马钢股份(600808)2007年年度报告

马鞍山钢铁股份有限公司 2007 年年度报告 2008 年 4 月 17 日 重 要 提 示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 董事惠志刚先生、独立董事韩轶先生因另有公务未亲自出席本次董事会会议，分别委托 董事苏鉴钢先生、独立董事苏勇先生代为出席并行使表决权。 公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事、总经理苏鉴钢先生，会计机 构负责人计划财务部经理管亚钢先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 目 录 一、公司基本情况简介…………………………………………………………… 2 二、会计数据和业务数据摘要…………………………………………………… 3 三、股本变动及股东情况………………………………………………………… 6 四、认股权和债券分离交易的可转换公司债券情况…………………………… 10 五、董事、监事、高级管理人员和员工情况…………………………………… 11 六、企业管治……………………………………………………………………… 14 七、股东大会情况简介…………………………………………………………… 20 八、董事会报告…………………………………………………………………… 21 九、监事会报告…………………………………………………………………… 39 十、重要事项……………………………………………………………………… 40 十一、财务报告…………………………………………………………………… 46 十二、备查文件目录……………………………………………………………… 403 1 一、公司基本情况简介 1、基本资料 公司名称：马鞍山钢铁股份有限公司（简称“马钢”） 英文名称：MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (MAS C.L.) 公司法定代表人：顾建国 董事会秘书：高海建 证券事务代表：胡顺良 联系地址：中国安徽省马鞍山市红旗中路8号 电 话：86-555-2888158 2887997 传 真：86-555-2887284 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司注册及办公地址：中国安徽省马鞍山市红旗中路8号 邮政编码：243003 公司网址：http://www.magang.com.cn 电子信箱：mggfdms@magang.com.cn 公司信息披露报纸：《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》 中国证监会指定的年度报告登载网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室 股票上市地：上海证券交易所（A股）/ 香港联合交易所有限公司（H股） 股票简称： 马钢股份（A股） / 马鞍山钢铁（H股） 股票代码： 600808（A股） / 323（H股） 公司首次注册日期：1993年9月1日 注册地点：安徽省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：000970 税务登记号码：国税340504610400837；地税34050461040083-7 组织机构代码：61040083-7 公司聘请的会计师事务所：安永华明会计师事务所，办公地址中国北京市东城区东长安 街1号东方广场东方经贸城安永大楼（东三办公楼）16层，邮政编码100738；安永会计师事 务所，办公地址香港中环金融街8号国际金融中心二期18楼。 2、发行及上市 1993年9月1日，马鞍山钢铁股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）正式成 立，并被国家列为首批在境外上市的九家股份制规范化试点企业之一。本公司1993年10月20 日-10月26日在境外发行H股，同年11月3日在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联 交所”）挂牌上市；1993年11月6日-12月25日在境内发行人民币普通股，次年1月6日、4月4 日及9月6日分三批在上海证券交易所（以下简称“上交所”）挂牌上市。 2006年11月13日，本公司在上交所发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券（以下 简称“分离交易可转债”），同年11月29日，马钢债券和认股权证在上交所挂牌上市。 3、主营业务及产品 本公司主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，生产过 程主要有炼铁、炼钢、轧钢等。本公司主要产品是钢材，大致可分为板材、型钢、线棒、车 轮四大类。 2 板材 主要包括薄板和中厚板，其中薄板又分热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板及彩涂板。 热轧薄板广泛应用于建筑、汽车、桥梁、机械等行业及石油输送方面，冷轧薄板应用于高档 轻工、家电类产品及中、高档汽车部件制作，镀锌板定位于汽车板、家电板、高档建筑板及 包装、容器等行业用板，彩涂板可以用在建筑内外用、家电及钢窗等方面。公司薄板产品主 要执行的标准有中国国家标准 GB、日本标准 JIS、德国标准 DIN、美国标准 ASTM 等。中 厚板广泛用于锅炉、压力容器、造船及集装箱制造等，船体结构用钢板通过中、英、德、 美、法、挪六国船级社认证。 