振华重工(600320)G振华2005年年度报告

上海振华港口机械（集团）股份有限公司 （股票代码：600320 900947） 2005 年年度报告 二 OO 六年三月二十九日 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 目 录 一、重要提示 ......................................... 3 二、公司基本情况简介 ................................. 4 三、会计数据和业务数据摘要 ........................... 5 四、股本变动及股东情况 ............................... 7 五、董事、监事和高级管理人员 ........................ 12 六、公司治理结构 .................................... 15 七、股东大会情况简介 ................................ 17 八、董事会报告 ...................................... 19 九、监事会报告……………………………………………………28 十、重要事项 ........................................ 29 十一、财务报告……………………………………………………33 十二、备查文件目录 .................................. 34 2 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 一、重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告 所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2、 董事刘文生，因公出差特委托周纪昌董事长代为出席会议并行 使表决权。 3、普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留 意见的审计报告。 4、公司负责人董事长周纪昌先生，主管会计工作负责人总裁管彤贤 先生,财务总监王珏先生，会计机构负责人（会计主管人员）财务部经理 朱斓先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 3 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 二、 公司基本情况简介 1、公司法定中文名称：上海振华港口机械（集团）股份有限公司 公司法定中文名称缩写：振华港机 公司英文名称：Shanghai Zhenhua Port Machinery Co.,Ltd. 公司英文名称缩写：ZPMC 2、公司法定代表人：刘怀远 3、公司董事会秘书：王珏 联系地址：浦东南路 3470 号 电话：8621-58396666 传真：8621-58399555 E-mail：zpmc@public.sta.net.cn 公司证券事务代表：李敏 联系地址：浦东南路 3470 号 电话：8621-50390727 传真：8621-58399555 E-mail：zpmc@public.sta.net.cn 4、公司注册地址：上海市浦东南路 3470 号 公司办公地址：上海市浦东南路 3470 号 邮政编码：200125 公司国际互联网网址：http://www.zpmc.com 公司电子信箱：zpmc@public.sta.net.cn 5、公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、《香港文汇报》 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：本公司董事会秘书处 6、公司 A 股上市交易所：上海证券交易所 公司 A 股简称：振华港机 公司 A 股代码：600320 公司 B 股上市交易所：上海证券交易所 公司 B 股简称：振华 B 股 公司 B 股代码：900947 7、其他有关资料 公司首次注册登记日期：1992 年 2 月 14 日 公司首次注册登记地点：上海市浦东南路 3470 号 公司法人营业执照注册号：企股沪总字第 023817 号 公司税务登记号码：310115607206953 公司聘请的境内会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司（境 内） 公司聘请的境内会计师事务所办公地址：上海市湖滨路 202 号 11 楼 公司聘请的境外会计师事务所名称：普华永道中国有限公司（境外) 公司聘请的境外会计师事务所办公地址：上海市湖滨路 202 号 11 楼 4 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 三、会计数据和业务数据摘要 （一）本报告期主要财务数据 单位:元 币种:人民币 项目 金额 利润总额 1,318,916,685 净利润 1,207,529,083 扣除非经常性损益后的净利润 1,207,382,313 主营业务利润 1,604,649,599 其他业务利润 9,645,564 营业利润 1,316,818,850 投资收益 1,290,282 补贴收入 3,600,545 营业外收支净额 -2,792,992 经营活动产生的现金流量净额 -464,427,154 现金及现金等价物净增加额 -953,837,253 （二）国内外会计准则差异 单位:千元 币种:人民币 净利润 股东权益 项目 本期数 上期数 期初数 期末数 按中国会计制度 1,207,529 465,029 3,487,064 4,571,320 按国际会计准则调整项目： 依据国际会计准则调整股权投资差额摊销 3,109 0 3,109 依据国际会计准则调整购买国产设备收取的所得税退还 -28,522 -29,482 -29,482 -58,005 按国际会计准则 1,182,116 435,547 3,457,582 4,516,424 （三）扣除非经常性损益项目和金额 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 各种形式的政府补贴 3,600,545 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他 -2,792,992 各项营业外收入、支出 所得税影响数 -660,783 合计 146,770 （四）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 2004 年 本年比上 2003 年 2005 年 年增减 调整后 调整前 调整后 调整前 (%) 主营业务收入 12,104,795,828 7,193,674,688 7,109,664,330 68.27 4,968,360,750 4,628,172,800 利润总额 1,318,916,685 475,082,034 466,058,804 177.62 323,376,864 309,976,046 净利润 1,207,529,083 465,028,796 456,907,889 159.67 289,753,483 277,692,747 扣除非经常性损益的 1,207,382,313 458,660,483 450,539,576 163.24 287,140,031 275,079,295 净利润 每股收益 0.78 0.45 0.44 73.33 0.63 0.61 5 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 增加 净资产收益率（%） 26.42 13.34 13.18 13.08 个 13.53 13.05 百分点 扣除非经常性损益的 增加 净利润为基础计算的 26.41 13.15 13.00 13.26 个 13.41 12.92 净资产收益率（%） 百分点 扣除非经常性损益后 净利润为基础计算的 增加 10.1 29.89 19.79 19.57 14.02 13.51 加权平均净资产收益 个百分点 率（%） 经营活动产生的现金 -464,427,154 149,272,177 149,272,177 -411.13 -123,823,269 -123,823,269 流量净额 每股经营活动产生的 -0.30 0.15 0.15 -300.00 -0.27 -0.27 现金流量净额 2004 年末 本年末比 2003 年末 2005 年末 上年末增 调整后 调整前 调整后 调整前 减(%) 总资产 13,975,965,881 10,828,538,152 11,955,452,259 29.07 6,732,193,657 7,281,864,087 股东权益（不含少数 4,571,319,950 3,487,064,467 3,465,996,854 31.09 2,141,675,797 2,128,729,091 股东权益） 每股净资产 2.97 3.39 3.37 -12.39 4.69 4.66 调整后的每股净资产 2.96 3.39 3.37 -12.68 4.69 4.66 报告期内公司已经实施了 2004 年度利润分配及转增股本方案，总股本发生变化，总股数由原 先 102728 万股变更为 154092 万股，故本报告期的每股收益及每股净资产均以新股本 154092 万股 为基数计算，而上年同期的数据以股本 102728 万股计算。 （五）报告期内股东权益变动情况及变化原因 单位:元 币种:人民币 项目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 股东权益合计 期初数 1,027,280,000 1,699,972,835 436,686,321 144,307,653 178,817,658 3,487,064,467 本期增加 513,640,000 4,700,062 121,239,688 121,239,688 1,207,529,083 1,968,348,521 本期减少 -518,340,062 -365,752,976 -884,093,038 期末数 1,540,920,000 1,186,332,835 557,926,009 265,547,341 1,020,593,765 4,571,319,950 依据本公司 2004 年度股东大会已审议通过的有关公司 2004 年度利润分配及资本公积金转增 股本方案的决议，本公司按 2004 年度已发行股份 1,027,280,000 股为基数，将 2004 年末资本公 积按每 10 股转增 5 股的比例转增股本，增加的股本金额为 513,640,000 元，按每股面值 1 元分为 513,640,000 股。上述股本增加已经由普华永道中天会计师事务所有限公司审验并出具了普华永 道中天验字(2005) 第 128 号验资报告。 依据本公司的章程，每年须按税后利润之 10%提取法定盈余公积金，直至此项公积金达到注 册资本的 50%时，可不再提取。 依据本公司的章程，须按税后利润之 5%至 10%提取法定公益金。法定公益金作为本公司职工 集体福利及设施方面使用。 本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。在得到相应的批准后，任 意盈余公积金方可用于弥补以前年度亏损或增加股本。本公司 2005 年未提取任意盈余公积 金 (2004 年提取 45%的任意盈余公积金等同于 206,108,744 元)。 本公司 2005 年利润分配方案根据 2006 年 3 月 27 日的董事会决议，将提请 2005 年度股东大 会批准。 经本公司 2004 年度股东大会批准，本公司以 2004 年度已发行股份 1,027,280,000 股为基 数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 1.2 元，共计 123,273,600 元。 6 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 四、股本变动及股东情况 （一）股本变动情况 1、股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发 比例 行 比例 数量 送股 公积金转股 其他 小计 数量 (%) 新 (%) 股 一、未上市流通股份 1、发起人股份 517,000,000 50.33 258,500,000 775,500,000 50.33 其中： 国家持有股份 境内法人持有股份 321,112,000 31.26 160,556,000 481,668,000 31.26 境外法人持有股份 195,888,000 19.07 97,944,000 293,832,000 19.07 其他 2、募集法人股份 3、内部职工股 4、优先股或其他 未上市流通股份合计 517,000,000 50.33 258,500,000 775,500,000 50.33 二、已上市流通股份 1、人民币普通股 290,280,000 28.26 145,140,000 435,420,000 28.26 2、境内上市的外资股 220,000,000 21.41 110,000,000 330,000,000 21.41 3、境外上市的外资股 4、其他 已上市流通股份合计 510,280,000 49.67 255,140,000 765,420,000 49.67 三、股份总数 1,027,280,000 100 513,640,000 1,540,920,000 100 股份变动的批准情况 本公司于 2006 年 3 月 2 日收到国务院国有资产监督管理委员会《关于上海振华港口机械（集 团）股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（国资产权[2006]195 号），并在 2006 年 3 月 8 日召开的振华港机 A 股市场相关股东会议上通过该股改方案，2006 年 3 月 21 日公司收到中华人 民共和国商务部《关于同意上海振华港口机械（集团）股份有限公司股权转让的批复》（商资批 [2006]901 号）。据此，公司股权分置改革方案“10 送 2.5 股”及相关股份变动事项已获得国资 委和商务部批准，截至到报告日公司股改方案已正式实施。 2、股票发行与上市情况 (1) 前三年历次股票发行情况 单位:股 币种:人民币 获准上市 交易终止日 种类 发行日期 发行价格（元） 发行数量 上市日期 交易数量 期 A股 2004-12-23 8.75 114,280,000 2004-12-31 34,186,619 A股 2004-12-23 8.75 114,280,000 2005-01-31 13,392,300 A股 2004-12-23 8.75 114,280,000 2005-03-31 66,701,081 7 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 2004 年度公司 A 股增发总量为 11428 万 股，其中向原 A 股社会公众股股东优先配售的 3418.6619 万股已于 2004 年 12 月 31 日上市，网下机构投资者配售中锁定期为一个月的 1339.23 万股、锁定期为三个月 6670.1081 万股分别于 2005 年 1 月 31 日、3 月 31 日上市流通，可流通股 份上市公告已分别刊登在 2005 年 1 月 26 日 3 月 25 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 (2)公司股份总数及结构的变动情况 依据 2004 年度股东大会通过的 2004 年度利润分配及资本公积金转增股本方案的决议，公司按 2004 年度末 1,027,280,000 股份为基数，用资本公积按每 10 股转增 5 股的比例转增股本，增加 的股本金额为 513,640,000 元，按每股面值 1 元分为 513,640,000 股。报告期内，2004 年度分红 派息已实施完毕，上述股本增加已经由普华永道中天会计师事务所有限公司审验并出具了普华永 道中天验字(2005) 第 128 号验资报告。 (3) 现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。 （二）股东情况 1、股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 49,559 前十名股东持股情况 质押 或冻 股东性 持股比例 股份类 股东名称 持股总数 年度内增减 持有非流通股数量 结的 质 (%) 别 股份 数量 中国交通建设集团 国 有 未 流 31.26 481,668,000 160,556,000 481,668,000 无 有限公司 股东 通 ZHEN HUA 外 资 未 流 ENGINEERING 18.71 288,337,500 96,112,500 288,337,500 无 股东 通 COMPANY LIMITED TOYO SECURITIES 外 资 已 流 ASIA LTD. A/C 1.60 24,675,364 6,171,651 未知 股东 通 CLIENT HKSBCSB S/A- BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A 外 资 已 流 1.03 15,804,234 5,268,078 未知 HSBC GLOBAL INV. 股东 通 FUNDS CHINESE EQUITY HSBC CHINA 外 资 已 流 0.90 13,830,636 10,142,426 未知 MOMENTUM FUND 股东 通 已 流 安顺证券投资基金 其他 0.84 12,999,900 5,899,900 未知 通 SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL 外 资 已 流 FUNDS - MATTHEWS 0.77 11,844,573 3,114,891 未知 股东 通 DRAGON CENTURY CHINA FUND CITIGROUP GLOBAL 外 资 已 流 0.76 11,718,798 11,718,798 未知 MARKETS LIMITED 股东 通 8 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 中信经典配置证券 已 流 其他 0.76 11,648,440 -137,354 未知 投资基金 通 上证 50 交易型开放 已 流 式指数证券投资基 其他 0.75 11,532,058 11,532,058 未知 通 金 前十名流通股股东持股情况 股东名称 持有流通股数量 股份种类 TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C 24,675,364 境内上市外资股 CLIENT HKSBCSB S/A-BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL INV. 15,804,234 境内上市外资股 FUNDS CHINESE EQUITY HSBC CHINA MOMENTUM FUND 13,830,636 境内上市外资股 安顺证券投资基金 12,999,900 人民币普通股 SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS - MATTHEWS DRAGON 11,844,573 境内上市外资股 CENTURY CHINA FUND CITIGROUP GLOBAL MARKETS 11,718,798 人民币普通股 LIMITED 中信经典配置证券投资基金 11,648,440 人民币普通股 上证 50 交易型开放式指数证券投资 11,532,058 人民币普通股 基金 NAITO SECURITIES CO., LTD. 11,230,890 境内上市外资股 JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL 10,462,656 人民币普通股 ASS0CIATION 前十名流通股股东关联关系的说明 上述股 公司未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司股东持股变动信息披 东关联 露管理办法》规定的一致行动人。 关系或 前十名流通股股东和前十名股东之间关联关系的说明 一致行 上述前十大股东中，中国交通建设集团有限公司与 ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED 属关联方 动关系 企业，最终控股股东为中国交通建设集团有限公司。公司未知其余股东之间是否存在关联关系，也未知其是 的说明 否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 注： （1）根据 2005 年 8 月国资委发布的《关于中国电子信息产业集团公司等 6 户企业重组的通 报》，公司原控股股东中国港湾建设（集团）总公司与中国路桥（集团）总公司以新设合并方式 组建“中国交通建设集团有限公司”。2006 年 1 月，国资委下发《关于上海振华港口机械（集 团）股份有限公司等 6 家上市公司国有股持股单位变更及国有股转让有关问题的批复》（国资产 权【2006】37 号），根据该文件，原中港集团持有的我公司 48166.8 万股股票（占总股本 31.26%）将变更为中交集团持有。变更后，中交集团成为我公司的控股股东。该事项已在 2006 年 1 月 17 日的《上海证券报》《香港文汇报》上公告。截至报告日，中交集团已完成相关股权变更 过户手续。 （2）前十名股东关联关系或一致行动的说明 上述前十大股东中，中国交通建设集团有限公司与 ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED 属关 联方企业，最终控股股东为中国交通建设集团有限公司。公司未知其余股东之间是否存在关联关 系，也未知其是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 （3）截至报告期末，公司 A 股股东 34450 人，B 股股东 15106 人，法人股东 3 人。 9 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的情况 战略投资者或 一般法人的名 约定持股期限 称 中 信 经 典 配 置 2004 年度增发获配 2,352,250 股，承诺锁定 证券投资基金 期为 3 个月，2005 年 3 月 31 日起上市流通 长 盛 动 态 精 选 2004 年度增发获配 3,178,855 股，承诺锁定 证券投资基金 期为 3 个月，2005 年 3 月 31 日起上市流通 安 顺 证 券 投 资 2004 年度增发获配 765,374 股，承诺锁定期 基金 为 3 个月，2005 年 3 月 31 日起上市流通 2004 年 12 月公司成功实施 A 股增发 114,280,000 股。其中向原 A 股社会公众股股东优先配 售 34,186,590 股于 2004 年 12 月 31 日上市流通，网下配售数量为 80,093,381 股，其中 13,392,300 股锁定期为一个月，66,701,081 股锁定期为三个月，经上交所批准已分别于 2005 年 1 月 31 日、3 月 31 日全部上市流通。 2、控股股东及实际控制人简介 （1）法人控股股东情况 控股股东名称：中国交通建设集团有限公司 法人代表：周纪昌 注册资本：4,503,834,100 元人民币 成立日期：2005 年 12 月 8 日 主要经营业务或管理活动：承担国内外港口、航道、公路、桥梁建设项目的总承包（包括工 程技术经济咨询、可行性研究、勘察、涉及、施工、监理以及相关成套设备、材料的采购和供 应、设备安装）；承担工业与民用建筑、铁路、冶金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政建 设工程的总承包；进出口业务；房地产开发及物业管理；运输业、酒店业、旅游业的投资与管 理。 报告期内中国交通建设集团有限公司直接持有本公司股份 481,668,000 股，占总股本的 31.26%，通过香港振华工程有限公司和澳门振华海湾工程有限公司合并持有我公司股票总计 775,500,000 股，占总股本的 50.33％，是我公司的控股股东。中交集团共有员工 7 万余人，注册 资本 45 亿元人民币，资产总额近 800 亿元。2005 年，集团新签合同额近 1200 亿元，营业收入超 过 850 亿元。目前，中交集团拥有 46 家全资、控股子公司，17 家参股公司，2 家上市公司，40 余家海外机构。 （2）控股股东及实际控制人变更情况 新控股股东名称: 中国交通建设集团有限公司 新实际控制人名称: 中国交通建设集团有限公司 控股股东发生变更的日期: 2006-03-07（完成过户） 披露控股股东发生变更相关信息的指定报纸: 《上海证券报》《香港文汇报》 披露控股股东发生变更相关信息的日期: 2006 年 1 月 17 日 变更的相关情况详见前述“股东数量和持股情况”。 10 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 （3）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 公司与实际控制人之间的产权及控制关系图 3、其他持股在百分之十以上的法人股东 单位:万元 币种:港元 法人 注册资 成立日 股东名称 主要经营业务或管理活动 代表 本 期 香港振华 从事海事工程、修造船、土建工程、地产投资、船舶代 刘 怀 工程有限 3,500 1996 年 理、贸易等多种业务，并具有 C 级牌照（即在香港有资 远 公司 格承包任何工程）。 香港振华工程有限公司 持有我公司股份 288,337,500 股，占我公司的总股本 18.71%。该公 司系在香港注册的有限责任公司，该股东所持股权在 2005 年内无质押情况。 11 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 五、董事、监事和高级管理人员 （一）董事、监事、高级管理人员情况 单位:股 币种:人民币 年初 年末 股份 报告期内从公司 性 年 任期起始日 任期终止日 变动 姓名 职务 持股 持股 增减 领取的报酬总额 别 龄 期 期 原因 数 数 数 (万元)(税前) 刘怀远 董事长 男 63 2004-03-18 2006-02-28 0 0 0 无变动 0 傅俊元 董事 男 45 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 0 执行董事、 管彤贤 男 73 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 18.62 总裁 执行董事、 刘启中 男 42 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 19.86 副总裁 执行董事、 严云福 男 47 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 19.43 副总裁 财务总监、 1.33（2005 年 王珏 男 42 2005-11-10 2007-03-18 0 0 0 无变动 董秘 12 月份） 执行董事、 孙 厉 男 34 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 19.11 副总裁 杜胜熙 董事 男 50 2004-03-18 2006-02-28 0 0 0 无变动 0 徐士英 独立董事 女 58 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 3.6 李柏龄 独立董事 男 52 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 3.6 黄有方 独立董事 男 47 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 3.6 卢耀祖 独立董事 男 57 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 3.6 李志刚 独立董事 男 46 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 3.6 黄红雨 副总裁 男 52 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 18.26 田洪 副总裁 男 43 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 17.59 曹文发 副总裁 男 59 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 17.94 曹伟忠 副总裁 男 50 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 16.9 翟 梁 副总裁 男 60 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 19.97 黄庆丰 副总裁 男 31 2005-01-27 2007-03-18 0 0 0 无变动 13.23 符敦鉴 监事长 男 67 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 14.01 董恒瑞 监事 男 59 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 13.25 费森林 监事 男 65 2004-03-18 2007-03-18 0 0 0 无变动 7.42 合计 / / / / / 0 0 0 / 234.92 董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历： (1)刘怀远，博士，高级工程师，曾担任第三航务工程局副局长、局长、中国港湾建设（集 团）总公司总裁等职务。2001 年起任职本公司董事长。 (2)傅俊元，硕士，高级会计师，曾任交通部审计处副处长、处长，中港集团副总会计师兼财 务部主任、总会计师，现任中国交通建设集团有限公司总会计师，2001 年起任职本公司董事。 (3)管彤贤，本科，高级工程师，曾任交通部水运司工厂处副处长、中港集团船机处处长。自 1992 年 2 月起任职本公司董事兼总裁。 (4)刘启中，MBA，高级经济师，曾任本公司经营部副经理、经理。自 1992 年 12 月起任职本 公司董事兼副总裁。 (5)严云福，工程管理硕士，中共党员，高级工程师。曾任公司技术部副主任、机械设计部经 理、副总工程师等职务。自 2003 年起任职本公司副总裁兼总工程师。 (6)王珏，MBA，中共党员，注册会计师，高级会计师，历任中港第三航务工程局第三工程公 司财务科长，中港第三航务工程局第五工程公司总会计师，中港第三航务工程局第七工程公司总 12 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 会计师，中港第三航务工程局审计处处长、财务处处长、副总会计师，2005 年 11 月起任我公司 财务总监、董事会秘书。 (7)孙 厉，MBA，高级经济师，曾任本公司经营部项目主管、副经理、总经理助理。自 2001 年起任职本公司董事兼副总裁。 (8)杜胜熙，本科，高级会计师，曾任中港集团财务部副主任、监督部部长、资产管理部总经 理，现任中国交通建设集团有限公司宣传部部长，2002 年起任职本公司董事。 (9)徐士英，硕士，法学教授。曾任华东政法学院科研处处长，现任华东政法学院教授、上海 市人民政府商业委员会决策咨询专家委员、中国 WTO 法研究会理事、上海仲裁委员会仲裁员、上 海中信正义律师事务所兼职律师、国浩、公元、申达等律师事务所高级顾问。 (10)李柏龄，本科，教授、高级会计师、注册会计师。1997 年至 2000 年任上海白猫集团有 限公司副总经理，2000 年至今任万达信息股份有限公司独立董事，2001 年至今任上海国有资产经 营有限公司财务部总经理。 (11)黄有方，博士，教授，中共党员。1999 年至今任上海海运学院副院长。目前还任上海海 运学院学术委员会和学位委员会副主任，上海海运学院学报主编，兼任中国物流学会副会长，中 国港口协会港口自动化分会副理事长。 (12)卢耀祖，教授，博士生导师，历任同济大学讲师、副教授、教授，同济大学机械工程学 院副院长，现任同济大学机械工程学院院长，兼任中国机械工程学会高级会员，全国现代设计理 论与方法委员会常务理事，上海市建设与管理委员会科技委员会委员，上海市机械工程学会建筑 工程机械专业委员会秘书长等。 (13)李志刚，本科，中共党员，历任世界贸易中心秘书处秘书长助理，上海贸促实业总公司 常务副总裁，中国海事仲裁委员会驻上海办事处主任，中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会副 秘书长等，现任中国国际经济贸易促进委员会上海分会法律咨询中心主任。 (14)黄红雨，本科，高级经济师，曾任本公司副总工程师、工艺部经理等职。自 1997 年起任 职本公司副总裁。 (15)田洪，MBA，高级工程师，曾任上海港机厂机械设计人员、上海振华港机公司技术部副经 理、副总工程师、新技术开发部总经理，2004 年 3 月起任公司副总裁。 (16)曹文发，MBA，高级工程师，历任公司船舶部副经理，港作轮公司总经理，本公司副总工 程师，2003 年起任本公司副总裁。 (17)曹伟忠，曾任本公司江阴基地安装部副经理、江阴基地常务副总经理、公司制造部副经 理、质检公司总经理、总经理助理。2003 年任公司总工程师、副总裁。 (18)翟 梁，本科，高级工程师，曾任本公司电气部副经理、经理。1997 年任公司总工程 师、副总裁。 (19)黄庆丰，MBA, 中共党员，历任质量项目主管、质检部轮胎吊检验室副主任、售后服务部 副总经理、质检公司常务副总经理、质检公司总经理、集团公司总经理助理，2005 年 1 月起任公 司副总裁。 (20)符敦鉴，本科，高级工程师，曾任本公司技术部主任、副总工程师、副总经理等职。 1996 年至 2003 年任公司总工程师，现任公司监事长。 (21)董恒瑞本科，高级经济师，曾任本公司办公室副主任等职务。1995 年至今任公司办公室 主任，1997 年起任职本公司监事。 (22)费森林，大专文化，高级经济师，曾任本公司经营部副经理、经营部经理等职务。1997 年起任职本公司监事，为职工代表监事。 （二）在股东单位任职情况 是否领取报酬 姓名 股东单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 津贴 刘怀远 中国港湾建设（集团）总公司 原总裁 1998-10 2005-03 是 傅俊元 中国交通建设集团有限公司 总会计师 2005-12-08 至今 是 杜胜熙 中国交通建设集团有限公司 宣传部部长 2005-12-08 至今 是 13 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 在其他单位任职情况 公司十三名董事中，五名独立董事均在其他单位任职，并在所属单位领取报酬，任职情况详 见“五（一）董事、监事、高级管理人员主要工作经历”；刘怀远董事长已经退休，傅俊元董 事、杜胜熙董事在中交集团任职并领取报酬，除此之外五名董事并未有在其他单位任职或兼职情 形。 （三）董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：按照公司章程的规定，董事、监事的薪酬由股东 大会审议通过，高管层报酬由公司总裁考核决定。 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：实行基本工资和绩效薪资结合生产经营工作等量化 指标考核。 3、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况 不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬津贴 刘怀远 是 傅俊元 是 杜胜熙 是 （四）公司董事监事高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 离任原因 高莉娟 董事、财务总监及董事会秘书 个人身体健康原因请辞 1、根据 2005 年 1 月 27 日召开的公司第三届董事会第五次会议决议，根据管彤贤总裁的提名，董 事会聘任黄庆丰先生为公司副总裁。该决议刊登在 2005 年 1 月 29 日的《上海证券报》及《香港 文汇报》。 2、根据 2005 年 11 月 10 日召开的公司第三届董事会第十一次会议决议，董事会同意高莉娟女士 辞去公司董事、财务总监及董事会秘书职务，并经管彤贤总裁提名，聘任王珏先生为公司财务总 监，经刘怀远董事长提议，聘任王珏先生为公司董事会秘书并提名其为董事候选人，任期同第三 届董事会。该决议刊登在 2005 年 11 月 12 日的《上海证券报》及《香港文汇报》。 （五）公司员工情况 截止报告期末，公司在职员工为 1,225 人，需承担费用的离退休职工为 37 人， 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业构成的类别 专业构成的人数 工程技术人员 685 经营行政人员 92 生产管理人员 422 财务人员 20 其他人员 6 2、教育程度情况 教育程度的类别 教育程度的人数 中专 167 大专 393 本科 461 硕士 123 其他 81 14 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 六、公司治理结构 （一）公司治理的情况 报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《股票上市规则》《公司章程》及中国证监 会有关法律法规的要求，规范公司的日常运作，加强公司信息披露的工作，在完善公司法人治理 结构的建设、逐步建立现代企业制度方面不断努力。公司法人治理结构的实际情况已基本符合 《上市公司治理准则》的要求： ①关于公司股东与股东大会：公司平等对待所有股东，确保股东能充分行使权利，保护其合法 权益；公司建立了股东大会议事规则，能够严格按照相关法律法规的要求召集、召开股东大会， 出席股东大会股东人数及其代表股份数均符合《公司法》和《公司章程》的有关规定,充分运用现 代信息技术手段，尽可能地让更多的股东更便利地参加股东大会，行使股东的表决权。 ②关于控股股东与上市的关系：控股股东行为规范，严格遵循董事会何股东大会的各项权利， 控股股东不存在超越董事会、股东大会权限干预公司重大决策和依法开展生产经营活动的情况。 公司董事会、监事会和内部机构完全独立运作；公司《关联交易规则》的建立，保证了关联交易 决策程序的合法性。 ③关于董事与董事会：公司董事会独立开展工作，公司指定《董事会议事规则》《独立董事工 作制度》，各位董事以认真负责的态度出席董事会和股东大会，行使董事职责；独立董事克尽职 守，独立履行职责，关注广大中小股东的合法利益。 ④关于监事和监事会：公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求；公司监事能够按 《监事会议事规则》认真履行自己的职责，能够本着对股东负责的精神，对公司财务以及董事、 经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。 ⑤关于绩效评价与激励约束机制：公司正不断改进公正、透明的董事、监事和经理人员的绩效 评价标准与激励约束机制；管理人员的聘任公开、透明，符合法律法规的规定。 ⑥关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、消费者等其他利益相 关者的合法权益，积极合作，相互能实现良好沟通，共同推动公司持续、健康地发展。 ⑦关于信息披露与透明度：公司能够按照有关规定，及时履行披露信息披露义务。报告期内， 公司增强了对投资者关系管理工作重要性认识，建立了定期邀请投资者了解公司、亲临生产基地 参观、考察制度，使投资者与公司之间建立良好沟通渠道，从而改善公司经营管理和治理结构， 提高了公司核心竞争力。 （二）独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 独 立 董 事 本年应参加董事 亲 自 出 席 委 托 出 席 缺 席 备注 姓名 会次数 （次） （次） （次） 徐士英 7 7 0 0 李柏龄 7 5 2 0 黄有方 7 7 0 0 卢耀祖 7 6 1 0 因病缺席第三届董事会 李志刚 7 5 1 1 第八次会议 公司董事会根据中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要 求，已经建立独立董事制度，独立董事在董事会所占比例超过三分之一，其产生的效应是十分积 极的。我公司五名独立董事李柏龄先生、徐士英女士、黄有方先生、卢耀祖先生及李志刚先生遵 守有关法律、法规及公司章程的规定，克尽诚信与勤勉义务，以认真负责的态度出席董事会，独 15 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 立履行职责，对所议事项进行独立客观判断，表达明确的意见，维护了公司广大股东的整体利 益。 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。 （三）公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况 1)、业务方面：公司业务独立于控股股东，自主经营，业务结构完整。并且董事会就关联方 与公司之间发生的关联交易进行审议时，关联股东均已实施表决回避，保证了该等关联交易决策 程序的合法性。 2)、人员方面：公司在劳动、人事及工资管理等方面实行独立管理。总裁、副总裁、董事会 秘书、财务总监等高级管理人员均在本公司领取报酬，未在控股股东单位领取报酬或担任职务。 3)、资产方面：公司拥有独立的生产体系、辅助生产系统和配套设施，工业产权、商标、非 专利技术等无形资产均由本公司拥有。 4)、机构方面：公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会、总裁、技术、经营、生 产制造等内部机构独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。不存在控股股东干涉 公司的正常生产经营情况。 5)、财务方面：公司设有独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度， 并在银行独立开户。 （四）高级管理人员的考评及激励情况 公司根据《公司法》与《公司章程》的规定进行董事、监事及高级管理人员的任免，并已初 步建立起一套适合本公司实际情况的高级管理人员的培养、选聘、监督、考核、奖惩、约束机 制，制定了相应的高级管理人员管理办法。根据公司生产经营和发展需要，遵循能上能下、德才 兼备的原则，对高级管理人员进行任免、考核，由公司根据其勤勉尽职情况和工作绩效进行全年 考核，公司将逐步完善现有的绩效评价制度和薪酬制度，在公司全体高级管理人员和核心技术人 员中推行中长期激励制度，以不断激发高级管理人员的工作积极性，创造新的业绩，确保公司效 益最大化和规范运作。 16 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 七、股东大会情况简介 （一）年度股东大会情况 公司于 2005 年 5 月 18 日 召开 2004 年度股东大会 ，决议公告刊登在 2005 年 5 月 19 日 的 《上海证券报》《香港文汇报》。 公司 2004 年度股东大会于 2005 年 5 月 18 日下午在公司 205 会议室召开,出席本次会议的股 东及股东委托代理人共 71 名,代表股份数为 606891647 股,占公司股份总数的 59.0775%,其中流通 股 A 股股东及股东委托代理人共 32 名,代表股份数为 49827241 股，占 A 股股总股份的比例为 17.1652%，流通股 B 股股东及股东委托代理人共 36 名,代表股份数为 40064406 股，占 B 股总股份 的比例为 18.2110%；参加表决的流通股股东共 68 名，代表股份数为 89891647 股，符合《公司 法》和公司章程的有关规定。会议由刘怀远董事长主持，会议采取记名投票表决方式表决，本次 大会审议并逐项表决获通过的以下各项议案合法有效。 大会审议的各项议案为： 一、 审议通过 了 2004 年度董事会工作报告 二、 审议通过了 2004 年度监事会工作报告 三、 审议通过了 2004 年度财务决算报告 四、 审议通过了 2004 年年度报告正文及年报摘要 五、 审议通过了《公司 2004 年度利润分配及资本公积金转增股本预案》 六、 2005 年继续聘用普华永道中天会计师事务 所有限公司为境内审计会计师及聘用普华永道中国有限公司为境外审计会计师的议案。 七、 关 于修改公司章程的议案 本次股东大会经国浩律师集团（上海）事务所钱大治律师到会见证并出具 《2004 年度股东大会的法律意见书》，认为：公司 2004 年度股东大会的召集、召开程序符合法 律、法规及《公司章程的规定》；出席本次股东大会的人员资格均合法有效；表决程序符合相关 规定；所通过的各项决议真实、合法、有效。 （二）临时股东大会情况 2005 年度第一次临时股东大会情况： 公司于 2005 年 8 月 13 日召开 2005 年度第一次临时股东大会，决议公告刊登在 2005 年 8 月 16 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 公司 2005 年第一次临时股东大会于 2005 年 8 月 13 日上午在公司 205 会议室召开,出席本次 会议的股东 及股东委托 代理人共 55 名,代表股份数为 860,212,631 股,占公司股份总数的 55.8246%,其中流通股 A 股股东及股东委托代理人共 20 名,代表股份数为 14,012,064 股，占流通 A 股总股份的比例为 1.1571%，流通股 B 股股东及股东委托代理人共 32 名,代表股份数为 70,700,567 股，占流通 B 股总股份的比例为 21.4244%；参加表决的流通股股东共 52 名，代表股 份数为 84,712,631 股，符合《公司法》和公司章程的有关规定。会议由刘怀远董事长主持，会议 17 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 采取记名投票表决方式表决，本次大会审议并逐项表决获通过的以下各项议案合法有效。 大会审 议的各项议案为： 一、关于公司非上市外资股转 B 股流通的议案 二、关于授权董事会全权办理 本次公司非上市外资股转 B 股流通具体事宜的议案 三、关于 2004 年度分红派息实施之后的章程 修改案及"非转 B"实施之后的章程修改案 本次股东大会经国浩律师集团（上海）事务所方杰律 师、汤怡燕律师到会见证并出具《2005 年第一次临时股东大会的法律意见书》，认为：公司 2005 年第一次临时股东大会的召集、召开程序符合法律、法规及《公司章程的规定》；出席本次股东 大会的人员资格均合法有效；表决程序符合相关规定；所通过的各项决议真实、合法、有效。 18 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 八、董事会报告 （一） 管理层讨论与分析 1 、报告期内公司经营情况的回顾 （1） 总体经营情况 报告期内，经营层始终贯彻董事会制定的战略思路并认真执行经营计划，上下齐心协力、斗 志昂扬，以极大的工作热情和战斗激情投身工作，共完成主营业务收入 12,104,795,828 元，实 现主营业务利润 1,604,649,599 元，利润总额 1,318,916,685 元，净利润为 1,207,529,083 元，分 别比上年同期增长 68％、82％、178％、160％，出口产品约占 85%，内销产品占 15%。公司实现 了自 2002 年以来的主营业务收入连续三年递增 50％以上的佳绩。 董事会已在 2005 年 12 月 6 日刊登业绩预增公告，并在 2006 年 1 月 25 日刊登业绩预增修正 公告，再于 2006 年 2 月 28 日发布了 2005 年度业绩快报，预告数据与实际经营业绩基本相符，并 不存在低于 10％或高于 20％的差异。 （2） 主营业务及其经营状况 公司主营业务范围为：从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型金属结构及其 部件、配件；自产起重机租赁业务，销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运；钢 结构工程专业承包。 报告期内国内外市场捷报频传，公司与国内外港口签订了多份大额集装箱起重机械供货合 同，产销势头非常旺盛，2005 年公司主营业务收入的 91.75%来自于集装箱起重机制造。根据英国 权威杂志>的统计，自 1998 年起公司产品已连续 7 年占据全球集装箱起重机 订单排名的第一位，按 2005 年的订单统计，公司生产的岸边集装箱起重机的国际市场份额约为 67%，龙门起重机的国际市场份额也超过 50%，远远领先于其他竞争对手。 ①主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币 主营业务 主营业务 主营业务 分行业或分产 收入比上 成本比上 主营业务利润率比上 主营业务收入 主营业务成本 利 润 率 品 年 增 减 年 增 减 年增减（%） (%) （％） （％） 集装箱起重机 11,106,253,103 9,639,158,562 13.21 66.04 64.27 增加 0.93 个百分点 散货机件 992,832,725 843,467,314 15.04 96.76 90.73 增加 2.69 个百分点 船舶运输 5,710,000 4,853,500 - 15.00 68.27 66.20 注：报告期内公司完成对上海振华船运有限公司的单方面增资，使其变更为公司的控股子公司，相应将其纳入会 计报表合并范围，船舶运输为上海振华船运有限公司的主营业务。 ②主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％) 中国大陆(外销) 2,989,682,686 40.16 亚洲(除中国大陆) 2,939,926,575 67.46 美洲 2,182,930,397 71.86 中国大陆 1,814,367,726 25.43 欧洲 1,433,801,481 185.66 非洲 595,146,201 590.26 大洋州 148,940,762 75,857.24 合计: 12,104,795,828 68.27 19 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 注：地区分部报表中 2005 年度中国大陆(外销)项下列示为本公司出口外销至本公司之子公司－振 华港机(香港)有限公司，再由其销售至国内客户的相关主营业务收入。 ③主要供应商、客户情况 单位:万元 币种:人民币 前五名供应商采购金额合计 290,288 占采购总额比重 39% 前五名销售客户销售金额合计 323,427 占销售总额比重 27% （3） 资产构成、财务状况及现金流量分析 单位:元 币种:人民币 占总资产比 占总资产比 占总资产比重增 项目名称 期末数 期初数 增减额 重（％） 重（％） 减幅度（％） 预付账款 687,600,358 4.92 392,678,271 3.63 294,922,086 35.54 存货 1,328,552,403 9.51 857,869,951 7.92 470,682,452 20.08 已完工未结算 4,587,446,021 32.82 3,115,569,631 28.77 1,471,876,390 14.08 固定资产净额 3,440,269,916 24.62 2,538,147,625 23.44 902,122,291 5.03 在建工程 824,196,918 5.90 54,014,222 0.50 770,182,696 1080 应付帐款 927,891,618 6.64 576,575,581 5.32 351,316,037 24.81 长期借款 1,466,911,200 10.50 999,637,000 9.23 467,274,200 13.76 短期融资债券 1,185,800,000 8.48 0 0 1,185,800,000 - 分析： A. 预付账款占总资产比重比去年增加 35.54 %，主要系预付钢材采购款增多，由于本年度项目 签约量大幅增加，相应原材料的需求增大所致。 B. 存货占总资产比重比去年增加 20.08%，主要系原材料钢材库存增加，由于本年度项目签约 量的大幅增加，生产量上升所致。 C. 已完工未结算占总资产比重比去年增加 14.08%，主要系本年度生产能力上升，业务量增大 建造合同项目完工增加所致。 D. 固定资产占总资产比重比去年增加 5.03%，主要系本年度对振华船运增资控股比例上升从而 合并了其固定资产所致。 E. 在建工程占总资产比重比去年增加 1080%，主要系本年度本公司为进一步扩大生产能力，自 建浮吊所致；此外，振华船运的船舶改造工程也在本年度合并入账。 F. 应付账款占总资产比重比去年增加 24.81%，主要系本年度项目签约量上升所需进口件的采 购合同增加所致。 G. 长期借款占总资产比重比去年增加 13.76%，主要系振华船运的信用借款，用于船务营运。 H. 短期融资债券：本公司为满足日益扩大的生产需求，于报告期内发行的短期融资券以获取营 运资金。 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度（％） 主营业务收入 12,104,795,828 7,193,674,688 4,911,121,140 68.27 财务费用 49,799,502 213,370,854 -163,571,352 -76.66 营业费用 22,924,429 17,165,430 5,758,999 33.55 管理费用 224,752,382 192,205,325 32,547,057 16.93 所得税 98,920,157 10,035,539 88,884,618 885.7 20 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 分析： A. 主营业务收入比去年同期增加 68%，主要系本公司长兴岛基地一、二期和工业园区工程建设 完成投产后，生产能力大幅提升，从而使本年度实现销售项目大幅增加所致。 B. 财务费用比去年同期减少 76.66%，主要系年末欧元下跌，导致公司欧元远期外汇套期合同 年末公允价值评估产生大额收益，并且由于本年度借款减少，利息支出相应减少所致。 C. 营业费用及管理费用的增加，主要系本年度公司业务增加所致。 D. 所得税费用比去年同期增加 886%，主要系本年度销售利润增加所致 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度（％） 经营活动产生的 -613,699,331 -411.13 现金流量净额 -464,427,154 149,272,177 投资活动产生的 -773,748,377 149.29 现金流量净额 -1,292,034,169 -518,285,792 筹资活动产生的 -800,665,724 -49.94 现金流量净额 802,624,070 1,603,289,794 现金及现金等价 -2,188,113,432 -177.28 物净增加额 -953,837,253 1,234,276,179 分析： A. 经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少 411.13％，主要与公司所处的行业特点有 关，本行业对产品销售一般分阶段收取货款，需要预先垫付生产所需资金，由于报告期内公 司业务高速发展，导致该指标大幅变动。 B. 投资活动产生的现金流量净额比去年同期增加 149.29％，主要是报告期内扩大生产规模， 增加固定资产投入所致。 C. 筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少 49.94％，主要由于上一报告期内实施了 A 股 增发所致。 D. 公司采用《企业会计准则－建造合同》作为收入确认会计政策，按“完工百分比法”确认销 售收入和成本，故净利润与经营活动产生的现金流量无直接关联。 （4）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 单位:元 币种:人民币 公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润 上海振华港机浦东有限 集装箱起重机配套件及其减速箱齿轮加工及 5,000,000 84,487,965 102,381 公司 销售 上海振华港机长兴配套 结构件制作、起重机零部件制作、与之相关 5,000,000 92,220,775 79,897 件制造有限公司 等产品 上海振华港机长兴精密 精密铸造、冷作加工、金属材料热处理 5,000,000 29,113,977 35,919 铸造有限公司 振华港机（香港）有限 设计、建造、销售各类港口设备工程船舶钢 港币 10,000 元 1,304,402,032 -1,677,257 公司 结构件及其他部件 ZPMC(M)SDN.BHD 总公司产品销售服务等 马币 100,000 元 - 无营业活动 经营近洋国际海运、国内沿海及长江中、下 上海振华船运有限公司 120,000,000 870,056,760 40,913,986 游普通货船运输,承运港口机械设备。 上海振华港口机械集团 浮式起重机、港口机械设备的设计、建造、 100,000,000 396,331,501 开办期 浮式起重机有限公司 销售及租赁。 江阴振华劳务工程有限 生产销售港口机械零配件承接涂装工程 500,000 2,975,907 -416,408 公司 21 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 2、对公司未来发展的展望 （1）所处行业发展趋势、市场竞争格局、未来发展机遇和挑战 进入 2005 年以来，世界经济继续保持较快增长势头，虽然存在石油价格飙升等一系列不利因 素，但支持世界经济增长的各种有利因素没有发生大的逆转。在世界经济增长的带动下，国际贸 易规模继续扩大，增幅好于预期，港口行业处于 1990 年以来的最佳扩张时期，集装箱专用码头建 设成为港口建设的重点，直接带动港口机械的采购需求。2006 年国际贸易将继续伴随世界经济的 增长步伐继续扩张，估计整体增幅将高于 2005 年，随着海上运输集装箱化日益明显，近两年超大 型集装箱船舶将大量面世，全球集装箱码头对港口集装箱起重机械的数量新增和更新的需求都会 大大提高，公司面临一个更加广阔的行业市场环境，我们已经是行业的领跑者(远远领先于同 行)，但是国际上虎视眈眈的竞争者也没有偃旗息鼓，市场竞争也继续加剧，挑战与机遇并存。 （2）未来发展战略及新年度经营计划 在较为有利的国际国内环境下，公司认真研究市场前景及面临困难，确定新发展的战略：首 先，观念持续创新，机制不断创新，技术自主创新，继续坚定走勇于创新与敢于实践的路，利用 持续创新在市场竞争中求胜而获得绝对优势和巩固领先地位；其次，既往开来，抢抓机遇，走专 业化之上的多元化，公司在未来的一年内会集中精力把核心业务、优势产业进一步做好，完善和 推广可提高生产率 50%以上、用于 21 世纪更新换代的先进产品，同时抢占集装箱码头装卸自动化 这个新高地，继续保持行业龙头地位。同时在夯实主业的基础上，再利用公司在集装箱起重机市 场上已确立品牌和龙头地位优势适度拓宽产业链，培育新的利润增长点，开辟一业为主的多元化 经营，即集装箱机械、散货装卸船机械、大型桥梁和钢构、海上重型、起重机专用配套件等五个 市场，实现公司的可持续长远发展，这也是面对国际国内形势所作出的理性选择。公司新年度的 经营目标是主营业务收入和净利润都比 2005 年度有一定的增长。 （3）资金需求及使用计划、资金来源情况 为完成 2006 年度经营计划，公司亟需填平补缺、扩产增效，生产和经营所需资金主要由公司 自有资金、银行贷款、短期融资券等多种渠道筹集。 （4） 对未来发展产生不利影响的风险因素及对策 ①政策风险：主要表现为税收政策风险， 本公司目前所适用的税收政策为：根据相关税务政策，外销产品适用增值税“免抵退”税收 政策，内销产品适应 17%的增值税率，若当年出口产值达到总产值 70%以上，适用 10%的企业所得 税税率。如果国家税收政策变化，将可能对公司的税后利润产生一定的影响。 22 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 对策：税收政策是我国税法和国务院的有关规定，具有相对的稳定性。公司还将采取挖潜增 效、开发附加值高的新产品、调整产品结构等对策减少优惠政策对公司利润的影响。 ②市场或业务经营风险：主要表现为原材料价格波动风险及产品运输风险。 公司主导产品岸桥、场桥所需原材料和配件主要包括特种钢材、电动机、电缆、油漆、柴油 机和电气控制设备。近年来钢材等原材料价格的波动带来了成本的不确定性。港口机械是公司的 主导产品，具有体积大、重量重、单位价值高的特点，运输要求非常高，只能通过全球少数几家 拥有万吨级整机运输专用船的公司进行远洋运输。公司近年来高速发展，订单饱满，面临运能瓶 颈。 对策：为了保证原材料价格及供应数量的稳定，公司注重与通过订立战略合作协议等方式与 多家主要供应商保持了良好的合作关系，加强对国际原材料市场价格走势的研究，以取得优质原 材料及配件，力求稳定价格、保证供应数量； 为降低公司产品运输的风险，公司增资控股了上海 振华船运有限公司，使振华船运的资金实力得到了补充，并拟购船改造进一步增强运力。 ③财务风险：主要表现为应收帐款数额较大的风险和汇率风险 随着公司主营业务收入的快速增长，应收帐款数额有可能会继续增加，数额较大的应收账款 可能影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，且存在发生坏帐损失的可能性。公司主 要产品外销，公司部分的配件也需要从国外采购，这些国际性的贸易往来多以美元和欧元结算。 因汇率变动产生的汇兑损益直接影响公司的利润水平。汇率的变化，特别是人民币的升值将会在 一定程度上影响公司产品在国际市场上的价格竞争优势和利润水平。 对策：公司应收账款数额较大与公司所处的行业惯例和近年增速较大有关，公司将从不断改 善收款方式、建立客户动态管理系统、增强应收账款回收的安全性、加大催收力度等措施入手加 强对应收账款的管理工作。对于汇率风险，公司一直重视对外汇风险管理政策和策略的研究，保 持与经营外汇业务金融机构的紧密合作，并通过在合同中安排有利的结算条款，或在国家金融外 汇政策许可的范围内，运用套期保值等适当的金融工具或手段，控制和锁定汇率风险；同时随着 国际市场占有份额的不断提升，若发生人民币升值等公司不可控制的风险时，公司将会考虑通过 适当调整销售政策减小由此而带来的风险。 ④技术风险 本公司所处的港口集装箱起重机行业是一个技术密集型辅以资金密集和劳动力密集的行业。 如公司不能持续提高公司产品的技术含量，则可能面临因技术进步较慢，而丢失现有市场份额的 风险。 对策：经过多年的发展，公司已具备了较强的产品设计能力和技术开发能力，日前公司“新 一代港口集装箱起重机关键技术研发与应用”项目荣获了国家科学技术进步奖一等奖。公司未来 23 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 仍将继续瞄准行业技术发展的前沿，逐年增加投入，广泛吸引人才，加大自主创新力度，选择开 发具有良好继承性和扩展性的新产品。 （二） 公司投资情况 1、募集资金使用情况 公司于 2004 年通过增发募集资金 96,690 万元人民币，已累计使用 96,690 万元人民币，其中 本年度已使用 16,404 万元人民币，尚未使用 0 万元人民币 公司于 2004 年度通过增发募集资金 96,690 万元人民币用于下列项目，已全部使用完毕。 2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 是 是 是 否 否 否 预 符 符 拟投入 变 实际投 计 合 合 承诺项目名称 产生收益情况 金额 更 入金额 收 计 预 项 益 划 计 目 进 收 度 益 长兴岛大型集装箱起 极大地缓和了公司生产能力不足的局面，增加 重机制造基地二期岸 19,474 否 19,474 了公司的产能和产效，收益在报告期内主营业 是 是 线工程项目 务收入及利润与去年同期比较中体现出来 长兴岛生产基地二期 工程内场土建及配套 19,069 否 19,069 同上 是 是 工程项目 建造港机配套件基地 19,975 否 19,975 同上 是 是 项目 建造长兴岛基地 4 号 总装发运码头工程项 2,869 否 2,869 同上 是 是 目 购置配套设备，扩大 19,980 否 19,980 同上 是 是 出口生产能力项目 扩大港机出口，提高 2,980 否 2,980 同上 是 是 总装能力技改项目 增加港机出口扩大张 江基地加工能力技改 2,980 否 2,980 同上 是 是 项目 新增 2 艘 3000 匹拖 2,960 否 2,960 同上 是 是 轮项目 适当补充公司流动资 6,403 否 6,403 同上 是 是 金 合计 96,690 / 96,690 同上 / / 1)、长兴岛大型集装箱起重机制造基地二期岸线工程项目 项目拟投入 19,474 万元人民币，实际投入 19,474 万元人民币，已完工 2)、长兴岛生产基地二期工程内场土建及配套工程项目 项目拟投入 19,069 万元人民币，实际投入 19,069 万元人民币，已完工 3)、建造港机配套件基地项目 项目拟投入 19,975 万元人民币，实际投入 19,975 万元人民币，已完工 4)、建造长兴岛基地 4 号总装发运码头工程项目 24 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 项目拟投入 2,869 万元人民币，实际投入 2,869 万元人民币，已完工 5)、购置配套设备，扩大出口生产能力项目 项目拟投入 19,980 万元人民币，实际投入 19,980 万元人民币，已完工 6)、扩大港机出口，提高总装能力技改项目 项目拟投入 2,980 万元人民币，实际投入 2,980 万元人民币，已完工 7)、增加港机出口扩大张江基地加工能力技改项目 项目拟投入 2,980 万元人民币，实际投入 2,980 万元人民币，已完工 8)、新增 2 艘 3000 匹拖轮项目 项目拟投入 2,960 万元人民币，实际投入 2,960 万元人民币，已完工 9)、适当补充公司流动资金 项目拟投入 6,403 万元人民币，实际投入 6,403 万元人民币 截至 2005 年 12 月 31 日，该笔资金已全部投入使用，起到改善公司财务结构、扩大合同承揽 规模能力的作用，并极大地缓和了公司生产能力不足的局面，增加了公司的产能和产效，收益在 报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来。 3、非募集资金项目情况 报告期内，公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛门机调试和电源调试设备项目、南 通基地改造项目、总部大楼改造项目、在建拖驳船项目、振华 10、11、13 号船舶改造项目等七个 在建工程。截至 2005 年 12 月 31 日，项目投资、进度、收益情况如下： 长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度投入 41,353 万元，完工进度 99％； 南通基地改造项目本年度投入 1,259 万元，完工进度 5％ 总部大楼改造项目本年度投入资金人民币 4345 万元，完工 99％； 在建拖驳船项目本年度投入资金人民币 4905 万元，完工 80％； 振华 10 号船舶改造项目本年度投入资金人民币 3507 万元，完工 99％； 振华 11 号船舶改造项目本年度投入资金人民币 14864 万元，完工 85％； 振华 13 号船舶改造项目本年度投入资金人民币 10167 万元，完工 85％； 其他项目金额较小，属技术改造及零星补缺。 以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面，增加了公司的产能和产效，收益在报告期内主 营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来。 （三）公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响 本公司自成立之日起一贯按《企业会计准则-收入》，依据销售合同于产品组装完成准备发运 时，予以确认销售收入，并同时将相应已发生的制造成本和按本公司成本制度预计必要发生的运 输成本，安装成本以及售后服务成本等结转至销售成本。伴随着本公司产能和规模扩大，企业管 理水平的提高及内部制度的完善，公司对于生产工艺流程熟练掌握，以及公司多年来对于财务数 据的积累，本公司已具备采用《企业会计准则-建造合同》确认合同收入的条件和能力。出于更加 透明地向社会公众展示更切合公司当期生产经营状况的会计信息，满足监管机构对于上市公司提 高合规性的要求等的考虑，本公司第三届董事会在其于 2005 年 7 月 11 日召开的第八次会议上决 定本公司自 2005 年 1 月 1 日起按《企业会计准则-建造合同》作为其收入确认会计政策，确认合 同的收入和费用。本公司对于该收入确认会计政策变更采用了追溯调整，调增 2005 年年初未分配 利润 16,854,091 元，其中调增 2004 年年初未分配利润 10,357,365 元，调增 2004 年度净利润 8,120,907 元，调增 2004 年度利润分配 1,624,181 元；此外，本公司相应调增了 2005 年年初盈 余公积 4,213,522 元。 25 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 上海振华长兴精密铸造有限公司因生产经营规模扩大，自 2005 年 1 月 1 日起纳入本公司会计 报表合并范围。上海振华船运有限公司因由本公司的联营公司变更为控股子公司，自 2005 年 3 月 25 日起将该公司纳入会计报表合并范围。上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司因新设成为 本公司的控股子公司，自成立之日 2005 年 1 月 31 日起纳入会计报表合并范围。 上述重大会计政策变更及合并范围变化事项已在 2005 年临时公告和定期报告中及时披露，详 细可参看 2005 年 7 月 13 日及 2005 年 8 月 30 日的《上海证券报》《香港文汇报》的公告和刊载 于公司网站（www.zpmc.com）及上海证券交易所（www.sse.com.cn）的《关于会计政策变更－销 售收入确认方式改变的说明》。 （四）董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 1)、公司于 2005 年 1 月 27 日召开第三届董事会第五次会议，会议审议通过如下决议：1.追加对 上海振华船运有限公司投资的议案。 2.合资成立上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司的议 案。3.公司章程修改议案。 4.聘任黄庆丰先生为副总裁议案。决议公告刊登在 2005 年 1 月 29 日 的《上海证券报》《香港文汇报》 2)、公司于 2005 年 4 月 7 日召开第三届董事会第六次会议，会议审议通过如下决议：1.2004 年 度董事会工作报告 2.2004 年度总裁工作报告 3.2004 年度财务决算报告 4.2004 年年度报告正文 及年报摘要 5. 2004 年度利润分配及资本公积金转增股本预案 6.关于募集资金可参与流动资金使 用议案。7.2005 年继续聘用普华永道中天会计师事务所有限公司为境内审计会计师，普华永道中 国有限公司为境外审计会计师的议案 8.关于修改公司章程的议案 9.2005 年第一季度报告全文及 正文 10.关于召开 2004 年年度股东大会的议案，决议公告刊登在 2005 年 4 月 9 日的《上海证券 报》《香港文汇报》 3)、公司于 2005 年 5 月 24 日召开第三届董事会第七次会议，会议审议全票通过如下决议:同意公 司向中国人民银行申请发行 2005 年短期融资券，金额不超过 2004 年 12 月 31 日公司净资产的 40 ％。决议公告刊登在 2005 年 5 月 26 日的《上海证券报》《香港文汇报》 4)、公司于 2005 年 7 月 11 日召开第三届董事会第八次会议，会议审议通过如下决议：1.关于公 司非上市外资股转 B 股流通的议案。2.关于公司会计政策变更--销售收入及成本确认方式改变的 议案。3.关于注销三家控股子公司的议案。 4.关于提请股东大会授权董事会全权办理公司非上市 外资股转 B 股流通具体事宜的议案。 5.关于修改公司章程的议案 6.关于召开 2005 年临时股东大 会的议案，决议公告刊登在 2005 年 7 月 13 日的《上海证券报》《香港文汇报》 5)、公司于 2005 年 8 月 28 日召开第三届董事会第九次会议，会议审议通过如下决议：1.公司 2005 年半年度报告正文及摘要。2、关于自行投资建造 7000T 全回转自航式浮吊的议案。 决议公 告刊登在 2005 年 8 月 30 日的《上海证券报》《香港文汇报》 6)、公司于 2005 年 10 月 26 日召开第三届董事会第十次会议，会议审议通过如下决议：1.公司 2005 年第三季度报告全文及正文。2、关于在南通设立分支机构的议案。 决议公告刊登在 2005 年 10 月 28 日的《上海证券报》《香港文汇报》 7)、公司于 2005 年 11 月 10 日召开第三届董事会第十次会议，会议审议通过如下决议：1.同意高 莉娟女士辞去公司董事、财务总监及董事会秘书职务的议案。2.同意聘任王珏先生为财务总监的 议案。3.同意聘任王珏先生为公司董事会秘书并提名其为董事候选人的议案 ，决议公告刊登在 2005 年 11 月 12 日的《上海证券报》《香港文汇报》 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内，公司董事会本着对股东负责的态度，严格按照《公司法》及公司章程，对 2004 年 度股东大会的决议事项全部落实。 根据 2005 年 5 月 18 日召开的公司 2004 年度股东大会上审议通过 2004 年度利润分配及转增 股本方案：按公司 2004 年 12 月 31 日总股本 102,728 万股为基数，公司 2004 年向全体股东每 10 股派发现金红利 1.20 元人民币(含税)，合计分配现金红利 123,273,600 元，节余未分配利润 26 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 55,544,058 元转入下年度分配；利用资本公积转增股本每 10 股转增 5 股，公司已于 2005 年 6 月 28 日在《上海证券报》《香港文汇报》上刊登分红派息实施公告，并于 2005 年 7 月 14 日实施完 毕。 （五）利润分配或资本公积金转增预案 根据普华永道中天会计师事务所有限公司审计的按中国会计准则编制的公司 2005 年度合并报 表实现净利润 1,207,529,083 元人民币，母公司实现净利润 1,212,396,880 元人民币，普华永道 中国有限公司审计的按国际财务报告准则编制的公司合并报表实现净利润 1,182,115,995 元，母 公司实现净利润 1,186,983,791 元人民币。 按中国会计准则，2005 年母公司实现净利润 1,212,396,880 元人民币，提取 10％公积金 121,239,688 元，提取 10％公益金 121,239,688 元。按公司章程规定，可供利润分配按较低数选 择，即按合并报表净利润 1,207,529,083 元计算，剩余可分配利润 965,049,707 元，加年初未分 配利润 55,544,058 元，剩余可供分配利润为 1,020,593,765 元。 董事会提议 2005 年利润分配及资本公积转增股本预案： 1.按公司 2005 年 12 月 31 日总股本 154,092 万股为基数，每 10 股派发现金红利 2.0 元人民币(含 税)，每 10 股派发 4 股红股，合计分配现金红利 308,184,000 元，节余未分配利润 96,041,765 元 转入下年度分配。 2.按公司 2005 年 12 月 31 日总股本 154,092 万股为基数，利用资本公积转增股本每 10 股转增 6 股。 上述方案尚待 2005 年度股东大会批准后生效，现金股利分配将在 2005 年度股东大会通过后反映 在 2006 年度的会计报表中。 27 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 九、监事会报告 （一）监事会的工作情况 1、第三届监事会第二次会议于 2005 年 4 月 7 日在公司召开，审议通过如下议案： 一、2004 年度监事会工作报告 二、2004 年年度报告正文及年报摘要 三、2005 年第一季度报告全文及正文 2、第三届监事会第三次会议于 2005 年 7 月 7 日在公司召开，会议审议一致通过《关于公司会 计政策变更--销售收入及成本确认方式改变的议案》。监事会认为上述公司会计政策的变更是为了 提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息，是符合法律和会计准 则等行政法规、规章的要求。 （二）监事会对公司依法运作情况的独立意见 公司决策严格遵照《公司法》《上市公司治理规则》等有关程序规定；股东大会、董事会、监 事会和经营班子之间责权明晰，各司其职，相互制衡，建立了完善的内部控制制度；公司董事会和 高级管理人员认真贯彻和执行 2004 年度股东大会决议精神，从强化内部管理着手，成功开拓国内外 新市场，以追求效益最大化为目标。公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程 行为或损害公司利益行为。 （三）监事会对检查公司财务情况的独立意见 监事会对 2005 年年度财务报表进行了帐务审核。监事会认为，该财务报表真实反映了公司的财 务状况及经营成果，并已经普华永道中天会计师事务所有限公司和普华永道中国有限公司分别根据 国内和国际审计准则审计，出具了无保留审计报告，也说明公司 2005 年仍保持良好的经营状况。 （四）监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 监事会认为公司 2004 年度增发 A 股募集资金实际投入项目和承诺项目一致。 （五）监事会对公司收购出售资产情况的独立意见 报告期内，公司未发生出售资产的行为，监事会未发现任何内幕交易，也没有发现损害部分股 东权益或造成公司资产流失的情况 （六）监事会对公司关联交易情况的独立意见 公司建立了关联交易规则，关联交易程序合法、价格合理，并无损害公司及广大股东的利益。 （七）监事会对公司利润实现于预测存在较大差异的独立意见 公司报告期内净利润为 120753 万元，董事会已在 2005 年 12 月 6 日刊登业绩预增公告，预计 2005 年净利润同比增长 100％以上，2006 年 1 月 25 日刊登业绩预增修正公告，预计净利润同比增长 120％-150％之间，并在 2006 年 2 月 28 日发布了 2005 年度业绩快报，预告净利润为 120354 万元。 监事会认为董事会对此盈利预测的说明是合理、合法、真实的。 28 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 十、重要事项 （一）重大诉讼仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 （二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项 本报告期公司无收购及出售资产、吸收合并事项 （三）报告期内公司重大关联交易事项 1、与日常经营相关的关联交易 (1)、购买商品、接受劳务的重大关联交易 单位:元 币种:人民币 占同类 关联交 关联交 关联交易价 关联交易金 交易额 结算方 市场价 对公司利润 关联方 易定价 易内容 格 额 的比重 式 格 的影响 原则 (％) 振华船 上海振 运为公 华船运 司提供 68,529,420 73.11 有限公 产品运 司 输服务 江阴劳 务工程 江阴劳 有限公 同类劳 务工程 司为公 务市场 25,211,226 26.89 有限公 司提供 定价 司 劳务服 务 (2)、销售商品、提供劳务的重大关联交易 单位:元 币种:人民币 占同类 关联交 关联交 关联交易价 关联交易金 交易额 结算方 市场价 对公司利润 关联方 易定价 易内容 格 额 的比重 式 格 的影响 原则 (％) 上海振 公司向 同类产 华船运 振华船 品市场 1,310,281 100 有限公 运销售 定价 司 材料 （1）2005 年 1-3 月公司向关联方上海振华船运有限公司支付运费 68,529,420 元。公司产品为大 型集装箱起重机运输，运输方式为整机运输，运输船舶为工程特种船，目前拥有特殊工程船舶的 运输公司稀少，因公司持有振华船运公司股份，并签有长期委托运输合同，已在首次上市刊登招 股说明书中详细披露。 （2）2005 年 1 月-3 月公司向关联方上海振华船运有限公司销售材料，总计款项为 1,310,281 元，此销售价格以同类产品市场价作为定价依据。 （3）依据 2005 年 1 月 27 日第三届董事会第五次会议决议（该决议已刊登于 2005 年 1 月 29 日的 《上海证券报》《香港文汇报》），公司于 2005 年 3 月 25 日出资 89,051,700 元完成了对于上海 29 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 振华船运有限公司的单方面增资。本次增资完成后，本公司持有上海振华船运有限公司 55%的股 权，该公司由本公司的联营公司变更为控股子公司。公司相应自 2005 年 3 月 25 日起将该公司纳 入会计报表合并范围。故上表涉及关联交易的数据均为 2005 年 1 月-3 月之间产生的。 （4）报告期内，公司向关联方江阴劳务工程有限公司支付劳务费 25,211,226 元，该公司为上海 振华船运有限公司控股 90％的子公司，本公司间接持有该公司 54％的股份，但由于其报告期内主 营业务收入、资产总额及利润总额均少于本公司相关数据的 10％，故未纳入本年度会计报表合并 范围，因此为我公司关联方。 2、关联债权债务往来 单位:元 币种:人民币 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 关联方 关联关系 发生额 余额 发生额 余额 中国交通建设(集团)有限公司 控股股东 0 0 0 42,443,586 香港振华工程有限公司 参股股东 0 0 0 23,067,000 澳门振华海湾工程公司 参股股东 0 0 0 439,560 合计 / 0 0 0 65,950,146 报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 0 元人民币，上市公司向控股股 东及其子公司提供资金的余额 0 元人民币。 关联债权债务形成原因： （1）我公司与中交集团形成 42,443,586 元关联债务，其中 4,174,487 元系上海振华船运有限公 司（下称振华船运，报告期内已纳入本公司会计报表合并范围）在以前年度所欠关联方中交集团 款项形成，余下 38,269,099 元系我公司应付中交集团 2004 年度之分红股利。 （2）我公司与香港振华工程有限公司形成 23,067,000 元关联债务，系我公司应付其 2004 年度之 分红股利。 （3）我公司与澳门振华海湾工程公司形成 439,560 元关联债务，系我公司应付其 2004 年度之分 红股利。 3、其他重大关联交易 截至报告期末，关联方中交集团为本公司总值为 637,403,200 人民币的长期借款（其中 250,000,000 元人民币为一年内到期的长期借款）提供担保。公司所从事的港口机械制造业为资 金密集型行业，中交集团提供的贷款或担保保证了公司在日常生产经营中保持充足的资金。 （四）托管情况 本报告期公司无托管事项。 （五）承包情况 本报告期公司无承包事项。 （六）租赁情况 本报告期公司无租赁事项 （七）担保情况 本年度公司无担保事项。 本报告期公司无担保事项。 30 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 （八）委托理财情况 本报告期公司无委托理财事项。 （九）其他重大合同 1、公司与 EUROMAX TERMINAL C.V.签订了大额集装箱起重机械供货合同，该合同总金额约 1.75 亿欧元。该事项已在 2005 年 7 月 19 日的《上海证券报》《香港文汇报》上公告披露。 2、公司与国家开发银行上海分行签订了总额为 1.2 亿美元的中长期流动资金贷款合同，该事项已 在 2005 年 8 月 23 日的《上海证券报》《香港文汇报》上公告披露。 3、公司和盐田国际集装箱码头公司签订大额集装箱起重机供货合同，合同加选择项总金额为 2.5 亿美元。该事项已在 2005 年 9 月 17 日的《上海证券报》《香港文汇报》上公告披露。 4、公司与美国花旗银行、香港上海汇丰银行等 20 家银行签订了二亿美元三年期银团循环贷款协 议，用于公司的流动资金需求。该事项已在 2005 年 12 月 1 日的《上海证券报》《香港文汇报》 上公告披露。 5、为防范汇率波动风险，报告期内公司与中国银行、花旗银行签订了外币远期结汇合约，交割时 间分别为 2006 年 2 月至 2006 年 12 月，是对应公司已签订的销售合同并得到董事会授权而签订。 （十）承诺事项履行情况 报告期内或持续到报告期内，公司或持股 5%以上股东没有承诺事项。 本公司于 2006 年 3 月 2 日收到国务院国有资产监督管理委员会《关于上海振华港口机械（集 团）股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（国资产权[2006]195 号），并在 2006 年 3 月 8 日召开的振华港机 A 股市场相关股东会议上通过该股改方案，2006 年 3 月 21 日公司收到中华人 民共和国商务部《关于同意上海振华港口机械（集团）股份有限公司股权转让的批复》（商资批 [2006]901 号）。据此，公司股权分置改革方案“10 送 2.5 股”及相关股份变动事项已获得国资 委和商务部批准，截至到报告日公司的股权分置改革方案已正式实施。 （十一）聘任、解聘会计师事务所情况 报告期内，公司未改聘会计师事务所， 2005 年度公司聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为公司的境内审计机构，截至上一报 告期末，该会计师事务所已为本公司提供了 12 年审计服务，聘任普华永道中国有限公司为公司的 境外审计机构，截至上一报告期末，该会计师事务所已为本公司提供了 12 年审计服务。 2005 年度支付上述会计师审计费用为人民币 170 万元整，包括 2005 年半年报及年报等的审 计费用。担任本年审计工作并出具审计意见的注册会计师为周忠惠、毕舜杰。 （十二）公司、董事会、董事受处罚及整改情况 报告期内公司、公司董事会及董事均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交 易所的公开谴责。 （十三）其它重大事项 1)、关于第三届董事会第五次会议决议通过公司单方追加对上海振华船运有限公司投资的议 案和公司与公司工会委员会合资成立浮吊子公司的议案，报告期内已完成相关实施工作，该决议 刊登在 2005 年 1 月 29 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 31 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 2)、关于获批抵免 2004 年度企业所得税款的公告，已刊登在 2005 年 3 月 16 日及 2005 年 7 月 15 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 3)、关于公司于 2005 年 5 月底发行总额为 12 亿元人民币的短期融资券的公告，已刊登在 2005 年 5 月 26 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 4)、关于注销三家控股子公司的公告已刊登于 2005 年 7 月 13 日的《上海证券报》《香港文 汇报》。 5)、关于公司非上市外资股转 B 股流通事项。公司非上市外资股股东振华工程有限公司（香 港）和振华海湾工程有限公司（澳门）向公司提出将持有的非上市外资股转为 B 股流通，该事项 已经第三届董事会第八次会议和 2005 年第一次临时股东大会审议通过，相关公告已分别刊登于 2005 年 7 月 13 日及 8 月 16 日的《上海证券报》《香港文汇报》，并在定期报告中及时披露进 程。公司已经上报商务部，目前正在审批中。 6)、关于公司会计政策变更事项的公告已刊登于 2005 年 7 月 13 日的《上海证券报》《香港 文汇报》，《上海振华港口机械（集团）股份有限公司关于会计政策变更-销售收入确认方式改变 的说明》已刊载于公司网站（WWW.ZPMC.COM）和上海证券交易所网站(WWW.SSE.COM.CN)，并在 2005 年半年报和三季报中进行了详细披露。 7)、关于自行投资建造 7000T 全回转自航式浮吊的议案，该事项已经第三届董事会第九次会 议审议通过，公告已刊登于 2005 年 8 月 28 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 32 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 十一、财务报告 （详见附后的审计意见、审计会计报表及其附注） 33 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2005 年年度报告 十二、备查文件目录 （一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会 计报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公 告的原因 （四）公司在办公场所备置上述文件的原件，当中国证监会、证券交易所要求提 供时，或股东依据法律、法规或公司章程要求查阅时，公司将及时提供。 董事长：周纪昌 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 2006 年 3 月 29 日 34 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表及审计报告 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表及审计报告 内容 页码 审计报告 1 合并及母公司资产负债 2-3 合并及母公司利润表 4 合并及母公司利润分配表 5 合并及母公司现金流量表 6-7 会计报表附注 8-63 普华永道中天会计师事务所有限公司 中华人民共和国 上海 200021 湖滨路 202 号 普华永道中心 11 楼 电话：(21) 6123 8888 传真：(21) 6123 8800 审计报告 普华永道中天审字(2006)第 1531 号 上海振华港口机械(集团)股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的上海振华港口机械(集团)股份有限公司(以下简称 “贵公司”)及其合并子公司(以下简称“贵集团”)2005 年 12 月 31 日的 合并及母公司资产负债表、2005 年度的合并及母公司利润表、合并及母公 司利润分配表和合并及母公司现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司 管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表 发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理 确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支 持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会 计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相 信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述贵集团和贵公司会计报表符合国家颁布的企业会计准 则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了贵集团和贵公 司 2005 年 12 月 31 日的财务状况以及 2005 年度的经营成果和现金流 量。 普华永道中天 会计师事务所有限公司 注册会计师 周忠惠 中国 •上海市 2006 年 3 月 27 日 注册会计师 毕舜杰 上海振华港口机械 (集团)股份有限公司 2005年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年12月31日 2004年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 资 产 附注 合并 合并 母公司 母公司 重列(附注三) 重列(附注三) 流动资产 货币资金 六(1) 581,747,920 1,527,021,328 431,699,849 1,466,876,565 应收票据 - 3,000,000 - 3,000,000 应收账款 六(2),七(1) 2,235,949,994 2,142,606,848 2,288,418,531 2,193,310,483 其他应收款 六(3),七(2) 117,891,452 49,872,258 602,109,909 127,566,389 预付账款 六(4) 687,600,358 392,678,271 602,040,938 392,336,420 存货 六(5) 1,328,552,403 857,869,951 1,162,139,453 857,759,534 已完工尚未结算款 六(6) 4,587,446,021 3,115,569,631 4,445,138,240 3,054,021,123 待摊费用 3,292,128 - - - 其他流动资产 六(7) 72,296,374 - 72,296,374 - 流动资产合计 9,614,776,650 8,088,618,287 9,603,843,294 8,094,870,514 长期投资 长期股权投资 六(8),七(3) 26,273,384 82,620,337 247,220,298 95,200,824 其中：合并价差 17,877,798 - - - 固定资产 固定资产原价 六(9) 4,643,231,985 3,245,485,411 3,788,180,756 3,220,759,752 减：累计折旧 六(9) (1,202,962,069) (707,337,786) (928,219,198) (699,506,059) 固定资产净额 六(9) 3,440,269,916 2,538,147,625 2,859,961,558 2,521,253,693 在建工程 六(10) 824,196,918 54,014,222 573,879,469 54,014,222 固定资产合计 4,264,466,834 2,592,161,847 3,433,841,027 2,575,267,915 无形资产及其他资产 无形资产 六(11) 32,633,824 35,007,234 12,292,279 13,713,077 长期待摊费用 六(12) (10,973) - - - 无形资产及其他资产合计 32,622,851 35,007,234 12,292,279 13,713,077 递延税项 递延税款借项 六(13) 37,826,162 30,130,447 37,826,162 30,130,447 资产总计 13,975,965,881 10,828,538,152 13,335,023,060 10,809,182,777 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：朱斓 -2- 上海振华港口机械 (集团)股份有限公司 2005年12月31日资产负债表(续) (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年12月31日 2004年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 负 债 和 股 东 权 益 附注 合并 合并 母公司 母公司 重列(附注三) 重列(附注三) 流动负债 短期借款 六(14) 3,102,159,970 2,996,775,000 3,079,561,450 2,996,775,000 应付短期债券 六(15) 1,185,800,000 - 1,185,800,000 - 应付账款 六(16) 927,891,618 576,575,581 917,502,090 564,275,370 预收账款 六(16) 303,796,329 232,444,268 812,383 231,385,537 已结算尚未完工款 六(6) 823,558,225 971,029,394 823,558,225 971,029,394 应付工资 - 319,059 - - 应付福利费 9,164,547 7,731,737 4,076,133 4,808,822 应付股利 六(17) 61,775,659 - 61,775,659 - 应交税金 六(18) 41,120,559 17,820,251 32,232,260 17,281,733 其他应付款 六(16) 299,589,538 367,154,803 361,274,983 357,239,361 预提费用 六(19) 432,738,976 179,073,290 431,499,654 184,229,812 一年内到期的长期负债 六(21) 557,440,650 905,817,300 487,440,650 905,817,300 其他流动负债 六(20) 13,402,160 85,650,515 13,402,160 85,650,515 流动负债合计 7,758,438,231 6,340,391,198 7,398,935,647 6,318,492,844 长期负债 长期借款 六(21) 1,466,911,200 999,637,000 1,355,911,200 999,637,000 负债合计 9,225,349,431 7,340,028,198 8,754,846,847 7,318,129,844 少数股东权益 179,296,500 1,445,487 - - 股东权益 股本 六(22) 1,540,920,000 1,027,280,000 1,540,920,000 1,027,280,000 资本公积 六(23) 1,186,332,835 1,699,972,835 1,186,332,835 1,699,972,835 盈余公积 六(24) 823,473,350 580,993,974 823,473,350 580,993,974 其中：法定公益金 265,547,341 144,307,653 265,547,341 144,307,653 未分配利润 六(25) 1,020,593,765 178,817,658 1,029,450,028 182,806,124 股东权益合计 4,571,319,950 3,487,064,467 4,580,176,213 3,491,052,933 负债和股东权益总计 13,975,965,881 10,828,538,152 13,335,023,060 10,809,182,777 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：朱斓 -3- 上海振华港口机械 (集团)股份有限公司 2005年度利润表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 项 目 附注 合 并 合 并 母 公 司 母 公 司 重列(附注三) 重列(附注三) 一、主营业务收入 六(26),七(4) 12,104,795,828 7,193,674,688 12,099,085,828 7,183,937,464 减： 主营业务成本 六(26),七(5) (10,487,479,376) (6,309,977,658) (10,571,841,949) (6,327,644,100) 主营业务税金及附加 (12,666,853) (491,949) 142,988 (331,815) 二、主营业务利润 1,604,649,599 883,205,081 1,527,386,867 855,961,549 加： 其他业务利润 9,645,564 12,464,803 8,312,499 12,464,803 减： 营业费用 (22,924,429) (17,165,430) (22,924,429) (17,165,430) 管理费用 (224,752,382) (192,205,325) (177,131,581) (165,321,453) 财务费用-净额 六(27) (49,799,502) (213,370,854) (39,808,805) (210,459,667) 三、营业利润 1,316,818,850 472,928,275 1,295,834,551 475,479,802 加： 投资收益 六(28),七(6) 1,290,282 1,500,391 15,004,758 1,467,266 补贴收入 3,600,545 - - - 营业外收入 9,088,869 4,665,188 5,515,993 2,910,697 减： 营业外支出 (11,881,861) (4,011,820) (11,303,447) (3,743,503) 四、利润总额 1,318,916,685 475,082,034 1,305,051,855 476,114,262 减： 所得税 六(29) (98,920,157) (10,035,539) (92,654,975) (9,973,920) 少数股东损益 (12,467,445) (17,699) - - 五、净利润 1,207,529,083 465,028,796 1,212,396,880 466,140,342 补充资料： 本年累计数 上年累计数 项 目 合并 母公司 合并 母公司 1. 