马钢股份(600808)2003年年度报告

马鞍山钢铁股份有限公司 2003 年年度报告 2003 年 4 月 13 日 重 要 提 示 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 董事朱昌逑先生、高海建先生因公出差未出席本次董事会议，其中朱昌逑先生委托董事苏 鉴钢先生代为出席并行使表决权。 公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事副总经理苏鉴钢先生，会计机构 负责人财务部经理管亚钢先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 目 录 一、公司基本情况简介…………………………………………………………… 2 二、会计数据和业务数据摘要…………………………………………………… 2 三、股本变动及股东情况………………………………………………………… 4 四、董事、监事、高级管理人员和员工情况…………………………………… 6 五、公司治理结构………………………………………………………………… 8 六、股东大会情况简介…………………………………………………………… 9 七、董事长报告…………………………………………………………………… 9 八、管理层讨论与分析…………………………………………………………… 11 九、董事会报告…………………………………………………………………… 16 十、监事会报告…………………………………………………………………… 21 十一、重要事项…………………………………………………………………… 22 十二、财务报告…………………………………………………………………… 27 十三、备查文件目录……………………………………………………………… 226 1 一、公司基本情况简介 公司名称：马鞍山钢铁股份有限公司 （简称“马钢”） 英文名称：MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (MAS C.L.) 公司法定代表人： 顾建国 董事会秘书：苏鉴钢 联系地址： 安徽省马鞍山市红旗中路8号 电 话：86-555-2888158 传 真：86-555-2887284 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司注册及办公地址：安徽省马鞍山市红旗中路8号 邮政编码：243003 公司网址：http://www.magang.com.cn 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司信息披露报纸：《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》 中国证监会指定的年度报告登载网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室 股票上市地：上海证券交易所（A股）/ 香港联合交易所有限公司（H股） 股票简称： 马钢股份（A股） / 马鞍山钢铁（H股） 股票代码： 600808 （A股） / 323（H股） 公司首次注册日期：1993年9月1日；注册地点：安徽省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：000970 税务登记号码：国税340504610400837；地税34050461040083-7 公司聘请的会计师事务所：安永华明会计师事务所，办公地址中国北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城东三办公楼16层，邮政编码：100738；安永会计师事务所，办公地址香 港中环夏悫道10号和记大厦15楼。 1993年9月1日，马鞍山钢铁股份有限公司（以下简称“本公司”）正式成立，并被国家列 为首批在境外上市的九家股份制规范化试点企业之一。本公司1993年10月20日-10月26日在境外 发行H股，同年11月3日在香港联合交易所有限公司挂牌上市；1993年11月6日-12月25日在境内 发行社会个人股41000万股及公司职工股19000万股，社会个人股于1994年1月6日及4月4日分两 批在上海证券交易所挂牌上市，公司职工股于1994年9月6日上市。 主营业务为钢铁产品的生产和销售，目前是中国最大钢铁生产和销售商之一。生产过程主 要有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等。本公司主要产品是钢材，大致可分为板带、型钢、线 材及火车车轮轮箍四大类，品种繁多，规格齐全，适用于多种用途。其中90%以上在国内市场销 售。 二、会计数据和业务数据摘要 1、按中国会计准则和制度编制的本公司及其子公司（简称“本集团”）本年度实现利润总 额及构成（人民币千元） 利润总额 2,987,914 净利润 2,792,971 扣除非经常性损益后的净利润 2,801,221 主营业务利润 3,916,104 其他业务利润 63,050 2 营业利润 3,007,539 投资损失 (8,366) 补贴收入 1,414 营业外收支净额 (12,673) 经营活动产生的现金流量净额 3,568,687 现金及现金等价物净增加额 1,371,103 注：本报告期非经常性损益项目和金额（人民币千元）： 项 目 金 额 处置长期股权投资损失 (10,630) 处置固定资产净损失 (47,261) 补贴收入 1,414 转回短期投资跌价准备 2,264 其他各项营业外收入、支出 (28,966) 以前年度已经计提各项减值准备的转回 63,554 所得税影响金额 11,375 非经常性损益净额 (8,250) 2、本年度按中国会计准则和制度与按香港会计准则编制的合并会计报表之重大差异对净利 润的影响总结如下（人民币千元）： 按香港会计准则编制的会计报表之净利润 2,659,198 加： 摊销递延职工费用 70,400 提取在职职工住房补贴 34,716 预提炉衬修理费 21,824 递延所得税费用 10,091 职工奖励及福利基金 348 减: 摊销递延收入 (3,606) 按中国会计准则和制度编制的会计报表之净利润 2,792,971 注：差异原因见按中国会计准则和制度编制之会计报表附注五(45)或按香港会计准则编制 之财务报表附注35。 3、主要会计数据和财务指标(人民币) （1）按中国会计准则和制度编制 指标项目 2003年 2002年(重报) 2001年(重报) 主营业务收入(千元) 15,740,348 10,973,917 9,547,929 净利润 (千元) 2,792,971 384,441 208,396 每股收益(元) 全面摊薄 0.433 0.060 0.032 加权平均 0.433 0.060 0.032 每股经营活动产生的现金流量净额(元) 0.5528 0.4012 0.2147 净资产收益率(%) 全面摊薄 18.67 3.18 1.75 加权平均 20.71 3.18 1.72 扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 全面摊薄 18.72 6.82 3.91 加权平均 20.77 6.82 3.84 指标项目 2003年12月31日 2002年12月31日(重报) 2001年12月31日(重报) 3 总资产(千元) 26,355,229 17,138,511 16,723,013 股东权益(千元) 14,960,345 12,088,768 11,906,213 每股净资产(元) 2.32 1.87 1.84 调整后每股净资产(元) 2.32 1.87 1.84 （2）按香港会计准则编制 指标项目 2003年 2002年(重报) 2001年(重报) 主营业务收入(千元) 15,740,348 10,973,917 9,547,929 净利润 (千元) 2,659,198 339,729 161,742 每股收益(元) 全面摊薄 0.412 0.053 0.025 加权平均 0.412 0.053 0.025 每股经营活动产生的现金流量净额(元) 0.5528 0.4167 0.1989 净资产收益率(%) 全面摊薄 17.98 2.75 1.33 加权平均 19.43 2.76 1.33 扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 全面摊薄 18.04 6.31 3.45 加权平均 19.49 6.34 3.44 指标项目 2003年12月31日 2002年12月31日(重报) 2001年12月31日(重报) 总资产(千元) 26,418,528 17,275,219 16,853,941 股东权益(千元) 14,788,020 12,354,758 12,144,135 每股净资产(元) 2.29 1.91 1.88 调整后每股净资产(元) 2.29 1.90 1.87 4、按中国会计准则和制度编制的报告期内股东权益变动情况（人民币千元） 其中：法 拟派普通 项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益 定公益金 股股利 年初数 6,455,300 4,864,975 502,754 251,112 39,803 225,936 12,088,768 本年增加 _ 304,890 565,157 282,055 2,793,886 1,355,613 5,019,546 本年减少 _ _ (915) (328) (1,921,118) (225,936) (2,147,969) 年末数 6,455,300 5,169,865 1,066,996 532,839 912,571 1,355,613 14,960,345 变动原因：（1）资本公积增加数系部分国家拨款工程完工后由专项应付款转入；（2）盈 余公积、法定公益金增加数系按本集团的本年利润及有关规定计提额；（3）未分配利润增加数 主要系本集团的本年利润增加所致，未分配利润减少数主要系计提本公司拟派的2003年度普通 股股利所致；（4）拟派普通股股利本年增加数系公司拟派的2003年度普通股股利计提额，拟派 普通股股利本年减少数系报告期公司派发的2002年度普通股股利数。 三、股本变动及股东情况 1、股份变动情况表（数量单位：股） 本次变动增减（+，—） 本次变动前 本次变动后 配股 送股 公积金转股 增发 其它 小计 一、未上市流通股份 1、发起人股份 其中： 国家持有股份 4,034,560,000 _ _ _ _ _ _ 4,034,560,000 境内法人持有股份 _ _ _ _ _ _ _ _ 境外法人持有股份 _ _ _ _ _ _ _ _ 其它 _ _ _ _ _ _ _ _ 2、募集法人股 87,810,000 _ _ _ _ _ _ 87,810,000 3、内部职工股 _ _ _ _ _ _ _ _ 4 4、优先股或其它 _ _ _ _ _ _ _ _ 未上市流通股份合计 4,122,370,000 _ _ _ _ _ _ 4,122,370,000 二、已上市流通股份 1、人民币普通股 600,000,000 _ _ _ _ _ _ 600,000,000 2、境内上市的外资股 _ _ _ _ _ _ _ _ 3、境外上市的外资股 1,732,930,000 _ _ _ _ _ _ 1,732,930,000 4、其它 _ _ _ _ _ _ _ _ 已上市流通股份合计 2,332,930,000 _ _ _ _ _ _ 2,332,930,000 三、股份总数 6,455,300,000 _ _ _ _ _ _ 6,455,300,000 到报告期为止的三年内，本公司股本无任何变化。 2．股东情况 （1）报告期末本公司股东总数为159,362名，其中A股股东152,845名，H股股东6,517名。 （2）报告期末前10名股东的持股情况： 马钢（集团）控股有限公司，原马鞍山马钢总公司（简称“总公司”）持有本公司股份总 数 为 4,082,330,000 股 A 股 ， 其 中 代 表 国 家 持 有 4,034,560,000 股 A 股 （ 占 本 公 司 总 股 本 约 62.50%）及法人股A股47,770,000股（占本公司总股本约0.74%），与前一报告期相同。集团公 司为国有独资企业，成立于1993年9月1日，法定代表人顾建国, 注册资本为人民币6,298,290千 元。主要业务和产品：矿产品采选，建筑工程设计、施工，房地产开发，综合技术服务，国内 贸易，饮食，生产服务，制造机电设备，金属制品。其余名列本公司前十名最大股东如下： 股东名称 股东性质 股份类别 持股量(股) 占总股本% 比年初增(减) 香港中央结算(代理人)有限公司 外资股东 已流通 1,615,168,997 25.021 54,495,000 香港汇丰银行(代理人)有限公司 外资股东 已流通 32,834,000 0.509 3,234,000 同盛证券投资基金 不适用 已流通 24,356,564 0.377 不适用 中国工商银行—同益证券投资基金 不适用 已流通 20,366,924 0.316 不适用 交通银行—汉兴证券投资基金 不适用 已流通 18,196,517 0.282 不适用 上海全隆实业有限公司 不适用 未流通 9,800,000 0.152 0 国元证券有限责任公司 不适用 已流通 8,666,180 0.134 不适用 江南证券有限责任公司 不适用 已流通 7,102,543 0.110 不适用 同智证券投资基金 不适用 已流通 7,055,243 0.109 不适用 注 1：马钢（集团）控股有限公司与其余 9 名股东之间不存在关联关系，亦不属于一致行 动人；同盛证券投资基金、同益证券投资基金及同智证券投资基金均由长盛基金管理有限公司 管理；除此之外，本公司并不知晓其余 9 名股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动 人。 注 2：马钢（集团）控股有限公司所持股份报告期内并无被质押、冻结或托管的情况，但 本公司并不知晓其它持有本公司股份 5%以上（含 5%）的股东报告期内所持股份有无被质押、冻 结或托管的情况。 注3：香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司H股1,615,168,997股，乃分别代表多个 客户持有。 注4：除上文所披露者外，于2003年12月31日，董事会并无得悉任何人士或其联系公司在本 公司股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及期货条例》第336条之规定予以记 录。 （3）报告期末前 10 名流通股股东的持股情况 股东名称 股份种类 持股量(股) 香港中央结算(代理人)有限公司 H股 1,615,168,997 香港汇丰银行(代理人)有限公司 H股 32,834,000 5 同盛证券投资基金 A股 24,356,564 中国工商银行—同益证券投资基金 A股 20,366,924 交通银行—汉兴证券投资基金 A股 18,196,517 国元证券有限责任公司 A股 8,666,180 江南证券有限责任公司 A股 7,102,543 同智证券投资基金 A股 7,055,243 交通银行—海富通精选证券投资基金 A股 6,114,245 中国建设银行—博时裕富证券投资基金 A股 4,665,414 注：同盛证券投资基金、同益证券投资基金及同智证券投资基金均由长盛基金管理有限公 司管理；除此之外，本公司并不知晓前 10 名流通股股东之间是否存在关联关系或是否属于一致 行动人。 四、董事、监事、高级管理人员和员工情况 1、董事、监事及高级管理人员情况 董事 顾建国先生：51 岁，1993 年 9 月出任本公司董事、副总经理。1995 年 7 月出任本公司副 董事长，总经理。1997 年 6 月出任马钢总公司总经理。1997 年 7 月出任本公司董事长。1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先生出任总经理。1999 年 9 月不再担 任本公司总经理。顾先生个人持有本公司股票 2900 股。 顾章根先生：57 岁，原任本公司监事会监事、本公司工会主席。1997 年 6 月出任马钢总 公司、本公司党委书记，马钢总公司副总经理。1997 年 9 月出任本公司董事、副董事长。1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先生出任马钢（集团）控股有限公司 党委书记、副总经理。顾先生个人持有本公司股票 2900 股。 朱昌逑先生：58 岁，1997 年 6 月出任本公司副总经理，1999 年 9 月出任本公司董事、总 经理。 施兆贵先生：59 岁，1993 年 9 月出任本公司董事、副总经理，1999 年 9 月不再担任本公 司副总经理，转任马钢（集团）控股有限公司副总经理。施先生个人持有本公司股票 2900 股。 王让民先生：61 岁， 1997 年 9 月出任本公司董事。1998 年 9 月至 2003 年 5 月出任马钢 （集团）控股有限公司副总经理。2003 年 6 月 10 日起王先生不再担任本公司董事。 赵建明先生：50 岁，1997 年 6 月出任本公司副总经理、党委副书记，1997 年 9 月出任本 公司董事。赵先生还担任马钢（集团）控股有限公司党委副书记。1999 年 9 月不再担任本公司 副总经理。 苏鉴钢先生：49 岁，1993 年 9 月出任本公司董事会秘书。1997 年 6 月出任本公司总经济 师，1997 年 9 月出任本公司董事，1999 年 9 月出任本公司副总经理。苏先生个人持有本公司股 票 2900 股。 高海建先生：47 岁，1997 年 6 月出任本公司副总经理，1999 年 9 月出任本公司董事。 独立董事 程绍秀女士：61 岁，现任安徽国元控股（集团）有限责任公司总会计师。程女士 1999 年 9 月出任本公司独立董事。 吴君年先生：38 岁，现任上海市泰吉律师事务所律师。吴先生 1999 年 9 月出任本公司独 立董事。 施建军先生：49 岁，现任南京大学常务副校长、总会计师、教授、博士生导师。施先生 2002 年 9 月出任本公司独立董事。 陈旭升先生：42 岁，香港执业律师，现任 NORTON ROSE 律师事务所合伙人。陈先生 2002 年 9 月出任本公司独立董事。 6 监事 高晋生先生：50 岁，1993 年 10 月起任本公司办公室副主任、主任。2001 年 6 月被选为公 司监事和监事会主席。 李克章先生：56 岁， 1997 年 6 月出任本公司党委副书记、工会主席，1997 年 9 月出任本 公司监事。李先生还担任马钢(集团)控股有限公司党委副书记、工会主席。 窦庆勋先生：54 岁，现任本公司车轮轮箍分公司党委副书记、工会主席。窦先生 2002 年 9 月出任本公司监事。 独立监事 王晓昕先生：48 岁，现任中国建设银行安徽省分行副行长。王先生 1999 年 9 月任本公司 监事。 蒋玉林先生：46 岁，现任中国工商银行安徽省分行副行长。蒋先生 2002 年 9 月出任本公 司监事。 唐小晴女士，46 岁，现任中国银行安徽省分行副行长。唐女士 2002 年 9 月出任本公司监 事。 根据公司章程第八十七条及第一百一十三条规定，董事、监事每届任期三年。本届董事 会、监事会成员任期起止日期均为自 2002 年 9 月 1 日至 2005 年 8 月 31 日。 高级管理人员 惠志刚先生，50 岁，1999 年 8 月出任本公司总经理助理，2001 年 6 月出任本公司副总经 理。 施雄梁先生，51 岁，1999 年 8 月出任本公司副总工程师，2001 年 6 月出任本公司副总经 理、总工程师。 亓四华先生，44 岁，1988 年 7 月任合肥经济技术学院系副主任、教务处长，1998 年 12 月 任中国科学技术大学正处级干部。2002 年 8 月出任本公司副总经理。 除上文所披露者外，于 2003 年 12 月 31 日，概无任何董事、监事或其联系人士，在本公 司或其联系公司的股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及期货条例》第 352 条 予以记录。 于本年度内，本公司之董事、监事或其配偶或其未成年子女并无获授权购入本公司之股份 或债券而得益，亦没有任何该等人士行使该等权利的情况。本公司、本公司的附属公司、集团 公司或任何集团公司的附属公司概无参与任何安排，致使本公司之董事及监事可藉购入其他任 何法人团体之股份或债券而得益。 公司高级管理人员由董事会任命，任期自任命之日起至2005年8月31日止。 公司董事、监事及高级管理人员个人所持本公司股票在报告期没有变动。 2、董事、监事及高级管理人员报酬 根据马鞍山市政府《马鞍山市国有企业经营者年薪制施行办法》的规定，公司董事、监事 及高级管理人员实行年薪制，年薪收入在审计后兑现。预计董事、监事及高级管理人员 2003 年 的酬金总额约为人民币 4,995,302 元，其中报酬在人民币 550,000 元至 650,000 元 3 人， 450,000 至 550,000 元 6 人，450,000 元以下 1 人。预计金额最高的前三名董事的报酬总额为人 民币 1,890,000 元，金额最高的前二名高级管理人员的报酬总额为人民币 1,000,000 元。预计 年薪为含税金额，董事、监事及高级管理人员实际领取年薪时，还应按税法规定缴纳个人所得 税。 本公司独立董事均在本公司领取每年人民币 15,000 元的津贴，独立监事均在本公司领取 每年人民币 12,000 元的津贴。 7 不在本公司领取报酬的有现任董事施兆贵、赵建明及原董事王让民，他们的报酬均在集团 公司领取。 于 2003 年 12 月，董事、监事及高级管理人员补领了 2002 年年薪及 2001 年部分年薪，分 别为人民币 3,727,674 元及 2,865,770 元，扣除个人所得税和风险抵押之后，实际分别领取了 人民币 3,004,368 元及 2,345,707 元。 3、人事变动 2003 年 6 月 10 日，王让民先生由于已到退休年龄，请求辞去公司董事职务。董事会经过 讨论，同意王先生辞去董事职务。 4、公司员工情况 2003年末本集团拥有员工45,738人，其中生产人员37,269人，销售人员414人，技术人员 2,636人，财务人员305人，行政人员3,023人，其他人员2,091人。员工中本科以上学历的占 6.74%。公司需承担费用的离退休职工19,750人。 五、公司治理结构 1、公司治理情况 本公司按照相关法律法规的要求，建立了股东大会、董事会、监事会和总经理层互相制衡 的管理体制，股东大会、董事会、监事会和总经理分工明确、职责清楚。公司为不断完善公司 法人治理结构，还制定了一系列相关制度，力求规范运作。 公司股东大会的召集、召开符合有关法律法规的要求。2003年临时股东大会审议了公司与 集团公司签署的2004-2006年《矿石购销协议》及《服务协议》，并由公司独立股东表决通过。 独立股东对上述协议表决时，关联股东进行了回避。 公司董事会由十一名董事组成，其中四名为独立董事、占三分之一以上，董事会的人员及 构成符合有关法律法规的要求。董事会能够履行法律法规及公司章程赋予的职权，包括召集股 东大会，执行股东大会的决议，决定公司年度经营计划、重要投资方案，制定公司财务预算、 利润分配预案、基本管理制度等。在董事会对关联交易事项进行表决时，关联董事回避，并且 经过独立董事确认。 公司监事会由六名监事组成，其中三名为独立监事，监事会的人数及构成符合有关法律法 规的要求。监事会能够履行有关法律法规及公司章程赋予的职权，监督公司依法运作情况，检 查公司财务情况，评价公司收购或出售资产交易价格是否合理、关联交易是否公平、有无损害 部分股东利益，并对上述事项发表独立意见。 2、独立董事履行职责情况 本公司独立董事程绍秀女士、吴君年先生、施建军先生、陈旭升先生，由董事会提名并经 股东大会选举产生，完全独立于公司及股东。四名独立董事均能按照有关法律法规及本公司章 程的要求履行职责，包括参加董事会议、讨论决策有关重大事项，出席股东大会，对关联交易 进行审核并发表独立意见。 本公司董事会审核（审计）委员会由四名独立董事组成，以履行检讨及监察本集团的财务 及内部监控的职责。本年度内，审核（审计）委员会共召开两次会议，分别审阅了本公司2002 年度账目和2003年中期账目。 2003 年 8 月 19 日，公司四名独立董事组成独立董事委员会，对公司与集团公司签署的 2004-2006 年《矿石购销协议》及《服务协议》发表了独立意见。 3、公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务方面的分开情况 （1）在人员方面，本公司在劳动、人事及工资管理等方面独立；公司总经理、副总经理等 高级管理人员均在本公司领取薪酬，且不在集团公司担任重要职务。 8 （2）在资产方面，本公司拥有独立的生产系统、辅助系统和配套设施；工业产权、商标、 非专利技术由本公司拥有；采购和销售系统亦由本公司独立拥有。 （3）在财务方面，本公司设立独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理 制度；独立在银行开户。 （4）在机构方面，公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会及其他内部机构独立 运作，不存在与控股股东职能部门的从属关系。 （5）在业务方面，公司具有独立完整的经营业务及自主经营能力，并且控股股东没有也不 可以与本公司开展同业竞争。 4、公司董事、监事及高级管理人员薪酬与公司绩效和个人业绩相联系，实行年薪制，主要 根据公司资产保值增值率、净利润等指标对公司董事、监事及高级管理人员进行绩效评价。 六、股东大会情况简介 2003年，本公司共召开两次股东大会。 1、2003年6月10日，在安徽省马鞍山市西苑路2号马钢宾馆召开股东周年大会。会议通知分 别以公告和邮寄的方式告知各A股股东和H股股东。出席会议的股东或股东代理人共4人，代表股 份数为567002.4197万股，占公司总股本的87.835%，符合《公司法》及本公司章程的要求。会 议主席为本公司董事长顾建国。会议通过了以下决议： （1）审议及批准董事会2002年度工作报告； （2）审议及批准监事会2002年度工作报告； （3）审议及批准2002年度经审计财务报告； （4）审议及批准2002年度利润分配方案； （5）审议及批准聘任安永华明会计师事务所、安永会计师事务所为公司2003年度审计师并 授权董事会决定其酬金的方案； （6）审议及批准马钢“十五”规划调整计划。 上述决议刊登在2003年6月11日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》上。 2、2003年12月11日，在安徽省马鞍山市西苑路2号马钢宾馆召开临时股东大会。会议通知 分别以公告和邮寄的方式告知各A股股东和H股股东。出席会议的股东或授权代理人共6人,所代 表的股份总计为572897.2597万股,占公司总股本的88.75%,其中独立股东(有表决权)的股份数为 164663.3897万股,占公司有表决权的股份总数的69.39%,符合《公司法》及本公司章程的要求。 经大会审议并由独立股东投票表决,通过了以下决议： （1）批准《矿石购销协议》； （2）批准《服务协议》。 上述决议分别刊登在2003年12月12日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇 报》上。 七、董事长报告 各位股东： 我很高兴向各位报告 2003 年度本集团经营情况。 2003年度，本集团销售收入为人民币15,740百万元，比上年增长43.43%。按中国会计准则 和制度计算，主营业务利润为人民币3,916百万元，比上年增长135.43%；净利润为人民币2,793 百万元，比上年增长626.5%；每股收益人民币0.433元，比上年增长621.67%。按香港会计准则 计算，主营业务利润人民币4,018百万元，比上年增长148.29%；净利润人民币2,659百万元，比 上年增长682.74%；每股收益人民币0.412元，比上年增长677.36%。 9 2003年上半年，世界主要经济国家经济恢复增长，下半年全球经济复苏步伐加快。全球钢 铁行业也迎来了新的发展时机。2003年，中国经济继续作为全球经济的一个亮点，国民经济平 稳快速增长，国内生产总值比上年增长9.1%，人均国内生产总值突破1000美元。国民经济的快 速发展，为国内钢铁行业的发展创造了良好的环境。受国内市场需求的强力拉动，2003年全国 钢产量达到2.2亿吨，比上年增长约22%，中国钢产量已占全球钢产量的23%。 面对2003年钢材市场需求旺盛的形势，本集团抓住机遇，加快调整结构步伐，加快新项目 的建设投产，优化工艺线路和物流平衡，提高生产效率，进一步增加了产量，规模效益得到充 分发挥。在规模提升的同时，按照现代市场营销管理理念，扎实推进营销工作，从而取得了产 品销售量和销售收入的大幅度增加，实现了规模与效益的同步增长。2003年，本集团生铁、钢 和钢材产量均创历史新高，全年生产生铁545万吨、粗钢606万吨、钢材556万吨，分别比上年增 长10.55%、12.64%、8.17%。钢材产销率和货款回笼率均达到100%。 随着钢材市场需求旺盛和钢铁生产大幅度增加，2003年下半年中国钢铁工业出现了一些新 的困难，主要是铁矿石、煤炭等原燃料紧缺，运输紧张。对于这种情况，公司2003年与国际国 内铁矿石、煤炭的主要供应商签订长期合同，或对资源性企业进行投资；加强与铁路、航运、 码头的合作关系，整合物流。通过采取多种积极有效措施，缓解了原燃料以及运输的紧张带来 的困难。 与此同时，通过精心组织，公司项目建设也取得较大进展。高线改造、二钢高线、港务原 2 3 料厂改扩建、2号300m 烧结机、2号2500m 高炉、一钢3号转炉、热轧薄板、新1号焦炉等重点工 3 程陆续建成投产；2004年3月，冷轧薄板工程建成投产、干熄焦工程投入试生产；1000m 高炉、 彩涂板等一批项目正在建设之中。 总之，2003年公司取得了历史上最好的经营业绩，超额完成了董事会制定的年度经营计 划。 展望2004年，世界经济将继续复苏，中国将进一步加强和改善宏观调控、保持宏观经济政 策的连续性和稳定性，妥当处理改革发展稳定的关系，促使经济平衡较快发展，实现全年7%的 经济增长目标。 预计中国钢铁市场需求将继续保持旺盛，国内钢铁企业的产品产量亦将有较大增长。但 是，由于铁矿石、煤炭资源紧缺和运力紧张的局面不会缓解，钢铁生产的成本会有较大幅度的 增长，因此，2004年钢铁企业面临的机遇与困难同在，钢铁企业将在困难的条件下组织生产经 营。 2004年本集团经营计划是：生产生铁733万吨、粗钢778万吨、钢材700万吨，钢材产销率和 货款回笼率100%，现款回笼率95%以上。 为完成上述目标，主要采取以下措施： ——继续提高生产水平，以薄板生产线达产顺产为重点，继续推进系统优化，实现生产经 营水平再上新台阶。 ——提高企业技术创新能力。加大新产品开发力度，重点抓好高附加值和高技术含量产品 的研发，尽快将工艺装备优势转化为产品优势。 ——通过进一步改善各项技术经济指标，大力推进节能降耗。积极推行煤气回收、钢坯红 送、水循环利用等节能节水措施，认真做好节能降耗的各项工作，降低吨钢综合能耗和钢铁料 消，提高综合成材率。 ——通过加强市场分析和预测，建立市场信息动态快速反应机制，以高质量的产品为依 托，以优质服务为手段，不断提高产品的市场占有率。 ——在抓好存量结构优化的同时，加快推进增量结构调整。继续抓好“十五”钢铁主业结 构调整，强化网络计划的动态管理，确保2004年重点工程按期建成投产。加快实施第二条H型钢 生产线、2号镀锌线和“十五”后期技术改造等项目。 ——通过长期合作协议和投资合作等多种形式，在国内外建立稳定可靠的矿石、煤、焦炭 等资源供应基地。通过加强与运输方协作和联合，不断提高资源运输协调能力和接卸能力。进 一步优化物流系统管理，确保资源供应及时、高效。 10 顾建国 董事长 2004 年 4 月 13 日 中国安徽省马鞍山市 八、管理层讨论和分析 1、增长的动力 公司2003年经营业绩大幅度增长的动力来自外部和内部两个方面，外部主要是全球经济复 苏特别是中国国民经济平稳快速增长，钢材市场需求大幅增加，使钢铁产品出现供不应求，钢 材价格大幅上升；内部主要是公司结构调整进展顺利，产能扩大，同时原燃料保障有力，节能 降耗措施有效，营销策略得当，使钢材产销量、销售收入和净利润均有大幅度增长。 2、经营环境 2003年，全球经济复苏迹象明显。国际钢铁市场需求增加，钢铁行业逐渐走出低谷。中国 坚持扩大内需方针，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济平稳快速增长，人 民币汇率保持稳定。在工业生产、固定资产投资及房地产投资等强劲增长的拉动下，钢材市场 需求大幅增加、价格大幅上升，钢铁企业获得了良好的发展机会。但是，主要原燃料如铁矿 石、煤炭、焦炭供应紧张、价格上涨，运费提高，给钢铁企业的生产经营带来一定压力。 3、生产经营 面对原燃料涨价、电力供应短缺和运输紧张等压力，公司多方协调，通过与供应商签订长 期合作协议，确立了资源供给的长期稳定。为公司正常生产经营创造了必不可少的条件。 ●结构调整取得重大进展，产能扩大。冷轧薄板项目及其配套工程建设按计划进度推进， 2 3 高线轧机改造、二钢高线轧机、机械化料场改造、2 号 300m 烧结机、2 号 2500m 高炉、一钢 3 号转炉和热轧薄板等重点工程先后建成，公司产能增加。2003 年底，公司生铁、粗钢及钢材的 年生产能力分别达到 725 万吨、764 万吨及 737 万吨。 ●规模效益得到充分发挥。通过推进系统优化，平衡物流，深挖设备潜能，提高了生产经 营综合协调能力，克服了新项目陆续投产带来的生产组织难度大等困难，进一步提高生产效 率，生铁、钢及钢材产量再创历史新高。公司上市以来，历年生铁、粗钢及钢材产量如下： 19 93年-20 03年公司生铁、粗钢及钢材产量 700 600 500 400 万吨 300 200 100 0 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 生铁 粗钢 钢材 ●抓住钢材市场机遇，扎实推进营销工作。通过采取灵活的定价、分销和促销策略，创新 营销手段，不断巩固和开拓市场。加大新产品及高附加值产品营销力度，实现了规模与效益的 11 同步增长。钢材在中国的市场占有率约 2.2%。2003 年公司四大类产品的销售比例及价格走势分 别见下图： 2 0 0 3 年公司主要产品销售比例 轮环件 线材 板带 2.36% 16.04% 23.17% 中型材 15.33% H型钢 16.18% 棒材 26.92% 2003年公司线材、型材及板带销售均价 4000 3500 人民币元/吨 3000 2500 2000 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 7月 8月 9月 １０月 11月 12月 线材 型材 板带 200 3年公司轮环件销售均价 6000 人民币元/吨 5500 5000 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 7月 8月 9月 １０月 11月 12月 ●科技支撑作用明显增强。充分发挥公司国家级技术中心的优势，开展技术攻关和技术改 造，提高技术创新能力，并且加大了新建成项目顺产达产技术攻关的力度，提高了消化和掌握 12 先进工艺技术装备的能力。高线轧机改造、二钢高线轧机等项目的投入产出效益较好。创新新 产品开发管理体制，推行专家负责制，积极推动新产品的研发。全年开发新产品 42 万吨。 2003 年，公司通过技术改造、设备更新、优化工艺，主要技术经济指标进一步改善，炼铁 毛焦比每吨 408 千克，比上年降低 4 千克；吨钢综合钢铁料消耗 1088 千克，比上年降低 5 千 克；吨钢综合能耗降到 780 千克标煤，比上年降低 26 千克；综合连铸比 98%，比上年提高 2 个 百分点。主要技术经济指标的改善，部分化解了铁矿石、煤炭等原燃料涨价带来的成本压力， 提升了公司经济运行质量。 此外，公司通过加强财务管理，监控资金收支，现金周转速度加快，经营性现金充裕，为 公司生产经营提供了可靠的资金来源。 4、经营成果及利润构成 截至 2003 年底，按照中国会计准则和制度计算，本集团总资产为人民币 26,355 百万元， 比上年同期增长 53.78%，主要由于在建工程完工转入固定资产及销售量扩大、应收票据增加所 致；股东权益为人民币 14,960 百万元，比上年同期增长 23.75%，主要由于未分配利润增加所 致。其他经营成果如下（人民币百万元）： 项目 2003 年 比上年增长(%) 主营业务利润 3,916 135.43 净利润 2,793 626.5 现金及现金等价物净增加额 1,371 605.64 主营业务利润增长主要系钢材销售价格的增长幅度大于原燃料采购成本的增长幅度；净利 润增长主要系主营业务利润增长及营业外收支净支出减少所致。 现金及现金等价物净增加主要系经营活动及筹资活动产生的现金流量增加所致。经营活动 产生的现金流量净增加额为人民币 979 百万元，比上年同期增加 37.81%，主要系销售商品收到 的现金增加所致。投资活动支付的现金流量净增加额为人民币 3,244 百万元，比上年同期增加 131.08%，主要系购建固定资产所支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净增加额为人 民币 3,888 百万元，比上年同期增加 993.47%，主要系借款所收到的现金增加所致。 按照中国会计准则和制度计算，2003年本集团利润构成变化情况（人民币百万元）： 项目 2003 年 2002 年 主营业务利润 3,916 1,663 其它业务利润 63 14 期间费用 971 719 投资收益/(损失) (8) 6 补贴收入 1 1 营业外收支净支出 13 485 利润总额 2,988 480 主营业务利润在利润总额中所占比例为 131.06%，与上年相比，减少 62.17%，主要系报告 期公司利润总额增长所致； 其它业务利润在利润总额中所占比例为 2.11%，与上年相比，减少 27.71%，主要系报告期 公司利润总额增长所致； 期间费用在利润总额中所占比例为 32.53%，与上年相比，减少 78.31%，主要系报告期公 司利润总额增长所致； 投资损益在利润总额中所占比例为 0.27%，与上年相比，减少 121.42%，主要系报告期公 司利润总额增长所致； 补贴收入在利润总额中占比例 0.03%，与上年相比，减少 83.94%，主要系报告期公司利润 总额增长所致； 13 营业外收支净支出在利润总额中所占比例为 0.44%，与上年相比, 减少 99.56%，主要系报 告期利润总额增加及计提的固定资产减值准备减少所致。 5、结构调整及技术改造 本公司实施“十五”结构调整规划已近三年。三年来，公司不断加快结构调整步伐，新建 一批生产高技术含量、高附加值产品的生产线，同时大规模改造原有的设备，改善公司炼铁、 炼钢及轧钢系统配套能力，增加产能，提升产品性能，从而增强了公司产品的综合竞争能力。 2003年本集团利用公司自有资金及向银行贷款，共支出人民币6,527百万元于在建工程，与 上年增加了208.95%，主要投资以下项目： （1）已投产项目 ●薄板工程，包括热轧薄板及冷轧薄板工程，总投资人民币5,200百万元，其中冷轧薄板工 程2004年3月投产； ●高线轧机改造及二钢高线轧机，总投资分别为人民币172百万元及145百万元； ●机械化料场改造，总投资人民币110百万元； 2 ●2号300m 烧结机，总投资人民币298百万元； 3 ●2号2500m 高炉，总投资人民币795百万元； ●一钢3号转炉，总投资人民币250百万元。 （2）在建项目 ●车轮压轧系统改造项目，总投资人民币320百万元，主要设备安装完毕,开始设备调试； ●焦化工程，其中新1号焦炉，总投资人民币172百万元，2003年11月投产；干熄焦工程， 总投资人民币168百万元，2004年3月投入试生产；焦炉煤气回收工程，总投资人民币170百万 元，基础施工完成； ●4万立方米制氧机，总投资人民币340百万元，2004年4月进入调试阶段； 3 3 ●1000m 高炉工程（原850m 高炉工程），总投资人民币225百万元，开始设备安装； ●三钢4号转炉工程，总投资人民币212百万元，基础施工完毕，进入钢构吊装阶段； ●彩涂板生产线工程，总投资人民币285百万元，准备主体设备安装； ●二钢高速棒材工程，总投资人民币208百万元，处于基础施工阶段。 6、财务状况及汇率风险 本集团的资本结构主要为股东股本和向银行借款资金。截至 2003 年 12 月 31 日，本集团 银行借款折合人民币 5,974.39 百万元，其中流动资金借款折合人民币 1,919.93 百万元、工程 项目借款折合人民币 4,054.46 百万元。借款中除 229.05 百万美元、195.98 百万欧元、2,400 百万日元外，其余均为人民币借款。本集团的银行借款数额随生产及建设规模的变化而变化。 本集团能够在借款到期日按时偿还或在与银行协商后提前偿还，从未发生借款逾期现象。 截至 2003 年 12 月 31 日，按中国会计准则和制度计算，本集团负债总额为人民币 11,359.46 百万元，所有者权益总额为人民币 14,960.34 百万元，资产负债率（负债总额/资产 总额）为 43.10%；按香港会计准则计算，本集团负债总额为人民币 11,595.09 百万元，所有者 权益总额为人民币 14,788.02 百万元，资产负债率（负债总额/资产总额）为 43.89%。本集团 并无任何重大或有负债。本集团“十五”期间建设项目除使用自有资金外，筹资渠道均为银行 借款。截至 2003 年 12 月 31 日，银行对本集团的工程项目借款承诺如下：薄板工程人民币 3000 百万元，干熄焦工程人民币 117 百万元，车轮压轧系统改造项目人民币 200 百万元，高炉 煤气综合利用项目人民币 84 百万元，水资源综合利用项目人民币 110 百万元，转炉煤气回收项 目人民币 57 百万元，第二条镀锌生产线人民币 250 百万元，第二条 H 型钢生产线人民币 560 百 万元。 14 截至 2003 年 12 月 31 日止，本集团货币资金存量折合人民币为 2,418.29 百万元，应收票 据为人民币 2,121.20 百万元（其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币 1,433.74 百 万元）。货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。 本集团所有借款中除 179 百万欧元、2,400 百万日元及 69.9 百万美元以外，其余借款均执 行国家规定的固定利率。 本集团 2003 年度进口生产所用原料、备件等总额为 491.35 百万美元，出口产品外汇收入 87.19 百万美元，以上两项业务均以美元结算，收支不足部分用人民币购买美元补充。由于美 元兑人民币比价变动较小，故美元汇率的变动对公司的当期损益没有重大影响。 本集团 2003 年继续执行“十五”发展规划——马钢钢铁主业“十五”结构调整方案，确 保工程项目进度达到计划要求。 本集团实施“十五”结构调整计划，资本性支出增加，根据签定的合同，进口设备中的大 部分是从欧洲和日本购买，以欧元和日元结算。由于欧元和日元贷款利率较低，截至 2003 年 12 月 31 日止，本集团从银行借入 195.98 百万欧元、2,400 百万日元用于支付进口设备及备件 款。预计，至进口设备合同执行完毕，尚需 23 百万欧元及 1,081 百万日元支付进口设备。由于 欧元和日元的汇率变动较大，该项借款存在一定的汇率风险。公司将与银行共同研究，在国家 政策的指导下，采取多种方式，努力降低外汇风险。同时，公司也在研究落实节约工程造价的 各项措施，将总费用控制在预算之内。 7、近期经济发展 2004 年，全球经济将进一步复苏，世界主要货币汇率可能继续大幅波动。各国以反倾销作 为主要手段对国内钢铁市场的保护，使国际钢铁贸易环境更为复杂。中国继续实施积极的财政 政策和稳健的货币政策，适当控制固定资产投资规模，遏制部分行业和地区盲目投资、低水平 重复建设，保持国民经济平稳较快地发展。就国内钢铁企业而言，新增产能将逐步释放，而同 时铁矿石、煤炭等主要原燃料紧张局面短期内难以明显好转。 2004 年以来，针对目前中国钢铁行业出现的盲目投资、低水平重复建设的现象，国家有关 部门近日提出了制止钢铁行业盲目投资，加强钢铁产业政策和规划导向，严格钢铁市场准入管 理的相关措施。这些措施包括：国家和各地原则上将不再批准新建钢铁联合企业和独立炼铁 厂、炼钢厂的项目。国家将严格市场准入条件，对达不到钢铁投资项目最低条件的一律不得批 准建设，并且要具备并落实矿石、焦炭、供水、交通运输等外部条件。对于盲目投资、低水平 扩张、不符合产业政策和市场准入条件未按规定程序审批的项目，人民银行一律不予贷款，已 发生贷款的要采取适当方式予以纠正。国家有关部门正抓紧修订钢铁产业政策和发展规划，鼓 励增加板管等高附加值短缺钢材的供给能力，限制发展能力已经过剩、质量低劣、污染严重的 长线材等品种，降低资源消耗，实现清洁化生产。 国家这种新的产业政策，将有助于规范钢铁行业的发展，提高钢铁企业的素质，防止钢铁 企业的无序甚至恶性竞争，防止出现新一轮钢铁市场供大于求的局面。因此，整体上是有利于 钢铁行业和钢铁企业健康发展的，同样也有利于本公司的长远发展。 8、公司长远战略 2001 年 6 月，本公司制定了“十五”发展规划——马钢钢铁主业“十五”结构调整方案， 总投资为人民币 11,720 百万元。2003 年 6 月 10 日，公司股东周年大会决定追加投资人民币 2,160 百万元调整马钢“十五”发展规划，新增十二个投资项目。通过执行调整后的马钢“十 五”发展规划，到 2005 年公司生铁、粗钢及钢材的配套生产能力将进一步提高，形成以薄板、 H 型钢、高速线材及高速车轮为代表的新型“板、型、线、轮”产品结构，从而增强产品综合 竞争力，提升公司整体盈利能力。 由于公司产能不断扩大，新产品的不断开发和投产、计算机控制系统及应用软件的广泛开 发应用，固定资产大中修、更新改造周期相应缩短，导致固定资产原预计使用年限发生变化， 通过对全公司固定资产使用寿命的重新评估测算，董事会决定将公司固定资产年综合折旧率由 15 原 6.5%提高为 8.5%，新折旧率将于 2004 年 1 月 1 日起实施。预计折旧率的调整将使公司 2004 年增加折旧额约人民币 440 百万元。 九、董事会报告 1、按中国会计准则和制度计算，本集团主营业务情况 本集团主营业务收入中钢材占 92.75%、其他产品占 7.25%，主营业务利润中钢材占 91%、 其他产品占 9%（人民币百万元）： 主营业 主营业 毛利 主营业务收入比 主营业务成本比上 毛利率比上年 分产品 务收入 务成本 率(%) 上年增减（%） 年增减（%） 增减（%） 钢材 14,599 10,905 25.30 42.29 25.54 9.96 其中： 14 10.63 24.07 -68.36 -72.09 8.73 关联交易 本集团主营业务收入的地区构成为（人民币百万元）： 地区 所占比例(%) 主营业务收入 主营业务收入比上年增(减)(%) 安徽 28 4,466 18 江苏 24 3,794 119 上海 17 2,636 58 浙江 8 1,224 37 国内其他 18 2,870 20 出口 5 750 54 报告期，本集团主营业务毛利率为 25.71%，比上年同期增长 9.77 个百分点。主要系钢材 销售价格增长幅度大于原材料采购成本的增加幅度所致。 2、主要供应商和客户情况 2003 年本公司向前五名供应商合计采购金额为人民币 1,787 百万元，占公司年采购总额 17%；向前五名客户销售金额合计人民币 3,488 百万元，占公司年销售总额 22%。以上主要供应 商中，马钢（集团）控股有限公司（简称“集团公司”）为本公司的控股公司。除此之外， 2003 年概无任何董事或监事、其联系人士或任何股东（据董事会所知持有 5%或以上本公司之股 份）在本公司的前五名供应商或客户中占有实质权益。 3、本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩(人民币千元)： 控股比例 净利润/( 被投资单位名称 经营范围 注册和实收资本 资产总额 直接权益 间接权益 亏损) 马钢国际经济贸易总 100% — 进口机器及原材料和出 人民币 50,000 千元 1,032,844 3,594 公司 口钢材 马钢设计研究院有限 58.96% 7.86% 冶金、建筑及环境工程 人民币 12,720 千元 70,160 5,413 责任公司 的规划及设计 MG 贸易发展有限公司 100% — 经营机电设备、钢铁制 欧元 153,388 元 12,684 38 品及提供技术服务 马钢(香港)有限公司 80% 20% 经营钢材及铁矿石贸 港币 4,800 千元 38,307 1,245 易，代理钢材销售及提 供运输服务 马钢控制技术有限责 93.75% 4.18% 自动化工程设计、采 人民币 8,000 千元 21,040 486 任公司 购、安装及维修 16 安徽马钢嘉华新型建 70% — 生产、销售和运输矿渣 美金 4,290 千元 36,008 — 材有限公司 综合利用产品及提供相 关技术咨询服务 马钢(芜湖)加工配售 70% 30% 金属制品加工、销售及 美金 850 千元 224,522 6,978 有限公司 汽车零部件加工，建 材、化工产品销售 济源市金马焦化有限 40% 焦炭、焦油、粗苯、焦 人民币 200,000 千元 269,271 — 公司 炉煤气生产销售 马钢（广州）钢材加 66.67% — 生产、加工、销售各类 人民币 120,000 千元 98,795 — 工公司 钢材，提供产品仓储、 运输及售后服务 滕州盛隆煤焦化有限 32% 生产焦炭、焦油、煤气 人民币 208,800 千元 238,050 — 公司 及煤焦化工产品并经营 配套的物流、经贸业务 4、会计估计变更 鉴于近年来钢铁工业的技术进步及工艺装备的更新速度明显加快，根据公司固定资产使用 状况，董事会决定调整公司固定资产折旧率，调整后固定资产综合折旧率由原 5.6%提高到 6.5%。新折旧率已于 2003 年 1 月 1 日起执行，固定资产折旧率的调整使公司 2003 年增加折旧 额人民币 130 百万元。 5、董事会日常工作情况 （1）本报告期董事会召开十次会议，决议主要内容是： 讨论批准公司 2002 年年度报告全文及年度报告摘要； 讨论通过公司“十五”规划调整计划、2002 年董事会工作报告、2002 年度经审计财务报 告、2002 年度利润分配方案，并提交股东周年大会批准； 讨论批准 2003 年公司固定资产投资计划； 讨论批准公司固定资产折旧率调整方案； 讨论批准公司 2003 年第一季度报告； 讨论批准公司 2003 年半年度报告全文及摘要； 讨论批准公司 2003 年上半年度财务报告； 决定成立公司独立董事委员会； 讨论通过与控股股东马钢(集团)控股有限公司签署的 2004-2006 年《矿石购销协议》及 《服务协议》，并提交临时股东大会批准； 讨论批准公司 2003 年第三季度报告； 讨论批准《马鞍山钢铁股份有限公司关联交易实施细则》； 讨论批准公司 2004 年度财务预算。 （2）董事会完成了 2003 年 6 月 10 日股东周年大会通过的利润分配方案的执行工作。 （3）董事会根据股东大会的授权，决定了会计师事务所的酬金。 6、本次利润分配预案：公司董事会建议派发 2003 年末期股利每股现金人民币 0.21 元 （含税）；不进行资本公积金转增股本。 经境内外会计师事务所审计，2003 年度按中国会计准则和制度计算，公司净利润为人民币 2,803 百万元；按香港会计准则计算，公司净利润为人民币 2,665 百万元。按中国会计准则和 制度计算的净利润提取 10%的法定公积金和 10%的法定公益金后，加上 2002 年末公司留存利 润，公司 2003 年合计可供股东分配的利润按中国会计准则计算为人民币 2,285 百万元；按香港 会计准则计算为人民币 2,395 百万元。根据本公司章程规定，公司在分配利润时，以两种财务 报表中利润较少的为准，因此，2003 年可供股东分配的利润为人民币 2,285 百万元。鉴于 2003 年公司利润大幅增长，建议每股派发红利人民币 0.21 元（含税），合计派发人民币 1,356 百万 元，其余未分配利润结转至 2004 年度。 17 7、按照中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题 的通知》（证监发[2003]56 号）的规定，会计师事务所对公司控股股东及其他关联方占用资金 情况，作出以下专项说明： 关于马鞍山钢铁股份有限公司被大股东和关联方占用资金以及向控股股东及控股股东所属 企业提供担保问题的专项说明 马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了马鞍山钢铁股份有限公司(以下简称“贵公司”)2003 年 12 月 31 日 的资产负债表和合并资产负债表、2003 年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表及 2003 年度的现金流量表和合并现金流量表，于 2004 年 4 月 13 日出具了无保留审计意见的审计 报告。我们的审计是依据中华人民共和国财政部颁布的《中国注册会计师独立审计准则》进行 的。 现根据贵公司 2003 年度财务会计资料，对 2003 年度贵公司应收大股东及其他关联方款项 情况，以及贵公司及贵公司的控股子公司对贵公司控股股东及控股股东所属企业提供担保情况 作出如下专项说明。如实对外披露这些情况并对其真实性、合法性、完整性负责是贵公司的责 任。下列资料和数据均完全摘自贵公司的 2003 年度财务会计资料，除了为出具上述年度财务报 表审计报告而实施的审计程序外，我们并未对其实施其他额外审计程序。 一、贵公司应收大股东及其他关联方款项情况 1．截至 2003 年 12 月 31 日，贵公司与大股东及其他关联方款项总体情况(人民币元) 关联方名称 与贵公司关系 会计项目 年初余额 本年度增加额 本年度减少额 年末余额 马钢（集团）控股有限 母公司 预付账款 76,712,633 1,481,325,567 1,491,347,280 66,690,920 公司 马钢集团建设有限责任 同属集团公司 应收账款 2,040,093 4,833,180 5,262,598 1,610,675 公司 预付账款 610,674 255,294 163,247 702,721 马钢集团建筑路桥有限 同属集团公司 应收账款 996,532 1,194,199 1,813,023 377,708 责任公司 预付账款 - 110,220 110,220 - 马钢嘉华商品混泥土有 同属集团公司 应收账款 87,264 115,293 118,741 83,816 限公司 马钢集团南山矿业有限 同属集团公司 应收账款 234,036 3,004,125 2,947,967 290,194 责任公司 马钢集团姑山矿业有限 同属集团公司 应收账款 50,556 393,932 393,932 50,556 责任公司 马钢（集团）控股有限 同属集团公司 应收账款 983 9,710,414 9,710,414 983 公司桃冲矿业公司 马钢集团设计研究院有 同属集团公司 应收账款 11,820 111,835 111,835 11,820 限责任公司 预付账款 - 364,672 364,672 - 马鞍山黑马钢筋焊网有 同属集团公司 应收账款 195,316 258,149 412,154 41,311 限公司 马钢集团钢渣综合利用 同属集团公司 应收账款 - 2,179 2,179 - 有限责任公司 马钢易凡工贸有限公司 同属集团公司 预付账款 1,593,521 1,509,104 2,614,371 488,254 马鞍山市联营乙炔厂 同属集团公司 预付账款 2,244,849 2,094,375 2,474,943 1,864,281 马钢实业生兴炉料加工 同属集团公司 应收账款 11,630 340,806 346,963 5,473 有限责任公司 马钢运动用品有限责任 同属集团公司 应收账款 9,527 97,479 78,173 28,833 公司 马鞍山凯马螺丝制造公 同属集团公司 应收账款 2,327 27,634 25,355 4,606 司 18 马钢集团力生有限责任 同属集团公司 应收账款 36,396 466,363 431,141 71,618 公司 2．2003 年度内大股东及其他关联方偿还应收款项的情况(人民币元) 债务人名称 本年度偿还应收款项金额 偿还方式 马钢(集团)控股有限公司 102,998,137 养老保险冲销 1,388,349,143 预付矿石款及后勤款项核销 马钢集团建设有限责任公司 183,247 抵销应付集团款项 5,242,598 工程款结算 马钢集团建筑路桥有限责任公司 1,660,023 现金或银行存款 153,000 抵销应付集团款项 110,220 工程款结算 马钢嘉华商品混泥土有限公司 118,741 现金或银行存款 马钢集团南山矿业有限责任公司 2,947,967 抵销应付集团款项 马钢集团姑山矿业有限责任公司 393,932 抵销应付集团款项 马钢（集团）控股有限 公司桃冲矿业公 9,710,414 抵销应付集团款项 司 马钢集团设计研究院有限责任公司 111,835 抵销应付集团款项 364,672 工程款结算 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 412,154 现金或银行存款 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 2,179 现金或银行存款 马钢易凡工贸有限公司 2,614,371 采购物资核销 马鞍山市联营乙炔厂 2,474,943 采购物资核销 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 346,963 抵销应付集团款项 马钢运动用品有限责任公司 78,173 抵销应付集团款项 马鞍山凯马螺丝制造公司 25,355 现金 马钢集团力生有限责任公司 431,141 现金或银行存款 3．2003 年度内大股东及其他关联方新增应收款项的情况(人民币元) 债务人名称 本年度增加应收款项金额 发生方式 发生原因 马钢(集团)控股有限公司 93,712,816 现金及票据 预付养老保险 1,387,612,751 现金及票据 预付矿石款及后勤款项 马钢集团建设有限责任公司 2,465,106 往来 电费收入 463,418 往来 销售收入 2,159,950 现金或银行存款 预付工程款 马钢集团建筑路桥有限责任公司 921,651 往来 电费收入 272,548 往来 销售收入 110,220 现金或银行存款 预付工程款 马钢嘉华商品混泥土有限公司 115,293 往来 电费收入 马钢集团南山矿业有限责任公司 2,969,125 往来 电费收入 35,000 往来 销售收入 马钢集团姑山矿业有限责任公司 393,932 往来 销售收入 马钢（集团）控股有限公司桃冲矿业公 9,710,414 往来 销售收入 司 马钢集团设计研究院有限责任公司 111,835 往来 电费收入 364,672 现金或银行存款 预付工程款 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 258,149 往来 电费收入 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 2,179 往来 销售收入 马钢易凡工贸有限公司 1,509,104 现金或银行存款 预付采购款 马鞍山市联营乙炔厂 2,094,375 现金或银行存款 预付采购款 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 340,806 往来 电费收入 马钢运动用品有限责任公司 97,479 往来 电费收入 马鞍山凯马螺丝制造公司 27,634 往来 电费收入 19 马钢集团力生有限责任公司 451,363 往来 电费收入 15,000 往来 销售收入 二、贵公司及贵公司的控股子公司对贵公司控股股东及控股股东所属企业提供担保情况 根据贵公司及贵公司的控股子公司提供的资料，截至 2003 年年末，贵公司及贵公司的控 股子公司未向贵公司控股股东及控股股东所属企业提供担保。 本专项说明仅供贵公司向中国证监会内有关机构和证券交易所报送之用；未经我所书面同 意，不得作任何形式的公开发表或公众查阅，或作其他用途使用。 安永华明会计师事务所 中国注册会计师 金 馨 中国 北京 中国注册会计师 秦同洲 2004 年 4 月 13 日 8、公司独立董事程绍秀女士、吴君年先生、施建军先生及陈旭升先生根据证监发 [2003]56 号文的规定，对公司累计和当期对外担保情况、及执行前述规定的情况，发表以下独 立意见： (1)截止 2003 年 12 月 31 日，公司累计和当期对外担保的总额约为人民币 2,417.17 百万 元，其中对全资子公司马钢国际经济贸易总公司提供的日常经营贷款担保及开立专项信用证担 保分别为人民币 600 百万元及人民币 1,748.47 百万元、对全资子公司马钢（香港）有限公司提 供的日常经营贷款担保为人民币 68.70 百万元，上述担保皆由董事会通过。 (2)截止 2003 年 12 月 31 日，公司累计和当期对外担保中不存在为控股股东及公司持股 50%以下的其他关联方、非法人单位或个人提供担保。 (3)截止 2003 年 12 月 31 日，公司累计和当期对外担保总额低于公司 2003 年度合并会计 报表净资产的 50%。 9、有关截至 2003 年 12 月 31 日之业务分析分类资料见按香港会计准则编制之财务报表附 注 4。 10、本集团于 2003 年 12 月 31 日止年度之利润及于该日之业务状况载于按中国会计准则 和制度编制的会计报表第 28 页至 103 页及后附的按香港会计准则编制的财务报表。 11、固定资产 本公司及本集团截至2003年12月31日止年度内固定资产的变动情况分别载于根据中国会计 准则和制度编制之会计报表附注五（10）及根据香港会计准则编制之财务报表附注14。 12、优先购股权 根据本公司之章程及中华人民共和国法律，并无优先购股权之规定。 13、购买、出售及赎回上市股份 2003 年度内，本公司并无赎回其任何上市股份，而本公司及其附属公司亦无购买或再出售 本公司任何上市股份。 14、储备 20 本公司及本集团截至2003年12月31日止年度内各项储备之变动情况分别载于根据中国会计 准则和制度编制之会计报表附注五（28）至五（30），以及根据香港会计准则编制之财务报表 附注31和综合权益变动汇总表。 15、慈善捐款 本年度内本集团之慈善捐献共为人民币2,500千元。 16、董事及监事服务合约 本公司之本届董事会及监事会由 2002 年 8 月 31 日临时股东大会选举产生，任期自 2002 年 9 月 1 日起，为期三年。当选的董事及监事分别与本公司订立服务合约，合约期限与任期相 同，也为三年。 各董事与本公司均无订立本公司于一年内不作赔偿（法规赔偿除外）便不可终止之服务合 约。 17、董事及监事的合约权益 本年度内概无任何董事及监事于本公司、本公司的附属公司、集团公司或集团公司的任何 附属公司所订立的合约之中拥有任何直接或间接的重大权益。 18、董事于竞争业务的权益 本年度内及截止本报告披露日，概无董事根据《证券上市规则》被视为直接或间接于构成 与本集团竞争的业务或可能构成此竞争的业务中拥有权益，惟董事获委任代表本公司或本集团 利益而出任为董事的业务除外。 19、董事最佳应用守则 董事认为本公司在 2003 年内已遵守了香港联合交易所有限公司制定的《证券上市规则》 附录 14——《最佳应用守则》的要求。 十、监事会报告 2003 年度公司监事会共召开了 6 次会议，分别就有关事项作出决议。会议主要议题是： （1）听取公司财务负责人关于马钢“十五”规划调整计划的汇报，并对公司 2003 年的投资及 应收账款坏账核销等事项进行了审议；（2）听取公司财务负责人关于 2002 年生产经营及财务 状况的汇报；审议了 2002 年年度报告、2002 年监事会工作报告、2002 年度财务决算报告、 2002 年度利润分配预案以及 2002 年公司关联交易之《补充服务协议》、《矿石购销补充协 议》；（3）听取公司财务负责人关于 2003 年上半年生产经营及财务状况的汇报；审议了 2003 年上半年度报告及摘要；了解公司新一轮关联交易框架、内容和形式；（4）审议通过公司董事 会对公司与马钢（集团）控股有限公司签署的《服务协议》及《矿石购销协议》的基本判断， 并同意将该等议案提交公司临时股东大会审议；（5）听取公司财务负责人汇报公司第三季度财 务状况及生产经营情况；（6）审议公司 2004 年财务预算。 1、公司依法运作情况 公司运作规范，遵守了各项法律、法规和规章。公司董事会成员、公司经理和高级管理人 员本着对股东负责的精神，尽职勤勉，忠于职守，较圆满的完成了股东赋予的使命。 2、检查公司财务的情况 公司财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，会计师事务所出具的审计意见是客 观公正的。公司财务、会计制度健全，财务管理规范。 3、募集资金使用情况 21 公司最近一次募集资金已于 1999 年 12 月 31 日前全部使用完，报告期内未新增募集资 金。 4、资产交易情况 报告期内公司未发生收购、出售资产等交易，没有发现内幕交易,没有损害公司权益和股 东权益。 