1．资本公积 转增资本（或 股本） 2．盈余公积 转增资本（或 股本） 3．盈余公积 弥补亏损 4．其他 四、本期期末 492,648,820.00 355,149,543.01 111,291,540.12 -1,168,249,409.75 余额 上年金额 归属于母公司所有者权益 一 般 项目 减： 风 股本 资本公积 库存 盈余公积 未分配利润 其他 险 股 准 备 一、上年年末 492,648,820.00 280,265,598.00 111,291,540.12 -942,461,319.12 余额 加：同一 控制下企业 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 合并产生的 追溯调整 会 计政策变更 前 27,238,471.97 -68,297,107.21 期差错更正 其 他 二、本年年初 492,648,820.00 307,504,069.97 111,291,540.12 -1,010,758,426.33 余额 三、本年增减 变动金额（减 -146,870,904.09 少以“－”号 填列） （一）净利润 -146,870,904.09 （二）直接计 入所有者权 益的利得和 损失 1．可供出售 金融资产公 允价值变动 净额 2．权益法下 被投资单位 其他所有者 权益变动的 影响 3．与计入所 有者权益项 目相关的所 得税影响 4．其他 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 上述（一）和 -146,870,904.09 （二）小计 （三）所有者 投入和减少 资本 1．所有者投 入资本 2．股份支付 计入所有者 权益的金额 3．其他 （四）利润分 配 1．提取盈余 公积 2．提取一般 风险准备 3．对所有者 （或股东）的 分配 4．其他 （五）所有者 权益内部结 转 1．资本公积 转增资本（或 股本） 2．盈余公积 转增资本（或 股本） 3．盈余公积 弥补亏损 4．其他 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 四、本期期末 492,648,820.00 307,504,069.97 111,291,540.12 -1,157,629,330.42 余额 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 母公司所有者权益变动表 2008 年 1—12 月 本年金额 项目 减：库 股本 资本公积 盈余公积 存股 一、上年年末余额 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） 18,687,373.38 （一）净利润 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 18,687,373.38 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影 响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4．其他 18,687,373.38 上述（一）和（二）小计 18,687,373.38 （三）所有者投入和减少资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 492,648,820.00 306,502,808.31 111,291,540.12 上年金额 项目 减：库 股本 资本公积 盈余公积 存股 一、上年年末余额 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） （一）净利润 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 1．可供出售金融资产公允价值变动净额 2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影 响 3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4．其他 上述（一）和（二）小计 （三）所有者投入和减少资本 1．所有者投入资本 2．股份支付计入所有者权益的金额 3．其他 （四）利润分配 1．提取盈余公积 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 （五）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 公司法定代表人：李维艰 主管会计工作负责人：高斌华 会计机构负责人：李斌 (三) 公司基本情况 天津市海运股份有限公司 (以下简称“本公司”)是由天津市天海集团有限公司(以下简称“天海集团”) 经天津市人民政府“津政函(1992)53 号”文件批准于 1992 年 12 月 1 日设立的股份有限公司。本公司 设立时总股本为 12,000 万元，每股面值 1 元。 1993 年内本公司经天津市证券管理办公室确认，本公司利润分配每 10 股送 1 股，注册资本变更为 13,200 万元，并于 1995 年 5 月 11 日变更企业法人营业执照。 1995 年内经天津市国有资产管理局“津国资(1995)227 号”文件批准，本公司在发行境内上市外资股 (B 股)前，进行资产重组，股本增至 14,300 万元。经天津市证券管理办公室“津证办(1995)42 号”文 件及上海市证券管理办公室“沪证办(1996)052 号”文件批准，本公司发行 9,000 万股 B 股，每股面 值 1 元，注册资本变更为 23,300 万元，并于 1996 年 4 月 26 日变更企业法人执照。 1996 年内根据中国证券监督管理委员会“证监发字(1996)157 号关于天津市海运股份有限公司申请股 票上市的批复”文件，本公司将内部职工股 3,464 万股转为社会公众股，该内部职工股于 1996 年 9 月 9 日在上海证券交易所上市。 本公司 1998 年度利润分配每 10 股送 6 股，资本公积转增股本每 10 股转增 4 股，送转后，注册资本变 更为 46,600 万股，并于 2000 年 3 月 24 日变更企业法人营业执照。 本公司于 2001 年 3 月实施每 10 股配售 3 股方案，注册资本变更为 49,264.882 万股，并于 2002 年 2 月 25 日变更企业法人营业执照。 2007 年 6 月 18 日天海集团和扬子江物流有限公司(后更名为大新华物流控股（集团）有限公司(以下 简称“大新华物流”))签定《天津市海运股份有限公司国有股份转让协议》，依据该协议天海集团同 意将其持有的本公司 37.37%的股权转让给大新华物流。国务院国有资产监督管理委员会于 2 月 13 日 签发国资产权[2008]91 号《关于天津市海运股份有限公司国有股东所持部分股权转让有关问题的批 复》，同意天海集团将其持有的本公司 29.98%股权转让给大新华物流，该股权转让过户手续已于 2008 年 2 月 20 日完成。本次股权过户后，大新华物流持有本公司 29.98%股权，即 147,701,043 股，成为 本公司第一大股东。 2008 年 12 月本公司收到中国结算上海分公司《股权司法冻结及司法划转通知》，根据上证股转确字 [2008]第 941 号，天津市天海集团有限公司持有本公司的 31,571,280 股国有法人股，于 2008 年 12 月 24 日被划转到上海平杰投资咨询有限公司。本次股权划转后，上海平杰投资咨询有限公司持有本公司 股份数量为 31,571,280 股，占本公司总股本的比例为 6.41%；天津市天海集团有限公司持有本公司股 份数量为 4,816,197 股，占本公司总股本的比例为 0.98%。 截至 2008 年 12 月 31 日止，本公司尚未完成股权分置改革。 本公司的注册地为中华人民共和国天津市天津港保税区京门大道 188 号。本公司及其子公司(以下合称 “本公司”)目前拥有 13 艘船舶（包括 8 艘自有船舶和 5 艘长期租赁船舶），主要经营范围包括：近 洋货物运输、仓储服务、陆海联运、集装箱租赁买卖、自用船舶、设施、属具、物料、集装箱的进口 业务；自用退役船舶和船舶设备的出口业务；船舶租赁。公司拥有较为完善的国际近洋集装箱运输网 络，经营包括从天津至大连、龙口及广州的国内沿海运输航线以及至韩国、台湾、日本及东南亚等国 家和地区的国际近洋直航班轮运输航线。 本财务报表由本公司董事会于 2009 年 4 月 24 日批准报出。 (四) 公司主要会计政策、会计估计和前期差错： 1、遵循企业会计准则的声明： 本公司 2008 年度合并及母公司财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量等有关信息。 2、财务报表的编制基础： 公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项 会计准则的规定进行确认和计量，并在此基础上编制财务报表。 3、会计年度： 本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 4、记账本位币： 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 本公司的记账本位币为人民币。 5、计量属性在本期发生变化的报表项目及其本期采用的计量属性： (1) 计量属性 本公司会计核算以权责发生制为记账基础，计量属性主要采用历史成本，采用公允价值等计量属性的 项目均在下述会计政策中明确声明。 (2) 本期报表项目的计量属性未发生变化。 6、现金及现金等价物的确定标准： 列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物是指持有的期限短、 流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。三个月以上的定期存款及受到限制 的银行存款，不作为现金流量表中的现金列示。 7、外币业务核算方法： 外币交易按交易发生当月第一天中国人民银行公布的基准汇价折算为人民币入账。于资产负债表日， 外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。 8、金融资产和金融负债的核算方法： 金融资产-应收款项： 应收款项指应收账款及其他应收款。本公司对可能发生的坏账损失采用备抵法核算。应收款项以实际 发生额减去坏账准备后的净额列示。 1、应收账款及其他应收款 应收款项包括应收账款、其他应收款等。本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收账款，按从购货 方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。应收款项采用实际利率法，以摊余成本减去 坏账准备后的净额列示。 对于单项金额重大的应收款项，当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款 项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。单 项金额重大的应收款项为期末余额大于等于 100 万元的应收款项。 对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分为若干 组合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基 础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比例，据此计算本年度应计提的坏账准备。 2、应收账款的转让、质押或贴现 发生应收款项转让、质押或贴现，如与应收账款有关的风险、报酬实质上已经发生转移时，将交易的 款项扣除已转销的应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 9、应收款项坏账准备的确认标准、计提方法： (1) 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定依据、计 提方法： 账龄分析法 账龄 应收账款计提比例说明 其他应收款计提比例说明 1 年以内（含 1 年） 5 1－2 年 10 2－3 年 20 3 年以上 40 3－4 年 40 4－5 年 40 5 年以上 100 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 对于有确凿证据表明应收款项确实无法收回时，确认为坏账，并冲 计提坏账准备的说明 销已提取的相应坏账准备。 10、存货核算方法： (1) 存货的分类 公司存货主要为航油。 (2) 发出存货的计价方法 加权平均法 日常核算取得时按实际成本计价；存货发出时的成本按加权平均法核算。 (3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。 可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。 11、长期股权投资的核算方法： (1) 初始计量 长期股权投资核算方法： 长期股权投资包括本公司对子公司的股权投资、本公司对合营企业的股权投资及其他长期股权投资。 1、子公司 子公司是指本公司直接或间接拥有其 50%以上(不含 50%)的表决权资本，或有权决定其财务和经营政 策，并能据以从其经营活动中获取利益的被投资单位。对子公司投资，在本公司个别财务报表中按照 成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。 采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确 认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所 获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。 2、合营企业 合营企业是指本公司与其他方对其实施共同控制的被投资单位。 对合营企业投资按照实际成本进行初始计量，并采用权益法进行后续计量。初始投资成本大于投资时 应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额包含在初始投资成本中；初始投资成本小于 投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投 资成本。 采用权益法核算时，本公司按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。确认被 投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期 权益减记至零为限，但本公司负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件 的，继续确认投资损失和预计负债。被投资单位除净损益以外股东权益的其他变动，在持股比例不变 的情况下，本公司按照持股比例计算应享有或承担的部分直接计入资本公积。被投资单位分派的利润 或现金股利于宣告分派时按照本公司应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值，但是，现金 股利中超过已确认投资收益，但不超过投资后被投资企业实现的账面利润中由本公司按照持股比例计 算享有的份额的部分，确认当期投资收益。本公司与被投资单位之间发生的内部交易损益按照持股比 例计算归属于本公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发生的内部 交易损失，属于资产减值损失的，全额确认该损失，相应的未实现损益不予抵消。 3、其他长期股权投资 其他长期股权投资指本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有 报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。对其他准备持有超过一年的股权投资采用成本法核算。 4、长期股权投资减值 当长期股权投资的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。 12、固定资产计价和折旧方法的计提方法： (1) 固定资产计价和折旧方法： 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位价值较高 的有形资产。 固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直线法(年限平均法) 提取折旧。 各类固定资产的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下： 类别 折旧年限（年） 残值率 年折旧率 房屋及建筑物 20-50 3% 1.94%至 4.85% 机器设备 5-8 3% 12.12%至 19.04% 电子设备 4-8 3% 12.12%至 24.25% 运输设备 5-8 3% 12.12%至 19.04% 根据国际市场船舶废钢 根据预计净残值及预计 船舶 11-35 价格计算确定 使用年限计算确定 固定资产计价： 购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。除坞修外与固定资产有关的后续支出， 在相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的 部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。购买船舶的时候，对于下次 需要进行坞修的船舶部件应分别列示，并在下一次坞修前的期间内摊销。之后为船舶坞修而发生的成 本应予以资本化并将之于至下一个可预见的坞修日之间的期间内予以摊销。在摊销期间如发生重大坞 修费用，则前一次坞修至今尚未摊销完的成本将被一次性核销。 折旧方法：采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值 准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。固定 资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。 固定资产的标准：固定资产是本公司为销售商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用年限 超过一年，单位价值较高的有形资产。在满足下列条件时方确认固定资产： （1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业； （2）该固定资产的成本能够可靠地计量。 房屋及建筑物的金额中包含土地使用权，根据《企业会计准则第 6 号-无形资产》应用指南，外购 土地及建筑物支付的价款应当在建筑物与土地使用权之间进行分配；难以合理分配的，应当全部作为 固定资产。由于无法拆分并单独列示外购房屋及建筑物中土地使用权的金额，本公司土地使用权合并 于房屋及建筑物中列示。 固定资产减值准备:当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，减 值准备的计提方法见"资产减值的核算方法"。 13、无形资产的核算方法： 无形资产为计算机软件，以实际成本计量，采用直线法按 5 年摊销。当无形资产的可收回金额低于其 账面价值时，应将账面价值减记至可收回金额，减值准备的计提方法见“资产减值的核算方法”。 14、资产减值的核算方法： (1) 计提依据： 长期股权投资、固定资产及无形资产。于资产负债表日存在减值迹象的，将进行减值测试。减值测试 结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额 为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减 值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属 的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。上述资产减值 损失一经确认，即使资产价值在以后期间得以恢复，也不予转回。 15、借款费用资本化的核算方法： 1、借款费用资本化的确认原则： 借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 额。本公司发生的借款费用，属于需要经过 1 年以上（含 1 年）时间购建的固定资产、开发投资性房 地产或存货所占用的专门借款或一般借款所产生的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用， 在发生时确认为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时开始资本化： （1）资产支出已经发生； （2）借款费用已经发生； （3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 2、借款费用资本化的期间： 为购建固定资产、投资性房地产、存货所发生的借款费用，满足上述资本化条件的，在该资产达到预 定可使用状态或可销售状态前所发生的，计入资产成本；若固定资产、投资性房地产、存货的购建活 动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用， 直至资产的购建活动重新开始；在达到预定可使用状态或可销售状态时，停止借款费用的资本化，之 后发生的借款费用于发生当期直接计入财务费用。 3、借款费用资本化金额的计算方法： 为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用， 减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确 定。 为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部 分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。 资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。 16、收入确认原则： 收入的金额按照本公司在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确 定。收入按扣除商业折扣、销售折让及销售退回的净额列示。 与交易相关的经济利益能够流入本公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特 定收入确认标准时，确认相关的收入。 1、集装箱航运服务收入 本公司提供的运输劳务，按完工百分比法确认收入。完工百分比按截止期末已完营运天数占该航 次预计总营运天数的比例确认与计量。 2、让渡资产使用权 利息收入按照时间比例为基础采用实际利率计算确定。经营租赁收入按照直线法在租赁期内确认。 3、佣金收入 佣金收入于完成服务时确认。 17、确认递延所得税资产的依据： 递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算 确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，视同暂时性差异确认相应 的递延所得税资产。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清 偿该负债期间的适用税率计量。 递延所得税资产的确认以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应 纳税所得额为限。 18、其他主要会计政策、会计估计和会计报表的编制方法 （一）预计负债的核算方法 1、确认原则： 当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重组义务、固定资产弃置义 务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债： （1）该义务是本公司承担的现时义务； （2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业； （3）该义务的金额能够可靠地计量。 2、计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。 （二）职工薪酬 1、职工薪酬范围主要包括以下方面： 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 职工工资、奖金、津贴和补贴； 职工福利费； 医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费； 住房公积金；工会经费和职工教育经费； 非货币性福利； 因解除与职工的劳动关系给予的补偿； 其他与获得职工提供的服务相关支出。 2、确认和计量 除辞退福利外，在职工为公司提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬（包括货币性薪酬和非货币性 福利）确认为负债，根据职工提供服务的受益对象，记入相关资产成本或当期损益。 （三）辞退福利 1、辞退福利的确认 在职工劳动合同到期前，公司解除与职工的劳动关系而给予的补偿，满足《企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》的确认条件的，确认为预计负债，同时计入当期损益。 2、辞退福利的计量 （1）对于职工没有选择权的辞退计划，公司根据计划规定的拟辞退职工数量、职位的补偿金额等计提 辞退福利负债； （2）对于自愿接受裁减的建议，根据预计的职工数量和职位的补偿金额等计提辞退福利负债。 （四）股利分配 股东大会批准的拟分配现金股利于批准的当期确认为负债。 （五）所得税会计处理方法 公司所得税的会计核算采用资产负债表债务法核算。 公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的 递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得 额用以抵扣递延所得税资产时，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所 得额时，减记的金额予以转回。本公司未来期间很可能获得足够的应纳税所得额的金额是依据管理层 批准的经营计划（或盈利预测）确定。 除下列交易中产生的递延所得税负债以外，本公司确认所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债： （1）商誉的初始确认； （2）同时具有下列特征的交易中产生的资产或负债的初始确认： ①该项交易不是企业合并； ②交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。 资产负债表日，公司对递延所得税资产和递延所得税负债按照税法规定、根据预期收回该资产或清偿 该负债期间的税率计量。适用税率发生变化的，对已确认的递延所得税资产和递延所得税负债重新计 量，除直接在所有者权益中确认的交易或者事项产生的递延所得税资产和递延所得税负债以外，将其 影响数计入变化当期的所得税费用。 资产负债表日，公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应 纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，相应减记递延所得税资产的账面价值。 19、主要会计政策、会计估计的变更以及重大会计差错更正及其影响 (1) 会计政策变更 无 (2) 会计估计变更 无 (3) 会计差错更正 单位：元 币种：人民币 会计差错更正的内容 差错更正金额 会计差错的原因及其影响 根据《企业会计准则 33 号－合并报 表》的要求，将因经营困难、准备关 闭清算的子公司上海天海海运有限 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 公司和天津渤海联合国际货运代理 有限公司纳入 2007 年度合并报表范 围 因本公司及所属子公司上述各项前期差错 更正影响，累计调整增加 2007 年末资本公 积 27,238,471.97 元，累计调整减少 2007 调整以前年度少计提的坏账准备、计 年末未分配利润 68,297,107.21 元，累计 算错误的长期股权投资成本等调整 调整减少 2007 年年末少数股东权益 事项 7,615,107.47 元；累计调整增加 2007 年度 合并报表中归属于母公司所有者的净利润 1,913,704.91 元，少数股东损益 -425,171.04 元。 (4) 上一年度报表调整项目汇总如下 报表项目 调整后 调整前 调整数 资产总额 520,423,235.54 550,499,216.00 -30,075,980.46 负债总额 764,442,679.34 744,622,319.00 19,820,360.34 归属于母公司股东权益 -246,184,900.33 -203,903,667.00 -42,281,233.33 少数股东权益 2,165,456.53 9,780,564.00 -7,615,107.47 利润总额 -145,178,844.61 -146,980,370.00 1,801,525.39 所得税 1,769,625.52 1,456,634.00 312,991.52 归属于母公司所有者的净利润 -146,870,904.09 -148,784,609.00 1,913,704.91 少数股东损益 -77,566.04 347,605.00 -425,171.04 (五) 税项： 1、其他说明 （一）营业税： 本公司集装箱航运服务收入适用营业税率为 3%，船舶租赁收入及代理收入适用营业税为 5%。 （二）企业所得税 全国人民代表大会于 2007 年 3 月 16 日通过了"中华人民共和国企业所得税法"("新所得税法")，新所 得税法将自 2008 年 1 月 1 日起施行。本公司及除珠海北洋轮船有限公司外其他境内子公司适用的企业 所得税率自 2008 年 1 月 1 日从 33%调整为 25%。珠海北洋轮船有限公司适用的企业所得税率将在 2008 年至 2012 年的 5 年期间内逐步过渡到 25%，本报告期其适用的企业所得税率为 18%。 所有在中国境外注册的子公司都在其注册国家免交所得税，并根据财政部、国家税务总局(财税字 (1996)87 号《关于发布(外国公司船舶运输收入征税办法)的通知》)，对于从中国境内取得的运输收 入，按照 4.65%的综合税率计征税金，其中：营业税 3%，企业所得税 1.65%。对于从中国境内取得的 租赁收入，按照 20%的税率计征所得税，按照 5%的税率计征营业税。 （三）城市维护建设税 本公司的城建税以应纳营业税额为计税依据，适用税率为 7%。 (六) 企业合并及合并财务报表 1、公司所控制的境内外重要子公司的情况 单位:元 币种:人民币 子公司全称 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 国际船舶运输、货 运代理、仓储服务 国际船舶运输、货运代理、 天津市津海海 控股子公司 天津市 (不含危险品)、国 66,000,000 仓储服务(不含危险品)、国 运有限公司 内沿海普通货物运 内沿海普通货物运输 输 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 实物租赁；货运代 珠海北洋轮船 实物租赁；货运代理；国内 控股子公司 珠海市 理；国内沿海普通 70,000,000 有限公司 沿海普通货船运输 货船运输 代办报关手续、劳 天津市天海报 代办报关手续、劳务服务、 务服务、商品信息 关有限责任公 控股子公司 天津市 2,000,000 商品信息咨询、代办货物包 咨询、代办货物包 司 装、托运业务 装、托运业务 揽货，订舱，仓储， 天津天海空运 揽货，订舱，仓储，中转， 控股子公司 天津市 中转，集装箱拼装， 3,615,000 代理有限公司 集装箱拼装，结算运杂费等 结算运杂费等 近洋国际海运和沿 海货物运输、信息 近洋国际海运和沿海货物 天津市天海国 咨询、船舶修理、 运输、信息咨询、船舶修理、 际船务代理有 控股子公司 天津市 10,000,000 国际货运和船舶代 国际货运和船舶代理、揽货 限公司 理、揽货业务、船 业务、船舶物料供应等 舶物料供应等 承办海运进出口货 物的承揽、报关、 承办海运进出口货物的承 天津市天海货 报验、仓储、中转、 揽、报关、报验、仓储、中 运代理有限公 控股子公司 天津市 代运、订舱、配载、 15,000,000 转、代运、订舱、配载、签 司 签发海运提单及集 发海运提单及集装箱拆箱 装箱拆箱拼箱的国 拼箱的国际货运代理业务 际货运代理业务 天津市天海海 为海员提供劳务服 为海员提供劳务服务和业 员服务有限公 控股子公司 天津市 务和业务调配业务 300,000 务调配业务以及海员培训 司 以及海员培训 海运进出口货物的 承揽、报关、报验、 海运进出口货物的承揽、报 仓储、中转、代运、 关、报验、仓储、中转、代 上海天海货运 订舱、配载、集装 运、订舱、配载、集装箱拼 控股子公司 上海市 8,000,000 有限公司 箱拼装拆箱的国际 装拆箱的国际货运代理业 货运代理业务（凡 务（凡涉及许可经营的凭许 涉及许可经营的凭 可证经营） 许可证经营） 国际班轮运输服 务，国内沿海及长 国际班轮运输服务，国内沿 上海天海海运 江中下游普通货船 海及长江中下游普通货船 控股子公司 上海市 35,700,000 有限公司 运输(涉及许可经 运输(涉及许可经营的凭许 营的凭许可证经 可证经营) 营) 在上海口岸经营中 国藉国际船舶、经 在上海口岸经营中国藉国 交通部核准的出资 际船舶、经交通部核准的出 单位自有和用于集 资单位自有和用于集装箱 上海天成船务 控股子公司 上海市 装箱班轮运输的自 3,000,000 班轮运输的自营外国藉船 代理有限公司 营外国藉船舶的代 舶的代理及相关业务(凡涉 理及相关业务(凡 及许可经营的凭许可证经 涉及许可经营的凭 营) 许可证经营) 青岛津海韵船 船舶代理，水路货 船舶代理，水路货物运输代 控股子公司 青岛市 500,000 务代理有限公 物运输代理 理 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 司 在大连口岸经营中 国籍国际船舶﹑经 在大连口岸经营中国籍国 交通部核准的出资 际船舶﹑经交通部核准的 大连天海国际 单位自有和用于国 出资单位自有和用于国际 船务代理有限 控股子公司 大连市 际集装箱班轮运输 3,000,000 集装箱班轮运输的自营外 公司 的自营外国籍船舶 国籍船舶(船名见船代证书 (船名见船代证书 附件)的代理及相关业务 附件)的代理及相 关业务 国际货运代理(海 运、空运、陆运)； 快递(信件及信件 国际货运代理(海运、空运、 性质的物品除外； 陆运)；快递(信件及信件性 商务信息咨询；批 质的物品除外；商务信息咨 天津渤海联合 发、零售服装、纺 询；批发、零售服装、纺织 国际货运代理 控股子公司 天津市 5,000,000 织品、建筑材料、 品、建筑材料、钢材、五金 有限公司 钢材、五金交电、 交电、工艺品；进出口业务 工艺品；进出口业 (以上范围内国家有专营专 务(以上范围内国 项规定的按规定办理) 家有专营专项规定 的按规定办理) 广州市津海船 在广州市经营内贸 在广州市经营内贸航线船 务代理有限公 控股子公司 广州市 航线船舶代理及货 500,000 舶代理及货物运输代理业 司 物运输代理业务 务 承办海运进出口货 物的国际运输代理 承办海运进出口货物的国 业务；包括揽客、 际运输代理业务；包括揽 北京市天海北 订舱、仓储、中转、 客、订舱、仓储、中转、集 方货运代理有 控股子公司 北京市 集装箱拼拆、结算 5,000,000 装箱拼拆、结算运杂费、报 限公司 运杂费、报关、报 关、报验、保险相关的短途 验、保险相关的短 运输服务及咨询业务 途运输服务及咨询 业务 承办国际运输代理 大连天海国际 业务及相关的短途 承办国际运输代理业务及 货运代理有限 控股子公司 大连市 运输服务、运输咨 5,000,000 相关的短途运输服务、运输 公司 询服务(许可范围 咨询服务(许可范围内) 内) 亚洲之鹰船务 控股子公司 香港 集装箱货运 53,270,000 集装箱货运 公司 亚洲先锋船务 控股子公司 利比里亚 集装箱货运 136,000,000 集装箱货运 公司 天荣船务有限 控股子公司 利比里亚 船东公司 船东公司 公司 天发船务有限 控股子公司 利比里亚 船东公司 船东公司 公司 必富达船务有 控股子公司 利比里亚 船东公司 船东公司 限公司 天星船务有限 控股子公司 利比里亚 船东公司 船东公司 公司 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 单位:元 币种:人民币 期末实际投 实质上构成对子公司 表决权比 资额 的净投资的余额 子公司全称 持股比例（%） 例 是否合并报表 (分期出资适 （资不抵债子公司适 （%） 用) 用） 天津市津海海运有 95.6 95.6 限公司 珠海北洋轮船有限 99.37 99.37 公司 天津市天海报关有 100 100 限责任公司 天津天海空运代理 100 100 有限公司 天津市天海国际船 100 100 务代理有限公司 天津市天海货运代 100 100 理有限公司 天津市天海海员服 100 100 务有限公司 上海天海货运有限 100 100 公司 上海天海海运有限 93.7 93.7 公司 上海天成船务代理 79.37 79.37 有限公司 青岛津海韵船务代 100 100 理有限公司 大连天海国际船务 100 100 代理有限公司 天津渤海联合国际 60 60 货运代理有限公司 广州市津海船务代 99.5 99.5 理有限公司 北京市天海北方货 100 100 运代理有限公司 大连天海国际货运 100 100 代理有限公司 亚洲之鹰船务公司 100 100 亚洲先锋船务公司 100 100 天荣船务有限公司 100 100 天发船务有限公司 100 100 必富达船务有限公 100 100 司 天星船务有限公司 100 100 2、合并报表范围发生变更的内容和原因： 本公司报告期期初控股子公司为 24 家，纳入合并范围子公司 23 家，未将扬州育洋海运有限公司纳入 合并范围，主要原因为本公司持有该公司 52%股权于 2007 年 3 月 31 日签订股权转让协议，将上述股 权转让给第一大股东大新华物流，并于 2008 年 2 月 28 日完成上述股权过户手续。因 2007 年 12 月开 始扬州育洋海运有限公司的董事会及高管成员均由大新华物流派出人员担任，本公司对该公司不再具 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 有控制权，因此未将该公司纳入 2007 年度合并报表编制范围。 2008 年 12 月 25 日，本公司与天津海润实业集团有限公司签订股权转让协议，将本公司所持子公司天 津港保税区新世纪国际物流有限公司全部股权转让。因本公司在 2008 年 12 月 31 日对该公司已不再实 施控制，因此未将该公司资产负债表纳入报告期末合并报表范围。 除上述两家公司，本公司控股子公司均已纳入 2007 和 2008 年度合并报表范围。 (七) 合并会计报表附注 1、货币资金： 单位：元 期末数 期初数 项目 外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额 现金： / / 157,097.69 / / 124,416.33 人民币 / / 157,097.69 / / 124,416.33 银行存款： / / 32,558,308.88 / / 16,838,060.93 人民币 / / 28,821,718.83 / / 7,810,241.88 美元 532,231.76 6.8346 3,637,591.19 1,220,197.39 7.3046 8,913,053.85 港元 112,256.33 0.8819 98,998.86 122,560.02 0.9346 114,765.20 其他货币资 / / 48,571.59 / / 56,926.13 金： 人民币 / / 48,571.59 / / 56,926.13 合计 / / 32,763,978.16 / / 17,019,403.39 2、应收账款: (1) 应收账款按种类披露： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 种类 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 单项 金额 重大 770,506,347.92 95.00 742,088,203.22 96.31 805,251,056.53 95.11 798,318,252.93 99.14 的应 收账 款 单项 金额 不重 大但 按信 用风 险特 征组 39,801,142.02 5.00 22,981,573.16 57.74 41,444,616.24 4.89 21,782,159.91 52.56 合后 该组 合的 风险 较大 的应 收账 款 合计 810,307,489.94 / 765,069,776.38 / 846,695,672.77 / 820,100,412.84 / 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (2) 期末单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的应收款项计提： 单位：元 币种：人民币 应收款项内容 账面余额 坏账金额 计提比例（％） 理由 逾期时间较长，对 日本天神海运株 账后未能得到确 418,347,101.46 409,558,371.68 97.90 式会社 认，绝大部分款项 无法收回 逾期时间较长，对 香港津运船务代 账后未能得到确 249,593,930.97 232,996,719.98 93.35 理有限公司 认，绝大部分款项 无法收回 逾期时间较长，对 香港建益船务代 36,510,539.99 36,510,539.99 100.00 账后未能得到确 理有限公司 认，款项无法收回 以前年度航次收 逾期时间 5 年以上 21,607,363.49 21,607,363.49 100.00 入 未能收回 逾期时间较长，对 DOWOO SHIPPING 14,630,542.71 14,630,542.71 100.00 账后未能得到确 CORP（斗宇船务） 认，款项无法收回 NEW OCEAN 逾期时间较长，对 SHIPPING ANENCY 8,994,548.83 8,994,548.83 100.00 账后未能得到确 CORP（新洋船务） 认，款项无法收回 逾期时间较长，对 香港天宇航运有 4,837,227.16 4,837,227.16 100.00 账后未能得到确 限公司 认，款项无法收回 其他 15,985,093.31 12,952,889.38 合计 770,506,347.92 742,088,203.22 / / 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收账款： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 账面余额 账龄 坏账准备 比例 坏账准备 金额 比例(%) 金额 (%) 一年以 14,103,621.53 4.71 663,965.26 13,965,932.99 3.82 533,760.49 内 一至二 798,034.79 9.86 78,681.48 1,705,904.74 8.76 149,456.91 年 二至三 942,914.22 16.75 157,896.54 452,839.06 20.22 91,567.86 年 五年以 9,842,033.86 100.00 9,842,033.86 11,155,194.91 100.00 11,155,194.91 上 合计 39,801,142.02 22,981,573.16 41,444,616.24 21,782,159.91 (3) 本报告期实际核销的应收款项情况 本年度未发生实际核销无法收回的应收账款的情况。 (4) 本报告期应收账款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款情况 本报告期应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。 (5) 金额较大的其他应收款项的性质或内容 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 天海集团下属子公司香港津运船务代理有限公司 2008 年为本公司代付了天光、天明和天富三艘船舶本 年度四个月租金共计 16,597,210.99，已记入应付账款，从账款的可收回性和未来支付考虑，将对香 港津运船务代理有限公司的往来款余额综合考虑 2008 年坏账准备计提金额，故部分转回以前年度已全 额计提的坏账准备 16,597,210.99 元。 (6) 应收账款前五名欠款情况 单位：元 币种：人民币 占应收账款总额 单位名称 与本公司关系 欠款金额 欠款年限 的比例（％） 合计 / 740,689,478.62 / 96.13 (7) 应收关联方款项情况 单位：元 币种：人民币 占应收账款总额的比例 单位名称 与本公司关系 欠款金额 （％） 日本天神海运株式会社 418,347,101.46 51.63 香港津运船务代理有限 249,593,930.97 30.80 公司 香港建益船务代理有限 36,510,539.99 4.51 公司 大新华物流广州有限责 258,530.00 0.03 任公司 大新华物流青岛有限责 1,470,728.36 0.18 任公司 大新华物流有限公司 1,010,793.81 0.12 合计 / 707,191,624.59 87.27 (8) 应收账款中外币余额明细情况 币 期末汇 期初汇 外币期末数 期末折合人民币 外币期初数 期初折合人民币 种 率 率 美 94,302,002.67 6.8346 644,516,467.45 93,446,939.97 7.3046 682,592,517.70 元 港 57,184,492.79 0.8819 50,431,004.19 57,184,492.79 0.9364 53,547,559.05 元 日 404,038,890.13 0.0757 30,585,743.98 374,841,213.13 0.0641 24,027,321.76 元 合 725,533,215.62 760,167,398.52 计 3、其他应收款： (1) 其他应收账款按种类披露： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 种类 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 单项金额 重大的其 146,001,456.13 87.82 52,304,828.60 35.82 59,353,163.49 78.32 53,803,558.79 90.65 他应收款 项 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 单项金额 不重大但 按信用风 险特征组 合后该组 20,252,041.96 12.18 15,439,545.02 76.24 16,431,983.31 21.68 10,952,096.42 66.65 合的风险 较大的其 他应收款 项 合计 166,253,498.09 / 67,744,373.62 / 75,785,146.80 / 64,755,655.21 / (2) 期末单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的其他应收款项计提： 单位：元 币种：人民币 其他应收款项内 账面余额 坏账金额 计提比例（％） 理由 容 天津海润实业集 新世纪物流股权 61,000,000.00 团有限公司 转让余款 长江租赁有限公 25,741,162.89 租赁天燕轮押金 司 津川国际客货航 逾期时间较长，收 运（天津）有限公 11,726,128.64 9,019,887.58 76.92 回存在较大不确 司 定性 逾期时间较长，收 扬州育洋海运有 7,955,971.11 7,955,971.11 100.00 回存在较大不确 限公司 定性 威海船务代理公 逾期时间较长，款 3,347,661.05 3,347,661.05 100.00 司 项可能无法收回 上海嘉盛实业有 逾期时间较长，款 2,449,200.00 2,449,200.00 100.00 限公司 项可能无法收回 其他 33,781,332.44 29,532,108.86 87.42 合计 146,001,456.13 52,304,828.60 / / 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的其他应收账款 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 账面余额 账龄 坏账准备 比例 坏账准备 金额 比例(%) 金额 (%) 一年以 2,271,276.34 3.83 86,979.52 1,634,385.76 2.93 47,894.36 内 一至二 746,988.70 8.41 62,796.77 311,933.51 8.54 26,630.35 年 三至四 177,200.00 40.00 70,880.00 年 四至五 179,686.22 40.00 71,874.49 154,686.77 40.00 61,874.71 年 五年以 4,332,949.07 100.00 4,332,949.07 4,272,501.38 100.00 4,272,501.38 上 合计 20,252,041.96 15,439,545.02 16,431,983.31 10,952,096.42 (3) 本报告期实际核销的其他应收款项情况 本年度未发生实际核销无法收回的其他应收款的情况。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (4) 本报告期其他应收款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款情况 本报告期其他应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。 (5) 其他应收账款前五名欠款情况 单位：元 币种：人民币 占其他应收账款 单位名称 与本公司关系 欠款金额 欠款年限 总额的比例（％） 合计 / 109,770,923.69 / 66.03 (6) 其他应收关联方款项情况 单位：元 币种：人民币 占其他应收账款总额的 单位名称 与本公司关系 欠款金额 比例（％） 扬州育洋海运有限公司 7,955,971.11 10.50 长江租赁有限公司 25,741,162.89 33.97 日本天神海运株式会社 1,503,968.77 1.98 合计 / 35,201,102.77 46.45 (7) 其他应收款中外币余额明细情况 币 期末折合人民 期初折合人民 期末外币数 期末汇率 期初外币数 期初汇率 种 币 币 美 39,049.97 6.8346 266,890.92 39,049.97 7.3046 285,244.41 元 港 114,984.46 0.8819 101,404.80 114,984.46 0.9364 107,671.45 元 日 573,073.00 0.0757 43,381.63 573,073.00 0.0641 36,733.98 元 合 411,677.35 429,649.84 计 4、预付账款： (1) 预付账款账龄 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账龄 金额 比例(%) 金额 比例(%) 一年以内 4,168,867.66 98.90 4,749,089.17 99.07 一至二年 2,000.00 0.05 41,000.00 0.86 二至三年 41,000.00 0.97 三年以上 3,417.95 0.08 3,417.95 0.07 合计 4,215,285.61 100 4,793,507.12 100 (2) 本报告期预付账款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款情况 本报告期预付账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 5、存货： (1) 存货分类 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 跌价准 跌价准 项目 账面余额 账面价值 账面余额 账面价值 备 备 燃料 3,464,793.51 3,464,793.51 7,480,649.70 7,480,649.70 低值易耗品 57,875.57 57,875.57 合计 3,464,793.51 3,464,793.51 7,538,525.27 7,538,525.27 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司存货余额全部为船舶在用油料，不存在减值迹象，不需计提存货跌价 准备。 6、被投资单位基本情况 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 对子公司投资 8,930,371.36 8,930,371.36 对合营企业投资 对联营企业投资 其他长期股权投资 1,000,000.00 1,000,000.00 减：长期股权投资减 9,930,371.36 8,930,371.36 1,000,000.00 值准备 7、长期股权投资: 按成本法核算： 单位：元 币种：人民币 在被投 在被投 被投 资单位 其中：本期减值 减值准 资单位 资单 初始投资成本 期初余额 增减变动 期末余额 表决权 准备 备 持股比 位 比例 例（％） （％） 扬州 育洋 海运 8,930,371.36 8,930,371.36 -8,930,371.36 -8,930,371.36 有限 公司 天津 浩天 保险 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000 公估 有限 公司 天津 浩天 保险 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000 代理 有限 公司 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 8、固定资产: (1) 固定资产情况 单位：元 币种：人民币 项目 期初账面余额 本期增加额 本期减少额 期末账面余额 一、原价合计： 854,779,422.00 8,901,504.06 172,056,677.12 691,624,248.94 其中：房屋及建筑 198,328,172.45 70,032,377.05 128,295,795.40 物 机器设备 5,069,327.00 5,069,327.00 运输工具 12,956,022.96 400,000.00 3,472,264.09 9,883,758.87 坞修 10,310,366.44 8,408,866.06 18,719,232.50 运输船舶 614,831,476.81 89,774,910.00 525,056,566.81 办公设备 11,146,186.37 92,638.00 2,327,924.14 8,910,900.23 其他设备 2,137,869.97 1,379,874.84 757,995.13 二、累计折旧合 401,166,345.78 26,834,115.64 108,399,859.55 319,600,601.87 计： 其中：房屋及建筑 49,580,714.27 6,285,283.34 15,694,273.72 40,171,723.89 物 机器设备 4,324,084.09 176,404.20 4,500,488.29 运输工具 9,153,255.93 1,055,181.58 2,760,458.16 7,447,979.35 坞修 220,342.00 9,323,730.05 9,544,072.05 运输船舶 325,462,862.55 9,718,700.08 81,799,405.03 253,382,157.60 办公设备 10,506,319.77 201,364.95 2,270,166.69 8,437,518.03 其他设备 1,918,767.17 73,451.44 1,375,067.66 617,150.95 三、固定资产净值 453,613,076.22 -17,932,611.58 63,656,817.57 372,023,647.07 合计 其中：房屋及建筑 148,747,458.18 -6,285,283.34 54,338,103.33 88,124,071.51 物 机器设备 745,242.91 -176,404.20 568,838.71 运输工具 3,802,767.03 -655,181.58 711,805.93 2,435,779.52 坞修 10,090,024.44 -914,863.99 0.00 9,175,160.45 运输船舶 289,368,614.26 -9,718,700.08 7,975,504.97 271,674,409.21 办公设备 639,866.60 -108,726.95 57,757.45 473,382.20 其他设备 219,102.80 -73,451.44 4,807.18 140,844.18 四、减值准备合计 438,399.70 438,399.70 其中：房屋及建筑 438,399.70 438,399.70 物 机器设备 运输工具 五、固定资产净额 453,174,676.52 -17,932,611.58 63,656,817.57 371,585,247.37 合计 其中：房屋及建筑 148,309,058.48 -6,285,283.34 54,338,103.33 87,685,671.81 物 机器设备 745,242.91 -176,404.2 568,838.71 运输工具 3,802,767.03 -655,181.58 711,805.93 2,435,779.52 坞修 10,090,024.44 -914,863.99 0 9,175,160.45 运输船舶 289,368,614.26 -9,718,700.08 7,975,504.97 271,674,409.21 办公设备 639,866.60 -108,726.95 57,757.45 473,382.20 其他设备 219,102.80 -73,451.44 4,807.18 140,844.18 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司短期借款、其他应付款和长期借款中作为抵押物的固定资产情况 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注 短期 房屋及建筑 借款 114,935,798.50 34,462,578.00 80,473,220.50 物 抵押 物 短期 运输船舶 借款 35,115,832.00 8,750,528.55 26,365,303.45 （天利） 抵押 物 其他 运输船舶 应付 59,431,504.90 39,665,803.40 19,765,701.50 （天荣） 款抵 押物 长期 运输船舶 借款 （天发、天 265,524,196.81 123,406,878.53 142,117,318.28 抵押 达、亚荣） 物 合计 475,007,332.21 206,285,788.48 268,721,543.73 报告期内，本公司无由在建工程转入的固定资产。 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司固定资产中位于天津市和平区重庆道 141 号、143 号办公楼净值 为 1,828,629.00 元（原值为 3,270,710.00 元）、位于天津市和平区河沿路金泉里一栋 13 门 14 门办 公楼净值为 2,102,541.00 元（原值为 3,760,652.00 元）及位于天津市和平区河沿路金泉里五栋 29 门办公楼净值为 2,275,157.00 元（原值为 4,069,387.00 元）产权所有人登记为天津市海运公司。 