航天南湖(688552)：1H25营收同比大增689%；军贸营收占比66%2023-05-06

【内容简介】本文深入分析航天南湖（688552.SH）2025年半年报，揭示其营收同比大增689%的核心驱动因素：军贸业务占比跃升至66%，技术代差优势与地缘政治红利形成共振。文章从军贸市场扩张、国内军品刚需、技术研发投入、竞争格局演变、风险应对策略及估值体系六个维度，系统论证公司作为国防电子领域新势力的战略价值，提出“强烈推荐”评级及85元目标价。

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