中信证券(600030)2007年年度报告摘要

中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 二○○七年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自公司 2007 年年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站： http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 本报告经公司第三届董事会第二十三次会议审议通过。公司 17 位董事中，12 位董事现场参 会，居伟民、张懿宸、杜兰库、张宏久、冯祖新等 5 位董事未亲自出席会议，其中，张懿宸董事书 面委托王东明董事长代行表决权，居伟民董事书面委托张极井董事代行表决权，杜兰库独立董事、 张宏久独立董事、冯祖新独立董事书面委托万寿义独立董事代行表决权。 未有董事、监事对本报告提出异议。 1.3 本公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报 告。 1.4 公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本年度报告中的 财务报告真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 中信证券 股票代码 600030 上市交易所 上海证券交易所 深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦 注册地址 （邮政编码：518001） 北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 （邮政编码: 100004） 办公地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层 （邮政编码：518040） http://www.cs.ecitic.com 国际互联网网址 http://www.citics.com 电子信箱 zxzq@citics.com 选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网 http://www.sse.com.cn 站的网址 年度报告备置地点 北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦三层董事会办公室 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谭宁 郑京 联系地址 北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦三层（100004） 电话 010-84588581 010-84588903 传真 010-84588151 010-84588151 电子信箱 tn@citics.com zj@citics.com 1 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2006 年 本年比上 项目 2007 年 年增减 2005 年 调整后 调整前 （%） 营业收入 30,871,114,124.31 5,990,851,441.14 5,831,835,876.81 415.30 918,312,643.26 营业利润 19,862,934,847.37 3,384,527,781.83 2,748,098,478.90 486.87 400,931,992.88 利润总额 19,904,172,753.75 3,398,904,483.16 3,249,908,478.54 485.61 379,498,514.63 归属于公司股 12,388,521,279.25 2,434,646,513.02 2,371,040,863.82 408.84 400,041,572.70 东的净利润 归属于公司股 东的扣除非经常 12,355,860,698.33 2,427,831,462.94 2,363,195,300.85 408.93 414,750,622.26 性损益的净利润 经营活动产生 67,681,646,389.09 30,249,653,322.10 30,183,900,554.55 123.74 3,568,823,766.63 的现金流量净额 2006 年末 本年末比 2007 年末 上年末增 2005 年末 调整后 调整前 减（%） 总资产 189,653,881,677.51 63,920,853,662.91 63,632,538,175.38 196.70 20,316,325,897.85 所有者权益（不 含少数股东权 51,599,431,868.55 12,491,921,763.67 12,309,949,430.69 313.06 5,646,278,196.22 益） 注：上表“本年比上年增减比例”是本年与上年调整后的数据进行的比较，此外，本报告所涉及的比较数据均以此 口径进行比较。 3.2 主要财务指标 单位：元 2006 年 本年比上年增减 项目 2007 年 2005 年 调整后 调整前 （%） 基本每股收益 4.01 0.89 0.87 350.56 0.16 稀释每股收益 4.01 0.89 0.87 350.56 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益 4.00 0.89 0.87 349.44 0.17 比上年增加 4.52 全面摊薄净资产收益率（%） 24.01 19.49 19.26 7.09 个百分点 比上年增加 19.65 加权平均净资产收益率（%） 46.46 26.81 26.34 7.27 个百分点 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收 比上年增加 4.51 23.95 19.44 19.20 7.35 益率（%） 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 比上年增加 19.61 46.37 26.76 26.25 7.54 益率（%） 个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额 20.42 10.15 10.12 101.22 1.44 2006 年末 本年末比上年末 2007 年末 2005 年末 调整后 调整前 增减（%） 归属于公司股东的每股净资产 15.56 4.19 4.13 271.48 2.28 非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 非经常性损益项目 2007 年 非流动资产处置损益 1,313,290.67 与公司主营业务无关的预计负债产生的损益 -691,914.86 企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨 35,289,776.41 认净资产公允价值产生的损益 2 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 除上述各项之外的其他营业外收支净额 5,326,754.16 非经常性损益合计 41,237,906.38 减：所得税影响数 4,736,168.64 扣除所得税影响数后的非经常性损益 36,501,737.74 减：少数股东损益 3,841,156.82 扣除少数股东损益后的非经常性损益 32,660,580.92 采用公允价值计量的项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 对当期利润的 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 影响金额 交易性金融资产 1,937,111,697.89 2,772,081,914.78 834,970,216.89 149,455,552.80 可供出售金融资产 2,721,140,712.06 12,905,770,835.11 10,184,630,123.05 - 交易性金融负债 249,022,000.00 1,866,560,000.00 1,617,538,000.00 3,201,698,594.78 合计 4,907,274,409.95 17,544,412,749.89 12,637,138,339.94 3,351,154,147.58 3.3 境内外会计准则差异 □适用 √不适用 3.4 报告期内归属于母公司的股东权益变动情况及变化原因 单位：元 项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 变动原因 股本 2,981,500,000.00 333,733,800.00 0.00 3,315,233,800.00 2007 年增发股票。 1、增发股票产生的 股本溢价；2、可供 资本公积 6,195,670,343.65 27,066,210,885.82 84,678,469.08 33,177,202,760.39 出售金融资产公允 价值变动增加。 盈余公积 732,289,239.26 1,104,631,197.98 0.00 1,836,920,437.24 利润分配提取 一般风险准备 526,973,187.31 2,343,215,394.78 0.00 2,870,188,582.09 利润分配提取 1、2007 年净利润增 未分配利润 2,055,488,993.45 8,940,697,295.38 596,300,000.00 10,399,886,288.83 加；2、完成 2006 年度利润分配。 归属于母公司的股 12,491,921,763.67 39,788,488,573.96 680,978,469.08 51,599,431,868.55 东权益合计 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 √适用 □不适用 2007 年 6 月 27 日，公司 2006 年非公开发行的 500,000,000 股 A 股限售期满，上市流通。2007 年 8 月 15 日，公司 243,256,254 股有限售条件流通股上市流通。2007 年 8 月 27 日，公司公开发行 333,733,800 股 A 股，该等股份无持有期限制，于 2007 年 9 月 4 日上市流通。公司的股份结构相应 发生变动，见下表： 单位：股 本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后 送股、 比例 比例 数量 公积金 增发 其他 小计 数量 （%） （%） 转股 一、有限售条件股份 1、国家持有股份 677,341,034 22.72 - - -183,665,627 - 493,675,407 14.89 2、国有法人持有股份 - - - - - - - - 3 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 3、其他内资持股 其中：境内法人持股 559,590,627 18.77 - - -559,590,627 - - - 境内自然人持股 22,163,116 0.74 - - - - 22,163,116 0.67 其他 7,836,884 0.26 - - - - 7,836,884 0.24 4、外资持股 其中：境外法人持股 - - - - - - - - 境外自然人持股 有限售条件股份合计 1,266,931,661 42.49 - - -743,256,254 - 523,675,407 15.80 二、无限售条件股份 1、人民币普通股 1,714,568,339 57.51 - +333,733,800 +743,256,254 +1,076,990,054 2,791,558,393 84.20 2、境内上市的外资股 - - - - - - - - 3、境外上市的外资股 - - - - - - - - 4、其他 - - - - - - - - 无限售条件股份合计 1,714,568,339 57.51 - +333,733,800 +743,256,254 +1,076,990,054 2,791,558,393 84.20 三、股份总数 2,981,500,000 100.00 - - - - 3,315,233,800 100.00 注：上表中的“本次变动前”股份比例以 2007 年公司增发 333,733,800 股 A 股前的总股本 2,981,500,000 股计算； “本次变动后”股份比例以公司 2007 年底的总股本 3,315,233,800 股计算。 限售股份变动情况表 √适用 □不适用 单位：股 年初 本年解除 本年增加 年末 股东名称 限售原因 解除限售日期 限售股数 限售股数 限售股数 限售股数 中国中信集团公司 617,750,407 124,075,000 - 493,675,407 2008 年 8 月 15 日 股改限售 雅戈尔集团股份有限公司 59,590,627 59,590,627 - - （注 1） 2007 年 8 月 15 日 中信国安集团公司 59,590,627 59,590,627 - - 中国人寿保险股份有限公 司－传统－普通保险产品 350,000,000 350,000,000 - - 发行限售 －005L－CT001 沪 2007 年 6 月 27 日 （注 2） 中国人寿保险（集团）公 150,000,000 150,000,000 - - 司－传统－普通保险产品 王东明 800,000 - - 800,000 张佑君 520,000 - - 520,000 笪新亚 520,000 - - 520,000 张 耀 36,000 - - 36,000 杨振宇 36,000 - - 36,000 雷 勇 145,000 - - 145,000 股权激励 2011 年 9 月 6 日 程博明 520,000 - - 520,000 限售 黄卫东 520,000 - - 520,000 （注 3） 吴玉明 520,000 - - 520,000 倪 军 520,000 - - 520,000 谭 宁 520,000 - - 520,000 其他受股权激励对象 17,506,116 - - 17,506,116 股权激励暂存股 7,836,884 - - 7,836,884 待实施后确定 合计 1,266,931,661 743,256,254 - 523,675,407 注 1：根据中国中信集团公司、雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司 3 家股东在公司股权分置改革时做出的 承诺：该 3 家股东所持股份自 2005 年 8 月 15 日获得上市流通权之日起 12 个月内未上市交易，12 个月期满后， 即，2006 年 8 月 15 日，该 3 家股东各自持有的、占公司总股本（以股权分置改革时公司总股本 248,150 万股 计算）5%的有限售条件流通股 124,075,000 股已可通过证券交易所挂牌交易出售；2007 年 8 月 15 日，中国中 信集团公司所持股份中占公司总股本 5%的有限售条件流通股 124,075,000 股、雅戈尔集团股份有限公司和中信 国安集团公司剩余的有限售条件流通股已上市流通；2008 年 8 月 15 日，中国中信集团公司剩余的 493,675,407 股有限售条件流通股将取得上市流通权。 注 2：2006 年 6 月 27 日，公司向中国人寿保险股份有限公司和中国人寿保险（集团）公司定向增发 5 亿股 A 股，该 等股份的锁定期为 12 个月，已于 2007 年 6 月 27 日限售期满上市流通。 注 3：股权激励相关事项详见本报告全文：“五、董事、监事、高级管理人员和员工情况——2、董事、监事和高级 管理人员被授予的股权激励情况”。 4.2 股东数量和持股情况 4 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 报告期末股东总数 239,911 户 截止 2007 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况 股份 年末持股数量 比例 年内股份 持有已上市流通 持有有限售条件 股东名称 性质 （股） （%） 变动数量（股） 股份数量（股） 股份数量（股） 国有股 776,825,407 23.43 +35,000,000 283,150,000 493,675,407 中国中信集团公司 暂存股 7,836,884 0.24 0 0 7,836,884 中国人寿保险股份有限公司 法人股 398,023,586 12.01 +43,416,533 398,023,586 - 中国人寿保险（集团）公司 法人股 176,287,421 5.32 +17,612,875 176,287,421 - －传统－普通保险产品 雅戈尔集团股份有限公司 法人股 138,600,000 4.18 -45,065,627 138,600,000 - 中国农业银行－中邮核心成长 法人股 40,759,438 1.23 +40,759,438 40,759,438 - 股票型证券投资基金 中信国安集团公司 国有股 37,742,893 1.14 -145,922,734 37,742,893 - 中国运载火箭技术研究院 国有股 37,010,300 1.12 -7,315,034 37,010,300 - 中粮集团有限公司 国有股 33,573,091 1.01 -6,476,909 33,573,091 - 柳州两面针股份有限公司 法人股 33,265,000 1.00 -12,363,048 33,265,000 - 南京新港高科技股份有限公司 国有股 30,607,878 0.92 +3,058,033 30,607,878 - 截止 2007 年 12 月 31 日，公司前十名无限售条件股股东持股情况 股东名称 年末持有无限售条件流通股的数量（股） 种类（A、B、H 股或其它） 中国人寿保险股份有限公司 398,023,586 A股 中国中信集团公司 283,150,000 A股 中国人寿保险（集团）公司－传统－普通 176,287,421 A股 保险产品 雅戈尔集团股份有限公司 138,600,000 A股 中国农业银行－中邮核心成长股票型证 40,759,438 A股 券投资基金 中信国安集团公司 37,742,893 A股 中国运载火箭技术研究院 37,010,300 A股 中粮集团有限公司 33,573,091 A股 柳州两面针股份有限公司 33,265,000 A股 南京新港高科技股份有限公司 30,607,878 A股 注 1：公司前十名股东所持股份均为人民币普通股 A 股。