长江电力(600900)G长电2005年年度报告摘要

中国长江电力股份有限公司 2005 年年度报告摘要 二○○六年三月二十四日 2005 年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，年度报告全文同时刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）和公司网站（http://www.cypc.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应阅 读年度报告全文。 1.2 董事樊启祥、独立董事武广齐因故未能出席公司第二届董事会第五次会议，已分别委 托董事毕亚雄、独立董事吴敬儒代为出席并代为行使表决权。 1.3 公司 2005 年度财务报告已经北京中洲光华会计师事务所有限公司审计，并出具标准无 保留意见的审计报告。 1.4 公司董事长李永安，董事、原总经理毕亚雄，现任总经理张诚，会计机构负责人白勇声 明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 G 长电 股票代码 600900 上市交易所 上海证券交易所 注册地址 北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 办公地址 北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 邮政编码 100032 互联网网址 http://www.cypc.com.cn 电子信箱 cypc@cypc.com.cn 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 傅振邦 吴胜亮 联系地址 北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 21 层 电 话 010-58688900 010-58688900 传 真 010-58688898 010-58688898 电子信箱 cypc@cypc.com.cn wusl@cypc.com.cn §3 会计数据和业务数据摘要 3.1 主要会计数据 单位：人民币元 2005 年度 2004 年度 本年比上年增减(%) 2003 年度 主营业务收入 7,259,496,951.72 6,173,985,879.98 17.58 2,985,833,463.77 利润总额 4,973,083,552.00 4,535,044,711.72 9.66 2,144,931,608.77 净利润 3,338,671,448.97 3,038,967,852.03 9.86 1,437,567,437.43 扣除非经常损益 3,335,229,291.55 3,037,162,910.24 9.81 1,439,542,956.33 的净利润 经营活动产生的 5,445,774,941.37 5,282,769,641.00 3.09 1,819,623,144.45 现金流量净额 1 2005 年年度报告摘要 本年末比上年末增减 2005 年末 2004 年末 2003 年末 (%) 总资产 39,356,806,930.20 33,134,245,966.33 18.78 29,616,558,475.99 股东权益 22,226,958,133.80 21,904,990,684.83 1.47 19,826,762,172.57 3.2 主要财务指标 单位：人民币元 2005 年 2004 年 本年比上年增减(%) 2003 年 每股收益 0.408 0.387 5.43 0.183 净资产收益率(%) 15.02 13.87 增加 1.15 个百分点 7.25 扣除非经常性损益的净利润为基础 15.01 13.87 增加 1.14 个百分点 7.26 计算的净资产收益率(%) 每股经营活动产生的现金流量净额 0.67 0.67 0 0.23 2005 年末 2004 年末 本年末比上年末增减(%) 2003 年末 每股净资产 2.71 2.79 -2.87 2.52 调整后的每股净资产 2.71 2.79 -2.87 2.52 非经常性损益项目 √适用 □不适用 项 目 金额（元） 处置固定资产产生的损益 -13,360,457.70 短期投资损益 24,084,940.35 扣除计提的资产减值准备后的其他各项营业外收支 -6,472,800.00 以前年度已经计提各项减值准备的转回 593,530.04 减：所得税影响 1,403,055.27 合 计 3,442,157.42 3.3 国内外会计准则差异 □适用 √不适用 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 单位：万股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发行 送 公积金 其 小 数量 比例(%) 数量 比例(%) 新股 股 转股 他 计 一、有限售条件股份 1、国家持股 524797.00 64.10 524797.00 64.10 2、国有法人持股 22396.50 2.74 22396.50 2.74 3、其他内资持股 4、外资持股 二、无限售条件股份 1、人民币普通股 271480.26 33.16 271480.26 33.16 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 三、股份总数 818673.76 100.00 818673.76 100.00 2 2005 年年度报告摘要 4.2 前十名股东、前十名无限售条件股东持股表 单位：股 股东总数（户） 173,505 前 10 名股东持股情况 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 件股份数量 的股份数量 中国长江三峡工程开发总公司 国有股东 60.46% 4,949,350,000 4,949,350,000 0 中国核工业集团公司 国有股东 2.01% 164,704,178 149,310,000 0 华能国际电力股份有限公司 国有股东 1.82% 149,310,000 149,310,000 0 中国石油天然气集团公司 国有股东 