中国太保(601601)2007年年度报告

中国太平洋保险（集团）股份有限公司 CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 2007 年年度报告 (股票代码：601601) 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 目 录 第一节 重要提示及释义 .....................................................................................................................................2 第二节 公司基本情况简介 .................................................................................................................................4 第三节 会计数据和业务数据摘要......................................................................................................................5 第四节 股本变动及股东情况 .............................................................................................................................7 第五节 董事、监事、高级管理人员和员工情况............................................................................................11 第六节 公司治理结构 .......................................................................................................................................19 第七节 股东大会情况简介 ...............................................................................................................................28 第八节 董事会报告 ...........................................................................................................................................30 第九节 监事会报告 ...........................................................................................................................................51 第十节 重要事项 ...............................................................................................................................................53 第十一节 财务报告 ...............................................................................................................................................56 第十二节 内含价值 ...............................................................................................................................................57 第十三节 备查文件目录 .......................................................................................................................................62 第十四节 附件 .......................................................................................................................................................63 提示申明： 除事实陈述外，本报告中包括了某些展望性描述分析，此类描述和分析与公司未来的 实际结果可能出现重大差异，本公司并未就本公司的未来表现作出任何保证。 特提请注意。 1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第一节 重要提示及释义 1、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 2、 本公司第五届董事会第五次会议于 2008 年 4 月 10 日审议通过了本公司《2007 年年 度报告》正文及摘要。会议应出席会议的董事 15 人，亲自出席会议的董事 14 人，委 托出席会议 1 人，其中杨祥海委托周慈铭出席会议并表决。 3、 本公司 2007 年度财务报告已经安永大华会计师事务所审计，并出具了标准无保留意 见的审计报告。 中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事会 本公司董事长高国富先生，财务总监吴达川先生、总精算师迟小磊女士及副总会计师 王莺女士保证年度报告中财务报告的真实、完整。 2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 释 义 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 1 本公司、太保集团、母公司 指 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2 太保寿险 指 中国太平洋人寿保险股份有限公司，是太保集团的控股子公司 3 太保产险 指 中国太平洋财产保险股份有限公司，是太保集团的控股子公司 4 太保资产 指 太平洋资产管理有限责任公司，是太保集团的控股子公司 5 太保香港 指 中国太平洋保险（香港）有限公司，是太保集团的全资子公司 6 太平洋安泰 指 太平洋安泰人寿保险有限公司 7 凯雷 指 凯雷投资集团（The Carlyle Group） 指 Carlyle Holdings Mauritius Limited 及 Parallel Investors Holdings 8 境外投资者 Limited，是凯雷旗下管理的基金所控制的投资实体 9 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 10 《保险法》 指 《中华人民共和国保险法》 11 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 12 《公司章程》 指 《中国太平洋保险（集团）股份有限公司章程》 13 保监会 指 中国保险监督管理委员会 14 证监会 指 中国证券监督管理委员会 3 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第二节 公司基本情况简介 1、 公司法定中文名称：中国太平洋保险（集团）股份有限公司 公司中文名称缩写：中国太保 公司法定英文名称：CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 公司英文名称缩写：CPIC 2、 公司法定代表人： 高国富 3、 公司董事会秘书： 陈 巍 公司证券事务代表：杨继宏 电话： 021-58776688 传真： 021-68870791 电子信箱：ir@cpic.com.cn 联系地址： 上海市浦东新区银城中路 190 号交银金融大厦南楼 4、 公司注册地址：上海市浦东新区银城中路 190 号交银金融大厦南楼 公司办公地址：上海市浦东新区银城中路 190 号交银金融大厦南楼 邮政编码：200120 公司国际互联网网址：http://www.cpic.com.cn 公司电子信箱：ir@cpic.com.cn 5、 公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》 登载公司年度报告的证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：本公司董事会办公室 6、 公司 A 股上市交易所： 上海证券交易所 公司 A 股简称：中国太保 公司 A 股代码：601601 7、 其他有关资料 公司首次注册登记日期：1991 年 5 月 13 日 公司首次注册登记地点：国家工商行政管理总局 公司法人营业执照注册号：1000001001110 公司税务登记号码：国税沪字 310043132211707，地税沪字 310043132211707 公司组织机构代码：13221170-7 公司聘请的境内会计师事务所名称：安永大华会计师事务所有限责任公司 公司聘请的境内会计师事务所办公地址：上海市长乐路 989 号 45 楼 4 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第三节 会计数据和业务数据摘要 一、本报告期主要财务数据 单位: 人民币百万元 项 目 金额 营业利润 8,496 利润总额 8,443 归属于上市公司股东的净利润 6,893 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,934 经营活动产生的现金流量净额 21,670 二、非经常性损益项目和金额 单位: 人民币百万元 非经常性损益项目 金额 非流动性资产处置损失 22 与本公司主营业务无关的预计负债产生的损失 2 除上述各项之外的其他营业外收支净额 28 非经常性损益的所得税影响数 (11) 少数股东应承担的部分 - 合 计 41 三、截至报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位: 人民币百万元 本年比上年增减 主要会计数据 2007 年 2006 年 2005 年 (%) 营业收入 93,008 57,526 61.7 51,924 利润总额 8,443 2,026 316.7 1,472 归属于上市公司股东的净利润 6,893 1,008 583.8 1,131 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,934 1,297 434.6 1,158 归属于上市公司股东的基本每股收益(元) 1.12 0.23 387.0 0.26 归属于上市公司股东的稀释每股收益(元) 不适用 不适用 不适用 不适用 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的基本 每股收益(元) 1.12 0.30 273.3 0.27 全面摊薄净资产收益率(%) 11.0 9.0 增加 2 个百分点 17.1 加权平均净资产收益率(%) 27.4 11.4 增加 16 个百分点 33.4 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率(%) 11.0 11.6 减少 0.6 个百分点 17.5 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 27.6 14.6 增加 13 个百分点 34.2 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 (21.3) 22,703 每股经营活动产生的现金流量净额 2.81 6.40 (56.1) 5.28 本年末比上年末 2007 年末 2006 年末 2005 年末 增减(%) 总资产 309,010 203,091 52.2 161,343 归属于上市公司股东的股东权益 62,807 11,153 463.1 6,606 归属于上市公司股东的每股净资产(元) 8.16 2.59 215.1 1.54 5 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 四、采用公允价值计量的项目 单位: 人民币百万元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动(1) 对当期利润的影响金额(2) 交易性金融资产 4,757 2,463 (2,294) 236 衍生金融资产 1 - (1) (1) 可供出售金融资产 68,416 121,783 53,367 - 合 计 73,174 124,246 51,072 235 (1) 当期变动主要由金融工具的交易以及公允价值变动引起。 (2) 对当期利润的影响金额取自财务报表中“公允价值变动收益”项目。 公允价值计量说明：对存在活跃市场的金融资产或金融负债, 本公司采用活跃市场的 报价确定其公允价值。对不存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用估值技术确 定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用 的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模 型等。 五、其他主要财务、监管指标 单位: 人民币百万元 指 标 2007 年 2006 年 2005 年 已赚保费 65,536 47,964 45,580 赔付支出 20,234 15,340 12,589 2007 年末 2006 年末 2005 年末 (1) 投资资产 286,369 184,810 145,463 (6) 未决赔款准备金(产险业务) 8,650 6,683 5,273 (6) 未到期责任准备金(产险业务) 12,721 10,801 8,762 已赚保费增长率(%) 36.6 5.2 11.7 (2) 投资收益率(%) 11.7 5.9 5.0 (3) (6) 综合成本率(%)(产险业务) 99.9 99.9 95.1 (4) (6) 综合赔付率(%)(产险业务) 59.7 60.4 59.2 (5) 退保率(%)(寿险业务) 5.0 3.7 6.2 (1) 投资资产包括活期存款等。 (2) 投资收益率=(投资收益+公允价值变动收益+活期存款等的利息收入)/((期初投资资产+期末投资资产)/2)，不考虑汇 兑损益影响。 (3) 综合成本率=(赔付支出 - 摊回赔付支出+提取保险责任准备金-摊回保险责任准备金+分保费用+保险业务营业税金及 附加+手续费及佣金支出+业务及管理费-摊回分保费用+记录在资产减值损失中的计提/(转回)应收款项的坏帐准备)/ 已赚保费。 (4) 综合赔付率=(赔付支出 - 摊回赔付支出 +提取保险责任准备金 - 摊回保险责任准备金)/已赚保费。 (5) 退保率＝当期退保金/((期初寿险、长期健康险责任准备金余额+期末寿险、长期健康险责任准备金余额)/2 )。 (6) 上述产险业务均指太保产险的业务。 6 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第四节 股本变动及股东情况 一、股本变动情况 （一） 股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 公 积 送 其 比例 数量 比例(%) 发行新股 金 小计 数量 股 他 (%) 转 股 一、有限售条件股份 1、国家持股 555,421,100 8.29 555,421,100 7.21 2、国有法人持股 4,136,778,900 61.74 29,829,344 29,829,344 4,166,608,244 54.11 3、其他内资持股 674,500,000 10.07 270,170,656 270,170,656 944,670,656 12.27 其中： 境内法人持股 674,500,000 10.07 270,170,656 270,170,656 944,670,656 12.27 境内自然人持股 4、外资持股 1,333,300,000 19.90 1,333,300,000 17.32 其中： 境外法人持股 1,333,300,000 19.90 1,333,300,000 17.32 境外自然人持股 合计 6,700,000,000 100.00 300,000,000 300,000,000 7,000,000,000 90.91 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 700,000,000 700,000,000 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 合计 700,000,000 700,000,000 700,000,000 9.09 三、股份总数 6,700,000,000 100.00 1,000,000,000 1,000,000,000 7,700,000,000 100.00 （二） 限售股份变动情况表 本公司于 2007 年 12 月 14 日公开发行 100,000 万股，其中网下配售 30,000 万股，网 上定价发行 70,000 万股，并于 2007 年 12 月 25 日挂牌上市。截至 2007 年 12 月 31 日， 公司限售股份未发生变动，具体限售情况如下表所示： 单位：股 年初限 本年解除 本年增加限售 年末限售 限售 序号 股东名称 解除限售日期 售股数 限售股数 股数 股数 原因 股东自愿承诺锁 1 华宝投资有限公司 － － 1,340,000,000 1,340,000,000 自上市日起 3 年 定三年 股东自愿承诺锁 2 申能(集团)有限公司 － － 1,278,235,705 1,278,235,705 自上市日起 3 年 定三年 Parallel Investors 股东自愿承诺锁 3 － － 1,051,785,087 1,051,785,087 自上市日起 3 年 Holdings Limited 定三年 7 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 上海国有资产经营有限公 股东自愿承诺锁 4 － － 442,500,000 442,500,000 自上市日起 3 年 司 定三年 股东自愿承诺锁 5 上海烟草(集团)公司 － － 440,000,000 440,000,000 自上市日起 3 年 定三年 Carlyle Holdings 股东自愿承诺锁 6 － － 281,514,913 281,514,913 自上市日起 3 年 Mauritius Limited 定三年 股东自愿承诺锁 7 宝钢集团有限公司 － － 71,804,295 71,804,295 自上市日起 3 年 定三年 股东自愿承诺锁 8 上海烟草工业印刷厂 － － 48,100,000 48,100,000 自上市日起 3 年 定三年 上海国鑫投资发展有限公 股东自愿承诺锁 9 － － 34,457,000 34,457,000 自上市日起 3 年 司 定三年 股东自愿承诺锁 10 华宝信托有限责任公司 － － 18,950,000 18,950,000 自上市日起 3 年 定三年 宝钢集团新疆八一钢铁有 股东自愿承诺锁 11 － － 5,000,000 5,000,000 自上市日起 3 年 限公司 定三年 5,000,000 股自 2007 发行前一年增资 年 6 月 4 日起 3 年； 12 大连实德集团有限公司 － － 110,000,000 110,000,000 扩股限售三年以 105,000,000 股自上市 及发行限售 日起 1 年 发行前一年增资 自 2007 年 6 月 4 日起 13 郑州宇通集团有限公司 － － 50,000,000 50,000,000 扩股限售三年 3 年 发行前一年增资 自 2007 年 6 月 4 日起 14 上海潞安投资有限公司 － － 48,335,000 48,335,000 扩股限售三年 3 年 发行前一年增资 自 2007 年 6 月 4 日起 15 中融国际信托有限公司 － － 3,335,000 3,335,000 扩股限售三年 3 年 上海久事公司等 215 家 A 16 － － 1,475,983,000 1,475,983,000 发行限售 自上市日起 1 年 股发行前法人股东 中船重工财务有限责任公 网下配售锁定三 17 － － 300,000,000 300,000,000 自上市日起 3 个月 司等 442 家网下配售股东 个月 合计 — — 7,000,000,000 7,000,000,000 — — （三） 证券发行与上市情况 1、 前三年历次证券发行情况 单位:股 发行价格 获准上市交 交易终 种类 发行日期 发行数量 上市日期 （元） 易数量 止日期 A股 2007 年 12 月 14 日 30.00 1,000,000,000 2007 年 12 月 25 日 7,700,000,000 — 经本公司2007年4月30日召开的2006年度股东大会、2007年9月12日召开的2007年 第六次临时股东大会、2007年11月3日召开的2007年第七次临时股东大会审议，并根据保 监会于2007年7月30日出具的《关于为中国太平洋保险(集团)股份有限公司首次公开发行 上市出具监管意见的批复》（保监发改[2007]978号）及证监会于2007年12月6日出具的 《关于核准中国太平洋保险(集团)股份有限公司首次公开发行股票的通知》（证发行字 8 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 [2007]456号），公司获准公开发行 A 股。2007年12月，本公司以每股30元的价格发行 10亿股A股。发行后，公司总股本变更为77亿股。2008年3 月4日，国家工商行政管理总 局核发了公司A股发行后的企业法人营业执照（注册号：1000001001110），注册资本增 加到人民币 77亿元。 2、内部职工股情况 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司无内部职工股。 二、股东情况 （一） 股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 388,345 家 前十名股东持股情况 持股比例 报告期内 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 (%) 增减 件股份数量 的股份数量 华宝投资有限公司 国有法人股 17.40% 1,340,000,000 1,340,000,000 申能(集团)有限公司 国有法人股 16.60% 1,278,235,705 1,278,235,705 Parallel Investors 外资法人股 13.66% 1,051,785,087 1,051,785,087 Holdings Limited 上海国有资产经营有限 国家股 5.75% 442,500,000 442,500,000 公司 上海烟草(集团)公司 国有法人股 5.71% 440,000,000 440,000,000 Carlyle Holdings 外资法人股 3.66% 281,514,913 281,514,913 Mauritius Limited 上海久事公司 国有法人股 3.35% 258,127,000 +127,000 258,000,000 云南红塔集团有限公司 国有法人股 2.34% 180,000,000 180,000,000 质押 大连实德集团有限公司 社会法人股 1.43% 110,000,000 110,000,000 80,000,000 京基集团有限公司 社会法人股 1.30% 100,000,000 100,000,000 源信行投资有限公司 社会法人股 1.30% 100,000,000 100,000,000 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 13,000,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪 6,023,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－005L－FH001 沪 6,022,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001 沪 6,022,000 A股 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 6,021,000 A股 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 5,400,000 A股 海通证券股份有限公司 5,312,000 A股 同德证券投资基金 4,389,956 A股 中海石油财务有限责任公司 4,000,000 A股 中意人寿保险有限公司－中石油年金产品－股票账户 3,869,000 A股 Parallel Investors Holdings Limited 和 Carlyle Holdings Mauritius Limited 之间因 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 同属凯雷投资集团而存在关联关系。 前十名无限售条件股东中，除部分股东属于 同一法人管理外，本公司未知上述股东之间 有关联关系或一致行动关系。 一般法人参与配售新股约定持股期限的情况 一般法人的名称 约定持股期限 中船重工财务有限责任公司等 442 家股东 自 2007 年 12 月 25 日上市之日起锁定 3 个月 9 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 (二)控股股东及实际控制人简介 本公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。 截至 2007 年 12 月 31 日，持有公司 5%以上股份的股东有： 1、 华宝投资有限公司 华宝投资有限公司成立于 1994 年 11 月 21 日，法定代表人为马国强，注册资本为 68.69 亿元。该公司经营范围为对冶金及相关行业的投资及投资管理、投资咨询、商务咨 询服务（除经纪），是宝钢集团有限公司的全资子公司。 2、 申能（集团）有限公司 申能（集团）有限公司是国有独资有限责任公司，成立于 1996 年 11 月 18 日，法定 代表人为李关良，注册资本为 60 亿元。该公司主要从事电力、能源基础产业的投资开发 和管理，天然气资源的投资，城市燃气管网的投资，房地产、高科技产业投资管理，实业 投资，资产经营，国内贸易。 3、 Parallel Investors Holdings Limited Parallel Investors Holdings Limited 是在毛里求斯共和国注册的投资控股公司，为凯 雷旗下管理的基金所控制的投资实体。 4、 上海国有资产经营有限公司 上海国有资产经营有限公司是国有独资有限责任公司，成立于 1999 年 9 月 24 日， 法定代表人为祝世寅，注册资本为 50 亿元。该公司主要从事实业投资、资本运作、资产 收购、包装和出让、企业和资产托管、债券重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投 资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营、资本运作业务相关的担保。 5、 上海烟草（集团）公司 上海烟草（集团）公司是成立于 1984 年 4 月 2 日的国有企业，法定代表人为施超， 注册资本为 17.40 亿元。该公司主要从事卷烟、雪茄烟、烟斗丝、烤烟、晾晒烟、仓储、 汽车货物运输、卷烟工业设备和专用材料、烟草发酵、劳务、熏蒸、食品、饮料、饮用水 等业务。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司主要股东的最终控制人与公司之间关系图如下： 国务院国资委 上海市国资委 凯雷 上海市国资委 财政部 宝钢集团 有限公司 Parallel 申能（集 上海国有 上海烟草 华宝投资 Investors 团）有限 资产经营 （集团） 有限公司 Holdings 公司 有限公司 公司 Limited 17.40% 16.60% 13.66% 5.75% 5.71% 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 10 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第五节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、 董事、监事、高级管理人员情况 单位：人民币万元 是否在股东单 税前报酬 姓名 职务 性别 年龄 本届任期 位及其他关联 总额 方领取报酬 高国富 董事长 男 51 自 2007 年 6 月起 295.21 否 霍联宏 董事、总经理 男 50 自 2007 年 6 月起 277.60 否 杨祥海 副董事长 男 56 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 周慈铭 董事 男 56 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 陈绍昌 董事 男 59 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 沈伟明 董事 男 60 自 2007 年 6 月起 10.42 是 于业明 董事 男 40 自 2007 年 6 月起 10.42 是 黄孔威 董事 男 41 自 2007 年 6 月起 10.42 是 杨向东 董事 男 42 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 冯军元 董事 女 38 自 2007 年 6 月起 详见注 3 是 许善达 独立董事 男 61 自 2007 年 11 月起 详见注 4 否 张祖同 独立董事 男 59 自 2007 年 6 月起 10.42 否 李若山 独立董事 男 58 自 2007 年 6 月起 10.42 否 袁天凡 独立董事 男 55 自 2007 年 6 月起 10.42 否 肖 微 独立董事 男 47 自 2007 年 6 月起 10.42 否 马国强 监事长 男 44 自 2007 年 6 月起 10.42 是 张建伟 监事 男 53 自 2007 年 6 月起 10.42 是 林丽春 监事 女 37 自 2007 年 6 月起 10.42 是 熊兴旺 职工监事 男 55 自 2007 年 4 月起 140.50 否 袁颂文 职工监事 男 40 自 2007 年 4 月起 49.10 否 徐敬惠 常务副总经理 男 50 自 2007 年 8 月起 256.98 否 施解荣 副总经理 男 55 自 2007 年 8 月起 197.75 否 汤大生 副总经理 男 53 自 2007 年 8 月起 253.75 否 顾 越 副总经理 男 42 自 2007 年 8 月起 234.74 否 孙培坚 副总经理 男 44 自 2007 年 8 月起 204.06 否 陈 巍 董事会秘书 男 40 自 2007 年 8 月起 157.08 否 吴达川 财务总监 男 35 自 2007 年 12 月起 详见注 4 否 杨文斌 投资总监 男 51 自 2007 年 11 月起 158.16 否 迟小磊 总精算师 女 39 自 2007 年 11 月起 106.69 否 金文洪 太保寿险董事长 男 57 自 2006 年 6 月起 253.29 否 潘燊昌 太保寿险经营委员会主席 男 60 自 2006 年 6 月起 740.00 否 夏 林 太保产险董事长 男 60 自 2004 年 10 月起 243.35 否 吴宗敏 太保产险总经理 男 42 自 2007 年 4 月起 220.62 否 合 计 － － － － 3,945.18 － 注：1、本公司所有董事、监事和高管人员均未持有本公司股票。 2、根据 2007 年第五次临时股东大会的决议，本届董、监事（在公司领薪的董、监事除外）津贴标准为每年税前 25 万元，2007 年 8 月－12 月的薪酬为 10.42 万元。 3、董事杨祥海先生、周慈铭先生、陈绍昌先生、杨向东先生、冯军元女士未领取。 4、报告期内许善达先生、吴达川先生尚未在公司领薪。 5、杨文斌先生 2007 年 11 月被聘任为太保集团投资总监，此前在太保寿险任职。 6、本公司董、监事任期三年，可以连选连任，独立董事连续任期不得超过六年。 11 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 二、 董事、监事、高级管理人员主要工作经历 （一） 董事 高国富先生：自2006年9月起，高先生担任本公司董事长。在加入本公司之前，高先 生曾先后出任上海外高桥保税区开发（控股）公司总经理、上海万国证券公司代总裁、上 海久事公司总经理、上海市城市建设投资开发总公司总经理。高先生拥有高级经济师职称， 并获得上海交通大学管理工程专业博士学位。 霍联宏先生：自2000年10月起，霍先生担任本公司董事及总经理。霍先生还兼任太 保寿险与太保产险董事以及太保资产董事长。自1993年加入本公司以来，霍先生曾担任 多个职位，包括本公司海南分公司、北京分公司总经理。在此之前，霍先生曾在交通银行 海南分行担任保险部副经理。霍先生拥有高级经济师职称，并获得中南矿冶学院自动化专 业学士学位。 杨祥海先生：自2000年10月起，杨先生担任本公司副董事长。杨先生目前为申能（集 团）有限公司副董事长兼总经理。杨先生自1999年起出任申能股份公司董事长并自2003 年12月起出任上海燃气（集团）公司的董事长。在此之前，杨先生曾担任上海市证券管理 办公室主任、上海证券交易所总经理、上海市计划委员会副主任。杨先生拥有高级经济师 职称，并获得复旦大学经济管理硕士学位。 周慈铭先生：自2000年10月起，周先生担任本公司董事。周先生还兼任太保产险副 董事长和太保寿险监事长。2001年10月至2006年3月间，周先生曾担任太保寿险副董事长。 自1998年起，周先生还担任申能（集团）有限公司副总经济师，并自2006年起担任董事 会秘书。周先生曾经担任上海财经大学副教授、副系主任，并曾经在美国华盛顿大学和美 国斯坦福大学任访问教授，周先生还曾经担任上海久联证券经纪有限责任公司副董事长。 周先生拥有高级经济师职称，并获得上海财经大学经济学硕士学位。 陈绍昌先生：自2000年10月起，陈先生担任本公司董事。陈先生自2000年2月起担任 上海国有资产经营有限公司副总裁。在此之前，陈先生曾担任上海市委办公厅副处长，中 国银行伦敦分行高级经理。陈先生曾在上海第二工业大学机械设计及自动化专业本科学 习，并拥有高级经济师职称。 沈伟明先生：自2000年10月起，沈先生担任本公司董事；沈先生同时还兼任太保产 险监事。沈先生自1998年起担任上海烟草（集团）公司总经济师。沈先生拥有经济师职 称，并获得上海电视大学管理学毕业证书。 于业明先生：自2003年4月起，于先生担任本公司董事；于先生同时还兼任太保产险 董事、太保寿险董事。于先生自2006年9月起担任华宝信托有限责任公司董事长。自2004 年3月起，于先生担任宝钢集团财务有限公司董事长，并于2002年至2003年间出任联合证 券有限责任公司总经理。于先生拥有高级会计师职称，并获得复旦大学经济学博士学位。 黄孔威先生：自2004年11月起，黄先生担任本公司董事。黄先生自2003年6月起在宝 钢集团有限公司资产经营部工作，自2005年4月起出任副部长。黄先生拥有高级工程师职 称，并获得浙江大学管理信息系统硕士学位。 杨向东先生 ：自2007年6月起，杨先生担任本公司董事；杨先生同时还兼任太保寿险 董事。杨先生自2001年起担任凯雷投资集团董事总经理、全球管理委员会委员及凯雷亚 洲基金（Carlyle Asia Partners）联席主管。在加入凯雷投资集团之前，杨先生曾任职于 美国高盛，出任董事总经理、亚洲私募投资（Principal Investment Asia）联席主管及亚 洲管理委员会（Asia Management Committee）委员。杨先生获得哈佛大学经济学学士 及哈佛商学院的工商管理硕士学位。 冯军元女士：自2007年6月起，冯女士担任本公司董事；冯女士同时还兼任太保寿险 董事、太保产险董事。冯女士自1998年起加入凯雷投资集团，现担任凯雷投资集团董事 总经理。在加入凯雷投资集团之前，冯女士曾于瑞士信贷第一波士顿纽约任职近五年。