江铃汽车(000550)2007年年度报告摘要

证券代码： 000550 证券简称： 江铃汽车 公告编号： 2008—004 200550 江铃 B 江铃汽车股份有限公司2007年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详 细内容，应阅读年度报告全文。 1.2 没有董事声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。 1.3 所有董事均已出席。 1.4 普华永道中天会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.5 公司董事长王锡高、总裁陈远清、财务总监万倍嘉及财务部部长伍杰红声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 上市公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 江铃汽车 江铃 B 股票代码 000550 200550 上市交易所 深圳证券交易所 注册地址和办公地址 江西省南昌市迎宾北大道 509 号 邮政编码 330001 公司国际互联网网址 Http://www.jmc.com.cn 电子信箱 relations@jmc.com.cn 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 财务信息披露人 证券事务代表 姓名 宛虹 Joseph Verga（万倍嘉） 全实 电话 86-791-5235675 86-791-5266503 86-791-5266178 传真 86-791-5232839 1 电子信箱 relations@jmc.com.cn 联系地址 江西省南昌市迎宾北大道 509 号 §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位：人民币千元 本年比上年增减 2007 年 2006 年 2005 年 （％） 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入 8,455,549 7,654,741 7,654,741 10.46 6,600,773 6,600,773 利润总额 860,458 737,561 749,342 14.83 586,762 604,071 归属于上市公司股 759,158 603,611 628,931 20.71 495,431 519,986 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 747,052 594,450 622,522 20.00 481,430 510,363 损益后的净利润 经营活动产生的现 842,642 1,156,727 1,156,727 -27.15 1,010,069 1,010,069 金流量净额 本年末比上年末 2007 年末 2006 年末 2005 年末 增减（％） 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产 6,124,355 5,237,682 5,312,495 15.28 4,663,720 4,722,419 股东权益（不含少 3,526,990 3,040,097 3,029,242 16.43 2,873,286 2,836,163 数股东权益） 3.2 主要财务指标 单位：人民币元 本年比上年 2007 年 2006 年 2005 年 增减（％） 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 基本每股收益 0.88 0.70 0.73 20.71 0.57 0.60 稀释每股收益 0.88 0.70 0.73 20.71 0.57 0.60 扣除非经常性损益后 0.87 0.69 0.72 20.00 0.56 0.59 的基本每股收益 全面摊薄净资产收益 上升0.76个 21.52% 19.85% 20.76% 17.24% 18.33% 率 百分点 加权平均净资产收益 上升0.93个 23.15% 21.36% 22.22% 18.39% 19.66% 率 百分点 扣除非经常性损益后 上升0.63个 全面摊薄净资产收益 21.18% 19.55% 20.55% 16.76% 17.99% 百分点 率 扣除非经常性损益后 上升0.56个 22.78% 21.03% 22.22% 17.87% 19.30% 的加权平均净资产收 百分点 2 益率 每股经营活动产生的 0.98 1.34 1.34 -27.15 1.17 1.17 现金流量净额 本年末比上 2007 年末 2006 年末 年末增减 2005 年末 （％） 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 归属于上市公司股东 4.09 3.52 3.51 16.43 3.33 3.29 的每股净资产 非经常性损益项目 ■适用 □ 不适用 单位：人民币千元 项目 金额 处置非流动资产收益 1,215 其他营业外收支净额 1,804 向非金融机构收取的资金占用费 11,013 所得税影响数 -2,191 少数股东损益 265 合计 12,106 采用公允价值计量的项目 □适用 ■不适用 3.3 国内外会计准则差异 ■适用 □不适用 单位：人民币千元 净资产 净利润 2007 年 12 月 31 日 2007 年度 按中国企业会计准则编制的合并报表* 3,615,289 775,460 按国际财务报告准则所作的调整： 递延收入 -31,791 -3,147 子公司从净利润中提取的职工奖励 - -3,260 和福利基金 按国际财务报告准则调整后的数字 3,583,498 769,053 注：*以经普华永道中天会计师事务所按中国企业会计准则审计后的数字列 示。 3 4 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发行 公积金 数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例 新股 转股 一、有限售条件股份 401,620,060 46.53% -84,927,215 -84,927,215 316,692,845 36.69% 1、国家持股 - - - - - - 2、国有法人持股 354,176,000 41.03% -43,160,700 -43,160,700 311,015,300 36.03% 3、其他内资持股 47,444,060 5.50% -41,766,515 -41,766,515 5,677,545 0.66% 其中： 境内法人持股 47,438,000 5.50% -41,765,000 -41,765,000 5,673,000 0.66% 境内自然人持股 6,060 - -1,515 -1,515 4,545 - （高管股） 二、无限售条件股份 461,593,940 53.47% 84,927,215 84,927,215 546,521,155 63.31% 1、人民币普通股 117,593,940 13.62% 84,927,215 84,927,215 202,521,155 23.46% 2、境内上市的外资股 344,000,000 39.85% - - 344,000,000 39.85% 三、股份总数 