1.82% 149,310,000 149,310,000 0 中国工商银行－上证 50 交易型开放式 其他 0.96% 78,332,369 0 0 指数证券投资基金 中国银行－嘉实服务增值行业证券投 其他 0.64% 52,649,336 0 0 资基金 中国银行－海富通收益增长证券投资 其他 0.63% 51,330,845 0 0 基金 中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司 国有股东 0.61% 49,770,000 49,770,000 0 全国社保基金五零一组合 其他 0.57% 46,686,200 0 0 中国平安人寿保险股份有限公司－传 其他 0.56% 46,097,300 0 0 统－普通保险产品 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国工商银行－上证 50 交易型开放式指数证券投资基金 78,332,369 人民币普通股 中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 52,649,336 人民币普通股 中国银行－海富通收益增长证券投资基金 51,330,845 人民币普通股 全国社保基金五零一组合 46,686,200 人民币普通股 中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 46,097,300 人民币普通股 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 42,208,696 人民币普通股 招商银行股份有限公司－中信经典配置证券投资基金 39,122,746 人民币普通股 广发证券股份有限公司 38,533,686 人民币普通股 申银万国－花旗－UBS LIMITED 37,399,408 人民币普通股 广东省广电集团有限公司 35,014,650 人民币普通股 上述股东关联关系或一 公司控股股东与其他股东没有关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理 致行动的说明 办法》规定的一致行动人。未知其他股东是否存在关联关系或一致行动人情况。 4.3 公司控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 公司控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2 公司控股股东及实际控制人具体情况介绍 控股股东名称：中国长江三峡工程开发总公司（简称“中国三峡总公司”） 法定代表人：李永安 成立日期：1993 年 9 月 18 日 注册资本：393,553 万元 中国三峡总公司是国家实行计划单列的特大型国有企业，是国家授权投资机构，全面负责 三峡工程的建设，并经国务院授权负责金沙江水电开发。中国三峡总公司目前的主要业务包括： 3 2005 年年度报告摘要 工程建设：负责三峡工程的建设，是三峡工程的业主，并负责金沙江溪洛渡、向家坝、乌 东德及白鹤滩等项目的建设； 电力生产：控股中国长江电力股份有限公司； 其他：控股长江三峡投资发展有限责任公司、三峡国际招标有限责任公司、长江三峡技术 经济发展有限公司等与工程建设和电力生产相配套的专业化公司以及控股一家非银行金融机 构——三峡财务有限责任公司。 4.3.3 公司与控股股东及实际控制人之间的产权控制关系图 国务院国有资产监督管理委员会 100% 中国长江三峡工程开发总公司 60.46% 中国长江电力股份有限公司 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 年初持 年末持股 报告期内在本公 是否在股东单位 姓 名 性别 年龄 职务 任期起止日期 司领取的报酬总 或其他关联单位 股数 数 额（万元/含税） 领取 李永安 男 63 董事长 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 杨 清 男 54 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 曹广晶 男 41 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 林初学 男 46 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 毕亚雄 男 43 0 0 0 是 总经理 2005 年9 月-2006 年1 月 樊启祥 男 42 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 王晓松 男 59 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 孙又奇 男 53 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 贡华章 男 59 董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 崔建民 男 73 独立董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 5 否 吴敬儒 男 73 独立董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 5 否 武广齐 男 48 独立董事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 5 否 杨 亚 男 43 监事会主席 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 张崇久 男 53 监事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 陈晓虹 男 49 监事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 0 是 毕为民 女 49 职工代表监事 2005 年9 月-2006 年2 月 0 0 21.53 否 王振刚 男 44 职工代表监事 2006 年2 月-2008 年9 月 － － － － 陈国庆 男 41 职工代表监事 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 20.07 否 张 诚 男 48 总经理 2006 年1 月-2008 年9 月 － － － － 张定明 男 42 副总经理 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 28.92 否 傅振邦 男 31 董事会秘书 2005 年9 月-2008 年9 月 0 0 20.24 否 合 计 － － － － 0 0 105.76 － 4 2005 年年度报告摘要 注： 1.2006 年 1 月 12 日，经公司第二届董事会第四次会议审议通过，聘任张诚担任公司总经理； 2.2006 年 2 月 17 日，公司职工代表大会选举王振刚担任公司职工代表监事，毕为民不再担任职工代表监事。