振华重工(600320)振华港机2002年年度报告

上海振华港口机械（集团）股份有限公司 ２００２ 年年度报告 二 OO 三年三月五日 目 录 重要提示… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . . 1 第一节 公司基本情况简介… … … … … … … … … … … … … 2 第二节 会计数据和业务数据摘要… … … … … … … … . . … . . 3 第三节 股本变动及股东情况… … … … … … … … … … … … .6 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况… … … … . 9 第五节 公司治理结构… … … … … … … … … … … … … … … .11 第六节 股东大会情况简介… … … … … … … … … … … … … .14 第七节 董事会报告… … … … … … … … … … … … … … … … .15 第八节 监事会报告… … … … … … … … … … … … … … … … .25 第九节 重要事项… … … … … … … … … … … … … … … … … . . 26 第十节 财务报告… … … … … … … … … … … … … … … … … . . 30 第十一节 备查文件目录… … … … … … … … … … … … … … … . . 30 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 重要提示 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带责任。 独立董事徐士英委托独立董事李柏龄代为出席会议并行使表决权，符敦 鉴董事因公出差未能出席。 本公司负责人董事长刘怀远先生、主管会计工作负责人总经理管彤贤及 总会计师高莉娟女士、会计机构负责人财务部经理钱镕声明：保证 2002 年度 报告中财务报告的真实、完整。 --1-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第一节 公司基本情况简介 1 、公司法定中文名称:上海振华港口机械（集团）股份有限公司 公司英文名称： Shanghai Zhenhua Port Machinery Co.,Ltd. 公司英文名称缩写：ZPMC 2 、公司法定代表人：刘怀远 3 、公司董事会秘书：高莉娟 证券事务代表：彭炳华 联系地址：上海市浦东南路 3470 号 电话：021-58396666 传真：021-58399555 电子信箱：zpmc@public.sta.net.cn 4 、公司注册地址：上海市浦东南路 3470 号 公司办公地址：上海市浦东南路 3470 号 邮编：200125 国际互联网网址：http://www.zpmc.com 电子信箱：zpmc@public.sta.net.cn 5 、公司信息披露 报纸：《上海证券报》、《香港文汇报》 国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年报备置地点：本公司董事会秘书处 6 、公司股票上市地址:上海证券交易所 股票代码: 600320 900947 股票简称: 振华港机 振华 B 股 7、 其他有关资料： 公司注册登记日期为 1992 年 2 月 14 日 企业法人营业执照号： 企股沪总字第 023817 号 税务登记号：310042607206953 公司聘请的会计师事务所名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司（境内） 普华永道（中国）有限公司（境外） 办公地址：中国上海市淮海中路 333 号瑞安广场 12 楼 --2-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第二节 会计数据和业务数据摘要 一、经普华永道中天会计师事务所有限公司（境内）审计,公司本年度主要利润指标(合 并报表)如下： 金额单位：人民币元 利润总额 155,364,118 净利润 137,004,461 扣除非经常性损益后的净利润 135,473,436 主营业务利润 276,552,046 其他业务利润 15,424,654 营业利润 162,986,535 投资收益 (9,436,713) 补贴收入 0 营业外收支净额 1,814,296 经营活动产生的现金流量净额 (151,315,439) 现金及现金等价物净增加额 (129,827,012) 扣除非经常性损益项目和涉及的金额(税前) 1,701,139 注：扣除非经常性损益项目和涉及的金额： (1) 原材料盘亏 113,157 (2) 营业外收支净额 1,814,296 非经常性损益金额合计 1,701,139 元；涉及所得税金额 170,114 元；非经常性损益所得税后影响金 额 1,531,025 元 普华永道（中国）有限公司（境外）按国际会计准则对净利润及净资产进行调整之 影响： 金额单位:人民币千元 净利润 净资产 净利润 净资产 项 目 2002 年度 2002 年 2001 年 2001 年度 12 月 31 日 12 月 31 日 根据中国会计准则列报 137,004 1,851,036 191,532 1,805,332 按国际会计准则调整 无形资产评估减值冲回 当年度分配现金股利于 91,300 91,300 下一年度入帐 根据国际会计准则列报 137,004 1,942,336 191,532 1,896,632 --3-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 注：２００２年净资产按国际会计准则计算的方式在当年实现的利润未发生现金流出应进入未分配 利润中。按《企业会计准则》要求，当年实现的利润并确认分配的金额应划入应付股利。两者产 生差异。 二、前三年主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 指标项目 2002 年 2001 年 2000 年 主营 业务 收入 3,074,237,616 2,885,460,045 2,156,858,595 净利润 137,004,461 191,532,232 124,245,805 总资产 5,205,288,896 4,467,633,868 3,866,426,653 股东权益 （ 不含少数 股 东 权益 ） 1,851,036,344 1,805,331,883 1,705,099,651 每股净资产（元／股） 4.05 3.95 3.73 调整后每股净资产（元／股） 4.05 3.95 3.57 每股经营活动产生的现金流量净额 (0.33) (0.44) (1.44) 每股收益（全面摊薄） 0.30 ０．４２ ０．２７ 每股收益（加权平均） 0.30 ０．４２ ０．３４ 每股收益（扣 除非经常性损益） 0.30 ０．３９ ０．２７ 净资产收益率％（全面摊薄） 7.40 １０．６１ ７．２９ 净资产收益率％（加权平均） 7.31 １０．６４ １３．９８ 扣除非经常性损益后加权平均 7.23 ９．９４ １３．９８ 净资产收益率％ 注：上表数据按中国证券会《公开发行证券的公司信息披露编报规则（第九号） 全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益: 金额单位：人民币千元 净资产收益率(%) 每股收益(元) 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 项 目 报告期利润 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 年 年 年 年 年 年 年 年 主营业务利润 276,552 14.94 18.95 14.76 18.99 0.61 0.70 0.61 0.70 营业利润 162,987 8.81 11.15 8.70 11.18 0.36 0.44 0.36 0.44 净利润 137,004 7.40 10.61 7.31 10.64 0.30 0.42 0.30 0.42 扣除非经常性 135,473 7.32 9.88 7.23 9.94 0.30 0.39 0.30 0.39 损益后的净利润 ---4-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 三、报告期内股东权益变动情况 金额单位：人民币元 项目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 股东权益合计 期初数 456,500,000 1,116,492,961 167,496,028 54,641,536 64,842,894 1,805,331,883 本期增加 -- -- 27,400,892 13,700,446 18,303.569 45,704,461 本期减少 -- -- 期末数 456,500,000 1,116,492,961 194,896,920 68,341,982 83,146,463 1,851,036,344 注 1 注 2 注 1 本年度利润分配转入金额 注 2 本年度实现利润尚未分配余额 ---5-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第三节 股 本变动及股东情况介绍 一、 报告期内股份总数与股本结构对比年初数未发生变动。 本次变动增减（＋，－） 本次变动前 配 送 公积金 增 其 小 本次变动后 股 股 转股 发 他 计 一、未上市流通股份 １、发起人股份 ２５８，５００，０００ ２５８，５００，０００ 其中： 国家持有股份 ０ ０ 境内法人持有股份 １６０，５５６，０００ １６０，５５６，０００ 境外法人持有股份 ９７，９４４，０００ ９７，９４４，０００ 其他 ０ ０ ２、募集法人股份 ０ ０ ３、内部职工股 ０ ０ ４、优先股或其他 ０ ０ 未上市流通股份合计 ２５８，５００，０００ ２５８，５００，０００ 二、已上市流通股份 １、人民币普通股 ８８，０００，０００ ８８，０００，０００ ２、境内上市的外资股 １１０，０００，０００ １１０，０００，０００ １、 境外上市的外资股 ０ ０ ２、 其他 ０ ０ 已上市流通股份合计 １９８，０００，０００ １９８，０００，０００ 三、股份总数 ４５６，５００，０００ ４５６，５００，０００ 二、股份发行与上市情况 1、经中国证监委发字[2000]200 号文批准，公司于 2000 年 12 月 8 日增发人民币普通 股(A 股)8,800 万股，每股发行价格为 9.8 元人民币，合计 862,400,000 元人民币，扣 除发行费用 24,400,000 元人民币，实际募集净额 838,000,000 元人民币，于 2000 年 12 月 21 日在上海证券交易所挂牌交易，上市流通人民币普通股(A 股)７，０４０ 万股。经公 司申请，上海证券交易所审核批准，向战略投资者配售的 １，７６０ 万股已于 ２００１ 年 ６ 月 ２１ 日上市流通。 ２、上次增发 Ａ 股后，报告期内无发生增发或送配股情况。 三、股东情况介绍 1、截至 2002 年 12 月 31 日，本公司股东总数为 59,186 户，其中Ａ股 38,571 户，B 股 20,612 户，法人股东为 3 人数。 ---6-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 2、2002 年 12 月 31 日主要股东持股情况(前十名) 年度内增减 年末持股数 比例 股份类 股份状态（质 股东名称 股东性质 变动 量 % 别 押或冻结） 中国港湾建设(集团)总公司 +96,112,50 160,556,000 35.17 未流通 无 国有法人股 0 香港振华工程有限公司 - 96,112,500 21.05 未流通 无 外资法人股 中国外运发展有限公司 - 8,800,000 1.93 流通 无 流通 A 股 金鑫证券投资基金 +411,131 3,793,134 0.83 流通 无 流通 A 股 ＴＯＹＯ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＡＳＩＡ ＬＴＤ． +1,811,070 3,121,370 0.68 流通 无 流通 B 股 Ａ／Ｃ ＣＬＩＥＮＴ 安信证券投资基金 +2,925,288 2,925,288 0.64 流通 无 流通 A 股 安顺证券投资基金 +1,823,886 2,345,548 0.51 流通 无 流通 A 股 ＳＣＢＨＫ Ａ／Ｃ ＢＲＯＷＮ ＢＲＯＴＨＥＲＳ - 2,030,700 0.44 流通 无 流通 B 股 ＨＡＲＲＩＭＡＮ ＆ ＣＯ ＳＵＢ Ａ／Ｃ ＴＨＥ ＧＲＥＡＴＥＲ ＣＨＩＮＡ ＦＵＮＤ ＩＮＣ 国泰金鹰增长基金 +1,932,823 1,932,823 0.42 流通 无 流通 A 股 澳门振华海湾工程有限公司 - 1,831,500 0.40 未流通 无 外资法人股 注：I、上述前十大股东中，香港振华工程有限公司、中国港湾建设(集团)总公司、澳门振华海湾工 程有限公司属关联方企业，最终控股股东为中国港湾建设(集团)总公司。公司未知其余股东之间是 否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动 人。 Ⅱ、上海港口机械制造厂以协议方式将其持有的上海振华港口机械(集团)股份有限公司国有法 人股 96,112,500 股以每股 3.57 元的价格转让给中国港湾建设(集团)总公司(以下称中港总公司)，该 转让已获财政部和上海外国投资委员会批准，在报告期内业已办好过户手续。此次转让后，中港总 公司持有公司国有法人股 160,556,000 股，占公司总股本的 35.17%，成为振华港机第一大股东。此 次公告刊登在 2002 年 7 月 5 日的《上海证券报》《香港文汇报》 Ⅲ、前 １０ 名股东中战略投资者持股及持股期间情况 股东名称 持股类别 期初持股数（股） 期末持股数（股） 持股起止期 备注 中国外运发展有限公司 战略投资者 ８，８００，０００ ８，８００，０００ 2000.12.21 已流通 — 2001.6.21 3、控股股东及持有本公司 10%以上的法人股东情况介绍 中国港湾建设(集团)总公司持有本公司股份 １６０，５５６，０００ 股，占总股本的 ---7-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 ３５．１７％，是我公司的控股股东。其成立于 １９８０ 年，法人代表刘怀远，注册资金 人民币 ２３４，５４９ 万元，经营范围：国内外港口工程，航道疏浚工程及相应配套工 程承包及其他进出口业务等。它是中央企业工委管理集团公司之一，其资产属国 有资产。中港总公司报告期内增加股份属法人股协议转让，有关此次转让公告刊 登于 ２００２ 年 ７ 月 ５ 日的《上海证券报》《香港文汇报》，并在定期报告多次披露。 该股东所持股权在 2002 年内无质押情况。 香港振华工程有限公司持有本公司股份 96,112,500 股，占总股本 21.05%。 该公司系在香港注册的有限责任公司，成立于 1996 年，董事长胡建华，注册资 本：港币 3,500 万元，经营范围：从事海事工程、修造船、土建工程、地产投资、 船舶代理、贸易等多种业务，并具有 C 级牌照（即在香港有资格承包任何工程）。 该股东所持股权在 2002 年内无质押情况。该公司为中国港湾建设（集团）总公 司的全资子公司。 ---8-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、董事、监事、高级管理人员情况 （一）基本情况 姓名 职务 年龄 任期起止日期 年初持股数 年末持股数 变动原因 刘怀远 董事长 ６０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 傅俊元 董事 ４２ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 管彤贤 执行董事、总 ７０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 经理 刘启中 执行董事、副 ３９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 总经理 符敦鉴 执行董事 ６４ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 高莉娟 执行董事、总 ４６ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 会计师、董秘 孙 厉 执行董事、副 ３１ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 总经理 杜胜熙 董事 ４７ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 徐士英 独立董事 ５５ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 李柏龄 独立董事 ４９ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 黄红雨 副总经理 ４９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 严云福 副总经理 ４４ ２００３．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 曹文发 副总经理 ５６ ２００３．３－２００４．３ 无变动 翟 梁 监事长 ５７ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 董恒瑞 监事 ５６ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 马 健 监事 ３０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 王妙凤 监事 ４９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 费森林 监事 ６２ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ 无变动 说明：在股东单位任职的董事监事情况 ①董事长刘怀远在股东单位中国港湾建设（ 集团）总公司任总裁兼党委副书记，从 １９９８．１０ 至今； ②董事傅俊元任中国港湾建设（集团）总公司总会计师，从 1998.10 至今； ③董事杜胜熙任中国港湾建设（集团）总公司资产管理部总经理，从 ２００２．３ 至今。 （二）年度报酬情况 １、本年度，在公司领薪的董事、高级管理人员、监事共计 １２ 人。公司董事会对 其实行基本工资和绩效薪资结合生产经营工作等量化指标考核。本年度报酬总额 （包括工资、奖金等）为 １１７ 万元，其中 ５ 万￣９ 万的为 ５ 人，９ 万￣１２ 万的为 ７ 人 ２、在公司领取报酬金额最高的前三名董事的报酬总额为 ３５ 万元，在公司领取 ---9-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 报酬金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额为 ３６ 万元。 ３、不在公司领取报酬的董事：刘怀远、傅俊元、杜胜熙；不在公司领取报酬的 监事：费森林。 ４、 报告期内两名独立董事在公司领取的津贴为每人每年 ３．６ 万元人民币（含 税）。 （三）报告期内，郑文俊先生不再担任公司常务副总经理及执行董事一职，此事 项已在 ２００２ 年 ８ 月 １７ 日的《上海证券报》《香港文汇报》披露，郑文俊先生不 再担任公司执行董事的议案须经 ２００２ 年度股东大会审议通过。 二、公司员工情况 报告期末公司在职职工为 760 人，其中生产人员 140 人，销售人员 43 人， 技术人员 480 人，财务人员 16 人，其他人员 81 人。在职职工中,53 人为硕士， 206 人为大学本科，246 人为大专，143 人为中专，大中专以上学历共占 85%。 离退休职工人数为 19 人。 ---10-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第五节 公司治理结构 一、公司治理情况 公司自 １９９７ 年上市以来，严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有 关法律法规的要求，规范公司的日常运作，加强公司信息披露的工作，建立了一 系列规范运作的文件，不断完善公司法人治理结构的建设，逐步建立现代企业制 度。公司法人治理结构的实际情况已基本符合《上市公司治理准则》的要求，主 要内容如下： ①关于公司股东与股东大会：公司平等对待所有股东，确保股东能充分行使 权利，保护其合法权益；公司建立了股东大会议事规则，能够严格按照相关法律 法规的要求召集、召开股东大会；在 2002 年度，公司共召开一次股东大会，出 席的股东人数及其代表股份数均符合《公司法》和《公司章程》的有关规定,充 分运用现代信息技术手段，在会场的选择上尽可能地让更多的股东能够参加股东 大会，行使股东的表决权。 ②关于控股股东与上市的关系：公司具有独立的业务及自主经营能力，公司 与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面做到“五独立” ；公司的董事、 监事以及公司的高级管理人员均由股东大会选举产生；控股股东不行使行政职 能，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作；本年度建立了《关联交易规 则》，保证了关联交易决策程序的合法性。 ③关于董事与董事会：公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选举 董事；公司董事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求；公司董事会建立了 董事会议事规则，公司各位董事能够以认真负责的态度出席董事会和股东大会， 能够积极参加有关培训，熟悉有关的法律法规，了解作为董事的权利、义务和责 任；独立董事克尽职守，独立履行职责，关注中小股东的合法利益；公司正在积 极筹划建立董事会专门委员会。 ④关于监事和监事会：公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求； 公司监事会建立了监事会的议事规则；公司监事能够认真履行自己的职责，能够 本着对股东负责的精神，对公司财务以及公司董事、公司经理和其他高级管理人 员履行职责的合法合规性进行监督。 ---11-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 ⑤关于绩效评价与激励约束机制：公司正逐步建立公正、透明的董事、监事 和经理人员的绩效评价标准与激励约束机制；经理人员的聘任公开、透明，符合 法律法规的规定。 ⑥关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、消 费者等其他利益相关者的合法权益，积极合作，相互能实现良好沟通，共同推动 公司持续、健康地发展。 ⑦关于信息披露与透明度：公司指定董事会秘书并设立证券事务代表，专人 负责证券有关的信息披露、接待来访、回答咨询等，确保所有的股东有平等的机 会获得信息。公 司能够按照有关规定，及时披露公司治理信息、大股东的详细资 料和股份的变化情况。 二、公司独立董事情况 公司董事会根据中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指 导意见》的要求，已经建立独立董事制度，产生的效应是积极的。在报告期内， 我公司两名独立董事李柏龄先生和徐士英女士遵守有关法律、法规及公司章程的 规定，克尽诚信与勤勉义务，以认真负责的态度出席各次董事会，独立履行职责， 对所议事项进行独立客观判断，表达明确的意见，以维护公司广大股东的整体利 益。 三、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面情况 公司严格遵照《上市公司治理准则》等相关法律法规，与控股股东在业务、 人员、资产、机构、财务方面做到“五独立”，公司具有独立的业务及自主经营 能力；董事、监事由股东大会选举产生，高级管理人员经董事会批准后任命公司； 董事会、监事会和内部机构能够独立运作。我公司的控股股东中国港湾建设（集 团）总公司为国有控股公司，它对公司并不行使行政职能，对公司的经营管理活 动不进行干涉。 ①在人员方面，公司在劳动、人事及工资管理等方面实行独立。总经理、副 总经理、董事会秘书、总会计师等高级管理人员均在本公司领取报酬，未在控股 股东单位领取报酬或担任重要职务。 ②在资产方面，本公司拥有独立的生产体系、辅助生产系统和配套设施，工 业产权、商标、非专利技术等无形资产均由本公司拥有。 ---12-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 ③在财务方面，本公司设有独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系 和财务管理制度，并在银行独立开户。 ④机构独立方面：本公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会、总 经理、技术、经营、生产制造等内部机构独立运作，不存在与控股股东职能部门 之间的从属关系。从公司实际运作、日常经营情况来看，作为控股股东的中港总 公司并没有干涉公司的正常生产经营，公司独立运作情况良好。 ⑤业务分开方面：本公司业务独立于控股股东，自主经营，业务结构完整。 并且公司董事会就关联方与公司之间发生的关联交易进行审议时，关联股东都已 实施表决回避，保证了该等关联交易决策程序的合法性。 四、公司报告期内对高级管理人员的考评及激励机制、相关奖励制度 公司建立并不断完善科学有效的激励机制、考核指标体系。公司高级管理人 员直接向董事会负责，接受董事会直接考核、奖惩。公司高级管理人员承担董事 会下达的生产经营目标责任制，董事会根据利润完成情况和经营、管理、廉政、 安全生产等情况对照责任制和利润目标对高级管理人员进行考核，把量化的工作 成绩与经营效益挂钩，把选任考核、日常考核和离任考核结合起来。高级管理人 员的聘任公开、透明，符合法律法规的规定。 ---13-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第六节 股东大会情况简介 一、 报告期内公司共召开一次股东大会，为 2001 年度股东大会。 2002 年 3 月 12 日下午本公司在上海市南码头路 400 号银河电影院召开 2001 年度股东大会。本次股东大会出席股东共 411 人，代表公司股份总额的61.2192%。 其中，内资股股东 345 人，代表股份 179,137,598 股，占内资股股份总额的 72.0713%；外资股股东共 66 人，代表股份 100,328,200 股，占外资股股份总额 的 48.2477%。出席股东人数及其代表股份均符合《公司法》和公司章程的有关 规定，本次大会审议并逐项表决通过的各项决议合法有效。 会议审议通过了如下决议： 1、公司 2001 年度利润分配预案。 2、修改公司 2001 年 B 股增发方案为 2002 年增发 A 股方案以及公司符合增发 A 股条件的议案。 3、关于增资发行不超过 12000 万股境内上市人民币普通股(A 股)，募集资金约 人民币 10 亿元的议案。本次公募增发 A 股有效期为自本议案经股东大会批 准之日起一年。 4、公司 2002 年公募增发 A 股募集资金运用可行性的议案。 5、公司前次增发 A 股募集资金使用情况的议案。 6、本次增发前滚存利润的分配议案。 7、更换公司董、监事的议案。 8、设立公司独立董事的议案。 9、公司修改章程的议案。 10、2002 年度公司境内审计续聘普华永道中天会计师事务所有限公司。 11、2002 年度公司境外审计续聘普华永道中国有限公司。 2001 年度股东大会决议公告刊登于 2002 年 3 月 14 日《上海证券报》、《香港文 汇报》。 二、选举、更换公司董事、监事情况 1、2002 年 3 月 12 日召开 2001 年年度股东大会，设立公司独立董事的议案：通 过候选人李柏龄，徐士英为公司独立董事。 2、2002 年 3 月 13 日召开二届七次监事会，会议一致选举通过翟梁为本届监事 会监事长。 ---14-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 3、2002 年 8 月 16 日召开二届十一次董事会，会议审议通过了关于郑文俊先生 不再担任公司董事及常务副总经理的议案。郑文俊先生不再担任公司董事议案须 经股东大会通过生效。 第七节 董事会报告 一、公司经营情况 （一）公司主营业务的范围及其经营状况 1、公司主营业务范围从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型金 属结构及其部件、配件；自产起重机租赁业务，销售公司自产产品；可用整机运 输专用船从事国际海运（涉及许可证的凭许可证经营）。 2、2002 年度，为后续发展需要，公司管理层积极开拓国内外市场，在董事会的 领导和全体员工的不懈努力下，公司保持了健康持续发展，按制造集装箱起重机 定单计算占国际市场 35%左右，继续保持产品定单排名世界第一。2002 年主营 业务收入均为集装箱起重机机械制造，共完成主营业务收入 307,423.76 万元，出 口产品约占 90%，内销产品占 10%。实现利润总额 15,536.41 万元，净利润为 13,700.04 万元。 3、按行业、产品、地区说明报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成 情况，如下表： 表一 产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 毛利率 （元） (元) （元） （%） 集装箱起重机 2,935,080,541 2,664,242,787 270,837,754 9.23 散货机械 125,546,302 121,242,106 4,304,196 3.43 集装箱机械改造 13,610,773 10,848,069 2,762,704 20.30 合 计 3,074,237,616 2,796,332,962 277,904,654 9.04 表二 地区 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 毛利率 （元） （元） （元） （%） 美洲 1,174,224,013 1,049,049,955 125,174,058 10.66 中国大陆(外销) 739,754,122 602,701,969 137.052.153 18.53 中国大陆(内销) 334,970,488 309,447,550 25,522,938 7.62 ---15-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 亚洲(除中国大陆) 453,606,153 452,294,678 1,311,475 0.29 欧洲 438,008,510 380,084,883 57.923.627 13.22 非洲 5,845,781 2,753,927 3,091,854 52.89 减：销售折让(附注) (72,171,451) 合计 3,074,237,616 2,796,332,962 277,904,654 9.04 附注：本销售折让详见《第九节重大事项— 其它重大事项》。 （二）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 1、上海振华港机浦东有限公司系我公司控股 90%的子公司，注册资本 500 万元， 主营业务为集装箱起重机配套件及其减速箱齿轮加工及销售，年末总资产为 92,632,407.62 元，实现净利润 83,749.81 元。 ２、上海振华港机长兴配套件制造有限公司系我公司控股 90%的子公司，注册资 本 500 万元，主营业务为结构件制作、起重机零部件制作、与之相关等产品，年 末总资产为 10,897,091.71 元，实现净利润 74,081.65 元。 ３、上海振华港机长兴精密铸造有限公司系我公司控股 70%的子公司，注册资本 500 万元，主营业务为精密铸造、冷作加工、金属材料热处理，年末总资产为 5,516,879.31 元，实现净利润为 7,398.25 元。 ４、上海振华港机电器设备有限公司系我公司控股 90%的子公司，注册资本 100 万元，主营业务为工业自动化设备设计、调试；兼营其它电器设备设计、销售， 尚未发生经营行为。 ５、上海振华港机机械设计有限公司系我公司控股 90%的子公司，注册资本 100 万元，主营业务为各类港口机械设计、兼营其它机械产品设计、销售，尚未发生 经营行为。 ６、上海振华港机新产品开发有限公司系我公司控股 90%的子公司，注册资本 100 万元，主营业务为开发与港口机械配套及相关的各类部件、其它新产品，尚 未发生经营行为。 ７、振华港机（香港）有限公司系我公司控股 99.99％的子公司，依据公司 2002 年 5 月 28 日董事会决议于 2002 年 6 月 21 日设立，注册资本港币 1 万元，主营 业务为代理销售各类港口设备工程船舶钢结构件及其他部件。 ８、ZPMC(M)SDN.BHD 系我公司控股 100％的子公司，依据本公司 2002 年 1 ---16-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 月 19 日董事会决议于 2002 年设立，注册资本马币 2 元，无营业活动。 (三)主要供货商、客户情况 报告期公司向前五名供应商合计采购金额为 70,780 万元人民币，占全年采购 总额 34%； 报告期公司向前五名客户合计销售额为 133,697 万元人民币，占公司销售总 额 43.49%。 （四）在经营中出现的问题与困难及解决方案 2002 年公司经营中出现一些困难，主要表现为下列方面： 1、2002 年世界经济处于紧缩和低迷状态，原已签订集装箱起重机采购意向的港 口纷纷希望将合同执行期向后推迟，国际上新增集装箱起重机需求量有所下 降，企业经营目标实现造成了实际困难。 2、 国内外同行业制造商竞争加剧，无序低价竞争造成企业销售毛利下降。 3、市场钢材和油品原材料价格普遍上涨，加大了公司成本支出，给公司生产经 营造成了不利影响。 对于存在的实际困难，公司积极努力采取各项措施，化解风险，控制成本支 出，尽可能利用公司内部资源，在不增加固定支出的前提下，改革工艺流程，提 高劳动生产率，缩短产品制造周期，利用扩大规模优势取得绝对利润。同时注意 市场动向，强化市场营销，开辟新型市场等手段抵消市场不利因素对公司影响。 经努力，公司现有合同需在 2003 年底前交货金额为 50,000 万美元，并在原 有国家港口点基础上增加了 6 个国家港口点，包括法国、意大利、日本、多米尼 加、黎巴嫩、罗马尼亚等国家，为公司获取更多更大市场份额奠定了良好基础。 （五）盈利预测情况说明 公司 2001 年销往欧洲的两单项目因技术条款修改原因而发生 7,217.05 万元 人民币的销售折让，此项销售折让将在 2002 年度销售收入中冲减，较大影响了 公司利润水平，致使未能达到年初设定目标。说明详见《第九节重大事项— 其它 重大事项》。 二、公司报告期内的投资情况 （一）报告期内公司无募集资金使用情况。 ２０００ 年 １２ 月公司增发 Ａ 股实际募集资金 ８３，８００ 万元。其中建造港口设备 ---17-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 用于开展租赁业务项目的投资主要用于生产 １２ 台场桥以进行经营性租赁，计划 投入资金 １１，０００ 万元。截至 ２００２ 年 １２ 月 ３１ 日，已完成 ４ 台场桥租赁项目，金 额为 ２，１２７ 万元， 尚未使用的 ８，８７３ 万元存放在公司银行基本帐户中。根据管 理层对我国现有租赁业配套政策的调查发现，公司产品做国际租赁存在政策不配 套的问题，经董事会讨论研究，同意将尚未使用的 ８，８７３ 万元资金用做补充流动 资金。此事项需经股东大会批准后方可生效。 （二） 非募集资金的投资、进度及收益情况： 报告期内，公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建第一、二 期工程、１５００ 吨浮吊、２２００ 吨浮吊、长兴精铸车间、常州基地改造等五个在建 工程。截至 ２００２ 年 １２ 月 ３１ 日，项目投资、进度、收益情况如下： 长兴岛基地基建第一、二期工程投入资金人民币 ９８，６００ 万元，其中本年度 投入 ４９，０００ 万元，完工 ８０％； １５００ 吨浮吊已投入资金人民币 ６，２７５ 万元，其中本年度投入 １，５８７ 万元， 完工 ９０％； ２２００ 吨浮吊已投入资金人民币 ６，１００ 万元，其中本年度投入 ２，６０７ 万元， 完工 ９５％； 长兴精铸车间本年度投入资金人民币 ９４２ 万元，完工 ６９％； 常州基地改造本年度投入资金人民币 ３４２ 万元，完工 ９８％。 其他项目金额较小，属技术改造及零星补缺。 以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面，增加了公司的产能，收益 在报告期内主营业务收入与去年同期比较体现出来。 ---18-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 三、公司财务状况、经营成果分析 （一）公司经营成果和现金流量。 金额单位：人民币元 本年比上年增减 项 目 2002 年度 2001 年度 变化比率 主营业务收入 3,074,237,616 2,885,460,045 6.54% 主营业务利润 276,552,046 342,061,330 -19.15% 主营业务税金及附加 1,352,608 190,721 609.21% 其他业务利润 15,424,654 1,623,414 850.14% 管理费用 89,113,502 61,900,098 43.96% 财务费用 27,017,753 70,381,661 -61.61% 投资收益 (9,436,713) 1,567,385 -702.07% 补贴收入 0 2,606,925 -100.00% 营业外收支净额 1,814,296 8,092,242 -77.58% 净利润 137,004,461 191,532,232 -28.47% 经营活动产生的现金 (151,315,439) (202,318,031) -25.21% 流量净额 现金及现金等价物净 (129,827,012) (671,121,817) -80.66% 增加额 注：变动的主要原因 （1）主营业务收入比上年同期增加 6.54%，系公司业务量增加所致。 （2）主营业务利润及净利润比上年同期减少 19.15%及 28.47%，系公司销往欧 洲的两单项目发生销售折让 7,217.05 万元人民币，较大影响了公司的利润 水平。详见《第九节重大事项--其他重要事项》的相关说明。 （3）主营业务税金及附加比上年同期 609.21%增加系其他业务收入增加所致。 （4）其他业务利润比上年同期增加 850.14%主要系本公司向客户提供有关集装 箱起重机运营的咨询服务、浮吊租赁、生产产生的边角料（废钢）出售增 加所致。 （5） 管理费用比上年年同期增加 43.96%主要系本公司子公司上海振华港机长 兴配套件制造有限公司于本年度进入正式运营，而该子公司于上年度于 9 月成立后只运营了三个月，因此，相应的本年度管理费用较上年度有大幅 ---19-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 增加。 （6） 财务费用比上年同期减少 61.61%主要系本年度由于欧元汇率大幅上涨导 致本公司出口欧洲项目相应的欧元应收账款产生巨额汇兑收益。 （7） 投资收益比上年同期减少 702.07%主要系年末按权益法调整的被投资公 司所有者权益净减少的金额。 （8） 补贴收入比上年同期减少 100%主要系 2001 年度补贴收入为上海对外经 济贸易委员会拨付之扶持补贴。本年度并无此项收入。 （9） 营业外收支净额比上年同期减少 77.58%主要系 2001 年度大连桥吊海损 事件赔偿扣除项目成本和相应税费后记入营业外收入，此事项已在 2001 年度报告中详细披露。 （10） 经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加-25.21%，净增加 5,100 万元，主要系 2002 年度合同额增加预收款项增加，同时公司加大了应收 账款催收力度，已取得良好效果。 （11） 现金及现金等价物净增加额比上年同期增加-80.66%，净增加 54,129 万 元，原因同上。 （二）资产负债 金额单位：人民币元 本年末比上年末 项目 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 增减变动比率 资产总额 5,205,288,896 4,467,633,868 16.51% 货币资金 84,694,576 214,521,588 -60.52% 预付帐款 86,117,661 55,944,323 53.93% 其他流动资产 0 4,402,324 -100.00% 固定资产 1,880,062,642 1,365,929,454 37.64% 无形资产 40,304,400 66,554,288 -39.44% 长期应收帐款 471,358,957 293,585,831 60.55% 短期借款 446,880,900 272,000,000 64.29% 应付帐款 214,030,063 154,704,865 38.35% 预收帐款 50,915,938 100,891,236 -49.53% 应返还税金 256,053,882 170,461,859 50.21% ---20-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 预提费用 90,450,810 156,392,743 -42.16% 一年内到期的 1,610,420,000 1,004,720,000 60.29% 长期借款 股东权益 1,851,036,344 1,805,331,883 2.53% 注：变动的主要原因 （1）报告期末资产总额比上年同期增加 16.51%，主要系报告期内长兴岛一期 工程完工转入。 （2）报告期末货币资金比上年同期减少 60.52%，主要是因为签订合同的增加， 购入原材料及在制半成品增加，货币资金减少。 （3）预付帐款比上年同期增加 53.93%，主要系公司业务量扩大，采购增多所 致。 （4）其他流动资产比上年同期减少 100%，主要系 2001 公司远期外汇套期产 生汇兑收益放在其他流动资产列示，2001 年度公司远期外汇套期交易产 生汇兑损失放在其他流动负债列示。 （5）固定资产比上年年同期增加 37.64%，主要系本年度长兴岛基地部分工程 竣工验收。 （6） 无形资产比上年同期减少 39.44%，主要由于本公司江阴基地土地使用 权属性改变为租赁形式，相应无形资产做调整所致。详见《第九节重大 事项--其他重要事项》的相关说明。 （7）报告期末长期应收账款比上年同期增加 60.55%，主要是因为销售收入的 增加所致其中还包含人民币 58,108,058 元(2001 年为 5,811,360 元)作为 合同的最后保留款，将在已安装起重机的保修期到期后支付给本公司。 （8）短期借款比上年同期增加 64.29%，系公司业务量增加，向银行贷款流动 资金所致。 （9）应付帐款比上年同期增加 38.35%，系公司业务量增加，采购原材料和零 部件欠款增加所致。 （10）预收帐款比上年同期减少 49.53%，系已收到之预收款项减少。 （11）应返还税金比上年同期增加 50.21%，系公司出口产品比例上升，出口退 税需等税务清算完毕后实施。 （12）预提费用比上年同期减少 42.16%，已销售产品成本结算基本到位所致。 ---21-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 （13）一年内到期的长期借款比上年同期增加 60.29%，主要系需于 2003 年度 归还进出口项目向进出口银行借入的长期铺底流动资金借款期限在一年之内而 转入。 （14）股东权益比上年同期增加 2.53%，系本年度盈利所致。 四、生产经营环境、宏观政策、法规变化对公司产生影响 我国刚加入 WTO，国内经济快速增长，国际间往来业务具有很大的发展潜 力。而为应付快速增长的货运需求，各国和地区集装箱起重机需求量会有所增加。 而今年 3 月，上海深水港工程宣布启动，该港区可形成深水岸线约 18 公里，可 布置第五第六代集装箱泊位 50 多个，为集装箱起重机增量带来新的机遇，振华 港机也将在行业发展中受益。 公司注意到，集装箱起重机制造业的竞争程度在加大，国内外的同行业并没 有放弃和推出此领域的意图，公司会面临严峻市场竞争，管理层必须做好应付准 备。同时在新一年中，公司会碰到很难预测困难，如钢材和油料大幅度涨价就直 接影响公司经营业绩，管理层有信心、有能力去摒弃不利因素对公司产生影响， 争取用好成绩向股东交上比较满意答卷。 五、董事会日常工作情况 （一）报告期内董事会会议及披露情况 公司报告期内共召开八次董事会，会议召开时间、重要决议及披露情况如下： （1）2002 年 2 月 6 日召开二届五次董事会，会议审议通过如下决议： 1、 通过了 2001 年度报告及其摘要。 2、 通过了 2001 年度利润分配预案：拟以 2001 年年末总股本 45650 万股为基 数，向全体股东每 10 股派送 2 元现金红利(含税)。 3、 通过了关于修改公司 2001 年 B 股增发方案为 2002 年增发 A 股方案以及 公司符合增发 A 股条件的议案。 4、 通过了公司关于 2002 年度增发 A 股的议案：拟增发不超过 12000 万股 A 股。本次公募增发 A 股有效期为自本议案经股东大会批准之日起一年。 5、 通过了关于 2002 年公募增发 A 股募集资金投资项目及数额的议案。 6、 通过了关于公司 2002 年公募增发 A 股募集资金运用可行性的议案。 ---22-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 7、 通过了关于前次增发 A 股募集资金使用情况的说明。 8、 通过了公司本次 A 股增发完成前当年利润分配的议案。 9、 通过了更换董事、监事的议案。通过了设立公司独立董事的议案。 10、 通过了关于修改公司章程的议案。 以上决议刊登于 2002 年 3 月 3 日的《上海证券报》和《香港文汇报》。 （2）2002 年 2 月 24 日召开二届六次董事会，会议审议通过了如下决议： １、通过设立公司独立董事的议案：提名李柏龄、徐士英为公司独立董事候选人。 2、通过对本次增发 A 股完成前滚存的未利润分配的议案：公司在本次增发新股 完成前滚存的未分配利润(即公司实施《2001 年度利润分配方案》后滚存的未分 配利润和公司自 2002 年 1 月 1 日起实现的利润)由本次增发新股完成后全体新老 股东按股份比例共享。 上述提案尚需公司 3 月 12 日 2001 年度股东大会通过后 生效。 以上决议刊登于 2002 年 3 月 3 日的《上海证券报》和《香港文汇报》。 （3）2002 年 4 月 25 日召开二届七次董事会，会议审议通过了公司 2002 年第一 季度报告全文。此决议刊登在 2002 年 4 月 26 日的《上海证券报》和《香港文汇 报》 （４）２００２ 年 ５ 月 ２８ 日召开二届八次董事会，会议审议通过了关于设立振华港口 机械（香港）有限公司的决议，决定设立具体事项由公司经理层负责落实。此决 议刊登在 ２００２ 年 ５ 月 ３０ 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 （５）２００２ 年 ６ 月 ５ 日召开二届九次董事会，会议审议通过了公司关联交易规则 的决议。此决议刊登在 2002 年 6 月 6 日的《上海证券报》和《香港文汇报》。此 决议需经股东大会通过后生效。 （６）２００２ 年 ７ 月 １８ 日召开二届十次董事会，会议审议通过如下决议： １、通过了公司 ２００２ 年上半年度报告全文及摘要。 ２、通过了关于修改公司章程的议案。章程修改议案须经公司股东大会审议通过 后生效。 以上决议刊登在 ２００２ 年 ７ 月 ２０ 日的《上海证券报》和《香港证券报》 （７）２００２ 年 ８ 月 １６ 日召开二届十一次董事会，会议审议通过了关于郑文俊不再 担任公司董事及常务副总经理的议案。郑文俊不再担任公司董事议案须经股东大 ---23-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 会通过生效。 此次决议刊登在 ２００２ 年 ８ 月 １７ 日的《上海证券报》和《香港证 券报》 （８）２００２ 年 １０ 月 ２４ 日召开二届第十二次董事会，会议审议通过了公司 ２００２ 年 度第三季度报告全文。 （二）董事会对股东大会决议的执行情况 公司董事会本着对股东负责的精神，严格按照《公司法》及公司有关章程， 对 ２００１ 年度股东大会的决议除《关于增资发行不超过 １２０００ 万股 Ａ 股的议案》 尚未实施外，其余的目标基本落实。 六、2002 年利润分配预案 根据普华永道中天会计师事务所有限公司按中国会计准则及普华永道中国有 限 公 司 按 国 际 会 计 准 则 分 别 进 行 的 审 计 ， 本 公 司 ２００２ 年 度 的 净 利 润 为 １３７，００４，４６１ 元人民币。按公司《章程》规定，提取盈余公积 １０％，计 １３，７００，４４６ 元人民币，提取 １０％法定公益金，计 １３，７００，４４６ 元人民币，加上年初未分配利 润 ６４，８４２，８９４ 元人民币后，累计可分配利润 １７４，４４６，４６３ 元人民币。董事会提 议本次利润分配预案：拟以 ２００２ 年年末总股本 ４５，６５０ 万股为基数，向全体股东 每 １０ 股派送 ２ 元现金红利（含税），派发现金红利总额 ９１，３００，０００ 元，剩余 ８３，１４６，４６３ 元结转以后年度分配。此利润分配预案须提交年度股东大会审议通 过后生效。２００２ 年实际实施利润分配政策与 ２００１ 年度报告预见分配政策相符。 七、公司选定信息披露报刊 １、公司信息披露中文报刊为《上海证券报》 ２、公司信息披露英文报刊为《香港文汇报》 ---24-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第八节 监事会报告 一、2002 年公司监事会共召开了三次会议 （一）2002 年 2 月 6 日在公司办公大楼会议室召开第二届监事会第六次会议会 议审议通过如下决议：１、通过了 2001 年度报告及其摘要。２、通过了 2001 年度 监事会工作报告。 （二）2002 年 3 月 13 日在公司本部会议室召开第二届监事会第七次会议，会议 一致选举翟梁先生为本届监事会监事长。 （三）2002 年 7 月 19 日在公司本部召开第二届监事会第八次会议，会议一致审 议通过了公司 2002 年上半年度报告全文及摘要。 二、报告期内，公司监事会严格按照《公司法》和《公司章程》相关条款，着 重从日常依法运营、董事及高管层履行职责、规范财务运作等方面认真开展监督 工作，保护了公司及广大股东的整体利益。监事会对报告期内有关情况发表独立 意见如下： （一） 公司依法运作情况 公司决策严格遵照《公司法》《上市公司治理规则》等有关程序规定；股东大 会、董事会、监事会和经营班子之间责权明晰，各司其职，相互制衡，建立了完 善的内部控制制度；公司董事会和高级管理人员认真贯彻和执行 2001 年度股东 大会决议精神，从强化内部管理着手，成功开拓国内外新市场，以追求效益最大 化为目标。公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程行为或 损害公司利益行为。 （二） 检查公司财务情况 监事会对 2002 年年度财务报表进行了帐务审核。监事会认为，该财务报表 真实反映了公司的财务状况及经营成果，并已经普华永道中天会计师事务所有限 公司和普华永道中国有限公司分别根据国内和国际审计准则审计，出具了无保留 审计报告，也说明公司 2002 年仍保持良好的经营状况。 （三） 公司募集资金使用情况 监事会认为公司 2000 年度实施增发 A 股募集资金实际投入项目和承诺投入 项目一致。 ---25-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 （四） 公司收购、出售资产情况 报告期内，公司未发生出售资产的行为，监事会未发现任何内幕交易，也没 有发现损害部分股东权益或造成公司资产流失的情况。 （五） 公司关联交易情况 公司建立了关联交易规则，关联交易程序合法、价格合理，并无损害公司及 广大股东的利益。 （六）公司报告期利润实现情况 公司报告期内利润比去年同期下降 30％，董事会已在重大事项中详细披露原 因，监事会认为董事会对此事项的说明是真实、可信的。 第九节 重要事项 一、 本年度公司重大诉讼、仲裁事项。 报告期内公司在对 2001 年已实现的销售收入的增值税进行汇算清缴过程 中，接相关主管税务机关通知，由于国家政策法规变化原因，2001 年起公 司产品不再适用“以产顶进”税收优惠政策。2001 年公司销售收入中归类 “以产顶进”销售涉及增值税金额约为 3500 万元人民币。按《增值税暂行 条例》第五条之规定，合同项下产生的增值税，最终应由购买方承担。2001 年由于不能执行“以产顶进”政策而产生增值税事项公司已书面通知各买方 港口，并组织专员与买方商谈，争取尽快得到结论性意见。通过努力，公司 已与其中部分客户达成共识，并收取了部分增值税款；就我公司和厦门象屿 保税区惠建码头有限公司之间的合同税赋争议，2002 年 11 月已由中国国际 贸易仲裁委员会深圳分会受理；而我公司与青岛前湾集装箱码头有限公司之 间的合同税赋争议，2003 月 2 月已由中国国际经济贸易仲裁委员会受理， 目前都尚未结案。