宏源证券(000562)2007年年度报告摘要

宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 二○○八年四月 0 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 §1 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。 本年度报告经公司第五届董事会第二十次会议审议通过。会议应参会董事 9 人，实际参 会董事 8 人，委托授权 1 人，王霞董事书面授权委托陈有钧董事代为行使表决权。 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告摘要内容的真实性、准确性、完整性无 法保证或存在异议。 本公司年度财务报告已经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司审计并出具了标 准无保留意见的审计报告。 本公司董事长汤世生先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计总部总经 理张延强先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股 票 简 称 宏源证券 股 票 代 码 000562 上 市 交 易 所 深圳证券交易所 注册地址 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号 办公地址（北京） 北京市海淀区西直门外北大街甲 43 号金运大厦 B 座 邮政编码（北京） 100044 办公地址（新疆） 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦 邮政编码（新疆） 830002 公司国际互联网网址 http://www.ehongyuan.com.cn 电 子 信 箱 hyzq@ehongyuan.com.cn 信息披露报纸名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监 http://www.cninfo.com.cn 会指定网站 公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦公司董事会秘书处 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 高 涛 高丽娟 联系地址 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦 电 话 0991-2301870 传 真 0991-2301779 电子信箱 hyzq@ehongyuan.com.cn 1 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 §3 会计数据和业务数据摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2006 年 本年比上年 项 目 2007 年 2005 年 调整后 调整前 增减％ 营业收入 4,435,140,101.43 743,496,322.22 591,009,141.11 496.52 229,486,302.53 利润总额 3,225,571,640.71 353,234,184.78 234,175,199.72 813.15 50,359,735.57 归属于上市公司股 2,038,300,442.53 319,354,764.80 227,904,058.05 538.26 52,872,158.97 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 2,042,662,781.07 325,550,236.33 228,667,160.90 527.45 51,854,322.65 损益的净利润 经营活动产生的现 12,894,539,529.79 2,674,267,659.04 2,654,070,705.84 382.17 318,236,900.23 金流量净额 2006 年末 本年末比上年末 项 目 2007 年末 2005 年末 调整后 调整前 增减％ 总资产 22,799,754,548.01 7,862,452,835.72 7,620,373,220.98 189.98 3,427,965,158.50 股东权益 5,998,519,345.51 3,670,409,044.36 3,518,814,569.45 63.43 736,927,226.38 3.2 主要财务指标 单位：元 2006 年 项 目 2007 年 本年比上年增减％ 2005 年 调整后 调整前 基本每股收益 1.39 0.31 0.2202 348.39 0.0869 稀释每股收益 1.39 0.31 0.2202 348.39 0.0869 扣除非经常性损益后的基 本每股收益 1.40 0.31 0.2209 351.61 0.0852 全面摊薄净资产收益率（%） 33.98 8.70 6.48 25.28 7.17 加权平均净资产收益率（%） 44.11 14.42 10.81 29.69 1.86 扣除非经常性损益后全面 摊薄净资产收益率（%） 34.05 8.87 6.50 25.18 7.04 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） 44.18 14.68 10.85 29.50 1.82 每股经营活动产生的现金 8.825 1.830 1.816 382.24 0.523 流量净额 2 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 2006 年末 本年末比上年末 项 目 2007 年末 2005 年末 增减％ 调整后 调整前 归属于上市公司股东的每 4.105 2.512 2.408 63.42 1.211 股净资产 非经营性损益项目 √适用 □不适用 单位：元 非经营性损益项目 金 额 营业外收入 702,950.82 营业外支出 7,213,903.86 上述非经常性损益对所得税的影响 -2,148,614.50 合 计 -4,362,338.54 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 249,301,837.19 531,641,941.65 282,340,104.46 141,986,100.77 可供出售金融资产 263,750,091.18 789,142,315.00 525,392,223.82 - 衍生金融负债 0 227,794,000.00 227,794,000.00 251,582,259.78 合 计 513,051,928.37 1,548,578,256.65 1,035,526,328.28 393,568,360.55 3.3 境内外会计准则差异 □适用 √不适用 3.4 净资产收益率和每股收益 净资产收益率% 每股收益（元/股） 报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 33.98 44.11 1.39 1.39 扣除非经常性损益后归属于公司 34.05 44.18 1.40 1.40 普通股股东的净利润 3 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 3.5 按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据 3.5.1 主要财务数据 单位：元 合 并 母公司 项 目 年末数 年初数 增减比例％ 年末数 年初数 增减比例％ 货币资金 12,268,994,275.85 3,556,531,274.96 244.97 12,102,094,399.36 3,532,636,024.45 242.58 结算备付金 6,457,213,242.95 3,080,049,548.45 109.65 6,457,213,242.95 3,080,049,548.45 109.65 交易性金融 531,641,941.65 249,301,837.19 113.25 524,003,263.80 236,894,444.07 121.20 资产 衍生金融资产 -- -- -- -- -- -- 可供出售金 789,142,315.00 263,750,091.18 199.20 357,347,102.20 129,814,173.74 175.28 融资产 持有至到期 51,792,011.11 50,756,550.00 2.04 51,792,011.11 50,756,550.00 2.04 投资 长期股权投资 6,534,356.70 5,684,356.70 14.95 307,634,231.67 195,014,768.00 57.75 资产总额 22,799,754,548.01 7,862,452,835.72 189.98 22,325,422,802.32 7,761,787,115.64 187.63 代理买卖证 14,828,210,438.42 3,759,644,973.42 294.40 14,828,210,438.42 3,759,644,973.42 294.40 券款 交易性金融 -- -- -- -- -- -- 负债 衍生金融负债 227,794,000.00 -- -- 227,794,000.00 -- -- 负债总额 16,801,235,202.50 4,192,043,791.36 300.79 16,576,803,610.48 4,114,077,150.00 302.93 股本 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 0.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 0.00 未分配利润 1,557,873,036.01 249,549,015.38 524.28 1,616,740,381.36 303,116,507.89 433.37 手续费及佣 2,289,112,899.87 323,747,072.87 607.07 2,282,288,512.28 323,747,072.87 604.96 金净收入 利息净收入 133,773,243.77 25,380,199.19 427.08 133,189,720.35 25,207,777.06 428.37 投资收益 1,531,588,540.55 223,644,210.69 584.83 1,514,655,089.18 220,597,449.87 586.61 公允价值变 393,568,360.55 118,871,408.21 231.09 389,019,942.70 114,333,685.09 240.25 动收益 营业支出 1,203,057,507.68 381,015,165.01 215.75 1,108,672,687.87 322,759,275.12 243.50 利润总额 3,225,571,640.71 353,234,184.78 813.15 3,228,745,835.81 372,295,689.61 767.25 净利润 2,038,300,442.53 319,354,764.80 538.26 2,043,600,295.37 332,753,956.87 514.15 4 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 3.5.2 公司手续费收入分部报告 5 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（+.-） 本次变动后 其他 数量 比例% （有限售条 小计 数量 比例% 件股份上市） 一、有限售条件股份 1.国家持股 2.国有法人持股 1,090,495.907 74.630 -143,720,557 -143,720,557 946,775,350 64.794 3.其他内资持股 50,741.469 3.473 -41,556,974 -41,556,974 9,184,495 0.628 其中：境内非国有法 人持股 50,661.059 3.467 -41,513,459 -41,513,459 9,147,600 0.626 境内自然人持股 80,410 0.006 -43,515 -43,515 36,895 0.002 4.