5、关联交易情况 报告期内，本公司与马钢(集团)控股有限公司之间关联交易的主要内容是相互提供服务及 本公司从马钢(集团)控股有限公司购买铁矿石。所形成之关联交易均按照两公司签订的《补充 服务协议》和《矿石购销补充协议》规定进行，公司关联交易公平,没有损害上市公司利益。 十一、重要事项 1、重大诉讼、仲裁事项 （1）报告期内本公司未有重大诉讼及仲裁事项。 （2）另有以前年度发生并结案但延续至报告期的重大诉讼三起，其执行情况如下： 本公司诉深圳租赁有限公司存单纠纷案。1996 年，本公司在被告处存港币 80 百万元，存 期一年，到期后被告不支付。经起诉本公司胜诉，并向法院申请执行，但此后由三九企业集团 等出资对被执行人进行债务及股权重组，并注册成立深圳金融租赁有限公司。本公司与深圳金 融租赁有限公司在 2000 年 3 月 16 日签订了《和解协议》：深圳金融租赁有限公司于协议生效 后 60 日内偿还本公司本金港币 10 百万元，其余港币 70 百万元和相关利息从 2003 年起分二年 半还清。2000 年 5 月 16 日，深圳金融租赁有限公司归还港币 10 百万元。2004 年 3 月 30 日， 本公司与深圳金融租赁有限公司、江苏佳源投资有限公司签订《债务重组协议书》，协议主要 内容是：由江苏佳源投资有限公司代替深圳金融租赁有限公司提前还款，一次性支付港币 40 百 万元偿还所欠本公司的债务。本公司则放弃剩余债权。截至 2004 年 4 月 9 日止，江苏佳源投资 有限公司已归还港币 40 百万元。 本公司诉中国国际信托投资公司宁波公司及海南赛格国际信托投资公司二起存单纠纷案， 有关判决及执行情况已在2002年年度报告中披露， 2003年4月3日刊载于《上海证券报》、香港 《南华早报》、香港《文汇报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。报告期内 无新的变化。 2、本公司1995年在中国新技术创业投资公司深圳代表处存港币9.32百万元，存期一年。中 国人民银行关闭中创清算组（以下简称“清算组”）确认本公司的债权为：扣除本公司已收到 的利息部分，该公司尚欠本公司存款本金港币7,138千元、利息港币2,296千元。公司目前尚未 接到清算组关于债务清偿的最终决定方案。 3、本公司1996年在广东国际信托投资公司深圳公司存港币30百万元，存期一年。清算组确 认本公司的债权为：该公司欠本公司存款本金及利息折合人民币36.46百万元。2000年8月清算 组进行第一次破产财产分配，比例为5.48%，本公司收到人民币1,998,182元；2001年12月，清 算组进行第二次破产财产分配，分配比例为9.62%，本公司收到人民币3,507,758元；2003年2 月，清算组进行第三次破产财产分配，分配比例为4.38%，本公司收到人民币1,597,087元。三 次合计收到人民币7,103,027元。 4、本公司不存在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期的重大资产收购、出售或处 置以及吸收合并事项；本公司及其任何附属公司并无购回、出售及赎回本公司任何上市股份。 5、关联交易 22 本公司2003年度与控股股东集团公司的业务往来如下： （1）根据与总公司（集团公司前身）于1993年10月14日签订的一项《服务协议》，为确保 本公司员工在集团重组后仍能享受某些必要的社会福利待遇，并使本公司继续顺利运作，本公 司与总公司同意相互提供某些服务。该协议于1993年9月1日生效，至2003年12月31日届满，除 非提前终止。 相互服务费应该相等于：（i）该协议服务的国家价格；（ii）如无适用的国家价格，则为 该协议服务的市场价格；或（iii）如无市场价格，则为该协议提供服务一方的实际成本。每年 提供的服务类别、范围、价格及其他详情，在上一年度接近年终时协定，并载于每年重新订立 的补充协议内，本公司自2003年1月1日起至2003年12月31日止与集团公司之间就《服务协议》 所收取及支付之款项详情如下： 集团公司提供予本公司的服务 主要项目 定价基准 总值（人民币千元） 中小学及幼儿教育 实际成本 24,353 食堂、浴室、托儿所 实际成本 71,301 员工住房租用 实际成本 33,683 厂区绿化、卫生、道路养护 国家价 26,303 其它 市场价 37,995 总计 193,635 本公司提供予集团公司的服务 主要项目 定价基准 总值（人民币千元） 供水 市场价 528 供电 市场价 9,169 供氧气 市场价 114 电话 市场价 2,718 总计 12,529 董事认为，本公司就上述以市场价为定价基准之服务所支付或收取之金额与订立 2003 年 《补充服务协议》时之市场价并无重大差异。 (2) 根据 1993 年 10 月 14 日与总公司签订的一项《矿石购销协议》，总公司生产的所有 铁矿石和石灰石，必须优先销售给本公司。矿石的价格由供需双方协商，不得超过当时的国内 市场价。如果在价格开放之初，国内铁矿石市场价格仍未形成，则可参照澳大利亚的哈默斯里 粉块矿抵上海港口价格计算。该协议于 1993 年 9 月 1 日生效，至 2003 年 12 月 31 日届满，除 非提前终止。 集团公司每年供应本公司的铁矿石及石灰石的确实数量及价格、品质规定及特点的进一步 详情载于双方须于每年度之前一年接近年终时再重新订立的补充协议内。本公司自2003年1月1 日起至2003年12月31日止就《矿石购销协议》所支付给集团公司之金额如下： 支付金额（人民币千元） 购买铁矿石及石灰石 844,579 注：从集团公司购买铁矿石及石灰石金额占本公司购买铁矿石及石灰石总额 36.91%。 董事认为，上述就《矿石购销协议》所支付之金额与订立 2003 年补充协议时之市场价并 无重大差异。 23 （3）除以上根据《服务协议》和《矿石购销协议》达成的关联交易外，其它与集团公司构 成的关联交易情况为： 金额（人民币千元） 集团公司购买本公司钢材 14,123 集团公司购买本公司其它服务 29,222 本公司支付固定资产及建筑服务 227,531 本公司支付集团公司其它服务费用 149,381 本公司与集团公司的关联交易均采用现金结算方式，合计交易总金额占本公司于 2003 年 12 月 31 日之经审计有形资产净值的 2.97%。 （4）公司与各关联方存在的债权、债务，系公司正常生产经营所产生的往来款。详情如 下： 公司与各关联方存在的债权（人民币千元） 关联方 发生额 余 额 马钢（集团）控股有限公司 1,481,326 66,691 其他关联方 38,270 8,642 合计 1,519,596 75,333 公司与各关联方存在的债务（人民币千元） 关联方 发生额 余 额 马钢（集团）控股有限公司 954,173 - 其他关联方 239,532 106,864 合计 1,193,705 106,864 上述关联交易已经被董事会中与集团公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董事程绍 秀女士、吴君年先生、施建军先生、陈旭升先生）确认为本公司与集团公司在日常业务过程中 进行的交易，且以市场价为定价基准的该等交易与一般商业条款比较，其条款对本公司至少同 样有利。 (5) 与控股股东所订立的重大合约： 除上述就 2003 年度签订的《服务协议》和《矿石购销协议》补充协议之外，截至 2003 年 12 月 31 日止年度内任何时间，本公司或其任何附属公司概无与控股股东签订任何重大合约。 6、本公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产 的事项，亦未发生委托他人进行现金资产管理事项。 本公司严格执行中国证券监督管理委员会《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通 知》（证监公司字[2000]61号）及《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保 若干问题的通知》（证监发[2003]56号）的规定，报告期内除对全资子公司马钢国际经济贸易 总公司提供人民币600百万元的日常经营贷款担保和人民币1,748.47百万元的开立专项信用证担 保、对全资子公司马钢（香港）有限公司提供人民币68.70百万元的日常经营贷款担保外，并无 其他对外担保事项或违规担保事项。 以上担保均为连带责任担保，事前均经过公司董事会批准，仅限用于马鞍山钢铁股份有限 公司所需的指定进口项目、矿石、钢坯、设备及备件等正常经营所需的贷款、进口开证、保 函、进出口押汇融资、提货担保等业务的授信额度担保，不得用于投资房地产、股票、债券、 基金；不得用于对外投资、对外提供担保、对外提供借款、对外捐赠等。 24 7、公司或持股5%以上股东均未在报告期内或持续到报告期内披露承诺事项。 8、本年度安永华明会计师事务所及安永会计师事务所分别获委任为本集团的中国及国际核 数师，并已审核随附根据中国会计准则和制度编制的会计报表及根据香港会计准则编制的财务 报告，支付给两会计师事务所的报酬为港币4,850千元（已支付港币2,650千元），其中年度审 计费港币4,300千元，中期查阅费港币550千元。其审计费和查阅费均已包含两会计师事务所的 代垫费用以及有关收费的税金。此外，会计师事务所审计人员在本公司工作期间的食宿费用由 本公司承担。有关续聘两会计师事务所为本公司下年度的核数师的议案将在应届股东年会上提 呈。 截止2003年12月31日，安永华明会计师事务所及安永会计师事务所为本集团提供审计服务 的连续年限已达10年。公司2003年度审计报告的签字注册会计师金馨先生已连续8年为本公司提 供审计服务，签字注册会计师秦同洲先生首次为本公司提供审计服务。 9、报告期内本公司、本公司董事及高级管理人员均未受到监管部门稽查、行政处罚、通报 批评、公开谴责。 10、报告期内公司控股股东没有变更。 11、本公司于报告期内并无更改公司名称或股票简称。 12、出售职工宿舍 1994年至1997年止，本公司支付了约人民币190百万元的资金为本公司职工购买职工住房， 并从1997年1月开始按政府有关规定出售该等住房予职工。因出售职工住房而导致的亏损以递延 职工费用形式入账，分10年摊销。到2000年末，本集团共录得递延职工费用约人民币163.78百 万元，相关的累计摊销约人民币58.18百万元。财政部2001年对出售职工住房亏损的会计处理作 出规定，本公司按照财政部的规定，在按中国会计准则编制的财务报表中，于2001年1月1日之 未摊销递延职工费用余额人民币105.60百万元已全数列入年初未分配利润，因此2003年度财务 报表中无需再摊销该等费用。 在按香港会计准则编制的财务报表中，由于居住原出售公房的公司职工流动性增大及退休 人数增加，有关职工预计平均剩余服务年限与实际产生较大差异，决定采用相应的会计处理方 法，对截止2003年6月30日尚未摊销的约人民币61.6百万元，于2003年度一次性在管理费用中摊 销完毕。该项处理已经在公司2003年三季度报告中披露。 13、住房补贴 根据国务院有关规定，本公司实行了货币化分房，对符合条件的在职职工及离退休职工发 放一次性住房补贴。根据财政部的规定，对符合条件的在职职工和离退休职工的住房补贴，按 收付实现制，根据每年实际支付数额，按中国会计准则编制的财务报表调整年初未分配利润。 根据香港会计准则，本公司对应发给2000年1月1日以前已退休职工的住房补贴人民币38.8百万 元一次性计入2000年损益，对应发给在职职工的一次性住房补贴人民币349百万元，考虑到领取 该一次性住房补贴的在职职工平均仍需继续为本公司服务10年，所以按领取补贴的在职职工自 2000年1月1日开始以直线法分10年预提入账。 鉴于公司推进职工住房分配制度改革进程加快，加上公司职工流动性增大，现行住房补贴 按时间分批发放的计划难以继续实行，公司决定改革职工住房货币化分配办法的有关规定，同 时采用与之相适应的会计处理方法：在按中国会计准则编制财务报表中，将尚未支付的职工住 房补贴一次性记入公司2003年度管理费用，金额约人民币209.5百万元；在按香港会计准则编制 的财务报表中，将尚未按既定服务年限计提完毕的职工住房补贴一次性记入公司2003年度管理 费用，金额约人民币244.2百万元。该项处理已经在公司2003年三季度报告中披露。 25 14、职工医疗保险 自1993年起，本公司根据《马鞍山市人民政府关于同意的批复》（政秘[1993]70号文），按本公司全部在 职职工工资总额的10%逐月计提医疗保险基金，并委托马钢（集团）控股有限公司代收、管理。 今后随着国家医疗改革的深入，省市有关政策可能会作相应调整，但由于本公司医疗保险基金 提取比例为10%，已高于国家规定比例，故本公司预计，在最近若干年内省市有关医疗保险方面 政策的变化对本公司的经营业绩及财务状况不会产生重大影响。 15、统一所得税率及取消地方政府退税优惠 鉴于本公司为首批在境外上市的九家股份制规范化试点企业之一，根据财政部和国家税务 总局 1997 年 3 月 10 日财税字（1997）38 号文件规定，本公司继续按 15%的税率计缴所得税， 与取消地方政府退税优惠无关，至本报告发布日亦未收悉国家调整本公司所得税率的文件。 26 十二、财务报告 审计报告 致马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的马鞍山钢铁股份有限公司(「贵公司」)2003年12月31日的合并资产负债 表和资产负债表，2003年度的合并利润及利润分配表和利润及利润分配表，以及合并现金 流量表和现金流量表。这些会计报表的编制是 贵公司管理当局的责任，我们的责任是在 实施审计工作的基础上对这些会计报表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不 存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价 管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的 整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所 有重大方面公允地反映了 贵公司2003年12月31日的合并财务状况和财务状况，2003年度 的合并经营成果和经营成果以及合并现金流量和现金流量。 安永华明会计师事务所 金馨 中国注册会计师 秦同洲 中国注册会计师 中国 北京 2004年4月13日 27 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 人民币元 资产 附注五 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金 1 2,418,293,897 1,074,104,316 短期投资 3 13,568,593 11,304,862 应收票据 4 2,121,201,173 666,033,907 应收账款 5 211,692,345 176,866,554 其他应收款 6 132,757,214 84,740,291 预付账款 7 1,059,024,343 587,590,405 存货 8 2,377,500,358 1,641,088,387 流动资产合计 8,334,037,923 4,241,728,722 长期投资： 长期股权投资 9 163,393,035 6,517,035 长期债权投资 9 16,238,870 21,558,870 长期投资合计 179,631,905 28,075,905 固定资产： 固定资产原价 10 19,803,736,812 14,755,206,643 减：累计折旧 10 (5,848,993,316) (5,109,209,319) 固定资产净值 10 13,954,743,496 9,645,997,324 减：固定资产减值准备 10 (200,566,300) (296,367,100) 固定资产净额 10 13,754,177,196 9,349,630,224 工程物资 11 313,428,274 838,980,700 在建工程 12 2,910,144,722 1,820,266,051 固定资产合计 16,977,750,192 12,008,876,975 无形资产及其他资产： 无形资产 13 863,809,293 859,828,996 资产总计 26,355,229,313 17,138,510,598 所附附注为本会计报表的组成部分 28 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 人民币元 负债和股东权益 附注五 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 流动负债： 短期借款 14 1,919,932,705 918,977,295 应付账款 15 2,319,681,215 1,051,715,048 预收账款 16 1,663,719,536 833,054,825 应付工资 17 612,565 26,980,185 应付福利费 27,380,582 22,784,919 应交税金 18 335,814,852 95,227,957 其他应交款 19 32,325,649 20,872,712 其他应付款 20 473,087,665 219,220,433 预提费用 21 128,772,733 192,346,971 一年内到期的长期借款 22 85,278,689 215,544,450 流动负债合计 6,986,606,191 3,596,724,795 长期负债： 长期借款 23 3,969,176,113 769,130,264 专项应付款 24 276,980,000 525,840,000 其他长期负债 25 126,702,670 158,047,270 长期负债合计 4,372,858,783 1,453,017,534 负债合计 11,359,464,974 5,049,742,329 少数股东权益 26 35,419,720 - 股东权益： 股本 27 6,455,300,000 6,455,300,000 资本公积 28 5,169,865,095 4,864,975,395 盈余公积 29 1,066,995,459 502,754,193 其中：法定公益金 29 532,839,291 251,112,646 未分配利润 30 912,571,065 39,803,181 拟派普通股股利 42 1,355,613,000 225,935,500 股东权益合计 14,960,344,619 12,088,768,269 负债和股东权益总计 26,355,229,313 17,138,510,598 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 29 马鞍山钢铁股份有限公司 合并利润及利润分配表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 附注五 2003 年度 2002 年度 主营业务收入 31 15,740,348,408 10,973,917,161 减：主营业务成本 31 (11,694,166,553) (9,224,360,959) 主营业务税金及附加 32 (130,078,182) (86,196,401) 主营业务利润 3,916,103,673 1,663,359,801 加：其他业务利润 33 63,049,714 13,433,342 减：营业费用 (79,742,541) (79,053,505) 管理费用 34 (743,863,026) (555,302,378) 财务费用 35 (148,008,940) (85,279,888) 营业利润 3,007,538,880 957,157,372 加：投资收益/（损失） 36 (8,366,034) 6,344,159 补贴收入 37 1,413,783 1,431,000 营业外收入 38 19,530,398 4,031,394 减：营业外支出 39 (32,203,443) (489,261,461) 利润总额 2,987,913,584 479,702,464 减：所得税 40 (193,769,165) (95,261,563) 少数股东损益 26 (1,173,345) - 净利润 2,792,971,074 384,440,901 加：年初未分配利润 39,803,181 36,121,774 其他转入 30 914,560 - 减：职工住房补贴列入未分配利润 41 - (72,779,744) 可供分配的利润 2,833,688,815 347,782,931 减：提取法定盈余公积 30 (282,054,527) (41,235,770) 提取法定公益金 30 (282,054,527) (40,808,480) 提取储备基金 30 (697,848) - 提取企业发展基金 30 (348,924) - 提取职工奖励及福利基金 30 (348,924) - 可供股东分配的利润 2,268,184,065 265,738,681 减：拟派普通股股利 42 (1,355,613,000) (225,935,500) 年末未分配利润 912,571,065 39,803,181 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 30 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 附注五 2003 年度 2002 年度 一．经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 19,344,064,687 14,129,953,324 收到的税费返还 14,958,514 40,554,100 收到的其他与经营活动有关的现金 12,245,668 5,462,394 现金流入小计 19,371,268,869 14,175,969,818 购买商品、接受劳务支付的现金 (12,216,842,152) (8,766,548,666) 支付给职工以及为职工支付的现金 (1,811,311,109) (1,492,757,778) 支付的各项税费 (1,411,526,206) (1,015,152,233) 支付的其他与经营活动有关的现金 43 (362,902,031) (311,855,811) 现金流出小计 (15,802,581,498) (11,586,314,488) 经营活动产生的现金流量净额 3,568,687,371 2,589,655,330 二．投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 5,420,000 201,600,000 取得投资收益所收到的现金 15,528,014 25,986,288 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 15,560,995 18,192,767 收回抵押存款及逾期存款 27,827,136 4,840,444 现金流入小计 64,336,145 250,619,499 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (5,623,975,201) (2,597,465,042) 投资所支付的现金 (156,976,000) (100,100,000) 增加抵押存款所支付的现金 - (27,796,240) 支付的其他与投资活动有关的现金 (2,039,146) - 现金流出小计 (5,782,990,347) (2,725,361,282) 投资活动产生的现金流量净额 (5,718,654,202) (2,474,741,783) 所附附注为本会计报表的组成部分 31 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 附注五 2003 年度 2002 年度 三．筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 32,755,594 - 借款所收到的现金 5,332,417,905 1,443,490,050 收到的其他与筹资活动有关的现金 44 55,980,000 40,000,000 现金流入小计 5,421,153,499 1,483,490,050 偿还债务所支付的现金 (1,536,331,591) (1,612,676,204) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (315,195,264) (225,270,125) 支付的其他与筹资活动有关的现金 (72,551,470) (36,949,489) 现金流出小计 (1,924,078,325) (1,874,895,818) 筹资活动产生的现金流量净额 3,497,075,174 (391,405,768) 四．汇率变动对现金的影响 23,994,213 5,332,645 五．现金及现金等价物净增加/(减少)额 1,371,102,556 (271,159,576) 所附附注为本会计报表的组成部分 32 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 补充资料 2003 年度 2002 年度 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 2,792,971,074 384,440,901 加：职工住房补贴列入未分配利润 - (72,779,744) 少数股东损益 1,173,345 - 计提的坏帐准备 9,570,000 41,360,000 计提的存货跌价准备 6,601,509 72,445,614 计提/(转回)的投资跌价准备 (2,263,731) 491,941 计提/(转回)的固定资产减值准备 (63,554,141) 236,247,100 固定资产折旧 1,046,450,168 841,948,405 无形资产摊销 20,756,836 20,565,038 预提费用减少 (79,341,778) (48,564,058) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失 47,260,768 222,086,787 财务费用 142,291,605 80,124,140 投资损失/（收益） 10,629,765 (6,836,100) 存货的减少/(增加) (743,169,495) 61,550,708 经营性应收项目的减少/(增加) (2,036,009,519) 119,139,856 经营性应付项目的增加 2,415,320,965 637,434,742 经营活动产生的现金流量净额 3,568,687,371 2,589,655,330 2．不涉及现金收支的投资和筹资活动： 应交增值税冲销应收马钢(集团)控股有限公司款 - 235,320,525 3．现金及现金等价物净增加/(减少)情况： 现金的年末余额 2,371,628,969 1,000,526,413 减：现金的年初余额 (1,000,526,413) (1,271,685,989) 加：现金等价物的年末余额 - - 减：现金等价物的年初余额 - - 现金及现金等价物净增加/(减少)额 1,371,102,556 (271,159,576) 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 33 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 人民币元 资产 附注五 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金 1,711,723,001 845,289,976 短期投资 13,568,593 11,304,862 应收票据 2,118,401,173 665,983,907 应收账款 5 168,805,318 187,781,966 其他应收款 6 40,958,128 39,054,269 预付账款 1,253,686,040 689,082,352 存货 2,272,282,418 1,590,190,565 流动资产合计 7,579,424,671 4,028,687,897 长期投资： 长期股权投资 9 370,479,670 95,964,625 长期债权投资 9 16,238,870 21,558,870 长期投资合计 386,718,540 117,523,495 固定资产： 固定资产原价 19,767,101,733 14,730,595,218 减：累计折旧 (5,836,284,161) (5,098,645,065) 固定资产净值 13,930,817,572 9,631,950,153 减：固定资产减值准备 (200,566,300) (296,367,100) 固定资产净额 13,730,251,272 9,335,583,053 工程物资 321,028,274 838,980,700 在建工程 2,931,283,354 1,820,266,051 固定资产合计 16,982,562,900 11,994,829,804 无形资产及其他资产： 无形资产 839,456,499 859,828,996 资产总计 25,788,162,610 17,000,870,192 所附附注为本会计报表的组成部分 34 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 人民币元 负债及股东权益 附注五 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 流动负债： 短期借款 1,919,932,705 918,977,295 应付账款 2,082,966,940 988,809,099 预收账款 1,393,980,517 785,645,584 应付工资 590,914 26,898,416 应付福利费 27,043,788 22,711,728 应交税金 343,324,177 96,182,914 其他应交款 32,098,848 20,870,970 其他应付款 449,956,598 207,998,183 预提费用 128,749,311 192,290,163 一年内到期的长期借款 83,997,290 214,472,075 流动负债合计 6,462,641,088 3,474,856,427 长期负债： 长期借款 3,949,955,131 751,972,264 专项应付款 276,980,000 525,840,000 其他长期负债 126,702,670 158,047,270 长期负债合计 4,353,637,801 1,435,859,534 负债合计 10,816,278,889 4,910,715,961 股东权益： 股本 27 6,455,300,000 6,455,300,000 资本公积 28 5,169,865,095 4,864,975,395 盈余公积 29 1,061,305,346 500,750,288 其中：法定公益金 29 530,652,673 250,375,144 未分配利润 929,800,280 43,193,048 拟分派普通股股利 42 1,355,613,000 225,935,500 股东权益合计 14,971,883,721 12,090,154,231 负债及股东权益总计 25,788,162,610 17,000,870,192 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 35 马鞍山钢铁股份有限公司 利润及利润分配表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 附注五 2003 年度 2002 年度 主营业务收入 31 15,647,235,591 10,967,947,363 减：主营业务成本 31 (11,624,186,126) (9,239,349,293) 主营业务税金及附加 (127,069,999) (84,773,481) 主营业务利润 3,895,979,466 1,643,824,589 加：其他业务利润 51,684,123 9,526,955 减：营业费用 (83,882,046) (77,225,010) 管理费用 (723,075,999) (541,368,843) 财务费用 (149,197,222) (78,642,503) 营业利润 2,991,508,322 956,115,188 加：投资收益/（损失） 36 12,493,699 24,866,663 补贴收入 - - 营业外收入 19,464,673 4,013,327 减：营业外支出 (32,102,222) (489,108,428) 利润总额 2,991,364,472 495,886,750 减：所得税 (188,589,182) (93,986,852) 净利润 2,802,775,290 401,899,898 加：年初未分配利润 43,193,048 20,388,372 减：职工住房补贴列入未分配利润 41 - (72,779,744) 可供分配的利润 2,845,968,338 349,508,526 减：提取法定盈余公积 (280,277,529) (40,189,989) 提取法定公益金 (280,277,529) (40,189,989) 可供股东分配的利润 2,285,413,280 269,128,548 减：拟派普通股股利 42 (1,355,613,000) (225,935,500) 年末未分配利润 929,800,280 43,193,048 所附附注为本会计报表的组成部分 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 36 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 2003 年度 2002 年度 一．经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 18,992,685,815 13,976,626,993 收到的其他与经营活动有关的现金 10,766,160 4,013,327 现金流入小计 19,003,451,975 13,980,640,320 购买商品、接受劳务支付的现金 (12,228,550,471) (8,684,787,346) 支付给职工以及为职工支付的现金 (1,789,549,282) (1,488,456,503) 支付的各项税费 (1,407,061,767) (1,013,409,587) 支付的其他与经营活动有关的现金 (350,504,445) (299,179,773) 现金流出小计 (15,775,665,965) (11,485,833,209) 经营活动产生的现金流量净额 3,227,786,010 2,494,807,111 二．投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 11,942,106 201,600,000 取得投资收益所收到的现金 14,616,381 25,298,381 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 15,204,157 18,192,767 收回抵押存款及逾期存款 26,617,294 - 现金流入小计 68,379,938 245,091,148 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (5,614,855,420) (2,594,993,648) 投资所支付的现金 (270,907,183) (100,100,000) 增加抵押存款所支付的现金 - (25,120,341) 现金流出小计 (5,885,762,603) (2,720,213,989) 投资活动产生的现金流量净额 (5,817,382,665) (2,475,122,841) 37 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 2003 年度 2002 年度 三．筹资活动产生的现金流量： 借款所收到的现金 5,332,417,905 1,443,490,050 收到的其他与筹资活动有关的现金 55,980,000 40,000,000 现金流入小计 5,388,397,905 1,483,490,050 偿还债务所支付的现金 (1,535,175,103) (1,611,769,189) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (314,752,790) (225,258,748) 支付的其他与筹资活动有关的现金 (72,551,470) (36,949,489) 现金流出小计 (1,922,479,363) (1,873,977,426) 筹资活动产生的现金流量净额 3,465,918,542 (390,487,376) 四．汇率变动对现金的影响 15,814,271 6,695,207 五．现金及现金等价物净增加/(减少)额 892,136,158 (364,107,899) 38 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (续) (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 截至2003年12月31日止年度 人民币元 2003 年度 2002 年度 补充资料 1．将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 2,802,775,290 401,899,898 加：职工住房补贴列入未分配利润 - (72,779,744) 计提的坏帐准备 9,570,000 41,360,000 计提的存货跌价准备 6,601,509 72,445,614 计提/(转回)的投资跌价准备 (2,263,731) 691,941 计提/(转回)的固定资产减值准备 (63,554,141) 236,247,100 固定资产折旧 1,043,600,468 840,627,266 无形资产摊销 20,565,038 20,565,038 预提费用减少 (79,308,392) (48,620,866) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损 失 47,260,768 224,868,771 财务费用 147,512,212 76,762,702 投资收益 (10,229,968) (25,558,604) 存货的减少/(增加) (688,693,362) 106,228,503 经营性应收项目的减少/(增加) (2,009,518,165) 79,485,460 经营性应付项目的增加 2,003,468,484 540,584,032 经营活动产生的现金流量净额 3,227,786,010 2,494,807,111 2．不涉及现金收支的投资和筹资活动： 应交增值税冲销应收马钢(集团)控股有限公司款 - 235,320,525 固定资产注入子公司 - 2,781,984 3．现金及现金等价物净增加/(减少)情况： 现金的年末余额 1,674,900,844 782,764,686 减：现金的年初余额 (782,764,686) (1,146,872,585) 加：现金等价物的年末余额 - - 减：现金等价物的年初余额 - - 现金及现金等价物净增加额/(减少)额 892,136,158 (364,107,899) 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2004年4月13日 2004年4月13日 2004年4月13日 39 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 一．企业简介 作为重组国有企业马鞍山钢铁公司(「原马钢」)的一部分，马鞍山钢铁股份有限公司(「本 公司」)于1993年9月1日在中华人民共和国(「中国」)安徽省马鞍山市注册成立为股份有限 公司。于成立同日，本公司根据重组协议(生效日期为1993年6月1日)，除矿山与其他非钢 铁生产业务外，接收原马钢的主要钢铁生产业务和两间子公司以及有关资产与负债。本公 司接收的净资产值为人民币4,826,547,000元，同时向原马钢发行入账列为缴足之面值人民 币1.00元的4,034,560,000股国家A股，原马钢则更名为马鞍山马钢总公司，于1998年度， 再更名为马钢(集团)控股有限公司(「集团公司」)。 本公司与其子公司(以下统称「本集团」)经营范围为：生产及销售钢铁产品。 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 本会计报表所载财务信息是根据下列主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 编制，它们是根据企业会计准则和《企业会计制度》及相关的补充规定以及财政部颁布的 有关准则、制度和规定拟定的。 1．会计制度 本集团执行企业会计准则和《企业会计制度》。 2．会计年度 本集团会计年度采用公历制，即每年自1月1日起至12月31日止为一个会计年度。 3．记账本位币 除海外子公司以当地货币记账外，本集团以人民币为记账本位币。 4．记账基础和计价原则 本集团的会计核算以权责发生制为记账基础。各项资产在取得时按照实际成本计量。其 后，对各项资产进行定期检查，如果发生减值，按《企业会计制度》规定计提相应的减值 准备。 5．外币业务 本集团发生非本位币经济业务时，采用交易当日之中国人民银行公布的基准汇率折合为本 位币记账。结算日，货币性项目中的非本位币金额按期末中国人民银行公布的基准汇率进 行调整，由此产生的汇兑损益，计入当期损益。属于与购建固定资产有关的外币专门借款 产生的汇兑损益，按借款费用资本化的原则进行处理。 40 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 6．现金等价物 现金等价物是指本集团持有的期限短(从购买日起，三个月内到期)、流动性强、易于转换 为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 7．短期投资 本集团短期投资是指能随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资，包括股票投资、债 券和基金等，于取得时以实际发生的投资成本扣除已宣告但尚未领取的现金股利和已到付 息期但尚未领取的债券利息入账。 短期投资持有期间内收到被投资单位发放的现金股利或利息，除取得时已记入应收项目的 现金股利或利息外，以实际收到时作为投资成本的收回，冲减短期投资账面值。处置短期 投资时，投资的账面价值与实际取得价款的差额，确认为当期投资损益。结转投资成本时 采用加权平均法。 本集团期末短期投资按单项投资的成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，计提短 期投资跌价准备，并计入当期损益。 8．坏账准备 坏账的确认标准是： (i)债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回； (ii)债务人逾期未履行其偿债义务，并且具有明显特征表明无法收回。 确认的坏账于核准前先采用备抵法核算，在获得核准后与相应之应收款项(包括应收账款和 其他应收款)核销。 本集团采用备抵法核算应收账款和其他应收款的坏账损失，分别提取特别坏账准备及一般 坏账准备。特别坏账准备，是指管理层对应收账款期末余额的可收回程度作出判断并计提 相应的坏账准备。一般坏账准备，是指除特别坏账准备之外，管理层对剩余的应收账款和 其他应收款，按账龄分析法计提坏账准备。本集团对经确认为坏账的应收账款和其他应收 款，计提全额坏账准备；除已计提全额坏账准备的应收账款和其他应收款外，对余下的应 收账款和其他应收款以账龄分析法计提一般坏账准备。本集团根据债务单位财务状况、现 金流量等情况确定的一般坏账准备比例如下： 41 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 8．坏账准备 (续) 坏账准备计提比例 (按扣除期后回款后计算) 账龄 应收账款 其他应收款 1至6个月 - - 7至12个月 10% - 13至24个月 25% 40% 25至36个月 50% 60% 超过36个月 100% 100% 9．存货 存货划分为原材料、在产品、产成品和备品备件。各种存货按取得时的实际成本计价。在 产品及产成品之成本中包括直接材料、直接工资及应摊入的生产费用。备品备件采用一次 转销法，其价值在领用时全部作为当期生产耗费，一次转移到产品成本中。除备品备件 外，存货的发出按加权平均法计价。存货采用永续盘存制度。 对于存货遭受损毁、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本不可收 回的部分，按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额，提取存货跌价准备。可变现 净值按正常经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必须的估计费用后的价值 确定。 10．长期投资 长期投资包括长期股权投资和长期债权投资。 长期股权投资在取得时以初始投资成本计价。本公司对被投资企业的投资占该企业有表决 权资本总额的20%或20%以上，或者投资不足20%但对其有重大影响的，采用权益法核算。本 公司对被投资企业的投资占该企业有表决权资本总额的20%以下，或对被投资企业的投资虽 占该企业有表决权资本总额20%或20%以上，但对其不具有重大影响的，采用成本法核算。 长期股权投资采用权益法时，初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额的差额， 作为股权投资差额。初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在合同 规定的投资期限内摊销，无投资期限的，按不超过10年(含10年)的期限摊销；初始投资成 本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，作为资本公积。 42 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 10．长期投资 (续) 长期债权投资按取得时的实际成本作为初始投资成本。长期债权投资按票面价值与票面利 率按期计算确认利息收入。债券溢价和折价在债券存续期间内确认利息收入时摊销。 如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况变化等原因导致其可收回金额低于投资的账 面价值，其差额作为长期投资减值准备并计入当期损益。 11．固定资产 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用年限超过一年且单位 价值较高的有形资产。 固定资产按取得时的实际成本计价，购建固定资产使其达到预定可使用状态前所发生的专 门借款利息及外币专门借款汇兑差额予以资本化；有关重大扩充、技术改造等后续支出， 如果使可能流入企业的经济利益超过了原来的估计，则作为资本支出，列入固定资产。于 以前年度，更换高炉炉衬的费用在两次更换炉衬相隔的期间内按直线法预提。根据2002年 颁布的中国会计准则，固定资产于投入使用后所发生的修理费应在发生时直接计入当期费 用。因此，本公司从2002年1月1日起不再对高炉炉衬的费用通过预提的方式进行核算。于 2001年12月31日结转的预提炉衬修理费余额，按准则要求不作追溯调整，将会用于冲销未 来支出的实际发生数。修理及维护支出列为当期费用。固定资产盘盈、盘亏、报废、毁损 及转让出售等资产处理净损益计入当期营业外收入或支出。 固定资产的折旧釆用直线法平均提列，并根据固定资产类别的原价、预计使用年限和预计 残值(原价的3%)确定其折旧率如下: 类别 估计使用年限 年折旧率 房屋和建筑物 15至40年 2.4% - 6.65% 机器和设备 6至16年 6% - 15.29% 运输工具和设备 7至10年 9.45% -14.29% 43 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 11．固定资产 (续) 固定资产一般按月提取折旧，当月增加的固定资产，从下月起计提折旧；当月减少的固定 资产，从下月起停止计提折旧。 本集团定期对固定资产进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置 等原因导致其可收回金额低于账面价值的，将可收回金额低于其账面价值的差额作为固定 资产减值准备，计入当期损益。可收回金额，是指固定资产的销售净价与使用价值两者中 的较高者。使用价值是指预期从资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的估计未 来现金流量的现值。固定资产减值准备按单项固定资产计提。 如果有迹象表明以前期间据以计提固定资产减值准备的各种因素发生变化，使得固定资产 的可收回金额大于其账面价值，则以前期间已计提的减值损失在不超过原已计提的固定资 产减值准备范围内转回。 已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧。 12．工程物资 工程物资包括为工程准备的材料、尚未交付安装的需要安装之设备，以及预付大型设备 款，并按实际发生的成本记账。 13．在建工程 在建工程是指购建固定资产之工程前期准备和工程达到预计可使用状态前之建筑工程和安 装工程支出，包括工程直接材料、直接工资、待安装设备、工程建筑安装费、工程管理 费、借款利息及汇兑损益。当在建工程的借款已发生并用于在建工程项目时，其所发生的 利息及汇兑损益在工程达到预计可使用状态前计入工程成本，工程达到预计可使用状态 后，计入当期财务费用。所建造的在建工程自达到预定可使用状态起转入固定资产。 本集团定期对在建工程进行检查，对长期停建并预计在三年内不会重新动工的在建工程， 在性能上及技术上已经落后，并对本集团带来的经济利益具有很大的不确定性而导致其可 收回金额低于账面价值的，将可收回金额低于其账面价值的差额作为在建工程减值准备， 计入当期损益。在建工程减值准备按单项工程计提。 44 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 14．借款费用 借款费用是指本集团因借款而发生的利息、折溢价摊销、辅助费用及外币汇兑差额。专门 借款是指为购建固定资产而专门借入的款项，专门借款费用在同时具备下列三个条件时开 始资本化，计入该资产的成本： (1)资产支出已经发生； (2)借款费用已经发生； (3)为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。 如果固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过三个月，则暂停借款费 用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始。 当购建的固定资产达到预定可使用状态时停止资本化，以后发生的借款费用计入当期损 益。 借款费用中的每期包括折价或溢价摊销的利息费用按截至当期末止的购建固定资产累计支 出加权平均数与相关借款的加权平均利率，在不超过当期实际发生的利息和折价或溢价摊 销范围内确定资本化金额；外币专门借款的汇兑差额和重大的专门借款辅助费用按实际发 生额确认为资本化金额。 其他借款发生的费用，于发生当期直接确认为财务费用。 15．无形资产 本集团的无形资产是指土地使用权，以原值减累计摊销后的净额列示，并按使用年限以直 线法分50年平均摊销。 本集团定期对无形资产的账面价值进行检查，对无形资产的账面价值超过可收回金额的部 分确认为减值准备，计入当期损益。 45 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 16．住房补贴 于2003年1月1日前，按照职工住房补贴计划的规定，发给在职职工和离退休职工的一次性 住房补贴，按实发数列入未分配利润。从2003年1月1日开始，由于修订了职工住房补贴计 划，已在2003年发放及将在以后年度发给在职职工和离退休职工的住房补贴一次性计入 2003年度管理费用，有关详情载列于附注五第45(ii)点。 17．退休金 上缴由政府统筹的退休金计划供款在提取时记入当期损益。 从2000年1月1日起，应付提前退休职工于达到正常退休年龄参加政府筹划的退休金计划之 前的养老保险金款项由本公司承担。由于有关养老保险金与该等职工以前的服务有关，所 有因此引起的负债已一次性列入损益。 18．专项应付款 本集团对于国家拨入的具有专门用途的拨款，于实际收到时确认为专项应付款。拨款项目 完成后，形成的各项资产部分，按实际成本结转为固定资产，同时将已使用的专项应付款 转入资本公积。 19．收入确认原则 在商品交易中，当本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并且不再对 该商品实施继续管理权和实际控制权，而相关的经济利益很可能流入本集团，并且与销售 该商品有关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。 营业收入按销货发票金额(不含增值税)列账，发生的销货退回，冲减当期营业收入；现金 折扣在实际发生时确认为当期费用；销售折让在实际发生时冲减当期营业收入。 利息收入仍按配比原则，并经考虑未偿还本金及适用实际利率予以确认。 46 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 二．主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) 20．所得税 所得税的会计处理采用应付税款法，根据有关税法规定对本年度的税前会计利润作相应调 整后的应纳税所得额用以计算当期所得税费用。 21．关联方 在财务和经营决策中，若一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重 大影响，或两方或多方同受一方控制，均被视为关联方。关联方可为个人或企业。 22．合并会计报表的编制方法 本集团的合并会计报表编制方法是按照财政部财会字(1995)11号文《关于印发「合并会计 报表暂行规定」》，对拥有超过50%以上表决权资本，或虽然拥有不足50%以上表决权资 本，但具有实质控制权的被投资单位，纳入合并范围。所有重大的集团内部交易及余额已 经在合并时冲抵。 23．会计政策变更 根据财政部2003年修订的《企业会计准则─资产负债表日后事项》的有关规定，本公司对 于资产负债表日至财务报告批准报出日之间董事会制定的利润分配方案中分配给投资者的 现金股利，由原作为调整事项确认为应付股利，改为在股东权益项下单独列示。此项会计 政策变更采用追溯调整法。采纳此项经修订的企业会计准则而引致之以前年度调整详列于 附注五第42点。 24．会计估计变更 近年来钢铁工业的技术进步及工艺装备的更新速度明显加快，根据本公司固定资产实际使 用情况，已于2003年1月1日起将治金工业设备、工业炉窑、运输设备、自动化仪表设备等 四类固定资产的年综合折旧率提高两个百分点；将房屋建筑物年综合折旧率提高0.4个百分 点。调整后本公司整体固定资产年折旧率由原5.6%提高到6.5%。 变更前 变更后 本年折旧费用 人民币913,422,534元 人民币1,043,600,468元 本公司对会计估计变更的核算采用未来适用法，该项会计估计变更使得本年利润总额减少 人民币130,177,934元。 47 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 三．税项 本集团适用的主要税种及其税率列示如下： (i)增值税 主营产品收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增 值税。 (ii)营业税 按服务性收入金额的5%缴纳营业税。 (iii)城市维护建设税 按流转税的7%缴纳。 (iv)教育费附加 按流转税的3%缴纳。 (v)水利基金 按上年销售收入或营业收入的0.06%缴纳。 (vi)房产税 对拥有产权的房屋按国家规定的比例计缴房产税。 (vii)企业所得税 本公司和子公司的中国企业所得税分别按现行税务法规，实务操作和相关诠释所确定的应 纳税所得额的15%至33%计算。马钢(芜湖)加工配售有限公司(「马钢芜湖」)(本公司之控股 子公司)是注册于芜湖经济技术开发区的生产性外商投资企业，按15%计缴企业所得税，享 受「两免三减半」的优惠政策。因为马钢芜湖在2003年下半年才开始运行，经主管税务机 关批准，此优惠政策将在2004年生效。香港子公司的企业所得税乃根据本年度内在香港赚 得或源于香港之应课税收入按现行税率17.5%计提。其他海外子公司于本年度内并无录得应 课税利润，故对相关所得税未作出拨备。 48 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 四．控股子公司及联营企业 成立及 本公司的 拥有权益比例 被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益 人民币元 % % 控股子公司 马钢国际经济贸易总 中国安徽省 进口机器及原材 人民币 人民币 50,000,000 100 - 公 司 （ 「 马 钢 国 料和出口钢材 50,000,000元 50,000,000元 贸」） 马钢设计研究院有限 中国安徽省 冶金、建筑及环 人民币 人民币 7,500,000 58.96 7.86 责任公司（「马钢设 境工程的规划及 12,720,000元 12,720,000元 计院」） 设计 马钢控制技术有限责 中国安徽省 自动化工程设 人民币 人民币 7,500,000 93.75 4.18 任公司（「马钢控制 计；自动化、计 8,000,000元 8,000,000元 技术」） 算机及通讯工程 的采购、安装及 维修 安徽马钢嘉华新型建 中国安徽省 生产、销售和运 美元 美元 24,854,930 70 - 材有限公司 （ 「 安 徽 输矿渣综合利用 4,290,000元 4,290,000元 马钢嘉华」）(注2) 产品及提供相关 技术咨询和服务 马钢（芜湖）加工配 中国安徽省 金属制品加工和 美元 美元 8,225,885 70 30 售有限公司 （ 注1 、 销售及汽车零部 850,000元 850,000元 2） 件加工，建材、 化工产品销售 （除危险品） 马钢(广州)钢材加工 中国广东省 生产、加工、销 人民币 人民币 80,000,000 66.67 - 公 司 ( 「 马 钢 广 售各类钢板材、 120,000,000元 97,883,480元 州」)(注1、2) 线材、型材产品 及提供产品仓 储、运输及售后 服务 49 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 四．控股子公司及联营企业 （续） 成立及 本公司的 拥有权益比例 被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益 人民币元 % % 马钢(香港)有限公司 中国香港 经营钢材及铁矿 港币 港币 4,101,688 80 20 （「马钢香港」） 石贸易，代理钢 4,800,000元 4,800,000元 材销售及提供运 输服务 MG贸易发展有限公司 德国 经营机电设备、 欧元153,388 欧元153,388 1,573,766 100 - （「MG贸易发展」） 钢铁制品及提供 技术服务 联营企业 济 源 市 金 马 焦 化 中国河南省 焦炭、焦油、粗 人民币 人民币 80,000,000 40 - 有限公司（「 济 源 市 苯、焦炉煤气生 200,000,000元 200,000,000元 金马焦化」）(注1) 产销售 滕州盛隆煤焦化有限 中国山东省 生产焦炭、焦 人民币 人民币 66,776,000 32 - 公司（「 滕 州 盛 隆 煤 油、煤气及煤焦 208,800,000元 208,800,000元 焦化」）(注1) 化工产品并经营 配套的物流、经 贸业务 马鞍山市五环报废汽 中国安徽省 报废汽车回收拆 人民币 人民币 200,000 40 - 车回收拆解有限责任 解、销售钢材 500,000元 500,000元 公 司 （「 五 环汽 车 回 收」） 合计 330,732,269 注1：于年内新注册成立之公司。 注2：年内，本公司之子公司宁波经济技术开发区长宜贸易有限公司(「宁波长宜」)及上海 中马金属贸易有限公司(「上海中马」)已清算完毕，因此并未纳入合并会计报表范 围。于2002年注册成立之子公司安徽马钢嘉华及本年内新注册成立之子公司马钢芜湖 和马钢广州，本年纳入合并会计报表。 50 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 1．货币资金 2003年12月31日 2002年12月31日 原币余额 折合率 人民币元 原币余额 折合率 人民币元 现金 人民币95,725元 1.0000 95,725 人民币107,988元 1.0000 107,988 金融机构存款 人民币1,890,641,474元 1.0000 1,890,641,474 人民币740,934,364元 1.0000 740,934,364 (注释2) 港币56,384,060元 1.0657 60,088,492 港币81,054,627元 1.0611 85,974,085 美元23,795,575元 8.2767 196,954,255 美元3,012,401元 8.2773 24,934,344 欧元2,200,460元 10.3383 22,749,008 欧元903,070元 8.6360 7,798,911 日元5,086,217元 0.077263 393,165 - - - 其他货币资金 人民币150,531元 1.0000 150,531 人民币73,247,569元 1.0000 73,247,569 美元20,657,897元(注) 8.2767 171,016,375 美元14,515,274元 8.2773 120,146,535 欧元5,173,345元 10.3383 53,483,593 欧元1,020,176元 8.6360 8,217,892 日元294,624,233元 0.077263 22,721,279 日元184,582,131元 0.069035 12,742,628 合计 2,418,293,897 1,074,104,316 注：其中美元存款1,039,000元(折合为人民币8,636,646元)已向香港上海汇丰银行质押， 作为马钢香港向该银行取得信贷额度的担保。另有美元存款145,725元(折合为人民币 1,206,125元)为马钢国贸向中国银行马鞍山分行取得信用证的保证金，不能随时用于 支付。 本集团的货币资金增加125%主要是由于销售收入及银行贷款增加所致。 51 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 2．金融机构存款 金融机构存款余额中有下列合计约人民币1.69亿元(2002年12月31日：人民币2.02亿元)存 放在五家非银行金融机构的港币定期存款已超过其相应的到期日。 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 广东国际信托投资公司深圳公司(「广信」) 24,730 26,327 中国新技术创业投资公司(「中创」) 9,954 9,954 中信宁波公司(「中信宁波」) 45,112 45,112 赛格国际信托投资公司(「赛格」) 46,545 46,545 深圳租赁有限公司(「深圳租赁」) 42,530 74,242 168,871 202,180 逾期存款准备 (126,341) (175,000) 42,530 27,180 根据法律意见，董事们认为本公司存于以上非银行金融机构的存款均为有效的定期存款。 广信、中创和中信宁波现正进行清算，本公司已分别向它们各自的清算组织登记本身的债 权。于2003年2月28日, 广东省高级人民法院宣布广信破产案终结破产程序, 但清算工作将 依法继续进行。于本年度，本公司从广信收回还款约人民币159.7万元。而中创和中信宁波 未有偿还任何存款。截至本会计报表批准日，董事们对能够从这三家公司收回的存款本金 数额尚无法准确估计。 本公司于1998年12月已采取法律行动起诉赛格，并于1999年3月19日获得法院判决它须支付 本公司存款本金及利息，但目前赛格正被中国人民银行实施停业整顿，有关存款及利息的 收回需待停业整顿结束后依法处理。 52 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 2．金融机构存款 (续) 于2000年3月16日，本公司与深圳租赁达成还款协议约定深圳租赁于5年内还款人民币8,485 万元(港币8,000万元)作为偿还存款本金和利息。