9、固定资产清理： 单位：元 币种：人民币 未清理完毕的固 项目 期初数 期末数 转入清理的原因 定资产账面价值 西安莲湖区南二 环高新四路 3 号桃 1,323,948.11 抵债 园小区 18 幢 山西太原漪汾街 永乐苑小区银座 9 373,387.72 抵债 号楼 1 单元 101 室 上海临平北路虹 城公寓 88 号 3,093,474.05 抵债 (23-9A、23-9B、 23-9C、23-12B) 北京市丰台区方 庄芳城园一区 3 号 1,714,412.75 抵债 楼 B-209、210、211 合计 63,811.00 6,505,222.63 / / 10、无形资产： (1) 无形资产情况： 单位：元 币种：人民币 项目 期初账面余额 本期增加额 本期减少额 期末账面余额 一、原价合计 15,010.00 15,010.00 用友软件 15,010.00 15,010.00 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 二、累计摊销合计 14,011.20 998.80 15,010.00 用友软件 14,011.20 998.80 15,010.00 三、无形资产净值 998.8 998.8 0 合计 四、减值准备合计 五、无形资产净额 998.8 998.8 0 合计 11、长期待摊费用: 单位：元 币种：人民币 项目 期末数 期初数 汽车使用费 10,500.00 12,750.00 装修费 87,674.24 146,123.60 装修费 36,257.28 48,688.32 合计 134,431.52 207,561.92 汽车使用费原始发生额 15,000 元，本期摊销 2,250 元，剩余摊销期限３２个月； 装修费原始发生额 292,247 元，本期摊销 58,449.36 元，剩余摊销期限１８个月； 装修费原始发生额 62,155.28 元，本期摊销 12,431.04 元，剩余摊销期限３６个月。 12、资产减值准备明细: 单位：元 币种：人民币 本期减少额 项目 年初账面余额 本期计提额 期末账面余额 转回 转销 合计 一、坏 884,856,068.05 9,084,908.39 16,597,210.99 44,529,615.45 61,126,826.44 832,814,150.00 账准备 二、存 货跌价 准备 三、可 供出售 金融资 产减值 准备 四、持 有至到 期投资 减值准 备 五、长 期股权 9,930,371.36 8,930,371.36 8,930,371.36 1,000,000 投资减 值准备 六、投 资性房 地产减 值准备 七、固 定资产 438,399.70 438,399.70 减值准 备 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 八、工 程物资 减值准 备 九、在 建工程 减值准 备 十、生 产性生 物资产 减值准 备 其中： 成熟生 产性生 物资产 减值准 备 十一、 油气资 产减值 准备 十二、 无形资 产减值 准备 十三、 商誉减 值准备 十四、 其他 合计 895,224,839.11 9,084,908.39 16,597,210.99 53,459,986.81 70,057,197.80 834,252,549.70 13、短期借款： (1) 短期借款分类： 单位：元 币种：人民币 项目 期末数 期初数 委托贷款-人民币 21,000,000.00 保证借款-人民币 124,650,000.00 124,650,000.00 保证借款-美元 11,618,820.00 12,417,820.00 抵押、保证借款-人民币* 127,930,000.00 156,930,000.00 抵押、保证借款-美元* 31,575,852.00 34,477,712.00 合计 316,774,672.00 328,475,532.00 抵押保证借款的抵押物为固定资产中的部分房屋建筑物和运输船舶，上述抵押借款同时由天海集团提 供保证担保。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (2) 逾期短期借款情况： 单位：元 币种：人民币 贷款利率 未按期偿还原 贷款单位 贷款金额 贷款资金用途 预计还款期 （％） 因 工商银行和平支行 6,000,000.00 6.6960 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 6,500,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 7,200,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 9,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 6,950,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 工商银行和平支行 7,000,000.00 6.1380 生产经营需要 资金不足 天津银行津财支行 8,000,000.00 7.6050 补充流动资金 资金不足 天津银行津财支行 10,000,000.00 7.6050 补充流动资金 资金不足 天津银行津财支行 10,000,000.00 7.6050 补充流动资金 资金不足 农业银行海河支行 16,200,000.00 7.2270 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 24,300,000.00 7.2270 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 2,460,000.00 8.0190 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 18,000,000.00 8.0190 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 3,420,000.00 8.0190 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 8,100,000.00 7.2270 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 12,960,000.00 7.2270 借新还旧 资金不足 农业银行海河支行 2,790,000.00 8.0190 借新还旧 资金不足 交通银行天津分行 13,000,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 7,000,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 7,000,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 7,000,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 5,700,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 850,000.00 6.9000 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 850,000.00 8.2170 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 950,000.00 8.2170 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 600,000.00 8.2170 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 690,000.00 8.2170 支付船舶费用 资金不足 交通银行天津分行 680,000.00 8.2170 支付船舶费用 资金不足 偿还 JHTJWL2005007 建设银行天津分行 1,700,000.00 资金不足 合同项下贷款 本金 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司已到期未偿还的短期借款余额为人民币 295,774,672.00 元。逾 期短期借款情况明细中的最后四项数字为美元原币贷款数。其中建设银行 1,700,000 美元贷款汇率为 浮动利率（3 个月期 LIBOR+利差 2%，每 3 个月浮动一次）。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 14、应付账款： (1) 应付账款明细情况 账龄 年末金额 年末比例 年初金额 年初比例 1 年以内 64,914,564.44 60.12 84,052,544.82 68.60 1-2 年 11,497,229.67 10.65 12,314,914.28 10.05 2-3 年 8,460,802.95 7.84 939,814.75 0.77 3 年以上 23,107,482.33 21.39 25,212,327.80 20.58 合计 107,980,079.39 100.00 122,519,601.65 100.00 (2) 账龄超过 1 年的大额应付账款情况的说明 截至 2008 年 12 月 31 日，账龄超过一年未偿还的应付账款的金额为 43,065,514.95 元，主要为应付保 险费、港口使费、维修费、运费等费用，由于本公司流动资金不足，尚未支付。 15、预收账款： (1) 本报告期预收账款中预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的款项情况： 本报告期预收账款中无预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 (2) 预收账款账龄分析 账龄 年末金额 年末比例 年初金额 年初比例 1 年以内 2,493,428.78 32.74 9,062,543.81 63.48 1-2 年 148,616.02 1.95 463,763.70 3.25 2-3 年 448,285.04 5.89 925,048.53 6.48 3 年以上 4,525,829.36 59.42 3,824,805.33 26.79 合计 7,616,159.20 100.00 14,276,161.37 100.00 (3) 账龄超过 1 年的大额预收账款情况的说明 截至 2008 年 12 月 31 日，账龄超过一年未结转的预收账款金额为 5,122,730.42 元，主要为预收货主 运费和租金。 16、应付职工薪酬 单位：元 币种：人民币 项目 期初账面余额 本期增加额 本期支付额 期末账面余额 一、工资、奖金、津贴和补贴 6,558,824.72 35,715,008.16 33,191,702.50 9,082,130.38 二、职工福利费 6,489,189.27 1,217,367.58 2,598,000.30 5,108,556.55 三、社会保险费 262,104.38 10,664,330.64 10,587,309.37 339,125.65 四、住房公积金 -24,287.20 5,929,275.90 5,512,151.00 392,837.70 五、其他 工会经费和职工教育经费 2,137,339.15 1,325,339.05 721,352.04 2,741,326.16 因解除劳动关系给予的补偿 30,163.54 30,163.54 合计 15,423,170.32 54,881,484.87 52,640,678.75 17,663,976.44 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司属于拖欠性质的应付职工薪酬金额为 1,960,233.67 元。 17、应交税费： 单位：元 币种：人民币 项目 期末数 期初数 计缴标准 营业税 81,358,209.31 75,657,521.26 所得税 6,864,808.72 5,808,957.37 个人所得税 1,410,786.69 1,345,762.95 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 城建税 2,278,843.31 1,906,696.50 教育费附加 969,773.35 818,670.00 房产税 299,287.24 570,485.71 土地使用税 72,937.00 其他 6,060,351.90 4,968,399.42 合计 99,242,060.52 91,149,430.21 / 18、其他应付款： (1) 本报告期其他应付款中应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的款项情况 单位：元 币种：人民币 单位名称 期末数 期初数 大新华物流控股（集团）有限公 28,257,600.00 43,827,600.00 司 (2) 其他应付款明细情况 账龄 年末金额 年末比例 年初金额 年初比例 1 年以内 42,096,444.21 37.16 63,438,127.05 58.09 1-2 年 18,949,893.05 16.73 1,227,407.97 1.12 2-3 年 1,140,407.97 1.01 1,829,142.83 1.67 3 年以上 51,084,201.77 45.10 42,717,729.56 39.12 合计 113,270,947.00 100.00 109,212,407.41 100.00 (3) 对于金额较大的其他应付款，应说明其性质和内容 截至 2008 年 12 月 31 日，金额较大的其他应付款情况如下： 债权人名称 金额 款项性质 大新华物流控股（集团）有限公司 28,257,600.00 暂借款 天津港保税区新世纪国际物流有限公司 30,831,217.58 暂借款 龙口外代货运有限公司 3,589,703.25 暂借款 合 计 62,678,520.83 2002 年，本公司以自有船舶"天荣轮"作为抵押物向中国银行借款 6,000,000 美元，折合人民币 46,852,200 元。该借款同时由本公司控股股东天海集团和本公司控股子公司上海天海海运有限公司出 具"不可撤销还款担保函"作为担保，借款期限从 2002 年 8 月 8 日起至 2004 年 8 月 7 日止，本集团未 到期偿还该项借款。之后中国银行将转让给中国信达资产管理公司。根据 2006 年 3 月 20 日，中国信 达资产管理公司在天津日报发布的"中国信达资产管理公司与 Avenue Asia Mauritius Limited 转让暨 催收公告"，该项借款的债权人已经变更为 Avenue Asia Mauritius Limited。根据 2007 年 9 月 13 日 由 Avenue Asia Mauritius Limited 和大新华物流签订的债权重组协议，该债权又由 Avenue Asia Mauritius Limited 转让给了大新华物流。 19、一年到期的长期负债： (1) 一年内到期的长期借款 单位：元 币种：人民币 项目 期末数 期初数 质押借款 8,884,980.00 9,495,980.00 合计 8,884,980.00 9,495,980.00 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 20、长期借款： (1) 长期借款分类： 单位：元 币种：人民币 项目 期末数 期初数 抵押、保证借款-美元 40,153,275.00 52,410,505.00 减：一年内到期的长期借款 -8,884,980.00 -9,495,980.00 合计 31,268,295.00 42,914,525.00 抵押保证借款 40,153,275.00 元系以自有船舶 "天发"、"天达"和"亚荣"作为抵押物，同时由原第一大 股东天海集团提供保证担保从东方汇理银行借入。上述借款本金为美元 1000 万元，从 2006 年第四季 度开始分十六期按季偿还，其中前四期每期归还 625,000.00 美元，第五至第十五期每期归还 325,000.00 美元，最后一期归还本金 3,925,000.00 元。截至 2008 年 12 月 31 日，本借款尚余七期。 21、少数股东权益 少数股东名称 年末数 期初数 珠海北洋轮船有限公司 563,671.77 548,591.90 上海天成船务代理有限公司 716,721.13 751,690.76 天津渤海联合国际货运代理有限公司 422,478.59 481,475.14 其他 383,698.73 合计 1,702,871.49 2,165,456.53 22、股本： 单位：股 期初数 变动增减 期末数 公积 比例 发行新 比例 数量 送股 金转 其他 小计 数量 (%) 股 (%) 股 股份总 492,648,820 492,648,820 数 23、资本公积： 单位：元 币种：人民币 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 资本溢价（股本溢价） 280,096,003.42 280,096,003.42 其他资本公积 27,408,066.55 47,645,473.04 75,053,539.59 合计 307,504,069.97 47,645,473.04 355,149,543.01 资本公积报告期内增加 47,645,473.04 元，其中 500 万元为财政周转金借款转为财政拨款； 13,687,373.38 元为本年出售天燕轮的售价与公允价值的差额；28,827,324.03 元为 2006 年度本公司 子公司上海天海海运有限公司以天燕轮与本公司进行债务重组产生的相关收益；130,775.63 元为 2008 年度无偿从少数股东处取得股权相应增加的股东权益。 24、盈余公积： 单位：元 币种：人民币 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 法定盈余公积 111,291,540.12 111,291,540.12 合计 111,291,540.12 111,291,540.12 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 25、未分配利润： 单位：元 币种：人民币 项目 金额 提取或分配比例（％） 调整前 上年末未分配利润 -1,140,636,997.12 / （2007 年期末数） 调整 年初未分配利润合计数 -16,992,333.30 / （调增+，调减-） 调整后 年初未分配利润 -1,157,629,330.42 / 加：本期净利润 8,379,920.67 / 其他转入 19,000,000.00 期末未分配利润 -1,168,249,409.75 / 本年度其他转入-19,000,000 元为本公司原子公司天津港保税区新世纪国际物流有限公司对本公司子 公司上海天海海运有限公司应收款项已计提的坏账准备，因报告期末本公司已将天津港保税区新世纪 国际物流有限公司的全部股权进行了转让，故在报告期末合并报表时对该笔坏账准备不再进行转回。 26、营业收入： (1) 营业收入 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 主营业务收入 363,144,869.69 388,738,645.86 其他业务收入 20,643,723.68 13,910,802.81 合计 383,788,593.37 402,649,448.67 (2) 主营业务（分行业） 单位：元 币种：人民币 本期数 上年同期数 行业名称 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 运输及代理 259,334,777.81 293,571,104.15 210,760,616.02 266,287,993.23 船舶租赁 82,721,496.67 94,404,193.58 118,626,376.29 90,061,038.04 空代收入 堆场收入 1,320.76 5,323.91 8,816,794.05 4,465,532.36 代理收入 14,751,423.45 37,996,097.13 24,172,562.21 报关收入 4,247,004.04 4,589,174.19 劳务收入 2,088,846.96 13,460,511.23 7,904,354.18 6,169,710.79 其他 45,234.00 合计 363,144,869.69 401,441,132.87 388,738,645.86 391,156,836.63 (3) 其中运输收入按航线明细情况： 项目 本期数 上期数 台湾航线 57,574,615.12 63,387,150.32 内贸航线 48,791,624.00 57,619,194.27 韩国航线 58,898,945.86 39,939,243.43 日本航线 94,069,592.83 49,815,028.00 合计 259,334,777.81 210,760,616.02 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (4) 公司前五名客户的销售收入情况 单位：元 币种：人民币 客户名称 销售收入总额 占公司全部销售收入的比例（％） 合计 98,537,088.66 27.13 其他业务收入、成本 项 其他业务收入（本期数） 其他业务成本（本期数） 其他业务收入（上期数） 其他业务成本（上期数） 目 拆 装 箱 6,233,802.00 4,124,536.00 收 入 房 租 6,663,900.00 1,541,512.70 3,862,000.00 642,296.96 收 入 进 口 换 1,773,100.00 497,424.08 单 费 滞 箱 5,600,951.68 23,113.68 5,036,527.73 61,654.47 收 入 箱 管 制 368,070.00 单 费 其 3,900.00 390,315.00 1,991.95 他 合 20,643,723.68 1,564,626.38 13,910,802.81 705,943.38 计 27、营业税金及附加： 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 计缴标准 营业税 12,328,804.12 13,248,898.91 城建税 757,323.42 827,194.83 教育费附加 324,967.60 355,349.66 其他 111,553.97 124,887.62 合计 13,522,649.11 14,556,331.02 / 28、投资收益： (1) 会计报表中的投资收益项目增加： 单位：元 币种：人民币 本期金额 上期金额 处置长期股权投资产生的投资收益 105,836,962.66 合计 105,836,962.66 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 29、资产减值损失： 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 一、坏账损失 -7,512,302.60 51,355,637.23 二、存货跌价损失 三、可供出售金融资产减值损失 四、持有至到期投资减值损失 五、长期股权投资减值损失 1,000,000.00 六、投资性房地产减值损失 七、固定资产减值损失 八、工程物资减值损失 九、在建工程减值损失 十、生产性生物资产减值损失 十一、油气资产减值损失 十二、无形资产减值损失 十三、商誉减值损失 十四、其他 合计 -7,512,302.60 52,355,637.23 30、营业外收入： 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 非流动资产处置利得合计 5,469,865.35 1,343,939.84 其中：固定资产处置利得 5,469,865.35 1,343,939.84 赔款收入 598,658.55 164,490.60 其他 1,064,015.63 543,977.50 合计 7,132,539.53 2,052,407.94 31、营业外支出： 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 非流动资产处置损失合计 617,177.25 23,184.48 其中：固定资产处置损失 617,177.25 23,184.48 对外捐赠 50,000.00 500.00 滞纳金及罚款 403,381.46 164,671.14 其他 213,253.09 162,917.00 合计 1,283,811.80 351,272.62 32、所得税费用： 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 按《企业所得税法》等规定的当 1,867,983.95 1,769,625.52 期所得税 合计 1,867,983.95 1,769,625.52 33、现金流量表项目注释： (1) 收到的其他与经营活动有关的现金： 单位：元 币种：人民币 项目 金额 收到大新华物流控股（集团）有限公司往 28,050,000.00 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 来款 其他 1,966,144.87 合计 30,016,144.87 (2) 支付的其他与经营活动有关的现金： 单位：元 币种：人民币 项目 金额 归还大新华物流控股（集团）有限公司往来款 40,800,000.00 其他 25,581,951.20 合计 66,381,951.20 34、现金流量表补充资料： 单位：元 币种：人民币 补充资料 本期金额 上期金额 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 8,302,283.35 -146,948,470.13 加：资产减值准备 -7,512,302.60 52,355,637.23 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产 26,834,115.64 29,169,709.10 折旧 无形资产摊销 998.80 14,165.00 长期待摊费用摊销 73,130.40 556,663.36 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -4,852,688.10 -217,709.00 （收益以“－”号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 21,060,517.52 -10,514,913.52 投资损失（收益以“－”号填列） -105,836,962.66 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 4,073,731.76 -7,814,324.00 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 16,314,929.69 96,025,146.32 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -38,876,840.76 -74,046,455.46 其他 经营活动产生的现金流量净额 -80,419,086.96 -61,420,551.10 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 32,763,978.16 17,019,403.39 减：现金的期初余额 17,019,403.39 130,519,381.49 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 15,744,574.77 -113,499,978.10 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (八) 母公司会计报表附注 1、应收账款： (1) 应收账款按种类披露： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 种类 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 单项 金额 重大 615,270,782.01 99.36 593,073,188.02 96.39 650,672,706.63 99.68 645,072,323.63 99.14 的应 收账 款 单项 金额 不重 大但 按信 用风 险特 征组 3,933,049.87 0.64 2,022,999.31 51.44 2,121,344.28 0.32 2,121,344.28 100.00 合后 该组 合的 风险 较大 的应 收账 款 合计 619,203,831.88 / 595,096,187.33 / 652,794,050.91 / 647,193,667.91 / (2) 期末单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的应收款项计提： 单位：元 币种：人民币 应收款项内容 账面余额 坏账金额 计提比例(%) 理由 逾期时间较长，对 日本天神海运株 账后未能得到确 279,096,628.86 273,496,245.86 97.99 式会社 认，绝大部分款项 无法收回 逾期时间较长，对 香港津运船务代 账后未能得到确 249,593,930.97 232,996,719.98 93.35 理有限公司 认，绝大部分款项 无法收回 逾期时间较长，对 香港建益船务代 36,510,539.99 36,510,539.99 100.00 账后未能得到确 理有限公司 认，款项无法收回 以前年度航次收 逾期时间 5 年以上 21,607,363.49 21,607,363.49 100.00 入 未能收回 逾期时间较长，对 DOWOO SHIPPING 14,630,542.71 14,630,542.71 100.00 账后未能得到确 CORP（斗宇船务） 认，款项无法收回 NEW OCEAN 逾期时间较长，对 SHIPPING ANENCY 8,994,548.83 8,994,548.83 100.00 账后未能得到确 CORP（新洋船务） 认，款项无法收回 香港天宇航运有 4,837,227.16 4,837,227.16 100.00 逾期时间较长，对 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 限公司 账后未能得到确 认，款项无法收回 合计 615,270,782.01 593,073,188.02 / / 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收账款： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账龄 账面余额 账面余额 坏账准备 坏账准备 金额 比例(%) 金额 比例(%) 一年以内 136,692.00 5.00 6,834.60 五年以上 2,013,643.90 100.00 2,013,643.90 2,121,344.28 100.00 2,121,344.28 合计 3,933,049.87 2,022,999.31 2,121,344.28 2,121,344.28 (3) 本报告期实际核销的应收款项情况 本年度未发生实际核销无法收回的应收账款的情况。 (4) 本报告期应收账款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款情况 本报告期应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。 (5) 金额较大的其他应收款项的性质或内容 天海集团下属子公司香港津运船务代理有限公司 2008 年为本公司代付了天光、天明和天富三艘船舶本 年度四个月租金共计 16,597,210.99，已记入应付账款，从账款的可收回性和未来支付考虑，将对香 港津运船务代理有限公司的往来款余额综合考虑 2008 年坏账准备计提金额，故部分转回以前年度已全 额计提的坏账准备 16,597,210.99。 (6) 应收账款前五名欠款情况 单位：元 币种：人民币 占应收账款总额 单位名称 与本公司关系 欠款金额 欠款年限 的比例(%) 合计 / 601,439,006.02 / 95.78 (7) 应收账款外币余额明细情况 币 外币期末数 期末汇率 期末折合人民币 外币期初数 期初汇率 期初折合人民币 种 美 75,683,910.84 6.8346 517,269,257.03 75,403,074.22 7.3046 550,789,295.95 元 港 57,184,492.79 0.8819 50,431,004.19 57,184,492.79 0.9346 53,444,626.96 元 日 5,532,671.13 0.0757 418,823.20 5,532,671.13 0.0641 354,644.22 元 合 568,119,084.42 604,588,567.13 计 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 2、其他应收款： (1) 其他应收账款按种类披露： 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 种类 比例 比例 比例 比例 金额 金额 金额 金额 (%) (%) (%) (%) 单项 金额 重大 的其 134,811,364.64 38.04 43,546,737.11 32.30 50,595,072.00 17.95 45,045,467.30 89.03 他应 收款 项 单项 金额 不重 大但 按信 用风 险特 征组 合后 5,217,806.75 1.47 4,712,341.52 90.31 5,108,785.24 1.81 4,596,509.22 89.97 该组 合的 风险 较大 的其 他应 收款 项 其他 不重 大的 214,376,377.62 60.49 61,243,148.07 28.57 226,120,928.53 80.24 61,243,148.07 27.08 其他 应收 款项 合计 354,405,549.01 / 109,502,226.70 / 281,824,785.77 / 110,885,124.59 / 其他不重大的其他应收款项内容为合并范围内往来。 (2) 期末单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的其他应收款项计提： 单位：元 币种：人民币 其他应收款项内 账面余额 坏账金额 计提比例(%) 理由 容 天津海润实业集 新世纪物流股权 61,000,000.00 团有限公司 转让余款 长江租赁有限公 25,741,162.89 租赁天燕轮押金 司 津川国际客货航 逾期时间较长，收 运（天津）有限公 11,726,128.64 9,019,887.58 76.92 回存在较大不确 司 定性 逾期时间较长，收 扬州育洋海运有 7,955,971.11 7,955,971.11 100.00 回存在较大不确 限公司 定性 威海船务代理公 逾期时间较长，款 3,347,661.05 3,347,661.05 100.00 司 项可能无法收回 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 上海嘉盛实业有 逾期时间较长，款 2,449,200.00 2,449,200.00 100.00 限公司 项可能无法收回 其他 22,591,240.95 20,774,017.37 91.96 合计 134,811,364.64 43,546,737.11 / / 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的其他应收账款 单位：元 币种：人民币 期末数 期初数 账面余额 账面余额 账龄 比例 坏账准备 比例 坏账准备 金额 金额 (%) (%) 一年以内 107,760.00 5.00 5,388.00 329,814.70 5.00 16,490.74 一至二年 329,814.70 10.00 32,981.47 三至四年 177,100.00 40.00 70,840.00 四至五年 177,100.00 40.00 70,840.00 154,486.77 40.00 61,794.71 五年以上 3,840,472.28 100.00 3,840,472.28 3,684,724.00 100.00 3,684,724.00 合计 5,217,806.75 4,712,341.52 5,108,785.24 4,596,509.22 (3) 本报告期实际核销的其他应收款项情况 本年度未发生实际核销无法收回的其他应收款的情况。 (4) 本报告期其他应收款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款情况 本报告期其他应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。 (5) 其他应收账款前五名欠款情况 单位：元 币种：人民币 占其他应收账款 单位名称 与本公司关系 欠款金额 欠款年限 总额的比例(%) 合计 / 109,770,923.69 / 30.97 (6) 其他应收款外币余额明细情况 币 期末折合人民 期初折合人民 期末外币数 期末汇率 期初外币数 期初汇率 种 币 币 美 39,049.97 6.8346 266,890.92 39,049.97 7.3046 285,244.41 元 港 114,984.46 0.8819 101,404.80 114,984.46 0.9364 107,671.45 元 日 573,073.00 0.0757 43,381.63 573,073.00 0.0641 36,733.98 元 合 411,677.35 429,649.84 计 3、母公司被投资单位基本情况 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 对子公司投资 435,910,901.36 46,824,103.77 389,086,797.59 对合营企业投资 对联营企业投资 其他长期股权投资 1,000,000.00 1,000,000.00 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 减：长期股权投资减 92,786,599.49 8,930,371.36 83,856,228.13 值准备 合计 344,124,301.87 37,893,732.41 306,230,569.46 4、长期股权投资 按成本法核算 单位：元 币种：人民币 在被投 在被投 资单位 其中：本期减值 资单位 被投资单位 初始投资成本 期初余额 增减变动 期末余额 减值准备 表决权 准备 持股比 比例 例（％） （％） 亚洲之鹰船务 53,270,000.00 53,270,000.00 53,270,000.00 有限公司 亚洲先锋船务 136,000,000.00 136,000,000.00 136,000,000.00 公司 珠海北洋轮船 86,756,064.49 86,756,064.49 86,756,064.49 有限公司 天津港保税区 新世纪国际物 37,893,732.41 37,893,732.41 -37,893,732.41 0.00 流有限公司 天津市天海货 运代理有限公 13,500,000.00 13,500,000.00 13,500,000.00 司 天津市天海国 际船务代理公 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 司 天津天海空运 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 代理有限公司 天津市天海报 关有限责任公 1,734,820.00 1,734,820.00 1,734,820.00 司 天津市天海海 员服务有限公 200,000.00 200,000.00 200,000.00 司 上海天海货运 5,660,000.00 5,660,000.00 5,660,000.00 5,660,000.00 有限公司 上海天成船务 2,100,000.00 2,100,000.00 2,100,000.00 450,000.00 代理有限公司 北京市天海北 方货运代理有 2,319,684.97 2,319,684.97 2,319,684.97 限公司 大连天海国际 货运代理有限 2,250,000.00 2,250,000.00 2,250,000.00 公司 天津渤海联合 国际货运代理 4,041,038.29 4,041,038.29 4,041,038.29 4,041,038.29 有限公司 大连天海国际 船务代理有限 2,100,000.00 2,100,000.00 2,100,000.00 公司 青岛津海韵船 务代理有限公 450,000.00 450,000.00 450,000.00 司 天津津海海运 40,005,189.84 40,005,189.84 40,005,189.84 40,005,189.84 有限公司 上海天海海运 32,700,000.00 32,700,000.00 32,700,000.00 32,700,000.00 有限公司 扬州育洋海运 8,930,371.36 8,930,371.36 -8,930,371.36 0.00 -8,930,371.36 有限公司 天津浩天保险 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 公估有限公司 天津浩天保险 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 代理有限公司 5、营业收入： (1) 营业收入 单位：元 币种：人民币 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 项目 本期发生额 上期发生额 主营业务收入 147,288,842.24 164,159,441.29 其他业务收入 11,650,469.27 5,715,464.44 合计 158,939,311.51 169,874,905.73 (2) 主营业务（分行业） 单位：元 币种：人民币 本期数 上年同期数 行业名称 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 运输及代理 92,141,593.20 117,649,456.82 80,531,775.85 106,365,237.00 船舶租赁 55,147,249.04 72,171,318.37 83,627,665.44 67,650,392.12 合计 147,288,842.24 189,820,775.19 164,159,441.29 174,015,629.12 (3) 运输收入按航线明细情况： 项目 本期数 上期数 台湾航线 9,398,782.39 韩国航线 7,090,920.42 38,125,957.85 日本航线 75,651,890.39 42,405,818.00 合计 92,141,593.20 80,531,775.85 (4) 公司前五名客户的销售收入情况 单位：元 币种：人民币 占公司全部销售收入的比例 客户名称 销售收入总额 （％） 合计 84,597,359.58 57.44 其他业务收入和其他业务成本 项目 本期其他业务收入 本期其他业务成本 上期其他业务收入 上期其他业务成本 拆装箱收入 6,233,802.00 4,124,536.00 房租收入 902,500.00 滞箱收入 5,416,667.27 688,428.44 合计 11,650,469.27 5,715,464.44 6、投资收益： (1) 会计报表中的投资收益项目增加： 单位：元 币种：人民币 本期金额 上期金额 处置长期股权投资产生的投资收益 88,906,267.59 合计 88,906,267.59 7、现金流量表补充资料： 单位：元 币种：人民币 补充资料 本期金额 上期金额 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 36,284,953.07 -77,781,560.82 加：资产减值准备 -14,164,675.22 39,091,614.78 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产 8,131,910.64 12,249,386.00 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -1,441,704.21 1,102,547.00 （收益以“－”号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 22,692,536.62 25,850,359.00 投资损失（收益以“－”号填列） -88,906,267.59 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 543,985.31 -2,372,539.00 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -21,049,852.38 7,848,825.00 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -57,803,675.38 -88,947,235.24 其他 经营活动产生的现金流量净额 -115,712,789.14 -82,958,603.28 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 550,143.15 131,391.72 减：现金的期初余额 131,391.72 106,714,293.00 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 418,751.43 -106,582,901.28 (九) 关联方及关联交易 1、本企业的母公司情况 单位:亿元 币种:人民币 母公司对 母公司对 本企 母公 企业 注册 法人 注册 本企业的 本企业的 业最 组织机构代 司名 业务性质 类型 地 代表 资本 持股比例 表决权比 终控 码 称 (%) 例(%) 制方 普通货物运 输；货物仓储； 商务咨询；寄 送服务(信件 大新 及其它具有信 海南 华物 件性质的物品 省国 流控 有限 除外)；国际海 有资 上海 股（集 责任 李清 上运输代理业 10 29.98 29.98 产监 75840251-3 市 团）有 公司 务；国际公路 督管 限公 运输代理服 理委 司 务，国际航线 员会 或香港、澳门、 台湾航线的航 口货运销售代 理业务(危险 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 品除外)；对外 投资。(涉及行 政许可经营的 凭许可证经 营)。 2、本企业的子公司情况 单位:万元 币种:人民币 子公司全 企业类 法人代 注册资 持股比 表决权 组织机构代 注册地 业务性质 称 型 表 本 例(%) 比例(%) 码 国际船舶运 输、货运代理、 天津市津 有限责 仓储服务(不 海海运有 天津市 李维艰 6,600 95.6 95.6 76433619-6 任公司 含危险品)、国 限公司 内沿海普通货 物运输 实物租赁；货 珠海北洋 有限责 运代理；国内 轮船有限 珠海市 宋兴庭 7,000 99.37 99.37 19253305-4 任公司 沿海普通货船 公司 运输 代办报关手 天津市天 续、劳务服务、 海报关有 有限责 商品信息咨 天津市 陈晓敏 200 100 100 10334375-1 限责任公 任公司 询、代办货物 司 包装、托运业 务 揽货，订舱， 天津天海 有限责 仓储，中转， 空运代理 天津市 陈晓敏 361.5 100 100 71282043-7 任公司 集装箱拼装， 有限公司 结算运杂费等 近洋国际海运 和沿海货物运 天津市天 输、信息咨询、 海国际船 有限责 船舶修理、国 天津市 陈晓敏 1,000 100 100 10306703-X 务代理有 任公司 际货运和船舶 限公司 代理、揽货业 务、船舶物料 供应等 承办海运进出 口货物的承 揽、报关、报 天津市天 验、仓储、中 海货运代 有限责 转、代运、订 天津市 陈晓敏 1,500 100 100 10306724-0 理有限公 任公司 舱、配载、签 司 发海运提单及 集装箱拆箱拼 箱的国际货运 代理业务 天津市天 为海员提供劳 有限责 海海员服 天津市 陈晓敏 务服务和业务 30 100 100 71281529-1 任公司 务有限公 调配业务以及 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 司 海员培训 海运进出口货 物的承揽、报 关、报验、仓 储、中转、代 上海天海 运、订舱、配 有限责 货运有限 上海市 陈晓敏 载、集装箱拼 800 100 100 63047453-4 任公司 公司 装拆箱的国际 货运代理业务 （凡涉及许可 经营的凭许可 证经营） 国际班轮运输 服务，国内沿 上海天海 海及长江中下 有限责 海运有限 上海市 宋兴庭 游普通货船运 3,570 93.7 93.7 63170166-3 任公司 公司 输(涉及许可 经营的凭许可 证经营) 在上海口岸经 营中国藉国际 船舶、经交通 部核准的出资 单位自有和用 上海天成 有限责 于集装箱班轮 船务代理 上海市 方明 300 79.37 79.37 72935159-3 任公司 运输的自营外 有限公司 国藉船舶的代 理及相关业务 (凡涉及许可 经营的凭许可 证经营) 青岛津海 船舶代理，水 韵船务代 有限责 青岛市 宋兴庭 路货物运输代 50 100 100 74399976-7 理有限公 任公司 理 司 在大连口岸经 营中国籍国际 船舶﹑经交通 部核准的出资 大连天海 单位自有和用 国际船务 有限责 于国际集装箱 大连市 方明 300 100 100 73275503-8 代理有限 任公司 班轮运输的自 公司 营外国籍船舶 (船名见船代 证书附件)的 代理及相关业 务 天津渤海 国际货运代理 联合国际 有限责 (海运、空运、 天津市 赵延炳 500 60 60 10306233-5 货运代理 任公司 陆运)；快递 有限公司 (信件及信件 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 性质的物品除 外；商务信息 咨询；批发、 零售服装、纺 织品、建筑材 料、钢材、五 金交电、工艺 品；进出口业 务(以上范围 内国家有专营 专项规定的按 规定办理) 广州市津 在广州市经营 海船务代 有限责 内贸航线船舶 广州市 宋兴庭 50 99.5 99.5 73717186-7 理有限公 任公司 代理及货物运 司 输代理业务 承办海运进出 口货物的国际 运输代理业 务；包括揽客、 北京市天 订舱、仓储、 海北方货 有限责 中转、集装箱 北京市 宋兴庭 500 100 100 70023129-9 运代理有 任公司 拼拆、结算运 限公司 杂费、报关、 报验、保险相 关的短途运输 服务及咨询业 务 承办国际运输 大连天海 代理业务及相 国际货运 有限责 关的短途运输 大连市 方明 500 100 100 72884755-4 代理有限 任公司 服务、运输咨 公司 询服务(许可 范围内) 亚洲之鹰 香港 集装箱货运 5,327 100 100 船务公司 亚洲先锋 利比里 集装箱货运 13,600 100 100 船务公司 亚 天荣船务 利比里 船东公司 100 100 有限公司 亚 天发船务 利比里 船东公司 100 100 有限公司 亚 必富达船 利比里 务有限公 船东公司 100 100 亚 司 天星船务 利比里 船东公司 100 100 有限公司 亚 3、本企业的其他关联方情况 其他关联方名称 其他关联方与本公司关系 组织机构代码 大新华物流广州有限责任公司 母公司的控股子公司 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 大新华物流有限公司 母公司的控股子公司 大新华物流青岛有限责任公司 母公司的控股子公司 扬州育洋海运有限公司 母公司的控股子公司 海航集团财务有限公司 其他 长江租赁有限公司 其他 天津市天海集团有限公司 参股股东 日本天神海运株式会社 其他 香港津运船务代理有限公司 其他 香港建益船务代理有限公司 其他 4、关联交易情况 (1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易 单位：元 币种：人民币 本期数 上年同期数 关联 关联交易 关联交易定 占同类交 占同类交 关联方 交易 内容 价原则 金额 易金额的 金额 易金额的 类型 比例（%） 比例（%） 本公司提供 日本天 给关联方的 神海运 提供 代理垫付 服务价格按 65,830,390.76 22 60,050,795.00 23 株式会 代理 成本 市场价作为 社 定价基础。 本公司提供 香港津 给关联方的 运船务 提供 代付船舶 服务价格按 16,597,210.99 6 代理有 代理 租金 市场价作为 限公司 定价基础。 本公司提供 大新华 给关联方的 提供 代理垫付 物流有 服务价格按 106,331.10 代理 成本 限公司 市场价作为 定价基础。 大新华 本公司提供 物流广 给关联方的 提供 代理垫付 州有限 服务价格按 367,271.01 代理 成本 责任公 市场价作为 司 定价基础。 大新华 本公司提供 物流青 给关联方的 提供 代理垫付 岛有限 服务价格按 3,679,416.65 1 代理 成本 责任公 市场价作为 司 定价基础。 本公司提供 日本天 给关联方的 神海运 提供 代理带收 服务价格按 40,920,940.42 15.78 53,820,280.00 25.54 株式会 代理 运费 市场价作为 社 定价基础。 大新华 本公司提供 提供 代理带收 物流有 给关联方的 1,010,793.81 0.39 代理 运费 限公司 服务价格按 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 市场价作为 定价基础。 大新华 本公司提供 物流广 给关联方的 提供 代理带收 州有限 服务价格按 258,530.00 0.10 代理 运费 责任公 市场价作为 司 定价基础。 大新华 本公司提供 物流青 给关联方的 提供 代理带收 岛有限 服务价格按 7,485,110.03 2.89 代理 运费 责任公 市场价作为 司 定价基础。 (2) 关联租赁情况 单位：元 币种：人民币 租赁收 租赁收益 出租方名 承租方名 租赁资产情 租赁资产涉及 租赁收 租赁期限 益确定 对公司影 称 称 况 金额 益 依据 响 长江租赁 支付船舶租 4,720,000.00 有限公司 赁费 (3) 关联方资产转让、债务重组情况 单位：元 币种：人民币 本期数 上年同期数 关联交易 关联交易 关联交易 占同类交 占同类交 关联方 内容 类型 定价原则 金额 易金额的 金额 易金额的 比例（%） 比例（%） 长江租赁 出售天燕 出售 53,660,000.00 有限公司 轮 (4) 提供或接受资金 企业名称 交易事项 金额 大新华物流控股（集团）有限公司 借入资金 28,050,000.00 大新华物流控股（集团）有限公司 归还资金 40,800,000.00 海航集团财务有限公司 委托贷款 41,000,000.00 海航集团财务有限公司 归还委托贷款 20,000,000.00 5、关联方应收应付款项 单位:元 币种:人民币 项目名称 关联方 期末金额 期初金额 应收帐款 日本天神海运株式会社 418,347,101.46 433,419,901.95 应收帐款 香港津运船务代理有限公司 249,593,930.97 266,446,972.56 应收帐款 香港建益船务代理有限公司 36,510,539.99 39,021,288.37 大新华物流广州有限责任公 应收帐款 258,530.00 司 大新华物流青岛有限责任公 应收帐款 1,470,728.36 司 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 应收帐款 大新华物流有限公司 1,010,793.81 其他应收款 扬州育洋海运有限公司 7,955,971.11 8,786,997.87 其他应收款 长江租赁有限公司 25,741,162.89 其他应收款 日本天神海运株式会社 1,503,968.77 1,503,968.77 应付帐款 日本天神海运株式会社 6,677,350.91 6,809,592.69 应付帐款 香港津运船务代理有限公司 16,597,210.99 应付帐款 大新华物流有限公司 106,331.10 大新华物流广州有限责任公 应付帐款 349,071.01 司 大新华物流青岛有限责任公 应付帐款 3,540,421.72 司 大新华物流控股（集团）有 其他应付款 28,257,600.00 43,827,600.00 限公司 (十) 股份支付： 无 (十一) 或有事项： 1、未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响： （一）天利轮碰撞损害赔偿案 本公司所有的船舶天利轮于 2003 年 12 月 2 日与麦特森航运公司（以下简称"麦特森公司"）所有的摩 奇轮在青岛大港 47 区发生船舶碰撞，天利轮船体严重受损，船载货物亦因船舱进水大部分全损，船舶 无法完成预定航程，并需对天利轮进行救助和打捞，损失非常严重。本公司遂于 2003 年 12 月 22 日向 青岛海事法院提起诉讼，要求麦特森公司就天利轮碰撞损害进行赔偿，涉及碰撞责任和碰撞损失两部 分。2005 年 4 月 30 日，青岛海事法院以（2004）青海法海事初字第 5-1 号民事判决书，对本次碰撞 责任比例部分作出判决，本公司承担 45%的责任，麦特森公司承担 55%的责任。2007 年 7 月 18 日，中 国人民财产保险股份有限公司天津市分公司（以下简称"天津人保"）以行使代位求偿权为由申请参加 诉讼。2008 年 12 月 28 日，青岛海事法院以（2004）青海法海事初字第 5-2 号民事判决书判决麦特森 公司赔偿本公司修船费、抢险装卸费、集装箱救助报酬、SCOPIC 酬金和仲裁费、集装箱租金损失及全 损赔付费等共计人民币 496 万元和美金 27 万元。第二原告天津人保就前述诉讼事项在上诉期内已向山 东省高级人民法院提起诉讼。2009 年 4 月 3 日本案件二审庭审已经结束，山东省高级人民法院尚未进 行判决。 （二）天海集团占用物业诉讼案 2008 年 3 月至今，本公司与原第一大股东天海集团存在交叉使用物业的遗留情况。根据保持上市公司 独立性的规范要求和维护公司股东合法权益，结合本公司对相关事项的整改承诺，本公司于 2008 年 6 月、9 月两次发函通知天海集团为本公司腾房。未得到天海集团的答复后，本公司于 2008 年 10 月 28 日向天津市河西区人民法院提起诉讼，请求判令天海集团腾空所占用天海大厦 6211 平米房屋，并支付 2008 年 3 月至 2008 年 10 月 31 日的房租租金及水电费 4,416,097.93 元。天津市河西区人民法院已对 上述诉讼事项立案。截至报告日该案件尚在审理中，预计本公司能够胜诉。 (十二) 承诺事项： （一）根据已签订的不可撤消的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下： 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 一年以内最低应支付租金 59,750,687.16 69,468,157.02 一年至两年以内最低需支付租金 10,926,475.02 60,240,817.06 两年至三年以内最低需支付租金 10,926,475.02 11,677,864.02 三年以上最低需支付租金 11,677,864.02 合计 81,603,637.20 153,064,702.12 （二）除存在上述承诺事项外，截至 2008 年 12 月 31 日，本公司无其他重大承诺事项。 