外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股 有限售条件股份合计 1,141,237,376 78.103 -185,277,531 -185,277,531 955,959,845 65.422 二、无限售条件股份 1.人民币普通股 319,966,790 21.897 185,277,531 185,277,531 505,244,321 34.577 2.境内上市的外资股 3.境外上市的外资股 4.其他 无限售条件股份合计 319,966,790 21.897 185,277,531 185,277,531 505,244,321 34.577 三、股份总数 1,461,204,166 100 1,461,204,166 100 注：境内自然人持股为公司高管持股，变动为公司离任高管人员持股解冻。 限售股份变动情况表 单位：股 年初 本年解除 本年增加 年末 限售 股东名称 解除限售日期 限售股数 限售股数 限售股数 限售股数 原因 中国建银投资有限 30,437,258 股改 2008年6月21日 责任公司 注1 974,252,292 30,437,258 2,960,316 注4 916,338,092 承诺 2009年6月21日 新疆凯迪投资有限 65,573,770 65,573,770 0 0 2007年6月21日 6 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 责任公司 新疆生产建设兵团 投资有限责任公司 24,033,128 24,033,128 0 0 2007年6月21日 新疆电力公司 22,030,367 22,030,367 0 0 2007年6月21日 安徽华茂纺织股份 有限公司 22,030,367 22,030,367 0 0 2007年6月21日 新疆宏源建信药业 有限公司 注2 13,975,500 11,015,184 0 0 2007年12月26日 注3 新疆金融市场 9,147,600 0 0 9,147,600 2007年6月21日 新疆金威有限公司 3,304,555 3,304,555 0 0 2007年6月21日 新疆维吾尔自治区 石油总公司 2,403,313 2,403,313 0 0 2007年6月21日 中国电信集团新疆 维吾尔自治区电信 2,203,037 2,203,037 0 0 2007年6月21日 公司 华鑫证券有限责任 公司 2,203,037 2,203,037 0 0 2007年6月21日 合 计 1,141,156,966 185,234,016 2,960,316 955,922,950 注 1：因新疆宏源建信药业有限公司（以下简称“建信药业” ）向中国建银投资有限责任公司（以下简 称“中国建投”）偿还垫付对价 2,960,316 股“宏源证券”股份，中国建投所持股份因此增加至 977,212,608 股，占公司总股份的 66.88%。 注 2：股权分置改革工作中，公司原股东──深圳市宏成电脑有限公司持有的宏源证券 13,975,500 股 法人股因确权之诉被司法冻结，由中国建投先行垫付其执行对价安排的股份 2,960,316 股。2006 年 12 月， 高院终审判决，上述股权过户至建信药业名下。2007 年 12 月 26 日，建信药业在完成偿还垫付对价工作后， 其所持 11,015,184 股限售股份上市流通。 注 3：股权分置改革工作中，新疆金融市场持有“宏源证券”9,147,600 股法人股，因已被撤销，由 中国建投先行垫付其执行对价安排的股份 1,937,662 股。根据股改承诺，其所持股份可于 2007 年 6 月 21 日解除限售，但截止目前，其尚未向垫付方支付所垫付的对价，未办理解除其所持限售股份解除限售工作。 注 4：中国建投对其所持有限售条件的股份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺：（1） 持有公司股权分置改革前的非流通股股份，自获得上市流通权之日起，12 个月内不上市交易或转让。期满 后，出售原非流通股股份的数量占公司股改前股份总数 608,745,150 股的比例在 12 个月内不得超过 5%， 在 24 个月内不得超过 10%；通过交易所挂牌出售的股份数量，每达到公司股改前股份总数的 1%时，应当 在该事实发生之日起两个工作日内做出公告，但公告期间无须停止出售股份。(2)注资所获股份，限售期 不少于 36 个月。报告期内，中国建银投资有限责任公司严格履行了承诺。 4.2 股东数量和持股情况 单位：股 股东总数 148,611 位 前 10 名股东持股情况 持有有限售条件 质押或冻结 股 东 名 称 股东性质 持股比例 持股总数 股份数量 的股份数量 中国建银投资有限责任公司 国有股 66.88% 977,212,608 946,775,350 -- 新疆凯迪投资有限责任公司 法人股 2.06% 30,000,000 -- -- 安徽华茂纺织股份有限公司 国有股 1.38% 20,100,000 -- -- 中国农业银行－中邮核心成 法人股 1.37% 19,978,152 -- -- 长股票型证券投资基金 7 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 新疆电力公司 国有股 0.76% 11,091,963 -- -- 新疆宏源建信药业有限公司 国有股 0.75% 11,015,184 -- -- 新疆金融市场 法人股 0.63% 9,147,600 9,147,600 -- 新疆生产建设兵团投资有限 国有股 0.59% 8,643,885 -- -- 责任公司 新疆新达投资管理有限公司 法人股 0.42% 6,123,480 -- 6,123,480 中国工商银行－融通深证 100 法人股 0.26% 3,856,133 -- -- 指数证券投资基金 前 10 名无限售条件股东持股情况 股 东 名 称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国建银投资有限责任公司 30,437,258 人民币普通股 新疆凯迪投资有限责任公司 30,000,000 人民币普通股 安徽华茂纺织股份有限公司 20,100,000 人民币普通股 中国农业银行－中邮核心成 19,978,152 人民币普通股 长股票型证券投资基金 新疆电力公司 11,091,963 人民币普通股 新疆宏源建信药业有限公司 11,015,184 人民币普通股 新疆生产建设兵团投资有限 8,643,885 人民币普通股 责任公司 新疆新达投资管理有限公司 6,123,480 人民币普通股 中国工商银行－融通深证 100 3,856,133 人民币普通股 指数证券投资基金 中国银行－嘉实沪深 300 指 3,173,025 人民币普通股 数证券投资基金 上述股东关联关系或一致行 未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办 动的说明 法》规定的一致行动人。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 1.公司控股股东情况 中国建银投资有限责任公司，法定代表人：汪建熙，总裁：郑之杰。公司成立于 1986 年 6 月 21 日。注册资本：人民币贰佰零陆亿玖仟贰佰贰拾伍万元。经中国银行业监督管理 委员会核准从事以下业务：投资于中国建设银行股份有限公司及其他金融和非金融企业；经 营、管理、处置从原中国建设银行分立后承继的资产和企业；追偿本外币债务；买卖、代理 买卖、代理兑付从原中国建设银行承继的债券；接受、经营、管理从原中国建设银行承继的 本外币委托贷款；资产管理范围内本外币财产租赁、重组；资产管理范围内公司的上市推荐 及债券、股票承销；本外币资金同业折借、本外币借款，发行金融债券，自营和代理债券交 易；财务、投资及法律咨询，资产及项目评估；工程造价咨询业务；经中国银行业监督管理 8 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 委员会等监管机构批准的其他业务。 2.公司实际控制人情况 中国建银投资有限责任公司是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司(以下简称“汇 金公司”)。汇金公司是根据中国法律于 2003 年 12 月 16 日注册成立的国有独资有限责任公 司。截至 2007 年 12 月 31 日，注册资本 3,724.65 亿元人民币，法定代表人胡晓炼。汇金公 司代表国家行使投资者权利并履行相应义务，以及实施及执行国家关于国有金融机构改革的 政策安排。汇金公司不从事任何其他商业性经营活动。 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 中央汇金投资有限责任公司 100% 中国建银投资有限责任公司 66.88% 宏源证券股份有限公司 §5 董事、监事、高级管理人员和员工情况 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 报告期内从公 是否在股东单 出生 持股数 姓 名 职 务 性别 任职起止日期 司领取的报酬 位或其他关联 年份 量（股） 总额（万元） 单位领取报酬 汤世生 董事长 男 1956 2006.05.10-2009.09.25 0 174.42 否 董事、总经理 2007.01.11-2007.10.15 55.37 李克军 男 1963 0 注 副董事长 2007.10.15-2009.09.25 胡 强 董 事、总经理 男 1969 2007.10.15-2009.09.25 0 19.32 否 王 霞 董事 女 1970 2007.01.11-2009.09.25 0 0 是 陈有钧 董事 男 1960 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 姚荣江 董事 男 1966 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 齐大庆 独立董事 男 1964 2006.09.26-2009.09.25 0 6.5 否 刘俊海 独立董事 男 1969 2006.09.26-2009.09.25 0 6.5 否 宁向东 独立董事 男 1965 2007.10.15-2009.09.25 0 1.75 否 徐际国 监事会主席 男 1957 2006.09.26-2009.09.25 0 65.74 注 黄扬录 监事 男 1965 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 9 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 李向阳 监事 男 1970 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 华冠雄 监事 男 1941 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 夏乾元 监事 男 1947 2006.09.26-2009.09.25 0 0 是 罗力生 职工监事 男 1952 2003.06.30-2009.9.25 0 31.43 否 杨 萍 职工监事 女 1963 2006.09.26-2009.09.25 0 43.00 否 李江鹏 职工监事 男 1974 2006.09.26-2009.09.25 0 30.88 否 副总经理 高 涛 男 1965 2006.09.27-2009.09.26 0 59.74 注 董事会秘书 刘 东 副总经理 男 1967 1998.04.29-2009.09.26 0 111.28 否 周 栋 副总经理 男 1962 2000.11.10-2009.09.26 0 111.28 否 栗宏刚 副总经理 男 1962 2000.06.06-2009.09.26 0 107.53 否 副总经理 2006.09.27-2009.09.26 111.27 许建平 财务总监 男 1957 0 否 1998.04.29-2009.09.26 合 计 936.01 注：李克军、徐际国和高涛先生报告期内从公司领取的报酬总额中不包括其在原任职单位领取的上一 年度奖金。 5.2 公司员工情况 截止 2007 年 12 月 31 日，公司共有正式员工 1279 人。