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 （一）报告期内经营情况的回顾 报告期内，公司继续向“打造一流上市公司，创建国际一流水电厂”的目标迈进，严格按 照年初董事会确定的经营计划，以安全生产为基础，以市场为导向，以效益为中心，强化成本 管理和财务管理，实现了规模和效益的稳步增长。装机容量达到 691.5 万千瓦，比上年增长 25.39%，实现销售收入 72.59 亿元，净利润 33.39 亿元。 1、报告年度公司总体经营情况概述 （1）市场概况 中国电力企业联合会（简称“中电联”）统计数据显示，2005 年全国电力工业依然保持快 速增长态势。截至 2005 年底，全国发电装机容量达到 50,841 万千瓦，同比增长 14.9%；2005 年发电量达到 24,747 亿千瓦时，同比增长 12.8%；全社会用电量 24,689 亿千瓦时，同比增长 13.45%。随着大批电源项目的建成投产，与前两年相比，电力供需矛盾总体上有所缓和，2005 年发电设备平均利用小时数同比降低 8%。但局部地区仍然紧张，缺电地区主要集中在华东、华 中、南方以及华北电网供电区域。 公司售电区主要集中在华东、华中和华南地区。2005 年，华东电网发受电量 5,411.24 亿千 瓦时，同比增长 16.07%；华中电网发受电量 3,441.95 亿千瓦时，同比增长 13.97%；南方电网 发受电量 3,476 亿千瓦时，同比增长 12.6%，最大电力缺口达到 940 万千瓦，是近年来电力供应 最紧张的一年。 （2）公司生产经营及利润概况 2005 年公司全面完成了年度生产经营目标，主营业务收入和利润水平较 2004 年取得了一 定幅度的增长，如下表： 单位：元 项 目 2005 年度 2004 年度 本年比上年增减 主营业务收入 7,259,496,951.72 6,173,985,879.98 17.58% 主营业务利润 5,333,838,437.33 4,532,440,776.38 17.68% 净利润 3,338,671,448.97 3,038,967,852.03 9.86% 报告期内，公司主营业务收入和利润增加的主要原因是： ①报告期内完成了对三峡工程 1#、4#发电机组的收购，总装机容量达到 691.5 万千瓦，发 电能力大幅增长，全年发电 387.29 亿千瓦时，同比增长 8.31%； ②2005 年，售电区域华中、华东、华南电力需求旺盛，公司电力销售情况良好，全年完成 售电 385.84 亿千瓦时，同比增长 8.24%； ③努力争取国家政策支持，实现了电价的两次提高：根据国家发改委文件（发改价格 [2005]664、665、667 号，详见公司 2005 年 4 月 29 日公告），对三峡电站、葛洲坝电站上网电 价进行了调整；股权分置改革过程中，根据国家发改委文件（发改价格[2005]1443 号，详见公 司 2005 年 8 月 16 日公告）通过减征部分三峡基金的方式置换提高葛洲坝电站销往除湖北省以 外的电量的电价； ④加强内部管理，有效控制了成本。 2、公司主营业务及经营状况分析 公司主营水力发电，业务范围包括电力生产、经营和投资；电力生产技术咨询；水电工程 检修维护。2005 年度公司主营业务收入全部来源于公司所属葛洲坝电站和三峡电站的售电收入。 5 2005 年年度报告摘要 （1）主营业务的利润率情况 主营业 主营业务收 主营业务成 主营业务利 主营业务收入 主营业务 主营业务成本（元） 务利润 入比上年增 本比上年增 润率比上年 （元） 率 减 减 增减 增加 0.05 电力生产 7,259,496,951.72 1,817,912,396.95 74.96% 17.58% 17.35% 个百分点 （2）主营业务分地区的收入构成情况 售电区域 主营业务收入（元） 占主营业务收入的比例 华中地区 3,424,082,373.74 47.17% 华东地区 2,053,405,221.95 28.28% 华南地区 1,782,009,356.03 24.55% 合 计 7,259,496,951.72 100% （3）主要供应商和客户情况 公司主营水力发电，主要原料为长江天然来水。 公司采购标的主要为发电厂所需的机电设备备品备件，2005 年公司向前五名供应商的采购 金额共计 4,008.85 万元，占 2005 年公司采购总额的 24.60%。 2005 年公司主要客户为华中电网有限公司、华东电网有限公司和中国南方电网有限公司， 公司对前五名销售商销售总额为 724,726.20 万元，占公司全年主营业务收入的 99.83%。 