863,214,000 100% - - 863,214,000 100% 限售股份变动情况表（截止 2007 年 12 月 31 日） 股东名称 年初限售股数 本年解除限 本年增加 年末限售股数 限售原因 解除限售日期 售股数 限售股数 江铃控股有限公司 354,176,000 43,160,700 - 311,015,300 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 上海汽车工业总公司 25,970,000 25,970,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 中国宝安集团股份有 12,000,000 12,000,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 深圳市通乾投资股份 600,000 600,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 有限公司 佛山市汽车贸易公司 240,000 240,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 福州麦点广告有限公 240,000 240,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 司 深圳市南光（集团） 192,000 192,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 股份有限公司 青岛基建物资配套有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限责任公司 北京宁高投资有限公 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 司 南昌鸿雁邮通有限公 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 司 5 武汉元辰集团股份有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 江西省江信置业有限 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 责任公司 郑州豫郑机电贸易有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 上海杉友投资咨询有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 上海海奇投资管理有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 丹东市汽车经营公司 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 九江市机电设备总公 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 司 北京宁高投资咨询有 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 限公司 南昌市机械工业物资 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 有限责任公司 佛山市顺德区域博软 75,000 75,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 件科技有限公司 南昌市汽车贸易有限 72,000 72,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 公司 河北省外商投资企业 60,000 60,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 物资公司 武汉信业汽车置换销 36,000 36,000 - - 股改承诺 2007 年 2 月 16 日 售有限公司 深圳市鑫丰宝实业有 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 240,000 240,000 限公司 深圳市七色花早期教 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 240,000 240,000 育咨询有限公司 金坛柴油机有限公司 120,000 120,000 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 江西省宜春市汽车配 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 120,000 120,000 件总公司 海安县昌明经贸有限 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 60,000 60,000 公司 福建省汽车工业贸易 - - 股改承诺 2007 年 11 月 9 日 60,000 60,000 公司 吴涌 4,860 1,215 - 3,645 高管持股 2008 年 1 月 1 日 熊春英 1,200 300 - 900 高管持股 2008 年 1 月 1 日 合计 395,947,060 84,927,215 - 311,019,845 4.2 股东总数及前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况 6 截止 2007 年 12 月 31 日，公司股东总数为 34,240 户，其中 A 股股东 23,961 股东总数 户，B 股股东 10,279 户。 前 10 名股东持股情况 持股比例 持有有限售条件 质押或冻结的 股东名称 股东性质 持股总数 （%） 股份数量 股份数量 江铃控股有限公司 国有法人 41.03 354,176,000 311,015,300 0 福特汽车公司 境外法人 30 258,964,200 0 0 上海汽车工业有限公司 国有法人 2.37 20,500,000 光大保德信红利股票型证券 境内非国 1.10 9,529,893 投资基金 有法人 中国人寿保险股份有限公司 国有法人 1.04 8,977,242 0 0 上投摩根内需动力股票型证 境内非国 0.81 6,983,274 0 0 券投资基金 有法人 国投瑞银创新动力股票型证 境内非国 0.72 6,180,759 0 0 券投资基金 有法人 Ftif Templeton Bric Fund 境外法人 0.71 6,092,263 0 0 Dragon Billion Greater 境外法人 0.67 5,757,000 0 0 China Master Fund 中国人寿保险（集团）公司 国有法人 0.63 5,445,550 0 0 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 福特汽车公司 258,964,200 B股 江铃控股有限公司 43,160,700 A股 上海汽车工业有限公司 20,500,000 A股 光大保德信红利股票型证券投资基 9,529,893 A股 金 中国人寿保险股份有限公司 8,977,242 A股 上投摩根内需动力股票型证券投资 6,983,274 A股 基金 国投瑞银创新动力股票型证券投资 6,180,759 A股 基金 Ftif Templeton Bric Fund 6,092,263 B股 Dragon Billion Greater China 5,757,000 B股 Master Fund 中国人寿保险（集团）公司 5,445,550 A股 上述股东关联关系或一致行动的说 中国人寿保险股份有限公司为中国人寿保险（集团）公司的控股子公 明 司。