构成情况见下表： 人员结构 人数（人） 占员工总数的比例（%） 34 岁以下 521 40.7 年龄分布 35 岁-50 岁 719 56.2 51 岁以上 39 3.1 高级管理人员 10 0.8 经纪业务人员 603 47.1 投资银行人员 122 9.5 信息技术人员 116 9.1 计划财务人员 130 10.2 行政人员 44 3.4 专业构成 研究人员 24 1.9 资产管理人员 15 1.2 证券投资人员 18 1.4 清算人员 112 8.8 审计人员 11 0.9 风险监控人员 14 1.1 其他人员 60 4.7 博士 9 0.7 硕士 222 17.4 教育结构 本科 629 49.2 大专及以下 419 32.8 10 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理了养老保险、 医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，并缴纳了住房公积金。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 （一）报告期内经营情况的回顾 1994 年 2 月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。2000 年 9 月，经 中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取 得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。2005 年，公司通过规范类券商的评审。2007 年，公司通过创新类券商的评审，并成为 A 类 A 级券商。 公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息； 证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含 主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问） ；中国证监会批准的其他业务。公司 注册资本为拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。 1.公司总体经营情况 2007 年，公司抓住市场机会，围绕年初制定的“抓住机遇、夯实基础、开拓创新”的经 营方针，扎实工作，取得了可喜的成绩。 (1)盈利水平大幅提升。2007 年公司实现营业收入 44.35 亿元，比上年增长 497.57%，净 利润 20.38 亿元，比上年增长 538.87%，全年经营业绩再创历史新高。实现每股收益 1.39 元， 全面摊薄净资产收益率 33.98%。 (2)组织机构进一步得到优化。公司实施了组织机构与激励约束机制改革，通过机构改革， 建立起了以市场为导向的、符合未来证券公司发展方向的公司组织架构和运营体系。 (3)创新业务获得发展。通过权证创设获取了可观的收益，实现了创新类业务零的突破； 成立了直投业务筹备小组；收购北京华煜期货公司（现已更名为“宏源期货有限公司”），为 下一步股指期货等金融衍生产品业务的开展铺平了道路。 (4)业务资质更加齐全。2007 年 3 月，经中国证券业协会评审，公司获创新类证券公司 业务资格，成为第 20 家创新类证券公司。8 月，公司被中国证监会评定为 A 类券商。12 月， 经中国证券业协会核准，公司获得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格（即 三板业务资格）。公司取得了更为齐全的业务资格和更加良好的业务资质，为下一步大力开展 创新业务、实现发展战略目标奠定了基础。 (5)公司得到社会各界的广泛认可。在中国证券报举办的中证百强上市公司评比中，公司 被评为“上市公司股东回报百强”的第 5 名、 “成长性百强”的第 44 名和“市值百强”的第 47 名；在《证券日报》、中国董事会研究中心联合举办的“金百强”中国上市公司董事会治 理排名评比活动中，公司荣获了上市公司董事会治理“金百强”（第 59 名）的荣誉称号。 2.公司主营业务情况分析 证券经纪业务：公司全年累计完成 A 股、基金、权证交易量 11,920.5 亿元，同比增长 399.2%，增长幅度高于同期市场总体增幅 12 个百分点。累计市场份额为万分之 110.1，同比 增长 2.7 个万分点。到 12 月底，公司客户资产总额 1,129.8 亿元，同比增长 249.5%。全年 累计实现经纪业务收入 23.49 亿元，同比增长 374.48%；累计实现税前利润 18.54 亿元，同 比增长 558%，均创历史最好成绩。通过努力开展渠道营销和大力推动非现场交易，公司客户 数量和资产规模明显上升，网上交易权重也由 2006 年的 51%上升到 62%，非现场交易比重由 11 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 65%上升到 70%。 投资银行业务：2007 年，投资银行总部开始全面推行管理规范和管理办法，形成了涵盖 人员、项目、财务、机构和业务管理的全面管理制度体系。引入国际投行通行的职级体系， 推进薪酬体系改革，为全面提升公司投资银行综合实力打下了基础。全年公司完成高金食品 IPO、中航精机定向增发和孚日股份公开增发工作，主承销金额达到 17.3 亿元，实现承销业 务净收入 3,006 万元，同比增长 6.59%。发行家数排名并列第 28 名，主承销金额排名第 34 名。此外，2 个已过会项目在 2008 年初已顺利发行完毕，尚有在会审核项目 4 个。完成中国 第一家民营企业债“07 红豆债”发行工作，主承销金额 5 亿元，实现了公司债券主承销业务 的历史性突破，累计取得债券承销业务净收入 942 万元，同比增长 220%。对 39 家企业开展 了财务顾问工作，实现净收入 1,454 万元。全年基本维持收支平衡，略有盈利。项目储备丰 富，目前拥有各类储备项目 53 个，部分项目具备申报和实施的条件。 证券投资业务：公司强化市场研判，把握投资机会，及时调整策略，把握价值投资主线， 取得了良好的业绩。二级市场投资收益率达到 128.65%，跑赢大盘 31.99 个百分点；与 33 只 封闭式基金相比位居第 8 位，高于封闭式基金平均水平 12.67 个百分点；与 281 只开放式基 金相比位居第 71 位，居开放式基金排名的前 1/3，高于全部可比基金(剔除债券和货币型基 金以及 2007 年新发基金)平均水平 8.7 个百分点。 此外，公司资产管理业务实现了零的突破，成功发行了公司第一只银行理财产品“富锦 6 号”，设计了公司第一只集合理财产品“宏源内需成长”并已报送监管机构候审，初步实现 了业务突破。 (1)公司证券经纪业务经营情况 ①代理买卖证券情况 代理成交金额（亿元） 市场份额% 品种 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 股 A股 10,008.52 1,266.67 1.10% 0.71% 票 B股 51.84 5.88 0.45% 0.23% 基 金 155.92 17.65 0.90% 0.44% 权证 1,756.20 226.18 1.13% 0.57% 债 券 4.37 8.99 0.05% 0.12% 国债回购 26.64 0.08% 合 计 11,976.85 1,552.01 1.10% 0.59% ②报告期内，公司网上交易额为 7,403.92 亿元，占公司交易额的 62.11%。 ③报告期内，公司没有代理保管证券情况。 ④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。 (2)公司证券承销业务情况 ①承销次数、承销金额和承销收入情况 单位：万元 2007 年 历年累计 类 别 承销次数 承销金额 承销收入 承销次数 承销金额 承销收入 首 主承销 1 27,405 900 13 434,501 9,720.82 次 副主承销 7 25,084 96.6 发 行 分 销 21 126,481.62 132.24 12 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 主承销 1 128,600 2,314.8 副主承销 3 23,924.75 45 分 销 2 279,999.21 84.07 3 17,460 6 非公开发行 1 17,100 444.6 主承销 1 26,917.34 342.80 配 副主承销 2 13,487.4 10 股 分 销 6 17,822.17 17 债券发行 4 84,000 1,147 45 1,219,231.56 1,834.47 ②按照 8 号准则披露的公司 2007 年度承销情况 单位：万元 主承销 全额承购包销 余额承购包销 代销 次 数 3 1 承销金额 206,005 17,100 承销收入 4,264.8 444.6 分 销 次 数 5 承销金额 313,999.21 承销收入 181.07 合 计 次 数 8 1 承销金额 520,004.21 17,100 承销收入 4,445.87 444.6 ③2007 年度公司承担上市推荐工作 3 次，担任四川高金食品股份有限公司首发主承销商 及上市推荐人，湖北中航精机科技股份有限公司非公开发行主承销商及上市推荐人，孚日集 团股份有限公司公开增发主承销商及上市推荐人。 公司以前年度承担上市推荐共 9 次，分别是六国化工、博汇纸业、春天股份、伟星股份、 承德钒钛、世博股份、粤水电、天康生物的主承销商及上市推荐人，石岘纸业上市推荐人。 ④2007 年公司担任财务顾问 41 次，实现辅导和财务顾问（含独立财务顾问、股权分置 改革、持续督导）收入 1,453.6 万元。 (3)证券投资业务情况 单位：元 项 目 2007 年 2006 年 证券投资收益 1,514,655,089.18 208,592,053.78 其中: 出售交易性金融资产的投资收益 1,196,576,486.60 192,828,283.24 衍生金融工具的投资收益 299,509,448.32 金融资产持有期间取得的收益 18,569,154.26 15,763,770.54 公允价值变动收益 389,019,942.70 114,333,685.09 13 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 137,437,682.92 114,333,685.09 衍生金融工具公允价值变动收益 251,582,259.78 合 计 1,903,675,031.88 322,925,738.87 3.影响公司业务经营活动的各项风险因素和对策 (1)市场风险 2007年证券市场处于牛市状态，但在股指和股价不断上升的过程中，不断受到估值压力 方面的困扰，出于对经济过热、通胀加速的担忧，以及对投机日盛可能导致的危机的担忧， 管理层出台了一系列的宏观调控政策，影响市场数次呈现较大幅度的震荡，增加了投资难度 和风险。但公司投资业务以决策程度的规范化、风险管理的制度化、资产配置和投资风格的 多元化从机制上有效控制和分散了风险。从2007年沪深市场的发行、承销业务情况来看，市 场资金充沛，不管是新股IPO、公开发行、非公开发行都出现了踊跃认购的局面，许多新股发 行都达到了超百倍的超额认购的倍数。在此市场环境下，一般不会出现券商承销的证券发行 困难的情况，即使采用余额包销的承销方式，公司承销业务的市场风险也很小。 (2)操作风险 公司对操作风险的管理主要放在权限和流程的内部控制方面，一直以来持续关注业务细 节、业务流程和权限的控制，根据每项业务的特点制定了大量的业务管理办法、操作规程、 工作细则等，并严格执行这些管理规范，以尽量降低操作风险。公司正在积极实施第三方存 管业务和集中交易项目，为此营业部逐步开展证券交易柜台转换和相关信息技术流程的变更， 公司风险管理总部已加强对两项目进行过程中的风险管理，通过参与新制度、流程的制定和 通过风险监控系统进行非现场核查，对营业部柜台风险进行监控。公司通过合理的预警机制、 严格的帐户管理、资金审批调度、授权限制、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等 措施，控制自营证券投资业务的运作风险。证券投资总部和风险管理总部对证券投资的交易 管理通过严格执行交易限额和止损止盈限额规定控制投资风险。 (3)信用风险 公司通过对业务模式和流程的梳理，加强对相关各方的信用和风险状况进行分析和评估， 强化合同管理等尽量降低此类风险。2007年公司没有发生信用风险。 (4)流动性风险 证券公司的流动性风险分为两个层面，一是证券公司整体性的流动性风险；二是买方业 务的流动性风险。目前公司的负债比例不高，相对来说公司整体性的流动性风险很低。2007 年公司面临买方业务的流动性风险很低。 (5)法律与合规风险 公司设立了法律合规总部，专门负责管理公司的法律与合规事务，公司现在所有需要签 署的合同、协议或其他对外的法律文件、内部规章制度的制定或修订等均须由法律合规总部 审核，以提示和控制法律合规风险。在一些重大的业务事项处理中，法律合规总部也跟进提 供咨询服务，以降低公司的法律与合规风险。 (6)声誉风险 公司对声誉风险的管理主要在两个方面：一方面是强化对其他风险的管理，在风险管理 的过程中总是审慎地注意到外部的社会评价问题，将企业形象和社会评价纳入到风险管理之 中；另一方面是加强信息披露和公开的管理，按照法律、法规和监管部门的监管要求披露信 息，增加透明度和信息管理能力。公司制定了《信息披露管理办法》等，加强信息方面的管 理。 (7)金融创新风险 14 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 公司目前已经开展的创新业务主要在创设权证业务方面，公司通过较全面的研究和分析， 对该业务进行了科学的风险评估并对创设业务操作进行严格审核和监控。2007 年该项业务取 得了较好的收益。公司正在申报的代办转让和报价转让业务做为新业务，从申报阶段就纳入 了公司内部控制和风险防范体系。公司风险控制部门和法律合规部门都参与公司申报材料的 制作，相关业务制度和流程的合规审查及风险评估工作，并拟订了相关的风险管理办法。 4.公司资产构成情况 (1)公司资产构成同比发生重大变动的主要影响因素 2007 年 12 月 31 日，公司资产总额 228.00 亿元，较上年末 78.62 亿元增加了 149.38 亿 元，增长幅度为 190.00%。资产变化比较大的项目为：货币资金增加 87.12 亿元，增幅为 244.97%；结算备付金增加 33.77 亿元，增幅为 109.65%；主要原因是：①受让的原新疆证券 证券类资产本期纳入汇总财务报表；②由于 2007 年证券市场发展较快，市场交投活跃，客 户资金存款大幅增加所致。交易性金融资产增加 2.82 亿元，增幅为 113.25%，主要是 2007 年证券市场行情较好，交易性金融资产规模增加及其市场价格上升所致。存出保证金增加 15.88 亿元，增幅为 4983.80%，主要是：①2007 年度证券市场交易活跃，成交量较 2006 年 大幅增加，致使交易保证金增加；②2007 年开展创设认沽权证业务，交纳履约保证金 13.78 亿元所致。可供出售金融资产增加 5.25 亿元，增幅为 199.20%，主要是 2007 年证券市场行 情较好，该类股票市场价格大幅上升所致。公司资产结构优良，绝大部分资产变现能力较强， 而固定资产、无形资产、投资性房产等仅占公司资产总额的 1.82%。 2007 年末，公司总股本 14.61 亿元，母公司净资产为 57.49 亿元，净资本金额为 48.52 亿元，与净资产的比例为 84.40%，公司资产结构优良，各项财务及业务风险监管指标符合《证 券公司管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 2007 年末，公司负债总额 168.01 亿元，扣除客户保证金后，负债总额 19.73 亿元，资 产负债率为 24.75%，公司短期借款 1.35 亿元，无长期借款，说明公司偿债能力较强。 (2)报告期内主要资产采用的计量属性 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债、持有至到期投资、可 供出售金融资产以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在 活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期 从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发 生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允 价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参 照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 (3)报告期内公司财务数据同比发生重大变化的主要影响因素 业务及管理费同比增加 5.97 亿元，增幅为 237.21%，主要原因是：受让原新疆证券证券 类资产本期纳入汇总财务报表；2007 年证券市场交投活跃、发展迅速，公司规模及人员 较 2006 年有较大幅度增加，根据考核办法绩效工资大幅度增加，以及市场推广费、业务营 运费用增加和缴纳证券投资者保护基金等所致。 (4)公司的主要融资渠道、长短期负债结构 报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借等方式融资。负债结构主要为短期 借款，无长期负债。 5.公司现金流转分析 报告期公司现金及现金等价物净增加额为 120.90 亿元，每股经营活动产生的现金流量净 额 8.825 元。现金及现金等价物净增加额与上年同期相比，增加 70.70 亿元。 15 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 (1)经营活动产生的现金流量净额为 128.95 亿元，是公司现金流入的主要来源，其中： 代理买卖证券收到的现金净额为 110.11 亿元，处置交易性金融资产净增加额为 10.65 亿元， 收取利息、手续费及佣金净增加额为 26.21 亿元，由于创设权证业务支付的履约保证金 13.78 亿元，支付各项税费 4.45 亿元。 (2)投资活动产生的现金流量净额为-5.38 亿元，主要是报告期内购建固定资产和无形资 产支出增加。 (3)筹资活动产生的现金流量净额为-2.61 亿元，主要是分配股利支付现金和偿还借款所 致。 6.与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 根据财政部颁布的《企业会计准则》，公司修改了会计政策，经董事会审议后实施。修改 后的重大变动如下： (1)金融工具的划分 基于风险管理和投资策略等原因，通过内部书面文件对金融资产进行分类，将金融资产 划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融 资产和持有至到期投资。根据分类的不同，其计价和公允价值变动损益也不同，这些原则在 会计政策中都有所体现。 (2)公允价值的计量 新《企业会计准则》最大的变动，是对有活跃市场报价的资产和负债采用公允价值计量。 公允价值的初始计量原则上采用以公开市场买入和卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。 根据谨慎性原则，公司会计政策对公允价值的后续计量方法做了规定。 (3)会计估计变更 a.本公司无形资产——广域网项目 2004 年投入使用，并按 10 年平均摊销，根据实际使 用情况，2007 年初摊销年限变更为 3 年。 b.根据实际使用情况，2007 年初本公司对固定资产折旧年限和净残值率进行了调整，其 中：房屋及建筑物折旧年限由 40-45 年变更为 10-45 年、运输工具折旧年限由 5-12 年变更为 12 年、电子电器设备和其他设备（包括机器设备）折旧年限由 6-14 年变更为 4-18 年，净残 值由 3%变更为 5%。 上述会计估计变更事项于 2007 年 4 月 9 日经公司第五届董事会第八次会议审议通过。 7.公允价值变动损益对公司利润的影响 单位：元 项 目 对 2007 年度利润的影响数 占利润的比例（%） 交易性金融资产公允价值变动收益 141,986,100.77 4.40 衍生金融工具公允价值变动收益 251,582,259.78 7.80 合 计 393,568,360.55 12.20 公允价值变动收益同比增加 2.75 亿元，增幅为 231.09%，主要来源于公司交易性金融资 产公允价值上升以及创设权证公允价值下跌导致的公允价值变动收益显著增加。 创设权证业务不具有可持续性，并且公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和 市场波动会对公司的利润产生一定影响。 8.会计差错更正事项 本公司下属子公司建信药业 2007 年度前期差错更正事项如下: 16 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 (1)固定资产中新宏信大厦建于 1994 年末，根据当时国家对固定资产投资征收固定资产 投资方向调节税的有关规定，应按投资额的 15%缴纳固定资产投资方向调节税，经测算，建 信药业欠交固定资产投资方向调节税 1,108 万元，根据前期差错更正的规定，本期补计固定 资产投资方向调节税 1,108 万元，并追溯调减 2007 年 1 月 1 日留存收益 1,108 万元，全部为 调减未分配利润。 (2)固定资产中新宏信大厦于 1996 年 12 月竣工，1997 年 6 月 30 日前出售面积和补偿市 糖酒公司面积共计 14,491.73 平方米，根据《中华人民共和国土地增值税》有关规定，应缴 纳相应的土地增值税，建信药业一直未予计缴，根据前期差错更正的规定，本期补计土地增 值税 943.48 万元，并追溯调减 2007 年 1 月 1 日留存收益 943.48 万元，全部为调减未分配利 润。 上述追溯调整对本公司的母公司财务报表无影响，对合并财务报表年初数及上年数的调 整情况如下： 单位：元 报表项目 调整前 追溯调整 调整后 合并财务报表： 应交税费 582,227.01 20,514,800.00 21,097,027.01 未分配利润 270,063,815.38 -20,514,800.00 249,549,015.38 上述前期差错更正事项经建信药业董事会审议通过。 9.公司主要控股公司的经营情况及业绩 宏源期货有限公司，注册资本 10,000 万元，注册地：北京市海淀区北四环西路 67 号大 地科技大厦 1615 室。主要经营商品期货经纪，期货咨询，期货人员培训。截止本报告期末, 该公司资产总额为 17,880.63 万元，净资产 10,023.11 万元，实现净利润 178.79 万元。 新疆宏源建信药业有限公司，注册资本：19140 万元，主营业务：金融材料，化工产品， 机电产品（以上项目中国家有专项审批规定的产品除外），建材的销售。高新技术开发，物业 管理及相关领域的投资和咨询服务。房屋租赁。变通货物运输（本单位生产物资运输）。药品 （具体以药品经营企业许可证为准）及医疗器械产品（具体以医疗器械经营企业许可证为准） 的销售。进出口业务（国家专项审批业务除外）。文化体育用品（专项审批产品除外）的销售。 注册地：乌市高新区体育馆巷 188 号。截止本报告期末,该公司资产总额为 58,396.87 万元， 净资产 43,951.23 万元，实现净利润–708.77 万元。2008 年 4 月 22 日，建信药业股权转让 事宜正式在北京产权交易所公开挂牌。转让标的项目编号为 501GQ08007。 （二）公司未来发展的展望 1.证券行业发展趋势及公司面临的竞争形势 2007年，证券公司圆满结束了为期三年的综合治理，整个行业的经营状况、财务指标、 经营理念和监管思路都发生了深刻的变化，实现全行业盈利，大多数证券公司盈利规模达到 历史最好水平。证券公司监管步入常规监管阶段，整个行业迎来了新的发展空间。 (1)行业监管促使优势券商做强做大 由于管理层监管思路的转变，在以证券公司净资本为核心的常规监管阶段，优势券商将 利用自身的资本优势，不断获得业务拓展和融资渠道的政策扶持。各类创新业务牌照将是证 券公司未来发展的重要支撑。 (2)行业竞争愈演愈烈 17 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 资产管理系证券公司陆续成立开业；合资券商进驻资本市场；国内商业银行开始向证券 业渗透，金融混业将渐成趋势。证券市场竞争不断加剧，行业竞争愈演愈烈，行业集中度不 断提高。 (3)上市增强证券公司资本实力 2007年，随着多家证券公司买壳上市，目前证券行业已经有8家登陆A股市场，券商融资 渠道得到扩充，资本实力不断加强，抗风险能力增强。 2.公司未来面对的发展机遇和挑战 针对证券行业的这种发展趋势及竞争格局的演化，公司及时调整经营战略，在2005年“重 组年”、2006年“整合年”、2007年 “管理改革年”的基础上，2008年，公司定位为“发展创 新年”，以应对未来的发展的机遇和挑战。 (1)证券公司监管思路的转变 随着证券行业风险治理的完成，证监会对证券公司的监管将转入“以证券公司风险管理 能力为基础，结合公司市场影响力”的常规监管阶段，并根据证券公司风险管理能力评价计 分高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11 个级别，分类监管的结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据，支持优质 券商在风险可测、可控、可承受的前提下拓展业务空间。 (2)证券投资业务的不断创新 随着证券市场创新业务的不断放开，附认股权的公司债券、备兑权证等权证类产品成为 投资者的投资渠道之一；公司债、企业债的发行规模不断扩大，逐渐成为债券市场的主流投 资产品；资产证券化业务有望重新启动；以ETF和LOF为代表的基金创新类的产品不断涌现； 直接投资业务试点不断增加，证券公司通过设立直接股权投资子公司可对拟上市公司进行股 权投资；股指期货通过1年多的准备，推出已经毫无技术上的问题，面市之后将给投资者带来 新的投资机会。 (3)多层次资本市场的建设 在金融体制改革的改革中，各类金融市场不断发展，将逐步形成多层次的资本市场，主 板市场、中小企业板、创业板、代办股份转让系统，还包括债券市场，期货市场及其他金融 衍生品市场。主板市场不断规范和发展；中小企业板目前成为主板的有效补充；积极稳妥发 展债券市场；逐步推进衍生品市场的发展。 (4)市场国际化程度的深化 随着对外资证券公司进入国内市场禁令的取消，具有雄厚的资本和技术优势的外资券商 开始进入中国证券市场，合资券商不断设立；QFII制度继续推行，使得合格的境外机构投资 者成为国内资本市场上的活跃势力之一；QDII不断扩大，摸索过程中成长；国内的证券公司 开始走出去的战略，纷纷在海外建立子公司，或者加强国际同行业之间的交流和合作。中国 证券市场日益融入国际金融体系。 3.新年度经营计划 公司 2008 年度总体经营方针是：在规范经营、风险可控的前提下，一方面，紧紧围绕发 展的主题，狠抓投资银行和经纪业务的市场开拓，依靠创新和业务转型的增量带动，初步改 善公司盈利结构，切实提高公司市场地位和形象，进一步推动各项业务全面均衡发展；另一 方面，以研发和信息技术水平的快速提升为突破口，继续强化管理和人才队伍建设，夯实发 展基础。 公司 2008 年经营计划： (1)立足创新，谋求生存和发展。一方面要在传统业务领域通过创新来获得进一步发展， 18 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 一方面要不断拓展股指期货、直接投资等创新业务新领域。 (2)强化人才队伍建设，建立行之有效的激励约束机制，为公司的长远发展搭建完善的人 才梯队。 (3)继续完善内控制度，深化管理细节，优化业务流程，提高运营效率和反应速度，通过 苦练内功、夯实基础进一步提升管理竞争力。 (4)充分发挥研究、技术等对前台业务的支持保障作用。 (5)坚持合规经营，建立适应公司发展战略和新型组织架构的风险控制流程，严控风险， 确保安全。 (6)加强营销推广，提高品牌影响力。 (7)积极推进企业文化建设，提高公司整体凝聚力。 4.公司经营活动中存在的风险因素和对策 公司经营活动中存在如下风险因素：市场波动风险、行业竞争风险、创新业务风险、人 才流动风险。 市场波动风险：在目前的经营模式、业务范围和金融衍生产品等因素制约下，证券公司 的经营状况对证券市场行情景气度有较强的依赖性，证券市场行情下跌、交易萎缩将直接影 响证券公司的经纪、投资、投资银行和资产管理等业务。因此，公司存在因证券市场波动而 导致收入和利润不稳定的风险。 行业竞争风险：随着借壳上市、IPO直接上市，上市券商数量将迅速增加，证券公司经过 前期的规范清理、注资整合，券商注册资本及经营实力大都得到了迅速提升，合资券商未来 也将陆续出现，行业竞争格局进一步激烈化。公司存在经营实力不能快速有效提升而导致的 行业竞争风险。 创新业务风险：随着证券市场的发展，未来融资融券、股指期货等一系列金融衍生产品 以及其他多种多样的金融创新业务将出现在我国证券市场，证券公司存在对金融创新业务研 究准备不够、操作经验缺乏而导致的创新业务风险。 人才流动风险：对于证券公司来说，优秀人才不仅带来的是高质量的业务成果、公司声 誉的提升，同时也意味着市场份额的可能扩大，但是由于证券行业竞争加剧，可能存在由于 人才流动而导致的公司业务风险。 针对以上风险，公司已（或拟）采取的对策和措施如下: (1)继续完善公司治理：公司建立了较为完整的治理结构体系，公司股东大会、董事会和 监事会根据《公司法》、《证券法》、公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。 根据《证券公司内部控制指引》的规定，公司建立了独立于业务部门之外的合规审查机构： 风险管理总部、审计总部和法律合规总部。 (2)坚持合规经营，严控风险：强化合规和风险意识,狠抓健康的合规和风险管理文化建 设，加强对大集中系统的风险控制，完成经纪业务风控流程的调整，并继续加强投资和投资 银行业务的风险管理。 (3)全面推进激励约束机制改革。依据德勤管理咨询的建议方案，公司全面推行组织架构 调整和以薪酬体系为核心的激励约束机制改革，初步建立起以市场为导向的、符合未来证券 公司发展方向的公司组织架构和运营体系。 (4)积极推进和实施人才的“三个一”工程：即培养、提升一批骨干团队，引进、吸收一 批业内精英，锻炼、储备一批后备人才，全力打造精干、高效的骨干队伍，为公司的长远发 展搭建完善的人才梯队。 (5)全方位加强对金融创新业务的研究和实战准备：一是加大研究力量投入，二是证券投 资和资产管理部门从投资技术、业务和风控流程等各方面做好准备工作，特别是抓紧研究和 19 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 把握投资获利机会；三是经纪业务系统加强培训，积极准备、反复演练，确保随时具备实际 运行条件；四是合规、风控部门提前介入，严控风险。 5.公司发展的资金需求 (1)公司融资业务发展状况 作为第一家上市证券公司，公司多年来规范经营、信誉良好，与各大商业银行建立了稳 定、良好的合作关系，具有较强的融资能力。 目前主要融资方式包括银行间同业拆借、债券回购、商业银行短期和长期借款等。公司 一方面积极扩大经营活动和投资活动的净现金流量，另一方面，深化与商业银行的融资业务 合作，为经营和投资活动提供了稳定的资金来源。报告期内，央行批准的同业拆借额度和各 银行提供的授信额度都有了大幅增加。 同时，为了规范和促进融资业务发展，公司还制定了《自有资金管理办法》和《融资业 务管理办法》，建立起完善的融资业务内部管理制度和操作规程，实现了融资业务的规范、高 效管理。 (2)2008 年度预计重大资本性支出 2008 年度公司计划内重大资本性支出为新购办公楼相关支出，预计 2.96 亿元。具体支 出情况为：2007 年 6 月公司与北京市恒奥房地产开发有限公司签署了《北京市商品房预售合 同》，以总价款人民币 6.13 亿元购买恒奥房产开发建设的位于北京市西城区太平桥大街 13 号 的恒奥中心 B 座整栋楼作为办公用房（详见 2007 年 6 月 28 日《中国证券报》、《证券时报》 和《上海证券报》）。截止 2007 年底，公司已经按合同规定支付了 70%的房款共计 4.30 亿 元，2008 年度剩余支出包括三部分：一是 30%房款共计 1.83 亿元，其中 2008 年 3 月需支付 1.22 亿元，5 月 30 日房屋验收时需支付尾款 0.61 亿元；二是税费、公共维修基金等支出共 计 3,300 万元；三是办公楼设计、装修、设备安装等支出。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位：元 项 目 2007 年度 2006 年度 手续费及佣金收入 2,317,276,091.57 327,634,374.37 －证券承销业务 41,443,827.13 26,932,915.32 －证券经纪业务 2,246,729,721.81 273,456,390.60 －受托客户资产管理业务 879,633.25 －代理销售基金 8,296,067.14 2,514,215.20 －保荐及投资顾问业务 14,536,000.00 19,050,768.88 －其他 6,270,475.49 4,800,451.12 手续费及佣金支出 34,987,579.29 3,887,301.50 －证券经纪业务手续费支出 19,388,959.10 3,365,225.76 －佣金支出 364,000.00 161,738.53 －其他 15,234,620.19 360,337.21 手续费及佣金净收入 2,282,288,512.28 323,747,072.87 投资收益 1,514,655,089.18 220,597,449.87 出售交易性金融资产的投资收益 1,196,576,486.60 192,828,283.24 衍生金融工具的投资收益 299,509,448.32 金融资产持有期间取得的收益 18,569,154.26 15,763,770.54 20 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 托管收益 12,005,396.09 公允价值变动收益 389,019,942.70 114,333,685.09 交易性金融资产公允价值变动收益 137,437,682.92 114,333,685.09 衍生金融工具公允价值变动收益 251,582,259.78 6.3 公司投资情况 6.3.1 募集资金使用情况 √适用 □不适用 本年度已使用 2,870.92 万元 募集资金总额 募集资金总额 60,952.31 万元 已累计使用募 集资金总额 60,952.31 万元 是否变更 产生收 是否符合 承诺项目 拟投入金额 实际投入金额 是否符合预计收益 项目 益情况 计划进度 补充流动资金 55,952.31 万元 否 55,952.31 万元 是 是 信息系统建设 5,000 万元 否 5,000 万元 是 是 合 计 60,952.31 万元 — 60,952.31 万元 — — 未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） — 变更原因及变更程序说明（分具体项目） — 尚未使用的募集资金用途及去向 — 变更项目情况 □适用 √不适用 6.3.2 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 6.4 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 6.5 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 经 天 健 华 证 中 洲 （ 北 京 ） 会 计 师 事 务 所 审 计 确 认 母 公 司 2007 年 度 实 现 净 利 润 2,043,600,295.37 元。根据《企业会计准则第 38 号—首次执行会计准则》第五条至十九条 的规定，以及企业会计准则解释第 1 号追溯调增年初未分配利润 86,504,958.53 元，2006 年末未分配利润由 216,611,549.36 元调整为 303,116,507.89 元，因此，可供分配利润为 2,346,716,803.26 元 。 公 司 按 2007 年 度 母 公 司 净 利 润 的 10% 提 取 法 定 盈 余 公 积 204,360,029.54 元，按 10%提取一般风险准备 204,360,029.54 元，按 10%提取交易风险准 备 204,360,029.54 元，支付股东现金股利 116,896,333.28 元，本年度可供分配的利润为 1,616,740,381.36 元。根据中国证监会下发的《关于证券公司 2007 年年度报告工作的通知》 （证监机构字[2007]320 号）相关规定，证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分， 21 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 不得用于向股东进行现金分配；根据深交所公司管理部下发的《上市公司执行新会计准则备 忘录第 7 号》规定，以公允价值计量的相关资产，其公允价值变动形成的收益，暂不得用于 利润分配。公司可供分配利润中公允价值变动收益为 237,547,884.49 元，因此本年度可供 投 资 者 分 配 的 利 润 为 1,379,192,496.87 元 ， 2007 年 度 实 现 的 可 供 股 东 分 配 利 润 1,192,972,322.26 元。 建议公司2007年度利润分配预案如下：每10股派发现金红利5.75元（含税），实际分配 现金股利840,192,395.45元，占2007年度实现的可供股东分配利润的70.43%。2007年度未分 配利润352,779,926.81元转入下一年度。 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 √不适用 6.6 其他报告事项 1.公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况 公司已按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求编制公司净资本报表，由财务会 计总部计算编制净资本计算表和风险控制指标监管报表，风控部门复核，每月报送中国证监 会和派出机构。