其他项目仍在商谈中。 二、报告期内，没有重大收购资产、出售资产、资产合并重组等事项。 三、重大关联交易事项 1、 报告期内公司向关联方上海振华船运有限公司支付运费 145,602,496 元。 公司产品为大型集装箱起重机运输，运输方式为整机运输，运输船舶为 工程特种船，目前拥有特殊工程船舶的运输公司稀少，因公司持有振华 ---26-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 船运公司 40%的股份，并签有长期委托运输合同，运费相比同类交易 价格低 20%左右，已在首次上市刊登招股说明书中详细披露。 2、 报告期内公司向关联方上海振华船运有限公司销售材料，总计款项为 1,980,325 元；向其销售产品，总计款项为 8,547,009 元。此销售价格以 同类产品市场价作为定价依据。 3、 报 告 期 内 公 司 向 关 联 方 中 国 港 湾 建 设 （ 集 团 ） 总 公 司 支 付 利 息 为 1,498,838 元。 4、 截 至 报 告 期 末 ， 关 联 方 中 港 总 公 司 为 本 公 司 长 期 借 款 人 民 币 1,836,000,000 元（其中 1,528,000,000 元为一年内到期的长期借款）提 供担保；公司取得关联方中港总公司的贷款 25,000,000 元，为无抵押之 长期借款。公司所从事的港口机械制造业为资金密集型行业，中港总公 司提供的贷款或担保保证了公司在日常生产经营中保持充足的资金。 5、 截至报告期末，本公司应收关联方之款项：香港振华工程有限公司为人 民币 9,419,454 元系我公司 2001 年与香港振华工程有限公司及宁波港进 出口公司签订三方销售合同剩余款项，该销售合同价格按市场价格订立 （此事项已在 2001 年度报告中披露）；上海振华船运有限公司为人民币 10,000,000 元系公司 2002 年 12 月向其销售船运胎架形成，该项销售价 格以同类产品市场价作为定价依据。 6、 截至报告期末，本公司其他应收关联方之款项：中港集团总公司为人民币 23,688,427 元，系公司江阴基地土地所有权性质发生变化形成欠款。 本公司 江阴基地土地使用权于振华公司成立时由中国港湾建设(集团)总公司投入， 并于本公司股份公司改制时按确认的评估价值入帐，相关评估增值已在股份 公司成立时按相应折股率折入股本及资本公积，但该块土地的正式土地使用 权证一直未取得，已在首次招股说明书和增发 A 股说明书中作信息披露，以 后每年度年报中都有提及。公司方面一直保持与江阴市政府沟通，因江阴市 城市规划改变所需，本年度公司和江阴基地所在地的江阴市人民政府进行协 商后签署了澄政协纪(2002)18 号文，依据该文件，原江阴基地土地将由土地 所在地江阴市澄江镇人民政府下属的投资有限公司办理国有土地使用权出 让，并再由该投资有限公司和本公司签订国有土地使用权租赁合同，租赁年 限与原使用权期限保持一致，即 2002 年 9 月至 2023 年 12 月，因此，本公 ---27-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 司江阴基地所属土地已由出让性质变更为租赁性质。原出资股东同意在本公 司和江阴市人民政府就该土地使用权问题进一步协商后仍不能取得该土地使 用权的出让后，在今后 5 年期间以其分得的股利归还该应收款项。 四、重大合同 2002 年 9 月 12 日我公司与法国 Le Harve 港 S.E.T.O 公司在上海金茂大厦签 定了岸边集装箱起重机供货合同，涉及总金额为 7,125 万欧元，已确定 合同标的金额为 2,137.5 万欧元。此次重大合同公告刊登于 2002 年 9 月 14 日的《上海证券报》、《香港文汇报》。 2002 年 12 月 1 日我公司与深圳盐田国际集装箱码头有限公司签定了集装箱 起重机供货合同，涉及总金额为港币 815,558,278.08 元，已经确定合同 标的金额为港币 535,700,518.08 元。此次重大合同公告刊登于 2002 年 12 月 3 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 五、报告期内公司继聘普华永道中天会计事务所有限责任公司（境内），普 华永道（中国）有限公司（境外）担任本公司的审计工作。报告期公司 支付给会计师事务所的报酬为 110 万元人民币，该会计师事务所迄今已 为公司服务九年。 六、报告期内公司、公司董事及高级管理人员未受到监管部门处罚。 七、本公司以及持股 5%以上的股东在指定报纸和网站上无承诺事项。 八、其他重要事项 1、 公司于本年度与德国汉堡港务局及荷兰鹿特丹港务局就原 2001 年度实 现销售岸边集装箱起重机（简称：岸桥）项目的技术条款进行修改，并 按新的技术条款对原合同价格做 876.93 万欧元销售折让调整。按 2002 年 12 月初汇率 8.2300 计算，折算人民币金额约为 7,217.14 万元。销售 折让 7217.14 万元将在 2002 年度销售收入中冲减，较大影响公司利润 水平。 2、 上海证券监管办公司于 2002 年 9 月 9 日至 9 月 13 日对本公司进行专项 检查，目前尚未收到书面返回意见。 3、 原已记入无形资产科目 – 江阴基地土地使用权；该土地产权证至 2002 年 9 月前尚未取得，公司一直保持与江阴市政府协商，要求办妥该块土 地产证。江阴市政府近期对江阴城市总体规划定位以旅游为主，工业用 ---28-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 地不再考虑出让。而公司土地办理产证隶属历史遗留问题，双方本着尊 重历史，面对现实的精神，对上述存在问题进行充分讨论和友好协商， 江阴市政府同意保留土地原定使用年限不变，其性质由原来出让形式改 变为租用形式，合同签定时间为 2002 年 9 月，租用时间为 2002 年 9 月至 2023 年 12 月。 截至 2002 年，江阴基地土地使用权原值为 28,426,111 元，累计已摊 销费用 4,737,684 元，剩余 23,688,427 元已转入其他应收款。公司希望 继续保持同江阴市政府协商，争取以出让方式取得土地使用权。同时也 已通知出资股东中国港湾建设集团总公司，若不能办妥相关手续，已转 入其他应收款的 23,688,427 元将有该股东从以后 5 年度可分得利润中扣 回。对此，该股东表示理解并同意此操作方式。 ４、振华船运公司（属公司控股 ４０％子公司）在 ２００１ 年期间占用公司资金而需 支付资金占用费 １０００ 余万元（此信息已在 ２００１ 年年度报告中披露）。因振 华船运公司 ２００１ 年度会计报告在 ２００２ 年 １ 月底已完成，而支付资金占用费 事项是在 ２００２ 年 ３ 月份发现，振华船运公司将此费用记入 ２００２ 年 ４ 月帐册， 公司已在 ２００２ 年度投资收益中列示。 ---29-- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2002 年度报告 第十节 财务报告 (附后) 第十一节 备查文件目录 （一） 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计 报表。 （二） 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三） 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告 的原稿。 公司在办公场所备置上述文件的原件，当中国证监会、证券交易所要求提供时， 或股东依据法律、法规或公司章程要求查阅时，公司将及时提供。 董事长签字：刘怀远 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2003 年 3 月 5 日 ---30-- ？ 普华永道中天会计师事务所有限公司 瑞安广场 12 楼 淮海中路 333 号 上海 200021 中华人民共和国 电话：+86(21)63863388 传真：+86(21)63863300 审计报告 普华永道审字(2003)第 427 号 上海振华港口机械(集团)股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了贵公司和贵集团(包括贵公司及合并子公司) 2002 年 12 月 31 日的资产负债表、2002 年度的利润表、利润分配表和现 金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发 表审计意见。我们的审计是根据中国注册会计师独立审计准则进行的。在 审计过程中，我们结合贵公司和贵集团的实际情况，实施了包括抽查会计 记录等我们认为必要的审计程序。 我们认为，上述贵公司和贵集团会计报表符合中华人民共和国企业会 计准则和企业会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司和贵 集团 2002 年 12 月 31 日的财务状况、2002 年度的经营成果和现金流量情 况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。 普华永道中天 会计师事务所有限公司 注册会计师：周忠惠 2003 年 3 月 3 日 注册会计师：李明 --30-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (一) 公司简介 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 (以下简称“本公司”或“母公司”)是由 上海振华港口机械有限公司(以下简称“振华公司”)于 1997 年 9 月 8 日改制成立 的股份有限公司。 本公司及合并子公司(以下简称“本集团”)主要从事设计、建造、销售和安装大 型集装箱起重机、散货机件装置、工程船舶以及大型金属结构及其相关部件。 (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (1) 会计报表的编制基准 本会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《企业会计制度》 及相关规定编制。 (2) 会计年度 公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。 (3) 记账本位币 以人民币为记账本位币。本会计报表的编制金额单位为人民币元。 (4) 记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础；资产取得时，除在附注中特别说明的计价基础外，均 以实际成本为计价原则。如果以后发生资产减值，则计提相应的资产减值准备。 (5) 外币业务核算方法 外币业务按业务发生当月月初中国人民银行公布的基准汇价折合为人民币入账。 于资产负债表日以外币为单位的货币性资产和负债按中国人民银行公布的该日基 准汇价折算为人民币，所产生的汇兑损益除了和固定资产购建期间因专门外币资 金借贷相关的汇兑损益将资本化外，直接记入当期损益。 --31-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (6) 外币会计报表的折算方法 外币资产负债表中的所有资产、负债项目均按资产负债表日中国人民银行公布的 基准汇价折算，股东权益项目除未分配利润项目外均按业务发生当日中国人民银 行公布的基准汇价折算，未分配利润项目以折算后利润分配表中该项目的金额确 认；利润表按年度平均汇价折算，由此折算产生的差异列入折算后资产负债表的 外币报表折算差额项目内。 (7) 远期外汇套期交易 本集团主要从事外销业务，为规避外汇汇兑风险，本集团在境内外与多家银行进行 远期外汇套期交易。 本集团的远期外汇套期交易分为公允价值的套期和现金流量的套期。远期外汇套期 交易以实际成本入账，并在年末按公允价值评估。 作为公允价值套期的远期外汇套期交易，年末按公允价值评估后产生的评估损益 将直接记入当期损益。 作为现金流量套期的远期外汇套期交易，年末按公允价值评估后产生的评估损益 将先记入股东权益中的套期储备中。当预期未来交易或公司承诺事项实现且确认 为一项资产或负债时，原记入股东权益中套期储备的评估损益将转入此项资产或 负债的成本中；当预期未来交易或公司承诺事项实现但不确认为一项资产或负债 时，原记入股东权益中套期储备的评估损益将转入损益。 (8) 现金及现金等价物 列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的银行存款，现金等 价物是指持有的不超过三个月、流动性强、易于转换为已知金额、价值变动风险 很小的投资。 (9) 短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的股票、债券及基金投 资，于取得时以实际发生的投资成本扣除已宣告但尚未领取的现金股利或已到付 息期但尚未领取的债券利息后计价。短期投资持有期间所收到的股利利息等收益 除已计入应收项目的现金股利或利息外，均直接冲减投资成本。短期投资的期末 计价按成本与市价孰低法核算，短期投资跌价准备按年末投资总额计提。 --32-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (10) 应收款项及坏账准备 应收款项指应收账款及其他应收款。 本集团对可能发生的坏账损失采用备抵法核算。 坏账准备在对应收款项的回收可能性作出具体评估后计提。 于资产负债表日，本集团应收账款中部分为按合同约定尚未到期的款项，因未到 收款期，对此类应收账款不计提坏账准备。 于资产负债表日，按合同约定已到期的应收账款，本集团对其中回收有困难的款 项，结合实际情况和经验按逾期年限在下述计提比例范围内相应计提专项坏账准 备。 逾期年限 计提比例范围 一年内 0% - 30% 一至二年之间 0% - 100% 二至三年之间 50% - 100% 三年之上 100% 对有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，如债务单位已撤销、破产、资不低 债、现金流量严重不足等，确认为坏账损失，并冲销已提取的相应坏账准备。 (11) 存货 存货包括原材料、外购零部件和在制起重机。存货在取得时按实际成本入账。原材 料及外购零部件发出时的成本采用加权平均法核算，在制起重机包括原材料、加 工费和按适当百分比分摊的所有间接生产费用。产成品的发出按个别计价法核 算。 期末存货按成本与可变现净值孰低计量。对存货成本高于可变现净值的，按可变 现净值低于存货部分提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高 于其可变现净值的差额提取。可变现净值按正常生产经营过程中，以存货的估计 售价减去至完工估计将要发生的成本、估计销售费用及相关税金后的金额确定。 --33-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (12) 长期股权投资 长期股权投资的成本按投资时实际支付的价款入账。本集团对被投资单位的投资 占该被投资单位有表决权资本总额的 20％或 20％以上、或虽投资不足 20%但对 其财务和经营决策有重大影响的，采用权益法核算；对被投资单位的投资占该被 投资单位有表决权资本总额的 20%以下、或对被投资企业的投资虽占该被投资单 位有表决权资本总额 20%或 20%以上，但对其财务和经营决策不具有重大影响 的，采用成本法核算。 长期股权投资采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本与应享有被投资 单位所有者权益份额之间的差额，作为股权投资差额处理，采用直线法按 10 年 摊销。 长期股权投资由于被投资企业经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价 值，并且这种降低的价值在可预计的未来期间内不可能恢复，按可收回金额低于 长期股权投资账面价值的差额，计提长期投资减值准备。 (13) 固定资产计价和折旧 固定资产是指为生产商品或经营管理而持有的、使用期限在一年以上且单位价值 较高的房屋、建筑物及与生产经营有关的生产经营设备。 购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。对本公司在改制时进行评 估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。 固定资产折旧采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计 提。如已对固定资产计提了减值准备，则按该固定资产的账面价值及尚可使用年 限重新计算确定折旧率和折旧额。 --34-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (13) 固定资产计价和折旧(续) 固定资产的预计使用年限、残值及年折旧率列示如下： 预计使用年限 预计残值率 年折旧率 房屋及建筑物 20 年 10% 4.5% 生产设备 10 年 10% 9% 办公设备 5年 10% 18% 运输工具 5年 10% 18% 其他设备 5年 10% 18% 期末对固定资产按照账面价值与可收回金额孰低计量。当固定资产在实质上创造 经济利益的能力受到重大不利影响时，对可收回金额低于账面价值的差额，予以 计提减值准备；固定资产在实质上已经不能再带来经济利益时，予以全额计提减 值准备。 (14) 在建工程 在建工程指正在兴建中或安装中的资本性资产，以实际发生的支出作为工程成本 入账。成本的计价包括建筑费用及其他直接费用、机器设备原价、安装费用，还 包括在达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用。在建工程 在达到预定可使用状态时转入固定资产。 在建工程存在长期停建且预计在可预见的未来不会重新开工或所建项目无论在性 能上、还是在技术上已经落后，且带来的经济利益具有很大的不确定性等情况 时，对于可收回金额低于账面价值的差额，予以计提减值准备。 --35-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (15) 借款费用 为购建固定资产而发生专门借款所产生的利息、辅助费用及外币汇兑差额等借款 费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必 要的购建活动已经开始时，开始资本化，计入该资产的成本。当购建的固定资产 达到预定可使用状态时停止资本化，以后发生的借款费用计入当期损益。 借款费用中的每期利息费用，按当期购建固定资产累计支出加权平均数与相关借 款的加权平均利率，在不超过当期专门借款实际发生的利息费用范围内，确定资 本化金额；外币专门借款的汇兑差额和重大的专门借款辅助费用等借款费用按实 际发生额确认为资本化金额。 其它借款发生的借款费用，于发生当期直接确认为财务费用。 (16) 无形资产计价和摊销 无形资产包括土地使用权、工业产权及专有技术、职工住房使用权和软件使用 费，按实际支付的价款或本公司改制时确认的评估价值入账，并采用直线法在下 列预计使用年限内摊销： 土地使用权 30 年 工业产权及专有技术 10 年 职工住房使用权 11 年 软件使用费 5年 从 2001 年 1 月 1 日起，购入的土地使用权或以支付土地出让金方式取得的土地 使用权，按照实际支付的价款作为实际成本，并作为无形资产核算。利用土地建 造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。2001 年 1 月 1 日前发生的则仍按原制度规定，不予调整。 当无形资产创造经济利益的能力受到重大不利影响时，按照账面价值与可收回金 额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，予以计提减值准备。无形资产 不能带来经济利益时，将其账面价值全部转入当期损益。 --36-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (17) 收入确认 本公司依据销售合同于产品组装完成准备发运时，予以确认销售收入，并同时将 相应的已发生的制造成本和按本公司成本制度预计必要发生的运输成本、安装成 本以及售后服务成本等结转至销售成本。 销售折让在实际发生时冲减当期收入。 利息收入按存款存入期间和实际利率计算确认。 补贴收入于实际收到时确认。 (18) 所得税的会计处理方法 本公司所得税费用的会计处理方法采用纳税影响会计法下的债务法核算，对时间 性差异按现行适用的税率调整期末累计的所得税影响金额。对递延所得税资产， 除对其中将于近期转回时有足够的应纳税所得可以抵减时予以确认外，其余的均 在发生当期视同永久性差异处理。 (19) 会计政策的变更 本集团于 2002 年 1 月 1 日起施行《企业会计准则－固定资产》，对执行新准则后的 会计政策变更未对本集团产生任何损益影响。 --37-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (二) 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (20) 合并会计报表的编制方法 合并会计报表系根据中华人民共和国财政部财会字(1995)11 号文《关于印发“合 并会计报表暂行规定”》编制。 本公司从取得子公司的实际控制权之日起，开始将其相应期间的收入、成本、利 润纳入合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。 合并会计报表包括本公司及纳入合并范围的子公司截至 2002 年 12 月 31 日止的 会计报表。 子公司指本公司直接或间接拥有其 50％以上的表决权资本，具有决定其财务和经 营政策权力，并能据此从其经营活动中获取利益的企业。 本公司和子公司之间所有重大往来余额、交易及未实现利润已在合并会计报表编 制时予以抵销。 在合并会计报表中，少数股东权益指纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属 于本集团所拥有的部分。 对于主营业务收入少于本公司主营业务收入 10%、资产总额少于本公司资产总额 10%、且利润总额少于本公司利润总额 10%的子公司未予合并。 --38-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (三) 税项 本公司及本集团承担的主要税项列示如下： (i) 增值税 本公司的产品销售适用增值税。其中内销产品销项税率为 17%，出口产品 销项税率为零。购买原材料等的进项税率为 17%。 本公司购买原材料等支付的增值税进项税额可以抵扣销项税，其中为出口 产品而支付的相应进项税额可以申请退税。本公司适用的退税率为 17%。 本公司的增值税应纳税额为当期销项税额抵减可抵扣进项税额后的余额。 (ii) 企业所得税 (1) 根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》规定，本公司 为注册于上海市浦东新区的生产性外商投资企业，适用的企业所得税税率 为 15%。若当年出口产品产值达到当年企业产品产值 70%以上，适用 10%的企业所得税税率。 本公司 2002 年度出口产品产值超过 70%的企业产品产值，因此按 10%的 企业所得税税率计算企业所得税费用(2001 年：10%)。 (2) 上海振华港口机械浦东有限公司依据沪财企一(1991)166 号《上海市财政局、 税务局关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》，并经申 请获上海市浦东新区财政局沪税浦三企(97)第 0134 号批准，按 15%的企业所 得税税率计算企业所得税费用(2001 年：15%)。 (3) 上海振华港机长兴配套件制造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业 所得税费用(2001 年：33%)。 (4) 振华港机(香港)有限公司在本会计年度尚无应纳税所得额，故未计提企业 所得税费用。 --39-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (四) 控股子公司 控股子公司 注册资本 经营范围 投资额 持股比例 是否合并 直接 间接 上海振华港口机械 5,000,000 元 从事大型集装箱起 4,500,000 元 90% - 是 浦东有限公司 重机及其减速箱齿 轮之加工及销售 上海振华港机长兴 5,500,000 元 从事钢结构件及起重机 4,950,000 元 90% - 是 配套件制造有限公司 配件制作加工及销售 上海振华长兴精密 5,000,000 元 从事精密铸造金属 3,500,000 元 70% - 否 铸造有限公司 切割及冷作加工 上海振华港机电器 1,000,000 元 从事工业自动化设备 900,000 元 90% 9% 否 设备有限公司 及其他电器设备 设计调试及销售 上海振华港机机械 1,000,000 元 从事各类港口机械设 900,000 元 90% - 否 设计有限公司 计及其他机械产品 设计及销售 上海振华港机新产 1,000,000 元 从事开发港口机械相 900,000 元 90% - 否 品开发有限公司 关产品的各类部件及 其他新产品 振华港机(香港) 港币 10,000 元 代理销售各类港口 - 99.99% - 是 有限公司 设备工程船舶钢结 构件及其他部件 ZPMC(M)SDN.BHD. 马币 100,000 元 无营业活动 马币 2 元 100% - 否 依据本公司 2002 年 5 月 28 日董事会决议，本公司于 2002 年 6 月 21 日设立振 华港机(香港)有限公司并持有其 99.99％的股权。该子公司自成立之日起纳入会计 报表合并范围。 依据本公司 2002 年 1 月 19 日董事会决议，本公司于 2002 年以现金马币 2 元出 资设立 ZPMC(M)SDN.BHD.，并持有其 100％的股权。 截至 2002 年 12 月 31 日止，上海振华港机电器设备有限公司、上海振华港机机 械设计有限公司、上海振华港机新产品开发有限公司和 ZPMC (M) SDN. BHD.均 无经营活动，故未纳入本年度会计报表合并范围。 另上海振华长兴精密铸造有限公司因主营业务收入，资产总额及利润总额均少于 本公司相关数据的 10%，故未纳入本年度会计报表合并范围。 --40-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) （五） 合并会计报表主要项目注释 1 货币资金 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 现金 78,126 124,689 银行存款 75,339,254 182,726,664 其他货币资金 9,277,196 31,670,235   84,694,576 214,521,588   年末货币资金中包括以下外币余额： 外币名称 外币金额 汇率 折合人民币元 美元 6,387,900 8.2773 52,874,565 欧元 1,211,106 8.6705 10,500,895 加元 872,077 5.2548 4,582,590 英镑 169,521 13.2760 2,250,561 日元 6,518,727 0.069035 450,020  70,658,631  其他货币资金主要是信用证及公司信用卡保证金。 --41-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 2 应收账款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 应收账款 1,819,219,214 1,640,577,373 减：坏账准备 (21,517,553) (14,832,788)   1,797,701,661 1,625,744,585   (a) 账龄分析 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 金额 % 坏账准备 金额 % 坏账准备 于资产负债表日按合同约 定尚未到期但将于未来一 年内到期应收的货款 1,582,294,101 87 - 1,558,012,671 95 - 于资产负债表日按合同约 定已到期应收取的货款 账龄 - 一年内 205,310,665 11 (7,756,371) 56,228,074 3 - 一至二年之间 19,327,980 1 (1,474,714) 2,042,566 - (645,839) 二至三年之间 - - - 24,294,062 2(14,186,949) 三年以上 12,286,468 1 (12,286,468) - - -       1,819,219,214 100 (21,517,553) 1,640,577,373 100(14,832,788)       (1) 对账龄三年以上的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司已于以前年度对本年度应收账款中账龄三年以上的美国加州钢桥项目 及巴西 APPA 公司集装箱起重机项目计 12,286,468 元全额计提坏账准备。 --42-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 2 应收账款(续) (a) 账龄分析(续) (2) 对账龄一至二年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司已于本年度对应收账款中账龄一至二年之间的龙吴港集装箱起重机项 目计 1,474,714 元全额计提坏账准备。 对于本年度其他的应收账款账龄一至二年之间的项目，本公司于 2003 年 1 月 已收到相关的款项计 4,876,331 元。 同时，本公司已取得客户书面函件确认同意于近期支付剩余该部分已逾期的 账款，故未再对逾期一至二年之间的其他应收账款计提坏账准备。 (3) 对账龄一年之内的应收账款坏账准备提取的说明： 对于应收账款账龄一年之内的项目，本公司于 2003 年 1 月已收到相关的应收 款项计 59,830,962 元。对于剩余的部分，除荷兰阿姆斯特丹港外，本公司已 取得相关客户书面函件确认同意于近期支付该部分已逾期的账款。故本公司 未再对该些逾期一年之内的应收账款计提坏账准备。 本公司已于本年度对于荷兰阿姆斯特丹港的应收款项余额计提了 30%的坏账 准备。 (4) 本年度并无重大应收账款的冲销。 (b) 年末应收账款余额中包含持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东欠款情况 如下： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 香港振华工程有限公司 9,419,454 106,370,863   (c) 年末应收账款前五名金额合计为 808,348,271 元，占应收账款总额的 44%。 --43-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 3 其他应收款 (a) 账龄分析 2002 年 12 月 31 日 占余额% 2001 年 12 月 31 日 占余额% 一年内 99,969,059 97 69,163,077 94 一至二年之间 1,842,269 2 678,399 1 二至三年之间 251,212 - 166,830 - 三年以上 728,676 1 3,870,103 5     102,791,216 100 73,878,409 100     本公司账龄一年内其他应收款中包含 34,158,834 元应收外销转内销增值税。本公 司参照国税函(1999)473 号文《关于外商投资企业“以产顶进”产品税收问题的 批复》对于销售至持有进出口货物免税证明的国内客户按“以产顶进”的税务政 策视同外销。于本年度，本公司在对 2001 年度增值税进行汇算清缴过程中，接到 相关主管税务机关批复，2001 年“以产顶进”的税收规定已不适用本公司，并要 求将此类项目相对应的涉及增值税金额计 34,158,834 元记入应交税金贷项。截至 2002 年 12 月 31 日止，本公司已对应交税金科目进行调整并已完成 2001 年度增 值税汇算清缴。 鉴于按《增值税暂行条例》第五条的规定，合同项下产生的增值税由购买方承 担，本公司将本年度此部分增值税金额暂挂其他应收款，并已组织专员与上述原 适用“以产顶进” 税务政策项目的相关国内客户商谈收取该项税金。截至 2002 年 12 月 31 日止，本公司已与其中 2 个项目客户达成共识，并收取了计 500,000 元 的增值税税款，另有两个项目已申请仲裁并进入仲裁程序，剩余项目本公司亦准 备于近期提交仲裁诉讼状。截至审计报告日止，已进入仲裁程序项目尚未有终局 裁定，但本公司委托律师认为胜诉可能性较大。鉴于上述情况，本年度本公司未 对该其他应收款计提坏账准备。 --44-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 3 其他应收款(续) (b) 年末其他应收款余额中包含持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东欠款情 况： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 23,688,427 403,484 香港振华工程有限公司 - 9,617,065   本公司江阴基地土地使用权由原出让性质变更为租赁性质，详见附注 9。由于该 土地使用权原由中国港湾建设(集团)总公司投入，该股东同意在本公司和江阴市 人民政府就该土地使用权问题进一步协商后仍不能取得该土地使用权的出让后， 用其分得的股利归还该应收款项。故本公司于本年度将该土地使用权从无形资产 转出至其他应收款－应收股东款项。上述事项于本公司 2003 年 3 月 3 日董事会 决议通过。 (c) 年末其他应收款前五名金额合计为 86,464,423 元，占其他应收款总额的 84%。 4 预付账款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 预付账款 86,117,661 55,944,323   (a) 年初及年末预付账款余额的账龄均为一年以内之预付账款。 (b) 年末预付账款余额中并无预付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股 东款项。 --45-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 5 存货 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 金额 跌价准备 金额 跌价准备 原材料和外购零部件 245,722,906 (14,335,574) 148,418,475 (9,050,544) 在制起重机 671,179,082 (1,843,060) 645,777,450 - 减:预收账款(附注 13) (231,216,736) - (99,100,189) -     685,685,252 (16,178,634) 695,095,736 (9,050,544)     根据销售合同已投入生产的在制起重机，按已发生成本减除已收相应合同款后以 净额列示。 存货跌价准备的变动情况如下： 2002 年 2002 年 1月1日 本年增加 本年转回 12 月 31 日 原材料和外购零部件 9,050,544 5,285,030 - 14,335,574 在制起重机 - 1,843,060 - 1,843,060     9,050,544 7,128,090 - 16,178,634     --46-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 6 长期股权投资 2002 年 本年增加 本年减少 2002 年 1月1日 按权益法确 股权投资 12 月 31 日 金额 投资金额 认的投资损益 处置 差额摊销 金额 未合并子公司(注 1) 6,300,000 4 (6,676) - - 6,293,328 联营企业(注 2) 68,607,385 - (8,358,717) - (1,711,320) 58,537,348 其他股权投资(注 3) 6,120,489 1,800,000 - - - 7,920,489       81,027,874 1,800,004 (8,365,393) - (1,711,320) 72,751,165       本集团的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 -47- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 6 长期股权投资(续) (1) 未合并子公司 占被投资单位 原始 累计权益 2002 年 本年增加 本年权益 2002 年 被投资公司名称 投资起止期限 注册资本比例 投资金额 增(减)金额 1月1 日 投资金额 增(减)金额 12 月 31 日 上海振华长兴精密铸 2001-2011 70% 3,500,000 9,589 3,500,000 - 9,589 3,509,589 造有限公司 上海振华港机电器设 2001-2021 100% 1,000,000 - 1,000,000 - - 1,000,000 备有限公司 上海振华港机机械设 2001-2021 90% 900,000 - 900,000 - - 900,000 计有限公司 上海振华港机新产品 2001-2021 90% 900,000 - 900,000 - - 900,000 开发有限公司 ZPMC (M) SDN. BHD. 无 100% 4 (16,265) - 4 (16,265) (16,261)       6,300,004 (6,676) 6,300,000 4 (6,676) 6,293,328       本公司上述子公司未纳入合并范围的原因在附注二(21)及附注四中说明。 -48- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 6 长期股权投资(续) (2) 联营企业 占被投资单位 累计权益 2002 年 本年权益 股权投资差 2002 年 被投资公司名称 投资起止期限 注册资本比例 投资金额 增(减)金额 1月1 日 减少金额 额摊销金额 12 月 31 日 上海振华船运 1996-2011 40% 67,040,000 (8,502,652) 68,607,385 (8,358,717) (1,711,320) 58,537,348 有限公司       本年权益减少金额为依据上海振华船运有限公司 2002 年度净亏损而确认相应的投资损失。 股权投资差额： 本公司对上海振华船运有限公司于 2000 年增资后的投资成本与投资当日按投资比例享有上海振华船运有限公司净资产之间的差 额被确认为股权投资差额，其摊销情况如下： 被投资公司名称 初始金额 摊销期限 期初余额 本年摊销 累计摊销 摊余价值 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 - 2010 年 15,401,943 (1,711,320) (3,422,640) 13,690,623      -49- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 6 长期股权投资(续) (3) 其他股权投资 被投资公司名称 投资起止期限 投资金额 占被投资公司注册资本比例 中港疏浚股份有限公司 无 6,120,489 2.13% 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 10% 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 10% 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 10%  7,920,489  (本页以下空白) -50- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 7 固定资产及累计折旧 房屋及 建筑物 生产设备 办公设备 运输工具 其他设备 合计 原值 2002 年 1 月 1 日 655,000,415 382,487,737 35,192,517 146,726,040 7,057,871 1,226,464,580 本年增加 508,960,288 175,465,628 6,897,635 20,551,350 378,851 712,253,752 本年减少 (2,861,118) (756,255) (1,750,151) (485,609) - (5,853,133)       2002 年 12 月 31 日 1,161,099,585 557,197,110 40,340,001 166,791,781 7,436,722 1,932,865,199       累计折旧 2002 年 1 月 1 日 80,591,906 124,650,357 18,174,809 52,202,805 4,429,068 280,048,945 本年计提 39,696,641 43,019,170 5,717,568 26,708,433 958,238 116,100,050 本年减少 (547,454) (560,340) (1,539,283) (413,561) - (3,060,638)       2002 年 12 月 31 日 119,741,093 167,109,187 22,353,094 78,497,677 5,387,306 393,088,357       净值 2002 年 12 月 31 日 1,041,358,492 390,087,923 17,986,907 88,294,104 2,049,416 1,539,776,842       2001 年 12 月 31 日 574,408,509 257,837,380 17,017,708 94,523,235 2,628,803 946,415,635       本年固定资产增加数中，由在建工程转入的金额为 649,743,732 元(2001 年： 203,352,405 元)。 -51- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 8 在建工程 2002 年 本年转入 2002 年 工程投入占 工程名称 工程预算 1月 1日 本年增加 固定资产 12 月 31 日 资金来源 预算的比例 长兴岛基地基建工程二期 350,000,000 - 180,080,716 (4,035,000) 176,045,716 借款 完工 50% 长兴岛基地基建工程一期 650,000,000 319,194,368 312,195,342 (552,209,718) 79,179,992 募股和借款 完工 94% 1500T 浮吊 62,000,000 46,883,734 15,866,425 (3,934,130) 58,816,029 借款 完工 90% 长兴岛门机及调试电源项目 40,000,000 18,118,321 16,888,655 (17,125,284) 17,881,692 募股和自筹 完工 87% 长兴精铸车间 5,200,000 - 9,420,422 (5,151,600) 4,268,822 自筹 完工 69% 常州基地改造 3,500,000 - 3,426,990 (3,369,390) 57,600 自筹 完工 98% 振浮 5 号 61,000,000 34,888,208 26,067,717 (60,955,925) - 募股和自筹 已完工 其他 429,188 6,569,446 (2,962,685) 4,035,949 自筹     419,513,819 570,515,713 (649,743,732) 340,285,800     其中：借款费用资本化金额 10,960,938 20,347,740 (24,048,307) 7,260,371     (a) 本年度用于确定资本化金额 的资本化率为年利率 5.84 %(2001 年：5.89%)。 (b) 其他在建工程均为工程预算不超过 1,500,000 元的项目。 -52- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 9 无形资产 2002 年 2002 年 取得方式 原始金额 累计摊销额 1月1 日 本年增加 本年转出 本年摊销 12 月 31 日 剩余摊销期限 (注 1) 土地使用权 改制时投入/购入 50,224,331 (13,381,887) 62,047,095 - (23,688,427) (1,516,224) 36,842,444 24 年 工业产权及专有技术 改制时投入 3,621,805 (3,210,480) 616,987 - - (205,662) 411,325 2年 职工住房使用权 购入 7,310,344 (4,920,913) 3,072,556 - - (683,125) 2,389,431 3.5 年 软件使用费 购入 1,264,850 (603,650) 817,650 79,200 - (235,650) 661,200 3年        62,421,330 (22,116,930) 66,554,288 79,200 (23,688,427) (2,640,661) 40,304,400        除职工住房使用权和 1997 年度以后新增土地使用权为实际成本外，其他土地使用权和工业产权及专有技术的原始金额为本公司改制时经国 有资产管理局确认的评估值。 注 1： 本公司江阴基地土地使用权于振华公司成立时由中国港湾建设(集团)总公司投入，并于本公司股份公司改制时按确认的评估价值入 帐，相关评估增值已在股份公司成立时按相应折股率折入股本及资本公积，但该块土地的正式土地使用权证一直未取得。于本年度 本公司和江阴基地所在地的江阴市人民政府进行协商后签署了澄政协纪(2002)18 号文，依据该文件，原江阴基地土地将由土地所在 地江阴市澄江镇人民政府下属的投资有限公司办理国有土地使用权出让，并再由该投资有限公司和本公司签订国有土地使用权租赁 合同。因此，本公司江阴基地所属土地已由出让性质变更为租赁性质。由于该土地使用权原由中国港湾建设(集团)总公司投入，该股 东同意在本公司和江阴市人民政府就该土地使用权问题进一步协商后仍不能取得该土地使用权的出让后，于以后年度用其分得的股 利归还该应收款项。故本公司于本年度将该土地使用权从无形资产转出至其他应收款－应收股东款项（附注 3），上述事项于本公 司 2003 年 3 月 3 日董事会决议通过。 -53- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 10 长期应收账款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 长期应收账款 471,358,957 293,585,831   长期应收账款是指按本公司与客户签定的销售合同，约定应于本资产负债表 日后未来一年以上，即 2004 年至 2007 年止期间，分期收取的销货款。这些 长期应收款项按主要的国际间银行同业拆借利率向上浮动 1 到 3 个百分点的 利率计息。 长期应收款中还包含 58,108,058 元(2001 年：5,811,360 元)为合同的最后保 留款，将在已安装起重机的保修期到期后支付给本公司。 11 短期借款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 担保借款(附注(七)(6)(e)) - 272,000,000 信用借款 446,880,900 -   446,880,900 272,000,000   担保借款系由关联方所提供担保的银行借款。年末短期借款为 53,000,000 美元和 1,000,000 欧元的外币借款(2001 年：无) 。本年借款年利率区间为 2.08%至 4% (2001 年：5.58%至 5.85%)。 12 应付票据 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 商业承兑汇票 294,081,817 -   上述商业承兑汇票不附息并将于截至 2003 年 6 月 20 日止期间内陆续到期 支付。按本公司、供应商和贴现银行签订的买方付息商业汇票贴现协议， 供应商贴现该票据所产生的贴现利息将由本公司承担。截至 2002 年 12 月 31 日止，本公司开立的商业承兑汇票已全部经由供应商贴现，贴现利率为 3%至 3.2%，相应产生的贴现利息计 5,975,361 元已记入本公司财务费 用。 -54- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 13 应付账款、预收账款及其他应付款 (1) 应付账款 年末应付账款之余额系应付原材料款和外购零部件款等，其中并无账龄超 过三年的大额应付款项。 年末应付账款余额中并无欠持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东 款项。 (2) 预收账款 年末预收账款之余额系按已收到之预收款项减除相应已发生的于在制起重 机成本中已抵减的预收款后的净额列示(附注 5)，其中并无账龄超过一年的 预收款项。 年末预收账款余额中并无预收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股 东款项。 (3) 其他应付款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 应付未合并子公司款(附注(七)(6)(h)) 4,869,986 4,236,152 应付职工奖金及补贴 3,584,016 5,515,559 应付关联企业款(附注(七)(6)(h)) - 3,033,350 应付土地证办理费 - 1,860,180 应付养老保险金及其 他社会保障基金 1,514,499 708,054 外包工程队押金 1,442,495 696,866 应付加拿大海关及税务局的项目税费 1,440,250 - 其他 3,699,455 2,890,028   16,550,701 18,940,189   年末其他应付款余额中包含欠持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股 东款项情况： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 - 2,522,647   -55- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 14 应付股利 2002 年 2002 年 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 23,665,447 32,111,200 (23,665,447) 32,111,200 香港振华工程有限公司 19,222,500 19,222,500 (19,222,500) 19,222,500 澳门振华海湾工程公司 366,300 366,300 (366,300) 366,300 B 股股东 22,000,000 22,000,000 (22,000,000) 22,000,000 A 股股东 17,600,000 17,600,000 (17,600,000) 17,600,000 上海港口机械制造厂 25,686,873 - (25,686,873) -     108,541,120 91,300,000 (108,541,120) 91,300,000     2002 年度利润分配情况，详见附注 23。 15 应返还税金 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 应返还增值税 (262,104,529) (188,897,639) 应交企业所得税 5,080,888 18,349,774 其他 969,759 86,006   (256,053,882) (170,461,859)   2002 年末应返还增值税余额将于本公司 2002 年度生产性企业自营出口货 物增值税免、抵、退税汇算清缴完成后返还。 16 预提费用 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 预估运输、安装和售后服务成本 82,617,795 148,963,171 利息 3,333,015 3,429,572 职工年终奖金 4,500,000 4,000,000   90,450,810 156,392,743   预估运输、安装和售后服务成本为在现行收入确认原则和本公司成本制度 下估计将发生的相应产品的销售成本。 -56- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 17 其他流动资产/负债 其他流动资产负债为截止 2002 年 12 月 31 日未到期远期外汇套期交易的评 估损益，该远期外汇套期交易为公允价值套期的远期外汇套期交易，其评估 损益表述如下： 2002 年 2001 年 12 月 31 日 12 月 31 日 流动负债-远期外汇套期交易 公允价值套期 (附注 25) 2,462,218 -   流动资产-远期外汇套期交易 公允价值套期 (附注 25) - 4,402,324   截至 2002 年 12 月 31 日止，本公司已签约但尚未到期的远期外汇合同如 下： 2002.12.31 签约银行 交易种类 币种 金额 换算单位 市场汇率 到期汇率 到期日 花旗银行 出售 欧元 5,600,000 (EUR/USD) 1.0489 1.0269 2003.1.17 花旗银行 出售 日元 378,900,000 (JPY/USD) 0.008441 0.007663 2003.3.3 花旗银行 出售 美元 3,076,236 (USD/JPY) 118.47 123.17 2003.3.3 花旗银行 出售 马币 13,111,139 (MYR/USD) 0.2630 0.2628 2003.1.17 花旗银行 出售 马币 8,754,300 (MYR/USD) 0.2626 0.2623 2003.2.18 花旗银行 出售 马币 22,086,051 (MYR/USD) 0.2621 0.2621 2003.4.4 18 一年内到期的长期借款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 由关联方担保借款(附注(七)(6)(e)) 1,528,000,000 976,000,000 由第三方担保借款 60,000,000 - 信用借款 22,420,000 28,720,000   1,610,420,000 1,004,720,000   一年内到期的长期借款中 15,000,000 元(2001 年：20,000,000 元)为关联 方借款，本年年利率为 3.51%(2001 年：4.77%)。其余借款均为银行借 款，本年年利率为 3.51%至 5.58%(2001 年：4.05%至 6.03%)。其中 60,000,000 元银行借款(2001 年：无)由上海银行提供担保。 -57- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 19 长期借款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 长期借款 761,100,000 983,700,000   截至 2002 年 12 月 31 日止，本公司长期借款列示如下： 借款类别 币种 人民币元 到期日 年利率 借款条件 银行借款： 中国进出口银行 人民币 8,000,000 2005 年 9 月 3.51% 关联方担保 中国进出口银行 人民币 15,000,000 2004 年 5 月 3.51% 关联方担保 中国进出口银行 人民币 76,000,000 2004 年 4 月 3.51% 第三方担保 中国进出口银行 人民币 190,000,000 2005 年 3 月 3.51% 第三方担保 中国工商银行 人民币 10,000,000 2004 年 5 月 5.49% 关联方担保 中国工商银行 人民币 10,000,000 2005 年 9 月 5.49% 关联方担保 中国工商银行 人民币 55,000,000 2006 年 12 月 5.58% 关联方担保 中国工商银行 人民币 80,000,000 2006 年 5 月 5.58% 关联方担保 中国银行 人民币 130,000,000 2006 年 8 月 5.58% 关联方担保 上海银行 人民币 20,300,000 2005 年 5 月 5.38% 信用 上海银行 人民币 20,800,000 2005 年 5 月 5.38% 信用 上海银行 人民币 136,000,000 2007 年 2 月 5.47% 信用 其他单位借款： 中国港湾建设(集团)总公司 人民币 10,000,000 2004 年 9 月 3.51% 信用  761,100,000  截至 2002 年 12 月 31 日止，长期借款中合计 308,000,000 元 (2001 年：957,000,000 元)由中国港湾建设(集团)总公司提供担保，合计 266,000,000 元(2001 年：无)由上海银行提供担保。 -58- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 20 股本 本公司的股票面值为每股 1 元，按类别列示如下： 2002 年 1 月 1 日 及 2002 年 12 月 31 日 尚未流通股份 发起人股 - 境内法人持有股份 160,556,000 - 境外法人持有股份 97,944,000  尚未流通股份合计 258,500,000  已流通股 境内上市人民币普通股 88,000,000 境内上市外资股 110,000,000  股份总数 456,500,000  21 资本公积 2002 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2002 年 12 月 31 日 股本溢价 992,130,940 - - 992,130,940 资产评估增值准备 - 转入其他资本公积金 72,959,871 - (4,165,887) 68,793,984 其他资本公积金 - 由资产评估增值准备 转入 51,402,150 4,165,887 - 55,568,037     1,116,492,961 4,165,887 (4,165,887) 1,116,492,961     -59- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 22 盈余公积 法定盈余公积金 法定公益金 任意盈余公积金 合计 2002 年 1 月 1 日 54,641,536 54,641,536 58,212,956 167,496,028 本年增加 13,700,446 13,700,446 - 27,400,892     2002 年 12 月 31 日 68,341,982 68,341,982 58,212,956 194,896,920     (1) 依据本公司的章程，每年须按税后利润之 10%提取法定盈余公积金，直至 此项公积金达到注册资本的 50%时，可不再提取。 (2) 依据本公司的章程，须按税后利润之 5%至 10%提取法定公益金。法定公 益金作为本公司职工集体福利及设施方面使用。 (3) 依据本公司的章程，经股东大会决议，可以提取任意盈余公积金。依据 2003 年 3 月 3 日董事会决议，董事会将提请在 2003 年举行的股东大会批 准不计提 2002 年度任意盈余公积金。 23 未分配利润 2002 年 1 月 1 日余额 64,842,894 加：本年税后利润 137,004,461 减：提取法定盈余公积金 (13,700,446) 提取法定公益金 (13,700,446) 董事会提议分派现金股利 (91,300,000)  2002 年 12 月 31 日余额 83,146,463  -60- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 23 未分配利润(续) 2002 年度实现的税后利润 137,004,461 元，扣除已提取法定盈余公积金和法 定公益金并加计年初未分配利润后，可供股东分配利润为 174,446,463 元 。 依照国际会计准则编制的会计报表，截至 2002 年 12 月 31 日止，可供分配 利润亦为 174,446,463 元 。 董事会提议按 2002 年 12 月 31 日总股本 456,500,000 股为基数，向全体 股东分派每股 0.2 元现金股利，总计 91,300,000 元。上述提议尚待 2003 年召开的股东大会批准 。 24 主营业务收入及主营业务成本 (a) 主营业务收入 2002 年度 2001 年度 集装箱起重机 2,935,080,541 2,816,352,170 散货机件 125,546,302 29,218,529 集装箱起重机改造 13,610,773 39,889,346   3,074,237,616 2,885,460,045   主营业务成本 2002 年度 2001 年度 集装箱起重机 2,664,242,787 2,502,905,144 散货机件 121,242,106 16,041,403 集装箱起重机改造 10,848,069 24,261,447   2,796,332,962 2,543,207,994   -61- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 24 主营业务收入及主营业务成本(续) (b) 地区分部资料 2002 年度 2001 年度 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 美洲 1,174,224,013 1,049,049,955 693,829,803 580,094,698 中国大陆(外销)(a) 739,754,122 602,701,969 840,331,102 730,296,376 中国大陆 334,970,488 309,447,550 256,806,168 241,123,173 亚洲(除中国大陆) 453,606,153 452,294,678 444,231,671 355,313,899 欧洲 438,008,510 380,084,883 515,839,863 533,032,001 非洲 5,845,781 2,753,927 67,359,282 40,462,870 大洋洲 - - 67,062,156 62,884,977     3,146,409,067 2,796,332,962 2,885,460,045 2,543,207,994 减：销售折让(b) (72,171,451) - - -     3,074,237,616 2,796,332,962 2,885,460,045 2,543,207,994     (a) 地区分部报表中 2002 年度中国大陆(外销)项下列示为本公司出口外 销至本公司之子公司－振华港机(香港)有限公司，再由其出口销售 至国内客户的相关主营业务收入及成本。 地区分部报表中 2001 年度中国大陆(外销)项下列示为本公司销售产 品至持有进出口货物征免税证明的国内客户的相关主营业务收入及 成本。该类销售原经税务局核准为“以产顶进”，视同外销。于 2002 年度对 2001 年度增值税进行汇算清缴过程中，接到相关税务 主管机关批复，所有 2001 年度此类项目均不再适用“以产顶进” 税收优惠政策，详见附注 3(a)。 (b) 本公司于本年度与德国汉堡港港务局及荷兰鹿特丹港务局就原 2001 年度岸边集装箱起重机项目的技术条款进行修改，并按新的技术条 款对原合同价款进行调整。依据按该调整而相应签订的销售折让协 议，本公司将原合同价核减 72,171,451 元并将该销售折让金额冲减 本年度销售收入。 -62- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 24 主营业务收入及主营业务成本(续) (c) 2002 年度销售收入前五名的单位列示如下： 销售收入 占主营业务收入比例 Port of Long Beach 541,596,102 18% 上海港务局外高桥港区四期工程建设指挥部 313,736,210 10% Pelabuhan Tanjung Pelepas SDN BHD 211,445,811 7% West Basin Container Terminal, LLC 205,257,200 7% Port of Oakland 198,707,761 6%   1,470,743,084 48%   25 其他业务利润 2002 年度 2001 年度 咨询服务 7,000,000 - 浮吊租赁 5,090,746 1,430,000 其他 3,333,908 193,414   15,424,654 1,623,414   咨询服务系本公司向客户提供有关集装箱起重机运营的专业技术咨询和人员 培训服务。 浮吊租赁系本公司向客户提供自有浮吊设备用于客户设备及结构件的吊装。 26 财务费用 2002 年度 2001 年度 利息支出 91,596,645 103,182,879 减：利息收入 (25,386,975) (38,586,054) 汇兑损失 22,584,978 35,830,821 减：汇兑收益 (65,719,681) (27,430,779) 远期外汇套期交易评估 损失/(收益) (附注 17) 2,462,218 (4,402,324) 其他 1,480,568 1,787,118   27,017,753 70,381,661   -63- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 27 投资(损失)/收益 2002 年度 2001 年度 年末按权益法调整的被投资公司 所有者权益(净减少)/净增加的金 额(附注 6) (8,365,393) 3,278,705 以成本法核算的被投资公司所 宣告发放的股利(注 1) 640,000 - 股权投资差额摊销(附注 6) (1,711,320) (1,711,320)   (9,436,713) 1,567,385   注 1： 本公司从长期投资－中港疏浚股份有限公司收取的 2001 年度现金 股利。 28 补贴收入 2001 年度补贴收入为上海对外经济贸易委员会拨付之扶持补贴。本年度并 无此项收入。 29 营业外收入 本年度营业外收入中包含了马来西亚 PTP 港岸边起重机项目的海损赔款计 4,138,570 元。 2001 年度营业外收入主要为辽宁省大连市岸边起重机项目海损赔款。该赔 款总计收入为 7,920,000 美元，扣除该项目成本及相应税费后，记入营业 外收入金额为 7,021,544 元。 -64- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (五) 合并会计报表主要项目注释(续) 30 收到的其他与经营活动有关的现金 收到的其他与经营活动有关的现金主要包括于本集团于本年度收到的长期 应收账款利息，大连市岸边起重机项目海损赔款，马来西亚 PTP 港岸边起 重机项目的海损赔款及代加拿大 Halifax 港就相关岸边起重机项目应支付 给加拿大海关及税务局的项目税费。 31 支付的其他与经营活动有关的现金 支付的其他与经营活动有关的现金主要为本集团于本年度以货币资金支付 的管理费用和销售费用。 32 收到的其他与筹资活动有关的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金为本集团年末尚未到期应付票据的贴现 款。 -65- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释 1 应收账款 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 应收账款 1,793,326,527 1,592,059,041 减：坏账准备 (21,517,553) (14,832,788)   1,771,808,974 1,577,226,253   (a) 账龄分析 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 金额 % 坏账准备 金额 % 坏账准备 于资产负债表日按合同约 定尚未到期但将于未来一 年内到期应收的货款 1,562,753,239 87 1,548,936,165 97 - 于资产负债表日按合同约 定已到期应收取的货款 账龄 - 一年内 205,310,665 11 (7,756,371) 16,786,248 1 - 一至二年之间 12,976,155 1 (1,474,714) 2,042,566 - (645,839) 二至三年之间 - - - 24,294,062 2(14,186,949) 三年以上 12,286,468 1 (12,286,468) - - -       1,793,326,527 100 (21,517,553) 1,592,059,041 100(14,832,788)       (1) 对账龄三年以上的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司已于以前年度对本年度应收账款中账龄三年以上的美国加州钢 桥项目及巴西 APPA 公司集装箱起重机项目计 12,286,468 元全额计提 坏账准备。 -66- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释 (续) 1 应收账款(续) (a) 账龄分析（续） (2) 对账龄一至二年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司已于本年度对应收账款中账龄一至二年之间的龙吴港集装箱起 重机项目计 1,474,714 元全额计提坏账准备。 对于其他的应收账款账龄一至二年之间的项目，本公司于 2003 年 1 月 已收到相关的应收账款计 4,876,331 元。同时，本公司已取得客户书 面函件确认同意于近期支付部分已逾期的应收账款，故本公司未对账 龄一至二年之间的其他应收账款计提坏账准备。 (3) 对账龄一年之内的应收账款坏账准备提取的说明： 对于应收账款账龄一年之内的项目，本公司于 2003 年 1 月已收到相关 的应收账款计 59,830,962 元。对于剩余的部分，除荷兰阿姆斯特丹港 外，本公司已取得相关客户书面函件确认同意于近期支付该部分已逾 期的账款。故本公司未再对该些逾期一年之内的应收账款计提坏账准 备。 本公司已于本年度对于荷兰阿姆斯特丹港的应收款项余额计提了 30% 的坏账准备。 (4) 本年度无重大应收账款冲销。 (b) 年末应收账款余额中包含持股 5%(含 5%)以上本公司股东欠款情况： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 香港振华工程有限公司 9,419,454 106,370,863   除上述应收款项外，年末应收账款余额中并无持有本公司 5% (含 5%)以上 表决权股份的股东欠款。 (c) 年末应收账款前五名金额合计为 1,026,909,826 元，占应收账款总额的 57%。 -67- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释 (续) 2 其它应收款 (a) 账龄分析 2002 年 12 月 31 日 占余额 2001 年 12 月 31 日 占余额 % % 一年内 177,378,852 99 188,345,277 98 一至二年之间 1,792,269 1 678,399 - 二至三年之间 251,212 - 166,830 - 三年以上 728,676 - 3,870,103 2     180,151,009 100 193,060,609 100     (b) 年末其他应收款余额中包含持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东 欠款情况： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 23,688,427 403,484 香港振华工程有限公司 - 9,617,065   (c) 年末其他应收款前五名金额合计为 163,839,572 元，占其他应收款总额的 91%。 -68- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释(续) 3 长期股权投资 2002 年 本年增加 本年减少 2002 年 1月1日 按权益法确认 股权投资 12 月 31 日 金额 投资金额 的投资损益 处置 差额摊销 金额 子公司(注 1) 18,801,481 4 135,375 - - 18,936,860 联营企业(注 2) 68,607,385 - (8,358,717) - (1,711,320) 58,537,348 其他股权投资(注 3) 6,120,489 1,800,000 - - - 7,920,489       93,529,355 1,800,004 (8,223,342) - (1,711,320) 85,394,697       本公司的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 -69- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释(续) 3 长期股权投资(续) (1) 子公司 占被投资单位 原始 累计权益 2002 年 本年增加 本年权益 2002 年 被投资公司名称 投资起止期限 注册资本比例 投资金额 增(减)金额 1月1 日 投资金额 增(减)金额 12 月 31 日 上海振华港口机械浦 1996-2016 90% 4,500,000 3,219,687 7,644,311 - 75,376 7,719,687 东有限公司 上海振华港机长兴配 2001-2011 90% 4,950,000 73,845 4,957,170 - 66,675 5,023,845 套件制造有限公司 上海振华长兴精密铸 2001-2011 70% 3,500,000 9,589 3,500,000 - 9,589 3,509,589 造有限公司 上海振华港机电器设 2001-2021 90% 900,000 - 900,000 - - 900,000 备有限公司 上海振华港机机械设 2001-2021 90% 900,000 - 900,000 - - 900,000 计有限公司 上海振华港机新产品 2001-2021 90% 900,000 - 900,000 - - 900,000 开发有限公司 振华港机(香港)有限 2002-2012 99.99% - - - - - - 公司 ZPMC (M) SDN.BHD. 无 100% 4 (16,265) - 4 (16,265) (16,261)       15,650,004 3,286,856 18,801,481 4 135,375 18,936,860       -70- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释(续) 3 长期股权投资(续) (2) 联营企业 本年股权 占被投资单位 累计权益 2002 年 本年权益 投资差额 2002 年 被投资公司名称 投资起止期限 注册资本比例 投资金额 增(减)金额 1月1 日 减少金额 摊销金额 12 月 31 日 上海振华船运 1996-2011 40% 67,040,000 (8,502,652) 68,607,385 (8,358,717) (1,711,320) 58,537,348 有限公司       本年权益减少金额为依据上海振华船运有限公司 2002 年度净亏损而确认相应的投资损失。 股权投资差额： 本公司对上海振华船运有限公司于 2000 年增资后的投资成本与投资当日按投资比例享有上海振华船运有限公司净资产之间的差 额被确认为股权投资差额，其摊销情况如下： 被投资公司名称 初始金额 摊销期限 本年摊销 累计摊销 摊余价值 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年- 2010 年 (1,711,320) (3,422,640) 13,690,623     -71- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释(续) 3 长期投资(续) (3) 其他股权投资 被投资公司名称 投资起止期限 投资金额 占被投资公司注册资本比例 中港疏浚股份有限公司 无 6,120,489 2.13% 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 10% 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 10% 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 10%  7,920,489  (本页以下空白) -72- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (六) 母公司会计报表有关项目注释(续) 4 主营业务收入 2002 年度 2001 年度 集装箱起重机 2,935,080,541 2,816,352,170 散货机件 125,546,302 29,218,529 集装箱起重机改造 13,610,773 39,889,346   3,074,237,616 2,885,460,045   5 主营业务成本 2002 年度 2001 年度 集装箱起重机 2,678,650,338 2,507,574,199 散货机件 121,880,057 16,071,327 集装箱起重机改造 10,905,149 24,306,705   2,811,435,544 2,547,952,231   6 投资(损失)/收益 2002 年度 2001 年度 年末按权益法调整的被投资 公司所有者权益(净减少)/净增加的金 额 (附注 3) (8,223,342) 3,354,062 以成本法核算的被投资公司 所宣告发放的股利(注 1) 640,000 - 股权投资差额摊销(附注 3) (1,711,320) (1,711,320)   (9,294,662) 1,642,742   注 1： 本年度投资收益中以成本法核算的被投资公司所宣告发放的股利为 本公司从中港疏浚股份有限公司收取的 2001 年度股利。 -73- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易 (1) 存在控制关系的关联方 与本 经济性质 法定 企业名称 注册地址 主营业务 公司关系 或类型 代表人 中国港湾建设 北京市东直门 港口工程承包 最终控股 国有独资 刘怀远 (集团)总公司 外春秀路 9 号 及相关业务 公司 上海振华港口机 上海市 从事大型集装箱起 子公司 有限 管彤贤 些浦东有限公司 浦东南路 3470 号 重机及其减速箱齿 责任公司 轮之加工及销售 上海振华港机 上海市 从事钢结构件及起 子公司 有限 管彤贤 长兴配套件制 长兴岛凤浜路 重机配件制作加工 责任公司 造有限公司 77 号 301 室 及销售 上海振华长兴 上海市长兴岛 从事精密铸造金属 子公司 有限 丁晓冬 精密铸造有限 潘圆公路 切割及冷作加工 责任公司 公司 1628 号 上海振华港机 上海市浦东 从事工业自动化设 子公司 有限 管彤贤 电器设备有限 新区浦东南路 备及其他电器设备 责任公司 公司 3470 号 701 室 设计调试及销售 上海振华港机 上海市浦东 从事各类港口机械 子公司 有限 管彤贤 机械设计有限 新区浦东南路 设计及其他机械产 责任公司 公司 3470 号 1201 室 品设计及销售 上海振华港机 上海市浦东 从事开发港口机械 子公司 有限 管彤贤 新产品开发 新区浦东南路 相关产品的各类部 责任公司 有限公司 3470 号 1101 室 件及其他新产品 振华港机(香港) 19F CHINA 代理销售各类港口 子公司 有限 - 有限公司 HARBOUR BLDG 设备工程船舶钢结 责任公司 370-374 KING’S RD 构件及其他部件 NORTH POINT,HK ZPMC(M)SDN. Suite 1701 无营业活动 子公司 有限 - BHD. 17th Floor Wisma 责任公司 Hamzah-Kong Hing No.1 Leboh Ampang 50100 Kuala Lumpur -74- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (2) 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化： 企业名称 2002 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2002 年 12 月 31 日 中国港湾建设 2,345,490,000 - - 2,345,490,000 (集团)总公司 上海振华港口机 5,000,000 - - 5,000,000 械浦东有限公司 上海振华港机 5,500,000 - - 5,500,000 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴 5,000,000 - - 5,000,000 精密铸造有限 公司 上海振华港机 1,000,000 - - 1,000,000 电器设备有限 公司 上海振华港机 1,000,000 - - 1,000,000 机械设计有限 公司 上海振华港机 1,000,000 - - 1,000,000 新产品开发 有限公司 振华港机(香港) - 港币 10,000 - 港币 10,000 有限公司 ZPMC(M)SDN. -马币 100,000 - 马币 100,000 BHD. -75- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (3) 能控制本公司的关联方所持本公司股份及其变化： 2002 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2002 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % 中国港湾建设 64,443,500 14.12% 96,112,500 21.05% - - 160,556,000 35.17% (集团)总公司 依据中国港湾建设(集团)总公司与上海港口机械制造厂于 2001 年 11 月 26 日签署的股权转让协议，上海港口机械制造厂以暂定价格每股 3.57 元将其 持有的本公司 96,112,500 股发起人股全部转让给中国港湾建设(集团)总公 司。上述股权转让协议已于 2002 年度经财政部及中国证券监督管理委员 会分别出具的财企[2002]41 号《财政部关于上海振华港口机械股份有限公 司国有股转让有关问题的批复》和证监函[2002]123 号《关于同意豁免中 国港湾建设（集团）总公司要约收购振华港机股票义务的函》的批准后生 效。截至 2002 年 12 月 31 日止，上述股权转让业已完成。 上述股权转让已于 2002 年度经上海市外国投资委员会出具沪外资委批字 (2002)第 1060 号批复同意，公司亦已取得取得变更后的批准证书和营业 执照。 因此项股权转让，中国港湾建设(集团)总公司已成为本公司第一大股东， 对本公司的持股比例由 14.12%增加至 35.17%。 截至 2002 年 12 月 31 日止，中国港湾建设(集团)总公司(以下简称最终控 股公司)所控股的香港振华工程有限公司及澳门振华海湾工程公司合计持 有本公司股份为 21.45%。 -76- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (4) 本公司直接持有其控制的关联方之股份或权益及其变化： 2002 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2002 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % 上海振华港口 4,500,000 90% - - - - 4,500,000 90% 机械浦东有限 公司 上海振华港机 4,950,000 90% - - - - 4,950,000 90% 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴 3,500,000 70% - - - - 3,500,000 70% 精密铸造有限 公司 上海振华港机 900,000 90% - - - - 900,000 90% 电器设备有限 公司 上海振华港机 900,000 90% - - - - 900,000 90% 机械设计有限 公司 上海振华港机 900,000 90% - - - - 900,000 90% 新产品开发 有限公司 振华港机(香港) - - 港币 10,000 99.99% - - 港币 10,000 99.99% 有限公司 ZPMC (M) SDN.BHD. - -马币 100,000 100% - -马币 100,000 100% -77- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (5) 不存在控制关系的关联方的性质 关联企业名称 与本公司关系 香港振华工程有限公司 受最终控股公司控制 之子公司并持有本 公司 21.05%的股份 澳门振华海湾工程公司 受最终控股公司控制 之子公司并持有本 公司 0.4%的股份 上海港口机械制造厂 受最终控股公司控制 之子公司 上海振华船运有限公司 受最终控股公司控制 之子公司并为本 公司之联营公司 (6) 关联交易 (a) 本公司向以下关联方支付运费： 2002 年度 2001 年度 上海振华船运有限公司 145,602,496 102,632,820   (b) 本公司向以下关联方销售材料： 2002 年度 2001 年度 上海振华船运有限公司 1,980,325 3,975,345   -78- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (6) 关联交易(续) (c) 本公司向以下关联方销售产品： 本公司销售给关联方的产品价格由市场价作为定价基础。 2002 年度 2001 年度 上海振华船运有限公司 8,547,009 - 香港振华工程有限公司 - 118,201,272   8,547,009 118,201,272   (d) 本公司向以下关联方支付利息 (附注(七)(6)(i))： 2002 年度 2001 年度 中国港湾建设(集团)总公司 1,498,838 1,900,125   (e) 截至 2002 年 12 月 31 日止，关联方为本公司提供担保情形列示如下： 一年内到期 短期借款 的长期借款 长期借款 中国港湾建设(集团)总公司 - 1,528,000,000 308,000,000    (f) 本公司向以下关联方收取利息： 2002 年度 2001 年度 上海振华船运有限公司 - 10,125,722   -79- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (6) 关联交易(续) (g) 本公司应收关联方之款项： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 23,688,427 403,484 上海振华船运有限公司 10,000,000 29,479,379 香港振华工程有限公司 9,419,454 115,987,928 澳门振华海湾工程公司 - 3,552,892   43,107,881 149,423,683   (h) 本公司应付下列关联方之款项： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 - 2,522,647 澳门振华海湾工程公司 - 510,703   - 3,033,350   上海振华长兴精密铸造有限公司 1,899,986 1,266,152 上海振华港机新产品开发有限公司 990,000 990,000 上海振华港机电器设备有限公司 990,000 990,000 上海振华港机机械设计有限公司 990,000 990,000   4,869,986 4,236,152   -80- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (七) 关联方关系及其交易(续) (6) 关联交易(续) (i) 本公司向以下关联方取得企业间贷款： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 中国港湾建设(集团)总公司 长期借款 10,000,000 25,000,000 一年内到期之长期借款 15,000,000 20,000,000   25,000,000 45,000,000   上述贷款均为无抵押之长期借款，依合同将于 2002 年至 2004 年分六次偿 还，2002 年度年利率为 3.51%( 2001 年度：4.77%)。 (八) 或有事项 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 (1) 已签订销售合同若延迟交货 之可能罚款总额 159,805,295 125,787,779   2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 (2) 银行签发截至 2002 年 12 月 31 日止有效的投标保函，若本公司 违反保函中的条款而可能导致 最高罚款总额 41,680,097 16,013,305   -81- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (九) 承诺事项 经营租赁承诺事项 - 根据已签订的不可撤消的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如 下： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 一年以内 9,078,400 10,919,424 一年至二年以内 8,292,672 10,411,556 二年至三年以内 8,524,086 10,411,556 三年以上 142,924,671 148,293,252   168,819,829 180,035,788   资本性承诺事项 - 以下为于资产负债表日，已签约而尚不必在会计报表上确认的资本支出承 诺： 2002 年 12 月 31 日 2001 年 12 月 31 日 房屋、建筑物及机器设备 136,243,507 33,292,536   信用证承诺事项 - 本公司为购买进口部件开立若干信用证。截至 2002 年 12 月 31 日止，该等 信用证项下尚未付款之金额约为 299,831,945 元(2001 年：141,347,896 元)。 -82- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 截至 2002 年 12 月 31 日止年度 (除特别标明外，金额单位为人民币元) (十) 上海振华港口机械（集团）股份有限公司会计报表差异调整说明 经普华永道中天会计师事务所有限公司审计的上海振华港口机械(集团)股份 有限公司的按照中国会计准则及制度编制的会计报表中 2002 年 12 月 31 日 的净资产和 2002 年度的经营成果与经普华永道中国有限公司审计的按国际 财务报告准则编制的 2002 年 12 月 31 日的净资产和截至该日止年度的经营 成果之间的差异影响总计如下： 净资产 净利润 2002 年 12 月 31 日 2002 年度 人民币千元 人民币千元 按照中国会计准则及制度编制的会计报表 1,851,036 137,004 依据国际会计准则而作出的调整： 重新修订的国际会计准则第 10 号 当年度分配的现金股利于下一年度入账 91,300 -   按照国际财务报告准则编制的会计报表 1,942,336 137,004   (十一) 会计科目及对比数字 若干会计科目及对比数字已进行了重分类调整。 -83- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002 年度 补充资料 --84-- (1) 全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益。 金额单位：人民币千元 净资产收益率（％） 每股收益（元／股） 项目 报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 276,552 14.94% 14.76% 0.61 0.61 营业利润 162,987 8.81% 8.70% 0.36 0.36 净利润 137,004 7.40% 7.31% 0.30 0.30 扣除非经常性损 135,473 7.32% 7.23% 0.30 0.30 益后的净利润 （2） 2002 年 12 月 31 日资产减值准备明细表 会企 01 表附表 1 金额单位：人民币千元 项 目 2002 年 1 月 1 日 本年增加 本年转回 2002 年 12 月 31 日 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 一、坏账准备合计 14,833 14,833 6,685 6,685 21,518 21,518 其中：应收账款 14,833 14,833 6,685 6,685 21,518 21,518 其他应收款 二、短期投资跌价准备合计 其中：股票投资 债券投资 三、存货跌价准备合计 9,050 9,050 7,128 7,128 16,178 16,178 其中：库存商品 1,843 1,843 1,843 1,843 原材料 9,050 9,050 5,285 5,285 14,335 14,335 四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资 五、固定资产减值准备合计 其中：房屋、建筑物 机器设备 六、无形资产减值准备 其中：专利权 商权权 七、在建工程减值准备 八、委托贷款减值准备 企业负责人：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师：高莉娟 会计机构负责人：钱镕 --85-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 对合并会计报表中数据变动幅度达 30%(含 30%)以上，且占本合并报表日 资产总额 5%(含 5%)或报告期间利润总额 10%(含 10%)以上的项目分析： (1) 固定资产： 比去年年末增加 63%，主要系本年度在建工程中长兴岛基地一 期完工后转入固定资产所致。 (2) 一年内到期的 比去年年末增加 60%，主要系需于 2003 年度归还以前年度就 长期借款： 大额出口项目向进出口银行借入的长期项目借款增加所致。 (3) 管理费用： 比去年同期增加 44%，主要系本公司子公司上海振华港机长兴 配套件制造有限公司于本年度进入正式运营，而该子公司于上 年度于 9 月成立后只运营了三个月，因此，相应的本年度管理 费用较上年度有大幅增加。 (4) 财务费用： 比去年同期减少 62%，主要系本年度由于欧元汇率大幅上涨导 致本公司出口欧洲项目相应的欧元应收账款产生巨额汇兑收益 所致。 --86-- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年12月31日资产负债表 会企０１表 金额单位：人民币元 2002年12月31日 2001年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日 资 产 附注 合并 合并 母公司 母公司 流动资产 货币资金 五(1) 84,694,576 214,521,588 83,421,087 210,253,622 应收账款 五(2), 六(1) 1,797,701,661 1,625,744,585 1,771,808,974 1,577,226,253 其他应收款 五(3), 六(2) 102,791,216 73,878,409 180,151,009 193,060,609 预付账款 五(4) 86,117,661 55,944,323 85,979,810 55,851,472 存货 五(5) 669,506,618 686,045,192 657,226,575 672,689,572 其他流动资产 五(17) - 4,402,324 - 4,402,324 流动资产合计 2,740,811,732 2,660,536,421 2,778,587,455 2,713,483,852 长期投资 长期股权投资 五(6), 六(3) 72,751,165 81,027,874 85,394,697 93,529,355 其中：合并价差 - - - - 固定资产 固定资产原价 1,932,865,199 1,226,464,580 1,908,139,540 1,201,738,921 减：累计折旧 (393,088,357) (280,048,945) (387,433,932) (275,560,522) 固定资产净值 五(7) 1,539,776,842 946,415,635 1,520,705,608 926,178,399 固定资产净额 1,539,776,842 946,415,635 1,520,705,608 926,178,399 在建工程 五(8) 340,285,800 419,513,819 340,285,800 419,396,656 固定资产合计 1,880,062,642 1,365,929,454 1,860,991,408 1,345,575,055 无形资产及其他资产 无形资产 五(9) 40,304,400 66,554,288 17,105,018 42,402,294 长期应收账款 五(10) 471,358,957 293,585,831 460,045,477 263,405,126 无形资产及其他资产合计 511,663,357 360,140,119 477,150,495 305,807,420 资产总计 5,205,288,896 4,467,633,868 5,202,124,055 4,458,395,682 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师： 高莉娟 会计机构负责人： 钱镕 --87 -- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年12月31日资产负债表（续） 会企０１表（续） 金额单位：人民币元 2002年12月31日 2001年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日 负 债 和 股 东 权 益 附注 合并 合并 母公司 母公司 流动负债 短期借款 五(11) 446,880,900 272,000,000 446,880,900 272,000,000 应付票据 五(12) 294,081,817 - 294,081,817 - 应付账款 五(13) 214,030,063 154,704,865 208,104,432 144,704,113 预收账款 五(13) 50,915,938 100,891,236 50,915,938 100,860,222 应付福利费 30,698,039 31,473,524 29,435,502 30,267,665 应付股利 五(14) 91,300,000 108,541,120 91,300,000 108,541,120 应返还税金 五(15) (256,053,882) (170,461,859) (252,803,610) (165,788,436) 其他应付款 五(13) 16,550,701 18,940,189 18,739,704 17,666,372 预提费用 五(16) 90,450,810 156,392,743 90,450,810 156,392,743 一年内到期的长期负债 五(18) 1,610,420,000 1,004,720,000 1,610,420,000 1,004,720,000 其他流动负债 五(17) 2,462,218 - 2,462,218 - 流动负债合计 2,591,736,604 1,677,201,818 2,589,987,711 1,669,363,799 长期负债 长期借款 五(19) 761,100,000 983,700,000 761,100,000 983,700,000 长期负债合计 761,100,000 983,700,000 761,100,000 983,700,000 负债合计 3,352,836,604 2,660,901,818 3,351,087,711 2,653,063,799 少数股东权益 1,415,948 1,400,167 - - 股东权益 股本 五(20) 456,500,000 456,500,000 456,500,000 456,500,000 资本公积 五(21) 1,116,492,961 1,116,492,961 1,116,492,961 1,116,492,961 盈余公积 五(22) 194,896,920 167,496,028 194,896,920 167,496,028 其中：法定公益金 68,341,984 54,641,536 68,341,984 54,641,536 未分配利润 五(23) 83,146,463 64,842,894 83,146,463 64,842,894 股东权益合计 1,851,036,344 1,805,331,883 1,851,036,344 1,805,331,883 负债和股东权益总计 5,205,288,896 4,467,633,868 5,202,124,055 4,458,395,682 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师： 高莉娟 会计机构负责人： 钱镕 --88 -- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年度利润表 会企０２表 金额单位：人民币元 2002年度 2001年度 2002年度 2001年度 项 目 附注 合 并 合 并 母 公 司 母 公 司 一、主营业务收入 五(24), 六(4) 3,074,237,616 2,885,460,045 3,074,237,616 2,885,460,045 减： 主营业务成本 五(24), 六(5) (2,796,332,962) (2,543,207,994) (2,811,435,544) (2,547,952,231) 主营业务税金及附加 (1,352,608) (190,721) (1,268,203) (166,825) 二、主营业务利润 276,552,046 342,061,330 261,533,869 337,340,989 加： 其他业务利润 五(25) 15,424,654 1,623,414 15,409,203 1,623,414 减： 营业费用 (12,858,910) (10,066,029) (12,858,910) (10,066,029) 管理费用 (89,113,502) (61,900,098) (73,875,129) (56,049,785) 财务费用-净额 五(26) (27,017,753) (70,381,661) (27,067,393) (71,578,386) 三、营业利润 162,986,535 201,336,956 163,141,640 201,270,203 加： 投资(损失)/收益 五(27), 六(6) (9,436,713) 1,567,385 (9,294,662) 1,642,742 补贴收入 五(28) - 2,606,925 - 2,582,178 营业外收入 五(29) 5,241,754 9,068,036 4,854,075 9,062,366 减： 营业外支出 (3,427,458) (975,794) (3,427,118) (974,318) 四、利润总额 155,364,118 213,603,508 155,273,935 213,583,171 减： 所得税 (18,343,876) (22,062,902) (18,269,474) (22,050,939) 少数股东损益 (15,781) (8,374) - - 五、净利润 137,004,461 191,532,232 137,004,461 191,532,232 补充资料： 本年累计数 上年累计数 项 目 合并 母公司 合并 母公司 １． 出售、处置部门或被投资单位所得收益 - - - - ２． 自然灾害发生的损失 - - - - ３． 会计政策变更增加（或减少）利润总额 - - - - ４． 会计估计变更增加（或减少）利润总额 - - - - ５． 债务重组损失 - - - - ６． 