深圳租赁已于2000年度内偿还人民币 1,061万元(港币1,000万元)，余额人民币7,424万元(港币7,000万元)原定在2003年12月31 日和2004年12月31日均偿还人民币2,439万元(港币2,300万元)，以及在2005年6月30日偿还 人民币2,546万元(港币2,400万元)，利息则在2003年1月1日才开始计算。由于深圳租赁没 有在2003年内偿还任何存款本金，年末后，本公司于2004年3月30日与深圳租赁签订新的还 款协议，同意深圳租赁以港币4,000万元偿还上述债务，并对剩余债务予以放弃。在2004年 3月31日至2004年4月9日期间，本公司已从深圳租赁收到合计约人民币4,253万元（港币 4,000万元）的还款。 根据以上原因，董事们对上述除深圳租赁以外的四笔逾期未能收回的定期存款继续保留从 2002年末结转的人民币1.26亿元准备，并继续在收讫现金后才将这些存款的利息收入予以 确认入账。 3．短期投资 2003年12月31日 2002年12月31日 项目 投资成本 跌价准备 投资成本 跌价准备 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 股票投资 注 13,568,593 - 13,568,593 2,263,731 注：被投资公司名称 股数 投资成本 期末市场单价 期末市价 人民币元 人民币元 人民币元 中国石油化工股份有限公司 1,800,000 7,596,000 4.95 8,910,000 宝山钢铁股份有限公司 1,428,850 5,972,593 7.07 10,101,970 合计 13,568,593 19,011,970 股票投资于年末的市价是根据《中国证券报》公布的2003年12月31日股票交易收盘价确 定。 53 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 3．短期投资 (续) 本集团认为，于资产负债表日，本集团的短期投资变现并无重大限制。 2003年度短期投资跌价准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 4．应收票据 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 银行承兑汇票 2,121,201,173 665,937,577 商业承兑汇票 - 96,330 2,121,201,173 666,033,907 本集团的应收票据增加218%主要是由于销售增加及以银行承兑汇票结算增加所致。 于2003年12月31日，本集团已贴现的应收票据金额为人民币40,343万元，全部为银行承兑 汇票。 应收票据中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东欠款。 54 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 5．应收账款 应收账款的账龄分析如下： 本集团 2003年12月31日 2002年12月31日 金额 比例 坏账准备 计提比例 金额 比例 坏账准备 计提比例 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 1年以内 198,643,026 74 (389,656) - 143,591,853 51 (1,296,286) 1 1至2年 6,302,458 2 (1,575,615) 25 41,107,940 14 (11,475,524) 28 2至3年 17,384,264 7 (8,692,132) 50 16,513,217 6 (12,011,159) 73 超过3年 46,572,261 17 (46,552,261) 100 82,811,641 29 (82,375,128) 100 合计 268,902,009 100 (57,209,664) 284,024,651 100 (107,158,097) 本公司 2003年12月31日 2002年12月31日 金额 比例 坏账准备 计提比例 金额 比例 坏账准备 计提比例 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 1年以内 155,755,999 69 (389,656) - 154,136,294 53 (1,296,286) 1 1至2年 6,302,458 3 (1,575,615) 25 39,800,275 14 (10,703,494) 27 2至3年 17,384,264 8 (8,692,132) 50 12,634,501 4 (7,225,837) 57 超过3年 46,572,261 20 (46,552,261) 100 82,368,993 29 (81,932,480) 100 合计 226,014,982 100 (57,209,664) 288,940,063 100 (101,158,097) 55 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 5．应收账款 (续) 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 本集团 原因 2003年 2002年 人民币元 人民币元 债务人破产或清算 5,637,029 98,499,976 账龄超过三年及有明显特征 表明无法收回 53,881,404 283,759,475 合计 59,518,433 382,259,451 本公司 原因 2003年 2002年 人民币元 人民币元 债务人破产或清算 5,637,029 93,617,039 账龄超过三年及有明显特征 表明无法收回 47,881,404 277,342,412 合计 53,518,433 370,959,451 本集团和本公司年末应收账款前五名单位的金额合计分别为人民币130,291,358元和人民币 130,078,975元，分别占本集团和本公司应收账款总额比例的48%和58%。 除附注六第6点所披露外，应收账款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东欠款。 本公司的应收账款中包括应收本公司的子公司销售货款约人民币3,962万元(2002年12月31 日：人民币3,748万元)。该等款项主要来自一般经营业务。 2003年度应收账款坏账准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 56 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 6．其他应收款 其他应收款的账龄分析如下： 本集团 2003年12月31日 2002年12月31日 金额 比例 坏账准备 计提比例 金额 比例 坏账准备 计提比例 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 1年以内 129,363,151 68 (2,984,780) 2 86,495,352 60 (4,665,829) 5 1至2年 10,190,637 5 (4,104,425) 40 9,638,048 6 (7,083,444) 73 2至3年 6,743,435 4 (6,450,804) 96 1,106,311 1 (750,147) 68 超过3年 44,996,156 23 (44,996,156) 100 47,717,328 33 (47,717,328) 100 合计 191,293,379 100 (58,536,165) 144,957,039 100 (60,216,748) 本公司 2003年12月31日 2002年12月31日 金额 比例 坏账准备 计提比例 金额 比例 坏账准备 计提比例 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 1年以内 37,564,065 38 (2,984,780) 8 40,809,330 41 (4,665,829) 11 1至2年 10,190,637 10 (4,104,425) 40 9,638,048 10 (7,083,444) 73 2至3年 6,743,435 7 (6,450,804) 96 1,106,311 1 (750,147) 68 超过3年 44,996,156 45 (44,996,156) 100 47,717,328 48 (47,717,328) 100 合计 99,494,293 100 (58,536,165) 99,271,017 100 (60,216,748) 本集团的其他应收款净额增加57%主要是由于尚未结算的其他往来款项增加所致。 本集团和本公司年末其他应收款前五名单位金额的合计均为人民币12,628,469元，分别占 本集团和本公司其他应收款总额比例的7%和13%。 其他应收款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东欠款。 2003年度其他应收款坏账准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 57 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 7．预付账款 本集团的预付账款增加80%主要是由于预付材料及备件采购款增加所致。 预付账款之账龄均为一年以内。 除附注六第6点所披露外，预付账款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东欠款。 8．存货 2003年12月31日 2002年12月31日 金额 跌价准备 金额 跌价准备 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 原材料 1,123,971,210 - 687,066,210 - 在产品 416,073,624 (3,000,000) 329,557,802 (3,000,000) 产成品 355,175,883 (9,656,900) 199,716,241 (9,656,900) 备品备件 559,672,891 (64,736,350) 571,256,789 (133,851,755) 合计 2,454,893,608 (77,393,250) 1,787,597,042 (146,508,655) 本集团存货净额增加45%是由于原材料及产成品期末库存量增加所致。 2003年度存货跌价准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 58 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 9．长期投资 本集团 2003年 2003年 项目 1月1日 本期增加 本期减少 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 长期股权投资 联营企业投资(ii) - 146,976,000 - 146,976,000 其他股权投资(iii) 6,517,035 10,000,000 (100,000) 16,417,035 6,517,035 156,976,000 (100,000) 163,393,035 长期债权投资 其他债权投资(iv) 21,558,870 - (5,320,000) 16,238,870 合计 28,075,905 156,976,000 (5,420,000) 179,631,905 本公司 2003年 2003年 项目 1月1日 本期增加 本期减少 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 长期股权投资 子公司投资(i) 89,447,590 132,990,607 (15,351,562) 207,086,635 联营企业投资(ii) - 146,976,000 - 146,976,000 其他股权投资(iii) 6,517,035 10,000,000 (100,000) 16,417,035 95,964,625 289,966,607 (15,451,562) 370,479,670 长期债权投资 其他债权投资(iv) 21,558,870 - (5,320,000) 16,238,870 合计 117,523,495 289,966,607 (20,771,562) 386,718,540 本集团的长期投资增加540%主要是由于对联营企业的投资增加所致。 本公司的长期投资增加229%主要是由于对子公司和联营企业的投资增加所致。 59 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 9．长期投资 (续) (i)子公司投资 本公司 投资 占被投资单位 投资额 被投资单位名称 期限 注册资本比例 初始投资额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 马钢国贸 不适用 100 50,000,000 50,000,000 - - 50,000,000 马钢设计院 不适用 58.96 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 马钢控制技术 4年 93.75 6,649,632 6,649,632 850,368 - 7,500,000 上海中马 - - - 900,000 - (900,000) - 宁波长宜 - - - 200,000 - (200,000) - 安徽马钢嘉华 30 年 70 24,854,930 - 24,854,930 - 24,854,930 马钢芜湖 30 年 70 8,225,885 - 8,225,885 - 8,225,885 马钢广州 50 年 66.67 80,000,000 - 80,000,000 - 80,000,000 马钢香港 不适用 80 4,101,688 4,101,688 - - 4,101,688 MG贸易发展 不适用 100 1,573,766 1,573,766 - - 1,573,766 70,925,086 113,931,183 (1,100,000) 183,756,269 减：投资减值准备 (200,000) - 200,000 - 合计 70,725,086 113,931,183 (900,000) 183,756,269 投资 占被投资单位 损益调整 被投资单位名称 期限 注册资本比例 期初余额 本期增加 本期减少 累计增减额 年末余额 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 马钢国贸 不适用 100 - 5,932,853 - 5,932,853 55,932,853 马钢设计院 不适用 58.96 2,082,380 3,746,568 (1,257,653) 4,571,295 12,071,295 马钢控制技术 4年 93.75 58,011 302,775 - 360,786 7,860,786 上海中马 - - 5,671,805 3,059,478 (8,731,283) - - 宁波长宜 - - 4,462,626 - (4,462,626) - - 安徽马钢嘉华 30 年 70 - - - - 24,854,930 马钢芜湖 30 年 70 - 4,640,688 - 4,640,688 12,866,573 马钢广州 50 年 66.67 - - 80,000,000 马钢香港 不适用 80 6,239,402 1,339,412 - 7,578,814 11,680,502 MG贸易发展 不适用 100 208,280 37,650 - 245,930 1,819,696 18,722,504 19,059,424 (14,451,562) 23,330,366 207,086,635 减：投资减值准备 - 合计 207,086,635 60 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 9．长期投资 (续) (ii)联营企业投资 本集团和本公司 投资 占被投资单位 投资额 被投资单位名称 期限 注册资本比例 初始投资额 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 济源市金马焦化 50 年 40 80,000,000 - 80,000,000 - 80,000,000 滕州盛隆煤焦化 50 年 32 66,776,000 - 66,776,000 - 66,776,000 五环汽车回收 不适用 40 200,000 - 200,000 - 200,000 合计 - 146,976,000 - 146,976,000 投资 占被投资单位 损益调整额 被投资单位名称 期限 注册资本比例 年初余额 本年增加 本年减少 累计增减额 年末余额 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 济源市金马焦化 50 年 40 - - - - 80,000,000 滕州盛隆煤焦化 50 年 32 - - - - 66,776,000 五环汽车回收 不适用 40 - - - - 200,000 合计 - - - - 146,976,000 61 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 9．长期投资 (续) (iii)其他股权投资 按成本法核算的股权投资 占被投资 投资金额 被投资公司名称 股份类别 股数 公司股权 人民币元 % 上海氯碱化工股份有限公司 法人股 164,578 0.014 807,926 唐山钢铁股份有限公司 法人股 1,003,200 0.074 4,559,109 河南龙宇能源股份有限公司 法人股 6,500,138 1.58 10,000,000 其他 1,050,000 合计 16,417,035 (iv)其他债权投资 累计应收/ 借款单位 本金 年利率 到期日 本年利息 已收利息 账面金额 人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 安徽省电力开发总公司 16,238,870 无 2004至2009年 - - 16,238,870 2003年度长期投资减值准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 62 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 10．固定资产 房屋和建筑物 机器和设备 运输工具和设备 合计 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 原值 2003年1月1日 6,489,570,226 7,771,582,486 494,053,931 14,755,206,643 增加 2,848,027 10,059,964 788,800 13,696,791 在建工程转入(注释12) 1,498,730,078 3,884,087,135 53,979,288 5,436,796,501 重分类 139,863,749 (145,112,748) 5,248,999 - 减少 (56,566,357) (296,686,669) (48,710,097) (401,963,123) 2003年12月31日 8,074,445,723 11,223,930,168 505,360,921 19,803,736,812 累计折旧 2003年1月1日 1,685,712,670 3,118,439,583 305,057,066 5,109,209,319 增加 310,335,177 700,101,240 36,013,571 1,046,450,168 重分类 27,309,010 (27,393,255) 84,245 - 减少 (26,694,964) (237,538,890) (42,432,317) (306,666,171) 2003年12月31日 1,996,661,893 3,553,608,678 298,722,745 5,848,993,316 固定资产净额 2003年12月31日 固定资产净值 6,077,783,830 7,670,321,490 206,638,176 13,954,743,496 减：固定资产减值准备 (37,590,200) (162,976,100) - (200,566,300) 固定资产净额 6,040,193,630 7,507,345,390 206,638,176 13,754,177,196 2002年12月31日 固定资产净值 4,803,857,556 4,653,142,903 188,996,865 9,645,997,324 减：固定资产减值准备 (73,486,600) (222,880,500) - (296,367,100) 固定资产净额 4,730,370,956 4,430,262,403 188,996,865 9,349,630,224 本集团的固定资产净额增加47%是由于在建工程完工转入所致。 2003年度固定资产减值准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 63 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 11．工程物资 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 预付工程设备款 313,428,274 838,980,700 本集团的工程物资减少63%是由于工程物资用于在建工程所致。 12．在建工程 在建工程为下列于2003年12月31日尚未完工的主要项目： 本年转入固定 工程投入 预算数 年初余额 本年增加 资产(注释10) 年末余额 资金来源 占预算的 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 比例% 1.薄板工程 5,200,000 649,266,073 3,710,110,225 (2,679,210,000) 1,680,166,298 自筹资金及 84 其中：借款费用资本化金额 27,790,666 250,855,652 (99,819,409) 178,826,909 金融机构贷款 2.车轮压轧系统改造 320,000 153,398,640 102,556,670 - 255,955,310 自筹资金及 80 其中：借款费用资本化金额 304,050 11,680,000 - 11,984,050 金融机构贷款 3.40000立方米制氧机 340,000 2,221,094 227,239,545 - 229,460,639 自筹资金 67 4.公用辅助设施 623,000 146,475,734 266,839,847 (237,180,000) 176,135,581 自筹资金 68 5.供气20000立方米制氧机 129,984 809,082 99,939,611 - 100,748,693 自筹资金 78 6.热电厂3号发电机组 120,000 8,810,808 67,161,620 - 75,972,428 自筹资金及 63 其中：借款费用资本化金额 - 2,179,835 - 2,179,835 金融机构贷款 7.干熄焦工程 168,000 20,856,085 45,895,193 - 66,751,278 自筹资金及 40 其中：借款费用资本化金额 - 4,377,760 - 4,377,760 金融机构贷款 8.焦炉煤气回收系统 170,000 1,820,000 61,416,447 - 63,236,447 自筹资金 37 9.850立方米高炉 225,000 - 50,976,889 - 50,976,889 自筹资金 23 10.彩涂板生产线 285,000 799,500 40,877,933 - 41,677,433 自筹资金及 15 金融机构贷款 64 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 12．在建工程 (续) 本年转入固定 工程投入 预算数 年初余额 本年增加 资产(注释10) 年末余额 资金来源 占预算的 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 比例% 11.三钢4号转炉 212,130 - 29,296,596 - 29,296,596 自筹资金 14 12.一钢RH钢包炉 130,000 20,000 20,489,271 - 20,509,271 自筹资金 16 13.高线轧机改造 177,400 110,188,007 68,417,256 (172,389,957) 6,215,306 自筹资金 100 14.2500立方米高炉 795,000 160,449,840 634,550,160 (795,000,000) - 自筹资金 100 15.300平方米烧结机 298,000 91,567,668 203,452,332 (295,020,000) - 自筹资金 99 16.一钢3号转炉 250,000 50,509,635 179,490,365 (230,000,000) - 自筹资金 92 17.其他项目 497,073,885 717,965,212 (1,027,996,544) 187,042,553 自筹资金及 其中：借款费用资本化金额 3,652,904 406,718 (4,059,622) - 金融机构贷款 1,894,266,051 6,526,675,172 (5,436,796,501) 2,984,144,722 减：在建工程减值准备 (74,000,000) - - (74,000,000) 1,820,266,051 6,526,675,172 (5,436,796,501) 2,910,144,722 本集团的在建工程增加60%主要是由于在建工程投入增加所致。 资本化利率为年利率1.32%-5.76%。 2003年度在建工程减值准备增减变动情况在补充资料的资产减值准备明细表中披露。 13．无形资产 2003年 2003年 原值 累计摊销额 1月1日 本年增加 本年摊销 12月31日 剩余 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 摊销年限 土地使用权 1,028,251,518 (168,422,522) 859,828,996 24,737,133 (20,756,836) 863,809,293 39至50年 土地使用权的增加为购置取得。 65 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 14．短期借款 借款类别 年利率 借款到期日 2003年12月31日 2002年12月31日 ％ 人民币元 人民币元 信用借款 2.34-4.536，LIBOR 2004年2月至2004年12月 1,919,932,705 918,977,295 （6个月）＋1 本集团的短期借款增加109%主要是由于增加流动资金贷款以支付材料采购款所致。 15．应付账款 本集团的应付账款增加121%主要是由于应付工程款和应付设备款增加所致。 本集团账龄超过三年的应付账款主要是由于工程款结算延误所致。 除附注六第6点所披露外，应付账款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东款项。 16．预收账款 本集团的预收账款增加100%主要是由于预收销售货款增加所致。 本集团预收账款的账龄均在一年以内。 除附注六第6点所披露外，预收账款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东款项。 17．应付工资 本集团的应付工资减少98%主要是由于2002年度应付未付的奖金已在本年内发放所致。 年末应付工资余額中含人民币500,175元属以前年度工效挂钩结余。 66 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 18．应交税金 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 企业所得税 79,963,326 40,518,550 增值税 218,194,492 43,003,405 营业税 2,073,991 1,296,520 城市维护建设税 20,910,419 3,194,440 其他税金 14,672,624 7,215,042 合计 335,814,852 95,227,957 本集团的应交税金增加253%主要是由于应交增值税及应交企业所得税增加所致。 应交各项税金计提标准及税率参见附注三。 19．其他应交款 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 教育费附加 9,247,323 1,631,156 水利基金 23,078,326 19,239,814 其他税金 － 1,742 合计 32,325,649 20,872,712 本集团的其他应交款增加55%主要是由于应交教育费附加及水利基金增加所致。 其他应交款计提标准及税率参见附注三。 67 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五.会计报表主要项目注释 (续) 20．其他应付款 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 劳务费 56,668,409 38,184,062 工程款 157,157,341 112,174,244 维修检验费 45,645,760 29,229,943 职工住房补贴 175,097,533 - 其他 38,518,622 39,632,184 合计 473,087,665 219,220,433 本集团的其他应付款增加116%主要是由于确认未发放的职工住房补贴所致。 本集团账龄超过三年的其他应付款主要是由于工程款结算延误所致。 其他应付款中并无持有本公司5%或以上股份的主要股东款项。 21．预提费用 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 贷款利息 67,701,604 53,434,064 运费 - 24,269,000 提前退休职工的养老保险金 20,006,150 37,310,039 维修费 13,282,290 19,294,159 其他 27,782,689 58,039,709 合计 128,772,733 192,346,971 本集团的预提费用减少33%主要是由于费用结算增加所致。 68 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 22．一年内到期的长期借款 2003年12月31日 2002年12月31日 借款单位 币种 原币 人民币元 币种 原币 人民币元 借款到期日 年利率 借款条件 % 中国工商银行－ 马鞍山分行 - - - 人民币 20,000,000 20,000,000 不适用 不适用 不适用 中国工商银行－ 2004年3月至 花山支行 人民币 4,810,000 4,810,000 人民币 10,280,000 10,280,000 2004年8月 2.88 无抵押 中国建设银行－ - - - 人民币 105,000,000 105,000,000 不适用 不适用 不适用 冶金专业支行 人民币 13,200,000 13,200,000 人民币 13,200,000 13,200,000 2004年12月 2.4 无抵押 中国建设银行－ 2004年4月至 LIBOR（6个 集团公司担 安徽省分行 美元 7,972,657 65,987,290 美元 7,972,657 65,992,075 2004年10月 月）＋0.5 保 中国冶金进 中国银行－合肥 2004年3月至 出口公司担 分行 欧元 123,947 1,281,399 欧元 123,947 1,072,375 2004年9月 0.25 保 合计 85,278,689 215,544,450 本集团一年内到期的长期借款减少60%是由于偿还贷款所致。 69 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 23．长期借款 2003年12月31日 2002年12月31日 年利率 借款 借款单位 币种 原币 人民币元 币种 原币 人民币元 借款到期日 % 条件 中国工商银行－ 人民币 707,000,000 707,000,000 - - - 2006年5月至 5.49 集团公 马鞍山分行 2006年12月 司担保 日元 2,400,000,000 185,431,200 - - - 2006年3月至 LIBOR( 集团公 2006年5月 6个月) 司担保 ＋1.25 欧元 64,000,000 661,651,200 - - - 2006年1月至 LIBOR( 集团公 2006年5月 6个月) 司担保 ＋1.25 中国建设银行－ 人民币 808,000,000 808,000,000 人民币 521,000,000 521,000,000 2006年11月至 5.76 集团公 冶金专业支行 2010年1月 司担保 中国建设银行－ 美元 19,931,643 164,968,231 美元 27,904,300 230,972,264 2005年4月至 LIBOR 集团公 安徽省分行 2007年4月 （6个 司担保 月）＋ 0.5 中国银行－马鞍 人民币 150,000,000 150,000,000 - - - 2006 年 5 月 至 5.49 集团公 山分行 2006年10月 司担保 欧元 115,000,000 1,188,904,500 - - - 2006年1月至 LIBOR( 集团公 2008年10月 3个 司担保 月),LI BOR(6 个月) ＋ 1.25,L IBOR(6 个月) ＋1.5, 中总行 3年期 外汇贷 款浮动 利率 （3个 月） 70 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 23．长期借款 (续) 2003年12月31日 2002年12月31日 年利率 借款 借款单位 币种 原币 人民币元 币种 原币 人民币元 借款到期日 % 条件 中国银行－合肥 欧元 1,859,201 19,220,982 欧元 1,983,142 17,158,000 2005 年 3 月 至 0.25 中国冶金 分行 2019年9月 进出口公 司担保 中国农业银行－ 人民币 84,000,000 84,000,000 - - - 2006年2月至 5.49 集团公司 马鞍山分行 2006年11月 担保 合计 3,969,176,113 769,130,264 本集团的长期借款增加416%主要是由于增加基建技改贷款以偿付工程款所致。 24．专项应付款 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 国家专项工程拨款 276,980,000 525,840,000 本集团国家专项工程拨款减少47%是由于部分工程完工，相应之专项工程拨款转入资本公积 所致。 25．其他长期负债 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 预提炉衬修理费 74,499,299 96,323,132 提前退休职工的养老保险金 52,203,371 61,724,138 合计 126,702,670 158,047,270 71 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 26．少数股东权益/损益 本集团发生少数股东权益/损益是由于部分子公司的少数股东按其份额享有该子公司的权益 或损益。 27．股本 本公司注册及实收股本共计人民币6,455,300,000元，每股面值人民币1元，股份种类及其 结构如下： 本集团和本公司 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 一．未上市流通部分 1．发起人股份： (1) 国家拥有股份 4,034,560,000 4,034,560,000 (2) 境内法人持有股份 - - (3) 外资法人持有股份 - - (4) 其他 - - 2．募集法人股A股 87,810,000 87,810,000 3．内部职工股 - - 4．优先股或其他 - - 未上市流通股份合计 4,122,370,000 4,122,370,000 二．已上市流通股份 1．境内上市的人民币普通股 600,000,000 600,000,000 2．境内上市的外资股 - - 3．境外上市的外资股 1,732,930,000 1,732,930,000 4．其他 - - 已上市流通股份合计 2,332,930,000 2,332,930,000 三．股份总数 6,455,300,000 6,455,300,000 本年度内，本公司股本并无任何变动。 72 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 28．资本公积 本集团和本公司 2003年 2003年 1月1日 本年增加 本年减少 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 股本溢价 4,864,975,395 - - 4,864,975,395 拨款转入 - 304,889,700 - 304,889,700 4,864,975,395 304,889,700 - 5,169,865,095 本集团和本公司的资本公积本年增加额是部分拨款工程完工后由专项应付款转入的国家补 助款。 29．盈余公积 本集团 2003年 2003年 1月1日 本年增加 本年减少 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 法定盈余公积 251,641,547 282,054,527 (586,678) 533,109,396 法定公益金 251,112,646 282,054,527 (327,882) 532,839,291 储备基金 - 697,848 - 697,848 企业发展基金 - 348,924 - 348,924 合计 502,754,193 565,155,826 (914,560) 1,066,995,459 本公司 2003年 2003年 1月1日 本年增加 本年减少 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 法定盈余公积 250,375,144 280,277,529 - 530,652,673 法定公益金 250,375,144 280,277,529 - 530,652,673 合计 500,750,288 560,555,058 - 1,061,305,346 根据中国公司法及本公司的公司章程，本公司须按适用于本公司的中国会计准则及规定计 算的净利润的10%提取法定盈余公积，直至该储备已达到本公司注册资本的50%。在符合中 国公司法及本公司的公司章程的若干规定下，部分法定盈余公积可转为本公司的股本，而 留存的法定盈余公积余额不可低于注册资本的25%。 73 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 29．盈余公积 (续) 根据中国公司法，本公司须按适用于本公司的中国会计准则及规定计算的净利润的5%至10% 提取法定公益金。法定公益金须作为职工集体福利设施的资本开支之用，而该等设施保留 作为本公司的资产。 当法定公益金被使用时，相当于资产成本和法定公益金余额两者孰低之金额须从法定公益 金转拨至一般盈余公积。盈余公积除本公司结束解散外，不可作分派用途。当有关资产被 出售时，原从法定公益金转拨至一般盈余公积的金额应予以冲回。 在资产负债表日后，董事会决定本公司应分别提取人民币280,277,529元(2002年度：人民 币40,189,989元)的法定盈余公积及法定公益金，上述数额相当于本公司按中国会计准则和 制度计算的税后利润人民币2,802,775,290元(2002年度：人民币401,899,898元)的10%计 提。但提取的法定公益金要待即将召开的股东周年大会批准。 本年内，子公司提取的法定盈余公积、法定公益金、储备基金及企业发展基金并列入本集 团的会计报表之总数分别为人民币1,776,998元(2002年度：人民币1,045,781元)、人民币 1,776,998元(2002年度：人民币618,491元)、人民币697,848元(2002年度：无)及人民币 348,924元(2002年度：无)。 本集团及本公司的盈余公积均增加112%是由于本年净利润增加所致。 30．未分配利润 注释 本集团 人民币元 年初未分配利润 39,803,181 加：本年度合并净利润 2,792,971,074 其他转入 914,560 减：提取法定盈余公积 (282,054,527) 提取法定公益金 (282,054,527) 提取储备基金 (697,848) 提取企业发展基金 (348,924) 提取职工奖励及福利基金 (348,924) 拟派2003年度普通股股利 42 (1,355,613,000) 年末未分配利润 912,571,065 74 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 30．未分配利润 (续) 根据中国有关规定，本公司的可供分配利润是按中国会计准则计算与按香港会计准则计算 两者孰低的金额。 于2003年12月31日，按照中国会计准则和香港会计准则所确定的较低金额，本公司可以现 金或其他资产形式分配的未分配利润约为人民币92,980万元(2002年12月31日：约人民币 4,319万元)。 于2003年12月31日，根据中国公司法，本公司可以转增股本形式分配的资本公积(按中国会 计准则和制度确定)约为人民币51.7亿元(2002年12月31日：约人民币48.6亿元)。于同日， 本公司并没有任何转增股本的计划。 本年度的其他转入主要外子公司清算所实现的盈余公积。 31．主营业务收入、成本及利润 本集团 2003年度 2002年度 类别 营业收入 营业成本 营业利润 营业收入 营业成本 营业利润 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 钢材销售 14,599,399,597 10,905,245,904 3,694,153,693 10,260,190,340 8,686,743,090 1,573,447,250 生铁销售 30,594,546 21,810,170 8,784,376 22,740,587 18,151,754 4,588,833 钢坯销售 255,497,932 187,488,550 68,009,382 34,361,798 35,004,230 (642,432) 其他 854,856,333 579,621,929 275,234,404 656,624,436 484,461,885 172,162,551 合计 15,740,348,408 11,694,166,553 4,046,181,855 10,973,917,161 9,224,360,959 1,749,556,202 本公司 2003年度 2002年度 类别 营业收入 营业成本 营业利润 营业收入 营业成本 营业利润 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 钢材销售 14,599,399,597 10,905,245,904 3,694,153,693 10,269,168,330 8,699,926,741 1,569,241,589 生铁销售 30,594,546 21,810,170 8,784,376 22,740,587 18,151,754 4,588,833 钢坯销售 255,497,932 187,488,550 68,009,382 34,361,798 35,004,230 (642,432) 其他 761,743,516 509,641,502 252,102,014 641,676,648 486,266,568 155,410,080 合计 15,647,235,591 11,624,186,126 4,023,049,465 10,967,947,363 9,239,349,293 1,728,598,070 75 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 31．主营业务收入、成本及利润 (续) 2003年度本集团和本公司前五大客户销售额均为人民币3,487,508,041元，分别占本集团及 本公司全部销售收入的22%。 由于本集团主要从事钢铁产品制造及销售，所以并无呈列按业务分部的报告；而本集团的 产品销售主要在中国进行，所以并无呈列按地区分部的报告。 本集团和本公司的主营业务收入均增加43%主要是由于钢材销售价格及数量增加所致。本集 团和本公司的毛利率增加的主因是钢材销售价格的增加幅度大于原材料采购成本的增加幅 度。 32．主营业务税金及附加 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 城市维护建设税 89,926,453 59,992,138 教育费附加 38,539,909 25,710,917 其他税金 1,611,820 493,346 合计 130,078,182 86,196,401 本集团的主营业务税金及附加增加51%主要是由于销售增加以致相关应缴增值税增加所致。 主营业务税金及附加的各项税费计提标准及税率参见附注三。 33．其他业务利润 本集团的其他业务利润增加369%主要是由于其他非本公司产品的贸易业务增加所致。 34．管理费用 本集团的管理费用增加34%主要是由于确认未发放的职工住房补贴所致。 76 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 35．财务费用 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 利息支出 105,027,304 101,902,205 减：利息收入 (15,528,014) (19,150,188) 汇兑损失 75,443,392 9,328,860 减：汇兑收益 (22,651,077) (11,956,737) 其他 5,717,335 5,155,748 合计 148,008,940 85,279,888 本集团的财务费用增加74%主要是由于2003年度汇兑损失增加所致。 36．投资收益/(损失) 本集团 本公司 2003年度 2002年度 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 股权投资处置亏损 (10,629,765) - (9,629,765) - 股权投资收益 - 6,836,100 19,859,733 25,558,604 转回/(计提)短期投资 2,263,731 (491,941) 2,263,731 (491,941) 跌价准备 计提长期投资减值准备 - - - (200,000) (8,366,034) 6,344,159 12,493,699 24,866,663 本集团发生投资损失主要是由于股权投资收益减少及处置股权投资亏损增加所致。本公司 的投资收益减少50%主要是由于按权益法核算之投资收益减少及处置股权投资亏损增加所 致。 于资产负债表日，本集团的投资收益汇回并无重大限制。 77 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 37．补贴收入 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 出口钢材补贴收入 1,413,783 1,431,000 38．营业外收入 本集团的营业外收入增加384%主要是由于豁免环保贷款增加及处置固定资产收益增加所 致。 39．营业外支出 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 计提/（转回）固定资产减值准备 (63,554,141) 236,247,100 职工子弟学校经费 25,660,897 25,552,453 处置固定资产损失 55,959,281 222,086,787 离退休人员补助 5,998,800 - 赔偿金及公益捐赠 7,486,350 5,337,831 其他 652,256 37,290 合计 32,203,443 489,261,461 本集团的营业外支出减少93%主要是由于计提固定资产减值准备及处置固定资产损失减少所 致。 40．所得税 本集团的所得税增加103%主要是由于利润总额增加所致。 78 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 41．职工住房补贴列入未分配利润 于2003年1月1日前，按照职工住房补贴计划的规定，发给在职职工和离退休职工的一次性 住房补贴，按实发数列入未分配利润。从2003年1月1日开始，由于修订了职工住房补贴计 划，已在2003年发放及将在以后年度发给在职职工和离退休职工的住房补贴一次性计入 2003年度管理费用，有关详情载列于注释45(ii)。 42．拟派普通股股利 本集团和本公司 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 拟派末期股利－每股人民币0.21元 (2002年度：每股人民币0.035元) 1,355,613,000 225,935,500 拟派普通股股利年末余额是根据本公司董事会于资产负债表日后通过的2003年度利润分配 预案转入，其中拟派法人股股利、拟派境内上市人民币普通股股利及境外上市的外资股股 利分别为人民币865,697,700元，人民币126,000,000元及人民币363,915,300元。该些拟派 股利有待股东大会批准派发。 本集团于年内采纳经修订之《企业会计准则─资产负债表日后事项》之有关规定。为符合 此项规定，于去年确认为应付股利之截至2002年12月31日止年度之拟派普通股股利人民币 225,935,500元，已追溯调整重新分类至股东权益项下之拟派普通股股利。本集团和本公司 于 2002 年 12 月 31 日 之 流 动 负 债 和 股 东 权 益 因 此 较 去 年 所 报 分 别 减 少 及 增 加 人 民 币 225,935,500元。 79 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 43．支付的其他与经营活动有关的现金 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 房产税 26,829,627 27,574,348 环境绿化费 26,367,906 26,380,726 生活后勤费用 78,435,031 78,615,013 港口包干费 5,937,889 10,543,079 运输费 11,958,049 14,628,948 装卸费 15,214,810 11,550,914 包装费 13,733,322 13,467,740 职工子弟学校经费 25,660,897 25,552,453 仓库经费 2,844,410 2,856,601 水利基金 6,750,772 5,726,402 印花税 6,313,148 5,141,921 租赁费 5,506,284 5,545,306 修理费 9,445,866 6,853,366 其他 127,904,020 77,418,994 合计 362,902,031 311,855,811 44．收到的其他与筹资活动有关的现金 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 国家专项工程拨款 55,980,000 40,000,000 80 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 按香港会计准则编制之会计报表由安永会计师事务所负责审计。 按中国会计准则和制度与按香港会计准则编制的合并会计报表之重大差异对净利润及股东 权益的影响总结如下： 净利润差异 注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 （重报） 按香港会计准则编制的会计报表之净利润 2,659,198 339,729 加： 摊销递延职工费用 (i) 70,400 17,600 提取在职职工住房补贴 (ii) 34,716 34,887 预提炉衬修理费 (iii) 21,824 24,021 递延所得税费用/（收入） (iv) 10,091 (31,796) 职工奖励及福利基金 (v) 348 - 减： 摊销递延收入 (vi) (3,606) - 按中国会计准则和制度编制的会计 报表之净利润 2,792,971 384,441 81 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 (续) 股东权益差异 注 2003年12月31日 2002年12月31日 人民币千元 人民币千元 （重报） 按香港会计准则编制的会计报表之股东权益 14,788,020 12,354,758 加： 摊销递延职工费用 (i) 70,400 17,600 提取职工住房补贴 在职职工 (ii) 139,377 104,661 离退休职工 (ii) 38,843 38,843 递延收入 (vi) 304,890 - 减： 未摊销之递延职工费用 列入年初未分配利润 (i) (70,400) (88,000) 职工住房补贴列入未分配利润 (ii) (178,220) (178,220) 预提炉衬修理费列为负债 (iii) (74,499) (96,323) 递延税款借项 (iv) (54,459) (64,550) 摊销递延收入 (vi) (3,606) - 按中国会计准则和制度编制的会计报表 之股东权益 14,960,346 12,088,769 82 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 (续) (i)递延职工费用 由1994年至1997年，本公司支付了约人民币1.9亿元的资金为本公司职工购买职工住房，该 等住房已于1997年内全部交付使用。本公司从1997年1月开始按《马鞍山市城镇公有住房出 售实施细则》规定出售该等住房予职工，该实施细则列明了有关购置及出售职工住房的规 定和条款，其中包括给予本公司职工的价格折扣之幅度。该等职工住房已大部分按优惠价 售出，并导致亏损约人民币1.64亿元。 于2000年12月31日或之前，按照香港及中国会计准则和制度，均将有关亏损列入递延职工 费用，并按有关职工当时的预计平均剩余服务年限从该等住房出售日起开始分10年摊销。 于2000年12月31日，相关的累计摊销约人民币5,818万元，递延职工费用净额约人民币1.06 亿元。 按中国会计准则和制度，本公司于2001年1月1日开始执行财政部于2001年1月颁布的 (2001)5号文的规定将2000年12月31日的递延职工费用净额约人民币1.06亿元全数列入2001 年年初未分配利润。 按香港会计准则，本年度应根据上述会计政策将递延职工费用按有关职工的预计平均剩余 服务年限摊销。然而，于2003年12月31日，由于递延职工费用已发生全面减值，因此，未 摊销之递延职工费用约人民币7,040万元已全数计入本年度损益。 83 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 (续) (ii)职工住房补贴 按照已实施的职工住房补贴计划，本公司需支付一笔一次性的现金补贴给所有符合该项计 划的在职职工及离退休职工。于以前年度，个别符合领取补贴资格的职工必须持续为本公 司服务一段规定时期，或该等职工已达到其法定退休年龄，以较前期间为准。董事会估计 应付所有合资格的在职职工及离退休职工之现金补贴分别约为人民币3.49亿元和人民币 3,884万元。应付所有在职职工及离退休职工之补贴款将会因职工的申请而于将来分批发 放。 于以前年度，根据香港会计准则，本公司按于资产负债表日应付住房补贴(以职工的既定服 务年期计算)之现值减去已付之金额确认为负债。于2002年12月31日，应付在职职工住房补 贴累计金额的现值约为人民币10,467万元。而于将来应付所有符合资格的离退休职工的住 房补贴款约人民币3,884万元已全数列入截至2000年12月31日止年度之利润表，因该等补贴 属弥补符合资格的离退休职工以往所提供之服务。 根据中国会计准则和制度及相关规定，本公司于以前年度按实际支付符合资格的在职职工 及离退休职工的住房补贴款直接列入未分配利润。于2002年12月31日，已支付符合资格的 在职职工及离退休职工之累计住房补贴款约为人民币1.78亿元。 于本年度，本公司对职工的工资及福利政策进行了调整，并加快推进职工住房分配制度改 革。在获得马鞍山市人民政府同意后，对职工住房补贴计划作出修改，废止了关于符合资 格的职工必须持续为本公司服务一段规定时期，或达到其法定退休年龄，以较前期间为准 之要求。在获得马鞍山市财政局的同意后，将尚未支付的职工住房补贴约人民币2.09亿元 列入2003年度损益。按香港会计准则，在职职工原定需在剩余未既定年期约7年(从2002年 12月31日起计算)赚取之住房补贴，已即时到期应付。因此，本公司按香港会计准则要求已 将未计提的职工住房补贴约人民币2.44亿元列入2003年度损益。 84 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 (续) (iii)炉衬修理费 根据2002年1月1日颁布的中国《企业会计准则─固定资产》，固定资产于投入使用后所发 生的修理费应在发生时直接计入当期费用。因此，本公司于2002年1月1日起不再对炉补修 理预提入账。于2001年12月31日结转的预提炉衬修理费余额约人民币12,034万元将会用于 冲销未来炉衬修理费实际发生额。本年内，预提炉衬修理费冲销数约为人民币2,182万元。 2003年12月31日的尚未冲销之预提炉衬修理费余额约为人民币7,450万元(2002年12月31 日：约人民币9,632万元)。 根据香港会计准则第28号，炉衬修理费从2001年1月1日起在发生时才能确认入账。因此， 本公司将于2000年12月31日预提之炉衬修理费余额约人民币1.24亿元作追溯调整，予以冲 回。对于本年度发生的炉衬修理费约人民币2,182万元(2002年度：约人民币2,840万元)已 列入本年度利润表。 (iv)递延税项 根据最新颁布的香港会计准则第12号(经修订)，核算递延税项采用债务法，确认本公司所 有暂时性差异，即资产或负债账面金额与其计税基础之间的差额。于2003年12月31日，确 认之递延税款借项约为人民币5,446万元。2002年12月31日之应提递延税项经追溯调整以前 年度后，应为递延税款借项约人民币6,455万元。本年度递延税项变动产生之递延所得税费 用则约为人民币1,009万元(2002年度：递延所得税收入约为人民币3,180万元)。 根据中国会计制度，本公司采用应付税款法核算所得税。应付税款法是按照当期计算的应 交所得税确认为当期所得税费用而并不确认时间性差异对所得税的影响金额。因此，本公 司于2002年及2003年并无确认递延税项。 85 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 五．会计报表主要项目注释 (续) 45．按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 (续) (v)职工奖励及福利基金 根据本公司一子公司的公司章程及其董事会决议，该子公司需提取职工奖励及福利基金。 于本年度，该子公司提取了约人民币34.8万元的职工奖励及福利基金。 按中国会计制度和相关规定，职工奖励及福利基金在税后利润提取。 按香港会计准则，职工奖励及福利基金属于职工费用，因此计入本年度损益。 (vi)递延收入 国家拨入的具有专门用途的工程拨款，按香港会计准则应作为递延收入核算。按中国会计 制度，该拨款则作为专项应付款核算。 根据香港会计准则第35号，当拨款的工程项目完工时，按有关资产的预计可使用年限平均 摊销递延收入，计入损益。若干于以前年度收到拨款合计约人民币3.05亿元的工程已在本 年竣工，据此，约人民币360.6万元的递延收入摊销额计入本年度损益(2002年度：无) 。 根据中国会计制度，在拨款的工程项目完成时，按实际成本将形成资产的部分结转为固定 资产，同时把已使用的专项应付款转入资本公积。于2003年12月31日，拨款转入资本公积 的金额约为人民币3.05亿元(2002年12月31日：无) 。 86 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 1．存在控制关系的关联方 经济性质 企业名称 注册地址 主营业务 与本公司关系 或类型 法定代表人 集团公司 安徽省马鞍山市 矿 产 品 采 选 、 建 筑 工 程 设 最终控股公司 有限 顾建国 计、施工、房地产开发、综 责任公司 合技术服务、国内贸易、饮 食、生产服务、制造机电设 备、金属制品 于2003年12月31日，集团公司拥有本公司63.24%的股票投票权，因此，所有与集团公司存 在控制关系的企业均为本公司的关联公司。 2．存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 2003年 2003年 企业名称 1月1日 本年增加数 本年减少数 12月31日 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 集团公司 6,298,290 - - 6,298,290 3．能控制本公司的关联方所持本公司股份或权益及其变化 2003年 2003年 企业名称 1月1日 比例 本年增加数 比例 本年减少数 比例 12月31日 比例 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 集团公司 4,082,330 63.24 - - - - 4,082,330 63.24 87 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 (续) 4．不存在控制关系的关联方 与本公司发生关联方交易而不存在控制关系的关联方资料如下： 企业名称 与本公司关系 马钢集团建设有限责任公司 同属集团公司 马钢集团建筑路桥有限责任公司 同属集团公司 马钢集团南山矿业有限责任公司 同属集团公司 马钢集团姑山矿业有限责任公司 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 同属集团公司 马钢集团设计研究院有限责任公司 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司测绘大队 同属集团公司 马钢集团康泰置地发展有限公司 同属集团公司 马钢集团康泰建安实业有限公司 同属集团公司 马钢集团力生有限责任公司 同属集团公司 马钢集团实业发展有限责任公司 同属集团公司 马钢集团实业发展有限责任公司润滑油分公司 同属集团公司 马钢易凡工贸有限公司 同属集团公司 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 同属集团公司 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 同属集团公司 马钢运动用品有限责任公司 同属集团公司 马鞍山市联营乙炔厂 同属集团公司 马鞍山凯马螺丝制造公司 同属集团公司 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司有线电视中心 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司职大冶金机械厂 同属集团公司 马钢(集团)控股有限公司党校 同属集团公司 马钢和菱包装材料有限公司 同属集团公司 马钢嘉华商品混泥土有限公司 同属集团公司 88 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 (续) 5．以下数字汇总了本集团在本年度与关联公司在日常业务过程中进行的重大交易： 注 2003年度 2002年度 人民币元 人民币元 与集团公司及同系子公司的交易 采购铁矿石和石灰石 844,579,190 816,320,280 提供设施、各种服务及其他产品的收费 (41,750,881) (30,365,162) 支付福利、后勤及其他服务费用 337,686,950 223,802,461 支付代理费 5,327,428 - 采购固定资产和建筑服务 227,530,662 176,811,962 销售钢材产品 (14,122,621) (44,636,966) 其中销售钢材产品予同系子公司 马钢易凡工贸有限公司 (1,923,151) - 马钢集团建设有限责任公司 (7,656,722) - 马钢和菱包装材料有限公司 (919,168) - 马钢合力金属制品有限公司 (i) - (1,892,432) 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 - (36,300,050) 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 (3,586,011) (2,179,018) 马钢集团姑山矿业有限责任公司 (2,520) (4,221,227) 马钢集团力生有限责任公司 (35,049) - (14,122,621) (44,592,727) 注(i)：于2002年12月31日后不再为本公司之关联方。 