报告期内公司前十名股东无股份质押和冻结情况。中国 中信集团公司所持股份中，7,836,884 股为公司股权激励计划暂存股。 注 2：公司前十名股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子公司；中国人寿保险（集团）公司为 中国人寿保险股份有限公司的控股股东。 注 3：上表，中国人寿保险股份有限公司的持股数系“中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L －CT001 沪”和“中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪”两个证券帐户的合计持 股数，该两个帐户分别持有 394,527,844 股和 3,495,742 股公司股票。 注 4：中邮核心成长股票型证券投资基金于 2007 年 8 月 17 日成立，其年初持股情况以零股计算。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 中国中信集团公司是公司的第一大股东，截至 2007 年 12 月 31 日，持有公司 776,825,407 股， 占公司总股本的 23.43%。中国中信集团公司是经国务院批准，于 1979 年 10 月设立的全民所有制企 业，现任法人代表为孔丹先生，注册资本为 300 亿元，主要从事银行、证券、保险、信托、期货、 租赁、基金、信用卡金融行业及相关产业、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、能源、交通 基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、环境保护、医药、生物工程和新材料、 航空、运输、仓储、酒店、旅游业、商业、教育、出版、传媒、文化和体育行业的投资业务；因特 网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容；有效期至 2008 年 11 月 26 日报表）；工程招标、勘测、设计、施工、监理、承包及分包；房地产开发；进出口业务； 5 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 承包境外工程和境内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目；上述境外 工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员（有效期至 2008 年 5 月 26 日）；咨询服务；资产管理；资本运营。 财政部 中国中信集团公司 23.43% 中信证券股份有限公司 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 (董事、独立董事和监事分别按姓氏笔画排序) 2007 年度报 年初持股数 年末持股数 持股变动数 姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 变动原因 酬总额 （股） （股） （股） （万元） 王东明 董事长 男 56 2002.5.30-2009.6.30 800,000 883,250 83,250 增发配售 245 邬小蕙 董事 女 47 1999.9.26-2009.6.30 - - - - 8 张佑君 董事 男 42 1999.9.26-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 - 张极井 董事 男 52 2005.5.23-2009.6.30 - - - - 8 张懿宸 董事 男 44 2003.7.7-2009.6.30 - - - - 8 李如成 董事 男 56 1999.9.26-2009.6.30 1,350 1,500 150 增发配售 8 吴幼光 董事 男 46 2003.7.7-2009.6.30 - - - - 8 周一敏 董事 男 61 1999.9.26-2008.2.29 - - - - 8 居伟民 董事 男 44 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 8 董事、 笪新亚 男 51 1999.9.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 副总经理 万寿义 独立董事 男 52 2002.10.14-2009.6.30 - - - - 12 王彩俊 独立董事 男 62 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 12 边俊江 独立董事 男 65 2003.7.7-2009.6.30 - - - - 12 冯祖新 独立董事 男 53 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12 杜兰库 独立董事 男 51 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 12 张宏久 独立董事 男 53 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12 李 扬 独立董事 男 56 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12 李 健 独立董事 女 54 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12 冯 征 监事会主席 男 54 2005.12.16-2009.6.30 - - - - 236 监事、综合管理 张 耀 男 55 2002.5.30-2009.6.30 36,000 39,600 3,600 增发配售 67 部 何德旭 监事 男 45 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 8 监事、总部办公 杨振宇 男 37 2005.12.16-2009.6.30 36,000 36,000 - - 71 楼筹备组 秦永忠 监事会副主席 男 50 1999.9.26-2009.6.30 - - - - 8 卿 虹 监事 女 39 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 8 郭 昭 监事 男 51 1999.9.26-2009.6.30 - - - - 8 监事、经纪业务 雷 勇 男 40 2002.5.30-2009.6.30 145,000 161,095 16,095 增发配售 123 管理部 程博明 常务副总经理 男 46 2005.10.10-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 240 德地立人 副总经理 男 55 2002.8.26-2009.6.30 - - - - 475 6 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 黄卫东 副总经理 男 40 2002.8.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 吴玉明 副总经理 男 41 2002.8.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 235 倪 军 总会计师 女 52 1998.3.25-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 谭 宁 董事会秘书 男 48 2006.1.11-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 233 合计 4,658,350 5,159,089 500,739 2,817 注 1：职务栏中有两个职务时，仅标注第一个职务的任期。 注 2：上表，公司部分董事（不含李如成董事）、监事以及公司的高级管理人员所持股份系公司首批股权激励股， 该部分股份具有 60 个月的限售期，即限售期自 2006 年 9 月 6 日起至 2011 年 9 月 5 日止，将于 2011 年 9 月 6 日上市流通。报告期内增加的股份系其作为老股东，以不超过 10:1.11 的比例参与了 2007 年的公开 增发，此部分股份无限售期限制，已于 2007 年 9 月 4 日上市流通。 注 3：李如成董事所持有的 1,500 股股份均为无限售条件流通股，其中，有 1,000 股为个人股东帐户自动申购中 签股，350 股为 2005 年 8 月公司实施股权分置改革时的流通股送股，报告期内增加的 150 股系作为老股 东，以 10:1.11 的比例参与了年内公司的公开增发。 注 4：根据 2006 年度股东大会决议，公司年支付独立董事补助人民币 12 万元整（含税），年支付不在公司领取 报酬的董事、监事补助费人民币 8 万元整（含税），并报销上述人员参加公司会议的相关费用（相关决议 详见 2007 年 4 月 10 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 注 5：2007 年 4 月 13 日，杜志萍女士向公司监事会提出辞职申请，不再担任公司监事，公司年内向其支付 2007 年 1-4 月任职期间的补助 26,640 元。 注 6：2008 年 2 月 29 日，周一敏先生向公司董事会提出辞职申请，不再担任公司董事（详见 2008 年 3 月 4 日 的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 5.2 董事、监事和高级管理人员被授予的股权激励情况 报告期内，公司未实施新的股权激励计划，未授予新的股权激励股份。公司已实施的股权激励 计划是经 2006 年 9 月 6 日公司第三届董事会第五次会议审议通过后实施的（详见 2006 年 9 月 7 日 的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），截止 2007 年 12 月 31 日，公司已实施的股 权激励计划情况如下： 2006 年受激励股数 2007 年底持有激励股 受激励股变动数 序号 受激励对象 职务 （股） （股） （股） 1 王东明 董事长 800,000 800,000 0 2 张佑君 董事 520,000 520,000 0 3 笪新亚 董事、副总经理 520,000 520,000 0 4 程博明 常务副总经理 520,000 520,000 0 5 黄卫东 副总经理 520,000 520,000 0 6 吴玉明 副总经理 520,000 520,000 0 7 倪 军 总会计师 520,000 520,000 0 8 谭 宁 董事会秘书 520,000 520,000 0 9 雷 勇 监事、经纪业务管理部 145,000 145,000 0 10 张 耀 监事、综合管理部 36,000 36,000 0 11 杨振宇 监事、总部办公楼筹备组 36,000 36,000 0 上述人员合计持股 4,657,000 4,657,000 0 其他业务骨干持股 17,506,116 17,506,116 0 合 计 22,163,116 22,163,116 0 注 1：上表，受激励对象所持股份的限售情况、其它持股变动情况详见本节“现任董事、监事、高级管理人员的 基本情况”注 2。 注 2：2007 年 12 月 28 日（2007 年最后一个交易日），公司股票收盘价为 89.27 元。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 （一）报告期内经营情况的回顾 公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，注册资本 7 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 3,315,233,800 元，主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、 分红派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承 销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）。 长期以来，公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在分支机构建设、业务开拓、风险控制等 诸多方面取得了较好的成绩。2007 年，公司净资产突破 500 亿元，成为国内资本规模最大的证券公 司。 1、公司总体经营情况 2007 年，公司遵循上市公司的各项规则，严格按照程序办事，信息披露及时规范，在团结进取、 开拓创新的思想指导下，抓住机遇，加快发展，在突破买方业务瓶颈和落实国际化进程方面取得了重 大进展，并顺利完成公开增发工作，为公司可持续发展奠定了坚实的资本基础，实现了经营业绩的大 幅增长。 截至 2007 年末，公司总资产 1,896.54 亿元，比上年增长 196.70%；营业收入 308.71 亿元，比 上年增长 415.30%；2007 年净利润 123.89 亿元，比上年增长 408.84%。 2、主营业务情况分析 2007 年，我国资本市场延续了繁荣局面，成为全球最具活力的资本市场之一。上证综合指数突 破了 6,000 点，年末收于 5,261 点，上涨 97%。日均交易量 1,817 亿元，同比增长 417%。2007 年，A 股市场股票融资额位列全球资本市场第一，股票融资总额达 8,159 亿元，创历史新高，其中 IPO 融 资 4,771 亿元，是过去 8 年的总和。 2007 年，受到货币政策周期的影响，我国债券市场呈现价跌量减、市场规模增长步伐放慢的特 征。各类债券品种价格均出现下跌，对应的国债和金融债品种的到期收益率全年上升约 140 个基点， 企业债到期收益率上升约 160 个基点。债券市场发行规模增长速度放缓，仅比上年增加约 5,000 亿元。 2007 年，证券行业收入总量大幅增长，超过 2,000 亿元，是 2006 年的 3 倍以上。其中，代理交 易佣金总量 1,500 亿元，同比增长 315%。股票承销佣金总量 90 亿元，同比增长 112%。 公司在若干主要业务领域保持领先地位，主要业务情况如下： （1）经纪业务 2007 年，经纪业务实现全面转型，管理模式从直线管理向扁平化管理转变，营业网点完成由单 一的代理服务通道向代理服务通道和销售终端双重职能的过渡。 2007 年，公司及控股子公司合计股票、基金交易额为 75,870 亿元，同比增长 4.4 倍，占 8.08% 的市场份额，市场排名第一。在产品销售方面，代理销售金额 641 亿元，成为公司经纪业务新的增长 点。报告期内实现手续费收入 1,337,764 万元，比上年增长 404.30%。 （2）投资银行业务 股票承销业务继续保持市场领先地位，2007 年新设立的金融、能源、交通运输、原材料及装备 制造、TMT 及综合等六个行业组的运行模式初见成效。2007 年，公司共担任了 13 家 A 股 IPO 项目的 主承销商、1 家 H 股发行的联席主承销商、14 家 A 股再融资项目的主承销商、多家 A 股发行的财务顾 问。2007 年公司股票主承销金额 1,555 亿元，市场份额 20%，列全市场第二位。报告期内实现股票承 销佣金收入 186,125 万元，比上年增长 131.96%。 债券承销业务在整体发行市场环境不利的情况下，积极推进扩张步伐。2007 年，担任了 7 只企 业债、4 只金融债和 1 只短期融资券的主承销商。完成中国进出口银行人民币债券承销项目，成为首 家进入国际债券发行市场的中国本土承销商。根据彭博资讯全口径统计，2007 年公司的债券主承销 业务占 20%的市场份额，蝉联市场第一位。报告期内实现债券承销佣金收入 33,264 万元，比上年增 长 117.29%。 并购业务在创造买方业务机会和跨境并购等方面取得显著成效。担任了 6 单国内项目的财务顾 8 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 问，开发了 3 单跨境并购项目。报告期内实现财务顾问收入 28,586 万元，比上年增长 1305.67%。 资产证券化业务也取得了突破，担任了 5 只信贷资产证券化项目的财务顾问或主承销商，占试点 证券化项目份额的 50%，列市场第一位。 （3）资产管理业务 2007 年，公司资产管理规模迅速提高，盈利能力明显增强。新签约多家企业年金，获得了 QDII 业务资格，成功发行并投资管理第 3 只集合理财产品-中信证券股债双赢集合资产管理计划，人民币 集合理财份额和净值规模分别居同业第二和第一位，投资顾问业务规模增长迅速。报告期内资产管理 业务实现收入 16,154 万元，比上年增长 361.29%。 （4）证券投资业务 2007 年，资产配置委员会在股票、基金、权证创设及业务型投资资产配置方面抓住市场机会， 在保持公司较低风险敞口的前提下，获得了较高的收益率。公司证券投资与产品开发能力迅速提升， 为公司买方业务的发展做出重要贡献。报告期内，证券投资收益（含公允价值变动损益）1,085,713 万元，比上年增长 535.14%。 （5）债券销售交易业务 2007 年，债券销售交易业务克服市场不利因素，积极开拓创新。实现债券销售近 2,000 亿元， 同业排名第一；债券交易总量超过 6,000 亿元，蝉联同业第一。推出多项产品创新，继续保持同业领 先优势；通过银行理财模式，成为受益凭证最大做市商。 （6）股票销售交易业务 2007 年，股票销售交易业务继续保持快速发展。负责公司所有股票承销项目的销售工作；基金 服务业绩持续提升，基金佣金的市场排名从 2006 年底的第 5 名提升到 2007 年中期的第 3 名；在 QFII 业务方面，本年新增 6 家 QFII 客户，累计已签约客户达到 20 家。 （7）研究业务 2007 年，研究业务继续保持业内领先优势。在《新财富》“2007 最佳分析师”评选中，蝉联“本 土最佳研究团队”第一名，并在 12 个研究领域获得第一名。 