其它 - - - - 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师： 高莉娟 会计机构负责人： 钱镕 --89- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年度利润分配表 会企０２表 附表１ 金额单位：人民币元 2002年度 2001年度 2002年度 2001年度 项 目 合并 合并 母公司 母公司 一、净利润 137,004,461 191,532,232 137,004,461 191,532,232 加：年初未分配利润 64,842,894 2,917,108 64,842,894 2,917,108 二、可供分配的利润 201,847,355 194,449,340 201,847,355 194,449,340 减：提取法定盈余公积 (13,700,446) (19,153,223) (13,700,446) (19,153,223) 提取法定公益金 (13,700,446) (19,153,223) (13,700,446) (19,153,223) 三、可供股东分配的利润 174,446,463 156,142,894 174,446,463 156,142,894 提取任意盈余公积 - - 应付普通股股利 (91,300,000) (91,300,000) (91,300,000) (91,300,000) 四、未分配利润 83,146,463 64,842,894 83,146,463 64,842,894 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师： 高莉娟 会计机构负责人： 钱镕 --90- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年度现金流量表 会企０３表 金额单位：人民币元 项 目 合并 母公司 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 2,970,178,601 2,930,004,097 收到的税费返回 80,898,818 80,898,818 收到的其他与经营活动有关的现金 41,956,386 48,973,411 现金流入小计 3,093,033,805 3,059,876,326 购买商品、接受劳务支付的现金 (2,963,829,644) (2,953,194,439) 支付给职工以及为职工支付的现金 (121,620,783) (107,989,815) 支付的各项税费 (101,829,426) (92,768,189) 支付的其他与经营活动有关的现金 (57,069,391) (50,425,551) 现金流出小计 (3,244,349,244) (3,204,377,994) 经营活动产生的现金流量净额 (151,315,439) (144,501,668) 二、投资活动产生的现金流量 取得投资收益所收到的现金 640,000 640,000 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 1,012,115 1,012,115 现金流入小计 1,652,115 1,652,115 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 (609,844,339) (613,663,633) 投资所支付的现金 (1,800,004) (1,800,004) 现金流出小计 (611,644,343) (615,463,637) 投资活动产生的现金流量净额 (609,992,228) (613,811,522) 三、筹资活动产生的现金流量 借款所收到的现金 1,616,020,900 1,616,020,900 收到的其他与筹资活动有关的现金 294,081,817 294,081,817 现金流入小计 1,910,102,717 1,910,102,717 偿还债务所支付的现金 (1,058,040,000) (1,058,040,000) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (220,582,062) (220,582,062) 现金流出小计 (1,278,622,062) (1,278,622,062) 筹资活动产生的现金流量净额 631,480,655 631,480,655 四、汇率变动对现金的影响 - - 五、现金及现金等价物净减少额 (129,827,012) (126,832,535) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师：高莉娟 会计机构负责人：钱镕 --91- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年度现金流量表（续） 会企０３表（续） 补充资料 金额单位：人民币元 项 目 合并 母公司 １．将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 137,004,461 137,004,461 加： 少数股东损益 15,781 - 计提的资产减值准备 13,885,078 13,885,078 固定资产折旧 116,100,050 114,934,048 无形资产摊销 2,640,661 1,688,050 预提费用的减少 (53,843,291) (53,843,291) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 1,780,380 1,780,380 财务费用 91,596,645 91,596,645 投资收益 9,436,713 9,294,662 存货的减少 49,558,820 48,483,243 经营性应收项目的增加 (458,737,958) (458,363,421) 经营性应付项目的减少 (60,752,779) (50,961,523) 经营活动产生的现金流量净额 (151,315,439) (144,501,668) ２．不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 - - 一年内到期的可转换公司债券 - - 融资租入固定资产 - - ３．现金及现金等价物净减少情况 现金的年末余额 84,694,576 83,421,087 减：现金的年初余额 (214,521,588) (210,253,622) 现金等价物的年末余额 - - 减：现金等价物的年初余额 - - 现金及现金等价物净减少额 (129,827,012) (126,832,535) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总经理：管彤贤 总会计师：高莉娟 会计机构负责人：钱镕 --92- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司江阴、常州及长兴分公司 2002年12月31日资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 江 阴 常 州 长 兴 流动资产： 货币资金 638,289 125,673 - 其他应收款 3,776,361 4,748,523 - 在建工程 18,150,049 6,739,573 - 资产总计 22,564,699 11,613,769 - 负 债 和 股 东 权 益 流动负债： 应付帐款 712,860 1,046,945 - 应交／（返还）税金 1,231,974 1,392,561 - 其他应付款 10,234,150 52,860 - 负债合计 12,178,984 2,492,366 - 股东权益： 上级拨入资金 10,000,000 10,000,000 - 未分配利润 385,715 (878,597) - 股东权益合计 10,385,715 9,121,403 - 负债和股东权益总计 22,564,699 11,613,769 - --93- 上海振华港口机械（集团）股份有限公司江阴、常州及长兴分公司 2002年度利润表 金额单位：人民币元 项 目 江 阴 常 州 长 兴 一、主营业务收入 191,677,000 30,918,809 - 减：主营业务成本 (182,555,438) (28,591,195) - 二、主营业务利润 9,121,562 2,327,614 - 加：其他业务利润 135,724 - 减：管理费用 (9,475,233) (2,443,369) - 财务收入 31,639 10,157 - 三、营业利润 (186,308) (105,598) - 加：营业外收入 411,353 152,117 - 减：营业外支出 (130,434) (6,840) - 四、利润总额 94,611 39,679 - 减：所得税 - - - 五、净利润 94,611 39,679 - --94- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2002年12月31日资产减值准备明细表 会企０１表附表１ 金额单位：人民币元 2002年1月1日 本年增加 本年转回 2002年12月31日 项 目 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 一、坏帐准备合计 14,832,788 14,832,788 6,684,765 6,684,765 21,517,553 21,517,553 其中：应收帐款 14,832,788 14,832,788 6,684,765 6,684,765 21,517,553 21,517,553 其他应收款 - - - - - - - - 二、短期投资跌价准备合计 - - - - - - - - 其中：股票投资 - - - - - - - - 债券投资 - - - - - - - - 三、存货跌价准备合计 9,050,544 9,050,544 7,128,090 7,128,090 - - 16,178,634 16,178,634 其中：在制起重机 - - 1,843,060 1,843,060 - - 1,843,060 1,843,060 原材料 9,050,544 9,050,544 5,285,030 5,285,030 - - 14,335,574 14,335,574 四、长期投资减值准备合计 - - - - - - - - 其中：长期股权投资 - - - - - - - - 长期债权投资 - - - - - - - - 五、固定资产减值准备合计 - - - - - - - - 其中：房屋、建筑物 - - - - - - - - 机器设备 - - - - - - - - 六、无形资产减值准备 - - - - - - - - 其中：专利权 - - - - - - - - 商标权 - - - - - - - - 七、在建工程减值准备 - - - - - - - - 八、委托贷款减值准备 - - - - - - - - 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 会计机构负责人： 高莉娟 企业负责人：刘怀远 主管会计工作的负责人： 管彤贤 --95- 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Important Notice The Board of Directors of ZPMC and ZPMC’ s Directors guarantee that this report doesn’t enclose any significant omission, false or misleading statements, and that they will undertake the sole responsibility and consequent responsibility for the authenticity, accuracy and completeness of this report. Ms. Xu Shiying, the Independent Director, authorized the Independent Director Li Boling in written form to vote on behalf. Director Fu Dunjian was not present the meeting due to business trip. Mr. Liu Huayuan, the Chairman of the Board, Mr. Guan Tongxian, the General Manager and Chief Financial Supervisor, Ms. Gao Lijuan, the Chief Controller and Mr. Qian Rong, Manager of the Accounting Department hereby state: 2002 Annual Financial Report is guaranteed to be accurate and complete. --1-- 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 1 Brief Introduction to the Company 1.Company’ s name In Chinese: 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 In English: Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Abbreviation: ZPMC 2 Corporate Legal Representative: Mr. Liu Huai-Yuan. 3 Secretary of the Board of Directors: Ms. Gao Li-Juan. Representative of Securities: Peng Binghua Address: 3470 Pu-Dong Nan-Lu, Shanghai, P. R. China. Tel: 86-21-58396666 Fax: 86-21-58399555 E-mail: ZPMC@public.sta.net.cn. 4 Registered Address: 3470 Pu-Dong Nan-Lu, Shanghai, P. R. China. Office Address: 3470 Pu-Dong Nan-Lu, Shanghai, P. R. China. Post code: 200125. Web Page: Http://www.zpmc.com. E-mail: ZPMC@public.sta.net.cn. 5 Company’ s Information Disclosed in: Shanghai Security Daily Wen Wei Po Internet Web Page: Http://www.sse.com.cn. Annual Report Available in: Secretarial Office of the Board of Directors in the Company 6 Shares Publicly Offered In: Shanghai Security Exchange Market. Stock Code: 600320 900947 Abbreviation of shares: ZPMC Zhenhua B share 7 Others relative information: Date of the Business Registration: February 14,1992 Business License No. of the enterprise legal representative: 企股沪总字第 023817号 Tax Registration License：310042607206953 Names of Accounting Firm Engaged by the company: PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co.,Ltd(Domestic) PricewaterhouseCoopers China Limited(Foreign) Office address: Floor 12,Shui On Plaza, 333 Huai Hai Road(M), Shanghai,P.R.China --2-- 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 2 Summary of Accounting Data and Operational Index I. Audited by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co.,Ltd (Domestic), the main income indexes (consolidated report) of current year are as follows: Unit: In RMB Yuan Total Profit 155,364,118 Net Profit 137,004,461 Net profit after deducting non-recurring gain/loss: 135,473,436 Main business profit 276,552,046 Other operation profit 15,424,654 Operating profit 162,986,535 Investment gain/loss (9,436,713) Subsidiary Income 0 Non-operating gain/loss 1,814,296 Net cash flow-in from operating activities (151,315,439) Net increase in cash and cash equivalents (129,827,012) Items and total amount of non-recurring loss 1,701,139 and related items to be deducted (Before tax): Note: Items and total amount of non-recurring loss and related items to be deducted are: (1) Stock-take loss of raw material 113,157 (2) Net of non-operating gain/loss 1,814,296 Total gain/loss in non-recurring items is 1,701,139 Yuan and its EIT impact is 170,114 Yuan. Impact of non-recurring gain/loss to profit after tax is 1,531,025 Yuan. The impact to net profit and net asset due to adjustments by PricewaterhouseCoopers China Limited(Foreign) according to the international accounting standard. Unit: In RMB ’000 Yuan Net Net Asset Net Profit Net Asset Profit Item 2002 December 31, 2001 December 31, 2002 2001 Stated according to Chinese 137,004 1,851,036 191,532 1,805,332 Accounting Standard Adjusted according to International Accounting Standard Write-off of devaluated intangible assets Cash dividend distributed this 91,300 91,300 year and recorded next year Stated according to international 137,004 1,942,336 191,532 1,896,632 accounting standard --3-- 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Note: This difference is caused by the gap between international accounting standard and China Accounting Standard that remaining profit before distribution in cash realized from net assets according to international accounting should be recorded as net profit while it should be recognized as dividend payable if it is to be appropriated as cash dividend. II、Main accounting data and financial indexes of the previous three years Unit: RMB Yuan Description Year 2002 Year 2001 Year 2000 Ｍａｉｎ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｉｎｃｏｍｅ 3,074,237,616 2,885,460,045 2,156,858,595 Ｎｅｔ Ｐｒｏｆｉｔ 137,004,461 191,532,232 124,245,805 Ｔｏｔａｌ Ａｓｓｅｔｓ 5,205,288,896 4,467,633,868 3,866,426,653 Shareholders equity 1,851,036,344 1,805,331,883 1,705,099,651 (excluding minor shareholders’equity) Ｎｅｔ Ａｓｓｅｔ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ （Ｙｕａｎ／Ｓｈａｒｅ） 4.05 3.95 3.73 Ｎｅｔ Ａｓｓｅｔ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ Ａ ｆｔｅｒ Ａｄｊｕｓｔｍｅｎｔ 4.05 3.95 3.57 （Ｙｕａｎ／Ｓｈａｒｅ） Ｎｅｔ Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ Ｆｒｏｍ (0.33) (0.44) (1.44) Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ Ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ Ｎｅｔ Ｉｎｃｏｍｅ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ （Ｆｕｌｌｙ Ｄｉｌｕｔｅｄ） 0.30 ０．４２ ０．２７ Ｎｅｔ Ｉｎｃｏｍｅ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ （Ｗｅｉｇｈｔｅｄ 0.30 ０．４２ ０．３４ Ａｖｅｒａｇｅ） Ｎｅｔ Ｉｎｃｏｍｅ Ｐｅｒ Ｓｈａｒｅ after deducting 0.30 ０．３９ ０．２７ non-recurring gain/loss Ｎｅｔ Ａｓｓｅｔ Ｙｉｅｌｄ ％（Ｆｕｌｌｙ Ｄｉｌｕｔｅｄ） 7.40 １０．６１ ７．２９ Ｎｅｔ Ａｓｓｅｔ Ｙｉｅｌｄ％（Ｗｅｉｇｈｔｅｄ Ａｖｅｒａｇｅ） 7.31 １０．６４ １３．９８ Ｎｅｔ Ａｓｓｅｔ Ｙｉｅｌｄ Ａｆｔｅｒ Ｄｅｄｕｃｔｉｎｇ 7.23 ９．９４ １３．９８ Ｎｏｎ－ｒｅｃｕｒｒｉｎｇ Ｉｔｅｍｓ ％ Note: The net assets yield and earning per share are diluted and weighted averaged according to the No. 9 regulation of public information disclosure for security companies: 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Unit In RMB ‘000 Yuan Net Assets Yield Earning per Share (RMB) Profit During Weighted Weighted Item the Reporting Fully Diluted Fully Diluted Averaged Averaged Period 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 Main business 276,552 14.94 18.95 14.76 18.99 0.61 0.70 0.61 0.70 profit Operating profit 162,987 8.81 11.15 8.70 11.18 0.36 0.44 0.36 0.44 Net profit 137,004 7.40 10.61 7.31 10.64 0.30 0.42 0.30 0.42 Net profit after 135,473 7.32 9.88 7.23 9.94 0.30 0.39 0.30 0.39 deducting non-recurring gain/loss III、Movement of shareholders’equity during the report period In RMB ‘000 Yuan Descripti Capital Capital Accumulated Statuary Undistribute Total Equity on Premium Surplus Welfare fund d Net Profit Beginnin 456,500,000 1,116,492,961 167,496,028 54,641,536 64,842,894 1,805,331,883 g Balance Increase -- -- 27,400,892 13,700,446 18,303.569 45,704,461 Decrease -- -- Ending 456,500,000 1,116,492,961 194,896,920 68,341,982 83,146,463 1,851,036,344 Balance Note 1 Note 2 注 1 Note 1 Amount transferred from net profit realized in this period 注 2 Profit realized in this period yet undistributed 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 3 Equity Movement and Shareholder’ s Profile I. There is no movement in total stock and stock structure during this reporting period compared to the beginning balance of this year. Ｉｎｃｒｅａｓｅ／Ｄｅｃｒｅａｓｅ（＋，－） Ｓｔｏ Ｓ Ｔｒａｎｓｆ Ｓｕ Ｏｔ Ｓｕ ｃｋ ｔ ｅｒｒｅｄ ｐｐ ｈｅ ｂｔ Ｏｐｔ ｏ ｆｒｏｍ ｌｅ ｒｓ ｏｔ ｉｏｎ ｃ Ｓｕｒｐｌｕ ｍｅ ａｌ Ｂｅｆｏｒｅ Ａｆｔｅｒ ｋ ｓ ｎｔ Ｍｏｖｅｍｅｎｔ Ｍｏｖｅｍｅｎｔ Ｂ Ｒｅｓｅｒｖ ａｌ ｏ ｅ Ｉｓ ｎ ｓｕ ｕ ａｎ ｓ ｃｅ Ｉ． Ｕｎｃｉｒｃｕｌａｔｅｄ Ｓｈａｒｅｓ a. 1、Founder’s share ２５８，５００，０００ ２５８，５００，０００ Ａｍｏｎｇ ｗｈｉｃｈ Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎｅｄ Ｓｈａｒｅｓ ０ ０ ｓｈａｒｅ ｏｗｎｅｄ ｂｙ ｄｏｍｅｓｔｉｃ １６０，５５６，０００ １６０，５５６，０００ ｌｅｇａｌ ｐｅｒｓｏｎ ９７，９４４，０００ ９７，９４４，０００ ｓｈａｒｅ ｏｗｎｅｄ ｂｙ ｆｏｒｅｉｇｎ ０ ０ ｌｅｇａｌ ｐｅｒｓｏｎ ０ ０ Ｏｔｈｅｒｓ ０ ０ ２、Ｃｏｌｌｅｃｔｅｄ ｓｈａｒｅｓ ０ ０ ３、Ｉｎｔｅｒｎａｌ ｅｍｐｌｏｙｅｅｓ’ ２５８，５００，０００ ２５８，５００，０００ ｓｈａｒｅｓ ４、Ｐｒｉｖｉｌｅｇｅ ｓｈａｒｅｓ ａｎｄ ８８，０００，０００ ８８，０００，０００ ｏｔｈｅｒ ｕｎｃｉｒｃｕｌａｔｅｄ １１０，０００，０００ １１０，０００，０００ ｓｈａｒｅｓ ０ ０ ＩＩ． Ｃｉｒｃｕｌａｔｅｄ ｓｈａｒｅｓ ０ ０ １、Ａ ｓｈａｒｅｓ １９８，０００，０００ １９８，０００，０００ ２、Ｂ ｓｈａｒｅｓ ｉｓｓｕｅｄ ｉｎ ｄｏｍｅｓｔｉｃ ｍａｒｋｅｔ １、 Ｂ ｓｈａｒｅｓ ｉｓｓｕｅｄ ｉｎ ｏｖｅｒｓｅａｓ ｍａｒｋｅｔ ２、 Ｏｔｈｅｒｓ Ｔｏｔａｌ ｏｆ ｃｉｒｃｕｌａｔｅｄ ｓｈａｒｅｓ ＩＩＩ． Ｔｏｔａｌ ｓｈａｒｅｓ ４５６，５００，０００ ４５６，５００，０００ 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. II. Public Issuance of Shares 1、The company issued 88,000,000 RMB Common shares (A-shares) on December 8, 2000 under the permission from the Securities Regulator file numbered [2000] 200 issued by CSRC, The issuing price per share is RMB9.8 Yuan and the total circulation is RMB862, 400,000. Excluding the listing charge of RMB24, 400,000, the company raised a net capital of RMB838, 000,000. 70.4 million A shares were listed in Shanghai Security Exchange Committee on December 21,2001. Approved by Shanghai Security Committee, 17.6 million shares appropriated to strategic investor have been circulated since June 21st , 2001. ２、Subsequent to the last issuance of A shares, there was no share appropriation and other movement during the reporting period. III. Shareholder Profile 1、By the end of Dec. 31, 2002, the Company had 59,186 shareholders, among which 3 of them are corporate shareholders, 38,571 are A-stock shareholders and 20,612 are B-stock shareholders. 2、The top 10 shareholders by the end of Dec 31,2002 are listed as follows ” Numbers of Stock Movement shares held Ratio Stock Condition Shareholder’ Name During the by the end of % Nature (Pledge or s Nature Year period Freezing) China Harbor Engineering +96,112,50 160,556,000 35.17 Uncircu N/A Stated-owne (Group) Co. 0 lated d Legal Person Share Hong Kong Zhenhua - 96,112,500 21.05 Uncircu N/A Foreign-own Engineering Co. lated ed Legal Person Share China Forward Development - 8,800,000 1.93 Circulat N/A Circulated A Co., Ltd. ed Share JinXin Fund +411,131 3,793,134 0.83 Circulat N/A Circulated A ed Share 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Share ＴＯＹＯ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＡＳＩＡ ＬＴＤ． +1,811,070 3,121,370 0.68 Circulat N/A Circulated B ed Ａ／Ｃ ＣＬＩＥＮＴ Share Anxin Fund +2,925,288 2,925,288 0.64 Circulat N/A Circulated A ed Share An Shun Fund +1,823,886 2,345,548 0.51 Circulat N/A Circulated A ed Share ＳＣＢＨＫ Ａ／Ｃ ＢＲＯＷＮ ＢＲＯＴＨＥＲＳ - 2,030,700 0.44 Circulat N/A Circulated B ed ＨＡＲＲＩＭＡＮ ＆ ＣＯ ＳＵＢ Ａ／Ｃ ＴＨＥ Share ＧＲＥＡＴＥＲ ＣＨＩＮＡ ＦＵＮＤ ＩＮＣ Guotai Golden Eagle Fund +1,932,823 1,932,823 0.42 Circulat N/A Circulated A ed Share Macau Zhenhua Harbour - 1,831,500 0.40 Uncircu N/A Foreign-own Engineering Co. lated ed Legal Person Share Note：I、Among the above 10 major shareholders, Hong Kong Zhenhua Engineering Co., Shanghai Port Machinery Plant, China Harbor Engineering (Group) co. and Macao Zhenhua Harbor Engineering Co. are related parties. The ultimate shareholder is China Harbor Engineering (Group) Co.. The Company is not aware of any related party relationship or cooperators defined by the > among other shareholders. Ⅱ、Shanghai Port Machinery Company transferred 96,112,500 stated-owned legal person shares of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. to China Harbor Engineering (Group) Co., (referred to as China Harbor hereby) at 3.57 Yuan per share per agreement. The transferal was approved by Finance Ministry and Shanghai Foreign Investment Committee. All transferal procedures were completed during the reporting period. After this transferal, China Harbor holds 160,556,000 state-owned legal person shares of the Company, which accounts of 35.17% of the total stock equity and makes it the largest shareholder of the Company. The related announcement was disclosed at Shanghai Security Daily and Wen Wei 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Po on July 5th , 2002. Ⅲ、Shareholding Profile and Terms of the strategic investor among the top 10 shareholders Ｎａｍｅ Ｎａｔｕｒｅ Ｂｅｇｉｎｎｉｎｇ Ｅｎｄｉｎｇ Ｂａｌａｎｃｅ Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｉ Ｎｏｔｅ Ｂａｌａｎｃｅ （Ｉｎ （Ｉｎ Ｓｈａｒｅ） ｎｇ Ｐｅｒｉｏｄ Ｓｈａｒｅ） China Forward Ｓｔｒａｔｅｇｉｃ ８，８００，０００ ８，８００，０００ 2000.12.21 Circulat Development Co., Ltd. Ｉｎｖｅｓｔｏｒ — 2001.6.21 ed 3、Introduction to legal person shareholders who hold more than 10% of the Company’ s shares China Harbor Engineerings (Group) Co. holds１６０，５５６，０００ shares of the Company, which is ３５．１７% of the total stock. It was established in 1980 with a registered capital as of RMB 2,345,490,000.The legal representative of this company is Mr. Liu Huai Yuan. The business scope covers port engineering projects at home and abroad, navigation route dredging projects and correspond ing accessorial engineering contracts as well as other import and export businesses. With its assets as state-owned, it is one of the group companies management by the State Industry Central Committee. Shares held by CHEC were increased from legal person share transferal agreement. Announcement regarding this transferal transaction was disclosed at Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on July 5th , 2002 and was disclosed several times in periodical report. This shareholder does not have hypothecation with its shares held in 2002. Hong Kong Zhenhua Engineering Co. holds 96,112,500 shares of the Company, which is 21.05% of the total stock. It was established in 1996 with a registered capital as of HKD35,000,000. It is the limited liability company incorporated in Hong Kong [a whole subsidiary of China Harbor Engineerings (Group) Co.]. The Chair of the Board is Hu Jianhua. The business scope covers maritime engineering, ship building and repairing, civil engineering, real estate investment, shipping agency, trading and so on. This company has a C license (which indicates this company is qualified to contract any engineering projects in Hong Kong). This shareholder does not have hypothecation with its shares held in 2002. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 4 The Company’s Management Level and Employee Profile I. Directors, Supervisors and Senior Management Personnel （I）Overview Ｎａｍｅ Ｔｉｔｌｅ Ａｇｅ Ｓｅｒｖｉｃｅ Ｔｅｒｍ Ｓｈａｒｅｓ Ｈｅｌｄ Ｆｌｕｃｔｕａｔ Ｓｈａｒｅｓ Ｈｅｌｄ ａｔ ｔｈｅ Ｅｎｄ ｉｏｎ ａｔ ｔｈｅ Ｐｅｒｉｏｄ Ｒａｔｉｏｎａｌ Ｉｎｉｔｉａｌ ｅ Ｐｅｒｏｉｄ Ｌｉｕ Ｃｈａｉｒｍａｎ ｏｆ ６０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Ｈｕａｙｕａｎ ｔｈｅ Ｂｏａｒｄ Fu Junyuan Director ４２ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Guan Executive ７０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Tongxian Director, General Manager Liu Executive ３９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Qizhong Director, Vice General Manager Fu Dunjian Executive ６４ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Director Gao Lijuan Executive ４６ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Director、Chief Controller, Secretary of the Board of Directors Sun Li Executive ３１ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Director, Vice General Manager Du Shengxi Director ４７ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Xu Shiying Independent ５５ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Director Li Boling Independent ４９ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Director Huang Vice General ４９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Hongyu Manager Yan Yunfu Vice General ４４ ２００３．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Manager Ｃａｏ Ｗｅｎｆａ Vice General ５６ ２００３．３－２００４．３ Ｎ／Ａ Manager 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Qu Liang Chairman of ５７ ２００２．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ the Supervisor Committee Dong Supervisor ５６ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Hengrui Ma Jian Supervisor ３０ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Wang Supervisor ４９ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Miaofeng Fei Senlin Supervisor ６２ ２００１．３－２００４．３ ０ ０ Ｎ／Ａ Ｅｘｐｌａｎａｔｉｏｎ： Ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ ａｎｄ ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒｓ ｗｈｏ ｔａｋｅ ｐｏｓｉｔｉｏｎｓ ｉｎ ｒｅｌａｔｅｄ ｐａｒｔｙ ａｒｅ ａｓ ｆｏｌｌｏｗｓ： ① Liu Huayuan, Chairman of the Board, has acted as the President and Deputy Secretary of the Communist Party in China Harbor Engineering (Group) Co., since October 1998; ②Director Fu Junyuan has acted as the Chief Controller of China Harbor Engineering (Group) Co., since October 1998; ③Director Du Shengxi has acted as the General Manager of Asset Management Department of China Harbor Engineering (Group) Co., since March 2002. （ＩＩ）Ｒｅｍｕｎｅｒａｔｉｏｎ Ｐａｃｋａｇｅ １ 、 Ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｉｓ ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ ｐｅｒｉｏｄ， １２ ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ， ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒｓ ａｎｄ ｔｏｐ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｓｔａｆｆ ｒｅｃｅｉｖｅｄ ｓａｌａｒｙ ｆｒｏｍ ｔｈｅ Ｃｏｍｐａｎｙ． Ｔｈｅ Ｂｏａｒｄ ｏｆ Ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ ｓｅｔｔｌｅｄ ｔｈｅｉｒ ｂｏｎｕｓ ｂａｓｅｄ ｏｎ ｔｈｅ ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅｉｒ ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｂａｓｉｃ ｓａｌａｒｙ ｇｕａｒａｎｔｅｅｄ． Ｔｏｔａｌ ａｎｎｕａｌ ｒｅｍｕｎｅｒａｔｉｏｎ ｐａｃｋａｇｅ ｗａｓ １．１７ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ， ｗｈｉｌｅ ５ ｐｅｒｓｏｎｓ ｒｅｃｅｉｖｅｄ ｂｅｔｗｅｅｎ ５０，０００ ａｎｄ ９０，０００ Ｙｕａｎ ｒｅｓｐｅｃｔｉｖｅｌｙ ａｎｄ ７ ｐｅｒｓｏｎｓ ｒｅｃｅｉｖｅｄ ｂｅｔｗｅｅｎ ９０，０００ ａｎｄ １２０，０００ Ｙｕａｎ ｒｅｓｐｅｃｔｉｖｅｌｙ． ２、The total remuneration package of the top three directors is RMB350,000. The total remuneration package of the top three senior mangers is RMB360,000. ３、The directors who did not receive salaries from the Company are Mr. Liu Huai-Yuan, Mr. Fu Jun-Yuan, Mr. Du Shengxi. The supervisor who did not receive salaries from company is Mr. Fei Sen-Lin. ４、 Ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｅ ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ ｐｅｒｉｏｄ， ｔｗｏ ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ ｒｅｃｅｉｖｅｄ ａｎ ａｌｌｏｗａｎｃｅ ｐａｃｋａｇｅ ｏｆ ３６，０００ Ｙｕａｎ （ｂｅｆｏｒｅ ｔａｘ） ｐｅｒ ｙｅａｒ ｒｅｓｐｅｃｔｉｖｅｌｙ． 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. （III）During the reporting period, Mr. Zheng Wenjun resigned from the position of Standing Vice General Manager and Executive Director. Related disclosure was included in Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on August 17th , 2002. The final resolution should be reviewed and passed on the annual shareholders’meeting of year 2002. II、The Company’ s Staff Condition The total headcount of staffs of the Company at the end of the reporting period was 760, among which 140 were production workers, 43 were sales, 480 were technician, 16 were financial personnel, and 81 were miscellaneous personnel. Among those staff, 53 have Master degree, 206 have Bachelor degree, 246 are college graduated and 143 are technical school graduated, 85% of the staff are college graduated or above. There are 19 retired workers. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 5 Management Structure I. Management Status of the Company After its public listing in year 1997, the Company has focused on the development and establishment of the legal representative management system, and enforcing information disclosure according to , and regulations of China Securities Regulatory Commission. The actual management status complies with > as follows: ① Shareholders and The Shareholders’ Meeting: The company treats all shareholders equally and protects the legal benefit for the shareholders. The company established standing orders of shareholders’ meeting. The company convoked the shareholders’meeting according to the standing orders of shareholders’meeting. One shareholders’meeting was held in year 2002. The number of shareholders attended and shares represented conforms to the regulation of and . The venue of meeting is selected based on the principle to facilitate more shareholders to attend and vote. ② Controlling shareholders and listing: The company has the capacity to operate independently that the controlling shareholders and the company are independent in five prospects as operation, human resource, assets, organization, finance; and that the appointment of the directors, supervisors and top management are elected by the shareholders’meeting; Ultimate shareholder doesn’t perform any executive function. Directorate, the Board of Supervisors and organization can operate independently. In this reporting period, the Company established > to ensure the validity of the decision procedure of related party transactions. ③ The directors and directorate: The directors of the Company are elected strictly by the terms and procedures in regulation of the company; The number of the directorate and structure of personnel should comply with law and regulation. The establishment of directorate should strictly follow standing orders of the shareholders’ 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. meeting. Every director is able to present directorate and the shareholders’meeting in a critical and responsible manner, and understand related laws and regulations as well as obligation and responsibility as a director. Independent directors fully and independently perform their duties and concern the legal welfare of minority shareholders. The Company embarks on the constitution of Special Committee for the Directorate. ④Supervisors and the Board of Supervisor: The number of the supervisors and member should comply with laws and regulations; the Board of Supervisor should be established according to the standing orders of the supervisors’ meeting. Being responsible to shareholders, the supervisors should perform their responsibility with due diligence and supervise the finance, performance of the directors, management and other senior management to ensure the compliance with the laws. ⑤ Performance and incentive system: the Company is positively working on the institution of a fair and open incentive system for the evaluation and motivation of directors, supervisors and managers. Employment of management staff is fair and open according to laws and regulations. ⑥ Other beneficial parties: The Company fully respects and protects the rights and interests of banks, creditors, employees, customers and other relative beneficial parties, to promote continua and healthy development of the Company ⑦ Information disclosure and openness: the Company appoints a secretary of the Board of Directors and Representative of Securities to in-charge of information disclosure, receipt of visitors and consultation and to ensure all the shareholders equal chance in information awareness. The company could disclose detailed data about equity movement and main shareholders or actual controllers. II、Independent Directors of the Company The Board of Directors has constituted independent director system according to the Guideline Regarding the Constitution of Independent Director System in Listing Company, which yields a positive result. During the reporting period, Mr. Li Boling and Ms. Xu Shiying, the two independent directors perform their duty with honesty and due diligence in compliance with related laws, regulations and the Article of 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Association. They attend every board meeting responsibly, perfo rm their duty independently, give their independent and objective opinion to each resolution and express their opinion clear to protect the overall welfare of all shareholders of the Company. ＩＩＩ、Business, personnel, assets, institution and finance status of the Company and its ultimate shareholders The Company is independent from the ultimate shareholder in business, personnel, asset, organization and accounting in strict compliance of Regulation of Listing Company and related laws and regulation. The Company is able to operate independently and has it self- sufficient business. The shareholder’ s meeting elects directors and supervisors. Top management staff functions after the approval from the Board of Directors. The Board of Directors, Supervisor Committee and internal organizations are able to operate independently. China Harbor Engineering (Group) Company, the ultimate shareholder of the Company, is a state-owned company, which doesn’t perform any executive function or interfere with the management operation of the Company. ① Aspect of personnel: Labor, personnel and remuneration management is independently operated. General Managers, Vice General Managers, Secretary of the Board of Directors, Finance Controller and other top management receive remuneration from the Company without receiving any remuneration or hold any post in main shareholders company. ②Aspect of assets: The Company has independent production system, assistant production system and pertinent machinery. Intangible asset including industrial know-how, trade mark, and non-patent technique belongs to the Company. ③ Aspect of finance: The Company holds independent finance department with the establishment of an independent accounting and settlement system as well as a financial management system and individual bank accounts. ④Aspect of independent institution: the company set up an overall management organization. Internal departments such as the Board of Director, Supervisor Committee, General Manager, technical department, sales department and production 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. department operate independently and are not subject to functional departments of main shareholders. Considering the daily operational status of the Company, the CHEC doesn’t interfere with the operation or production of the Company as its ultimate shareholder, while the Company operates well independently. ⑤ Aspect of operation: The operation of the Company is separated from main shareholders. The Company operates independently with an integral system. Shareholders from related parties stay away from voting on related party transaction to ensure the validity of the decision procedure of related party transaction. ＩＶ、Evaluation and incentive system to top management staff in the reporting period The Company is continuously working on the integration of a practical performance incentive and evaluation system. Top management reports to directorate and is evaluated, rewarded and penalized directly by the later. They are responsible for the realization of target set by directorate. Director evaluates, rewards and penalizes top management according to the amount of net profit and business development, operation, rectitude, production safety as well as the accomplishment stage of profit target set. Employment of top management staff is open and fair in compliance with related regulations. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 6 Brief Introduction to the Shareholder’s General Meeting I. During this reporting period, one shareholders’general meeting was held, which was the 2001 annual shareholders’meeting. Annual share- holders’ meeting was held on March 12 2002 in Galaxy Cinema(Address:No.400 Nan-Ma-Tou Road, Shanghai). The number of share-holders and share-holders’agents attending the meeting were 411, representing 61.219% of total shares of the Company. Including: 345 A shareholders, representing 179,137,598 shares and 72.0713% of total A shares; and 66 B shares, representing 100,328,200 and 48.2477%. It meets the Venture Law and the Article of Association with 60.70% of total stock capital present. Resolutions passed in this meeting are valid and legal. The following resolutions were voted and passed on the meeting: 1、Profit Appropriate Draft of Year 2001. 2、Amendment to Supplement Issuance of B Share in Year 2001 and A Share in Year 2002 and Qualification of Supplement Issuance of A shares 3、Resolution regarding the supplemental issuance of no more than 120 million A shares to collect a fund around 1 billion. The valid public listing period of A shares is within 1 year after the approval of this resolution from the shareholders’ meeting. 4、Feasibility study to collecting fund from pubic listing of A shares in Year 2002. 5、Actual Execution Report of fund collecting from the last issuance of A shares. 6、Distribution draft of accumulated profit before supplemental issuance. 7、Resolution to replace directors and supervisors. 8、Resolution to constitute independent director. 9、Amendment to the Article of Association. 10、Recurring engagement of PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co.,Ltd as its auditor of domestic reports. 11、Recurring engagement of PricewaterhouseCoopers CPAs Co., Ltd. As its auditor of IAS report. Announcements of the resolution approved by the 2001 Annual shareholders’meeting were published on Shanghai Security News and Wen Wei Po on March 14, 2002. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. ＩＩ． Ｅｌｅｃｔｉｏｎ ａｎｄ Ｒｅｐｌａｃｅｍｅｎｔ ｏｆ Ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ ａｎｄ Ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒｓ 1、2001 annual shareholders’meeting as held on March 12, 2002. Candidates Li Boling and Xu Shiying were elected as the independent directors of the Company. 2、Supervisors’Meeting was held on March 13th , 2002, in which Qu Liang was elected as the Chairman of the Supervisor Committee. 3、11 session of the 2nd Board meeting was held on August 16th , 2002. Mr. Zheng Wenjun was dismissed from the position of Director and Standing Vice General Manager. The resolution will be validated only after the approval from the Shareholders’Meeting. Chapter 7 Report From the Board of Directors I. Operation Status of the Company （I）Business Scope of the Company and Its Operation Status 1、Main business scope of the Company covers engineering, fabrication and sales of large-size port handling equipment, engineering vessels, large-size metal structures and its parts and accessorial parts, as well as lease of self- manufactured cranes and sales of self- manufactured products. The Company’ s specialized fully-erected crane- carrying vessels can undertake international marine transportation business (under permission if franchise required). 2、During year 2002, the management team of the Company explore domestic and overseas market share industriously for continuous development. Under the leadership of the Board of Directors and with the endeavor of all staffs, the Company successfully kept its healthy development trend with an international market share in crane-carrying vessel around 35%, the largest order manufacturer in the world. The main operation income of the Company in 2002 as of RMB 3074.2376 million Yuan came from crane container sales, in which exporting products accounted for 90% and domestic sale for 10%. Gross profit was RMB 155.3641 million Yuan with the net profit as of RMB 137.0004 million Yuan. 3、 The constitution of income of the Company’ s is as follows: 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Table 1 Item Main Operation Main Operation Main Operation Gross Profit Income Cost Profit Ratio （Yuan） (Yuan) (Yuan) （%） container crane 2,935,080,541 2,664,242,787 270,837,754 9.23 bulk-material 125,546,302 121,242,106 4,304,196 3.43 machine alteration of 13,610,773 10,848,069 2,762,704 20.30 container machine Total 3,074,237,616 2,796,332,962 277,904,654 9.04 Table 2 Region Main Operation Main Operation Main Operation Gross Profit Income Cost Profit Ratio （Yuan） (Yuan) (Yuan) （%） America 1,174,224,013 1,049,049,955 125,174,058 10.66 Main land of China 739,754,122 602,701,969 137.052.153 18.53 (Export) Main land of China 334,970,488 309,447,550 25,522,938 7.62 (Domestic Sales) Asia (Besides Main 453,606,153 452,294,678 1,311,475 0.29 Land of China) Europe 438,008,510 380,084,883 57.923.627 13.22 Africa 5,845,781 2,753,927 3,091,854 52.89 Deducting ： Sales (72,171,451) Discount (Remark) Total 3,074,237,616 2,796,332,962 277,904,654 9.04 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Remark: Pls refer to Chapter 9 “Significant Events— Other Significant Events”for the nature of sales discount. (II) Operation status and accomplishment of major subsidiaries 1、Shanghai Zhenhua Pu Dong Port Machinery Co., Ltd. is a 90% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 5 million. The main operation activity of this company focuses on manufacture and sales of accessorial parts and machining gear reducers for container cranes. Its total assets by the end of the year are 92,632,407.62 Yuan and its net profit realized during this reporting period by this company was RMB 83,749.81 Yuan. ２、Shanghai Zhenhua ChangXing Spare Parts Manufacture Co., Ltd. is a 90% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 5 million. The main operation activity of this company focuses on manufacture and sale of steel structures and spare parts for cranes. Its total assets by the end of the year are 10,897,091.71 Yuan and its net profit realized during this reporting period by this company was RMB 74,081.65 Yuan. ３、Shanghai Zhenhua ChangXing Precision Forge Co., Ltd. is a 70% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 5 million. The main operation activity of this company focuses on production of precision foundry, cooling process, metal material heat treatment. Its total assets by the end of the year are 5,516,879.31Yuan and its net profit realized during this reporting period by this company was RMB 7,398.25 Yuan. ４、Shanghai Zhenhua Port Machinery Electronic Device Co., Ltd. is a 90% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 1 million. The main operation activity of this company focuses on designing, commissioning for industry auto-control devices, and the design and sale other electronic products. It didn’thave any operational activities in this reporting period. ５、Shanghai Zhenhua Port Machine Design Co., Ltd. is a 90% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 1 million. The main operation activity of this company focuses on designing machinery for container cranes, other 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. machinery products design and sales. It didn’t have any operational activities in this reporting period. ６、Shanghai Zhenhua Port Machinery New Products Development Co., Ltd. is a 90% subsidiary of the Company with its registered capital as of RMB 1 million. The main operation activity of this company focuses on developing products related to port and other machinery. It didn’t have any operational activities in this reporting period. ７、Zhenhua Port Machinery (Hong Kong) Co., Ltd. is a 99.99% subsidiary of the Company with its registered capital as of HK$ 10,000, which was established on June 21st, 2002 according to the resolution of the Board of Directors made on May 28th , 2002. Its main operational business is sales of port machinery and other parts. ８、ZPMC(M)SDN.BHD is a 100% subsidiary of the Company with its registered capital as of 2 Malaysia Dollars, which was established in 2002 according to the resolution of the Board of Directors made on January 19, 2002. It didn’t operate during the reporting period. (III) Main suppliers and customers Total purchasing amount from top five suppliers was RMB 707.8 million Yuan, accounting for 34% of the entire purchasing amount in the year of 2002. Total sales amount to top five suppliers was RMB 1336.97 million Yuan, accounting for 43.49% of the entire sales turnover in the year of 2002. （IV）Management Problems and Difficulties and Related Solutions The Company encountered some operational difficulties during 2002 as follows: 1、Due to the slackness of international economy during 2002, docks that signed container-crane purchase intention letters in previously years expected the Company to delay the execution of the contract. The overall market need in new container-crane lowers, which caused tangible difficulties in the achieving of the sales goal of the Company. 2、 Continuous price-cutting due to fierce competition in the port machinery industry led to a further decline in the sales gross profit. 3、Rise in the price of raw material and petroleum increased the production cost of 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. the Company, leading to a damaging impact to the operation. Ｔｏ ｓｏｌｖｅ ｔｈｅｓｅ ｄｉｆｆｉｃｕｌｔｉｅｓ， ｔｈｅ Ｃｏｍｐａｎｙ ａｄｏｐｔｓ ｐｏｓｉｔｉｖｅ ａｐｐｒｏａｃｈｅｓ to lower risk, to control expense, to fully utilize internal resource, to renovate technical procedures, to increase efficiency and shorten production turnover period without increasing fixed cost in order to win more net profit with the edge of enlarged production scale. The Company also carefully studied the market trend for the improvement of sales and the grasp of new market share in order to write off the harsh impact in market. With its endeavor, the Company holds $ 500 million Yuan contract amount to be delivered prior to the end of 2003 and acquired another 6 national dock other than the old client docks, which includes France, Italy, Japan, Dominica, Lebanon, Romania. （V）Remarks to Profit Forecast Sales discount of RMB 72.1705 million Yuan was made due to the revision in technical terms in two export project to Europe. The discount was deducted from the sales income in 2002, which greatly lessened the profit of the Company and led to the failure to the realization of the initial sales target. For details, please refer to Chapter 9 “Significant Events— Other Significant Events”. II. Investment status during the reporting period (I) During the reporting period, the Company didn’t have utilization status of collect fund. In December 2002, the Company collected 838 million Yuan by supplement issuance of A shares. About 110 million Yuan is planned to projected into the production of 12 rubber-tyred gantry cranes for operational leasing. By the end of December 31, 2002, rubber-tyred gantry cranes were completed, which are worth of RMB 21.27 million Yuan. The remaining 88.73 million Yuan was deposited at the bank account of the Company. According to the research result made by the management level to the accessory policy of the current leasing industry in China, some problems may lie in the incompleteness of accessory of the products for international leasing. After the discussion of the Board of Directors, the remaining 88.73 million Yuan will be used as supplemental current asset, which is waiting for 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. the final approval from the shareholders’meeting. （ＩＩ） Non-raised capital investment, proceeding and yielding: Ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｅ ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ ｐｅｒｉｏｄ， ｍａｊｏｒ ｐｒｏｊｅｃｔｓ ｗｉｔｈ ｎｏｎ－ｒａｉｓｅｄ ｆｕｎｄｓ ｍａｉｎｌｙ ｗｅｒｅ ｔｈｅ ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ ｐｒｏｊｅｃｔ ｏｆ Ｃｈａｎｇｘｉｎｇ Ｉｓｌａｎｄ， １５００ ｔｏｎ ｆｌｏａｔｉｎｇ ｃｒａｎｅ， ２２００ ｔｏｎ ｆｌｏａｔｉｎｇ ｃｒａｎｅ， Ｃｈａｎｇｘｉｎｇ ｐｒｅｃｉｓｉｏｎ ｗｏｒｋｓｈｏｐ ａｎｄ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ ｏｆ Ｃｈａｎｇｚｈｏｕ ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ ｂａｓｅ． Ｂｙ ｔｈｅ ｅｎｄ ｏｆ Ｄｅｃｅｍｂｅｒ ３１， ２００２， ｔｈｅ ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ， ｐｒｏｃｅｅｄｉｎｇ ａｎｄ ｙｉｅｌｄｉｎｇ ｆｏｒ ｔｈｅ ａｂｏｖｅ ５ ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ ｉｎ ｐｒｏｇｒｅｓｓ ｗｅｒｅ ａｓ ｆｏｌｌｏｗｓ： ＲＭＢ ９８６ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ １ ｓｔ ａｎｄ ２ ｎｄ ｐｈａｓｅ ｐｒｏｊｅｃｔ ｏｆ Ｃｈａｎｇｘｉｎｇ Ｉｓｌａｎｄ， ｗｈｉｌｅ ４９０ ｍｉｌｌｉｏｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ａｎｄ ８０％ ｗａｓ ｃｏｍｐｌｅｔｅｄ ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｉｓ ｙｅａｒ． ＲＭＢ ６２．７５ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｉｎ １５００ ｔｏｎ ｆｌｏａｔｉｎｇ ｃｒａｎｅｓ， ｗｈｉｌｅ １５．８７ ｍｉｌｌｉｏｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ａｎｄ ９０％ ｗａｓ ｃｏｍｐｌｅｔｅｄ ｔｈｉｓ ｙｅａｒ． ＲＭＢ ６１ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｉｎ ２２００ ｔｏｎ ｆｌｏａｔｉｎｇ ｃｒａｎｅｓ， ｗｈｉｌｅ ２６．０７ ｍｉｌｌｉｏｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ａｎｄ ９５％ ｗａｓ ｃｏｍｐｌｅｔｅｄ ｔｈｉｓ ｙｅａｒ． ＲＭＢ ９．４２ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ Ｃｈａｎｇｘｉｎｇ ｐｒｅｃｉｓｉｏｎ ｗｏｒｋｓｈｏｐ ｔｈｉｓ ｙｅａｒ ａｎｄ ６９％ ｗａｓ ｃｏｍｐｌｅｔｅｄ． ＲＭＢ ３．４２ ｍｉｌｌｉｏｎ Ｙｕａｎ ｗａｓ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ Ｃｈａｎｇｚｈｏｕ ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ ｂａｓｅ ｔｈｉｓ ｙｅａｒ ａｎｄ ９８％ ｗａｓ ｃｏｍｐｌｅｔｅｄ． Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ ｉｎ ｏｔｈｅｒ ｐｒｏｊｅｃｔｓ ｓｕｃｈ ａｓ ｔｅｃｈｎｉｃａｌ ｒｅｎｏｖａｔｉｏｎ ａｎｄ ｍｉｓｃｅｌｌａｎｅｏｕｓ ｒｅｐａｉｒｉｎｇ ａｒｅ ｏｆ ｓｍａｌｌ ａｍｏｕｎｔ． Ｔｈｅ ａｂｏｖｅ ｐｒｏｊｅｃｔｓ ｇｒｅａｔｌｙ ｉｎｃｒｅａｓｅｄ ｔｈｅ ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ ｃａｐａｃｉｔｙ ｏｆ ｔｈｅ Ｃｏｍｐａｎｙ ａｎｄ ｒｅｌｉｅｖｅ ｔｈｅ ｄｉｆｆｉｃｕｌｔｙ ｏｆ ｉｎｓｕｆｆｉｃｉｅｎｔ ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ ｃａｐａｂｉｌｉｔｙ， ｗｈｉｃｈ ｓｈｏｗｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｍａｉｎ ｏｐｅｒａｔｉｏｎ ｉｎｃｏｍｅ ｄｕｒｉｎｇ ｔｈｉｓ ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ ｐｅｒｉｏｄ ｃｏｍｐａｒｅｄ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｌａｓｔ ｐｅｒｉｏｄ． 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. III. Financial Analysis （I）Operational result and cash flow. Unit: In RMB Yuan Item 2002 2001 Flucuation Main Operating Income 3,074,237,616 2,885,460,045 6.54% Main Operating Profit 276,552,046 342,061,330 -19.15% Main Operating Tax 1,352,608 190,721 609.21% Other Operating Income 15,424,654 1,623,414 850.14% General Administration 89,113,502 61,900,098 43.96% Expense Financial Expense 27,017,753 70,381,661 -61.61% Investment Gain/loss (9,436,713) 1,567,385 -702.07% Subsidiary Income 0 2,606,925 -100.00% Net of Non-operating 1,814,296 8,092,242 -77.58% Gain/loss Net Profit 137,004,461 191,532,232 -28.47% Net Cash Flow from (151,315,439) (202,318,031) -25.21% Operating Activities Net Increase in Cash (129,827,012) (671,121,817) -80.66% and Cash Equivalents Note: Rationale to fluctuation （1）Main operating income increase 6.54% compared with that of the last period due to the increase of sales turnover. （2）Main operating profit and net profit decrease 19.15% and 28.47% compared with that of last period due to the sales discount as of RMB 72.1705 million Yuan of two project exported to Europe. For details, please refer to Chapter 9 “Significant Events— Other Significant Events. （3） Main operating tax increased 609.12% compared to that of last period due to the increase of other operating income. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. （4）Other operating income increased 850.14% compared to that of last period due to the consulting service of container crane operation, floating crane leasing and increase in sales in scrap material. （5）General administration expense increased 43.96% compared with that of last period mainly due to the operation of Shanghai Zhenhua Port Machinery Changxing Spare Part Manufacture Co., Ltd., the subsidiary of the Company. The subsidiary operated only 3 months after the establishment in September last reporting period. Thus, the general administration expense increased significantly. （6）Financial expense decreased 61.61% compared with that of last period mainly due to the increase of foreign exchange rate in Euro and corresponding increase in exchange gain of accounts receivable in Euro. （7）Investment gain/loss decreased 702.07% mainly due to the decrease in subsidiaries’equity after adjustment in accrual method. （8）Subsidiary income decreased 100% compared to that of last period mainly due to the absence of subsidiary from Shanghai Foreign Economic Trading Committee. （9）Net of non-operating gain/loss decreased 77.58% compared with that of last period mainly due to that the compensation of bridge crane loss after deducting project cost and tax was recorded into non-operating income. This event was fully disclosed in the 2001 annual report. （10） Net cash flow from operating activities increased 25.21% compared with that of last year with net increase amount as of 51millionYuan mainly due to the increase of advance from customer of contract amount of 2002 and also due to the receipt of accounts receivable. （11） Net increase of cash and cash equivalent increased 80.66^ compared with that of last period with net increase amount as of 541.29 million Yuan due to the same reason as above. （II）Asset and Liability 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Unit RMBYuan Item December 31, 2002 December 31, 2001 Fluctuation Total Asset 5,205,288,896 4,467,633,868 16.51% Cash and Cash 84,694,576 214,521,588 -60.52% Equivalents Prepayment 86,117,661 55,944,323 53.93% Other Current 0 4,402,324 -100.00% Asset Fixed Asset 1,880,062,642 1,365,929,454 37.64% Intangible 40,304,400 66,554,288 -39.44% Asset Long-term 471,358,957 293,585,831 60.55% Receivable Short-term 446,880,900 272,000,000 64.29% Receivable Accounts 214,030,063 154,704,865 38.35% Payable Advance from 50,915,938 100,891,236 -49.53% Customer Tax 256,053,882 170,461,859 50.21% Refundable Accruals 90,450,810 156,392,743 -42.16% Long-term 1,610,420,000 1,004,720,000 Liability Due 60.29% in 1 Year Shareholder’s 1,851,036,344 1,805,331,883 2.53% Equity Note: Rationale to fluctuation （1）Total asset increased 16.51% compared with that of last period mainly due to 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. the transfer-in from Changxing 1st phase project during the reporting period. （2）Cash and cash equivalents decreased 60.52% compared with that of last period mainly due to the purchase of raw material and increase of semi-finished products for the increase of contracts signed. （3）Prepayment increased 53.93% compared with that of last period mainly due to the boost of sales volume and increase of purchase amount. （4）Other current asst decreased 100% compared with that of the same period last year. Because the future exchange gain in year 2001 was recorded as other current asset and that of 2002 was recorded as other current liability. （5）Fixed asset increased 37.64% compared with that of the same period last year mainly due to the completion of parts of Changxing production island during this reporting period. （6） Intangible asset decreased 39.44% compared with the same period last year mainly because land nature of Jiangyin base turned into leasing and related adjustment in intangible asset. Please refer to Chapter 9 “Significant Events— Other Significant Events”. （7）Accounts receivable increased 60.55% compared with that of last period due to the increase of sales turnover. Also because RMB 58,108,058 Yuan (5,811,360 Yuan in year 2001) will be retained as guarantee deposit for contract, which will be paid to the Company after the expiration of guaranteed service term of the installed container crane. （8）Short-term loan increase 65.29% compared with that of same period last year mainly due to the increase of bank loans for the need of increased sales volume. （9）Accounts payable increased 38.35% compared with the same period last year due to the purchase of raw material and spare parts on credit for the need of increased sales volume. （10） Prepayment decreased 49.5% compared with the same period last year due to the receipt of repayment. （11） Tax refundable increased 50.21% compared with the same period last 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. year due to the tax refund of increased export sales which will be received after tax settlement. （12） Accruals decreased 41.16% compared with the same period last year due to the settlement of the production cost of sold products. （13） long-term liability due with 1 year increased 60.29 compared with that of the same period last year mainly because the expiration term of long-term bank loan for export projects is within 1 year. （14） Shareholder’s equity increased 2.53% compared with that of the same period last year due to the net profit gained in this reporting period. IV. Impact to the company’ s business for change of environment, policy of state, regulation laws. Due to the recent entry to WTO, domestic economy increased quickly, which brings out large development potential in international transactions. To cope with the quickly increasing need in logistics, need for container crane will be boosted in all countries and regions. In March this year, Shanghai Deep Ocean Dock Project was commenced, which brings out new opportunity to the development of container crane industry. Zhenhua Port Machinery is in the line of beneficent too. The Company noted that competition in container crane industry is becoming fiercer. Competitors have no intention to give up their market share. The Company will face severe market competition, which requires management level to be ready with. In the subsequent year, the Company will encounter many unpredictable difficulties such as the price boosting of steel and petroleum that will impact the operational result of the Company. The management team is confident to face these difficulty and to achieve satisfying sale result for shareholders. V. Routine Report from the Board of Directors （I）Meetings of the Board and Its Disclosure During the Reporting Period Eight meetings of the Board of Directors were held in the reporting period. The meeting time, important resolutions and disclosing condition are as follows: 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. （1）The 5th Meeting of the 2nd Board of Directors was held on Feb. 6, 2002. The following resolutions were reviewed and approved at the meeting: 1、 2001 annual report and its debrief was passed. 2、 2001 annual profit draft was passed: Cash bonus of 2 Yuan (before IIT) is appropriated to per 10 shares based on the 2001 year ending stock number as 456.5 million shares. 3、 Resolution that the revised supplemental issuance of B share in year 2001 is to be used as the draft for the supplemental issuance of A share in year 2002 was passed. 4、 Supplemental issuance of A shares was passed: 120 million A shares are to be issued. The valid period for the supplemental issuance is within 1 year after approval date by the shareholders’meeting. 5、 Resolution regarding the investment projects and amount for the fund collected from the public listing of A shares in year 2002 was passed. 6、 Resolution regarding feasibility study report of the supplemental issuance of A share of 2002 was passed. 7、 Explanation on the utility of funds raised from the recent supplement issuance of A shares was passed. 8、 Resolution regarding the profit distribution draft before the supplementary issuance of A shares was passed. 9、 Resolution regarding the replacement of directors and supervisors was passed. Resolution regarding the constitution of independent directors was passed. 10、 Resolution regarding the amendment of the Article of Association of the Company was passed. The above resolutions were disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on March 3rd, 2002. （2）The 6th session of the 2nd Board of Directors was held on February 24th . The following resolution was passed on the meeting: １、Ｔｈｅ ｒｅｓｏｌｕｔｉｏｎ ｒｅｇａｒｄｉｎｇ ｔｈｅ ｃｏｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎ ｏｆ ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ ｗａｓ ｐａｓｓｅｄ． Ｌｉ Ｂｏｌｉｎｇ ａｎｄ Ｘｕ ｓｈｉｙｉｎｇ ｗａｓ ｎｏｍｉｎａｔｅｄ ａｓ ｔｈｅ ｃａｎｄｉｄａｔｅｓ ｆｏｒ ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ． 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. 2、The resolution regarding the distribution draft of accumulated retained earnings before the supplemental issuance of A shares: Accumulated retained earnings before the supplemental issuance of A shares ( refers to the accumulated retained earnings after the execution of profit appropriation draft of 2001 and profit realized after January 1st , 2002) should be shared by all shareholders after the supplemental issuance of A shares. This resolution will be validated only after the approval by the 2001 annual shareholder’ s meeting in March 12, 2002. The above resolutions were disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on March 3rd, 2002. （3）The 7th session of the 2nd Board of Directors was held on April 25th , 2002. 1st quarter’s report of 2002 was reviewed and passed. The above resolution was disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on April 26th , 2002. （4）The 8th session of the 2nd Board of Directors was held on May 28, 2002. Resolution regarding the establishment of Zhenhua Port Machinery (Hong Kong) Co., Ltd. was reviewed and passed. The management level of the Company was entitled to decide details of the establishment. The above resolution was disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on May 30th , 2002. （5）The 9th session of the 2nd Board of Directors was held on June 5th , 2002. Resolution regarding the regulation of related party transactions was reviewed and passed. The above resolution was disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on June 6th , 2002. The resolution will be validated only after the approval by the shareholder’ s meeting. （6）The 10th session of the 2nd Board of Directors was held on July 18th , 2002. The following resolutions were passed and reviewed: 1、First half year’ s report of 2002 and its debrief was passed. 2、The resolution regarding amendment of the Article of Association was passed. Amendment of the Article of Association will be validated only after the review and approval by the shareholders’meeting. The above resolutions were disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on July 20th , 2002. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. （7）The 11th meeting of the 2nd Board of Directors was held on August 16th , 2002. Resolution regarding the exemption of Mr. Zhen WenJun from the title of Directors and Standing Vice General Manager was reviewed and passed. The resolution will be validated only after the approval from the shareholders’ meeting. The above resolution was disclosed at the Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on August 17th , 2002. （8）The 12th meeting of the 2nd Board of Directors was held on October 24th , 2002. The 3rd’ s report of the year 002 was reviewed and passed. （II）Execution of the resolutions approved by the shareholder’ s meeting by the Board of Directors The Board of Director performed its due diligence according to the relative regulations of the Venture Law, and the Article of Association that all the Proposal had been carried out satisfyingly except for The Proposal of to Issue Up to 120,000,000 Foreign Exchange Shares(B-Shares) in the domestic Market to Raise Capital> approved in the 2001 annual shareholder’ s meeting. VI. Profit Appropriation Draft of Year 2001 As audited by PriceWaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co.,Ltd according to the Chinese accounting standard and by PriceWaterhouseCoopers China Limited according to the international accounting standards, the net profit realized in the year 2002 was RMB１３７，００４，４６. According to the Article of Association of the Company, 10% of the net profit, which is RMB １３，７００，４４６, will be withdrawn as employee reward and welfare fund; 10% of the net profit, which is RMB １３，７００，４４６, will be withdrawn as statuary reserve fund. Plus the beginning balance of retained net profit of RMB ６４，８４２，８９４, the total accumulated profit distributable is RMB１７４，４４６，４６３. The company will allot cash bonus RMB 0.2 (before IIT) per ten shares on the basis of total share capital of 456.5 million shares at the end of 2002, which makes the total cash bonus as RMB 91,300,000. The remaining profit of RMB ８３，１４６，４６ will be transferred to the retained profit for distribution in the next year. The profit distribution plan is subject to the review and approval of the shareholders’meeting. The policy of profit distribution in 2002 is consistent with the estimated policy of 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. profit in 2001 annual report. ＶＩＩ． The newspapers for public disclosure of the company’ s information (1) The newspapers for public disclosure of the company’ s information in Chinese are “Shanghai Stock Newspaper” The newspapers for publication of the company’ s information in English are “Wen Wei Po” Chapter 8 Report of the Board of Supervisors I、Three meetings were held by the Supervisor Committee in Year 2002. （I）The 6th session of the 2nd Supervisor Committee was held on the conference room of the Company office building on February 6th , 2002. The meeting reviewed and passed the following resolutions: 1. 2001 annual report and its debrief was passed. 2. 2001 annual supervisors’working report was passed. （II）The 7th meeting of the 2nd Supervisor Committee was held on the conference room of the Company office building on March 13th , 2002. Mr. Qu Liang was elected the Chairman of the Supervisor Committee on the meeting. （III）The 8th meeting of the 2nd Supervisor Committee was held on July 19th , 2002. 2001 annual report and its debrief was reviewed and passed. II、During the reporting period, the Board of Supervisors performed its due diligence and protect the welfare of all shareholder according to the relative regulations of the Venture Law, Article of Association of the Company and standing orders of the Board of Supervisors. It gives the independent opinion of the operational status during the reporting period as follows: (I) The status of the company’ s operating abided the relative law: The company established the internal control system while the shareholders’meeting, the Board of Directors, the Board of Supervisors and Managers hold and performs 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. distinguished functions and supervised each other. All the directors and high- level managers carefully executed the resolutions of the Shareholders’ meeting. The Board of Director and senior management level executed resolutions approved by shareholders’ meeting in year 2001 to strengthen internal management and explore new market share. None of the directors and senior management personnel was found any actions against national laws, regulations, Company Act, and actions caused damage of the Company’ s reputation. (II) The status of the company’ s finance: The Board of Supervisors checked the 2001 annual report and audited the financial data. The Board of Supervisors considered that the unqualified auditor’ s opinion issued by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co.,Ltd. fairly reflected the financial status and management results. The company keeps its healthy operation in year 2002. (III) Utility of funds raised in the Company The Supervisor Committee considers the actual utility status of funds raised in year 2000 confirms with commitment. (IV) In this period, the action of assets sales was not noted. The Board of Supervisors neither noted that any confidential commercial information was leaked out or any other actions impair the welfare of shareholders or lead to the loss of company assets. (V) The related transactions of the Company were also executed properly that didn’t impair the benefit of the Company, non-related shareholders or lead to the loss of company assets. (VI) Profit realization in year 2001: During the reporting period, the net profit realized decreased 30% compared with that of the same period last year. The Board of Director disclosed detailed rationale in Significant Events. The Supervisor Committee considers the explanation to the events are proper and reasonable. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 9 Significant Events I. Significant lawsuits and arbitration in this reporting period During the reporting period, the Company received a notice from tax department that the products of the Company doesn’t comply with the favorite tax policy regarding VAT output with the change of related policy. VAT output amount concerned in 2001 of is 35 million Yuan RMB. According to the Temporary Regulations of VAT, the purchaser should burden VAT concerned in a sales contract. Thus the Company is negotiating with all clients of 2001 for the further acquisition of the VAT. The Company has reached agreement with some clients and received some VAT payment. However VAT disputation between Xiamen Huijian Dock Co., Ltd. and Qingdao Qiangang Container Crane Co., Ltd. is still under hearing of China International Trading Arbitration Committee. II. There were no significant assets purchase and selling, no assets merge and requisition within the reporting period. III. Significant related party transaction 1、The Company paid the freight charges of RMB145,602,496 to its related party of Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. during the year. Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. is specialized in shipping fully-erected container cranes, engineering transportation vessels and special vessels. At present, only few shipping companies have special vessels. Because the Company holds 40% shares of Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. and signed long-term transportation contract with this company, the freight charges are 20% lower than the similar transactions. Related information was disclosed fully in the listing introduction brochure. 2、In this year, the Company sold materials of RMB 1,980,325 and products as of 8,547,009 Yuan to its related party of Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. The sales contract was signed based on market price. 3、In this year, the Company paid the net interest of RMB 1,498,838 to Shanghai Zhenhua Shipping Co.,Ltd and China Harbor Engineering(Group)Company 4、By the end of the reporting period, related party CHEC guaranteed for the long-term loan as of RMB 1,836,000,000 Yuan, among which 1,528,000,000 Yuan will be expired within 1 year. The Company also obtained a loan from the 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. CHEC as of 25,000,000, which is a long-term bank loan without pledge. The business nature of the Company requires considerable capital to sustain. Loans provided by CHEC ensure sufficient capital for the routine operation of the Company. 5、By the end of the reporting period, accounts receivable due from related party: Due from Hong Kong Zhenhua Engineering Co., Ltd. as of RMB 9,419,454 Yuan, which is the remaining payment for the contract signed with Hong Kong Zhenhua Engineering Co. and Ningbo Export and Import Co. in year 2001. Price of the sales contract was determined according to market price (related information disclosed at the annual report of 2001). Due from Shanghai Zhenhua Shipping Company as of RMB 10,000,000 Yuan, which is the sales amount for the sales of ship frame in December 2002. Price of the sales contract was determined according to market price. 6、By the end of this reporting period, other accounts due from related parties are: Due from CHEC as of 23,688,427 Yuan, which is caused by change in land nature of the Jiangyin production base. Because the land-use right was invested by CHEC. However, its nature was turned into leasing. CHEC agreed to returned this payment in the subsequent 5 years with its dividend receivable. IV. Major Contract On September 12, 2002, the Company signed a supplier’ s contract with Le Harve Dock, France in Grant Hyatt Shanghai, which involves total of 71.25 million Euro with settled amount as of 21.375 million Euro. This major contract is disclosed on Shanghai Security Daily and Wen Wi Po on September 14, 2002. On December 1st , 2002, the Company signed a supplier’s contract of crane container with shenzhen Yantian International Container Dock Co., Ltd, which involves total of HK$ 815,558,278.08 with settled amount as of HK$ 535,700,518.08. This major contract is disclosed on Shanghai Security Daily and Wen Wei Po on December 3, 2002. V. During the report period, the Company hired PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Co., Ltd. as domestic accounting firm, and PricewaterhouseCoopers China Limited as foreign accounting firm. During the reporting period, the Company paid an audit fee as of RMB 1.1 million Yuan. This accounting firm 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. has provide service to the Company for 9 years up to now. VI. During the reporting period, neither the Company, directors or other senior management staff was punished by supervisory department. VII. The Company and its shareholders holding more than 5% shares have no commitment in any specified newspaper and web site. VII、Other significant events 1、 The Company amended technical terms of container cranes sold to German Hamburger Dock and Holland Rotterdam Dock in 2001 and made a sales discount as of 8.7693 million Euros. Calculated according to the beginning exchange rate at December 2002 as of 8.23, total RMB amount is as of 72.1714 million Yuan. The Sales discount as of 72.1714 million Yuan was deducted from the sales income of year 2002, which greatly impacted the net profit of the Company. 2、 Shanghai Security Supervision Department performed a special inspection to the Company during September 9th , to 13th , 2002. No written feedback has been received yet. 3、 Land use right of Jiangyin production base, which was recorded as intangible assets originally was withdrawn by Jiangyin Government because the latter planned to retain this land for development of tourism industry. After negotiation between the Company and Jiangyin Government, the latter agreed to allow the former to retain land use term with turning the nature of the land into leasing. The contract was signed at September, 2002 with a leasing period from September 2002 to December 2023. By the end of 2002, the historical land use right of Jiangyin production base is 28,426,111 Yuan with an accumulated depreciation as of 4,737,684 Yuan. The remaining amount as of 23,688,427 has been adjusted into other receivable. The Company hopes to keep on negotiation with Jiangyin Government to obtain land use right. The Company also informed CHEC, the involved shareholders, that other receivable as of 23,688,427 Yuan will be deducted from dividend payable from the subsequent 5 years if related procedures can’t be completed. The shareholders consented this approach. 4、Zhenhua Shipping Co., Ltd. (a 40% subsidiary of the Company) should pay over 10 million Yuan for the use of the Company’s capital, which was fully disclosed 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. at the 2001 annual report. Because the accounting report was finalized by January 2002 and the related issued was discovered at March 2002. Zhenhua Shipping Company recorded related expense into the financial report of April 2002. Related investment gain was shown on the annual report of 2002. 