3、报告期内公司资产负债情况 公司主要资产与上年比较变化情况如下表： 单位：元 项 目 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 本年比上年增减 流动资产 2,638,556,919.16 5,218,129,147.56 -49.43% 其中：货币资金 670,444,364.68 2,171,222,075.94 -69.12% 短期投资 266,075,900.00 722,451,450.00 -63.17% 应收票据 49,686,076.90 621,823,329.84 -92.01% 存货 152,374,732.70 78,667,739.30 93.69% 长期股权投资 2,192,577,488.15 2,174,984,932.36 0.81% 固定资产合计 34,510,698,266.03 25,730,334,038.55 34.12% 总资产 39,356,806,930.20 33,134,245,966.33 18.78% 总负债 17,129,848,796.40 11,229,255,281.50 52.55% 股东权益 22,226,958,133.80 21,904,990,684.83 1.47% 截至 2005 年 12 月 31 日， 公司总资产 3,935,680.70 万元，其构成主要为：固定资产 3,451,069.83 万元，流动资产 263,855.69 万元，长期股权投资 219,257.75 万元，分别占总资产的 87.69%、6.70% 和 5.57%。与上年相比，报告期内公司资产的变动主要表现为流动资产减少、固定资产增加和 负债的增加。 公司的流动资产变动较大，主要有：货币资金减少 150,077.77 万元，短期投资减少 45,637.56 万元，同比减少分别为 69.12%和 63.17%，主要用于收购机组和归还贷款；应收票据减少 57,213.73 万元，主要用于支付代收中国三峡总公司的电费款（同时冲减应付账款）；存货增加 7,370.70 万 元，同比增加 93.69%，原因是三峡机组增加，所需备品备件随之增加所致。 固定资产净额较上年年底增加 874,209.50 万元，同比增加 34.13%，占资产总额的比例从 77.31%上升为 87.30%。主要原因是公司于 2005 年 3 月 5 日以 983,741.77 万元价格收购了三峡 工程 1#、4#发电机组，同时报告期内部分在建工程转入固定资产所致。 报告期末公司负债总额为 1,712,984.88 万元，较上年增加 52.55%，资产负债率由上年的 33.89%上升到 43.52%。主要原因是公司向金融机构贷款 95 亿元，用于收购三峡工程 1#、4#发 电机组所致。 6 2005 年年度报告摘要 4、公司现金流量情况分析 2005 年现金及现金等价物净减少 150,077.77 万元。其中，经营活动产生的现金流量净额为 544,577.49 万元，较上年增加 3.08%，主要原因是报告年度主营业务收入增加；投资活动产生的 现金流量净额为-952,463.75 万元，主要原因是报告期内公司收购了三峡工程 1#、4#发电机组； 筹资活动产生的现金流量净额为 257,808.48 万元，主要原因是为上述收购机组事宜向金融机构 贷款 950,000 万元，支付 2004 年度现金股利及股权分置改革派送现金共计 301,670.40 万元，偿 还借款 308,000 万元。 5、2005 年公司的主要工作 （1）高标准、严要求，强化安全生产管理 2005 年度，公司全面启动安全质量管理标准化工作，初步建立起安全质量标准化体系。完 成了葛洲坝电站并网发电厂安全性评价以及输电网安全性评价、水电厂安全性评价，取得较好 的评价结论。报告期内，公司安全生产情况良好，无重特大安全事故和人身伤亡事故。 （2）精细化管理，努力提高发电效益 公司以安全生产为基础，推行精益化生产理念，提高了生产精益化水平。精确预报，提高 水情预报准确率；精益运行，顺利接管三峡左岸 3 台新机组，实现 2 台新机组首稳百日。加强 巡检和操作，保证梯级电站所有机组始终在允许出力的上限安全运行；精心维护，优化缺陷处 理方式，保证设备最优工况。全年节水增发电量 32.33 亿千瓦时，水能利用提高率为 5.1%。 （3）抓住市场机遇，有效开展电力营销 2005 年度，公司抓住缺电的有利时机，积极跟踪并参与市场规则制订，深入开展电力营销， 并努力争取政策支持，实现了电价两次提高；电力按直流通道最大可能外送，全面完成了年度 销售目标，完成销售电量 385.84 亿千瓦时；积极调动各种因素，保证电费结算时间，基本做到 电费按时足额回收。 （4）认真实施股权分置改革，维护良好市场形象 公司被国家确定为股权分置改革试点企业后，以“方案是核心，沟通是关键”为指导，开 展了广泛的市场沟通。2005 年 8 月 5 日，公司股东大会以 99.18%的总股份赞成率、96.76%的 流通股份赞成率通过了股权分置改革方案。公司股改的成功，为国企大盘股的股权分置改革作 了良好的试点，稳定了市场对于股权分置改革的预期，促进了市场投资者信心的恢复，有利于 资本市场的稳定与健康发展。 （5）加强资本运作，降低融资成本 公司抓住资本市场深化改革的机遇，进一步加强对资本市场的研究和把握，积极探索和开 拓新的融资渠道。股权分置改革方案中，创新性地推出了认股权证计划；2006 年 1 月 5 日，成 功发行了 30 亿元短期融资券；同时，在保证公司资金安全的前提下，积极利用短期闲置资金开 展央行票据认购及国债回购等业务，降低了财务成本，提高了资金使用效率。 6、主要控股公司及参股公司的经营情况 截至 2005 年 12 月 31 日，公司无控股子公司，有 5 家参股公司，其简要情况如下： （1）公司持有三峡财务有限责任公司 22.57%的权益。该公司注册资本为 600,000,000 元， 主营成员单位存款、贷款、委托贷款、委托投资、债券承销、担保、内部结算及财务顾问等金 融服务，法定代表人为林初学先生。 （2）公司分别持有中国建设银行股份有限公司 0.89%、长江证券有限责任公司 0.67%、中 国电力财务有限责任公司 0.18%和交通银行股份有限公司 0.01%的权益。 （3）公司无投资收益对公司净利润影响达 10%以上的参股公司。 （二）对公司未来发展的展望 1、行业发展趋势 据中电联预测，2006 年全国用电需求将继续增长，预计全社会用电量将在 2005 年 24,689 7 2005 年年度报告摘要 亿千瓦时的基础上上升到 27,500 亿千瓦时。2006 年预计新增发电装机容量约 7,500 万千瓦，将 是建国以来发电机组投产最多的一年，全国电力供需形势进一步趋于缓和，缺电范围和时段大 为减少，可能表现为季节性、时段性缺电的特点。华东、华北、南方区域电网的局部地区仍供 需紧张，其他部分地区可能出现电力过剩。 