冯 女士获得哈佛商学院工商管理硕士学位。 12 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 许善达先生：自2007年11月起，许先生担任本公司独立董事。许先生现任国家信息 化专家咨询委员会委员、财政部会计准则委员会委员、中国注册会计师协会审计准则委员 会委员、中国财政学会副会长、中国国际税收研究会副会长、中国经济50人论坛成员和学 术委员会委员。许先生还担任中国工商银行股份有限公司独立董事。许先生1999年12月 至2006年12月任国家税务总局副局长。许先生1970年毕业于清华大学自动控制系，1984 年获中国农业科学院研究生院农业经济管理硕士学位，1999年获英国巴斯大学财政专业 硕士学位。 张祖同先生：自2007年6月起，张先生担任本公司独立董事。张先生2004年1月自安 永会计师事务所退休，退休前曾出任安永会计师事务所多个职位，包括安永香港及中国区 副主席、专业服务管理合伙人和安永审计及咨询服务主席。张先生曾是英格兰及威尔士特 许会计师公会资深会员和香港会计师公会资深会员。张先生获得伦敦大学Queen Elizabeth College学士学位。 李若山先生：自2007年6月起，李先生担任本公司独立董事。李先生担任复旦大学管 理学院财务金融系系主任。李先生亦为上海证券交易所上市公司专家委员会委员、上海市 会计学会副会长及复旦金融期货研究所所长。李先生获得厦门大学经济学博士学位。 袁天凡先生：自2007年6月起，袁先生担任本公司独立董事。袁先生担任盈科亚洲拓 展有限公司副主席，亦担任富通集团高级顾问。袁先生自1997年至2007年曾担任盈科保 险集团有限公司主席，自1996年至2006年期间担任盈科集团副主席，1999年至2006年担 任电讯盈科有限公司副主席。袁先生自1988年至1991年期间曾担任香港联交所行政总裁。 袁先生获得芝加哥大学经济学学士学位。 肖 微先生：自2007年6月起，肖先生担任本公司独立董事。肖先生自1989年起担任 君合律师事务所合伙人。肖先生亦曾担任中国证券监督管理委员会发行审核委员会委员。 肖先生获得中国社科院研究生院硕士学位和哥伦比亚大学法学硕士学位。 （二） 监事 马国强先生：自2004年5月起，马先生担任本公司监事，现为本公司监事长。马先生 于1995年加入宝钢集团有限公司，并自2001年起出任该公司副总经理。在此之前，马先 生于1986年取得北京科技大学管理工程硕士学位后，担任该大学的教师，后兼任教务室 主任。自1991年9月至1993年9月，马先生获中国政府资助修读德国亚琛大学经济管理课 程。 张建伟先生：自2007年6月起，张先生担任本公司监事；张先生同时还兼任太保产险 监事，并于2004年至2007年期间担任本公司董事。张先生自1994年加入上海久事公司， 现任上海久事公司副总经理。在此之前，张先生曾担任上海光通信器材公司副总经理。张 先生拥有高级经济师职称，并获得中欧国际工商学院工商管理硕士学位。 林丽春女士：自2007年6月起，林女士担任本公司监事；林女士同时还兼任太保产险 监事。林女士目前为上海红塔大酒店有限公司副总经理（主持工作）。林女士具有中国注 册会计师资格，获得中南财经大学经济学学士学位。 熊兴旺先生 ：自2003年4月起，熊先生担任本公司监事。自1998年加入本公司后， 熊先生曾任多个职位，包括本公司乌鲁木齐分公司总经理、本公司总稽核师、审计责任人、 审计部总经理和采购服务中心主任。在此之前，熊先生曾于中国人民银行新疆分行及交通 银行乌鲁木齐分行工作。熊先生拥有高级经济师、政工师职称，并持有解放军炮兵指挥学 院地炮政治指挥系文凭和金融保险研究生班结业证书。 袁颂文先生：自2004年5月起，袁先生担任本公司监事。自2005年起，袁先生担任本 公司审计部副总经理。1993年加入本公司之前，袁先生曾在上海普陀区审计局工作。袁 先生拥有经济师、助理审计师职称并获得澳门科技大学工商管理硕士学位。 （三） 高级管理人员 13 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 霍联宏先生：自2000年起，霍先生担任本公司总经理。霍先生的简历请参见上述“（一） 董事”。 徐敬惠先生：自2005年起，徐先生担任本公司副总经理，2007年8月担任本公司常务 副总经理；徐先生同时还兼任太保产险董事。自1991年加入本公司以来，徐先生曾担任 多个职位，包括本公司国内业务二部总经理、大连分公司总经理、本公司总经理特别助理。 2001年至2005年间，徐先生担任太保寿险副总经理，兼太保寿险上海分公司总经理。徐 先生持有高级经济师职称，并获得新加坡南洋理工大学工商管理硕士学位。 施解荣先生：自1991年起，施先生担任本公司副总经理。施先生同时兼任太平洋安 泰董事长、太保产险监事长和长江养老保险股份有限公司董事。在此之前，施先生曾任黑 龙江省政府省长办公室秘书，中国人民保险公司黑龙江分公司助理总经理。施先生拥有高 级经济师职称，还获得了黑龙江商学院商业经济专业专科文凭。 汤大生先生：自1999年起，汤先生担任本公司副总经理。汤先生同时兼任太保寿险 董事，太保资产董事、总经理。自1993年加入本公司以来，汤先生曾担任多个职位，包 括本公司上海分公司副总经理、太保寿险财务总监。在此之前，汤先生曾任中国人民银行 江西分行会计处副处长、交通银行财务会计部副总经理。汤先生拥有高级会计师职称，并 获得上海财经大学保险学硕士学位。 顾 越先生：自2001年3月起，顾先生担任本公司副总经理，2007年12月兼任总审计 师、审计责任人。顾先生还兼任太保产险董事。自1993年加入本公司以来，顾先生曾担 任多个职位，包括本公司苏州分公司及南京分公司总经理，太保寿险监事长以及本公司董 事会秘书及人力资源部总经理。在此之前，顾先生曾任职于上海市统计局。顾先生持有经 济师职称，并获得中欧国际工商学院EMBA学位。 孙培坚先生：自2005年起，孙先生担任本公司副总经理；孙先生同时还兼任本公司 合规负责人、太保产险董事。自1991年加入本公司以来，孙先生曾担任多个职位，包括 本公司再保险部总经理、本公司总经理助理等。在此之前，孙先生曾任职于交通银行上海 分行保险业务部。孙先生持有经济师职称，获得上海交通大学工学硕士和中欧国际工商学 院EMBA学位。 陈 巍先生：自 2007 年起，陈先生担任本公司董事会秘书。自 1995 年加入本公司 以来，陈先生曾担任多个职务，包括本公司伦敦代表处首席代表和太保香港董事兼总经理。 陈先生系英国特许保险协会会员（ACII）。陈先生拥有工程师和经济师职称，并获得上海 交通大学船舶工程专业学士学位和英国 Middlesex 大学商学院硕士学位。 吴达川先生：自 2007 年 12 月起，吴先生担任本公司财务总监，吴先生同时还兼任 太保产险董事。在加入本公司之前，吴先生曾任德勤华永会计师事务所有限公司全球（金 融服务业）审计合伙人，中国平安保险（集团）股份有限公司合资格会计师。吴先生毕业 于新加坡南洋理工大学，获会计学学士学位。吴先生为澳大利亚注册会计师协会、新加坡 会计师协会、香港会计师公会及注册金融分析师协会会员。 杨文斌先生：自 2007 年 11 月起，杨先生担任本公司投资总监。自 2006 年 8 月加入 本公司以来，杨先生先后担任太保资产投资总监、太保寿险经营委员会成员、投资总监等 职务。加入本公司以前，杨先生曾任中国平安保险（集团）股份有限公司首席投资执行官、 平安资产管理公司董事长、美国美邦人寿保险公司（日本）常务董事及首席投资执行官、 美国安泰保险公司（香港）大中华地区首席投资执行官等职务。杨先生获得台湾大学法学 院商学系国际贸易组商学士学位和美国芝加哥大学商学研究所工商管理硕士学位。 迟小磊女士：自 2007 年 11 月起，迟女士担任本公司总精算师；迟女士同时还兼任 太保产险董事。迟女士于 2007 年 7 月加入本公司，担任本公司副总精算师。在加入本公 司前，迟女士曾任明德丰怡精算顾问公司董事总经理兼资深精算顾问，通能精算顾问公司 精算顾问，加拿大伦敦人寿保险公司副经理，以及原中国人民保险公司上海分公司国外业 务部资深展业。迟女士为北美精算师协会正式会员、加拿大精算师协会正式会员、香港精 14 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 算师协会正式会员、中国精算师协会正式会员。迟女士获得加拿大 Concordia 大学精算专 业硕士学位。 金文洪先生：自 2006 年 6 月起，金先生担任太保寿险董事长。自 1991 年加入本公 司以来，金先生曾担任多个职务，包括本公司国外业务部经理，总经理助理、董事、副总 经理、太保寿险总经理。加入本公司之前，金先生曾任上海市政府财贸办公室外经处、市 场处副处长等职务。金先生拥有高级经济师职称，并获得复旦大学管理科学专业硕士学位。 潘燊昌先生：自 2006 年 6 月起，潘先生担任太保寿险董事、经营委员会主席。潘先 生为英国精算师学会会员、澳大利亚精算师学会会员、台湾精算师学会会员、美国精算学 会会员、北美精算师协会会员。在加入本公司前，潘先生曾担任友邦保险香港分公司总经 理、市场资深副总裁，美国安泰国际保险公司资深副总裁，美国安泰人寿保险股份有限公 司总裁，ING 安泰人寿总裁。潘先生获得香港大学化学系学士学位。 夏 林先生：自2001年3月起，夏先生担任太保产险董事长。自1993年加入本公司以 来，夏先生曾担任多个职位，包括本公司海南分公司副总经理，深圳分公司总经理等。夏 先生持有高级经济师职称，获得兰州大学化学系学士学位。 吴宗敏先生：自 2007 年 4 月起，吴先生担任太保产险董事、总经理。自 1991 年加 入本公司以来，吴先生曾担任多个职位，包括本公司伦敦代表处首席代表、太保香港董事 兼总经理、太保产险副总经理等。在此之前，吴先生曾任职于交通银行上海分行保险业务 部。吴先生系英国特许保险协会会员（ACII）并持有高级经济师职称。吴先生获得上海交 通大学船舶及海洋工程系工学硕士、中欧国际工商学院 EMBA 学位。 三、 董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位任职情况 （一）在股东单位任职情况 是否领取报酬 姓名 股东单位名称 担任的职务 任期 津贴 杨祥海 申能（集团）有限公司 副董事长兼总经理 自 1999 年起 是 马国强 宝钢集团有限公司 副总经理 自 2001 年起 是 周慈铭 申能（集团）有限公司 副总经济师 自 1998 年起 是 陈绍昌 上海国有资产经营有限公司 副总裁 自 2000 年起 是 沈伟明 上海烟草（集团）公司 总经济师 1998－2007 年 是 于业明 华宝信托有限责任公司 董事长 自 2006 年起 是 黄孔威 宝钢集团有限公司 资产经营部副部长 自 2005 年起 是 杨向东 凯雷投资集团 董事总经理 自 2001 年起 是 冯军元 凯雷投资集团 董事总经理 自 1998 年起 是 张建伟 上海久事公司 副总经理 自 2002 年起 是 林丽春 上海红塔大酒店有限公司 副总经理 自 2001 年起 是 15 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 （二）在其他单位任职情况 是否领 姓名 其他单位名称 担任的职务 任期 取报酬 津贴 许善达 中国工商银行股份有限公司 独立董事 自 2007 年起 是 中国国际贸易中心股份有限公司 独立董事 自 2004 年起 是 张祖同 GST Holdings Limited（海湾控股有限公司） 独立董事 自 2005 年起 是 Nam Hing Holdings Limited（南兴集团有限公司） 独立董事 自 2005 年起 是 复旦大学管理学院财务金融系 系主任 自 2003 年起 是 中化国际股份有限公司 独立董事 自 2002 年起 是 李若山 浦东建设股份有限公司 独立董事 自 2004 年起 是 万丰奥威股份有限公司 独立董事 自 2006 年起 是 富通集团 高级顾问 自 2007 年起 是 袁天凡 盈科亚洲拓展有限公司 副主席 自 2005 年起 是 北京君合律师事务所 合伙人 自 1989 年起 是 肖 微 深圳市广聚能源股份有限公司 独立董事 自 2004 年起 是 中欧基金管理有限公司 独立董事 自 2006 年起 是 徐敬惠 上海交运股份有限公司 独立董事 自 2007 年起 是 施解荣 长江养老保险股份有限公司 董事 自 2007 年起 否 四、 董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序： 董事、监事报酬由股东大会批准，高级管理人员报酬由董事会提名薪酬委员会拟定， 报董事会批准。 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据： 本公司聘请人力资源专业咨询机构，依据本公司经营状况、治理结构、职位设置、绩 效考核等因素，参考市场薪酬水平，确定和调整公司董事、监事和高级管理人员的薪酬。 五、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 （一）董事变动情况 姓名 担任的职务 变动情况 张建伟 第四届董事会董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 潘建德 第四届董事会董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 张 萌 第四届董事会董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 龚浩成 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 邓鸿勋 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 陈恒平 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 贺德川 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 卓 志 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 冯 军 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 高永富 第四届董事会独立董事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 徐 明 第五届董事会董事 工作原因辞任(2007 年 11 月 3 日召开的 2007 年第七次临时股东大会审议通过) 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过，并经 高国富 第五届董事会董事长 2007 年 6 月 25 日召开的第五届董事会第一次会议选举为第五届董事会董事长) 霍联宏 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 杨祥海 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 周慈铭 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 于业明 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 16 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 陈绍昌 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 沈伟明 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 黄孔威 第五届董事会董事 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 杨向东 第五届董事会董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 冯军元 第五届董事会董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 许善达 第五届董事会独立董事 新增当选(2007 年 11 月 3 日召开的 2007 年第七次临时股东大会审议通过) 张祖同 第五届董事会独立董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 李若山 第五届董事会独立董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 袁天凡 第五届董事会独立董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 肖 微 第五届董事会独立董事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) （二）监事变动情况 姓名 担任的职务 变动情况 李柏龄 第四届监事会监事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 田世宝 第四届监事会监事 换届辞任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 连选连任(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过，并经 马国强 第五届监事会监事长 2007 年 6 月 25 日召开的第五届监事会第一次会议选举为第五届监事会监事长) 张建伟 第五届监事会监事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 林丽春 第五届监事会监事 换届当选(2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过) 熊兴旺 第五届监事会职工监事 2007 年 4 月 29 日，本公司工会工作委员会征求全体职工代表意见后继续选举 袁颂文 第五届监事会职工监事 2007 年 4 月 29 日，本公司工会工作委员会征求全体职工代表意见后继续选举 （三）高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 变动情况 霍联宏 总经理 2007 年 6 月 25 日召开的第五届董事会第一次会议续聘 徐敬惠 常务副总经理 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议聘任 施解荣 副总经理 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议续聘 汤大生 副总经理 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议续聘 副总经理 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议续聘 顾 越 总审计师和审计责任人 2007 年 12 月 8 日召开的第五届董事会 2007 年第五次临时会议聘任 副总经理 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议续聘 孙培坚 合规负责人 2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议聘任 2007 年 2 月 7 日召开的第四届董事会 2007 年第一次临时会议聘任为董事会秘 陈 巍 第五届董事会秘书 书，2007 年 8 月 17 日召开的第五届董事会第二次会议续聘 吴达川 财务总监 2007 年 12 月 8 日召开的第五届董事会 2007 年第五次临时会议聘任 杨文斌 投资总监 2007 年 11 月 5 日召开的第五届董事会 2007 年第四次临时会议聘任 迟小磊 总精算师 2007 年 11 月 5 日召开的第五届董事会 2007 年第四次临时会议聘任 吴宗敏 太保产险总经理 2007 年 4 月 4 日太保产险召开的第二届董事会第四次会议聘任 17 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 六、 公司员工情况 截至 2007 年 12 月 31 日，与本公司签订劳动合同的员工有 59,996 人（包括太保集 团、太保寿险、太保产险、太保资产员工），其专业、学历、年龄构成情况如下： 1、专业类别 专业类别 人数(名) 占比(%) 管理人员 545 0.91 专业人员 13,533 22.56 营销人员 36,274 60.46 其他 9,644 16.07 合计 59,996 100 2、教育类别 教育类别 人数(名) 占比(%) 研究生 1,278 2.13 本科 16,219 27.03 本科以下 42,499 70.84 合计 59,996 100 3、年龄分布 年龄段 人数(名) 比例(%) 30 岁以下 23,014 38.36 31-40 岁 23,538 39.23 41-50 岁 10,690 17.82 50 岁以上 2,754 4.59 合计 59,996 100 18 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第六节 公司治理结构 一、 公司治理的情况 报告期内，本公司严格遵守《公司法》、《保险法》、《证券法》等相关法律，按照 监管部门颁布的相关法规、规章要求，结合公司实际情况，不断完善公司治理结构。本公 司通过不断优化集团化管理的架构，充分整合内部资源，形成了一套完善的、相互制衡、 相互协调的公司治理体系。股东大会、董事会、监事会及高级管理层按照《公司章程》赋 予的职责，依法独立运作，履行各自的权利、义务，没有违法、违规的情况发生。公司治 理情况如下： （一） 关于股东和股东大会 报告期内，公司召开了 2006 年度股东大会和 8 次临时股东大会。股东大会的通知、 召集、召开和表决程序均符合《公司法》和《公司章程》的规定。股东大会建立健全了与 股东沟通的有效渠道，积极听取股东的意见和建议，确保股东对公司重大事项的知情权、 参与权和表决权，为股东创造充分参与决策、平等行使股东权力的良好环境。 （二） 关于董事、董事会以及董事会各专门委员会 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司董事会由 15 名成员构成，其中独立董事 5 名；董 事会的人数、构成符合监管要求和《公司章程》规定。公司董事会及下属委员会各司其职， 以保证公司董事会在获得充分信息的前提下，考虑多方面的建议与意见，作出适当的决策。 报告期内，董事会共召开了 13 次会议。全体董事恪尽职守，亲身或者通过电子通讯 方式积极参加会议，努力做到在深入了解情况的基础上作出决策，注重维护公司和全体股 东的利益。 董事会下设战略委员会、审计委员会、提名薪酬委员会和风险管理委员会等四个专门 委员会，各委员会对专业问题进行了研究，且提出建议供董事会参考。 2007 年，战略委员会共举行了 5 次会议，对关于公司上市、完善公司治理架构等有 关战略规划提出意见和建议。 2007 年，审计委员会共举行了 4 次会议，审核了 2006 年财务决算报告、2007 年财 务预算报告以及 A 股上市财务报告、盈利预测报告以及内控评估报告等。 另外，审计委员会根据年报工作要求，在外部审计师进场前召开会议审阅了公司编制 的财务报表，形成了书面意见，并在外部审计师进场后保持了充分及时的沟通。3 月 28 日，审计委员会在外部审计师出具初步审计意见后召开会议再次审阅了公司财务报告，形 成了书面意见。4 月 9 日审计委员会对年度报告形成决议，同意提交董事会审议。 2007 年，提名薪酬委员会共举行了 3 次会议。审核了公司董事、监事和高级管理人 员责任保险的议案，公司职位、薪酬和绩效管理体系改革的议案，审核了有关提名公司董 事会秘书以及高级管理人员的各项事宜。 2007 年，风险管理委员会共举行 1 次会议。审核了公司风险管理政策、合规政策等。 （三） 关于监事和监事会 监事会现有成员 5 名，其中股东代表监事 3 名，职工代表监事 2 名，监事会的人数、 构成符合监管要求和《公司章程》规定。 2007 年，监事会共举行 3 次会议，通过审阅公司的各类文件和专题汇报、进行调研 考察、对分支机构巡视等方式，对公司的经营状况、财务活动进行检查和监督。全体监事 遵守诚信原则，认真履行监督职责，有效维护了股东、公司、员工的权益和利益。 此外，监事列席了报告期内召开的董事会，对公司董事以及高级管理人员履行职责情 况进行了检查监督，保障了公司持续、稳定、健康的发展。 （四） 独立董事 19 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 本公司独立董事具有必备的专业知识和经验，能严格按照法律、法规、其他规范性文 件及《公司章程》的规定履行职责，对本公司的风险管理、内部控制及本公司的经营管理 提出了许多意见与建议。独立董事以其独立客观的立场参与公司重大事项的决策，发挥了 实质性作用。 （五） 董事会秘书 本公司董事会秘书依照法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定履行其职责。 公司董事会秘书在按法定程序筹备股东大会和董事会会议、协调公司与投资者之间的关 系、处理公司信息披露事务等方面发挥了积极有效的作用。 二、 独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 本公司第五届董事会独立董事共 5 名，李若山、肖微、袁天凡、张祖同经 2007 年 6 月 11 日召开的 2007 年第四次临时股东大会审议通过后任第五届董事会独立董事，许善 达经 2007 年 11 月 3 日召开的 2007 年第七次临时股东大会审议通过后任第五届董事会独 立董事。 报告期内，独立董事认真履行有关法律法规和《公司章程》规定的职责以及诚信与勤 勉义务；积极参加董事会会议及专门委员会会议，为本公司的公司治理、改革发展和经营 管理等提供了许多建设性意见和建议；决策过程中尤其关注中小股东的合法权益。 本年应参加董 亲自出席 委托出席 缺席 独立董事姓名 备 注 事会次数 (次) (次) (次) 于 2007 年 12 月经保监会核准独立董事资 许善达 0 0 0 0 格，未参加过公司 2007 年度召开的董事会 张祖同 4 4 0 0 / 李若山 4 4 0 0 / 第五届董事会 2007 年第二次临时会议因公 袁天凡 4 3 1 0 务不能亲自参加，委托独立董事张祖同出席 会议并表决 第五届董事会 2007 年第二次临时会议因公 肖 微 4 3 1 0 务不能亲自参加，委托独立董事李若山出席 会议并表决 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 独立董事未对本公司有关事项提出异议。 三、 公司相对于控股股东在资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况 本公司股权结构分散，无控股股东及实际控制人。 作为综合性保险集团，本公司在保监会的监管之下，保持资产、人员、财务、机构和 业务五方面完全独立。本公司为自主经营、自负盈亏的独立法人，具有独立、完整的业务 及自主经营能力。 1、 资产完整 本公司拥有经营保险业务相关资产，除部分房产存在权属瑕疵外，本公司拥有与自身 业务经营有关的土地、房屋以及商标、域名等知识产权的所有权或者使用权。 2、 人员独立 本公司股权结构分散， 不存在控股股东或实际控制人。本公司的总经理、副总经理、 财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不存在在控股股东或实际控制人及其控制的其 20 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 他企业中担任职务或领薪的情况；本公司的财务人员也不存在在控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业中兼职的情况。 3、 财务独立 本公司设立了独立的财务会计部门，建立了独立的财务会计核算体系和财务管理制度 并独立进行财务决策；本公司建立了规范的财务会计制度和对子公司及分支机构的财务管 理制度；本公司依法独立设立账户，未与任一股东共用账户。 4、 机构独立 本公司已设立了股东大会、董事会、监事会等机构，聘任了包括总经理、副总经理、 董事会秘书等人员在内的高级管理人员，并根据自身经营管理的需要设置战略、财务、业 务、风险管理、信息技术等职能部门。本公司独立行使经营管理职权，不存在与其他企业 之间机构混同的情形。 5、 业务独立 本公司根据《企业法人营业执照》所核定的经营范围独立地开展业务。在 2001 年分 业之前，本公司直接经营人寿保险和财产保险业务；分业之后，成立了太保寿险和太保产 险，分别直接经营人寿保险和财产保险业务。太保集团经营范围变更为控股投资保险企业； 监督管理投资控股保险企业的各种国内、国际再保险业务；监督管理投资控股保险企业的 资金运用业务；经批准参加国际保险活动以及经保监会批准的其他业务。本公司依法独立 从事经营范围内的业务，不因与关联方之间存在关联关系而使本公司经营的完整性、独立 性受到不利影响。 综上，本公司资产完整，人员、财务、机构、业务独立，具有完整的业务体系和面向 市场自主经营的能力。 四、 高级管理人员的考评及激励情况 公司根据中长期发展战略规划和年度重点工作计划，对各位高级管理人员实行严格的 任期考评与年度考评相结合的绩效管理制度。年初，本公司根据董事会确定的经营管理目 标，按各位高级管理人员的分工，分解落实各项经营管理考核指标，从而进一步明晰各自 工作职责和工作要求。每季度，对各项指标的完成情况进行监控并根据国内外保险市场的 客观情况及时做出调整，从而确保公司能按既定方针，稳定、健康的发展。年底，本公司 向董事会汇报全年经营管理目标完成情况，并对各位高级管理人员进行考评。考评结果与 其职业生涯发展、职务任免以及年度绩效奖金等挂钩。 在激励方面，通过建立健全激励与约束机制，激励公司高管人员更加勤勉尽职，为公 司和股东创造更大价值。 21 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 五、 公司内部控制制度的建立健全情况 （一）本公司对内部控制制度的说明 1、目标设定 本公司为实现公司整体价值可持续增长，确立了建设“以保险业为主，具有国际竞争 力的一流金融服务集团”的发展目标。坚持“诚信天下、稳健一生、追求卓越”的核心价 值观，明确了集团与子公司的战略定位，突出“合规经营管理、完善内控组织架构、开展 内控评估、提升风险控制能力”的工作重点，继续完善各项内控机制，确保集团公司发展 目标的实现。 2、内部控制环境 本公司始终致力于培育和弘扬“诚信天下，稳健一生，追求卓越”的核心价值观，开 展“合规人人有责、合规创造价值”的合规文化宣传和知识竞赛，注重内部控制的文化建 设。 本公司结合换届选举，以上市公司的标准和要求，不断完善法人治理结构。重新修订 了公司章程，进一步完善了股东大会、董事会、监事会和专门委员会的工作制度和议事规 则，使董事会和监事会的作用得到进一步发挥；充实了独立董事，独立董事在董事会的比 例达到了上市公司必备的要求，且由独立董事担任提名薪酬委员会、审计委员会、风险管 理委员会的主任和成员，进一步发挥了了独立董事独立、客观、公正的作用。董事会召开 了十三次会议，审议了相关事项，董事会决策规范化、科学化进一步提升。公司治理结构 的进一步完善保证了内部控制环境有着良好的制度安排，为内部控制目标的实现提供了合 理保证。 根据“合理、精简、高效、协调”的原则，本公司对组织架构进行了改革。集团公司 设立了由总经理室领导的七个专业工作委员会，负责承担公司董事会及专门委员会的各项 决策在相关专业领域内的落实推动、方案制定、工作协调和执行监督。同时，本公司下属 各子公司均对各自的组织架构进行了改革，使得各职能部门的职责定位更加清晰、流程更 加科学、内控更加严密。本公司实现了合规管理、风险管理和内部审计职责的分离，发挥 了内部控制三道防线的作用。 本公司建立了一套较为完善的机制，并通过聘任、职位、薪酬、绩效、培训、奖惩等 方式促使员工诚信意识和风险意识得到了进一步的提升，以此形成了良好的内部控制环 境。 3、风险防范 本公司逐步构建了较为完善的风险管理组织体系，成立了风险管理部和法律合规部， 制定了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司风险管理政策(试行)》、《中国太平洋保 险（集团）股份有限公司市场风险管理办法（试行）》等风险管理制度，并逐步完善风险 管理的流程、监控模型、指标以及法律合规和风险监控的定期评估和报告机制。 4、控制活动 为保证经营管理活动的正常运行，本公司根据自身的具体情况采取了包括改革组织架 构、制定并不断完善内部控制制度、优化作业流程、开发 IT 系统、强化奖惩力度等活动， 确保公司的有序经营和风险控制。 （1）、业务控制方面 在产品开发方面，本公司继续完善产品开发、报备的工作制度、流程、决策程序，进 一步修订了《中国太平洋人寿保险股份有限公司产品决策委员会章程》，发挥产品决策委 员会的作用；确定精算责任人和法律责任人及其职责以及产品开发、管理的工作规范、管 理程序，确保控制风险、稳健经营的目标实现。 在销售方面，本公司建立并完善了产品销售管理和团队建设方面的基本制度，如《中 国太平洋财产保险股份有限公司三级服务质量监控网络控制程序》、《中国太平洋人寿保 22 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 险股份有限公司区域拓展管理操作手册汇编》，使得公司销售服务体系、销售风险控制体 系得到不断完善。 在核保核赔和保全方面，本公司实施了“前后台分离和营运管理集中”的模式，并制 定了相关的规章制度。太保寿险制定了《在办险种承保规则》、《个人人身险高额保件定 义标准及财务核保规定》、《中国太平洋人寿保险股份有限公司核赔事后监督管理办法》 和《2007 年客户权益工作指导意见》，太保产险制定了《车险理赔标准化管理指导意见》、 《中国太平洋财产保险股份有限公司农业保险业务发展指导意见》等制度。通过管控模式 和制度安排，本公司逐步建立了职责明确、统一高效的营运管理架构、相对独立的核保核 赔人员队伍及其管理考核和培训体系，进一步强化了对承保理赔数据的量化分析，提高了 核保核赔的风险控制能力。 在再保险业务方面，本公司严格执行再保险管理制度和分保管理流程，保障了保单风 险的及时、足额分保；并建立了巨灾超赔保险制度，合理控制了巨灾风险。 （2）、财务控制方面 本公司实行财务集中管理体制，设立核算中心，推进会计核算集中管理；制定并完善 了《集团公司会计制度（暂行）》，明确了有关的会计控制方法、措施和程序，提高了会 计信息的质量和安全性、可靠性。 在预算管理方面，构建了预算编制、执行、监控、分析和考核的管理体系。本公司制 定了《预算管理办法》，将预算管理贯彻到公司的经营管理活动中，以促进资源配置的进 一步优化和资本回报的稳步提高。 在费用管理方面，在费用全面预算管理的基础上，实施严格的财务权限管理，制定了 《中国太平洋财产保险股份有限公司查勘理赔费用管理规定》、《中国太平洋人寿保险股 份有限公司 2007 年人力发展费用管控办法》和《太平洋资产管理有限责任公司费用管理 试行办法》等制度，对费用开支实行过程控制。 在财务报告方面，本公司制定了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司财务规则（试 行）》，明确了财务报告事项，统一有关财务和统计方面监管报表和报告的报送，并定期 将公司经营情况和财务状况及时向董事、监事提交书面报告。 在负债管理方面，本公司建立了准备金精算制度和精算责任人负责制，以保证负债评 估的准确性和及时性以及足额计提准备金。 （3）、资金管理方面 在资金调度方面，本公司实行资金高度集中管理，并加强对资金管理的考核和监控， 有效杜绝了资金分散管理可能带来的各类风险，保证了资金的安全。 在投资决策管理、业务操作流程、风险管理和内部控制等方面，本公司已建立了透明、 规范的投资决策程序和完善的风险管理、投资监督流程和投资绩效评估的制度和管理体 系，如资产管理公司的《投资决策委员会议事规则》、《投资业务操作规程》、《风险管 理制度》、《投资绩效考核办法》，确保投资管理目标的达成。 （4）、反洗钱方面 本公司建立了反洗钱工作组织机构，制定了《反洗钱管理办法》、《中国太平洋人寿 保险股份有限公司客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》等制度，规范 了反洗钱工作流程，并在员工中开展反洗钱培训和宣传，形成了向监管机构定期报送反洗 钱工作报告的机制，认真履行了反洗钱的法定义务。 （5）、信息技术控制 在信息技术管理方面，本公司制定了信息技术管理和风险防范制度，如：《中国太平 洋保险（集团）股份有限公司信息技术制度管理办法》、《信息技术安全规范》、《信息 技术标准操作流程》和《数据维护管理制度》、《太平洋资产管理有限责任公司信息技术 管理办法》、《信息技术工作规范评价标准》、《分公司计算机系统应用支持工作规范》 23 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 等制度。通过信息技术系统，将各项财务、业务标准操作流程固化到其中，促使制度的执 行力得到增强，使重大风险得到了有效的控制。 