型钢 主要包括 H 型钢及普通中型钢。H 型钢主要用于建筑、钢结构、机械制造及石油 钻井平台、铁路建设，获得了冶金产品实物质量金杯奖，被中国建筑材料企业管理协会评为 中国建材质量信得过知名品牌，被中国名牌战略推进委员会列入中国名牌产品目录。拥有建 筑抗震耐火 H 型钢的核心技术和自主知识产权。H 型钢产品获日本 JIS 产品认证，海洋石油 平台用 H 型钢获中、德两国船级社认证。普通中型钢主要用于建筑桁架、机械制造及船用 结构钢件，亦获得冶金产品实物质量金杯奖。 线棒 主要包括高速线材及热轧带肋钢筋。高速线材产品主要用于紧固件制作、钢铰线 钢丝及弹簧钢丝，兼顾建筑用材。拥有在线软化处理高性能低成本冷镦钢的核心技术和自主 知识产权。热轧带肋钢筋主要用于建筑方面，获得国家质检总局颁发的全国首批国家质量免 检产品称号，被中国建筑材料企业管理协会评为中国建材质量信得过知名品牌，通过香港 BS 注册认证。热轧带肋钢筋和热轧盘条均通过英国亚瑞斯认证机构的质量管理体系认证和 产品认证。 车轮 主要包括火车轮及环件，广泛应用于铁路运输、港口机械、石油化工、航空航天 等诸多领域。车轮产品荣获“中国名牌”称号。拥有高速铁路用车轮钢材料的核心技术和自 主知识产权。车轮生产质量保证体系获得 ISO9000：2000 质量体系、北美铁路协会 AAR 等 多项权威认证。 二、会计数据和业务数据摘要 1、按中国会计准则编制的本公司及其子公司（简称“本集团”）本年度实现利润总额及 构成（人民币千元） 2007年 营业利润 2,831,791 利润总额 2,796,705 归属于上市公司股东的净利润 2,475,382 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,486,120 经营活动产生的现金流量净额 3,624,951 注：本报告期非经常性损益项目和金额（人民币千元）： 项 目 金 额 非流动资产处置净损益 (136,650) 补贴收入 49,075 其他各项营业外收入支出净额 (306) 递延收益摊销 52,795 所得税影响金额 29,103 3 对少数股东的净税费影响 (4,754) 非经常性损益净额 (10,737) 2、采用公允价值计量的项目（人民币千元） 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 - 1,463 1,463 720 合 计 - 1,463 1,463 720 3、本年度按中国会计准则与按香港会计准则编制的合并会计报表之重大差异（人民币 百万元） 中国会计准则 香港会计准则 归属于上市公司股东的净利润 2,475 2,467 按中国企业会计准则编制之净利润 2,475 差异说明 减：职工奖励及福利基金 （8） 按香港财务报告准则编制之净利润 2,467 注：差异原因见按中国会计准则编制之会计报表附录1或按香港会计准则编制之财务报 表附注49。 4、本集团最近五年主要会计数据、财务指标（人民币千元） （1）按中国会计准则编制的主要会计数据和财务指标 2006年 2005年 2004年 2003年 指标项目 2007年 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 50,645,395 35,410,061 34,319,874 32,528,616 32,083,096 27,133,843 26,770,055 17,240,259 15,740,348 利润总额 2,796,705 2,806,478 2,756,726 3,370,765 3,322,267 4,068,017 4,029,637 2,991,470 2,987,914 所得税 220,591 347,378 422,239 415,334 433,775 460,984 441,259 203,860 193,769 少数股东损益 100,731 57,901 57,901 40,872 40,872 12,572 12,572 1,173 1,173 归属于上市公司股 2,475,382 2,401,199 2,276,586 2,914,559 2,847,620 3,594,461 3,575,807 2,786,437 2,792,971 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 2,486,120 2,356,807 2,234,107 2,896,049 2,877,608 3,547,279 3,567,004 2,791,130 2,801,221 损益后的净利润 经营活动产生的现 3,624,951 5,282,804 5,282,804 6,170,942 6,170,942 6,102,277 6,102,277 3,568,687 3,568,687 金流量净额 基 本 每 股 收 益 0.382 0.372 0.353 0.451 0.441 0.557 0.554 0.432 0.433 （元） 稀 释 每 股 收 益 0.350 0.370 0.351 0.451 0.441 0.557 0.554 0.432 0.433 （元） 扣除非经常性损益 后的基本每股收益 0.383 0.365 0.346 0.449 0.446 0.550 0.553 0.432 0.434 （元） 每股经营活动产生 的现金流量净额 0.5592 0.8184 0.8184 0.9559 0.9559 0.9453 0.9453 0.5528 0.5528 （元） 净 资 产 收 益 率 （%） 全面摊薄 10.76 11.74 11.31 15.74 15.08 21.11 20.51 18.85 18.67 