2006 年将是三峡电能消纳区电力供求关系由求大于供向供求平衡、局部过剩转化的一年： 华东地区预计新增装机容量 2,347 万千瓦，供需紧张形势将基本缓解，仅浙江地区前三个季度 和上海在夏季高峰较为紧张；华中地区预计新增装机容量 1,680 万千瓦，将逐步摆脱电力供需 紧张形势，进入四季度后，各省市电网均可实现电力供需平衡；南方地区预计新增装机容量 1,528 万千瓦，上半年，南方五省区（粤、桂、云、贵、琼）电力供应形势仍然紧张，电网电力供应 呈时段性、季节性缺电局面，预计最大电力供应缺口 540 万千瓦，下半年电力供需矛盾将逐步 缓和。 2、公司面临的机遇和挑战 三峡水电开发是国家能源战略的重点，也是西部大开发的重点，公司作为国内最大的水电 上市公司，具有广阔的发展空间。同时，随着新《公司法》和《证券法》的实施，以及股权分 置改革的全面推进，资本市场的建设将日趋完善。公司在资本市场的绩优大盘蓝筹形象，将为 公司充分利用资本市场完善和促进自身发展提供有利条件。 电力行业总体上向供大于求的格局转化，电力体制改革将带来市场化竞争的加剧， 《可再生 能源法》的发布实施可能引发的水资源利用情况的变化，这些都将给公司的后续发展带来一定 的挑战。 在产业政策调整和市场竞争格局变化的预期下，公司将继续加大市场及政策研究的力度， 不断提高梯级调度能力，全面加强内部管理，依靠公司水电站的发电成本及价格优势，全方位 提高市场竞争能力。 3、公司发展规划 公司将依托三峡工程建设和滚动开发长江上游水力资源的大背景，抓住电力体制改革带来 的机遇，以水力发电为核心业务，专注于电力生产经营；通过资本运作，改善电源结构，提高 技术水平和管理水平，实现规模与效益的同步增长，努力“打造一流上市公司，创建国际一流 水电厂”。 4、资金需求及融资计划 公司为实现发展规划所需资金将视公司发展需求、财务状况以及资本市场情况，统筹安排 权益融资、债务融资，努力降低资金成本。2006 年度公司将争取发行短期融资券和资产证券化 产品。 5、2006 年度经营计划 2006 年，公司将继续坚持诚信经营、规范治理、信息透明、业绩优良的经营理念，努力向 “打造一流上市公司、创建国际一流水电厂”的目标迈进，保持公司持续健康发展。计划实现 三峡—葛洲坝梯级枢纽年发电量 685 亿千瓦时（含中国三峡总公司委托管理机组的发电量，公 司拥有的发电机组计划发电量 381 亿千瓦时），其中三峡电站 531 亿千瓦时，葛洲坝电站 154 亿 千瓦时；全年不发生重、特大事故，无人为责任事故；确保电费按合同约定及时足额回收。确 保经营业绩在 2005 年度基础上有所提升。 为了实现上述经营目标，2006 年公司将坚持以安全生产为基础，通过精细化生产提高发电 效益；立足长远，提高电能营销能力，安排好“十一五”电能消纳；加强全流通条件下的资本 市场研究和运作，开发新金融产品大力控制成本费用，提高资本运作效率，降低成本和风险， 努力实现公司健康稳定发展。 8 2005 年年度报告摘要 6、公司面临的主要风险及对策 （1）水电财税政策风险 2006 年 2 月 21 日，国务院颁布了《取水许可和水资源费征收管理条例》 。条例规定，取用 水资源的单位和个人，应当申请领取取水许可证，并缴纳水资源费。同时，水利枢纽库区环境 保护、移民安置区的经济发展和社会稳定问题越来越受到重视，未来可能会出台政策加大相关 扶持力度。这可能会在某种程度上提高水力发电企业的成本。 公司将密切关注相关政策的变化动态，加强研究，准备应对方案，争取政策支持，尽量减 小对公司的不良影响。 （2）市场竞争风险 目前，公司的电能销售主要依靠国家政策支持，还没有完全建立起以市场为导向的生产经 营理念和运行机制。 公司将在新年度继续加大对市场营销的投入和市场信息的研究力度，积极跟踪电力市场改 革的发展动态，认真研究有关市场规则和规律，提高公司参与电力市场竞争的能力。 （3）偿债风险 报告期末公司一年内到期的长期负债达到 535,847.44 万元，均为 2005 年新增，存在一定的 偿债压力。 公司一年内到期的长期负债全部系由长期负债正常到期转化而来。公司 2005 年度经营活动 现金流量净额达到 54.46 亿元，资金流充沛；同时，公司资信情况良好；随着 2006 年 1 月 5 日 30 亿元和随后的短期融资券的成功发行，公司的偿债风险不大。 （4）安全生产风险 三峡工程尚处在建设过程中，三峡电站的运行条件也在逐步变化过程中，2006 年汛后三峡 水库水位将蓄至 156 米高程，三峡发电设备和大坝泄洪设施面临着新的考验。 为了确保新水位条件下电站设备安全稳定运行，公司将做好各项研究和预案准备工作，完 善调度规程、蓄水方案的研究和制定，继续严格执行安全生产制度，定期查找辨识安全生产过 程中的危险源，制定措施，切实控制安全风险。 （5）其他风险 公司电源结构单一，受到长江来水分布不均衡特点的影响较大，对公司电力生产和经营业 绩的稳定性产生一定压力。 公司将在日常经营中严格按照三峡—葛洲坝梯级枢纽调度规程，加强水文气象预报和发电 预测，科学实施联合调度，在控制风险的同时提高公司发电效率。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 见“6.1 管理层讨论与分析”。 6.3 主营业务分地区情况表 地 区 主营业务收入（元） 主营业务收入比上年增减（%） 华中地区 3,424,082,373.74 8.33 华东地区 2,053,405,221.95 0.77 华南地区 1,782,009,356.03 82.64 合 计 7,259,496,951.72 17.58 6.4 募集资金使用情况 □适用 √不适用 9 2005 年年度报告摘要 变更项目情况 □适用 √不适用 6.5 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 2005 年 3 月 5 日，公司向国家开发银行、中国建设银行三峡分行、中国工商银行三峡分行、 三峡财务有限责任公司等 12 家金融机构贷款人民币 95 亿元，全部用于收购三峡工程已投产发 电的 1#、4#发电机组。详见“7.1 收购资产”。 6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明 □适用 √不适用 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 经北京中洲光华会计师事务所有限公司审计，2005 年度公司共实现净利润 3,338,671,448.97 元。 