2002 Annual Report of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. Chapter 10 File for Reference (I) Financial reports with signature and chop of the legal person, chief controller and accounting manager. (II) Audit reports with signature and chop of accounting firm and CPAs. (III) Announcement disclosed during the reporting period in designated newspaper by the China Security Supervision Committee. The Company retained original copies of the above documents in office. When the China Security Supervision Committee and Security Market ask for presentation or shareholders require to review according to law, regulation or the Article of Associations, the Company will provide in time. Shanghai Zhenhua Port Machinery Company Limited March 5th , 2003 SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 Mailing Address: 12th Floor Shui On Plaza 333 Huai Hai Zhong Lu Shanghai 200021 People’s Republic of China Telephone: +86 (21) 6386 3388 Facsimile: +86 (21) 6386 3300 REPORT OF THE AUDITORS TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (Incorporated in the People’ s Republic of China with limited liability) We have audited the accompanying consolidated balance sheet of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. (“the Company”) and its subsidiaries (“the Group”) as of 31 December 2002 and the related consolidated income and cash flow statements for the year then ended. These consolidated financial statements set out on pages 2 to 28 are the responsibility of the Company’ s management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those Standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as of 31 December 2002 and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards. PricewaterhouseCoopers China Limited 3 March 2003 Business is undertaken in the registered name of PricewaterhouseCoopers China Limited, incorporated in Bermuda with limited liability. Registered address is Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton, Bermuda. SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Notes 2002 2001 Sales 3 3,074,238 2,885,460 Cost of sales (2,797,686) (2,543,399)   Gross profit 276,552 342,061 Other operating profit 5 17,239 9,716 Distribution expenses (12,859) (10,066) Administrative expenses (89,113) (61,900)   Profit from operations 4 191,819 279,811 Finance costs - net 6 (26,378) (70,382)   Profit before tax 165,441 209,429 Share of net loss of unconsolidated subsidiaries 15 (7) - Share of net (loss)/profit of an associate 16 (10,070) 1,567 Subsidy income 9 - 2,607   Profit before tax 155,364 213,603 Income tax expense 8 (18,344) (22,063)   Profit before minority interests 137,020 191,540 Minority interests 10 (16) (8)   Net profit 137,004 191,532   Earnings per share 11 RMB 0.30 RMB 0.42   The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. -2- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Notes 31 December 2002 31 December 2001 ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 12 1,541,827 949,306 Construction in progress 13 340,286 419,514 Land use rights 14 37,843 63,047 Intangible assets 15 411 617 Investments in unconsolidated subsidiaries 16 6,293 6,300 Investment in an associate 17 58,537 68,607 Other long-term investments 18 7,921 6,121 Long-term receivables 19 471,359 293,586   2,464,477 1,807,098   Current assets Stocks and contract costs incurred 20 669,507 686,045 Receivables and prepayments 21 1,986,610 1,759,525 Cash and cash equivalents 22 84,695 214,522   2,740,812 2,660,092   Total assets 5,205,289 4,467,190   EQUITY AND LIABILITIES Capital and reserves Share capital 26 456,500 456,500 Reserves 27 1,311,390 1,283,988 Retained earnings 174,446 156,144   1,942,336 1,896,632   Minority interests 10 1,416 1,400   Non-current liabilities Borrowings 25 761,100 983,700   Current liabilities Trade and other payables 23 406,078 462,045 Income tax payable 5,081 18,350 Value added tax recoverable (262,104) (188,898) Dividends payable 24 - 17,241 Borrowings 25 2,351,382 1,276,720   2,500,437 1,585,458   Total liabilities 3,261,537 2,569,158   Total equity and liabilities 5,205,289 4,467,190   On 3 March 2003, the Board of Directors of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. authorised these financial statements for issue. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. -3- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Share Retained capital Reserves earnings Total (Note 27) Balance at 1 January 2001 456,500 1,245,682 86,669 1,788,851 Net profit for 2001 - - 191,532 191,532 Appropriation to reserves 38,306 (38,306) - Dividend relating to 2000 - - (83,751) (83,751)     Balance at 31 December 2001 456,500 1,283,988 156,144 1,896,632 Net profit for 2002 - - 137,004 137,004 Appropriation to reserves - 27,402 (27,402) - Dividend relating to 2001 - - (91,300) (91,300)     Balance at 31 December 2002 456,500 1,311,390 174,446 1,942,336     The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. -4- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2002 2001 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax 155,364 213,603 Adjustments for: Amortization of intangible assets 206 206 Impairment charge for bad and doubtful debts 6,757 - Provision for stock obsolescence 7,129 3,003 Depreciation on property, plant and equipment 117,019 77,924 Amortization of land use right 1,516 2,487 Loss/(gain) on disposal of property, plant and equipment 1,781 (28) Interest income (25,387) (38,585) Interest expense 91,597 103,183 Dividend income (640) - Share of net loss of unconsolidated subsidiaries 7 - Share of net loss/(profit) of an associate 10,070 (1,567) Changes in working capital: Increase in receivables and prepayments (381,794) (366,701) Decrease/(increase) in stocks and contract costs incurred 9,409 (322,993) (Decrease)/increase in trade and other payables and income tax payable and current VAT refundable (137,199) 84,364   Cash used in operations (144,165) (245,104) Interest paid (112,041) (118,072) Income tax paid (31,613) (11,538) Interest received 24,462 54,325   Net cash used in operating activities (263,357) (320,389)   The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. -5- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2002 2001 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant and equipment and payments on construction in progress (609,844) (613,526) Cash received from disposal of property, plant and equipment 1,012 33 Investments in unconsolidated subsidiaries - (6,300) Investments in available-for-sale investments (1,800) (6,121) Dividends received 640 -   Net cash used in investing activities (609,992) (625,914)   CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Capital contribution from minority shareholders - 550 Proceeds from borrowings 2,430,793 3,206,000 Repayments of borrowings (1,578,730) (2,809,300) Dividends paid to shareholders (108,541) (122,068)   Net cash from financing activities 743,522 275,182   Decrease in cash and cash equivalents (129,827) (671,121) Cash and cash equivalents at beginning of year 214,522 885,643   Cash and cash equivalents at end of year 84,695 214,522   The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. -6- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 1 GENERAL INFORMATION Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. (“the Company”) was established in Shanghai, the People’ s Republic of China (the “PRC”), on 8 September 1997 as part of an exercise to reorganise its predecessor, Shanghai Zhenhua Port Machinery Company Limited (“Zhenhua”), a Sino-foreign equity joint venture enterprise, into a joint stock limited company. The Company’ s domestically listed foreign shares (“B shares”) and Renminbi ordinary shares (“A shares”) have been listed on the Shanghai Stock Exchange since 1997 and 2000 respectively. The Company, together with its consolidated subsidiaries, are hereinafter collectively referred to as “the Group”. The principal activities of the Company consist of the design, manufacture, sale and installation of cranes for shipping containers, loading and unloading equipment for bulk cargo as well as providing services in converting vessels for alternative use. 2 ACCOUNTING POLICIES (a) Basis of preparation The Group maintains its books and prepares its statutory financial statements in accordance with relevant accounting regulations in the PRC. These accounting regulations differ in certain respects from International Financial Reporting Standards, including International Accounting Standards (“IAS”) and Interpretations issued by the International Accounting Standards Board. These consolidated financial statements incorporate adjustments made to the statutory financial statements in order to conform with International Financial Reporting Standards. The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires the use of estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Although these estimates are based on management’ s best knowledge of current events and actions, actual results ultimately may differ from those estimates. The Group adopted IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement in 2001. The financial effects of adopting those standards were reported in the previous year’ s consolidated financial statements. (b) Consolidation Subsidiaries, which are those entities in which the Group, directly or indirectly, has an interest of more than one half of the voting rights or otherwise has power to govern the financial and operating policies, are consolidated. Subsidiaries are consolidated from the date on which effective control is transferred to the Group and are no longer consolidated from the date that control ceases. All material intercompany transactions, balance and unrealised profit on transactions between group companies are eliminated. Where necessary, accounting policies for subsidiaries have been changed to ensure consistency with the policies adopted by the Group. Separate disclosure is made of minority interest. Certain subsidiaries that are insignificant to the Group are not consolidated. Investments in these unconsolidated subsidiaries are accounted for using the equity method of accounting. A listing of the Group’ s consolidated and unconsolidated subsidiaries is set out in Note 31 (a) and (b). -7- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (c) Foreign currency translations Transactions denominated in foreign currencies are translated into Renminbi at the exchange rates stipulated by the People’ s Bank of China prevailing on the first day of the month in which the transactions took place. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated into Renminbi at the exchange rates stipulated by the People’ s Bank of China. Exchange differences arising from these translations are taken to the income statement. Income and the cash flow statements of foreign entities are translated into the Group’ s reporting currency at average exchange rates for the year and their balance sheets are translated at the exchange rates ruling on 31 December. Exchange differences arising from the translation of the net investment in foreign entities and of borrowings and other currency instruments designated as hedges of such investments are taken to shareholders’equity. When a foreign entity is sold, such exchange differences are recognized in the income statement as part of the gain or loss on sale. (d) Property, plant and equipment All property, plant and equipment is stated at historical cost less depreciation. Depreciation is calculated on the straight line basis to write off the cost of each asset, after taking into account their residual values, over their estimated useful lives as follows: years Buildings 20 Plant and machinery 10 Motor vehicles 5 Office and other equipment 5 Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with carrying amount and are included in profit from operations. Repairs and maintenance are charged to the income statement during the financial period in which they are incurred. The cost of major renovations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group. Major renovations are depreciated over the remaining useful life of the related asset. (e) Construction in progress Construction in progress represents capital assets under construction or being installed and is stated at cost. Cost comprises original cost of plant and equipment, installation, construction and other direct costs including borrowing costs on specific loans borrowed to finance the capital assets incurred prior to the date of reaching their expected usable condition. Construction in progress is transferred to the fixed assets account when it has been substantially completed or has reached its expected usable condition. (f) Land use rights Land use rights are stated at cost less accumulated amortisation. Amortisation is calculated on the straight line basis over the approved use period of 30 years. -8- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (g) Intangible assets Intangible assets, comprising proprietary technology relating to technical design and drawings, are stated at cost. They are amortised on the straight-line basis over 10 years. (h) Impairment of long lived assets Property, plant and equipment, construction in progress, land use right and intangible assets are reviewed for impairment losses whether events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognized for the amount by which the carrying amount of the assets exceeds its recoverable amount which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. (i) Investments in associates Investments in associates are accounted for by the equity method of accounting. Associates are entities over which the Group generally has between 20% and 50% of the voting rights, or over which the Group exercises significant influence, but which it does not control. Equity accounting involves recognizing in the income statement the Group’ s share of the profit or loss of the associates for the year. The Group’ s interest in the associates is carried in the balance sheet at an amount that reflects its share of the net assets of the associates. Goodwill represents the excess of the cost of acquisition over the fair value of the Group’s share of the net assets of the acquired associates at the date of acquisition. Goodwill is amortised using the straight-line method over 10 years. The details of the Group’ s associate are set out in Note 31 (c). (j) Investments Investments other than investments in subsidiaries and associates are stated at cost less provision for impairment losses. Investments income is accounted for to the extent of investment income received or receivable. (k) Stocks and contract costs incurred Stock, comprising raw materials, purchased parts and contracts in progress (less progress payments received) are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of raw materials and purchased parts are calculated on the weighted average basis. Cost of contracts in progress comprises raw materials, direct labor and related production overheads (based on normal operating capacity) but excluded borrowing costs. Estimated net realizable value is determined on the basis of the contract value less costs of completion and estimated shipping and other related expenses. -9- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (l) Trade receivables Trade receivables are carried at original invoice amount less provi sion made for impairment of these receivables. A provision for impairment of trade receivable is established when there is an objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of receivables. The amount of the provision is the difference between the carrying amount and the recoverable amount. (m) Cash and cash equivalents For the purposes of the cash flow statement, cash and cash equivalents comprise cash on hand and deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. (n) Revenue recognition Revenue is recognized when the contract work has progressed to the stage where assembly of the cranes have been completed and the cranes are ready for delivery. All production costs incurred and all costs which are expected to be incurred after assembly, including shipment, installation and estimated after-sale costs are accrued at the point of revenue recognition. Contract losses are recognised when it becomes probable that the total contract costs will exceed total contract revenues. Interest income earned by the Group is recognised on the accrual basis unless its collectibility is in doubt. (o) Dividends Dividends are recorded in the Group’ s financial statements in the period in which they are approved by the Group’s shareholders. (p) Operating leases Leases where a significant portion of the rewards and risks of ownership of assets remain with the lessor are accounted for as operating leases. Rental applicable to such operating lease is charged to the income statement on the straight-line basis over the lease term. Assets leased out under operating leases are included in property, plant and equipment in the balance sheet. They are depreciated over their expected useful lives on a basis consistent with similar owned property, plant and equipment. Rental income is recognised on the straight-line basis over the lease term. (q) Deferred income taxes Deferred income tax is provided, using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amount in the financial statements. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax. - 10 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (r) Retirement benefits The Group participates in a government pension scheme whereby it is required to contribute to the scheme, at present, at 17% (2001:17%) of the wages of existing permanent employees. In addition, the Group also provides additional 20% of the wages of existing permanent employees for pension purpose which may be converted into or merged with the above pension scheme in future. The scheme and the additional provision are intended to cover the retirement benefits obligations. Both of the above amounts are charged to the income statement in the year in which they are incurred. (s) Financial instruments Financial instruments carried on the balance sheet include cash and cash equivalents, investments, receivables, payables and borrowings. The particular recognition methods adopted are disclosed in the individual policy statements associated with each item. (1) Financial risks The Group’ s activities expose it to a variety of financial risks, including the effects of changes in debt and equity market prices, foreign currency exchange rates and interest rates. The Group uses derivative financial instruments such as foreign exchange contracts to hedge certain exposures. (a) Interest rate risk The Group’ s income and operating cash flows are primarily independent of changes in market interest rates. The interest rates and terms of repayment of borrowings are disclosed in Note 25. Other financial assets and liabilities do not have material interest rate risk. (b) Credit risk Trade receivables are spread among a number of customers, mainly outside the PRC, and cash is deposited with banks registered in the PRC. The Group has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with appropriate guaranteed letters from the registered banks of the customers’home countries. The directors are of the opinion that the Group has no significant concentrations of credit risk. The carrying amounts of the financial assets after deducting the impairment charge represent their maximum credit risk. (c) Foreign exchange risk The Group sells to customers around the world and is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures primarily with respect to US dollars. The Group uses forward foreign exchange contracts transacted with domestic and overseas registered banks, to hedge its exposure to foreign currency risk in connection with its reporting currency. - 11 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (s) Financial instruments (continued) (d) Fair value The carrying values of financial assets and liabilities with a maturity of less than one year approximate their fair values. The fair values of financial assets and liabilities for disclosure purposes are estimated by discounting the future cash flows at the current market interest rates available to the Group for similar financial instruments. Information on fair values of long-term receivables and non-current borrowings are included in Note 19 and Note 25. (2) Accounting for derivative financial instruments and hedging activities Derivative financial instruments are initially recognized in the balance sheet at cost and are subsequently remeasured at their fair value. The method of recognizing the resulting gain or loss is dependent on the nature of the item being hedged. On the date a derivative contract is entered into, the Group designates certain derivatives as either (1) a hedge of the fair value of a recognised asset or liability (fair value hedge), or (2) a hedge of a forecasted transaction or of a firm commitment (cash flow hedge). Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as fair value hedges and that are highly effective, are recorded in the income statement, along with any changes in the fair value of the hedged assets or liabilities that are attributable to the hedged risk. Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges and that are highly effective, are recognized in equity. Where the forecasted transaction or firm commitment results in the recognition of an asset or of a liability, the gains and losses previously deferred in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of the asset or liability. Otherwise, amounts deferred in equity are transferred to the income statement and classified as revenue or expense in the same period during which the hedged firm commitment or forecasted transaction affects the income statement. (t) Comparatives Where necessary, comparative figures have been reclassified to conform with changes in presentation in the current year. - 12 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 3 SEGMENT INFORMATION Sales to geographic segments based on the countries where the customers are located are as follows. 2002 2001 America 1,174,224 693,830 PRC 1,074,725 1,097,137 Asia (excluding PRC) 453,606 444,232 Europe 365,837 515,840 Africa 5,846 67,359 Oceania - 67,062   3,074,238 2,885,460   4 PROFIT FROM OPERATIONS The following items have been charged in arriving at profit from operations: 2002 2001 Depreciation on property, plant and equipment (Note 12) 117,019 77,924 Amortisation of land use right(Note 14) 1,516 2,487 Staff costs (Note 7) 133,790 105,318 Included in administrative expenses - Impairment charge for bad and doubtful debts (Note 21) 6,757 - - Provision for stock obsolescence (Note 20) 7,129 3,003 - Amortisation of intangible assets (Note 15) 206 206 - Operating lease rental - property 16,548 17,354 Included in other operating profit - Loss/(gain) on disposal of property, plant and equipment 1,781 (28)   - 13 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 5 OTHER OPERATING PROFIT 2002 2001 Consulting services 7,000 - Rental income 5,091 1,430 Insurance compensation 1,990 7,022 Other 3,158 1,264   17,239 9,716   Consulting services represent consulting and training services which are rendered to customers for crane operations. Rental income represents the leasing the floating cranes to customers for the installation of equipment and steel structure. Insurance compensation for year 2002 represents the compensation from Dazhong Insurance Company Limited of China for the loss of cranes in transportation to Malaysia PTP Port. Insurance compensation for year 2001 represents cash received from the People’ s Insurance Company of China for compensation on the loss of cranes in transportation to Dalian. 