中国太保(601601)2007年年度报告摘要

中国太平洋保险（集团）股份有限公司 CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 2007 年年度报告摘要 (股票代码：601601) §1 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 http://www.sse.com.cn。 投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 本公司第五届董事会第五次会议于 2008 年 4 月 10 日审议通过了本公司《2007 年年度报告》正文及摘要。会议应出席会议的董事 15 人，亲自出席会议的董事 14 人， 委托出席会议 1 人，其中杨祥海委托周慈铭出席会议并表决 安永大华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事会 本公司董事长高国富先生，财务总监吴达川先生、总精算师迟小磊女士及副总会 计师王莺女士保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 中国太保 股票代码 601601 上市交易所 上海证券交易所 注册地址和办公地址 上海市浦东新区银城中路 190 号交银金融大厦南楼 邮政编码 200120 公司国际互联网网址 http://www.cpic.com.cn 电子信箱 ir@cpic.com.cn 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈 巍 杨继宏 联系地址 上海市浦东新区银城中路 190 号交银金融大厦南楼 电 话 021-58776688 传 真 021-68870791 电子信箱 ir@cpic.com.cn 2 §3 会计数据和业务数据摘要 3.1 主要会计数据 单位: 人民币百万元 本年比上年增减 主要会计数据 2007 年 2006 年 2005 年 (%) 营业收入 93,008 57,526 61.7 51,924 利润总额 8,443 2,026 316.7 1,472 归属于上市公司股东的净利润 6,893 1,008 583.8 1,131 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,934 1,297 434.6 1,158 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 (21.3) 22,703 本年末比上年末 2007 年末 2006 年末 2005 年末 增减(%) 总资产 309,010 203,091 52.2 161,343 归属于上市公司股东的股东权益 62,807 11,153 463.1 6,606 3.2 主要财务指标 单位: 人民币百万元 主要财务指标 2007 年 2006 年 本年比上年增减(%) 2005 年 归属于上市公司股东的基本每股收益（元） 1.12 0.23 387.0 0.26 归属于上市公司股东的稀释每股收益（元） 不适用 不适用 不适用 不适用 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的基本 1.12 0.30 273.3 0.27 每股收益（元） 全面摊薄净资产收益率(%) 11.0 9.0 增加 2 个百分点 17.1 加权平均净资产收益率(%) 27.4 11.4 增加 16 个百分点 33.4 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率(%) 11.0 11.6 减少 0.6 个百分点 17.5 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 27.6 14.6 增加 13 个百分点 34.2 每股经营活动产生的现金流量净额 2.81 6.40 (56.1) 5.28 本年末比上年末增 2005 年 2007 年末 2006 年末 减(%) 末 归属于上市公司股东的每股净资产（元） 8.16 2.59 215.1 1.54 非经常性损益项目 √适用 □不适用 单位: 人民币百万元 非经常性损益项目 金额 非流动性资产处置损失 22 与本公司主营业务无关的预计负债产生的损失 2 除上述各项之外的其他营业外收支净额 28 非经常性损益的所得税影响数 (11) 少数股东应承担的部分 - 合 计 41 3 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位: 人民币百万元 (1) 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额(2) 交易性金融资产 4,757 2,463 (2,294) 236 衍生金融资产 1 - (1) (1) 可供出售金融资产 68,416 121,783 53,367 - 合计 73,174 124,246 51,072 235 (1) 当期变动主要由金融工具的交易以及公允价值变动引起。 (2) 对当期利润的影响金额取自财务报表中“公允价值变动收益”项目。 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 √适用 □不适用 （一）股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 公 积 送 其 比例 数量 比例(%) 发行新股 金 小计 数量 股 他 (%) 转 股 一、有限售条件股份 1、国家持股 555,421,100 8.29 555,421,100 7.21 2、国有法人持股 4,136,778,900 61.74 29,829,344 29,829,344 4,166,608,244 54.11 3、其他内资持股 674,500,000 10.07 270,170,656 270,170,656 944,670,656 12.27 其中： 境内法人持股 674,500,000 10.07 270,170,656 270,170,656 944,670,656 12.27 境内自然人持股 4、外资持股 1,333,300,000 19.90 1,333,300,000 17.32 其中： 境外法人持股 1,333,300,000 19.90 1,333,300,000 17.32 境外自然人持股 合计 6,700,000,000 100.00 300,000,000 300,000,000 7,000,000,000 90.91 二、无限售条件流通 股份 1、人民币普通股 700,000,000 700,000,000 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 合计 700,000,000 700,000,000 700,000,000 9.09 三、股份总数 6,700,000,000 100.00 1,000,000,000 1,000,000,000 7,700,000,000 100.00 4 （二）限售股份变动情况表 √适用 □不适用 单位:股 本年 年末限售 限售 年初限 解除 本年增加限售 序号 股东名称 解除限售日期 售股数 限售 股数 股数 原因 股数 股东自愿承诺 1 华宝投资有限公司 1,340,000,000 1,340,000,000 自上市日起 3 年 锁定三年 股东自愿承诺 2 申能(集团)有限公司 1,278,235,705 1,278,235,705 自上市日起 3 年 锁定三年 Parallel Investors 股东自愿承诺 3 1,051,785,087 1,051,785,087 自上市日起 3 年 Holdings Limited 锁定三年 上海国有资产经营有限 股东自愿承诺 4 442,500,000 442,500,000 自上市日起 3 年 公司 锁定三年 股东自愿承诺 5 上海烟草(集团)公司 440,000,000 440,000,000 自上市日起 3 年 锁定三年 Carlyle Holdings 股东自愿承诺 6 281,514,913 281,514,913 自上市日起 3 年 Mauritius Limited 锁定三年 股东自愿承诺 7 宝钢集团有限公司 71,804,295 71,804,295 自上市日起 3 年 锁定三年 股东自愿承诺 8 上海烟草工业印刷厂 48,100,000 48,100,000 自上市日起 3 年 锁定三年 上海国鑫投资发展有限 股东自愿承诺 9 34,457,000 