在信息安全管理和应急计划方面，本公司建立健全了信息安全管理体系、安全保障制 度以及应急计划，并定期进行演练，保证了公司信息资产的完整、保密及可用性，确保重 大事故及早发现和正确处理。 （6）、防范舞弊方面 本公司严格执行《公司法》、《会计法》和《内部会计控制规范》有关法律法规要求， 制定了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司反舞弊条例（暂行）》，并在岗位权限设 置、物资采购、成本费用、资金、财务系统方面制定了相应的内部控制制度。同时，建立 了群众举报机制，积极发动全体员工的监督作用，以防范舞弊。 （7）、关联交易方面 本公司已建立了《关联交易管理暂行办法》，明确了集团与各子公司的管理职责分工 以及审批流程、披露与备案和审计监督等方面的操作程序，控制关联交易风险。 5、信息沟通 本公司在完善的组织结构及梳理业务流程基础上，健全了公司信息管理流程，制定了 《信息披露管理暂行办法》、《董事信息通报制度》等相关制度。 6、监控 为加强公司内部监督管理，本公司及其下属子公司设立了合规管理部门，明确了合规 负责人，制定了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司合规管理工作规程》、《合规政 策（试行）》、《合规手册（通用手册）》和《兼职合规管理员暂行规定》等制度，合规 管理架构得到进一步完善。 本公司及其下属子公司设立了审计部门和审计责任人，通过对内部控制的健全性、合 理性以及有效性等方面的持续检查评价，以督促公司不断完善和改进内部控制。集团公司 制定了《对经营管理违法违规行为处罚和重大案件领导责任追究的有关规定》的补充规定， 寿险公司制定了《中国太平洋人寿保险股份有限公司机构和员工违规行为处罚规定（暂 行）》等，进一步加大了对违法违规行为的处罚力度。 （二）内部控制自我评估结论 本公司认为，通过不断完善法人治理结构、规范决策流程、健全组织架构、持续开展 内控文化建设、进一步加强内控基础管理、积极推进内控评估工作、强化违规违纪行为的 处罚力度等措施，集团公司的整体内控体系更加完整，内控质量与水平有了明显的提高， 对公司面临的各种主要风险和舞弊行为具有较为有效的控制与防范能力。 总体上，本公司的内部控制是较为健全的、合理的和有效的。然而，由于内部控制的 固有局限性以及内部评估技术手段的局限性，集团公司以及各子公司需持续关注以往风险 薄弱环节的整改，以及新业务、新市场的拓展和环境的快速变化等因素的综合影响，公司 仍然存在出现风险、错误的可能，因此集团公司需不断对面临的既有风险和新的风险进行 识别、计量、防范，持续评价内控制度的健全性、合理性和有效性，不断完善内部控制体 系，使内控管理水平和风险防范能力适应公司在不断变化的市场环境中的发展步伐，切实 保障集团公司发展战略目标的实现。 24 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 六、 公司风险管理状况 （一）风险管理概况 风险管理是本公司经营管理活动的核心内容之一。公司建立统一的覆盖全集团的风险 管理框架，对经营管理中的风险进行识别、评估和控制，以支持业务决策，保障公司的稳 健经营。 本公司董事会下设风险管理委员会和审计委员会，整体负责本公司风险管理活动。风 险管理委员会全面了解公司面临的各项重大风险及其管理状况，监督风险管理体系运行的 有效性，对以下事项进行审核并向董事会提出意见和建议： z 风险管理的总体目标、基本政策和工作制度； z 风险管理机构设置及其职责； z 重大决策的风险评估和重大风险的解决方案； z 年度风险评估报告。 本公司总经理室下设合规与风险管理工作委员会和审计工作委员会，由本公司和子公 司高级管理层、主要营运部门的主管组成。合规与风险管理工作委员会在风险管理领域主 要负责：研究和拟定风险管理发展战略、总体目标、基本政策和工作制度；建立和完善集 团系统的风险管理框架体系，推动、指导、协调和监督集团系统内风险管理体系的建设和 风险管理工作的开展；研究拟定本公司的风险评估报告、风险管理工作报告并提交本公司 总经理室审议；研究拟定本公司重大事件、重大决策和重要业务流程的风险评估和重大风 险的解决方案；审议本公司产寿险业务再保险政策、策略和计划；组织推动本公司风险管 理信息系统的建立等风险管理工作。 集团和各子公司均成立风险管理部门，负责风险管理的具体工作。同时，本公司推 动子公司的风险管理体系建设工作，在集团和各子公司建立相互衔接的风险管理框架。 本公司风险管理基本流程包括风险识别、风险分析及评价、风险控制、风险报告和 监督改进等。2007 年本公司主要在框架体系、制度建设、风险报告、风险管控和文化建 设等五个方面，全面推进集团风险管理工作，重点关注本公司的保险风险、市场风险、信 用风险、操作风险、资产负债失配风险和资本管理风险。 （二）主要风险情况 1、保险风险 保险风险指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判断不正确导致产品定价错 误或者准备金提取不足，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性。 本公司通过采取下列措施管理保险风险：通过深入的市场研究、以精算为基础的定 价及盈利能力分析、设计恰当的产品条款以及开发后监测，控制产品定价风险；按照保监 会监管要求合理评估准备金，采取稳健的计提标准，达到降低准备金风险的目的；慎重选 择和实施承保策略和方针，严格控制自留风险，合理安排及调整整体分保结构，降低业务 快速发展可能带来的不确定性；通过独立调查人制度，控制保险欺诈；加强核保对地震、 台风、洪水等巨灾的区域累积承保风险控制，通过巨灾再保险合理控制累积风险。 2、市场风险 市场风险是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格等市场价格的不利变动而造成损 失，以及由于重大危机造成业务收入无法弥补费用的可能性。市场风险主要包括：外汇风 险、利率风险、价格风险和流动性风险等。 （1） 外汇风险 外汇风险是指由于汇率变动而引起的金融工具未来现金流量的公允价值变动的风险。 本公司采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，汇率发生合理、可能的变动时， 将对本公司利润总额和股东权益产生的影响。变量之间的相关性很大程度影响了外汇风险 的最终判定，但为了描述变量变动的影响情况，需要假定这些变量的变动都是独立的。下 25 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 表分析外币汇率变动，本公司报告期末主要外币货币性资产和负债对集团利润总额和股东 权益的税前影响。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 外币对人民币汇率 对利润总额的影响 对股东权益的影响 + 5% 106 106 - 5% (106) (106) （2） 利率风险 利率风险是指由于市场利率变动而引起的金融工具价值或未来现金流量变动的风险。 本公司的利率风险政策要求维持适当的固定和浮动利率工具组合以管理利率风险。 本公司采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时， 将对本公司利润总额和股东权益产生的影响。变量之间的相关性很大程度影响了利率风险 的最终判定，但为了描述变量变动的影响情况，需要假定这些变量的变动都是独立的。 下表分析人民币利率变化，本公司报告期末固定利率交易性和可供出售人民币债券公 允价值的变动对本公司利润总额和股东权益的税前影响。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 人民币利率 对利润总额的影响 对股东权益的影响 + 50 基点 (1) (916) - 50 基点 1 916 下表分析人民币利率变化，本公司报告期末浮动利率金融资产和负债，对本公司利润 总额和股东权益的税前影响 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 人民币利率 对利润总额的影响 对股东权益的影响 + 50 基点 350 350 - 50 基点 (350) (350) （3） 价格风险 价格风险是指因市场价格变动(利率风险或外币风险引起的变动除外)而引起的金融 工具公允价值变动的风险，不论该变动是由个别金融工具或其发行人的特定因素引起的， 还是某些影响整个交易市场中的所有类似金融工具的因素引起的。本公司的价格风险政策 要求设立并管理投资目标，采取相关策略，控制价格风险引起经营业绩的波动幅度。 本公司持有的上市权益投资面临市场价格风险，主要包括权益证券和证券投资基金。 本公司采用5日市场价格风险价值计算方法评估上市权益证券及证券投资基金的风险，风 险价值的估计是在假设正常市场条件并采用95%的置信区间作出的。 于2007年12月31日，本公司持有上市权益证券及证券投资基金采用风险价值模型估 计5日风险值为 41.2亿元。 （4） 流动性风险 流动性风险是指企业可能面对难以筹集足够资金以偿还与金融工具相关的债务的风 险。本公司面临的主要流动性风险是源于保险合同的有关退保、减保或以其它方式提前终 止保单，保险的赔付或给付，以及集团的各项日常流动。本公司在监管框架及市场环境允 26 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 许的情况下，主要通过匹配投资资产的期限与对应保险责任的到期日来管理流动性风险， 以期望使本公司能及时偿还债务并为投资活动提供资金。 3、 信用风险 信用风险指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务，或者信用状况的不利变动而 造成损失的可能性。 因本公司的投资品种受到保监会等监管政策的限制，投资组合中的大部分品种是国 债、政府机构债券和在国有商业银行的定期存款。目前本公司面临的信用风险主要与存放 在商业银行的定期存款、债券投资、应收保费、与再保险公司的再保险安排及保单质押贷 款等有关。本公司通过实施信用控制政策，对潜在投资进行信用分析及对交易对手设定信 用额度等措施以减低信用风险。 4、 操作风险 操作风险是由于操作流程不完善、人为过错和信息系统故障等原因导致损失的可能 性。 本公司不能保证消除所有操作风险，但着手通过实施严格的控制程序，监测并回应潜 在风险以管理相关风险。控制包括设置有效的职责分工、权限控制、授权和对账程序，推 行职工培训和考核程序，以及运用合规检查和内部审计等监督手段。 并且，本公司持续关注环境、法律和行业变化等风险。 5、 资产负债失配风险 资产负债失配风险是指因资产与负债的期限、现金流和投资收益等不匹配所引发的风 险。在现行的法规与市场环境下没有期限足够长的资产可供本公司投资，以与寿险的长期 保险责任期限匹配。本公司在监管框架及市场环境允许的情况下，将加大长期固定收益证 券的配置比例，适当选择并持有久期较长的资产，以使资产负债在期限和收益上达到较好 的匹配。 6、 资本管理风险 保监会制定了设立保险公司的最低资本限额以及保险公司应具备的最低法定偿付能 力额度。本公司定期评估太保产险和太保寿险实际偿付能力额度与最低法定偿付能力额 度，采取及时资本投入等措施以满足监管要求。 截至 2007 年 12 月 31 日，太保产险的偿付能力充足率为 219%，太保寿险的偿付能 力充足率为 277%。 27 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第七节 股东大会情况简介 一、 年度股东大会情况 本公司于 2007 年 4 月 30 日以通讯表决方式召开了 2006 年度股东大会，审议并通过 了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度董事会工作报告》、《中国太平洋 保险（集团）股份有限公司 2006 年度监事会工作报告》、《中国太平洋保险（集团）股 份有限公司 2006 年度财务决算报告》、《中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年度财务预算报告》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度利润分配 的议案》、《关于对中国太平洋保险（集团）股份有限公司高管人员实施奖励的议案》、 《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行上市有关事项的议案》、《关于修改中 国太平洋保险（集团）股份有限公司章程的议案》。 二、 临时股东大会情况 1、第 1 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 1 月 15 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 1 次临时股东大会， 审议并通过了《关于批准凯雷股份置换及相关协议草案的议案》、《关于中国太平洋保险 （集团）股份有限公司增资扩股的议案》、《关于凯雷投资参股中国太平洋保险（集团） 股份有限公司并转让其持有的中国太平洋人寿保险股份有限公司股份的议案》。 2、第 2 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 2 月 28 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 2 次临时股东大会，审 议并通过了《关于修订＜中国太平洋保险（集团）股份有限公司章程＞的议案》、《关于 贺德川同志辞去中国太平洋保险（集团）股份有限公司独立董事职务的议案》、《关于高 永富同志辞去中国太平洋保险（集团）股份有限公司独立董事职务的议案》、《关于提名 杨向东为中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事的议案》、《关于提名冯军元为中国 太平洋保险（集团）股份有限公司董事的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有 限公司投资参股养老保险公司的议案》。 3、第 3 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 3 月 26 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 3 次临时股东大会，审 议并通过了《关于变更中国太平洋保险（集团）股份有限公司发起设立太平洋养老保险股 份有限公司部分内容的议案》。 4、第 4 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 6 月 11 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 4 次临时股东大会，审 议并通过了《关于提名中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事候选人的 议案》、《关于提名中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届监事会监事候选人的议 案》、《关于购买“上海国际集团广场办公大楼”的议案》、《关于修订的议案》、《关于修订的议案》、《关于修订的议案》、《关于不再执行中国太平洋保险（集团）股份有 限公司增资扩股并吸引澳大利亚保险集团参股经营的股东大会决议的议案》、《关于进一 步修订本公司发行上市后生效实施的的议 案》、《关于提名张祖同为公司第五届董事会独立董事候选人的议案》。 5、第 5 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 7 月 13 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 5 次临时股东大会，审 议并通过了《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会各专门委员会设置 和人选的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事津贴的 28 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届监事会监事津贴的议案》、 《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司关联交易管理暂行办法的议案》、《关于确 认公司 2005 年底累计亏损弥补为零的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限 公司本次发行上市前滚存利润分配方案的议案》、《关于修改中国太平洋保险（集团）股 份有限公司原长期激励方案的议案》、《关于向太平洋资产管理公司增资的议案》、《关 于宝钢集团有限公司受让其下属企业持有太保集团股权的议案》。 6、第 6 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 9 月 12 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 6 次临时股东大会， 审议并通过了《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行上市有关调整事项的议案》、 《关于转让太平洋安泰人寿保险有限公司股权的议案》、《关于的议案》、 《关于不再执行股东大会决议的议案》。 7、第 7 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 11 月 3 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 7 次临时股东大会，审 议并通过了《关于徐明先生请求辞去公司董事职务的议案》、《关于中国太平洋保险（集 团）股份有限公司变更发行上市方案所涉决议有效期事项的议案》、《关于宝钢集团有限 公司及其下属企业持有太保集团股权结构调整的议案》、《关于提名许善达为公司第五届 董事会独立董事的议案》。 8、第 8 次临时股东大会情况 本公司于 2007 年 11 月 24 日以通讯表决方式召开了 2007 年第 8 次临时股东大会， 审议并通过了《关于购买董事、监事及高级管理人员责任保险的议案》、《关于公司 2007 年度聘任审计师的议案》。 29 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第八节 董事会报告 一、 报告期内主要经营情况回顾 2007 年，中国经济继续保持快速增长，股票市场表现良好，居民可支配收入明显增 加，为中国保险业保持良好发展态势创造了有利条件。随着保险行业监管体系的进一步完 善，竞争日益规范，保险市场更趋繁荣。本公司抓住宏观经济和行业发展的机遇，围绕实 现公司整体价值可持续增长的根本目标，以转变发展方式为工作主线，强化了对战略措施 和业务计划的落实，并采用了适当的投资策略，确保公司在 2007 年保持了快速发展。 本公司主要通过下属的太保寿险*、太保产险为客户提供全面的人寿及财产保险产品 和服务，并通过下属的太保资产管理和运用保险资金。此外，本公司还通过太保香港在香 港市场从事财产保险业务。由于太保香港保费收入与净利润在本公司的占比较小，以下对 财产保险业务的分析均指太保产险。 （一）主要经营情况概述 1、经营业绩显著增强 2007 年度，本公司保费收入 742.36 亿元，较上年增长 32.5%，本公司归属于母公司 股东的净利润 68.93 亿元，较上年增长 583.8%，实现并高于本公司上市时 64.46 亿元的 年度盈利预测结果。截至 2007 年 12 月 31 日，本公司内含价值 747.55 亿元，显著高于 上年的 179.93 亿元；人寿保险一年新业务价值 30.15 亿元，较上年增长 38.6%。 单位：人民币百万元 项目 2007 年度 2006 年度 保费收入 74,236 56,034 其中：人寿保险 50,686 37,837 财产保险 23,474 18,144 归属于母公司股东净利润 6,893 1,008 其中：人寿保险 4,550 1,047 财产保险 2,243 532 内含价值 74,755 17,993 人寿保险一年新业务价值 3,015 2,176 2、市场地位保持稳定 2007 年度本公司人寿保险和财产保险业务均实现了较快增长，增速分别为 34.0%和 29.4%。根据保监会公布的数据，2007 年度本公司人寿保险业务市场占有率为 10.2%， 高于上年的 9.3%，行业排名第三；财产保险业务市场占有率 11.2%，保持稳定，行业排 名第二。 市场占有率 2007 年度（%） 2006 年度（%） 人寿保险 10.2 9.3 财产保险 11.2 11.5 3、业务结构动态优化 2007 年，本公司继续坚持业务结构动态优化策略，人寿保险注重内含价值较高、盈 利能力较强的长期保障型产品和短期意外险产品，并根据市场情况适时推出长期理财型产 品。人寿保险 2007 年一年新业务价值 30.15 亿元，较上年增长 38.6%。财产保险在坚持 发展非车险业务中盈利能力较强的险种和短期意外险的同时，抓住交强险实施给车险市场 带来的契机，加强了对有效益车险业务的拓展力度。 4、客户资源加速积累 *不含嘉兴泰宝保险代理有限责任公司、奉化溪口花园酒店 30 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 受益于品牌效应、业务推动以及销售基础管理的加强，本公司赢得了更多的客户资源。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司拥有约 3,612 万位的个人客户和约 220 万个机构客户。 客户(万） 2007 年度 2006 年度 个人 3,612 3,051 人寿保险 2,691 2,272 财产保险 921 779 机构 220 200 人寿保险 32 31 财产保险 188 169 5、投资收益大幅提升 本公司坚持资金运用安全性、流动性和收益性相结合的原则，以负债为导向配置资产， 全面提高资产管理水平；同时，本年度股票市场的良好表现也给本公司投资收益上升提供 了机遇。2007 年度本公司实现总投资收益 276.58 亿元，较上年增长 185.7%；投资收益 率 11.7%，较上年高出 5.8 个百分点。 （二）主要业务及经营分析 1、人寿保险业务分析 2007 年本公司主动进行业务结构的战略性调整，大力发展内含价值较高和盈利能力 较强的长期保障型产品和短期意外险产品，并根据市场情况适时推出长期理财型产品。 2007 年本公司人寿保险业务的保费收入 506.86 亿元，较上年增长 34.0%。 （1）保费收入按销售渠道分析 本公司人寿保险业务按销售渠道划分为个人寿险业务、银行保险业务和团体寿险业 务。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比(%) 同比增长(%) 金额 占比(%) 保费收入 50,686 100.0 34.0 37,837 100.0 个人寿险 23,302 46.0 28.0 18,207 48.1 银行保险 20,725 40.9 58.3 13,096 34.6 团体寿险 6,659 13.1 1.9 6,534 17.3 ①个人寿险业务 2007 年个人寿险业务的保费收入为 233.02 亿元，较上年增长 28.0%。主要原因是本 公司采取多种措施推动个人寿险业务发展，重视提高保险营销员的素质和产能，在营销团 队建设和充实培训力量等多方面加强管理，并努力提高保单继续率。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 个人寿险 23,302 100.0 28.0 18,207 100.0 首年业务 7,117 30.5 63.0 4,366 24.0 期缴 4,998 21.4 38.0 3,623 19.9 趸缴 2,119 9.1 185.2 743 4.1 续期业务 16,185 69.5 16.9 13,841 76.0 31 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司约有 20 万名寿险保险营销员。通过本公司一系列 有针对性的措施，本年度保险营销员产能、保单继续率等指标稳步增长。 2007 年度 2006 年度 保险营销员（万名） 20 18 保险营销员每月人均首年保费收入（元） 3,257 2,195 保险营销员每月人均寿险新保单件数（件） 1.42 1.74 个人寿险客户 13 个月保单继续率（%） 85.7 84.6 个人寿险客户 25 个月保单继续率（%） 79.1 75.1 ②银行保险业务 2007 年银行保险业务的保费收入为 207.25 亿元，较上年增长 58.3%。主要原因是： 一方面，股票市场表现良好，客户对理财型产品需求强劲，本公司适时推出了万能险产品； 另一方面，本公司也持续加强与银邮网点的合作，提升银保客户经理业务能力。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 银行保险 20,725 100.0 58.3 13,096 100.0 首年业务 20,538 99.1 57.5 13,042 99.6 期缴 134 0.6 (18.8) 165 1.3 趸缴 20,404 98.5 58.5 12,877 98.3 续期业务 187 0.9 246.3 54 0.4 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司拥有约 7,000 名商业银行保险客户经理，与本公司 签订银行保险安排的银行和中国邮政网点数目已达约 6.6 万家，较 2006 年进一步增加。 ③团体寿险业务 2007 年团体寿险业务的保费收入为 66.59 亿元，较上年略增 1.9%。主要原因是本公 司加强业务结构调整，主动压缩内含价值较低的业务所致。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 团体保险 6,659 100.0 1.9 6,534 100.0 首年业务 6,515 97.8 2.3 6,367 97.4 期缴 9 0.1 (70.0) 30 0.4 趸缴 6,506 97.7 2.7 6,337 97.0 续期业务 144 2.2 (13.8) 167 2.6 本公司拥有约 2,900 名团体寿险销售代表。此外，本公司还通过保险经纪和代理公司、 兼业代理等渠道分销。 另外，在本公司的指导下，太保产险的销售人员也向产险客户交叉销售本公司的人寿 保险产品。 （2）保费收入按险种分析 本公司人寿保险业务按险种类别划分为传统型保险、分红型保险、短期意外与健康保 险、万能型保险。 ①传统型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的传统型保险的保费收入为 159.11 亿元，与上年基本 持平。主要是本公司通过有针对性的措施，应对利率上调以及其他宏观环境变化所带来的 32 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 挑战，实现了保险营销员销售能力和保单继续率多方面指标的稳步增长以及传统型保险的 平稳发展。 ②分红型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的分红型保险的保费收入为 129.69 亿元，较上年下降 25.5%。主要原因是本公司适时推出的万能型保险产品受到市场的广泛欢迎，对分红型保 险有一定的替代作用。 ③短期意外与健康保险 2007 年本公司人寿保险业务中的短期意外与健康保险的保费收入为 26.33 亿元，较 上年同口径增长 10.4%。其增长的主要原因是短期意外保险是本公司重点发展的产品，公 司投入了更多的资源来大力发展该类产品。 ④万能型保险 2007 年本公司人寿保险业务中的万能型保险的保费收入为 191.73 亿元，较上年大幅 增长 1240.8%。主要原因是随着股票市场的向好，万能型保险产品受到市场欢迎。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 保费收入 50,686 100.0 34.0 37,837 100.0 传统型保险 15,911 31.4 (0.3) 15,964 42.2 分红型保险 12,969 25.6 (25.5) 17,400 46.0 短期意外与健康保险 2,633 5.2 10.4 3,043 8.0 万能型保险 19,173 37.8 1,240.8 1,430 3.8 注：2006 年公司前述短期意外与健康保险包含第三方管理产品收入 6.58 亿元，根据 2007 年实行的新会计准则要求， 2007 年保费收入不含该类产品收入数据，增长率为根据 2007 年口径计算。 （3）保费收入按地区分析 2007 年本公司约 62.9%的人寿保险业务保费收入来自我国江苏、山东、河南、上海、 山西、河北、北京、浙江、广东、四川等经济较发达或人口较多的地区。 单位：人民币百万元 2007 年年度 2006 年度 地区 金额 占比（%） 金额 占比（%） 保费收入 50,686 100.0 37,837 100.0 江苏 5,642 11.1 5,120 13.5 山东 4,327 8.5 3,147 8.3 河南 3,568 7.0 2,608 6.9 上海 2,809 5.5 2,838 7.5 山西 3,067 6.1 2,040 5.5 河北 3,259 6.4 1,943 5.1 北京 2,689 5.3 2,013 5.3 浙江 1,834 3.6 1,871 4.9 广东 1,717 3.4 1,375 3.6 四川 2,591 5.1 1,470 3.9 小计 31,503 62.2 24,425 64.5 其他地区 19,183 37.8 13,412 35.5 33 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 （4）高利率保单 与中国其他主要寿险公司类似，自 1995 年至 1999 年 6 月期间，由于当时市场利率 普遍较高，本公司对当时销售的寿险产品提供了等于或超过 4%的保证收益率。1999 年 6 月，保监会下发了“关于调整寿险保单预定利率的紧急通知”，规定寿险保单的预定利率 不得超过年复利 2.5%。因此，本公司此后不再签发预定利率超过 2.5%的寿险保单。截至 2007 年 12 月 31 日，高定价利率寿险保单的寿险责任准备金总额约为 410.34 亿元，占本 公司寿险责任准备金总额的 22.8%；而截至 2006 年 12 月 31 日，该占比为 24.4%。 随着较低定价利率保单和不提供保证收益率的保单的持续增长，预期高定价利率保单 的寿险责任准备金在本公司总有效寿险保单的寿险责任准备金中所占比例将持续下降。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司高利率保单的平均负债成本约为 6.38%，较 2006 年末的 6.77%继续下降。高利率保单的平均负债成本下降的主要原因是本公司对某些高利 率保单下调了评估利率，并在新的评估基础上相应增提了寿险责任准备金。 2、财产保险业务 为应对国内财产保险市场激烈的竞争，本公司持续专注于提高盈利能力较强的非机动 车辆保险产品和短期意外险的保费规模，并致力于提高机动车辆保险等规模较大产品的盈 利能力。2007 年本公司财产保险业务实现保费收入 234.74 亿元，较上年增长 29.4%。 （1）保费收入按险种分析 ①机动车辆保险 机动车辆保险是本公司财产保险业务中的主要险种，2007 年保费收入 164.75 亿元， 较上年增长 42.4%，占当年财产保险业务保费收入的 70.2%。主要原因是随着我国汽车 保有量的快速增长和交强险的实施，投保车辆大量增加，机动车辆保险市场竞争环境逐步 好转，本公司抓住机遇，主动调整市场竞争策略，并加强机动车辆险内部结构管理，在保 证业务质量的基础上加快推动业务增长。 ②非机动车辆险 非机动车辆保险 2007 年保费收入 59.13 亿元，较上年增长 5.2%。本公司凭借在客 户群体、承保技术和核赔水平等方面的优势，努力克服非机动车辆保险市场竞争加剧和费 率下降所带来的困难，实现业务稳健增长。 ③短期意外保险 短期意外保险 2007 年实现保费收入 10.86 亿元，较上年增长 13.8%。主要原因是： 一方面，随着人们的保险意识不断增强，短期意外保险市场整体出现较快增长；另一方面， 本公司近年来制定了积极的经营策略，并充分挖掘现有的客户群体的保险需求，推动了短 期意外保险业务的快速增长。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 保费收入 23,474 100.0 29.4 18,144 100.0 机动车辆险 16,475 70.2 42.4 11,571 63.8 非机动车辆险 5,913 25.2 5.2 5,619 31.0 短期意外险 1,086 4.6 13.8 954 5.2 34 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 （2）保费收入按地区分析 2007 年本公司约 73.8%的财产保险业务保费收入来自我国广东、江苏、上海、浙江、 山东、北京、辽宁、福建、河北、四川等经济较发达的地区，这些地区也是公司未来业务 发展的战略重点。同时，本公司遍布全国的分销网络也将有助于进一步挖掘其他地区的市 场潜力。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 地区 金额 占比（%） 金额 占比（%） 保费收入 23,474 100.0 18,144 100.0 广东 4,308 18.4 3,284 18.1 江苏 2,411 10.3 1,733 9.6 上海 2,085 8.9 1,788 9.9 浙江 2,100 8.9 1,456 8.0 山东 1,938 8.3 1,525 8.4 北京 1,573 6.7 1,392 7.7 辽宁 876 3.7 651 3.6 福建 749 3.2 516 2.8 河北 632 2.7 511 2.8 四川 643 2.7 478 2.6 小计 17,315 73.8 13,334 73.5 其他地区 6,159 26.2 4,810 26.5 （3）保费收入按销售渠道分析 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司的直销团队包括约 1.2 万名销售人员。此外，本公 司还通过约 1.5 万名保险营销员、约 880 家专业代理公司、约 1.0 万家兼业代理机构和约 750 家经纪公司销售本公司的财产保险产品。另外，在本公司的指导下，太保寿险的销售 人员也向寿险客户交叉销售本公司的财产保险产品。 下表列示本公司财产保险业务按销售渠道划分的保费收入： 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比(%) 占比变动（%） 金额 占比(%) 保费收入 23,474 100.0 - 18,144 100.0 直接销售 10,027 42.7 (9.2) 9,412 51.9 保险代理 12,664 53.9 9.2 8,103 44.7 保险经纪 783 3.4 - 629 3.4 3、资产管理业务分析 本公司资产管理业务立足于持续加强资产负债管理。2007 年根据资金运用的安全性、 流动性和收益性统筹兼顾的总体要求，本公司抓住资本市场的发展机遇，动态优化配置资 产结构，强化风险控制体系，取得了良好的绩效。 （1）资产规模与结构 随着业务规模的上升以及资本实力的不断增强，本公司的资产管理规模也不断提高。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司投资资产规模达 2,863.69 亿元。 ①从投资对象来看，2007 年本公司投资资产主要配置于债券、股票、基金和定期存 款。股票和基金占比上升的主要原因是配置金额增加和股票市场价值增长；根据负债期限 匹配要求，本公司主要增加了债券规模；货币资金的增长主要是本公司 2007 年 12 月 25 35 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 日上市募集资金净额 290.32 亿元。此外，本公司还抓住机遇拓展基础设施投资，2007 年 投入 46.96 亿元。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 项目 金额 占比（%） 金额 占比（%） 投资资产 286,369 100.0 184,810 100.0 货币资金 23,622 8.3 10,142 5.5 定期存款 59,262 20.7 53,855 29.1 债券投资 126,534 44.2 91,450 49.5 股票 34,589 12.1 10,884 5.9 基金 30,470 10.6 15,444 8.4 基础设施投资 4,696 1.6 - - 其他 7,196 2.5 3,035 1.6 ②从投资目的来看，2007 年本公司资产主要配置在持有至到期投资和可供出售金融 资产两类，主要是公司充分考虑到保险负债期限较长，兼顾收益性和流动性等要求，逐步 提高资产负债的匹配程度；并根据资本市场走势，适当降低了交易性金融资产。 