3、报告期公司盈利能力情况分析 公司报告期净利润 123.89 亿元，较 2006 年同期上涨 408.84%，基本每股收益为 4.01 元。公司 业绩大幅提升一方面受益于有利的证券市场环境，另一方面也是公司股东支持和经营层正确经营策略 下全体员工努力的结果。具体表现在以下几个方面： （1）报告期内 A 股指数大幅上升，交投异常活跃，公司抓住了有利的市场时机，加快发展，投 资银行、经纪以及有价证券投资等主要业务均较 2006 年同期大幅增长； （2）子公司业绩显著增长，提升了公司的盈利能力； （3）除传统证券业务外，公司积极开展业务创新，创设权证、集合理财等创新业务在 2007 年取 得了一定的成绩，成为公司新的利润增长点。 4、资产结构和资产质量 公司 2007 年末总资产 1,896.54 亿元，同比增长 196.70%，主要是客户存放的交易结算资金大幅 增加，其增幅为 181.65%，客户交易结算资金占总资产的比率为 62.12%。公司资产结构优良，绝大部 分资产为变现能力较强的金融资产，而固定资产和在建工程仅为公司净资产的 2.58%。 2007 年末公司总股本 33.15 亿股，归属于母公司的股东权益 515.99 亿元，较上年末调整后的股 东权益 124.92 亿元增长 313.06%，报告期内，公司通过增发股票和收购兼并等资本运作，扩大了资 产规模和经营规模。母公司净资本额为 406.75 亿元，较上年末调整后的净资本 98.88 亿元增长 311.37%，母公司的净资本与净资产的比例为 87.89%，公司资产质量优良，各项财务及业务风险监管 指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 9 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 截止 2007 年 12 月 31 日，公司负债总额 1,356.30 亿元，扣除客户存放的交易结算资金后，负债 总额 178.25 亿元，资产负债率为 24.81%，该比率逐年下降，说明公司偿债能力较强；长期负债 19.50 亿元，为应付债券 19.50 亿元，系公司分别在 2004 年、2006 年发行的公司债券，在良好的证券市场 环境下，公司利用财务杠杆效应，提高了公司的盈利能力。 公司无重大到期未偿还的债务。 5、现金流转情况 （1）经营活动的现金流入 1,084.37 亿元，占现金流入总量的 82.40%，是公司现金流入的主要 来源。2007 年度经营活动产生现金流量的净额为 676.82 亿元，较报告期净利润 123.89 亿元有较大 差异，主要因为：一、代买卖证券业务流入的现金流量净额 759.79 亿元，但客户资金流入不会直接 导致净利润增加；二、本期公司由于创设权证业务支付的权证业务履约保证金净额 117.77 亿元，反 映在支付的其他与经营活动有关的现金中，此项未实际导致净利润的减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额为-35.45 亿元，主要是报告期内公司增加可供出售金融资产 投资、固定资产支出和股权投资增加。 （3）筹资活动产生的现金流量净额为 240.90 亿元，其中现金流入 250.03 亿元，主要是 2007 年 8 月份增发新股募集资金增加 249.76 亿元；现金流出 9.13 亿元，主要是分配股利支付的现金和子 公司中信证券国际有限公司偿还长期借款。 6、公允价值变动损益对公司利润的影响 单位：元 项目 对 2007 年度利润的影响数 占利润的比例（%） 交易性金融资产 149,455,552.80 0.75 交易性金融负债 3,201,698,594.78 16.09 合计 3,351,154,147.58 16.84 2007 年公允价值变动收益较上年增加 31.75 亿元，增幅 1799.86%，其变化主要来源于母公司创 设权证业务规模增加和市价变化引起的公允价值变动收益增加。 因创设权证业务不具可持续性，加之公司的主要投资品种集中于证券市场，政策变动和市场波动 会对公司的利润产生一定影响。 7、主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 （1）中信建投证券有限责任公司，注册资本 27 亿元人民币，公司持有 60%的股权。截止 2007 年 12 月 31 日，中信建投证券总资产 6,379,406 万元，净资产 536,483 万元，营业收入 774,066 万元， 营业利润 451,536 万元，净利润 244,991 万元。拥有证券营业部 87 家，证券服务部 29 家，员工 2,479 人。 中信建投证券的主营业务：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红 派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含 主承销）和上市推荐；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其它业务。 （2）中信金通证券有限责任公司，注册资本 8.85 亿元人民币，为公司的全资子公司。截至 2007 年 12 月 31 日，中信金通证券总资产 1,549,920 万元，净资产 146,437 万元，主营业务收入 297,375 万元，利润总额 186,850 万元，净利润 112,047 万元。拥有证券营业部 19 家，证券服务部 17 家，员 工 527 人。 中信金通证券的主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾 问；中国证监会批准的其它与经纪类有关的证券业务。 （3）中信万通证券有限责任公司，注册资本 8 亿元人民币，公司持有 90.4%的股权。截至 2007 年 12 月 31 日，中信万通证券总资产 916,045 万元，净资产 149,121 万元，净利润 54,113 万元。拥 有证券营业部 18 家，证券服务部 7 家，员工 357 人。 10 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 中信万通证券的主营业务：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红派 息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市的外资股）的承销（含 主承销）；受托投资管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务。 （4）中信证券国际有限公司，实收资本为 66,750 万港元，公司持有 88.39%的股权。截至 2007 年 12 月 31 日，中信证券国际有限公司总资产 302,364 万元，净资产 77,868 万元，净利润 15,338 万元，员工 178 人。 中信证券国际有限公司在香港注册，旗下有三家全资子公司，分别为中信证券融资（香港）有限 公司、中信证券经纪（香港）有限公司、中信证券期货（香港）有限公司，分别持有从事投资银行、 证券经纪和证券期货的业务资格。 （5）华夏基金管理有限公司，注册资本 1.38 亿元人民币，为公司的全资子公司。截至 2007 年 12 月 31 日，华夏基金总资产 210,495 万元，净资产 154,802 万元，净利润 90,207 万元，员工 409 人。 华夏基金的主营业务：基金管理业务；发起设立基金；法律法规允许或中国证监会核准的其他业 务。 （6）中信基金管理有限责任公司，注册资本 1 亿元人民币，为公司的全资子公司。截至 2007 年 12 月 31 日，中信基金总资产 40,992 万元，净资产 30,389 万元，净利润 10,087 万元，员工 94 人。 中信基金的主营业务：发起设立基金、基金管理业务。 （7）金石投资有限公司，注册资本 8.31 亿元人民币，为公司的全资子公司。截至 2007 年 12 月 31 日，金石投资总资产 83,283 万元，净资产 83,221 万元，净利润 121 万元。 金石投资有限公司主营业务范围：实业投资。 （8）中证期货经纪有限公司，注册资本 1 亿元人民币，为公司的全资子公司，前身是深圳金牛 期货经纪有限公司，公司于 2007 年 9 月完成对其的全资收购。截至 2007 年 12 月 31 日，中证期货总 资产为 22,017.52 万元，净资产 9,943.17 万元，净利润 331 万元。 中证期货的经营范围：商品期货经纪和金融期货经纪。 （9）深圳市中信联合创业投资有限公司，注册资本 7,000 万元，公司持有 83.28%的股权。截至 2007 年 12 月 31 日，深圳市中信联合创业投资有限公司的总资产 30,185 万元，净资产 25,702 万元， 净利润 577 万元。 深圳市中信联合创业投资有限公司的主营业务：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业，并 进行股权管理和资产管理；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；为高新技术企业的融资扩 张、收购兼并、买壳上市及资本运作提供专业服务；为高新技术企业提供投资咨询、财务顾问等服务； 直接投资或参与企业孵化器的建设；为高新技术企业提供融资担保。 （10）建投中信资产管理有限责任公司，注册资本 19 亿元人民币，公司持有 30%的股权。截至 2007 年 12 月 31 日，建投中信总资产为 253,054 万元，净资产 137,685 万元，净利润-49,331 万元（未 审计）。 建投中信的主营业务：收购、经营、管理和处置金融机构或其他机构转让的本外币不良资产；追 偿本外币债务；对所收购本外币不良资产形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；本外币债 权转股权，并对企业阶段性持股；运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实 物资产进行必要投资；投资咨询，投资管理；企业管理咨询；财务顾问，财务咨询；资产及项目评估； 国内商业、自有房屋的物业管理、投资管理；股权及其他资产管理；法律许可经营的其他业务。 （11）中信标普指数信息服务（北京）有限公司，注册资本 100 万美元，公司持有 50%的股权。 截至 2007 年 12 月 31 日，中信标普总资产为 354 万元人民币，净资产 261 万元人民币，净利润-368 11 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 万元人民币（未审计）。 中信标普的主营业务：证券信息咨询服务；包括编制、计算、维护证券、固定收益指数；开发、 推广和提供该指数信息咨询；指数的技术开发、技术培训、技术服务和业务咨询。 （二）在经营中出现的问题及解决办法 公司各项业务和规模的快速发展，对公司的管理能力和中后台体系建设提出了更高的要求。 为解决这一问题，公司将采取以下措施： 1、转变中后台部门的职能，从功能型管理逐步转向国际化、专业化和精细化的管理与服务，提 供适合各项业务发展特点的管理制度、管理流程和运营服务。 2、加大培训工作的力度，尤其是中后台部门的培训，借助外部的力量，逐步建立和形成适合公 司的完整培训体系。 3、全面升级 IT 管理系统，促进跨部门协作，全面推进 IT 系统的统一规划和建设。 4、加快合规建设，完善风险控制体系。 5、加强对控股、参股公司的长期股权管理。 6、加强企业文化建设，推动管理工作跃上新台阶。 公司希望用 3-5 年的时间，将管理水平和中后台体系提升到新的水平，使之与公司的市场地位和 业务规模相匹配。 （三）对公司未来发展的展望 1、公司面对的竞争形势 2007 年公司外部经营环境较为宽松，证券市场继续呈现繁荣局面，同时，公司面临的竞争形势 也日趋严峻。 2007 年以来，已有 7 家证券公司完成借壳上市，登陆 A 股市场，预计 2008 年还将有一批证券公 司上市。随着更多国内证券公司具备上市融资能力，净资本得到补充，与公司的资本差距也将缩小， 公司通过上市、收购扩张、国际化和买方业务建立起来的战略模式优势和单项优势将面临种种挑战。 在承受着同行竞争压力的同时，来自商业银行和保险公司的竞争也越来越直接。综合经营趋势下， 商业银行和保险公司纷纷通过收购或新设的方式进入证券业务领域，商业银行和保险公司具有更雄厚 的资本实力、更广泛的经营网点和更庞大的客户基础，在未来金融综合经营中更有能力抢占制高点。 在金融服务业加快对外开放的背景下，以《外资参股证券公司设立规则》的颁布实施、第三次中 美战略经济对话等为标志，国际投行加快了进入中国资本市场的步伐，国际投行在高端客户和高端业 务领域的竞争逐步向纵深发展，在跨境融资、并购、机构投资者服务、衍生品开发和销售等领域均具 有极大的优势。 针对当前面临的竞争形势，公司及时地对经营策略进行了调整，主要措施有： （1）扩大资本规模 2007 年，公司抓住有利的市场时机，公开增发 333,733,800 股 A 股，募集资金近 250 亿元。目 前公司净资产超过 500 亿元，是国内资本规模最大的证券公司，为公司的可持续发展奠定了坚实的资 本基础。 （2）全面布局买方业务 2007 年，资产配置委员会在股票、基金、权证创设等证券投资资产配置方面抓住市场机会，在 保持公司较低风险敞口的前提下，获得了较高的收益率。公司证券投资与产品开发能力迅速提升，对 公司利润贡献显著增加。在加强权证业务的同时，开发了沪深 300 指数挂钩的结构化产品，通过复制 期权来获取 A 股指数挂钩收益，为交易业务转变盈利模式奠定基础。 2007 年，公司先后完成对华夏基金和中信基金的全资收购。目前，华夏基金和中信基金合并管 理基金资产超过 2,700 亿元，位居市场第一，进一步巩固了公司在基金管理领域的领先地位。 12 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 公司资产管理业务开发了银行、信托、证券三方合作模式，资产管理规模突破 300 亿元，其中三 支集合理财产品的总规模达到 77 亿份，净值市场排名第一。同时，资产管理业务的投资业绩持续提 升。 直接投资业务正式启动。2007 年 9 月，公司获得首批直接投资业务试点资格，成立了金石投资 有限公司，开展直接投资业务。 买方业务收入在公司总收入中的占比迅速提高。2007 年，公司所有买方业务收入占总收入比重 达到 44%，较去年同期提升 17 个百分点。 （3）加快国际化进程 2007 年，公司和中信证券国际有限公司共同完成了中信银行 A+H 股同步发行项目；公司债券业 务线完成国家进出口银行在香港发行人民币债券项目；公司 QFII 业务进展迅速，签约客户数量上升 到 20 家，佣金收入同比增长 10 倍；公司获得 QDII 资格，正在积极准备产品申报。 2007 年 10 月 22 日，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于与贝尔斯登公司建立全 面战略合作的预案》，同意公司与美国贝尔斯登公司建立全面战略合作，达成相互交叉持股、组建合 资公司和新业务开发合作的意向。与贝尔斯登合作这一重大战略举措，将全面加速公司的国际化进程， 为公司迅速成长为具有国际竞争力的投资银行提供难得的发展机遇。目前，相关具体合作正在积极推 进中。 与此同时，公司的国际交流规模和交流范围不断扩大。2007 年，公司共派出员工 64 人次前往外 资银行进行调研和在岗培训。 2、公司未来的发展机遇和挑战 （1）从外部环境看，既有机遇，也充满挑战 2008 年，公司经营所面临的外部环境总体上将保持谨慎乐观，既有机遇，更充满挑战，美国次 贷危机对我国经济和证券市场的冲击尚不明朗，投资风险逐步增大。 从国际经济形势看，2008 年世界经济增长步伐放缓已基本确定。国际货币基金组织预计，2008 年全球经济增长 4.8%，略低于 2007 年的 5.2%。但由于美国次贷危机加深，增大了美国和全球经济的 不确定性，预计全球经济增速可能进一步降低。从资金面看，2008 年全球货币环境可能出现新一轮 放松，美元可能继续走软，国际资本将继续流向亚洲等新兴国家和地区，中国大陆和香港仍然会受到 关注。 从国内经济看，受全球经济增速减缓及人民币升值等因素的影响，出口增长将放缓。但是，伴随 着科学发展观的落实和新内需时代的到来，2008 年我国宏观经济仍有望保持两位数增长；消费稳步 增强，投资保持活跃，医疗体制改革、收入政策、养老政策调整等因素，将推动消费服务业景气度持 续上升。 2008 年，预计股票市场和债券市场可能将处于振荡格局中，不确定因素较多，但同时也存在发 展机遇。公司应抓住机遇，扩大业务规模和收入，提升盈利能力。 （2）美国次贷危机对我们的启示 盘点 2007 年全球金融市场的重大事件，首推发端于美国本土并扩散至全球市场的次贷危机。次 贷危机以 2007 年 3 月美国新世纪金融公司宣布濒临破产为起点，波及面不断扩大，其对全球金融市 场的破坏力和影响力远甚于 1997 年的东南亚金融危机和 911 事件的冲击。公司注意到： 一是，次贷危机增加了全球滞胀的风险，全球经济不确定性增大。欧美日等各国央行首次联合起 来对市场注资累计超过 1.3 万亿美元，美元累计降息 150 个基点，欧元、英镑等停止加息步伐。美元 持续贬值，引发全球通胀，并突破警戒线。 二是，因过度参与次贷投资业务，大批发达市场的顶级金融机构遭到重创。据美国官方统计，2008 年初各类机构投资者累计亏损超过 4,500 亿美元，随着次贷危机的发展，损失将可能进一步增加。 13 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 三是，仍有一些公司因风险控制合理而取得了较好的盈利。 反思并总结美国次贷危机，对公司未来的经营和发展，具有重大借鉴和指导意义。 第一，任何金融业务都要时刻保持对危机的警惕，保持对风险的控制。任何业务都需要在风险和 收益之间寻求平衡，只做自己能够承受风险的业务，公司总体的风险暴露程度必须做到可测、可控、 可承受。 第二，强大的中后台系统是打造百年基业的制度保障。在良好运转的风险管理和严格的制度环境 中，精密的风险控制系统将在风险充分暴露前发出预警信号，从而及时强行调整头寸，有效防范风险。 第三，金融机构的业务要保持均衡发展，业务越集中，风险越大。不能因为股票市场的景气而忽 视债券业务的培育；不能因为国内市场的繁荣而忽视境外业务的拓展；不能因为与市场关联度高的传 统业务利润丰厚而忽视开发那些与市场波动相关度低的创新业务。均衡发展才能平抑周期，才是可持 续发展之道。 第四，国际化是分散风险的重要途径。通过全球化分散国家风险，是西方发达金融机构最近十几 年的通行做法。