34,457,000 自上市日起 3 年 公司 锁定三年 股东自愿承诺 10 华宝信托有限责任公司 18,950,000 18,950,000 自上市日起 3 年 锁定三年 宝钢集团新疆八一钢铁 股东自愿承诺 11 5,000,000 5,000,000 自上市日起 3 年 有限公司 锁定三年 发行前一年增 5,000,000 股自 2007 资扩股限售三 年 6 月 4 日起 3 年； 12 大连实德集团有限公司 110,000,000 110,000,000 年以及发行限 105,000,000 股自上 售 市日起 1 年 发行前一年增 自 2007 年 6 月 4 日 13 郑州宇通集团有限公司 50,000,000 50,000,000 资扩股限售三 起3 年 年 发行前一年增 自 2007 年 6 月 4 日 14 上海潞安投资有限公司 48,335,000 48,335,000 资扩股限售三 起3 年 年 发行前一年增 自 2007 年 6 月 4 日 15 中融国际信托有限公司 3,335,000 3,335,000 资扩股限售三 起3 年 年 上海久事公司等 215 家 16 1,475,983,000 1,475,983,000 发行限售 自上市日起 1 年 A 股发行前法人股东 中船重工财务有限责任 网下配售锁定 17 公司等 442 家网下配售 300,000,000 300,000,000 自上市日起 3 个月 三个月 股东 合计 7,000,000,000 7,000,000,000 — — 5 4.2 股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 388,345 家 前十名股东持股情况 持股比例 报告期内 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 (%) 增减 件股份数量 的股份数量 华宝投资有限公司 国有法人股 17.40% 1,340,000,000 1,340,000,000 申能(集团)有限公司 国有法人股 16.60% 1,278,235,705 1,278,235,705 Parallel Investors 外资法人股 13.66% 1,051,785,087 1,051,785,087 Holdings Limited 上海国有资产经营有限 国家股 5.75% 442,500,000 442,500,000 公司 上海烟草(集团)公司 国有法人股 5.71% 440,000,000 440,000,000 Carlyle Holdings 外资法人股 3.66% 281,514,913 281,514,913 Mauritius Limited 上海久事公司 国有法人股 3.35% 258,127,000 +127,000 258,000,000 云南红塔集团有限公司 国有法人股 2.34% 180,000,000 180,000,000 质押 大连实德集团有限公司 社会法人股 1.43% 110,000,000 110,000,000 80,000,000 京基集团有限公司 社会法人股 1.30% 100,000,000 100,000,000 源信行投资有限公司 社会法人股 1.30% 100,000,000 100,000,000 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 13,000,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪 6,023,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－005L－FH001 沪 6,022,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001 沪 6,022,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 6,021,000 A股 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 5,400,000 A股 海通证券股份有限公司 5,312,000 A股 同德证券投资基金 4,389,956 A股 中海石油财务有限责任公司 4,000,000 A股 中意人寿保险有限公司－中石油年金产品－股票账户 3,869,000 A股 Parallel Investors Holdings Limited 和 Carlyle Holdings Mauritius Limited 之间因 同属凯雷集团而存在关联关系。 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 前十名无限售条件股东中，除部分股东属 于同一法人管理外，本公司未知上述股东 之间有关联关系或一致行动关系。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 本公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。 截至 2007 年 12 月 31 日，持有公司 5%以上股份的股东有： 6 1、 华宝投资有限公司 华宝投资有限公司成立于 1994 年 11 月 21 日，法定代表人为马国强，注册资本 为 68.69 亿元。该公司经营范围为对冶金及相关行业的投资及投资管理、投资咨询、 商务咨询服务（除经纪），是宝钢集团有限公司的全资子公司。 2、 申能（集团）有限公司 申能（集团）有限公司是国有独资有限责任公司，成立于 1996 年 11 月 18 日， 法定代表人为李关良，注册资本为 60 亿元。该公司主要从事电力、能源基础产业的投 资开发和管理，天然气资源的投资，城市燃气管网的投资，房地产、高科技产业投资 管理，实业投资，资产经营，国内贸易。 3、 Parallel Investors Holdings Limited Parallel Investors Holdings Limited 是在毛里求斯共和国注册的投资控股公司，为 凯雷旗下管理的基金所控制的投资实体。 4、 上海国有资产经营有限公司 上海国有资产经营有限公司是国有独资有限责任公司，成立于 1999 年 9 月 24 日， 法定代表人为祝世寅，注册资本为 50 亿元。该公司主要从事实业投资、资本运作、资 产收购、包装和出让、企业和资产托管、债券重组、产权经纪、房地产中介、财务顾 问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营、资本运作业务相关的担保。 5、 上海烟草（集团）公司 上海烟草（集团）公司是成立于 1984 年 4 月 2 日的国有企业，法定代表人为施 超，注册资本为 17.40 亿元。该公司主要从事卷烟、雪茄烟、烟斗丝、烤烟、晾晒烟、 仓储、汽车货物运输、卷烟工业设备和专用材料、烟草发酵、劳务、熏蒸、食品、饮 料、饮用水等业务。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司主要股东的最终控制人与公司之间关系图如下： 国务院国资委 上海市国资委 凯雷 上海市国资委 财政部 宝钢集团 有限公司 Parallel 申能（集 上海国有 上海烟草 华宝投资 Investors 团）有限 资产经营 （集团） 有限公司 Holdings 公司 有限公司 公司 Limited 17.40% 16.60% 13.66% 5.75% 5.71% 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 7 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位：人民币万元 是否在股东单 税前报酬 姓名 职务 性别 年龄 本届任期 位及其他关联 总额 方领取报酬 高国富 董事长 男 51 自 2007 年 6 月起 295.21 否 霍联宏 董事、总经理 男 50 自 2007 年 6 月起 277.60 否 杨祥海 副董事长 男 56 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 周慈铭 董事 男 56 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 陈绍昌 董事 男 59 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 沈伟明 董事 男 60 自 2007 年 6 月起 10.42 是 于业明 