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 (十三) 资产负债表日后事项： （一）截至报告日逾期银行借款还款情况 截至报告日，本公司逾期银行借款人民币 295,774,672.00 元尚未偿还，各逾期借款解决具体情况见“十 四、（一）持续经营”的有关内容。 （二）资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁 1、原第一大股东天海集团占用本公司 6.62 亿款项诉讼 2007 年 6 月 18 日,本公司原第一大股东天津市天海集团有限公司（以下简称“天海集团”）与本公司 现第一大股东扬子江物流有限公司，现为大新华物流控股（集团）有限公司（以下简称“大新华物流”） 签订了附条件的免责的债务承担协议；天海集团欠本公司的 66202.65 万元债务，在天海集团将其附属 企业天津天海化纤厂拥有的塘沽区东沽东盐路 9 号的 176286.13 平方米土地（以下简称塘沽土地）过 户登记在大新华物流或其指定的公司名下后，由大新华物流承担天海集团 66202.65 万元债务。天海集 团承诺“如果不能办妥上述土地手续，天海集团继续承担偿还上述约定债务”并出具清欠计划；同时 天海集团承诺于 2008 年 12 月 31 日之前办理好此土地过户登记手续，但截至 2008 年 12 月 31 日天 海集团未办理相关的土地过户手续。大新华物流已经明确表示不再受让天海集团的塘沽区东沽东盐路 9 号的 176286.13 平方米土地和 66202.65 万元债务。因此本公司于 2009 年 3 月 17 日起诉至天津市高 级人民法院，请求法院判令天海集团履行债务 66202.65 万元、并支付占用资金使用费 7611.1497 万 元，天津市高级人民法院已于 2009 年 3 月 19 日下发受理案件通知书决定立案审理。截至报告日，本 案件尚未开庭。 2、本公司前职工劳动纠纷诉讼事项 2009 年 2 月，16 名个人对本公司提出诉讼、4 名个人对本公司子公司天津津海海运有限公司提出诉讼， 诉讼请求涉及劳动纠纷争议事项，有关法院对上述诉讼事项将于近期陆续开庭审理。 （三）转让天津港保税区新世纪国际物流有限公司股权事项 根据本公司 2008 年 10 月 10 日召开的第三次临时股东大会关于《提请股东大会授予董事会资产综合 处置权限议案》的决议，本公司于 2008 年 12 月 24 日以通讯表决方式召开了董事会会议，会议审议 通过本公司将持有的子公司天津港保税区新世纪国际物流有限公司（以下简称“新世纪物流”）100 ％的股权转让给天津海润实业集团有限公司（以下简称“天津海润”），交易金额为人民币 16,000 万 元，其中含新世纪物流的银行贷款 2,900 万元，本公司实收股权转让款 13,100 万元。本公司于 2008 年 12 月 25 日与天津海润签署《股权转让协议书》。 截至 2008 年 12 月 31 日，本公司已与天津海润办理完毕股权转让过户手续，本公司已经收到股权转让 首期付款 7000 万元，全部为货币资金。 根据协议约定，本公司会将新世纪物流固定资产坐落土地（面积约 9.8 万平方米）的相应权属变更至 新世纪物流名下。截至报告日，本公司已向土地管理部门递交了变更申请并得到受理，其中一宗地块 （面积约 5.6 万平方米）已完成产权变更。 (十四) 其他重要事项： （一）持续经营 本公司截至 2008 年 12 月 31 日的股东权益为人民币-207,456,635.13 元，尚未偿还的银行借款为人 民币 295,774,672.00 元，超过一年未缴纳的税金约为人民币 68,320,804.87 元。 1、本公司已经制定了新的经营发展规划，明确了公司定位和中短期发展目标。具体包括优化调整现有 船舶成本结构、调整集装箱航线发展规划、开拓干散货海运市场、介入专用汽车运输物流业务等。 2、本公司正积极培训积累专业化人才，全面提升员工知识层次，着力提升管理水平，实现管理系统的 信息化和操作流程的规范化。 3、本公司已取得大新华物流控股（集团）有限公司在未来持续为本公司经营发展提供支持的书面承诺。 4、本公司已取得交通银行、天津银行等金融机构同意给予本公司贷款的书面文件。同时，本公司与农 业银行、兴业银行等金融机构商谈贷款条件，与部分非银行金融机构洽谈利用其他金融工具融资的事 宜，都取得积极的进展。 5、针对原第一大股东天海集团占用本公司 6.62 亿款项已通过司法程序对其相关资产实施了保全措施。 本公司董事会认为，鉴于上述已采取连同其他正在实行之措施预期可达到之效果，本公司将拥有足够 之营运资金以应付未来一年的需求，故可合理地预期本公司能平稳发展其业务。因此，本公司董事会 认为，本公司于 2008 年度以持续经营基准编制本合并会计报表适当合理。 （二）部分子公司清算 天津市海运股份有限公司 2008 年年度报告 本公司 2008 年第三次临时股东大会于 2008 年 10 月 10 日通过决议，决定决定停止部分业绩亏损、 净资产为负数的 10 家子公司的经营，同时撤销关闭 8 家分公司和 1 家办事处。实施停止经营的本公 司控股子公司为北京市天海北方货运代理有限公司（ 注册资本 500 万元）、大连天海国际船务代理 有限公司（注册资本 300 万元）、大连天海货运代理有限公司（注册资本 500 万元）、广州市津海船 务代理有限公司（注册资本 50 万元）、青岛津海韵船务代理有限公司（注册资本 50 万元）、上海天 成船务代理有限公司（注册资本 300 万元）、上海天海货运有限公司（注册资本 800 万元）、上海天 海海运有限公司（注册资本 3570 万元）、天津渤海联合国际货运代理有限公司（500 万元）、天津 天新国际货运代理有限公司（注册资本 470 万港币）；实施撤销关闭的分公司和办事处为：本公司控 股子公司天津市天海货运代理有限公司所属西安、唐山、太原、石家庄、成都、郑州、廊坊、青岛 8 家 分公司以及本公司控股子公司天津市天海国际船务代理有限公司所属塘沽办事处。本公司于 2008 年 12 月 20 日分别成立了上述拟停止经营子公司清算小组。截至报告日，本公司对上述拟停止经营子公 司的清算工作尚未完成。 (十五) 补充资料 1、按中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 1 号-非经常性损益》第 1 号的规 定，本公司当期非经常性损益的发生金额列示如下： 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 110,689,650.76 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 16,597,210.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 996,039.63 少数股东权益影响额 -6,480.21 所得税影响额 -884,459.39 合计 127,391,961.78 2、按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第 9 号的要求计算的净资产收益率及 每股收益 净资产收益率（%） 每股收益 报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股 0.0170 0.0170 东的净利润 扣除非经常性损益后 归属于公司普通股股 -0.2416 -0.2416 东的净利润 3、境内外会计准则差异： 单位：元 币种:人民币 净利润 净资产 本期数 上期数 期初数 期末数 按中国会计准则 8,379,920.67 -146,870,904.09 -246,184,900.33 -209,159,506.62 十二、备查文件目录 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 董事长：李维艰 天津市海运股份有限公司 2009 年 4 月 28 日 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd AUDIT REPORT Zhong he zheng xin shen zi (2009) No.1-533 13 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Content Audit report 1 Consolidated Balance Sheet 3 Consolidated Profit Statement 4 Consolidated Cash Flow Statement 5 Consolidated Statement of Changes on 6 Owners'Equity Balance sheet 8 Profit Statement 9 Cash flow statement 10 Statement of Changes on Owners'Equity 11 Notes to financial statements 13 14 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Audit report Zhong he zheng xin shen zi (2009) No.1-533 To: All shareholders of Tianjin Marine Shipping Co., Ltd We have audited the accompanying financial statements of Tianjin Marine Shipping Co., Ltd (hereafter “the Company), which comprise the balance sheet and consolidated balance sheet as at December 31,2008 and the income statement and consolidated income statement, cash flow statement and consolidated cash flow statement and Statement of Changes in Shareholder's Equity and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Management’s Responsibility for the financial statements Management is responsible for the preparation of these financial statements in accordance with the Accounting Standards for Business Enterprises (issued before 2006). This responsibility includes: ⑴ Designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; ⑵ Selecting and applying appropriate accounting policies; ⑶ Making reasonable accounting estimates. Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the Independent Auditing Standards of China. These standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free of material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amount and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud of error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. 15 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements have been properly prepared, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2008, its operating results and cash flow for the year then ended in accordance with the Accounting Standards for Business Enterprises (2006). Material Affairs We would like to draw to the attention of the users of the financial statements that according to note 14 (1), the financial statements are prepared on a going concern basis. The Company’s shareholders’ equity is RMB – 207,000,000 as of 31st December, 2008. As of 31st December, 2008, the Company has outstanding bank loan of approximately RMB2 296,000,000 and unpaid taxes of RMB 68,320,000 which have not been settled more than one year. In note 14 (1) of the financial statements, the Company has disclosed the measures that would be taken to solve the above problems, but the uncertainty of the ability to maintain going concern still exists. As stated in note 13 (2) of the financial statements, Tianjing Tianhai Group, the former largest shareholder of the Company, owes the Company a debt of RMB 662,000,000 (the Company has already fully provided for this bad debt in previous year). On 17th March, 2009, the Company has filed a lawsuit to Tianjin Superior People's Court against Tianjin Tianhai Group and requested the court to give an judgement to order Tianjin Tianhai Group to settle the debt. Tianjin Superior People's Court has already accepted the case and the case will be heard. The judgment of the case will has significant influence to the future circumstances of the Company. The above affairs have no impact on the audit opinions. Zhong He Zheng Xin CPAs Co., Ltd CPA: ZhouHaiTao Beijing·China CPA: SunGang 24th April 2009 16 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 TIANJIN MARINE SHIPPING CO., Ltd. NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 I. COMPANY PROFILE Tianjin Marine Shipping Co., Ltd. (hereinafter referred to as the “Company”) is a joint stock company established on December 1, 1992 by Tianjin Tianhai Group Co., Ltd.(hereinafter referred to as the “TianHai Group”) upon the approval of the People's Government of Tianjin Municipality with the document Jin Zheng Han (1992) No. 53. At the time of its establishment, the total equity capital of the Company was RMB 120,000,000, with a book value of RMB 1 per share. Upon the confirmation of Securities Administration Office of Tianjin Municipality in 1993, the Company distributed its profits to its shareholders by giving them one bonus share for every 10 held, the registered capital was changed to RMB 132,000,000 and the business license for Enterprise’s legal person was changed on May 11, 1995. Upon the approval of the Administration of State-owned Property of Tianjin with the document Jin Guo Zi (1995) No. 227, the Company implemented asset restructuring before its issuance of foreign capital shares listed in China (B shares). The equity capital increased to RMB 143,000,000. Upon the approval of Securities Administration Office of Tianjin Municipality with the document Jin Zheng Ban(1995) No. 42 and the approval of Securities Administration Office of Shanghai Municipality with the document Hu Zheng Ban (1996) No. 052, the Company issued 90,000,000 shares of B share with a par value of RMB 1 per share, the registered capital was changed to RMB 233,000,000 and the Company obtained the revised business license on April 26, 1996. In accordance with the Official Reply to the Application for Stock Listing by Tianjin Marine Shipping Co., Ltd，the Company converted 34,640,000 shares of staff shares to public shares in 1996. Such staff shares were listed at Shanghai Securities Stock Exchange on September 9, 1996. In 1998, the Company distributes its profits to its shareholders by giving them six bonus share for every 10 held. Equities increased from the capital surplus were 4 shares per 10 held. The registered capital was changed to 466,000,000 thereafter and the Company obtained the revised business license of enterprise as a legal person on March 24, 2000. In March, 2001, the Company implemented the plan of Placement of 3 shares per 10 held. The registered capital was changed to 492,648,820 shares and the Company obtained the revised business license for enterprise’s legal person on February 25, 2002. On June 18, 2007, the Agreement for Transferring State-owned Shares of Tianjin Marine Shipping Co., Ltd. was concluded by and between Tianhai Group and Yangtze River Logistics Co., Ltd.(whose name was later changed to Grand China Logistics Holding (Group) Co., Ltd.). Pursuant to the Agreement, Tianhai Group agreed to transfer the 37.37% of the Company’s equities held by Tianhai Group to Grand China Logistics Co., Ltd. The Official Reply concerning Issues related to the Transfer of Some Equities of Tianjin Marine Shipping Co., Ltd. held by State-owned Shareholders Guo Zi Chan Quan [2008]No. 91 was issued by the State-Owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council on February 13, approving Tianhai Group’s transferring 29.98% of equities of the Company to Grand China Logistics. The formalities of assignment and transfer of such equity was accomplished on February 20, 2008. Since 17 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 such transfer of equity, Grand China Logistics have been in possession of 29.98% of the Company’s shares, that is, 147,701,043 shares and has been the largest shareholder. In December 2008, the Company received Notice concerning Judicial Freezing and Judicial Transfer on Equities issued by the Shanghai branch of the SD&C. In accordance with the document Shang Zheng Gu Zhuan Que Zi [2008] No. 941, 31,571,280 shares of state-owned institutional share held by Tianjin Tianhai Group Co., Ltd. were transferred to Shanghai Pingjie Investment Consultation Co., Ltd. Upon such transfer, Shanghai Pingjie Investment Consultation Co., Ltd. held 31,571,280 shares of the Company, equivalent to 0.98% of the total stock capital of the Company. Until December 31, 2008, the Company had not completed the split-share reform. The registered office of the Company is No. 188, Jingmen Avenue, Tianjin Port Bonded Area, Tianjin, the People’s Republic of China. The Company and its Subsidiaries (collectively called “Company”) owns 13 vessels, including 8 self-owned vessels and 5 long-term chartered vessels. The business scope of the Company covers: short-sea freight shipping, storage service, joint rail and waterway transportation, container lease and sale, import of personal-use vessels, facilities, accessories, materials and containers; export of personal-use vessels and vessel equipment suspended from service; vessel charter. The Company has a good network of international short-sea container transportation, and operates domestic coastal transportation lines from TIANJIN to Dalian, Longkou and Guangzhou and international direct call vessel transportation lines to countries and regions such as Korea, Taiwan, Japan and Southeast Asia. This financial statement was approved by the Board of Directors of the Company on April 24, 2009. II. DRAFTING BASIS OF THE FINANCIAL STATEMENT The financial statement is made on the basis of identification and measurement that are based on going concern, the transactions and matters actually occurred, Accounting Standard for Business Enterprises — Basic Standards and other accounting standards. III STATEMENT OF COMPLIANCE WITH ENTERPRISE ACCOUNTING STANDARDS The consolidated financial statement and the parent company financial statement of 2008 comply with enterprise accounting standards; truly and integrally reflect the financial status of the Company on December 31, 2008 and relevant information such as the operation results and cash flows. IV Significant Accounting Policies and Accounting Estimates （1）Accounting Standards Implementation of 2006 Enterprise Accounting Standards,2006 Enterprise Accounting Standards & Guidance and complementary regulations. （2）Financial Year The financial year of the Company runs from 1 January to 31 December of each calendar year （3）Recording Local Currency Recording Local Currency: RMB （4）Bookkeeping and Valuation Basis: 18 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 During financial calculation of the Company, the accrual basis is adopted for bookkeeping with historical cost based valuation mainly as its measurement attribute. The projects adopting the measurement attribute of fair value will be clarified in the following accounting policies. （5）Valuation of Cash and Cash Equivalents in the Cash Flow Statement The cash listed in the Cash Flow Statement is referred to cash on hand or deposit payable at any time. Cash equivalents represent short-term, highly liquid investments that are readily convertible into known amounts of cash and that are subject to an insignificant risk of change in value. The fixed deposits with the duration above three months or the restricted banking deposits will not be listed as the cash in the Cash Flow Statement. （6）Calculation of Foreign Currency Transactions The amount of transactions in foreign currencies will be translated into RMB at the basic exchange rate quoted by People’s Bank of China on the first day of the month in which these transactions are entered into. The amount of transactions of monetary items in foreign currencies will be translated into RMB at the spot exchange rate as of the date of Balance Sheet on the date of Balance Sheet. The RMB difference in between will be directly credited into the current profit and loss. As for those non-monetary items in foreign currencies in the measurement attribute of historic cost basis, their amount of transactions will be translated into RMB on the date of Balance Sheet at the spot exchange rate as of the date of transactions on the date of Balance Sheet. （7）Financial Assets - Receivables Receivables are referred to receivable amount and other receivables. The Company adopts allowance method to deal with bad debts that may occur to account receivables and other receivables. Receivables is listed as the net figure upon the deduction of the provision for bad debts from actual amount. A、Receivables and Other Receivables Receivables include amount receivable and other receivables. The Company sales goods, provides service-formed receivables, and takes as the initial recognized amount the fair value stated in the receivable contract of the purchaser or agreed after negotiation of the payment. Receivables adopt the method of actual interest rate and is listed as the net figure upon the deduction of provision for bad debts from amortized cost. An individual impairment test shall be made on the receivables with significant single amounts. If any objective evidence shows that the Company will unable to receive all the amount under the original regulations on the receivable contract, the provision for bad debts shall be recognized on the basis of the difference between the recent value of the cash in the future depreciated by estimation and the book value. The receivables with significant single amounts are the ones with the ending balance equivalent to or above than one million yuan. As for the receivables with insignificant single amounts, they are categorized into types of portfolios in terms of credit risk features, together with unimpaired receivables after the individual impairment test. The provision made for bad debts this year will be calculated by the provision rates of each receivable portfolio this year, on the basis of the actual loss rate of the receivables portfolio with the same or similar feature of credit risk in past years together with the current situation. The provision rates are based on the following standards: 19 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Duration of Receivables Provision Rates (%) Less than one year 5 Within one to two years 10 Within two to three years 20 Within three to five years 40 Above five years 100 B、Recognition Standards of Bad Debts Losses If any objective evidence shows that receivables are for sure unable to receive, they need to be attributed to bad debts and write off the relevant provision for bad debts that has been made. C、Assignment, pledge and discount On occasion of assignment, pledge and discount of receivables, if related risks or compensations are actually transferred, the difference upon deduction of the offset book values of the receivables as well as relevant taxes and expenses from transaction amounts shall be credited into the current profit and loss. （8）Calculation of Inventory A、Types of Inventory The major inventory of the Company is airline-used oil. B、Valuation Method of Acquisition and Delivery of Inventory In daily calculation, the acquisition of inventory shall be valuated according to actual costs, whereas the delivered-out of inventory shall be valuated via weighted-average method. C、Recognition Standards and Withdrawal Method of Provision for Obsolete Inventory Terminal inventory shall be valuated via the method which is lower between cost and net realizable value. Provision for obsolete inventory shall be withdrawn on the basis of the difference between the higher inventory costs and the lower net realizable value. In daily business, the net realizable value is recognized upon the deduction of estimated sales costs and related taxes and expenses from sales estimates of inventory. （9）Calculation of Long-term Equity Investments Long-term equity investments include the Company’s equity investments in the subsidiaries, the Company’s equity investments in jointly-controlled entities and other long-term equity investments. A、Subsidiaries Subsidiaries mean the invested company with its voting capital above 50% directly or indirectly possessed by the Company, or with its financial and operation policies made by the Company, which can obtain interests from daily operations. Regarding the investment in subsidiaries, the value of each subsidiary shall be recognized via the cost method and listed in the individual financial statement of the Company. In the formulation of the consolidated financial statements of the Company, the financial statements of related 20 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 subsidiaries shall be consolidated after the adjustment via equity method. The long-term equity investments calculated via cost method shall be valuated according to the initial investment costs. The cash dividends or profits allocated by the invested companies shall be attributed to the current investment gains. The recognized investment gains are only referred to the cash dividends or profits from the allocation value of the accumulative net profits generated after the acceptance of investment by the invested. If the cash dividends or profits are higher than the above-mentioned value, the succeeding part shall be taken as the return of the initial investment cost. B、Jointly-controlled Entities Jointly-controlled Entities are referred to the invested companies jointly controlled by the Company and other parties. The investment in the jointly-controlled companies shall be initially valuated via actual cost method and sequentially valuated via equity method. As for those who are entitled to share the ratio of sound value of the recognizable assets of the invested, if the initial investment cost is higher than the investment, the difference in between shall be included in the cost of initial investment; if the former is lower than the later, the difference in between shall be attributed to the current profit and loss, which will the basis of the adjustment of the cost of long-term equity investment. When adopting the equity method, the Company shall recognize the current profit and loss of the investment according to the ratio of the net profit and loss that the invested companies shall enjoy or cover. Considering the recognition of the net losses of the invested, the book value of the long-term equity investment, as well as other long-term profit and loss materially generated in the net investment in the invested companies, will be debited to zero at most. If the Company takes the responsibilities of additional losses, which complies with the recognition conditions of estimated liabilities regulated in the principles of contingent items, the investment losses and estimated liabilities shall be continuously recognized with no limitation. On the condition that the stock holding remains unchanged, other changes of the shareholder’s equity of the invested, except for the net profit and loss, the Company shall calculate the part that the Company shall enjoy or cover and directly recognize it into capital reserves. The profits or cash dividends allocated by the invested shall accordingly offset the book value of the long-term equity investment via the ratioate share of the Company in time of declaration of allocation. As for the part of cash dividends higher than the recognized investment gains but lower than the book profits realized by the invested after the investment, the Company shall calculate its share according to the shareholding rate and recognition of the current investment gains. If the profits or losses of internal transactions between the Company and the invested belong to the Company according to the shareholding rate, these profits or losses shall be offset, on the basis of which the investment profits or losses are recognized; if the losses of internal transactions between the Company and the invested belong to asset impairment losses, the losses shall be totally recognized in value and the unrealized profits or losses shall not be offset. C、Other Long-term Equity Investment Other long-term equity investment means the long-term equity investment which the Company has made in the invested with no control, jointly control or significant impact, and the one which is active in the market without quotation and reliable valuation of fair value. Its duration is often longer than one year. It shall be calculated via cost method. D、Impairment of Long-term Equity Investment 21 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 If the reclaimable amount of long-term equity investment is lower than the book value, the book value can be debited to the reclaimable amount at most. The recognition method of the provision for impairment can be referred to Section 12 of Chapter Four. （10）Valuation and Depreciation of Fixed Assets A、Definition of fixed assets: fixed assets are the tangible assets for sales, services, lease or operation management with a usage limit over one year and a high unit value. Fixed assets are recognized if: （A）the economic profits related to the fixed assets will probably flow into enterprises; （B）or the cost of the fixed assets can be reliably valuated. B、Types of fixed assets: ships, housings, buildings, facilities, vehicles and office equipment. The value of housings and buildings include land use rights. According to No. 6 Enterprise Accounting Standards—Application Guidance of Intangible Assets, the payment for purchased land and buildings shall be allocated between the use rights of buildings and land. The payment which is hard to allocate shall be totally considered as fixed assets. Because the value of purchased land and buildings is hard to separate and independently listed, the land use right of the Company shall be consolidated into that of the housings and buildings. C、Valuation of Fixed Assets The fixed assets purchased or newly established will be initially valuated via its actual cost in time of acquisition. Except for ship maintenance, the sequential cost related to fixed assets shall be attributed to the cost of fixed assets on the condition that relevant economic profits probably flow into the Company and that the accrued cost can be reliably valuated. As for the replaced sequential cost, its book value shall be then ignored with all the other sequential costs, when happens, being recognized into the current profit and loss When buying ships, the cost of the components for the ships that need maintenance next time shall be individually listed and amortized within the period prior to next ship maintenance. All the costs happening after ship maintenance shall be capitalized and amortized within the period from then to next predictable date of ship maintenance. During the period of amortization, if significant ship maintenance expenses happen, the cost that has not yet amortized in prior ship maintenance shall be written off for once D、Depreciation Method: Composite life method is adopted to calculate the depreciation. Deduce estimated net residual value from its credited value, and recognize the result as depreciation in the estimated usage life. As for the fixed assets that have made provisions for impairment, the depreciation shall be valuated according to the book value after the deduction of impairment provisions and workable age limit in future periods. The estimated usage life, net residual rate and annual depreciation rate is listed as follows: Age Limit of Annual Depreciation Type of Assets Net