单位：人民币百万元 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 金额 占比（%） 金额 占比（%） 投资资产 286,369 100.0 184,810 100.0 持有至到期投资 58,120 20.3 36,879 20.0 可供出售金融资产 121,783 42.5 68,416 37.0 交易性金融资产 2,463 0.9 4,757 2.6 长期股权投资 256 0.1 181 0.1 贷款及其他 103,747 36.2 74,577 40.3 （2）投资收益 2007 年，随着资本市场上扬以及本公司有效的资产配置策略和市场操作，本公司实 现总投资收益 276.58 亿元，较 2006 年度大幅上升；投资收益率 11.7%，高出 2006 年 5.8 个百分点。其中：投资收益（利润表项目）270.09 亿元，较上年增长 196.6%；公允 价值变动收益 2.35 亿元，主要是本公司降低了交易性金融资产的规模。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 投资收益（利润表项目） 27,009 9,105 公允价值变动收益 235 411 其他 414 164 总投资收益 27,658 9,680 投资收益率(%) 11.7 5.9 注：上表中“其他”项是指活期存款等的利息收入 4、主要客户情况 2007 年、2006 年本公司来自前 5 名客户的保费收入占本公司保费收入的比例分别为 1%、2%。本公司不存在严重依赖单个客户的情况。 36 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 （三）合并财务报表分析 1、主要财务指标增减变动及原因 单位：人民币百万元 增减幅度 2007 年度 2006 年度 主要原因 （%） 业务规模扩大以及首次公开发行 总资产 309,010 203,091 52.2 募集资金 总负债 245,689 189,825 29.4 业务规模扩大 首次公开发行募集资金、本报告 股东权益 63,321 13,266 377.3 期实现净利润和可供出售投资资 产浮盈 营业利润 8,496 2,004 324.0 业务规模扩大以及投资收益增加 归属于母公司股东净利润 6,893 1,008 583.8 业务规模扩大和投资收益增加 2、合并报表中变化幅度超过 30%的项目及原因 单位：人民币百万元 增减幅度 报表项目 2007 年度 2006 年度 主要原因 （%） 货币资金 23,622 10,142 132.9 银行存款增加 交易性金融资产 2,463 4,757 (48.2) 年末变现交易性金融资产 买入返售金融资产 5,500 1,744 215.4 短期资金融出业务增加 应收利息 3,393 2,134 59.0 固定收益类投资资产增加 应收分保寿险责任准备金 167 83 101.2 寿险业务的增长 应收分保长期健康险责任准 3,001 2,022 48.4 长期健康险业务的增长 备金 保户质押贷款 442 219 101.8 客户融资需求增加，保单质押贷款增加 可供出售金融资产 121,783 68,416 78.0 投资资产增加及公允价值上升 持有至到期投资 58,120 36,879 57.6 购买并持有长期债券 归入贷款及应收款的投资 13,923 7,726 80.2 次级债投资增加 长期股权投资 256 181 41.4 对长江养老金公司的投资 在建工程 454 22 1,963.6 分支机构办公楼购建 无形资产 532 408 30.4 购买软件使用权 递延所得税资产 5 410 (98.8) 暂时性差异转回 债务重组获取复旦大学太平洋金融学院 其他资产 1,439 786 83.1 （以下简称“金融学院”）的抵债资产 卖出回购金融资产款 11,788 3,120 277.8 短期资金融入业务增加 预收保费 2,150 1,288 66.9 保险业务预收保费增加 应付职工薪酬 1,065 760 40.1 职工薪酬费用增加 应交税费 (154) 432 (135.6) 预缴税金增加 应付利息 7 3 133.3 卖出回购金融资产增加 应付赔付款 1,137 615 84.9 保险业务增加 应付保单红利 2,779 1,984 40.1 分红型保险业务增加及投资收益增加 保户储金及投资款 7,103 11,353 (37.4) 储金产品余额减少 未决赔款准备金 9,120 6,970 30.8 产险业务增长 37 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 寿险责任准备金 179,637 137,799 30.4 寿险业务增长 长期健康险责任准备金 6,989 5,033 38.9 长期健康险业务增长 保险保障基金 105 58 81.0 保险业务增长 金融学院处置及非业务诉讼结案导致预 预计负债 402 985 (59.2) 计负债转销 递延所得税负债 3,671 1,571 133.7 金融资产公允价值变动形成暂时性差异 2007 年 4 月集团定向增发及 12 月 A 股 股本 7,700 4,300 79.1 发行股本增加 2007 年 4 月集团定向增发及 12 月 A 股 资本公积 49,284 7,914 522.7 发行增加股本溢价及可供出售金融资产 公允价值变动 盈余公积 894 547 63.4 当年利润按法定比例计提增长 未分配利润/(累计亏损) 4,947 (1,599) 当年利润增加 外币报表折算差额 (18) (9) 100.0 香港公司报表折算差额 凯雷出售太保寿险股权导致少数股权比 少数股东权益 514 2,113 (75.7) 例下降所致 已赚保费 65,536 47,964 36.6 保险业务增长 保险业务收入 74,236 56,034 32.5 保险业务增长 分保费收入 68 26 161.5 再保险分入业务增加 投资收益 27,009 9,105 196.6 投资规模及投资收益率增长 公允价值变动收益 235 411 (42.8) 交易性金融资产减少 汇兑损失 (252) (153) 64.7 人民币持续升值 其他业务收入 480 199 141.2 保险业务增长 退保金 8,222 4,824 70.4 部分趸缴产品退保增加 赔付支出 20,234 15,340 31.9 满期给付增加 提取保险责任准备金 42,823 26,852 59.5 保险业务增长 分保费用 10 3 233.3 再保险分入业务增加 营业税金及附加 2,218 1,215 82.6 应税保费收入及投资收益增加 手续费及佣金支出 5,615 3,693 52.0 保险业务规模扩大和竞争加剧 利息支出 810 606 33.7 卖出回购金融资产增加 计提/(转回)资产减值准备 28 (51) 坏帐准备增加 营业外收入 115 88 30.7 非保险诉讼结案 营业外支出 (168) (66) 154.5 非保险业务的营业外支出增加 所得税费用 (1,374) (719) 91.1 应税利润增长及递延所得税资产转回 凯雷出售太保寿险股权导致少数股权比 少数股东损益 176 299 (41.1) 例下降所致 38 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 3、合并报表利润分析 本公司 2007 年实现归属于母公司股东的净利润 68.93 亿元，较上年增长 583.8%， 大幅增长的主要原因是业务规模扩大和投资收益增加。本公司人寿保险和财产保险净利润 均较上年同期有快速增长。 单位：人民币百万元 净利润 2007 年度 2006 年度 人寿保险 4,550 1,047 财产保险 2,243 532 总部、合并抵销等 100 (571) 归属于母公司股东 6,893 1,008 4、现金流量表分析 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 同比增长（%） 经营活动现金流入小计 75,671 61,579 22.9 经营活动现金流出小计 (54,001) (34,038) 58.6 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 (21.3) 投资活动现金流入小计 71,865 54,011 33.1 投资活动现金流出小计 (120,036) (73,986) 62.2 投资活动使用的现金流量净额 (48,171) (19,975) 141.2 筹资活动现金流入小计 392,474 242,313 62.0 筹资活动现金流出小计 (348,664) (247,207) 41.0 筹资活动产生/(使用)的现金流量净额 43,810 (4,894) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (43) (112) (61.6) 现金及现金等价物净增加额 17,266 2,560 574.5 本年度经营活动现金流入增长主要是收到的保费收入持续增长；经营活动现金流出增 长较快主要是赔付支出、退保、手续费和佣金支出随着业务增长而增长，以及部分业务到 期给付。 本年度投资活动现金流入增长主要为收回投资收到的现金大幅增长；投资活动现金流 出增长主要为投资规模扩大。 本年度筹资活动现金流入增长主要是证券回购业务增加以及 A 股募集资金流入，筹资 活动现金流出增长主要是证券回购业务增加。 （四）分部业绩分析 1、人寿保险 本公司主要通过股权占比 97.83%的太保寿险从事人寿保险业务，2007 年人寿保险 业务的保费收入和净利润均取得较快增长，具体分析如下： 单位：人民币百万元 项 目 2007 年度 2006 年度 增长率（%） 已赚保费 48,639 35,590 36.7 （1） 投资收益 22,881 8,319 175.0 汇兑损失 (100) (108) (7.4) 其他业务收入 256 116 120.7 营业收入 71,676 43,917 63.2 39 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 退保金 (8,222) (4,824) 70.4 赔付支出 (9,369) (6,648) 40.9 减：摊回赔付支出 473 481 (1.7) 提取保险责任准备金净额 (39,747) (24,555) 61.9 手续费及佣金支出 (3,746) (2,753) 36.1 业务及管理费 (4,435) (3,490) 27.1 （2） 其他支出 (1,723) (569) 202.8 营业支出 (66,769) (42,358) 57.6 营业利润亏损 4,907 1,559 214.8 营业外收支净额 (28) (20) 40.0 所得税 (329) (492) (33.1) 净利润 4,550 1,047 334.6 注：（1）投资收益包括报表中投资收益和公允价值变动收益。 （2）其他业务支出包括保单红利支出、分保费用、摊回分保费用、利息支出、其他业务成本、计提（转回）资产 减值损失、营业税金及附加等。 （1）本公司人寿保险业务增长推动已赚保费的增长，2007 年寿险业务已赚保费 486.39 亿元，较上年增长 36.7%。 （2）受益于投资收益率上升和投资资产规模的扩大，2007 年投资收益 228.81 亿元， 较上年增长 175.0%。 （3）2007 年人寿保险业务退保金为 82.22 亿元，较上年增长 70.4%，主要是本公司 银行保险和团体保险渠道销售的部分趸缴型产品的退保增加。 （4）2007 年人寿保险业务赔付支出 93.69 亿元，较上年增长 40.9%，主要是公司以 前年度通过银行保险渠道销售的分红型产品满期给付增加。 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 赔付支出 9,369 100.0 40.9 6,648 100.0 传统型保险 3,787 40.4 (14.1) 4,409 66.3 分红型保险 4,558 48.6 644.8 612 9.2 短期意外与健康保险 842 9.0 (37.6) 1,352 20.3 万能型保险 182 2.0 (33.8) 275 4.2 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 赔付支出 9,369 100.0 40.9 6,648 100.0 赔款支出 842 9.0 (37.7) 1,352 20.3 满期及生存给付 7,233 77.2 67.5 4,318 65.0 年金给付 730 7.8 46.9 497 7.5 死伤医疗给付 564 6.0 17.3 481 7.2 （5）公司业务发展导致保险责任准备金提转净额的较快增长，2007 年提取净额为 397.47 亿元，较上年增长 61.9%。 （6）手续费及佣金 2007 年度支出 37.46 亿元，较上年增长 36.1%。主要是公司业 务增长推动以及短期意外险市场竞争加剧。 40 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 手续费及佣金支出 3,746 100.0 36.1 2,753 100.0 短期意外与健康保险 345 9.2 37.5 251 9.1 其他 3,401 90.8 35.9 2,502 90.9 （7）2007 年人寿保险业务的业务及管理费 44.35 亿元，较上年增长 27.1%。业务及 管理费占保险业务收入的比例由 2006 年度的 9.22%下降至 2007 年的 8.75%，主要是公 司对业务及管理费进行了严格的结构控制，一方面适当加大对业务拓展等方面的投入，另 一方面积极控制行政费用。 （8）由于 2007 年享有税收豁免的基金分红、国债到期利息金额增加，年度所得税 费用 3.29 亿元，较 2006 年下降。 （9）综合上述原因，2007 年本公司人寿保险业务实现净利润 45.50 亿元，较上年同 比增长 334.6%。 2、财产保险 本公司主要通过股权占比 98.14%的太保产险从事财产保险业务，由于行业竞争加剧， 虽然本公司持续强调对业务结构的动态调整，2007 年财产保险业务承保仍处于微利状态。 具体分析如下： 单位：人民币百万元 项 目 2007 年度 2006 年度 增长率（%） 已赚保费 16,753 12,254 36.7 （1） 投资收益 3,782 1,112 240.1 汇兑损失 (89) (32) 178.1 其他业务收入 36 29 24.1 营业收入 20,482 13,363 53.3 赔付支出 (10,823) (8,679) 24.7 减：摊回赔付支出 2,419 1,785 35.5 提取保险责任准备金净额 (1,603) (501) 220.0 手续费及佣金支出 (1,857) (927) 100.3 业务及管理费 (5,250) (4,351) 20.7 （2） 其他支出 (96) 36 (366.7) 营业支出 (17,210) (12,637) 36.2 营业利润 3,272 726 350.7 营业外收支净额 (23) (11) 109.1 减：所得税费用 (1,006) (183) 449.7 净利润 2,243 532 321.6 注：（1）投资收益包括报表中投资收益和公允价值变动收益。 （2）其他业务支出包括分保费用、摊回分保费用、利息支出、其他业务成本、计提（转回）资产减值损失、 营业税金及附加等。 （1）随着财产保险业务增长和业务结构调整，2007 年已赚保费 167.53 亿元，较上 年增长 36.7%。 （2）受益于资本市场上扬和公司有效的资产配置策略，2007 年投资收益 37.82 亿元， 较上年增长 240.1%。 （3）2007 年财产保险赔付支出 108.23 亿元，较上年增长 24.7%；提取保险责任准 备金净额 16.03 亿元，较上年增长 220.0%。赔付支出和提取保险责任准备金净额增加的 原因，主要是由于 2006 年下半年交强险开始推行和机动车辆险业务高速增长所致。 41 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 本公司财产保险业务按险种分类的赔付支出构成如下： 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 财产保险 10,823 100.0 24.7 8,679 100.0 机动车辆险 7,907 73.1 34.9 5,861 67.5 非机动车辆险 2,457 22.7 (1.1) 2,485 28.6 短期意外险 459 4.2 37.8 333 3.9 2007 年综合赔付率 59.7%，较上年降低 0.7 个百分点，反映了公司业务结构调整的 成效。 （4）2007 年公司手续费支出 18.57 亿元，较上年增长 100.3%。手续费占保险业务 收入的比例从 2006 年的 5.1%上升到 7.9%。主要原因是：①、市场竞争加剧提高了市场 手续费水平；②、公司车险等中介渠道为主的业务占比提高较快。各险种手续费支出如下： 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 项目 手续费 手续 金额 占比（%） 增长率（%） 金额 占比（%） 率 费率 财产保险 1,857 100.0 100.3 7.9 927 100.0 5.1 机动车辆险 1,268 68.3 128.1 7.7 556 60.0 4.8 非机动车辆险 485 26.1 46.5 8.2 331 35.7 5.9 短期意外险 104 5.6 160.0 9.6 40 4.3 4.2 （5）2007 年本公司财产保险业务的业务及管理费 52.50 亿元，较上年增长 20.7%， 低于保险业务增长速度。业务及管理费占保险业务收入的比例从 2006 年的 24.0%下降到 2007 年的 22.4%，主要原因是公司加强成本控制。 （6）2007 年所得税费用上升的主要原因是本年利润增长。 （7）基于上述原因，2007 年财产保险业务实现净利润 22.43 亿元，较 2006 年大幅 增长 321.6%。 3、资产管理业务 本公司通过股权占比 99.6%（直接和间接）的太保资产对保险资金进行管理和运用。 截至 2007 年 12 月 31 日，太保资产总资产 5.68 亿元，净资产 5.10 亿元，2007 年度实现 净利润 0.07 亿元。 4、太保香港 本公司主要通过全资拥有的太保香港开展境外业务。截至 2007 年 12 月 31 日，太保香 港总资产 3.13 亿元，净资产 1.44 亿元，保费收入 1.85 亿元，2007 年度实现净利润 0.17 亿元。 （五）专项分析 1、偿付能力分析 本公司根据保监会相关规定的要求计算和披露实际资本、最低资本和偿付能力充足 率。根据保监会的规定，中国境内的保险公司的偿付能力充足率必须达到规定的水平。 42 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 单位：人民币百万元 项目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 变动原因 人寿保险 实际资本 23,570 4,201 当年净利润、公司增资以及可供出售资产浮盈 最低资本 8,507 7,119 业务增长和准备金增长 偿付能力充足率(%) 277 59 财产保险 实际资本 5,955 2,502 当年净利润、公司增资以及可供出售资产浮盈 最低资本 2,715 2,052 业务增长 偿付能力充足率(%) 219 122 2、准备金分析 本公司根据保监会有关规定，需要计算的保险责任准备金包括未到期责任准备金、未 决赔款准备金、寿险责任准备金和长期健康险责任准备金。其中人寿保险业务需要计提该 四种准备金，财产保险业务需要计提前两者。 截至 2007 年 12 月 31 日，本公司人寿保险业务累计计提保险责任准备金 1,883.68 亿元，较上年末增长 30.4%，本公司财产保险业务计提保险责任准备金 213.71 亿元，较 上年末增长 22.2%。保险责任准备金增长主要是业务规模的扩大所致。 单位：人民币百万元 2006 年 本期增加 本年减少额 2007 年 12 月 12 月 31 日 额 赔付款项 提前解除 其他 31 日 人寿保险 144,410 64,197 (9,369) (8,222) (2,648) 188,368 未到期责任准备金 1,352 2,633 (2,648) 1,338 未决赔款准备金 227 1,021 (842) 405 寿险责任准备金 137,799 58,396 (8,429) (8,129) 179,637 长期健康险责任准备金 5,033 2,147 (98) (93) 6,989 财产保险 17,484 36,263 (10,823) - (21,553) 21,371 未到期责任准备金 10,801 23,473 (21,553) 12,721 未决赔款准备金 6,683 12,790 (10,823) 8,650 本公司于资产负债表日对准备金进行充足性测试，若按照保险精算规定重新计算的相 关准备金金额超过充足性测试日业已提取的余额，差额补提相关准备金，计入当期损益； 反之，不调整相关准备金。本公司对寿险责任准备金和长期健康险责任准备金进行总体上 的负债充足性测试时，基于最优估计的精算假设，采用适当的精算模型对保单的未来现金 流作出预期。考虑的未来现金流主要包括保费收入、保险利益支出、退保金、佣金及手续 费支出、业务及管理费用、保单红利及其他非保证利益支出。对未来现金流贴现使用的贴 现率，反映当前与准备金相对应的资产及预期未来现金流的投资收益情况。 本公司在 2007 年 12 月 31 日的负债充足性测试表明法定准备金的计提是充足的，无 需增提法定准备金。 3、再保险业务 2007 年度，本公司分出保费如下表： 单位：人民币百万元 2007 年度 2006 年度 人寿保险 1,747 2,137 传统型保险 789 988 分红型保险 194 32 短期意外与健康险 764 1,117 万能型保险 0 0 43 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 财产保险 5,097 4,323 机动车辆险 2,394 1,701 非机动车辆险 2,691 2,615 短期意外险 12 7 此外，本公司财产保险分入保费 0.41 亿元，主要是非机动车辆险分入业务。 本公司根据保险法规的规定及本公司业务发展需要，决定本公司的风险保额及再保险 的分保比例。根据相关法规，本公司应当优先向至少两家在中国境内的专业再保险公司优 先提出不得少于本公司分保的保费收入总额 50%的要约。为降低再保险的集中风险，本 公司还与多家行业领先的国际再保险公司签订了再保险协议。本公司选择再保险公司的标 准包括财务实力、服务水平、保险条款、理赔效率及价格。在一般情况下，纪录良好的国 内再保险公司或被评为 A-或更高评级的国际再保险公司才能成为本公司的再保险合作伙 伴。除中国再保险（集团）公司及其附属子公司中国人寿再保险股份有限公司和中国财产 再保险股份有限公司外，本公司选择的国际再保险合作伙伴包括瑞士再保险公司、慕尼黑 再保险公司、劳合社、安联保险集团、安盛保险集团科隆再保险公司及汉诺威再保险公司 等。 （六）报告期内本公司面临的主要困难 与行业内的领先公司相比，本公司在机构、保险营销员的数量、业务规模、客户资源 的积累和人均产能指标等方面还需要进一步提升；另外，增长方式的转变尤其是公司内部 的资源整合和协同效应的发挥还在推进过程中。 （七） 报告期内重大事项的讨论与分析 在报告期内，本公司有以下重大事项对公司经营产生影响： 2007 年，本公司完成了对境外投资者持有的太保寿险股权的购买，本公司对太保寿 险的持股比例上升到 97.83%，优化了公司治理结构，理顺了集团化管理框架，更有利于 发挥集团协同效应。 2007 年初本公司向宝钢集团有限公司等新老股东定向增发，募集资金 102.48 亿元； 2007 年 12 月 25 日，本公司在 A 股市场首次公开发行成功，募集资金净额 290.32 亿元。 资本金得到有效充实，为本公司的可持续发展提供了资本保证。 （八）会计政策与会计估计变更的说明 1、会计政策变更 本公司根据中国财政部《企业会计准则解释第 1 号》（财会[2007]14 号）的规定，对 公司在首次执行日以前已经持有的对子公司的长期股权投资，进行追溯调整，视同该子公 司自最初即采用成本法核算。此项会计政策变更对本公司合并报表 2007 年初和 2006 年 初净资产以及 2007 年度和 2006 年度净利润无影响，对本公司母公司报表 2007 年初和 2006 年初净资产的影响分别为-22.13 亿元和 23.58 亿元，对本公司母公司报表 2007 年 度和 2006 年度净利润的影响分别 4.43 亿元和-11.12 亿元。 2、会计估计变更 公司在符合保监发[1999]90 号文件关于所提取责任准备金不得低于法定责任准备金， 以及评估利息率不得高于定价利息率或 7.5%的精算规定的基础上，对个别定价利息率高 于或等于 7.5%的高利率险种采用更稳健的评估利息率，于 2006 年度将个别高利率险种 的评估利息率降至 7.1%，并于 2007 年度将个别高利率险种的评估利息率进一步降至 6.5%。此项会计估计变更对本公司 2007 年度利润总额的影响为减少利润总额 34.99 亿元。 作为一项会计估计变更，评估利息率的调整，是结合本公司具体情况持续的、有计划 进行的。本公司在 2007 年上半年亦按计划下调了评估利息率，并已于为了申请向境内社 44 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 会公众首次公开发行人民币普通股股票而编制的申报财务报表中反映，该项会计估计变更 对截至 2007 年 6 月 30 日止 6 个月期间利润总额的影响为减少利润总额约人民币 20.92 亿 元。本公司在未来仍将继续推进该计划。 二、 公司未来发展展望 （一）公司发展目标 本公司的战略目标是成为“以保险业为主，具有国际竞争力的一流金融服务集团”。 本公司将积极把握中国保险市场快速发展的契机，在集团化管理架构下，大力发展保险主 业，实现寿险、产险和保险资产管理核心业务规模和价值的均衡快速增长，同时适度把握 具有协同效应的其他金融业务机会，努力建设成为信誉卓著、品牌杰出、财务稳健、效益 优良的一流金融服务集团。 2008 年，公司保费收入增长预计 15%以上。 （二）公司所处的市场环境与竞争格局 1、 中国保险市场有较大的增长潜力 根据瑞士再保险公司 2007 年公布的第 4 期 Sigma 报告，就保费收入而言，中国保险 市场是亚洲仅次于日本和韩国的第三大保险市场，同时是世界上第九大保险市场。 根据保监会公布的数据，2007 年中国保费收入总额为 7,035.76 亿元，比 2006 年增 长 24.7%，其中 4,948.97 亿元来自人寿保险公司，2,086.48 亿元来自财产保险公司。中 国保险市场也是世界上增长最快的保险市场之一。 同时，与发达的保险市场相比，中国保险市场的保险深度和保险密度还处于较低的水 平。相对较低的保险深度和保险密度，以及中国保险市场近年来的快速发展，显示中国保 险市场有进一步增长的潜力。 2、 竞争格局分析 目前全国共有保险公司 110 家，保险资产管理公司 9 家，保险专业中介机构 2,331 家，初步形成了国有控股（集团）公司、股份制公司、外资公司等多种形式、多种所有制 成份并存，公平竞争、共同发展的市场格局。 下表为 2007 年人身保险公司收入排名和市场份额： 单位：人民币百万元 公 司 市场份额 中国人寿保险股份有限公司 39.7% 中国平安人寿保险股份有限公司 16.0% 中国太平洋人寿保险股份有限公司 10.2% 泰康人寿保险股份有限公司 6.9% 新华人寿保险股份有限公司 6.6% 其他 20.6% 合 计 100.0% 资料来源：保监会网站 下表为 2007 年财产保险公司收入排名和市场份额： 单位：人民币百万元 公 司 市场份额 中国人民财产保险股份有限公司 42.5% 中国太平洋财产保险股份有限公司 11.2% 中国平安财产保险股份有限公司 10.3% 中华联合财产保险股份有限公司 8.8% 中国大地财产保险股份有限公司 4.8% 45 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 其他 22.4% 合 计 100.0% 资料来源：保监会网站 2007 年，从保费收入情况来看，本公司在中国是第三大人寿保险公司，第二大财产 保险公司。 2004 年至 2007 年，太保寿险和太保产险市场占有率如下表： 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 太保寿险 10.8% 9.9% 9.3% 10.2% 太保产险 12.3% 11.3% 11.5% 11.2% （三）未来发展展望 纵观全球保险市场，中国的保险密度和保险深度还远低于世界平均水平，具有很大的 上升空间。中国保险市场极具发展潜力，行业发展正处于上升周期，本公司保持持续、快 速发展的空间很大。 另外，本公司的企业所得税率从 2008 年起将下调为 25%，在盈利情况下，税率的降 低会降低公司未来的税负，使得税后盈余增加。此外，统一税率将使公司在市场竞争中处 于更有利的地位，获得更公平的竞争环境。 但是宏观调控日益趋紧、资本市场波动、从紧的货币政策，以及日趋激烈的保险市场 竞争、寿险费率管理制度改革、交强险及商业三责险费率调整等都对本公司继续快速发展 构成了一定的压力与挑战。 面对新的机遇和挑战，2008年公司将围绕推动和实现公司价值持续增长的发展目标， 继续发挥太平洋保险彰显诚信的企业品牌、持续领先的市场地位、广泛的客户基础、稳健 增长的业务规模、不断优化的业务结构、覆盖全国的营销网络、专业稳健的保险资产管理 和具备国内和国际丰富经验的管理团队等一系列核心竞争优势，积极把握中国保险市场快 速发展的契机，在集团化管理架构下，大力发展保险主业，实现寿险、产险和保险资产管 理核心业务规模和价值的均衡快速增长。努力推动“以保险业为主，具有国际竞争力的一 流金融服务集团”战略目标的实现。 业务方面，本公司将不断优化业务结构，推动价值型增长。寿险方面，以客户为导向， 持续重点发展长期期缴和短期意外险业务；产险方面，通过不断提高承保技术和理赔管理， 增强机动车保险产品的盈利能力；通过产品和服务的创新，提高盈利水平较高的非机动车 辆保险业务的市场规模。通过进一步细分市场，加强培训、完善销售支持、提升基础管理、 深化与专业保险中介的合作、加强寿险与产险业务的交叉销售等措施，进一步加强市场拓 展能力，稳步提高产能。着力提升客户服务水平，积极改善客户服务，提升市场竞争力。 投资方面，本公司将在充分把握保险投资特性和有效控制投资风险的前提下，努力提 高保险资金的投资收益，形成资产管理业务的核心竞争力，力求实现资产管理与保险业务 的协同发展；进一步加强资产负债的匹配管理，完善风险管理体系，提高投资收益；积极 把握投资渠道不断开放的机遇，开拓新的投资渠道；把握企业年金制度变革的业务机遇， 加快企业年金业务的拓展。 后台方面，本公司将全面推进信息技术战略规划的实施，保障快速发展的业务需求； 努力推进后台部门的整合，最终形成支持整个集团各业务板块运作的集中后援系统，发挥 集团协同优势。 管理方面，2008 年公司将进一步完善集约化经营管理体系，统一目标，形成合力， 协同发展，促进公司整体价值增长；加快建立健全符合现代企业制度要求、符合价值增长 要求、符合集团整体发展战略要求的绩效管理体系，重点完善各子公司的关键业绩指标系 46 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 统；按照国家法规的有关规定，合理制定、稳步实施对包括公司高级管理人员、中层管理 干部、专业骨干等关键人员在内的长期激励约束机制；通过专业化的国际人才队伍建设， 不断提升公司的专业化条线管理能力和专业化水平；进一步完善公司治理，建立和完善保 障价值增长的内部控制体系。 三、 募集资金使用情况 根据证监会证监发行字[2007]456 号文核准，本公司于 2007 年 12 月首次公开发行 A 股股票并上市，募集资金净额 290.32 亿元。本次募集资金已经全部用于充实本公司资本 金，以支持业务持续增长。 四、 董事会日常工作情况 （一） 董事会会议情况及决议内容 1、本公司于 2007 年 2 月 7 日在上海召开第四届董事会 2007 年第一次临时会议，会 议审议并通过了《关于批准本公司与凯雷〈关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司之 股份认购协议〉(草案)的议案》、《关于批准本公司与凯雷〈关于中国太平洋人寿保险股 份有限公司之股份转让协议（草案）〉的议案》、《关于修订〈中国太平洋保险（集团） 股份有限公司章程〉的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司向中国太平 洋人寿保险股份有限公司增资的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司向 中国太平洋财产保险股份有限公司增资的议案》、《关于贺德川同志辞去中国太平洋保险 （集团）股份有限公司独立董事职务的议案》、 《关于高永富同志辞去中国太平洋保险（集 团）股份有限公司独立董事职务的议案》、《关于提名杨向东为中国太平洋保险（集团） 股份有限公司董事候选人的议案》、《关于提名冯军元为中国太平洋保险（集团）股份有 限公司董事候选人的议案》、《关于批准复旦大学太平洋金融学院处置方案的议案》、《关 于中国太平洋保险（集团）股份有限公司投资参股养老保险公司的议案》、《关于选举陈 巍同志为公司董事会秘书的议案》、《关于召开 2007 年第二次临时股东大会的议案》。 2、本公司于 2007 年 3 月 9 日以通讯表决方式召召开了第四届董事会 2007 年第二次 临时会议，审议并通过了《关于变更中国太平洋保险（集团）股份有限公司发起设立太平 洋养老保险股份有限公司部分内容的议案》、《关于召开中国太平洋保险（集团）股份有 限公司 2007 年第三次临时股东大会的议案》。 3、本公司于 2007 年 3 月 30 日以通讯表决方式召开了第四届董事会 2007 年第三次 临时会议，审议并通过了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度财务决算报 告》。 4、本公司于 2007 年 4 月 6 日在珠海召开了第四届董事会第六次会议，审议并通过 了《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度董事会工作报告的议案》、《中 国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度总经理工作报告》、《关于中国太平洋保 险（集团）股份有限公司 2007 年度财务预算报告的议案》、《关于中国太平洋保险（集 团）股份有限公司 2006 年度利润分配的议案》、《关于对中国太平洋保险（集团）股份 有限公司高管人员实施奖励的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行 上市有关事项的议案》、《关于修改中国太平洋保险（集团）股份有限公司章程的议案》、 《关于聘任中国太平洋保险（集团）股份有限公司合规负责人的议案》、《关于召开中国 太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度股东大会的议案》。 5、本公司于 2007 年 4 月 30 日在上海召开了第四届董事会 2007 年第四次临时会议， 审议并通过了《关于提名中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事候选人 的议案》、《关于购买“上海国际集团广场办公大楼”的议案》、《关于太保集团高管人 员 2006 年度奖励分配的议案》、《关于修订的议案》、《关于修订的议案》、《关于的议案》、《关于的议案》、《关于的议案》、《关于的议案》、《关于不再执行中国太平洋保险（集团）股份有限公司控股 子公司中国太平洋财产保险股份有限公司增资扩股并吸引澳大利亚保险集团参股经营的 股东大会决议的议案》、《关于召开公司 2007 年第四次临时股东大会的议案》。 6、本公司于 2007 年 5 月 25 日以通讯表决方式召开了第四届董事会 2007 年第五次 临时会议，审议并通过了《关于进一步修订本公司发行上市后生效实施的《中国太平洋保 险（集团）股份有限公司章程》的议案》、《关于的议案》 7、本公司于 2007 年 6 月 25 日在上海召开了第五届董事会第一次会议，审议并通过 了《关于提名高国富同志为中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事长的 议案》、《关于提名杨祥海同志为中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会副 董事长的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会各专门委员 会设置和人选的议案》、《关于聘任霍联宏同志为中国太平洋保险（集团）股份有限公司 总经理的议案》、《关于聘任熊兴旺同志为中国太平洋保险（集团）股份有限公司审计责 任人的议案》、《关于的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事津贴 的议案》、《关于的议 案》、《关于的议案》、 《关于的议案》、《关于中国 太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度内部控制评估报告的议案》、《关于中国太 平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度风险评估报告的议案》、《关于中国太平洋保 险（集团）股份有限公司 2006 年度合规报告的议案》、《关于中国太平洋保险（集团） 股份有限公司弥补累计亏损的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司本次 发行上市前滚存利润分配方案的议案》、《关于修改中国太平洋保险（集团）股份有限公 司原长期激励方案的议案》、《关于向太平洋资产管理公司增资的议案》、《关于中国太 平洋保险（集团）股份有限公司国有股权管理方案的议案》、《关于宝钢集团有限公司受 让其下属企业持有太保集团股权的议案》、《关于召开中国太平洋保险（集团）股份有限 公司 2007 年第五次临时股东大会的议案》。 