董事 男 40 自 2007 年 6 月起 10.42 是 黄孔威 董事 男 41 自 2007 年 6 月起 10.42 是 杨向东 董事 男 42 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 冯军元 董事 女 38 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 许善达 独立董事 男 61 自 2007 年 11 月起 详见注 4 否 张祖同 独立董事 男 59 自 2007 年 6 月起 10.42 否 李若山 独立董事 男 58 自 2007 年 6 月起 10.42 否 袁天凡 独立董事 男 55 自 2007 年 6 月起 10.42 否 肖 微 独立董事 男 47 自 2007 年 6 月起 10.42 否 马国强 监事长 男 44 自 2007 年 6 月起 10.42 是 张建伟 监事 男 53 自 2007 年 6 月起 10.42 是 林丽春 监事 女 37 自 2007 年 6 月起 10.42 是 熊兴旺 职工监事 男 55 自 2007 年 4 月起 140.50 否 袁颂文 职工监事 男 40 自 2007 年 4 月起 49.10 否 徐敬惠 常务副总经理 男 50 自 2007 年 8 月起 256.98 否 施解荣 副总经理 男 55 自 2007 年 8 月起 197.75 否 汤大生 副总经理 男 53 自 2007 年 8 月起 253.75 否 顾 越 副总经理 男 42 自 2007 年 8 月起 234.74 否 孙培坚 副总经理 男 44 自 2007 年 8 月起 204.06 否 陈 巍 董事会秘书 男 40 自 2007 年 8 月起 157.08 否 吴达川 财务总监 男 35 自 2007 年 12 月起 详见注 4 否 杨文斌 投资总监 男 51 自 2007 年 11 月起 158.16 否 迟小磊 总精算师 女 39 自 2007 年 11 月起 106.69 否 金文洪 太保寿险董事长 男 57 自 2006 年 6 月起 253.29 否 潘燊昌 太保寿险经营委员会主席 男 60 自 2006 年 6 月起 740.00 否 夏 林 太保产险董事长 男 60 自 2004 年 10 月起 243.35 否 吴宗敏 太保产险总经理 男 42 自 2007 年 4 月起 220.62 否 合 计 － － － － 3,945.18 － 注：1、本公司所有董事、监事和高管人员均未持有本公司股票。 2、根据 2007 年第五次临时股东大会的决议，本届董、监事（在公司领薪的董、监事除外）津贴标准为每年 税前 25 万元，2007 年 8 月－12 月的薪酬为 10.42 万元。 3、董事杨祥海先生、周慈铭先生、陈绍昌先生、杨向东先生、冯军元女士未领取。 4、报告期内许善达先生、吴达川先生尚未在公司领薪。 5、杨文斌先生 2007 年 11 月被聘任为太保集团投资总监，此前在太保寿险任职。 6、本公司董、监事任期三年，可以连选连任，独立董事连续任期不得超过六年。 8 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 2007 年，中国经济继续保持快速增长，股票市场表现良好，居民可支配收入明显 增加，为中国保险业保持良好发展态势创造了有利条件。随着保险行业监管体系的进 一步完善，竞争日益规范，保险市场更趋繁荣。本公司抓住宏观经济和行业发展的机 遇，围绕实现公司整体价值可持续增长的根本目标，以转变发展方式为工作主线，强 化了对战略措施和业务计划的落实，并采用了适当的投资策略，确保公司在 2007 年 保持了快速发展。 本公司主要通过下属的太保寿险*、太保产险为客户提供全面的人寿及财产保险产 品和服务，并通过下属的太保资产管理和运用保险资金。此外，本公司还通过太保香 港在香港市场从事财产保险业务。由于太保香港保费收入与净利润在本公司的占比较 小，以下对财产保险业务的分析均指太保产险。 （一）主要经营情况概述 1、经营业绩显著增强 2007 年度，本公司保费收入 742.36 亿元，较上年增长 32.5%，本公司归属于母 公司股东的净利润 68.93 亿元，较上年增长 583.8%，实现并高于本公司上市时 64.46 亿元的年度盈利预测结果。截至 2007 年 12 月 31 日，本公司内含价值 747.55 亿元， 显著高于上年的 179.93 亿元；人寿保险一年新业务价值 30.15 亿元，较上年增长 38.6%。 单位：人民币百万元 项目 2007 年度 2006 年度 保费收入 74,236 56,034 其中：人寿保险 50,686 37,837 财产保险 23,474 18,144 归属于母公司股东净利润 6,893 1,008 其中：人寿保险 4,550 1,047 财产保险 2,243 532 内含价值 74,755 17,993 人寿保险一年新业务价值 3,015 2,176 2、市场地位保持稳定 2007 年度本公司人寿保险和财产保险业务均实现了较快增长，增速分别为 34.0% 和 29.4%。根据保监会公布的数据计算，2007 年度本公司人寿保险业务市场占有率为 10.2%，高于上年的 9.3%，行业排名第三；财产保险业务市场占有率 11.2%，保持稳 定，行业排名第二。 市场占有率 2007 年度（%） 2006 年度（%） 人寿保险 10.2 9.3 财产保险 11.2 11.5 3、业务结构动态优化 2007 年，本公司继续坚持业务结构动态优化策略，人寿保险注重内含价值较高、 盈利能力较强的长期保障型产品和短期意外险产品，并根据市场情况适时推出长期理 财型产品。人寿保险 2007 年一年新业务价值 30.15 亿元，较上年增长 38.6%。财产 保险在坚持发展非车险业务中盈利能力较强的险种和短期意外险的同时，抓住交强险 实施给车险市场带来的契机，加强了对有效益车险业务的拓展力度。 *不含嘉兴泰宝保险代理有限责任公司、奉化溪口花园酒店 9 4、客户资源加速积累 受益于品牌效应、业务推动以及销售基础管理的加强，本公司赢得了更多的客户 资源。截至 2007 年 12 月 31 日，本公司拥有约 3,612 万位的个人客户和约 220 万个 机构客户。 客户(万） 2007 年度 2006 年度 个人 3,612 3,051 人寿保险 2,691 2,272 财产保险 921 779 机构 220 200 人寿保险 32 31 财产保险 188 169 5、投资收益大幅提升 本公司坚持资金运用安全性、流动性和收益性相结合的原则，以负债为导向配置 资产，全面提高资产管理水平，同时，本年度股票市场的良好表现也给本公司投资收 益上升提供了机遇。2007 年度本公司实现总投资收益 276.58 亿元，较上年增长 185.7%，投资收益率达 11.7%，较上年高出 5.8 个百分点。 （二）主要业务及经营分析 1、人寿保险业务分析 2007 年本公司主动进行业务结构的战略性调整，大力发展内含价值较高和盈利能 力较强的长期保障型产品和短期意外险产品，并根据市场情况适时推出长期理财型产 品。2007 年本公司人寿保险业务的保费收入 506.86 亿元，较上年增长 34.0%。 （1）保费收入按销售渠道分析 本公司人寿保险业务按销售渠道划分为个人寿险业务、银行保险业务和团体寿险 业务。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比(%) 同比增长(%) 金额 占比(%) 保费收入 50,686 100.0 34.0 37,837 100.0 个人寿险 23,302 46.0 28.0 18,207 48.1 银行保险 20,725 40.9 58.3 13,096 34.6 团体寿险 6,659 13.1 1.9 6,534 17.3 ①个人寿险业务 2007 年个人寿险业务的保费收入为 233.02 亿元，较上年增长 28.0%。主要原因 是本公司采取多种措施推动个人寿险业务发展，重视提高保险营销员的素质和产能， 在营销团队建设和充实培训力量等多方面加强管理，并努力提高保单继续率。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 个人寿险 23,302 100.0 28.0 18,207 100.0 首年业务 7,117 30.5 63.0 4,366 24.0 期缴 4,998 21.4 38.0 3,623 19.9 趸缴 2,119 9.1 185.2 743 4.1 续期业务 16,185 69.5 16.9 13,841 76.0 10 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司约有 20 万名寿险保险营销员。