公司风险监控系统中预建了净资本表查询功能，在财务系统完成升级后可通 过监控系统查询净资本表调整情况。风险管理总部已经将风险控制指标纳入监控范围，并在 定期报告中对指标变化情况进行分析，以加强对公司各项业务规模的监控，确保各项业务规 模控制在净资本监管指标的范围内。2007 年公司各项风险控制指标均未发生触及预警标准 的情况。 2.公司合规管理体系建设情况 公司开展合规审查工作，对制度流程、对外协议等法律性文件、重大决策和主要业务活 动开展事前合规审查和风险评估；通过公司内部业务控制系统和反洗钱监控系统等，对公司 主营业务进行事中监控；通过各单位上报风险管理报告和现场检查等方式，监测公司合规状 况，调查、发现和纠正违规行为；通过开展合规咨询、培训和宣传，为业务部门和管理部门 提供合规咨询服务，提高全体员工的合规意识；适时关注法律法规和监管政策的变化，与监 管部门交流，回顾合规制度执行情况，及时修正公司的业务管理，达到合规性要求。 3.报告期内，公司合规、稽核部门完成检查稽核的情况 2007 年度公司完成了所属营业部、财务会计总部、客户资产运行中心、证券投资总部 等部门的常规审计，对离任的营业部总经理实施了离任审计，实施了有关专项调查和专项审 计，并对原新证营业部实施了规范化检查。就审计中发现的问题，已向被审计单位出具审计 报告并提出了具体的整改要求；及时全面地向公司经营层、监事会、董事会进行了汇报并反 馈至各相关部门，同时针对问题提出了合理化建议。 §7 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、处置部分非 证券类资产和关联交易不存在问题。 §8 重要事项 8.1 收购资产 22 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 √适用 □不适用 单位：元 自购买日起 本年初至本年末为 是否 所涉及的 交易对方 被收 所涉及的债 至本年末为 公司贡献的净利润 为关 资产产权 或最终控 购资 购买日 收购价格 权债务是否 公司贡献的 （适用于同一控制 联交 是否已全 制方 产 已全部转移 净利润 下的企业合并） 易 部过户 新疆证 新疆证券有 券经纪 限责任公司 业务证 2006.11.30 32,552,729.86 557,567,048.67 否 是 是 行政清理组 券类资 产 北京市大地 华煜期 科技实业总 货经纪 公司、北京市 有限公 2007.10.18 43,249,463.67 1,787,875.30 否 是 是 京威世纪建 司100% 筑大厦有限 的股权 公司 8.2 出售资产 □适用 √不适用 8.3 重大担保 □适用 √不适用 8.4 重大关联交易 8.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 单位：万元 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 关联方 占同类交易金额 占同类交易金额的 交易金额 交易金额 的比例 比例 建银科技发展中心 3,707.66 100% 合 计 3,707.66 100% 其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。 8.4.2 关联债权债务往来 √适用 □不适用 单位：元 单 位 名 称 2007-12-31 2006-12-31 款项性质 其他应收款 北海新宏源物业发展有限公司 37,252,424.65 - 往来款 北海宏富典当行拍卖行有限公司 4,000,000.00 12,949,700.66 往来款 新疆宏源大厦物业管理有限公司 7,717.06 3,172.46 往来款 其他应付款 23 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 建银科技发展中心 8,640,017.00 - 交易系统采购款 预付账款 建银科技发展中心 4,130,000.00 - 交易系统开发款 8.4.3 2007 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 8.5 委托理财 □适用 √不适用 8.6 承诺事项履行情况 √适用 □不适用 1.因公司改组，2002 年公司受让了祥龙电业等 11 家上市公司法人股，根据证券公司经 营管理的有关规定，公司承诺在本次受让后三年内转让上述 11 家法人股股权，收回现金。 在以前年度，公司已陆续转让了“祥龙电业”部分股权、 “*ST 圣方”的法人股股权。除黑 龙江省科利华网络股份有限公司退市外，其他法人股股份均为有限售条件的流通股股份。 2.2006年度，公司进行了股权分置改革，公司持股5%以上的股东──中国建银投资有限 责任公司对其所持限售条件的股份在规定期限内不上市交易或转让等事项进行了承诺，并且 严格履行了承诺。（详见本报告摘要§4 股本变动及股东情况） 8.7 重大诉讼仲裁事项 √适用 □不适用 2007 年 3 月公司收到中纺物资集团公司诉公司及深圳莲花路营业部赔偿其股票资金 2,547 余万元。该案涉及深圳莲花路营业部监管的三方委托理财合同纠纷。该案现在一审准 备中。 8.8 聘任会计师事务所情况 √适用 □不适用 1.深圳鹏城会计师事务所为公司 2006 年度财务审计机构，公司支付给该会计师事务所 的审计费用为 45 万元。香港陈叶冯会计师事务所有限公司担任公司 2006 年度财务报告境外 审计机构，费用 70 万元。 2.由于深圳鹏城会计师事务所注册地在深圳，天健华证中洲（北京）会计师事务所有限 公司注册地在北京，鉴于公司的实际情况，为便于公司与会计师事务所的沟通，公司 2006 年度股东大会决议，聘请天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司担任公司 2007 年度 财务报告审计机构，费用 45 万元。目前，该会计师事务所为公司审计 1 年。 根据中国证监会《关于不再实施特定上市公司特殊审计要求的通知》（证监会计字 [2007]12 号），公司不再聘请国际会计师事务所执行补充审计。 8.9 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 8.9.1 证券投资情况 √适用 □不适用 24 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 证券 证券 初始投资 占期末证券 序号 证券简称 持有数量 期末账面值 报告期损益 品种 代码 金额（元） 总投资比例 1 股票 600132 重庆啤酒 74,769,739.32 3,503,433 106,083,951.24 18.42% 29,682,836.27 2 股票 600008 首创股份 62,083,590.00 3,630,000 76,810,800.00 13.34% 14,528,980.65 3 股票 600386 北京巴士 23,845,935.92 2,099,036 49,726,162.84 8.64% 25,851,038.75 4 股票 601601 中国太保 29,318,280.00 977,276 48,326,298.20 8.39% 24,194,070.65 金融 5 国开行美元债 47,479,900.00 6,500,000 47,479,900.00 8.25% 1,815,152.30 债券 6 股票 601390 中国中铁 18,719,784.00 3,899,955 44,810,482.95 7.78% 38,012,044.17 7 股票 601857 中国石油 24,053,360.70 1,440,321 44,592,338.16 7.74% 62,105,358.10 8 股票 601088 中国神华 25,046,520.84 677,116 44,425,580.76 7.72% 60,665,244.27 9 股票 601866 中海集运 17,475,509.10 2,639,805 32,073,630.75 5.57% 19,529,116.48 国开行第三期 10 金融债 20,000,000.00 200,000 20,000,000.00 3.47% 金融债 期末持有的其他证券投资 40,044,281.16 61,466,130.01 10.67% 21,421,848.85 报告期已出售证券投资损益 1,049,975,935.46 合 计 382,836,901.04 575,795,274.91 100.00% 1,347,781,625.95 8.9.2 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 证券 证券 占该公司 报告期 报告期所有 会计核算 股份 初始投资金额 期末账面值 代码 简称 股权比例 损益 者权益变动 科目 来源 可供出售 600799 ST 龙科 99,932,776.91 - - - - 受让 金融资产 可供出售 000620 ST 圣方 35,185,497.02 - 25,350,000.00 - - 受让 金融资产 可供出售 000426 富龙热电 23,403,025.41 1.61% 68,700,016.00 46,863,225.20 受让 金融资产 可供出售 000571 新大洲 A 35,836,868.59 2.69% 192,725,330.63 136,274,437.28 受让 金融资产 可供出售 000628 高新发展 1,614,546.69 0.17% 4,432,896.00 3,141,216.00 受让 金融资产 可供出售 600696 多伦股份 1,049,183.98 0.37% 9,368,056.72 6,074,207.90 受让 金融资产 可供出售 600769 祥龙电业 6,170,509.34 0.49% 11,696,569.60 5,610,698.23 受让 金融资产 可供出售 600655 豫园商城 3,722,469.63 0.22% 42,967,995.33 61,837.80 30,868,399.13 受让 金融资产 可供出售 600631 百联股份 241,215.72 0.01% 2,106,237.92 16,469.28 1,236,110.96 受让 金融资产 可供出售 其 他 4,723,390.75 -1,100,352.19 受让 金融资产 合 计 207,156,093.29 — 357,347,102.20 4,801,697.83 228,967,942.51 25 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 8.9.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用 √不适用 8.9.4 买卖其他上市公司股份的情况 □适用 √不适用 8.10 公司单项业务资格变化情况 √适用 □不适用 报告期内，经中国证券业协会审核，授予公司代办股份转让主办券商业务资格和报价业 务资格（详见 2007 年 12 月 7 日《中国证券报》 、《证券时报》、《上海证券报》）。 8.11 报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人在 报告期内没有受到中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、通知批评、被其 他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况，也没有受有权机关调查、司法纪检部门 采取强制措施等情形。 8.12 公司接待调研和采访的情况 √适用 □不适用 谈论的主要内容 接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 及提供的资料 博时、南方、大成、瑞银 2007 年 3 月 12 日 公司会议室 实地 介绍公司经营情况 基金管理公司的基金经理 2007 年 8 月 20 日 公司董事会秘书处 实地 个人投资者 了解公司现状 8.13 公司组织机构情况 公司设立董事会、监事会。董事会下设发展战略委员会、提名与薪酬考核委员会、风险 管理委员会和审计委员会。公司经营管理层的总体组织架构由业务板块、业务支持板块、风 险管理板块、营运支持板块组成。截止报告期末，公司拥有 50 家证券营业部和 17 家证券服 务部。