本公司向集团公司购入铁矿石和石灰石的价格条款是根据本公司与集团公司于1993年10月 14日签订的矿石供销协议及于2003年4月2日签订的补充协议所规定。 本公司与集团公司之间相互提供福利、后勤及其他服务的条款乃按照本公司与集团公司于 1993年10月14日签订的一份服务协议及于2003年4月2日签订的补充协议所规定。 其他关联交易是根据本集团和集团公司确定的条款进行。 89 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 (续) 5．以下数字汇总了本集团在本年度与关联公司在日常业务过程中进行的重大交易：(续) 与集团公司、集团公司的子公司及集团公司的联营公司的往来账余额已详列于附注六第6 点。 6．关联方应收应付款项余额 2003年 2002年 经济内容 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 应收账款： 马钢集团建设有限责任公司 1,610,675 2,102,555 货款及电费 马钢嘉华商品混泥土有限公司 83,816 87,264 电费 马钢集团建筑路桥有限责任公司 377,708 996,532 货款及电费 马钢集团南山矿业有限责任公司 290,194 258,153 货款及电费 马钢集团姑山矿业有限责任公司 50,556 50,556 货款 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 983 983 货款 马钢集团设计研究院有限责任公司 11,820 11,820 电费 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 41,311 195,316 电费 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 5,473 11,630 电费 马钢运动用品有限责任公司 28,833 9,527 电费 马鞍山凯马螺丝制造公司 4,606 2,327 电费 马钢集团力生有限责任公司 71,618 36,396 货款及电费 合计 2,577,593 3,763,059 预付账款： 集团公司 66,690,920 76,712,633 预付矿石款、后勤服务款 及养老保险 马钢集团建设有限责任公司 3,679,733 2,768,041 工程款及货款 马钢集团康泰建安实业有限公司 32,000 - 工程款 马钢易凡工贸有限公司 488,254 1,593,521 货款 马鞍山市联营乙炔厂 1,864,281 2,244,849 货款 合计 72,755,188 83,319,044 90 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 (续) 6．关联方应收应付款项余额 (续) 2003年 2002年 经济内容 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 应付账款： 集团公司 - 58,759 货款 马钢集团建设有限责任公司 28,372,982 12,850,913 工程款及维修费 马钢嘉华商品混泥土有限公司 507,387 542,512 货款 马钢集团建筑路桥有限责任公司 15,035,652 5,339,212 工程款及维修费 马钢集团南山矿业有限责任公司 - 575,604 货款 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 429,430 4,758,497 货款 马钢(集团)控股有限公司党校 65 1,800 材料款 马钢集团设计研究院有限责任公司 150,000 - 货款 马钢集团冶金科技开发服务有限公司 - 68,000 货款 马钢(集团)控股有限公司测绘大队 74,276 - 工程款 马钢集团康泰置地发展有限公司 60,000 - 维修费 马钢集团康泰建安实业有限公司 298,245 - 工程款 马钢集团实业发展有限责任公司 464,236 88,377 货款 马钢集团实业发展有限责任公司润滑油分公司 1,921,879 44,512 货款 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 357,568 187,215 货款及工程款 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 1,112,826 1,829,188 货款 马钢运动用品有限责任公司 122,170 339,579 电费及劳务费 马鞍山市联营乙炔厂 437,569 1,780,490 加工费 马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 10,000 32,250 广告费 马钢(集团)控股有限公司职大冶金机械厂 499,586 46,257 货款 马钢集团力生有限责任公司 4,793,702 2,157,518 工程款 合计 54,647,573 30,700,683 91 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 六．关联方关系及其交易 (续) 6．关联方应收应付款项余额 (续) 2003年 2002年 经济内容 12月31日 12月31日 人民币元 人民币元 预收账款： 马钢集团建设有限责任公司 465,607 2,000,942 货款 马钢集团南山矿业有限责任公司 424 143 货款 马钢集团姑山矿业有限责任公司 47,286,295 35,790,093 货款 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 1,192,110 687,743 货款 马钢集团康泰置地发展有限公司 60,260 60,260 电费 马钢集团实业发展有限责任公司 799 - 货款 马鞍山黑马钢筋焊网有限公司 2,718,170 260,288 货款 马钢易凡工贸有限公司 441,167 54 货款 马钢集团力生有限责任公司 8,584 9,788 货款 马钢和菱包装材料有限公司 42,839 - 货款 合计 52,216,255 38,809,311 应收及应付关联方款项均不计利息、无抵押、且无固定还款期。 七．或有负债 于2003年12月31日，本公司为若干控股子公司提供担保约人民币24.17亿元(2002年12月31 日：约人民币19.1亿元)，以取得银行信贷额度。 除上述所披露外，本集团及本公司于资产负债表日并无任何重大或有负债。 92 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 八．资本承诺 于资产负债表日的资本承诺列示如下： 本集团和本公司 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 已签约但尚未拨备和记账： 薄板工程 193,275 2,118,456 中小H型钢生产线 166,970 - 彩涂板生产线 62,768 - 850立方米高炉 62,584 - 公用辅助设施 57,086 28,470 二钢连续棒材生产线 54,839 - 三钢4号转炉 49,163 - 焦炉煤气回收系统 48,970 3,646 40000立方米制氧机 40,473 186,451 车轮压轧系统改造 40,384 69,854 一钢RH钢包炉 31,304 - 一铁220万t/a规模技术改造 23,805 - 干熄焦工程 18,195 14,567 热电厂3号发电机组 18,186 7,794 小异型坯连铸机 11,000 - 2500立方米高炉 - 205,046 300平方米烧结机 - 72,141 高线轧机改造 - 42,061 一钢3号转炉 - 36,031 二钢线材轧机 - 30,453 2号焦炉 - 18,279 码头、料场改造 - 17,765 其他项目 38,812 18,300 917,814 2,869,314 注:已签约但尚未拨备和记账的资本承诺中, 包括约欧元2,300万(折合约为人民币2.37亿 元), 约美元22万(折合约为人民币180万元)和约日元10.8亿(折合约为人民币8,351万元)之 外币资本承诺。 93 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 八．资本承诺 (续) 本集团和本公司 2003年 2002年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约： 中小H型钢生产线 732,560 - 薄板工程 276,699 1,865,274 一铁220万t/a规模技术改造 254,990 - 公用辅助设施 233,400 223,369 小异型坯连铸机 212,500 - 彩涂板生产线 165,113 - 二钢连续棒材生产线 145,536 - 三钢4号转炉 132,494 - 850立方米高炉 102,929 - 干熄焦工程 90,098 145,590 一钢RH钢包炉 82,635 - 焦炉煤气回收系统 64,960 164,791 40000立方米制氧机 62,945 108,271 热电厂3号发电机组 25,834 100,020 车轮压轧系统改造 4,228 88,031 2500立方米高炉 - 415,929 300平方米烧结机 - 134,602 2号焦炉 - 85,748 马钢康复中心 - 58,202 一钢3号转炉 - 46,388 码头、料场改造 - 42,063 二钢线材轧机 - 36,869 三钢70吨VD炉 - 17,265 高线轧机改造 - 12,007 其他项目 45,837 84,470 2,632,758 3,628,889 总资本承诺 3,550,572 6,498,203 94 马鞍山钢铁股份有限公司 会计报表附注 (根据中华人民共和国企业会计准则和制度编制) 2003年12月31日 九．非经常性损益 2003年度 人民币元 处置长期股权投资损失 (10,629,765) 处置固定资产净损失 (47,260,768) 补贴收入 1,413,783 转回短期投资跌价准备 2,263,731 其他各项营业外收入、支出 (28,966,418) 以前年度已经计提的各项减值准备的转回 63,554,141 所得税影响金额 11,374,920 合计 (8,250,376) 非经常性损益的计算乃参照中国证监会证监会计字（2004）年4号《关于发布〈公开发行证 券的公司信息披露规范问答〉第1号（2004年修订）的通知》。 十．比较数字 若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。 十一．会计报表之批准 董事会于2004年4月13日批准本会计报表。 95 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 净资产收益率和每股收益 2003年12月31日 报告期利润 净资产收益率(%) 每股收益(人民币元) 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 26.18 29.04 0.607 0.607 营业利润 20.10 22.30 0.466 0.466 净利润 18.67 20.71 0.433 0.433 扣除非经常性损益后的 净利润 18.72 20.77 0.434 0.434 以上净资产收益率和每股收益按中国证监会于2001年1月19日发布之《公开发行证券公 司信息披露编报规则第9号》所载之计算公式计算。 96 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 资产减值准备明细表 2003年12月31日 本集团 项目 本年减少数 2003年 因资产价值回 其他原因转出 2003年 1月1日 本期增加数 升转回数 数 合计 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 一. 坏账准备合计 167,374,845 9,570,000 × × (61,199,016) 115,745,829 其中：应收账款 107,158,097 9,570,000 × × (59,518,433) 57,209,664 其他应收款 60,216,748 - × × (1,680,583) 58,536,165 二. 短期投资跌价准备合计 2,263,731 - (2,263,731) - (2,263,731) - 其中：股票投资 2,263,731 - (2,263,731) - (2,263,731) - 三. 存货跌价准备合计 146,508,655 6,601,509 - (75,716,914) (75,716,914) 77,393,250 其中：在产品 3,000,000 - - - - 3,000,000 产成品 9,656,900 - - - - 9,656,900 备品备件 133,851,755 6,601,509 - (75,716,914) (75,716,914) 64,736,350 四. 长期投资减值准备 － - － - - - 五. 固定资产减值准备合计 296,367,100 - (63,554,141) (32,246,659) (95,800,800) 200,566,300 其中：房屋和建筑物 73,486,600 - (29,139,753) (6,756,647) (35,896,400) 37,590,200 机器和设备 222,880,500 - (34,414,388) (25,490,012) (59,904,400) 162,976,100 六. 无形资产减值准备 - - - - - - 七. 在建工程减值准备 74,000,000 - - - - 74,000,000 八. 委托贷款减值准备 - - - - - - 97 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 资产减值准备明细表 2003年12月31日 本公司 项目 本年减少数 2003年 因资产价值回 其他原因转出 2003年 1月1日 本期增加数 升转回数 数 合计 12月31日 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 一. 坏账准备合计 161,374,845 9,570,000 × × (55,199,016) 115,745,829 其中：应收账款 101,158,097 9,570,000 × × (53,518,433) 57,209,664 其他应收款 60,216,748 - × × (1,680,583) 58,536,165 二. 短期投资跌价准备合计 2,263,731 - (2,263,731) - (2,263,731) - 其中：股票投资 2,263,731 - (2,263,731) - (2,263,731) - 三. 存货跌价准备合计 146,508,655 6,601,509 - (75,716,914) (75,716,914) 77,393,250 其中：在产品 3,000,000 - - - - 3,000,000 产成品 9,656,900 - - - - 9,656,900 备品备件 133,851,755 6,601,509 - (75,716,914) (75,716,914) 64,736,350 四. 长期投资减值准备合计 200,000 - - (200,000) (200,000) - 其中：子公司投资 200,000 - - (200,000) (200,000) - 五. 固定资产减值准备合计 296,367,100 - (63,554,141) (32,246,659) (95,800,800) 200,566,300 其中：房屋和建筑物 73,486,600 - (29,139,753) (6,756,647) (35,896,400) 37,590,200 机器和设备 222,880,500 - (34,414,388) (25,490,012) (59,904,400) 162,976,100 六. 无形资产减值准备 - - - - - - 七. 在建工程减值准备 74,000,000 - - - - 74,000,000 八. 委托贷款减值准备 - - - - - - 98 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 合并资产负债表中变动幅度较大的科目及变动原因 2003 年 12 月 31 日 会计科目 2003 年 2002 年 增减幅度％ 注 12 月 31 日 12 月 31 日 人民币元 人民币元 货币资金 2,418,293,897 1,074,104,316 +125 (1) 应收票据 2,121,201,173 666,033,907 +218 (2) 其他应收款 132,757,214 84,740,291 +57 (3) 预付账款 1,059,024,343 587,590,405 +80 (4) 存货 2,377,500,358 1,641,088,387 +45 (5) 长期投资 179,631,905 28,075,905 +540 (6) 固定资产 13,754,177,196 9,349,630,224 +47 (7) 工程物资 313,428,274 838,980,700 -63 (8) 在建工程 2,910,144,722 1,820,266,051 +60 (9) 短期借款 1,919,932,705 918,977,295 +109 (10) 应付账款 2,319,681,215 1,051,715,048 +121 (11) 预收账款 1,663,719,536 833,054,825 +100 (12) 应付工资 612,565 26,980,185 -98 (13) 应交税金 335,814,852 95,227,957 +253 (14) 其他应交款 32,325,649 20,872,712 +55 (15) 其他应付款 473,087,665 219,220,433 +116 (16) 预提费用 128,772,733 192,346,971 -33 (17) 一年内到期的长期借款 85,278,689 215,544,450 -60 (18) 长期借款 3,969,176,113 769,130,264 +416 (19) 专项应付款 276,980,000 525,840,000 -47 (20) 少数股东权益 35,419,720 - 不适用 (21) 盈余公积 1,066,995,459 502,754,193 +112 (22) 未分配利润 912,571,065 39,803,181 +2193 (23) 拟派普通股股利 1,355,613,000 225,935,500 +500 (24) 注： （1）本集团的货币资金增加125%主要是由于销售收入及银行贷款增加所致。 （2）本集团的应收票据增加218%主要是由于销售增加及以银行承兑汇票结算增加所 致。 （3）本集团的其他应收款净额增加57%主要是由于尚未结算的其他往来款项增加所致。 （4）本集团的预付账款增加80%主要是由于预付材料及备件采购款增加所致。 （5）本集团存货净额增加45%是由于原材料及产成品期末库存量增加所致。 （6）本集团的长期投资增加540%主要是由于对联营企业的投资增加所致。 （7）本集团的固定资产净额增加47%是由于在建工程完工转入所致。 99 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 合并资产负债表中变动幅度较大的科目及变动原因（续） 2003 年 12 月 31 日 （8）本集团的工程物资减少63%是由于工程物资用于在建工程所致。 （9）本集团的在建工程增加60%主要是由于在建工程投入增加所致。 （10）本集团的短期借款增加109%主要是由于增加流动资金贷款以支付材料采购款所 致。 （11）本集团的应付账款增加121%主要是由于应付工程款和应付设备款增加所致。 （12）本集团的预收账款增加100%主要是由于预收销售货款增加所致。 （13）本集团的应付工资减少98%主要是由于2002年度应付未付的奖金已在本年内发放 所致。 （14）本集团的应交税金增加253%主要是由于应交增值税及应交企业所得税增加所致。 （15）本集团的其他应交款增加55%主要是由于应交教育费附加及水利基金增加所致。 （16）本集团的其他应付款增加116%主要是由于确认未发放的职工住房补贴所致。 （17）本集团的预提费用减少33%主要是由于费用结算增加所致。 （18）本集团一年内到期的长期借款减少60%是由于偿还贷款所致。 （19）本集团的长期借款增加416%主要是由于增加基建技改贷款以偿付工程款所致。 （20）本集团国家专项工程拨款减少47%是由于部分工程完工，相应之专项工程拨款转 入资本公积所致。 （21）本集团发生少数股东权益是由于部分子公司的少数股东按其份额享有该子公司的 权益。 （22）本集团的盈余公积增加112%是由于本年净利润增加所致。 （23）本集团的未分配利润增加2193%是由于本年净利润增加所致。 （24）本集团的拟派普通股股利增加500%是由于本年净利润增加所致。 100 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 合并利润及利润分配表中变动幅度较大的科目及变动原因 2003 年 12 月 31 日 会计科目 2003 年度 2002 年度 增减幅度％ 注 人民币元 人民币元 主营业务收入 15,740,348,408 10,973,917,161 +43 (1) 主营业务税金及附加 130,078,182 86,196,401 +51 (2) 其他业务利润 63,049,714 13,433,342 +369 (3) 管理费用 743,863,026 555,302,378 +34 (4) 财务费用 148,008,940 85,279,888 +74 (5) 投资收益/(损失) (8,366,034) 6,344,159 -232 (6) 营业外收入 19,530,398 4,031,394 +384 (7) 营业外支出 32,203,443 489,261,461 -93 (8) 所得税 193,769,165 95,261,563 +103 (9) 少数股东损益 1,173,345 - 不适用 (10) 注： （1）本集团的主营业务收入增加43%主要是由于钢材销售价格及数量增加所致。 （2）本集团的主营业务税金及附加增加51%主要是由于销售增加以致相关应缴增值税增 加所致。 （3）本集团的其他业务利润增加369%主要是由于其他非本公司产品的贸易业务增加所 致。 （4）本集团的管理费用增加34%主要是由于确认未发放的职工住房补贴所致。 （5）本集团的财务费用增加74%主要是由于2003年度汇兑损失增加所致。 （6）本集团发生投资损失主要是由于股权投资收益减少及处置股权投资亏损增加所 致。 （7）本集团的营业外收入增加384%主要是由于豁免环保贷款增加及处置固定资产收益 增加所致。 （8）本集团的营业外支出减少93%主要是由于计提固定资产减值准备及处置固定资产损 失减少所致。 （9）本集团的所得税增加103%主要是由于利润总额增加所致。 （10）本集团发生少数股东损益是由于部分子公司的少数股东按其份额享有该子公司的 损益。 101 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异 2003 年 12 月 31 日 净利润差异 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 （重报） 按香港会计准则编制的会计报表之净利润 2,659,198 339,729 加： 摊销递延职工费用 70,400 17,600 提取在职职工住房补贴 34,716 34,887 预提炉衬修理费 21,824 24,021 递延所得税费用/（收入） 10,091 (31,796) 职工奖励及福利基金 348 - 减： 摊销递延收入 (3,606) - 按中国会计准则和制度编制的会计 报表之净利润 2,792,971 384,441 102 马鞍山钢铁股份有限公司 补充资料 按照中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的会计报表之间差异(续) 2003 年 12 月 31 日 股东权益差异 2003年12月31日 2002年12月31日 人民币千元 人民币千元 （重报） 按香港会计准则编制的会计报表之股东权益 14,788,020 12,354,758 加： 摊销递延职工费用 70,400 17,600 提取职工住房补贴 在职职工 139,377 104,661 离退休职工 38,843 38,843 递延收入 304,890 - 减： 未摊销之递延职工费用 列入年初未分配利润 (70,400) (88,000) 职工住房补贴列入未分配利润 (178,220) (178,220) 预提炉衬修理费列为负债 (74,499) (96,323) 递延税款借项 (54,459) (64,550) 摊销递延收入 (3,606) - 按中国会计准则和制度编制的会计报表 之股东权益 14,960,346 12,088,769 103 H SHARE Audited Financial Statements MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) 31 December 2003 REPORT OF THE AUDITORS To the members Maanshan Iron & Steel Company Limited (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements on pages 2 to 63 which have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in Hong Kong. Respective responsibilities of directors and auditors The Company’s directors are responsible for the preparation of financial statements which give a true and fair view. In preparing financial statements which give a true and fair view it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those financial statements and to report our opinion solely to you, as a body, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. Basis of opinion We conducted our audit in accordance with Statements of Auditing Standards issued by the Hong Kong Society of Accountants. An audit includes an examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the directors in the preparation of the financial statements, and of whether the accounting policies are appropriate to the Company’s and the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned and performed our audit so as to obtain all the information and explanations which we considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Opinion In our opinion the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Company and of the Group as at 31 December 2003 and of the profit and cash flows of the Group for the year then ended and have been properly prepared in accordance with the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. Hong Kong 13 April 2004 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT (Prepared under Hong Kong accounting standards) Year ended 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) TURNOVER 5 15,740,348 10,973,917 Cost of sales (11,722,592) __________ (9,355,715) __________ Gross profit 4,017,756 1,618,202 Other revenue 5 41,970 47,018 Selling and distribution costs (209,821) (165,250) Administrative expenses (872,020) (495,143) Other operating expenses (8,626) __________ (499,731) __________ PROFIT FROM OPERATING ACTIVITIES 6 2,969,259 505,096 Finance costs 7 (105,027) __________ (101,902) __________ PROFIT BEFORE TAX 2,864,232 403,194 Tax 10 (203,861) __________ (63,465) __________ PROFIT BEFORE MINORITY INTERESTS 2,660,371 339,729 Minority interests (1,173) __________ - __________ NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES ATTRIBUTABLE TO SHAREHOLDERS 11 2,659,198 __________ __________ 339,729 __________ __________ Dividend 12 1,355,613 __________ __________ 225,936 __________ __________ EARNINGS PER SHARE 13 Basic 41.19 cents __________ __________ 5.26 cents __________ __________ Diluted N/A __________ __________ N/A __________ __________ 106 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) NON-CURRENT ASSETS Fixed assets 14 14,617,987 10,209,460 Construction in progress 15 3,223,573 2,659,246 Investments in associates 17 146,976 - Long term investments 18 32,656 28,075 Other long term asset 19 - 70,400 Deferred tax assets 20 54,459 __________ 64,550 __________ 18,075,651 __________ 13,031,731 __________ CURRENT ASSETS Inventories 21 2,377,500 1,641,088 Trade and bill receivables 22 2,332,894 842,900 Prepayments, deposits and other receivables 23 1,200,621 674,091 Short term investments 24 13,568 11,305 Pledged deposits 25 9,843 36,073 Cash and cash equivalents 25 2,408,451 __________ 1,038,031 __________ 8,342,877 __________ 4,243,488 __________ CURRENT LIABILITIES Trade payables 26 2,319,681 1,051,715 Tax payable 79,963 40,518 Other payables and accruals 27 2,395,486 1,334,418 Bank borrowings 28 2,005,211 1,134,522 Provisions 29 195,104 __________ 2,594 __________ 6,995,445 __________ 3,563,767 __________ NET CURRENT ASSETS 1,347,432 679,721 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 19,423,083 13,711,452 NON-CURRENT LIABILITIES Bank borrowings 28 3,969,177 769,130 Deferred income 578,263 525,840 Provisions 29 52,203 __________ 61,724 __________ 4,599,643 __________ 1,356,694 __________ MINORITY INTERESTS 35,420 __________ - __________ 14,788,020 __________ __________ 12,354,758 __________ __________ continued/... 107 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (continued) (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) CAPITAL AND RESERVES Issued capital 30 6,455,300 6,455,300 Reserves 31 6,977,107 5,673,522 Proposed final dividend 12 1,355,613 __________ 225,936 __________ 14,788,020 __________ __________ 12,354,758 __________ __________ Director Director 108 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED SUMMARY STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (Prepared under Hong Kong accounting standards) Year ended 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) Total equity at 1 January: As previously reported 12,290,208 12,111,381 Prior year adjustments 20, 31 64,550 __________ 32,754 __________ As restated 12,354,758 12,144,135 Net profit for the year attributable to shareholders 31 2,659,198 339,729 Dividend 12, 31 (225,936) __________ (129,106) __________ Total equity at 31 December 14,788,020 __________ __________ 12,354,758 __________ __________ 109 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (Prepared under Hong Kong accounting standards) Year ended 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax 2,864,232 403,194 Adjustments for: Finance costs 7 105,027 101,902 Interest income 5，6 (15,528) (19,150) Investment income from listed investments 6 - (6,836) Depreciation 6 1,067,207 862,514 Amortisation of deferred staff costs 6 70,400 17,600 Transfer of deferred income 6 (3,606) - Unrealised loss/(gain) on changes in fair values of short term investments 6 (2,263) 492 Impairment/(reversal of impairment) of fixed assets 6 (63,554) 236,247 Loss on disposals of fixed assets, net 6 47,260 222,087 Loss on deemed disposal of a subsidiary 6 1,491 - Loss on disposal of subsidiaries 6, 32(a) 9,139 - Provision for inventories 6 6,602 72,446 Provision for doubtful debts 6 9,570 41,360 Exchange loss/(gain), net 6 52,792 _________ (2,628) _________ Operating profit before working capital changes 4,148,769 1,929,228 (Increase) /decrease in inventories (743,170) 61,551 (Increase) /decrease in trade and bill receivables (1,516,108) 313,308 (Increase) /decrease in prepayments, deposits and other receivables (526,978) 49,567 Purchases of short term investments - (100,000) Disposal of short term investments - 200,000 Increase in trade payables 1,099,782 245,468 Increase in other payables and accruals 1,076,131 119,471 Pension benefits and housing subsidies provisions movement, net 182,989 _________ (73,726) _________ Cash generated from operations 3,721,415 2,744,867 Income tax paid (152,728) _________ (55,212) _________ Net cash inflow from operating activities 3,568,687 _________ 2,689,655 _________ continued/... 110 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (continued) (Prepared under Hong Kong accounting standards) Year ended 31 December 2003 Note 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Net cash inflow from operating activities 3,568,687 _________ 2,689,655 _________ CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received 15,528 19,150 Investment income from listed investments - 6,836 Purchases of fixed assets and additions to construction in progress (5,623,975) (2,597,465) Proceeds from disposal of fixed assets 15,561 18,192 Purchases of long term investments (10,000) (100) Disposal of long term investments 5,419 1,600 Investments in associates (146,976) - Disposal of subsidiaries 32(a) (2,039) - Retrieval of overdue fixed deposits 1,597 - Decrease in time deposits with original maturity of more than three months 354 429,601 (Increase) /decrease in pledged time deposits (360) 4,840 (Increase) /decrease in pledged deposits 26,590 _________ (27,796) _________ Net cash outflow from investing activities (5,718,301) _________ (2,145,142) _________ CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES New bank borrowings 5,332,418 1,443,490 Repayment of bank borrowings (1,536,332) (1,612,675) Government subsidies granted for specific construction projects 55,980 40,000 Capital contribution by minority shareholders 32,756 - Interest paid (161,811) (133,113) Dividend paid (225,936) _________ (129,106) _________ Net cash inflow/(outflow)from financing activities 3,497,075 _________ (391,404) _________ NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 1,347,461 153,109 Cash and cash equivalents at beginning of year 890,172 731,731 Effect of foreign exchange rate changes, net 23,996 _________ 5,332 _________ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 2,261,629 _________ _________ 890,172 _________ _________ continued/... 111 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (continued) (Prepared under Hong Kong accounting standards) Year ended 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 ANALYSIS OF BALANCES OF CASH AND CASH EQUIVALENTS 32(c) Cash and bank balances 2,261,629 _________ _________ 890,172 _________ _________ RECONCILIATION OF BALANCES OF CASH AND CASH EQUIVALENTS TO CASH AND BANK BALANCES Cash and balances with financial institutions, net of provision 25 2,418,294 1,074,104 Less: Non-pledged time deposits with original maturity of more than three months 25 (146,822) (147,859) Pledged deposits 25, 32(b) (1,206) (27,796) Pledged time deposits 25, 32(b) (8,637) _________ (8,277) _________ 2,261,629 _________ _________ 890,172 _________ _________ 112 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) NON-CURRENT ASSETS Fixed assets 14 14,569,708 10,195,412 Construction in progress 15 3,252,312 2,659,246 Investments in subsidiaries 16 183,756 70,725 Investments in associates 17 146,976 - Long term investments 18 32,656 28,075 Other long term asset 19 - 70,400 Deferred tax assets 20 54,459 __________ 64,550 __________ 18,239,867 __________ 13,088,408 __________ CURRENT ASSETS Inventories 21 2,272,282 1,590,191 Trade and bill receivables 22 2,287,207 853,765 Prepayments, deposits and other receivables 23 1,294,644 728,138 Short term investments 24 13,568 11,305 Pledged deposits 25 - 25,020 Cash and cash equivalents 25 1,711,723 __________ 820,270 __________ 7,579,424 __________ 4,028,689 __________ CURRENT LIABILITIES Trade payables 26 2,082,967 988,809 Tax payable 80,033 39,759 Other payables and accruals 27 2,100,607 1,275,529 Bank borrowings 28 2,003,930 1,133,449 Provisions 29 195,104 __________ 2,594 __________ 6,462,641 __________ 3,440,140 __________ NET CURRENT ASSETS 1,116,783 588,549 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 19,356,650 13,676,957 NON-CURRENT LIABILITIES Bank borrowings 28 3,949,956 751,972 Deferred income 578,263 525,840 Provisions 29 52,203 __________ 61,724 __________ 4,580,422 __________ 1,339,536 __________ 14,776,228 __________ __________ 12,337,421 __________ __________ continued/... 113 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (continued) (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) CAPITAL AND RESERVES Issued capital 30 6,455,300 6,455,300 Reserves 31 6,965,315 5,656,185 Proposed final dividend 12 1,355,613 __________ 225,936 __________ 14,776,228 __________ __________ 12,337,421 __________ __________ Director Director 114 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 1. CORPORATE INFORMATION The registered office of Maanshan Iron & Steel Company Limited (the “Company”) is located at No. 8 Hong Qi Zhong Road, Maanshan City, Anhui Province, the People’s Republic of China (the “PRC”). During the year, the Company and its subsidiaries (the “Group”) were principally engaged in the manufacture and sale of iron and steel products. In the opinion of the directors, the ultimate holding company is Magang (Group) Holding Company Limited (“Holding”), which is incorporated in the PRC. 2. IMPACT OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF STANDARD ACCOUNTING PRACTICE (“SSAPs”) The following new and revised SSAPs are effective for the first time for the current year’s financial statements and have had a significant impact thereon: • SSAP 12 (Revised): “Income taxes” • SSAP 35: “Accounting for government grants and disclosure of government assistance” These SSAPs prescribe new accounting measurement and disclosure practices. The major effects on the Group’s accounting policies and on the amounts disclosed in these financial statements of adopting these SSAPs, which have had a significant effect on the financial statements, are summarised as follows: SSAP 12 prescribes the accounting for income taxes payable or recoverable, arising from the taxable profit or loss for the current period (current tax); and income taxes payable or recoverable in future periods, principally arising from taxable and deductible temporary differences and the carryforward of unused tax losses (deferred tax). 115 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 2. IMPACT OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF STANDARD ACCOUNTING PRACTICE (“SSAPs”) (continued) The principal impact of the revision of this SSAP on these financial statements is described below: Measurement and recognition: • a deferred tax asset has been recognised for asset provisions made in the current/prior periods; • a deferred tax asset has been recognised for the difference between actual payment and the accrual of early retirement benefits and housing subsidies; • a deferred tax liability has been recognised for the recognition and utilisation of furnace relining costs; and • a deferred tax liability has been recognised for the recognition and amortisation of deferred staff costs. Disclosure: • the related note disclosures are now more extensive than previously required. These disclosures are presented in notes 10 and 20 to the financial statements and include a reconciliation between the accounting profit and the tax expense for the year. Further details of these changes and the prior year adjustments arising from them are included in the accounting policy for deferred tax in note 3 and in note 20 to the financial statements. SSAP 35 prescribes the accounting for government grants and other forms of government assistance. The adoption of this SSAP has had no significant impact for these financial statements on the amounts recorded for government grants, however, additional disclosures are now required and are detailed in notes 3 and 6 to the financial statements. 116 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Basis of preparation These financial statements have been prepared in accordance with Hong Kong Statements of Standard Accounting Practice, accounting principles generally accepted in Hong Kong and the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. They have been prepared under the historical cost convention, except for the periodic remeasurement of certain investments, as further explained below. Basis of consolidation The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries for the year ended 31 December 2003. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are consolidated from or to their effective dates of acquisition or disposal, respectively. All significant intercompany transactions and balances within the Group are eliminated on consolidation. Minority interests represent the interests of outside shareholders in the results and net assets of the Company’s subsidiaries. Subsidiaries A subsidiary is a company whose financial and operating policies the Company controls, directly or indirectly, so as to obtain benefits from its activities. The Company’s investments in subsidiaries are stated at cost less any impairment losses. Joint venture companies A joint venture company is a company set up by contractual arrangement, whereby the Group and other parties undertake an economic activity. The joint venture company operates as a separate entity in which the Group and the other parties have an interest. 117 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Joint venture companies (continued) The joint venture agreement between the venturers stipulates the capital contributions of the joint venture parties, the duration of the joint venture and the basis on which the assets are to be realised upon its dissolution. The profits and losses from the joint venture company’s operations and any distributions of surplus assets are shared by the venturers, either in proportion to their respective capital contributions, or in accordance with the terms of the joint venture agreement. A joint venture company is treated as: (a) a subsidiary, if the Company has unilateral control, directly or indirectly, over the joint venture company; (b) a jointly-controlled entity, if the Company does not have unilateral control, but has joint control, directly or indirectly, over the joint venture company; (c) an associate, if the Company does not have unilateral or joint control, but holds, directly or indirectly, generally not less than 20% of the joint venture company’s registered capital and is in a position to exercise significant influence over the joint venture company; or (d) a long term investment, if the Company holds, directly or indirectly, less than 20% of the joint venture company’s registered capital and has neither joint control of, nor is in a position to exercise significant influence over, the joint venture company. Associates An associate is a company, not being a subsidiary or a jointly-controlled entity, in which the Group has a long term interest of generally not less than 20% of the equity voting rights and over which it is in a position to exercise significant influence. 