加权平均 11.39 11.96 11.37 15.76 15.10 21.66 21.35 20.46 20.71 4 扣除非经常性损益 后的净资产收益率 （%） 全面摊薄 10.81 11.52 11.10 15.64 15.24 20.84 20.46 18.88 18.72 加权平均 11.44 11.74 11.16 15.66 15.26 21.38 21.30 20.49 20.77 2006年末 2005年末 2004年末 2003年末 指标项目 2007年末 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 资产总额 71,083,141 54,851,010 54,842,867 38,942,727 38,878,377 31,507,104 31,461,195 26,420,863 26,355,229 归属于上市公司股 23,008,971 20,461,772 20,122,107 18,514,504 18,881,716 17,024,727 17,435,578 14,784,463 14,960,345 东的股东权益 归属于上市公司股 东的每股净资产 3.55 3.17 3.12 2.87 2.92 2.64 2.70 2.29 2.32 （元） （2）按香港会计准则编制的主要会计数据和财务指标 指标项目 2007年 2006年 2005年 2004年 2003年 营业额 49,052,851 34,319,874 32,083,096 26,770,055 15,740,348 除税前利润 2,788,575 2,799,931 3,366,149 4,065,876 2,864,232 所得税 220,591 347,378 415,334 460,984 203,861 少数股东权益 100,731 57,901 40,872 12,572 1,173 股东应占日常业务净利润 2,467,253 2,394,652 2,909,943 3,592,320 2,659,198 经营活动产生的现金流量净额 3,624,951 5,282,804 5,859,943 6,413,276 3,568,687 基本每股收益（元） 0.381 0.371 0.451 0.556 0.412 稀释每股收益（元） 0.349 0.369 0.451 0.556 0.412 扣除非经常性损益后的基本每 0.382 0.364 0.455 0.555 0.413 股收益（元） 每股经营活动产生的现金流量 0.5592 0.8184 0.9078 0.9935 0.5528 净额（元） 净资产收益率（%） 全面摊薄 10.72 11.70 15.72 21.10 17.98 加权平均 11.36 12.15 15.75 21.66 19.43 扣除非经常性损益后的净资产 收益率（%） 全面摊薄 10.77 11.50 15.88 21.05 18.04 加权平均 11.41 11.93 15.91 21.61 19.49 指标项目 2007年末 2006年末 2005年末 2004年末 2003年末 资产总额 70,914,865 54,716,446 38,933,765 31,195,785 26,418,528 归属于上市公司股东的股东 23,008,971 20,461,771 18,514,504 17,024,727 14,788,020 权益 归属于上市公司股东的每股 3.55 3.17 2.87 2.64 2.29 净资产（元） 注：以上每股收益、净资产收益率按中国证监会 2007 年 2 月 2 日发布的《公开发行证券公司信息披 露编报规则第 9 号――净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007 年修订）所载之公式计算。 5、本集团最近三年主要业务数据（万吨） 产品类别 2007 年销售 2006 年销售 2005 年销售 5 数量 所占比例 数量 所占比例 数量 所占比例 （%） （%） （%） 板材 539 41 322 32 304 35 型钢 337 26 279 27 226 26 线棒 409 31 396 39 321 37 火车轮及环件 24 2 22 2 18 2 合计 1,309 100 1,019 100 869 100 注：2006 年及 2007 年，本集团产品销售数量除本公司外，还包括控股子公司马钢（合肥）钢铁有 限责任公司产品的销售数量。 6、报告期内股东权益变动情况（人民币千元） （1）按中国会计准则编制 外币报表 项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益 折算差额 年初数 6,455,300 5,450,439 2,637,160 5,918,872 - 310,497 20,772,268 本年增加 303,252 701,527 264,403 2,475,383 9,630 161,284 3,915,479 本年减少 - (95,273) - (1,111,722) - (25,266) (1,232,261) 年末数 6,758,552 6,056,693 2,901,563 7,282,533 9,630 446,515 23,455,486 （2）按香港会计准则编制 分离交易可转 外币报表 少数股东 项目 股本 资本公积 债之权益成份 盈余公积 未分配利润 股东权益 折算差额 权益 年初数 6,455,300 4,864,976 585,463 2,637,160 5,918,872 - 310,497 20,772,268 本年增加 303,252 841,877 - 264,402 2,467,253 9,630 161,284 4,047,698 本年减少 - - (235,623) - (1,103,591) - (25,266) (1,364,480) 年末数 6,758,552 5,706,853 349,840 2,901,562 7,282,534 9,630 446,515 23,455,486 变动原因：（1）资本公积增加主要系公司认股权证行权的股本溢价所致；（2）盈余公 积（包括法定公益金）净增加数系按本集团的本年利润及有关规定计提额；（3）未分配利 润增加数主要系本集团的本年利润增加所致，未分配利润减少数主要系计提本公司拟派的普 通股股利所致；（4）拟派普通股股利本年增加数系公司拟派的2007年度普通股股利计提 额，拟派普通股股利本年减少数系报告期公司派发的2006年度普通股股利数。 三、股本变动及股东情况 （一）股份变动情况 1、股份变动情况表 报告期内，公司有限售条件股份之境内法人持股于 2007 年 4 月 2 日限售期满可上市交 易及“马钢 CWB1”认股权证第一次行权结束后，公司股份具体变动如下： 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 比例 发行新股 送 公积金 股权分 比例 数 量 小计 数 量 (%) （注） 股 转股 置改革 (%) 一、有限售条件股份 1.国家持股 3,830,560,000 59.34 - - - - - 3,830,560,000 56.68 2.国有法人持股 - - - - - - - - - 3.其他内资持股 其中： 境内法人持股 87,810,000 1.36 - - - -87,810,000 -87,810,000 - - 境内自然人持股 - - - - - - - - - 4.外资持股 6 其中： 境外法人持股 - - - - - - - - - 境外自然人持股 - - - - - - - - - 二、无限售条件股份 1.人民币普通股 804,000,000 12.45 303,251,716 - - 87,810,000 391,061,716 1,195,061,716 17.68 2.境内上市的外资股 - - - - - - - - - 3.境外上市的外资股 1,732,930,000 26.85 - - - - - 1,732,930,000 25.64 4.其他 - - - - - - - - - 三、股份总数 6,455,300,000 100 303,251,716 - - - 303,251,716 6,758,551,716 100 注：“马钢CWB1”认股权证第一次行权。 2、限售股份变动情况表 单位：股 年初限售 本年解除 本年增加 年末限售 股东名称 限售原因 解除限售日期 股数 限售股数 限售股数 股数 马钢（集团）控股有限公司 3,878,330,000 47,770,000 - 3,830,560,000 股权分置改革 2007年4月2日 其他法人股股东 40,040,000 40,040,000 - - 同 上 同 上 顾建国 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 顾章根 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 苏鉴钢 3,886 - - 3,886 公司董事 不适用 合 计 3,918,381,658 87,810,000 - 3,830,571,658 - - （二）近三年证券发行及上市情况 1、分离交易可转债发行及上市情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监发行字[2006]111号文核 准，本公司于2006年11月13日在上交所成功发行人民币5,500百万元分离交易可转债。上市 前，该分离交易可转债分离成公司债券和认股权证两种证券，分离交易可转债持有人共无偿 获送认股权证1,265,000,000份。公司债券简称“06马钢债”；认股权证简称“马钢CWB1”， 行权简称：ES081128，行权代码：582010。同年11月29日，“06马钢债”和“马钢CWB1” 同时在上交挂牌上市，交易代码分别为“126001”和“580010”。 “06马钢债”存续期为5年，利率为固定利率，票面年利率为1.4%，按年付息，自2006 年11月13日起计息，到期日为2011年11月13日，兑付日期为到期日2011年11月13日之后的5 个工作日。 “马钢CWB1”认股权证行权比例为1：1，即一份认股权证可以认购一股马钢股份的A 股股票，初始行权价格为人民币3.40元/股，权证存续期为自认股权证上市之日起24个月。认 股权证持有人可以选择在2007年11月29日前的10个交易日，即2007年11月15-16日、19-23 日、26-28日行权，也可以选择在2008年11月29日前的10个交易日，即2008年11月17-21日、 24-28日行权。2007年7月11日，公司A股股票除息，公司董事会根据上交所有关规定对马钢 “CWB1”认股权证的行权价格进行了相应调整，调整后的权证行权价格为人民币3.33元/ 股。 2、马钢“CWB1”认股权证第一次行权情况 2007年11月15-16日、19-23日、26-28日，马钢“CWB1”认股权证第一次行权，行权价 格为人民币3.33元/股，行权比例为1：1。本次行权共有303,251,716份权证成功行权，行权结 束后公司股份总数由6,455,300,000股增加至6,758,551,716股，权证流通数量由1,265,000,000 份减少至961,748,284份。 