目前，欧美主要金融机构在次贷危机中，市场价值普遍出现严重缩水，正好为拥有大 量外汇储备的新兴市场国家和企业提供了反向收购的机会。 3、公司发展的资金需求 公司的持续扩张和业务创新对资金需求规模比较大。公司目前主要采用债券回购、信用拆借、质 押贷款、发行短期融资券等手段，根据主管部门有关政策、法规，通过上海、深圳交易所、全国银行 间同业市场向商业银行等机构融入短期资金。 此外，公司还可根据市场环境和自身需求，通过如增发、配股、发行债券、可转换债券（包括可 分离交易可转债）及其它主管部门批准的方式进行融资。 4、风险因素及对策 公司报告期内存在如下风险因素： 国家法律法规和监管机构条例变化，如对业务的管理和规范不能及时跟进，而造成的法律政策风 险；对国内资本市场深刻的变化进行正确目标定位的战略风险；公司面临业务流程的调整、新业务的 产生、新技术的出现而改变原有业务模式和工作流程带来的管理风险；金融产品价格的波动、市场流 动性的变动、收益曲线变动等可能导致公司某一头寸或组合遭受损失的市场风险；随着公司规模的扩 大和业务的发展，因管理、信息系统或人员等可能引起的操作风险。此外，公司还存在竞争的国际化 及金融创新业务等带来的风险。 针对上述风险，公司采取了以下防范措施： （1）从组织架构上防范风险 建立了完整有效的治理结构体系，公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、 公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。根据《证券公司内部控制指引》的规定， 公司建立了独立于业务部门之外的合规审查机构：风险控制部、稽核合规部和法律监察部，这三个部 门在防范、控制和化解风险方面发挥了应有的作用。 （2）从机制上防范风险 在规章制度、资金财务及信息传递等方面建立有效的防火墙机制和授权体系，一方面保证公司决 策在纵向贯彻和传导上的畅通，另一方面也形成了各部门之间的横向制约关系，提高公司控制风险的 能力。完善内部风险报告体系，建立了定期的整体风险报告和各项业务风险报告制度，对各业务部门 和公司整体的经营、风险控制和资源配置与利用情况进行监督、分析、汇总，为管理公司风险状况提 供建议。 （3）从技术方面防范风险 公司努力做好防范以集中交易为代表的技术风险和以新业务和新产品为主的风险。公司成立了集 14 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 中交易应急领导小组，领导和协调集中交易风险防范工作，应对集中交易故障以及可能面临的赔付风 险以及客户流失风险。 （4）对市场风险进行管理 报告期内，公司加强了对各业务风险的量化分析，通过对有关风险指标的跟踪测量，了解投资组 合市值变动的趋势及公司承担的市场风险状况，在此基础上，采取相应的控制措施将市场风险限制在 合理的范围之内。 （5）优化业务流程控制风险 报告期内公司对业务部门现行流程、环节说明和制度框架进行梳理，并就公司整体和各业务块存 在的不足以及风险管理措施进行监控，寻找各项业务流程上的风险控制点，对业务流程中不适应管理 需要及运作要求的方面进行完善和修正，规避部分由于操作不规范、不标准或部门间缺乏协调机制而 引起的操作性风险，保障风险管理的有效及监控措施到位。公司也重点做好创新业务和创新产品的风 险监控的相关工作，如对金融衍生产品、融资融券业务提前研究并做好相应的制度流程、风险管理和 技术系统等准备工作等。 （四）其他报告事项 1、公司关于关联方资金往来和对外担保情况 安永华明会计师事务所根据中国证监会证监发[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往 来及上市公司对外担保若干问题的通知》的规定及中国证监会深圳监管局文件深证局发字[2004]338 号《关于加强上市公司资金占用和违规担保信息披露工作的通知》的要求，出具了专项说明，具体情 况见与本报告同时披露的安永华明（2008）专字第 60469435_A06 号《关于中信证券股份有限公司被 大股东和关联方占用资金以及向控股股东及控股股东所属企业提供担保问题的专项说明》。 2、报告期内，公司所得税政策没有变化。 3、报告期内，公司无对外担保业务；没有应披露未披露的表外负债、帐外资产和帐外经营等情 况；公司不存在柜台个人和机构债务问题。 公司独立董事对报告期内公司累计和当期对外担保情况、违规担保情况、执行证监会[2003]56 号文件规定的专项说明及独立意见如下： 公司独立董事万寿义先生、王彩俊先生、边俊江先生、冯祖新先生、杜兰库先生、张宏久先生、 李扬先生、李健女士（以姓氏笔画为序）根据中国证监会[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方 资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》相关规定和要求，通过对公司有关情况的了解和调查， 根据公司提供的情况，就报告期内公司累计和当期担保情况出具了如下专项说明及独立意见： （1）截止 2007 年 12 月 31 日公司无累计和当期担保情况。 （2）公司不存在为控股股东及控股股东所属企业、任何非法人单位或个人提供担保的情况。 4、报告期内，公司无违法违规行为。 5、报告期内，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 □适用 √不适用 6.3 主营业务分地区情况 √ 适用 □ 不适用 （1）公司营业收入地区分部情况 单位：元 2007 年 2006 年 地区 增减百分比（%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 北京市 11 1,504,873,091.74 11 340,371,859.65 342.13 15 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 上海市 26 1,639,894,988.08 25 421,466,466.27 289.09 浙江省 22 2,726,118,547.05 22 539,128,772.94 405.65 山东省 23 1,909,270,544.33 23 300,899,742.80 534.52 广东省 19 1,298,984,593.03 19 277,172,998.53 368.65 江苏省 11 759,787,689.83 11 158,946,535.73 378.01 湖北省 8 543,211,905.10 8 101,306,832.70 436.20 湖南省 7 368,366,222.41 7 73,583,897.78 400.61 江西省 7 352,019,580.04 7 67,743,638.70 419.63 辽宁省 7 399,258,642.90 6 77,820,229.33 413.05 四川省 5 349,186,007.55 5 81,729,922.98 327.24 天津市 5 297,911,366.86 5 71,491,804.72 316.71 重庆市 5 256,627,041.25 5 47,918,817.57 435.55 福建省 3 241,673,853.54 3 57,543,956.70 319.98 陕西省 2 144,606,215.68 2 33,468,217.31 332.07 海南省 2 88,649,581.58 2 21,260,780.13 316.96 黑龙江省 2 108,155,422.91 2 23,114,232.55 367.92 甘肃省 1 56,575,181.06 1 12,504,778.65 352.43 吉林省 1 59,411,008.16 1 15,139,790.32 292.42 河北省 1 128,919,100.77 1 25,978,534.29 396.25 河南省 1 177,259.73 - - - 小计 169 13,233,677,843.60 166 2,748,591,809.65 381.47 公司本部 - 17,201,891,693.09 - 3,122,526,786.94 450.90 境内小计 169 30,435,569,536.69 166 5,871,118,596.59 418.39 境外小计 - 435,544,587.62 - 119,732,844.55 263.76 合计 169 30,871,114,124.31 166 5,990,851,441.14 415.30 注：上表数据包含中证期货 3 家营业部、中信建投期货 1 家营业部的数据。 （2）公司营业利润地区分部情况 单位：元 2007 年 2006 年 地区 增减百分比（%） 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 北京市 11 1,137,590,945.61 11 167,527,278.87 579.05 上海市 26 1,134,906,878.49 25 171,086,322.50 563.35 浙江省 22 2,030,604,104.77 22 328,372,158.35 518.38 山东省 23 1,242,803,905.77 23 155,618,898.03 698.62 广东省 19 889,141,126.06 19 118,629,204.31 649.51 江苏省 11 528,622,230.34 11 75,335,686.78 601.69 湖北省 8 384,030,380.04 8 49,823,174.53 670.79 湖南省 7 263,853,914.01 7 39,091,700.17 574.96 江西省 7 250,837,250.47 7 36,181,112.94 593.28 辽宁省 7 277,178,934.35 6 34,089,746.15 713.09 四川省 5 260,363,825.02 5 42,912,886.74 506.73 天津市 5 223,351,451.09 5 34,043,040.38 556.09 重庆市 5 176,377,309.42 5 14,832,840.05 1089.10 福建省 3 179,646,011.42 3 32,101,603.12 459.62 陕西省 2 102,253,173.75 2 16,601,578.68 515.92 海南省 2 66,564,204.81 2 12,215,137.46 444.93 黑龙江省 2 78,790,198.30 2 11,387,192.69 591.92 甘肃省 1 40,745,462.65 1 6,196,503.26 557.56 吉林省 1 43,451,823.68 1 7,915,834.85 448.92 河北省 1 90,976,587.15 1 14,402,511.12 531.67 河南省 1 -116,053.01 - - - 小计 169 9,401,973,664.19 166 1,368,364,410.98 587.10 公司本部 - 10,283,926,831.24 - 2,013,110,040.50 410.85 16 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 境内小计 169 19,685,900,495.43 166 3,381,474,451.48 482.17 境外小计 - 177,034,351.94 - 3,053,330.35 5698.07 合计 169 19,862,934,847.37 166 3,384,527,781.83 486.87 注：上表数据包含中证期货 3 家营业部、中信建投期货 1 家营业部的数据。 6.4 募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 2007 年度已使用募集资金总额 24,976,191,957.66 募集资金总额 24,976,191,957.66 已累计使用募集资金总额 24,976,191,957.66 是否 是否符合 承诺项目 拟投入金额 实际投入金额 预计收益 产生收益情况 变更项目 计划进度 整体资金收益率为 补充营运资金 否 24,976,191,957.66 24,976,191,957.66 是 - 34.28% 整体资金收益率为 合计 24,976,191,957.66 24,976,191,957.66 是 - 34.28% 未达到计划进度和 不适用 预计收益的说明 变更原因及变更程 不适用 序说明 尚未使用的募集资 不适用 金用途及去向 变更项目情况 □适用 √不适用 6.5 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 增资中信证券国际有限公司 2.8 亿港元 已完成 13,557 万元 设立金石投资有限公司 8.31 亿元 已完成 121 万元 公司总部办公楼 不超过 10 亿元 在建中，已付项目工程款 4.93 亿元 - 6.6 董事会对会计师事务所带强调事项段意见的说明 □适用 √不适用 6.7 董事会本次利润分配及资本公积转增预案 经安永华明会计师事务所安永华明（2008）审字第 60469435_A01 号审计报告确认：公司 2007 年度实现合并报表净利润为 12,388,521,279.25 元，基本每股收益 4.01 元。同时确认母公司 2007 年度实现净利润为 8,258,879,687.66 元。 根据《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》的规定，公司在 2007 年 1 月 1 日 首次执行新《企业会计准则》日，对有关资产、负债、权益进行了调整，减少年初未分配利润 360,664,026.79 元；同时冲回 2006 年度利润分配方案中控股子公司提取的法定盈余公积和一般风 险准备中，按母公司投资份额予以留存金额 11,103,133.46 元；本年度还对新增合并报表单位— —中信基金和华夏基金由权益法改为成本法核算，进行追溯调整，调减未分配利润 53,738,834.24 元。经以上调整，2006 年末未分配利润由 1,250,340,743.82 元调整为 847,041,016.25 元。因此， 本年度可供分配利润为 9,105,920,703.91 元（以母公司口径计算可供分配利润）。 根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、《公司章程》及中国证券监督管理 委员会证监机构字[2007]320 号文的有关规定，公司可供分配利润按如下顺序进行分配： 1、公司按 2007 年度母公司实现净利润的 10%提取法定公积金 825,887,968.77 元； 2、按 10%提取一般风险准备金 825,887,968.77 元； 17 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 3、按 10%提取交易风险准备金 825,887,968.77 元； （1—3 项提取合计为 2,477,663,906.31 元) 4、可供投资者分配的利润为 6,628,256,797.60 元； 根据上市公司在新会计准则核算条件下，公允价值变动计入当期净收益部分，不可进行现金 分红的有关规定，本年度可供投资者分配的利润中可进行现金分红部分为 6,579,807,238.11 元。 从公司发展、股东近期利益和长远目标等综合因素考虑，分配预案如下： （1）实际利润分配每 10 股现金分红 5.00 元（含税），实际分配现金利润为 1,657,616,900 元，占可供现金分配利润的 25.19%。2007 年度未分配利润 4,970,639,897.60 元转入下一年度。 （2）资本公积每 10 股转增 10 股，实际资本公积转增股本为 3,315,233,800 元。转增后，公 司总股本由 3,315,233,800 股变更为 6,630,467,600 股。 公司 2007 年度利润分配方案经年度股东大会通过以后，将于该次股东大会召开之日起一个月 内进行现金分红分配和转增股本。其中现金分红部分，有限售条件股的现金分红，由公司负责分 发；无限售条件股的现金分红委托中国证券登记结算公司上海分公司进行分发。 公司将在转增股本完成后，相应办理注册资本的变更手续。 公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 √不适用 §7 重要事项 7.1 收购资产 √适用 □不适用 所涉 本年初 及的 自购买日起 至本年 所涉及 是否 债权 被收 至本年末为 末为公 的资产 收购价格 为关 债务 交易对方或最终控制方 购资 购买日 公司贡献的 司贡献 产权是 （万元） 联交 是否 产 净利润 的净利 否已全 易 已全 （万元） 润 部过户 部转 移 公司分别与国家开发投资 公司、上海久事公司、中海 信托有限责任公司签署协 股权 2007.7.1 11,105.20 9,056.41 否 否 是 是 议，受让上述单位持有的中 信基金 51%的股权。 公司分别与西南证券、北京 科技证券签署协议，受让上 股权 2007.1.1 46,238.23 79,517.76 否 否 是 是 述单位持有的华夏基金 39.275%的股权。 公司分别与深圳市金牛投 资（集团）有限公司、贵州 铝厂签署协议，受让上述单 股权 2007.7.1 3,324.15 330.92 否 否 是 是 位持有的金牛期货（现中证 期货）100%股权。 公司分别与中牧实业股份 有限公司等 5 家单位签署协 股权 2007.1.1 11,245.52 48,918.51 否 否 是 是 议，受让上述单位 9.9%的股 权。 公司分别与中国中信集团 公司等 30 家单位签署协议， 受让上述单位持有的深圳 股权 2007.1.1 7,342.71 512.23 否 否 是 是 市联合创业投资有限公司 83.28%的股权。 合计 79,255.81 138,335.83 18 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 公司的资产收购符合公司业务发展的需要，扩大了经营及资产规模，增强了盈利能力。上述资产收购 事项对公司业务的连续性和管理层的稳定性没有影响。 