出售、处置部门或被投资单位所得收益 10,657 10,657 - - 2. 自然灾害发生的损失 - - - - 3. 会计政策变更增加利润总额 - - 9,023,230 9,023,230 4. 会计估计变更增加(或减少)利润总额 - - - - 5. 债务重组损失 - - - - 6. 其它 - - - - 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人： 朱斓 -4- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005年度利润分配表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 项 目 合并 合并 母公司 母公司 重列(附注三) 重列(附注三) 一、净利润 1,207,529,083 465,028,796 1,212,396,880 466,140,342 加：年初未分配利润 178,817,658 287,025,674 182,806,124 289,902,594 二、可供分配的利润 1,386,346,741 752,054,470 1,395,203,004 756,042,936 减：提取法定盈余公积 (121,239,688) (46,614,034) (121,239,688) (46,614,034) 提取法定公益金 (121,239,688) (46,614,034) (121,239,688) (46,614,034) 提取任意盈余公积 - (206,108,744) - (206,108,744) 三、可供股东分配的利润 1,143,867,365 452,717,658 1,152,723,628 456,706,124 减：转增股本 - (182,600,000) - (182,600,000) 减：应付普通股股利 (123,273,600) (91,300,000) (123,273,600) (91,300,000) 四、未分配利润 1,020,593,765 178,817,658 1,029,450,028 182,806,124 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人： 朱斓 -5- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005年度现金流量表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 项 目 合并 母公司 一、经营活动产生/(使用)的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 12,060,688,285 11,613,418,744 收到的税费返回 650,140,292 650,140,292 收到的其他与经营活动有关的现金 (附注六(30)) 210,077,048 299,516,923 现金流入小计 12,920,905,625 12,563,075,959 购买商品、接受劳务支付的现金 (12,755,917,095) (12,750,376,963) 支付给职工以及为职工支付的现金 (260,360,188) (203,106,844) 支付的各项税费 (58,815,432) (42,774,544) 支付的其他与经营活动有关的现金 (附注六(31)) (310,240,064) (247,320,124) 现金流出小计 (13,385,332,779) (13,243,578,475) 经营活动产生/(使用)的现金流量净额 (464,427,154) (680,502,516) 二、投资活动产生/(使用)的现金流量 吸收投资所收到的现金 142,656,677 - 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 142,656,677 - 收回投资所收到的现金 3,010,657 2,710,657 取得投资收益所收到的现金 326,323 326,323 处置固定资产所收回的现金净额 453,105 453,105 收到的其他与投资活动有关的现金 10,958,553 10,242,004 现金流入小计 157,405,315 13,732,089 购建固定资产所支付的现金 (1,449,439,484) (1,133,132,068) 投资所支付的现金 - (140,051,700) 现金流出小计 (1,449,439,484) (1,273,183,768) 投资活动产生/(使用)的现金流量净额 (1,292,034,169) (1,259,451,679) 三、筹资活动产生的现金流量 借款所收到的现金 4,749,247,220 4,810,060,500 收到的其他与筹资活动有关的现金 (附注六(32)) 1,165,920,000 1,165,920,000 现金流入小计 5,915,167,220 5,975,980,500 偿还债务所支付的现金 (4,813,138,900) (4,789,376,500) 分配股利及偿付利息所支付的现金 (299,404,250) (290,390,366) 现金流出小计 (5,112,543,150) (5,079,766,866) 筹资活动产生的现金流量净额 802,624,070 896,213,634 四、汇率变动对现金的影响 - - 五、现金净减少额 (953,837,253) (1,043,740,561) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：朱斓 -6- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005年度现金流量表(续) (除特别注明外,金额单位为人民币元) 补充资料 项 目 合并 母公司 1.将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 1,207,529,084 1,212,396,880 加： 少数股东损益 12,467,445 - 计提的资产减值准备 58,040,039 58,040,039 固定资产折旧 283,903,013 232,843,971 无形资产摊销 2,373,410 1,420,798 待摊费用的的增加 (3,265,675) - 预提费用的增加 243,616,430 238,459,909 处置固定资产的损失 254,249 254,249 财务费用 247,781,895 238,669,493 投资收益 (1,290,282) (15,004,758) 递延税款借项 (7,695,715) (7,695,715) 存货的增加 (2,090,506,331) (1,845,382,858) 经营性应收项目的增加 (557,852,743) (912,841,687) 经营性应付项目的增加 140,218,027 118,337,163 经营活动使用的现金流量净额 (464,427,154) (680,502,516) 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动 - - 3.现金净减少情况 现金的年末余额 563,691,648 413,643,577 减：现金的年初余额 (1,517,528,901) (1,457,384,138) 现金净减少额 (953,837,253) (1,043,740,561) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：朱斓 -7- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司江阴、常州及长兴分公司 2005年12月31日资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 江 阴 常 州 长 兴 流动资产： 货币资金 1,135,946 730,219 - 预付货款 - 394,881 - 其他应收款 5,355,439 204,010 - 存货 75,217,078 15,157,874 - 资产总计 81,708,463 16,486,984 - 负 债 和 股 东 权 益 流动负债： 应付帐款 17,913,167 4,282,048 - (待抵扣)/应交税金 (2,507,398) 897,077 - 应付福利费 - 416,312 - 其他应付款 55,667,705 1,372,325 - 负债合计 71,073,474 6,967,762 - 股东权益： 上级拨入资金 10,000,000 10,000,000 未分配利润/(累计亏损) 634,989 (480,778) - 股东权益合计 10,634,989 9,519,222 - 负债和股东权益总计 81,708,463 16,486,984 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司江阴、常州及长兴分公司 2005年度利润表 金额单位：人民币元 项 目 江 阴 常 州 长 兴 一、主营业务收入 340,420,000 63,413,500 - 减：主营业务成本 (323,590,564) (56,523,058) - 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 16,829,436 6,890,442 - 加：其他业务利润 47,561 - - 减：管理费用 (18,656,352) (6,697,554) - 财务收入 79,684 21,434 - 三、营业利润 (1,699,671) 214,322 - 投资收益 补贴收入 加：营业外收入 2,104,425 77,120 - 减：营业外支出 (307,361) (7,403) - 四、利润总额 97,393 284,039 - 减：所得税 - 五、净利润 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005年12月31日资产减值准备明细表 2005年1月1日 本年增加 本年转回 项 目 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 一、坏帐准备合计 54,895,857 54,895,857 55,625,386 55,625,386 - - 其中：应收帐款 43,159,432 43,159,432 55,625,386 55,625,386 - - 其他应收款 11,736,425 11,736,425 - - - - 二、短期投资跌价准备合计 - - - - - - 其中：股票投资 - - - - - - 债券投资 - - - - - - 三、存货跌价准备合计 19,681,012 19,681,012 2,414,653 2,414,653 - - 其中：在制起重机 - - - - - - 原材料 15,832,625 15,832,625 2,414,653 2,414,653 - - 四、长期投资减值准备合计 - - - - - - 其中：长期股权投资 - - - - - - 长期债权投资 - - - - - - 五、固定资产减值准备合计 - - - - - - 其中：房屋、建筑物 - - - - - - 机器设备 - - - - - - 六、无形资产减值准备 - - - - - - 其中：专利权 - - - - - - 商标权 - - - - - - 七、在建工程减值准备 - - - - - - 八、委托贷款减值准备 - - - - - - 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业负责人：刘怀远 主管会计工作的负责人： 管彤贤 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 一 公司简介 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 (以下简称“本公司”或“母公司”)是由 上海振华港口机械有限公司(以下简称“振华公司”)于 1997 年 9 月 8 日改制成立 的股份有限公司。 根据中国证券监督管理委员会 2004 年 12 月 14 日出具的证监发行字(2004)165 号文《关于核准上海振华港口机械(集团)股份有限公司增发股票的通知》，本公 司于 2004 年 12 月 23 日向境内投资者增资发行了 114,280,000 股人民币普通股 (A 股)。 本公司及合并子公司(以下简称“本集团”)主要从事设计、建造、销售和安装大 型港口设备、工程船舶以及大型金属结构件及其部件、配件；自产起重机租赁业 务，销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运及钢结构工程专业承 包。 2005 年 12 月 18 日，中国路桥建设集团总公司与本公司控股股东中国港湾建设 (集团)总公司经改制后合并成为中国交通建设(集团)有限公司。中国交通建设(集 团)有限公司即成为本公司的控股公司。 二 主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (1) 会计报表的编制基准 本会计报表按照国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》编制。 (2) 会计年度 本集团会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 (3) 记账本位币 本集团的记账本位币为人民币。 (4) 记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础；资产取得时，除在附注中特别说明的计价基础外，均 以实际成本为计价原则。如果以后发生资产减值，则计提相应的资产减值准备。 - 8- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (5) 外币业务核算方法 外币业务按业务发生当月第一天中国人民银行公布的基准汇率折算为人民币入 账。于资产负债表日以外币为单位的货币性资产和负债，按该日中国人民银行公 布的基准汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了固定资产购建期间专门外币 资金借款产生的汇兑损益按资本化的原则处理以及属于筹建期间的计入长期待摊 费用外，直接计入当期损益。 (6) 外币会计报表的折算方法 纳入本集团会计报表合并范围的子公司的外币资产负债表中的所有资产、负债项 目均按资产负债表日中国人民银行公布的基准汇率折算为人民币，股东权益项目 除未分配利润项目外均按业务发生当日中国人民银行公布的基准汇率折算，未分 配利润项目以折算后利润分配表中该项目的金额列示，利润表以及利润分配表中 反映发生额的项目按年度平均汇率折算；由此折算产生的差异列入折算后资产负 债表的外币报表折算差额项目内。 (7) 远期外汇套期交易 本集团主要从事外销业务，为规避外汇汇兑风险，本集团与多家银行签订远期外 汇合同。远期外汇合同按实际成本入账，并在年末对其公允价值进行评估。 作为衍生性金融工具的远期外汇合同，其年末公允价值评估后产生的评估损益的 确认方法按其是否适用套期会计而分为： (1) 不适用套期会计的远期外汇合同，其年末公允价值的评估后产生的损益直接计 入当期损益。 (2) 适用套期会计的远期外汇合同分为公允价值的套期和现金流量的套期。 作为公允价值套期的远期外汇合同，其年末按公允价值评估后产生的评估损益 直接记入当期损益。 作为现金流量套期的远期外汇合同，其年末按公允价值评估后产生的评估损益 将先记入股东权益中的套期储备中。当预期未来交易或公司承诺事项实现且确 认为一项资产或负债时，原记入股东权益中套期储备的评估损益将转入此项资 产或负债的成本中；当预期未来交易或公司承诺事项实现但不确认为一项资产 或负债时，原记入股东权益中套期储备的评估损益将转入损益。 - 9- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (8) 现金及现金等价物 列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物 是指持有的不超过三个月、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险 很小的投资。 受到限制的银行存款，不作为现金流量表中的现金及现金等价物列示。 (9) 短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的股票、债券及基金投 资等，于取得时以实际发生的投资成本扣除已宣告但尚未领取的现金股利或已到 付息期但尚未领取的债券利息后计价。短期投资持有期间所收到的现金股利或利 息等收益除已计入应收项目的现金股利或利息外，均直接冲减投资成本。短期投 资的期末计价按成本与市价孰低法核算，对市价低于成本的部分计提短期投资跌 价准备并计入当期投资损失。短期投资跌价准备按期末投资总额计提，若短期投 资的市价已超过其账面价值，跌价准备在以前年度已确认的跌价损失范围内予以 转回。 (10) 应收款项及坏账准备 应收款项指应收账款及其他应收款。本集团对可能发生的坏账损失采用备抵法核 算。应收款项以实际发生额减去坏账准备后的净额列示。 坏账准备在对应收款项的回收可能性作出具体评估后计提。 于资产负债表日，按合同约定已到期的应收账款，本集团对其中回收有困难的款 项，结合实际情况和经验按逾期年限在下述计提比例范围内相应计提专项坏账准 备。 逾期年限 计提比例范围 一年以内 0% - 30% 一到二年 0% - 100% 二到三年 50% - 100% 三年以上 100% 本集团对其他应收款采用个别认定法计提专项坏账准备。 - 10- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (10) 应收款项及坏账准备 (续) 对于有确凿证据表明应收款项确实无法收回时，如债务单位已撤销、破产、资不 抵债、现金流量严重不足等，确认为坏账，并冲销已计提的相应坏账准备。 发生应收账款转让、质押或贴现，如与应收账款有关的风险、报酬实质上已经发 生转移时，将交易的款项扣除已转销的应收账款的账面价值和相关税费后的差额 计入当期损益。 (11) 存货 存货包括原材料和外购零部件。 存货取得时按实际成本入账。存货发出时的成本采用加权平均法核算。 期末存货按成本与可变现净值孰低列示。对存货成本高于可变现净值的，按可变现 净值低于存货部分提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其 可变现净值的差额提取。可变现净值按正常生产经营过程中，以存货的估计售价减 去至完工估计将要发生的成本、销售费用及相关税金后的金额确定。 (12) 建造合同 对于为客户定制生产的固定造价的大型港口设备，由于其开工与完工日期通常分属 于不同的会计年度，因此本公司采用建造合同法核算其收入和成本。 如果单项建造合同销售的结果能够可靠地估计，则根据该项合同完工进度按完工百 分比法在资产负债表日确认该建造合同的收入与费用。完工进度按建造合同于期末 达到的收入确认节点相应的完工百分比确定。本公司确立了下述三个收入确认节 点： 第一节点：主体钢结构制作完成并已竖立。 第二节点：产品制造，安装及初步调试完成，产品出厂合格证明已出具，运输提单 已取得，产品准备发运。 第三节点：产品经购买方最终验收交付，并取得购买方出具的最终交机证书。 本公司将对于前一年度已完成的建造合同按产品类别进行分析，并按达到上述收入 确认节点时的成本占实际总成本的比例，计算确定达到各收入确认节点时应确认的 完工百分比，并将其作为当期到达各收入确认节点相应应确认的完工百分比。 - 11- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (12) 建造合同 (续) 如果单项建造合同的结果不能可靠地估计，则区别下列情况处理： (1) 合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同 成本则在其发生的当期确认为费用。 (2) 合同成本不可能收回的，则在发生时立即确认为当期费用，不确认合同收入。 当合同预计总成本大于总收入时，则立即将预计损失确认为当期费用。 合同分期结算的价款，账列已结算价款，于建造合同结算完毕后与相关的累计已发 生的成本及累计已确认的毛利冲转。于资产负债表日，累计已发生的成本及累计已 确认的毛利之和大于累计已结算价款的差额列入流动资产中的已完工尚未结算款； 反之，则列入流动负债中的已结算尚未完工款。 (13) 长期股权投资 长期股权投资包括本公司对子公司和联营企业的股权投资及其他准备持有超过一年 的股权投资。 子公司是指本公司直接或间接拥有其 50%以上的表决权资本，或其他本公司有权 决定其财务和经营政策并能据以从其经营活动中获取利益的被投资单位；合营企业 是指本公司与其他合营者能共同控制的被投资单位；联营企业是指本公司占该企业 表决权资本总额的 20%或以上至 50%，或对该企业财务和经营决策有重大影响的 被投资单位。 长期股权投资的成本按投资时实际支付的价款扣除已宣告但尚未领取的现金股利入 账。本公司对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，对其 他准备持有超过一年的股权投资采用成本法核算。 长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本小于应享有被投资公司所有者权益 份额的差额，作为资本公积；初始投资成本大于应享有被投资公司所有者权益份额 的差额，依据被投资单位的经营期限但最长不能超过 10 年的期间内按直线法摊 销。 - 12- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (13) 长期股权投资(续) 采用权益法核算时，投资损益按应享有或应分担被投资公司当年实现的净利润或发 生的净亏损份额确认，并调整长期股权投资的账面价值，确认被投资公司发生的净 亏损以长期股权投资的账面价值减至零为限。被投资公司所分派的现金股利则于股 利宣告分派时相应减少长期股权投资的账面价值。采用成本法核算时，投资收益在 被投资公司宣告分派股利时确认。 长期投资由于市价持续下跌或被投资公司经营状况恶化等原因导致其可收回金额低 于账面价值时，按可收回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准 备。可收回金额是指其销售净价与其使用价值两者之中的较高者。销售净价是指在 熟悉交易情况的交易各方之间自愿进行的公平交易中，通过销售该项资产而取得的 收入扣除处置费用后的金额。使用价值指预期从资产的持续使用和使用寿命结束时 的处置中形成的预计未来现金流量的现值。 如果有迹象表明以前年度据以计提减值准备的各种因素发生变化，使得该项投资的 可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予以转 回。 (14) 固定资产和折旧 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用期限在一 年以上且单位价值较高的有形资产。自 2001 年 1 月 1 日起利用土地建造自用项 目时，土地使用权的账面价值构成房屋、建筑物成本的一部分。 购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。对本公司在改制时进行评 估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。 固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限 内计提。如已对固定资产计提了减值准备，则按该固定资产扣除减值准备后的账 面净值及尚可使用年限重新确定折旧率和折旧额。 - 13- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (14) 固定资产和折旧 (续) 固定资产的预计使用年限、净残值率及年折旧率列示如下： 预计使用年限 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物-成本 20 年 10% 4.5% -土地使用权 50 年 60% 2% 生产设备 10 年 10% 9% 办公设备 5年 10% 18% 运输工具 5年 10% 18% 其他设备 5年 10% 18% 固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差 额计入营业外收入或支出。 固定资产的修理及维护支出于发生时计入当期费用。固定资产的重大改建、扩 建、改良及装修等后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原 先的估计时，予以资本化。重大改建、扩建及改良等后续支出按直线法于固定资 产尚可使用期间内计提折旧，装修支出按直线法在预计受益期间内计提折旧。 期末对固定资产按照账面价值与可收回金额孰低计量。当固定资产在实质上创造 经济利益的能力受到重大不利影响时，对可收回金额低于账面价值的差额，予以 计提减值准备；固定资产在实质上已经不能再带来经济利益时，予以全额计提减 值准备。 (15) 在建工程 在建工程指兴建中或安装中的资本性资产，以实际发生的支出作为工程成本入 账。工程成本包括建筑费用及其他直接费用，机器设备原价及安装费用，以及在 资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用。在建工程在 达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。 在建工程存在长期停建且预计在可预见的未来不会重新开工或所建项目无论在性 能上、还是在技术上已经落后，且带来的经济利益具有很大的不确定性等情况 时，对于可收回金额低于账面价值的差额，予以计提减值准备。 - 14- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (16) 无形资产和摊销 无形资产包括土地使用权、职工住房使用权和软件使用费，按实际支付的价款或 本公司改制时确认的评估价值入账，并采用直线法在下列预计使用年限内摊销： 预计使用年限 土地使用权 30 年 职工住房使用权 11 年 软件使用费 5年 从 2001 年 1 月 1 日起，购入的土地使用权或以支付土地出让金方式取得的土地 使用权，按照实际支付的价款作为实际成本，并作为无形资产核算。利用土地建 造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。2001 年 1 月 1 日前发生的则仍按原制度规定，不予调整。 当无形资产创造经济利益的能力受到重大不利影响时，按照账面价值与可收回金 额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，予以计提减值准备。无形资产 不能带来经济利益时，将其账面价值全部转入当期损益。 (17) 长期待摊费用 长期待摊费用包括已经支出但摊销期限在一年以上(不含一年)的各项费用，按预 计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用归集，并于企业开始生产经营当月一次 计入损益。 (18) 借款费用 为购建固定资产而发生专门借款所产生的利息、辅助费用及外币汇兑差额等借款 费用，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必 要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的固定资产 达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。 - 15- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (18) 借款费用(续) 借款费用中的每期利息费用，按当期购建固定资产累计支出加权平均数与相关借 款的加权平均利率，在不超过当期专门借款实际发生的利息费用范围内，确定资 本化金额；外币专门借款的汇兑差额和重大的专门借款辅助费用等借款费用按实 际发生额确认为资本化金额。 其它借款发生的借款费用，于发生当期直接确认为财务费用。 (19) 应付债券 发行的债券按实际发行价格总额确认为负债。债券发行价格总额与债券面值总额 的差额作为债券的溢/折价，在债券的存续期间内按直线法摊销。 债券的溢/折价的摊销及发行费用计入当期财务费用。 (20) 职工社会保障及福利 本集团参与政府所管理之退休养老保险计划。本年度按现有雇员薪酬的百分之二 十二(2004 年：1 月至 8 月按百分之二十二点五、自 9 月起按百分之二十二)向该 计划缴纳。本集团又另外按现有雇员薪酬额外提拨百分之二十的养老保险准备， 该养老保险准备可能在未来并入上述退休养老保险基金计划。以上缴纳款项和额 外提拨的养老保险准备将涵盖本集团对退休人员的退休福利。上述退休养老金于 发生时计入当期利润表。 (21) 利润分配 股东大会批准的拟分配现金股利于批准的当期确认为负债。 (22) 收入确认 大型港口设备的销售按完工百分比法确认收入(附注二(12)) 船舶运输收入在航次完成时入账。 利息收入按存款的存续期间和实际利率计算确认。 补贴收入于实际收到时确认。 - 16- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (23) 租赁 对于租入的资产，若与资产所有权有关的主要风险与报酬实质上仍归出租方的租 赁为经营租赁。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认为期间费用。 (24) 所得税的会计处理方法 本公司对所得税费用的会计处理采用纳税影响会计法。递延税款按债务法根据时 间性差异计算。时间性差异为因有关税收法规与会计制度在确认收入、费用或损 失的时间不同而产生的应纳税所得额差异。时间性差异按现行适用的税率对累计 产生的所得税影响金额进行调整。 时间性差异一般能在3年内转回且预计有足够的应纳税所得额可以抵减时，确认产 生的递延税款借项。 (25) 合并会计报表的编制方法 合并会计报表系根据中华人民共和国财政部财会字(1995)11 号文《关于印发合并 会计报表的暂行规定》及相关规定编制。 合并会计报表包括本公司及纳入合并范围的子公司截至 2005 年 12 月 31 日止的 会计报表。 子公司指本公司直接或间接拥有其 50%以上的表决权资本，具有决定其财务和经 营政策权力，并能据此从其经营活动中获取利益的企业。 从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其相应期间的收入、成本、利 润予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。 本公司和子公司之间所有重大往来余额、交易及未实现利润已在合并会计报表编 制时予以抵销。 在合并会计报表中，少数股东权益指纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属 于本集团所拥有的部分。 对于主营业务收入少于本集团主营业务收入 10%、资产总额少于本公司资产总额 10%、且利润总额少于本集团利润总额 10%的子公司未予合并。 - 17- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法(续) (25) 合并会计报表的编制方法 (续) 当纳入合并范围的子公司与本公司采用的会计政策不一致，且由此产生的差异对 合并报表影响较大时，按本公司执行的会计政策予以调整。 三 重大会计政策变更 本公司自成立之日起一贯按《企业会计准则-收入》，依据销售合同于产品组装完 成准备发运时，予以确认销售收入，并同时将相应已发生的制造成本和按本公司 成本制度预计必要发生的运输成本，安装成本以及售后服务成本等结转至销售成 本。 伴随着本公司产能和规模扩大，企业管理水平的提高及内部制度的完善，公司对 于生产工艺流程熟练掌握，以及公司多年来对于财务数据的积累，本公司已具备 采用《企业会计准则-建造合同》确认合同收入的条件和能力。 出于更加透明地向社会公众展示更切合公司当期生产经营状况的会计信息，满足 监管机构对于上市公司提高合规性的要求等的考虑，本公司第三届董事会在其于 2005 年 7 月 11 日召开的第八次会议上决定本公司自 2005 年 1 月 1 日起按《企 业会计准则-建造合同》作为其收入确认会计政策，确认合同的收入和费用。 本公司对于该收入确认会计政策变更采用了追溯调整，调增 2005 年年初未分配 利润 16,854,091 元，其中调增 2004 年年初未分配利润 10,357,365 元，调增 2004 年度净利润 8,120,907 元，调增 2004 年度利润分配 1,624,181 元；此外， 本公司相应调增了 2005 年年初盈余公积 4,213,522 元。 四 税项 本公司及本集团承担的主要税项列示如下： (i) 增值税 本公司的产品销售适用增值税。其中内销产品销项税率为 17%，出口产品 销项税率为零。购买原材料等的进项税率为 17%。 本公司购买原材料等支付的增值税进项税额可以抵扣销项税，其中为出口 产品而支付的相应进项税额可以申请退税。本公司适用的退税率为 17%。 本公司的增值税应纳税额为当期销项税额抵减可抵扣进项税额后的余额。 - 18- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 四 税项 (续) (ii) 营业税 本公司的钢结构工程专业承包业务适用营业税，税率为 3%。 本公司下属子公司上海振华船运有限公司的海运业务适用营业税，税率为 3%。 (iii) 企业所得税 (1) 根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》规定，本公司 为注册于上海市浦东新区的生产性外商投资企业，适用的企业所得税税率 为 15%。若当年出口产品产值达到当年企业产品产值 70%以上，适用 10%的企业所得税税率。 本公司 2005 年度出口产品产值超过本年企业产品总产值的 70%，因此按 10%的企业所得税税率计算企业所得税费用(2004 年：10%)。 (2) 上海振华港口机械浦东有限公司依据沪财企一(1991)166 号《上海市财政 局、税务局关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》， 并经申请获上海市浦东新区财政局沪税浦三企(97)第 0134 号批准，按 15%的企业所得税税率计算企业所得税费用(2004 年：15%)。 (3) 上海振华港机长兴配套件制造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业 所得税费用(2004 年：33%)。 (4) 上海振华港机长兴精密铸造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业所 得税费用。 (5) 振华港机(香港)有限公司按 17.5%的企业所得税税率计算企业所得税费用 (2004 年：17.5%)。 (6) 上海振华船运有限公司按沪财企一(1991)166 号《上海市财政局、税务局 关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》，按 15%的企 业所得税税率计算企业所得税费用。 (7) 上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司按沪财企一(1991)166 号《上 海市财政局、税务局关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的 通知》，按 15%的企业所得税税率计算企业所得税费用。 - 19- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 控股子公司 控股子公司 注册资本 经营范围 投资额 持股比例 是否合并 直接 间接 上海振华港口机械 5,000,000 元 从事大型集装箱起 4,500,000 元 90% - 是 浦东有限公司 重机及其减速箱齿 轮之加工及销售 上海振华港机长兴 5,500,000 元 从事钢结构件及起重机 4,950,000 元 90% - 是 配套件制造有限公司 配件制作加工及销售 上海振华长兴精密 5,000,000 元 从事精密铸造金属 3,500,000 元 70% - 是 铸造有限公司 (注 3) 切割及冷作加工 振华港机(香港) 港币 10,000 元 设计、建造、销售各 - 99.99% - 是 有限公司 类港口设备工程船舶 钢结构件及其他部件 上海振华船运 120,000,000 元 经营近洋国际海运、 66,000,000 元 55% - 是 有限公司(注 4) 国内沿海及长江中， 下游普通货船运输 承运港口机械设备。 上海振华港口机械 100,000,000 元 浮式起重机、港口机 51,000,000 元 51% - 是 集团浮式起重机 械设备的设计、建造、 有限公司(注 5) 销售及租赁 ZPMC(M)SDN.BHD. 马币 100,000 元 无营业活动 马币 2 元 100% - 否 (注 1) 江阴振华劳务工程 500,000 元 生产销售港口机械 500,000 元 - 54% 否 有限公司(注 2) 零配件承接涂装工程 (注 1) 截至 2005 年 12 月 31 日止，ZPMC (M) SDN. BHD.无经营活动，故未纳入本期 会计报表合并范围。 (注 2) 截至 2005 年 12 月 31 日止，江阴振华劳务工程有限公司主营业务收入少于本集 团主营业务收入 10%、资产总额少于本公司资产总额 10%、且利润总额少于本集 团利润总额 10%的，故未纳入本期会计报表合并范围。 - 20- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 控股子公司(续) (注 3) 上海振华长兴精密铸造有限公司因生产经营规模扩大，自 2005 年 1 月 1 日起纳 入本公司会计报表合并范围。 (i) 上海振华长兴精密铸造有限公司纳入合并范围产生的现金流入 上海振华长兴精密铸造有限公司 2005 年 1 月 1 日现金及现金等价物 163,302 (ii) 上海振华长兴精密铸造有限公司 2005 年 1 月 1 日至 2005 年 12 月 31 日止期 间经营成果列示如下： 主营业务利润 2,376,716 利润总额 120,041 净利润 35,919 (注 4) 依据本公司 2005 年 1 月 27 日第三届董事会第五次会议决议，本公司于 2005 年 3 月 25 日出资 89,051,700 元完成了对于上海振华船运有限公司的单方面增资。 本次增资完成后，本公司持有上海振华船运有限公司 55%的股权，该公司由本公 司的联营公司变更为控股子公司。本公司相应自 2005 年 3 月 25 日起将该公司纳 入会计报表合并范围。 - 21- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 控股子公司(续) (注 4)(续) (i) 上海振华船运有限公司于 2005 年 3 月 25 日的财务状况列示如下： 流动资产 209,917,519 长期股权投资 650,000 固定资产及在建工程 546,896,744 其他长期资产 2,221,870 资产合计 759,686,133 流动负债 239,666,727 长期借款 265,000,000 负债合计 504,666,727 净资产 255,019,406 (ii) 收购上海振华船运有限公司形成的股权投资差额 支付的收购价款 89,051,700 上海振华船运有限公司 2005 年 3 月 25 日净资产 255,019,406 减：少数股东权益 (114,758,733) 本公司按投资权益比率应占的净资产 140,260,673 减：本公司于收购前已按权益法换算的长期股权投资 (61,928,286) 78,332,387 收购子公司形成的股权投资差额 10,719,313 - 22- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 控股子公司(续) (注 4)(续) (iii) 收购上海振华船运有限公司产生的现金流量 支付的收购价款 89,051,700 减：上海振华船运有限公司 2005 年 3 月 25 日 现金及现金等价物 (182,545,075) 购买子公司产生的现金净流入 (93,493,375) (iv) 上海振华船运有限公司自 2005 年 3 月 25 日至 2005 年 12 月 31 日止期间经 营成果列示如下： 主营业务利润 40,183,142 利润总额 33,762,854 净利润 27,640,981 (注 5) 依据本公司 2005 年 1 月 27 日第三届董事会第五次会议决议，本公司出资 51,000,000 元和上海振华港口机械(集团)股份有限公司工会委员会于 2005 年 1 月 31 日合资设立了上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司，并持有其 51% 的股权，该公司自成立之日起纳入会计报表合并范围。 截至 2005 年 12 月 31 日，上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司仍处于开 办期。 (注 6) 依据本公司 2005 年 7 月 11 日第三届董事会第八次会议决议，本公司决定注销三 家控股子公司：上海振华港机电器设备有限公司、上海振华港机机械设计有限公 司和上海振华港机新产品开发有限公司。 此三家子公司自成立以来均无经营活动，故未曾纳入会计报表合并范围。 - 23- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释 1 货币资金 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 现金 198,981 147,323 银行存款 509,474,450 1,514,424,328 其他货币资金 72,074,489 12,449,677 581,747,920 1,527,021,328 于 2005 年 12 月 31 日货币资金中包括以下外币余额： 外币名称 外币金额 汇率 折合人民币 美元 40,265,628 8.0702 324,951,669 欧元 1,625,968 9.5797 15,576,286 加元 14,875 6.963 103,575 英镑 66,615 13.9123 926,768 港元 1,994,477 1.0403 2,074,855 澳元 21,862 5.9066 129,130 新加坡元 22,056 4.8543 107,066 日元 4,174 0.0687 287 新西兰元 707 5.6293 3,980 343,873,616 - 24- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释 1 货币资金(续) 其他货币资金主要为公司信用卡保证金，信用证保证金及投标保证金。 列示于现金流量表的现金包括 2005 年 12 月 31 日 货币资金 581,747,920 减：受到限制的存款 (18,056,272) 2005 年 12 月 31 日现金余额 563,691,648 减：2004 年 12 月 31 日现金余额 (1,517,528,901) 现金净减少额 (953,837,253) 2 应收账款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 应收账款 2,334,734,812 2,185,766,280 减：专项坏账准备 (98,784,818) (43,159,432) 2,235,949,994 2,142,606,848 (a) 应收账款账龄及相应的坏账准备分析 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备 账龄 一年以内 2,235,733,239 96 (13,316,985) 2,124,908,929 98 - 一到二年 73,783,539 3 (60,249,799) 30,028,350 1 (14,924,286) 二到三年 21,656,009 1 (21,656,009) 27,176,236 1 (24,582,381) 三年以上 3,562,025 - (3,562,025) 3,652,765 - (3,652,765) 2,334,734,812 100 (98,784,818) 2,185,766,280 100 (43,159,432) - 25- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 2 应收帐款(续) (a) 应收账款账龄及相应的坏账准备分析(续) (1) 对账龄三年以上的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄三年以上的巴西 APPA 公司集装箱起重机项目计 3,562,025 元，已于以前年度全额计提坏账准备。相比 2004 年末该项应收账 款余额的下降系由汇率变动引起。 (2) 对账龄二至三年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中阿姆斯特丹港集装箱起重机项目计 19,065,639 元以及 巴西 PECEM 门机项目计 2,073,833 元，已于以前年度全额计提了坏账准 备。相比 2004 年末该项应收账款余额的下降系由汇率变动引起。 本公司对于应收账款中账龄二至三年之间的外高桥四期桥吊项目计 516,538 元，于本年末全额计提了坏帐准备。 (3) 对账龄一至二年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄一至二年之间的美国长滩港集装箱起重机项目计 60,249,799 元，于本年末全额计提了坏帐准备。 (4) 对账龄一年以内的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄一年以内的新泽西马士基项目计 13,316,985 元， 于本年末全额计提了坏账准备。 (b) 于 2005 年 12 月 31 日，应收账款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的 股东的欠款。 (c) 年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为 919,176,006 元，占应收账款总额的 39%。 - 26- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 3 其他应收款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 其他应收款 129,627,877 61,608,683 减：专项坏账准备 (11,736,425) (11,736,425) 117,891,452 49,872,258 (a) 其他应收款账龄及相应的专项坏账准备分析如下 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备 账龄 一年以内 116,294,350 90 - 46,831,012 76 - 一到二年 509,750 - - 2,155,062 3 - 二到三年 1,023,869 1 - 11,977,213 20 (11,736,425) 三年以上 11,799,908 9 (11,736,425) 645,396 1 - 129,627,877 100 (11,736,425) 61,608,683 100 (11,736,425) 本公司其他应收款中账龄三年以上的余额中包括应收最终客户外转内销增值税款计 11,736,425 元，本公司已于 2004 年末对于该款项余额计提了坏帐准备。 (b) 于 2005 年 12 月 31 日，其他应收款中无应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东欠款。 (c) 年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为 112,898,397 元，占其他应收款总额 的 87%。 4 预付账款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 金额 比例(%) 账龄 一年以内 684,673,016 100 392,678,271 100 一到二年 2,927,342 - - - 687,600,358 100 392,678,271 100 预付账款中无预付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东款项。 - 27- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 5 存货 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 原材料和外购零部件 1,201,160,086 873,702,576 在制浮吊 145,639,595 - 减：存货跌价准备 (18,247,278) (15,832,625) 1,328,552,403 857,869,951 存货跌价准备的变动情况如下： 2005 年 2005 年 1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日 原材料和外购零部件 15,832,625 2,414,653 - 18,247,278 6 已完工尚未结算款/已结算尚未完工款 已完工尚未结算款 – 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 累计已发生成本 10,840,195,159 5,006,577,692 加：累计已确认毛利 747,389,537 430,985,770 减：累计已结算价款 (7,000,138,675) (2,321,993,831) 4,587,446,021 3,115,569,631 已结算尚未完工款 – 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 累计已结算价款 1,741,912,855 1,673,901,759 减：累计已确认毛利 (70,144,951) (24,098,438) 累计已发生成本 (848,209,679) (678,773,927) 823,558,225 971,029,394 - 28- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 6 已完工尚未结算款/已结算尚未完工款(续) 于 2005 年 12 月 31 日，尚在建造之中的建造合同的合同总金额(不含增值税)约为 23,173,978,376 元。 于 2005 年 12 月 31 日，部分建造合同预计总成本超过合同总收入部分计 208,494 元已确认为本期费用。 7 其他流动资产 2005 年 2004 年 12 月 31 日 12 月 31 日 远期外汇合同公允价值评估收益(附注 27) 72,296,374 - 截至 2005 年 12 月 31 日止，本公司已签约但尚未到期的远期外汇合同如下： 2005 年 12 月 31 日 签约银行 交易种类 币种 金额 换算单位 市场汇率 到期汇率 到期日 中国银行 出售 欧元 15,000,000 (EUR/USD) 1.186 1.2853 2006 年 3 月 2 日 中国银行 出售 美元 7,035,600 (USD/EUR) 0.8446 0.8528 2006 年 3 月 1 日 中国银行 出售 欧元 10,000,000 (EUR/USD) 1.1837 1.2848 2006 年 3 月 1 日 花旗银行 出售 欧元 50,000,000 (EUR/USD) 1.1866 1.2105 2006 年 12 月 14 日 中国银行 出售 人民币 396,075,000 (RMB/USD) 8.0284 7.9215 2006 年 3 月 28 日 中国银行 出售 人民币 397,325,000 (RMB/USD) 8.0523 7.9465 2006 年 2 月 28 日 中国银行 出售 人民币 1,573,300,000 (RMB/USD) 7.9993 7.8665 2006 年 4 月 27 日 中国银行 出售 美元 50,000,000 (USD/RMB) 0.1251 0.1245 2006 年 3 月 28 日 中国银行 出售 美元 50,000,000 (USD/RMB) 0.1248 0.1241 2006 年 2 月 28 日 中国银行 出售 美元 200,000,000 (USD/RMB) 0.1256 0.1248 2006 年 4 月 27 日 以上远期外汇合同在年末的公允价值评估收益均根据交易银行确认的金额认列。 - 29- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 8 长期股权投资 2005 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 按权益法确 金额 投资金额 认的投资收益 处置 未合并子公司(注 1) 6,566,375 700,000 - (6,791,278) 联营企业(注 2) 68,133,473 - 4,062,800 (71,768,441) 其他股权投资(注 3) 7,920,489 - - - 合并价差(注 4) - 20,559,464 - - 82,620,337 21,259,464 4,062,800 (78,559,719) 本集团的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 - 30 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 8 长期股权投资(续) (1) 未合并子公司 占被投资公司注册资 原始投资 被投资公司名称 投资期限 本比例 金额 累计权益 20 2004 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 增加额 减少额 1月 上海振华长兴精密铸造有限公司 2001-2011 70% 70% 3,500,000 - (3,500,000) 3,79 上海振华港机电器设备有限公司 2001-2005 100% - 1,000,000 - (1,000,000) 1,00 上海振华港机机械设计有限公司 2001-2005 90% - 900,000 100,000 (1,000,000) 90 上海振华港机新产品开发有限公司 2001-2005 90% - 900,000 100,000 (1,000,000) 90 ZPMC (M) SDN. BHD. 2002- 100% 100% 4 - (24,907) (2 江阴振华劳务工程有限公司 2000-2030 - 100% - 500,000 - 6,300,004 700,000 (6,524,907) 6,56 本公司上述子公司未纳入合并范围的原因在附注二(25)及附注五中说明。 - 31 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 8 长期股权投资(续) (2) 联营企业 被投资公司名称 投资起止期限 占被投资单位 投资金额 累计权益 2005 年 本年权益 股权 注册资本比例 减少金额 1月1日 增加金额 上海振华船运有限公司 1996-2011 40% 67,040,000 (67,040,000) 68,133,473 4,062,800 ( 上海振华船运有限公司已自 2005 年 3 月 25 日起纳入合并范围，详见附注五。 股权投资差额： 本公司对上海振华船运有限公司于 2000 年增资后的投资成本与投资当日按投资比例享有上海振 额被确认为股权投资差额，其摊销情况如下： 被投资公司名称 初始金额 摊销期限 年初余额 本年摊销 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 - 2010 年 10,267,983 (427,832) ( - 32 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 8 长期股权投资(续) (3) 其他股权投资 被投资公司名称 投资起止期限 投资金额 占被投 中港疏浚股份有限公司 2001 - 6,120,489 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 7,920,489 - 33 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 8 长期股权投资(续) (4) 合并价差 构成合并价差的长期股权投资差额系本公司对上海振华船运有限公司分别于 2000 年及 2005 年 按投资比例享有该公司净资产之间的差额，其摊销情况如下： 2004 年 被投资公司名称 原始金额 摊销期限 累计摊销 12 月 31 日 本年增 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 – 2010 年 (8,556,607) - 9,840,1 上海振华船运有限公司 10,719,313 2005 年 – 2011 年 (1,398,171) - 10,719,3 27,832,576 (9,954,778) - 20,559,4 - 34 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 9 固定资产及累计折旧 房屋及建筑物 生产设备 办公设备 运输工具 其他设备 合计 原价 2004 年 12 月 31 日 1,860,514,995 1,012,359,625 66,305,949 287,510,959 18,793,883 3,245,485,411 本年新增合并子公 1,637,810 4,336,196 66,198 652,119,352 3,650 658,163,206 司 在建工程转入 214,835,602 83,872,459 2,039,582 242,628,028 3,939,214 547,314,885 本年其他增加 476,161 112,259,477 8,502,123 75,013,396 855,512 197,106,669 本年减少 - (2,578,717) (1,253,780) (705,569) (300,120) (4,838,186) 2005 年 12 月 31 日 2,077,464,568 1,210,249,040 75,660,072 1,256,566,166 23,292,139 4,643,231,985 累计折旧 2004 年 12 月 31 日 231,667,117 296,049,681 35,445,950 137,134,803 7,040,235 707,337,786 本年新增合并子公 701,277 2,995,984 39,935 212,113,209 1,697 215,852,102 司 本年计提 85,700,230 90,813,298 8,198,936 96,784,830 2,405,719 283,903,013 本年减少 - (2,109,313) (1,118,357) (635,012) (268,150) (4,130,832) 2005 年 12 月 31 日 318,068,624 387,749,650 42,566,464 445,397,830 9,179,501 1,202,962,069 净额 2005 年 12 月 31 日 1,759,395,944 822,499,390 33,093,608 811,168,336 14,112,638 3,440,269,916 2004 年 12 月 31 日 1,628,847,878 716,309,944 30,859,999 150,376,156 11,753,648 2,538,147,625 本公司年末固定资产的房屋及建筑物中包括已支付的长兴岛工业园区港机配套件基地土地出 让金，相关土地使用权证尚在办理中。 于 2005 年 12 月 31 日，净值约为 25,350,840 元(原值 253,508,403 元)的设备已提足折旧但 仍在继续使用。 - 35 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 10 在建工程 2004 年 本年新增 本年转入 工程名称 工程预算 12 月 31 日 合并子公司 本年增加 固定资产 长兴岛基地基建工程一期 850,000,000 - - 93,283,669 (93,251,883) 长兴岛基地基建工程二期 450,000,000 - - 1,384,338 - 长兴岛工业园区港机配套件基地 450,000,000 53,879,222 - 218,253,113 (175,975,273) 长兴岛门机和调试电源调试设备 500,000,000 - - 413,534,526 (20,025) 长兴精铸车间 17,000,000 - - 8,896,075 (2,274,900) 江阴基地改造 35,000,000 135,000 - 28,996,512 (18,141,992) 张江基地改造 30,000,000 - - 22,818,897 (17,607,239) 常州基地改造 3,500,000 - - 2,767,970 (2,457,469) 总部大楼改造 50,000,000 - - 43,451,033 (28,810,841) 在建拖驳船 50,000,000 - - 49,046,584 (36,612,898) 南通基地改造 2,109,000,000 - - 12,585,050 - 振华 10 号 136,400,000 - 106,109,315 35,067,140 (141,176,455) 振华 11 号 170,000,000 - - 148,643,985 - 振华 12 号 31,000,000 - - 30,985,910 (30,985,910) 振华 13 号 160,000,000 - - 101,672,064 - 振华 15 号 174,000,000 - - 1,400 - 54,014,222 106,109,315 1,211,388,266 (547,314,885) 其中：借款费用资本化金额 - - 392,352 - 本年度用于确定资本化金额的资本化率为年利率 5.546%(2004 年：5.588%)。 -36- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 11 无形资产 2004 年 2005 年 原始金额 12 月 31 日 本年增加 本年摊销 12 月 31 日 累计摊 土地使用权 50,224,331 33,790,075 - (1,496,304) 32,293,771 (17,930 职工住房使用权 7,310,344 1,043,099 - (703,046) 340,053 (6,970 软件使用费 1,264,850 174,060 - (174,060) - (1,264 58,799,525 35,007,234 - (2,373,410) 32,633,824 (26,165 除职工住房使用权和 1997 年度以后新增土地使用权为实际成本外，其他土地使用权的原始金额 局确认的评估值。 12 长期待摊费用 于 2005 年 12 月 31 日，长期待摊费用余额主要为本公司的合并子公司上海振华港口机械集团 注五(注 5))。 -37- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 13 递延税款借项 2005 年 2004 年 12 月 31 日 12 月 31 日 应收账款坏账准备 11,052,124 5,792,092 存货跌价准备 1,824,728 1,583,263 确认进本期成本的未售工程亏损 20,849 384,838 预估安装和售后服务成本 30,817,882 13,805,202 衍生金融工具公允价值评估(收益)损失 (5,889,421) 8,565,052 递延税款借项 37,826,162 30,130,447 上述项目均须经税务当局批准后方可在税前列支。 14 短期借款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 信用借款 3,102,159,970 2,996,775,000 年 末 短 期 借 款 均 为 银 行 借 款 。 年 末 短 期 借 款 中 包 含 319,300,000 美 元 和 34,000,000 欧元的外币借款(2004 年：350,000,000 美元) 。2005 年度短期银行 借款年利率为 2.67%至 5.42% (2004 年：2.12%至 4.70%)。 15 应付短期债券 2005 年 本期 2005 年 面值总额 折价额 1月1日 本期发行 折价摊销 12 月 31 日 短期融资券 1,200,000,000 (34,080,000) - 1,165,920,000 19,880,000 1,185,800,000 根据中国人民银行银发[2005]131 号《关于上海振华港口机械(集团)股份有限 公司发行短期融资券的通知》的核准，本公司于 2005 年 5 月 27 日公开发行了 12,000,000 份短期融资券，每份面值为 100 元，发行总额为 1,200,000,000 元，期限为一年，将于到期时偿还本金。 -38- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 16 应付账款、预收账款及其他应付款 (1) 应付账款 于 2005 年 12 月 31 日，应付账款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东款项。 于 2005 年 12 月 31 日，应付账款余额系应付原材料款、外购零部件款和应付工 程款等。除长兴岛基建一期工程质保金计 8,907,745 元之外，本公司无其他账龄 超过三年的大额应付款项。 (2) 预收账款 于 2005 年 12 月 31 日，预收账款中无预收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权 股份的股东的款项。 于 2005 年 12 月 31 日，预收账款中无账龄超过一年的预收款项。 (3) 其他应付款 2005 年 2004 年 12 月 31 日 12 月 31 日 应收账款押金 198,488,660 298,023,369 待结算增值税金 72,927,070 - 应付养老保险金及其他社会保障金 8,074,434 1,834,920 废钢销售预收款 4,732,967 - 应付关联企业款(附注(八)(6)(f)) 4,174,487 44,808,006 外包工程队押金 2,347,673 9,058,899 应付职工奖金及补贴 1,384,944 3,515,722 应付未合并子公司款(附注(八)(6)(f)) - 1,772,762 其他 7,459,303 8,141,125 299,589,538 367,154,803 于 2005 年 12 月 31 日，其他应付款中应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东款项列示如下： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 中国交通建设(集团)有限公司 4,174,487 - -39- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 16 应付账款、预收账款及其他应付款(续) (3) 其他应付款(续) 年末应收账款押金系本集团下属子公司振华港机(香港)有限公司的客户因暂时无 法支付美元应收账款而先行支付予本公司的人民币押金，上述押金将在相关客户 支付了前述美元应收账款后予以退还。 于 2005 年 12 月 31 日，其他应付款中无账龄超过三年的应付款项。 17 应付股利 2004 年 本年增加 本年减少 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 中国交通建设(集团)有限公司 - 38,533,440 (264,341) 38,269,099 香港振华工程有限公司 - 23,067,000 - 23,067,000 澳门振华海湾工程公司 - 439,560 - 439,560 A 股股东 - 34,833,600 (34,833,600) - B 股股东 - 26,400,000 (26,400,000) - - 123,273,600 (61,497,941) 61,775,659 年末余额为股东尚未领取的现金股利。 18 应交税金 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 待抵扣增值税 (102,723,881) (43,674,165) 应交企业所得税 138,026,735 59,736,029 其他 5,817,705 1,758,387 41,120,559 17,820,251 19 预提费用 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 预估售后服务成本 308,178,820 138,052,020 职工年终奖金 105,000,000 21,000,000 利息 19,560,156 18,171,941 租赁费 - 1,849,329 432,738,976 179,073,290 -40- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 19 预提费用(续) 预估售后服务成本计 308,178,820 元为本公司为在 2005 年底之前最终交机项目所 提取的售后服务费。该费用预计将在产品/销售合同约定的产品质量保证期内发生。 职工年终奖 105,000,000 元为本公司为职工计提的 2005 年年终奖，已在 2006 年 1 月份支付给员工。 借款利息 19,560,156 元为本公司于 2005 年 12 月份预提的借款利息，按贷款协 议，将于 2006 年 3 月份支付。 20 其他流动负债 2005 年 2004 年 12 月 31 日 12 月 31 日 美元借款利率调期合同公允价值评估损失(附注 27) 13,402,160 - 远期外汇合同公允价值评估损失(附注 27) - 85,650,515 13,402,160 85,650,515 本公司于 2005 年 11 月 28 日与中国银行签订美元利率调期交易委托书，本金为 1.2 亿美元，对 2010 年 6 月 20 日到期的浮动利率长期借款进行利率调期。其年 末公允价值评估损失为美金 1,658,601 元(人民币 13,402,160 元)系根据交易银行 确认的金额认列。 21 长期借款 币种 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 银行担保借款 - 第三方担保 人民币 - 160,000,000 - 关联方担保 人民币 250,000,000 850,000,000 美元 387,403,200 397,272,000 银行信用借款 人民币 188,420,000 182,020,000 美元 1,198,528,650 316,162,300 2,024,351,850 1,905,454,300 减：一年内到期的长期银行借款 银行担保借款 - 第三方担保 人民币 - (160,000,000) - 关联方担保 人民币 (250,000,000) (505,000,000) 银行信用借款 人民币 (77,420,000) (7,420,000) 美元 (230,020,650) (233,397,300) (557,440,650) (905,817,300) 1,466,911,200 999,637,000 -41- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 21 长期借款(续) 年末银行信用借款(包括一年内到期部分)余额中包括由上海振华港口机械(集团) 股 份有限公司工会委员会委托华宝信托投资有限责任公司发放的委托贷 款 181,000,000 元，贷款利率 5.49%-5.76%。 于 2005 年 12 月 31 日，关联方担保借款由中国交通建设(集团)有限公司提供保 证，利息每季度支付一次，人民币借款本金应于 2006 年 1 月偿还，美元借款本 金应于 2008 年 1 月偿还。 2005 年度长期借款年利率为 3.51%至 6.03%(2004 年 1.86%至 6.03%)。 22 股本 本公司的股票每股面值人民币 1 元。 2004 年 资本公积 2005 年 12 月 31 日 转增股本 12 月 31 日 尚未流通股份 发起人 境内法人持有股份 321,112,000 160,556,000 481,668,000 境外法人持有股份 195,888,000 97,944,000 293,832,000 尚未流通股份合计 517,000,000 258,500,000 775,500,000 已上市流通股 境内上市的人民币普通股 290,280,000 145,140,000 435,420,000 境内上市外资股 220,000,000 110,000,000 330,000,000 已上市流通股份合计 510,280,000 255,140,000 765,420,000 股份总数 1,027,280,000 513,640,000 1,540,920,000 依据本公司 2004 年度股东大会有关审议通过公司 2004 年度利润分配及资本公积金 转增股本方案的决议，本公司按 2004 年度已发行股份 1,027,280,000 股为基数，将 2004 年末资本公积按每 10 股转增 5 股的比例转增股本，增加的股本金额为 513,640,000 元，按每股面值 1 元分为 513,640,000 股。上述股本增加已经由普华 永道中天会计师事务所有限公司审验并出具了普华永道中天验字(2005) 第 128 号验 资报告。 -42- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 23 资本公积 2004 年 本年增加 本年减少 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 股本溢价 1,570,853,966 - (513,640,000) 1,057,213,966 资产评估增值准备 转入其他资本公积金 36,210,228 - (4,700,062) 31,510,166 其他资本公积金 由资产评估增值准备转入 88,151,793 4,700,062 - 92,851,855 其他 4,756,848 - - 4,756,848 1,699,972,835 4,700,062 (518,340,062) 1,186,332,835 24 盈余公积 2004 年 本年提取 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 重列 法定盈余公积金 144,307,653 121,239,688 265,547,341 法定公益金 144,307,653 121,239,688 265,547,341 任意盈余公积金 292,378,668 - 292,378,668 580,993,974 242,479,376 823,473,350 (1) 依据本公司的章程，每年须按税后利润之 10%提取法定盈余公积金，直至此项 公积金达到注册资本的 50%时，可不再提取。 (2) 依据本公司的章程，须按税后利润之 5%至 10%提取法定公益金。法定公益金作 为本公司职工集体福利及设施方面使用。 (3) 本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。在得到相应的 批准后，任意盈余公积金方可用于弥补以前年度亏损或增加股本。本公司 2005 年未提取任意盈余公积金 (2004 年：45%等同 206,108,744 元)。 本公司根据 2006 年 3 月 27 日的董事会决议提议的 2005 年利润分配方案，将提 请在 2006 年举行的股东大会批准。 -43- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 25 未分配利润 2005 年度 2004 年度 重列 年初未分配利润 161,963,567 276,668,309 加：追溯调整－会计政策变更(附注三) 16,854,091 10,357,365 追溯调整后的年初未分配利润 178,817,658 287,025,674 加：本年净利润 1,207,529,083 465,028,796 减：提取法定盈余公积(附注六(24)) (121,239,688) (46,614,034) 提取法定公益金(附注六(24)) (121,239,688) (46,614,034) 提取任意盈余公积(附注六(24)) (206,108,744) 转作股本的普通股股利 - (182,600,000) 应付普通股股利－股东大会已批准的 上年度现金股利 (123,273,600) (91,300,000) 年末未分配利润 1,020,593,765 178,817,658 经 本 公 司 2004 年 度 股 东 大 会 批 准 ， 本 公 司 以 2004 年 度 已 发 行 股 份 1,027,280,000 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 1.2 元，共计 123,273,600 元(附注 17)。 26 主营业务收入及主营业务成本 (a) 分产品资料 2005 年度 2004 年度 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 重列 重列 集装箱起重机 11,106,253,103 9,639,158,562 6,689,083,141 5,867,741,088 散货机件 992,832,725 843,467,314 504,591,547 442,236,570 船舶运输 5,710,000 4,853,500 - - 12,104,795,828 10,487,479,376 7,193,674,688 6,309,977,658 -44- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 26 主营业务收入及主营业务成本(续) (b) 地区分部资料 2005 年度 2004 年度 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 重列 重列 中国大陆(外销)(i) 2,989,682,686 2,526,939,650 2,133,042,806 1,913,108,924 亚洲(除中国大陆) 2,939,926,575 2,588,434,586 1,755,626,989 1,586,366,923 美洲 2,182,930,397 1,845,461,823 1,270,170,282 1,061,348,387 中国大陆 1,814,367,726 1,649,752,772 1,446,490,481 1,226,296,175 欧洲 1,433,801,481 1,286,447,333 501,928,070 458,362,864 非洲 595,146,201 473,074,488 86,219,975 64,325,753 大洋洲 148,940,762 117,368,724 196,085 168,632 12,104,795,828 10,487,479,376 7,193,674,688 6,309,977,658 (i) 地区分部报表中 2005 和 2004 年度中国大陆(外销)项下列示为本公司出口外销至 本公司之子公司－振华港机(香港)有限公司，再由其销售至国内客户的相关主营 业务收入及成本。 (c) 本集团前五名客户销售的收入总额为 3,234,270,624 元，占本集团全部销售收入的 27%。 27 财务费用- 净额 2005 年度 2004 年度 重列 利息支出 238,860,448 131,634,565 减：利息收入 (27,427,501) (10,742,978) 汇兑损失 101,178,593 54,594,639 减：汇兑收益 (250,954,697) (53,231,706) 短期融资券折价摊销(附注 15) 19,880,000 - 利率调期合同公允价值评估损失(附注 20) 13,402,160 - 远期外汇合同公允价值评估(收益)/损失(附注 7,20) (72,296,374) 85,650,515 其他 27,156,873 5,465,819 49,799,502 213,370,854 -45- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 28 投资收益 2005 年度 2004 年度 按权益法享有或分担的被投资 公司净损益的份额(附注 8) 4,062,800 2,059,742 按成本法核算的被投资公司宣 告发放的股利(注 1) 326,323 1,151,969 股权投资差额摊销(附注 8) (3,109,498) (1,711,320) 子公司清算收益 10,657 - 1,290,282 1,500,391 注 1：于本年度，本公司自上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司、上海振 华港机(集团)丰城制动器有限公司和上海振华港机(集团)宁波传动机械有限 公司分别收取了 2005 年度现金股利计 93,314 元，109,090 元及 123,919 元。 29 所得税 2005 年度 2004 年度 重列 所得税费用 144,260,331 63,780,523 所得税返还 (37,644,459) (34,308,949) 递延所得税(附注 13) (7,695,715) (19,436,035) 98,920,157 10,035,539 依照财税(2000)49 号《财政部、国家税务总局关于外商投资企业和外国企业购 买国产设备投资抵免企业所得税有关问题的通知》，经主管税务机关批准，本公 司已在 2004 年度所得税汇算清缴时将 37,644,459 元所得税款抵免本公司 2004 年度应交所得税。 -46- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 合并会计报表主要项目注释(续) 30 收到的其他与经营活动有关的现金 收到的其他与经营活动有关的现金主要包括本集团于本年度收到的客户因暂无法 支付美元应收账款而先支付的人民币押金。 31 支付的其他与经营活动有关的现金 支付的其他与经营活动有关的现金主要为本集团于本年度退还的客户因暂时无法 支付美元应收账款而先支付的人民币押金以及以货币资金支付的管理费用和销售 费用。 32 收到的其他与筹资活动有关的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金主要为本集团于本年度发行短期融资债券所筹 集的资金。 -47- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释 1 应收账款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 重列 应收账款 2,387,203,349 2,236,469,915 减：专项坏账准备 (98,784,818) (43,159,432) 2,288,418,531 2,193,310,483 (a) 应收账款账龄及相应的坏账准备分析 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备 (%) (%) 账龄 一年以内 2,289,856,229 96 (13,316,985) 2,176,142,260 98 - 一到二年 72,129,086 3 (60,249,799) 29,498,654 1 (14,924,286) 二到三年 21,656,009 1 (21,656,009) 27,176,236 1 (24,582,381) 三年以上 3,562,025 - (3,562,025) 3,652,765 - (3,652,765) 2,387,203,349 100 (98,784,818) 2,236,469,915 100 (43,159,432) (1) 对账龄三年以上的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄三年以上的巴西 APPA 公司集装箱起重机项目计 3,562,025 元，已于以前年度全额计提坏账准备。相比 2004 年末该项应收 账款余额的下降系由汇率变动引起。 (2) 对账龄二至三年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对应收账款中阿姆斯特丹港集装箱起重机项目计 19,065,639 元以及 巴西 PECEM 门机项目计 2,073,833 元，已于以前年度全额计提了坏账准 备。相比 2004 年末该项应收账款余额的下降系由汇率变动引起。 本公司对于应收账款中账龄二至三年之间的外高桥四期桥吊项目计 516,538 元，于本年末全额计提了坏帐准备。 -48- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 1 应收账款(续) (a) 应收账款账龄及相应的坏账准备分析(续) (3) 对账龄一至二年之间的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄一至二年之间的美国长滩港集装箱起重机项目计 60,249,799 元，于本年末全额计提了坏帐准备。 (4) 对账龄一年以内的应收账款坏账准备提取的说明： 本公司对于应收账款中账龄一年以内的新泽西马士基项目计 13,316,985 元，于本年末全额计提了坏账准备。 (b) 于 2005 年 12 月 31 日，应收账款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的 股东欠款。 (c) 年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为 919,176,006 元，占应收账款总额的 39%。 2 其他应收款 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 其他应收款 613,846,334 139,302,814 减：专项坏账准备 (11,736,425) (11,736,425) 602,109,909 127,566,389 (a) 其他应收款账龄及相应的专项准备分析如下： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备 (%) (%) 账龄 一年以内 600,512,807 98 - 124,710,026 89 - 一到二年 509,750 - - 2,155,051 2 - 二到三年 1,023,869 - - 11,977,213 9 (11,736,425) 三年以上 11,799,908 2 (11,736,425) 460,524 - 613,846,334 100 (11,736,425) 139,302,814 100 (11,736,425) -49- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 2 其他应收款(续) (b) 于 2005 年 12 月 31 日，其他应收款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份 的股东欠款。 (c) 年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为 534,568,541 元，占其他应收款总 额的 87%。 -50- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 3 长期股权投资 2005 年 本年增加 本年减少 1月1日 按权益法确认 金额 投资金额 的投资收益 投资金额 子公司(注 1) 19,146,862 211,820,137 13,714,476 (2,700,000) (2,6 联营企业(注 2) 68,133,473 - 4,062,800 (71,768,441) (4 其他股权投资(注 3) 7,920,489 - - - 95,200,824 211,820,137 17,777,276 (74,468,441) (3,1 本公司的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 -51- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 3 长期股权投资(续) (1) 子公司 占被投资公司 被投资公司名称 投资期限 注册资本比例 原始投资 累计权益 2005 年 本期增(减) 2004 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 金额 增/(减)额 1月1日 投资金额 上海振华港口机械 浦东有限公司 1996-2016 90% 90% 4,500,000 3,489,027 7,896,885 - 上海振华港机长兴配 套件制造有限公司 2001-2011 90% 90% 4,950,000 234,410 5,112,502 - 上海振华长兴精密 铸造有限公司 2001-2011 70% 70% 3,500,000 316,421 3,791,278 - 上海振华港机电器 设备有限公司 2001-2005 90% - 900,000 (900,000) 900,000 (900,000) 上海振华港机机械 设计有限公司 2001-2005 90% - 900,000 (900,000) 900,000 (900,000) 上海振华港机新产品 开发有限公司 2001-2005 90% - 900,000 (900,000) 900,000 (900,000) 振华港机(香港)有限 公司 2002- 99.99% 99.99% - (2,006,157) (328,900) - ZPMC (M) SDN. BHD. 2002- 100% 100% 4 (24,907) (24,903) - 上海振华船运有限 公司 1996-2011 40% 55% 160,820,137 12,520,874 - 160,820,137 上海振华港机集团浮 式起重机有限公司 2005-2025 - 51% 51,000,000 - - 51,000,000 227,470,141 11,829,668 19,146,862 209,120,137 -52- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 3 长期股权投资(续) (2) 联营企业 被投资公司名称 投资起止期限 占被投资单位 投资金额 累计权益 2005 年 本年权益 股权 注册资本比例 减少金额 1月1日 增加金额 上海振华船运有限公司 1996-2011 40% 67,040,000 (67,040,000) 68,133,473 4,062,800 ( 上海振华船运有限公司已自 2005 年 3 月 25 日起纳入合并范围，详见附注五。 股权投资差额： 本公司对上海振华船运有限公司于 2000 年及 2005 年增资后的投资成本与投资当日按投资比例 产之间的差额被确认为股权投资差额，其摊销情况如下： 2004 年 被投资公司名称 原始金额 摊销期限 累计摊销 12 月 31 日 本年增加 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 – 2010 年 (8,556,607) 10,267,983 上海振华船运有限公司 10,719,313 2005 年 – 2011 年 (1,398,171) - 10,719,313 27,832,576 (9,954,778) 10,267,983 10,719,313 -53- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 3 长期股权投资(续) (3) 其他股权投资 投资起止期限 投资金额 占被投资 被投资公司名称 中港疏浚股份有限公司 2001 - 6,120,489 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 7,920,489 -54- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 母公司会计报表主要项目注释(续) 4 主营业务收入 2005 年度 2004 年度 重列 集装箱起重机 11,106,253,103 6,685,938,071 散货机件 992,832,725 497,999,393 12,099,085,828 7,183,937,464 5 主营业务成本 2005 年度 2004 年度 重列 集装箱起重机 9,715,630,933 5,886,831,955 散货机件 856,211,016 440,812,145 10,571,841,949 6,327,644,100 6 投资收益 2005 年度 2004 年度 按权益法应享有或分担的 被投资公司净损益的份额 (附注七(3)) 17,777,276 2,026,617 按成本法核算的被投资公 司宣告发放的股利(注 1) 326,323 1,151,969 股权投资差额摊销 (附注七(3))) (3,109,498) (1,711,320) 子公司清算收益 10,657 - 15,004,758 1,467,266 注 1：于本年度，本公司自上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司、上 海振华港机(集团)丰城制动器有限公司和上海振华港机(集团)宁波传 动机械有限公司分别收取了 2004 年度现金股利计 93,314 元、 109,090 元及 123,919 元。 -55- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 关联方关系及其交易 (1) 存在控制关系的关联方 与本 经济性质 法定 企业名称 注册地址 主营业务 公司关系 或类型 代表人 中国交通建设 北京市东直门 港口工程承包 最终控股 国有独资 孟凤朝 (集团)有限公司 外春秀路 9 号 及相关业务 公司 上海振华港口机 上海市 大型集装箱起重机 子公司 有限 管彤贤 械浦东有限公司 浦东南路 3470 号 减速箱齿轮加工及销售 责任公司 上海振华港机 上海市 从事钢结构件及起 子公司 有限 管彤贤 长兴配套件制 长兴岛凤浜路 重机配件制作加工 责任公司 造有限公司 77 号 301 室 及销售 上海振华长兴 上海市长兴岛 从事精密铸造金属 子公司 有限 丁晓冬 精密铸造有限 潘圆公路 切割及冷作加工 责任公司 公司 1628 号 振华港机(香港) 19F CHINA 设计、建造、销售 子公司 有限 - 有限公司 HARBOUR BLDG 各类港口设备工程 责任公司 370-374 KING’S RD 船舶钢结构件及 NORTH POINT,HK 其他部件 上海振华船运 上海市浦东新区 经营近洋国际海运 子公司 有限 傅俊元 有限公司 杨新东路 国内沿海及长江中下 责任公司 24 号 301 室 游普通货船运输 承运港口机械设备 上海振华港口 上海市浦东新区 浮式起重机港口 子公司 有限 孙厉 机械集团浮式 华夏中路 机械设计建造 责任公司 起重机有限公司 2627 号 108 室 销售及租赁 上海振华港机 上海市浦东 从事工业自动化设 子公司 有限 管彤贤 电器设备有限 新区浦东南路 备及其他电器设备 责任公司 公司 3470 号 701 室 设计调试及销售 上海振华港机 上海市浦东 从事各类港口机械 子公司 有限 管彤贤 机械设计有限 新区浦东南路 设计及其他机械产 责任公司 公司 3470 号 1201 室 品设计及销售 上海振华港机 上海市浦东 从事开发港口机械 子公司 有限 管彤贤 新产品开发 新区浦东南路 相关产品的各类部 责任公司 有限公司 3470 号 1101 室 件及其他新产品 ZPMC(M) Suite 1701, 17F, Wisma 无营业活动 子公司 有限 - SDN.BHD. Hamzah-Kong Hing 责任公司 No.1 Leboh Ampang 50100 Kuala Lumpur 江阴振华劳务 江阴市黄山北 生产销售港口机械 子公司 有限 李江华 工程有限公司 黄沙湾 52 号 零配件承接涂装工程 责任公司 -56- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 关联方关系及其交易(续) (2) 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化： 企业名称 2005 年 1 月 1 日 本期增加 本期减少 2005 年 12 月 31 日 中国交通建设 2,345,490,000 - - 2,345,490,000 (集团)有限公司 上海振华港口机 5,000,000 - - 5,000,000 械浦东有限公司 上海振华港机 5,500,000 - - 5,500,000 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴 5,000,000 - - 5,000,000 精密铸造有限 公司 振华港机(香港) 港币 10,000 - - 港币 10,000 有限公司 上海振华船运 90,000,000 30,000,000 - 120,000,000 有限公司 上海振华港口 - 100,000,000 - 100,000,000 机械集团浮式 起重机有限公司 上海振华港机 1,000,000 - (1,000,000) - 电器设备有限 公司 上海振华港机 1,000,000 - (1,000,000) - 机械设计有限 公司 上海振华港机 1,000,000 - (1,000,000) - 新产品开发 有限公司 ZPMC(M)SDN. 马币 100,000 - - 马币 100,000 BHD. 江阴振华劳务 - 500,000 - 500,000 工程有限公司 -57- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 关联方关系及其交易(续) (3) 能控制本公司的关联方所持本公司股份及其变化： 2005 年 1 月 1 日 本年增加 2005 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 中国交通建设 (集团)有限公司 321,112,000 31.26 160,556,000 31.26 481,668,000 31.26 截至 2005 年 12 月 31 日止，中国交通建设(集团)有限公司(以下简称⎡最终 控股公司⎦)和其所控股的香港振华工程有限公司及澳门振华海湾工程公司 合计持有本公司 50.33%的股份。 (4) 本公司直接持有其控制的关联方之股份或权益及其变化： 2005 年 1 月 1 日 本期增加 本期减少 2005 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % 上海振华港口机 4,500,000 90% - - - - 4,500,000 90% 械浦东有限公司 上海振华港机 4,950,000 90% - - - - 4,950,000 90% 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴精 3,500,000 70% - - - - 3,500,000 70% 密铸造有限公司 振华港机 港币 10,000 99.99% - - - - 港币 10,000 99.99% (香港)有限公司 上海振华港口 - - 51,000,000 51% - - 51,000,000 51% 机械集团浮式 起重机有限公司 上海振华船运 36,000,000 40% 30,000,000 15% - - 66,000,000 55% 有限公司 上海振华港机电 900,000 90% - - (900,000) (90%) - - 器设备有限公司 上海振华港机机 900,000 90% - - (900,000) (90%) - - 械设计有限公司 上海振华港机新产 900,000 90% - - (900,000) (90%) - - 品开发有限公司 ZPMC (M) 马币 100,000 100% - - - - 马币 100,000 100% SDN.BHD. -58- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 关联方关系及其交易(续) (5) 不存在控制关系的关联方的性质 关联企业名称 与本公司关系 香港振华工程有限公司 受最终控股公司控制 之子公司并持有本 公司 18.71%的股份 澳门振华海湾工程公司 受最终控股公司控制 之子公司并持有本 公司 0.36%的股份 上海港口机械制造厂 受最终控股公司控制 之子公司 (6) 除附注 21 所示关联方担保以外的关联交易和关联方余额 (a) 本公司向以下关联方支付运费： 2005 年 1-3 月 2004 年度 上海振华船运有限公司 68,529,420 236,137,103 (b) 本公司向以下关联方销售材料： 2005 年 1-3 月 2004 年度 上海振华船运有限公司 1,310,281 8,713,932 (c) 本公司向以下关联方支付利息： 2005 年度 2004 年度 中国交通建设(集团)有限公司 - 273,975 -59- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 关联方关系及其交易(续) (6) 除附注 21 所示关联方担保以外的关联交易和关联方余额(续) (d) 本公司向以下关联方支付股利： 2005 年度 2004 年度 中国交通建设(集团)有限公司 264,341 32,111,200 香港振华工程有限公司 - 19,222,500 澳门振华海湾工程公司 - 366,300 A 股股东 34,833,600 22,000,000 B 股股东 26,400,000 17,600,000 61,497,941 91,300,000 (e) 本公司向以下关联方支付劳务费： 2005 年度 2004 年度 江阴振华劳务工程有限公司 25,211,226 - (f) 本公司应付下列关联方之款项： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 中国交通建设(集团)有限公司 4,174,487 - 上海振华船运有限公司 - 44,808,006 上海振华长兴精密铸造有限公司 - 1,772,762 4,174,487 46,580,768 (g) 本公司应付下列股东之股利： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 中国交通建设(集团)有限公司 38,269,099 - 香港振华工程有限公司 23,067,000 - 澳门振华海湾工程公司 439,560 - 61,775,659 - -60- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 九 或有事项 (1) 已签订销售合同若延迟交货之可能罚款总额 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 3,498,917,811 943,941,893 (2) 银行签发截至年底止有效的保函，若本公司违反保函中的条款而可能导致 最高罚款总额 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 6,076,581,216 28,943,808 (3) 已贴现但尚未到期的远期带息商业承兑汇票 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 - 233,613,234 十 承诺事项 经营租赁承诺事项 根据已签订的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 一年以内 21,204,827 14,037,667 一年至二年以内 17,882,422 11,562,613 二年至三年以内 15,851,654 11,416,222 三年以上 164,681,809 144,030,636 219,620,712 181,047,138 资本性承诺事项 以下为于资产负债表日，已签约而尚不必在会计报表上确认的资本支出承 诺： 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 房屋、建筑物及机器设备 31,658,880 34,240,374 -61- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 十 承诺事项(续) 信用证承诺事项 本公司为购买进口部件开立若干信用证。截至 2005 年 12 月 31 日止，该等 信用证项下尚未付款之金额约为 1,915,828,641 元(2004 年：887,315,115 元)。 十一 资产负债表日后事项 根据董事会提出的股权分置改革方案(“本方案”)，本公司的非流通股股 东中国交通建设(集团)有限公司为使其持有的公司股份获得 A 股市场流通 权，向本方案实施之股权登记日登记在册的全体流通 A 股股东支付对价， 全体 A 股股东每持有 10 股流通 A 股可获得 2.5 股股票。对价到账日，中 国交通建设(集团)有限公司持有的非流通股变更为有限售条件的上市流通 股。 中国交通建设(集团)有限公司承诺，其所持的非流通股股份在本方案实施 十二个月内不上市交易或者转让。期满后，通过证券交易所挂牌出售原非 流通股股份，出售数量占该公司所持股份总数的比例在十二个月内不超过 百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。除非受让人同意并有能力承 担承诺责任，否则中国交通建设(集团)有限公司将不转让所持有的股份。 本方案已于 2006 年 3 月 8 日获公司股权分置改革 A 股市场相关股东会议 批准。 十二 其它重要事项 依据本公司 2003 年 12 月 31 日董事会决议，本公司将在德国设立一子公司 以优化对于欧洲地区客户的服务。于 2005 年 2 月 16 日，本公司已取得中 华人民共和国商务部(2005)商合境外企证字第 000118 号批准证书，同意本 公司在德国设立该境外企业，截至资产负债表日，本公司尚未设立该子公 司。 -62- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 十三 上海振华港口机械(集团)股份有限公司会计报表差异调整说明 经普华永道中天会计师事务所有限公司审计的上海振华港口机械(集团)股份 有限公司的按照中国会计准则及制度编制的合并会计报表中 2005 年 12 月 31 日的合并净资产和 2005 年度的合并经营成果与经普华永道中国有限公 司审计的按国际财务报告准则编制的 2005 年 12 月 31 日的合并净资产和截 至该日止年度的合并经营成果之间差异如下所示： 合并净利润 合并净资产 2005 年度 2005 年 12 月 31 日 人民币千元 人民币千元 按照中国会计准则及制度编制的会计报表 1,207,529 4,571,320 依据国际会计准则调整股权投资差额摊销 3,109 3,109 依据国际会计准则调整购买国产设备 收取的所得税退还： (28,522) (58,005) 按照国际会计准则编制的会计报表 1,182,116 4,516,424 十四 重分类 比较期间会计报表的部分项目已按本年度会计报表的披露方式进行了重分 类。 十五 会计报表的批准 根据 2006 年 3 月 27 日召开的本公司董事会决议，本公司 2005 年度会计报 表获得批准并予以公告。 -63- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度 补充资料 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度补充资料 (除特别标明外，均以合并报表口径编制，金额单位为人民币元) (1) 全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益。 金额单位：人民币千元 净资产收益率(%) 每股收益(元/股) 项目 报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 1,604,650 35% 40% 1.04 1.04 营业利润 1,316,819 29% 33% 0.85 0.85 净利润 1,207,529 26% 30% 0.78 0.78 扣除非经常性损 益后的净利润 1,207,382 26% 30% 0.78 0.78 (2) 2005 年 12 月 31 日资产减值准备明细表 会企 01 表附表 1 金额单位：人民币千元 项 目 2005 年 1 月 1 日 本年增加 本年转回 2005 年 12 月 31 日 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 一、坏账准备合计 54,895 54,895 55,626 55,626 - - 110,521 110,521 其中：应收账款 43,159 43,159 55,626 55,626 - - 98,785 98,785 其他应收款 11,736 11,736 - - - - 11,736 11,736 二、短期投资跌价准备合计 - - - - - - - - 其中：股票投资 - - - - - - - - 债券投资 - - - - - - - - 三、存货跌价准备合计 15,833 15,833 2,414 2,414 - - 18,247 18,247 其中：库存商品 - - - - - - - - 原材料 15,833 15,833 2,414 2,414 - - 18,247 18,247 四、长期投资减值准备合计 - - - - - - - - 其中：长期股权投资 - - - - - - - - 长期债权投资 - - - - - - - - 五、固定资产减值准备合计 - - - - - - - - 其中：房屋、建筑物 - - - - - - - - 机器设备 - - - - - - - - 六、无形资产减值准备 - - - - - - - - 其中：专利权 - - - - - - - - 商权权 - - - - - - - - 七、在建工程减值准备 - - - - - - - - 八、委托贷款减值准备 - - - - - - - - 企业负责人：刘怀远 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：朱斓 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2005 年度补充资料 (除特别标明外，均以合并报表口径编制，金额单位为人民币元) 对合并会计报表中数据变动幅度达 30%(含 30%)以上，且占本合并报表日 资产总额 5%(含 5%)或报告期间利润总额 10%(含 10%)以上的项目分析： (1) 预付账款： 比去年年末增加 75%，主要系预付钢材采购款，由于本年度项目 签约量大幅增加，相应原材料的需求增大所致。 (2) 存货： 比去年年末增加 37%，主要系原材料钢材，由于本年度项目签约 量的大幅增加，生产量上升所致。 (3) 已完工未结算： 比去年年末增加 47%，主要系本年度生产能力上升，业务量增大 建造合同项目完工增加所致。 (4) 固定资产： 比去年年末增加 43%，主要系本年度对振华船运增资控股比例上 升从而合并了其固定资产所致；此外，长兴岛三期工程大部分建 设完工后转入本公司固定资产。 (5) 在建工程： 比去年年末增加 1426%，主要系本年度本公司为进一步扩大生产 能力，自建浮吊所致；此外，振华船运的船舶在建工程也在本年 度合并入账。 (6) 应付账款： 比去年年末增加 61%，主要系本年度项目签约量上升所需进口件 的采购合同增加所致。 (7) 短期融资债券： 本公司为满足日益扩大的生产需求，发行短期融资债券以获取营 运资金。 (8) 长期借款： 比去年年末增加 47%，主要系船运公司的信用借款，用于船务营 运。 (9) 股本： 比去年年末增加 50%，主要系本年度资本公积转增股本所致。 (10) 资本公积： 比去年年末减少 30%，主要系本年度资本公积转增股本的影响所 致。 (11) 盈余公积： 比去年年末增加 42%，主要系本年度根据税后利润进行利润分配 所致。 (12) 主营业务收入： 比去年同期增加 68%，主要系本公司长兴岛基地一、二期和工业 园区工程建设完成投产后，生产能力大幅提升，从而使本年度实 现销售项目大幅增加所致。 (13) 主营业务成本：比去年同期增加 66%，主要系本年度主营业务收入增加所致。 (14) 所得税费用： 比去年同期增加 886%，主要系本年度销售利润增加所致。 SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 Mailing Address: 11st Floor PricewaterhouseCoopers Center 202 Hu Bin Road Shanghai 200021 People’s Republic of China Telephone +86 (21) 6123 8888 Facsimile +86 (21) 6123 8800 AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the accompanying consolidated balance sheet of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. (“the Company”) and its subsidiaries (“the Group”) as of 31 December 2005 and the related consolidated statements of income, cash flows and changes in shareholders’ equity for the year then ended. These consolidated financial statements set out on pages 2 to 42 are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as of 31 December 2005 and of the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards. PricewaterhouseCoopers China Limited 27 March 2006 SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) As at 31 December Note 2005 2004 Restated (Note 5) ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 7 3,237,490 2,405,031 Construction in progress 8 824,197 54,014 Land use rights 9 235,414 168,124 Intangible assets 10 20,987 - Investment in unconsolidated subsidiaries 11 475 6,566 Investment in an associate 12 - 68,133 Available-for-sale financial assets 13 7,921 7,921 Deferred income tax assets 14 37,826 30,131 4,364,310 2,739,920 Current assets Inventories 15 1,328,552 857,870 Trade and other receivables 16 7,632,169 5,705,500 Derivative financial instruments 17 72,296 - Cash and cash equivalents 18 581,748 1,527,021 9,614,765 8,090,391 Total assets 13,979,075 10,830,311 EQUITY Capital and reserves attributable to equity holders of the Company Share capital 19 1,540,920 1,027,280 Other reserves 20 2,009,806 2,280,966 Retained earnings 965,698 149,336 4,516,424 3,457,582 Minority interest 179,297 1,445 Total equity 4,695,721 3,459,027 LIABILITIES Non-current liabilities Borrowings 24 1,466,911 999,637 Current liabilities Trade and other payables 21 2,757,837 2,323,668 Current income tax liabilities 138,027 59,736 Dividends payable 23 61,776 - Borrowings 24 4,845,401 3,902,592 Derivative financial instruments 17 13,402 85,651 7,816,443 6,371,647 Total liabilities 9,283,354 7,371,284 Total equity and liabilities 13,979,075 10,830,311 The notes on pages 6 to 42 are an integral part of these consolidated financial statements. -2- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Year ended 31 December Note 2005 2004 Restated (Note 5) Sales 6 12,104,796 7,193,675 Cost of goods sold (10,500,146) (6,310,470) Gross profit 1,604,650 883,205 Other gains/(losses) - net 25 62,251 (85,071) Selling and marketing costs (22,924) (17,165) Administrative expenses (230,284) (197,672) Other income 26 34,534 23,282 Operating profit 1,448,227 606,579 Finance costs - net 29 (130,264) (131,846) Share of profit of unconsolidated subsidiaries 11 - 189 Share of profit of an associate 12 4,063 160 Profit before income tax 1,322,026 475,082 Income tax expense 30 (127,443) (39,518) Profit for the year 1,194,583 435,564 Attributable to: Equity holders of the Company 1,182,116 435,547 Minority interest 12,468 17 1,194,584 435,564 Earnings per share for profit attributable to the equity holders of the Company during the year (expressed in RMB Yuan per share) - basic and diluted 31 0.77 0.48 The notes on pages 6 to 42 are an integral part of these consolidated financial statements. -3- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Note Attributable to equity Minority Total holders of the Company Interest equity Share Other Retained capital reserves earnings Balance at 1 January 2004, as previously reported as equity 19,20 456,500 1,395,561 276,668 - 2,128,729 Balance at 1 January 2004, as previously separately reported as minority interest - - - 1,428 1,428 Opening adjustment for the adoption of construction contracts 5 - 2,588 10,358 - 12,946 Balance at 1 January 2004, as restated 456,500 1,398,149 287,026 1,428 2,143,103 Profit for the year, as previously reported - - 427,426 17 427,443 Adjustment for the adoption of construction contracts 5 - - 8,121 - 8,121 Profit for the year, as restated - - 435,547 17 435,564 A share public offering 19 114,280 857,380 - - 971,660 Appropriation to share capital 19 456,500 (273,900) (182,600) - - Appropriation to reserves 20 - 299,337 (299,337) - - Dividend relating to 2003 23 - - (91,300) - (91,300) 570,780 882,817 (137,690) 17 1,315,924 Balance at 31 December 2004, as restated 1,027,280 2,280,966 149,336 1,445 3,459,027 Balance at 1 January 2005, as per above 1,027,280 2,280,966 149,336 1,445 3,459,027 Appropriation to share capital 19 513,640 (513,640) - - - Profit for the year - - 1,182,116 12,468 1,194,584 Appropriation to reserves 20 - 242,480 (242,480) - - Dividend relating to 2004 23 - - (123,274) - (123,274) Minority interest arising on business combinations - - - 165,384 165,384 513,640 (271,160) 816,362 177,852 1,236,694 Balance at 31 December 2005 1,540,920 2,009,806 965,698 179,297 4,695,721 The notes on pages 6 to 42 are an integral part of these consolidated financial statements. -4 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Year ended 31 December Note 2005 2004 Cash flows from operating activities (451,964) 143,629 Cash (used in)/generated from operations 32 27,428 Interest received 10,743 Interest paid (237,906) (142,131) Income tax paid (28,932) (11,393) Net cash (used in)/generated from operating activities (691,374) 848 Cash flows from investing activities Acquisition of subsidiary, net of cash acquired 142,656 - Purchase of property, plant and equipment (PPE) (1,449,439) (513,725) Proceeds from sale of PPE 453 580 Dividend received 326 1,152 Proceeds from disposal of subsidiary 3,011 - Net cash used in investing activities (1,302,993) (511,993) Cash flows from financing activities 19,20 Proceeds from issuance of ordinary shares - 971,660 Proceeds from issuance of debenture 1,165,920 - Proceeds from borrowings 4,749,247 5,491,677 Repayments of borrowings (4,813,139) (4,626,616) Dividends paid to Company’s shareholders 23 (61,498) (91,300) Net cash generated from financing activities 1,040,530 1,745,421 Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents (953,837) 1,234,276 Cash and cash equivalents at beginning of the year 18 1,517,529 283,253 Cash and cash equivalents at end of the year 18 563,692 1,517,529 The notes on pages 6 to 42 are an integral part of these consolidated financial statements. -5 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 1 General information Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. (“the Company”) was established in Shanghai, the People’s Republic of China (the “PRC”), on 8 September 1997 as part of an exercise to reorganise its predecessor, Shanghai Zhenhua Port Machinery Company Limited (“Zhenhua”), a Sino-foreign equity joint venture enterprise, into a joint stock limited company. The Company’s domestically listed foreign shares (“B shares”) and Renminbi ordinary shares (“A shares”) are listed on the Shanghai Stock Exchange. The Company, together with its consolidated subsidiaries, are hereinafter collectively referred to as “the Group”. The principal activities of the Company consist of the design, manufacture, sale, and installation of port machinery, project vessels, steel structure and related spare parts and accessories; lease of self-manufactured container cranes; provide marine forwarding services with specific vessels for container cranes and engage in steel structure construction project. As approved in CSRC (2004) No.165 “Approval on Additional Public Offering of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd.” issued by China Securities Regulatory Commission on 14 December 2004, the Company issued 114,280,000 domestic listed Renminbi ordinary shares (A shares) on 23 December 2004. China Communications Construction (Group) Co., Ltd. is the ultimate holding company of the Company. 2 Summary of significant accounting policies The principal accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated. 2.1 Basis of preparation The Group maintains its books and prepares its statutory financial statements in accordance with relevant accounting regulations in the PRC. These accounting regulations differ in certain respects from International Financial Reporting Standards (“IFRS”). These consolidated financial statements incorporate adjustments made to the statutory financial statements in order to conform with IFRS. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with IFRS. The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, as modified by the revaluation of available-for-sale financial assets, financial assets and financial liabilities (including derivative financial instruments) at fair value through profit or loss. The preparation of financial statements in conformity with IFRS requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements, are disclosed in Note 4. In 2005, the Group adopted the new/revised International Accounting Standards (“IAS”) and interpretations of IFRS below, which are relevant to its operations. The comparatives of prior years have been amended as required, in accordance with the relevant requirements. -6- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) -7- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.1 Basis of preparation (continued) IAS 1 Presentation of Financial Statements IAS 2 Inventories IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors IAS 10 Events after the Balance Sheet Date IAS 16 Property, Plant and Equipment IAS 17 Leases IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates IAS 24 Related Party Disclosures IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements IAS 28 Investments in Associates IAS 32 Financial Instruments: Disclosures and Presentation IAS 33 Earnings per Share IAS 36 Impairment of Assets IAS 38 Intangible Assets IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement IFRS 2 Share-based payments IFRS 3 Business Combinations The adoption of new/revised IASs 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 32, 33, 39 and IFRS 2 did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies. In summary: - IAS 1 has affected the presentation of minority interest, share of net results of associates and other disclosures. - IASs 2, 8, 10, 16, 17, 27, 28, 32, 33, 39 and IFRS 2 had no material effect on the Group’s policies. - IAS 21 had no material effect on the Group’s policy. The functional currency of each of the consolidated entities has been re-evaluated based on the guidance to the revised standard. All the Group entities have the same functional currency as the presentation currency for respective entity financial statements. - IAS 24 has affected the identification of related parties and some other related-party disclosures. The adoption of IFRS 3, IAS 36 and IAS 38 results in a change in the accounting policy for goodwill. Until 31 December 2004, goodwill was: - Amortised on a straight line basis over a period of 10 years; and - Assessed for an indication of impairment at each balance sheet date. In accordance with the provision of IFRS 3 (see Note 2(2.7)): - The Group ceased amortization of goodwill from 1 January 2005; - Accumulated amortization as at 31 December 2004 has been eliminated with a corresponding decrease in the cost of goodwill; - From the year ended 31 December 2004 onwards, goodwill is tested annually for impairment, as well as when there is indication of impairment. The Group has reassessed the useful lives of its intangible assets in accordance with the provisions of IAS 38. No adjustment resulted from this reassessment. -8- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) -9- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.1 Basis of preparation (continued) All changes in the accounting policies have been retrospectively made in accordance with the respective transitional provisions, wherever required or allowed. The accounting policies set out below have been consistently applied throughout the relevant years, other than: IAS 39 - generally does not permit to recognise, derecognise and measure financial assets and liabilities in accordance with this standard on a retrospective basis. IFRS 3 - prospectively after 1 January 2005. Certain new standards, amendments and interpretations to existing standards have been published that are mandatory for the Group’s accounting periods beginning on or after 1 January 2006 or later periods but which the Group has not early adopted, as follows: IAS 1 Amendment − Capital Disclosures IAS 19 Amendment – Actuarial Gains and Losses, Group Plans and Disclosures IAS 39 Amendment − Cash Flow Hedge Accounting of Forecast Intragroup Transactions IAS 39 Amendment – The Fair Value Option IAS 39 Amendment – Transition and Initial Recognition of Financial Assets and Financial Liabilities IAS 39 and IFRS 4 Amendment − Financial Guarantee Contracts IFRS 1 − First-time Adoption of IFRS, and IFRS 6 Amendment IFRS 6 − Exploration for and Evaluation of Mineral Resources IFRS 7 – Financial Instruments: Disclosures IFRIC amendment to SIC 12 – Scope of SIC 12 Consolidation – Special Purpose Entities IFRIC 1 – Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities IFRIC 2 − Members’ Shares in Co-operative Entities and Similar Instruments IFRIC 4 − Determining whether an Arrangement contains a Lease IFRIC 5 − Rights to Interests arising from Decommissioning, Restoration and Environmental Rehabilitation Funds IFRIC 6 - Liabilities arising from Participating in a Specific Market: Waste Electrical and Electronic Equipment The Group is still assessing the impact of these standards, amendments and interpretations on its results of operations and financial position. - 10 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) - 11 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.2 Consolidation (a) Subsidiaries Subsidiaries are all entities (including special purpose entities) over which the Group has the power to govern the financial and operating policies generally accompanying a shareholding of more than one half of the voting rights. The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible are considered when assessing whether the Group controls another entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are de-consolidated from the date that control ceases. The purchase method of accounting is used to account for the acquisition of subsidiaries by the Group. The cost of an acquisition is measured as the fair value of the assets given, and liabilities incurred or assumed at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date, irrespective of the extent of any minority interest. The excess of the cost of acquisition over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised directly in the income statement. Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated but considered an impairment indicator of the asset transferred. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. The Group applies a policy of treating transactions with minority interests as transactions with parties external to the Group. Disposals to minority interests result in gains and losses for the Group that are recorded in the income statement. Purchases from minority interests result in goodwill, being the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary. Certain subsidiaries that are insignificant to the Group are not consolidated. Investments in these unconsolidated subsidiaries are accounted for using the equity method of accounting. A listing of the Group’s consolidated and un-consolidated subsidiaries is set out in Note 36. (b) Associates Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and are initially recognised at cost. The Group’s investment in associates includes goodwill (net of any accumulated impairment loss) identified on acquisition. The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in the income statement, and its share of post-acquisition movements in reserves is recognised in reserves. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associate. Unrealized gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates. Unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of - 12 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. - 13 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.3 Foreign currency translation (a) Functional and presentation currency Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The financial statements are presented in Renminbi (“Rmb”), which is the functional and presentation currency of the Company. (b) Transactions and balances Foreign currency transactions are translated into the functional currency at the exchange rates stipulated by the People’s Bank of China prevailing on the first day of the month in which the transactions took place. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the income statement. On consolidation, exchange differences arising from the translations of the net investment in foreign operations are taken to shareholders’ equity. When a foreign operation is sold, exchange differences that were recorded in equity are recognised in the income statement as part of the gain or loss on sale. 2.4 Property, plant and equipment Property, plant and equipment are stated at historical cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any. The historical cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. All other repairs and maintenance are charged to the income statement during the period in which they are incurred. Depreciation is calculated using the straight-line method to allocate the cost less accumulated impairment loss of each asset to its residual value over its estimated useful life, as follows: Buildings 20 years Plant and machinery 10 years Motor vehicles 5 years Office and other equipment 5 years The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount. Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with carrying amount and are included in the income statement. Interest costs on borrowings to finance the construction of property, plant and equipment are capitalized during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use. Other borrowing costs are expensed. - 14 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) - 15 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.5 Construction in progress Construction in progress represents plant and properties under construction and equipment under installation and is stated at cost. Cost includes construction, installation, testing and other direct costs, financing costs and exchange differences that are attributable to the assets. Construction in progress is not depreciated until such time as the asset has been substantially completed and reaches the expected usable condition. 2.6 Land use rights Land use rights acquired are classified as operating leases. The prepaid lease payments are amortised on a straight-line basis over the lease period (30 to 50 years). 2.7 Intangible assets Intangible assets mainly represent goodwill. Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Group’s share of the net identifiable assets of the acquired subsidiary/associate at the date of acquisition. Goodwill on acquisitions of subsidiaries is included in “intangible assets”. Goodwill on acquisitions of associates is included in “investments in associates”. Separately recognised goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold. Goodwill is allocated to cash-generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose. 2.8 Impairment of non-financial assets Assets that have an indefinite useful life are not subject to amortisation and are tested annually for impairment. Assets that are subject to amortisation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash-generating units). - 16 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.9 Financial assets The Group classifies its financial assets in the following categories: (a) Financial assets at fair value through profit and loss; (b) Loans and receivables; (c) Available-for-sale financial assets The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the appropriate classification of its financial assets at the initial recognition and re-evaluates this designation at every reporting date. Financial assets at fair value through profit and loss have two sub-categories: financial assets held for trading, and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short term or if so designated by management. Derivatives are also categorised as “held for trading” unless they are designated as hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realised within 12 months of the balance sheet date. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the balance sheet date. These are classified as non-current assets. Available-for-sale financial assets are non-derivatives that are either designated in this category or not classified in any of other categories. They are included in non-current assets unless management intends to dispose of the investment within 12 months of the balance sheet date. Regular purchases and sales of investments are recognised on trade-date – the date on which the Group commits to purchase or sell the asset. Investments are initially recognised at fair value plus transaction costs for all financial assets not carried at fair value through profit and loss. Financial assets carried at fair value through profit and loss are initially recognised at fair value and transaction costs are expensed in the income statement. Investments are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership. Available for-sale financial assets and financial assets at fair value through profit or loss are subsequently carried at fair value. Loans and receivables are carried at amortised cost using the effective interest method. Gains or losses arising from changes in the fair value of the ‘financial assets at fair value through profit or loss’ category, including interest and dividend income, are presented in the income statement within “other (losses)/gains – net” in the period in which they arise. Changes in fair value of monetary and non-monetary securities classified as available for sale are recognised in equity. When securities classified as available-for-sale are sold or impaired, the accumulated fair value adjustments recognised in equity are included in the income statement as ‘gains and losses from investment securities’. Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognised in the income statement. Dividends on available-for-sale equity - 17 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) instruments are recognised in the income statement when the Group’s right to receive payments is established. The fair values of quoted investments are based on current bid prices. If the market for a financial asset is not active (and for unlisted securities), the Group establishes fair value by using valuation techniques. These include the use of recent arm’s length transactions, reference to other instruments that are substantially the same, discounted cash flow analysis, and option pricing models, making maximum use of market inputs and relying as little as possible on entity-specific inputs. - 18 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.9 Financial assets (continued) The Group assesses at each balance sheet date whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. In the case of equity securities classified as available for sale, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered an indicator that the securities are impaired. If any such evidence exists for available-for-sale financial assets, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognised in the income statement – is removed from equity and recognised in the income statement. Impairment losses recognised in the income statement on equity instruments are not reversed through the income statement. Impairment testing of trade receivables is described in Note 2.12. 2.10 Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and selling expenses. 2.11 Construction contracts When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that are likely to be recoverable. When the outcome of a construction contract can be estimated reliably and it is probable that the contract will be profitable, contract revenue is recognised over the period of the contract. When it is probable that total contract costs will exceed total contact revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. The Company uses the ‘percentage of completion method’ to determine the appropriate amount to recognise in a given period. The stage of completion is measured by reference to the contract costs incurred up to the balance sheet date as a percentage of total estimated costs for each contract. Costs incurred in the year in connection with future activity on a contract are excluded from contract costs in determining the stage of completion. They are presented as inventories, prepayments or other assets, depending on their nature. The Group presents as an asset the gross amount due from customers for contract work for all contracts in progress for which costs incurred plus recognised profits (less recognised losses) exceed progress billings. Progress billings not yet paid by customers and retention are included within ‘trade and other receivables’. The Group presents as a liability the gross amount due to customers for contract work for all contracts in progress for which progress billings exceed costs incurred plus recognised profits (less recognised losses). 2.12 Trade receivables - 19 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Trade receivables are recognised initially at fair value, generally equivalent to the original invoice amount, and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. A provision for impairment of trade receivables is established when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of receivables. The amount of the provision is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the effective interest rate. The amount of the provision is recognised in the income statement within "administrative expenses". - 20 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.13 Derivative financial instruments Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at their fair value. The method of recognizing the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. Certain derivative financial instruments do not qualify for hedge accounting. Changes in the fair value of any derivative financial instruments that do not qualify for hedge accounting are recognised immediately in the income statement within ‘other gains/(losses) - net’. 2.14 Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash in hand and deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. 2.15 Borrowings Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the income statement over the period of the borrowings using the effective interest method. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the balance sheet date. 2.16 Borrowings cost Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalized during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use. Other borrowing costs are expensed. 2.17 Deferred income tax PRC income taxes are provided for based on the taxable profits computed in accordance with PRC tax regulations and tax rates applicable to the Group. Deferred income tax is provided in full, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realized or the deferred income tax liability is settled. Deferred income tax assets are recognised to extend that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. 2.18 Employee benefit costs The Group participates in a government defined contribution pension scheme whereby it is required to contribute to the scheme at 22% (2004: 22.5% from January to September and 22% since September 2004) of the wages of existing permanent employees. In addition, the Group also provides additional 20% of the wages of existing permanent employees for defined contribution pension purpose which may be converted into or merged with the above pension scheme in future. The scheme and the additional provision are intended to cover the retirement benefits obligations. Both of the above amounts are charged to the income statement in the period in which they are incurred. - 21 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.19 Revenue recognition Revenue is shown net of value-added tax, discounts and after eliminated sales within the Group as following: (a) Construction contract revenue Revenue from individual contract on construction is recognised under the percentage of completion method, when the profit of the contract can be prudently determined and is measured by reference to the proportion that contract costs incurred for work performed to date compares to the estimated total contract costs to completion. Anticipated losses are fully provided on contracts when identified. (b) Marine forwarding services income - upon completion of the voyage; (c) Interest income - on a time-proportion basis using the effective interest method; and (d) Subsidy income - when received. 2.20 Operating leases Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the leasors are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the leasor) are charged to the income statement on a straight-line basis over the period of the lease. 2.21 Dividend distribution Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognised as a liability in the Group’s financial statements in the period in which the dividends are approved by the Company’s shareholders. 2.22 Segment reporting A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is engaged in providing products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other economic environments. The Group uses geographical segments as its primary segment reporting format. - 22 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 3 Financial risk management 3.1 Financial risk factors The Group’s activities expose it to a variety of financial risks: credit risk, interest rate risk, liquidity risk and foreign exchange risk. The Group’s overall risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Group’s financial performance. The Group uses derivative financial instruments to hedge certain risk exposures. (a) Credit risk Trade receivables are spread among a number of customers, mainly outside the PRC, and cash is deposited with reputable banks registered in the PRC. The Group has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with appropriate guaranteed letters from the registered banks of the customers’ home countries. The directors are of the opinion that the Group has no significant concentrations of credit risk. The carrying amounts of the financial assets after deducting the impairment charge represent their maximum credit risk. (b) Interest rate risk The Group’s income and operating cash flows are primarily independent of changes in market interest rates. The interest rates and terms of repayment of borrowings are disclosed in Note 24. Other financial assets and liabilities do not have material interest rate risk. (c) Liquidity risk Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and marketable securities, the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities. The Group aims to maintain flexibility in funding by keeping committed credit lines available. (d) Foreign exchange risk The Group sells to customers around the world and is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures primarily with respect to US dollars and Euro. The Group uses foreign currency forward contracts transacted with domestic and overseas registered banks, to hedge its exposure to foreign currency risk in connection with Renminbi. 3.2 Fair value estimation The carrying amounts of the following financial assets and financial liabilities approximate their fair value due to their short maturities: cash and cash equivalents, financial assets held for trading, trade receivables and payables, other receivables, prepayments, other payables and short term borrowings. The fair value of financial liabilities for disclosure purposes is estimated by discounting the future contractual cash flows at the current market interest rate available to the Group for similar financial instruments. The fair values of non-current borrowings are disclosed in Note 24. - 23 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 4 Critical accounting estimates Estimates and judgements are continually evaluated and are based on historical experiences and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. The Group makes estimates and assumptions concerning the future. The resulting accounting estimates will, by definition, seldom equal the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. 4.1 Useful lives of property, plant and equipment The Group’s management determines the estimated useful lives for its property, plant and equipment. This estimate is based on the historical experience of the actual useful lives of property, plant and equipment of similar nature and functions. It could change significantly as a result of technical innovations and competitor actions in response to severe industry cycles. Management will increase the depreciation charge where useful lives are less than previously estimated lives, or will write-off or write-down technically obsolete or non-strategic assets that have been abandoned or sold. 4.2 Impairment of receivables The Group’s management determines the provision for impairment of trade and other receivables. This estimate is based on the credit history of its customers and the current market condition. Management reassess the provision on each of the balance sheet date. 4.3 Deferred tax assets Deferred tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred tax assets is realised or the deferred tax liability is settled. Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The Group’s management determines the deferred tax assets based on the enacted or substantially enacted tax rates and best knowledge of profit projections of the Group for coming years during which the deferred tax assets are expected to be utilised. Management will revise the assumptions and profit projections by the balance sheet date. 4.4 Fair value of derivative financial instruments The fair value of financial instruments traded in active markets (such as trading and available-for- sale securities) is based on quoted market prices at the balance sheet date. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price; the appropriate quoted market price for financial liabilities is the current ask price. - 24 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 4 Critical accounting estimates (continued) 4.5 Stage of completion of construction contract The Company uses the percentage-of-completion method in accounting for its construction contracts, which requires the Company to estimate the stage of completion of a contract by determining the proportion that contract costs incurred for work performed to date bear to the estimated total contract costs. The stage of completion of construction contract is assessed on a cumulative basis in each accounting period of the current estimates of contract costs. 5 Change of accounting policy The Company is used to recognise revenue upon product delivery, simultaneity, the cost of goods sold is recognised based on the actually contract costs together with the transportation, installation and after-sales costs incurred. With the expansion of the Company’s production capacity and business scale, the improvement of the management and internal control system, the Company decided to adopt IAS 11, construction contract, since 1 January 2005 according to the board resolution on 11 July 2005. The directors are of the opinion that adoption of IAS11-construction contract would result in the financial statements providing more reliable and relevant information about the effects of transactions and conditions on the Group’s financial position and financial performance. The change of accounting policy into construction contract was applied retrospectively and the adjusted balances of 2004 are as follows: 2004 Consolidated balance sheet Decrease in trade receivables – non-current 178,175 Decrease in inventory – work in progress 3,477,136 Decrease in provision for stock obsolescence 3,848 Decrease in trade receivables 591,021 Increase in amounts due from customers for contract works 3,115,570 Increase in retained earnings – beginning 10,358 Increase in retained earnings – ending 16,854 Increase in other reserve – beginning 2,588 Increase in other reserve – ending 4,212 Decrease in advance from customers 2,121,352 Increase in amounts due to customers for contract works 971,029 Increase in current income tax liabilities 2,341 Consolidated income statement Increase of sales 84,010 Increase of cost of goods sold 73,035 Increase of finance cost – foreign exchange loss 1,952 Increase of income tax expense 902 Increase in basic and diluted earnings per share (RMB Yuan) 0.01 - 25 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 6 Segment information Sales to geographic segments based on the countries where the customers are located are as follows: 2005 2004 Restated PRC mainland (exports) (a) 2,989,683 2,133,043 Asia (excluding PRC mainland) 2,939,927 1,755,627 America 2,182,930 1,270,170 PRC mainland 1,814,368 1,446,491 Europe 1,433,801 501,928 Africa 595,146 86,220 Oceania 148,941 196 ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯⎯ 12,104,796 7,193,675 (a) Sales shown in PRC mainland (exports) represents those sales first exported from the Company to Zhenhua Port Machinery (Hongkong) Co., Ltd., the subsidiary of the Company, and then sold by this subsidiary to the respective customers domiciled in PRC mainland. The group mainly operated in one business segment, i.e. manufacture, sale and installation of port machinery, accordingly no business segment information is presented. - 26 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 7 Property, plant and equipment Buildings Plant and Motor Office Total machinery vehicles and other equipment At 1 January 2004 Cost 1,284,333 753,120 210,155 71,562 2,319,170 Accumulated depreciation (176,411) (221,587) (101,857) (34,627) (534,482) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Net book amount 1,107,922 531,533 108,298 36,935 1,784,688 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Year ended 31 December 2004 Opening net book amount 1,107,922 531,533 108,298 36,935 1,784,688 Additions 447,654 259,240 77,356 14,803 799,053 Depreciation charge (Note 27) (60,020) (74,463) (35,277) (8,950) (178,710) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Closing net book amount 1,495,556 716,310 150,377 42,788 2,405,031 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2004 Cost 1,731,987 1,012,360 287,511 86,365 3,118,223 Accumulated depreciation (236,431) (296,050) (137,134) (43,577) (713,192) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Net book amount 1,495,556 716,310 150,377 42,788 2,405,031 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Year ended 31 December 2005 Opening net book amount 1,495,556 716,310 150,377 42,788 2,405,031 Acquisition of subsidiaries 937 1,340 440,006 28 442,311 Additions 141,462 196,131 317,641 15,340 670,574 Disposals - (469) (71) (168) (708) Depreciation charge (Note 27) (81,341) (90,813) (96,785) (10,779) (279,718) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Closing net book amount 1,556,614 822,499 811,168 47,209 3,237,490 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– At 31 December 2005 Cost 1,875,087 1,210,249 1,256,565 98,956 4,440,857 Accumulated depreciation (318,473) (387,750) (445,397) (51,747) (1,203,367) ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– Net book amount 1,556,614 822,499 811,168 47,209 3,237,490 ––––––––– ––––––––– ––––––––– ––––––––– –––––––– - 27 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 8 Construction in progress 2005 2004 At 1 January 54,014 422,111 Acquisition of subsidiary 106,109 - Additions 1,211,389 231,397 Transfer to property, plant and equipment (547,315) (599,494) ––––––––– ––––––––– At 31 December 824,197 54,014 ––––––––– ––––––––– Interest capitalised in construction in progress amounted to Rmb392,000 (2004: Rmb16,195,000) (Note 29) and is calculated based on the Company’s average cost of borrowings for the year of 5.55% (2004: 5.59%) per annum. 