通过本公司一系 列有针对性的措施，本年度保险营销员产能、保单继续率等指标稳步增长。 2007 年度 2006 年度 保险营销员（万名） 20 18 保险营销员每月人均首年保费收入（元） 3,257 2,195 保险营销员每月人均寿险新保单件数（件） 1.42 1.74 个人寿险客户 13 个月保单继续率（%） 85.7 84.6 个人寿险客户 25 个月保单继续率（%） 79.1 75.1 ②银行保险业务 2007 年银行保险业务的保费收入为 207.25 亿元，较上年增长 58.3%。主要原因 是：一方面，股票市场表现良好，客户对理财型产品需求强劲，本公司适时推出了万 能险产品；另一方面，本公司也持续加强与银邮网点的合作，提升银保客户经理业务 能力。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 银行保险 20,725 100.0 58.3 13,096 100.0 首年业务 20,538 99.1 57.5 13,042 99.6 期缴 134 0.6 (18.8) 165 1.3 趸缴 20,404 98.5 58.5 12,877 98.3 续期业务 187 0.9 246.3 54 0.4 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司拥有约 7,000 名商业银行保险客户经理，与本 公司签订银行保险安排的银行和中国邮政网点数目已达约 6.6 万家，较 2006 年进一 步增加。 ③团体寿险业务 2007 年团体寿险业务的保费收入为 66.59 亿元，较上年略增 1.9%。主要原因是 本公司加强业务结构调整，主动压缩内含价值较低的业务所致。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 团体保险 6,659 100.0 1.9 6,534 100.0 首年业务 6,515 97.8 2.3 6,367 97.4 期缴 9 0.1 (70.0) 30 0.4 趸缴 6,506 97.7 2.7 6,337 97.0 续期业务 144 2.2 (13.8) 167 2.6 本公司拥有约 2,900 名团体寿险销售代表。此外，本公司还通过保险经纪和代理 公司、兼业代理等渠道分销。 另外，在本公司的指导下，太保产险的销售人员也向产险客户交叉销售本公司的 人寿保险产品。 11 （2）保费收入按险种分析 本公司人寿保险业务按险种类别划分为传统型保险、分红型保险、短期意外与健 康保险、万能型保险。 ①传统型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的传统型保险的保费收入为 159.11 亿元，与上年 基本持平。主要是本公司有针对性的措施，应对利率上调以及其他宏观环境变化所带 来的挑战，实现了保险营销员销售能力和保单继续率多方面指标的稳步增长，以及传 统型保险的平稳发展。 ②分红型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的分红型保险的保费收入为 129.69 亿元，较上年 下降 25.5%。主要原因是本公司适时推出的万能型保险产品受到市场的广泛欢迎，对 分红型保险有一定的替代作用。 ③短期意外与健康保险 2007 年本公司人寿保险业务中的短期意外与健康保险的保费收入为 26.33 亿元， 较上年同口径增长 10.4%。其增长的主要原因是短期意外保险是本公司重点发展的产 品，公司投入了更多的资源来大力发展该类产品。 ④万能型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的万能型保险的保费收入为 191.73 亿元，较上年 大幅增长 1240.8%。主要原因是随着股票市场的向好，万能型保险产品受到市场欢迎。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 保费收入 50,686 100.0 34.0 37,837 100.0 传统型保险 15,911 31.4 (0.3) 15,964 42.2 分红型保险 12,969 25.6 (25.5) 17,400 46.0 短期意外与健康保险 2,633 5.2 10.4 3,043 8.0 万能型保险 19,173 37.8 1,240.8 1,430 3.8 注：2006 年公司前述短期意外与健康保险包含第三方管理产品收入 6.58 亿元，根据 2007 年实行的新会计准则要 求，2007 年保费收入不含该类产品收入数据，增长率为根据 2007 年口径计算。 （3）保费收入按地区分析 2007 年本公司约 62.9%的人寿保险业务保费收入来自我国江苏、山东、河南、上 海、山西、河北、北京、浙江、广东、四川等经济较发达或人口较多的地区。 单位：人民币百万元 2007 年年度 2006 年度 地区 金额 占比（%） 金额 占比（%） 保费收入 50,686 100.0 37,837 100.0 江苏 5,642 11.1 5,120 13.5 山东 4,327 8.5 3,147 8.3 河南 3,568 7.0 2,608 6.9 上海 2,809 5.5 2,838 7.5 山西 3,067 6.1 2,040 5.5 河北 3,259 6.4 1,943 5.1 北京 2,689 5.3 2,013 5.3 12 浙江 1,834 3.6 1,871 4.9 广东 1,717 3.4 1,375 3.6 四川 2,591 5.1 1,470 3.9 小计 31,503 62.2 24,425 64.5 其他地区 19,183 37.8 13,412 35.5 （4）高利率保单 与中国其他主要寿险公司类似，自 1995 年至 1999 年 6 月期间，由于当时市场利 率普遍较高，本公司对当时销售的寿险产品提供了等于或超过 4%的保证收益率。1999 年 6 月，保监会下发了“关于调整寿险保单预定利率的紧急通知” ，规定寿险保单的预 定利率不得超过年复利 2.5%。因此，本公司此后不再签发预定利率超过 2.5%的寿险 保单。截至 2007 年 12 月 31 日，高定价利率寿险保单的寿险责任准备金总额约为 410.34 亿元，占本公司寿险责任准备金总额的 22.8%；而截至 2006 年 12 月 31 日， 该占比为 24.4%。 随着较低定价利率保单和不提供保证收益率的保单的持续增长，预期高定价利率 保单的寿险责任准备金在本公司总有效寿险保单的寿险责任准备金中所占比例将持续 下降。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司高利率保单的平均负债成本约为 6.38%，较 2006 年末的 6.77%继续下降。高利率保单的平均负债成本下降的主要原因是本公司对某些 高利率保单下调了评估利率，并在新的评估基础上相应增提了寿险责任准备金。 2、财产保险业务 为应对国内财产保险市场激烈的竞争，本公司持续专注于提高盈利能力较强的非 机动车辆保险产品和短期意外险的保费规模，并致力于提高机动车辆保险等规模较大 产品的盈利能力。2007 年本公司财产保险业务实现保费收入 234.74 亿元，较上年增 长 29.4%。 （1）保费收入按险种分析 ①机动车辆保险 机动车辆保险是本公司财产保险业务中的主要险种，2007 年保费收入 164.75 亿 元，较上年增长 42.4%，占当年财产保险业务保费收入的 70.2%。主要原因是随着我 国汽车保有量的快速增长和交强险的实施，投保车辆大量增加，机动车辆保险市场竞 争环境逐步好转，本公司抓住机遇，主动调整市场竞争策略，并加强机动车辆险内部 结构管理，在保证业务质量的基础上加快推动业务增长。 ②非机动车辆险 非机动车辆保险 2007 年保费收入 59.13 亿元，较上年增长 5.2%。本公司凭借在 客户群体、承保技术和核赔水平等方面的优势，努力克服非机动车辆保险市场当前竞 争加剧和费率下降所带来的困难，实现业务稳健增长。 ③短期意外保险 短期意外保险 2007 年实现保费收入 10.86 亿元，较上年增长 13.8%。主要原因 是：一方面，随着人们的保险意识不断增强，短期意外保险市场整体出现较快增长； 另一方面，本公司近年来制定了积极的经营策略，并充分挖掘现有的客户群体的保险 需求，推动了短期意外保险业务的快速增长。 