8、本公司于 2007 年 7 月 18 日以通讯表决方式召开了第五届董事会 2007 年第一次 临时会议，审议并通过了《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行上市有关调整 事项的议案》《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司向中国保监会申请保险外汇资 金境外投资的议案》、《关于召开中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年第六次 临时股东大会的议案》。 9、本公司于 2007 年 8 月 17 日在上海召开了第五届董事会第二次会议，审议并通过 了《关于聘任中国太平洋保险（集团）股份有限公司有关高级管理人员的议案》、《关于 聘任中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届董事会董事会秘书的议案》、《关于转 让太平洋安泰人寿保险有限公司股权的议案》、《关于的议案》、《关于不再执行股东大会决议的议案》。 10、本公司于 2007 年 9 月 12 日在上海召开了第五届董事会 2007 年第二次临时会议， 审议并通过了《关于批准公司 A 股上市申报财务报告的议案》、《关于批准公司 A 股上 市申报盈利预测报告的议案》、《关于批准公司 A 股上市申报内部控制评估报告的议案》、 48 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 《关于公司关闭驻纽约代表处的议案》、《关于徐明先生请求辞去公司董事职务的议案》、 《关于召开中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年第七次临时股东大会的议案》。 11、本公司于 2007 年 10 月 19 日以通讯表决方式召开了第五届董事会 2007 年第三 次临时会议，审议并通过了《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司变更发行上市方 案所涉决议有效期事项的议案》、《关于宝钢集团有限公司及其下属企业持有太保集团股 权结构调整的议案》。 12、本公司于 2007 年 11 月 5 日在上海召开了第五届董事会 2007 年第四次临时会议， 审议并通过了《关于聘任中国太平洋保险（集团）股份有限公司高级管理人员的议案》、 《关于购买董事、监事及高级管理人员责任保险的议案》、《关于中国太平洋保险（集团） 股份有限公司职位、薪酬和绩效管理体系改革的议案》、《关于建设和完善符合集团化发 展战略的公司治理架构的议案》、《关于公司关闭驻伦敦代表处的议案》、《关于中国太 平洋保险(集团)股份有限公司增加保险外汇资金境外投资受托人的议案》、《关于集团公 司与子公司签订共享中心服务协议的议案》、《关于的议案》、《关于的议案》、《关于的议案》、 《关于中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年度聘任审计师的议案》、《关于召 开中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年第八次临时股东大会的议案》、《关于 批准公司 A 股上市申报盈利预测报告的议案》。 13、本公司于 2007 年 12 月 8 日以通讯表决方式召开了第五届董事会 2007 年第五次 临时会议，审议并通过了《关于上海市委办公厅回购庆余宾馆南楼物业的议案》、《关于 聘任中国太平洋保险（集团）股份有限公司财务总监和财务负责人的议案》、《关于聘任 中国太平洋保险（集团）股份有限公司总审计师和审计责任人的议案》。 （二） 董事会对股东大会决议的执行情况 本报告期内，本公司董事会全体成员遵照有关法律法规及《公司章程》的规定，勤勉 尽责，认真执行股东大会的决议，完成了股东大会交付的各项任务。 （三） 董事会下设的审计委员会的履职情况报告 2007 年，审计委员会共举行了 4 次会议。2007 年 3 月 27 日召开了第四届董事会审 计委员会 2007 年第一次会议，审核了本公司 2006 年度财务决算报告和 2007 年度财务预 算报告，并同意提交董事会审议。2007 年 8 月 1 日召开了第五届董事会审计委员会 2007 年第一次会议，听取了本公司 2007 年上半年经营情况的报告，并对公司经营提出了意见 和建议。2007 年 9 月 11 日召开了第五届董事会审计委员会 2007 年第二次会议，审核了 本公司 A 股上市申报财务报告、A 股上市申报盈利预测报告、A 股上市申报内控评估报告， 并同意提交董事会审议。2007 年 10 月 26 日召开了第五届董事会审计委员会 2007 年第 三次会议，对本公司财务规则的制定，以及就聘任公司 2007 年度审计师事项进行了审核， 并同意提交董事会审议。 另外，审计委员会根据年报工作规程，在外部审计师进场前召开会议审阅了公司编制 的财务会计报表，形成了书面意见，并在外部审计师进场后保持了充分及时的沟通。2008 年 3 月 28 日，审计委员会在外部审计师出具初步审计意见后召开会议再次审阅了公司财 务会计报表，形成了书面意见。4 月 9 日审计委员会对年度报告形成决议，同意提交董事 会审议。 （四） 董事会下设的提名薪酬委员会的履职情况报告 2007 年 8 月 1 日、10 月 26 日、11 月 30 日本公司分别召开了第五届董事会提名薪 酬委员会 2007 年第一次、第二次、第三次会议，审核了关于聘任公司董事会秘书、有关 高级管理人员的议案；公司董事、监事和高级管理人员责任保险的议案；以及公司职位、 薪酬和绩效管理体系改革的议案，并同意提交董事会审议。 （五）信息披露制度建设 49 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 2007 年度，公司加快信息披露体系建设工作。本公司第五届董事会第一次会议审议 通过了《信息披露管理暂行办法》，并在全公司实施。此外，本公司对董事、监事、高级 管理人员及员工进行了信息披露规范的持续培训。 五、 利润分配或资本公积金转增预案 经安永大华会计师事务所有限责任公司审计，公司 2007 年度实现经审计的母公司报 表净利润人民币 34.63 亿元。根据《公司法》的要求，按 10%提取法定公积金后，本年 形成的可供分配净利润为人民币 31.16 亿元，加年初未分配利润，截止 2007 年 12 月 31 日，累计可供分配利润额为人民币 55.33 亿元。 公司拟根据目前总股本 77 亿股，按每股人民币 0.3 元进行年度现金股利分配，共计 分配人民币 23.1 亿元，剩余部分的未分配利润结转至 2008 年度。本公司本年度不实施资 本公积金转增股本。 以上预案须经公司 2007 年度股东大会审议通过后实施。 50 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第九节 监事会报告 一、监事会工作情况 （一）及时组织监事会议，发挥会议监督职能 1、2007 年 4 月 6 日，第四届监事会第四次会议在珠海召开。会议审议通过了《关于 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度监事会工作报告的议案》、《中国太平 洋保险（集团）股份有限公司 2006 年度总经理工作报告》、《关于中国太平洋保险（集 团）股份有限公司 2006 年度财务决算报告的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股 份有限公司 2007 年度财务预算报告的议案》、《关于中国太平洋保险（集团）股份有限 公司 2006 年度利润分配的议案》。 2、2007 年 4 月 29 日，第四届监事会 2007 年第一次临时会议在上海召开。会议审 议通过了《关于提名中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届监事会监事候选人的议 案》和《关于修订的议案》。 3、2007 年 6 月 25 日，第五届监事会第一次会议在上海召开。会议审议通过了《关 于选举马国强为中国太平洋保险（集团）股份有限公司第五届监事会监事长的议案》和《关 于中国太平洋保险(集团)股份有限公司第五届监事会监事津贴的议案》。 4、2007 年 8 月 17 日，监事会成员听取集团公司 2007 年上半年经营状况和 2007 年 下半年主要工作安排的报告。 （二）通过制度安排，确保监事会监督职能的落实 1、通过设置监事会办公室，配备专门工作人员开展日常工作，为更好地履行监事会 职责提供了组织和制度保障。 2、为适应公司未来发展的需要、进一步规范监事会的监督和运作程序，公司重新修 订了《中国太平洋保险（集团）股份有限公司监事会议事规则》，进一步明确了监事会组 织架构和工作职责，细化了监事会议事方式、工作报告和会议流程，确保监事会运作更加 有效和顺畅，以进一步提高监事会工作的效率和质量。 3、制定了向监事会报送信息的制度，公司经营层定期向监事提供公司经营管理信息 和财务会计资料。各位监事对公司有关经营管理情况的建议，能够及时反馈至公司董事会 及经营管理层。 （三）列席董事会会议，履行监督经营决策过程职责 监事会按照《公司章程》的规定，列席了报告期内公司以现场召开方式召开的七次董 事会会议，出席了董事、监事沟通会议；及时了解和掌握董事会对公司的重大决策，对董 事会议案的合法性、程序性进行了监督，对公司规范和发展的有关问题提出建议，并对公 司重大事项的决策发表独立的意见。 （四）深入基层调查研究，加强对公司经营状况的监督 根据年初制定的工作计划，监事会成员于 2007 年 8 月 10 日开始对太保产险、太保 寿险新疆分公司的内控制度建设和风险防范工作进行了现场巡视检查。监事会成员通过听 取太保产险、太保寿险新疆分公司的工作汇报、与分公司管理层和一线业务骨干进行座谈、 走访分支机构等方式，详细了解和检查了分公司的内控制度建设及执行情况，并对如何加 强和完善公司风险防范提出了意见和建议。 （五）加强监事培训，提高监事履职能力 报告期内，监事会加强自身学习与培训，通过多种形式学习《公司法》、《保险法》、 《证券法》及上市公司监管规定等法律法规，深入探讨监事会的工作规律和方法，进一步 提高监事会和监事依法履职的能力。 51 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 二、监事会就有关事项发表的独立意见 （一）公司依法经营情况 监事会认为，报告期内公司依法运作、规范管理。公司的经营活动符合《公司法》和 《公司章程》等规定，公司治理结构进一步完善，董事会和高级管理层的决策程序合法有 效，董事及高级管理人员在业务经营及管理过程中忠实、勤勉，未发现违法违规行为和损 害股东利益行为。 （二）财务报告的真实情况 公司本年度财务报告已经由安永大华会计师事务所根据中国审计准则进行审计，并出 具了标准无保留意见的审计报告。财务报告真实、客观地反映了公司的财务状况和经营成 果。 （三）募集资金使用情况 监事会认为，公司于 2007 年 12 月首次公开发行 A 股股票并上市，募集资金净额 290.32 亿元，按照董事会和管理层披露的情况，本次募集资金按照招股书披露的募集资 金用途，已经全部用于充实公司资本金，以支持业务持续增长。 （四）收购、出售资产情况 公司在报告期内无重大收购及出售资产事项。 （五）关联交易情况 根据安永大华会计师事务所出具的审计报告，报告期内，向关联方销售保险数额较小， 且均按正常的市场交易条款进行。 （六）内部控制制度情况 报告期内，公司在会计管理、审计监督、合规风险控制、信息管理和机构管理等方面 做了大量工作，公司制定了较为完整、合理、有效的内部控制制度。 52 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第十节 重要事项 (一)重大诉讼仲裁事项 本报告期内本公司无重大诉讼仲裁事项。 (二) 收购、出售资产情况 本报告期内本公司无重大收购、出售资产情况。 (三)报告期内公司重大关联交易事项 本报告期内本公司无重大关联交易事项。 (四)托管情况 本报告期内本公司无需披露的托管事项。 (五)承包情况 本报告期内本公司无需披露的承包事项。 (六)租赁情况 本报告期内本公司无需披露的租赁事项。 (七)担保情况 本报告期内本公司无需披露的担保事项。 (八)委托理财情况 本报告期内本公司无需披露的委托理财事项。 (九)其他重大合同 本报告期内本公司无需披露的重大合同。 (十)承诺事项履行情况 本公司的 H 股发行计划：本公司 H 股发行计划正在准备执行之中。 (十一)聘任、解聘会计师事务所情况 本报告期内，本公司继续聘请安永大华会计师事务所担任公司的审计机构，安永大华 会计师事务所已经连续两年为本公司提供审计服务。2007 年度本公司支付其年度审计及 上市审计相关服务的报酬共 3867 万元。 (十二)上市公司及其董事、监事、高级管理人员处罚及整改情况 本报告期内本公司及其董事、监事、高级管理人员均未受到证监会的稽查、行政处罚、 通报批评以及证券交易所的公开谴责。 (十三）其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明 1、证券投资情况(列示于交易性金融资产) 单位: 人民币百万元 占期末证 初始投资 报告期损 序 证券 证券代 持有数量 期末账面值 券总投资 证券简称 金额 益 号 品种 码 （股） 比例 （％） 1 股票 000898 鞍钢股份 23 2,281,400 69 42.6 39 2 股票 600631 百联股份 9 1,252,000 29 17.9 15 3 股票 600005 武钢股份 5 500,000 10 6.2 5 4 股票 600183 生益科技 5 500,000 8 4.9 3 5 股票 600549 厦门钨业 5 253,700 7 4.3 3 6 股票 600096 云天化 2 67,000 3 1.9 1 53 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 7 股票 000709 唐钢股份 2 106,000 3 1.9 1 8 股票 600227 赤天化 2 105,951 3 1.9 1 9 股票 000731 四川美丰 2 106,000 2 1.2 0 10 股票 600270 外运发展 2 122,000 2 1.2 0 期末持有的其他证券投资 24 1,696,950 26 16.0 (25) 报告期已出售证券投资损益 - - - - 186 合计 81 6,991,001 162 100.0 229 注： (1) 本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券。其中，股票投资仅包括在交易性金融资产中核算的部分。 (2) 其他证券投资指：除前十大证券以外的其他证券投资。 (3) 报告期损益包括报告期分红和公允价值变动收益。 2、持有前十大其他上市公司股权情况(列示于可供出售金融资产) 单位: 人民币百万元 占该公司 报告期所 序 初始投 期末账 报告期 会计核算 证券代码 证券简称 股权比例 有者权益 股份来源 号 资金额 面值 损益 科目 （%） 变动 可供出售 601398 1,821 4,572 11 436 市场买入 金融资产 1 工商银行 0.2 可供出售 HK1398 362 609 2 31 市场买入 金融资产 可供出售 2 600837 海通证券 2,870 1.9 4,394 1,523 市场买入 - 金融资产 可供出售 3 601006 大秦铁路 346 0.5 1,792 22 1,225 市场买入 金融资产 可供出售 4 601318 中国平安 507 0.2 1,592 6 1,085 市场买入 金融资产 可供出售 5 000001 深发展 A 1,054 1.6 1,431 - 378 市场买入 金融资产 可供出售 6 601919 中国远洋 226 0.3 1,138 912 市场买入 - 金融资产 可供出售 601857 739 1,092 - 354 市场买入 金融资产 7 中国石油 0.0 可供出售 HK0857 63 76 2 13 市场买入 金融资产 可供出售 8 000629 攀钢钢钒 764 2.4 1,061 1 286 市场买入 金融资产 可供出售 601328 571 1,037 466 市场买入 - 金融资产 可供出售 长期股权投 9 601328 交通银行 2 0.1 17 15 - 金融资产 资转入 可供出售 HK3328 2 2 - 市场买入 - 金融资产 可供出售 10 601390 中国中铁 409 0.4 980 571 市场买入 - 金融资产 注： (1) 本表填列本公司及下属子公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况。 (2) 报告期损益指该项投资在报告期内的分红。 (3) 占该公司股权比例按照可供出售金融资产中持有以不同币种投资的该公司股份合计数计算。 3、买卖其他上市公司股份的情况 单位: 人民币百万元 期初股 报告期买入/卖出 股份名 期末股份数量 使用的资金数量 产生的投资收益 份数量 股份数量 称 （股） （股） （股） 买入 不适用 不适用 1,602,792,152 不适用 23,835 - 卖出 不适用 不适用 1,276,094,091 不适用 - 8,518 54 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 4、其他重大事项的说明 （1）太保寿险股权结构变动 2005 年 12 月，本公司与境外投资者共同认购太保寿险增发的 9.98 亿股，其中太保 集团认购 4.99 亿股，境外投资者认购 4.99 亿股。增资完成后，境外投资者持有太保寿险 24.975%股份。 2007 年 4 月，境外投资者向太保集团转让其持有的 4.99 亿股太保寿险的股份。上述 股份转让完成后，境外投资者不再持有太保寿险的股份。 （2）本公司 2007 年 4 月增资 2007 年 4 月 16 日，根据保监会保监发改[2007]428 号文的批复，本公司向宝钢集团 有限公司等老股东新增发行 10.667 亿股；向境外投资者新增发行 13.333 亿股，合计新增 股份 24 亿股，增资价格为每股 4.27 元，募集资金总额为 102.48 亿元。 （3）本公司 A 股发行 2007 年 12 月 6 日，根据证监会证发行字[2007]456 号文的批复，本公司获准公开发 行 A 股。2007 年 12 月 25 日，本公司首次公开发行 A 股 10 亿股，每股发行价格 30 元， 募集资金净额为 290.32 亿元。 (十四)信息披露索引 刊载的互联网网站及检 事项 刊载的报刊名称 刊载日期 索路径 《中国证券报》 上证所 中国太保招股意向书摘要 07-12-07 《上海证券报》 http://www.sse.com.cn 中国太保招股意向书 同上 07-12-07 同上 中国太保招股意向书附录 同上 07-12-07 同上 中国太保首次公开发行 A 股发行安排及初步询价公告 同上 07-12-07 同上 中国太保首次公开发行 A 股网上路演公告 同上 07-12-12 同上 中国太保首次公开发行 A 股网下发行公告 同上 07-12-13 同上 中国太保首次公开发行 A 股网上资金申购发行公告 同上 07-12-13 同上 中国太保首次公开发行 A 股初步询价结果及发行价格区间公告 同上 07-12-13 同上 中国太保首次公开发行 A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告 同上 07-12-18 同上 中国太保首次公开发行 A 股网上资金申购发行摇号中签结果公告 同上 07-12-19 同上 中国太保招股说明书 同上 07-12-24 同上 中国太保上市公告书 同上 07-12-24 同上 中国太保公司章程 同上 07-12-24 同上 55 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第十一节 财务报告 公司年度财务报告已经安永大华会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报 告，具体参见第十四节附件中的已审财务报告。 56 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第十二节 内含价值 关于内含价值披露的独立精算审阅意见 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 董事 韬睿咨询公司的通能保险顾问部门（下称“通能”）受中国太平洋保险(集团)股份有 限公司（下称“太保集团”）委托，对太保集团进行了截至2007年12月31日年度内含价 值评估审阅。 通能的审阅工作范围包括计算截至2007年12月31日太保集团内含价值和中国太平洋 人寿保险公司（下称“太保寿险”）一年新业务价值所采用的评估方法、各种经济和精算 假设，截至2007年12月31日太保寿险有效业务价值和截至2007年12月31日前十二个月太 保寿险一年新业务价值，从2006年12月31日至2007年12月31日太保集团内含价值的变动 分析，以及太保寿险有效业务价值和一年新业务价值敏感性分析的结果。 经审阅，通能认为太保集团在编制截至2007年12月31日集团内含价值和太保寿险一 年新业务价值过程中： z 所采用的内含价值计算方法与传统的静态内含价值计算原则一致，并且符合保监 会颁发的《人身保险内含价值报告编制指引》中的相关规定； z 对各种营运假设的设定考虑到了公司过去的经验、现在的情况以及对未来的展望； z 对经济假设的设定与可获得的市场信息一致。 通能对截至2007年12月31日太保集团内含价值和太保寿险一年新业务价值的评估结 果进行了合理性检查和分析，认为评估结果总体上是合理的。 通能同时确认在太保集团2007年年报“内含价值”章节中披露的太保集团内含价值 和太保寿险一年新业务价值与通能审阅的内容无异议。 通能的审阅意见依赖于太保集团提供的各种经审计和未经审计的数据和资料的准确 性。 授权签署人：刘垂辉，精算师 并代表韬睿咨询公司的通能保险顾问部门 2008年4月10日 57 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 太保集团 2007 年度内含价值报告 一、背景 作为向投资者提供了解本公司经济价值和业务成果的辅助工具，本公司在本章节披露 有关内含价值的信息。根据证监会对上市保险公司信息披露的有关规定以及保监会颁发的 《人身保险内含价值报告编制指引》中的相关规定，本公司编制了截至 2007 年 12 月 31 日内含价值信息，并聘请了韬睿咨询公司的通能保险顾问部门就编制的评估结果出具了 “关于内含价值披露的独立精算审阅意见”，对本公司截至 2007 年 12 月 31 日内含价值 的计算方法、假设和计算结果的合理性进行了审阅。 本公司内含价值指本公司经调整后净资产价值，加上太保集团应占太保寿险扣除偿付 能力额度成本后的有效业务价值两者之和。内含价值不包括未来销售的新业务价值。 内含价值和一年新业务价值能够从两个方面为投资者提供有用的信息。第一，内含价 值包含的有效业务价值体现了在对未来经验的最佳估计假设下，公司现有有效业务预期的 未来税后可分配利润在评估日的贴现值。第二，一年新业务价值提供了衡量保险公司近期 的经营活动为股东所创造价值的一个指标，从而也是评价保险公司业务潜力的一个指标。 但是，内含价值和一年新业务价值不应被认为可以取代其他衡量财务的方法。投资者也不 应该单纯依赖内含价值和一年新业务价值的信息做出投资决策。 内含价值是基于一组关于未来经验的假设，以精算方法估算保险公司的经济价值。但 所依据的各种假设具有不确定性，内含价值的估值会随着关键假设的变化而发生重大变 化，未来实际的经验可能与本报告中的假设有差异。投资者进行投资决策时应谨慎使用。 在计算太保寿险的有效业务价值和一年新业务价值时，采用了传统的静态现金流贴现 方法。这种方法与保监会颁布的有关内含价值报告编制指引相吻合，同时这也是目前在国 内评估人寿保险公司通常采用的一种评估方法。 二、内含价值及一年新业务价值的评估结果 截至 2007 年 12 月 31 日在风险贴现率为 12%的情况下，本公司内含价值和太保寿险 一年新业务价值如下表所示： 单位：人民币百万元 评估日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 集团经调整的净资产价值 60,740 11,287 太保寿险 1999 年 6 月前承保 (2,237) (3,114) 未扣除偿付能力额度成本的有效业务价值 太保寿险 1999 年 6 月后承保 21,899 16,786 未扣除偿付能力额度成本的有效业务价值 持有偿付能力额度成本 (5,336) (4,425) 太保寿险 14,326 9,248 扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值 太保集团持有的太保寿险股份比例 97.83% 72.52% 太保集团应占太保寿险 14,015 6,706 扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值 集团内含价值 74,755 17,993 58 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 评估日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 太保寿险 3,865 2,724 未扣除偿付能力额度成本的一年新业务价值 持有偿付能力额度成本 (850) (548) 太保寿险 3,015 2,176 扣除偿付能力额度成本后的一年新业务价值 注:由于四舍五入，数字合计可能跟汇总数有细微差别 本公司经调整净资产价值是指本公司按照中国法定准则计量的经审计后的股东净所 有者权益。若干资产的价值已调整至市场价值。应注意本公司经调整净资产价值适用于整 个集团（包括太保寿险及其他隶属于太保集团的业务），而所列示的有效业务价值及一年 新业务价值仅适用于太保寿险，不包括太保集团的其他业务，并且本公司内含价值中也不 包括太保寿险有效业务价值中属于少数股东权益的部分。 三、主要假设 在计算本公司截至 2007 年 12 月 31 日内含价值时，本公司假设本公司在中国现行的 经济和法制环境下持续经营，同时假设保监会现行的确定法定责任准备金和法定最低偿付 能力额度的方法将不会改变。本公司设定各种营运精算假设主要是以公司各种可靠的经验 分析结果为基础，并参考了中国保险市场的经验以及对经验假设的未来发展趋势的展望， 因此代表了在现有资料基础上对未来情况预期的最佳估计。 以下是在计算截至 2007 年 12 月 31 日太保寿险有效业务价值以及一年新业务价值时 采用的主要假设： （1） 风险贴现率 计算太保寿险有效业务价值和一年新业务价值的风险贴现率假定为 12%。 （2） 投资收益率 长期险业务的未来投资收益率假设为从 2008 年的 4.5%逐年递增到 2014 年的 5.2%， 以后年度保持在 5.2%水平不变。短期险业务的投资收益率假设为评估日中国人民银行公 布的一年期存款利率。 这些假设是基于目前的资本市场状况、本公司当前和预期的资产配置及主要资产类型 的投资收益率而确定。 （3） 死亡率 死亡率假设采用行业标准的生命表《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》的一 个百分比表示： z 人寿保险产品:《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》非年金表的80%。采用 的选择因子为第一年50%，第二年25%； z 年金产品:《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》年金表的90%,并考虑未来死 亡率的改善。 （4） 发病率 采用的发病率假设主要根据本公司产品的定价假设计算，视不同产品而定。短期意外 险业务和短期健康险业务的赔付率假设在 20%到 75%之间。 （5） 保单失效和退保率 保单失效和退保率假设是根据本公司最近的经验分析结果，按照定价利率水平和产品 类别的不同而分别确定。 （6） 费用 59 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 单位成本假设是基于 2007 年太保寿险的非佣金费用总额、根据本公司最近的费用分 析结果而确定。同时，假设单位维持费用未来每年增加 2.5%。 （7） 保户红利 z 个人营销分红业务:70%的利差益和死差益； z 银行保险分红业务:80%的利差益和死差益； z 团体分红年金业务:80%的利差益。 （8） 税率 所得税率假设为每年 25%。此外，投资收益中可以免税的占比约为 14%。 短期意外险业务的营业税及附加为毛承保保费收入的 5.5%。 四、内含价值变动分析 下表列示了本公司在风险贴现率为 12%的情况下，集团内含价值从 2006 年 12 月 31 日到 2007 年 12 月 31 日的变动情况： 单位：人民币百万元 编号 项 目 金 额 A 截至 2006 年 12 月 31 日集团内含价值 17,993 B + 少数股东权益和资产市场价值调整中属于少数股东权益部分 2,157 C + 太保寿险有效业务价值中属于少数股东权益部分 2,541 D 截至 2006 年 12 月 31 日集团内含价值与少数股东权益之和 22,691 E 太保寿险内含价值本期内的预期回报 2,003 F 太保寿险本期内新业务的价值 3,015 G 太保寿险营运经验的差异 (604) H 太保寿险投资收益的差异 15,271 I 太保寿险评估基础的改变 (2,491) J 太保寿险假设和模型的改变 (1,268) K 太保寿险其他差异 (340) L 太保寿险资产市场价值调整的改变 (1,947) M 资本注入 – 集团向太保寿险注资 2,002 N 股东股息 – 太保寿险支付给股东的股息 (1,840) O 资本注入 – A 股募集资金 29,032 P 除太保寿险以外太保集团其他业务的经调整后净资产价值改变 10,012 Q 截至 2007 年 12 月 31 日集团内含价值与少数股东权益之和 75,535 R - 少数股东权益和资产市场价值调整中属于少数股东权益部分 (469) S - 太保寿险有效业务价值中属于少数股东权益部分 (311) T 截至 2007 年 12 月 31 日集团内含价值 74,755 U 于 2007 年 12 月 31 日每股内含价值(人民币元) 9.71 注:(1) 为变动分析的目的，本变动分析没有扣除少数股东权益，即上述项目 D 至 Q 中都未扣除少数股东权益。 (2) 由于四舍五入，数字合计可能跟汇总数有细微差异。 (3) 对 E–L 项的解释: E 按风险贴现率 12%反映太保寿险 2006 年 12 月 31 日有效业务价值和 2007 年新业务价值在 2007 年内的 预期回报，以及太保寿险经调整后净资产在 2007 年的预期回报之和 F 太保寿险 2007 年新业务价值 G 反映太保寿险 2007 年实际营运经验(包括保单失效与退保、死亡率、发病率、红利分配和费用、税率等) 与太保寿险 2006 年 12 月 31 日假设的差异 H 2007 年度太保寿险实际和预期的投资收益差异 I 反映评估基础的调整对内含价值的影响 J 反映太保寿险运营经验假设和模型的改变 K 太保寿险的其他差异 L 反映太保寿险 2007 年资产市场价值调整的改变 60 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 五、敏感性分析 针对前述假设未来可能的变化，本公司对太保寿险截至2007年12月31日有效业务价 值和一年新业务价值的影响进行了评估。在每一项敏感性情景分析中，只有相关的假设会 发生变化，其他假设均保持不变。 敏感性情景测试分析主要考虑了以下一些主要假设： z 其他贴现方法：对于太保寿险所有有效业务，在未来每一预测年度，或采用假设 的投资收益率，或采用相应的风险贴现率进行贴现，以两者中得出较低的年初有 效业务价值的那个贴现率为准； z 风险贴现率：10%或 14%； z 投资收益率情形 2：投资收益率每年提高 25 个基点； z 投资收益率情形 3：投资收益率每年降低 25 个基点； z 死亡率情形：终极死亡率降低 10%； z 发病率情形：发病率降低 10%； z 退保与失效率情形：保单失效和退保率降低 10%； z 费用情形：单位成本费用降低 10%； z 分红情形：分红支付比例增加 5%； z 短期险赔付率情形：短期意外险和短期健康险的赔付率降低 10 个百分点。 下表是截至 2007 年 12 月 31 日太保寿险扣除偿付能力成本后的有效业务价值 及一年新业务价值在各种敏感性情景测试下的分析结果： 单位：人民币百万元 有效业务价值 一年新业务价值 情形 1：基准假设 14,326 3,015 其他贴现方法 14,320 3,015 风险贴现率情形 2“10%” 17,736 3,864 风险贴现率情形 3“14%” 11,654 2,366 投资收益率情形 2“增加 25 个基点” 16,434 3,185 投资收益率情形 3“减少 25 个基点” 12,091 2,835 死亡率情形“下降 10%” 14,429 3,045 发病率情形“下降 10%” 14,427 3,024 退保与失效率情形“下降 10%” 14,438 3,109 费用情形“下降 10%” 14,801 3,204 分红情形“分红比例增加 5%” 14,052 2,950 短期险赔付率情形“下降 10 个百分点” 14,369 3,127 注:由于四舍五入，数字合计可能跟汇总数有细微差别 61 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第十三节 备查文件目录 1、载有本公司盖章、董事长签名的年度报告正本 2、载有法定代表人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的会计报表 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告正本 4、报告期内本公司在《上海证券报》、《中国证券报》公开披露过的所有文件正本 及公告原件 62 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 2007 年年度报告 第十四节 附件 1、2007年12月31日已审财务报告 2、董事、监事、高级管理人员对公司2007年年度报告的确认意见 董事长：高国富 中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事会 二〇〇八年四月十日 63 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 已审财务报表 2007年12月31日 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 目录 页次 一、 审计报告 1-2 二、 已审财务报表 合并资产负债表 3-4 合并利润表 5 合并股东权益变动表 6-7 合并现金流量表 8-10 公司资产负债表 11 公司利润表 12 公司股东权益变动表 13-14 公司现金流量表 15-16 财务报表附注 17-130 附录 财务报表补充资料 净资产收益率和每股收益 审计报告 安永大华业字(2008)第488号 中国太平洋保险(集团)股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的中国太平洋保险(集团)股份有限公司(简称“贵公司”)及其子公 司(统称“贵集团”)财务报表，包括2007年12月31日的合并及公司的资产负债表， 2007年度合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包 括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会 计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中 国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们 遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合 理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选 择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控 制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务 报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基 础。 