Residual Value Rate Depreciation Rate（%） Valuated according to the Valuated according to price of obsolete steel of Ships 11 to 35 years estimated net residual ships in international value and usage age limit markets 22 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Housings and Buildings 20 to 50 years 3% 1.94% to 4.85% Facilities 5 to 8 years 3% 12.12% to 19.04% Vehicles 5 to 8 years 3% 12.12% to 19.04% Office Equipment and 4 to 8 years 3% 12.12% to 24.25% Others The treatment revenue of the sales, assignment, obsoleteness or damage of fixed assets shall deduce the book value and relevant taxes and expenses and recognize the result into the current profit and loss. E、Provision for Impairment of Fixed Assets When the reclaimable amount of fixed assets is lower than its book value, the book value can be debited to the reclaimable amount stated at Section 12 Chapter Four. （11）Calculation of Intangible Assets The intangible assets of the Company are computer software, which adopts valuation method of actual cost, and straight line method of amortization covering five years. If the reclaimable amount of the intangible is lower than its book value, the book value shall be debited to the reclaimable amount with the recognition method of the provision for impairment stated at Section 12 Chapter Four. （12）Impairment of Assets On the date of the formulation of the Balance Sheet, if impairment evidence is shown in the long-term equity investment, fixed assets or intangible assets, test for impairment shall be implemented. If the result of impairment test shows that the reclaimable amount of the assets is lower than the book value, provision shall be made for the impairment according to the difference and recognized into impairment losses. The higher one is defined as reclaimable amount between the net value upon the deduction of treatment expenses from the fair value of the assets and the present value of the estimated future cash-flow of the assets. The provision for asset impairment is calculated and recognized on the basis of each individual asset. If it is hard to valuate the reclaimable amount of each individual asset, you can recognize the reclaimable amount of each asset group where this asset belongs to. The asset group is the smallest asset portfolio which can individually generate cash inflow. Upon recognition of the above-mentioned assets impairment losses, the value of assets shall not be recovered even if it is appreciated to its original value in future periods. （13）Accounting Treatment Method of Borrowing Costs A、Principle of Recognition of Capitalization of Borrowing Costs Borrowing expenses include the interest, discount, or premium amortization and supporting expenses generated from lending in local currency, as well as exchange difference generated from lending in foreign currency. The borrowing expenses of the Company, if they are from the fixed assets with the time of acquisition and establishment for one year or above, profitable real estates, special loans for inventory, or common lending, the expenses shall be capitalized and recognized into relevant asset costs; other borrowing expenses of the Company shall be recognized as expenses when happening and valuated into the current profit and loss. The related borrowing expenses start up its 23 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 capitalization when the following three conditions are fulfilled at the same time: （A）cost of assets have already happened, （B）borrowing expenses have already happened, （C）and necessary purchasing and establishing of the fixed assets in order to bring the assets into the planned workable status. B、Period of Capitalization of Borrowing Expenses: If the borrowing expenses from the purchasing and establishment of fixed assets, profitable real estates and inventory meet the above-mentioned conditions for capitalization, and happen before the assets reach the planned workable status or sellable status, they shall be valuated into capital costs. If the purchasing and establishment of fixed assets, profitable real estates and inventory `are abnormally interrupted for over three months, the capitalization of borrowing expenses shall be paused. The borrowing expenses shall be attributed to the current expenses until the renewal of the purchasing and establishment of the assets. If the assets have reached the scheduled workable or sellable status, the capitalization of the borrowing expenses shall be terminated, with the later borrowing expenses directly being valuated into the financial expenses in the period that the expenses happen. C、Calculation of Capitalized Amount of Borrowing Expenses If the borrowing is specially used for purchasing, establishment, production or development of the assets that fulfill the capitalization conditions, the amount is valuated as the deduction of the interest revenue accrued from the untouched lending capital that deposit into the bank or investment gains acquired by temporary investment from the actual interest expenses in the current period of borrowing. If the common lending is used for purchasing, establishment, production or development of assets that fulfill the capitalization conditions, the interest amount of the common lending that shall be capitalized shall be calculated as the weighted average amount of difference between the higher accumulative asset cost and the lower special lending asset cost, multiplied by the capitalization rate of the occupied common lending. The capitalization rate is calculated and recognized according to the weighted average rate of the common lending. （14）Calculation of Estimated Liabilities A、Principle of Recognition: When the business related to the contingencies such as outward guarantee, pending action or arbitration, product quality assurance, unemployment plan, loss contract, reorganization obligation and obligation for abandonment of fixed assets meets all the following conditions, the Company shall recognize it as a liability: The obligation is the current obligation borne by the Company. The fulfillment of the obligation mostly causes the economic interest flowing out from the enterprise. The amount of the obligation can be measured reliably. B、 Measuring methods: Measured as per best estimate of the expenditure needed by compensation of the contingency. （15）Employee's Compensation 24 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 A、Employee's Compensation includes: the employee's wage, bonus, allowance and subsidy, employee welfare cost, medical insurance premiums, endowment insurance premium, unemployment insurance expense. employment injury insurance, maternity insurance and other social insurances, housing provident fund, trade union expenses and employee's education expenses, non-monetary welfare, compensation for release of employee's labor relation, and other expenditure for obtaining service of the employees. B、Recognition and Valuation During the accounting period when the employees provide service, except for the welfare of release of the employee's labor relation, the Company deems the employee's compensation, including monetary compensation and non-monetary benefits, as liabilities, and attributes them into related assets cost and expenses based on the beneficial objects to which the employees provide service. （16）Welfare of Release A、Recognition of Welfare of Release When the Company releases the employee's labor relation before the expiration of the labor contract of the employee or suggests to grant compensation for encouraging the employee to volunteer to accept unemployment and meanwhile No. 9 Enterprise Accounting Standards- Employee’s Compensation are satisfied, the compensation hall be recognized as estimated liabilities, which shall be attributed to the profit and loss in the current period. B、Valuation of Release Welfare （A）As for the release plan that employees have no choice, the Company shall recognize the release welfare liability according to the number of the employees who are to be released and the compensation amount of relevant positions. （B）As for the suggestion of voluntarily acceptance of being laid-off, the Company shall recognize the release welfare liability according to estimated number of employees and the compensation amount of relevant positions. （17）Allocation of Dividends The cash dividends that are planned to allocate upon approval of the conference of share holders will be recognized as liabilities in the approved current period. （18）Deferred Income Tax Assets and Liabilities Deferred income tax assets and liabilities are recognized according to the difference between the taxation basis of assets and liabilities and its book value, namely temporary difference. As for the off-settable loss that can deduce the taxable amount of income in future years stated in the tax law, it can be regarded as temporary difference and recognized into correspondent deferred income tax assets. On the date of the formulation of balance sheet, deferred income tax assets and liabilities shall be valuated on the basis of the tax rate applicable in the period for reclaim of the asset or discharge of the liability as estimated. The recognition of deferred income tax assets are limited below the off-settable temporary difference that the Company might deduce from the deferred income tax assets it possibly acquired and taxable amount of income that can off-set loss and deduce taxation. 25 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 （19）Recognition of Revenue The amount of revenue is recognized according to the fair value in the received or receivable contracts or of the negotiated payment during the service providing in daily operation of the Company. The revenue is listed as the net value upon deduction of commercial discount, sales discount and sales returns. When the economic profits related to transactions can flow into the Company, the relevant revenue can be reliably valuated and the revenue meets the following confirmed standards of specific earnings for each item of business, related revenue shall be recognized. A、Revenue of Airline Transport by Containers As for the transport labor service provided by the Company, the revenue shall be recognized via the method of completion degree. The completion degree shall be recognized and valuated as the percentage of the operation days completed at the period ending against the total operation days. B、Assignment of Assets Usage Rights Interest revenue is recognized via actual interest rate on the basis of time percentage. The revenue of operating lease is recognized during lease period via straight line method. C、Commission Revenue Commission revenue is recognized upon completion of service. （20）Accounting Treatment of Income Tax The accounting treatment for the Company's income tax shall be conducted with liabilities method of balance sheet. The Company shall recognized the deferred income tax assets generated by the off-settable temporary difference in the limit of the taxable amount of income which is most likely obtained to offset the off-settable temporary difference. As for the recognized deferred income tax assets, if it is estimated that the Company is hard to obtain enough taxable amount of income to off-set deferred income tax assets in future periods, the book value of the deferred income tax assets shall be debited; if the Company is possible to obtain enough taxable amount of income in future period, the debited amount shall be reclaimable. The enough taxable amount of income that the Company might possibly obtain in future period is recognized according to the operation plan or surplus estimate approval by the management level. The Company confirms the liabilities for deferred income tax generated from the temporary difference of all tax payable, except the liabilities for deferred income tax generated from following conditions: A．Initial confirmation of goodwill B．The taxable temporary difference generated from initial confirmation of assets or liabilities in the transaction meeting all the following features: a．This transaction is not a business merger. b．The transaction will impact neither the accounting profit nor the taxable amount of income (or off-settable loss). On the date of the formulation of balance sheet, the deferred income tax assets and 26 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 liabilities of the company shall be valuated on the basis of the tax rate applicable in the period for reclaim of the asset or discharge of the liability as estimated stated in the tax law. If changes take place in the applicable interest rate, the recognized deferred income tax assets and liabilities shall be revaluated. Except for the deferred income tax assets and liabilities directly generated from the transactions or events confirmed for owners’ equity, the amount of influence shall be recognized into the income tax expenses in the current period of the change. On the date of the formulation of balance sheet, the company shall reexamine the book value of the deferred income tax assets. If it is hard to obtain the profits generated by enough taxable amount of income off-setting deferred income tax assets in future periods, the book value of deferred income tax assets shall be correspondingly debited. V. EXPLANATION ON MAIN ACCOUNTING POLICIES, ACCOUNTING ESTIMATES AND CORRECTION OF PRIOR PERIOD ERRORS A. There was no change to the accounting policies and estimates occurred to the Company during the reporting period. B. The following significant correction of prior period errors occurred to the company in the reporting period: Shanghai TMSC Marine Shipping Co., Ltd. and Tianjin Bohai Joint International Transportation Agency Co., Ltd., two subsidiaries of the Company, were not included in the consolidated statement at the end of 2007. Provision for bad debts was not adequately made in previous years. Long term equity investment was calculated incorrectly. Due to the above mentioned errors, the adjustments were made to the opening balance of the balance sheet as of 31, December 2008 and the comparative profit and loss statement, of which capital reserve was increased by RMB27,238,471.97; retained earning was decreased by RMB68,297,107.21; minority interest was decreased by RMB7,615,107.47; the profit attributed to the parent company for 2007 was increased by RMB1,913,704.91; the profit attributed to minority interest for 2007 was decreased by RMB425,171.04. Amounts after Amounts before items Adjustment adjustments adjustments Total assets 520,423,235.54 550,499,216.00 -30,075,980.46 Total liabilities 764,442,679.34 744,622,319.00 19,820,360.34 Equity attributed to the -246,184,900.33 -203,903,667.00 -42,281,233.33 parent company Minority interest 2,165,456.53 9,780,564.00 -7,615,107.47 Net profit -145,178,844.61 -146,980,370.00 1,801,525.39 Income tax 1,769,625.52 1,456,634.00 312,991.52 Profit attributed to the parent -146,870,904.09 -148,784,609.00 1,913,704.91 company Profit attributed to minority -77,566.04 347,605.00 -425,171.04 interest 27 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 VI. TAXATION The major tax types and tax rates applied by the Company this year are listed below: A. Business Tax The business tax rate for the Company’s container shipping service is 3%, and the business tax rate for the vessel lease and agency income is 5%. B. Income Tax The Act of the People’s Republic of China on Business Income Tax (New Tax Act) was adopted by the National People’s Congress (NPC) on March 16, and implemented from January 1, 2008. The rate of business income tax applicable to the Company and it subsidiaries in China with the exception of Zhuhai Beiyang Shipping Co., Ltd. was adjusted from 33% to 25% since January 1, 2008. The rate of business income tax applicable to Zhuhai Beiyang Shipping Co., Ltd. will be gradually adjusted to 25% in a five-year period from 2008 to 2012. The rate of business income tax applied to that company in the reporting period was 18%. For all subsidiaries registered outside China shall be exempted from income taxes in the country of registration. In accordance with the Notice on the Issuance of Measures Concerning Taxation on the Transportation Revenue of Vessels of Foreign Companies Cai Shui Zi (1996) No. 87 by the Financial Ministry and the State Administration of Taxation, transportation income obtained inside China shall be levied taxes at an comprehensive tax rate of 4.65%, among which, 3% for business tax and 1.65% for business income tax. For lease income obtained inside China shall be levied with an income tax with a tax rate of 20% and a business tax with a rate of 5%. C. Urban maintenance & construction tax The urban maintenance & construction tax of the Company shall be based on the payable business tax with a tax rate of 7%. VII. HOLDING SUBSIDIARY A. Holding Subsidiaries By December 31, 2008, the profiles of the Company’s holding subsidiaries were as follows: Percentage of Percentage of Registered Registered Equity Holding by Voting Right held S/N. Name of subsidiaries Capital Nature and Scope of Business the Company(%) by the Company Place (RMB) direct indirect direct indirect International shipping, Freight agency, Tianjin Shipping 1 Tianjin 66 million Storage(excluding hazardous articles), 56 39.60 56 39.60 Agency Co., Limited Domestic coastal shipping of common goods Zhuhai Bei Yang Physical lease; freight agency; Domestic 2 Zhuhai 70 million 90 9.37 90 9.37 shipping Company coastal shipping of common goods Custom house agency, Labor service, Tianjin TMSC 3 Tianjin 2 million Commodity information consultation, agency 100 100 Customs Broker Ltd for goods packaging and consignment Tianjin TMSC 3.615 Cargo canvassing, cabin booking, storage, 4 Air-Transport-ation Tianjin 82.99 17.01 82.99 17.01 million transit, Container Agencies Co.,Ltd. 28 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Percentage of Percentage of Registered Registered Equity Holding by Voting Right held S/N. Name of subsidiaries Capital Nature and Scope of Business the Company(%) by the Company Place (RMB) direct indirect direct indirect Short-sea international shipping and coastal Tianjin Tianhai freight shipping, information consultation, 5 Marine International Tianjin 10 million vessel repair, international freight shipping and 100 100 Shipping Agency Co. shipping agency, Cargo canvassing, vessel material supply International freight shipping agency business such as Contracting, custom clearance, Tianjin Tianhai 6 Tianjin 15 million application for inspection, storage, distribution 100 100 Freight Agencies Co of cargos, issuance of ocean bill of loading, container canning and decanning Tianjin TMSC Crew Labor service and business distribution for 7 Tianjin 0.3 million 66.67 33.33 66.67 33.33 Service Co.,Ltd seamen and seamen training International freight shipping agency business such as Contracting, custom clearance, Shanghai TMSC application for inspection, storage, distribution 8 Freight Agencies Shanghai 8 million of cargos, issuance of ocean bill of loading, 70.75 29.25 70.75 29.25 Co., Limited container canning and decanning (where operation licenses are required, operating pursuant to the license) International liner transportation, domestic coastal and Shanghai TMSC 35.7 middle-and-upper-reaches-of-the-Yangtze-rive 9 Marine Shipping Shanghai 91.60 2.10 91.60 2.10 million r common cargo shipping (where operation Co.,Ltd. licenses are required, operating pursuant to the license) Agency and relevant business in Shanghai ports with respect to international vessels with Chinese nationality, self-operating vessels with Shanghai TMSC foreign nationalities that is owned by 10 Shipping Agencies Shanghai 3 million 70 9.37 70 9.37 investment entities approved by the Ministry Co., Limited of Communications and used in container liner shipping(where operation licenses are required, operating pursuant to the license) Qingdao Jinhaiyun Shipping Agencies 11 Co.,Ltd. Qingdao 0.5 million Shipping Agency, Waterway Freight Agency 90 10 90 10 Agency and relevant business in Dalian ports with respect to international vessels with Chinese nationality, self-operating vessels with Dalian TMSC foreign nationalities that is owned by 12 Shipping Agencies Dalian 3 million 70 30 70 30 investment entities approved by the Ministry Co.,Ltd. of Communications and used in container liner shipping(see the names of the vessels in the appendix of shipping agency certificate ) International freight Agency(Marine, aerial and land transportation); express( other than letter and/or letter-like items; commercial information consultation; wholesale and retail Bohai Foreign Trade of clothes, textile, construction materials, steel, 13 Joint Service Co., Tianjin 5 million 60 60 Hardware，electrical appliances & accessories, Limited artwork; business of import and export(in case of state provisions on exclusive operation and exclusive item with the aforesaid scope, such provision shall prevail) 29 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Percentage of Percentage of Registered Registered Equity Holding by Voting Right held S/N. Name of subsidiaries Capital Nature and Scope of Business the Company(%) by the Company Place (RMB) direct indirect direct indirect Guangzhou Jinhai Domestic Shipping Agency and freight 14 Shipping Agencies Guangzhou 0.5 million 99.50 99.50 shipping agency in Guangzhou Co. International transportation agency for imported or exported marine goods; including client solicitation, cabin booking, warehouse Beijing TMSC North storage, transit, container consolidation, 15 Freight Agency Beijing 5 million settlement of freight and miscellaneous 46.39 53.61 46.39 53.61 Co.,Ltd. expenses, customs clearance, inspection clearance, insurance, relevant short-distance transportation service and consultation business International transportation agency and Dalian TMSC relevant short-distance transportation service, 16 International Freight Dalian 5 million transportation consultation service (within the 45 55 45 55 Agencies Co.,Ltd. scope of license) Asian Eagle Hong 53.27 17 containerized shipment 100 100 Shipping Limited Kong million Asian Pioneer Republic 18 136 million containerized shipment 100 100 Marintime Ltd. of Liberia Sky Glory Shipping Republic 19 Carrier 100 100 Limited of Liberia Sky Fortune Republic 20 Carrier 100 100 Shipping Limited of Liberia Republic 21 Brilliant Star Limited Carrier 100 100 of Liberia Republic 22 Sky Star Limited Carrier 100 100 of Liberia B. Change to the Scope of Consolidation The Company had 24 holding subsidiaries at the beginning of reporting period, 23 of which were included in the consolidation with the exception of Yangzhou Yuyang Shipping Co., Ltd. It is mainly because that, pursuant to the agreement for transferring 52% of that company’s shares held by the Company dated March 31,2007, the said shares was transferred to the largest shareholder, Grand China Logistics, and the formalities for such share transfer was completed on February 28, 2008. Since December 2007, the board of directors and the officers of Yangzhou Yuyang Shipping Co.Ltd. have been appointed by Grand China Logistics and the Company has no control over that company any more. Consequently, that company was not included in the consolidated statement of 2007. On December 25, 2008, the Company and Tianjin Hairun Industrial Group Co. concluded a share transfer agreement, transferring all the shares of New Century International Logistics Co., Ltd. of Tianjin Port Bonded Area, one of the Company’s subsidiaries, held by the Company. Since the Company had no control of such company, the balance sheet of such company was not included in the consolidated statement at the end of the 30 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 reporting period. Except the aforesaid two companies, all holding subsidiaries of the Company were included in the consolidated statements of 2007 and 2008. Ⅷ Notes to Major Items of the Consolidated Financial Statements (The monetary unit hereinafter, unless otherwise specified, shall be RMB Yuan) 1. Notes to Items of the Balance sheet Note 1 Monetary Assets (1) Details ITEM 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Cash 157,097.69 124,416.33 Cash in bank 32,558,308.88 16,838,060.93 Other monetary assets 48,571.59 56,926.13 Total 32,763,978.16 17,019,403.39 (2) Statement of Foreign Currency Monetary Assets 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Currency Amount of Amount of Exchange RMB Exchange RMB Foreign Foreign Rate Equivalent Rate Equivalent Currency Currency USD 532,231.76 6.8346 3,637,591.19 1,220,197.39 7.3046 8,913,053.85 HKD 112,256.33 0.8819 98,998.86 122,560.02 0.9364 114,765.20 Total 4,287,979.26 10,059,514.18 (3) As of December 31, 2008, the Company has no cash in bank subject to limit on use such as pledge or freeze. Note 2 Accounts Receivable (1)Details 31, DECEMBER 2008 Percentage of Category Percentage Provision for Provision for Book v\alue Net amount (%) Bad Debts Bad Debts (%) Accounts receivable with 770,506,347.92 95.00 742,088,203.22 28,418,144.70 96.31 significant single amounts Accounts receivable with insignificant single amounts but the portfolio of which 39,801,142.02 5.00 22,981,573.16 16,819,568.86 57.74 based on credit risk features have high risks Total 810,307,489.94 100.00 765,069,776.38 45,237,713.56 31 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1, JANUARY 2008 Percentage Category Percentage Provision for of Provision Book value Net amount (%) bad debts for Bad debts (%) Accounts receivable with 805,251,056.53 95.11 798,318,252.93 6,932,803.60 99.14 significant single amounts Accounts receivable with insignificant single amounts but the portfolio of which 41,444,616.24 4.89 21,782,159.91 19,662,456.33 52.56 based on credit risk features have high risks Total 846,695,672.77 100.00 820,100,412.84 26,595,259.93 (2) Provision for Bad Debt Reserve Against Accounts Receivable with Significant Single Amounts 31,DECEMBER 2008 Percentage Company Name of Bad Provision for Book value Debt Reasons for Provision bad debts Provision (%) Long overdue, unconfirmed Tenjin Shipping 418,347,101.46 97.90 409,558,371.68 after reconciliation, highly Co.Ltd uncertain to collect Long overdue, unconfirmed Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 249,593,930.97 93.35 232,996,719.98 after reconciliation, highly uncertain to collect Long overdue, unconfirmed Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 