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 ■不适用 7 4.3.2 控股股东和其他实际控制人具体情况介绍 本公司控股股东为江铃控股有限公司和福特汽车公司。 江铃控股有限公司成立于 2004 年 11 月 1 日，注册资本 20 亿元人民币，江铃 汽车集团公司和重庆长安汽车股份有限公司各持有 50%的股权。法定代表人：尹 家绪。主要经营范围为：生产汽车、发动机、底盘、汽车零部件；销售自产产品 并提供相关售后服务；实业投资；自营和代理各类商品和技术的进出口；物业管 理；家庭日用品、机械电子设备、工艺美术品、农副产品及钢材的销售；企业管 理咨询。2008 年 1 月 3 日，江铃汽车集团公司、重庆长安汽车股份有限公司和江 铃控股有限公司三方签署了《增资认购协议》，江铃汽车集团公司和重庆长安汽车 股份有限公司各自以现金 5 亿元人民币增资江铃控股有限公司。增资完成后，江 铃控股有限公司的注册资本由原来的 10 亿元人民币变更为 20 亿元人民币。 福特汽车公司成立于 1903 年，是一家在美国注册的上市公司，股东权益 35 亿 美元。董事长：小威廉·克莱·福特。主要经营范围为：轿车、卡车和相关零部 件的设计、制造、组装和销售、融资业务，汽车和设备的租赁业务以及保险业务。 公司控股股东江铃控股有限公司的实际控制人为中国南方工业集团公司。 中国南方工业集团公司成立于 1999 年 6 月 29 日，注册资本 12,645,210,000 元， 隶属于国家国有资产监督和管理委员会（“国家国资委”）。法定代表人：徐斌。主 要业务和产品为：国有资产投资、经营管理；火炮、枪械等；工程勘察设计、施 工、承包、监理；设备安装等。 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 错误！ 国家国资委 100% 中国南方工业集团公司 100% 中国南方工业汽车股份有限公司 南昌市人民政府 45.55% 100% 重庆长安汽车股份有限公司 江铃汽车集团公司 50% 50% 江铃控股有限公司 福特 41.03% 30% 江铃汽车股份有限公司 8 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 报告期被授予的股 权激励情况 报告期 变 可 已 行 期 内从公 是否在股 年初 年末 性 年 任期起止 动 行 行 权 末 司领取 东单位或 姓名 职务 持股 持股 别 龄 日期 原 权 权 价 股 的报酬 其他关联 数 数 因 股 数 票 总额 单位领取 数 量 市 (万元) 价 王锡高 董事长 男 58 2005.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 程美玮 副董事长 男 58 2005.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 尹家绪 董事 男 52 2005.11～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 霍华德·威尔士 董事 男 50 2005.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 施滨德 董事 男 54 2007.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 涂洪锋 董事兼执行 男 60 2005.6 ～ 0 0 0 0 98 否 副总裁 2008.6 张宗益 独立董事 男 44 2005.6 ～ 0 0 0 0 8 否 2008.6 潘跃新 独立董事 男 50 2005.6 ～ 0 0 0 0 8 否 2008.6 陆建材 独立董事 男 61 2005.6 ～ 0 0 0 0 8 否 2008.6 吴涌 首席监事 男 58 2005.6 ～ 4,860 4,860 0 0 - 是 2008.6 柳青 监事 男 51 2005.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 朱毅 监事 男 38 2005.6 ～ 0 0 0 0 - 是 2008.6 金文辉 监事 男 41 2005.6 ～ 0 0 0 0 22 否 2008.6 张勇 监事 男 38 2006.6 ～ 0 0 0 0 11 否 2008.6 陈远清 总裁 男 56 2005.6 ～ 0 0 * 否 2008.6 熊春英 执行副总裁 女 44 2005.6 ～ 1,200 1,200 0 0 76 否 2008.6 刘年风 执行副总裁 女 47 2005.6 ～ 0 0 0 0 76 否 2008.6 万倍嘉 财务总监 男 48 2006.2 ～ 0 0 0 0 * 否 2008.6 宛虹 副总裁兼董 男 47 2005.6 ～ 0 0 0 0 60 否 事会秘书 2008.6 钟万里 副总裁 男 45 2005.6 ～ 0 0 0 0 * 否 2008.6 9 周亚倬 副总裁 男 45 2005.6 ～ 0 0 0 0 60 否 2008.6 穆斯塔法·门库 副总裁 男 38 2006.5～ 0 0 0 0 * 否 2008.6 塔迈尔·奥科尔 副总裁 男 47 2006.5～ 0 0 0 0 * 否 2008.6 李青 副总裁 男 43 2006.12～ 0 0 0 0 57 否 2008.6 合计 6,060 6,060 0 0 484 上述人员持有本公司的股票期权及被授予的限制性股票数量 □适用 ■不适用 *注：外方高级管理人员年度报酬由公司按与福特签订的《人员协议》支付 福特，再由福特支付给派驻到本公司的高级管理人员和外籍借调人员报酬。根据 公司董事会批准的《人员协议修订案》，2007 年度公司应为总裁陈远清先生向福特 支付 25 万美元，为财务总监万倍嘉先生支付 25 万美元，为副总裁钟万里先生支 付 25 万元人民币；根据公司与福特和福特 Otosan 公司签订的《人员借调原则性协 议的补充协议》，2007 年度公司应为副总裁穆斯塔法·门库先生和塔迈尔·奥科尔 先生向福特 Otosan 公司每人支付 25 万美元。上述公司支付给福特的款项不是福特 派驻到本公司的高级管理人员实际从福特领取的报酬。 §6 董事会报告 6.1 报告期内整体经营情况的讨论与分析 （一）经营情况 本公司的主要业务是生产和销售轻型汽车以及相关的零部件。主要产品包 括 JMC 系列轻型卡车和皮卡以及福特品牌全顺系列商用车。 本公司亦生产发动机、 铸件和其他零部件。 2007 年，公司创记录地销售了 95,059 辆整车，包括 38,752 辆 JMC 系列轻 型卡车、921 辆运霸面包车、23,982 辆皮卡、4,819 辆宝威 SUV 和 26,585 辆福特 全顺系列商用车。总销量比去年增长 12%。公司总产量为 96,147 辆，其中轻卡 40,015 辆，运霸面包车 871 辆，皮卡 23,822 辆，宝威 SUV4,871 辆，全顺商用车 26,568 辆。 