1 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面 公允地反映了贵集团和贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果 和现金流量。 安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 汤云为 中国 上海 中国注册会计师 徐 艳 2008年 4月10日 2 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并资产负债表 2007 年 12 月 31 日 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 资产 附注七 2007 年 2006 年 货币资金 1 23,622 10,142 交易性金融资产 2 2,463 4,757 衍生金融资产 - 1 买入返售金融资产 3 5,500 1,744 应收保费 4 2,267 1,992 应收分保账款 5 1,444 1,185 应收利息 6 3,393 2,134 应收分保未到期责任准备金 2,966 2,836 应收分保未决赔款准备金 2,997 2,591 应收分保寿险责任准备金 167 83 应收分保长期健康险责任准备金 3,001 2,022 保户质押贷款 442 219 定期存款 59,262 53,855 可供出售金融资产 7 121,783 68,416 持有至到期投资 8 58,120 36,879 归入贷款及应收款的投资 9 13,923 7,726 长期股权投资 10 256 181 存出资本保证金 11 998 890 固定资产 12 3,976 3,812 在建工程 13 454 22 无形资产 14 532 408 递延所得税资产 15 5 410 其他资产 16 1,439 786 资产总计 309,010 203,091 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 3 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并资产负债表(续) 2007 年 12 月 31 日 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 负债和股东权益 附注七 2007 年 2006 年 卖出回购金融资产款 18 11,788 3,120 预收保费 2,150 1,288 应付手续费及佣金 804 632 应付分保账款 19 1,608 1,694 应付职工薪酬 20 1,065 760 应交税费 21 (154) 432 应付利息 7 3 应付赔付款 1,137 615 应付保单红利 22 2,779 1,984 保户储金及投资款 7,103 11,353 未到期责任准备金 23 14,075 12,174 未决赔款准备金 24 9,120 6,970 寿险责任准备金 25 179,637 137,799 长期健康险责任准备金 26 6,989 5,033 保险保障基金 27 105 58 应付次级债 28 2,113 2,038 预计负债 29 402 985 递延所得税负债 15 3,671 1,571 其他负债 30 1,290 1,316 负债合计 245,689 189,825 股本 31 7,700 4,300 资本公积 32 49,284 7,914 盈余公积 33 894 547 未分配利润/(累计亏损) 34 4,947 (1,599) 外币报表折算差额 (18) (9) 归属于母公司股东权益合计 62,807 11,153 少数股东权益 35 514 2,113 股东权益合计 63,321 13,266 负债和股东权益总计 309,010 203,091 第 3 页至第 130 页的财务报表由以下人士签署： 高国富 吴达川 王莺 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 4 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并利润表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 附注七 2007 年 2006 年 一、 营业收入 93,008 57,526 已赚保费 65,536 47,964 保险业务收入 36 74,236 56,034 其中：分保费收入 37 68 26 减：分出保费 38 (6,761) (6,393) 提取未到期责任准备金 39 (1,939) (1,677) 投资收益 40 27,009 9,105 其中：对联营企业和合营企业的 投资收益/(损失) 14 (18) 公允价值变动收益 41 235 411 汇兑损失 (252) (153) 其他业务收入 42 480 199 二、 营业支出 84,512 55,522 退保金 43 8,222 4,824 赔付支出 37, 44 20,234 15,340 减：摊回赔付支出 38 (2,839) (2,214) 提取保险责任准备金 45 42,823 26,852 减：摊回保险责任准备金 46 (1,469) (1,782) 保单红利支出 1,223 1,105 分保费用 37 10 3 营业税金及附加 47 2,218 1,215 手续费及佣金支出 48 5,615 3,693 业务及管理费 49 10,055 8,225 减：摊回分保费用 38 (2,431) (2,325) 利息支出 50 810 606 其他业务成本 13 31 计提/(转回)资产减值准备 51 28 (51) 三、 营业利润 8,496 2,004 加：营业外收入 52 115 88 减：营业外支出 53 (168) (66) 四、 利润总额 8,443 2,026 减：所得税费用 54 (1,374) (719) 五、 净利润 7,069 1,307 归属于母公司股东的净利润 6,893 1,008 少数股东损益 176 299 六、 基本每股收益 (人民币元) 55 1.12 0.23 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 5 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并股东权益变动表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 2007 年 归属于母公司股东权益 未分配利润 外币报表 股本 资本公积 盈余公积 /(累计亏损) 折算差额 一、 上年年末余额 4,300 7,914 303 (1,355) (9) 加：会计政策变更(附注四) - - 244 (244) - 二、 本年年初余额 4,300 7,914 547 (1,599) (9) 三、 本年增减变动金额 3,400 41,370 347 6,546 (9) (一) 净利润 - - - 6,893 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 - 5,496 - - (9) 1.可供出售金融资产公允价值 变动净额 - 8,080 - - - (1)计入股东权益 - 20,140 - - - (2)转入当期损益 - (12,060) - - - 2.权益法下被投资单位其他所 有者权益变动的影响 - (1) - - - 3.与计入股东权益项目相关的 所得税影响 - (1,555) - - - 4.子公司增资的影响(附注七 (32)) - (16) - - - 5.购买少数股东权益的影响(附注 七(32)) - (1,024) - - - 6.其他 - 12 - - (9) 上述(一)和(二)小计 - 5,496 - 6,893 (9) (三) 股东投入和减少资本 3,400 35,874 - - - 1.股东投入资本 3,400 35,874 - - - (四) 利润分配 - - 347 (347) - 1.提取盈余公积 347 (347) - 2.对股东的分配 - - - - - 四、 本年年末余额 7,700 49,284 894 4,947 (18) 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 6 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并股东权益变动表(续) 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 2006 年 归属于母公司股东权益 外币报表 股本 资本公积 盈余公积 累计亏损 折算差额 一、 上年年末余额 4,300 6,406 171 (4,268) (3) 加：会计政策变更(附注四) - - 244 (244) - 二、 本年年初余额 4,300 6,406 415 (4,512) (3) 三、 本年增减变动金额 - 1,508 132 2,913 (6) (一) 净利润 - - - 1,008 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 - 3,545 - - (6) 1.可供出售金融资产公允价值 变动净额 - 5,236 - - - (1)计入股东权益 - 6,703 - - - (2)转入当期损益 - (1,467) - - - 2.权益法下被投资单位其他所 有者权益变动的影响 - 2 - - - 3.与计入股东权益项目相关的 所得税影响 - (1,702) - - - 4.其他 - 9 - - (6) 上述(一)和(二)小计 - 3,545 - 1,008 (6) (三) 股东投入和减少资本 - - - - - (四) 利润分配 - - 132 (132) - 1.提取盈余公积 - - 132 (132) - 2.对股东的分配 - - - - - (五) 股东权益内部结转 - (2,037) - 2,037 - 1.资本公积弥补亏损 - (2,037) - 2,037 - 四、 本年年末余额 4,300 7,914 547 (1,599) (9) 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 7 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并现金流量表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 附注七 2007 年 2006 年 一、 经营活动产生的现金流量 收到原保险合同保费取得的现金 74,704 55,675 保户储金及投资款净增加额 - 5,289 收到其他与经营活动有关的现金 967 615 经营活动现金流入小计 75,671 61,579 支付原保险合同赔付款项的现金 (19,676) (15,337) 支付再保业务现金净额 (1,824) (1,562) 保户储金及投资款净减少额 (4,441) - 支付手续费及佣金的现金 (5,443) (3,576) 支付保单红利的现金 (428) (16) 支付给职工以及为职工支付的现金 (3,033) (2,131) 支付的各项税费 (3,343) (1,223) 支付其他与经营活动有关的现金 56 (15,813) (10,193) 经营活动现金流出小计 (54,001) (34,038) 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 二、 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 60,726 48,018 取得投资收益收到的现金 11,084 5,879 处置联营企业及其他长期股权投资收到的现 金净额 57 6 22 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 到的现金净额 49 92 投资活动现金流入小计 71,865 54,011 投资支付的现金 (118,161) (73,181) 保户质押贷款净增加额 (223) (108) 投资联营企业、合营企业及其他长期股权投 资支付的现金净额 57 (157) (100) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金 (1,495) (597) 投资活动现金流出小计 (120,036) (73,986) 投资活动使用的现金流量净额 (48,171) (19,975) 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 8 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并现金流量表(续) 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 附注七 2007 年 2006 年 三、 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 35,963 - 发行次级债收到的现金 - 2,000 收到的其他与筹资活动有关的现金 356,511 240,313 筹资活动现金流入小计 392,474 242,313 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (821) (493) 支付的其他与筹资活动有关的现金 (347,843) (246,714) 筹资活动现金流出小计 (348,664) (247,207) 筹资活动产生/(使用)的现金流量净额 43,810 (4,894) 四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (43) (112) 五、 现金及现金等价物净增加额 17,266 2,560 加： 年初现金及现金等价物余额 11,856 9,296 六、 年末现金及现金等价物余额 58 29,122 11,856 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 9 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 合并现金流量表(续) 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 补充资料 附注七 2007 年 2006 年 1. 将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量： 净利润 7,069 1,307 加：计提/(转回)资产减值准备 51 28 (51) 计提的预计负债 2 305 提取的各项保险责任准备金净额 41,354 25,070 提取的未到期责任准备金 39 1,939 1,677 固定资产折旧 49 423 382 无形资产摊销 49 58 54 长期待摊费用摊销 49 53 (12) 处置固定资产、无形资产和其他长期资 产的损失 25 30 投资收益 40 (27,009) (9,105) 公允价值变动收益 41 (235) (411) 利息支出 50 810 606 汇兑损失 252 153 递延所得税费用 54 903 317 经营性应收项目的增加 (1,384) (799) 经营性应付项目的增加/(减少) (2,618) 8,018 经营活动产生的现金流量净额 21,670 27,541 2. 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 联营企业以资产抵偿其对本公司的债务 16 923 - 少数股东以所持子公司股权置换为其对本公 司的股权 32 3,311 - 3. 现金及现金等价物净变动情况： 现金的年末余额 1 23,622 10,142 减：现金的年初余额 (10,142) (8,055) 现金等价物的年末余额 58 5,500 1,714 减：现金等价物的年初余额 (1,714) (1,241) 现金及现金等价物净增加额 17,266 2,560 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 10 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 资产负债表 2007 年 12 月 31 日 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 资产 附注九 2007 年 2006 年 货币资金 16,071 1,805 交易性金融资产 1 39 93 衍生金融资产 - 1 买入返售金融资产 2 5,500 - 应收利息 159 3 定期存款 4,578 121 可供出售金融资产 3 19,864 183 持有至到期投资 4 27 - 归入贷款及应收款的投资 5 704 700 长期股权投资 6 14,046 7,810 投资性房地产 7 219 253 固定资产 282 327 在建工程 - - 无形资产 265 273 其他资产 8 1,857 242 资产总计 63,611 11,811 负债和股东权益 应付职工薪酬 132 97 应交税费 76 54 应付利息 - - 预计负债 87 305 递延所得税负债 108 - 其他负债 9 11,237 2,393 负债合计 11,640 2,849 股本 7,700 4,300 资本公积 10 38,147 2,001 盈余公积 591 244 未分配利润 5,533 2,417 股东权益合计 51,971 8,962 负债和股东权益总计 63,611 11,811 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 11 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 利润表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 附注九 2007 年 2006 年 一、营业收入 3,897 411 投资收益 11 3,737 234 其中：对联营企业和合营企业的 投资收益/(损失) 14 (18) 公允价值变动收益/(损失) 12 (16) 15 汇兑损失 (63) (12) 其他业务收入 239 174 二、营业支出 400 561 营业税金及附加 27 11 业务及管理费 370 524 利息支出 3 4 计提资产减值准备 - 22 三、营业利润/(亏损) 3,497 (150) 加：营业外收入 - 46 减：营业外支出 (2) (3) 四、利润/(亏损)总额 3,495 (107) 减：所得税费用 (32) (26) 五、净利润/(亏损) 3,463 (133) 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 12 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 股东权益变动表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 2007 年 未分配利润 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 /(累计亏损) 合计 一、 上年年末余额 4,300 8,215 - (1,340) 11,175 加：会计政策变更(附注四) - (6,214) 244 3,757 (2,213) 二、 本年年初余额 4,300 2,001 244 2,417 8,962 三、 本年增减变动金额 3,400 36,146 347 3,116 43,009 (一) 净利润 - - - 3,463 3,463 (二) 直接计入股东权益的利得和损 失 - 272 - - 272 1.可供出售金融资产公允价值 变动净额 - 377 - - 377 (1)计入股东权益 - 835 - - 835 (2)转入当期损益 - (458) - - (458) 2.权益法下被投资单位其他所 有者权益变动的影响 - - - - - 3.与计入股东权益项目相关的 所得税影响 - (108) - - (108) 4.其他 - 3 - - 3 上述(一)和(二)小计 - 272 - 3,463 3,735 (三) 股东投入和减少资本 3,400 35,874 - - 39,274 1.股东投入资本 3,400 35,874 - - 39,274 (四) 利润分配 - - 347 (347) - 1.提取盈余公积 - - 347 (347) - 四、 本年年末余额 7,700 38,147 591 5,533 51,971 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 13 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 股东权益变动表(续) 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 2006 年 未分配利润 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 /(累计亏损) 合计 一、 上年年末余额 4,300 6,707 - (4,356) 6,651 加：会计政策变更/(附注四) - (2,755) 244 4,869 2,358 二、 本年年初余额 4,300 3,952 244 513 9,009 三、 本年增减变动金额 - (1,951) - 1,904 (47) (一) 净亏损 - - - (133) (133) (二) 直接计入股东权益的利得和损 失 - 86 - - 86 1.可供出售金融资产公允价值 变动净额 - 79 - - 79 (1)计入股东权益 - 59 - - 59 (2)转入当期损益 - 20 - - 20 2.权益法下被投资单位其他所 有者权益变动的影响 - - - - - 3.其他 - 7 - - 7 上述(一)和(二)小计 - 86 - (133) (47) (三) 股东投入和减少资本 - - - - - (四) 利润分配 - - - - - (五) 股东权益内部结转 - (2,037) - 2,037 - 1.资本公积弥补亏损 - (2,037) - 2,037 - 四、 本年年末余额 4,300 2,001 244 2,417 8,962 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 14 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 现金流量表 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 2007 年 2006 年 一、经营活动产生的现金流量 收到其他与经营活动有关的现金 9,584 1,381 经营活动现金流入小计 9,584 1,381 支付给职工以及为职工支付的现金 (124) (121) 支付的各项税费 (25) (14) 支付其他与经营活动有关的现金 (1,128) (64) 经营活动现金流出小计 (1,277) (199) 经营活动产生的现金流量净额 8,307 1,182 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 4,061 1,261 取得投资收益收到的现金 2,306 266 处置子公司及联营企业收到的现金净额 84 22 处置固定资产收回的现金净额 - 18 投资活动现金流入小计 6,451 1,567 投资支付的现金 (27,493) (803) 投资子公司、联营企业及合营企业支付的 现金净额 (3,084) (100) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 (370) (34) 投资活动现金流出小计 (30,947) (937) 投资活动产生/(使用)的现金流量净额 (24,496) 630 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 35,963 - 收到其他与筹资活动有关的现金 3,035 2,949 筹资活动现金流入小计 38,998 2,949 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (3) (6) 支付其他与筹资活动有关的现金 (3,035) (3,430) 筹资活动现金流出小计 (3,038) (3,436) 筹资活动产生/(使用)的现金流量净额 35,960 (487) 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (5) (1) 五、现金及现金等价物净增加额 19,766 1,324 加：年初现金及现金等价物余额 1,805 481 六、年末现金及现金等价物余额 21,571 1,805 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 15 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 现金流量表(续) 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 补充资料 2007 年 2006 年 1. 将净利润/(亏损)调节为经营活动产生的现金流量： 净利润/(亏损) 3,463 (133) 加：计提资产减值准备 - 22 计提的预计负债 - 305 固定资产及投资性房地产折旧 46 70 无形资产摊销 10 21 长期待摊费用摊销 - (75) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 损失 - 15 公允价值变动损失/(收益) 16 (15) 利息支出 3 4 汇兑损失 63 12 投资收益 (3,737) (234) 经营性应收项目的减少/(增加) (807) 220 经营性应付项目的增加 9,250 970 经营活动产生的现金流量净额 8,307 1,182 2. 现金及现金等价物净变动情况： 现金的年末余额 16,071 1,805 减：现金的年初余额 (1,805) (375) 加：现金等价物的年末余额 5,500 - 减：现金等价物的年初余额 - (106) 现金及现金等价物净增加额 19,766 1,324 载于第 17 页至第 130 页的附注为本财务报表的组成部分 16 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 一、 本集团的基本情况 中国太平洋保险(集团)股份有限公司(以下简称“本公司”)是经中华人民共和国 国务院批准，根据中国保险监督管理委员会(以下简称“中国保监 会”)[2001]239 号文批准，于 2001 年 10 月由原中国太平洋保险公司改制而 成。改制后本公司于 2001 年 10 月 24 日取得了由中华人民共和国国家工商行 政管理总局新核发的注册号为 1000001001110 的企业法人营业执照，原注册 资本为人民币 20.0639 亿元，注册地为上海。本公司于 2002 年通过老股东增 资和吸收部分新股东的方式发行新股，将注册资本增加至人民币 43 亿元。 于 2007 年 2 月至 2007 年 4 月，本公司再次通过向老股东定向增发和吸收外 资股东的方式新增发行 24 亿股每股面值人民币 1 元的普通股，将注册资本 增加至人民币 67 亿元(附注七(31))。 根据本公司 2007 年 4 月 2006 年度股东大会、2007 年 9 月 2007 年第六次临 时股东大会、2007 年 11 月 2007 年第七次临时股东大会决议，经中国保监会 保监发改[2007]978 号文和中国证券业监督管理委员会(以下简称“中国证监 会”)证监发行字[2007]456 号文批准，本公司于 2007 年 12 月以每股人民币 30 元的价格，发行 10 亿股每股面值人民币 1 元的人民币普通股 A 股股票。 此次发行后，本公司的注册资本增加至人民币 77 亿元(附注七(31))。本公司 发行的 A 股股票已于 2007 年 12 月 25 日在上海证券交易所上市。 本公司经批准的经营范围为：控股投资保险企业；监督管理控股投资保险企 业的各类国内、国际再保险业务；监督管理控股投资保险企业的资金运用业 务；经批准参加国际保险活动。本公司及下属子公司(以下统称“本集团”)主 要的经营业务为：按有关法律法规的规定经营财产保险和人寿保险业务，并 从事资金运用业务。 二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表按照中国财政部于 2006 年颁布的企业会计准则(包括基本准则、 具体准则、应用指南和其他相关规定，以下简称“新会计准则”)编制。 于 2006 年度，本集团原按照中国财政部颁布的企业会计准则(以下简称“原会 计准则”)、《金融企业会计制度》及其相关的补充规定编制法定财务报表。 自 2007 年 1 月 1 日起本集团执行新会计准则，同时不再执行原企业会计准则 和《金融企业会计制度》。 17 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明(续) 本公司为申请向境内社会公众首次公开发行人民币普通股股票编制了申报财 务报表(以下简称“申报财务报表”)，并于 2007 年 9 月 12 日经本公司董事会批 准。申报财务报表系根据证监会计字[2007]10 号《公开发行证券的公司信息 披露规范问答第 7 号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和 披露》及《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》等其他相关 规定，对本集团 2004 年度、2005 年度及 2006 年度法定财务报表作了相应调 整。除《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十 九条以及其他相关规定要求于企业会计准则首次执行日(以下简称“首次执行 日”)进行追溯调整的项目外，申报财务报表 2004 年度、2005 年度及 2006 年 度的财务报表仍按原企业会计准则和《金融企业会计制度》及其相关的补充 规定厘定的会计政策编制。申报财务报表已按照《企业会计准则第 30 号— —财务报表列报》的规定进行列报。 除因执行财政部 2007 年 11 月发布的《企业会计准则解释第 1 号》而进行的 追溯调整(附注四)外，本财务报表可比年度的比较数据均与申报财务报表中 2006 年度报表数据一致。 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团 于 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经营成果和现金流量。 本财务报表以本集团持续经营为基础列报。 三、 重要会计政策和会计估计 本公司及本集团 2007 年度财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准 则所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 1. 会计年度 会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 2. 记账本位币 本公司及本公司在中国大陆设立的子公司、合营企业及联营企业以人民币为 记账本位币；本公司在中国大陆以外国家或地区设立的子公司根据其经营所 处的主要经济环境自行决定其记账本位币。 本集团编制本财务报表所采用的货币为人民币。除有特别说明外，均以人民 币百万元为单位表示。 18 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 3. 记账基础和计价原则 会计核算以权责发生制为基础，除某些金融工具及若干保险责任准备金外， 均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的 减值准备。 本公司下属中国太平洋财产保险股份有限公司(以下简称“太保产险”)和中国 太平洋人寿保险股份有限公司(以下简称“太保寿险”)设立时，将本公司作为 投资投入以及其向本公司收购的资产和负债，按其经国有资产管理部门确认 的评估值作为入账价值。本集团在合并财务报表中将以评估值计价的资产还 原为历史成本。 4. 企业合并 企业合并指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事 项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并 非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日 取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被 合并方。合并日指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计 量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份 面值总额)的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。 合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 非同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一 控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合 并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日为 购买方实际取得对被购买方控制权的日期。 19 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 4. 企业合并(续) 非同一控制下的企业合并(续) 对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日购买方为取得对被购买方 的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价 值，以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实 现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影 响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并 且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。 非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在 收购日以公允价值计量。 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确 认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额 的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以 及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方 可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。 5. 合并财务报表 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2007 年 12 月 31 日止年度财务报表。子公司指被本集团控制的被投资单位。 编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本 集团内部各公司之间的所有重大交易及往来于合并时抵销。 纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属于本集团所拥有的部分作为少数 股东权益在合并财务报表中单独列示。 