董事会建议，根据《公司章程》按当年实现净利润的 10%提取法定盈余公积金 333,867,144.90 元，按当年实现净利润的 7%提取法定公益金 233,707,001.43 元，不提取任意盈余公积金。2005 年可供股东分配的利润为 2,771,097,302.64 元。 本年度股权分置改革共派发现金红利 1,366,944,000 元，其中，1,105,024,950.49 元为以前年 度未分配利润全部用于派发，261,919,049.51 元属于本年度第一季度实现的净利润。 2005 年度剩余可供股东分配利润为 2,509,178,253.13 元，拟以总股本 8,186,737,600 股为基 数，每 10 股派发现金股利 1.89 元（含税），此次需分配现金股利 1,547,293,406.40 元。2005 年 末不再进行资本公积金转增股本。当期未分配利润 961,884,846.73 元，留待以后年度分配。 该分配预案尚需 2005 年度股东大会审议通过。 公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 √不适用 §7 重要事项 7.1 收购资产 √适用 □不适用 自购买日起 是否为关联交 所涉及的资 所涉及的债 交易对方及被收 至本年末为 购买日 购买价格 易（如是，说 产产权是否 权债务是否 购资产 上市公司贡 明定价原则） 已全部过户 已全部转移 献的净利润 是，交易价格 中国三峡总公司 以国务院国资 2005 年 均已全部过 均已全部转 拥有的三峡工程 983,741.77 万元 不适用 委核准的资产 3月5日 户 移 1#、4#发电机组 评估值为基础 确定 7.2 出售资产 □适用 √不适用 7.3 重大担保 □适用 √不适用 10 2005 年年度报告摘要 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 单位：万元 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务 关联方 交易金额 占同类交易金额的比例 交易金额 占同类交易金额的比例 中国长江三峡工程开发总公司 11,431.98 99.67% － － 注：根据公司与中国三峡总公司签订的《三峡发电资产委托管理协议》，公司受托管理三峡工程已投产但公司尚 未收购的发电资产，并提供相关服务，2005 年应收取受托管理服务费 11,431.98 万元。 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为 14,423.81 万元。 7.4.2 关联债权债务往来 □适用 √不适用 7.5 委托理财 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 √适用 □不适用 1、为避免可能产生的同业竞争问题，公司发行上市前，控股股东中国三峡总公司出具了《避 免同业竞争承诺函》，承诺中国三峡总公司在作为公司控股股东期间不直接或间接在中国境内 或境外从事与公司营业执照载明的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务，并促使其附属企 业在中国境内或境外不经营导致或可能导致与公司主营业务直接或间接产生竞争的业务。 2、公司设立时，中国三峡总公司承诺若公司因葛洲坝电厂改制重组过程中涉及为他人担保 事项被要求承担担保责任，在公司实际承担该等责任之后，中国三峡总公司或中国三峡总公司 的下属公司将补偿公司因此而受到的损失。有关该承诺的详细情况请参阅公司首次公开发行的 《招股说明书》。报告期内公司未发生因担保而被要求承担担保责任的事项。 3、公司 2005 年第二次临时股东大会通过的股权分置改革方案中中国三峡总公司承诺如下： （1）长江电力股权分置改革方案实施前中国三峡总公司持有的长江电力股份自获得上市流 通权之日起 24 个月内不上市交易或转让，在 2015 年之前，中国三峡总公司持有的长江电力股 份占长江电力总股本的比例将不低于 55%，但在长江电力股权分置改革方案实施后增加持有的 长江电力股份的上市交易或转让不受上述限制；通过证券交易所挂牌交易出售获得流通权的股 份数量，达到长江电力股份总数百分之一的，将自该事实发生之日起两个工作日内做出公告。 （2）在认股权证计划中中国三峡总公司承诺：在权证行权日，上市流通权证的持有人有权 将所持权证以每份 1.8 元的价格出售给中国三峡总公司。 4、公司 2005 年第二次临时股东大会通过的股权分置改革方案中公司承诺：在 2010 年以前 每年的现金分红比例将不低于当期实现可分配利润的 65%。 报告期内公司及中国三峡总公司均严格遵守承诺。 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 √不适用 § 8 监事会报告 监事会认为：公司依法运作、财务情况、融资情况、收购或出售资产交易情况、股权分置 改革情况和关联交易等方面均未发现问题。 § 9 财务报告 9.1 审计意见 公司 2005 年度财务报告经北京中洲光华会计师事务所有限公司审计，出具了中洲光华 （2006）股审字第 017 号标准无保留意见的审计报告，签字会计师：韩建旻、郝丽江。 11 2005 年年度报告摘要 9.2 会计报表 资产负债表 编制单位：中国长江电力股份有限公司 金额单位：人民币元 资产 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金 670,444,364.68 2,171,222,075.94 短期投资 266,075,900.00 722,451,450.00 应收票据 49,686,076.90 621,823,329.84 应收股利 应收利息 应收账款 1,385,773,705.62 1,437,271,310.99 其他应收款 3,371,702.46 25,490,718.23 预付账款 107,207,326.97 85,660,345.84 应收补贴款 72,324,402.11 存货 152,374,732.70 78,667,739.30 待摊费用 3,623,109.83 3,217,775.31 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 2,638,556,919.16 5,218,129,147.56 长期投资 长期股权投资 