36,510,539.99 100.00 36,510,539.99 after reconciliation, highly uncertain to collect Overdue for over 5 years Previous voyage and 21,607,363.49 100.00 21,607,363.49 income remaining uncollected Long overdue, unconfirmed DOWOO 14,630,542.71 100.00 14,630,542.71 after reconciliation, highly SHIPPING CORP uncertain to collect NEW OCEAN Long overdue, unconfirmed SHIPPING 8,994,548.83 100.00 8,994,548.83 after reconciliation, highly ANENCY CORP uncertain to collect Long overdue, unconfirmed Tianyu Shipping Co.,Ltd. 4,837,227.16 100.00 4,837,227.16 after reconciliation, highly uncertain to collect Other 15,985,093.31 12,952,889.38 Total 770,506,347.92 742,088,203.22 32 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1,JANUARY 2008 Company Name Percentage of Bad Provision for bad Book Value Debt Provision (%) debts Tenjin Shipping Co.Ltd 433,419,901.95 98.71 427,819,518.95 Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 266,446,972.56 100.00 266,446,972.56 Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 39,021,288.37 100.00 39,021,288.37 Previous voyage income 23,106,387.46 100.00 23,106,387.46 DOWOO SHIPPING CORP 15,439,358.91 100.00 15,439,358.91 NEW OCEAN SHIPPING 8,978,615.66 100.00 8,978,615.66 ANENCY CORP Tianyu Shipping Co.,Ltd. 4,603,540.94 100.00 4,603,540.94 Other 14,234,990.68 12,902,570.08 Total 805,251,056.53 798,318,252.93 (3) Provision for Bad Debt Reserve Against Accounts Receivable with Insignificant Single Amounts but the Portfolio of Which Based on Credit Risk Features Have High Risks 31,DECEMBER 2008 Aging Provision for Book value Percentage (%) Net amount bad debts Less than 1 year 14,103,621.53 4.71 663,965.26 13,439,656.27 1 to 2 years 798,034.79 9.86 78,681.48 719,353.31 2 to 3 years 942,914.22 16.75 157,896.54 785,017.68 3 to 4 years 0.00 0.00 4 to 5 years More than 5 years 9,842,033.86 100.00 9,842,033.86 Specific identification 14,114,537.62 86.71 12,238,996.03 1,875,541.59 Total 39,801,142.02 22,981,573.16 16,819,568.86 1,JANUARY 2008 Aging Provision for Book value Percentage (%) Net amount bad debts Less than 1 year 13,965,932.99 3.82 533,760.49 13,432,172.50 1 to 2 years 1,705,904.74 8.76 149,456.91 1,556,447.83 2 to 3 years 452,839.06 20.22 91,567.86 361,271.20 3 to 4 years 4 to 5 years More than 5 years 11,155,194.91 100.00 11,155,194.91 Specific identification 14,164,744.54 69.55 9,852,179.74 Total 41,444,616.24 21,782,159.91 15,349,891.53 33 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (4) The total amount of the top five accounts receivable 31,DECEMBER 2008 is RMB 740,689,478.62， accounting for 96.13% of the book value of accounts receivable 31,DECEMBER 2008. (5)No uncollectible accounts receivable are actually written off in 2008. (6) The amount 31,DECEMBER 2008 does not include any arrears owned by shareholders holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company. (7) Refer to relevant disclosures of 3 Balances of Accounts Receivable/Payable of Affiliates of Part Ⅹ for arrears 31,DECEMBER 2008 owned by affiliates. (8) Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd advanced four months’rentals of Tianguang Ship, Tianming Ship and Tianfu Ship of 2008 for the Company, amounting to RMB 16,597,210.99，which has been recorded into accounts payable. In consideration of the colletibility and future payment of the accounts, the amount of bad debts provision in 2008 shall be comprehensively considered against the balance of current account with Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd.. Therefore, part of the previous bad debt fully provided for, amounting to RMB 16,597,210.99, is returned. (9) Details of Foreign Currency Balance under Accounts Receivable are as follows： 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Currency Amount of Exchange RMB Amount of Exchange RMB Equivalent Foreign Currency Rate Equivalent Foreign Currency Rate USD 94,302,002.67 6.8346 644,516,467.45 93,446,939.97 7.3046 682,592,517.70 HKD 57,184,492.79 0.8819 50,431,004.19 57,184,492.79 0.9364 53,547,559.05 JPY 404,038,890.13 0.0757 30,585,743.98 374,841,213.13 0.0641 24,027,321.76 Total 725,533,215.62 760,167,398.52 Note 3 Advance Payment (1) Aging Analysis 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Aging Amount Percentage% Amount Percentage% Less than 1 year 4,168,867.66 98.90 4,749,089.17 99.07 1 to 2 years 2,000.00 0.05 41,000.00 0.86 2 to 3 years 41,000.00 0.97 - More than 3 years 3,417.95 0.08 3,417.95 0.07 Total 4,215,285.61 100.00 4,793,507.12 100.00 (2) The balance 31,DECEMBER 2008 does not include any arrears owned by shareholder companies holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company. Note 4 Other Receivables (1)Details 34 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 31, DECEMBER 2008 Category Percentage of Percentage Provision for Book value Net amount Bad Debt (%) bad debts Provision (%) Receivables with significant 146,001,456.13 87.82 52,304,828.60 93,696,627.53 35.82 single amounts Receivables with insignificant single amounts but the portfolio of which based on 20,252,041.96 12.18 15,439,545.02 4,812,496.94 76.24 credit risk features have high risks Total 166,253,498.09 100.00 67,744,373.62 98,509,124.47 1, JANUARY 2008 Category Percentage of Percentage Provision for Book value Net amount Bad Debt (%) bad debts Provision (%) Receivables with significant 59,353,163.49 78.32 53,803,558.79 5,549,604.70 90.65 single amounts Receivables with insignificant single amounts but the portfolio of which 16,431,983.31 21.68 10,952,096.42 5,479,886.89 66.65 based on credit risk features have high risks Total 75,785,146.80 100.00 64,755,655.21 11,029,491.59 (2) Provision for Bad Debst Reserve Against Other Receivables with Significant Single Amounts 31, DECEMBER 2008 Company Name Percentage of Provision for bad Book value Bad Debt Reasons for Provision debts Provision (%) Balance of equity Tianjin Hairun Industries transfer by New 61,000,000.00 Group Company Limited Century International Logistics Co., Ltd. Deposit for leasing Changjiang Leasing Co.,Ltd. 25,741,162.89 Vessel Tian Yan Tianjin-Inchon International Long overdue, highly Passenger & Cargo Shipping 11,726,128.64 76.92 9,019,887.58 uncertain to collect (Tianjin) Co.,Ltd. Yangzhou Yuyang Shipping Long overdue, highly 7,955,971.11 100.00 7,955,971.11 Co.,Ltd. uncertain to collect Weihai Shipping Agencies Long overdue, highly 3,347,661.05 100.00 3,347,661.05 Co.,Ltd. uncertain to collect Shanghai Jiasheng Industries Long overdue, highly 2,449,200.00 100.00 2,449,200.00 Co.,Ltd. uncertain to collect Other 33,781,332.44 87.42 29,532,108.86 Total 146,001,456.13 52,304,828.60 35 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1, JANUARY 2008 Company Name Percentage of Bad Provision for Book value Debt Provision (%) bad debts Tianjin Hairun Industries Group Company Limited Changjiang Leasing Co.,Ltd. Tianjin-Inchon International Passenger & Cargo Shipping (Tianjin) Co.,Ltd. 12,269,894.14 70.26 8,620,289.44 Yangzhou Yuyang Shipping Co.,Ltd. 8,786,997.87 100.00 8,786,997.87 Weihai Shipping Agencies Co.,Ltd. 3,622,724.71 100.00 3,622,724.71 Shanghai Jiasheng Industries Co.,Ltd. 2,449,200.00 100.00 2,449,200.00 Other 32,224,346.77 94.10 30,324,346.77 Total 59,353,163.49 464.36 53,803,558.79 (3) Provision for Bad debts Reserve Against Other Receivables with Insignificant Single Amounts but the Portfolio of Which Based on Credit Risk Features Have High Risks 31,DECEMBER 2008 Aging Provision for Book Value Percentage (%) Net amount bad debts Less than 1 year 2,271,276.34 3.83 86,979.52 2,184,296.82 1 to 2 years 746,988.70 8.41 62,796.77 684,191.93 2 to 3 years 3 to 4 years 4 to 5 years 179,686.22 40.00 71,874.49 107,811.73 More than 5 years 4,332,949.07 100.00 4,332,949.07 Specific identification 12,721,141.63 85.57 10,884,945.17 1,836,196.46 total 20,252,041.96 15,439,545.02 4,812,496.94 1, JANUARY 2008 Aging Provision for Book Value Percentage (%) Net amount bad debts Less than 1 year 1,634,385.76 2.93 47,894.36 1,586,491.40 1 to 2 years 311,933.51 8.54 26,630.35 285,303.16 2 to 3 years 3 to 4 years 177,200.00 40.00 70,880.00 106,320.00 4 to 5 years 154,686.77 40.00 61,874.71 92,812.06 More than 5 years 4,272,501.38 100.00 4,272,501.38 Specific identification 9,881,275.89 65.50 6,472,315.62 3,408,960.27 total 16,431,983.31 10,952,096.42 5,479,886.89 36 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (4) The total amount of the top five other receivables 31,DECEMBER 2008 is RMB 109,770,923.69 ， accounting for 66.03% of the Book Value of other receivables 31,DECEMBER 2008. (5) No uncollectible other receivables are actually written off in 2008. (6) The amount 31,DECEMBER 2008 does not include any arrears owned by shareholders holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company. (7) Refer to relevant disclosures of 3 Balances of Accounts Receivable/Payable of Affiliates of Part Ⅹ for arrears 31,DECEMBER 2008 owned by affiliates. (8) Details of Foreign Currency Balance under Other Receivables are as follows： 31, DECEMBER 2008 Currency Amount of Foreign Exchange Rate RMB Equivalent Currency USD 39,049.97 6.8346 266,890.92 HKD 114,984.46 0.8819 101,404.80 JPY 573,073.00 0.0757 43,381.63 Total 411,677.35 1, JANUARY 2008 Currency Amount of Foreign Exchange Rate RMB Equivalent Currency USD 39,049.97 7.3046 285,244.41 HKD 114,984.46 0.9364 107,671.45 JPY 573,073.00 0.0641 36,733.98 Total 429,649.84 Note 5 Inventories 31, DECEMBER 2008 Item Among Which: Provision for Book value Capitalization of Obsolete Net amount Borrowing Costs. Inventories Raw materials Fuel 3,464,793.51 3,464,793.51 Low value consumables Goods in process Finished goods Others Total 3,464,793.51 3,464,793.51 37 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1, JANUARY 2008 Item Among Which: Provision for Book value Capitalization of Obsolete Net amount Borrowing Costs. Inventories Raw materials Fuel 7,480,649.70 7,480,649.70 Low value 57,875.57 57,875.57 consumables Goods in process Finished goods Others Total 7,538,525.27 7,538,525.27 As of December 31, 2008, all the Company’s inventory balance are oils for ships, without any indication of obsolete and therefore the provision for obsolete inventory did not need to be made. Note 6 Long-term Equity Investments (1) Profile of Invested Companies 31, 1, JANUARY Current Current Item DECEMBER 2008 Increase Decrease 2008 Investments in subsidiaries 8,930,371.36 8,930,371.36 0.00 Investments in joint ventures - Investments in associated - enterprises Other long-term equity 1,000,000.00 1,000,000.00 investments Less ： Impairment for 9,930,371.36 8,930,371.36 1,000,000.00 long-term equity investment Total 0.00 0.00 (2) Long-Term Equity Investment Measured By Employing the Cost Method 1, 31, Name of Invested Investment Initial Current Current JANUARY DECEMBER Companies Time Investment Increase Decrease 2008 2008 1)Yangzhou Yuyang 8,930,371.36 8,930,371.36 8,930,371.36 Shipping Co.,Ltd. 2)Tianjin Haotian Insurance Surveyors & 500,000.00 500,000.00 500,000.00 Loss Adjusters Co.,Ltd 3)Tianjin Haotian Insurance Agency 500,000.00 500,000.00 500,000.00 Co.,Ltd. Total 9,930,371.36 - 8,930,371.36 1,000,000.00 38 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (3)Details of Impairment for Long-term Equity Investments 31, 1, JANUARY Item Current Increase Current Decrease DECEMBER 2008 2008 1)Tianjin Haotian Insurance Surveyors & 500,000.00 500,000.00 Loss Adjusters Co.,Ltd 2)Tianjin Haotian Insurance Agency 500,000.00 500,000.00 Co.,Ltd. 3)Yangzhou Yuyang 8,930,371.36 8,930,371.36 Shipping Co.,Ltd. Total 9,930,371.36 8,930,371.36 1,000,000.00 Note 7 Fixed Assets & Accumulated Depreciation (1) Details 31, 1, JANUARY Current Increase Current Decrease Item DECEMBER 2008 Amount Amount 2008 Fixed assets— Cost ： Buildings 198,328,172.45 70,032,377.05 128,295,795.40 ship maintenance 10,310,366.44 8,408,866.06 18,719,232.50 Transport Vessels 614,831,476.81 89,774,910.00 525,056,566.81 Other transportation equipments 12,956,022.96 400,000.00 3,472,264.09 9,883,758.87 Machinery equipments 5,069,327.00 5,069,327.00 Office facilities 11,146,186.37 92,638.00 2,327,924.14 8,910,900.23 Other facilities 2,137,869.97 1,379,874.84 757,995.13 Total 854,779,422.00 8,901,504.06 172,056,677.12 691,624,248.94 Accumulated Depreciation ： Buildings 49,580,714.27 6,285,283.34 15,694,273.72 40,171,723.89 ship maintenance 220,342.00 9,323,730.05 - 9,544,072.05 Transport Vessels 325,462,862.55 9,718,700.08 81,799,405.03 253,382,157.60 Other transportation equipments 9,153,255.93 1,055,181.58 2,760,458.16 7,447,979.35 Machinery equipments 4,324,084.09 176,404.20 4,500,488.29 Office facilities 10,506,319.77 201,364.95 2,270,166.69 8,437,518.03 Other facilities 1,918,767.17 73,451.44 1,375,067.66 617,150.95 Total 401,166,345.78 26,834,115.64 108,399,859.55 319,600,601.87 Fixed assets--net value Buildings 148,747,458.18 88,124,071.51 ship maintenance 10,090,024.44 9,175,160.45 Transport Vessels 289,368,614.26 271,674,409.21 Other transportation equipments 3,802,767.03 2,435,779.52 Machinery equipments 745,242.91 39 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Office facilities 639,866.60 473,382.20 Other facilities 219,102.80 140,844.18 Total 453,613,076.22 372,023,647.07 Impairment of fixed assets ： Buildings 438,399.70 438,399.70 ship maintenance Transport Vessels Other transportation equipments Machinery equipments Office facilities Other facilities Total 438,399.70 438,399.70 Fixed Assets--book value ： Buildings 148,309,058.48 87,685,671.81 ship maintenance 10,090,024.44 9,175,160.45 Transport Vessels 289,368,614.26 271,674,409.21 Other Guaranteed loans facilities 3,802,767.03 2,435,779.52 Machinery equipments 745,242.91 Office facilities 639,866.60 473,382.20 Other facilities 219,102.80 140,844.18 Total 453,174,676.52 371,585,247.37 (2) Within the term hereof, the Company does not transfer any fixed assets from engineering under construction. (3) As of December 31, 2008, fixed asset collaterals for short-term borrowings, other payables and long-term borrowings of the Company are as follows: Impairment Accumulated Item Cost of fixed Net amount Remarks Depreciation assets Collateral for Buildings 114,935,798.50 34,462,578.00 80,473,220.50 short-term borrowings Collateral for Transport Vessels 35,115,832.00 8,750,528.55 26,365,303.45 short-term (Tian Li) borrowings Transport Vessels Collateral for 59,431,504.90 39,665,803.40 19,765,701.50 (Tian Rong) other payables Transport Vessels Collateral for (Tian Fa, Tian Da, 265,524,196.81 123,406,878.53 142,117,318.28 long-term Ya Rong) borrowings Total 475,007,332.21 206,285,788.48 268,721,543.73 40 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (4) As of December 31, 2008, among other fixed assets of the Company, the registered property owner of the office buildings at No.141 and No.143 Chongqing Road, Heping District, Tianjin, with a net value of RMB 1,828,629.00 (original value RMB 3,270,710.00),the office buildings at Unit 13 and Unit 14, Building No.1, Jinquan Li, Heyan Road, Heping District, Tianjin, with a net value of is RMB 2,102,541.00 (original value RMB 3,760,652.00), and the office building at Unit 29, Building No.5, Jinquan Li, Heyan Road, Heping District, Tianjin, with a net value of RMB 2,275,157.00 (original value RMB 4,069,387.00) is Tianjin Marine Shipping Co., Ltd. Note 8 Liquidation of Fixed Assets Item Reasons for Disposal Book Value No.18 Building, Taoyuan Community, No.3 Gaoxin Si Road, 2nd Ring South Road, Lianhu Debt payment 1,323,948.11 District, Xi’an Room 101, Unit 1, No.9 Building, Yongleyuan Debt payment 373,387.72 Community Plaza, Yifen Street, Taiyuan, Shanxi (23-9A,23-9B,23-9C and 23-12B) Hongchen Debt payment 3,093,474.05 Apartment No. 88, Linping Bei Road,Shanghai B-209, 210 and 211 of No.3 Building, No.1 Suite,Fangchengyuan, Fangzhuang, Fengtai Debt payment 1,714,412.75 District, Beijing Total 6,505,222.63 Note 9 Intangible Assets 1, JANUARY Current 31, DECEMBER Item Current Increase 2008 Decrease 2008 Intangible assets-- original value UFIDA Software 15,010.00 15,010.00 Total 15,010.00 15,010.00 Accumulated amortization UFIDA Software 14,011.20 998.80 15,010.00 Total 14,011.20 998.80 15,010.00 Intangible assets -- 998.80 net value Intangible assets Impairment Reserve Net bal of intangible 998.80 assets Note 10 Long-term Deferred Expenses 41 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1, 31, Residual Current Current Item COST JANUARY DECEMBER Amortization Increase Amortization 2008 2008 Period Automobile 15,000.00 12,750.00 2,250.00 10,500.00 32 months use fee Fit up fee 292,247.00 146,123.60 58,449.36 87,674.24 18 months Fit up fee 62,155.28 48,688.32 12,431.04 36,257.28 36 months Total 369,402.28 207,561.92 73,130.40 134,431.52 Note 11 Short-term Borrowings (1) Details Type of Borrowings 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Entrusted Loans-RMB 21,000,000.00 Guaranteed loans-RMB 124,650,000.00 124,650,000.00 Guaranteed loans-USD 11,618,820.00 12,417,820.00 Mortgage and guaranteed loans-RMB* 127,930,000.00 156,930,000.00 Mortgage and guaranteed loans-USD* 31,575,852.00 34,477,712.00 Total 316,774,672.00 328,475,532.00 *The collaterals for the mortgage guaranteed loans are fixed assets of buildings and transport vessels, the details of which can be referred to in Note 7, 1 of Part Ⅷ. The above mortgage loans are jointly guaranteed by Tianhai Group. (2) As of December 31, 2008, overdue residual short-term borrowings of the Company are RMB 295,774,672.00, the details of which are as follows: Amount at End Commencement Predicted of Overdue Bank Currency Annual Rate(%) Funds Usage Date & Deadline of Payment Period(Original Reasons Loans Date Currency) Requirements for Short of working (*) RMB 6,000,000.00 6.6960% 2006.02.17-2007.02.10 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 6,500,000.00 6.1380% 2006.02.20-2007.02.15 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 7,200,000.00 6.1380% 2005.06.30-2006.05.25 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.09.13-2006.09.07 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.09.14-2006.09.12 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.06.30-2006.04.15 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.06.30-2006.05.15 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.08.09-2006.07.15 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.08.09-2006.07.25 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 9,000,000.00 6.1380% 2005.06.30-2006.06.15 None production and operation capital 42 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Amount at End Commencement Predicted of Overdue Bank Currency Annual Rate(%) Funds Usage Date & Deadline of Payment Period(Original Reasons Loans Date Currency) Requirements for Short of working (*) RMB 6,950,000.00 6.1380% 2005.09.16-2006.08.20 None production and operation capital Requirements for Short of working (*) RMB 7,000,000.00 6.1380% 2005.10.18-2006.10.10 None production and operation capital Short of working (**) RMB 8,000,000.00 7.6050% Working capital 2006.05.30-2007.05.29 None capital Short of working (**) RMB 10,000,000.00 7.6050% Working capital 2006.05.30-2007.05.27 None capital Short of working (**) RMB 10,000,000.00 7.6050% Working capital 2006.05.30-2007.05.25 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 16,200,000.00 7.2270% 2007.06.07-2008.05.25 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 24,300,000.00 7.2270% 2007.06.07-2008.05.28 None capital Short of working (***) RMB 2,460,000.00 8.0190% Refinancing 2007.10.31-2008.10.31 None capital Refinancing Short of working (***C) RMB 18,000,000.00 8.0190% 2007.10.31-2008.10.14 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 3,420,000.00 8.0190% 2007.10.31-2008.10.31 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 8,100,000.00 7.2270% 2007.06.07-2008.05.19 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 12,960,000.00 7.2270% 2007.06.07-2008.05.22 None capital Refinancing Short of working (***) RMB 2,790,000.00 8.0190% 2007.10.29-2008.09.25 None capital Short of working (****) RMB 13,000,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.12.27-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 7,000,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.10.16-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 7,000,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.10.16-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 7,000,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.10.17-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 5,700,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.10.17-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 850,000.00 6.9000% Payment of vessel expenses 2007.10.18-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 850,000.00 8.2170% Payment of vessel expenses 2007.10.18-2008.03.30 None capital Short of working (****) RMB 950,000.00 8.2170% Payment of vessel expenses 2007.11.06-2008.03.30 None capital Short of working (****) USD 600,000.00 8.2170% Payment of vessel expenses 2007.12.25-2008.03.30 None capital Short of working (****) USD 690,000.00 8.2170% Payment of vessel expenses 2007.10.16-2008.03.30 None capital Short of working (****) USD 680,000.00 8.2170% Payment of vessel expenses 2007.10.16-2008.03.30 None capital Floating rate (3 month payment of the loan Short of working (*****) USD 1,700,000.00 LIBOR+2% rate principle under the 2006.09.18-2007.09.17 None capital spread, floating JHTJWL2005007 Contract per 3 months ) 43 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Remark: (*) Heping Sub-Branch, Industrial & Commercial Bank of China (**) Jincai Sub-Branch, Bank of Tianjin (***) Haihe Sub-Branch, Agricultural Bank of China (****) Tianjin Branch, Bank of Communications (*****) Tianjin Branch, China Construction Bank Note 12 Accounts Payable (1) Details 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Aging Amount Percentage % Amount Percentage % Less than 1 year 64,914,564.44 60.12 84,052,544.82 68.60 1 to 2 years 11,497,229.67 10.65 12,314,914.28 10.05 2 to 3 years 8,460,802.95 7.84 939,814.75 0.77 More than 3 years 23,107,482.33 21.39 25,212,327.80 20.58 Current accounts within the consolidation scope Total 107,980,079.39 100.00 122,519,601.65 100.00 (2) As of December 31, 2008, there is no account payable to shareholders holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company. (3) As of December 31, 2008, the amount of accounts payable aging more than 1 year is RMB43,065,514.95 ， mainly including payable insurance premiums, port use fee, maintenance fee and freights, which is unpaid due to capital scarcity. Note 13 Advance Payment Received (1) Aging Analysis 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Aging Amount Percentage% Amount Percentage% Less than 1 year 2,493,428.78 32.74 9,062,543.81 63.48 1 to 2 years 148,616.02 1.95 463,763.70 3.25 2 to 3 years 448,285.04 5.89 925,048.53 6.48 More than 3 years 4,525,829.36 59.42 3,824,805.33 26.79 Total 7,616,159.20 100.00 14,276,161.37 100.00 (2) As of December 31, 2008, there is no account receivable from shareholders holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company. (3) As of December 31, 2008, the amount of deposit received aging more than 1 year not carried forward is RMB5,122,730.42，mainly including freight deposited by goods owner and rentals. 