7 （三）股东数量和持股情况 1、股东数量及前 10 名股东情况 单位：股 股东总数 报告期末，公司股东总数为 321,340 名，其中 A 股股东 319,932 名，H 股股东 1,408 名。 前 10 名股东持股情况 持股比 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 例(%) 件股份数量 的股份数量 马钢（集团）控股有 国有股东 56.68 3,830,560,000 3,830,560,000 0 限公司 香港中央结算（代理 外资股东 25.26 1,707,128,997 0 不适用 人）有限公司 上海浦东发展银行－ 长信金利趋势股票型 其他 0.47 32,006,243 0 未知 证券投资基金 中国工商银行－易方 达价值成长混合型证 其他 0.46 31,242,403 0 未知 券投资基金 中国光大银行股份有 限公司－光大保德信 其他 0.30 20,552,050 0 未知 量化核心证券投资 摩根士丹利投资管理 公司－摩根士丹利中 外资股东 0.30 20,366,616 0 未知 国 A 股基金 中国工商银行－景顺 长城新兴成长股票型 其他 0.30 20,000,000 0 未知 证券投资基金 交通银行－博时新兴 成长股票型证券投资 其他 0.29 19,499,862 0 未知 基金 中国建设银行－华宝 兴业行业精选股票型 其他 0.28 18,972,280 0 未知 证券投资基金 中国工商银行－易方 达价值精选股票型证 其他 0.27 18,004,719 0 未知 券投资基金 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 香港中央结算（代理人）有限公司 1,707,128,997 境外上市外资股 上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资基金 32,006,243 人民币普通股 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 31,242,403 人民币普通股 中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券 20,552,050 人民币普通股 投资 摩根士丹利投资管理公司－摩根士丹利中国 A 股基金 20,366,616 人民币普通股 中国工商银行－景顺长城新兴成长股票型证券投资基金 20,000,000 人民币普通股 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 19,499,862 人民币普通股 8 中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 18,972,280 人民币普通股 中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金 18,004,719 人民币普通股 中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金 17,999,943 人民币普通股 马钢（集团）控股有限公司（以下简称“集团公司”）与前述其它股东之间不 存在关联关系，亦不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的 上述股东关联关系或 一致行动人；中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金及中国工商 一致行动的说明 银行－易方达价值精选股票型证券投资基金的基金管理公司均为易方达基金管 理有限公司。除此之外，本公司并不知晓其余 9 名股东之间是否存在关联关系 或是否属于一致行动人。 报告期内，集团公司减持了其作为境内法人持有的本公司股份共47,770,000股。报告期 末，集团公司代表国家持有本公司有限售条件流通A股共3,830,560,000股，占本公司总股本 约56.68%。集团公司为国有独资企业，成立于1993年9月1日，法定代表人顾建国，注册资本 为人民币6,298,290千元。主要业务和产品：矿产品采选，建筑工程设计、施工，房地产开 发，综合技术服务，国内贸易，饮食，生产服务，制造机电设备，金属制品。 香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司 H 股 1,707,128,997 股，乃代表其多个客 户所持有，本公司并不知晓也无法核实报告期内其所持股份有无被质押、冻结或托管的情 况。 于 2007 年 12 月 31 日及本报告发出之最后实际可行日即 2007 年 3 月 31 日，在董事知 悉资料范围内，本公司拥有香港联交所《证券上市规则》所规定的足够公众持股量。 2、除上文所披露者外，于 2007 年 12 月 31 日，根据《证券及期货条例》第 336 条之规 定须予以披露的公司 H 股股东情况： 持有或被视为持有 持有或被视为持有权益的 占公司已发行 H 股 股东名称 权益的身份 股份数量（股） 之大致百分比（%） 315,321,266（好仓） 18.20 UBS AG 注1 162,366,200（淡仓） 9.37 大股东所控制的 294,762,787（好仓） 17.01 Morgan Stanley 法团的权益 46,077,836（淡仓） 2.66 141,527,479（好仓） 8.17 实益拥有人 JPMorgan Chase & Co. 11,040,000（淡仓） 0.64 保管人 108,041,000（可供借出的股份） 6.23 大股东所控制的 141,088,259（好仓） 9.14 HSBC Holdings plc 法团的权益 245,596,000（淡仓） 14.17 注2 91,052,021（好仓） 5.25 大股东所控制的 Citigroup Inc. 8,085,079（淡仓） 0.47 法团的权益 保管人 42,320,000（可供借出的股份） 2.44 注 1：UBS AG 持有好仓 315,321,266 股，其中以实益拥有人身份持有 293,227,266 股、以大股东所 控制的法团的权益身份持有 22,094,000 股；持有淡仓 162,366,200 股，其中以实益拥有人身份持有 71,022,000 股、以对股份持有保证权益的人身份持有 73,176,200 股、以大股东所控制的法团的权益身份持 有 18,168,000 股。 