2,192,577,488.15 2,174,984,932.36 长期债权投资 长期投资合计 2,192,577,488.15 2,174,984,932.36 固定资产 固定资产原价 37,046,767,528.03 27,085,412,688.75 减：累计折旧 2,689,484,932.09 1,470,225,121.75 固定资产净值 34,357,282,595.94 25,615,187,567.00 减：固定资产减值准备 固定资产净额 34,357,282,595.94 25,615,187,567.00 工程物资 在建工程 153,415,670.09 115,146,471.55 固定资产清理 固定资产合计 34,510,698,266.03 25,730,334,038.55 无形资产及其他资产： 无形资产 14,974,256.86 10,797,847.86 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 14,974,256.86 10,797,847.86 递延税项： 递延税款借项 资产总计 39,356,806,930.20 33,134,245,966.33 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 12 2005 年年度报告摘要 资产负债表（续） 编制单位：中国长江电力股份有限公司 金额单位：人民币元 负债和股东权益 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 流动负债： 短期借款 80,000,000.00 160,000,000.00 应付票据 应付账款 637,508,634.69 1,198,732,940.97 预收账款 191,000.00 应付工资 20,440,698.65 18,397,137.39 应付福利费 10,618,534.33 应付股利 应交税金 1,194,541,695.20 1,108,824,789.49 其他应交款 4,669,578.35 1,645,089.87 其他应付款 62,161,835.01 85,030,457.30 预提费用 254,752,829.50 282,679,382.15 预计负债 一年内到期的长期负债 5,358,474,400.00 其他流动负债 流动负债合计 7,612,549,671.40 2,866,119,331.50 长期负债： 长期借款 9,517,299,125.00 8,363,135,950.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计 9,517,299,125.00 8,363,135,950.00 递延税项： 递延税款贷项 负债合计 17,129,848,796.40 11,229,255,281.50 股东权益 股本 8,186,737,600.00 7,856,000,000.00 减：已归还投资 股本净额 8,186,737,600.00 7,856,000,000.00 资本公积 10,198,460,823.05 10,529,198,423.05 盈余公积 1,332,581,457.62 765,007,311.29 其中：法定公益金 517,821,943.91 289,956,404.94 未分配利润 2,509,178,253.13 2,754,784,950.49 其中：已宣告未发放的股利 1,547,293,406.40 1,649,760,000.00 股东权益合计 22,226,958,133.80 21,904,990,684.83 负债和股东权益总计 39,356,806,930.20 33,134,245,966.33 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 13 2005 年年度报告摘要 利 润 表 编制单位：中国长江电力股份有限公司 金额单位：人民币元 项 目 2005 年度 2004 年度 一、主营业务收入 7,259,496,951.72 6,173,985,879.98 减：主营业务成本 1,817,912,396.95 1,549,132,462.21 主营业务税金及附加 107,746,117.44 92,412,641.39 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 5,333,838,437.33 4,532,440,776.38 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 17,951,730.02 18,134,495.67 减：营业费用 1,910,850.52 1,795,713.76 管理费用 166,854,943.28 142,313,759.77 财务费用 828,909,389.20 419,028,519.48 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 4,354,114,984.35 3,987,437,279.04 加：投资收益（损失以“-”号填列） 77,466,496.14 14,758,459.21 补贴收入 561,335,329.21 542,005,246.38 营业外收入 1,567,400.00 1,946,488.20 减：营业外支出 21,400,657.70 11,102,761.11 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 4,973,083,552.00 4,535,044,711.72 减：所得税 1,634,412,103.03 1,496,076,859.69 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 3,338,671,448.97 3,038,967,852.03 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 利润分配表 编制单位：中国长江电力股份有限公司 金额单位：人民币元 项 目 2005 年度 2004 年度 一、净利润 