7.2 出售资产 √适用 □不适用 本年初起 所涉及 所涉及 至出售日 的资产 的债权 出售价格 该出售资 出售产生 是否为交 交易 被出售资产 出售日 产权是 债务是 （元） 产为公司 的损益 联交易 对方 否已全 否已全 贡献的净 部过户 部转移 利润 青岛万正 上海天雄投资 通实业有 2007.6 2,729,727.17 0 0 否 是 是 公司 限公司 7.3 重大担保 □适用 √ 不适用 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 单位：元 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 占同类交易 占同类交易 关联方 交易金额 金额的比例 交易金额 金额的比例 （%） （%） 中国中信集团公司及其关联公司 1,825,311 0.62 24,185,512 11.99 中国中信集团公司及其关联公司 14,348,419 9.00 11,925,806 1.08 中国中信集团公司及其关联公司 8,380.95 100.00 - - 中信银行 327,013,830 15.34 - - 中信银行 81,846,240 3.69 - - 中信嘉华银行有限公司 38,672,132 1.81 51,537,031 6.69 中信资本控股有限公司 1,052,309 0.36 - - 北京鸿联九五信息产业有限公司 - - 31,791 0.03 中信国安集团公司 - - 5,000,000 - 中信网络有限公司 - - 2,605,925 100.00 中信信托投资有限公司 - - 391,812,000 100.00 合计 464,766,622 - 487,098,065 - 注：报告期内上市公司向第一大股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 487,098,065 元，其中，391,812,000 元系公司持有未到期的中信信托投资有限公司所发行的信 托产品。 7.4.2 关联方债权债务往来 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金 关联方 关联关系 发生额 余额 发生额 余额 中国中信集团公司 公司第一大股东 - - 8,333.07 8,333.07 中信嘉华银行有限公司 公司第一大股东控股子公司 - - 319.88 319.88 中信资本控股有限公司 公司第一大股东控股子公司 - - -3,079.70 0.00 中信资本控股有限公司 公司第一大股东控股子公司 - - -20,093.40 0.00 注：报告期内公司向第一大股东及其子公司提供资金的发生额 0 元，余额 0 元。 7.5 委托理财 19 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 □适用 √ 不适用 7.6 承诺事项履行情况 √适用 □ 不适用 1、公司承诺事项 公司目前仍在办理房产证明或准备处置的房产主要有 3 处：上海番禺路 390 号时代大厦房 屋 10 套（建筑面积 1300 平方米）、南京华侨大厦 23 层（建筑面积 700.14 平方米）、北京光华 大厦 6-7 层（建筑面积 3000 平方米），公司承诺：“公司将抓紧办理该部分房产的变更和过户 手续，保证不会因该部分房产造成损害股东利益的情形出现”。 2、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及履行情况 （1）承诺事项 因公司实施股权分置改革，公司原非流通股股东对其所持有限售条件股份在规定限期内不上 市交易或转让等事项进行了承诺。 公司实施股权分置改革时，持有公司股份总数5%以上的股东，即中国中信集团公司、雅戈尔 集团股份有限公司和中信国安集团公司，承诺：所持股份自获得上市流通权之日起12个月内不上 市交易或转让的承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的 比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。 持有公司股份总数5%以下的有限售条件股东还分别承诺：自非流通股获得上市流通权之日 起，至少在12个月内不上市交易或者转让。 此外，上述股东还承诺：在遵守前项承诺的前提下，通过交易所挂牌交易出售的股份数量达 到中信证券股份总数的1%的，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告。 在报告期内或持续到报告期内，公司持股5%以上的股东并无其它承诺事项。 （2）报告期内承诺事项的履行情况 根据上述承诺，公司实施股权分置改革时持有公司股份总数5%以上的股东，均履行了承诺， 即，该3家股东所持股份自2005年8月15日获得上市流通权之日起12个月内未上市交易，12个月期 满后，即，2006年8月15日，该3家股东各自持有的、占公司总股本（以股权分置改革时公司248,150 万股的总股本计算）5%的有限售条件流通股124,075,000股可通过证券交易所挂牌交易出售；2007 年8月15日，中国中信集团公司所持股份中占公司总股本5%的有限售条件流通股124,075,000股、 雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司剩余的有限售条件流通股上市流通；2008年8月15 日，中国中信集团公司剩余的493,675,407股有限售条件流通股将取得上市流通权。 报告期内，雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司均对公司股份进行了减持，减持后， 其持股比例已不足5%。 报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量与股改限售股份上市 日其持股数量的增减变动情况，请详见本报告：“四、股本变动及股东情况——（二）限售股份 变动情况表”。 报告期末持股5%以上及以下的原非流通股股东，根据承诺，通过交易所挂牌交易出售的股份 数量达到公司股份总数的1%的，并根据《证券法》的规定，在出售数量累计达到5%时，自该事实 发生之日起两个工作日内均委托公司进行了公告，现列示如下： 公司分别于2007年1月6日和2007年5月10日刊登了《关于中国粮油食品（集团）有限公司减 持公司股权的公告》（详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 2007年1月19日，公司刊登《关于上海诗玛尔实业发展有限责任公司减持公司股权的公告》 （详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 公司分别于2007年1月20日、2007年1月27日、2007年2月16日和2007年5月31日刊登了《中信 20 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 证券股份有限公司关于中信国安集团公司减持公司股权的公告》（详见当日的《中国证券报》、 《上海证券报》和《证券时报》）。 2007年2月26日，公司刊登《中信证券股份有限公司关于雅戈尔集团股份有限公司减持公司 股权的公告》（详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 公司分别于2007年3月10日和2007年4月21日刊登了《关于南京扬子石化炼化有限责任公司减 持公司股权的公告》（详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 截止2007年4月26日，由于中国中信集团公司的下属公司已累计减持中信证券150,283,449 股，减持比例已达公司总股本的5.04%，公司接受中信集团的委托，于2007年4月28日刊登了《中 信证券股份有限公司关于中国中信集团公司及其下属公司累计持股变动情况的公告》（详见当日 的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 7.7 重大诉讼仲裁事项 √适用 □不适用 1、中国华融资产管理公司案 报告期内，中国华融资产管理公司以公司分立纠纷为由向北京市二中院提起诉讼，标的金额 合计 3,856.0291 万元。根据北京市二中院的通知，公司参加了该案的开庭审理，进行了答辩、质 证和辩论。庭审中，中国华融资产管理公司将其诉讼请求金额减少为 3,848.7276 万元。北京市二 中院于 2007 年 12 月 20 日做出了关于中国华融资产管理公司案的一审判决，判决公司支付华融资 产管理公司 4,823,000 元，承担诉讼费 29,343 元。公司已经于 2008 年 1 月 4 日提出上诉。 2、上海对外劳务经贸合作有限公司案 日前，海南省海南中级法院受理了上海对外劳务经贸合作有限公司（简称“上海外劳经贸”） 起诉海南赛格国际信托投资公司破产清算组（简称“赛格清算组”）的其他证券合同纠纷案，上 海外劳经贸要求赛格清算组向其支付证券交易结算资金 11,602,040.54 元。海南中级法院认为该 案的处理结果与公司上海昌平路营业部有法律上的利害关系，因此要求公司上海昌平路营业部作 为第三人参加诉讼。目前海南中级法院对该案尚未指定开庭时间。 3、盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券公司权益纠纷案 因中信建投证券公司收购了原华夏证券的证券类资产，报告期内，盐城市住房公积金管理中 心就其与华夏证券之间的债权债务关系，将中信建投证券公司列为被告，向江苏省盐城市中级人 民法院提起民事诉讼，要求中信建投证券公司及其他被告共同承担对华夏证券 6,278 万元债权的 连带赔偿责任。盐城市住房公积金管理中心已于 2007 年 12 月 21 日向江苏省盐城市中级人民法院 申请财产保全，截止 2007 年 12 月 31 日，已冻结中信建投证券公司银行帐户内 19,104,742.14 元。 7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 √适用 □不适用 1、中信建投证券公司客户交易结算资金 根据国务院批准的华夏证券股份有限公司（以下简称“华夏证券”）重组方案，2005 年 12 月 12 日，中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投证券”）与华夏证券签订了资产收购协 议，约定华夏证券应将其下属全部证券营业部、服务部的经纪业务交付给中信建投证券，还应将交 付的经纪业务所对应的现金、银行存款、客户交易结算资金、托管的有价证券、结算备用金及相关 的资产、资料和交易系统（包括但不限于交易席位）交付给中信建投证券。2005 年 12 月 16 日， 双方正式办理移交手续。由于华夏证券公司未按协议全额移交经纪业务对应的客户资金，致使中信 建投公司暂时形成客户交易结算资金缺口，截止 2005 年 12 月 31 日，客户交易结算资金缺口为 2,751,505,065.87 元，截止 2006 年 12 月 31 日，这一缺口为 2,633,039,700.70 元，从而导致公 21 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 司 2005、2006 年度财务报告均由天华中兴会计师事务所有限公司出具了带强调事项段的无保留意 见。 按照国务院批准的华夏证券重组方案，中国证券投资者保护基金公司（以下简称“保护基金公 司”）将按照国家政策收购华夏证券历史挪用的客户交易结算资金，收购款项将直接归还华夏证券 未全额向中信建投证券移交客户资金形成的债务。 2007 年，中信建投证券客户交易结算资金缺口变化情况如下： （1）2007 年 4 月，华夏证券清算组收回了被大连建行扣划的华夏证券客户交易结算资金 82,080,013.02 元并移交中信建投证券，用于弥补并减少客户交易结算资金缺口； （2）2007 年 8 月起，中信建投证券按照协议规定，陆续将专门帐户内的资产收购对价款 879,563,285.32 元及利息 9,187,836.08 元，合计 888,751,121.40 元划入客户交易结算资金帐户， 用于弥补并减少华夏证券因被冻结、扣划客户交易结算资金而未能向中信建投移交客户资金形成的 缺口。 （3）2007 年 8 月 16 日，保护基金公司通过华夏证券清算组向中信建投证券支付了首笔客户 交易结算资金缺口收购款 8 亿元，2007 年 12 月 11 日，支付了第二笔客户交易结算资金缺口收购 款 472,428,715.29 元，相应减少客户资金缺口。 （4）2007 年 12 月 27 日，北京证监局下发《关于中信建投证券尽快完成客户交易结算资金第 三方存管的监管意见》（京证机构[2007]192 号文）要求中信建投证券以自有资金对尚未弥补到位 的客户资金缺口先行垫付，于 2007 年年底前完成客户资金第三方存管上线。为执行监管部门的要 求，中信建投证券将 2007 年收入中的 337,156,624.30 元用于弥补客户资金缺口，待保护基金公司 收购款到位后再通过正常手续将用于垫款的自有资金撤回。 此外，2007 年 11 月，中信建投证券将误随客户资金移交一并划入的华夏证券自有交易保证金 225 万元退还了华夏证券清算组，相应增加缺口 225 万元；2007 年度，由于汇率变化使客户交易结 算资金缺口减少 3,380,245.50 元；2007 年末，对不属于中信建投证券收购范围的华夏证券留存帐 户 2005 年 12 月 16 日资金余额所对应的虚拟客户交易结算资金缺口 51,492,981.19 元通过帐务调 整予以核销。 至此，中信建投证券客户交易结算资金缺口得到完全弥补。对于中信建投证券用自有资金垫付 的保证金缺口，中信建投正在积极采取措施，争取保护基金公司尽快完成收购，并在收购资金到帐 后冲回垫付资金。 2、2007 年 10 月 22 日，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于与贝尔斯登公司建 立全面战略合作的预案》，同意公司与美国贝尔斯登公司建立全面战略合作，达成相互交叉持股、 组建合资公司和新业务开发合作的意向。目前，相关具体合作正在积极推进中。 3、根据《关于同意华夏基金管理公司股权变更的批复（证监基金字[2007]249 号）的要求， 2007 年 12 月 26 日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于华夏基金管理有限公司 与中信基金管理有限责任公司合并的议案》, 同意华夏基金管理有限公司吸收合并中信基金管理有 限责任公司，目前，相关申请及资料已经报送中国证监会，正在等待其批复。 4、经中国证监会批准，公司目前已推出三期集合理财计划，截至 2007 年 12 月 31 日，中信证 券避险共赢集合资产管理计划的资产份额为 2,859,995,045.29 份；中信理财 2 号集合资产管理计 划的资产份额为 2,125,477,094.27 份；中信证券股债双赢集合资产管理计划的资产份额为 2,743,925,414.98 份。 7.8.1 证券投资情况 √适用 □不适用 22 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 占期末证 序 证券 证券 初始投资金额 持有数量 期末账面值 报告期损益 证券简称 券总投资 号 品种 代码 （万元） （万股） （万元） （万元） 比例（%） 1 可转债 733104 上汽转债 11,112.70 111.13 11,112.70 4.01 0.00 2 可转债 110598 大荒转债 3,526.80 35.27 4,832.77 1.74 1,305.97 3 股票 600761 安徽合力 3,922.28 110.00 4,123.90 1.49 201.62 4 股票 000002 万科 A 4,238.17 130.00 3,749.20 1.35 -488.97 5 股票 002123 荣信股份 1,726.61 32.21 2,976.11 1.07 1,249.50 6 股票 600036 招商银行 3,220.03 72.00 2,853.36 1.03 -366.67 7 股票 601088 中国神华 2,872.25 43.43 2,849.24 1.03 -23.01 8 股票 600102 莱钢股份 2,432.66 130.00 2,581.80 0.93 149.14 9 股票 600028 中国石化 2,416.21 100.00 2,343.00 0.85 -73.21 10 股票 601939 建设银行 1,993.74 200.00 1,970.00 0.71 -23.74 期末持有的其他证券投资 221,034.89 63,512.25 237,816.11 85.79 13,014.93 报告期已出售证券投资损益 - - - - 168,264.01 合计 258,496.34 64,476.29 277,208.19 100.00 183,209.57 7.8.2 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 占该公司 报告期所有 证券 初始投资金 期末账面值 报告期损 会计核算 股份 证券简称 股权比例 者权益变动 代码 额（万元） （万元） 益（万元） 科目 来源 （%） （万元） 000012 南玻 A 64,000.00 6.73 136,320.00 - 54,240.00 可供出售 增发 601088 中国神华 70,226.62 0.10 119,605.42 - 37,034.10 可供出售 申购 601006 大秦铁路 19,192.78 0.14 47,397.00 - 21,153.16 可供出售 申购 601601 中国太保 22,587.00 0.11 31,703.38 - 6,828.54 可供出售 申购 600266 北京城建 9,350.00 1.48 25,502.40 - 9,085.73 可供出售 购买 600299 蓝星新材 19,530.00 1.24 19,160.00 - -277.50 可供出售 增发 601919 中国远洋 3,766.15 1.04 18,946.22 - 11,385.05 可供出售 申购 600031 三一重工 13,200.00 0.40 18,252.00 - 3,789.00 可供出售 增发 600336 澳柯玛 7,730.46 7.53 17,915.15 - 7,638.51 可供出售 拍卖 002024 苏宁电器 10,621.56 0.14 14,340.54 - 2,789.24 可供出售 购买 其他 200,342.30 - 265,007.61 - 62,249.78 - - 合计 440,546.88 - 714,149.72 - 215,915.61 - - 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 √适用 □不适用 占该公 报告期 初始投资 持有数量 司股权 期末账面值 报告期损 所有者 会计核 股份 所持对象名称 金额 （万股） 比例 （万元） 益（万元） 权益变 算科目 来源 （万元） （%） 动 国泰君安证券股份 长期股 转让、 288.52 152.08 0.04 288.52 - - 有限公司 权投资 增资 建投中信资产管理 长期股 57,000.00 57,000.00 30.00 42,000.00 - - 新设 有限责任公司 权投资 中信标普指数信息 长期股 服务（北京）有限 401.35 USD50.00 50.00 131.90 -183.81 - 新设 权投资 公司 合计 57,689.87 - - 42,420.42 -183.81 - - - 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 √适用 □不适用 期初股份数量 报告期买入/ 期末股份数量 使用的资金数量 产生的投资收益 （万股） 卖出股份数量（万股） （万股） （万元） （万元） 买入 24,275.33 143,331.46 33,844.30 1,369,724.56 15,913.04 23 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 卖出 - 133,762.49 - 1,815,943.70 504,009.73 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作，公司财务情况、募集资金使用、收购、出售资产交易和关联交易等 不存在问题。 §9 财务报告 9.1 审计意见 审 计 报 告 安永华明（2008）审字第 60469435_A01 号 中信证券股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的中信证券股份有限公司(“贵公司”)及其子公司(统称“贵集团”)财务报表， 包括 2007 年 12 月 31 日的合并及公司的资产负债表，2007 年度合并及公司的利润表、股东权益变 动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实 施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施 审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵集 团和贵公司 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经营成果和现金流量。 安永华明会计师事务所 中国注册会计师：张小东 中国 北京 中国注册会计师：陈 珊 2008 年 3 月 13 日 9.2 资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表 24 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并及母公司资产负债表 编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元 附注号 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 项目 合并 母公司 附注六 附注七 合并数 母公司 合并数 母公司 资产： 货币资金 1 122,588,920,647.00 49,043,651,573.00 36,686,756,477.31 19,257,391,986.62 其中：客户资金存款 105,067,024,060.42 37,876,557,082.13 29,296,688,734.61 13,072,002,585.33 结算备付金 2 12,690,354,587.43 4,801,491,492.73 10,490,662,778.60 3,285,555,118.20 其中：客户备付金 11,605,088,010.79 4,471,624,968.04 9,652,924,379.16 2,896,624,329.86 拆出资金 3 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 - - 交易性金融资产 4 2,772,081,914.78 1,820,816,338.80 1,937,111,697.89 838,493,275.15 买入返售金融资产 5 15,231,894,168.41 8,586,355,865.71 4,189,125,026.89 - 应收利息 7,817,200.54 1,196,808.87 2,292,869.53 - 存出保证金 6 12,974,069,566.75 12,119,887,371.61 1,163,620,114.01 985,338,276.12 可供出售金融资产 7 12,905,770,835.11 10,846,372,990.75 2,721,140,712.06 2,542,618,536.38 长期股权投资 8 1 638,840,162.84 5,426,846,202.30 1,185,874,023.79 3,722,392,502.50 投资性房地产 74,693,639.68 74,693,639.68 77,089,610.18 77,089,610.18 在建工程 9 494,684,632.00 492,967,584.00 246,545,560.00 246,545,560.00 固定资产 10 899,404,572.40 123,514,493.38 481,553,739.76 101,939,622.32 无形资产 135,222,125.27 33,048,235.88 125,568,458.84 27,965,549.67 其中：交易席位费 83,264,781.28 15,793,163.81 94,637,333.55 17,414,971.44 商誉 11 739,151,640.95 - 225,356,564.40 - 递延所得税资产 12 260,853,202.19 254,805,801.11 69,110,180.22 54,974,752.94 其他资产 13 2,240,122,782.16 70,426,061.51 4,319,045,849.43 81,077,559.66 资产合计 189,653,881,677.51 98,696,074,459.33 63,920,853,662.91 31,221,382,349.74 负债： 短期借款 15 149,820,800.00 - 50,233,500.00 - 交易性金融负债 16 1,866,560,000.00 1,866,560,000.00 249,022,000.00 249,022,000.00 卖出回购金融资产款 17 420,407,097.84 59,749,260.33 2,300,438,986.30 - 代理买卖证券款 18 117,805,514,162.08 42,643,140,049.74 41,826,736,512.89 16,033,692,561.05 代理承销证券款 19 51,361,059.98 51,361,059.98 30,570,718.91 30,570,718.91 应付职工薪酬 20 4,847,942,237.14 2,576,813,969.18 652,382,285.12 364,988,838.01 应交税费 21 4,256,657,002.91 1,116,303,439.20 697,706,211.13 380,454,917.36 应付利息 50,770,153.10 50,350,000.00 52,240,790.46 51,291,963.97 预计负债 29,641,694.26 - 29,030,000.00 - 长期借款 - - 200,934,000.00 - 应付债券 22 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 递延所得税负债 12 1,667,626,547.03 1,455,591,429.40 56,838,153.75 9,857,584.12 其他负债 23 2,534,155,434.60 646,937,191.40 1,958,827,428.43 241,744,480.84 负债合计 135,630,456,188.94 52,416,806,399.23 50,054,960,586.99 19,311,623,064.26 股东权益 股本 24 3,315,233,800.00 3,315,233,800.00 2,981,500,000.00 2,981,500,000.00 资本公积 25 33,177,202,760.39 32,637,075,909.94 6,195,670,343.65 6,196,707,080.18 盈余公积 26 1,836,920,437.24 1,539,064,817.87 732,289,239.26 719,894,203.38 一般风险准备 27 2,870,188,582.09 2,159,636,734.69 526,973,187.31 514,578,151.43 未分配利润 28 10,399,886,288.83 6,628,256,797.60 2,055,488,993.45 1,497,079,850.49 归属于母公司股东权 51,599,431,868.55 46,279,268,060.10 12,491,921,763.67 11,909,759,285.48 益合计 少数股东权益 29 2,423,993,620.02 - 1,373,971,312.25 - 股东权益合计 54,023,425,488.57 46,279,268,060.10 13,865,893,075.92 11,909,759,285.48 负债和股东权益合计 189,653,881,677.51 98,696,074,459.33 63,920,853,662.91 31,221,382,349.74 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军 25 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并及母公司利润表 编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元 附注 2007 年度 2006 年度 项目 合并 母公司 附注六 附注七 合并数 母公司 合并数 母公司 营业收入 手续费及佣金净收入 30 2 18,956,119,725.89 6,277,362,870.37 3,768,117,785.11 1,681,501,703.96 其中：代理买卖证券业务净收入 13,377,642,352.73 3,667,488,281.80 2,652,706,017.95 745,969,226.38 证券承销业务净收入 2,193,889,909.68 1,808,870,701.57 976,310,758.52 900,514,147.08 受托客户资产管理业 务净收入 30.1 161,536,389.77 161,536,389.77 35,018,330.50 35,018,330.50 基金管理费收入 2,029,116,746.94 - - - 基金销售收入 313,554,248.80 - - - 利息净收入 31 3 990,917,380.69 418,412,787.30 261,994,086.87 92,007,368.29 投资收益 32 4 7,575,636,114.89 5,534,025,472.53 1,564,406,231.61 1,228,461,118.40 其中：对子公司的投资收益 - 16,200,000.00 - - 对联营企业和合营企 业的投资收益 9,108,856.41 (1,838,125.69) 31,082,326.64 31,092,740.09 公允价值变动收益 33 5 3,351,154,147.58 3,368,151,287.74 176,389,769.57 36,934,955.41 汇兑损失 (50,417,759.77) (40,032,452.39) (17,240,303.71) (14,762,387.16) 其他业务收入 47,704,515.03 13,311,306.12 237,183,871.69 206,588,407.44 营业收入合计 30,871,114,124.31 15,571,231,271.67 5,990,851,441.14 3,230,731,166.34 营业支出 营业税金及附加 34 1,321,633,464.72 541,820,811.10 277,699,300.84 151,214,872.02 业务及管理费 35 6 9,530,748,419.98 4,012,699,195.65 2,179,865,815.44 927,159,029.86 资产减值损失 36 146,837,212.94 151,525,689.98 142,643,213.37 (977,353.81) 其他业务成本 8,960,179.30 4,748,639.56 6,115,329.66 5,286,000.97 营业支出合计 11,008,179,276.94 4,710,794,336.29 2,606,323,659.31 1,082,682,549.04 营业利润 19,862,934,847.37 10,860,436,935.38 3,384,527,781.83 2,148,048,617.30 加：营业外收入 37 59,203,782.12 646,519.46 26,245,447.65 8,807,790.75 减：营业外支出 38 17,965,875.74 7,715,203.01 11,868,746.32 4,410,727.40 利润总额 19,904,172,753.75 10,853,368,251.83 3,398,904,483.16 2,152,445,680.65 减：所得税费用 39 6,358,386,888.46 2,594,488,564.17 812,635,703.93 378,749,991.93 净利润 13,545,785,865.29 8,258,879,687.66 2,586,268,779.23 1,773,695,688.72 归属于：母公司股东的净利润 12,388,521,279.25 2,434,646,513.02 少数股东损益 1,157,264,586.04 151,622,266.21 每股收益 40 基本每股收益 4.01 0.89 稀释每股收益 4.01 0.89 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军 26 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并及母公司现金流量表 编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元 附注 母 2007 年度 2006 年度 合并 公司 附注 附注 合并 母公司 合并 母公司 六 七 一、经营活动产生的现金流量： 处置交易性金融资产净增加额 1,351,658,115.02 (296,940,821.37) 179,723,294.81 1,925,500,430.94 收取利息、手续费及佣金的现金 21,615,021,203.61 7,205,723,099.44 4,275,521,432.77 1,913,377,105.62 拆入资金净增加额 103,001,800.00 - 50,233,500.00 - 代理买卖证券收到的现金净额 75,978,777,649.19 26,609,447,488.69 30,695,552,084.60 11,770,442,007.93 代理承销证券收到的现金净额 20,790,341.07 20,790,341.07 25,985,924.41 25,985,924.41 收到其他与经营活动有关的现金 44 9,367,313,528.25 6,371,840,407.94 1,198,099,349.35 990,551,750.43 经营活动现金流入小计 108,436,562,637.14 39,910,860,515.77 36,425,115,585.94 16,625,857,219.33 回购业务资金净减少额 12,870,350,220.25 8,500,925,685.22 2,621,622,260.12 569,432,267.31 支付利息、手续费及佣金的现金 1,930,736,014.01 473,505,307.10 343,377,566.35 115,411,736.89 支付给职工以及为职工支付的现金 1,808,404,440.02 587,452,218.17 587,574,136.41 226,264,090.84 支付的各项税费 3,639,603,841.94 1,774,827,417.24 482,910,794.72 250,425,725.35 拆出资金净增加额 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 - - 支付其他与经营活动有关的现金 45 15,505,821,731.83 12,292,937,455.75 2,139,977,506.24 1,347,236,381.17 经营活动现金流出小计 40,754,916,248.05 28,629,648,083.48 6,175,462,263.84 2,508,770,201.56 经营活动产生的现金流量净额 67,681,646,389.09 11,281,212,432.29 30,249,653,322.10 14,117,087,017.77 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 36,353,031.15 