9 Land use right 2005 2004 At 1 January Cost 180,465 47,132 Accumulated amortisation (12,341) (10,805) ––––––––– ––––––––– Net book amount 168,124 36,327 ––––––––– ––––––––– Year ended 31 December Opening net book amount 168,124 36,327 Additions 73,848 133,333 Amortisation charge (6,558) (1,536) ––––––––– ––––––––– Closing net book amount 235,414 168,124 ––––––––– ––––––––– At 31 December Cost 254,313 180,465 Accumulated amortization (18,899) (12,341) ––––––––– ––––––––– Net book amount 235,414 168,124 ––––––––– ––––––––– The average remaining use period for the land use rights is approximately 46.3 years (2004: 46.5 years). - 28 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 10 Intangible assets Proprietary Goodwill technology Total At 1 January 2004 Cost - 4,022 4,022 Accumulated amortization - (3,816) (3,816) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Net book amount - 206 206 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Year ended 31 December 2004 Opening net book amount - 206 206 Amortisation charge (Note 27) - (206) (206) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Closing net book amount - - - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2004 Cost - 4,022 4,022 Accumulated amortization - (4,022) (4,022) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Net book amount - - - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Year ended 31 December 2005 Opening net book amount - - - Acquisition of subsidiary (Note 35(b)) 20,987 - 20,987 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Closing net book amount 20,987 - 20,987 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2005 Cost 20,987 - 20,987 Accumulated amortization - - - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Net book amount 20,987 - 20,987 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ The Group tests annually whether goodwill has suffered any impairment, in accordance with the accounting policy in Note 2.7. - 29 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 11 Investment in unconsolidated subsidiaries 2005 2004 Beginning of the year 6,566 6,377 Acquisition of unconsolidated subsidiaries 700 - Share of net profit of unconsolidated subsidiary - 189 Disposal of unconsolidated subsidiaries (Note 35(d)) (3,000) - Other movement (Note 35(a)) (3,791) - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ End of the year 475 6,566 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ The Company has subsidiaries that are insignificant to the Group and are not consolidated. Details of the unconsolidated subsidiaries are shown in Note 36(b). 12 Investment in an associate 2005 2004 Beginning of the year 68,133 67,973 Share of profit of associate 4,063 160 Other movement (Note 35(b)) (72,196) - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ End of the year - 68,133 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ On 25 March, 2005, the Company acquired additional 15% of the registered capital of Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd., an associate of the Group with 40% equity interest, which has been consolidated subsidiary of the Company thereafter. The share of profit of associate represented the Group’s share of net profit of Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. during the period from 1 January to 24 March 2005. Amortisation of goodwill arising from acquisition of associate has been ceased from 1 January 2005 and the accumulated amortisation as at 31 December 2004 amounted to Rmb6,845,000 has been eliminated with a corresponding decrease in the cost of goodwill amounted to Rmb17,113,000 and transferred to intangible assets. 13 Available-for-sale financial assets 2005 2004 Unlisted shares of joint stock company established in the PRC 6,121 6,121 Other equity investments in PRC enterprises 1,800 1,800 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 7,921 7,921 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ - 30 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 14 Deferred income tax assets Bad-debt Inventory Construction Accrued Fair value Total Provision Provision contract loss installation (gain)/loss recognised and after- sale service costs At 1 January 2004 1,804 2,280 - 4,758 1,852 10,694 Charged to the income statement 3,989 (697) 385 9,047 6,713 19,437 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2004 5,793 1,583 385 13,805 8,565 30,131 Charged / (credited) to the income statement 5,259 241 (364) 17,013 (14,454) 7,695 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2005 11,052 1,824 21 30,818 (5,889) 37,826 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 15 Inventories 2005 2004 Restated Raw materials and spare parts 1,201,159 873,703 Floating crane working in progress 145,640 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 1,346,799 873,703 Less: Provision for stock obsolescence (18,247) (15,833) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 1,328,552 857,870 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 16 Trade and other receivables 2005 2004 Restated Trade receivables 2,334,735 2,188,766 Prepayments and other receivables 820,509 456,059 Amount due from customers for contract works (Note 22) 4,587,446 3,115,570 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 7,742,690 5,760,395 Less: provision for impairment of receivables (110,521) (54,895) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 7,632,169 5,705,500 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ Concentrations of credit risk with respect to trade receivables are limited due to the Group’s large numbers of customers, who are mostly internationally dispersed, together with various payment guarantees provided by the customers’ banks. The Group’s experience normally falls within the recorded provision for impairment. Due to these factors, management believes that no additional credit risk beyond amounts provided for collection losses is inherent in the Group’s trade receivables. - 31 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 16 Trade and other receivables (continued) The Group has recognised a provision of Rmb98,785,000 (2004: Rmb43,159,000) for the impairment of its trade receivables and Rmb11,736,000 (2004: Rmb11,736,000) for impaired other receivables during the year ended 31 December 2005. The creation of provision for impaired receivables has been included in ”administrative expenses” in the income statement (Note 27). 17 Derivative financial instruments 2005 2004 ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ Assets Liabilities Assets Liabilities Forward foreign exchange contracts (a) 72,296 - - 85,651 Interest rate swaps (b) - 13,402 - - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 72,296 13,402 - 85,651 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ (a) Forward foreign exchange contracts The notional principal amounts of the outstanding forward foreign exchange contracts at 31 December 2005 are Rmb 5,563,016,000 (2004: Rmb 3,361,607,000). (b) Interest rate swaps The notional principal amount of the outstanding interest rate swap contracts at 31 December 2005 were Rmb 968,424,000 (2004: nil). At 31 December 2005, the fixed interest rate is 4% and the floating rate is LIBOR. The Company’s derivatives do not qualify for hedge accounting. The above fair values recognised at 31 December 2005 were all confirmed by the contracting banks. 18 Cash and cash equivalents 2005 2004 Cash and cash equivalents 563,692 1,517,529 Restricted cash 18,056 9,492 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 581,748 1,527,021 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ - 32 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 19 Share capital Number of Unlisted Domestically listed Total shares promoters’ Foreign Renminbi (thousand) shares shares Ordinary (B share) shares (A share) At 1 January 2004 456,500 258,500 110,000 88,000 456,500 Issuance of bonus shares (b) 456,500 258,500 110,000 88,000 456,500 Issuance of additional A shares (b) 114,280 - - 114,280 114,280 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2004 1,027,280 517,000 220,000 290,280 1,027,280 Issuance of bonus shares (a) 513,640 258,500 110,000 145,140 513,640 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2005 1,540,920 775,500 330,000 435,420 1,540,920 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ All promoters’ shares, A shares and B shares are registered ordinary shares and carry equal rights. Promoters’ shares represent domestic legal person shares and state-owned shares which are not freely transferable, unless specifically approved by relevant government authorities (Note 38). The total authorized number of ordinary shares is about 1,541 million shares (2004: 1,027 million shares) with a par value of RMB 1 per share (2004: RMB 1 per share). All issued shares are fully paid. (a) According to the resolution of the Company’s Annual General Meeting held on 18 May 2005, bonus shares were appropriated from capital accumulation fund (Rmb513,640,000) at five for every ten issued shares as at 31 December 2004. After the issuance of bonus shares, the share capital increased to Rmb1,540,920,000. The increased share capital was verified by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian Certified Public Accountants Ltd. Co. with a capital verification report of PwC ZT Yan Zi (2005) No.128. (b) According to the resolution of the Company’s Annual General Meeting held on 15 February 2004, bonus shares were appropriated from capital accumulation fund (Rmb273,900,000) and retained earning (Rmb182,600,000) at six and four respectively for every ten issued shares as at 31 December 2003. After the issuance of bonus shares, the share capital increased Rmb456,500,000. The increased share capital was verified by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian Certified Public Accountants Ltd. Co. with a capital verification report of PwC ZT Yan Zi (2004) No.214. As approved in CSRC (2004) No.165 “Approval on Additional Public Offering of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd.” issued by China Securities Regulatory Commission on 14 December 2004, the Company issued additional A shares of Rmb114,280,000 on 23 December 2004 with a proceeds of Rmb971,660,000, of which, Rmb114,280,000 was credit to share capital and the rest Rmb857,380,000 was credit to capital accumulation fund. The increased share capital was verified by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian Certified Public Accountants Ltd. Co. with a capital verification report of PwC ZT Yan Zi (2004) No.253. - 33 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 20 Other reserves Capital Statutory Discretionary Statutory Total accumulation accumulation accumulation welfare fund fund fund fund Balance at 1 January 2004, as previously reported 1,116,493 96,399 86,270 96,399 1,395,561 Opening adjustment for the adoption of construction contract - 1,294 - 1,294 2,588 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Balance at 1 January 2004, as restated 1,116,493 97,693 86,270 97,693 1,398,149 Share Premium from issuance of additional A shares 857,380 - - - 857,380 Appropriation to share capital (273,900) - - - (273,900) (Note 19) Appropriation to reserves 46,614 206,109 46,614 299,337 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Balance at 31 December 2004, as restated 1,699,973 144,307 292,379 144,307 2,280,966 Appropriation to share capital (513,640) - - - (513,640) (Note 19) Appropriation to reserves - 121,240 121,240 242,480 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Balance at 31 December 2005 1,186,333 265,547 292,379 265,547 2,009,806 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ (a) Capital accumulation fund Transactions of the following nature are recorded in the capital accumulation fund: (i) share premium arising from issue of shares at a price in excess of their par value; (ii) excess of the value of the contributed net assets over the par value of the issued shares; (iii) any other items required by the PRC regulations to be so treated. According to the PRC accounting regulations, except for unrealised portion, amounts in the capital accumulation fund can be utilised to offset prior years’ losses or for the issuance of bonus shares. (b) Statutory accumulation fund and statutory welfare fund PRC Company Law requires the Company to appropriate ten percent of its net profit for the year computed in accordance with the PRC accounting regulations (after offsetting prior years’ losses) to the statutory accumulation fund. When the balance of such fund reaches 50 percent of the Company’s registered share capital, any further appropriation is optional. The statutory accumulation fund can be utilised to offset prior years’ losses or for the issuance of bonus shares. PRC Company Law also requires the company to appropriate between five percent to ten percent of its net profit for the year computed in accordance with the PRC accounting regulations (after offsetting prior years’ losses) to the statutory welfare fund. The fund should be utilised for the collective benefits of the workforce, including provision of staff quarters or housing. No other distribution shall be made from the fund other than upon liquidation of the Company. In 2005, an amount of Rmb121,240,000 (2004: Rmb46,614,000) has been appropriated to each of these funds. - 34 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 20 Other reserves (continued) (c) Discretionary accumulation fund and dividends According to the board resolution dated 27 March 2006, in respect of 2005, proposal of no appropriation has been made to discretionary accumulation fund (2004: Rmb206,109,000). This proposal is subject to shareholders’ approval in the Company’s Annual General Meeting to be held in 2006. The Board of Directors, on 7 April 2005, proposed a cash dividend of Rmb123,274,000 (2004: Rmb91,300,000) to be paid to the Company’s shareholders. The dividend is based on Rmb 0.12 (2004: Rmb 0.2) per share and the 1,027,280,000 shares outstanding at 31 December 2004(2003: 456,500,000). 21 Trade and other payables 2005 2004 Restated Trade payables 927,892 576,576 Amount due to customers for contract works (Note 22) 823,558 971,029 Accrued after-sales cost 308,179 138,052 Advances from customers 303,796 232,444 Deposit for trade receivables in US dollar (a) 198,489 298,023 Accrued payroll 105,000 21,319 Value-added-tax payable billed for undelivered contract works (b) 72,927 - Deferred income 58,005 29,482 Other current liabilities 23,073 27,932 Accrued interest expense 19,560 18,172 Welfare payable 15,908 7,732 Amounts due to related parties (Note 37 (b)(i)) 4,174 46,581 Deductible Value-added-tax input (102,724) (43,674) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 2,757,837 2,323,668 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (a) Deposit for trade receivables in US dollar represents Rmb cash collected from the customers that are temporarily unable to pay for the trade receivables dominated in US$ upon due. Those deposit will be remit back upon receipt of US dollar for those trade receivables. (b) Value-added-tax payable billed for undelivered contract works represents Output Value- added-tax amount billed customers according to the construction contracts’ billing progress before delivery, but is only subject for Value-added-tax upon the goods delivery. - 35 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 22 Contracts in progress 2005 2004 Contract costs incurred plus attributable profits less foreseeable losses to date 12,505,939 6,140,436 Progress payments received and receivable (8,742,051) (3,995,895) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 3,763,888 2,144,541 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ Representing: Gross amount due from customers for contract works (Note 16) 4,587,446 3,115,570 Gross amount due to customers for contract works (Note 21) (823,558) (971,029) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 3,763,888 2,144,541 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ At 31 December 2005, the total contract amount of contracts in progress (net-off value-added-tax) is approximate Rmb23,173,978,000. At 31 December 2005, the foreseeable losses of contracts in progress amounted to Rmb208,000 is recognised in cost of goods sold. 23 Dividends payable 2005 2004 Beginning of the year - - Dividends declared 123,274 91,300 Amounts paid during the year (61,498) (91,300) ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ End of the year (Note 37(b)(ii)) 61,776 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 24 Borrowings 2005 2004 Non-current Bank borrowings 1,466,911 999,637 Current Bank borrowings 3,659,601 3,902,592 Debentures 1,185,800 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 4,845,401 3,902,592 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ Total borrowings 6,312,312 4,902,229 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (a) Bank borrowings include long-term entrusted loans lent by Labour Union of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. through Huabao Fortune Trust & Investment Co., Ltd. to Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. The total principal is Rmb181,000,000 (2004: nil) including current portion of Rmb70,000,000. The interest rate is 5.49%-5.76%. - 36 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 24 Borrowings (continued) (b) Among the Bank borrowings, Rmb637,403,000 is guaranteed by shareholder China Communications Construction (Group) Co., Ltd., including Rmb250,000,000 which will expire within 1 year. The interest rate is 3.51% and LIBOR+0.7%. (c) Approved by the People’s Bank of China, the Group issued debenture on 27 May 2005. The debenture’s total par value is Rmb1,200,000,000, maturity is 1 year upon issuance. The debenture was issued with a discount amounted to Rmb34,080,000 which will be amortised under straight-line method to the Group’s income statement over the maturity. Up to end of the year 2005, the accumulated amortization is Rmb19,880,000. (d) Interests charged on the outstanding non-current loans is 5.76% and LIBOR+0.7% to LIBOR+0.9% (2004: 1.86% to 6.03% and LIBOR+0.8%) per annum. Interests charged on the outstanding current loans ranged from 3.51% to 5.49% and from LIBOR+0.6% to LIBOR+1% (2004: from 1.8775% to 4.77% and from LIBOR+0.5% to LIBOR+1.6%) per annum. (e) The maturity of non-current borrowings is as follows: 2005 2004 Between 1 and 2 years 226,418 427,765 Between 2 and 5 years 1,240,493 571,872 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 1,466,911 999,637 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ The carrying amounts and fair value of the non-current borrowings are as follows: 2005 2004 Carrying values 1,466,911 999,637 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ Fair values 1,504,134 974,991 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ The fair value are based on cash flow discounted using the prevailing market rates of interest available to the Group for financial instruments with substantially the same term and characteristic at the balance sheet date. The carrying amounts of current borrowings approximate their fair value. (f) The carrying amounts of the Group’s borrowings are denominated in the following currencies: 2005 2004 Renminbi 1,824,220 1,292,020 US Dollar 4,162,970 3,610,209 Euro 325,122 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 6,312,312 4,902,229 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ The Group has undrawn borrowing facilities at 31 Dec 2005 amounted to Rmb4,103,446,650, which were all expiring within 1 year. - 37 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 25 Other gains/(losses) - net 2005 2004 Derivative instruments (Note 17) -Forward foreign exchange contracts 72,296 (85,651) -Interest rate swaps (13,402) - Gain on disposal of investment in unconsolidated subsidiaries (Note 35(d)) 11 - Government subsidy 3,600 - (Loss)/gain on disposal of property, plant and equipment (254) 580 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 62,251 (85,071) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 26 Other income 2005 2004 Interest income 27,428 10,743 Rental Income 7,544 11,114 Others (438) 1,425 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 34,534 23,282 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 27 Expense by nature 2005 2004 Depreciation on property, plant and equipment (Note 7) 279,718 178,710 Amortisation of land use rights (Note 9) 6,558 1,536 Staff costs (Note 28) 268,096 214,015 Impairment charged for trade and other receivables (Note 16) 55,626 35,081 Provision/(reversal) of stock obsolescence (Note 15) 2,414 (3,123) Amortisation of intangible assets (Note 10) - 206 Operating lease rental 24,265 23,166 28 Staff costs 2005 2004 Wages and salaries 144,287 133,084 Staff welfare and benefits 69,634 45,040 Pension 54,175 35,891 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 268,096 214,015 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ - 38 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 28 Staff costs (continued) Monthly average number of persons employed by the Group during the year 2005 2004 - full time 2,077 1,932 - temporary 193 484 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 2,270 2,416 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ The Group participates in a government defined contribution pension scheme whereby it is required to contribute to the scheme at 22% (2004: 22.5% from January to September and 22% since September 2004) of the wages of existing permanent employees. In addition, the Group also provides additional 20% of the wages of existing permanent employees for defined contribution pension purpose which may be converted into or merged with the above pension scheme in future. The scheme and the additional provision are intended to cover the retirement benefits obligations. Both of the above amounts are charged to the income statement in the period in which they are incurred. 