3,338,671,448.97 3,038,967,852.03 加：年初未分配利润 2,754,784,950.49 1,193,180,973.07 其他转入 二、可供分配的利润 6,093,456,399.46 4,232,148,825.10 减：提取法定盈余公积 333,867,144.90 303,896,785.20 提取法定公益金 233,707,001.43 212,727,749.64 提取职工奖励及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 三、可供投资者分配的利润 5,525,882,253.13 3,715,524,290.26 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 3,016,704,000.00 960,739,339.77 转作资本（股本）的普通股股利 四、未分配利润 2,509,178,253.13 2,754,784,950.49 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 14 2005 年年度报告摘要 现金流量表 编制单位：中国长江电力股份有限公司 2005年度 单位：人民币元 项 目 金 额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 14,751,331,301.62 收到的税费返还 633,659,731.32 收到的其他与经营活动有关的现金 21,361,385.37 现金流入小计 15,406,352,418.31 购买商品、接受劳务支付的现金 6,597,147,362.22 支付给职工以及为职工支付的现金 329,745,283.26 支付的各项税费 2,918,543,289.44 支付的其他与经营活动有关的现金 115,141,542.02 现金流出小计 9,960,577,476.94 经营活动产生的现金流量净额 5,445,774,941.37 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 1,156,375,550.00 取得投资收益所收到的现金 59,873,940.35 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金 6,375,138.14 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 1,222,624,628.49 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 10,047,262,121.91 投资所支付的现金 700,000,000.00 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 10,747,262,121.91 投资活动产生的现金流量净额 -9,524,637,493.42 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 9,500,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 9,500,000,000.00 偿还债务所支付的现金 3,080,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3,841,915,159.21 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 6,921,915,159.21 筹资活动产生的现金流量净额 2,578,084,840.79 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -1,500,777,711.26 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 15 2005 年年度报告摘要 现金流量表（续） 编制单位：中国长江电力股份有限公司 2005年度 金额单位：人民币元 补充资料 金 额 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 3,338,671,448.97 加：计提的资产减值准备 8,523,586.77 固定资产折旧 1,226,805,507.94 无形资产摊销 1,074,597.00 长期待摊费用摊销 待摊费用减少（减：增加） -405,334.52 预提费用增加（减：减少） -27,815,672.65 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 13,360,457.70 固定资产报废损失 财务费用 850,197,854.21 投资损失（减：收益） -77,466,496.14 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加） -80,797,400.01 经营性应收项目的减少（减：增加） 695,098,114.90 经营性应付项目的增加（减：减少） -501,471,722.80 其他 经营活动产生的现金流量净额 5,445,774,941.37 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 其他 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 670,444,364.68 减：现金的期初余额 2,171,222,075.94 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 -1,500,777,711.26 法定代表人：李永安 主管会计工作的负责人：张诚 会计机构负责人：白勇 9.3 会计政策、会计估计和核算方法发生变化的说明 □适用 √不适用 9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 □适用 √不适用 中国长江电力股份有限公司 董事长：李永安 二○○六年三月二十四日 16