6 FINANCE COSTS - NET 2002 2001 Interest income - bank deposits (3,265) (9,238) - long-term receivables (22,122) (19,222) - related company (Note 32 (f)) - (10,125) Interest expense - bank borrowings 90,098 101,283 - loan from a related company (Note 32 (d)) 1,499 1,900 Net foreign exchange (gain)/loss (43,135) 8,400 Fair value loss/(gain) on financial instruments - forward contracts: fair value hedges (Note 28) 2,462 (4,402) Bank charges 1,481 1,786 Dividend income (640) -   26,378 70,382   7 STAFF COSTS 2002 2001 Wages and salaries 89,133 66,766 Pension costs 20,368 17,206 Staff welfare and benefits 24,289 21,346   133,790 105,318   Monthly average number of persons employed by the Group during the year - full time 1,721 1,641 - 14 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) - temporary 1,402 537   8 INCOME TAX EXPENSES 2002 2001 Current tax charge 18,344 22,063   Income tax is provided in accordance with the prevailing income tax regulations in the PRC at a concession rate of 10% of taxable profit. The tax on the Group’ s profit before tax differs from the theoretical amount that would arise using the tax rate of the Company as follows: 2002 2001 Profit before tax 155,364 213,603   Tax calculated at a tax rate of 10% (2001: 10%) 15,536 21,360 Income not subject to tax - (157) Expenses not deductible for tax purposes 2,808 860   Tax charge 18,344 22,063   9 SUBSIDY INCOME Subsidy income of year 2001 represents subsidy received from Shanghai Commission of Foreign Economics and Trade. No such was subsidy received in this year. 10 MINORITY INTERESTS 2002 2001 At beginning of year 1,400 842 Capital contribution from minority shareholders - 550 Share of net profit of subsidiaries 16 8   At end of year 1,416 1,400   11 EARNINGS PER SHARE The calculation of earnings per share is based on the net profit for the year of Rmb 137,004 thousand (2001: Rmb 191,532 thousand) and the number of shares in issue for the year of 456,500 thousand (2001: 456,500 thousand). 2002 2001 Net profit for the year 137,004 191,532   Number of shares in issue for the year (in thousands) 456,500 456,500   - 15 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Earnings per share Rmb 0.30 Rmb 0.42   - 16 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 12 PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Office Plant and Motor and other Buildings machinery vehicles equipment Total Cost At 1 January 2001 473,978 305,827 105,091 35,998 920,894 Additions 185,828 76,662 41,635 7,454 311,579 Disposals - - - (17) (17) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2001 659,806 382,489 146,726 43,435 1,232,456 Additions 508,960 175,466 20,551 7,356 712,333 Disposals (2,861) (756) (485) (1,750) (5,852) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2002 1,165,905 557,199 166,792 49,041 1,938,937 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Accumulated depreciation At 1 January 2001 61,641 95,561 30,820 17,216 205,238 Charge for the year 21,683 29,089 21,383 5,769 77,924 Disposals - - - (12) (12) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2001 83,324 124,650 52,203 22,973 283,150 Charge for the year 40,380 43,019 26,708 6,912 117,019 Disposals (547) (560) (413) (1,539) (3,059) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2002 123,157 167,109 78,498 28,346 397,110 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Net book value At 31 December 2002 1,042,748 390,090 88,294 20,695 1,541,827 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2001 576,482 257,839 94,523 20,462 949,306 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– - 17 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 13 CONSTRUCTION IN PROGRESS 31 December 2002 31 December 2001 At beginning of year 419,514 62,566 Additions during the year 570,516 560,300 Transfer to property, plant and equipment (649,744) (203,352) ––––––––– ––––––––– At end of year 340,286 419,514 ––––––––– ––––––––– Interest capitalised in construction in progress amounted to Rmb 20,348 thousand (2001: Rmb 15,868 thousand) and is calculated based on the Company’ s average cost of borrowings for the year of 5.84% (2001: 5.89%) per annum. 14 LAND USE RIGHTS 31 December 2002 31 December 2001 Cost At beginning of year 75,558 75,558 Disposals(a) (28,426) - ––––––––– ––––––––– At end of year 47,132 75,558 ––––––––– ––––––––– Accumulated amortisation At beginning of year 12,511 10,024 Charge for the year 1,516 2,487 Disposals(a) (4,738) - ––––––––– ––––––––– At end of year 9,289 12,511 ––––––––– ––––––––– Net book value at end of year 37,843 63,047 ––––––––– ––––––––– The average remaining use period for the land use rights is approximately 24 years. (a) In year 2002, the land use right of the Company ‘s Jiangyin base was changed to lease right and the Company no longer entitles to the land use right due to a change in the land policy of Jiangyin government. As the land use right was injected by China Harbour Engineering (Group) Company during the Company’ s reorganization, China Harbour Engineering (Group) Company agreed to reimburse the Company with the dividends to be received from the Company. Therefore, the Company transferred the net book value of land use right to other receivables (receivables from shareholder). The above matter was approved by the Board on 3 March 2002. - 18 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 15 INTANGIBLE ASSETS 31 December 2002 31 December 2001 Year ended 31 December Net book value at beginning of year 617 823 Amortization charge (206) (206)   Net book value at end of year 411 617   At 31 December Cost 4,022 4,022 Accumulated amortization (3,611) (3,405)   Net book value at end of year 411 617   16 INVESTMENTS IN UNCONSOLIDATED SUBSIDIARIES 31 December 2002 31 December 2001 At beginning of year 6,300 - Additions - 6,300 Share of net loss of unconsolidated subsidiaries (7) -   At end of year 6,293 6,300   The Company acquired 100% equity interest in ZPMC (M) SDN. BHD. for MYR 2. Details of the unconsolidated subsidiaries are shown in Note 31 (b). 17 INVESTMENT IN AN ASSOCIATE 31 December 2002 31 December 2001 At beginning of year 68,607 67,040 Share of net (loss)/profit of an associate (10,070) 1,567   At end of year 58,537 68,607   The share of net loss of an associate includes amortisation of goodwill of Rmb 1,711 thousand (2001: Rmb 1,711 thousand) relating to the acquisition of the associate, Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. during 2000. Investment in an associate at 31 December 2002 includes goodwill of Rmb 13,691 thousand, net of accumulated amortisation of Rmb 3,422 thousand (2001: Rmb 15,402 thousand, net of accumulated amortisation of Rmb 1,711 thousand). Details of the associate are shown in Note 31 (c). - 19 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 18 OTHER LONG-TERM INVESTMENTS 31 December 2002 31 December 2001 At beginning of year 6,121 - Additions 1,800 6,121   At end of year 7,921 6,121   The Company acquired a 10% equity interest each in Shanghai Zhenhua Port Machinery Ningbo Driver Co., Ltd., Shanghai Zhenhua Port Machinery Shenyang Elevator Co., Ltd. and Zhenhua Port Machinery Fengcheng Break Co., Ltd. for cash considerations of Rmb 300 thousand, Rmb 500 thousand and Rmb 1,000 thousand respectively. 19 LONG-TERM RECEIVABLES The balance represents trade receivables which will become due for payment in installments after 31 December 2003 from certain customers under the terms of the sales agreements. All long- term receivables are due within 5 years from the balance sheet date. The outstanding amounts bear interest at rates ranging from 3.1925% to 8.5% per annum. The carrying amount and fair value of long-term receivables are as follows: Carrying amount Fair value 31 December 2002 31 December 2001 31 December 2002 31 December 2001 Long-term receivables 471,359 293,586 492,083 323,683     The fair value is based on discounted cash flows using a discounted rate based upon the borrowing rate which the directors expect would be available to borrowers at the balance sheet date. Included in long-term receivables are amounts totaling Rmb 58,108 thousand (2001: Rmb 5,811 thousand) which are retained by customers prior to completion of the warranty period of the installed cranes. 20 STOCKS AND CONTRACT COSTS INCURRED 31 December 2002 31 December 2001 Raw materials and purchased parts 245,723 148,418 Contracts in progress 671,180 645,777   916,903 794,195 Less: Progress payments received (231,217) (99,100) Provision for stock obsolescence (16,179) (9,050)   669,507 686,045   - 20 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) The stock carried at net realizable value at 31 December 2002 amounted to Rmb 232,348 thousand (2001: Rmb 128,396 thousand). 21 RECEIVABLES AND PREPAYMENTS 31 December 2002 31 December 2001 Trade receivables 1,799,799 1,534,206 Less : Provision for Impairment of receivables (21,517) (14,833)   1,778,282 1,519,373 Prepayments and other receivables 165,221 86,328 Amounts due from related companies (Note 32 (g)) 43,107 149,422 Forward foreign exchange contracts (Note 28) - 4,402   1,986,610 1,759,525   Concentrations of credit risk with respect to trade receivables are limited due to the Group’s large numbers of customers, who are mostly internationally dispersed, together with various payment guarantees provided by the customers’banks. The Group’ s experience normally falls within the recorded provision for impairment. Due to these factors, management believes that no additional credit risk beyond amounts provided for collection losses is inherent in the Group’ s trade receivables. 22 CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 December 2002 31 December 2001 Cash in bank and on hand 84,695 195,726 Short-term bank deposits - 18,796   84,695 214,522   The Group had no short-term bank deposit at 31 December 2002 (2001: The interest rates on the short-term bank deposits ranged from 0.66% to 2.9% per annum, and the deposits had an average maturity of 29 days). 23 TRADE AND OTHER PAYABLES 31 December 2002 31 December 2001 Trade payables 214,030 153,656 Accrued after-sale cost 82,618 148,963 Amounts due to related companies (Note 32 (h)) 4,869 7,269 Welfare payable 30,698 31,474 Advances from customers 50,916 100,891 Accrued payroll 4,500 4,000 Accrued interest expense 3,333 3,430 Forward foreign exchange contracts (Note 28) 2,462 - Other current liabilities 12,652 12,362   406,078 462,045 - 21 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated)   - 22 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 24 DIVIDENDS PAYABLE 31 December 2002 31 December 2001 At beginning of year 17,241 55,558 Dividends declared for 2001/2000 91,300 83,751 Amounts paid during the year (108,541) (122,068)   At end of year - 17,241   According to the board resolution dated 3 March 2003, a dividend in respect of 2002 of Rmb 91,300 thousand is to be proposed for shareholders’approved at the Company’ s Annual General Meeting to be held in 2003. These financial statements do not reflect this dividend payable, which will be accounted for in shareholders’equity as an appropriation of retained earnings in the year ending 31 December 2003. 25 BORROWINGS 31 December 2002 31 December 2001 Current Bank borrowings 2,336,382 1,256,720 Loan from a related company (Note 32 (i)) 15,000 20,000   2,351,382 1,276,720   Non-current Bank borrowings 751,100 958,700 Loan from a related company (Note 32 (i)) 10,000 25,000   761,100 983,700   3,112,482 2,260,420   All the above borrowings are unsecured. (i) The weighted average effective interest rates are as follows: Bank borrowings 4.36% 4.74% Loan from a related company 3.51% (ii) The carrying amounts and fair values of non-current borrowings are as follows: Carrying amounts Fair values 31 December 2002 31 December 2001 31 December 2002 31 December 2001 Non-current bank borrowings 751,100 958,700 742,496 914,987 Loan from a related company 10,000 25,000 9,670 24,350     The fair values are based on discounted cash flows using a discount rate based upon the borrowing rate which the directors expect would be available to the Group at the balance sheet date. The carrying amounts of short-term borrowings approximate their fair values. - 23 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) - 24 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 25 BORROWINGS (COUNTINUED) (iii) Maturity of non-current borrowings: 31 December 2002 31 December 2001 Between 1 and 2 years 329,000 706,300 Between 2 and 5 years 432,100 277,400   761,100 983,700   26 SHARE CAPITAL At 31 December 2001 and 31 December 2002 No. of shares Amount (thousands) Unlisted shares of Rmb 1 each: Promoters’shares 258,500 258,500 Listed shares of Rmb 1 each: Domestically listed foreign shares (B Shares) 110,000 110,000 Domestically listed Renminbi ordinary shares (A Shares) 88,000 88,000   456,500 456,500   All promoters’shares, A shares and B shares are registered ordinary shares and carry equal rights. 27 RESERVES Capital Statutory Discretionary Statutory accumulation accumulation accumulation welfare fund fund fund fund Total At 1 January 2002 1,116,493 54,642 58,213 54,640 1,283,988 Appropriation - 13,700 - 13,702 27,402      At 31 December 2002 1,116,493 68,342 58,213 68,342 1,311,390      At 1 January 2001 1,116,493 35,489 58,213 35,487 1,245,682 Appropriation - 19,153 - 19,153 38,306      At 31 December 2001 1,116,493 54,642 58,213 54,640 1,283,988      - 25 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 27 RESERVES (CONTINUED) (a) Capital accumulation fund Transactions of the following nature are recorded in the capital accumulation fund: (i) share premium arising from issue of shares at a price in excess of their par value; (ii) excess of the value of the contributed net assets over the par value of the issued shares; (iii) any other items required by the PRC regulations to be so treated. According to the PRC accounting regulations, except for unrealized portion, amounts in the capital accumulation fund can be utilized to offset prior years’losses or for the issuance of bonus shares. (b) Statutory accumulation fund and statutory welfare fund PRC Company Law requires the Company to appropriate ten percent of its net profit for the year computed in accordance with the PRC accounting regulations (after offsetting prior years’losses) to the statutory accumulation fund. When the balance of such fund reaches 50 percent of the Company’ s registered share capital, any further appropriation is optional. The statutory accumulation fund can be utilised to offset prior years’losses or for the issuance of bonus shares. However, the fund shall be maintained at a minimum balance equivalent to 25 percent of the registered share capital after any such issue. PRC Company Law also requires a company to appropriate between five percent to ten percent of its net profit for the year computed in accordance with the PRC accounting regulations (after offsetting prior years’losses) to the statutory welfare fund. The fund should be utilised for the collective benefits of the workforce, including provision of staff quarters or housing. No other distribution shall be made from the fund other than upon liquidation of the Company. In 2002, an amount represents ten percent (2001: ten percent) of net profit for the year has been appropriated to each of these funds. (c) Discretionary accumulation fund No appropriation (2001: nil) for the discretionary accumulation fund for the year ended 31 December 2002 is to be made in accordance with a resolution passed by the Board dated 3 March 2003. This proposal is subject to shareholders’approval in the Company’ s Annual General Meeting to be held in 2003. - 26 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 28 FINANCIAL INSTRUMENTS Forward foreign exchange contracts are entered into by the Group to manage exposure to fluctuations in foreign currency exchange rates on specific transactions. In general the Group’ s policy is to enter into forward foreign exchange contracts based on the anticipated net monthly foreign currency receipts over the following year. The net fair value of derivative financial instruments at 31 December 2002 and designated as fair value hedges is: 31 December 2002 31 December 2001 Contract with positive fair values - forward foreign exchange contracts (Note 21) - 4,402   Contract with negtive fair values - forward foreign exchange contracts (Note 23) 2,462 -   29 CONTINGENCIES (a) The Company entered into certain sales contracts which include provision for various penalties should the Company fail to fulfil its contractual obligations. In some instances, the penalty for failure to deliver the cranes on schedule is equal to the whole contract price. As a result, unforeseen production delays can significantly affect the profitability of certain contracts. (b) The Company entered into certain bid bonds issued by different banks. Should the Company fail to fulfill its contractual obligations at 31 December 2002, the maximum penalty the Company will be required to pay amounted to Rmb 41,680 thousand (2001: Rmb 16,013 thousand). 30 COMMITMENTS (a) Operating lease commitments The future aggregate minimum lease payments under non-cancelable operating leases are as follows: 31 December 2002 31 December 2001 Not later than 1 year 9,078 10,920 Later than 1 year and not later than 5 years 33,210 41,646 Later than 5 years 126,532 127,470   168,820 180,036   (b) Letters of credit The Company issued several letters of credit for the import of parts. As at 31 December 2002, Rmb 299,832 thousand (2001: Rmb 141,348 thousand) remained unpaid under these letters of credit. (c) Capital commitments - 27 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Capital expenditures contracted for at the balance sheet date but not recognised in the financial statements amounted to Rmb 136,244 thousand as at 31 December 2002 (2001: Rmb 33,293 thousand). 31 SUBSIDIARIES, ASSOCIATES AND RELATED PARTIES (a) Consolidated subsidiaries At 31 December 2002, the Company’ s consolidated subsidiaries are set out below: Attributable Country/year Registered equity Principal Name of incorporation capital interest activities Shanghai Zhenhua Port PRC/1996 5,000 thousand 90% Manufacture and Machinery Pudong Co., Ltd. sale of cranes and bearings for cranes Shanghai Zhenhua Port PRC/2001 5,500 thousand 90% Manufacture and Machinery Changxin Spare sale of steel Parts Manufacture Co., Ltd. structures and spare parts for cranes Zhenhua Port Machinery PRC/2002 HKD 10 thousand 99.99% Trade and (Hongkong) Co., Ltd. sale of steel structures and spare parts for cranes The above subsidiaries have been consolidated into the Company’ s financial statements. (b) Unconsolidated subsidiaries Attributable Country/year Registered equity Principal Name of incorporation capital interest activities Shanghai Zhenhua Changxin PRC/2001 5,000 thousand 70% Precision forge, Precision Forge Co., Ltd. metal incision and processing Shanghai Zhenhua Port PRC/2001 1,000 thousand 90% Design and sale Machinery Machine Design of port and Co., Ltd. other machinery Shanghai Zhenhua Port PRC/2001 1,000 thousand 90% Develop products Machinery New Products relating to port Development Co., Ltd. and other machinery Shanghai Zhenhua Port PRC/2001 1,000 thousand 99% Sale, installation Machinery Electronic Device and design of Co., Ltd. electrical devices ZPMC (M) SDN. BHD. Malaysia/2002 MYR 100 thousand 100% No operating activity (c) Associates Percentage of Name of associate equity interest Amount invested Principal activities Shanghai Zhenhua 40% 67,040 Delivery of a substantial - 28 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Shipping Co., Ltd. portion of the products manufactured by the Company - 29 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 31 SUBSIDIARIES, ASSOCIATES AND RELATED PARTIES (CONTINUED) (d) Related parties Name Relationship with the Group China Harbour Engineering (Group) Company Ultimate holding company which holds 35.17% of the Company’ s shares Hong Kong Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the ultimate holding company which holds 21.05% of the Company’ s shares Macau Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the ultimate holding company which holds 0.4% of the Company’ s shares Shanghai Port Machinery Factory Subsidiary of the ultimate holding company According to the share transfer agreement dated 26 November 2001 signed between China Harbour Engineering (Group) Company and Shanghai Port Machinery Factory, Shanghai Port Machinery Factory sold all 96,112.5 thousand of its promoters’shares at the pre-determined price of Rmb 3.57 per share to China Harbour Engineering (Group) Company. In 2002, the share transfer agreement was approved by the Ministry of Finance and China Securities Regulatory Commission. The above transfer had been adjusted as of 31 December 2002. After the share transfer, China Harbour Engineering (Group) Company became the largest shareholder of the Company holding a 35.17% equity interest in the Company. - 30 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 32 RELATED PARTY TRANSACTIONS (a) Freight paid to associate 2002 2001 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 145,602 102,633   (b) Materials sold to associate 2002 2001 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 1,980 3,975   (c) Products sold to related companies During the year, the Company sold certain products to related companies, the sales were determined at market price. 2002 2001 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 8,547 - - Hong Kong Zhenhua Engineering Co. - 118,201   8,547 118,201   (d) Interest paid to a related company 2002 2001 - China Harbour Engineering (Group) Company 1,499 1,900   (e) As of 31 December 2002, a related company provided the following guarantees for bank borrowings of the Company Current Non-current bank borrowings bank borrowings - China Harbour Engineering (Group) Company 1,528,000 308,000   (f) Interest income received from a related company 2002 2001 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. - 10,125   - 31 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (All amounts are stated in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 32 RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) (g) Amounts due from related companies 31 December 2002 31 December 2001 - China Harbour Engineering (Group) Company 23,688 403 - Hong Kong Zhenhua Engineering Co. 9,419 115,988 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 10,000 29,478 - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd. - 3,553   43,107 149,422   (h) Amounts due to related companies 31 December 2002 31 December 2001 - China Harbour Engineering (Group) Company - 2,522 - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd. - 511 - Shanghai Zhenhua Changxin Precision Forge Co., Ltd. 1,899 1,266 - Shanghai Zhenhua Port Machinery Machine Design Co., Ltd. 990 990 - Shanghai Zhenhua Port Machinery New Products Development Co., Ltd. 990 990 - Shanghai Zhenhua Port Machinery Electronic Device Co., Ltd. 990 990   4,869 7,269   (i) Loan from a related company 31 December 2002 31 December 2001 - China Harbour Engineering (Group) Company - Non-current 10,000 25,000 - Current 15,000 20,000   25,000 45,000   The loans are unsecured, bear interest at 3.51% (2001: 4.77%) per annum, and are repayable in installments up to December 2004. - 32 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. RECONCILIATION OF NET PROFIT FOR THE YEAR AND NET ASSETS AT 31 DECEMBER 2002 BETWEEN PRC REPORTING AND INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (“IFRS”) Net profit for the year Net assets as of ended 31 December 2002 31 December 2002 Rmb’000 Rmb’000 Per PRC reporting 137,004 1,851,036 To record cash dividends declared after balance sheet date in the following year in accordance with IAS 10 (revised) - 91,300   Per IFRS reporting 137,004 1,942,336   - 33 -