118 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Associates (continued) The Group’s share of the post-acquisition results and reserves of associates is included in the consolidated profit and loss account and consolidated reserves, respectively. The Group’s investments in associates are stated in the consolidated balance sheet at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses. The Company’s investments in associates are treated as long term assets and are stated at cost less any impairment losses. Related parties Parties are considered to be related if one party has the ability, directly or indirectly, to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial and operating decisions. Parties are also considered to be related if they are subject to common control or common significant influence. Related parties may be individuals or corporate entities. Impairment of assets An assessment is made at each balance sheet date of whether there is any indication of impairment of any asset, or whether there is any indication that an impairment loss previously recognised for an asset in prior years may no longer exist or may have decreased. If any such indication exists, the asset’s recoverable amount is estimated. An asset’s recoverable amount is calculated as the higher of the asset’s value in use or its net selling price. An impairment loss is recognised only if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. An impairment loss is charged to the profit and loss account in the period in which it arises, unless the asset is carried at a revalued amount, when the impairment loss is accounted for in accordance with the relevant accounting policy for that revalued asset. A previously recognised impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount of an asset, however not to an amount higher than the carrying amount that would have been determined (net of any depreciation/amortisation), had no impairment loss been recognised for the asset in prior years. 119 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Impairment of assets (continued) A reversal of an impairment loss is credited to the profit and loss account in the period in which it arises, unless the asset is carried at a revalued amount, when the reversal of the impairment loss is accounted for in accordance with the relevant accounting policy for that revalued asset. Fixed assets and depreciation Fixed assets, other than construction in progress, are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment losses. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after fixed assets have been put into operation, such as repairs and maintenance, is normally charged to the profit and loss account in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the fixed asset, the expenditure is capitalised as an additional cost of that asset. Depreciation is calculated on the straight-line basis to write off the cost of each asset over its estimated useful life, after taking into account its estimated residual value. The estimated useful lives of fixed assets are as follows: Land use rights Over the lease terms of 50 years Buildings and structures 15 to 40 years Plant, machinery and equipment 6 to 16 years Transportation vehicles and equipment 7 to 10 years The gain or loss on disposal or retirement of a fixed asset recognised in the profit and loss account is the difference between the net sales proceeds and the carrying amount of the relevant asset. During the year, the Group revised the estimated useful lives of certain fixed assets. In the opinion of the directors, the revised useful lives of such assets reflect more fairly the current estimate of their useful lives. The change of estimated useful lives has the effect of increasing the Group’s depreciation charge by approximately RMB130,178,000 for the year. 120 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Construction in progress Construction in progress, which represents factory buildings, plant and machinery and other fixed assets under construction, is stated at cost less any impairment losses and is not depreciated. Cost comprises the direct costs of construction, installation and testing, prepayment for equipment and capitalised borrowing costs on related borrowed funds during the period of construction or installation. Construction in progress is reclassified to the appropriate category of fixed assets when completed and ready for use. Long term investments Long term investments are non-trading investments in unlisted debt and equity securities intended to be held on a long term basis. Unlisted securities are stated at their estimated fair values, on an individual basis. The estimated fair values of unlisted investments are determined by the directors having regard to, inter alia, the prices of the most recently reported sales or purchases of the securities, or comparison of price/earnings ratios and dividend yields of the securities with those of similar listed securities, with allowance made for the lower liquidity of the unlisted securities. The gains or losses arising from changes in the fair value of a security are dealt with as movements in the long term investment revaluation reserve, until the security is sold, collected, or otherwise disposed of, or until the security is determined to be impaired, when the cumulative gain or loss derived from the security recognised in the long term investment revaluation reserve, together with the amount of any further impairment, is charged to the profit and loss account in the period in which the impairment arises. 121 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Held-to-maturity securities Investments in dated debt securities which are intended to be held to maturity are stated at cost, adjusted for the amortisation of premiums or discounts arising on acquisitions, less any provisions for impairment in values. The carrying amounts of held-to-maturity securities are reviewed as at the balance sheet date in order to assess the credit risk and whether the carrying amounts are expected to be recovered. Provisions are made when carrying amounts are not expected to be recovered and are recognised as an expense in the profit and loss account in period in which they arise. Short term investments Short term investments are investments in equity securities held for trading purposes and are stated at their fair values on the basis of their quoted market prices at the balance sheet date, on an individual investment basis. The gains or losses arising from changes in the fair value of a security are credited or charged to the profit and loss account in the period in which they arise. Inventories Inventories, other than spare parts, are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined on the weighted average basis and, in the case of work in progress and finished goods, comprises direct materials, direct labour and an appropriate proportion of overheads. Net realisable value is based on estimated selling prices less any estimated costs to be incurred to completion and disposal. Spare parts are stated at cost less provision for obsolescence. Deferred staff costs Losses arising from the disposal of staff quarters to employees at preferential prices are capitalised as deferred staff costs and are amortised over the estimated remaining average service life of the relevant employees, commencing from the dates of sale of the staff quarters. Further details are set out in note 19 to the financial statements. 122 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Housing subsidies The Company’s housing subsidies obligations payable to current employees pursuant to a staff housing subsidies scheme are stated at the present value of the estimated amounts of the obligation earned at the balance sheet date, less the amounts which have been paid. The subsidies are earned by the employees over the vesting period. Housing subsidies obligations payable to retired employees under the same staff housing subsidies scheme are accrued for and charged to the profit and loss account immediately, since such subsidies are payable for past services of retired employees. Cash and cash equivalents For the purpose of the consolidated cash flow statement, cash and cash equivalents comprise cash on hand and demand deposits, and short term highly liquid investments which are readily convertible into known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value, and have a short maturity of generally within three months when acquired, less bank overdrafts which are repayable on demand and form an integral part of the Group’s cash management. For the purpose of the balance sheet, cash and cash equivalents comprise cash on hand and at banks, including term deposits, and assets similar in nature to cash, which are not restricted as to use. 123 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Provisions A provision is recognised when a present obligation (legal or constructive) has arisen as a result of a past event and it is probable that a future outflow of resources will be required to settle the obligation, provided that a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. When the effect of discounting is material, the amount recognised for a provision is the present value at the balance sheet date of the future expenditures expected to be required to settle the obligation. Income tax Income tax comprises current and deferred tax. Income tax is recognised in the profit and loss account or in equity if it relates to items that are recognised in the same or a different period, directly in equity. Deferred tax is provided, using the liability method, on all temporary differences at the balance sheet date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences: • except where the deferred tax liability arises from the initial recognition of an asset or liability and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future. 124 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Income tax (continued) Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carryforward of unused tax assets and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carryforward of unused tax assets and unused tax losses can be utilised: • except where the deferred tax asset relating to the deductible temporary differences arises from the initial recognition of an asset or liability and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, deferred tax assets are only recognised to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Conversely, previously unrecognised deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. 125 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Government grants Government grants are recognised at their fair value where there is reasonable assurance that the grant will be received and all attaching conditions will be complied with. When the grant relates to an expense item, it is recognised as income over the periods necessary to match the grant on a systematic basis to the costs that it is intended to compensate. Where the grant relates to an asset, the fair value is credited to a deferred income account and is released to the profit and loss account over the expected useful life of the relevant asset by equal annual instalments. Revenue recognition Revenue is recognised when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and when the revenue can be measured reliably, on the following bases: (a) from the sale of goods, when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer, provided that the Group maintains neither managerial involvement to the degree usually associated with ownership, nor effective control over the goods sold; (b) interest income, on a time proportion basis taking into account the principal outstanding and the effective interest rate applicable; and (c) investment income, when the right to receive payment has been established. Borrowing costs Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, i.e., assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are capitalised as part of the cost of those assets. The capitalisation of such borrowing costs ceases when the assets are substantially ready for their intended use or sale. Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs capitalised. 126 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Dividends Final dividends proposed by the directors are classified as a separate allocation of retained profits within the capital and reserves section of the balance sheet, until they have been approved by the shareholders in a general meeting. When these dividends have been approved by the shareholders and declared, they are recognised as a liability. Interim dividends are simultaneously proposed and declared, because the Company’s memorandum and articles of association grant the directors the authority to declare interim dividends. Consequently, interim dividends are recognised immediately as a liability when they are proposed and declared. Foreign currencies The Group’s financial records are maintained and the financial statements are stated in Renminbi, except for overseas subsidiaries which use their respective currencies. Foreign currency transactions are recorded at the applicable exchange rates ruling at the transaction dates as quoted by the People’s Bank of China. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated at the applicable exchange rates ruling at that date as quoted by the People’s Bank of China. Foreign currency translation differences relating to interest charges on funds borrowed to finance the construction of fixed assets are capitalised during the construction period. All other exchange differences are dealt with in the profit and loss account. On consolidation, the financial statements of overseas subsidiaries are translated into Renminbi using the net investment method. The profit and loss accounts of overseas subsidiaries are translated into Renminbi at the weighted average exchange rates for the year, and their balance sheets are translated into Renminbi at the exchange rates ruling at the balance sheet date. The resulting translation differences are included in the exchange fluctuation reserve. 127 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Foreign currencies (continued) For the purpose of the consolidated cash flow statement, the cash flows of overseas subsidiaries are translated into Renminbi at the exchange rates ruling at the dates of the cash flows. Frequently recurring cash flows of overseas subsidiaries which arise throughout the year are translated into Renminbi at the weighted average exchange rates for the year. Pension benefits The contributions to a defined contribution central pension scheme operated by the local municipal government are charged to the profit and loss account as they become payable in accordance with the rules of the pension scheme. Pension benefits payable to early retired employees prior to such employees joining the government-organised pension scheme upon normal retirement were assumed by the Company commencing from 1 January 2000. Such benefits payable are related to past services of such employees, and were previously charged to the profit and loss account on an one-off basis. 128 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 4. SEGMENT INFORMATION The Group has only one business segment, which is the manufacture and sale of iron and steel products, and therefore, no business segment information is presented. No geographical segment information is presented as over 90% of the Group’s revenue is derived from customers based in the PRC, and over 90% of the Group’s assets are located in the PRC. 5. TURNOVER AND REVENUE Turnover represents the invoiced value of goods sold, net of trade discounts and returns, and excludes sales taxes and intra-group transactions. An analysis of turnover and revenue is as follows: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Turnover – sale of goods 15,740,348 10,973,917 Interest income 15,528 19,150 Others 26,442 __________ 27,868 __________ 15,782,318 __________ __________ 11,020,935 __________ __________ 129 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 6. PROFIT FROM OPERATING ACTIVITIES The Group’s profit from operating activities is arrived at after charging/(crediting): 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Cost of inventories sold * 11,722,592 9,355,715 Depreciation 1,067,207 862,514 Provision for doubtful debts ** 9,570 41,360 Auditors’ remuneration 4,601 4,601 Staff costs (excluding directors’ and supervisors’ remuneration): Wages and salaries 1,142,118 951,713 Welfare and benefits 398,622 329,552 Pension scheme contributions 237,034 197,851 Housing subsidies for current employees (note 29) 244,213 34,887 Amortisation of deferred staff costs 70,400 17,600 Loss on deemed disposal of a subsidiary 1,491 - Loss on disposal of subsidiaries 9,139 - Exchange difference: Exchange loss/(gain), net 249,741 (2,628) Less:exchange difference capitalized in (196,949) - construction in progress 52,792 (2,628) Loss on disposals of fixed assets, net 47,260 222,087 Impairment/(reversal of impairment) of fixed assets ** (63,554) 236,247 Interest income (15,528) (19,150) Investment income from listed investments - (6,836) Unrealised loss/(gain) on changes in fair values of short term investments (2,263) 492 Transfer of deferred income *** (3,606) __________ __________ __________- __________ * Included in the cost of inventories sold for the year is provision for inventories of approximately RMB6,602,000 (2002: approximately RMB72,446,000). ** The provision for doubtful debts and impairment/(reversal of impairment) of fixed assets are included in “Other operating expenses” on the face of the consolidated profit and loss account. *** Various government grants have been received for the construction of specific projects and included in deferred income in the balance sheet. Upon completion of the construction of specific projects and the transferal to fixed assets, the relevant government grants would be amortised and recorded as other revenue over the estimated useful lives of the fixed assets. There are no unfulfilled conditions or contingencies relating to these grants. 130 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 7. FINANCE COSTS Group 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Interest on bank loans 177,578 138,851 Less: Interest capitalized in construction in progress (72,551) (36,949) 105,027 _______ _______ 101,902 _______ _______ 8. DIRECTORS’ REMUNERATION Directors’ remuneration for the year, disclosed pursuant to the Rules Governing the Listing of Secuities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited and Section 161 of the Companies Ordinance, is as follows: Group 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Fees 96 _______ 30 _______ Other emoluments: Salaries, allowances and benefits in kind 209 201 Performance related bonuses 3,786 2,207 Pension scheme contributions 839 _______ 506 _______ 4,834 _______ 2,914 _______ 4,930 _______ _______ 2,944 _______ _______ 131 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 8. DIRECTORS’ REMUNERATION (continued) Fees include RMB96,000 (2002: RMB30,000) payable to the independent non- executive directors. There were no other emoluments payable to the independent non-executive directors during the year (2002: Nil). The number of directors whose remuneration fell within the following band is as follows: Number of directors 2003 2002 Nil to RMB1,000,000 18 _______ _______ 18 _______ _______ There was no arrangement under which a director waived or agreed to waive any remuneration during the year. 9. FIVE HIGHEST PAID EMPLOYEES The five highest paid employees during the year were all directors (2002: all directors), details of whose remuneration are set out in note 8 above. 10. TAX 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) Group: Current – PRC Charge for the year 183,363 95,183 Underprovision in prior years 10,144 - Current – Hong Kong 263 78 Deferred (note 20) 10,091 (31,796) _________ _________ Total tax charge for the year 203,861 63,465 132 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 10. TAX (continued) The PRC income tax for the Company and its subsidiaries is calculated at rates ranging from 15% to 33%, on their estimated assessable profits for the year based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. Except for the Hong Kong subsidiary, no provision for overseas profits tax has been made for the Group as there were no assessable profits for the year. Hong Kong profits tax has been provided at the rate of 17.5% (2002: 16%) on the estimated assessable profits arising in Hong Kong during the year.The increased Hong Kong profits tax rate became effective from the year of assessment 2003/2004, and so is applicable to the assessable profits arising in Hong Kong for the whole of the year ended 31 December 2003. A reconciliation of the tax expense applicable to profit before tax using the applicable rates for the countries in which the Company and its subsidiaries are domiciled to the tax expense at the effective tax rates, and a reconciliation of the applicable rates to the effective tax rates, are as follows: Group 2003 2002 RMB’000 % RMB’000 % Profit before tax 2,864,232 _________ _________ 403,194 _________ _________ Tax at the applicable tax rate 429,635 15 60,479 15 Income not subject to tax (616) - (1,228) - Expenses not deductible for tax 14,781 Tax concession in respect of purchases of PRC manufactural 4 plant machinery and equipment* (238,421) (8) - - Tax concessions (14,382) (1) (14,042) (3) Adjustments in respect of current tax of previous periods 10,144 - - - Effect of different tax rates of subsidiaries 2,720 - 893 - Tax charge at the Group’s effective rate 203,861 7 63,465 16 133 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 10. TAX (continued) *The amount represented tax concession,approved by Maanshan City tax bureau,in respect of the purchases of PRC manufactured plant,machinery and equipment.The tax concession is calculated as 40% of current year’s purchases of PRC manufactured plant,machinery and equipment,and limited to the amount of increase on income tax for the current year in which the plant,machinery and equipment are acquired as compared with the tax amount of the preceeding year. 11. NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES ATTRIBUTABLE TO SHAREHOLDERS The net profit from ordinary activities attributable to shareholders for the year ended 31 December 2003 dealt with in the financial statements of the Company was approximately RMB2,664,743,000 (2002 (restated): approximately RMB338,466,000) (note 31). 12. DIVIDEND 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Proposed final – RMB21 cents (2002: 3.5 cents) per ordinary share 1,355,613 ________ ________ 225,936 ________ ________ The proposed final dividend for the year is subject to the approval of the Company’s shareholders at the forthcoming annual general meeting. 13. EARNINGS PER SHARE The calculation of basic earnings per share is based on the net profit from ordinary activities attributable to shareholders for the year of approximately RMB2,659,198,000 (2002 (restated): approximately RMB339,729,000) and 6,455,300,000 (2002: 6,455,300,000) ordinary shares in issue during the year. No diluted earnings per share amount is presented as the Company does not have any dilutive potential ordinary shares. 134 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 14. FIXED ASSETS Group Plant, Transportation Land use Buildings machinery vehicles and rights and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At beginning of year 1,028,252 6,489,570 7,771,583 494,054 15,783,459 Additions 24,737 2,848 10,060 789 38,434 Transferred from construction in progress (note 15) - 1,498,730 3,884,087 53,979 5,436,796 Reclassifications - 139,864 (145,113) 5,249 - Disposals/write-off ________- (56,566) ________ (296,687) ________ (48,710) ________ (401,963) ________ At 31 December 2003 1,052,989 ________ 8,074,446 ________ 11,223,930 ________ 505,361 ________ 20,856,726 ________ Accumulated depreciation and impairment: At beginning of year 168,423 1,759,200 3,341,320 305,056 5,573,999 Depreciation provided during the year 20,757 310,335 700,101 36,014 1,067,207 Reversal of impairment during the year recognised in the profit and loss account - (29,140) (34,414) - (63,554) Write-off of impairment provision - (6,757) (25,490) - (32,247) Reclassifications - 27,309 (27,393) 84 - Disposals/write-off ________- (26,695) ________ (237,539) ________ (42,432) ________ (306,666) ________ At 31 December 2003 189,180 ________ 2,034,252 ________ 3,716,585 ________ 298,722 ________ 6,238,739 ________ Net book value: At 31 December 2003 863,809 6,040,194 7,507,345 206,639 14,617,987 At 31 December 2002 859,829 4,730,370 4,430,263 188,998 10,209,460 135 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 14. FIXED ASSETS (continued) Company Plant, Transportation Land use Buildings machinery vehicles and rights and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost: At beginning of year 1,028,252 6,477,435 7,764,073 489,087 15,758,847 Additions 192 1,542 1,263 - 2,997 Transferred from construction in progress (note 15) - 1,496,308 3,884,087 53,979 5,434,374 Reclassifications - 139,864 (145,113) 5,249 - Disposals/write-off ________- (56,265) ________ (296,079) ________ (48,329) ________ (400,673) ________ At 31 December 2003 1,028,444 ________ 8,058,884 ________ 11,208,231 ________ 499,986 ________ 20,795,545 ________ Accumulated depreciation and impairment: At beginning of year 168,423 1,755,068 3,337,231 302,713 5,563,435 Depreciation provided during the year 20,565 309,256 698,777 35,566 1,064,164 Reversal of impairment during the year recognised in the profit and loss account - (29,140) (34,414) - (63,554) Write-off of impairment provision - (6,757) (25,490) - (32,247) Reclassifications - 27,310 (27,394) 84 - Disposals/write-off ________- (26,481) ________ (237,263) ________ (42,217) ________ (305,961) ________ At 31 December 2003 188,988 ________ 2,029,256 ________ 3,711,447 ________ 296,146 ________ 6,225,837 ________ Net book value: At 31 December 2003 839,456 6,029,628 7,496,784 203,840 14,569,708 At 31 December 2002 859,829 4,722,367 4,426,842 186,374 10,195,412 All of the Group’s and Company’s land and buildings are located in the PRC and are held on medium term leases. 136 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 15. CONSTRUCTION IN PROGRESS Group Company RMB’000 RMB’000 Cost: At beginning of year 2,733,246 2,733,246 Additions 6,001,123 6,027,440 Transferred to fixed assets (note 14) (5,436,796) _________ (5,434,374) _________ At 31 December 2003 3,297,573 _________ 3,326,312 _________ Accumulated impairment: At beginning of year and 31 December 2003 74,000 _________ 74,000 _________ Net book value: At 31 December 2003 3,223,573 _________ _________ 3,252,312 _________ _________ At 31 December 2002 2,659,246 _________ _________ 2,659,246 _________ _________ Prior to its transfer to fixed assets, the carrying amount of construction in progress included capitalised interest and exchange difference of approximately RMB52,730,000 and RMB144,638,000 respectively (31 December 2002: approximately RMB10,639,000 and RMB21,109,000 respectively). 16. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 183,756 70,925 Provision for impairment - _______ (200) _______ 183,756 _______ _______ 70,725 _______ _______ 137 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 16. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (continued) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: Nominal value Place of of issued Percentage of incorporation/ ordinary/ equity attributable registration registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel International PRC RMB50,000,000 100 - Import of machinery Trade and Economic and raw materials Corporation (note ii) and export of steel products Design & Research PRC RMB12,720,000 58.96 7.86 Planning and design Institute of Maanshan of metallurgical, Iron & Steel Company construction and Limited (note ii) environmental protection projects MG Control Technique PRC RMB8,000,000 93.75 4.18 Planning and design Company Limited (note ii) of automation systems; purchase, installation and repairs of computers and communication systems Anhui Masteel K. Wah PRC US$4,290,000 70 - Production, sale and New Building Materials transportation of slag Co., Ltd. (note iii) products and provision of related consultation services Maanshan Iron & Steel Hong Kong HK$4,800,000 80 20 Trading of steel and (HK) Limited pig iron products; and provision of transportation services MG Trading and Germany EUR153,388 100 - Trading of equipment, Development GmbH iron and steel products and provision of technology services continued/... 138 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 16. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (continued) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: Nominal value Place of of issued Percentage of incorporation/ ordinary/ equity attributable registration registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Wuhu) PRC US$850,000 70 30 Processing and sale of Processing and metallic products, Distribution Co., Ltd. processing of motor (notes i and iii) vehicle spare parts and sale of construction materials and chemical products (except dangerous products) Ma Steel (Guangzhou) PRC RMB120,000,000 66.67 - Production, processing Processing and and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (notes i and iii) sections and provision of storage, transportation and after-sales services Notes: (i) Newly incorporated during the year (ii) Registered as limited companies under the PRC law (iii) Registered as Sino-foreign joint ventures under the PRC law The English names of certain PRC subsidiaries are direct translations of their registered names in Chinese. 139 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 17. INVESTMENTS IN ASSOCIATES Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost - - 146,976 - Share of net assets 146,976 - - - 146,976 - 146,976 - Particulars of the Company’s associates are as follows: Percentage Place of of ownership incorporation/ interest Businessregistration and attributable Principal Name structure operations to the Group activities 济源市金马焦化有限 Corporate PRC 40% Production and sale 公司 (notes i and ii) of coke, tar, benzene and coal gas 滕州盛隆煤焦化有限 Corporate PRC 32% Production and sale 公司 (notes i and ii) of coke, tar, coal gas and coke chemical products; provision of logistics services 马鞍山市五环报废汔车 Limited PRC 40% Recycling and dismantling of 回收折解有限责任公司 company scrap motor vehicle and (note ii) trading of steel products Notes: (i) Newly incorporated during the year (ii) Not audited by Ernst & Young Hong Kong or other Ernst & Young International member firms. 140 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 18. LONG TERM INVESTMENTS Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Unlisted equity investments, at fair value 16,417 6,517 Other debt investment 16,239 _______ 21,558 _______ 32,656 _______ _______ 28,075 _______ _______ The other debt investment represents electricity debentures issued by the Anhui Provincial Electricity Supply Authority. The debt investment was acquired by the Company in 1994 and is interest-free and collectable by 10 annual instalments starting from 2000. The investment amount will be fully collected by December 2009. 19. OTHER LONG TERM ASSET Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Deferred staff costs - 70,400 The deferred staff costs of 2002 relates to the loss of approximately RMB163.8 million in 1997 resulting from the disposal of staff quarters to the Company’s employees at preferential prices, net of accumulated amortisation. The disposal was made in accordance with the regulations issued by the Maanshan Municipal Government which sets out the rules and conditions governing the sale and purchase of staff quarters in Maanshan, including the quantum of the price discount to be given to the Company’s employees. As a result of the rapid economic growth in the PRC in recent years, more privately owned enterprises and foreign investment enterprises were established/set-up. These companies offered favourable and attractive salary packages to employee, which outweighed the stability offered by State-Owned Enterprises. Staff mobility increased and management could no longer ascertain that these staff would continue to provide service to the Company. As the recoverability of the prepaid staff benefits is impaired, the whole balance is charged to the profit and loss account in the current year. 141 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 20. DEFERRED TAX The movements in deferred tax assets and liabilities during the year are as follows: Deferred tax assets Group and company 2003 Early retirement Asset benefits and provisions housing subsidies Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2003 As previously reported - - - Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement of deferred tax 79,910 ______ 9,648 ______ 89,558 ______ As restated 79,910 9,648 89,558 Deferred tax credited/(charged) to the profit and loss account during the year (25,107) ______ 1,183 ______ (23,924) ______ Gross deferred tax assets at 31 December 2003 54,803 ______ ______ 10,831 ______ ______ 65,634 ______ ______ Deferred tax liabilities Group and company 2003 Deferred Furnace staff costs relining cost Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2003 As previously reported - - - Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement of deferred tax 10,560 ______ 14,448 ______ 25,008 ______ As restated 10,560 14,448 25,008 Deferred tax credited to the profit and loss account during the year (10,560) ______ (3,273) ______ (13,833) ______ Gross deferred tax liabilities at 31 December 2003 ______- ______ 11,175 ______ ______ 11,175 ______ ______ Net deferred tax charged to the profit and loss account during the year (note 10) (10,091) ______ ______ Net deferred tax assets at 31 December 2003 54,459 ______ ______ 142 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 20. DEFERRED TAX (continued) Deferred tax assets Group and company 2002 Early retirement Asset benefits and provisions housing subsidies Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2002 As previously reported - - - Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement of deferred tax 43,299 ______ 20,707 ______ 64,006 ______ As restated 43,299 20,707 64,006 Deferred tax credited/(charged) to the profit and loss account during the year 36,611 ______ ( ______ 11,059) 25,552 ______ Gross deferred tax assets at 31 December 2002 79,910 ______ ______ 9,648 ______ ______ 89,558 ______ ______ Deferred tax liabilities Group and company 2002 Deferred Furnace staff costs relining cost Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2002 As previously reported - - - Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement of deferred tax 13,200 ______ 18,052 ______ 31,252 ______ As restated 13,200 18,052 31,252 Deferred tax credited to the profit and loss account during the year (2,640) ______ (3,604) ______ (6,244) ______ Gross deferred tax liabilities at 31 December 2002 10,560 ______ ______ 14,448 ______ ______ 25,008 ______ ______ Net deferred tax credited to the profit and loss account during the year (note 10) 31,796 ______ ______ Net deferred tax assets at 31 December 2002 64,550 ______ ______ 143 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 20. DEFERRED TAX (continued) At 31 December 2003, there was no significant unrecognised deferred tax liability (2002: Nil) for taxes that would be payable on the unremitted earnings of certain of the Group’s subsidiaries or associates as the Group has no liability to additional tax should such amounts be remitted. There are no income tax consequences attaching to the payment of dividends by the Company to its shareholders. SSAP 12 (Revised) was adopted during the year, as further explained in note 2 to the financial statements. This change in accounting policy has resulted in an increase in the Group’s deferred tax assets as at 31 December 2003 and 2002 by approximately RMB54,459,000 and RMB64,550,000, respectively. As a consequence, the consolidated net profits attributable to shareholders for the years ended 31 December 2003 and 2002 have been decreased by approximately RMB10,091,000 and increased by approximately RMB31,796,000, respectively, and the consolidated retained profits at 1 January 2003 and 2002 have been increased by approximately RMB64,550,000 and RMB32,754,000, respectively, as detailed in note 31 to the financial statements. 21. INVENTORIES Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Raw materials 1,123,971 687,066 1,123,971 687,066 Work in progress 413,073 326,558 401,140 322,040 Finished goods 345,519 190,059 252,234 143,680 Spare parts 494,937 _________ 437,405 _________ 494,937 _________ 437,405 _________ 2,377,500 _________ _________ 1,641,088 _________ _________ 2,272,282 _________ _________ 1,590,191 _________ _________ The carrying amount of the inventories of the Group and the Company carried at net realisable value included in the above balances was approximately RMB57,520,000 (2002: approximately RMB30,183,000) as at the balance sheet date. 144 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 22. TRADE AND BILL RECEIVABLES The Group’s credit periods to customers are 30 to 90 days. The Group seeks to maintain strict control over its outstanding receivables and has a credit control department to minimise credit risk. Overdue balances are reviewed regularly by senior management. An aged analysis of the trade receivables as at the balance sheet date, based on invoice date, and net of provisions, is as follows: Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Trade receivables: Within three months 175,748 120,317 136,182 130,861 Four to six months 9,020 10,312 5,701 10,312 Seven to twelve months 13,485 11,667 13,483 11,667 One to two years 4,727 29,632 4,727 29,097 Two to three years 8,692 4,502 8,692 5,409 Over three years 20 _________ 437 _________ 20 _________ 436 _________ 211,692 176,867 168,805 187,782 Bill receivables 2,121,202 _________ 666,033 _________ 2,118,402 _________ 665,983 _________ 2,332,894 _________ _________ 842,900 _________ _________ 2,287,207 _________ _________ 853,765 _________ _________ Bill receivables have maturity dates within one year. Included in both the Group’s and the Company’s trade and bill receivables are amounts due from Holding, and subsidiaries and associates of Holding aggregating approximately RMB2,578,000 (2002: approximately RMB4,265,000). Such balances principally arose from normal trading activities. Included in the Company’s trade and bill receivables are amounts due from subsidiaries of the Company of approximately RMB68,158,000 (2002: approximately RMB37,484,000). Such balances principally arose from normal trading activities. 145 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 23. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES Included in both the Group’s and the Company’s prepayments, deposits and other receivables are prepayments to Holding, and subsidiaries and associates of Holding aggregating approximately RMB72,755,000 (2002: approximately RMB80,636,000) for the purchase of raw materials and the provision of support services from Holding. 24. SHORT TERM INVESTMENTS Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Equity investments listed in the PRC, at market value 13,568 _______ _______ 11,305 _______ _______ 146 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 25. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND PLEDGED DEPOSITS Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cash and bank balances 2,262,835 917,968 1,564,901 697,785 Time deposits and balances with financial institutions, net of provision 155,459 _________ 156,136 _________ 146,822 _________ 147,505 _________ 2,418,294 1,074,104 1,711,723 845,290 Less: Pledged deposits for trading facilities (9,843) _________ (36,073) _________ _________- (25,020) _________ Cash and cash equivalents 2,408,451 _________ _________ 1,038,031 _________ _________ 1,711,723 _________ _________ 820,270 _________ _________ The balances with financial institutions included the following overdue fixed deposit principal amounts with five non-bank financial institutions, aggregating approximately RMB169 million (2002: approximately RMB202 million). Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Guangdong International Trust & Investment Corporation (“GITIC”) (i) 24,730 26,327 China Venturetech Investment Corporation (“China Venturetech”) (i) 9,954 9,954 CITIC Ningbo Inc. (“Ningbo CITIC”) (i) 45,112 45,112 SEG International Trust & Investment Corporation (“SEG”) (ii) 46,545 46,545 Shenzhen Leasing Co. Ltd. (“SLCL”) (iii) 42,530 _______ 74,242 _______ 168,871 202,180 Provision for overdue deposits (126,341) _______ (175,000) _______ 42,530 _______ _______ 27,180 _______ _______ 147 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 25. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND PLEDGED DEPOSITS (continued) Notes: (i) GITIC, China Venturetech and Ningbo CITIC are now in liquidation and the Company has registered its debts with their respective liquidators. On 28 February 2003, the People’s High Court of the Guangdong Province declared an end to the bankruptcy proceedings in relation to the GITIC bankruptcy case but the liquidation process will remain in progress. During the year, the Company has received repayment from GITIC amounting to approximately RMB1,597,000, but no repayment was received from China Venturetech and Ningbo CITIC.The directors are unable to estimate, as at the date on which these financial statements were approved, the principal amounts of the outstanding deposits the Company will be able to recover from these three companies. (ii) The Company has obtained court judgements against SEG for the principal amounts of those fixed deposits and interest thereon. However, SEG is currently in the process of business suspension and rectification under the supervision of the People’s Bank of China. The recovery of the relevant deposit and interest can only be proceeded when the business suspension and rectification has been completed. (iii) On 16 March 2000, the Company reached an agreement with SLCL for the repayment of an amount of RMB84.8 million (HK$80 million) over five years, in settlement of the deposit and accrued interest. In 2000, an amount of RMB10.6 million (HK$10 million) was repaid by SLCL in accordance with the agreement. The remaining RMB74.2 million (HK$70 million) was agreed to be repaid by instalments of RMB24.4 million (HK$23 million) on both 31 December 2003 and 31 December 2004, and RMB25.4 million (HK$24 million) on 30 June 2005, with interest being charged only from 1 January 2003. As no repayment was received from SLCL during 2003,subsequent to the year end,the Company signed a new agreement with SLCL on 30 March 2004. The Company agreed SLCL to repay HK$40 million in respect of the outstanding overdue fixed deposit and waived the remaining balances. During the period from 31 March 2003 to 9 April 2004,repayment of approximately RMB42.5 million(HK$40 million) was received from SLCL. Based on the above factors, except for SLCL, the directors maintain the provision made for the remaining four overdue fixed deposits of RMB126 million, which is brought forward from 2002,and to continue to account for any interest income arising from these deposits on a receipt basis. 148 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 26. TRADE PAYABLES An aged analysis of the trade payables as at the balance sheet date, based on invoice date, is as follows: Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Within one year 2,207,468 1,020,006 2,010,921 958,773 One to two years 98,676 20,712 60,009 20,677 Two to three years 2,107 5,373 2,107 5,373 Over three years 11,430 _________ 5,624 _________ 9,930 _________ 3,986 _________ 2,319,681 _________ _________ 1,051,715 _________ _________ 2,082,967 _________ _________ 988,809 _________ _________ Included in the Group’s and the Company’s trade payables are amounts due to Holding, and subsidiaries and associates of Holding, aggregating approximately RMB54,648,000 (2002: approximately RMB72,149,000). Such balances principally arose from normal trading activities. 27. OTHER PAYABLES AND ACCRUALS Included in the Group’s and the Company’s other payables and accruals are amounts due to Holding, and subsidiaries and associates of Holding aggregating approximately RMB52,216,000 (2002: approximately RMB39,200,000). Such balances principally arose from normal trading activities. 28. BANK BORROWINGS Group Company 2003 2002 2003 2002 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bank loans repayable: Within one year 2,005,211 1,134,522 2,003,930 1,133,449 In the second year 67,269 67,064 65,988 65,992 In the third to fifth years, inclusive 3,770,812 689,197 3,766,968 685,980 Beyond five years 131,096 _________ 12,869 _________ 117,000 _________ _________- 5,974,388 1,903,652 5,953,886 1,885,421 Portion classified as current liabilities (2,005,211) _________ (1,134,522) _________ (2,003,930) _________ (1,133,449) _________ Long term portion _________ 3,969,177 _________ _________ 769,130 _________ _________ 3,949,956 _________ _________ 751,972 _________ 149 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 28. BANK BORROWINGS (continued) All the bank loans are unsecured and bear interest at rates ranging from 0.24% to 5.76% per annum (2002: 0.25% to 6.21% per annum). Certain of the Company’s bank loans of approximately RMB4,015,907,000 (2002: approximately RMB922,964,000) are guaranteed by Holding. 29. PROVISIONS Group and Company Pension benefits for early retired Housing employees subsidies Total (note 35(ii)) RMB’000 RMB’000 RMB’000 At beginning of year 99,034 (34,716) 64,318 Additional provision - 244,213 244,213 Amounts utilised during the year (26,825) _________ (34,399) _________ (61,224) _________ At 31 December 2003 72,209 175,098 247,307 Portion classified as current liabilities (20,006) _________ (175,098) _________ (195,104) _________ Long term portion 52,203 _________ _________ _________- _________ 52,203 _________ _________ 30. SHARE CAPITAL Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Registered, issued and fully paid: 4,034,560,000 State A shares of RMB1.00 each 4,034,560 4,034,560 87,810,000 Legal person A shares of RMB1.00 each 87,810 87,810 600,000,000 Individual A shares of RMB1.00 each 600,000 600,000 1,732,930,000 ____________ H shares of RMB1.00 each 1,732,930 __________ 1,732,930 _________ 6,455,300,000 ____________ ____________ 6,455,300 __________ __________ 6,455,300 _________ _________ Except for dividends for H shares which are payable in Hong Kong dollars, all of the A shares and H shares rank pari passu with each other in respect of dividends and voting rights. 150 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 31. RESERVES Group share Statutory Statutory Enterprise premium surplus public Reserve expansion Retained notes account reserve welfare fund fund fund profits Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2002: As previously reported 4,864,976 210,406 210,304 - - 241,289 5,526,975 Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement Of deferred tax 20 - - - - - 32,754 32,754 As restated 4,864,976 210,406 210,304 - - 274,043 5,559,729 Net profit for the year (as restated) - - - - - 339,729 339,729 Transfer from/(to) reserves - 41,236 40,808 - - (82,044) - Proposed final 2002 dividend 12 - - - - - (225,936) (225,936) At 31 December 2002 4,864,976 251,642 251,112 - - 305,792 5,673,522 At 1 January 2003: As previously reported 4,864,976 251,642 251,112 - - 241,242 5,608,972 Prior year adjustment: SSAP 12 - restatement of deferred tax 20 - - - - - 64,550 64,550 As restated 4,864,976 251,642 251,112 - - 305,792 5,673,522 Net profit for the year - - - - - 2,659,198 2,659,198 Transfer from/(to) reserves - 282,055 282,055 698 348 (565,156) - Realisation of reserves on disposal of subsidiaries - (587) (328) - - 915 - Proposed final 2003 dividend 12 - - - - - (1,355,613) (1,355,613) At 31 December 2003 4,864,976 533,110 532,839 698 348 1,045,136 6,977,107 151 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 31. RESERVES (continued) Company share Statutory Statutory premium surplus public Retained notes account reserve welfare fund profits Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2002: As previously reported 4,864,976 210,185 210,185 225,555 5,510,901 Prior year adjustment: SSAP 12 – restatement Of deferred tax 20 - - - 32,754 32,754 As restated 4,864,976 210,185 210,185 258,309 5,543,655 Net profit for the year (as restated) - - - 338,466 338,466 Transfer from/(to) reserves - 40,190 40,190 (80,380) - Proposed final 2002 dividend 12 - - - (225,936) (225,936) At 31 December 2002 4,864,976 250,375 250,375 290,459 5,656,185 At 1 January 2003: As previously reported 4,864,976 250,375 250,375 225,909 5,591,635 Prior year adjustment: SSAP 12 - restatement of deferred tax 20 - - - 64,550 64,550 As restated 4,864,976 250,375 250,375 290,459 5,656,185 Net profit for the year - - - 2,664,743 2,664,743 Transfer from/(to) reserves - 280,278 280,278 (560,556) - Proposed final 2003 dividend 12 - - - (1,355,613) (1,355,613) At 31 December 2003 4,864,976 530,653 530,653 1,039,033 6,965,315 152 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 31. RESERVES (continued) In accordance with the Company Law of the PRC and the Company’s articles of association, the Company is required to allocate 10% of its profit after tax, as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations applicable to the Company, to the statutory surplus reserve (the “SSR”) until such reserve reaches 50% of the registered capital of the Company. Part of the SSR may be capitalised as the Company’s share capital, provided that the remaining balance after the capitalisation is not less than 25% of the registered capital of the Company. In accordance with the Company Law of the PRC, the Company is required to transfer 5% to 10% of its profit after tax to its statutory public welfare fund (the “PWF”) which is a non-distributable reserve other than in the event of the liquidation of the Company. PWF must be used for capital expenditure on staff welfare facilities and these facilities remain the property of the Company. When the PWF is used, the lower of the cost of assets and the balance of the PWF should be transferred to the SSR. This reserve is not distributable unless the Company is dissolved. When the related assets are sold, the amount which was originally transferred from the PWF to the SSR should be transferred back. Subsequent to the balance sheet date, the directors determined that the Company should transfer approximately RMB280.3 million (2002: approximately RMB40.2 million) to each of the SSR and the PWF. This represents 10% of the Company’s profit after tax of approximately RMB2,803 million (2002: approximately RMB402 million) determined in accordance with PRC accounting standards and regulations. However, the transfer to the PWF is subject to shareholders’ approval at the forthcoming annual general meeting. During the year, the subsidiaries’ aggregate appropriations to each of the SSR, PWF, reserve fund and enterprise expansion fund, as dealt with in the Group’s financial statements, were approximately RMB1,777,000 (2002: approximately RMB1,046,000), approximately RMB1,777,000 (2002: approximately RMB618,000), approximately RMB698,000 (2002: Nil) and approximately RMB348,000 (2002: Nil), respectively. 153 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 31. RESERVES (continued) In accordance with the PRC relevant regulations, the retained profits of the Company for the purpose of profit distribution are deemed to be the lower of the amount determined in accordance with PRC accounting standards and regulations, and the amount determined in accordance with generally accepted accounting principles in Hong Kong. As at 31 December 2003, the Company had retained profits of approximately RMB930 million (31 December 2002: approximately RMB43 million) after the appropriation of proposed final dividend, as determined in accordance with the lower of either the amount determined under PRC accounting standards and regulations or the amount determined under generally accepted accounting principles in Hong Kong, available for distribution by way of cash or kind. As at 31 December 2003, in accordance with the Company Law of the PRC, an amount of approximately RMB5.17 billion (2002: approximately RMB4.86 billion) standing to the credit of the Company’s capital reserve account, as determined under PRC accounting standards and regulations, was available for distribution by way of future capitalisation issue. 154 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 32. NOTES TO THE CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (a) Disposal of subsidiaries Note 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Net assets disposed of: Fixed assets 229 - Cash and cash equivalents 8,561 - Trade receivables 16,544 - Prepayments, deposits and other receivables 448 - Inventories 156 - Trade payables (7,920) - Other payables and accruals (760) - Tax payable (1,597) _______ _______- 15,661 - Loss on disposal of subsidiaries 6 (9,139) _______ _______- 6,522 _______ _______ _______- _______ Satisfied by: Cash 6,522 _______ _______ _______- _______ An analysis of the net outflow of cash and cash equivalents in respect of the disposal of subsidiaries is as follows: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Cash consideration 6,522 - Cash and bank balances disposed of (8,561) _______ _______- Net outflow of cash and cash equivalents in respect of the disposal of subsidiaries (2,039) _______ _______ _______- _______ The results of the subsidiaries disposed of in the year ended 31 December 2003 had no significant impact on the Group’s consolidated turnover or profit after tax for that year. (b) Restricted cash and cash equivalent balances Certain of the Group’s deposits are pledged to banks to secure for trading facilities granted to the Group, as further explained in note 25 to the financial statements. 155 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 32. NOTES TO THE CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (continued) (c) The overdue fixed deposits amounting to approximately RMB169 million as at 31 December 2003 (2002: approximately RMB202 million) were not included as part of the cash and cash equivalents in the consolidated cash flow statement. Further details of the overdue fixed deposits are set out in note 25 to the financial statements. 33. CONTINGENT LIABILITIES At the balance sheet date, contingent liabilities not provided for in the financial statements were as follows: Group Company 2003 2002 2003 2002 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 Bills discounted with recourse 403,430 - 403,430 - Guarantees given to banks in connection with facilities granted to subsidiaries - _____________ - _____________ 2,417,167 _____________ 1,913,572 _____________ 403,430 _____________ _____________ - _____________ _____________ 2,820,597 _____________ _____________ 1,913,572 _____________ _____________ 156 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 34. CAPITAL COMMITMENTS The commitments for capital expenditure for buildings and structures, plant and equipment at the balance sheet date were as follows: Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Contracted, but not provided for: Thin Plate Project 193,275 2,118,456 H-Beam Production Line 166,970 - Coil Coating Lines Project 62,768 - 3 850m Blast Furnace 62,584 - Auxiliary Facilities 57,086 28,470 Continuous Rod Production Line of No.2 Steel Making Plant 54,839 - No.4 Converter of No.3 Steel Making Plant 49,163 - The Recovery Engineering of Coke Making Plant 48,970 3,646 3 40000m Oxygenerator 40,473 186,451 Modification of Train Wheel Rolling System 40,384 69,854 RH Furnace of the No.1 Steel Making Plant 31,304 - 2.2 million t/a Technology Revamping of No.1 Iron Making Plant 23,805 - Coke Dry Quenching Project 18,195 14,567 No. 3 Generator Group of Thermal Power Plant 18,186 7,794 Small Profiled Ingot Continuous Casting Machine 11,000 - 3 2500m Blast Furnace - 205,046 2 300m Sintering Machine - 72,141 Revamping of High Speed Wire and Rolling Mill Project - 42,061 No. 3 Converter of No. 1 Steel Making Plant - 36,031 Wire Rod Mill of No. 2 Steel Making Plant - 30,453 No. 2 Coke Furnace - 18,279 Reformation of Dock and Stock Storage Ground - 17,765 Other projects 38,812 _________ 18,300 _________ _________ 917,814 _________ 2,869,314 The capital commitments contracted, but not provided for, included capital commitments denominated in foreign currencies of approximately EUR23 million (equivalent to approximately RMB237 million), approximately US$0.22 million (equivalent to approximately RMB1.80 million) and approximately JPY1.08 billion (RMB83.51 million). 