公司销量增长点来自行业的增长以及新款车型的推出，全顺销量比去年增 长 16%，轻卡同比增长 18%，宝威同比增长 36%。 2007 年，公司在中国汽车市场取得了约 1.1%的市场份额，比上年下降 0.1 个百分点。（2007 年，公司在中国商用汽车市场取得了约 2.7%的市场份额，比上 年下降 0.2 个百分点。）江铃轻卡（包括皮卡）在轻卡市场占有 5.7%的市场份额， 比上年下降 0.4 个百分点。全顺及 JMC 品牌的运霸面包车在轻客市场的占有份额 为 11.9%，比上年的占有份额下降约 0.7 个百分点。 （以上分析数据来源：中国汽 车工业协会及公司销售数据。） 10 （二）子公司的经营情况及业绩 注册 资产规模 主营业务收入 营业利润 净利润 子公司名称 业务性质 主要产品 资本 （千元） （千元） （千元） （千元） N 系列轻卡、T 江铃五十铃汽 3000 万 1,345,077 4,399,758 72,002 65,208 制造业 系列皮卡、轻型 车有限公司 美元 面包车、SUV （三）、主要供应商、客户情况 前五名供应商合计的采购金额为 15.36 亿元，占年度采购总额的 25%，前五 名客户销售总额为 17.08 亿元，占公司主营业务收入的 21%。 （四）、经营中出现的问题与困难及解决方案 2007 年，公司在市场中继续面临着竞争挑战，不断上升的成本压力以及竞 争产品的进入。同时，公司继续注重新产品的开发研制及持续提高产能。 关于竞争方面，公司各类产品继续面临由低价位竞争对手带来的市场份额 的压力，为应对各细分市场份额下降的风险，公司在 2007 年第一季度推出了新款 轻卡顺达。另外，公司加大促销力度，在 2007 年 1 月降低了宝威 SUV 车型，皮 卡，运霸及全顺物流车的价格，与此同时加速全顺专营店建设以加强销售及关注 顾客购车体验。 新所得税法将自 2008 年 1 月 1 日起施行，原享受低税率优惠政策的企业， 在新所得税法施行后 5 年内将逐步过渡到法定税率。新所得税法中，享受税收优 惠政策的企业资格认定之法规尚未颁布，待颁布后公司将与政府授权部门一道， 在符合政府所有政策法规的基础上申请税收减免。 公司预计继续面临着多方面的压力，包括原材料价格上涨、竞品的降价、 竞争对手在特定细分市场推出新车型、政府政策的修改以及更加严格的法规要求。 公司将会继续通过已建立的流程及工作小组，在公司内部全面降低现有产 品的成本及减少经营浪费。同时，对 2008 年引入的新产品着重关注：其零件国产 化及成本降低的最大化。公司管理层继续重点关注以下三个方面：1、充分利用已 有的产品平台以产生新的收入增长点；2、推出新产品；3、提升产能。在技术伙 伴的支持下，公司一直在推动已批准的四个主要的产品项目。这四个项目是：V348 产品项目（由福特提供技术的下一代商用车产品）、N900 产品项目（自主开发的 下一代卡车产品）、N350 产品项目（自主开发的下一代皮卡、SUV 产品）以及为 了支持国产化和适应未来法规要求的 JX4D24 发动机项目。这些举措使得能尽快地 将有竞争力和获利能力的产品投入轻型商用车市场，投产时间如下表所示。 最后，公司继续致力于稳定的增长，包括进行引进新产品的可行性研究和 建立一个团队来致力于扩展可赢利的出口及零部件外销业务。 （五）、研发投入和自主创新情况 由于加强对新车型项目的开发及实施力度，2007 在该领域的投资较 2006 年增加 3.4%。产品开发主要关注市场及法规需求。V348 新全顺开发运用了最新的 设计手段（CAE 分析，数模），并结合了现代质量管理方式（包含供应选择，零件 耐久性及质量测试）及专有的制造工艺，树立了一个轻客质量及功能的新标准。 动力性能，排放标准，驾驶及操控性，安全性，司机及乘客的乘车环境都有了很 大的改善，为商务车提供了轿车的驾乘感觉。与此相似，N900 和 N350 项目都体 11 现了市场驱动下的改进，包括新增载重，新外形，改进的动力，同时继续如顾客 所期望的那样生产出高标准的车型。JX4D24 项目将会提高公司发动机制造产能及 能力，机加工主要的 PUMA 发动机零件，生产出能满足将来排放法规要求的发动 机。 （六）财务状况 2007 年的销售收入达到 84.56 亿元，比去年增长 10%。整车降价部分冲抵 了由于销量增加带来的收入增加。 2007 年公司经营成果为净利润 7.59 亿元（以中国企业会计准则编制），同 比增长 21%。营业费用较同比增加 1.24 亿元，上升 25%，主要来自于销量相关的 变化，包括送车费、三包费、促销费用和广告费用等。管理费用较去年上升 0.38 亿元，同比上升 8%，主要是由于项目投资费用增加以及全顺销量上升导致的相关 技术开发费增加。 经营活动中产生的现金流量为净流入 8.43 亿元，主要反映了盈利及经营性 活动的变化。投资活动现金流量净流出为 5.00 亿元，主要反映了公司购买设施、 设备和模具等资本性支出。融资活动现金流量净流出为 4.03 亿元，主要反映为股 利的支付和银行借款的还款以及利息费用。 到 2007 年底，公司拥有总计为 21.07 亿元的现金和现金等价物，比 2006 年末余额减少 0.61 亿元，主要由于新产品开发及产能投入增加。银行借款余额为 0.49 亿元，比 2006 年末余额减少 0.83 亿元. 总资产为 61.24 亿元，比 2006 年年末的 53.12 亿元上升 15%。主要为在建 工程和固定资产、应收票据、存货的增加。在建工程和固定资产的增加主要是由 于新产品开发及产能投入的增加，应收票据及存货的增加主要原因为销量增长及 新世代全顺上市库存准备。资产结构与 2006 年相比基本无变化。 总负债为 25.09 亿元（不含少数股东权益），比上年期末增加 3.53 亿元，主 要反映了由于产销量上升及投资加大而导致应付账款及其他应付款的增加。 2007 年末股东权益余额为 36.15 亿元，比 2006 年末增加 4.59 亿元，增长主 要来源于报告期内的净利润，股利的支付部分冲抵了权益的增加。 （七）、2008 年计划 公司预计 2008 年的销售收入在人民币 100 亿元左右。由于新竞争者及新产 品的进入，市场竞争越来越激烈，为扩大市场份额，需要加大销售费用的投入。 此外，随着新产品项目的推进和产能扩充，资本性支出和研究开发费用将会上升。 2008 年，公司将继续致力于创造现金与利润，贯彻新产品开发策略和公司未 来的发展计划。具体措施包括： 1、通过大力度强化公司的销售网络，包括专营店的扩展和江铃售后服务战略 的开展，努力提升品牌形象。 2、加强与技术伙伴的合作，确保 V348 项目顺利投产，进一步实施 N900、 JX4D24 及 N350 等新产品项目的开发，持续提升公司产能。 3、关注客户价值和消除浪费来持续加大成本降低力度。 4、研究开发新产品计划，继续引入适合中国市场的新产品。 5、扩展出口及零部件外销业务。 