13 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 保费收入 23,474 100.0 29.4 18,144 100.0 机动车辆险 16,475 70.2 42.4 11,571 63.8 非机动车辆险 5,913 25.2 5.2 5,619 31.0 短期意外险 1,086 4.6 13.8 954 5.2 （2）保费收入按地区分析 2007 年本公司约 73.8%的财产保险业务保费收入来自我国广东、江苏、上海、浙 江、山东、北京、辽宁、福建、河北、四川等经济较发达的地区，这些地区也是公司 未来业务发展的战略重点。同时，本公司遍布全国的分销网络也将有助于本公司进一 步挖掘其他地区的市场潜力。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 地区 金额 占比（%） 金额 占比（%） 保费收入 23,474 100.0 18,144 100.0 广东 4,308 18.4 3,284 18.1 江苏 2,411 10.3 1,733 9.6 上海 2,085 8.9 1,788 9.9 浙江 2,100 8.9 1,456 8.0 山东 1,938 8.3 1,525 8.4 北京 1,573 6.7 1,392 7.7 辽宁 876 3.7 651 3.6 福建 749 3.2 516 2.8 河北 632 2.7 511 2.8 四川 643 2.7 478 2.6 小计 17,315 73.8 13,334 73.5 其他地区 6,159 26.2 4,810 26.5 （3）保费收入按销售渠道分析 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司的直销团队包括约 1.2 万名销售人员。此外， 本公司还通过约 1.5 万名保险营销员、约 880 家专业代理公司、约 1.0 万家兼业代理 机构和约 750 家经纪公司销售本公司的财产保险产品。另外，在本公司的指导下，太 保寿险的销售人员也向寿险客户交叉销售本公司的财产保险产品。 下表列示本公司财产保险业务按销售渠道划分的保费收入： 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比(%) 占比变动（%） 金额 占比(%) 保费收入 23,474 100.0 - 18,144 100.0 直接销售 10,027 42.7 (9.2) 9,412 51.9 保险代理 12,664 53.9 9.2 8,103 44.7 保险经纪 783 3.4 - 629 3.4 14 3、资产管理业务分析 本公司资产管理业务立足于持续加强资产负债管理，2007 年根据资金运用的安全 性、流动性和收益性统筹兼顾的总体要求，本公司抓住资本市场的发展机遇，动态优 化配置资产结构，强化风险控制体系，取得了良好的绩效。 （1）资产规模与结构 随着业务规模的上升以及资本实力的不断增强，本公司的资产管理规模也不断提 高。截至 2007 年 12 月 31 日，本公司投资资产规模达 2,863.69 亿元。 ①从投资对象来看，2007 年本公司投资资产主要配置于债券、股票、基金和定期 存款。股票和基金占比上升的主要原因是配置金额增加和股票市场价值增长；根据负 债期限匹配要求，本公司主要增加了债券规模；货币资金的增长主要是本公司 2007 年 12 月 25 日上市募集资金净额 290.32 亿元。此外，本公司还抓住机遇拓展基础设 施投资，2007 年投入 46.96 亿元。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 项目 金额 占比（%） 金额 占比（%） 投资资产 286,369 100.0 184,810 100.0 货币资金 23,622 8.3 10,142 5.5 定期存款 59,262 20.7 53,855 29.1 债券投资 126,534 44.2 91,450 49.5 股票 34,589 12.1 10,884 5.9 基金 30,470 10.6 15,444 8.4 基础设施投资 4,696 1.6 - - 其他 7,196 2.5 3,035 1.6 ②从投资目的来看，2007 年本公司资产主要配置在持有至到期投资和可供出售金 融资产两类，主要是公司充分考虑到保险负债期限较长，兼顾收益性和流动性等要求， 逐步提高资产负债的匹配程度；并根据资本市场走势，本公司适当降低了交易性金融 资产。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 金额 占比（%） 金额 占比（%） 投资资产 286,369 100.0 184,810 100.0 持有至到期投资 58,120 20.3 36,879 20.0 可供出售金融资产 121,783 42.5 68,416 37.0 交易性金融资产 2,463 0.9 4,757 2.6 长期股权投资 256 0.1 181 0.1 贷款及其他 103,747 36.2 74,577 40.3 （2）投资收益 2007 年，随着资本市场上扬以及本公司有效的资产配置策略和市场操作，本公司 实现总投资收益 276.58 亿元，较 2006 年度大幅上升，投资收益率 11.7%，高出 2006 年实际水平 5.8 个百分点。其中：投资收益（利润表项目）270.09 亿元，较上年增长 196.6%；公允价值变动收益 2.35 亿元，主要是本公司降低了交易性金融资产的规模。 15 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 投资收益（利润表项目） 27,009 9,105 公允价值变动收益 235 411 其他 414 164 总投资收益 27,658 9,680 投资收益率(%) 11.7 5.9 注：上表中“其他”项是指活期存款等的利息收入 4、主要客户情况 2007 年、2006 年本公司来自前 5 名客户的保费收入占本公司保费收入的比例分 别为 1%、2%。本公司不存在严重依赖单个客户的情况。 （三）合并财务报表分析 1、主要财务指标增减变动及原因 单位：人民币百万元 增减幅度 2007 年度 2006 年度 主要原因 （%） 业务规模扩大以及首次公开发 总资产 309,010 203,091 52.2 行募集资金 总负债 245,689 189,825 29.4 业务规模扩大 首次公开发行募集资金、本报告 股东权益 63,321 13,266 377.3 期实现净利润和可供出售投资 资产浮盈 业务规模扩大以及投资收益增 营业利润 8,496 2,004 324.0 加 归属于母公司股东净利润 6,893 1,008 583.8 业务规模扩大和投资收益增加 2、合并报表中变化幅度超过 30%的项目及原因 单位：人民币百万元 增减幅度 报表项目 2007 年度 2006 年度 主要原因 （%） 货币资金 23,622 10,142 132.9 银行存款增加 交易性金融资产 2,463 4,757 (48.2) 年末变现交易性金融资产 买入返售金融资产 5,500 1,744 215.4 短期资金融出业务增加 应收利息 3,393 2,134 59.0 固定收益类投资资产增加 应收分保寿险责任准备金 167 83 101.2 寿险业务的增长 应收分保长期健康险责任准 3,001 2,022 48.4 长期健康险业务的增长 备金 16 保户质押贷款 442 219 101.8 客户融资需求增加，保单质押贷款增加 可供出售金融资产 121,783 68,416 78.0 投资资产增加及公允价值上升 持有至到期投资 58,120 36,879 57.6 购买并持有长期债券 归入贷款及应收款的投资 13,923 7,726 80.2 次级债投资增加 长期股权投资 256 181 41.4 增加对长江养老金公司的投资 在建工程 454 22 1,963.6 分支机构办公楼购建 无形资产 532 408 30.4 购买软件使用权 递延所得税资产 5 410 (98.8) 暂时性差异转回 债务重组获取复旦大学太平洋金融学院 其他资产 1,439 786 83.1 （以下简称“金融学院”）的抵债资产 卖出回购金融资产款 11,788 3,120 277.8 短期资金融入业务增加 预收保费 2,150 1,288 66.9 保险业务预收保费增加 应付职工薪酬 1,065 760 40.1 职工薪酬费用增加 应交税费 (154) 432 (135.6) 预缴税金增加 应付利息 7 3 133.3 卖出回购金融资产增加 应付赔付款 1,137 615 84.9 保险业务增加 应付保单红利 2,779 1,984 40.1 分红型保险业务增加及投资收益增加 保户储金及投资款 7,103 11,353 (37.4) 储金产品余额减少 未决赔款准备金 9,120 6,970 30.8 产险业务增长 