157 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 34. CAPITAL COMMITMENTS (continued) Group and Company 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Authorised, but not contracted for: H-Beam Production Line 732,560 - Thin Plate Project 276,699 1,865,274 2.2 million t/a Technology Revamping of No.1 Iron Making Plant 254,990 - Auxiliary Facilities 233,400 223,369 Small Profiled Ingot Continuous Casting Machine 212,500 - Coil Coating Lines Project 165,113 - Continuous Rod Production Line of No.2 Steel Making Plant 145,536 - No.4 Converter of No.3 Steel Making Plant 132,494 - 3 850m Blast Furnace 102,929 - Coke Dry Quenching Project 90,098 145,590 RH Furnace of No.1 Steel Making Plant 82,635 - The Recovery Engineering of Coke Making Plant 64,960 164,791 3 40000m Oxygenerator 62,945 108,271 No. 3 Generator Group of Thermal Power Plant 25,834 100,020 Modification of Train Wheel Rolling System 4,228 88,031 3 2500m Blast Furnace - 415,929 2 300m Sintering Machine - 134,602 No. 2 Coke Furnace - 85,748 Ma Steel Health Recovery Centre - 58,202 No. 3 Converter of No. 1 Steel Making Plant - 46,388 Reformation of Dock and Stock Storage Ground - 42,063 Wire Rod Mill of No. 2 Steel Making Plant - 36,869 70t VD Oven of No. 3 Steel Making Plant - 17,265 Revamping of High Speed Wire and Rolling Mill Project - 12,007 Other projects 45,837 _________ 84,470 _________ 2,632,758 _________ 3,628,889 _________ Total capital commitments 3,550,572 _________ _________ 6,498,203 _________ _________ 158 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS The effects on net profit and the shareholders’ equity arising from the material differences between the consolidated financial statements prepared under PRC and Hong Kong accounting standards are summarised as follows: Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) Net profit Net profit from ordinary activities attributable to shareholders under Hong Kong accounting standards 2,659,198 339,729 Add back: Amortisation of deferred staff costs (i) 70,400 17,600 Staff housing subsidies to current employees (ii) 34,716 34,887 Provision for furnace relining costs utilised (iii) 21,824 24,021 Deferred tax expense/(income) (iv) 10,091 (31,796) Employee bonus and welfare fund (v) 348 - Deduct: Transfer of deferred income (vi) (3,606) __________ __________- Net profit from ordinary activities attributable to shareholders under PRC accounting standards 2,792,971 __________ __________ 384,441 __________ __________ 159 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) Notes 2003 2002 RMB’000 RMB’000 (Restated) Shareholders’ equity Shareholders’ equity under Hong Kong accounting standards 14,788,020 12,354,758 Add back: Amortisation of deferred staff costs (i) 70,400 17,600 Staff housing subsidies charged to the profit and loss account: Current employees (ii) 139,377 104,661 Retired employees (ii) 38,843 38,843 Deferred income (vi) 304,890 - Deduct: Unamortised deferred staff costs charged to opening retained profits (i) (70,400) (88,000) Staff housing subsidies charged to retained profits (ii) (178,220) (178,220) Provision for furnace relining costs (iii) (74,499) (96,323) Deferred tax assets (iv) (54,459) (64,550) Transfer of deferred income (vi) (3,606) __________ __________- Shareholders’ equity under PRC accounting standards 14,960,346 __________ __________ 12,088,769 __________ __________ (i) Deferred staff costs From 1994 to 1997, the Company paid approximately RMB190 million for the purchase of certain staff quarters for its employees. Those staff quarters were fully delivered for use during 1997. From January 1997, the Company commenced the sale of staff quarters to its employees in accordance with the Maanshan Municipal Regulation (the “Regulation”) governing the sale of public housing. The Regulation sets out the rules and conditions governing the sale and purchase of staff quarters in Maanshan, including the quantum of price discount given to the Company’s employees. Most of the staff quarters have been sold at preferential prices and a loss of approximately RMB163.8 million was incurred. 160 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) (i) Deferred staff costs (continued) As at 31 December 2000 or before, under Hong Kong and PRC accounting standards and regulations, the relevant loss was recorded as deferred staff costs and amortised over the estimated remaining average service life of the relevant employees, which was estimated to be of 10 years at that time, commencing from the dates of the sale of staff quarters. As at 31 December 2000, the accumulated amortisation thereof was approximately RMB58.2 million and the deferred staff costs net of amortisation were approximately RMB105.6 million. Under PRC accounting standards and regulations, starting from 1 January 2001, the Company implemented the rules of directive No. 2001(5) issued by the Ministry of Finance in January 2001 to fully charge the unamortised deferred staff costs of approximately RMB105.6 million as brought forward from 31 December 2000, to the opening retained profits account. Under Hong Kong accounting standards, the current year treatment should follow the aforesaid accounting policies and the required amortisation over the estimated remaining average service life of the relevant employees. However, as disclosed in note 19 to the financial statements, the deferred staff costs are impaired and unamortised deferred staff costs of approximately RMB70.4 million are fully charged to the current year’s profit and loss account. 161 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) (ii) Staff housing subsidies Pursuant to an implemented staff housing subsidies scheme, the Company is required to pay one-off lump sum cash subsidies to both current and retired employees who are eligible under the scheme, provided that each eligible employee entitled to the subsidies continues to provide service to the Company for a stipulated period, or to the date on which they reach their respective normal retirement ages, whichever is the earlier. The directors estimated the aggregate subsidies payable to all eligible current and retired employees to be approximately RMB349 million and RMB38.8 million, respectively. The subsidies payable to current and retired employees will be on a batch basis upon application from eligible employees during the coming years. In prior years, under Hong Kong accounting standards, the Company recognised the present value of the housing subsidies which were already earned at the balance sheet date, after deducting the amounts already paid, as a liability. The subsidies are earned by the employees over the vesting period. As at 31 December 2002, the cumulative present value of the housing subsidies earned by present employees amounted to approximately RMB105 million. The aggregate subsidies of approximately RMB38.8 million payable to all eligible retired employees during the future years have already been fully charged to the profit and loss account during the year ended 31 December 2000, since such subsidies are related to past services of eligible retired employees. Whereas in the prior year, under PRC accounting standards and regulations, the subsidies paid to eligible current and retired employees during the year were charged directly to the retained profits account. As at 31 December 2002, the cumulative subsidies paid to eligible current and retired employees amounted to approximately RMB178.2 million. 162 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) (ii) Staff housing subsidies (continued) In the current year, the Company amended its salary and welfare policy,and sped up the implementation of the scheme. With the approval of the Maanshan Municipal Government,the Company revised the scheme. The Company abolished the pre-requisition that all present employees entitled to the subsidies should serve the Company for a stipulated period,or to the date on which they reach their respective normal retirement ages,whichever is the earlier. With the approval of the Maanshan Ministry of Finance Bureau,the Company charged the remaining unpaid housing subsidies amounting to approximately RMB209.6 million to the profit and loss account under PRC accounting standards in the current year. Under Hong Kong accounting standards,the subsidies,which were going to be earned by the present employees over the remaining vesting period,i.e.,seven years(counting from 31 December 2002),become immediately payable. Thus,the Company has charged the remaining unaccrued housing subsidies,amounting to approximately RMB244 million,to the profit and loss account in the current year in accordance with Hong Kong accounting standards. (iii) Furnace relining costs Under PRC accounting standards “Fixed Assets” issued on 1 January 2002, repair and maintenance costs incurred on fixed assets should be charged to the profit and loss account as and when incurred. Hence, from 1 January 2002 onwards, the Company no longer accrued for the provision for furnace relining costs. The balance of provision for furnace relining costs, amounting to approximately RMB120.3 million as at 31 December 2001, will be utilised when furnace relining costs are actually incurred. During the year, provision for furnace relining costs of approximately RMB21.8 million was utilised, and the remaining provision as at 31 December 2003 amounting to approximately RMB74.5 million (2002: approximately RMB96.3 million). 163 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) (iii) Furnace relining costs (continued) Under SSAP 28, furnace relining costs are recognised as and when incurred starting from 1 January 2001. The balance of provision for furnace relining costs of approximately RMB124 million as at 31 December 2000 was derecognised retrospectively by a prior year adjustment. Relining costs incurred during the year amounting to approximately RMB21.8 million (2002: approximately RMB28.4 million) have been charged to the profit and loss account. (iv) Deferred tax Under the newly implemented SSAP 12 (Revised), as disclosed in note 2 to the financial statements, deferred tax is provided, using the liability method, on all temporary differences at the balance sheet date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Accordingly, deferred tax assets recognised as at 31 December 2003 amounted to approximately RMB54.5 million (2002: RMB64.6 million recognised retrospectively). The movement in the deferred tax assets resulted in a deferred tax expense of approximately RMB10.1 million in the current year (2002: deferred tax income of approximately RMB31.8 million). Under PRC accounting standards and regulations, the Company adopted the tax payable method in which the current year’s tax payable represents the current year’s income tax expense and does not recognise the effect of timing difference on income tax. Thus, no deferred tax is recognised as at 31 December 2002 and 31 December 2003. 164 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 35. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (continued) (v) Employee bonus and welfare fund Pursuant to the articles of association and the resolution of the board of directors of a subsidiary of the Company, the subsidiary has to make appropriations to the employee bonus and welfare fund. During the year, the subsidiary made an appropriation of approximately RMB348,000 to the employee bonus and welfare fund. Under PRC accounting standards and regulations, it is an appropriation of profit and is deducted from net profit for the year. Under Hong Kong accounting standards, the appropriation to the employee bonus and welfare fund is accounted for as a staff cost and is charged to the current year’s profit and loss account. (vi) Deferred income Deferred income represents government grants for specific construction projects. Under SSAP 35, upon completion of the subsidised construction projects, deferred income is released to the profit and loss account over the expected useful life of the relevant assets by equal annual instalments. During the year, certain subsidised construction projects, with government grants of approximately RMB305 million received in prior years, were completed and deferred income of approximately RMB3.6 million (2002: Nil) was released to current year’s profit and loss account. Under PRC accounting standards and regulations, upon completion of the subsidised construction projects, the costs incurred are recognised as fixed assets and the utilised portion of specific payables thereof is transferred to the capital reserve. As at 31 December 2003, utilised portion of specific payables transferred to the capital reserve amounted to approximately RMB305 million (2002: Nil). 165 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 36. RELATED PARTY TRANSACTIONS The following is a summary of the significant transactions carried out between the Group, Holding, and the subsidiaries and associates of Holding during the year: 2003 2002 RMB’000 RMB’000 Purchases of iron ore and limestone 844,579 816,320 Fees paid for welfare, support services and other services 337,689 223,802 Purchases of fixed assets and construction services 227,531 176,812 Agency fee 5,327 - Fees received for the supply of utilities, services and other consumable goods ( 41,751) ( 30,365) Sale of steel products ( _______ 14,123) _______ ( _______ 44,637) _______ The terms for the purchase of iron ore and limestone from Holding were in accordance with an agreement dated 14 October 1993 and a supplementary agreement dated 2 April 2003 between the Company and Holding. The terms for the cross-provision of welfare and support services between the Company and Holding were based on a service agreement dated 14 October 1993 and a supplementary agreement dated 2 April 2003 between the Company and Holding. The other related party transactions were conducted on terms determined between the Group and Holding. In the opinion of the directors, the above transactions were carried out in the normal course of business of the Group. Further details on balances with Holding, and the subsidiaries and associates of Holding are set out in notes 22 to 23 and notes 26 to 27 to the financial statements. 166 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong accounting standards) 31 December 2003 37. COMPARATIVE AMOUNTS As further explained in note 2 to the financial statements, due to the adoption of a revised SSAP during the current year, the accounting treatment and presentation of certain items and balances in the financial statements have been revised to comply with the new requirements. Accordingly, certain prior year adjustments have been made and certain comparative amounts have been restated to conform with the current year’s presentation. 38. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 13 April 2004. 167 经审计财务报表（按香港会计准则编制） 马鞍山钢铁股份有限公司 (在中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 2003年12月31日 本报告为中文译本。如中文译本的字义或词义与英文 本有所出入，概以英文为准。 核数师报告 致马鞍山钢铁股份有限公司列位股东： (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 本核数师(以下简称「我们」)已完成审核刊于第2页至第56页按照一般香港公认会计原则编 制的财务报表。 董事及核数师各自的责任 董事的责任是编制真实与公允的财务报表。在编制真实与公允的财务报表时，董事必须选取 并贯彻采用合适的会计政策。我们的责任是根据审核工作的结果，对该等财务报表作出独立 意见，并仅将此意见向股东报告，而不作其他用途。我们不就本报告之内容，对任何其他人 士负责或承担任何责任。 意见的基础 我们是按照香港会计师公会颁布的核数准则实行审核工作。审核范围包括以抽查方式查核与 财务报表所载数额及披露事项有关的凭证，亦包括评估董事于编制该等财务报表时所作的重 大估计和判断、所厘定的会计政策是否适合 贵公司及 贵集团的具体情况、及有否贯彻运 用并足够披露该等会计政策。 我们在策划和进行审核工作时，均以取得一切我们认为必需的资料及解释为目的，使我们能 获得充分的凭证，就该等财务报表是否存在重要错误陈述，作合理的确定。在作出意见时， 我们亦已衡量该等财务报表所载资料在整体上是否足够。我们相信，我们的审核工作已为我 们的意见建立合理的基础。 意见 我们认为，上述的财务报表均真实与公允地反映 贵公司及 贵集团于2003年12月31日的财 务状况及 贵集团截至该日止年度的溢利和现金流量，并已按照香港公司条例的披露规定适 当编制。 香港 2004年4月13日 1 马鞍山钢铁股份有限公司 综合损益表 (根据香港会计准则编制) 截至2003年12月31日止年度 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 (重报) 营业额 5 15,740,348 10,973,917 销售成本 (11,722,592) __________ (9,355,715) __________ 毛利 4,017,756 1,618,202 其他收入 5 41,970 47,018 销售费用 (209,821) (165,250) 管理费用 (872,020) (495,143) 其他经营费用 (8,626) __________ (499,731) __________ 经营业务利润 6 2,969,259 505,096 融资成本 7 (105,027) __________ (101,902) __________ 除税前利润 2,864,232 403,194 税项 10 (203,861) __________ (63,465) __________ 未计少数股东权益前利润 2,660,371 339,729 少数股东权益 (1,173) __________ __________- 股东应占日常业务净利润 11 2,659,198 __________ __________ 339,729 __________ __________ 股息 12 1,355,613 __________ __________ 225,936 __________ __________ 每股盈利 13 基本 41.19分 __________ __________ 5.26分 __________ __________ 摊薄 不适用 __________ __________ 不适用 __________ __________ 2 马鞍山钢铁股份有限公司 综合资产负债表 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 附注 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 (重报) 非流动资产 固定资产 14 14,617,987 10,209,460 在建工程 15 3,223,573 2,659,246 联营公司投资 17 146,976 - 长期投资 18 32,656 28,075 其他长期资产 19 - 70,400 递延税项资产 20 54,459 __________ 64,550 __________ 18,075,651 __________ 13,031,731 __________ 流动资产 存货 21 2,377,500 1,641,088 应收账款及应收票据 22 2,332,894 842,900 预付款、订金及其他应收款 23 1,200,621 674,091 短期投资 24 13,568 11,305 抵押存款 25 9,843 36,073 现金及现金等价物 25 2,408,451 __________ 1,038,031 __________ 8,342,877 __________ 4,243,488 __________ 流动负债 应付账款 26 2,319,681 1,051,715 应付所得税 79,963 40,518 其他应付款及应计负债 27 2,395,486 1,334,418 银行贷款 28 2,005,211 1,134,522 拨备 29 195,104 __________ 2,594 __________ 6,995,445 __________ 3,563,767 __________ 流动资产净额 1,347,432 679,721 总资产减流动负债 19,423,083 13,711,452 非流动负债 银行贷款 28 3,969,177 769,130 递延收益 578,263 525,840 拨备 29 52,203 __________ 61,724 __________ 4,599,643 __________ 1,356,694 __________ 少数股东权益 35,420 __________ __________- 14,788,020 __________ 12,354,758 __________ __________ __________ 资本及储备 已发行股本 30 6,455,300 6,455,300 储备 31 6,977,107 5,673,522 拟派末期股息 12 1,355,613 __________ 225,936 __________ 14,788,020 __________ 12,354,758 __________ __________ __________ 董事 董事 3 马鞍山钢铁股份有限公司 综合权益变动汇总表 (根据香港会计准则编制) 截至2003年12月31日止年度 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 (重报) 于1月1日之总权益： 如先前报告 12,290,208 12,111,381 以前年度调整 20, 31 64,550 __________ 32,754 __________ 重报 12,354,758 12,144,135 股东应占本年度净利润 31 2,659,198 339,729 股息 12, 31 (225,936) __________ (129,106) __________ 于12月31日之总权益 14,788,020 __________ __________ 12,354,758 __________ __________ 4 马鞍山钢铁股份有限公司 综合现金流量表 (根据香港会计准则编制) 截至2003年12月31日止年度 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 经营活动产生的现金流量 除税前利润 2,864,232 403,194 调整: 融资成本 7 105,027 101,902 利息收入 5,6 (15,528) (19,150) 上市投资之投资收益 6 - (6,836) 固定资产折旧 6 1,067,207 862,514 递延职工费用摊销 6 70,400 17,600 递延收益转入 6 (3,606) - 短期投资公平价值改变 的未实现损失/(收益) 6 (2,263) 492 计提/(转回)固定资产减值准备 6 (63,554) 236,247 处置固定资产损失净额 6 47,260 222,087 视同处置附属公司损失 6 1,491 - 处置附属公司损失 6, 32(a) 9,139 - 存货跌价准备 6 6,602 72,446 坏账准备 6 9,570 41,360 汇兑损失/(收益)净额 6 52,792 __________ (2,628) __________ 营运资本变动前之经营业务利润 4,148,769 1,929,228 存货 (增加) /减少 (743,170) 61,551 应收账款及应收票据 (增加) /减少 (1,516,108) 313,308 预付款、订金及其他应收款 (增加) /减少 (526,978) 49,567 购买短期投资 - (100,000) 出售短期投资 - 200,000 应付账款增加 1,099,782 245,468 其他应付款及应计负债增加 1,076,131 119,471 养老保险金及住房补贴拨备之 变动净额 182,989 __________ (73,726) __________ 经营活动产生之现金 3,721,415 2,744,867 支付所得税 (152,728) __________ (55,212) __________ 经营活动之净现金流入 3,568,687 __________ 2,689,655 __________ 5 马鞍山钢铁股份有限公司 综合现金流量表 (根据香港会计准则编制) 截至2003年12月31日止年度 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 经营活动之净现金流入 3,568,687 __________ 2,689,655 __________ 投资活动产生的现金流量 实际收到利息 15,528 19,150 上市投资之投资收益 - 6,836 购买固定资产及增加在建工程支出 (5,623,975) (2,597,465) 处置固定资产收入 15,561 18,192 购买长期投资 (10,000) (100) 出售长期投资 5,419 1,600 联营公司投资 (146,976) - 处置附属公司 32(a) (2,039) - 收回逾期定期存款 1,597 - 从购买日起计三个月以上到期的定期 存款减少 354 429,601 抵押定期存款(增加) /减少 (360) 4,840 抵押存款(增加) /减少 26,590 __________ (27,796) __________ 投资活动之净现金流出 (5,718,301) __________ (2,145,142) __________ 筹资活动产生的现金流量 新增银行贷款 5,332,418 1,443,490 偿还银行贷款 (1,536,332) (1,612,675) 国家专项工程拨款 55,980 40,000 少数股东之资本投入 32,756 - 支付利息 (161,811) (133,113) 支付股息 (225,936) __________ (129,106) __________ 筹资活动之净现金流入/(流出) 3,497,075 __________ (391,404) __________ 现金及现金等价物增加净额 1,347,461 153,109 年初现金及现金等价物 890,172 731,731 外币汇率变动影响净额 23,996 __________ 5,332 __________ 年末现金及现金等价物 2,261,629 __________ __________ 890,172 __________ __________ 6 马鞍山钢铁股份有限公司 综合现金流量表 (续) (根据香港会计准则编制) 截至2003年12月31日止年度 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 现金及现金等价物的余额分析 32(c) 现金及银行存款余额 2,261,629 __________ __________ 890,172 __________ __________ 将现金及现金等价物余额调节为现金 及银行存款余额 现金及金融机构存款净额 25 2,418,294 1,074,104 减：从购买日起计三个月以上到期的 非抵押定期存款 25 (146,822) (147,859) 抵押存款 25, 32(b) (1,206) (27,796) 抵押定期存款 25, 32(b) (8,637) __________ (8,277) __________ 2,261,629 __________ __________ 890,172 __________ __________ 7 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 附注 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 (重报) 非流动资产 固定资产 14 14,569,708 10,195,412 在建工程 15 3,252,312 2,659,246 附属公司投资 16 183,756 70,725 联营公司投资 17 146,976 - 长期投资 18 32,656 28,075 其他长期资产 19 - 70,400 递延税项资产 20 54,459 ____________ 64,550 ____________ 18,239,867 ____________ 13,088,408 ____________ 流动资产 存货 21 2,272,282 1,590,191 应收账款及应收票据 22 2,287,207 853,765 预付款、订金及其他应收款 23 1,294,644 728,138 短期投资 24 13,568 11,305 抵押存款 25 - 25,020 现金及现金等价物 25 1,711,723 ____________ 820,270 ____________ 7,579,424 ____________ 4,028,689 ____________ 流动负债 应付账款 26 2,082,967 988,809 应付税金 80,033 39,759 其他应付款及应计负债 27 2,100,607 1,275,529 银行贷款 28 2,003,930 1,133,449 拨备 29 195,104 ____________ 2,594 ____________ 6,462,641 ____________ 3,440,140 ____________ 流动资产净额 1,116,783 588,549 总资产减流动负债 19,356,650 13,676,957 非流动负债 银行贷款 28 3,949,956 751,972 递延收益 578,263 525,840 拨备 29 52,203 ____________ 61,724 ____________ 4,580,422 ____________ 1,339,536 ____________ 14,776,228 ____________ 12,337,421 ____________ ____________ ____________ 资本及储备 已发行股本 30 6,455,300 6,455,300 储备 31 6,965,315 5,656,185 拟派末期股息 12 1,355,613 ____________ 225,936 ____________ 14,776,228 ____________ 12,337,421 ____________ ____________ ____________ 董事 董事 8 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 1. 集团资料 马鞍山钢铁股份有限公司(「本公司」)之注册办事处位于中华人民共和国(「中国」) 安徽省马鞍山市红旗中路8号。 于本年度内，本公司及其附属公司(「本集团」)主要业务为钢铁产品生产及销售。 董事们认为，本公司的最终控股公司为于中国注册成立的马钢(集团)控股有限公司 (「集团公司」)。 2. 采纳新增及经修订会计实务准则的影响 以下为于编制本年度财务报表时首次生效并对本财务报表有重大影响之新增及经修订 之会计实务准则： • 会计实务准则第12号(经修订) ：「所得税」 • 会计实务准则第35号 ：「政府补贴之会计处理及政府资助之披露」 此等会计实务准则订明了新的会计核算及披露方式。因采纳该等对财务报表有重大影 响的会计实务准则对本集团会计政策及在此等财务报表披露的数额的主要影响，现概 述如下： 会计实务准则第12号订明因当期应课税利润或亏损而产生之应付或可收回所得税金额 (当期税项)；及主要由应课税及可抵扣暂时性差异和承前未抵扣之税务亏损所产生之 应付或可收回所得税金额(递延税项) 之会计处理。 是项会计实务准则之修订对此等财务报表之主要影响为： 核算及确认： • 因本年度或以前年度计提的资产准备而确认的递延税项资产； • 因提前退休职工的养老保险金及住房补贴之计提与实发数之差异而确认的递延税 项资产； • 因炉衬修理费确认与冲销而确认的递延税项负债； • 因递延职工费用确认与摊销而确认的递延税项负债。 9 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 2. 采纳新增/经修订会计实务准则(续) 披露： • 相关披露较先前之规定更为广泛。该等披露，包括对本年度会计利润及所得税支 出之调节，已载于本财务报表附注10及20。 该等转变之详情及因而产生之以前年度调整已载列于主要会计政策附注3及财务报表 附注20。 会计实务准则第35号规定了政府补贴及其他形式的政府资助之会计处理。 采用此项会计实务准则对本财务报表所录得的政府补贴款金额并无重大影响。然而， 现时须作出额外披露，详情载列于财务报表附注3及6。 3. 主要会计政策 编制基准 本财务报表乃根据香港会计实务准则、香港公认之会计原则及香港公司条例之披 露规定而编制。本财务报表乃根据历史成本惯例编制，惟若干投资作出周期性重新估 值者除外，见以下的进一步解释。 综合基准 本综合财务报表包括本公司及其附属公司截至2003年12月31日止年度之财务报表。年 内收购或出售之附属公司之业绩分别由收购生效日起综合或综合至出售生效日；本集 团内公司间所有重大交易及往来账余额均于综合时抵销。 少数股东权益指外界股东于本公司附属公司业绩及资产净值中的权益。 附属公司 附属公司为本公司能直接或间接地控制其财务及营运政策，以从其业务获取利益之公 司。 附属公司的投资以成本扣除减值列示。 10 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 合营公司 合营公司乃以契约安排成立之公司，根据该安排，本集团与其他各方经营商业业务。 合营公司以独立企业方式经营，而本集团与其他各方于其中拥有权益。 合营方之间订立之合营协议，规定合营方之出资额、合营公司之期限及于清盘时变现 资产之基准。来自合营公司之业务之损益以及剩余资产之任何分派，乃由合营方按其 各自之出资额或根据合营协议之条款计算。 在下列情况下，合营公司将被视为： (a) 附属公司－如本公司对合营公司有单方面之直接或间接控制权； (b) 联合控制企业－如本公司并无单方面之控制权，但对合营公司有直接或间接之 共同控制权； (c) 联营公司－如本公司并无单方面或共同之控制权，但一般直接或间接持有合营 公司注册资本不少于20%，并可对合营公司行使重大影响力；或 (d) 长期投资－若本公司直接或间接持有合营公司注册资本少于20%，并不拥有对合 营公司之共同控制权，且亦无权对其行使重大影响力。 联营公司 联营公司乃为除附属公司或联合控制企业以外，本集团长期占有其不少于20%之股份 投票权，及可对其行使重要影响力之公司。 本集团所占联营公司之收购后业绩及储备，已分别载列于综合损益表及综合储备中。 综合资产负债表上所列本集团于联营公司之投资，乃指根据权益会计法计算本集团应 占之资产净值减任何减值亏损。 本公司之联营公司投资被视为长期资产，并按成本减除任何减值亏损列账。 关联方 若一方有能力直接或间接控制另一方，或有能力在另一方作出财务上或经营上的决策 时施予重大影响者，便被认定为关联方。若一方与另一方受到同一控制时或同一重大 影响时亦被认定为关联方。关联方可为个人或法人团体。 11 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 资产减值 本集团会于各个结算日评估是否有迹象显示资产出现减值，或是否有迹象显示过往年 度就资产所确认之减值损失已不再存在或可能减少。若显示该等迹象则对该资产之可 收回金额予以估计。资产之可收回金额乃其使用价值及净售价两者孰高。 当资产的账面值超过其可收回金额时，减值损失方予确认。减值损失于发生期间 的损益账中列支，除非该资产是按重估值入账，则减值损失须按重估资产的有关会计 政策处理。 仅于用以决定可收回金额之估计有所转变时，曾被确认之减值损失方可拨回，但不可 高于假设过往年度无减值损失情况下资产之账面值(扣除折旧或摊销)。减值损失拨回 反映于发生当期的损益账内；除非该资产是按重估值入账，则减值损失拨回须按重估 资产的有关会计政策处理。 固定资产及其折旧 除在建工程外，固定资产乃按原值减累计折旧及减值列示。固定资产之成本包括其购 置价及资产达致运作状况及运至工作地点作拟定用途之直接费用。固定资产在投入使 用后所产生如维修保养之开支，一般在产生之期间在损益账中列支。倘情况明确显示 该等开支导致因使用固定资产而在将来获得之经济利益有所增加时，该有关支出将拨 为固定资产之额外成本。 固定资产折旧根据原值、估计经济使用年限和预计残值，采用直线法计算。各类全新 固定资产的预计可使用年限如下： 土地使用权 50年的租赁期 房屋和建筑物 15至40年 机器和设备 6至16年 运输工具和设备 7至10年 计入损益账内有关固定资产出售或弃用时所得收益或亏损为有关资产之出售所得款项 净额与账面净值之差额。 本年度内，本集团修订了固定资产的估计经济使用年限。董事认为，经修订后的使用 年限能更公允的反映现有固定资产的估计经济使用年限。该等变更引致本集团本年度 之折旧费用增加约人民币130,178,000元。 12 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 在建工程 在建工程为正在施工或安装中的建筑物、厂房、机器和设备以及其他固定资产，它们 均以成本扣除减值列示，并不予计提折旧。这些成本包括建筑、安装及测试之直接成 本、相关设备之预付款项及有关借款在建设或安装期间发生的借贷成本。在建工程于 完工并达到使用状态时转入适当之固定资产类别。 长期投资 长期投资乃指投资于非上市债券及股本证券，并意图长期持有而非作贸易用途之 投资。 非上市股本证券乃按个别基准以其估计公平价值列账。董事们已计入(其中包括)证券 最近期所报之卖出价或买入价，或类似上市证券之市盈率及股息率，并就非上市股本 证券较低之流通量作出调整。 因证券之公平价值之变动所产生的收益或亏损乃以长期投资重估储备变动之方式处 理，直至证券售出、收回，或以其他方式处置，或直至证券被确定出现减值，则长期 投资重估储备中确认来自证券之累积收益或亏损连同任何进一步减值之金额会于减值 产生之期间内于损益账中扣除。 持至到期证券 拟持至到期之债务证券投资按成本(已就于收购时产生之溢价或折让之摊销作出调整) 减任何减值拨备入账。 持至到期证券之账面值将于结算日作出检查，以评估有关信贷风险及能否收回其账面 值。当预期无法收回账面值时，将会作出拨备，并于产生期间在损益账内列支。 短期投资 短期投资乃指以买卖为目的之股本证券投资，并按个别投资于结算日之市值为基础， 以其公平价值列账。因证券的公平价值变动而产生之收益或损失，在其产生之期间内 列入损益账中。 存货 除备品备件外，存货以成本和可变现净值孰低者列示。存货的成本按加权平均法确 定；在产品及产成品之成本中包括直接材料、直接工资及应摊入的生产费用。可变现 净值为估计销售价扣除预计完成的成本和出售时所产生的费用。 备品备件以成本减陈旧积压准备后列示。 13 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 递延职工费用 以优惠价将职工住房售予公司职工而引致的亏损，均以递延职工费用形式入账，并以 接近有关职工的预计平均剩余服务年限，从该等住房出售日起开始摊销。进一步详情 载列于财务报表附注19。 住房补贴 按照职工住房补贴计划，本公司应付在职职工之住房补贴款是以于结算日估计应付职 工补贴(以职工的既定服务年期计算)之现值减去已付之金额列示。根据该职工住房补 贴计划，于将来应付离退休职工的住房补贴款已全数计提并列入损益，因该等补贴属 弥补离退休职工以往所提供之服务。 现金及现金等价物 就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括手头现金及活期存款以及可随时转换 为已知金额现金之短期高变现能力之投资(有关投资所受价值变动之风险并不重大， 并于收购时为三个月内到期)减去须于要求时还款及构成本集团现金管理之基本部分 的银行透支。 就资产负债表分类方式而言，现金及现金等价物包括现金、银行存款(包括定期存款) 及与现金性质类似而其用途不受限制之资产。 拨备 倘因过往事宜而产生现存义务(法定或推定)并可能导致将来有资源流出以偿还义务， 则拨备予以确认，惟该义务之金额须可予准确估计。 倘折现之影响属重大者，确认之拨备金额乃是偿付义务预期开支于结算日的现值。 14 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 所得税 所得税包括现有税项及递延税项。倘所得税涉及于同期或不同期间直接于股东权益确 认的项目，则所得税于损益账内股东权益账内确认。 递延所得税采用负债法，对所有于结算日就资产及负债的计税基礎与用于财务报告的 账面值不同而引致的暂时性差异作出拨备。 递延税项负债乃就所有应课税临时差异予以确认： • 惟倘于进行某项交易时因初步确认资产或负债而产生递延税项负债，且并无对会 计利润及应课税利润或亏损构成影响则作别论；及 • 就与附属公司及联营公司投资相关的应课税临时差异而言，惟倘拨回临时差异的 时间可予控制，且临时差异可能不会于可见将来拨回则作别论。 递延税项资产乃按所有可抵扣暂时性差异、未用税项资产及未用税项亏损的结转予以 确认，惟将可抵扣暂时性差异、未用税项资产及未用可抵扣税项亏损的结转确认为递 延资产的最高上限应以可供抵销的应课税利润总额为限： • 惟倘于初步确认资产或负债的可扣减临时差异产生递延税项资产，且并无对会计 利润及应课税利润或亏损构成影响则作别论；及 • 就与附属公司投资及联营公司投资相关的可扣减临时差异而言，递延税项资产倘 在临时差异可能于可见将来拨回，及应课税利润可予动用抵销临时差异时始予确 认。 递延税项资产的面值乃于每一结算日审核，并将减少至不再可能有充裕应课税利润使 全部或部份递延税项资产获得动用。相反，先前未确认的递延税项资产将予以确认， 致使有充裕应课税利润使全部或部份递延税项资产获得动用。 递延税项资产及负债乃根据预期适用于变现资产或偿还债项期间的税率计算，按于结 算日已制定或实质上已制定的税率(及税务法例)计算。 政府拨款 政府拨款在合理确保可收取及符合一切附带条件下按其公平价值予以确认。如拨款关 于开支项目，拨款将有系统地按照拟补偿的开支项目所需期间予以确认为收入。如拨 款关于资产项目，则先按其公平价值列为递延收益，并在该有关资产之经济使用年限 期间以直线法转入损益。 15 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 收入的确认 当经济利益极有可能已归于本集团，而收入能可靠地计量时按以下基准确认这些收 入： (a) 有关产品销售，如果所有权带来的重大风险和回报都已转给买方，本集团对已 出售的产品既无保持与所有权有关之管理权，亦不拥有实际控制权时，出售产 品收入得以确认； (b) 在计及未偿还之本金及有效之适用利率后，利息收入按时间比例确认入账；及 (c) 于有权收取款项时，投资收入确认入账。 借贷成本 购入、建造或生产合资格的资产，即需要一段长期间以达致其拟定用途或销售之 资产，其直接借贷成本应资本化为该资产之部分成本。当该等资产已大致上能用作其 拟定用途或销售时，相关之借贷成本则停止资本化。资本化之借贷成本中已扣除待用 作筹建合资格资产的专门借贷在作为临时投资时所赚取之投资收入。 股息 董事建议派发之末期股息，已于资产负债表中之资本及储备内另外列作未分配利润之 分配项目，直至在股东大会中获得股东批准。当该等股息获股东通过宣派后方确认为 负债。 由于本公司之公司组织章程大纲及细则授予董事权力派发中期股息，董事可同时建议 及宣派中期股息。因此中期股息于建议及宣派时可立即被确认为负债。 16 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 3. 主要会计政策 (续) 外币 本集团之财务记录及财务报表以人民币为本位币。海外附属公司以当地货币为本位 币。 外币交易乃按交易日中国人民银行公布的汇率记账。以外币结算的货币性资产及负债 余额均按结算日中国人民银行公布的汇率换算。 