12 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位：人民币千元 营业收入比 营业利润率 营业利润 营业成本比上 分行业 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增减 率(%) 年增减（%） （%） （%） 汽车制造 8,139,125 6,078,860 25.3% 10.5% 8.7% 1.2 营业收入比 营业利润率 营业利润 营业成本比上 分产品 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增减 率(%) 年增减（%） （%） （%） 一、整车 7,425,226 5,529,292 25.5% 10.3% 8.5% 1.2 二、零部件 713,899 549,568 23.0% 11.9% 11.1% 0.5 合计 8,139,125 6,078,860 25.3% 10.5% 8.7% 1.2 6.3 主营业务分地区情况 ■适用 □不适用 单位：千元 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 东北 385,224 3.9 华北 866,063 32.8 华东 4,365,095 10.9 华南 1,289,255 3.6 华中 464,313 11.5 西北 284,625 7.2 西南 484,550 0.2 6.4 募集资金使用情况 □适用 ■不适用 变更项目情况 □适用 ■不适用 6.5 非募集资金项目情况 ■适用 □不适用 预计投资额 项目进度 未来投资额 项目名称 预计完成时间 (百万元人民币) (百万元人民币) (百万元人民币) V348 909 735 174 2008 年上半年 2009 年下半年 N350 598 69 529 ~2010 年下半年 JX4D24 发动机 350 212 138 2008 年下半年 13 N900 250 109 141 2009 年上半年 国 III 195 148 - 已完成 A4 冲压线项目 156 - 156 2010 年上半年 C3 冲压线 64 30 34 2008 年下半年 车架厂压力机项目 53 22 31 2008 年上半年 V348 国四汽油发 35.3 14 21.3 2008 年下半年 动机项目 JX4D24 发动机匹 30 3 27 2009 年下半年 配 N350 开发项目 五轴联动数控高速 11.7 - 11.7 2008 年下半年 铣项目 四立柱道路模拟试 11 1 10 2008 年下半年 验机项目 全顺国 IV 排放汽 8 6 2 2008 年上半年 油发动机项目 合计 2,671 1,349 1,275 以上项目资金均来自于自有资金。 6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明 □适用 ■不适用 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案 公司2007年度分别按照中国企业会计准则和国际财务报告准则之可分配利 润情况如下： 单位：人民币千元 中国企业会计准则 国际财务报告准则 2006年12月31日的未分配利润 986,213 955,409 2007年度净利润 759,158 753,445 提取盈余公积 -75,916 -75,916 分配2006年度股利 -258,964 -258,964 提取职工奖励及福利基金 -2,445 - 2007年末未分配利润 1,408,046 1,373,974 根据中国企业会计准则和国际财务报告准则孰低为分配最大限额的规定， 2007 年末可用于分配的未分配利润为 1,373,974 千元。 董事会批准向公司 2007 年度股东大会提交 2007 年度利润分配及分红派息预 14 案如下： 按中国企业会计准则计算的 2007 年度净利润的 10%计提法定盈余公积金； 自 2007 年度净利润中，按总股本及每股 0.3 元计提分红基金； 剩余未分配利润结转下一年度。 分红派息方案： 每 10 股派送 3 元（含税）现金股息，按 2007 年 12 月 31 日总股本 863,214,000 股计算，共计提分红基金 258,964,200 元。 B 股股息将按股东大会决议日后第一个工作日中国人民银行公布的港币兑 换人民币的基准价折为港币派付。 本次不进行公积金转增股本。 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 ■不适用 §7 重要事项 7.1 收购资产 □适用 ■不适用 7.2 出售资产 □适用 ■不适用 7.3 重大担保 ■适用 □不适用 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 发生日期 担保金额 担保 担保期 是否履行 是否为关联方担 （协议签署日） 类型 完毕 保（是或否） 苏州贺俊汽车贸易 2007 年 13,588,700 质押 12 个月 否 否 有限公司 12 月 24 日 上海九华汽车实业 2007 年 1,880,700 质押 12 个月 否 否 有限公司 12 月 24 日 无锡市江铃汽车销 2007 年 7,836,400 质押 12 个月 否 否 售有限公司 12 月 24 日 深圳市顺成江铃汽 2007 年 9,519,204 质押 12 个月 否 否 车贸易有限公司 12 月 24 日 报告期内担保发生额合计 42,979,160 报告期末担保余额合计 32,825,004 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 0 报告期末对子公司担保余额合计 0 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额 32,825,004 担保总额占公司净资产的比例 0.9% 其中： 15 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提 0 供的债务担保金额 担保总额超过净资产 50%部分的金额 0 上述三项担保金额合计 0 16 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 ■适用 □不适用 单位：人民币千元 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 占同类交易 占同类交易 关联方 交易金额 金额的比例 交易金额 金额的比例 (%) (%) 江铃汽车集团公司 - - 338,418 5.51 福特汽车公司 - - 286,991 4.67 江西江铃底盘股份有限公司 - - 283,231 4.61 江铃汽车集团公司车厢内饰件厂 47,040 0.58 232,949 3.79 格特拉克（江西）传动系统有限 66,662 0.82 230,897 3.76 公司 江西江铃李尔内饰系统有限公司 - - 156,953 2.55 江西福昌空调系统有限公司 - - 125,667 2.04 江铃汽车集团公司改装车总厂 75,375 0.93 86,411 1.41 江西江铃汽车集团实业有限公司 127,499 1.57 35,650 0.58 南昌江铃集团联成汽车零部件有 - - 32,018 0.52 限公司 江西江铃进出口有限责任公司 653,717 8.03 - - 江铃控股有限公司 168,488 2.07 - - 江西江铃物资综合利用有限公司 35,607 0.44 - - 合计 1,174,388 14.44 1,809,185 29.44 其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易 金额168,488千元。 