寿险责任准备金 179,637 137,799 30.4 寿险业务增长 长期健康险责任准备金 6,989 5,033 38.9 长期健康险业务增长 保险保障基金 105 58 81.0 保险业务增长 金融学院处置及非业务诉讼结案导致预计 预计负债 402 985 (59.2) 负债转销 递延所得税负债 3,671 1,571 133.7 金融资产公允价值变动形成暂时性差异 2007 年 4 月集团定向增发及 12 月 A 股发 股本 7,700 4,300 79.1 行股本增加 2007 年 4 月集团定向增发及 12 月 A 股发 资本公积 49,284 7,914 522.7 行增加股本溢价及可供出售金融资产公允 价值变动 盈余公积 894 547 63.4 当年利润按法定比例计提增长 未分配利润/(累计亏损) 4,947 (1,599) 当年利润增加 外币报表折算差额 (18) (9) 100.0 香港公司报表折算差额 凯雷出售太保寿险股权导致少数股权比例 少数股东权益 514 2,113 (75.7) 下降所致 已赚保费 65,536 47,964 36.6 保险业务增长 保险业务收入 74,236 56,034 32.5 保险业务增长 分保费收入 68 26 161.5 再保险分入业务增加 投资收益 27,009 9,105 196.6 投资规模及投资收益率增长 公允价值变动收益 235 411 (42.8) 交易性金融资产减少 汇兑损失 (252) (153) 64.7 人民币持续升值 其他业务收入 480 199 141.2 保险业务增长 17 退保金 8,222 4,824 70.4 部分趸缴产品退保增加 赔付支出 20,234 15,340 31.9 满期给付增加 提取保险责任准备金 42,823 26,852 59.5 保险业务增长 分保费用 10 3 233.3 再保险分入业务增加 营业税金及附加 2,218 1,215 82.6 应税保费收入及投资收益增加 手续费及佣金支出 5,615 3,693 52.0 保险业务规模扩大和竞争加剧 利息支出 810 606 33.7 卖出回购金融资产增加 计提/(转回)资产减值准备 28 (51) 坏帐准备增加 营业外收入 115 88 30.7 非保险诉讼结案 营业外支出 (168) (66) 154.5 非保险业务的营业外支出增加 所得税费用 (1,374) (719) 91.1 应税利润增长及递延所得税资产转回 凯雷出售太保寿险股权导致少数股权比例 少数股东损益 176 299 (41.1) 下降所致 3、合并报表利润分析 本公司 2007 年实现归属于母公司股东的净利润 68.93 亿元，较上年增长 583.8%， 大幅增长的主要原因是业务规模扩大和投资收益增加。本公司人寿保险和财产保险净 利润均较上年同期有快速增长。 单位：人民币百万元 净利润 2007 年度 2006 年度 人寿保险 4,550 1,047 财产保险 2,243 532 总部、合并抵销等 100 (571) 归属于母公司股东 6,893 1,008 4、现金流量表分析 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 同比增长（%） 经营活动现金流入小计 75,671 61,579 22.9 经营活动现金流出小计 (54,001) (34,038) 58.6 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 (21.3) 投资活动现金流入小计 71,865 54,011 33.1 投资活动现金流出小计 (120,036) (73,986) 62.2 投资活动使用的现金流量净额 (48,171) (19,975) 141.2 筹资活动现金流入小计 392,474 242,313 62.0 筹资活动现金流出小计 (348,664) (247,207) 41.0 筹资活动产生/(使用)的现金流量净额 43,810 (4,894) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (43) (112) (61.6) 现金及现金等价物净增加额 17,266 2,560 574.5 本年度经营活动现金流入增长主要是收到的保费收入持续增长；经营活动现金流 出增长较快主要是赔付支出、退保、手续费和佣金支出随着业务增长而增长，以及部 分业务到期给付。 本年度投资活动现金流入增长主要为收回投资收到的现金大幅增长；投资活动现 18 金流出增长主要为投资规模扩大。 本年度筹资活动现金流入增长主要是证券回购业务增加以及 A 股募集资金流入， 筹资活动现金流出增长主要是证券回购业务增加。 （四）报告期内本公司面临的主要困难 与行业内的领先公司相比，本公司在机构、保险营销员的数量、业务规模、客户 资源的积累和人均产能指标等方面还需要进一步提升；另外，发展方式的转变尤其是 公司内部的资源整合和协同效应的发挥，还在推进过程中。 （五） 报告期内重大事项的讨论与分析 在报告期内，本公司有以下重大事项对公司经营产生影响： 2007 年，本公司完成了对境外投资者持有的太保寿险股权的购买，本公司对太保 寿险的持股比例上升到 97.83%，优化了公司治理结构，理顺了集团化管理框架，更 有利于发挥集团的协同效应。 2007 年初本公司向宝钢集团有限公司等新老股东定向增发，募集资金 102.48 亿 元；2007 年 12 月 25 日，本公司在 A 股市场首次公开发行成功，募集资金净额 290.32 亿元。资本金得到有效充实，为本公司的可持续发展提供了资本保证。 （六）公司发展目标 本公司的战略目标是成为“以保险业为主，具有国际竞争力的一流金融服务集团”。 本公司将积极把握中国保险市场快速发展的契机，在集团化管理架构下，大力发展保 险主业，实现寿险、产险和保险资产管理核心业务规模和价值的均衡快速增长，同时 适度把握具有协同效应的其他金融业务机会，努力建设成为信誉卓著、品牌杰出、财 务稳健、效益优良的一流金融服务集团。 2008 年，本公司保费收入预计增长 15%以上。 （七）公司所处的市场环境与竞争格局 1、 中国保险市场有较大的增长潜力 根据瑞士再保险公司 2007 年公布的第 4 期 Sigma 报告，就保费收入而言，中国 保险市场是亚洲仅次于日本和韩国的第三大保险市场，同时是世界上第九大保险市场。 根据保监会公布的数据，2007 年中国保费收入总额为 7,035.76 亿元，比 2006 年增长 24.7%，其中 4,948.97 亿元来自人寿保险公司，2,086.48 亿元来自财产保险 公司。中国保险市场也是世界上增长最快的保险市场之一。 同时，与发达的保险市场相比，中国保险市场的保险深度和保险密度还处于较低 的水平。相对较低的保险深度和保险密度，以及中国保险市场近年来的快速发展，显 示中国保险市场有进一步增长的潜力。 2、 竞争格局分析 目前全国共有保险公司 110 家，保险资产管理公司 9 家，保险专业中介机构 2,331 家，初步形成了国有控股（集团）公司、股份制公司、外资公司等多种形式、多种所 有制成份并存，公平竞争、共同发展的市场格局。 下表为 2007 年人身保险公司收入排名和市场份额： 单位：人民币百万元 公 司 市场份额 中国人寿保险股份有限公司 39.7% 19 中国平安人寿保险股份有限公司 16.0% 中国太平洋人寿保险股份有限公司 10.2% 泰康人寿保险股份有限公司 6.9% 新华人寿保险股份有限公司 6.6% 其他 20.6% 合 计 100.0% 资料来源：保监会网站 下表为 2007 年财产保险公司收入排名和市场份额： 单位：人民币百万元 公 司 市场份额 中国人民财产保险股份有限公司 42.5% 中国太平洋财产保险股份有限公司 11.2% 中国平安财产保险股份有限公司 10.3% 中华联合财产保险股份有限公司 8.8% 中国大地财产保险股份有限公司 4.8% 其他 22.4% 合 计 100.0% 资料来源：保监会网站 2007 年，从保费收入情况来看，本公司在中国是第三大人寿保险公司，第二大财 产保险公司。 2004 年至 2007 年，太保寿险和太保产险市场占有率如下表： 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 太保寿险 10.8% 9.9% 9.3% 10.2% 太保产险 12.3% 11.3% 11.5% 11.2% （八）未来发展展望 纵观全球保险市场，中国的保险密度和保险深度还远低于世界平均水平，具有很 大的上升空间。中国保险市场极具发展潜力，行业发展正处于上升周期，本公司保持 持续、快速发展的空间很大。 另外，本公司的企业所得税率从 2008 年起将下调为 25%，在盈利情况下，税率 的降低会降低公司未来的税负，使得税后盈余增加。