44 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note 14 Employee Compensation Payable 1, JANUARY Current Increase Current Item 31, DECEMBER 2008 2008 Amount Payment 1. Wages, bonuses, 6,558,824.72 35,715,008.16 33,191,702.50 9,082,130.38 allowances and subsidies 2. Employees’ welfare 6,489,189.27 1,217,367.58 2,598,000.30 5,108,556.55 expenses 3. Social insurance 262,104.38 10,664,330.64 10,587,309.37 339,125.65 expenses 4. Housing accumulation -24,287.20 5,929,275.90 5,512,151.00 392,837.70 funds 5. Operating funds for labor unions and 2,137,339.15 1,325,339.05 721,352.04 2,741,326.16 operating funds for education of employees 6. Non-monetary welfare benefits 7. Compensations for cancellation of labor 30,163.54 30,163.54 relationship with employees 8. Others Total 15,423,170.32 54,881,484.87 52,640,678.75 17,663,976.44 As of December 31, the amount of employee compensation payable in arrears of the Company is RMB1,960,233.67. Note 15 Taxes and Dues Payable Tax (Due) Type 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Business taxes 81,358,209.31 75,657,521.26 Tax for maintaining and building city 2,278,843.31 1,906,696.50 Enterprise income tax 6,864,808.72 5,808,957.37 Individual income tax 1,410,786.69 1,345,762.95 Educational surtax 969,773.35 818,670.00 Property tax 299,287.24 570,485.71 Land use tax - 72,937.00 Others 6,060,351.90 4,968,399.42 Total 99,242,060.52 91,149,430.21 45 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note 16 Other Payables (1) Details 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Aging Amount Percentage% Amount Percentage% Less than 1 year 42,096,444.21 37.16 63,438,127.05 58.09 1 to 2 years 18,949,893.05 16.73 1,227,407.97 1.12 2 to 3 years 1,140,407.97 1.01 1,829,142.83 1.67 More than 3 years 51,084,201.77 45.10 42,717,729.56 39.12 Total 113,270,947.00 100.00 109,212,407.41 100.00 (2) Refer to 3 Balances of Accounts Receivable/Payable of Affiliates of Part Ⅹ for accounts payable to shareholders holding more than 5% (inclusive) voting shares in the Company as of December 31, 2008. (3) As of December 31, 2008, other payables with significant amount are as follows: Name of Creditor Amount Payment Nature Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited 28,257,600.00 Temporary borrowings Tianjin PFTZ New Century International Logistics Co.,Ltd. 30,831,217.58 Temporary borrowings Longkou Penavico International Freight & Forwarding Co.,Ltd. 3,589,703.25 Temporary borrowings Total 62,678,520.83 * In 2002, the Company borrowed USD 6,000,000 from the Bank of China, taking its own vessel Tian Rong as collateral, equivalent to RMB 46,852,200. Such loan is jointly guaranteed by the controlling shareholder Tian Hai Group and controlling subsidiary Shanghai TMSC Marine Shipping Co., Ltd. through issuing the Irrevocable Loan Guarantee. The term of loan is from August 8, 2002 to August 7, 2004. The Group shall make prematurity repayment, after which, Bank of China shall transfer the loan to China Asset Management Corporation. On March 20, 2006, China Asset Management Corporation posted the Transfer & Collection Announcement between China Asset Management Corporation & Avenue Asia Mauritius Limited on Tianjin Daily and the loan creditor therefore was changed to Avenue Asia Mauritius Limited. According to the credit restructure agreement between Grand China Logistics Holding (Group) Co., Ltd. and Avenue Asia Mauritius Limited on September 13, 2007, the credit was transferred to Avenue Asia Mauritius Limited by Avenue Asia Mauritius Limited. Note 17 Non-current Liabilities Due within 1 Year (1) Non-current Liabilities Due within 1 Year Item 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Long-term borrowings due within 1 year 8,884,980.00 9,495,980.00 Bonds payable due within 1 year Long-term payables due within 1 year Total 8,884,980.00 9,495,980.00 46 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Refer to Note 18 Long-term Borrowings for details of long-term borrowings due within 1 year Note 18 Other Current Liabilities Item 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Withholding container rentals 5,858,134.96 Withholding fuel surcharges 8,446,285.11 73,046.00 Withholding interests 43,478,019.96 15,685,948.79 Withholding port use fees 1,436,016.01 2,610,753.03 Withholding overhaul expenses 56,648.69 56,648.69 Withholding vessel rentals 567,482.62 10,902,343.89 Withholding vessel account 3,003,985.79 Withholding insurance premiums 1,274,168.87 1,361,790.58 Container expenses 285,340.40 285,340.40 Deferred income 2,765,180.00 Total 67,171,262.41 30,975,871.38 Note 19 Long-term Borrowings Type of Borrowings 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Mortgage & guaranteed loans-USD 40,153,275.00 52,410,505.00 Less: Long-term borrowings due within 1 year 8,884,980.00 9,495,980.00 Total 31,268,295.00 42,914,525.00 The mortgage guaranteed loan of RMB 40,153,275.00 is borrowed from Calyon Bank guaranteed by the self-owned vessels Tian Fa, Tian Da and Ya Rong as collaterals, and jointly guaranteed by the original No. 1 majority shareholder Tian Hai Group. The loan principle is USD10,000,000 and shall be repaid seasonally in 16 installments from the fourth season of 2006. USD 625,000.00 shall be repaid in the first 4 seasons in each installment and USD 325,000.00 shall be repaid in each installment from the fifth to fifteenth seasons. RMB 3,925,000.00 shall be repaid in the last installment. As of December 31, 2008, there are still 7 installments to make. Note 20 Capital Stock Current Increase & Decrease (+、-) Shares 31, 1, JANUARY Shares Transferred Item Present DECEMBER 2008 Allotme from Others Sum Shares 2008 nt Accumulative Funds ⅠShares with limited sale conditions 1. Shares held by State-owned 184,088,520 -179,272,323 -179,272,323 4,816,197 legal person 2. Shares held by domestic legal 24,871,000 179,272,323 179,272,323 204,143,323 person 47 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Total of shares with limited sale 208,959,520 208,959,520 conditions ⅡShares with unlimited sale conditions 1. Domestic listed Renminbi 103,689,300 103,689,300 common shares 2. Domestic listed foreign 180,000,000 180,000,000 shares 3. Overseas listed foreign shares 4. Others Ⅲ Total shares 492,648,820 492,648,820 Refer to Part ⅠCompany Profile for detailed changes of shares within the term hereof. Note 21 Capital Reserves 1, JANUARY 31, DECEMBER Item Current Increase Current Decrease 2008 2008 Capital premium 280,096,003.42 280,096,003.42 Other capital reserve 27,408,066.55 47,645,473.04 75,053,539.59 Total 307,504,069.97 47,645,473.04 - 355,149,543.01 Capital reserve has been increased by RMB 47,645,473.04 within the term hereof, among which, RMB 5,000,000 is financial appropriation transferred from revolving fund borrowings; RMB 13,687,373.38 is the difference between the selling price and the fair value of the Vessel Tian Yan; RMB 28,827,324.03 is relevant income from the debt restructure between the Company and its subsidiary Shanghai TMSC Marine Shipping Co., Ltd. with the Vessel Tian Yan; RMB 130,775.63 is shareholders’ interests increased by free obtain of equity from minor shareholders. Note 22 Surplus Reserves 1, JANUARY Current 31,DECEMBER Item Current Increase 2008 Decrease 2008 Legal surplus 111,291,540.12 111,291,540.12 Total 111,291,540.12 111,291,540.12 Note 23 Retained Profits Item 31,DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Net profits 8,379,920.67 -146,870,904.09 Plus：Undistributed profits at beginning of year -1,157,629,330.42 -1,010,758,426.33 Other transfer-ins -19,000,000.00 Less：Withdrawal legal surplus Withdrawal legal public welfare funds Profits available for owners' distribution 48 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Less ： Appropriation of preference share's dividend Appropriation of discretionary surplus reserve Ordinary shares dividends payble Ordinary share dividend transfer to capital Others retained earnings at end of year -1,168,249,409.75 -1,157,629,330.42 Other transfer-ins RMB-19,000,000 of the year is the bad debt reserve provided against amounts payable by the subsidiary Shanghai TMSC Marine Shipping Co., Ltd. to the subsidiary New Century International Logistics Co., Ltd. in the Tianjin Port Free Trade Zone. Since the Company has transferred all equities held by New Century International Logistics Co., Ltd. in the Tianjin Port Free Trade Zone at the end of term hereof, such bad debt reserve shall not be returned when the statements are consolidated at the end of the term hereof. Note 24 Interests of Minority Shareholders Name of Minority Shareholders 31,DECEMBER 2008 1,JANUARY 2008 Zhuhai Beiyang Shipping Co. 563,671.77 548,591.90 Shanghai TMSC International Shipping Agencies Co.,Ltd. 716,721.13 751,690.76 Tianjin Bohai Joint International Transportation Agency Co.,ltd. 422,478.59 481,475.14 Other 383,698.73 Total 1,702,871.49 2,165,456.53 2. Notes to Items of the Income Statement Note 25 Operating Income and Costs (1) Operating Income Item 2008 2007 Main business income 363,144,869.69 388,738,645.86 Miscellaneous Income 20,643,723.68 13,910,802.81 Total 383,788,593.37 402,649,448.67 (2)Main Business Income and Costs 2008 2007 Item Main business Main business Main business Main business income costs income costs Guaranteed loans 259,334,777.81 293,571,104.15 210,760,616.02 266,287,993.23 and agency Ship chartering 82,721,496.67 94,404,193.58 118,626,376.29 90,061,038.04 49 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Air agency income Yard income 1,320.76 5,323.91 8,816,794.05 4,465,532.36 Agency income 14,751,423.45 37,996,097.13 24,172,562.21 Declaration income 4,247,004.04 4,589,174.19 Service income 2,088,846.96 13,460,511.23 7,904,354.18 6,169,710.79 Others 45,234.00 Total 363,144,869.69 401,441,132.87 388,738,645.86 391,156,836.63 Among which, detailed statements of Guaranteed loans income of routes are： Item 2008 2007 Taiwan route 57,574,615.12 63,387,150.32 Domestic routes 48,791,624.00 57,619,194.27 Korea route 58,898,945.86 39,939,243.43 Japan route 94,069,592.83 49,815,028.00 Total 259,334,777.81 210,760,616.02 The total income amount of the top five customers of the Company in 2008 is RMB 98,537,088.66, accounting for 27.13% of the main business income. (3) Miscellaneous Income and Costs 2008 2007 Item Miscellaneous Miscellaneous Miscellaneous Miscellaneous Income Costs Income Costs Boxing and unboxing income 6,233,802.00 4,124,536.00 Property lease income 6,663,900.00 1,541,512.70 3,862,000.00 642,296.96 D/O fee 1,773,100.00 497,424.08 Demurrage Charge 5,600,951.68 23,113.68 5,036,527.73 61,654.47 Container control form charge 368,070.00 Others 3,900.00 390,315.00 1,991.95 Total 20,643,723.68 1,564,626.38 13,910,802.81 705,943.38 Note 26 Business Taxes and Surcharges Item 2008 2007 Business taxes 12,328,804.12 13,248,898.91 Tax for maintaining and building city 757,323.42 827,194.83 Educational surtax 324,967.60 355,349.66 Others 111,553.98 124,887.62 Total 13,522,649.11 14,556,331.02 50 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note 27 Finance Expenses Item 2008 2007 Interest expenses 36,839,289.87 32,655,432.88 Less: Interest income 2,282,630.45 962,354.34 Foreignt exchange gain or loss -13,697,609.46 -9,055,948.11 Charges 281,647.95 217,544.02 Others 0.00 146.10 Total 21,140,,697.91 22,854,820.55 Note 28 Asset Impairment Loss Item 2008 2007 Bad debt losses -7,512,302.60 51,355,637.23 Loss of impairment on inventory Loss of impairment on long-term investment 1,000,000.00 Loss of impairment on investment property Loss of impairment on fixed assets Loss of impairment on intangible assets Others Total -7,512,302.60 52,355,637.23 Note 29 Investment Income Reasons for Name of Invested Companies Current Amount Prior Amount Investment Income Tianjin PFTZ New Century Equity transfer 105,836,962.66 International Logistics Co. , Ltd Total 105,836,962.66 Note 30 Non-operating Income Item 2008 2007 Gains on non-current assets 5,469,865.35 1,343,939.84 Among which：Gains on fixed assets 5,469,865.35 1,343,939.84 Gains on intangible assets Indemnity income 598,658.55 164,490.60 Income from Counter-Party Default Gains on debts restructuring Government subsidy Others 1,064,015.63 543,977.50 Total 7,132,539.53 2,052,407.94 51 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note 31 Non-operating Expenses Item 2008 2007 Disposal loss on non-current assets 617,177.25 23,184.48 Among which：Disposal loss on fixed assets 617,177.25 23,184.48 Disposal loss on intangible assets Late fee and penalties 403,381.46 164,671.14 Public welfare donations 50,000.00 500.00 Other donation outlay Extraordinary losses Others 213,253.09 162,917.00 Total 1,283,811.80 351,272.62 Note 32 Income Tax Expenses Item 2008 2007 Current income tax provision 1,867,983.95 1,769,625.52 Less: Income tax allowance Deferred income tax expenses Total 1,867,983.95 1,769,625.52 3. Notes to Items of the Cash Flow Statement Note 33 Other cash received relating to operating activities is RMB 30,016,144.87, mainly including: Item 2008 Current accounts received from Grand China 28,050,000.00 Logistics Holding (Group) Co., Ltd. Others 1,966,144.87 Total 30,016,144.87 Note 34 Other cash paid relating to operating activities is RMB 66,381,951.20, mainly including: Item 2008 Current accounts returned to Grand China Logistics 40,800,000.00 Holding (Group) Co., Ltd. Others 25,581,951.20 Total 66,381,951.20 IX. NOTES TO SIGNIFICANT ITEMS IN THE ACCOUNTING STATEMENT OF THE PARENT 52 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note: 1. Receivables a. Details 31, DECEMBER 2008 Item Percentage Bad Debts Ratio of Bad Book value Net amount (%) Provision Debts（%） Single Receivable Account 615,270,782.01 99.36 593,073,188.02 22,197,593.99 96.39 with Significant Amount Receivables with no significant single amount but the risk of the portfolio 3,933,049.87 0.64 2,022,999.31 1,910,050.56 51.44 based on credit risk features is high Current Accounts within the Consolidation Total 619,203,831.88 100.00 595,096,187.33 24,107,644.55 1, JANUARY 2008 Item Percentage Bad Debts Ratio of Bad Book Value Net amount （%） Provision Debts（%） Receivables with 650,672,706.63 99.68 645,072,323.63 5,600,383.00 99.14 Significant Single Amount Receivables with no significant single amount but the risk of the 2,121,344.28 0.32 2,121,344.28 100.00 portfolio based on credit risk features is high Current Accounts within the Consolidation Total 652,794,050.91 100.00% 647,193,667.91 5,600,383.00 （2）Bad debts provision on receivables with significant single amount 31,DECEMBER 2008 Entity Name （%）Ratio of Bad Debts Book Value Causes Bad Debts Provision Long overdue, unconfirmed after Tenjin Shipping 279,096,628.86 97.99 273,496,245.86 reconciliation, highly uncertain to Co.,Ltd. collect Long overdue, unconfirmed after Jinyun Shipping 249,593,930.97 93.35 232,996,719.98 reconciliation, highly uncertain to Agents Co.,Ltd collect Long overdue, unconfirmed after Kennex Shipping 36,510,539.99 100.00 36,510,539.99 reconciliation, highly uncertain to Co.,Ltd. collect Voyage Income of 21,607,363.49 100.00 21,607,363.49 Not received within 5 years the Previous Years Long overdue, unconfirmed after DOWOO 14,630,542.71 100.00 14,630,542.71 reconciliation, highly uncertain to SHIPPING CORP collect 53 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 NEW OCEAN Long overdue, unconfirmed after SHIPPING 8,994,548.83 100.00 8,994,548.83 reconciliation, highly uncertain to ANENCY CORP collect Long overdue, unconfirmed after Tianyu Shipping 4,837,227.16 100.00 4,837,227.16 reconciliation, highly uncertain to Co.,Ltd. collect Total 615,270,782.01 593,073,188.02 1, JANUARY 2008 Entity Name （%） Bad Debts Book Value Ratio of Bad Debts Provision Tenjin Shipping Co.,Ltd. 293,076,542.73 98.09 287,476,159.73 Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 266,446,972.56 100.00 266,446,972.56 Kennex Shipping Co.,Ltd. 39,021,288.37 100.00 39,021,288.37 Voyage Income of the Previous 23,106,387.46 100.00 23,106,387.46 Years DOWOO SHIPPING CORP 15,439,358.91 100.00 15,439,358.91 NEW OCEAN SHIPPING 8,978,615.66 100.00 8,978,615.66 ANENCY CORP Tianyu Shipping Co.,Ltd. 4,603,540.94 100.00 4,603,540.94 Total 650,672,706.63 645,072,323.63 c. Bad Debts Provision for receivables with no significant single amount but the risk of the portfolio based on credit risk features is high 31, DECEMBER 2008 （%） Bad Debts Account Age Book Value Net amount Ratio of Bad Debts Provision Less than 1 year 136,692.00 5.00 6,834.60 129,857.40 1 to 2 years 2 to 3 years 3 to 4 years 4 to 5 years More than 5 years 2,013,643.90 100.00 2,013,643.90 Individual 1,782,713.97 2,520.81 1,780,193.16 identification Current Accounts within the Consolidation Total 3,933,049.87 100.00 2,022,999.31 1,910,050.56 54 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 1, JANUARY 2008 Account Age （%）Ratio of Bad Bad Debts Book Value Net amount Debts（%） Provision Less than 1 year 1 to 2 years 2 to 3 years 3 to 4 years 4 to 5 years More than 5 years 2,121,344.28 100.00 2,121,344.28 Individual identification Current Accounts within the Consolidation 合计 2,121,344.28 100.00 2,121,344.28 d. The total of the top 5 amounts in the year-end balance of receivable account is RMB 601,439,006.02, which accounts for 95.78% of the year-end book Value of the receivable accounts. e. There is no actual write-off of any receivable account that is unrecoverable. f. In the year-end balance, there is no debt to the Company owed by shareholders holding 5% or more than 5% of the voting shares. g. In 1998, Hongkong Jinyun Shipping Agency Co., Ltd. advanced on behalf of the Company RMB 16,597,210.99the 4-month rent of three vessels, that is, Tianguang, Tianming and Tianfu. Such payment has been included in the receivable accounts. Taking the recoverability and future payment into consideration, balance of the current accounts of Hongkong Jinyun Shipping Agency Co., Ltd. should be considered in a comprehensive way when deciding the withdrawal of bad debts provision of 2008,. As a result, some of bad debts provision withdrawn in the previous years, that is , RMB16,597,210.99 is reversed h. Details of the balance of foreign currency in the receivable accounts are as follows: 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Currency Amount of Amount of Exchange RMB Exchange RMB Foreign Foreign Rate Equivalent Rate Equivalent Currency Currency USD 75,683,910.84 6.8346 517,269,257.03 75,403,074.22 7.3046 550,789,295.95 HKD 57,184,492.79 0.8819 50,431,004.19 57,184,492.79 0.9346 53,444,626.96 JPY 5,532,671.13 0.0757 418,823.20 5,532,671.13 0.0641 354,644.22 Total 568,119,084.42 604,588,567.13 55 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Note2: Other Receivable Accounts a. Details 31, DECEMBER 2008 Item （%） （%）Ratio Bad Debts Book value Percentage Net amount of Bad Provision (%) Debts Receivables with Significant Single 134,811,364.64 38.04 43,546,737.11 91,264,627.53 32.30 Amount Receivables with no significant single amount but the risk of the 5,217,806.75 1.47 4,712,341.52 505,465.23 90.31 portfolio based on credit risk features is high Current Accounts within 214,376,377.62 60.49 61,243,148.07 153,133,229.55 28.57 the Consolidation Total 354,405,549.01 100.00 109,502,226.70 244,903,322.31 1, JANUARY 2008 Item Bad Debts （%）Ratio of Book value （%） Net amount Provision Bad Debts Receivables with 50,595,072.00 17.95 45,045,467.30 5,549,604.70 89.03 Significant Single Amount Receivables with no significant single amount but the risk of the 5,108,785.24 1.81 4,596,509.22 512,276.02 89.97 portfolio based on credit risk features is high Current Accounts within 226,120,928.53 80.24 61,243,148.07 164,877,780.46 27.08 the Consolidation Total 281,824,785.77 100.00 110,885,124.59 170,939,661.18 b. Bad debts provision for receivables with significant single amount 31, DECEMBER 2008 Entity Name （%）Ratio Bad Debts Book value Causes of Bad Debts Provision Tianjin Hairun Industries Balance of equity transfer of 61,000,000.00 Group Company Limited Grand Century Logistics Deposit for chartering the Changjiang Leasing Co.,Ltd. 25,741,162.89 Vessel Tianyan Tianjin-Inchon International Long overdue, unconfirmed Passenger & Cargo Shipping 11,726,128.64 76.92 9,019,887.58 after reconciliation, highly (Tianjin) Co.,Ltd. uncertain to collect Long overdue, unconfirmed Yangzhou Yuyang Shipping 7,955,971.11 100.00 7,955,971.11 after reconciliation, highly Co.,Ltd. uncertain to collect Long overdue, unconfirmed Weihai Shipping Agencies 3,347,661.05 100.00 3,347,661.05 after reconciliation, highly Co.,Ltd. uncertain to collect 56 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Long overdue, unconfirmed Shanghai Jiasheng Industries 2,449,200.00 100.00 2,449,200.00 after reconciliation, highly Co.,Ltd. uncertain to collect Other 22,591,240.95 91.96 20,774,017.37 Total 134,811,364.64 43,546,737.11 1, JANUARY 2008 Entity Name （%）Ratio of Bad Bad Debts Book Value Debts Provision Tianjin Hairun Industries Group Company Limited Changjiang Leasing Co.,Ltd. Tianjin-Inchon International Passenger & Cargo Shipping (Tianjin) Co.,Ltd. 12,269,894.14 70.26 8,620,289.44 Yangzhou Yuyang Shipping Co.,Ltd. 8,786,997.87 100.00 8,786,997.87 Weihai Shipping Agencies Co.,Ltd. 3,622,724.71 100.00 3,622,724.71 Shanghai Jiasheng Industries Co.,Ltd. 2,449,200.00 100.00 2,449,200.00 Other 23,466,255.28 91.90 21,566,255.28 Total 50,595,072.00 45,045,467.30 c. Bad debts provision for receivables with no significant single amount but the risk of the portfolio based on credit risk features is high 31, DECEMBER 2008 Account Age （%） Bad Debts Book Value Net amount Ratio of Bad Debts Provision Less than 1 year 107,760.00 5.00 5,388.00 102,372.00 1 to 2 years 329,814.70 10.00 32,981.47 296,833.23 2 to 3 years 3 to 4 years 4 to 5 years 177,100.00 40.00 70,840.00 106,260.00 More than 5 years 3,840,472.28 100.00 3,840,472.28 Individual identification 762,659.77 100.00 762,659.77 Total 5,217,806.75 4,712,341.52 505,465.23 1, JANUARY 2008 Account Age （%）Ratio of Bad Bad Debts Book Value Net amount Debts Provision Less than 1 year 329,814.70 5.00 16,490.74 313,323.96 1 to 2 years 2 to 3 years 57 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 3 to 4 years 177,100.00 40.00 70,840.00 106,260.00 4 to 5 years 154,486.77 40.00 61,794.71 92,692.06 More than 5 years 3,684,724.00 100.00 3,684,724.00 Individual identification 762,659.77 100.00 762,659.77 Total 5,108,785.24 4,596,509.22 512,276.02 d. The total of the top 5 amounts in the year-end balance of other receivables is RMB 109,770,923.69, which accounts for 30.97% of the year-end book value of other receivable accounts. e. There is no actual write-off on other receivable accounts that is unrecoverable. f. In the year-end balance, there is no debt to the Company owed by shareholders holding 5% or more than 5% of the voting shares. g. Details of foreign currency in other receivable accounts are as follows: 31, DECEMBER 2008 1, JANUARY 2008 Currency Amount of Amount of Exchange RMB Exchange RMB Foreign Foreign Rate Equivalent Rate Equivalent Currency Currency USD 39,049.97 6.8346 266,890.92 39,049.97 7.3046 285,244.41 HKD 114,984.46 0.8819 101,404.80 114,984.46 0.9364 107,671.45 JPY 573,073.00 0.0757 43,381.63 573,073.00 0.0641 36,733.98 Total 411,677.35 429,649.84 Notes 3: Long-term Equity Investment a. Profiles of the invested entities 1, JANUARY Current 31, DECEMBER Project Current Decrease 2008 Increase 2008 Investment to 435,910,901.36 46,824,103.77 389,086,797.59 Subsidiaries Investment to joint - venture Investment to - associates Other Long-term 1,000,000.00 1,000,000.00 Equity Investment Less: Depreciation provision for long term 92,786,599.49 8,930,371.36 83,856,228.13 equity investment Total 344,124,301.87 37,893,732.41 306,230,569.46 b. Details of Long-term Equity Investment calculated by the cost method： 58 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 31, Investment Initial 1, JANUARY Current Current Entity Name DECEMBER Time Investment 2008 Increase Decrease 2008 1)Asian Eagle Shipping 53,270,000.00 53,270,000.00 53,270,000.00 Limited 2)Asian Pioneer Marintime 136,000,000.00 136,000,000.00 136,000,000.00 Ltd. 3)Zhuhai Beiyang Shipping 86,756,064.49 86,756,064.49 86,756,064.49 Co. 4)Tianjin Port Free Zone New Century International 37,893,732.41 37,893,732.41 37,893,732.41 - Logistics Co.,Ltd. 5)Tianjin Tianhai Freight 13,500,000.00 13,500,000.00 13,500,000.00 Agencies Co. 6)Tianjin Tianhai Marine International Shipping Agency 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 Co. 7)Tianjin TMSC Air-Transportation Agencies 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 Co.,Ltd. 8) Tianjin TMSC Customs 1,734,820.00 1,734,820.00 1,734,820.00 Broker Ltd. 9)Tianjin TMSC Crew Service 200,000.00 200,000.00 200,000.00 Co.,Ltd 10)Shanghai TMSC Freight 5,660,000.00 5,660,000.00 5,660,000.00 Agencies Co.,Ltd. 11)Shanghai TMSC International Shipping 2,100,000.00 2,100,000.00 2,100,000.00 Agencies Co.,Ltd. 12)Beijing TMSC North 2,319,684.97 2,319,684.97 2,319,684.97 Freight Agency Co.,Ltd. 13)Dalian TMSC International 2,250,000.00 2,250,000.00 2,250,000.00 Freight Agencies Co.,Ltd. 14)Tianjin Bohai Joint International Transportation 4,041,038.29 4,041,038.29 4,041,038.29 Agency Co.,ltd. 15)Dalian TMSC Shipping 2,100,000.00 2,100,000.00 2,100,000.00 Agencies Co.,Ltd. 16)Qingdao Jinhaiyun 450,000.00 450,000.00 450,000.00 Shipping Agencies Co.,Ltd. 17)Tianjin Jinhai Marine 40,005,189.84 40,005,189.84 40,005,189.84 Shipping Co.,Ltd. 18)Shanghai TMSC Marine 32,700,000.00 32,700,000.00 32,700,000.00 Shipping Co.,Ltd. 19)Yangzhou Yuyang 8,930,371.36 8,930,371.36 8,930,371.36 - Shipping Co.,Ltd. 20)Tianjin Haotian Insurance Surveyors & Loss Adjusters 500,000.00 500,000.00 500,000.00 Co.,Ltd 21)Tianjin Haotian Insurance 500,000.00 500,000.00 500,000.00 Agency Co.,Ltd. Total 436,910,901.36 46,824,103.77 390,086,797.59 59 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 c. Details of the Depreciation Provision of Long-term Equity Investment 1, JANUARY Current Current 31, DECEMBER Item 2008 Increase Decrease 2008 1)Tianjin Haotian Insurance Surveyors 500,000.00 500,000.00 & Loss Adjusters Co.,Ltd 2)Tianjin Haotian Insurance Agency 500,000.00 500,000.00 Co.,Ltd. 3)Yangzhou Yuyang Shipping 8,930,371.36 8,930,371.36 Co.,Ltd. 4)Shanghai TMSC Marine Shipping 32,700,000.00 32,700,000.00 Co.,Ltd. 5)Tianjin Bohai Joint International 4,041,038.29 4,041,038.29 Transportation Agency Co.,ltd. 6)Shanghai TMSC Freight Agencies 5,660,000.00 5,660,000.00 Co.,Ltd. 7)Shanghai TMSC International 450,000.00 450,000.00 Shipping Agencies Co.,Ltd. 8)Tianjin Jinhai Marine Shipping 40,005,189.84 40,005,189.84 Co.,Ltd. Total 92,786,599.49 8,930,371.36 83,856,228.13 NOTE 4: Operating Revenue and Cost a. Operating Revenue Item 2008 2007 Revenues of Main Business 147,288,842.24 164,159,441.29 Other Revenues 11,650,469.27 5,715,464.44 Total 158,939,311.51 169,874,905.73 b. Costs of Main Business Revenues and Costs of Main Business 2008 2007 Item Revenues of Costs of Main Revenues of Costs of Main Main Business Business Main Business Business Shipping and Agency 92,141,593.20 117,649,456.82 80,531,775.85 106,365,237.00 Vessel Charter 55,147,249.04 72,171,318.37 83,627,665.44 67,650,392.12 Total 147,288,842.24 189,820,775.19 164,159,441.29 174,015,629.12 Among which, the details of shipping income according to lines: Item 2008 2007 Taiwan Shipping Line 9,398,782.39 - Korean Shipping Line 7,090,920.42 38,125,957.85 Japan Shipping Line 75,651,890.39 42,405,818.00 Total 92,141,593.20 80,531,775.85 60 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 c. The total income from the top 5 clients of the Company in 2008 was 84,597,359.58, which is 57.44%% of the Revenues of Main Business. d. Costs Revenues of Other Business 2008 2007 Item Other Costs of Other Other Costs of Other Revenues Business Revenues Business Canning＆Decanning Income 6,233,802.00 4,124,536.00 Rental Income 902,500.00 Container Detention Charge 5,416,667.27 688,428.44 Total 11,650,469.27 5,715,464.44 Note 5: Investment Income Causes for the Entity Name 2008 2007 Investment Income Tianjin Port Free Zone New Century International Logistics Co.,Ltd. Equity Transfer 88,906,267.59 Total 88,906,267.59 Ⅹ. Related Party Relationship and Transactions (1) Related Party Relationship 1. Related Party with Control Relationship Relationship Economic Name of the Registered Legal Organization No. Main Businesses with the Properties Enterprise Place Representative Code Enterprise and Types General cargo transport; cargo storage; business consulting; mailing service (excluding letters and other articles with the Grand China nature of a letter); international marine transport agent limited Logistics Holding business; international road transport agency business, Parent 1 Shanghai liability Li Qing 75840251-3 (Group) Company international routes, or Hong Kong, Macao, Taiwan's air company company Limited cargo sales agent business （except for dangerous goods）; foreign investment. (Where a license is required, such license should be obtained for operation.) International shipping transport, freight and forwarding agent, limited Tianjin Jinhai Marine Holding 2 Tianjin storage service (except for dangerous goods), domestic liability Li Weijian 76433619-6 Shipping Co.,Ltd. Subsidiary coastal transport of the general cargo company limited Zhuhai Beiyang Physical leasing; freight and forwarding agent; domestic Holding 3 Zhuhai liability Song Xingting 19253305-4 Shipping Co. coastal transport of the general cargo Subsidiary company Apply for custom