于建设期间因兴建固定资产而借款产生的外币利息换算差额，已列入建设成本。其他 汇兑差额均作为损益处理。 于编制综合账目时，海外附属公司之财务报表以投资净值法换算为人民币。海外附属 公司之损益表以该年之加权平均汇率换算为人民币。海外附属公司之资产负债表以结 算日适用之汇率换算为人民币。汇兑差额已包括于汇兑波动储备内。 于编制综合现金流量表时，海外附属公司之现金流量以现金流量当日之汇率换算为人 民币。海外附属公司整年经常产生之现金流量以该年之加权平均汇率换算为人民币。 退休金 依据退休金计划之规定上缴于政府指定部门的由政府统筹的退休金于提取时计入当期 损益。 从2000年1月1日起，应付提前退休职工于达到正常退休年龄参加政府筹划的退休金计 划之前的养老保险金款项由本公司承担。该等养老保险金是用于支付有关职工过往所 提供的服务，故已一次性列入损益。 17 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 4. 分类资料 本集团之唯一业务为钢铁产品生产及销售，故并未呈列业务分类资料。 年内本集团之业务主要在中国进行，逾90%之营业额源自中国的客户，逾90%之资产位 于中国境内，故并未呈列地区分析资料。 5. 营业额及收入 营业额是销货发票金额减销售折让和退货后的净额，不包括销售税和本集团内部交易 额。 营业额及收入分析如下： 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 营业额－销售货品 15,740,348 10,973,917 利息收入 15,528 19,150 其他 26,442 ___________ 27,868 ___________ 15,782,318 ___________ ___________ 11,020,935 ___________ ___________ 18 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 6. 经营业务利润 本集团的经营业务利润已扣除/(加入)下列各项： 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 产品销售成本 (注1) 11,722,592 9,355,715 固定资产折旧 1,067,207 862,514 坏账准备 (注2) 9,570 41,360 核数师酬金 4,601 4,601 雇员成本(不包括董事及监事之酬金)： 工资及薪金 1,142,118 951,713 福利 398,662 329,552 退休金计划供款 237,034 197,851 在职职工的住房补贴 (附注29) 244,213 34,887 递延职工费用摊销 70,400 17,600 视同处置附属公司损失 1,491 - 处置附属公司损失 9,139 - 汇兑差额： 汇兑损失/(收益)净额 249,741 (2,628) 减：资本化于在建工程之汇兑差额 (196,949) - 52,792 (2,628) 处置固定资产损失净额 47,260 222,087 计提/(转回)固定资产减值准备 (注2) (63,554) 236,247 利息收入 (15,528) (19,150) 上市投资之投资收益 - (6,836) 短期投资公平价值改变的未实现损失/(收益) (2,263) 492 递延收益转入 (注3) (3,606) ___________ ___________ ___________- ___________ 注 1：本年度之产品销售成本中包括存货跌价准备约人民币6,602,000元(2002年度： 约人民币72,446,000元)。 注2： 坏帐准备及计提/(转回)固定资产减值准备已载列于综合损益表之“其他经营 费用” 中。 注3: 各类就建造具体项目之政府拨款尽已收到并作为递延收益列入资产负债表。待 建造拨款项目完工时，相应的政府拨款将于固定资产预计经济使用年限内平均 摊销并确认为其他收入。该等拨款无不可履行之条件或附带条件。 19 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 7. 融资成本 本集团 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 银行贷款利息支出 177,578 138,851 减：资本化于在建工程之利息 (72,551) ___________ (36,949) ___________ 105,027 ___________ ___________ 101,902 ___________ ___________ 8. 董事酬金 根据香港联合交易所有限公司之交易所规则及公司条例第161条披露之本年度董事酬 金如下： 本集团 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 袍金 96 ___________ 30 ___________ 其他酬金： 薪金、津贴及实物利益 209 201 与表现有关之花红 3,786 2,207 退休金计划供款 839 ___________ 506 ___________ 4,834 ___________ 2,914 ___________ 4,930 ___________ ___________ 2,944 ___________ ___________ 20 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 8. 董事酬金 (续) 上述酬金已包括2003年度支付独立非执行董事之袍金共计人民币96,000元(2002年 度：人民币30,000元)。除董事袍金外，独立非执行董事于年内并无获支付任何其他 酬金(2002年度：无)。 上述董事之酬金范围如下： 董事人数 2003年度 2002年度 零至人民币1,000,000元 18 ___________ ___________ 18 ___________ ___________ 于年内并无任何董事取消或同意取消任何酬金之安排。 9. 五名最高薪酬人员 本年度五名最高薪酬人员皆为董事(2002年度：皆为董事)，彼等酬金之详情载列于上 文附注8。 21 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 10. 税项 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 (重报) 本集团： 现行一中国大陆 本年度支出 183,363 95,183 补记以前年度 10,144 - 现行一香港 263 78 递延(附注20) 10,091 _________ (31,796) _________ 本年度税项支出总额 203,861 _________ _________ 63,465 _________ _________ 本公司和附属公司的中国企业所得税按有关公司以现行法规，相关诠释和惯例所厘定 之估计应课税所得额的15%至33%计算。 除香港附属公司外，于本年度本集团并无录得应课税海外利润，故不就海外利得税作 出拨备。香港利得税乃根据本年度内在香港赚取之估计应课税溢利的17.5%计提(2002 年度：16%)。香港利得税税率之增加由2003/2004课税年度开始生效，因此，适用于 截至2003年12月31日止整个年度在香港赚取之应课税溢利。 22 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 10. 税项 (续) 按本公司及其附属公司所在地的适用税率计算适用于税前利润的税项支出与按实际税 率计算的税项支出的调节，以及适用税率与实际税率的调节如下： 本集团 2003年度 2002年度 人民币千元 % 人民币千元 % 除税前利润 2,864,232 _________ _________ 403,194 _________ _________ 按适用税率计算 429,635 15 60,479 15 不须课税收益 (616) - (1,228) - 不可扣税支出 14,781 1 17,363 4 购置国产机器和设备的税项豁免* (238,421) (8) － － 其他税项豁免 (14,382) (1) (14,042) (3) 就过往期间之现行税项调整 10,144 - - - 附属公司不同税率之影响 2,720 _________ - 893 _________ - 按本集团实际税率计算的税项支出 203,861 7 63,465 16 *是项金额为经马鞍山地方税务局批准的购置国产机器和设备的税项豁免。该税项豁 免仍按本年购置国产机器和设备金额的百分之四十计算，但该豁免金额不得超过购置 机器和设备当年的税项比购置前一年的税项的新增税额。 11. 股东应占日常业务净利润 截至2003年12月31日止年度，本公司财务报表中包括股东应占日常业务净利润约人民 币2,664,743,000元(2002年度（重报）：约人民币338,466,000元)( 附注31)。 12. 股息 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 拟派末期股息－每股普通股人民币21分 (2002年度：人民币3.5分) 1,355,613 ___________ ___________ 225,936 ___________ ___________ 本年度之拟派末期股息须于应届股东周年大会上获本公司之股东批准方可作实。 23 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 13. 每股盈利 基本每股盈利是根据本年度股东应占日常业务净利润约人民币2,659,198,000元(2002 年度(重报)：约人民币339,729,000元)及已发行股份6,455,300,000股(2002年： 6,455,300,000股)普通股计算。 由于本公司并无任何潜在摊薄普通股，故此并无呈列每股摊薄盈利金额。 14. 固定资产 本集团 运输工具 土地使用权 房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 原值： 年初数 1,028,252 6,489,570 7,771,583 494,054 15,783,459 增加 24,737 2,848 10,060 789 38,434 在建工程转入 (附注 15) - 1,498,730 3,884,087 53,979 5,436,796 重分类 - 139,864 (145,113) 5,249 - 减少/注销 ________- (56,566) ________ (296,687) ________ (48,710) ________ (401,963) ________ 2003 年 12 月 31 日 1,052,989 ________ 8,074,446 ________ 11,223,930 ________ 505,361 ________ 20,856,726 ________ 累计折旧及减值： 年初数 168,423 1,759,200 3,341,320 305,056 5,573,999 本年度计提 20,757 310,335 700,101 36,104 1,067,207 年內減值转回列入损益 - (29,140) (34,414) - (63,554) 年内减值注销 - (6,757) (25,490) - (32,247) 重分类 - 27,309 (27,393) 84 - 减少/注销 ________- (26,695) ________ (237,539) ________ (42,432) ________ (306,666) ________ 2003 年 12 月 31 日 189,180 ________ 2,034,252 ________ 3,716,585 ________ 298,722 ________ 6,238,739 ________ 账面净值： 2003 年 12 月 31 日 863,809 ________ ________ 6,040,194 ________ ________ 7,507,345 ________ ________ 206,639 ________ ________ 14,617,987 ________ ________ 2002 年 12 月 31 日 859,829 ________ ________ 4,730,370 ________ ________ 4,430,263 ________ ________ 188,998 ________ ________ 10,209,460 ________ ________ 24 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 14. 固定资产 (续) 本公司 运输工具 土地使用权 房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 原值： 年初数 1,028,252 6,477,435 7,764,073 489,087 15,758,847 增加 192 1,542 1,263 - 2,997 在建工程转入 (附注 15) - 1,496,308 3,884,087 53,979 5,434,374 重分类 - 139,864 (145,113) 5,249 - 减少/注销 ________- (56,265) ________ (296,079) ________ (48,329) ________ (400,673) ________ 2003 年 12 月 31 日 1,028,444 ________ 8,058,884 ________ 11,208,231 ________ 499,986 ________ 20,795,545 ________ 累计折旧及减值： 年初数 168,423 1,755,068 3,337,231 302,713 5,563,435 本年度计提 20,565 309,256 698,777 35,566 1,064,164 年内减值转回列入损益 - (29,140) (34,414) - (63,554) 年内減值注销 - (6,757) (25,490) - (32,247) 重分类 - 27,310 (27,394) 84 - 减少/注销 ________- (26,481) ________ (237,263) ________ (42,217) ________ (305,961) ________ 2003 年 12 月 31 日 188,988 ________ 2,029,256 ________ 3,711,447 ________ 296,146 ________ 6,225,837 ________ 账面净值： 2003 年 12 月 31 日 839,456 ________ ________ 6,029,628 ________ ________ 7,496,784 ________ ________ 203,840 ________ ________ 14,569,708 ________ ________ 2002 年 12 月 31 日 ________ 859,829 ________ ________ 4,722,367 ________ ________ 4,426,842 ________ ________ 186,374 ________ ________ 10,195,412 ________ 本集团所有土地、房屋和建筑物均座落于中国，并按中期契约持有。 25 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 15. 在建工程 本集团 本公司 人民币千元 人民币千元 成本： 年初数 2,733,246 2,733,246 增加 6,001,123 6,027,440 转入固定资产(附注14) (5,436,796) ___________ (5,434,374) ___________ 2003年12月31日 3,297,573 ___________ 3,326,312 ___________ 累计减值： 年初及2003年12月31日 74,000 ___________ 74,000 ___________ 账面净值： 2003年12月31日 3,223,573 ___________ ___________ 3,252,312 ___________ ___________ 2002年12月31日 2,659,246 ___________ ___________ 2,659,246 ___________ ___________ 在建工程于转入固定资产前的账面价值中包含了资本化利息及汇兑差额约人民币 52,730,000元及约人民币144,638,000元(2002年12月31日: 约人民币10,639,000元及 约人民币21,109,000元)。 26 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 16. 附属公司投资 本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 183,756 70,925 减值准备 ___________- (200) ___________ 183,756 ___________ ___________ 70,725 ___________ ___________ 本公司之附属公司的有关详情如下： 注册成立 本公司应占 /登记及 已发行普通股/ 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢国际经济 中国 人民币5,000万元 100 - 进口机器及原材料和出口钢材 贸易总公司(注ii) 马钢设计研究院有限 中国 人民币1,272万元 58.96 7.86 冶金、建筑及环境工程的规划及 责任公司(注ii) 设计 马钢控制技术有限责任 中国 人民币800万元 93.75 4.18 自动化设备的规划及设计，采购、 公司(注ii) 安装及维修电脑和通讯设备 安徽马钢嘉华新型建材 中国 美元429万 70 - 生产、销售和运输矿渣综合利用 有限公司(注iii) 产品及提供相关技术咨询和服务 马钢(香港)有限公司 中国香港 港币480万元 80 20 经营钢材及铁矿石贸易，代理钢材 销售以及提供运输服务 MG贸易发展 德国 欧元153,388 100 - 经营机电设备、钢铁制品及提供 有限公司 技术服务 马钢(芜湖) 加工 中国 美元85万 70 30 金属制品加工和销售及汽车零部 配售有限公司 件加工、建材、化工产品销售 (注i, iii) (除危险品) 马钢(广州) 钢材 中国 人民币1.2亿元 66.67 - 生产、加工、销售各类钢板材、 加工公司 线材、型材产品及提供产品仓储、 (「马钢广州」) (注i, iii) 运输及售后服务 27 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 16. 附属公司投资 (续) 附注： (i) 于年内新注册成立之公司。 (ii) 根据中国公司法注册成立之有限责任公司。 (iii) 根据中国公司法注册成立之中外合资经营企业。 17. 联营公司投资 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 - - 146,976 - 应占资产净值 146,976 - - - 146,976 - 146,976 - 本公司之联营公司的有关详情如下： 注册成立/登记 本集团应占 名称 业务架构 及营业地点 股权百分比 主要业务 济源市金马焦化 有限公司(注i,ii) 公司 中国 40% 焦炭、焦油、粗 苯、焦炉煤气生产 销售 滕州盛隆煤焦化 公司 中国 32% 生产焦炭、焦油、 有限公司(注i,ii) 煤气及煤焦化工产 品并经营配套的物 流、经贸业务 马鞍山市五环报废 有限责任 中国 40% 报废汽车回收拆解, 汽车回收拆解有 公司 销售钢材 限责任公司(注ii) 28 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 17. 联营公司投资 (续) (i) 于年内新注册成立之公司。 (ii) 并非香港安永会计师事务所或Ernst & Young International的成员公司审 核。 18. 长期投资 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 非上市股权投资，按公平价值 16,417 6,517 其他债权投资 16,239 ___________ 21,558 ___________ 32,656 ___________ ___________ 28,075 ___________ ___________ 其它债券投资乃指安徽省电子开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于1994 年购买，并无利息，从2000年开始分十年期收回。投资总额将于2009年12月全额收 回。 19. 其他长期资产 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 递延职工费用 ___________- ___________ 70,400 ___________ ___________ 2002年之递延职工费用是以1997年以优惠价销售职工住房所引起的亏损约人民币 1.638亿元减累计摊销后列示的。该销售是按马鞍山市政府发出的关于马鞍山市买卖 职工住房的规定和条款(包括给予本公司职工的价格折扣幅度)进行的。 近年来中国经济发展迅速，越来越多的私人企业和外商投资企业建立起来。这些企业 为职工提供了较国有企业更为优厚的薪酬待遇，取代了国有企业提供的稳定性。随着 职工流动性的增加，本公司管理层认为这些职工将会继续为本公司服务的假定不再适 用。基于预付之职工福利的可回收性发生减值，本公司于本年内将整个余额列入损 益。 29 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 20. 递延税项 递延税项资产及负债于本年度内之变动如下： 递延税项资产 本集团和本公司 2003年 提前退休职工的 养老保险金 资产拨备 及住房补贴 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2003年1月1日 如先前报告 - - - 以前年度调整： 会计实务准则第12号 -重新呈列递延税项 79,910 ________ 9,648 ________ 89,558 ________ 重报 79,910 9,648 89,558 本年度于损益内回拨 /(扣除)之递延税项 (25,107) ________ 1,183 ________ (23,924) ________ 于2003年12月31日之递延税项 资产总额 54,803 ________ 10,831 ________ 65,634 ________ ________ ________ ________ 30 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 20. 递延税项 (续) 递延税项负债 本集团和本公司 2003年 递延职工费用 炉衬修理费 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2003年1月1日 如先前报告 - - - 以前年度调整： 会计实务准则第12号 -重新呈列递延税项 10,560 ________ 14,448 ________ 25,008 ________ 重报 10,560 14,448 25,008 本年度于损益内回拨 之递延税项 (10,560) ________ (3,273) ________ (13,833) ________ 于2003年12月31日之递延税项 负债总额 ________- ________ 11,175 ________ ________ 11,175 ________ ________ 本年度于损益内扣除之 递延税项净额(附注10) (10,091) ________ ________ 于2003年12月31日之递延税项 资产净额 54,459 ________ ________ 31 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 20. 递延税项 (续) 递延税项资产 本集团和本公司 2002年 提前退休职工的 养老保险金 资产拨备 及住房补贴 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2002年1月1日 如先前报告 - - - 以前年度调整： 会计实务准则第12号 -重新呈列递延税项 43,299 ________ 20,707 ________ 64,006 ________ 重报 43,299 20,707 64,006 本年度于损益内回拨 /(扣除)之递延税项 36,611 ________ (11,059) ________ 25,552 ________ 于2002年12月31日之递延税项 资产总额 79,910 ________ ________ 9,648 ________ ________ 89,558 ________ ________ 32 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 20. 递延税项 (续) 递延税项负债 本集团和本公司 2002年 递延职工费用 炉衬修理费 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2002年1月1日 如先前报告 - - - 以前年度调整： 会计实务准则第12号 -重新呈列递延税项 13,200 ________ 18,052 ________ 31,252 ________ 重报 13,200 18,052 31,252 本年度于损益内回拨 之递延税项 (2,640) ________ (3,604) ________ (6,244) ________ 于2002年12月31日之递延税项 负债总额 10,560 ________ ________ 14,448 ________ ________ 25,008 ________ ________ 本年度于损益内扣除之 递延税项净额(附注10) 31,796 ________ ________ 于2002年12月31日之递延税项 资产净额 64,550 ________ ________ 于2003年12月31日，就本集团若干附属公司或联营公司未汇出盈利之税项，由于该等 款额汇出时，本集团并无额外的税项负债的需要，故并未确认重大递延税项负债 (2002年：无)。 本公司向其股东派发股息并无附有任何所得税之后果。 本年度内已采纳会计实务准则第12号(经修订)，详情见财务报告附注2。此项会计政 策之改变，导致本集团于2003年及2002年12月31日之递延税项资产分别增加约人民币 54,459,000元及约人民币64,550,000元。因此，截至2003年及2002年12月31日止各年 度之综合股东应占日常业务净利润分别减少约人民币10,091,000元及增加约人民币 31,796,000元，及于2003年及2002年1月1日之综合未分配利润分别增加约人民币 64,550,000元及约人民币32,754,000元，详情载列于财务报表附注31。 33 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 21. 存货 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 原材料 1,123,971 687,066 1,123,971 687,066 在产品 413,073 326,558 401,140 322,040 产成品 345,519 190,059 252,234 143,680 备品备件 494,937 _________ 437,405 _________ 494,937 _________ 437,405 _________ 2,377,500 _________ _________ 1,641,088 _________ _________ 2,272,282 _________ _________ 1,590,191 _________ _________ 以上包括本集团和本公司于结算日以可变现净值列示的存货价值约人民币57,520,000 元(2002年：约人民币30,183,000元)。 34 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 22. 应收账款及应收票据 本集团给予客户的货款期为30至90日。本集团对应收账款控制严谨，设有货款管理部 门以减低坏账风险。管理层亦定期检查逾期欠款。 于结算日，应收账款(按发票日期并扣除坏账准备)的账龄分析如下： 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应收账款: 3个月以内 175,748 120,317 136,182 130,861 4至6个月 9,020 10,312 5,701 10,312 7至12个月 13,485 11,667 13,483 11,667 1至2年 4,727 29,632 4,727 29,097 2至3年 8,692 4,502 8,692 5,409 超过3年 20 __________ 437 __________ 20 __________ 436 __________ 211,692 176,867 168,805 187,782 应收票据 2,121,202 __________ 666,033 __________ 2,118,402 __________ 665,983 __________ 2,332,894 __________ __________ 842,900 __________ __________ 2,287,207 __________ __________ 853,765 __________ __________ 应收票据均为1年内到期。 本集团及本公司的应收账款及应收票据中包括应收集团公司、集团公司的附属公司和 联营公司的款项合计约人民币2,578,000元(2002年：约人民币4,265,000元)。该等款 项主要来自一般经营业务。 本公司的应收账款及应收票据中包括应收本公司的附属公司的款项约人民币 68,158,000元(2002年：约人民币37,484,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。 35 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 23. 预付款、订金及其他应收款 本集团及本公司的预付款、订金及其他应收款中包括预付集团公司、集团公司的附属 公司和联营公司的款项合计约人民币72,755,000元(2002年：约人民币80,636,000 元)，作为向集团公司采购原材料及支付后勤服务。 24. 短期投资 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 于中国上市之股权投资，按市值 13,568 ___________ ___________ 11,305 ___________ ___________ 36 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 25. 现金及现金等价物及抵押存款 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 现金及银行存款结存 2,262,835 917,968 1,564,901 697,785 定期存款及金融机构存款余 额，减准备后的净额 155,459 __________ 156,136 __________ 146,822 __________ 147,505 __________ 2,418,294 1,074,104 1,711,723 845,290 减：用以取得贸易信贷额度 之抵押存款 (9,843) __________ (36,073) __________ __________- (25,020) __________ 现金及现金等价物 2,408,451 __________ __________ 1,038,031 __________ __________ 1,711,723 __________ __________ 820,270 __________ __________ 金融机构存款余额中包括下列合计约人民币1.69亿元(2002年：约人民币2.02亿元)的 存放在五家非银行金融机构的定期存款已超过其相应的到期日。 附注 2003 年 2002 年 人民币千元 人民币千元 广东国际信托投资公司深圳公司(「广信」) (i) 24,730 26,327 中国新技术创业投资公司(「中创」) (i) 9,954 9,954 中信宁波公司(「中信宁波」) (i) 45,112 45,112 赛格国际信托投资公司(「赛格」) (ii) 46,545 46,545 深圳租赁有限公司(「深圳租赁」) (iii) 42,530 _________ 74,242 _________ 168,871 202,180 逾期存款准备 (126,341) _________ (175,000) _________ 42,530 _________ _________ 27,180 _________ _________ 37 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 25. 现金及现金等价物及抵押定期存款 (续) 附注： (i) 广信、中创和中信宁波现正进行清算，本公司已分别向它们各自的清算组织登 记本身的债权。于2003年2月28日，广东省高级人民法院宣布广信破产案终结破 产程序，但清理工作将依法继续进行。于本年度，本公司从广信收回还款约人 民币159.7万元。而中创和中信宁波未有付还任何存款。截至本财务报表批准 日，董事们对能够从这三家公司收回的过期存款本金数额未能作出估计。 (ii) 本公司已采取法律行动起诉赛格，并获得法院判决它须支付本公司存款本金及 利息。但目前赛格正在中国人民银行监管下实施停业整顿，有关存款及利息的 收回须待停业整顿结束后依法处理。 (iii) 于2000年3月16日，本公司与深圳租赁达成还款协议。协议约定深圳租赁于5年 内还款人民币8,485万元(港币8,000万元)作为付还存款本金和利息。深圳租赁 已于2000年度内付还人民币1,061万元(港币1,000万元)，余额人民币7,424万元 (港币7,000万元)原定在2003年12月31日和2004年12月31日均付还人民币2,439 万元(港币2,300万元)，以及在2005年6月30日付还人民币2,546万元(港币2,400 万元)，利息则在2003年1月1日开始计算。由于深圳租赁没有在2003年内偿还任 何存款本金，年末后，本公司于2004年3月30日与深圳租赁签订新的还款协议， 同意深圳租赁以港币4,000万元偿还上述债务，并对剩余债务予以放弃。在2004 年3月31日至4月9日期间，本公司已从深圳租赁收到合计约人民币4,253万元 （港币4,000万元）的还款。 根据以上原因，董事们对上述除深圳租赁以外的四笔逾期未能收回的定期存款继续保 留从2002年末留存的人民币1.26亿元准备，并继续在收讫现金后才将这些存款的利息 收入予以确认入账。 38 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 26. 应付账款 于结算日，应付账款(按发票日期)的账龄分析如下： 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 1年以内 2,207,468 1,020,006 2,010,921 958,773 1至2年 98,676 20,712 60,009 20,677 2至3年 2,107 5,373 2,107 5,373 超过3年 11,430 __________ 5,624 __________ 9,930 __________ 3,986 __________ 2,319,681 __________ __________ 1,051,715 __________ __________ 2,082,967 __________ __________ 988,809 __________ __________ 本集团及本公司的应付账款中包括应付集团公司、集团公司的附属公司和联营公司的 款项合计约人民币54,648,000元(2002年：约人民币72,149,000元)。该等款项主要来 自一般经营业务。 27. 其他应付款及应计负债 本集团及本公司的其他应付款及应计负债中包括应付集团公司、集团公司的附属公司 和联营公司的款项合计约人民币52,216,000元(2002年：约人民币39,200,000元)。该 等款项主要来自一般经营业务。 39 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 28. 银行贷款 本集团 本公司 2003年 2002年 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 须于下列期间偿还之 银行贷款： 1年内 2,005,211 1,134,522 2,003,930 1,133,449 第2年 67,269 67,064 65,988 65,992 第3年至第5年 (包括首尾两年) 3,770,812 689,197 3,766,968 685,980 5年后 131,096 __________ 12,869 __________ 117,000 __________ - __________ 5,974,388 1,903,652 5,953,886 1,885,421 列为流动负债部分 (2,005,211) __________ (1,134,522) __________ (2,003,930) __________ (1,133,449) __________ 长期部分 3,969,177 __________ __________ 769,130 __________ __________ 3,949,956 __________ __________ 751,972 __________ __________ 于 本 公 司 银 行 贷 款 中 ， 除 为 数 约 人 民 币 4,015,907,000 元 (2002 年 ： 约 人 民 币 922,964,000元)由集团公司作担保外，所有银行贷款均为无抵押，年利率为0.24%至 5.76%(2002年：年利率为0.25%至6.21%)。 29. 拨备 本集团和本公司 提前退休职工 的养老保险金 住房补贴 合计 (附注35(ii)) 人民币千元 人民币千元 人民币千元 年初数 99,034 (34,716) 64,318 拨备增加 - 244,213 244,213 年内已使用之金额 (26,825) _________ (34,399) _________ (61,224) _________ 2003年12月31日 72,209 175,098 247,307 列为流动负债部分 (20,006) _________ (175,098) _________ (195,104) _________ 长期部分 52,203 _________ _________- 52,203 _________ _________ _________ _________ 40 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 30. 股本 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 注册、已发行且缴足的股本： 4,034,560,000 股面值人民币1.00元的国家股A股 4,034,560 4,034,560 87,810,000 股面值人民币1.00元的法人股A股 87,810 87,810 600,000,000 股面值人民币1.00元的社会公众股A股 600,000 600,000 1,732,930,000 ____________ 股面值人民币1.00元的H股 1,732,930 __________ 1,732,930 __________ 6,455,300,000 ____________ ____________ 6,455,300 __________ __________ 6,455,300 __________ __________ 除H股股息以港币支付外，所有A股和H股均同股同利及有同等的投票权。 41 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 31. 储备 本集团 法定 企业 附注 资本公积 盈余公积 法定公益金 储备基金 发展基金 未分配利润 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2002年1月1日： 如先前报告 4,864,976 210,406 210,304 - - 241,289 5,526,975 以前年度调整： 会计实务准则第12号 －递延税项重新呈列 20 - - - - - 32,754 32,754 重报 4,864,976 210,406 210,304 - - 274,043 5,559,729 本年净利润 - - - - - 339,729 339,729 拨入/(出)储备 - 41,236 40,808 - - (82,044) - 拟派2002年末期股息 12 - - - - - (225,936) (225,936) 于2002年12月31日 4,864,976 251,642 251,112 - - 305,792 5,673,522 于2003年1月1日： 如先前所报 4,864,976 251,642 251,112 - - 241,242 5,608,972 以前年度调整： 会计实务准则第12号 －递延税项重新呈列 20 - - - - - 64,550 64,550 重报 4,864,976 251,642 251,112 - - 305,792 5,673,522 本年净利润 - - - - - 2,659,198 2,659,198 转入/(出)储备 - 282,055 282,055 698 348 (565,156) - 处理附属公司实现之储备 - (587) (328) - - 915 - 拟派2003年末期股息 12 - - - - - (1,355,613) (1,355,613) 于2003年12月31日 4,864,976 533,110 532,839 698 348 1,045,136 6,977,107 42 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 31. 储备 (续) 本公司 法定 附注 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2002年1月1日： 如先前报告 4,864,976 210,185 210,185 225,555 5,510,901 以前年度调整： 会计实务准则第12号 －递延税项重新呈列 20 - - - 32,754 32,754 重报 4,864,976 210,185 210,185 258,309 5,543,655 本年净利润 - - - 338,466 338,466 拨入/(出)储备 - 40,190 40,190 (80,380) - 拟派2002年末期股息 12 - - - (225,936) (225,936) 于2002年12月31日 4,864,976 250,375 250,375 290,459 5,656,185 于2003年1月1日： 如先前所报 4,864,976 250,375 250,375 225,909 5,591,635 以前年度调整： 会计实务准则第12号 －递延税项重新呈列 20 - - - 64,550 64,550 重报 4,864,976 250,375 250,375 290,459 5,656,185 本年净利润 - - - 2,664,743 2,664,743 转入/(出)储备 - 280,278 280,278 (560,556) - 拟派2003年末期股息 12 - - - (1,355,613) (1,355,613) 于2003年12月31日 4,864,976 530,653 530,653 1,039,033 6,965,315 43 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 31. 储备 (续) 根据中国公司法及本公司的公司章程，本公司须按适用于本公司的中国会计准则和规 定计算之除税后利润的10%提取法定盈余公积，直至该储备已达到本公司注册资本的 50%。部分法定盈余公积可资本化为本公司的股本，惟资本化后的法定盈余公积余额 不得低于注册资本的25%。 根据中国公司法，本公司须按适用于本公司的中国会计准则及规定计算之除税后利润 的5%至10%转拨至其不供分派予股东(倘本公司清盘则除外)的法定公益金内。法定公 益金须作为员工福利设施的资本开支之用，而该等设施的所有权属于本公司。 当法定公益金被使用时，相当于资产成本和法定公益金余额两者孰低之金额须从法定 公益金转拨至法定盈余公积。此储备除公司解散外，不可作分派用途。当有关资产被 出售时，原从法定公益金转拨至法定盈余公积的金额应予以冲回。 结算日后，董事们决定本公司应分别提取约人民币28,030万元(2002年度：约人民币 4,020万元)的法定盈余公积及法定公益金，上述数额相当于本公司按中国会计准则和 制度计算之税后利润约人民币28.03亿元(2002年度：约人民币4.02亿元)之10%计提。 但提取的法定公益金要待即将召开的股东周年大会批准。 本年内，附属公司拨往盈余公积金、法定公益金、储备基金及企业发展基金并列入本 集团财务报表之总数分别为约人民币1,777,000元(2002年：约人民币1,046,000元)， 约人民币1,777,000元(2002年：约人民币618,000元)，约人民币698,000元(2002年： 无) 及约人民币348,000元(2002年：无)。 根据中国有关规定，可供分配利润为按中国会计准则和规定计算与按香港公认之会计 原则计算两者孰低的金额。 于2003年12月31日，按照中国会计准则和规定及香港公认之会计原则所确定的较低金 额，本公司可以现金或其他资产形式分配的未分配利润在扣除拟派末期股息后约为人 民币9.3亿元(2002年12月31日：约人民币4,300万元)。 于2003年12月31日，根据中国公司法，本公司可以转增股本形式分配的资本公积(按 中国会计准则和制度确定)约为人民币51.7亿元(2002年：约人民币48.6亿元)。 44 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 32. 综合现金流量表说明 (a) 处置附属公司 附注 2003 年度 2002 年度 人民币千元 人民币千元 处置净资产： 固定资产 229 - 现金及现金等价物 8,561 - 应收账款 16,544 - 预付款、订金和其他应收款 448 - 存货 156 - 应付账款 (7,920) - 其他应付款和应计负债 (760) - 应交税金 (1,597) ________ ________- 15,661 - 处置附属公司损失 6 (9,139) ________ ________- 6,522 ________ ________ - ________ ________ 收回之： 现金 6,522 ________ ________ - ________ ________ 处置附属公司之现金及现金等价物流出净额分析： 2003 年度 2002 年度 人民币千元 人民币千元 收取之现金代价 6,522 - 处置之现金及银行存款结存 (8,561) ________ ________- 处置附属公司之现金及现金等价物流出净额分析 (2,039) ________ ________ ________- ________ 本年内处置该等附属公司对本集团本年度之综合营业额或除税后利润并无重大 影响。 45 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 32. 综合现金流量表说明(续) (b) 受限制的现金及现金等价物余额 本集团的部分存款抵押于银行以取得银行授与本集团的贸易信贷额度。进一步 详情载列于财务报表附注 25。 (c) 于 2003 年 12 月 31 日为数约人民币 1.69 亿元（2002 年：约人民币 2.02 亿元） 之逾期存款并未包括在综合现金流量表之现金及现金等价物之中。进一步详情 载列于财务报表附注 25。 33. 或然负债 于结算日，未于财务报表拨备之或然负债如下： 本集团 本公司 2003 2002 2003 2002 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 附有追索权之贴现票据 403,430 - 403,430 - 就附属公司备用信贷而 给予银行之担保 - ________ - ________ 2,417,167 ________ 1,913,572 ________ 403,430 ________ - ________ 2,820,597 ________ 1,913,572 ________ ________ ________ ________ ________ 46 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 34. 资本承诺 于结算日，用于房屋、建筑物及机器设备的资本承诺列示如下： 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 已签约但尚未拨备和记账： 薄板工程 193,275 2,118,456 中小H型钢生产线 166,970 - 彩 涂板生产线 62,768 - 850立方米高炉 62,584 - 公用辅助设施 57,086 28,470 二钢连续棒材生产线 54,839 - 三钢4号转炉 49,163 - 焦炉煤气回收系统 48,970 3,646 40000立方米制氧机 40,473 186,451 车轮压轧系统改造 40,384 69,854 一钢RH钢包炉 31,304 - 一铁220万t/a规模技术改造 23,805 - 干熄焦工程 18,195 14,567 热电厂3号发电机组 18,186 7,794 小异型坯连铸机 11,000 - 2500立方米高炉 - 205,046 300平方米烧结机 - 72,141 高线轧机改造 - 42,061 一钢3号转炉 - 36,031 二钢线材轧机 - 30,453 2号焦炉 - 18,279 码头、料场改造 - 17,765 其他项目 38,812 ___________ 18,300 ___________ 917,814 ___________ 2,869,314 ___________ 注: 已签约但尚未拨备和记账的资本承诺中, 包括约欧元 2,300 万 (折合约为人民 币 2.37 亿元), 约美金 22 万元(折合约为人民币 180 万元)和约日元 10.8 亿 (折合约为人民币 8,351 万元)之外币资本承诺。 47 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 34. 资本承诺(续) 本集团和本公司 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约： 中小H型钢生产线 732,560 - 薄板工程 276,699 1,865,274 一铁220万t/a规模技术改造 254,990 - 公用辅助设施 233,400 223,369 小异型坯连铸机 212,500 - 彩涂板生产线 165,113 - 二钢连续棒材生产线 145,536 - 三钢4号转炉 132,494 - 850立方米高炉 102,929 - 干熄焦工程 90,098 145,590 一钢RH钢包炉 82,635 - 焦炉煤气回收系统 64,960 164,791 40000立方米制气机 62,945 108,271 热电厂3号发电机组 25,834 100,020 车轮压轧系统改造 4,228 88,031 2500立方米高炉 - 415,929 300平方米烧结机 - 134,602 2号焦炉 - 85,748 马钢康复中心 - 58,202 一钢3号转炉 - 46,388 码头、料场改造 - 42,063 二钢线材轧机 - 36,869 三钢70吨VD炉 - 17,265 高线轧机改造 - 12,007 其他项目 45,837 __________ 84,470 __________ 2,632,758 __________ 3,628,889 __________ 总资本承诺 3,550,572 __________ 6,498,203 __________ __________ __________ 48 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 35. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 按中国会计准则和制度及按香港会计准则编制的综合财务报表之重大差异对净利润及 股东权益的影响总结如下： 附注 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 (重报) 净利润 按香港会计准则编制之股东应 占日常业务净利润 2,659,198 339,729 加： 递延职工费用摊销 (i) 70,400 17,600 提取在职职工住房补贴 (ii) 34,716 34,887 发生之炉衬修理费 (iii) 21,824 24,021 递延所得税费用/(收入) (iv) 10,091 (31,796) 职工奖励及福利基金 (v) 348 - 减： 递延收入 (vi) (3,606) __________ __________- 按中国会计准则和制度编制之 股东应占日常业务净利润 2,792,971 __________ __________ 384,441 __________ __________ 49 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 35. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 (续) 附注 2003年 2002年 人民币千元 人民币千元 (重报) 股东权益差异 按香港会计准则编制的会计报表之股东权益 14,788,020 12,354,758 加： 摊销递延职工费用 (i) 70,400 17,600 提取职工住房补贴 在职职工 (ii) 139,377 104,661 离退休职工 (ii) 38,843 38,843 递延收入 (vi) 304,890 - 减： 未摊销之递延职工费用 列入年初未分配利润 (i) (70,400) (88,000) 职工住房补贴列入未分配利润 (ii) (178,220) (178,220) 预提炉衬修理费列为负债 (iii) (74,499) (96,323) 递延税款资产 (iv) (54,459) (64,550) 摊销递延收入 (vi) (3,606) __________ __________- 按中国会计准则和制度编制的会计报表 之股东权益 14,960,346 __________ __________ 12,088,769 __________ __________ 50 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 35. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 (续) (i) 递延职工费用 由1994年至1997年，本公司支付了约人民币1.9亿元的资金为本公司职工购买职 工住房，该等住房已于1997年内全部交付使用。本公司从1997年1月开始按《马 鞍山市城镇公有住房出售实施细则》规定出售该等住房予职工，该实施细则列 明了有关购置及出售职工住房的规定和条款，其中包括给予本公司职工的价格 折扣之幅度。该等职工住房已大部分按优惠价售出，并导致亏损约人民币1.64 亿元。 于2000年12月31日或之前，按照香港及中国会计准则，均将有关亏损列入递延 职工费用，并按有关职工的预计平均剩余服务年限从该等住房出售日起开始分 10年摊销。于2000年12月31日，相关的累计摊销约人民币5,818万元，递延职工 费用净额约人民币1.06亿元。 按中国会计准则和制度，本公司于2001年1月1日开始执行财政部于2001年1月颁 布的(2001)5号文的规定将2000年12月31日的递延职工费用净额约人民币1.06亿 元全数列入2001年年初未分配利润。 按香港会计准则，本年度应根据上述会计政策将递延职工费用按有关职工的预 计平均剩余服务年限摊销。然而，如载列于财务报表附注19所述，由于递延职 工费用已发生全面减值，因此，未摊销之递延职工费用约人民币7,040万元已全 数计入本年度损益。 51 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 35. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 (续) (ii) 职工住房补贴 按照已实施的职工住房补贴计划，本公司需支付一笔一次性的现金补贴给所有 符合该项计划的在职职工及离退休职工。于以前年度，个别符合领取补贴资格 的职工必须继续为本公司服务一段规定的时期，或该等职工已达到其法定退休 年龄，以较前期间为准。董事们估计应付所有符合资格的在职职工及离退休职 工之现金补贴分别约为人民币3.49亿元和人民币3,884万元。应付所有在职职工 及离退休职工之补贴款将会因应职工的申请而于将来分批发放。 于以前年度，根据香港会计准则，本公司按于资产负债表日应付住房补贴(以职 工的既定服务年期计算)之现值减去已付之金额确认为负债。于2002年12月31 日，应付在职职工住房补贴累计金额的现值约为人民币10,467万元。而 于 将 来 应付所有符合资格的离退休职工的住房补贴款约人民币3,884万元已全数列入截 至2000年12月31日止年度之利润表，因该等补贴属弥补符合资格的离退休职工 以往所提供之服务。 根据中国会计准则和制度，本公司于以前年度按实际支付给符合资格的在职职 工及离退休职工的住房补贴款直接列入未分配利闺。于2002年12月31日，已支 付符合资格的在职职工及离退休职工之累计住房补贴款约为人民币1.78亿元。 于本年度，本公司对职工的工资及福利政策进行了调整，并加快推进职工住房 分配制度改革。在获得马鞍山市人民政府同意后，对职工住房补贴计划作出修 改，废止了关于符合资格的职工必须持续为本公司服务一段规定时期，或达到 其法定退休年龄，以较前期间为准之要求。在获得马鞍山市财政局的同意后， 将尚未支付的职工住房补贴约人民币2.09亿元列入按中国会计制度的2003年度 损益。按香港会计准则，在职职工原定需在剩余未既定年期约7年(从2002年12 月31日起计算)赚取之住房补贴，已即时到期应付。因此，本公司按香港会计准 则要求已将未计提的职工住房补贴约人民币2.44亿元列入2003年度损益。 52 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 35. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 (续) (iii)炉衬修理费 根据2002年1月1日颁布的中国《企业会计准则－固定资产》，固定资产于投入 使用后所发生的修理费应在发生时直接计入当期费用。因此，本公司于2002年1 月1日起不再对炉补修理预提入账。于2001年12月31日结转的预提炉衬修理费余 额约人民币12,034万元将会用于冲销未来炉衬修理费实际发生额。本年内，预 提炉衬修理费冲销数约为人民币2,182万元。2003年12月31日的尚未冲销之预提 炉衬修理费余额约人民币7,450万元(2002年：约人民币9,632万元)。 根据香港会计准则第28号，炉衬修理费从2001年1月1日起在发生时才能确认入 账。因此，本公司将于2000年12月31日预提之炉衬修理费余额约人民币1.24亿 元作追溯调整，予以冲回。对于本年度发生的炉衬修理费约人民币2,182万元 (2002年：约人民币2,840万元)己列入本年度损益。 (iv) 递延税项 根据最新颁布的香港会计准则第12号(经修订)，如财务报表附注2所披露，核算 递延税项采用债务法，确认本公司所有暂时性差异，即资产或负债账面金额与 其计税基础之间的差额。于2003年12月31日，确认之递延税项资产约为人民币 5,446万元。2002年12月31日之应提递延税项经追溯调整以前年度后，应为递延 税项资产约人民币6,455万元。本年度递延税项变动产生之递延税项支出则约为 人民币1,009万元(2002年:递延税项收入约人民币3,180万元)。 根据中国会计准则和制度，本公司采用应付税款法核算所得税。应付税款法是 按照当期计算的应交所得税确认为当期所得税费用而并不确认时间性差异对所 得税的影响金额。因此，本公司于2002年及2003年并无确认递延税项。 53 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 36. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间差异 (续) (v) 职工奖励及福利基金 根据本公司一附属公司的公司章程及其董事会决议，该附属公司需提取职工奖 励及福利基金。于本年度，该附属公司提取了约人民币34.8万元的职工奖励及 福利基金。 按中国会计制度和相关规定，职工奖励及福利基金在税后利润提取。 按香港会计准则，职工奖励及福利基金属于职工费用，因此应计入本年度之损 益。 (vi) 递延收入 递延收入乃国家拨入的具有专门用途的工程拨款。 根据香港会计准则第35号，当拨款的工程项目完工时，按有关资产的预计可使 用年限平均摊销递延收入，计入损益。若干于以前年度收到拨款合计约人民币 3.05亿元的工程已在本年竣工，据此，约人民币360.6万元的递延收入摊销额计 入本年度损益(2002年度：无) 。 根据中国会计制度，在拨款的工程项目完成时，按实际成本将形成资产的部分 结转为固定资产，同时把已使用的专项应付款转入资本公积。于2003年12月31 日，拨款转入资本公积的金额约为人民币3.05亿元(2002年：无) 。 54 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 36. 关联交易 以下汇总了本集团在本年度与集团公司及集团公司的附属公司和联营公司的重大交 易： 2003年度 2002年度 人民币千元 人民币千元 采购铁矿石和石灰石 844,579 816,320 支付福利，后勤及其他服务费用 337,689 223,802 采购固定资产和建筑服务 227,531 176,812 代理费 5,327 - 提供设施，各种服务及其他消耗 产品的收费 (41,751) (30,365) 销售钢材产品 (14,123) __________ __________ (44,637) __________ __________ 本公司向集团公司购入铁矿石和石灰石的条款是根据本公司与集团公司于1993年10月 14日签订的矿石供销协议及于2003年4月2日签订的补充协议所规定。 本公司与集团公司之间相互提供福利、后勤及其他服务的条款乃按照本公司与集团公 司于1993年10月14日签订的一份服务协议及于2003年4月2日签订的补充协议所规定。 其他关联交易是根据本集团和集团公司确定的条款进行。 董事们认为上述之交易乃在本集团之日常业务中进行。 与集团公司、集团公司的附属公司及联营公司的往来账余额已详列于本财务报表附注 22至23和附注26至27。 55 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港会计准则编制) 2003年12月31日 37. 比较数字 如财务报表附注2详述，由于本集团在本年度采纳了一条经修订的会计实务准则，因 此财务报表内部分项目及余额的会计处理方法及呈报形式已重新修订，以符合新规则 的要求。若干以前年度调整已作出，部分比较数字亦已重新分类，以配合本年度之编 列方式。 38. 财务报表之批准 董事会于2004年4月13日批准及授权发布本财务报表。 56 十三、备查文件目录 （1）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报 表。 （2）载有安永华明会计师事务所盖章、中国注册会计师金馨和秦同洲签名的按中国会计准 则及制度编制的审计报告正本；载有安永会计师事务所签署的按香港会计准则编制的审计报告 正本。 （3）报告期在中国证监会指定报纸披露的所有公司文件正本及公告原稿。 （4）在香港《南华早报》、香港《文汇报》上公布的年度报告。 （5）公司章程。 226