7.4.2 关联债权债务往来 □适用 ■不适用 7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 ■不适用 2007年新增资金占用情况 □适用 ■不适用 截止2007年末，上市公司未能完成非经营性资金占用的清欠工作的，相关原因及 已采取的清欠措施和责任追究方案 □适用 ■不适用 7.5 委托理财 □适用 ■不适用 7.6 承诺事项履行情况 17 持股5%以上股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况 ■适用 □不适用 江铃控股，持有本公司41.03%的股份，股改相关承诺声明如下： 1、根据《上市公司股权分置改革管理办法》，将遵守法律、法规和规章的规 定，履行法定承诺义务； 2、承诺人保证不履行或者不完全履行承诺的，赔偿其他股东因此而遭受的损 失； 3、承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任，除非受让人同意并有能力 承担承诺责任，承诺人将不转让所持有的部分。 江铃控股特别承诺对表示反对意见和未明确表示同意的非流通股股东的对价 安排先行代为垫付。代为垫付后，该部分非流通股股东所持股份如上市流通，应 当向代为垫付的江铃控股偿还代为垫付的款项及相关期间利息，或者取得代为垫 付的江铃控股的书面同意。 报告期内，江铃控股认真履行承诺，无违反承诺的情况。 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 ■不适用 7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况 □适用 ■不适用 7.8.2 持有其他上市公司股权情况 □适用 ■不适用 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用 ■不适用 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 □适用 ■不适用 §8 监事会报告 □适用 ■不适用 § 9 财务报告 9.1 审计意见 审计报告 标准无保留审计意见 审计报告正文 审计报告 普华永道中天审字(2008)第 10023 号 江铃汽车股份有限公司全体股东： 18 我们审计了后附的江铃汽车股份有限公司(以下简称“贵公司”)及其子公司(以下合称“贵集团”) 的合并及母公司财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表以及 2007 年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表和财务报表 附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵集团和贵公司管理层的责任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和 实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计 估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述贵集团和贵公司的合并及母公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制， 在所有重大方面公允反映了贵集团和贵公司 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经 营成果和现金流量。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所有限公司 杨志勤 中国•上海市 注册会计师 2008 年 3 月 13 日 雷放 19 9.2 财务报表 江铃汽车股份有限公司 2007 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表 金额单位：人民币元 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 资产 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 合并 合并 母公司 母公司 流动资产 货币资金 2,106,911,711 2,168,224,597 1,630,354,805 1,574,227,417 应收票据 310,386,796 88,817,830 268,886,796 78,817,830 应收账款 259,323,054 228,562,010 252,504,986 204,161,322 预付款项 55,169,003 107,981,029 55,169,003 107,981,029 其他应收款 16,965,952 12,573,629 16,805,956 9,453,389 存货 866,076,352 595,717,450 654,564,059 438,731,970 一年内到期的非流动资产 - 19,894,750 - 19,894,750 流动资产合计 3,614,832,868 3,221,771,295 2,878,285,605 2,433,267,707 非流动资产 长期股权投资 17,763,628 16,120,156 165,928,566 164,285,094 投资性房地产 - - 119,424,407 121,783,739 固定资产 1,547,259,191 1,381,654,807 1,114,708,020 951,863,574 在建工程 660,651,564 437,389,147 646,595,751 408,220,417 无形资产 175,945,907 180,746,162 175,800,840 180,260,695 递延所得税资产 107,901,853 74,813,711 79,333,436 52,554,659 非流动资产合计 2,509,522,143 2,090,723,983 2,301,791,020 1,878,968,178 资产总计 6,124,355,011 5,312,495,278 5,180,076,625 4,312,235,885 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 20 江铃汽车股份有限公司 2007 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表 金额单位：人民币元 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 负债及股东权益 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 合并 合并 母公司 母公司 流动负债 短期借款 39,609,200 121,852,200 19,609,200 101,852,200 应付账款 1,440,692,623 1,191,599,857 1,006,712,812 823,441,157 预收款项 78,150,883 62,802,273 77,110,519 62,746,473 应付职工薪酬 140,398,113 133,916,701 58,906,858 52,686,553 应交税费 16,143,100 29,587,856 2,813,259 20,811,385 应付利息 72,211 192,244 37,066 161,554 应付股利 4,567,495 9,658,648 4,567,495 9,658,648 其他应付款 603,254,910 422,011,372 483,597,166 336,468,715 