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现 金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制 权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及 或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金 流量自合并当期期初纳入合并财务报表。 20 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 5. 合并财务报表(续) 本集团自子公司的少数股东处购买股权，按以下方法进行核算： (1) 在本公司财务报表中，增加对子公司的长期股权投资成本。 (2) 在本集团的合并财务报表中，子公司的资产、负债仍以其原在合并财务 报表中持续计算的金额反映。因购买少数股权增加的长期股权投资成 本，与按照新取得的股权比例计算确定应享有子公司在交易日可辨认净 资产公允价值份额之间的差额，确认为商誉。因购买少数股权新增加的 长期股权投资成本，与按照新取得的股权比例计算确定应享有子公司原 在合并财务报表中持续计算的可辨认净资产份额之间的差额，除确认为 商誉的部分以外，调整合并资产负债表中的资本公积(股本溢价)，资本 公积(股本溢价)的余额不足冲减的，调整留存收益。 纳入合并范围的子公司详列于附注六。 6. 现金等价物 现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现 金、价值变动风险很小的投资。 7. 外币折算 外币交易 本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。 外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账 本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期 汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关 的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入 当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期 汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项 目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额计入当期损 益。 21 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 7. 外币折算(续) 境外经营的折算 对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对 资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东 权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利 润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算 产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中股东权益项目下单独列示。 处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额转入处置当 期损益，部分处置的按处置比例计算。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率 折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 8. 买入返售金融资产及卖出回购金融资产款 买入返售金融资产是指按规定进行证券回购业务而融出的资金，按买入证券 实际支付的成本入账，并在证券持有期内按实际利率计提买入返售证券收 入，计入当年损益。 卖出回购金融资产款是指按规定进行证券回购业务而融入的资金，按卖出证 券实际收到的金额入账，并在证券卖出期内按实际利率计提卖出回购证券支 出，计入当年损益。 9. 保户质押贷款 保户质押贷款是指在保险合同有效期内，本集团根据投保人的申请以保险合 同为质押，以不超过申请借款时保险合同现金价值的一定百分比发放的贷 款。除条款另有约定外，最高可贷金额为保险合同现金价值的 70%，贷款到 期前不能增加贷款金额，贷款到期时投保人归还贷款利息后，可办理续贷。 贷款的期限自投保人领款之日开始计算，最长为 6 个月，到期一次性偿还贷 款本息。 保单在贷款期间，如因解约、减保、理赔、满期或年金给付发生退费或给付 时，先将有关款项优先偿还贷款利息和本金，若有余额，再行给付。 22 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 10. 长期股权投资 长期股权投资包括对子公司、合营企业以及联营企业的长期股权投资。长期 股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。 本集团能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，以及对被投资单位不具 有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量 的长期股权投资，采用成本法核算。 采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价，被投资单位宣告分派的 现金股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单 位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上 述数额的部分作为初始投资成本的收回。 本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法 核算。 采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股 权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值 份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实 现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认 应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资 产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营 企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业 的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位 的净利润进行调整后确认。对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合 营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣 除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额，确认投资损益。按照被投资 单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资 的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面 价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本 集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权 益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益，待处置该 项投资时按相应比例转入当期损益。 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 23 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 11. 投资性房地产 投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包 括已出租的建筑物。 投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如 果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投 资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。 本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。投资性房地产折旧采用 年限平均法计提，其使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下： 类别 使用寿命 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物 30 年 3% 3.23% 本集团至少于每年年度终了，对投资性房地产的使用寿命、预计净残值和折 旧方法进行复核，必要时进行调整。 当且仅当有证据表明投资性房地产之用途已改变时确认投资性房地产的转入 和转出。 12. 固定资产 固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会 计年度的有形资产。 固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地 计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入 固定资产成本；否则，在发生时计入当期损益。 固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款，相关 税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资 产的其他支出。 固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残 值率及年折旧率如下： 类别 使用寿命 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物 30-35 年 3% 2.77%至 3.23% 运输设备 6年 3% 16.17% 其他设备 3-10 年 - 10%至 33.33% 24 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 12. 固定资产(续) 本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方 法进行复核，必要时进行调整。 13. 在建工程 在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支 出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用 等。 在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。 14. 无形资产 本集团的无形资产按照成本进行初始计量。 无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其 为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。 各项无形资产的使用寿命如下： 项目 使用寿命 土地使用权 30-50 年 营业用房及房屋使用权 20-50 年 软件使用权 3-5 年 本集团购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权作为无形资产核算。 外购土地及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合 理分配的，全部作为固定资产处理。 使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于 每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复 核，必要时进行调整。 25 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 15. 长期待摊费用 长期待摊费用包括租入固定资产改良、场地和固定资产租赁费及已经支出但 摊销期在一年以上(不含一年)的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销， 并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 16. 抵债资产 抵债资产是指本集团依法行使债权或担保物权而受偿于债务人、担保人或第 三人的实物资产或财产权利。 抵债资产以取得时的公允价值入账，重组债权账面价值与所取得抵债资产的 公允价值之间的差额，先冲减重组债权所计提的减值准备，减值准备不足冲 减的部分，计入当期损益。抵债资产不计提折旧或进行摊销，本集团于资产 负债表日对其公允价值进行评估并进行减值测试，必要时进行调整。 17. 金融工具 金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益 工具的合同。 金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如 果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所 取代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为 终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。 金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融 资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变 26 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 17. 金融工具(续) 金融资产分类和计量(续) 动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的 金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和 初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易 性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：1)取得该金融资产的目的是 为了在短期内出售；2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分， 且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；3)属于衍 生金融工具。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现 和未实现的损益均计入当期损益。 持有至到期投资 持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明 确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际 利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的 利得或损失，均计入当期损益。 贷款和应收款项 贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非 衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后 续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损 益。 可供出售金融资产 可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产， 以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价 值进行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费 用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供 出售金融资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该金 融资产终止确认或发生减值时，在此之前在资本公积中确认的累计利得或损 失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损 益。 27 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 17. 金融工具(续) 金融资产分类和计量(续) 可供出售金融资产(续) 对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按 成本计量。 本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易 费用计入其初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和 初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易 性金融负债是指满足下列条件之一的金融负债：1)承担该金融负债的目的是 为了在近期内回购；2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分， 且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；3)属于衍 生金融工具。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现 和未实现的损益均计入当期损益。 其他金融负债 对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。 衍生金融工具 本集团的衍生金融工具主要系认购权证及从本集团投资的结构性存款等产品 中分拆出的嵌入衍生工具。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公 允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量，因公允价值变动而产生的 任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正 数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。 金融工具的公允价值 公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务 清偿的金额。对存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场 中的报价确定其公允价值。对不存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集 28 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 17. 金融工具(续) 金融工具的公允价值(续) 团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的 当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 金融资产减值 本集团于资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以外的金融资产的账面价值进行检查，当有客观证据表明该金融资产发生减 值时，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初 始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能 够对该影响进行可靠计量的事项。 以摊余成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记 至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)的现值，减记金额计 入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确 定，并考虑相关担保物的价值。 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生 减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括 在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生 减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似 信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金 融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该 金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的 减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定 不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 29 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 17. 金融工具(续) 金融资产减值(续) 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按 照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差 额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转 回。 按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》规定的成本法核算的、在活 跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值也按照 上述原则处理。 可供出售金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入资本公积的因公允价 值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为 可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允 价值和原已计入损益的减值损失后的余额。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上 升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失 予以转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过 损益转回。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益 工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资 产发生的减值损失，不得转回。 金融资产转移 金融资产转移，是指本集团将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外 的另一方(转入方)。 本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终 止确认该金融资产。 30 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 17. 金融工具(续) 金融资产转移(续) 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移 金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 金融资产和金融负债的抵销 当且仅当本集团拥有合法权利就已确认金额作抵销，并有意以净额为基础结 算交易或同时实现资产并结清负债，该金融资产和金融负债将在资产负债表 内互相抵销并以净额列示。 18. 资产减值 资产减值的确认 除递延所得税资产、金融资产及按成本法核算的在活跃市场中没有报价且其 公允价值不能可靠计量的长期股权投资已经在相关会计政策中说明外，其余 的资产减值，按以下方法确定： 本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹 象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的 商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末 都进行减值测试。 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金 流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金 额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基 础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入 是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值的，本集团将其账面价值减记 至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。 31 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 18. 资产减值(续) 资产减值的确认(续) 就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日 起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其 分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并 的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分 部。 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的 资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资 产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包 含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金 额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或 资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的 其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 19. 保户储金 保户储金业务，是本集团收到保户缴存的储金、以部分储金增值金作为保 费，并在合同期满时向保户返回储金本金并支付合同确定的增值金(非保费部 分)的业务。 20. 保险合同分类 保险合同是指保险人与投保人约定保险权利义务关系，并承担源于被保险人 保险风险的协议。保险合同分为原保险合同和再保险合同。发生保险合同约 定的保险责任范围内的事故可能导致本集团承担赔付保险金责任的，或者当 被保险人死亡、伤残、疾病或者达到约定的年龄、期限时本集团承担给付保 险金责任的，则本集团承担了保险风险。 本集团与投保人签订的合同，如本集团承担了保险风险，则属于保险合同。 如果本集团与投保人签订的合同使本集团既承担保险风险又承担其他风险 的，应当分别下列情况进行处理： (1) 保险风险部分和其他风险部分能够区分，并且能够单独计量的，可以将 保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保险风险部分，确定为原保险 合同；其他风险部分，不确定为原保险合同。 32 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 20. 保险合同分类(续) (2) 保险风险部分和其他风险部分不能够区分，或者虽能够区分但不能够单 独计量的，应当将整个合同确定为原保险合同。 只承担保险风险以外的其他风险的合同，整个合同视为投资合同。 21. 未到期责任准备金 未到期责任准备金是指本集团作为保险人为尚未终止的非寿险业务保险责任 提取的准备金。本集团主要采用三百六十五分之一法及对一些特殊财产险险 种根据其业务性质和风险分布提取未到期责任准备金。 本集团在资产负债表日对未到期责任准备金进行测试，当未到期责任准备金 不足时，对已提取的未到期责任准备金和下列两者中较大者之间的差额部 分，计提保费不足准备金： (1) 预期未来发生的赔款与费用扣除相关投资收入之后的余额； (2) 在责任准备金评估日假设所有保单退保时的退保金额。 22. 未决赔款准备金 未决赔款准备金是指本集团作为保险人为非寿险业务保险事故已发生未结案 的赔案提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备金、已发生未报案未 决赔款准备金和理赔费用准备金。 已发生已报案未决赔款准备金 已发生已报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险业务保险事故已发生并已 向本集团提出索赔但尚未结案的赔案提取的准备金。 本集团按最高不超过该保单对该保险事故所承诺的保险金额，采用逐案估计 法、案均赔款法等合理的方法谨慎提取已发生已报案未决赔款准备金。 已发生未报案未决赔款准备金 人身险非寿险业务 已发生未报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险保险事故已发生、尚未向 本集团提出索赔的赔案提取的准备金。 33 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 22. 未决赔款准备金(续) 已发生未报案未决赔款准备金(续) 人身险非寿险业务(续) 本集团对人身险非寿险业务采用链梯法、案均赔款法、准备金进展法及 Bornhuetter-Ferguson 法中至少两种方法进行谨慎评估，并在综合考虑了上述 方法评估结果的基础上提取已发生未报案未决赔款准备金。 财产险业务 本集团根据中国保监会《保险公司非寿险业务准备金管理办法(试行)》的规 定，对财产险业务主要采用链梯法和 Bornhuetter-Ferguson 法进行评估和提取 已发生未报案未决赔款准备金。 理赔费用准备金 理赔费用准备金是指本集团为保险事故已发生尚未结案的赔案可能发生的律 师费、诉讼费、损失检验费、相关理赔人员薪酬等费用提取的准备金。 本集团对财产险业务按逐案预估法、比率分摊法提取理赔费用准备金。 负债充足性测试 于资产负债表日，本集团对财产险业务及人身险非寿险业务的未决赔款准备 金进行以总体业务为基础的充足性检验测试，如果准备金超过测试日相关准 备金余额的，按其差额补提相关准备金。 23. 寿险责任准备金 寿险责任准备金是指本集团作为保险人为承担尚未终止的人寿保险责任而提 取的准备金。 寿险责任准备金按保险精算结果提取。本集团根据中国保监会规定，计提不 低于法定责任准备金的寿险责任准备金。法定责任准备金根据中国保监会下 发的保监发[1999]90 号文件所载之《人寿保险精算规定》及《利差返还型人 寿保险精算规定》，保监发[2003]67 号文件所载之《个人分红保险精算规 定》及《个人万能保险精算规定》，保监发[2007]335 号文件所载之《万能保 险精算规定》，保监寿险[2005]8 号《关于印发〈精算报告〉的通知》及保监 发[2005]118 号《关于修订精算规定中生命表使用有关事项的通知》等有关文 件及中国保监会的有关批复而估算。 34 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 23. 寿险责任准备金(续) 本集团的寿险责任准备金的主要计算方法如下： (1) 采用“未来法”逐单计算，或经中国保监会同意后，采用“过去法”逐单计 算； (2) 人寿险产品评估利息率不高于下面两项规定的最低值： • 中国保监会公布的评估利息率7.5%； • 该险种确定保险费所使用的预定利息率； (3) 本集团采用《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》作为评估死亡率 计算法定准备金； (4) 寿险责任准备金的计算方法(不包括万能保险的寿险责任准备金)： • 除终身年金保险外的人寿保险中，传统非分红产品采用一年期完全 修正方法，对于分红产品则按《个人分红保险精算规定》的修正法 计算； • 终身年金保险采用修正均衡纯保费方法； • 如果按修正方法计算的续年评估均衡纯保费高于毛保费，则还需计 提保费不足准备金； • 寿险责任准备金不低于责任准备金评估日的保单现金价值； (5) 万能保险的责任准备金包括账户准备金及非账户准备金，其计算方法如 下： • 账户准备金采用逐单计算，其金额等于准备金评估日的保单账户价 值； • 非账户准备金遵循普遍认可的精算原则，参照现金流折现方法计 算，其折现使用的利率的预计回报率为基础，但不高于5%； • 本集团按规定对万能保险的保证利益提取非账户准备金； • 本集团为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利 率；平滑准备金不得为负，并且只能来自于实际投资收益与结算利 息之差的积累；本集团会尽量保持结算利率的平滑性。 (6) 对分红保险和万能保险账户中以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产的公允价值变动，采用合理的方法将应归属于保单持有人的部 分确认为寿险责任准备金，将归属于本集团的部分计入当期损益。对分 红保险和万能保险账户中可供出售金融资产的公允价值变动，采用合理 的方法将应归属于保单持有人的部分确认为寿险责任准备金，将归属于 本集团的部分确认为资本公积。 35 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 23. 寿险责任准备金(续) 本集团于资产负债表日对寿险责任准备金和长期健康险责任准备金进行总体 上的负债充足性测试。本集团按照保险精算重新计算确定的相关准备金金额 超过充足性测试日已提取的相关准备金余额的，按照其差额补提相关准备 金，计入当期损益；反之，不调整相关准备金。 在对寿险责任准备金和长期健康险责任准备金进行负债充足性测试时，本集 团基于最优估计的精算假设，采用毛保费责任准备金评估法对保单的未来现 金流作出预期。考虑的未来现金流主要包括保费收入、保险利益支出、退保 金支出、佣金及手续费支出、营业费用、保单红利及其他非保证利益支出 等。对未来现金流贴现时使用的贴现率，反映当前与准备金相对应的资产及 预期未来现金流的投资收益率情况。 24. 长期健康险责任准备金 长期健康险责任准备金是指本集团作为保险人为承担尚未终止的长期健康保 险责任而按规定提取的准备金。 长期健康险责任准备金按保险精算结果提取。本集团根据中国保监会规定， 计提不低于法定责任准备金的长期健康险责任准备金。法定责任准备金根据 中国保监会下发的保监发[1999]90 号文所载之《健康保险精算规定》等有关 文件及中国保监会的有关批复而估算。计算长期健康险责任准备金时使用的 预定发病率根据本集团的经验数据和国际、国内保险业的经验制定。