明泰铝业(601677)：量增对冲公司毛利率下滑对业绩拖累2023-02-28

【内容摘要】本文深入分析明泰铝业在行业格局演变中的战略定位，通过财务数据拆解揭示量增对冲毛利率下滑的具体路径。公司通过产能扩张、客户结构优化、新兴市场开拓实现销量增长，同时以产品结构升级、纵向一体化、技术创新应对成本压力。预测2023-2025年业绩复合增长率16%，当前估值具备28%-45%上行空间，建议"增持"。

明泰铝业 量增逻辑 毛利率下滑 再生铝利用 新能源材料 业绩对冲 估值分析