一年内到期的非流动负债 478,335 255,673 478,335 255,673 流动负债合计 2,323,366,870 1,971,876,824 1,653,832,710 1,408,082,358 非流动负债 长期借款 9,088,374 10,226,921 9,088,374 10,226,921 长期应付款 69,701,000 69,349,887 52,551,000 50,505,036 预计负债 106,909,894 104,738,299 41,865,342 35,620,497 非流动负债合计 185,699,268 184,315,107 103,504,716 96,352,454 负债合计 2,509,066,138 2,156,191,931 1,757,337,426 1,504,434,812 股东权益 股本 863,214,000 863,214,000 863,214,000 863,214,000 资本公积 839,442,490 839,442,490 839,442,490 839,442,490 盈余公积 416,288,227 340,372,415 416,288,227 340,372,415 未分配利润 1,408,045,436 986,212,632 1,303,794,482 764,772,168 归属于母公司股东权益合计 3,526,990,153 3,029,241,537 3,422,739,199 2,807,801,073 少数股东权益 88,298,720 127,061,810 - - 股东权益合计 3,615,288,873 3,156,303,347 3,422,739,199 2,807,801,073 负债及股东权益合计 6,124,355,011 5,312,495,278 5,180,076,625 4,312,235,885 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 21 江铃汽车股份有限公司 2007 年度合并及母公司利润表 金额单位：人民币元 2007 年度 2006 年度 2007 年度 2006 年度 项目 合并 合并 母公司 母公司 一、营业收入 8,455,549,041 7,654,741,105 9,580,247,977 8,813,834,478 减：营业成本 (6,359,447,039) (5,823,298,090) (7,916,048,702) (7,424,449,401) 营业税金及附加 (145,208,094) (129,890,678) (125,718,016) (114,967,478) 销售费用 (618,712,663) (494,480,701) (328,634,203) (263,594,989) 管理费用 (536,552,633) (498,361,122) (470,209,964) (424,706,779) 财务收入-净额 55,340,615 43,482,598 42,778,479 33,924,049 资产减值损失 (2,464,181) (6,851,213) (2,030,515) (4,984,031) 加：投资收益 8,712,630 5,633,701 171,220,836 50,927,755 其中：对联营企业的投资收益 7,256,308 5,633,701 7,256,308 5,633,701 二、营业利润 857,217,676 750,975,600 951,605,892 665,983,604 加：营业外收入 7,509,534 3,181,625 7,047,673 1,622,293 减：营业外支出 (4,269,121) (4,815,059) (2,563,236) (4,600,735) 其中：非流动资产处置损失 (3,695,781) (4,631,298) (2,002,912) (4,420,175) 三、利润总额 860,458,089 749,342,166 956,090,329 663,005,162 减：所得税费用 (84,997,961) (93,183,501) (82,188,003) (77,788,835) 四、净利润 775,460,128 656,158,665 873,902,326 585,216,327 归属于母公司股东的净利润 759,158,118 628,931,219 873,902,326 585,216,327 少数股东损益 16,302,010 27,227,446 - - 五、每股收益（基于归属于母公司普 通股股东合并净利润） （一）基本每股收益 0.88 0.73 - - （二）稀释每股收益 0.88 0.73 - - 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 22 江铃汽车股份有限公司 2007年度合并及母公司现金流量表 金额单位：人民币元 2007 年度 2006 年度 2007 年度 2006 年度 项 目 合并 合并 母公司 母公司 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 9,159,752,737 8,564,341,713 10,420,206,912 9,071,648,594 收到的其他与经营活动有关的现金 18,526,622 40,935,998 17,850,888 38,564,018 经营活动现金流入小计 9,178,279,359 8,605,277,711 10,438,057,800 9,110,212,612 购买商品、接受劳务支付的现金 (6,251,005,717) (5,658,347,900) (8,186,224,643) (6,780,001,379) 支付给职工以及为职工支付的现金 (368,473,803) (301,218,051) (251,337,364) (201,251,236) 支付的各项税费 (788,695,017) (704,140,618) (685,401,048) (582,594,300) 支付的其他与经营活动有关的现金 (927,463,022) (784,843,948) (596,395,580) (510,108,111) 经营活动现金流出小计 (8,335,637,559) (7,448,550,517) (9,719,358,635) (8,073,955,026) 经营活动产生的现金流量净额 842,641,800 1,156,727,194 718,699,165 1,036,257,586 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 561,567,842 - 451,785,472 - 取得投资收益收到的现金 7,069,158 3,313,592 169,577,365 50,341,029 处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额 5,951,221 2,223,722 5,876,999 1,900,725 收到的其他与投资活动有关的现金 56,418,152 47,567,905 42,414,271 36,521,714 投资活动现金流入小计 631,006,373 53,105,219 669,654,107 88,763,468 