其他规 定参照《人寿保险精算规定》(保监发[1999]90 号)中有关死亡保险的规定执 行。 对长期健康险责任准备金的负债充足性测试，如上所述。 25 投资合同负债 投资合同负债按照金融工具进行会计处理。 26. 再保险 分出业务 本集团于日常业务过程中进行分入和分出再保险业务。已分出的再保险安排 并不能使本集团免除对保单持有人的责任。在确认原保险合同保费收入的当 期，本集团按照相关再保险合同的约定，计算确定分出保费及应向再保险接 36 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 26. 再保险(续) 分出业务(续) 受人摊回的分保费用，计入当期损益。在提取原保险合同未到期责任准备 金、未决赔款准备金、寿险责任准备金、长期健康险责任准备金的当期，本 集团按照相关再保险合同的约定，计算确定应向再保险接受人摊回的相应准 备金，确认为相应的应收分保准备金资产。在确定支付赔付款项金额或实际 发生理赔费用而冲减原保险合同相应准备金余额的当期，本集团冲减相应的 应收分保准备金余额；同时，本集团按照相关再保险合同的约定，计算确定 应向再保险接受人摊回的赔付成本，计入当期损益。在原保险合同提前解除 的当期，本集团按照相关再保险合同的约定，计算确定分出保费、摊回分保 费用的调整金额，计入当期损益；同时，转销相关应收分保准备金余额。对 纯益手续费而言，本集团根据相关再保险合同的约定，在能够计算确定应向 再保险接受人收取的纯益手续费时，将该项纯益手续费作为摊回分保费用， 计入当期损益。 作为再保险分出人，本集团将再保险合同形成的资产与有关原保险合同形成 的负债在资产负债表中分别列示，不相互抵销；将再保险合同形成的收入或 费用与有关原保险合同形成的费用或收入在利润表中也分别列示，不相互抵 销。 分入业务 本集团在确认分保费收入的当期，根据相关再保险合同的约定，计算确定分 保费用，计入当期损益。对纯益手续费而言，本集团根据相关再保险合同的 约定，在能够计算确定应向再保险分出人支付的纯益手续费时，将该项纯益 手续费作为分保费用，计入当期损益。 本集团在收到分保业务账单时，按照账单标明的金额对相关分保费收入、分 保费用进行调整，调整金额计入当期损益。 27. 借款费用 借款费用是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、 折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。借款 费用于发生时计入当期损益。 37 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 28. 预计负债 当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债： - 该义务是本集团承担的现时义务； - 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； - 该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综 合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产 负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能 反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 29. 股利分配 经股东大会批准的亏损弥补及股利分配于批准当期确认入账。 30. 收入 收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列 条件时予以确认。 保险业务收入 保费收入及分保费收入于保险合同成立并承担相应保险责任，与保险合同相 关的经济利益很可能流入，且与保险合同相关的收入能够可靠计量时予以确 认。 对于寿险和长期健康险原保险合同，分期收取保费的，根据当期应收取的保 费确认保费收入；一次性收取保费的，根据一次性应收取的保费确认保费收 入。对于财产险、短期健康险和意外伤害险等原保险合同，根据原保险合同 约定的保费总额确认保费收入。 分保费收入根据相关分保合同的约定计算确认。 投资合同收入 根据该投资合同账户余额收取的保单费用收入、手续费、管理费用和退保收 益，在到期日确认为收入。 38 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 30. 收入(续) 利息收入 按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。 租赁收入 经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认。 资产管理费收入 本集团根据委托资产托管协议约定的管理人报酬的计算方法，按权责发生制 计算确认管理费收入。 31. 保单红利支出 保单红利支出是本集团按分红保险产品的红利分配方法及有关精算结果而估 算、计提的应支付给保户的红利支出。 32. 租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此 之外的均为经营租赁。 经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。 33. 所得税 所得税包括当期所得税和递延所得税。除与直接计入股东权益的交易或者事 项相关的计入股东权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。 当期所得税是按照当期应纳税所得额计算的当期应交所得税金额。应纳税所 得额系根据有关税法规定对当期税前会计利润作相应调整后得出。 本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计 算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。 39 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 33. 所得税(续) 本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性 差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项 目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债 务法计提递延所得税。 各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非应纳税暂时性差异 是在以下交易中产生的： (1) 商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始 确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影 响应纳税所得额； (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该 暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可 能不会转回。 对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集 团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来 应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非可抵扣暂时性差 异是在以下交易中产生的： (1) 该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳 税所得额； (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同 时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见 的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应 纳税所得额。 本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法 规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产 负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来 期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益， 减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减 记的金额予以转回。 40 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 34. 职工薪酬 职工薪酬指集团为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关 支出。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。对于资 产负债表日后 1 年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列 示。 根据中国有关法律法规，本集团中国境内员工必须参加由政府机构设立和管 理的社会保障体系，包括养老保险、医疗保险、住房公积金和其他社会保障 制度。对于本集团香港员工，本集团按照相应法规确定的供款比率参与了强 制性公积金计划。本集团对上述社会保障的义务为根据工资总额的规定比例 向社会保险经办机构缴纳保险统筹费用。除此之外，本集团不负有重大的进 一步支付员工退休福利的法定义务或推定义务。上述费用于发生时计入当期 损益。 对于本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工 自愿接受裁减而提出给与补偿的建议，如果本集团已经制定正式的解除劳动 关系计划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时本集团不能单方面撤回解除 劳动关系计划或裁减建议的，确认因解除与职工劳动关系给与补偿产生的预 计负债，并计入当期损益。本集团对职工内部退休计划采用与上述辞退福利 相同的原则处理。 本集团向未达到国家规定的退休年龄，经本集团批准自愿退出工作岗位休养 的员工支付自其内部退养次月起至其达到国家规定的退休年龄期间的各项福 利费用，包括退养金、继续向当地社会保险经办机构缴纳保险统筹费用等。 内部退养福利在员工内退时按预计未来支付福利折现计入损益，并确认为负 债。本集团于资产负债表日对折现额进行复核，相关变动计入当期损益。 35. 或有负债 或有负债指由过去的事项引起而可能需要本集团承担的义务。由于该等义务 发生的机会由某些不能由本集团完全控制的事件而决定，或是由于该等义务 的经济利益的流出并不能可靠地计量，因此本集团不确认该等义务。当上述 不能由本集团完全控制的事件发生或该等义务的经济利益的流出能够可靠地 计量时，则将其确认为预计负债。 41 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 36. 重大会计判断和估计 在执行本集团会计政策的过程中，管理层会做出影响资产及负债的呈报金额 的估计及判断。基于过往经验及其他因素，包括对在有关情况下视为合理的 未来事件的预期，本集团对该等估计及判断进行持续评估。 判断 在应用本集团会计政策时，管理层除了作出涉及会计估计及假设的判断外， 还作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： (1) 金融资产的分类 本集团将金融资产分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产，持有至到期投资，贷款和应收款项及可供出售金融资产。进行 金融资产分类需要管理层作出判断。进行判断时，本集团考虑持有金融 资产的目的、遵循企业会计准则的要求以及其对财务报表列报的影响。 (2) 保险合同的分类 管理层需要就是否分类为保险合同作出重大判断，不同的分类会影响会 计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。 (3) 可供出售权益金融工具的减值准备 本集团认为当公允价值大幅或持续下降至低于成本时，应当计提可供出 售权益金融工具的减值准备。对何谓大幅和持续的认定需要管理层作出 判断。进行判断时，本集团考虑以下因素的影响：股价的正常波动幅 度，被投资单位的财务状况，行业和分部业绩，技术革新以及经营和融 资现金流量等。 (4) 所得税 确定所得税准备涉及对某些交易未来税务处理的判断。本集团慎重评估 各项交易的税务影响，并计提相应的所得税准备。本集团定期重新考虑 这些交易的税务处理，以及包括税率变动在内的税务法规修订对所得税 准备的影响。 在很有可能有足够的应纳税所得额来抵扣亏损的限度内，本集团将所有 尚未利用的税务亏损确认为递延所得税资产。这需要管理层运用大量的 判断来估计未来应纳税所得额发生的时间和金额，以决定应确认的递延 所得税资产的金额。 42 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 36. 重大会计判断和估计(续) 会计估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来 源，可能会导致下一会计年度资产和负债账面金额重大调整。 (1) 对保险合同准备金的估值 寿险责任准备金及长期健康险责任准备金 寿险责任准备金及长期健康险责任准备金评估以中国保监会规定为依 据，使用的主要假设包括评估利息率和死亡率等。 寿险责任准备金及长期健康险责任准备金在总体上采用毛保费责任准备 金评估法进行负债充足性测试，该测试反映管理层对未来现金流的现时 最佳估计。负债充足性测试使用的主要假设包括死亡率、发病率、投资 回报率、费用率以及保单退保率等。本集团的死亡率及发病率表以反映 以往经验的行业标准及全国死亡率及发病率表为基础，经适当调整以反 映本集团的特有风险、产品特征、目标市场及自身过往的理赔严重程度 与频率。本集团的投资回报率假设是基于公司当前和预期未来的投资组 合、当前市场回报和预期未来经济及金融发展状况。未来费用假设乃根 据现时费用水平作出，并根据预期通胀作出相应调整。保单退保率依赖 于产品特征以及所处保单年度等因素，本集团根据以往的保单退保经验 制定该假设。 未决赔款准备金 就财产保险及短期人身保险合同而言，须对于资产负债表日已报告的赔 案预期最终成本及于资产负债表日已发生但尚未报告的赔案最终成本作 出估计。未决赔款的最终成本乃通过使用链梯法、案均赔款法、准备金 进展法及 Bornhuetter-Ferguson 法中至少两种方法进行评估。 43 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 三、 重要会计政策和会计估计(续) 36. 重大会计判断和估计(续) 会计估计的不确定性(续) (1) 对保险合同准备金的估值(续) 未决赔款准备金(续) 与这些方法相关的主要假设为本集团的历史赔款进展经验，该经验可用 于预测未来赔款发展，从而得出最终赔款成本。因此，这些方法根据分 析过往年度的赔款进展及预期损失率来推断已付或已报告的赔款金额的 发展(附注十四(1))。历史赔款进展主要按事故年度作出分析，但亦可按 地域以及重大业务类别及赔款类型作出进一步分析。重大赔案通常单独 进行考虑，按照理赔人员估计的金额计提或进行单独预测，以反映其未 来发展。在多数情况下，使用的赔案进展比率或赔付比率假设隐含在历 史赔款进展数据当中，并基于此预测未来赔款进展。为评估过往趋势不 适用于未来的程度(例如一次性事件，公众对赔款的态度、经济条件等市 场因素的变动，司法裁决及政府立法等外部因素的变动，以及产品组 合、保单条件及赔付处理程序等内部因素的变动)，会使用额外定性判 断。在考虑了所有涉及的不确定因素后，挑选出最有可能的结果来估计 最终赔款成本。 (2) 运用估值技术估算金融资产及衍生金融工具的公允价值 在缺乏活跃市场情况下，公允价值乃使用估值技术估算，该等方法包括 参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参 照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权 定价模型等。参照其他金融工具时，该等工具应具有相似的信用评级。 对于现金流量折现分析，估计未来现金流量及折现率乃管理层基于现行 市场信息及适用于具有相似收益、信用质量及到期特征的金融工具的比 率所作出的最佳估计。估计未来现金流量受到经济状况、于特定行业的 集中程度、工具或货币种类、市场流动性及对手方财务状况等因素的影 响。折现率受无风险利率及信用风险所影响。 各种金融工具定价模型包括市场参与者应考虑的所有因素且该等因素以 现有可观察的市场数据为基准。该等模型考虑(包括其他因素)合约价格 及市场价格、相关系数、货币时间价值、信用风险、收益曲线波动因素 及/或所涉及的提前偿付比率等。 44 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 四、 会计政策及会计估计变更 会计政策变更 本集团于2007 年9 月12 日在编制和披露为了申请向境内社会公众首次公开发 行人民币普通股股票而编制的申报财务报表时，根据中国证监会关于发布 《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较 财务会计信息的编制和披露》的通知(证监会计字[2007]10号)，以及《企业会 计准则第38号――首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的有关规定， 按照追溯调整的原则，对可比期间法定财务报表作了相应调整数，将调整后 的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的申报财务报表。其中，对 长期股权投资按照调整后的账面余额作为首次执行日的认定成本。 根据中国财政部关于印发《企业会计准则解释第1 号》的通知 ( 财会 [2007]14 号)的规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司的长期股权投资，应 在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。执行 新会计准则后，应当按照子公司宣告分派现金股利或利润中应分得的部分， 确认投资收益，具体参照附注三(10)长期股权投资。 上述会计政策变更对本集团股东权益的影响如下： 2007年1月1日 2006年1月1日 盈余公积 累计亏损 盈余公积 累计亏损 追溯调整前年初余额 303 (1,355) 171 (4,268) 追溯调整： 补提盈余公积 244 (244) 244 (244) 追溯调整后年初余额 547 (1,599) 415 (4,512) 上述会计政策变更对本集团2007和2006年度净利润无影响。 45 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 四、 会计政策及会计估计变更(续) 会计政策变更(续) 上述会计政策变更对本公司股东权益的影响如下： 2007年1月1日 2006年1月1日 未分配 未分配 资本 盈余 利润/(累 资本 盈余 利润/(累 公积 公积 计亏损) 公积 公积 计亏损) 追溯调整前年初余额 8,215 - (1,340) 6,707 - (4,356) 追溯调整： 按权益法确认对子公司投资 收益的影响 - - 4,001 - - 5,113 按权益法确认对子公司资本 公积变动的影响 (6,214) - - (2,755) - - 补提盈余公积 - 244 (244) - 244 (244) 追溯调整后年初余额 2,001 244 2,417 3,952 244 513 上述会计政策变更对本公司2007年度和2006年度净利润影响如下： 2007年 2006年 追溯调整前金额 3,020 979 调整： 子公司分红的影响 443 - 按权益法确认对子公司投资收益的影响 - (1,112) 合计 3,463 (133) 46 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 四、 会计政策及会计估计变更(续) 会计估计变更 会计估计变更采用未来适用法。 本集团在符合保监发[1999]90号文件关于所提取责任准备金不得低于法定责 任准备金，以及评估利息率不得高于定价利息率或 7.5% 的精算规定的基础 上，对个别定价利息率高于或等于7.5%的高利率险种采用更稳健的评估利息 率，于2006年度将个别高利率险种的评估利息率降至7.1%，并于2007年度将 个别高利率险种的评估利息率进一步降至6.5%。 此项会计估计变更对本集团 2006 年度利润总额的影响为减少利润总额人民 币 4.01 亿元，对本集团 2007 年度利润总额的影响为减少利润总额人民币 34.99 亿元。 五、 税项 本集团中国境内业务应缴纳的主要税项及其税率列示如下： 所得税 – 按现行税法与有关规定所确定的应纳税所得额的 33%计缴。 营业税(1)(2) – 按营业收入(依法可免征营业税的收入除外)的 5%计 缴。 城市维护建设税 – 按实际缴纳的营业税的 1%－7%计缴。 教育费附加 – 按实际缴纳的营业税的 3%计缴。 (1) 根据中国财政部、国家税务总局财税字(94)002 号文《关于若干项目免征 营业税的通知》和财税[2001]118 号文《关于人寿保险业务免征营业税若 干问题的通知》的规定，经中国财政部及国家税务总局批准，太保寿险 一年期以上返还性人身保险业务可免征营业税。对于新开办的一年期以 上返还性人身保险业务在中国财政部及国家税务总局批准免征营业税以 前，先按规定缴纳营业税，待中国财政部及国家税务总局批准后，可从 其以后应缴的营业税款中抵扣，抵扣不完的由税务机构办理退税。 (2) 根据《中华人民共和国营业税暂行条例》(国务院令[1993]第 136 号)， 《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》(财法字[1993]第 40 号)， 太保产险取得的农业保险及出口货运保险收入免征营业税。 47 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 五、 税项(续) 本集团中国境外业务应缴纳的主要税项及其税率根据当地税法有关规定缴 纳。 中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日审 议通过了《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称“新企业所得税法”)， 并于 2008 年 1 月 1 日起施行。根据新企业所得税法第四条的规定，内资企业 所得税税率自 2008 年 1 月 1 日起从 33%降为 25%。 六、 合并财务报表的合并范围 于 2007 年 12 月 31 日，本公司拥有下列已合并子公司： 本公司 组织 注册资本 本公司所占 表决权 被投资单位名称 经营范围 注册地 机构代码 (千元) 权益比例(%) 比例(%) 备注 直接 间接 太保产险 财产保险 上海 73337320-X 2,688,000 98.14 - 98.14 (1) 太保寿险 人寿保险 上海 73337090-6 2,300,000 97.83 - 97.83 (2) 太平洋资产管理有限责 任公司(以下简称“资 产管理公司”) 资产管理 上海 78954956-9 500,000 80.00 19.58 100.00 (3) 中 国 太 平洋 保险 ( 香 港) 公司(以下简称“太保 港币 香港”) 财产保险 香港 不适用 100,000 100.00 - 100.00 上海太保房地产公司(以 下简称“太保房产”) 房地产 上海 13370078-0 115,000 100.00 - 100.00 奉化市溪口花园酒店(以 下简称“溪口花园酒 店”) 酒店 浙江 72639899-4 8,000 - 97.98 100.00 (4) 嘉兴泰宝保险代理有限 责任公司(以下简称 “泰宝公司”) 保险代理 浙江 66289081-5 500 - 78.26 80.00 (5) (1) 根据太保产险 2007 年 2 月 8 日第二次临时股东大会决议以及中国保监会 保监发[2007]618 号批复批准，太保产险于 2007 年 5 月 15 日以每股人民 币 2.97 元的价格向本公司定向增发 236,000,000 股每股面值人民币 1 元 的普通股，全部由本公司以货币资金方式投入。增资后太保产险注册资 本变更为人民币 26.88 亿元，总股本变更为 2,688,000,000 股，其中本公 司持股 2,638,000,000 股，持股比例为 98.1399%。 48 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 六、 合并财务报表的合并范围(续) (2) 根据太保寿险 2007 年 2 月 13 日 2007 年第二次临时股东大会决议以及中 国保监会保监发改[2007]429 号批复批准，Carlyle Holdings Mauritius Limited 和 Parallel Investors Holdings Limited(以下合称“凯雷”)于 2007 年 4 月 30 日以人民币 33.106 亿元的价格一次性向本公司转让其所持有的太 保寿险 24.975%的股权及其相关的股份权益(附注七(31))。上述股权转让 完成后，本公司对太保寿险持股增加至 1,948,000,000 股，持股比例增加 至 97.4975%。 根据太保寿险 2007 年 2 月 13 日 2007 年第二次临时股东大会决议以及中 国保监会保监发改[2007]658 号批复批准，太保寿险于 2007 年 5 月 15 日 再次以每股人民币 6.63 元的价格向本公司定向增发 302,000,000 股每股 面值人民币 1 元的普通股，全部由本公司以货币资金方式投入。增资后 太 保 寿 险 注 册 资 本 变 更 为 人 民 币 23.00 亿 元 ， 总 股 本 变 更 为 2,300,000,000 股 ， 其 中 本 公 司 持 股 2,250,000,000 股 ， 持 股 比 例 为 97.8261%。 (3) 资产管理公司于 2006 年 6 月 9 日注册成立，初始注册资本为人民币 2 亿 元，本公司及太保产险分别持有资产管理公司 90%及 10%的所有者权 益。 根据本公司 2006 年 12 月 12 日第三次临时股东大会审议通过的《关于转 让太平洋资产管理有限责任公司 40%股权的决议》及中国保监会保监发 改[2007]1042 号批复批准，本公司于 2007 年 9 月将对资产管理公司的 40%股权转让给太保寿险。根据 2007 年 6 月 25 日第五届董事会第一次 会议决议，本公司于 2007 年 9 月对资产管理公司增资人民币 3 亿元。增 资后资产管理公司的注册资本变更为人民币 5 亿元，本公司、太保寿 险、太保产险分别持有资产管理公司 80%、16%、4%的所有者权益。 (4) 由于上述(1)、(2)本公司 2007 年对太保产险和太保寿险的增资，导致本 公司对溪口花园酒店的间接持股比例从 84.78%增加到 97.98%。 (5) 太保寿险与嘉兴市建设工程质量安全管理协会、嘉兴市道路运输协会于 2007 年 6 月 8 日在浙江省嘉兴市共同出资设立了泰宝公司，其中太保寿 险持有泰宝公司 80%的股权。 (6) 本公司于 1993 年 8 月 17 日在美国纽约州设立了全资子公司中国太平洋 (美国)服务公司(以下简称“太保美国”)，主要提供保险经纪服务。于 2007 年 5 月 31 日太保美国正式关闭。 49 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注 1. 货币资金 2007 年 币种 原币 汇率 折合人民币 现金 人民币 4 1.0000 4 小计 4 银行存款 人民币 22,628 1.0000 22,628 港币 309 0.9364 289 美元 96 7.3046 701 小计 23,618 合计 23,622 2006 年 币种 原币 汇率 折合人民币 现金 人民币 5 1.0000 5 港币 1 1.0047 1 小计 6 银行存款 人民币 7,020 1.0000 7,020 港币 47 1.0047 47 美元 393 7.8087 3,069 小计 10,136 合计 10,142 银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期 分为 7 天至 3 个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期 存款利率取得利息收入。 2. 交易性金融资产 2007 年 2006 年 债券投资 54 101 权益工具投资 基金 2,247 4,504 股票 162 152 合计 2,463 4,757 50 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 2. 交易性金融资产(续) 交易性债券投资以公允价值列示，并由下列机构发行： 发行机构 2007 年 2006 年 政府 39 41 商业银行及其他金融机构 - - 法人实体 15 60 合计 54 101 交易性金融资产的投资变现不存在重大限制。 3. 买入返售金融资产 2007 年 2006 年 证券-债券 5,500 1,744 本集团买入返售金融资产按交易场所划分的明细如下： 交易场所 2007 年 2006 年 交易所 - 590 银行间 5,500 1,154 合计 5,500 1,744 本集团未将担保物进行出售或再担保。 4. 应收保费 2007 年 2006 年 应收保费 2,393 2,078 减：坏账准备 (126) (86) 净额 2,267 1,992 51 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 4. 应收保费(续) 应收保费账龄及相应的坏账准备分析如下： 账龄 2007 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 1,670 70% (49) 1,621 3 个月至 1 年(含 1 年) 538 22% (31) 507 1 年至 3 年(含 3 年) 184 8% (46) 138 3 年以上 1 - - 1 合计 2,393 100% (126) 2,267 账龄 2006 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 1,720 83% (51) 1,669 3 个月至 1 年(含 1 年) 321 15% (16) 305 1 年至 3 年(含 3 年) 36 2% (18) 18 3 年以上 1 - (1) - 合计 2,078 100% (86) 1,992 应收保费按险种大类列示如下： 险种 2007 年 2006 年 产险： 企业财产及工程保险 773 700 机动车辆保险 610 506 其他保险 237 248 小计 1,620 1,454 寿险： 长期险 773 622 短期险 - 2 小计 773 624 减：坏账准备 (126) (86) 合计 2,267 1,992 52 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 4. 应收保费(续) 本集团应收保费中位列前五名的应收款情况如下： 2007 年 2006 年 前五名应收保费金额合计 209 210 占应收保费总额比例 9% 11% 本账户余额并无持本公司 5%或以上表决权股份股东的款项。 5. 应收分保账款 2007 年 2006 年 应收分保账款 1,466 1,199 减：坏账准备 (22) (14) 净额 1,444 1,185 应收分保账款账龄及相应的坏账准备分析如下： 账龄 2007 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 1,192 81% - 1,192 3 个月至 1 年(含 1 年) 134 9% - 134 1 年至 3 年(含 3 年) 134 9% (16) 118 3 年以上 6 1% (6) - 合计 1,466 100% (22) 1,444 账龄 2006 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 994 83% - 994 3 个月至 1 年(含 1 年) 137 11% - 137 1 年至 3 年(含 3 年) 68 6% (14) 54 合计 1,199 100% (14) 1,185 53 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 5. 应收分保账款(续) 本集团应收分保账款的最大五家分保公司/经纪公司明细如下： 分保公司/经纪公司 2007 年 账面余额 比例 中国财产再保险股份有限公司 378 26% 中海石油保险有限公司 154 11% GuyCarpenter&CompanyLimited 79 5% 德国科隆再保险股份有限公司上 海分公司 69 5% 汉诺威(香港)再保险有限公司 67 5% 分保公司/经纪公司 2006 年 账面余额 比例 汉诺威(香港)再保险有限公司 129 11% 中国人寿再保险股份有限公司 126 11% 中国财产再保险股份有限公司 83 7% 中国人民财产保险股份有限公司 52 4% 中海石油保险有限公司 42 4% 本账户余额中并无持本公司 5%或以上表决权股份股东的款项。 6. 应收利息 2007 年 2006 年 应收银行存款利息 1,386 762 应收贷款利息 7 1 应收债券利息 2,001 1,372 小计 3,394 2,135 减：坏账准备 (1) (1) 净额 3,393 2,134 54 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 6. 应收利息(续) 应收利息账龄及相应的坏账准备分析如下： 账龄 2007 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 408 12% - 408 3 个月至 1 年(含 1 年) 2,758 81% - 2,758 1 年以上 228 7% (1) 227 合计 3,394 100% (1) 3,393 账龄 2006 年 账面余额 比例 坏账准备 净额 3 个月以内(含 3 个月) 408 19% - 408 3 个月至 1 年(含 1 年) 1,726 81% - 1,726 1 年以上 1 - (1) - 合计 2,135 100% (1) 2,134 本账户余额中并无持本公司 5%或以上表决权股份股东的款项。 7. 可供出售金融资产 2007 年 2006 年 债券投资 59,133 46,744 权益工具投资 基金 28,223 10,940 股票 34,427 10,732 合计 121,783 68,416 可供出售债券投资以公允价值列示，并由下列机构发行： 发行机构 2007 年 2006 年 政府 13,421 13,866 中国人民银行 5,850 220 政策性银行 11,109 12,210 商业银行及其他金融机构 12,744 10,916 法人实体 16,009 9,532 合计 59,133 46,744 55 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 8. 持有至到期投资 持有至到期投资均为债券投资，以摊余成本列示，并由下列机构发行： 发行机构 2007 年 2006 年 政府 4,743 4,473 中国人民银行 - 956 政策性银行 9,440 9,449 商业银行及其他金融机构 5,933 3,741 法人实体 38,004 18,260 合计 58,120 36,879 本集团于资产负债表日对持有意图和能力进行评价，未发现变化。 9. 归入贷款及应收款的投资 归入贷款及应收款的投资以摊余成本列示，并由下列机构发行： 发行机构 2007 年 2006 年 政策性银行 1,500 - 商业银行及其他金融机构 7,727 7,726 法人实体 4,696 - 合计 13,923 7,726 56 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 财务报表附注 2007 年度 (除特别注明外，金额单位均为人民币百万元) 七、 合并财务报表主要项目附注(续) 10. 长期股权投资 2007 年 占被投资 单位注册 资本比例 投资成本 权益调整 投资总额 减值准备 投资净额 权益法： 合营企业 太平洋安泰人寿保险有限公 司(以下简称“太平洋安泰”) 50% 350 (178) 172 - 172 成本法： 其他长期股权投资 长江养老保险股份有限公司 13.27% 76 - 76 - 76 吉林华润生化股份有限公司