30,552,637.98 308,325.00 308,325.00 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金 12,995,556.09 5,960,040.97 74,192,887.42 41,843,917.84 取得投资收益收到的现金 - 16,200,000.00 31,082,326.64 31,092,740.09 收到其他与投资活动有关的现金 227,111,356.01 - - - 投资活动现金流入小计 276,459,943.25 52,712,678.95 105,583,539.06 73,244,982.93 处置可供出售金融资产净减少额 2,121,249,230.72 2,037,674,120.60 (303,756,257.77) 1,603,197,015.78 投资支付的现金 976,301,148.22 1,925,181,918.28 557,513,558.05 480,498,582.92 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 634,267,991.57 325,798,534.46 464,683,554.64 297,818,923.96 支付其他与投资活动有关的现金 89,852,934.58 7,749,547.46 - - 投资活动现金流出小计 3,821,671,305.09 4,296,404,120.80 718,440,854.92 2,381,514,522.66 投资活动产生的现金流量净额 (3,545,211,361.84) (4,243,691,441.85) (612,857,315.86) (2,308,269,539.73) 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 25,003,006,158.00 24,999,998,958.00 4,645,000,000.00 4,645,000,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金 3,007,200.00 - - - 发行债券收到的现金 - - 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 - - - - 筹资活动现金流入小计 25,003,006,158.00 24,999,998,958.00 6,145,000,000.00 6,145,000,000.00 偿还债务支付的现金 200,934,000.00 - - - 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 688,400,000.00 677,600,000.00 339,903,531.39 321,550,352.25 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 10,800,000.00 - - - 支付其他与筹资活动有关的现金 23,807,000.34 23,807,000.34 4,503,829.28 4,503,829.28 筹资活动现金流出小计 913,141,000.34 701,407,000.34 344,407,360.67 326,054,181.53 筹资活动产生的现金流量净额 24,089,865,157.66 24,298,591,957.66 5,800,592,639.33 5,818,945,818.47 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (123,299,949.97) (33,916,987.19) (26,063,661.22) (16,948,260.55) 五、现金及现金等价物净增加额 88,103,000,234.94 31,302,195,960.91 35,411,324,984.35 17,610,815,035.96 加：期初现金及现金等价物余额 46,911,380,216.89 22,542,947,104.82 11,500,055,232.54 4,932,132,068.86 六、期末现金及现金等价物余额 43 135,014,380,451.83 53,845,143,065.73 46,911,380,216.89 22,542,947,104.82 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军 27 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并及母公司现金流量表（续） 编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元 2007 年度 2006 年度 补充资料 合并 母公司 合并 母公司 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 13,545,785,865.29 8,258,879,687.66 2,586,268,779.23 1,773,695,688.72 加：资产减值准备 146,837,212.94 151,525,689.98 142,643,213.37 (977,353.81) 固定资产折旧 136,619,709.48 33,341,595.05 146,912,883.25 27,217,577.01 无形资产摊销 28,545,579.90 7,844,101.56 32,513,086.44 2,928,871.56 长期待摊费用摊销 46,529,998.86 12,200,144.88 17,892,048.62 8,986,868.28 处置固定资产、无形资产和其他 资产的损失（收益以括号填列） (1,323,720.67) (8,453.28) 3,451,788.19 826,744.71 公允价值变动损失 （收益以括号填列） (3,351,154,147.58) (3,368,151,287.74) (176,389,769.57) (36,934,955.41) 财务费用 81,300,000.00 81,300,000.00 53,147,500.00 53,147,500.00 投资损失（收益以括号填列） (4,515,165,129.71) (3,901,113,671.92) (385,961,187.00) (373,257,111.16) 递延所得税资产减少 （增加以括号填列） (191,504,055.04) (199,831,048.17) (36,236,598.54) (36,392,770.70) 递延所得税负债增加 799,162,278.02 839,349,812.07 47,881,391.28 1,787,861.65 经营性应收项目的减少 （增加以括号填列） (25,999,290,990.24) (25,529,184,409.03) (6,930,708,170.13) 764,948,285.72 经营性应付项目的增加 86,955,303,787.84 34,895,060,271.23 34,748,238,356.96 11,931,109,811.20 经营活动产生的现金流量净额 67,681,646,389.09 11,281,212,432.29 30,249,653,322.10 14,117,087,017.77 2.现金及现金等价物净变动情况： 现金期末余额 122,324,025,864.40 49,043,651,573.00 36,420,717,438.29 19,257,391,986.62 减：现金期初余额 36,420,717,438.29 19,257,391,986.62 10,221,913,352.79 4,365,873,126.44 加：现金等价物的期末余额 12,690,354,587.43 4,801,491,492.73 10,490,662,778.60 3,285,555,118.20 减：现金等价物的期初余额 10,490,662,778.60 3,285,555,118.20 1,278,141,879.75 566,258,942.42 现金及现金等价物净增加额 88,103,000,234.94 31,302,195,960.91 35,411,324,984.35 17,610,815,035.96 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军 28 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并股东权益变动表 编制单位：中信证券股份有限公司 归属于母公司的股东权益 其中：可供出售 股本 资本公积 金融资产公允 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 价值变动储备 2006 年 12 月 31 日 2,981,500,000.00 6,154,961,922.66 - 770,528,773.45 565,212,721.50 1,846,640,743.82 (8 加：首次执行 企业会计准则 - 40,708,420.99 37,288,323.75 (38,239,534.19) (38,239,534.19) 208,848,249.63 2007 年 1 月 1 日 余额 2,981,500,000.00 6,195,670,343.65 37,288,323.75 732,289,239.26 526,973,187.31 2,055,488,993.45 本年增减变动金额 333,733,800.00 26,981,532,416.74 2,309,055,862.95 1,104,631,197.98 2,343,215,394.78 8,344,397,295.38 净利润 - - - - - 12,388,521,279.25 直接计入股东权益 的利得和损失 - 2,339,074,259.08 2,309,055,862.95 (6,717,354.28) (6,717,354.28) 13,457,317.45 其中：可供出售 金融资产公允 值变动净额 - 3,064,586,948.01 3,064,586,948.01 - - - 与计入所有者权益 相关的所得税影响 - (755,531,085.06) (755,531,085.06) - - - 其他 - 30,018,396.13 - (6,717,354.28) (6,717,354.28) 13,457,317.45 所有者投入和 增加资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - 其中： 所有者投入资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - 利润分配 - - - 1,111,348,552.26 2,349,932,749.06 (4,057,581,301.32) 其中： 提取盈余公积 - - - 1,111,348,552.26 - (1,111,348,552.26) 提取一般风险准备 - - - - 2,349,932,749.06 (2,349,932,749.06) 对所有者 （或股东）的分配 - - - - - (596,300,000.00) 2007 年 12 月 31 余 额 3,315,233,800.00 33,177,202,760.39 2,346,344,186.70 1,836,920,437.24 2,870,188,582.09 10,399,886,288.83 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会 29 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 合并股东权益变动表（续） 编制单位：中信证券股份有限公司 归属于母公司的股东权益 其中：可供出售 资本公积 金融资产公允 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股本 价值变动储备 2005 年 12 月 31 日 2,481,500,000.00 2,016,108,907.40 - 527,873,120.34 322,557,068.39 302,191,412.89 (3, 加：首次执行企业会计准则 - (3,138,830.66) (2,851,297.81) 10,301,491.50 10,301,491.50 (740,264.55) 3 2006 年 1 月 1 日余额 2,481,500,000.00 2,012,970,076.74 (2,851,297.81) 538,174,611.84 332,858,559.89 301,451,148.34 本年增减变动金额 500,000,000.00 4,182,700,266.91 40,139,621.56 194,114,627.42 194,114,627.42 1,754,037,845.11 净利润 - - - - - 2,434,646,513.02 直接计入股东权益的利得 和损失 - 42,204,096.19 40,139,621.56 4,350,022.67 4,350,022.67 (3,299,458.41) 其中：可供出售类金融资 公允价值变动净额 - 46,242,894.53 46,242,894.53 - - - 权益法下被投资单位 其他所有者权益变动 的影响 - 525,082.62 - - - - 与计入所有者权益相 关的所得税影响 - (6,103,272.97) (6,103,272.97) - - - 其他 - 1,539,392.01 - 4,350,022.67 4,350,022.67 (3,299,458.41) 所有者投入和增加资本 500,000,000.00 4,140,496,170.72 - - - - 其中：股份支付计入所有者 权益的金额 500,000,000.00 4,140,496,170.72 - - - - 利润分配 - - - 189,764,604.75 189,764,604.75 (677,309,209.50) 其中：提取盈余公积 - - - 189,764,604.75 - (189,764,604.75) 提取一般风险准备 - - - - 189,764,604.75 (189,764,604.75) 对所有者 （或股东） - - - - - (297,780,000.00) 的分配 2006 年 12 月 31 日余额 2,981,500,000.00 6,195,670,343.65 37,288,323.75 732,289,239.26 526,973,187.31 2,055,488,993.45 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会 30 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 母公司股东权益变动表 编制单位：中信证券股份有限公司 其中：可供出售 股本 资本公积 金融资产公允 盈余公积 一般风险准备 未分 价值变动储备 2006 年 12 月 31 日 2,981,500,000.00 6,154,961,922.66 - 764,977,206.72 559,661,154.77 1,857,743 加：首次执行企业会计准则 - 41,745,157.52 40,389,534.90 (45,083,003.34) (45,083,003.34) (360,664, 2007 年 1 月 1 日余额 2,981,500,000.00 6,196,707,080.18 40,389,534.90 719,894,203.38 514,578,151.43 1,497,079 本年增减变动金额 333,733,800.00 26,440,368,829.76 1,797,910,672.10 819,170,614.49 1,645,058,583.26 5,131,176 净利润 - - - - - 8,258,879 直接计入股东权益的利得 和损失 - 1,797,910,672.10 1,797,910,672.10 (6,717,354.28) (6,717,354.28) (53,738, 其中：可供出售类金融资产 公允价值变动净额 - 2,404,294,705.30 2,404,294,705.30 - - 与计入所有者权益 相关的所得税影响 (606,384,033.20) (606,384,033.20) - - 其他 - - - (6,717,354.28) (6,717,354.28) (53,738, 所有者投入和增加资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - 其中：所有者投入资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - 利润分配 - - - 825,887,968.77 1,651,775,937.54(3,073,963, 其中：提取盈余公积 - - - 825,887,968.77 - (825,887, 提取一般风险准备 - - - - 1,651,775,937.54(1,651,775, 对所有者（或股东） - - - - - (596,300, 的分配 2007 年 12 月 31 余额 3,315,233,800.00 32,637,075,909.94 1,838,300,207.00 1,539,064,817.87 2,159,636,734.69 6,628,256 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会 31 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 母公司股东权益变动表（续） 编制单位：中信证券股份有限公司 其中：可供出售 股本 资本公积 金融资产公允 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 价值变动储备 2005 年 12 月 31 日 2,481,500,000.00 2,016,108,907.40 - 527,873,120.34 322,557,068.39 302,191,412.89 加：首次执行企业会计准则 - (3,138,830.65) (2,851,297.81) 10,301,491.50 10,301,491.50 82,411,931.96 2006 年 1 月 1 日余额 2,481,500,000.00 2,012,970,076.75 (2,851,297.81) 538,174,611.84 332,858,559.89 384,603,344.85 本年增减变动金额 500,000,000.00 4,183,737,003.43 43,240,832.71 181,719,591.54 181,719,591.54 1,112,476,505.64 净利润 - - - - - 1,773,695,688.72 直接计入股东权益的利得 和损失 - 43,240,832.71 43,240,832.71 4,350,022.67 4,350,022.67 (8,700,045.34) 其中：可供出售类金融资产 公允价值变动净额 - 50,871,567.90 50,871,567.90 - - - 与计入所有者权益相关 的所得税影响 (7,630,735.19) (7,630,735.19) - - - 其他 - - - 4,350,022.67 4,350,022.67 (8,700,045.34) 所有者投入和增加资本 500,000,000.00 4,140,496,170.72 - - - - 其中：所有者投入资本 500,000,000.00 4,140,496,170.72 - - - - 利润分配 - - - 177,369,568.87 177,369,568.87 (652,519,137.74) 其中：提取盈余公积 - - - 177,369,568.87 - (177,369,568.87) 提取一般风险准备 - - - - 177,369,568.87 (177,369,568.87) 对所有者（或股东） 的分配 - - - - - (297,780,000.00) 2006 年 12 月 31 余额 2,981,500,000.00 6,196,707,080.18 40,389,534.90 719,894,203.38 514,578,151.43 1,497,079,850.49 公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会 32 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 √适用 □不适用 根据财政部 2006 年颁布的《企业会计准则》，公司修改了会计政策，经公司第三届董事会第九次 会议审议，于 2007 年在公司范围内实施。修改后的会计政策体现公司特点的重大变动如下： （1）金融工具的划分 新《企业会计准则》将金融资产划分为四类：交易性金融资产；持有至到期投资；贷款和应收账款； 可供出售金融资产。将金融负债划分为交易性金融负债和其他金融负债。划分的依据，是根据公司的投 资意图和风险管理需要，打破了原来的自营证券、长期股权投资和长期债权投资的划分。根据分类的不 同，其计价和公允价值变动损益也不同，这些原则在会计政策中都有所体现。 （2）公允价值的计量 新《企业会计准则》最大的变动，是对有活跃市场报价的资产或负债采用公允价值计量。公允价值 的初始计量原则上采用以公开市场买入或卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。根据谨慎性原则， 公司会计政策对公允价值的后续计量方法做了规定。 （3）固定资产的折旧年限 根据公司的资产状况，对固定资产的折旧年限做了会计估计变更，其中，房屋的折旧年限由 20 年 修改为 35 年。 2006 年底，公司根据新会计准则，制定了会计政策，于 2007 年 1 月份经董事会批准，在公司范围 内实施。 此外，根据财政部和中国证监会最新发布的关于执行新会计准则的相关规定，公司对前期已披露的 2007 年期初资产负债表相关项目及金额做出了变更或调整，具体情况详见与本报告同日刊登的《2007 年期初合并资产负债表审定数与已披露 2007 年期初合并数差异说明》。 9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 √适用 □ 不适用 截止 2007 年 12 月 31 日，公司拥有全资子公司 5 家，即中信金通证券有限责任公司、中信基金管 理有限责任公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司和中证期货经纪有限公司；拥有控股子公 司 4 家，即中信建投证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、中信证券国际有限公司和深圳市 中信联合创业投资有限公司，上述 9 家全部为合并报表单位。其中，华夏基金、中信基金、金石投资、 中证期货和深圳中信联合创投为报告期内新增报表合并单位。 §10 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008年修订）的要求披露的信息 10.1 主要财务数据与财务指标 单位：元 项目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 增减百分比（%） 货币资金 122,588,920,647.00 36,686,756,477.31 234.15 结算备付金 12,690,354,587.43 10,490,662,778.60 20.97 交易性金融资产 2,772,081,914.78 1,937,111,697.89 43.10 可供出售金融资产 12,905,770,835.11 2,721,140,712.06 374.28 长期股权投资 638,840,162.84 1,185,874,023.79 -46.13 33 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 资产总额 189,653,881,677.51 63,920,853,662.91 196.70 代理买卖证券款 117,805,514,162.08 41,826,736,512.89 181.65 交易性金融负债 1,866,560,000.00 249,022,000.00 649.56 负债总额 135,630,456,188.94 50,054,960,586.99 170.96 股本 3,315,233,800.00 2,981,500,000.00 11.19 未分配利润 10,399,886,288.83 2,055,488,993.45 405.96 2007 年 2006 年 增减百分比（%） 手续费及佣金净收入 18,956,119,725.89 3,768,117,785.11 403.07 利息净收入 990,917,380.69 261,994,086.87 278.22 投资收益 7,575,636,114.89 1,564,406,231.61 384.25 公允价值变动收益 3,351,154,147.58 176,389,769.57 1799.86 营业支出 11,008,179,276.94 2,606,323,659.31 322.36 利润总额 19,904,172,753.75 3,398,904,483.16 485.61 净利润 12,388,521,279.25 2,434,646,513.02 408.84 10.1.1 母公司的净资本及相关风险控制指标 根据中国证监会的要求，从 2006 年 11 月 1 日起，公司按《证券公司风险控制指标管理办法》（中国 证监会令第 34 号）要求计算净资本，母公司 2007 年 12 月 31 日净资本为 40,674,519,770.55 元，较 2006 年 12 月 31 日相同口径调整计算的净资本 9,887,631,831.75 元增加了 311.37%，主要原因：一、报告期 内公司增发股票，募集资本金；二、公司年内盈利，引起所有者权益增加。 单位：元 项 目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 净资本 40,674,519,770.55 9,887,631,831.75 净资产 46,279,268,060.10 11,909,759,285.48 净资本/各项风险准备之和（%） 3844.11 2463.25 净资本/净资产（%） 87.89 83.02 净资本/负债（%） 416.16 301.64 净资产/负债（%） 473.51 363.33 净资本/营业部家数 992,061,457.82 247,190,795.79 自营股票规模/净资本（%） 16.56 9.52 证券自营业务规模/净资本（%） 17.93 12.98 10.2 公司各项主营业务的经营情况 10.2.1 代理买卖证券情况 合并数据 2007 年交易额（亿元） 2006 年交易额（亿元） 证券种类 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 股票 50,612.47 23,555.24 8.08% 9,117.83 4,618.86 7.67% 基金 961.93 740.48 10.42% 134.25 146.34 7.68% 权证 5,342.13 3,312.71 5.57% 1,835.17 718.76 6.45% 其他债券 366.46 71.25 12.64% 305.06 28.10 10.22% 注：上表数据来源于沪深交易所。 母公司数据 2007 年交易额（亿元） 2006 年交易额（亿元） 证券种类 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 股票 16,804.03 7,869.42 2.69% 3,333.88 1,537.42 2.72% 基金 239.47 273.68 3.14% 53.49 55.87 2.99% 权证 1,189.32 740.69 1.24% 510.30 219.00 1.84% 其他债券 248.86 31.60 8.10% 220.06 14.70 7.20% 注：上表数据来源于沪深交易所。 34 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 （2）证券承销业务经营情况 合并数据 承销次数 承销金额（万元） 承销收入（万元） 承销方式 证券名称 2007 年 历年累计 2007 年 历年累计 2007 年 历年累计 新股发行 13 80 6,840,881.03 12,821,053.13 122,783.38 - 增发新股 9 19 3,091,777.89 4,611,581.40 28,524.18 - 配股 4 39 2,106,889.49 3,510,347.92 8,388.54 - 主承销 可转债 1 6 90,000.00 862,000.00 9,905.86 - 基金 - 2 - 503,000.00 - - 债券发行 27 83 3,135,093.00 11,445,284.67 30,246.13 - 小计 54 229 15,264,641.41 33,753,267.12 199,848.09 411,534.76 新股发行 5 28 459,870.06 - 84.78 - 增发新股 2 9 220,000.00 - 65.00 - 配股 - 7 - - - - 副主承销 可转债 1 4 14,950.00 - 14.95 - 基金 - - - - - - 债券发行 18 63 187,500.00 - 546.50 - 小计 26 111 882,320.06 1,854,299.89 711.23 5,027.46 新股发行 20 99 913,022.42 - 386.85 - 增发新股 - 27 - - - 配股 - 24 - - - - 分销 可转债 4 8 60,000.00 - 37.00 - 基金 - 1 - - - - 债券发行 236 844 16,074,096.72 - 2,471.66 - 小计 260 1,003 17,047,119.14 47,106,235.00 2,895.51 13,399.91 合计 340 1,343 33,194,080.62 82,713,802.02 203,454.83 429,962.13 注：上表数据不包含子公司中信证券国际有限公司承销业务数据。 母公司数据 承销次数 承销金额（万元） 承销收入（万元） 承销方式 证券名称 2007 年 历年累计 2007 年 历年累计 2007 年 历年累计 新股发行 10 73 6,020,268.03 11,873,094.13 109,351.96 - 增发新股 6 13 2,925,634.89 4,237,865.40 24,643.71 - 配股 3 38 1,986,149.99 3,389,608.42 6,588.54 - 主承销 可转债 1 6 90,000.00 862,000.00 9,905.86 - 基金 - 2 - 503,000.00 - - 债券发行 23 77 2,755,093.00 10,715,284.67 28,260.93 - 小计 43 209 13,777,145.91 31,580,852.62 178,751.00 385,177.69 新股发行 2 23 415,588.00 - 52.94 - 增发新股 - 6 - - - - 配股 - 7 - - - - 副主承销 可转债 1 3 14,950.00 - 14.95 - 基金 - - - - - - 债券发行 6 43 85,500.00 - 226.50 - 小计 9 82 516,038 1,313,693.83 294.39 4,031.30 分销 新股发行 1 74 23,253.00 - 27.90 - 增发新股 - 26 - - - - 配股 - 24 - - - - 可转债 1 3 10,000.00 - 10.00 - 基金 - 1 - - - - 35 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 债券发行 228 787 15,891,545.72 - 1,803.78 - 小计 230 915 15,924,798.72 44,672,536.58 1,841.68 12,004.46 总计 282 1206 30,217,982.63 77,567,083.03 180,887.07 401,213.45 （3）证券投资业务情况 合并数据 单位：元 项目 2007 年 2006 年 证券投资收益 7,505,974,620.50 1,533,015,579.97 其中：出售交易性金融资产收益 1,682,640,105.74 950,857,031.27 出售交易性金融负债收益 1,112,265,442.42 120,573,768.20 出售可供出售金融资产投资收益 4,385,216,510.24 354,570,535.36 金融资产持有期间收益 325,852,562.10 107,014,245.14 公允价值变动损益 3,351,154,147.58 176,389,769.57 其中：交易性金融资产 149,455,552.80 199,461,535.69 交易性金融负债 3,201,698,594.78 -23,071,766.12 合计 10,857,128,768.08 1,709,405,349.54 母公司数据 单位：元 项目 2007 年 2006 年 证券投资收益 5,489,110,960.20 1,197,060,053.30 其中：出售交易性金融资产收益 350,783,588.49 635,443,536.04 出售交易性金融负债收益 1,112,265,442.42 120,573,768.20 出售可供出售金融资产投资收益 3,721,296,727.41 341,856,046.07 金融资产持有期间收益 304,765,201.92 99,186,703.00 公允价值变动损益 3,368,151,287.74 36,934,955.41 其中：交易性金融资产 166,452,692.96 60,006,721.53 交易性金融负债 3,201,698,594.78 -23,071,766.12 合计 8,857,262,247.98 1,233,995,008.72 （4）受托资产经营情况 公司的受托资产管理业务包括定向资产管理业务（包括银行托管和非银行托管）、集合资产管理业务 及专项资产管理业务。其中，定向资产管理业务和集合资产管理业务合计的受托资产管理规模、受托管理 资产增值情况如下： 2007 年 2006 年 平均受托资产规模（万元） 1,001,485.57 352,828.99 受托资产增值额（万元） 625,101.94 97,741.07 平均受托资产管理规模增值率（%） 62.42 27.70 注 1：仅母公司有受托资产管理业务。 注 2：上表数据不包含江苏吴中集团 BT 项目回购款专项资产管理计划。 公司 2006 年 8 月设立了江苏吴中集团 BT 项目回购款专向资产管理计划，初始认购资金规模 16.58 亿 元，2007 年赎回 3.47 亿元，截至 2007 年 12 月 31 日，剩余份额 13.11 亿元。 10.3 内部控制制度的完整性、合理性和有效性 公司自成立以来，一直非常重视内部控制建设，根据法律法规和各种规章，结合公司的实际运行特点 制订了各种规章制度，建立了相应的控制机制，保证业务运行安全和有效。 公司现行的内部控制制度和机制基本建立健全并已得到有效执行，在环境控制、业务控制、资金管理 36 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 和财务会计控制、信息系统控制、人力资源与薪酬管理、风险监控、信息披露管理等内控方面不存在重大 缺陷，能够适应公司管理和公司发展的需要。随着国家法律法规的逐步深化和公司业务不断发展的需要， 公司的内控制度和内控机制将进一步健全和完善。 安永华明会计师事务所根据研究和评价，出具安永华明(2008)专字第60469435_A03号《中信证券股份 有限公司内部控制评价报告》，截止2007年12月31日未发现公司与财务报表编制有关的内部控制存在重大 缺陷。 中信证券股份有限公司 董事长：王东明 二 OO 八年三月十三日 37