此外，统一税率将使公司在市场 竞争中处于更有利的地位，获得更公平的竞争环境。 但是宏观调控日益趋紧、资本市场波动、从紧的货币政策，以及日趋激烈的保险 市场竞争、寿险费率管理制度改革、交强险及商业三责险费率调整等都对本公司继续 快速发展构成了一定的压力与挑战。 面对新的机遇和挑战，2008年公司将围绕推动和实现公司价值持续增长的发展目 标，继续发挥太平洋保险彰显诚信的企业品牌、持续领先的市场地位、广泛的客户基 础、稳健增长的业务规模、不断优化的业务结构、覆盖全国的营销网络、专业稳健的 保险资产管理和具备国内和国际丰富经验的管理团队等一系列核心竞争优势，积极把 握中国保险市场快速发展的契机，在集团化管理架构下，大力发展保险主业，实现寿 险、产险和保险资产管理核心业务规模和价值的均衡快速增长。努力推动“以保险业 为主，具有国际竞争力的一流金融服务集团”战略目标的实现。 20 业务方面，本公司将不断优化业务结构，推动价值型增长。寿险方面，以客户为 导向，持续重点发展长期期缴和短期意外险业务；产险方面，通过不断提高承保技术 和理赔管理，增强机动车保险产品的盈利能力；通过产品和服务的创新，提高盈利水 平较高的非机动车辆保险业务的市场规模。通过进一步细分市场，加强培训、完善销 售支持、提升基础管理、深化与专业保险中介的合作、加强寿险与产险业务的交叉销 售等措施，进一步加强市场拓展能力，稳步提高产能。着力提升客户服务水平，积极 改善客户服务，提升市场竞争力。 投资方面，本公司将在充分把握保险投资特性和有效控制投资风险的前提下，努 力提高保险资金的投资收益，形成资产管理业务的核心竞争力，力求实现资产管理与 保险业务的协同发展；进一步加强资产负债的匹配管理，完善风险管理体系，提高投 资收益；积极把握投资渠道不断开放的机遇，开拓新的投资渠道；把握企业年金制度 变革的业务机遇，加快企业年金业务的拓展。 后台方面，本公司将全面推进信息技术战略规划的实施，保障快速发展的业务需 求；努力推进后台部门的整合，最终形成支持整个集团各业务板块运作的集中后援系 统，发挥集团协同优势。 管理方面，2008 年公司将进一步完善集约化经营管理体系，统一目标，形成合力， 协同发展，促进公司整体价值增长；加快建立健全符合现代企业制度要求、符合价值 增长要求、符合集团整体发展战略要求的绩效管理体系，重点完善各子公司的关键业 绩指标系统；按照国家法规的有关规定，合理制定、稳步实施对包括公司高级管理人 员、中层管理干部、专业骨干等关键人员在内的长期激励约束机制；通过专业化的国 际人才队伍建设，不断提升公司的专业化条线管理能力和专业化水平；进一步完善公 司治理，建立和完善保障价值增长的内部控制体系。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 请见前述 6.1 6.3 主营业务分地区情况 请见前述 6.1 6.4 募集资金使用情况 √适用 □不适用 根据证监会证监发行字[2007]456 号文核准，本公司于 2007 年 12 月首次公开发 行 A 股股票并上市，募集资金净额 290.32 亿元。本次募集资金已经全部用于充实本 公司资本金，以支持业务持续增长。 变更项目情况 □适用 √不适用 6.5 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 21 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案 经安永大华会计师事务所有限责任公司审计，公司 2007 年度实现经审计的母公 司报表净利润人民币 34.63 亿元。根据《公司法》的要求，按 10%提取法定公积金后， 本年形成的可供分配净利润为人民币 31.16 亿元，加年初未分配利润，截至 2007 年 12 月 31 日，累计可供分配利润额为人民币 55.33 亿元。 公司拟根据目前总股本 77 亿股，按每股人民币 0.3 元进行年度现金股利分配，共 计分配人民币 23.1 亿元，剩余部分的未分配利润结转至 2008 年度。本公司本年度不 实施资本公积金转增股本。 以上预案须经公司 2007 年度股东大会审议通过后实施。 §7 重要事项 7.1 收购资产 □适用 √不适用 7.2 出售资产 □适用 √不适用 7.3 重大担保 □适用 √不适用 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 □适用 √不适用 7.4.2 关联债权债务往来 □适用 √不适用 7.4.3 2007 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 7.5 委托理财情况 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 7.6.1 公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用□不适用 本公司的 H 股发行计划：本公司 H 股发行计划正在准备执行之中。 7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或 项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □适用 √不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 √不适用 7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况(列示于交易性金融资产) √适用 □不适用 22 单位: 人民币百万元 占期末证 初始投资 报告期损 序 证券 证券代 持有数量 期末账面值 券总投资 证券简称 金额 益 号 品种 码 （股） 比例 （％） 1 股票 000898 鞍钢股份 23 2,281,400 69 42.6 39 2 股票 600631 百联股份 9 1,252,000 29 17.9 15 3 股票 600005 武钢股份 5 500,000 10 6.2 5 4 股票 600183 生益科技 5 500,000 8 4.9 3 5 股票 600549 厦门钨业 5 253,700 7 4.3 3 6 股票 600096 云天化 2 67,000 3 1.9 1 7 股票 000709 唐钢股份 2 106,000 3 1.9 1 8 股票 600227 赤天化 2 105,951 3 1.9 1 9 股票 000731 四川美丰 2 106,000 2 1.2 0 10 股票 600270 外运发展 2 122,000 2 1.2 0 期末持有的其他证券投资 24 1,696,950 26 16.0 (25) 报告期已出售证券投资损益 - - - - 186 合计 81 6,991,001 162 100.0 229 注： (1) 本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券。其中，股票投资仅包括在交易性金融资产中核算的部 分。 (2) 其他证券投资指：除前十大证券以外的其他证券投资。 (3) 报告期损益包括报告期分红和公允价值变动损益。 7.8.2 持有其他上市公司股权情况(列示于可供出售金融资产) √适用 □不适用 单位:人民币百万元 占该公司 报告期所 序 初始投 期末账 报告期 会计核算 证券代码 证券简称 股权比例 有者权益 股份来源 号 资金额 面值 损益 科目 （%） 变动 可供出售 601398 1,821 4,572 11 436 市场买入 金融资产 1 工商银行 0.2 可供出售 HK1398 362 609 2 31 市场买入 金融资产 可供出售 2 600837 海通证券 2,870 1.9 4,394 1,523 市场买入 - 金融资产 可供出售 3 601006 大秦铁路 346 0.5 1,792 22 1,225 市场买入 金融资产 可供出售 4 601318 中国平安 507 0.2 1,592 6 1,085 市场买入 金融资产 可供出售 5 000001 深发展 A 1,054 1.6 1,431 - 378 市场买入 金融资产 可供出售 6 601919 中国远洋 226 0.3 1,138 912 市场买入 - 金融资产 7 中国石油 0.0 601857 739 1,092 - 354 可供出售 市场买入 23 金融资产 可供出售 HK0857 63 76 2 13 市场买入 金融资产 可供出售 8 000629 攀钢钢钒 764 2.4 1,061 1 286 市场买入 金融资产 可供出售 601328 571 1,037 466 市场买入 - 金融资产 可供出售 长期股权投 9 601328 交通银行 2 0.1 17 15 - 金融资产 资转入 可供出售 HK3328 2 2 - 市场买入 - 金融资产 可供出售 10 601390 中国中铁 409 0.4 980 571 市场买入 - 金融资产 注： (1) 本表填列本公司及下属子公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况。 (2) 报告期损益指该项投资在报告期内的分红。 (3) 占该公司股权比例按照可供出售金融资产中持有以不同币种投资的该公司股份合计数计算。 7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用 √不适用 7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 √适用 □不适用 单位: 人民币百万元 期初股 报告期买入/卖出 股份名 期末股份数量 使用的资金数量 产生的投资收益 份数量 股份数量 称 （股） （股） （股） 买入 不适用 不适用 1,602,792,152 不适用 23,835 - 卖出 不适用 不适用 1,276,094,091 不适用 - 8,518 7.8.5 其他重大事项的说明 （1）太保寿险股权结构变动 2005 年 12 月，本公司与境外投资者共同认购太保寿险增发的 9.98 亿股，其中太 保集团认购 4.99 亿股，境外投资者认购 4.99 亿股。增资完成后，境外投资者持有太 保寿险 24.975%股份。 2007 年 4 月，境外投资者向太保集团转让其持有的 4.99 亿股太保寿险的股份。 上述股份转让完成后，境外投资者不再持有太保寿险的股份。 （2）本公司 2007 年 4 月增资 2007 年 4 月 16 日，根据保监会保监发改[2007]428 号文的批复，本公司向宝钢 集团有限公司等老股东新增发行 10.667 亿股；向境外投资者新增发行 13.333 亿股， 合计新增股份 24 亿股，增资价格为每股 4.27 元，募集资金总额为 102.48 亿元。 （3）本公司 A 股发行 2007 年 12 月 6 日，根据证监会证发行字[2007]456 号文的批复，本公司获准公 开发行 A 股。2007 年 12 月 25 日，本公司首次公开发行 A 股 10 亿股，每股发行价 格 30 元，募集资金净额为 290.32 亿元。 24 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购出售资产 交易和关联交易不存在问题。 §9 财务报告 9.1 审计意见 财务报告 □未经审计 √审计 审计意见 √标准无保留意见 □非标意见 审计意见全文 审计报告 安永大华业字(2008)第 488 号 中国太平洋保险(集团)股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的中国太平洋保险(集团)股份有限公司(简称“贵公司”)及其子公司 (统称“贵集团”)财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的合并及公司的资产负债表， 2007 年度合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注 册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业 道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的 审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当 的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选 用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允 地反映了贵集团和贵公司 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经营成果和现 金流量。 安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 汤云为 中国 上海 中国注册会计师 徐艳 2008 年 4 月 10 日 25 9.2 财务报表 详见附表。 9.3 会计政策、会计估计和核算方法变更的说明 9.3.1 会计政策变更 本公司于2007年9月12日在编制和披露为了申请向境内社会公众首次公开发行人 民币普通股股票而编制的申报财务报表时，根据证监会关于发布《公开发行证券的公 司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》 的通知（证监会计字[2007]10号），以及《企业会计准则第38号――首次执行企业会计 准则》第五条至第十九条的有关规定，按照追溯调整的原则，对可比期间法定财务报 表作了相应调整数，将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的申报 财务报表。其中，对长期股权投资按照调整后的帐面余额作为首次执行日的认定成本。 根据中国财政部关于印发《企业会计准则解释第1号》的通知（财会[2007]14号） 的规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司的长期股权投资，应在首次执行 日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。执行新会计准则后，应当 按照子公司宣告分派现金股利或利润中应分得的部分，确认投资收益。 上述会计政策变更对本公司合并报表股东权益的影响如下： 单位：人民币百万元 2007年1月1日 2006年1月1日 盈余公积 累计亏损 盈余公积 累计亏损 追溯调整前 年初余额 303 (1,355) 171 (4,268) 追溯调整： 补提盈余公积 244 (244) 244 (244) 追溯调整后 年初余额 547 (1,599) 415 (4,512) 上述会计政策变更对本公司合并报表2007和2006年度净利润无影响。 上述会计政策变更对本公司母公司报表的股东权益的影响如下： 单位：人民币百万元 2007年1月1日 2006年1月1日 未分配 未分配 资本 盈余 利润/(累 资本 盈余 利润/(累 公积 公积 计亏损) 公积 公积 计亏损) 追溯调整前年初余额 8,215 - (1,340) 6,707 - (4,356) 追溯调整： 按权益法确认对子公司投资 收益的影响 - - 4,001 - - 5,113 按权益法确认对子公司资本 公积变动的影响 (6,214) - - (2,755) - - 补提盈余公积 - 244 (244) - 244 (244) 追溯调整后年初余额 2,001 244 2,417 3,952 244 513 上述会计政策变更对本公司母公司报表2007年度和2006年度净利润影响如下： 26 单位：人民币百万元 2007年 2006年 追溯调整前金额 3,020 979 调整： 子公司分红的影响 443 - 按权益法确认对子公司投资收益的影响 - (1,112) 追溯调整后金额 3,463 (133) 9.3.2 会计估计变更 本公司在符合保监发[1999]90号文件关于所提取责任准备金不得低于法定责任准 备金，以及评估利息率不得高于定价利息率或7.5%的精算规定的基础上，对个别定价 利息率高于或等于7.5%的高利率险种采用更稳健的评估利息率，于2006年度将个别高 利率险种的评估利息率降至7.1%，并于2007年度将个别高利率险种的评估利息率进一 步降至6.5%。 此项会计估计变更对本公司 2007 年度利润总额的影响为减少利润总额人民币 34.99 亿元。 作为一项会计估计变更，评估利息率的调整，是结合本公司具体情况持续的、有 计划进行的。本公司在 2007 年上半年亦按计划下调了评估利息率，并已于申报财务 报告中反映，该项会计估计变更对截至 2007 年 6 月 30 日止 6 个月期间利润总额的 影响为减少利润总额约人民币 20.92 亿元。本公司在未来仍将继续推进该计划。 9.4 会计差错更正 报告期内，无重大会计差错更正。 9.5 合并范围变更 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。 董事长：高国富 中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事会 二〇〇八年四月十日 27