29 Finance costs - net 2005 2004 Interest expense Bank borrowings 239,252 147,830 Debentures 19,880 - Less: capitalised interest expense (392) (16,195) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 258,740 131,635 Net foreign exchange (gain)/loss (149,776) 1,363 Bank charges 21,626 - Dividend income (326) (1,152) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 130,264 131,846 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 30 Income tax expense 2005 2004 Restated Current tax 135,138 58,955 Deferred tax (Note 14) (7,695) (19,437) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 127,443 39,518 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ - 39 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 30 Income tax expense (contined) The Company and its subsidiaries and associate are subject to PRC income taxes at rates ranging from 10% to 33% (2004: 10% to 33%) of taxable profits computed in accordance with PRC tax regulations. The income tax on the Group’s profit before tax differs from the theoretical amount that would arise using the tax rate of the Company as follows: 2005 2004 Restated Profit before tax 1,322,027 475,082 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Tax calculated at a tax rate of 10% (2004: 10%) 132,203 47,508 Income not subject to tax (15,955) (147) Expenses not deductible for tax purposes 23,405 16,421 Effect of different tax rate of certain subsidiaries 4,607 - ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Tax charge 144,260 63,782 Investment tax credit amortisation (a) (9,122) (4,827) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 135,138 58,955 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ (a) According to Cai Shui Zi (2000) No.49, foreign investment enterprise and foreign companies can claim enterprise income tax credit on 40% of the cost of certain qualified equipment manufactured in the PRC. As approved by National Tax Bureau of Shanghai Municipal in year 2005 Rmb37,644,459 (2004: Rmb34,308,949) tax credit was received and recorded in deferred income, and Rmb9,122,000 (2004: Rmb4,827,000) was amortised into income tax expenses to match against depreciation over the life of the related equipment. 31 Earnings per share Earnings per share is calculated by dividing the profit attributable to equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares in issue during the year. 2005 2004 Restated Profit attributable to equity holders of the Company 1,182,117 435,547 Weighted average number of ordinary shares in issue (thousands) 1,540,920 913,000 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Basic earnings per share (Renminbi per share) 0.77 0.48 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ The Company has no potential dilutive ordinary shares and as a result basic and diluted earnings per share are the same. - 40 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 32 Cash (used in)/generated from operating 2005 2004 Profit for the year 1,194,584 435,564 Adjustments for: -Income tax (Note 30) 127,443 39,518 -Depreciation of PPE (Note 27) 279,718 178,710 -Amortisation of land use rights (Note 27) 6,558 1,536 -Amortisation of intangible assets (Note 27) - 206 -Impairment charged for trade and other receivables (Note 27) 55,626 35,081 -Provision/(reversal) of stock obsolescence (Note 27) 2,414 (3,123) -(Loss)/gain on disposal of PPE (Note 25) 254 (580) -Net fair value (gains)/losses on derivative financial instruments (58,894) 85,651 -Interest income (27,428) (10,743) -Dividend income (Note 29) (326) (1,152) -Gain on disposal of investment in unconsolidated subsidiaries (Note 25) (11) - -Interest expense (Note 29) 258,740 131,635 -Share of profit from unconsolidated subsidiaries - (189) -Share of profit from an associate (4,063) (160) Changes in working capital(excluding the effects of acquisition and exchange difference on consolidation): -Increase in restricted cash (8,564) (9,492) -Increase in inventories (1,943,035) (1,806,885) -Increase in trade and other receivables (478,436) (142,855) -Increase in trade and other payables 143,456 1,210,907 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Cash (used in)/generated from operations (451,964) 143,629 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 33 Contingencies (a) The Company entered into certain sales contracts which include provision for various penalties should the Company fail to fulfill its contractual obligations. In some instances, the penalty for failure to deliver the cranes on schedule is equal to the whole contract price. As a result, unforeseen production delays can significantly affect the profitability of certain contracts. (b) The Company entered into certain bid bonds issued by different banks. Should the Company fail to fulfill its contractual obligations, the maximum penalty the Company will be required to pay amounted to Rmb6,076,581,000 (2004: Rmb28,944,000). - 41 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 34 Commitments (a) Capital commitments Capital expenditures contracted for as the balance sheet date but not recognised in the financial statements is as follows: 2005 2004 Property, plant and equipment 31,659 34,240 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ (b) Operating lease commitments The future aggregate minimum lease payments under non-cancelable operating leases are as follows: 2005 2004 Not later than 1 year 21,205 14,038 Later than 1 year and not later than 5 years 65,363 46,069 Later than 5 years 133,053 120,940 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ 219,621 181,047 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ (c) Letters of credit The Company issued several letters of credit for the import of parts. As at 31 December 2005, Rmb1,915,829,000 (2004: Rmb887,315,000) remained unpaid under these letters of credit. 35 Business combinations (a) Consolidation of Shanghai Zhenhua Changxin Precision Forge Co., Ltd. With the business expansion of Shanghai Zhenhua Changxin Precision Forge Co., Ltd., an unconsolidated subsidiary before 2005, the Company holds 70% equity interest and has consolidated it since 1 January 2005 Details of the consolidated business are as follows: Acquiree’s carrying amount Revenue for the year 2005 82,068 Net profit for the year 2005 36 Net assets at 1 January 2005 5,416 Cash and cash equivalents at 1 January 2005 163 ⎯⎯⎯⎯ Cash inflows on consolidation 163 ⎯⎯⎯⎯ - 42 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 35 Business combinations (continued) (b) Acquisition of additional shares of Shanghai Zhenhua Shipping Co, Ltd. On 25 March 2005, the Group acquired additional 15% of the registered capital of Shanghai Zhenhua Shipping Co, Ltd, an associate of the Group with 40% equity interest, which has been consolidated subsidiary of the Company thereafter. The acquired business contributed revenues of Rmb358,485,000 and net profit of Rmb27,641,000 to the Group for the period from 25 March 2005 to 31 December 2005. Details of net assets acquired and goodwill are as follows: Purchase consideration: -Cash paid 89,052 -Fair value of share of net assets acquired (68,065) ⎯⎯⎯⎯ Goodwill (Note10) 20,987 ⎯⎯⎯⎯ The fair value of the acquiree’s net assets approximates its carrying amount according to the valuer’s revaluation report. The assets and liabilities arising from the acquisition are as follows: Acquiree’s carrying amount Cash and cash equivalents 182,545 Property, plant and equipment 546,897 Investment in unconsolidated subsidiary 650 Receivables 29,594 Payables (216,493) Borrowings (288,174) ⎯⎯⎯⎯ Net assets 255,019 Less: net assets attributable to minority interest (45%) (114,758) ⎯⎯⎯⎯ Net assets attributable to the Company 140,261 Investment balance at acquisition date (Note 12) (72,196) ⎯⎯⎯⎯ Net assets acquired 68,065 ⎯⎯⎯⎯ Purchase consideration settled in cash (89,052) Cash and cash equivalents in subsidiary acquired 182,545 ⎯⎯⎯⎯ Cash inflow on acquisition 93,493 ⎯⎯⎯⎯ - 43 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 35 Business combinations (continued) (c) Investment in Shanghai Zhenhua Port Machinery Floating Crane Co, Ltd. On 31 January 2005, the Group invested 51 million to establish Shanghai Zhenhua Port Machinery Floating Crane Co, Ltd, together with Labour Union of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co, Ltd, and holds 51% share of interest capital. Shanghai Zhenhua Port Machinery Floating Crane Co, Ltd has been consolidated into the Group since its establishment, while it is still in pre-operation stage as at 31 December 2005. (d) The Group disposed three unconsolidated subsidiaries, Shanghai Zhenhua Port Machinery Machine Design Co, Ltd. (“ZPMC Machine Design”), Shanghai Zhenhua Port Machinery New Products Development Co, Ltd. (“ZPMC New Products Development”), and Shanghai Zhenhua Port Machinery Electronic Device Co, Ltd. (“ZPMC Electronic Device”) during the year 2005. Details of net assets disposed and gain on disposal are as follows: ZPMC Machine ZPMC New Products ZPMC Electronic Total Design Development Device Cash in bank 1,003 1,004 1,004 3,011 ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ Net assets 1,003 1,004 1,004 3,011 ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ Cash inflow on disposal 1,003 1,004 1,004 3,011 Investment balance (Note 11) 1,000 1,000 1,000 3,000 ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ Gain on disposal 3 4 4 11 ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯ - 44 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 36 Subsidiaries, associates and related parties (a) Consolidated subsidiaries At 31 December 2005, the Company’s consolidated subsidiaries are set out below: Name Country/year of Registered Attributable equity Principal activities incorporation capital interest 31 December 2005 2004 Shanghai Zhenhua PRC/1996 5,000,000 90% 90% Manufacture and sale of Port Machinery cranes and bearings for Pudong Co., Ltd. cranes Shanghai Zhenhua PRC/2001 5,500,000 90% 90% Manufacture and sale of Port Machinery steel structures and Changxin Spare Parts spare parts for cranes Manufacture Co., Ltd. Zhenhua Port PRC/2002 HKD 10,000 99.99% 99.99% Design, manufacture and Machinery sale of steel structures (Hongkong) Co., Ltd. and spare parts for cranes Shanghai Zhenhua PRC/2001 5,000,000 70% - Precision forge, metal Changxin Precision incision and processing Forge Co., Ltd. Shanghai Zhenhua PRC/1996 120,000,000 55% - Delivery of products Shipping Co., Ltd manufactured by the company Shanghai Zhenhua PRC/2005 100,000,000 51% - Design, manufacture, Port Machinery Sale and rent floating Floating Crane Co, crane, port machinery Ltd The above subsidiaries have been consolidated into the Company’s financial statements. (b) Unconsolidated subsidiaries Name Country/year of Registered Attributable equity interest Principal activities incorporation capital 31 December 2005 2004 Shanghai Zhenhua PRC/2001 5,000,000 - 70% Precision forge, metal Changxin Precision incision and processing Forge Co., Ltd. Shanghai Zhenhua Port PRC/2001 1,000,000 90% Design and sale of port Machinery Machine - and other machinery Design Co., Ltd. Shanghai Zhenhua PRC/2001 1,000,000 90% Develop products Port Machinery New - relating to port and Products Development other machinery Co., Ltd. Shanghai Zhenhua PRC/2001 1,000,000 100% Sale, installation and Port Machinery - design of electrical Electronic Device Co., devices Ltd. ZPMC (M) SDN. BHD. Malaysia/2002 MYR 100,000 100% 100% Dormant Jiangyin Zhenhua PRC/2000 500,000 100% - Provide construction Labour Costruction service Co., Ltd. - 45 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 36 Subsidiaries, associates and related parties (continued) (c) Associate Name Country/year of Registered capital Attributable equity interest Principal activities incorporation 31 December 2005 2004 Shanghai Zhenghua PRC/1996 90,000,000 - 40% Delivery of products Shipping Co., Ltd. manufactured by the company (d) Related parties Name Relationship with the Group China Communications Construction (Group) Co., Ltd. Ultimate holding company which holds 31.26% of the Company’s shares Hong Kong Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the ultimate holding company which holds 18.71% of the Company’s shares Macau Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the ultimate holding company which holds 0.36% of the Company’s shares Shanghai Port Machinery Factory Subsidiary of the ultimate holding company and the Company’s associate 37 Related party transactions and balances Related parties are those parties that have the ability to control the other party or exercise significant influence in making financial and operating decisions. Parties are also considered to be related if they are subject to common control. The Group is subject to the control of the PRC government. In accordance with IAS 24 “Related Party Disclosure” state-owned enterprises and their subsidiaries, directly or indirectly controlled by the PRC government are also deemed as related parties of the Group (“other state-owned enterprises”). For purpose of related party transactions disclosure, the Group has in place procedures to assist the identification of the immediate ownership structure of its customers and suppliers as to whether they are state-owned enterprises. Many state-owned enterprises have multi-layered corporate structure and the ownership structures change over time as a result of transfers and privatisation programs. Nevertheless, management believes that meaningful information relating to related party transactions has been adequately disclosed. In addition to the related party information shown elsewhere in the financial statements, the following is a summary of significant related party transactions entered into in the ordinary course of business between the Group and its related parties, including other state-owned enterprises, during the year and balances arising from related party transactions for the year ended 31 December 2005. Except for related party transactions disclosed in Note 24(b), significant transactions and balances with related parties are set out as below: - 46 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 37 Related party transactions and balances (continued) (a) Significant transactions with related parties (i) Freight paid to an associate 2005 2004 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 68,529 236,137 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (ii) Materials sold to an associate 2005 2004 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. 1,310 8,714 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (iii) Interest paid to a related company 2005 2004 - China communications construction (Group) Co., Ltd. - 274 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (iv) Dividend paid to shareholders 2005 2004 - China communications construction (Group) Co., Ltd. 264 32,111 - Hongkong Zhenhua Engineering Co., Ltd - 19,223 - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd - 366 - A Shareholders 34,834 22,000 - B Shareholders 26,400 17,600 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 61,498 91,300 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (v) Labour Service fee paid to related company 2005 2004 - Jiangyin Zhenhua Labour Costruction Co., Ltd. 25,211 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ - 47 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 37 Related party transactions and balances (continued) (a) Significant transactions with related parties (continued) (vi) Significant transactions with other state-owned enterprises 2005 2004 - Sale of port machinery 4,804,051 3,579,534 - Purchase of goods and raw materials 1,753,802 1,321,531 - Purchase of PPE and construction in progress 83,126 83,830 - Payment of interest 236,743 131,032 - Payment of custom deposit 39,102 28,499 - Proceeds from deposit for trade receivables in US dollar 184,100 298,584 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 7,100,924 5,443,010 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (b) Significant balances with related parties (i) Amounts due to related companies 31 December 2005 31 December 2004 - China communications construction (Group) Co., Ltd. 4,174 - - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. - 44,808 - Shanghai Zhenhua Changxin Precision Forge Co., Ltd. - 1,773 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 4,174 46,581 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (ii) Dividends due to shareholders 31 December 2005 31 December 2004 - China communications construction (Group) Co., Ltd. 38,269 - - Hongkong Zhenhua Engineering Co., Ltd 23,067 - - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd 440 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 61,776 - ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ (iii) Significant balances with other state-owned enterprises 31 December 2005 31 December 2004 - Bank deposits 373,895 1,361,370 - Amount due from customers for contract works 1,858,666 1,062,159 - Prepayments and other receivables 238,926 352,700 - Trade and other payables 331,716 367,573 - Borrowings 4,464,257 4,529,787 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ 7,267,460 7,673,589 ⎯⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯⎯ - 48 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 38 Events after the balance sheet date On 8 March 2006, the proposal on share merger reform was approved on the meeting of shareholders. According to the share merger reform proposal, the unlisted A share shareholder-China Communications Construction (Group) Co., Ltd. will transfer to the public A share shareholders 2.5 shares for every 10 listed shares held by these shareholders for zero consideration in order to convert its non-tradable legal person shares into tradable shares. 39 Comparative figures Where necessary, the comparative figures have been reclassified to conform with the current year presentation. 40 Authorisation for the issue of the financial statements These financial statements were authorised for issue by the Company’s Board of Directors on 27 March 2006. - 49 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2005 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Supplementary information provided by management Reconciliation of profit for the year and net assts between PRC reporting and IFRS reporting Net profit for the year ended Net assets as of 31 December 31 December 2005 2004 2005 2004 Per PRC Reporting 1,207,529 465,029 4,571,320 3,487,064 Adjustment on amortization of goodwill 3,109 - 3,109 - Adjustment on amortization of investment tax credit (28,522) (29,482) (58,005) (29,482) ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ Per IFRS Reporting 1,182,116 435,547 4,516,424 3,457,582 ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ ⎯⎯⎯⎯ - 50 - DOCUMENT CONTROL FORM Doc. Name : Doc. Locat : Operator : Input Date : Audit Group : Correction Checked Correction Checked Date by Date by Document type __________ _______ __________ _______ __________ _______ __________ _______ SHANGHAI ZHENHUA PORT __________ _______ __________ _______ MACHINERY CO., LTD. __________ _______ __________ _______ __________ _______ __________ _______ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS __________ _______ __________ _______ 31 DECEMBER 2004 (B SHARE) __________ _______ __________ _______ 1. CALL OVER Initials Sent to MB 1st 2nd Final Called over by _____ to_____ _____ to _____ ______ to ______ Additions checked by ______ ______ ______ Cross referenced by ______ ______ ______ Cross-checked to Chinese version by _____ ______ ______ Proofread by (Manager) ______ ______ ______ 2. REVIEWED AND APPROVED FOR PRINTING BY __________ _________ Manager Partner 3. TO PRINTING ROOM Accounts Letterhead Auditors’ copy _________ PWDH _________ Tax copy _________ PWASIA _________ AGM copy _________ Other _________ Additional copy _________ Total No. of pages _________ Type of Binding Staple ________ Plastic _________ Required by: Date ________ Time _________ ***** This page is generated by the word processing ***** centre and is not part of the report. - 51 -