procedures, personnel service, Commodity limited Tianjin TMSC Holding 4 Tianjin information consulting, goods packaging charge d'affaires, liability Chen Xiaomin 10334375-1 Customs Broker Ltd. Subsidiary consignment business company Tianjin TMSC limited Cargo canvassing, shipping order, storage, transshipment, Holding 5 Air-Transportation Tianjin liability Chen Xiaomin 71282043-7 container assembly, miscellaneous fee settlement and so on Subsidiary Agencies Co.,Ltd. company Near-sea international marine transport and coastal cargo Tianjin Tianhai limited transport, information consulting, ship repair, international Holding 6 Marine International Tianjin liability Chen Xiaomin 10306703-X cargo transport and shipping agent, cargo canvassing Subsidiary Shipping Agency Co. company business, ship supply and so on Undertake cargo canvassing, customs declaration, inspection application, storage, transshipment, forwarding, booking and limited Tianjin Tianhai stowage of marine freight export and import cargo, issuance Holding 7 Tianjin liability Chen Xiaomin 10306724-0 Freight Agencies Co. of ocean bill of lading as well as the international freight and Subsidiary company forwarding agent businesses on container disassembly and assembly 61 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Relationship Economic Name of the Registered Legal Organization No. Main Businesses with the Properties Enterprise Place Representative Code Enterprise and Types limited Tianjin TMSC Crew Provide the seafarers with personnel service, business Holding 8 Tianjin liability Chen Xiaomin 71281529-1 Service Co.,Ltd allocation and seafarer trainings Subsidiary company Cargo canvassing, customs declaration, inspection application, storage, transshipment, forwarding, booking and Shanghai TMSC limited stowage of marine freight export and import cargo as well as Holding 9 Freight Agencies Shanghai liability Chen Xiaomin 63047453-4 the international freight and forwarding agent business on the Subsidiary Co.,Ltd. company container disassembly and assembly (Where a license is required, such license should be obtained for operation.) International liner transport service, general cargo ship Shanghai TMSC limited transport in domestic coastal areas as well as in the middle Holding 10 Marine Shipping Shanghai liability Song Xingting 63170166-3 and lower reaches of Yangtze River (Where a license is Subsidiary Co.,Ltd. company required, such license should be obtained for operation.) In Shanghai gateways, operate the agent service and relevant businesses of the international ships of Chinese nationality, as Shanghai TMSC well as the self-supporting foreign ships which are owned by limited International Holding 11 Shanghai the investment unit approved by the ministry of liability Fang Ming 72935159-3 Shipping Agencies Subsidiary communications and which are used for container liner company Co.,Ltd. transport (Where a license is required, such license should be obtained for operation) Qingdao Jinhaiyun limited Holding 12 Shipping Agencies Qingdao Shipping agent, waterway cargo transport agent liability Song Xingting 74399976-7 Subsidiary Co.,Ltd. company In Dalian gateways, operate the agent service and relevant businesses of the international ships of Chinese nationality, as Dalian TMSC well as the self-supporting foreign ships (with the name of the limited Holding 13 Shipping Agencies Dalian ships in shipping agent certificate attachment) which are liability Fang Ming 73275503-8 Subsidiary Co.,Ltd. owned by the investment unit approved by the ministry of company communications and which are used for container liner transport International freight and forwarding agent (marine freight, air freight and land freight); express (excluding letters and Tianjin Bohai Joint articles of the nature of a letter); business information limited International consulting, wholesale and retailing of clothes, textile, Holding 14 Tianjin liability Zhao Yanbing 10306233-5 Transportation construction materials, steel, hardware and electrical Subsidiary company Agency Co.,ltd. equipment as well as art and craft; export and import businesses (any regulations on franchise and special projects by the nation in the above scope shall be abided by ) Guangzhou Jinhai limited In Guangzhou, operate domestic trade route shipping agent Holding 15 Shipping Agencies Guangzhou liability Song Xingting 73717186-7 and cargo transport agent businesses Subsidiary Co. company Undertake the international transport agent business of marine freight export and import cargo; including cargo canvassing, Beijing TMSC North limited booking, storage, transshipment, container assembly and Holding 16 Freight Agency Beijing liability Song Xingting 70023129-9 disassembly, miscellaneous fee settlement, customs Subsidiary Co.,Ltd. company declaration, inspection application, insurance-related short distance transport service and consulting businesses Dalian TMSC Undertake international transport agent business as well as limited Holding 17 International Freight Dalian relevant short distance transport service and transport liability Fang Ming 72884755-4 Subsidiary Agencies Co.,Ltd. consulting services (within the permission scope) company Asian Eagle Shipping Hong Holding 18 Container freight Limited Kong Subsidiary Asian Pioneer Holding 19 Liberia Container freight Marintime Ltd. Subsidiary Sky Glory Shipping Republic Holding 20 Shipowner Limited of Liberia Subsidiary Sky Fortune Shipping Republic Holding 21 Shipowner Limited of Liberia Subsidiary Republic Holding 22 Brilliant Star Limited Shipowner of Liberia Subsidiary Republic Holding 23 Sky Star Limited Shipowner of Liberia Subsidiary 62 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 The effective controller of the company is Hainan Airlines Company Limited and the ultimate controller is Hainan Provincial State-Owned Assets Supervision and Management Committee. Hainan Provincial State-owned Assets Supervision and Management Committee 100% Hainan Provincial Development Holding Co., Limited 40.65% Grand China Air Co., Limited 51.68% 23.64% Hainan Airlines Co., Limited 12.37% Haikou Meilan International Airport Co., Limited 51% Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited 29.98% TIANJIN MARINE SHIPPING CO., Ltd. 2. Registered Capital and Its Changes of the Related Party with Control Relationship 31, 1, JANUARY Current Name of the Enterprise Current Increase DECEMBER 2008 Decrease 2008 Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited 804,897,959.00 195,102,041.00 1,000,000,000.00 Tianjin Jinhai Marine Shipping Co.,Ltd. 66,000,000.00 66,000,000.00 Zhuhai Beiyang Shipping Co. 70,000,000.00 70,000,000.00 Tianjin TMSC Customs Broker Ltd. 2,000,000.00 2,000,000.00 Tianjin TMSC Air-Transportation Agencies Co.,Ltd. 3,615,000.00 3,615,000.00 Tianjin Tianhai Marine International Shipping Agency 10,000,000.00 10,000,000.00 Co. 63 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Tianjin Tianhai Freight Agencies Co. 15,000,000.00 15,000,000.00 Tianjin TMSC Crew Service Co.,Ltd 300,000.00 300,000.00 Shanghai TMSC Freight Agencies Co.,Ltd. 8,000,000.00 8,000,000.00 Shanghai TMSC Marine Shipping Co.,Ltd. 35,700,000.00 35,700,000.00 Shanghai TMSC International Shipping Agencies Co.,Ltd. 3,000,000.00 3,000,000.00 Qingdao Jinhaiyun Shipping 500,000.00 500,000.00 Agencies Co.,Ltd. Dalian TMSC Shipping Agencies Co.,Ltd. 3,000,000.00 3,000,000.00 Tianjin Bohai Joint International Transportation Agency Co.,ltd. 5,000,000.00 5,000,000.00 Guangzhou Jinhai Shipping Agencies Co. 500,000.00 500,000.00 Beijing TMSC North Freight Agency Co.,Ltd. 5,000,000.00 5,000,000.00 Dalian TMSC International Freight Agencies Co.,Ltd. 5,000,000.00 5,000,000.00 Asian Eagle Shipping Limited 53,270,000.00 53,270,000.00 Asian Pioneer Marintime 136,000,000.00 136,000,000.00 Ltd. Sky Glory Shipping Limited 0 0 Sky Fortune Shipping Limited 0 0 Brilliant Star Limited 0 0 Sky Star Limited 0 0 3. Holding Shares and Its Changes of the Related Party with Control Relationship Name of the 1, JANUARY 2008 Current Increase Current Decrease 31, DECEMBER 2008 Enterprise Amount rario% amount ratio% amount ratio% amount ratio% Grand China Logistics Holding (Group) 147,701,043 29.98 147,701,043 29.98 Company Limited Tianjin Jinhai Marine 63,096,000 95.60 63,096,000 95.60 Shipping Co.,Ltd. Zhuhai Beiyang 65,359,000 99.37 65,359,000 99.37 Shipping Co. Tianjin TMSC 2,000,000 100.00 2,000,000 100.00 Customs Broker Ltd. Tianjin TMSC Air-Transportation 3,615,000 100.00 3,615,000 100.00 Agencies Co.,Ltd. Tianjin Tianhai Marine International 10,000,000 100.00 10,000,000 100.00 Shipping Agency Co. 64 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Tianjin Tianhai 15,000,000 100.00 15,000,000 100.00 Freight Agencies Co. Tianjin TMSC Crew 300,000 100.00 300,000 100.00 Service Co.,Ltd Shanghai TMSC Freight Agencies 8,000,000 100.00 8,000,000 100.00 Co.,Ltd. Shanghai TMSC Marine Shipping 33,450,900 93.70 33,450,900 93.70 Co.,Ltd. Shanghai TMSC International Shipping 2,381,100 79.37 2,381,100 79.37 Agencies Co.,Ltd. Qingdao Jinhaiyun Shipping Agencies 500,000 100.00 500,000 100.00 Co.,Ltd. Dalian TMSC Shipping Agencies 3,000,000 100.00 3,000,000 100.00 Co.,Ltd. Tianjin Bohai Joint International 3,000,000 60.00 3,000,000 60.00 Transportation Agency Co.,ltd. Guangzhou Jinhai 497,500 99.50 497,500 99.50 Shipping Agencies Co. Beijing TMSC North Freight Agency 5,000,000 100.00 5,000,000 100.00 Co.,Ltd. Dalian TMSC International Freight 5,000,000 100.00 5,000,000 100.00 Agencies Co.,Ltd. Asian Eagle Shipping 53,270,000 100.00 53,270,000 100.00 Limited Asian Pioneer 136,000,000 100.00 136,000,000 100.00 Marintime Ltd. Sky Glory Shipping 0 100.00 0 100.00 Limited Sky Fortune Shipping 0 100.00 0 100.00 Limited Brilliant Star Limited 0 100.00 0 100.00 Sky Star Limited 0 100.00 0 100.00 4. Nature of the Related Party without Control Relationship Name of the Enterprise Relationship with the Company Grand China Logistics (Guangzhou) Co.,Ltd. The same parent company Grand China Logistics Co.,Ltd. The same parent company Grand China Logistics (Qingdao) Co.,Ltd. The same parent company Yangzhou Yuyang Shipping Co.,Ltd. The same parent company HNA Group Finance Co.,Ltd. The same effective controller 65 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Changjiang Leasing Co.,Ltd. The same effective controller Shareholder of the Company Shareholder of the Tianjin TMSC Group Company Limited Company subsidiary company of Tianjin Tianhai Group Tenjin Shipping Co.,Ltd. Co., LTD. subsidiary company of Tianjin Tianhai Group Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd Co., LTD. subsidiary company of Tianjin Tianhai Group Kennex Shipping Co.,Ltd. Co., LTD. On 12, June 2008, Tianhai Group Co., Limited noted the Company that Tenjin Shipping Co., Ltd was divested. (Ⅱ) Related Party Transactions Besides the guarantee by Tianhai Group which takes container ships as short-term loan (referred to “Ⅷ, note 11”) and long-term loan (referred to “Ⅷ, note 19”), other major related party transactions are as follows: 1. Pricing Policy The service price provided for the related party by the Company takes the market price as the pricing basis. 2. Cost Settlement on Agent Disbursement and Port Charges Name of the In 2008 In 2007 Transactions enterprise Amount Ratio Amount Ratio Tenjin Shipping Acting for cost 65,830,390.76 22.00% 60,050,795.00 23.00% Co.,Ltd. disbursement Payment of 4 months’ rent for Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd Tianguang, 16,597,210.99 6.00% Tianming and Tianfu Grand China Acting for cost 106,331.10 Logistics Co.,Ltd. disbursement Grand China Logistics Acting for cost 367,271.01 (Guangzhou) disbursement Co.,Ltd. Grand China Logistics Acting for cost 3,679,416.65 1.00% (Qingdao) disbursement Co.,Ltd. Total 69,983,409.52 23.00% 60,050,795.00 23.00% 66 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 3. Settlement on Agent, Cargo Canvassing, Stowage and Transport Fees Name of the In 2008 In 2007 Transactions enterprise amount ratio amount ratio Acting for Tenjin Shipping transport fees 40,920,940.42 15.78% 53,820,280.00 25.54% Co.,Ltd. collection Acting for Grand China transport fees 1,010,793.81 0.39% Logistics Co.,Ltd. collection Grand China Acting for Logistics transport fees 258,530.00 0.10% (Guangzhou) collection Co.,Ltd. Grand China Acting for Logistics transport fees 7,485,110.03 2.89% (Qingdao) Co.,Ltd. collection Total 49,675,374.26 19.15% 53,820,280.00 25.54% 4. Payment of Rent In 2008 2007 年 Company name Transactions amount ratio amount ratio Changjiang Leasing Payment of leased vessel Co.,Ltd. 4,720,000.00 expenses 5. Provision or Reception of Funds In 2008 2007 年 Name of enterprises Transactions amount ratio amount ratio Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited Borrowing fund 28,050,000.00 Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited Returning fund 40,800,000.00 HNA Group Finance Co.,Ltd. Entrusting loan 41,000,000.00 Returning the HNA Group Finance Co.,Ltd. 20,000,000.00 entrusted-loan 6. Sales of the Fixed Assets In 2008 2007 年 Name of enterprises Transactions amount ratio amount ratio Changjiang Leasing Sales of Tianyan Co.,Ltd. 53,660,000.00 ship 67 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (Ⅲ) Balances of Account Receivable and Payable of the Related Party Dec 31, 2008 Dec 31, 2007 （%） （%） S/N Project Percentage Balance Percentage Balance of the total of the total amount amount (%) (%) I Account receivable Tenjin Shipping Co.,Ltd. 418,347,101.46 51.63 433,419,901.95 51.19 Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 249,593,930.97 30.80 266,446,972.56 31.47 Kennex Shipping Co.,Ltd. 36,510,539.99 4.51 39,021,288.37 4.61 Grand China Logistics 258,530.00 0.03 (Guangzhou) Co.,Ltd. Grand China Logistics 1,470,728.36 0.18 (Qingdao) Co.,Ltd. Grand China Logistics 1,010,793.81 0.12 Co.,Ltd. Total 707,191,624.59 87.27 738,888,162.88 87.27 II Other account receivable Yangzhou Yuyang 1 7,955,971.11 10.50 8,786,997.87 11.59 Shipping Co.,Ltd. 2 Changjiang Leasing Co.,Ltd. 25,741,162.89 33.97 3 Tenjin Shipping Co.,Ltd. 1,503,968.77 1.98 1,503,968.77 1.98 Total 35,201,102.77 46.45 10,290,966.64 13.57 III Account payable Tenjin Shipping Co.,Ltd. 6,677,350.91 6.18 6,809,592.69 5.56 Jinyun Shipping Agents Co.,Ltd 16,597,210.99 15.38 Grand China Logistics 106,331.10 0.10 Co.,Ltd. Grand China Logistics 349,071.01 0.32 (Guangzhou) Co.,Ltd. Grand China Logistics 3,540,421.72 3.28 (Qingdao) Co.,Ltd. Total 27,270,385.73 25.26 6,809,592.69 5.56 IV Other account payable Grand China Logistics Holding (Group) Company Limited 28,257,600.00 24.95 43,827,600.00 40.13 ⅩⅠ. Contingency (Ⅰ) Compensation Case for Tianli Ship Collision Damage Case 68 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 On December 2, 2003, our Tianli Ship and Monkey Ship, which was owned by Marson Navigation Company (hereinafter “Marson”) had ship collision in Qingdao Port Region No.47. Tianli has seriously damaged, most of the ship-borne cargos had total loss because of Tianli holds water, and was unable to complete the scheduled voyage. The Company had to rescue and salvage Tianli and it makes Company suffer a huge loss. On December 22, 2003, the Company instituted legal proceeding in Qingdao Maritime Court against Marson on the ship collision matters, involving in collide liability and compensation of damages. On April 30, 2005, Qingdao Maritime Court issued the written civil verdict ((2004) Qinghai maritime law No. 5-1) that the Company and Marson both were responsible on the collision and to share the responsibility in ration by 45% and 55% respectively. On July 18, 2007, People's Insurance Company of China, Tianjin branch (hereafter referred as Tianji PICC) applied for participation in the suite based on execution of the right of subrogation. On December 28, 2008, Qingdao Maritime Court issued the written civil verdict ((2004) Qinghai maritime law No. 5-2) that Marson should paid Company the repairs; emergency loading; rescue containers; SCOPIC; arbitration and rental loss on containers and on the total loss of Tianli of RMB4.96 million and USD270,000 respectively. Tianjin Life Insurance Co, the second plaintiff, has lodged the appeal to Shandong Province Higher People’s Court on the abovementioned matters within the appeal period. On April 3, 2009, the case has come to end of second trail and judgment yet from Shandong Province Higher People’s Court. (Ⅱ) Lawsuit on Tianhai Group Occupying the Property Since March 2008, Company and Tianhai Group, the ex-largest shareholder, have agreed to use the property. As to maintain the independence of listed companies in accordance with the regulatory requirements and maintain the legitimate rights and interests of the shareholders of the Company, and together with the Company’s commitments, the Company did send letter to Tianhai Group to inform to vacate the property in June 2008 and September 2008 respectively. Unfortunately, no response from Tianhai Group, the Company decided to institute proceeding in Tianjin City Hexi District People’s Court against Tianhai Group. Request decree Tianhai Group to vacate the occupied area of 6,211 square meters of Tianhai Building and pay the said rental and utilities of RMB4,416,097.93 from March 2008 to October 2008. Tianjin City Hexi District People’s Court has accepted the case. As of the date of this report, the case is pending and is expected to be in favor of the Company. ⅩⅡ. Commitment Items (Ⅰ) The total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are payable as follows: Dec 31, 2008 Dec. 31, 2007 Minimum rent payable in one year 59,750,687.16 69,468,157.02 Minimum rent payable within one to two 10,926,475.02 60,240,817.06 years Minimum rent payable within two to 10,926,475.02 11,677,864.02 three years Minimum rent payable above three years 11,677,864.02 Total 81,603,637.20 153,064,702.12 69 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (Ⅱ) Expect the above commitment item, the Company has no any other significant commitment items as of December 31, 2008. ⅩⅢ. Events after the Balance Sheet Date (Ⅰ) Overdue of bank borrowings Up to the date of issue of these reports, the Company has overdue bank borrowings of RMB295,774,672.00, details of which are disclosed in note 14.1 Going Concern. (Ⅱ) Post balance sheet date of significant litigation and arbitraton 1. The ex-largest shareholder occupied funds of RMB662 million litigation On June 18, 2007, the ex-largest shareholder of the Company, Tianjin City Tianhai Group Co., Ltd. (hereinafter “Tianhai Group”) and the existing largest shareholder of the Company, Great Xinhua Logistic Holding (Group) Co., Ltd. (hereinafter “Great Xinhua Logistic”) (formerly known as Yangtze River Logistics Co.,Ltd,) entered into a conditional disclaimer debts transfer agreement: A debt of RMB662.0285 million owed to the Company by Tianhai Group has agreed to settle by a piece of land of 176,286.13 square meters (located at No. 9, Donggu Dongyan Road, Tanggu district, Tianjin City) which belongs to Tianjian Tianhai Chemical Fabric Factory, a subsidiary of Tianhai Group, and transfer the land use rights to Great Xinhua Logistic or the party was assigned by Great Xinhua Logistic. And the said debts was borne by Great Xinhua Logistic, in case of Great Xinhua Logistic cannot have the land use rights in any circumstance and/or before December 31, 2008, Tianhai Group agreed to have back all liabilities. As of December 31, 2008, the land use rights has yet been completed. Great Xinhua Logistic confirmed not accepts the land and the debts. Therefore, on March 17, 2009, the Company instituted legal proceeding in Tianjin City Higher People’s Court to enforce Tianhai Group to pay back the amount of RMB662.0265 million together with the compensation on using the funds of RMB76,111,497. Tianjin Higher People’s Court accepted the case on March 19, 2009. Up to the date of issue of these reports, the case has not been held. 2. Labor dispute litigation from former employees February 2009, 16 and 4 former employees instituted legal proceeding against the Company and Tianjin Shipping Agency Co., Ltd., a subsidiary of the Company, on labor dispute. The court proceeding will be heard recently. (Ⅲ) Shares transfer of Tianjin Port Bond Area New Century International Logistic Co., Ltd. According to the third shareholders meeting held on October 10, 2008, it was resolved that to accept the purpose board of directors have been granted the authority in dealing with assets. On December 24, 2008, the board of directors unanimously adopted to sell the wholly owned subsidiary, Tianjin PFTZ New Century International Logistic Co., Ltd.. (hereinafter “New Century Logistic”) to Tianjin Hairun Industrial Group Co., Ltd. (hereinafter “Tianjin Hairun”) of RMB160 million, including a bank loan of RMB29 million and the net proceed of selling 100% New Century Logistic was RMB131 million. On December 25, 2008, the Company entered into a Sales and Purchases Agreement with Tianjin HairunAs of December 31, 2008, the Company had finished the equity transfer procedures with Tianjin Hairun, and the Company had received RMB 70 million of the initial payment for the equity transfer in the form of monetary fund. As of December 31, 2008, the Company has completed the shares transfer to Tianjin Hairun and has received RMB70 million as down payment. 70 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 As agreed, the Company will transfer the existing fixed assets and the land of 98,000 square meters of which is in used of New Century Logistic to New Century Logistic. Up to the date of issue of these reports, the Company has already submitted the application and a 56,000 square meters was transferred completely. ⅩⅣ. Other Significant Matters (Ⅰ) Going Concern As of December 31, 2008, the shareholders’ deficit of RMB207,456,653.13, loan from banks of RMB295,774,672.00 and overdue one year unpaid taxation of RMB68,320,804.87. 1.The company has developed a new business plan, to ensure its positioning and to achieve short-term goals. Including the cost control plan of the existing vessels, reviewing the existing the routing, develop dry bulk carrier market, planning to penetrate into specialty purpose vehicle logistic business. 2.The Company is continuous to provide training for the accumulation of specialized human resources to upgrade the overall level of staff knowledge and strive to enhance the management level, to achieve the information management system and operation of the standardization process. 3.The Company has obtained a letter of support from Great Xinhu Logistic Holdings (Group) Co., Ltd. confirmed to support the Company in future. 4.The Company has been made in Bank of Communication, Tianjin City Commercial Bank, etc agreed to approval of bank facilities. At the same time, the Company has negotiated with Agriculture Bank, Industrial Banks and other financial institution in obtaining banking facilities, and with non-financial institution to make use of other financial instruments, have made positive progress. 5.In connection with the funds of RMB662 million was occupied by the ex-largest shareholder, Tianhai Group, the Company go through the court to protect assets. The company's board of directors believes that, in view of the above have been taken together with other measures are being implemented to achieve the results expected to be, the Company will have sufficient working capital to meet the needs of the coming year, it can reasonably be expected to smooth the Company to develop their business. Accordingly, the Company's Board of Directors believes that the Company continued to operate the base year to the preparation of the consolidated accounting statements for the appropriate and reasonable going concern basis in year 2008. (Ⅱ) Liquidation of subsidiaries The Company’s third time extraordinary shareholders meeting was held on October 10, 2008 and it was adopted a resolution decided to cease the business of ten subsidiaries which has operating losses, negative net assets and eight branches and one office to be deregistration. Company’s subsidiaries to be cease the business are Beijing TMSC North Freight Agency Co.,Ltd. （registered capital RMB5 million）、Dalian TMSC Freight Agencies Co.,Ltd.（registered capital RMB3 million）、Dalian TMSC Shipping Agencies Co.,Ltd. (registered capital RMB5 million）、Guangzhou Jinhai Shipping Agencies Co. （registered capital RMB0.5 million）、Qingdao Jinhaiyun Shipping Agencies Co.,Ltd. (registered capital RMB0.5 million）、Shanghai TMSC Shipping Agencies Co.,Ltd （registered capital RMB3 million） （registered capital RMB3 million） 、Shanghai TMSC Freight Agencies Co.,Ltd.（registered capital RMB8 million）、Shanghai TMSC Marine 71 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Shipping Co.,Ltd.（registered capital RMB35.7 million）、Tianjin Bohai Foreign Trade Joint Service Co.,ltd.（registered capital RMB5 million）、Tianjin Tianxin International Freight Agency Co.,Ltd.