详情见下表： 宏源证券营业部基本情况表 证券营业部（服务部） 营运资金 地 址 成立时间 负责人 联系电话 名 称 （万元） 乌鲁木齐文艺路证券营业部 新疆乌市建设路 2 号宏源大厦 1996.3.18 高立合 500 0991-7885118 乌鲁木齐北京路证券营业部 新疆乌市北京南路 76 号环球大酒店 1997.3.18 王 锭 500 0991-3819358 乌鲁木齐红山证券营业部 新疆乌市公园北街 2 号 1994.9.25 谢红涛 500 0991-5857578 克拉玛依友谊路证券营业部 新疆克拉玛依市友谊路 139 号 1995.11.8 朱金成 500 0990-6228328 上海浦北路证券营业部 上海市浦北路 270 号 1997.1.1 刘卫民 500 021-64838900 上海妙境路证券营业部 上海市川沙妙境路 399 号 1994.4.1 张 庆 500 021-58988996 上海中山北一路证券营业部 上海市中山北一路 1230 号柏树大厦 B 区 1994.5.10 郁 瑜 500 021-65445198 深圳上步中路证券营业部 深圳市上步中路 1043 号深堪大厦 8 层 1995.2.1 杨 黉 1000 0755-83755415 26 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 深圳莲花路证券营业部 深圳市福田区莲花支路公交大厦 7 层 1994.4.1 刘 桐 1000 0755-83642163 海口龙昆北路证券营业部 海南省海口市龙昆北路 30 号 1991.5.1 敖 义 1000 0898-66792182 沈阳十一纬路证券营业部 辽宁沈阳市沈河区十一纬路 145 号 1986.11.1 渠建英 500 024-22715238 辽宁大连中山区友好路 101 号曼哈顿大 大连友好路证券营业部 1993.1.4 甘国福 500 0411-82645777 厦 2 座 15 层 1511 室 大连开发区证券营业部 辽宁大连开发区金马路科工贸大厦 2 号 1997.1.6 李 琦 500 0411-87648899 桂林上海路证券营业部 广西桂林市上海路安新小区 135 栋 1995.5.8 唐裕平 924 0773-3843724 柳州解放南路证券营业部 广西柳州市解放南路 97 号 1997.6.3 张年宁 500 0772-2822286 盐城解放北路证券营业部 江苏省盐城市解放北路 100 号 1993.6.1 薛才春 1000 0515-8325546 盐城大庆中路证券营业部 江苏省盐城市大庆中路 70 号 1994.10.1 赵天朝 600 0515-8377027 北京北洼路证券营业部 北京市海淀区北洼路 26 号 2001.9.14 徐洪文 3500 010-88510897 武汉东湖路证券营业部 湖北省武汉市武昌东湖路 76 号广苑大厦 2002.3.4 韩世坤 1000 027-87711139 南宁桃源路证券营业部 广西南宁桃源路 63 号 2003.6.17 李洪江 500 0771-5305920 上海康定路证券营业部 上海市康定路 1568 号 1－4 层 1993.7 姚 玮 500 021-62308398 杭州温州路证券营业部 浙江杭州温州路普金家园号 11-1-2 楼 1998.11 黎建勇 500 0571-88010788 杭州浙大路证券营业部 浙江杭州市浙大路 39 号 1995.11 徐剑新 500 0571-87979460 杭州体育场路证券营业部 浙江杭州体育场路 267 号 1992.10 潘 悦 500 0571-85155878 杭州莫干山路证券营业部 浙江杭州莫干山路18 号蓝天商务大楼3 楼 1994.8 胡朗明 500 0571-88059095 昆明证券营业部 云南昆明祥云街 55 号银佳大厦 11 楼 2004.5.19 向 东 500 0871-3629368 乌市北京南路营业部 新疆乌市北京南路 731 号 1996.6.13 祁世群 500 0991-3819323 乌市和平北路营业部 新疆乌市和平北路 12 号 2001.8.23 马济民 500 0991-2831961 乌市友好南路营业部 新疆乌市友好南路 487 号 2000.2 赵 力 500 0991-4530816 乌市新华南路营业部 新疆乌市新华南路 17 号 1999.6.30 王永革 500 0991-2825165 乌市人民路营业部 新疆乌市人民路 314 号文华大厦 1997.5.18 张小宇 500 0991-8878337 库尔勒建设路营业部 库尔勒市石化大道 5 号阿尔金宾馆 2 楼 1996.11.7 武 刚 500 0996-2032427 喀什解放北路营业部 新疆喀什市解放北路 92 号 1999.3 范 峰 500 0998-2826989 伊宁胜利路营业部 新疆伊宁市胜利路 208 号 1997.1 陶 钢 2050 0999-8218110 奎屯乌鲁木齐西路营业部 新疆奎屯市乌鲁木齐西路 15 号 1998.4.10 张 为 500 0992-3224053 1996.11.1 500（含石油 哈密天山北路营业部 新疆哈密天山北路 87 号 刘勇峰 0902-2316840 基地） 昌吉营业部 新疆昌吉市延安南路 69 号 1995 赵杰俊 600 0994-2335959 新疆石河子市西环路 92 号（金三角商 石河子西环路营业部 1997.4 王献军 500 0993-6661999 贸城二、三楼） 克拉玛依塔河路营业部 新疆克拉玛依市塔河路 40 号 1995.6.30 赵克建 500 0990-6228347 杭州市庆春路营业部 杭州市庆春路 137 号华都大厦 2002.2 刘 泉 503 0571-56875288 南京华侨路营业部 南京市华侨路 81 号 2003.4.22 莫 枫 500 025-84717073 27 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 长沙韶山北路营业部 长沙市韶山北路 366 号 2003.5 谢 斌 500 0731-5505808 北京裕民东路营业部 北京市西城区裕民东路 3 号 2000.12 周 炜 500 010-82031446 广州江南大道营业部 广州市海珠区江南大道中 80 号 2002.5.31 沈殿忠 500 020-84258882 上海长寿路营业部 上海长寿路 742 号 1993.6.8 周 华 1000 021-62300876 宜兴人民中路营业部 宜兴市人民中路 135 号 2003.4 朱长洲 500 0510-87962161 厦门厦禾路营业部 厦门市厦禾路 820 号帝豪大厦三楼 2003.4 林晓文 500 0592-2969918 深圳市福田区福华一路国际商会大厦 B 深圳市福华一路营业部 1993.6 丘建东 2500 0755-82934890 座 20 楼 乌市民主路营业部 新疆乌市民主路 40 号 1998.3.30 唐国军 500 0991-2825165 乌市解放北路营业部 新疆乌市解放北路 1 号通宝大厦 2001.9 马 兵 2500 0991-2302684 哈密营业部吐哈石油基地 哈密石油基地 6 区农业银行 2 楼 1998.11.3 李学雄 135 0902-2761144 证券服务部 新华南路营业部阿勒泰证 阿勒泰市文化路康丰大厦三层 2002.3.25 李山春 0906-2134838 券服务部 北京路营业部博乐证券服务 博乐市青德里大街 89 号 2002.3.19 李 宇 0909-2223428 部 和平北路营业部鄯善证券服 新疆鄯善县火车站镇天立商场 3 楼 2002.3.22 侯学琴 0995-8315315 务部 昌吉营业部米泉证券服务部 米泉市古牧地中路鸿翔商厦四楼 1998 侯彩霞 0994-5318202 昌吉营业部阜康证券服务部 阜康市天池南街 6 号 1998 魏宏跃 0994-3220836 友好南路营业部阿克苏证 阿克苏市栏杆区新华东路 2 号华表商场 2002.4 岳金龙 0997-2150290 券服务部 二楼 石河子营业部沙湾证券服 新疆沙湾县三道河子镇广场西路 15 号 2002.5.27 蔡 华 0993-6661999 务部 克拉玛依营业部白碱滩区 新疆克拉玛依市白碱滩区跃中路 1 号 1998.11 闫忠海 0990-6982721 证券服务部 人民路营业部头屯河证券 乌市头区八钢八一路二扎厂消费合作社二楼 1997.6 杨小刚 0991-3899016 服务部 乌市新华南路营业部吐鲁 吐鲁番市绿洲西路 261 号 2002.1.28 张 波 0995-6266908 番证券服务部 奎屯营业部塔城证券服务部 塔城市新华街地区工行二楼 2001.12 马兆源 0901-6230167 昌吉证券服务部 昌吉市建设路 10 号 2002.1.21 李晓峰 0994-2359198 哈密证券服务部 哈密市广东路 365 号 2002.1.21 刘勇峰 0902-2357033 石河子证券服务部 石河子市北子午路 138 号 2002.3.28 房 明 0993-2093883 琼山证券服务部 琼山市高登东路财政大厦 2002.4.8 王 刚 0898-65981091 西站证券服务部 乌鲁木齐市西站前街 16 号 2002.4.24 李 锰 0991-3105834 28 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 §9 财务报告 9.1 审计意见 审 计 报 告 天健华证中洲审（2008）JR 字第 010005 号 宏源证券股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的宏源证券股份有限公司财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日合并资产 负债表、资产负债表，2007 年度合并利润表、利润表和合并现金流量表、现金流量表及合 并股东权益变动表、股东权益变动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照《企业会计准则》的规定编制财务报表是宏源证券股份有限公司管理层的责任。这 种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计 估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会 计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规 范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评 估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，宏源证券股份有限公司财务报表已经按照《企业会计准则》的规定编制，在 所有重大方面公允反映了宏源证券股份有限公司 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年 度的经营成果和现金流量。 天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司 中国注册会计师 金任宏 中国 ● 北京 中国注册会计师 刘 涛 29 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 2008 年 4 月 22 日 9.2 资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表、净资本计算表和风险控制指 标监管报表（附后） 9.3 与最近一期年度报告相比，公司会计政策、会计估计发生的变化 (1)会计政策变更 2007 年 1 月 1 日起，本公司执行国家颁布的企业会计准则体系及其指南。根据《企业会 计准则第 38 号---首次执行企业会计准则》和证监会 2006 年 11 月颁布的“关于做好与新会 计准则相关财务会计信息披露工作的通知” （证监发[2006]136 号）的有关规定，结合本公司 的自身特点和具体情况，调整事项如下： ①同一控制下企业合并商誉 本公司按照原会计准则的规定，确认同一控制下企业合并商誉的账面价值 49,380,122.34 元，根据新会计准则应将因同一控制下企业合并形成的商誉追溯调整，减少了 2006 年 12 月 31 日留存收益 49,380,122.34 元，其中归属于母公司的股东权益减少 49,380,122.34 元（其 中盈余公积 4,938,012.23 元、一般风险准备 4,938,012.23 元、未分配利润 39,504,097.88 元），归属于少数股东的权益减少 0.00 元。 ②以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产 根据管理层意图，符合以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产，本公 司根据新会计准则进行了追溯调整，增加了 2006 年 12 月 31 日留存收益 60,058,414.07 元， 其中归属于母公司的股东权益增加 60,058,414.07 元（其中盈余公积 6,005,841.41 元、一般 风险准备 6,005,841.41 元、未分配利润 48,046,731.25 元），归属于少数股东的权益增加 0.00 元。 ③可供出售金融资产 根据管理层意图，根据新会计准则对可供出售金融资产进行了追溯调整，增加了 2006 年 12 月 31 日 所 有 者 权 益 144,822,043.66 元 ， 其 中 归 属 于 母 公 司 的 股 东 权 益 增 加 144,822,043.66 元（全部为资本公积），归属于少数股东的权益增加 0.00 元。此外，该可供 出售金融资产账面价值大于资产计税基础形成递延所得税负债 47,791,274.41 元，减少了 2006 年 12 月 31 日所有者权益 47,791,274.41 元，其中归属于母公司的股东权益减少 47,791,274.41 元（全部为资本公积），归属于少数股东的权益减少 0.00 元。 ④递延所得税资产 本公司按照原会计准则的规定，制定了公司会计政策，据此计提了应收款项坏账准备、 长期股权投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、其他资产减值准备等。根 据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，增加了 2006 年 12 月 31 日留存收益 83,860,239.82 元，其中归属于母公司的股东权益增加 83,860,239.82 元 （ 其 中 盈 余 公 积 8,386,023.98 元 、 一 般 风 险 准 备 8,386,023.98 元 、 未 分 配 利 润 67,088,191.86 元），归属于少数股东的权益增加 0.00 元。 ⑤递延所得税负债 根据新会计准则应将资产账面价值大于资产计税基础的差额计算递延所得税负债，本公 司因交易性金融资产公允价值大于帐面价值的差异，减少了 2006 年 12 月 31 日留存收益 19,819,276.64 元，其中归属于母公司的股东权益减少 19,819,276.64 元（其中盈余公积 1,981,927.66 元、一般风险准备 1,981,927.66 元、未分配利润 15,855,421.32 元），归属于 少数股东的权益减少 0.00 元。 30 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 ⑥对子公司长期股权投资 根据企业会计准则解释第 1 号的规定，在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权 投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。由于子公司 以前年度经营亏损，2007 年 1 月 1 日起执行新会计准则本公司增加对子公司长期股权投资 80,789,076.61 元，调增留存收益 80,789,076.61 元，其中归属于母公司的股东权益增加 80,789,076.61 元（其中盈余公积 8,078,907.66 元、一般风险准备 8,078,907.66 元、未分 配利润 64,631,261.29 元），对合并财务报表无影响。此外，根据长期股权投资规定，对北海 新宏源物业发展有限公司实质上构成净投资的应收款项计提坏账准备 33,050,438.30 元，调 减留存收益 33,050,438.30 元，其中归属于母公司的股东权益减少 33,050,438.30 元（其中 盈余公积 3,305,043.83 元、一般风险准备 3,305,043.83 元、未分配利润 26,440,350.64 元）。 本公司对上述会计政策变更采用追溯调整法，本期比较财务报表已重新表述。假定比较 期初开始执行新会计准则第 1 号至第 37 号，对《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计 准则》第五条至第十九条之外不需追溯调整的事项，进行了重新表述，对本公司留存收益和 股东权益无影响。此外根据新会计准则对上年同期净利润和所有者权益调整详见审计报告财 务报表附注十四。 (2)会计估计变更 ①本公司无形资产——广域网项目 2004 年投入使用，并按 10 年平均摊销，根据实际使 用情况，2007 年初摊销年限变更为 3 年，由于该项会计估计变更，减少 2007 年度利润总额 10,081,485.07 元。 ②根据实际使用情况，2007 年初本公司对固定资产折旧年限和净残值率进行了调整，其 中：运输工具折旧年限由 5-12 年变更为 12 年、电子电器设备和其他设备（包括机器设备） 折旧年限由 6-14 年变更为 4-18 年，净残值由 3%变更为 5%，由于该项会计估计变更，减少 2007 年度利润总额 3,418,625.36 元。 上述会计估计变更事项于 2007 年 4 月 9 日经本公司第五届董事会第八次会议审议通过。 9.4 会计差错更正事项 本公司下属子公司新疆宏源建信药业有限公司（以下简称“建信药业”）2007 年度前期 差错更正事项如下: (1)固定资产中新宏信大厦建于 1994 年末，根据当时国家对固定资产投资征收固定资产 投资方向调节税的有关规定，应按投资额的 15%缴纳固定资产投资方向调节税，经测算，建 信药业欠交固定资产投资方向调节税 1108 万元，根据前期差错更正的规定，本期补计固定资 产投资方向调节税 1108 万元，并追溯调减 2007 年 1 月 1 日留存收益 1108 万元，全部为调减 未分配利润。 (2)固定资产中新宏信大厦于 1996 年 12 月竣工，1997 年 6 月 30 日前出售面积和补偿市 糖酒公司面积共计 14491.73 平方米，根据《中华人民共和国土地增值税》有关规定，应缴纳 相应的土地增值税，建信药业一直未予计缴，根据前期差错更正的规定，本期补计土地增值 税 943.48 万元，并追溯调减 2007 年 1 月 1 日留存收益 943.48 万元，全部为调减未分配利润。 上述追溯调整对本公司的母公司财务报表无影响，对合并财务报表年初数及上年数的调 整情况如下： 报表项目 调整前 追溯调整 调整后 合并财务报表： 应交税费 582,227.01 20,514,800.00 21,097,027.01 未分配利润 270,063,815.38 -20,514,800.00 249,549,015.38 31 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 上述前期差错更正事项经新疆宏源建信药业有限公司董事会审议通过。 9.5 报告期新增纳入合并范围的子公司情况 截至 2007 年 12 月 31 日止，本公司合并取得的子公司及联营公司的基本情况 持股比例 子公司名称 注册 业务 注册资本 组织机构 实际投资 经营范围 和表决权 （全称） 地 性质 （万元） 代码 额（万元） 比例 同一控制下的子公司 新疆宏源建信药 乌鲁 药品销售、化工 29993000-9 99.27% 批发 19,140 19,140 业有限公司 木齐 产品销售等 和 100% 北京市京宏源投 投资咨询、房地 北京 咨询 4000 100% 4000 资顾问有限公司 产信息咨询等 北海新宏源物业 广西 房地产 200 房地产开发 100% 200 发展有限公司* 北海 开发 北海宏富典当拍 广西 典当、小 典当、小额融资 250 60% 150 卖行有限公司* 北海 额融资 等 非同一控制下的子公司 宏源期货有限公 商品期货经纪、 10002178-1 北京 期货 10000 100% 11324.95 司 金融期货经纪 联营公司 新疆宏源大厦物 乌鲁 物业 物业管理及服 50 50% 25 业管理有限公司 木齐 管理 务等 截止 2007 年 12 月 31 日，本公司实质上构成对上述控股子公司和联营企业的净投资的余额与其实际 投资额相同。 (1)根据新会计准则的规定，本公司下属子公司新疆宏源建信药业有限公司将其下属子公司北京市京 宏源投资顾问有限公司自 2007 年 1 月 1 日起纳入合并范围，对本公司 2006 年 12 月 31 日合并财务报表影 响如下： 项 目 影响金额（减少以“-”表示） 资产总额 25,456,697.38 其中：货币资金 21,898,736.04 长期股权投资 669,588.70 投资性房地产 2,330,411.30 固定资产 526,241.18 其他资产 31,720.16 负债合计 192,162.15 其中：应付职工薪酬 58,719.89 应交税费 689.00 其他负债 132,753.26 新疆宏源建信药业有限公司以前年度已对北京市京宏源投资顾问有限公司进行权益法核算，2007 年 1 月 1 日纳入合并范围对股东权益无影响。 (2)根据 2007 年 7 月宏源证券办字[2007]166 号文《关于公司非证券类投资处置方案的报告》，北海新 32 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 宏源物业发展公司自 1996 年以来未开展任何经营业务，主要工作是对公司业务进行清理，该公司处于清 算状态，下属北海宏富典当拍卖行有限公司已于 2006 年 5 月进入拍卖程序，为此，本期未将上述公司纳 入合并范围。 (3)子公司——宏源期货有限公司的情况 子公司名称 2007-12-31 2007 年度 纳入合并范 （全称） 资产总额 负债总额 净资产 主营业务收入 净利润 围的原因 非同一控制下的子公司 宏源期货有 178,806,349.86 78,575,203.04 100,231,146.82 22,845,088.39 2,328,159.30 控制 限公司 上述新增纳入合并范围的宏源期货有限公司（以下简称“公司”）是非同一控制下企业合并形成的子 公司，其情况如下： ①购买日账面价值及公允价值 购买日（账面价值） 购买日（公允价值） 公允价值的 确定方法 子公司名称（全称） 可辨认资产总额 负债总额 可辨认资产总额 负债总额 宏源期货有限公司 55,361,441.47 26,838,169.95 - - - 本公司收购上述公司股权的情况如审计报告财务报表附注十一所述，收购日公允价值无法可靠取得。 ②购买日至期末经营成果及现金流量 购买日至本期期末 购买日至本期期末 子公司名称（全称） 经营活动产生的 投资活动产生的 筹资活动产生的 现金及现金等价物净增加 主营业务收入 净利润 现金流量净额 现金流量净额 现金流量净额 额 宏源期货有限公司 7,206,371.09 1,787,875.30 31,661,029.85 13,468,735.61 70,000,000.00 115,129,765.46 根据企业合并准则，宏源期货有限公司自 2007 年 11 月 1 日起纳入合并范围。 ③商誉 被投资单位名称 形成来源 初始金额 2006-12-31 本期增加 本期减少 2007-12-31 宏源期货有限公司 收购 14,726,192.15 - 14,726,192.15 - 14,726,192.15 根据企业合并准则，非同一控制下企业合并所取得的可辨认资产、负债应以其公允价值计量，基于 宏源期货有限公司收购日的公允价值无法可靠取得，本公司以其帐面价值纳入合并财务报表，支付的合 并成本大于其所占公司购买日可辨认净资产公允价值的份额计入商誉。 董事长：汤世生 33 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 宏源证券股份有限公司董事会 二○○八年四月二十二日 34 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 35 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 36 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 37 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 38 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 39 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 40 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 41 宏源证券股份有限公司 2007 年年度报告摘要 42 43