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 (589,582,178) (500,400,497) (552,316,661) (350,265,616) 投资支付的现金 (541,673,092) (43,806,012) (431,890,722) (43,806,012) 投资活动现金流出小计 (1,131,255,270) (544,206,509) (984,207,383) (394,071,628) 投资活动产生的现金流量净额 (500,248,897) (491,101,290) (314,553,276) (305,308,160) 三、筹资活动产生的现金流量 取得借款收到的现金 45,429,300 162,704,000 25,429,300 142,704,000 筹资活动现金流入小计 45,429,300 162,704,000 25,429,300 142,704,000 偿还债务支付的现金 (125,561,759) (163,481,300) (105,561,760) (143,481,300) 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (322,820,234) (455,103,661) (267,452,254) (438,295,958) 其中：子公司支付少数股东股利、利润 (54,250,000) (15,675,812) - - 支付的其他与筹资活动有关的现金 (372,329) (777,116) (292,413) (692,042) 筹资活动现金流出小计 (448,754,322) (619,362,077) (373,306,427) (582,469,300) 筹资活动产生的现金流量净额 (403,325,022) (456,658,077) (347,877,127) (439,765,300) 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (380,767) (198,241) (141,374) (53,502) 五、现金及现金等价物净增加额 (61,312,886) 208,769,586 56,127,388 291,130,624 加：年初现金及现金等价物余额 2,168,224,597 1,959,455,011 1,574,227,417 1,283,096,793 六、年末现金及现金等价物余额 2,106,911,711 2,168,224,597 1,630,354,805 1,574,227,417 23 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 24 江铃汽车股份有限公司 2007 年度合并股东权益变动表 金额单位：人民币元 项目 归属于母公司股东权益 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利 2005 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 836,996,631 - 282,172,599 890,90 首次执行企业会计准则 - (4,970,126) - (4,823,050) (27,330 2006 年 1 月 1 日年初余额 863,214,000 832,026,505 - 277,349,549 863,57 2006 年度增减变动额 - 7,415,985 - 63,022,866 122,64 净利润 - - - - 628,93 收购子公司形成评估增值 - 7,415,985 - - 利润分配 - - - 63,022,866 (506,291 提取盈余公积 - - - 63,022,866 (63,022 对股东的分配 - - - - (439,375 提取职工奖励及福利基金 - - - - (3,892 2006 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 839,442,490 - 340,372,415 986,21 2007 年 1 月 1 日年初余额 863,214,000 839,442,490 - 340,372,415 986,21 2007 年度增减变动额 - - - 75,915,812 421,83 净利润 - - - - 759,15 利润分配 - - - 75,915,812 (337,325 提取盈余公积 - - - 75,915,812 (75,915 对股东的分配 - - - - (258,964 提取职工奖励及福利基金 - - - - (2,445 2007 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 839,442,490 416,288,227 1,408,04 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 江铃汽车股份有限公司 2007 年度母公司股东权益变动表 金额单位：人 项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 2005 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 836,996,631 - 282,172,599 首次执行企业会计准则 - (4,970,126) - (4,823,050) 2006 年 1 月 1 日年初余额 863,214,000 832,026,505 - 277,349,549 2006 年度增减变动额 - 7,415,985 - 63,022,866 净利润 - - - - 收购子公司形成评估增值 - 7,415,985 - - 利润分配 - - - 63,022,866 提取盈余公积 - - - 63,022,866 对股东的分配 - - - - 2006 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 839,442,490 - 340,372,415 2007 年 1 月 1 日年初余额 863,214,000 839,442,490 - 340,372,415 2007 年度增减变动额 - - - 75,915,812 净利润 - - - - 利润分配 - - - 75,915,812 提取盈余公积 - - - 75,915,812 对股东的分配 - - - - 2007 年 12 月 31 日年末余额 863,214,000 839,442,490 416,288,227 企业负责人：王锡高 主管会计工作的负责人：万倍嘉 会计机构负责人：伍杰红 9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体 说明 ■适用 □不适用 本公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则，并依据财政部新会计准则的相 关规定编制本年度财务报告。 9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □适用 ■不适用 9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 □适用 ■不适用 江铃汽车股份有限公司 董事会 2008 年 3 月 15 日 27