(Registered capital RMB4.7 million). Company’s branch offices and representative office to be deregisteration are Beijing TMSC North Freight Agency Co.,Ltd, which branches located at Xi’an, Tangshan, Taiyuan, Shijiazhuang, Chengdu, Zhengzhou, Langfang and Qingdao as well as the Tanggu representative office. A team has been form on December 20, 2008 to take charge of this project. Up to the date of issue of these reports, the Company has yet completed the liquidating work for the above operational subsidiaries to be closed. ⅩⅤ. Supplementary Information (Ⅰ) Return on Equity (ROE) and Earnings per Share (EPS) According to requirements on the Rules for the Compilation of Information Disclosure by the Companies That Offer Securities to the Public (No. 9) -- Calculation and Disclosure of Return on Equity and Earnings per Share issued by China Security Regulatory Commission (Revised in 2007), the fully diluted EPS and weighted average EPS of the Company in 2008 are as follows: In 2008 In 2007 Profit in reporting period Basic EPS Diluted EPS Basic EPS Diluted EPS Operating profit 0.0088 0.0088 -0.2981 -0.2981 Net profit attributed to ordinary 0.0170 0.0170 -0.2981 -0.2981 shareholders of the company Net profit attributed to ordinary shareholders of the company after -0.2416 -0.2416 -0.3016 -0.3016 deducting the non-recurring gains and losses Calculation process of basic EPS: Project In 2008 In 2007 Business profit 4,321,539.57 -146,879,979.93 Net profit attributed to ordinary shareholders of the 8,379,920.67 -146,870,904.09 company Non-recurring gains and losses 127,391,961.78 1,695,270.27 Net profit attributed to ordinary shareholders of the company after deducting the non-recurring gains and -119,012,041.11 -148,566,174.36 losses The weighted average number of ordinary shares 492,648,820.00 492,648,821.00 issued to the public Basic EPS (Ⅰ) 0.0088 -0.2981 Basic EPS（Ⅱ） 0.0170 -0.2981 Basic EPS（Ⅲ） -0.2416 -0.3016 The Company has no diluted potential ordinary shares, so diluted EPS is equivalent to basic EPS. 72 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 (Ⅱ) Consolidated Statement of Provision for Impairment of Assets Amount amount reduced at current period Beginning prepared at Amount Project Ending balance balance current transferred Other causes Total period back Ⅰ. Bad debt reserves 884,856,068.05 9,084,908.39 16,597,210.99 44,529,615.45 61,126,826.44 832,814,150.00 Ⅱ. Inventory falling price reserves Ⅲ. Depreciation reserve for financial assets available for sales Ⅳ. Reserve for held-to-maturity investment impairment Ⅴ. Impairment for long-term equity 9,930,371.36 8,930,371.36 8,930,371.36 1,000,000.00 investment Ⅵ. Impairment for investment real estate Ⅶ. Fixed assets 438,399.70 438,399.70 depreciation reserves Ⅷ. Project goods and material depreciation reserves Ⅸ. Construction-in-process depreciation reserves Ⅹ. Productive biological assets depreciation reserves ⅩⅠ. Oil and gas assets depreciation reserves ⅩⅡ. Intangible assets depreciation reserves ⅩⅢ. Goodwill depreciation reserves ⅩⅣ. Other depreciation reserves Total 895,224,839.11 9,084,908.39 16,597,210.99 53,459,986.81 70,057,197.80 834,252,549.70 (Ⅲ) Supplemental Information of Cash Flow Statements 1. Consolidated Supplemental Information of Cash Flow Statements Project In 2008 In 2007 1. Convert net profit to cash flow from operating activities Net profit 8,302,283.35 -149,759,881.46 Add: prepared assets depreciatory reserves -7,512,302.60 55,167,048.56 Depreciation of fixed assets, depletion of gas and oil 26,834,115.64 29,169,709.10 assets, Depreciation of productive biological assets 73 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Intangible assets amortization 998.80 14,165.00 Amortization of long－term prepaid expenses 73,130.40 556,663.36 Losses on disposal of fixed assets, intangible assets -4,852,688.10 -217,709.00 and other long-term assets （- means gains） Losses on write-off of fixed assets (- means gains) Loss from on the changes in fair value (- means gains) Finance expense (- means gains) 21,060,517.52 -10,514,913.52 Losses arising from investments (- means gains) -105,836,962.66 Decrease in deferred income-tax assets(- means increase) Increase in deferred income-tax liabilities (- means decrease) Decrease in inventories (- means increase) 4,073,731.76 -7,814,324.00 Decrease in receivables under operating activities (- 16,314,929.69 96,025,146.32 means increase) Increase in payables under operating activities (- -38,876,840.76 -74,046,455.46 means decrease) Others Net cash flow from operating activities -80,419,086.96 -61,420,551.10 2. Investing and Financing Activities that do not Involve Cash Receipts and Payments: Conversion of debt into capital Reclassification of convertible bonds expiring within one year as current liability Fixed assets acquired under finance leases 3. Net Increase in Cash and Cash Equivalents: Cash at the end of the period 32,763,978.16 17,019,403.39 Less: cash at the beginning of the year 17,019,403.39 130,519,381.49 Add: cash equivalents at the end of the period Less: cash equivalents at the beginning of the period Net increase in cash and cash equivalents 15,744,574.77 -113,499,978.10 2. Supplemental Information of Cash Flow Statements of the Parent Company Project In 2008 In 2007 1. Convert net profit to cash flow from operating activities Net profit 36,284,953.07 -91,270,271.25 Add: prepared assets depreciatory reserves -14,164,675.22 38,237,661.00 Depreciation of fixed assets, depletion of gas and oil 8,131,910.64 12,249,386.00 assets, Depreciation of productive biological assets 74 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Intangible assets amortization Amortization of long－term prepaid expenses Losses on disposal of fixed assets, intangible assets -1,441,704.21 1,102,547.00 and other long-term assets （- means gains） Losses on write-off of fixed assets (- means gains) Loss from on the changes in fair value (- means gains) -9,452,453.56 25,850,359.00 Finance expense (- means gains) Losses arising from investments (- means gains) -88,906,267.59 Decrease in deferred income-tax assets(- means increase) Increase in deferred income-tax liabilities (- means decrease) Decrease in inventories (- means increase) 543,985.31 -2,372,539.00 Decrease in receivables under operating activities (- -21,049,852.38 7,848,825.00 means increase) Increase in payables under operating activities (- -25,658,685.20 -74,604,571.03 means decrease) Others Net cash flow from operating activities -115,712,789.14 -82,958,603.28 2. Investing and Financing Activities that do not Involve Cash Receipts and Payments: Conversion of debt into capital Reclassification of convertible bonds expiring within one year as current liability Fixed assets acquired under finance leases 3. Net Increase in Cash and Cash Equivalents: 550,143.15 131,391.72 Cash at the end of the period Less: cash at the beginning of the year 131,391.72 106,714,293.00 Add: cash equivalents at the end of the period Less: cash equivalents at the beginning of the period Net increase in cash and cash equivalents 418,751.43 -106,582,901.28 (Ⅳ) Non-recurring Gains and Losses in the Reporting Period According to requirements on the Guideline on Contents and Format for Information Disclosure by the Companies That Offer Securities to the Public (No. 1) -- Non-recurring Gains and Losses issued by China Security Regulatory Commission (Revised in 2008), the non-recurring gains and losses during the reporting period and the net profits after deducting the non-recurring gains and losses are as follow: 75 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Detailed project In 2008 In 2007 Profits and losses on the disposal of non-current assets (including write-off part of the prepared assets depreciation 110,689,650.76 1,320,755.36 reserves) Ultra vires, or without formal certificate, or return, deduction and exemption of the contingent tax Government subsidies which are included in the current profits and losses, unless be closely relevant to the normal operational business, comply with policies and regulations of the country, and continually enjoy the government subsidies according to certain standard quota or quantity. Capital occupation received from non- financial enterprises and recorded into the current gains and losses Profits and losses for non-monetary assets exchanges Profits and losses arising from trusting others for investing or managing assets Various assets depreciation reserves prepared for force majeure, such as suffering from natural disaster Profits and losses of Liabilities Restructuring Enterprise restructuring expenses, like expenses for settling the employees and integration fees and so on Profits and losses for exceeding the fair value which is caused by the transaction with unreasonable transaction price and The current net profits and losses from the initial stage of the subsidiary to the date of combination through business combinations under the same control Profits and losses arising from contingent items unrelated to the normal operation of the company In addition to normal business with the company related to effective hedging operations, profits and losses on fair value changes arising from holding financial assets and liabilities transactions, as well as investment income obtained from the disposal of transaction financial assets, transaction financial liabilities and financial assets to be sold separate test for impairment of receivables back to the 16,597,210.99 impairment Profits and losses arising from foreign loans made to entrust Profits and losses from changes on fair value of the real estate investment by using the fair value model for follow-up measures According to tax and accounting laws and regulations, impact on current profit and loss from a one-time adjustment on current gains and losses Incomes on trustee fee from the entrusted operation 76 Tianjin Marine Shipping Co., Ltd NOTES TO THE FINANCIAL REPORT 2008 Other non-operating incomes and expenditures excluding the 996,039.63 380,379.96 above items Other non-recurring gains and losses in line with the definition - of profit and loss items Total 128,282,901.38 1,701,135.32 Less: the number of affected income tax 884,459.39 7,652.39 Total non-recurring profits and losses 127,398,441.99 1,693,482.93 Less: the number of profits and losses of minority shares 6,480.21 -1,787.34 Net non-recurring profits and losses after deducting the profits 127,391,961.78 1,695,270.27 and losses of minority shareholders Tianjin Marine Shipping Co., Ltd April 24, 2009 77 Balance Sheet Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd As of Dec.31.2008 Assets Line NO. Notes Ⅸ Ending amount Year-beginning amount Liabilities and owners'equity(or shareholders'equity) Current assets Current liabilities Monetary fund 550,143.15 131,391.72 Short-term loan Settlement provision To the central bank borrowing Transaction financial liabilities Transaction monetary assets Notes payable Notes receivable Account payable Accounts receivable Note 1 24,107,644.55 5,600,383.00 Advances from customers Advance payment 965,575.76 Wages payable Receivable premium Taxes payable Accrued interest receivable Interest payable Dividend receivable 70,000.00 70,000.00 Other payable Other receivables Note 2 244,903,322.31 170,939,661.18 Non-current liabilities due with one year Inventories 1,828,553.11 2,372,538.42 Other current liabilities Non-current assets due with one year Other current assets Total current assets 272,425,238.88 179,113,974.32 Total current liabilities Non-current assets Non-current liabilities Financial assets available for sale long-term loans Held-to-maturity investments Bonds payable Long-term account receivable Long-term account payable Long-term equity investment Note 3 306,230,569.46 344,124,301.87 Special accounts payable investment real eastate Estimated liabilities Fix assets 108,897,293.67 152,239,292.10 Deferred income tax liabilities Construction in process Other non-current liabilities Engineer material Total non-current assets Liquidation of fixed assets 63,811.00 Total liabilities Consumable biological assets Owners'equity(or shareholders'equity): Gas assets Paid-in capital(or share capital) Intangible assets Capital surplus Development expanses Less: treasury stock Goodwill surplus reserve Long-term expenses to be apportioned Retained profits Deferred income tax assets Other non-current assets Total non-current assets 415,127,863.13 496,427,404.97 Total owners'equity(or shareholders'equity): Total assets 687,553,102.01 675,541,379.29 Total liabilities and owners'equity(or shareholders'equity): Legal representative of the company：weijian Lee Responsible person of accounting work：binhua Gao Profit Statement For the year 2008 Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd Line NO. Notes Ⅸ Amount of the current RMB Ⅰ.Operating income Note 4 158,939,3 Less:cost of sales Note 4 189,820,7 business tax and other taxes 6,304,1 Selling expenses G&A expenses 11,674,9 Finance expenses 20,634,3 impairment loss -14,164,6 Plus:income from change of sound value(loss is marked with"-") Investment income (loss is marked with"-") Note 5 88,906,2 Ⅱ.Operating profit(loss is marked with"-") 33,575,9 Plus:Non-operating income 3,449,8 Less:Non-operating expenses 740,9 Including:Income from investment in joint ventures and associated enterprises Ⅲ.Total profit(loss is marked with"-") 36,284,9 Less:Income tax Ⅳ.Net profit(Net loss is marked with"-") 36,284,9 Ⅴ.Earning per share ⅰ.Basic earnings per share ⅱ.Diluted earnings per share Legal representative of the company：weijian Lee Responsible person of accounting work：binhua Ga CASH FLOW STATEMENT Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd As of Dec.31.2008 Item Line NO. Amount of the current year Ⅰ.Cash flows from operating activities Cash received from sales of goods or rendering services 153,773,959 Tax refunds Other cash received relating to operating activities 78,700 Subtotal of cash inflow for operating activities 153,852,660 Cash paid for goods and services 161,601,306 Cash paid to and on behalf of employees 6,017,871 Tax payments 1,946,649 Other cash payments relating to operating activities 99,999,622 Subtotal of cash outflows for operating activities 269,565,449 Net cash flows from operating activities -115,712,78 Ⅱ.Cash flows from investing activities Cash received from disposal of investments Cash received from gains on investment Net cash from disposal of fixed assets, intangible assets,and other long-term assets 27,574,600 Net cash from disposal of subsidiaries and other operating units 70,000,000 Other cash receipts relating to investing activities Subtotal of cash inflows from investing activities 97,574,600 Cash paid to acquire fixed assets, intangible assets and other long-term assets Cash paid for investments Net cash paid for acquisition of subsidiaries and other operating units Other cash payments relating to investing activities Subtotal of cash outflows from investing activities Net cash flows from investing activities 97,574,600 Ⅲ.Cash flows from financing activities Cash received from attraction of investments Cash received from gaining of loans Cash received from borrowings 41,000,000 Other cash receipts relating to financing activities Subtotal of cash inflows from investing activities 41,000,000 Cash paid for debts 20,683,490 Cash paid for distribution of dividends and profits, and payment of interest 1,759,569 Other cash payments relating to financing activities Subtotal of cash outflows from investing activities 22,443,059 Net cash flows from financing activities 18,556,940 Ⅳ.Influence of exchange rate fluctuation on cash and cash equivalents Ⅴ.Net Increase in Cash and Cash Equivalents 418,751 Add: opening balance of Cash and Cash Equivalents 131,391 Ⅵ. Year-end balance of Cash and Cash Equivalents 550,143 Legal representative of the company：weijian Lee Responsible person of accounting work：binhua G Statement of Changes on Owners'Eq Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd Amount of the current y Item Paid-in capital(or Less: treasury genera Capital surplus Surplus reserve share capital) stock rese Ⅰ．Balance brought froward from last year 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 Add: adjustement from changes in accounting policy the correction of prior period errors - - Ⅱ．Beginning balance of current year 492,648,820.00 287,815,434.93 - 111,291,540.12 Ⅲ．Changes in current year (〝-〞 for adverse movements) 18,687,373.38 ⅰ.Net profit ⅱ． Profit and loss through shareholder's equity 18,687,373.38 ⒈net amount of changes in fair value of available-for-sale financial assets ⒉impacts of changes in invested company shareholder's equity under equity method ⒊any tax impact on the items which been recorded in equity 4.others 18,687,373.38 Subtotal of the above-mentioned amounts in items ⅰand ⅱ 18,687,373.38 ⅲ． capital paid-in and disinvestment - - - - 1.captial paid-in by owners 2.the amount recorded in equity from share-based payment 3. others ⅵ.Profit distribution 1. extration for surplus reserve 2.extration for general risk reserve 3.distrbution to owners or shareholders 4.others ⅴ.Transfers between items in equity 1.capital reserves transferred to ordinary share capital 2.surplus reserve transferred to ordinary share capital 3. surplus reserve covers the losses 4. others Ⅳ．Closing balance of current year 492,648,820.00 306,502,808.31 111,291,540.12 Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binhua Statement of Changes on Owners'Equ Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd Amount of the previous y Item Paid-in capital(or Less: treasury general Capital surplus Surplus reserve share capital) stock reser Ⅰ．Balance brought froward from last year 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 Add: adjustement from changes in accounting policy the correction of prior period errors - - Ⅱ．Beginning balance of current year 492,648,820.00 287,815,434.93 - 111,291,540.12 Ⅲ．Changes in current year (〝-〞 for adverse movements) - ⅰ.Net profit ⅱ． Profit and loss through shareholder's equity ⒈net amount of changes in fair value of available-for-sale financial assets ⒉impacts of changes in invested company shareholder's equity under equity method ⒊any tax impact on the items which been recorded in equity 4.others Subtotal of the above-mentioned amounts in items ⅰand ⅱ ⅲ． capital paid-in and disinvestment 1.captial paid-in by owners 2.the amount recorded in equity from share-based payment 3. others ⅵ.Profit distribution - 1. extration for surplus reserve 2.extration for general risk reserve 3.distrbution to owners or shareholders 4.others ⅴ.Transfers between items in equity 1.capital reserves transferred to ordinary share capital 2.surplus reserve transferred to ordinary share capital 3. surplus reserve covers the losses 4. others Ⅳ．Closing balance of current year 492,648,820.00 287,815,434.93 111,291,540.12 Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binhua Consolidated Balance Sheet Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd As of Dec.31.2008 Assets Line NO. Notes VII Ending amount Year-beginning amount Liabilities and owners'equity(or shareholders'equity) L Current assets Current liabilities Monetary fund Note 1 32,763,978.16 17,019,403.39 Short-term loan Settlement provision Transaction financial liabilities Transaction monetary assets Notes payable Notes receivable Account payable Accounts receivable Note 2 45,237,713.56 26,595,259.93 Advances from customers Advance payment Note 3 4,215,285.61 4,793,507.12 Wages payable Receivable premium Taxes payable Accrued interest receivable Interest payable Dividend receivable Other payable Other receivables Note 4 98,509,124.47 11,029,491.59 Non-current liabilities due with one year Inventories Note 5 3,464,793.51 7,538,525.27 Other current liabilities Non-current assets due with one year Other current assets Total current assets 184,190,895.31 66,976,187.30 Total current liabilities Non-current assets Non-current liabilities Financial assets available for sale long-term loans Held-to-maturity investments Bonds payable Long-term account receivable Long-term account payable Long-term equity investment Note 6 Special accounts payable investment real eastate Estimated liabilities Fix assets Note 7 371,585,247.37 453,174,676.52 Deferred income tax liabilities Construction in process Other non-current liabilities Engineer material Total non-current assets Liquidation of fixed assets Note 8 6,505,222.63 63,811.00 Total liabilities Consumable biological assets Owners'equity(or shareholders'equity): Gas assets Paid-in capital(or share capital) Intangible assets Note 9 998.80 Capital reserve Development expanses Less: treasury stock Goodwill surplus reserve Long-term expenses to be apportioned Note 10 134,431.52 207,561.92 Retained profits Deferred income tax assets Translation difference of financial statements in foreign currency Other non-current assets Total owners'equity attuibuttable to the parent company Minority shareholders' equity Total non-current assets 378,224,901.52 453,447,048.24 Total owners'equity(or shareholders'equity): Total assets 562,415,796.83 520,423,235.54 Total liabilities and owners'equity(or shareholders'equity): Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binhua Consolidated Profit Statement For the year 2008 Co Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd Amount of the curr Line NO. Notes VII RMB Ⅰ.Operating income Note 25 383,78 Less:cost of sales Note 25 403,00 business tax and other taxes Note 26 13,52 Selling expenses 12 G&A expenses 55,02 Finance expenses Note 27 21,14 Assets impairment loss Note 28 -7,51 Plus:income from change of sound value(loss is marked with"-") Investment income (loss is marked with"-") Note 29 105,83 Ⅱ. Operating profit(loss is marked with"-") 4,32 Plus:Non-operating income Note 30 7,13 Less:Non-operating expenses Note 31 1,28 Including:Income from investment in joint ventures and associated enterprises Ⅲ.Total profit(loss is marked with"-") 10,17 Less:Income tax Note 32 1,86 Ⅳ.Net profit(Net loss is marked with"-") 8,30 Net profit attributable to owners of the parent company 8,37 Gains and losses of minority shareholders -7 Ⅴ.Earning per share ⅰ.Basic earnings per share ⅱ.Diluted earnings per share Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao bi Consolidated Cash Flow Statement Consilid Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd As of Dec.31.2008 Item Line NO. Notes VII Amount of the current Ⅰ.Cash flows from operating activities Cash received from sales of goods or rendering services 367,338,564 Tax refunds Other cash received relating to operating activities Note 33 30,016,144 Subtotal of cash inflow for operating activities 397,354,709 Cash paid for goods and services 349,816,458 Cash paid to and on behalf of employees 52,640,678 Tax payments 8,934,707 Other cash payments relating to operating activities Note 34 66,381,951 Subtotal of cash outflows for operating activities 477,773,796 Net cash flows from operating activities -80,419,086 Ⅱ.Cash flows from investing activities Cash received from disposal of investments Cash received from gains on investment Net cash from disposal of fixed assets, intangible assets,and other long-term assets 28,562,725 Net cash from disposal of subsidiaries and other operating units 70,000,000 Other cash receipts relating to investing activities Subtotal of cash inflows from investing activities 98,562,725 Cash paid to acquire fixed assets, intangible assets and other long-term assets 6,980,734 Cash paid for investments Net cash paid for acquisition of subsidiaries and other operating units Other cash payments relating to investing activities Subtotal of cash outflows from investing activities 6,980,734 Net cash flows from investing activities 91,581,991 Ⅲ.Cash flows from financing activities Cash received from attraction of investments Cash received from gaining of loans 41,000,000 Cash received from borrowings Other cash receipts relating to financing activities Subtotal of cash inflows from investing activities 41,000,000 Cash paid for debts 29,156,100 Cash paid for distribution of dividends and profits, and payment of interest 7,262,229 Other cash payments relating to financing activities Subtotal of cash outflows from investing activities 36,418,329 Net cash flows from financing activities 4,581,670 Ⅳ.Influence of exchange rate fluctuation on cash and cash equivalents Ⅴ.Net Increase in Cash and Cash Equivalents 15,744,574 Add: opening balance of Cash and Cash Equivalents 17,019,403 Ⅵ. Year-end balance of Cash and Cash Equivalents 32,763,978 Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binh Consolidated Statement of Changes on Ow Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd For the year 2008 Amount of the current ye Line Owers'equity attributable to the parent company Item No. Paid-in capital(or Less: treasury general risk Capital surplus Surplus reserve share capital) stock reserve Ⅰ．Balance brought froward from last year 492,648,820.00 287,815,435.00 111,291,540.12 Add: adjustement from changes in accounting policy the correction of prior period errors - 19,688,634.97 - - Ⅱ．Beginning balance of current year 492,648,820.00 307,504,069.97 - 111,291,540.12 - Ⅲ．Changes in current year (〝-〞 for adverse movements) 47,645,473.04 ⅰ.Net profit ⅱ． Profit and loss through shareholder's equity 47,645,473.04 ⒈net amount of changes in fair value of available-for-sale financial assets ⒉impacts of changes in invested company shareholder's equity under equity method ⒊any tax impact on the items which been recorded in equity 4.others 47,645,473.04 Subtotal of the above-mentioned amounts in items ⅰand ⅱ 47,645,473.04 ⅲ． capital paid-in and disinvestment - - - - - 1.captial paid-in by owners 2.the amount recorded in equity from share-based payment 3. others ⅵ.Profit distribution 1. extration for surplus reserve 2.extration for general risk reserve 3.distrbution to owners or shareholders 4.others ⅴ.Transfers between items in equity 1.capital reserves transferred to ordinary share capital 2.surplus reserve transferred to ordinary share capital 3. surplus reserve covers the losses 4. others Ⅳ．Closing balance of current year 492,648,820.00 355,149,543.01 111,291,540.12 Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binhua Consolidated Statement of Changes on Ow Prepared by Tianjin Marine Shipping Co.,Ltd Amount of the previous y Line Owers'equity attributable to the parent company Item No. Paid-in capital(or Less: treasury general risk Capital surplus Surplus reserve R share capital) stock reserve Ⅰ．Balance brought froward from last year 492,648,820.00 280,265,598.00 111,291,540.12 Add: adjustement from changes in accounting policy the correction of prior period errors 27,238,471.97 Ⅱ．Beginning balance of current year 492,648,820.00 307,504,069.97 - 111,291,540.12 - -1 Ⅲ．Changes in current year (〝-〞 for adverse movements) - ⅰ.Net profit ⅱ． Profit and loss through shareholder's equity - ⒈net amount of changes in fair value of available-for-sale financial assets ⒉impacts of changes in invested company shareholder's equity under equity method ⒊any tax impact on the items which been recorded in equity 4.others Subtotal of the above-mentioned amounts in items ⅰand ⅱ - ⅲ． capital paid-in and disinvestment - - - - - 1.captial paid-in by owners 2.the amount recorded in equity from share-based payment 3. others ⅵ.Profit distribution 1. extration for surplus reserve 2.extration for general risk reserve 3.distrbution to owners or shareholders 4.others ⅴ.Transfers between items in equity 1.capital reserves transferred to ordinary share capital 2.surplus reserve transferred to ordinary share capital 3. surplus reserve covers the losses 4. others Ⅳ．Closing balance of current year 492,648,820.00 307,504,069.97 111,291,540.12 -1 Legal representative of the company：Li weijian Responsible person of accounting work：Gao binhua