9 注 2：Citigroup Inc.持有好仓 91,052,021 股，其中以大股东所控制的法团的权益身份持有 48,725,521 股、以对股份持有保证权益的人身份持有 6,500 股、以保管人身份持有 42,320,000 股。 3、公司实际控制人及其与公司的产权关系 4、前 10 名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 持有的有限售 新增可上市 限售 有限售条件股东名称 可上市交易时间 条件股份数量 交易股份数量 条件 马钢（集团）控股有限公司 3,830,560,000 2009 年 3 月 31 日 3,830,560,000 注 注：股权分置改革方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起 12 个 月内不上市交易或转让，其后 24 个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转 让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象 的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期间内也须继续 履行与集团公司相同的持有期承诺。 四、“06马钢债”和“马钢CWB1”认股权证持有人相关情况 1、报告期末，“06马钢债”前十名持有人情况 单位：人民币元 债券持有人名称 持有债券数量 中国平安保险（集团）股份有限公司 649,892,000 中国太平洋人寿保险股份有限公司 549,146,000 新华人寿保险股份有限公司 541,629,000 中国人寿再保险股份有限公司 398,572,000 中国大地财产保险股份有限公司 293,517,000 全国社保基金三零四组合 280,884,000 全国社保基金三零五组合 272,536,000 中船重工财务有限责任公司 266,157,000 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 251,748,000 全国社保基金三零六组合 241,727,000 2、报告期末，“马钢CWB1”认股权证前十名持有人情况 单位：份 权证持有人名称 持有权证数量 陶静威 28,077,695 10 宝钢集团财务有限责任公司 6,700,000 华宝投资有限公司 4,669,300 申银万国证券股份有限公司 3,500,050 上海电气集团财务有限责任公司 3,500,000 深圳市平石投资股份有限公司 3,300,006 中国建银投资证券有限责任公司 3,008,700 交通银行－易方达科讯股票型证券投资基金 3,000,000 国信证券有限责任公司 3,000,000 东莞市裕荣实业投资有限公司 2,733,700 3、报告期内，担保人集团公司的盈利能力、资产状况及信用状况未发生重大变化。 五、董事、监事、高级管理人员和员工情况 1、公司董事、监事及高级管理人员情况 现任董事 顾建国先生：55 岁，公司董事长。顾先生 1993 年 9 月出任本公司董事、副总经理， 1995 年 7 月出任本公司副董事长、总经理，1997 年 6 月出任马钢总公司总经理，1997 年 7 月起出任本公司董事长。1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先生 出任总经理。顾先生 1999 年 9 月不再担任本公司总经理。顾先生还兼任马钢（香港）有限 公司董事长和 MG 贸易发展有限公司董事长。顾先生个人持有本公司股票 3886 股。 顾章根先生：61 岁，公司副董事长。顾先生 1997 年 6 月出任马钢总公司和本公司党委 书记、马钢总公司副总经理，1997 年 9 月起出任本公司董事、副董事长。1998 年 9 月马钢 总公司改制为马钢（集团）控股有限公司，顾先生出任马钢（集团）控股有限公司党委书 记、副总经理。顾先生个人持有本公司股票 3886 股。 苏鉴钢先生：53 岁，公司董事、总经理。苏先生 1993 年 9 月起出任本公司董事会秘 书，1997 年 6 月起出任本公司总经济师，1997 年 9 月起出任本公司董事，1999 年 9 月出任 本公司副总经理，2008 年 1 月起出任本公司总经理。苏先生还兼任马钢（香港）有限公司董 事和 MG 贸易发展有限公司董事，济源市金马焦化有限公司董事、副董事长。苏先生个人持 有本公司股票 3886 股。 赵建明先生：54 岁，公司董事。赵先生 1997 年 6 月出任本公司副总经理、党委副书 记，1997 年 9 月起出任本公司董事。1999 年 9 月不再担任本公司副总经理。赵先生还担任 马钢（集团）控股有限公司党委副书记。 高海建先生：51 岁，公司董事、副总经理、董事会秘书。高先生 1997 年 6 月起出任本 公司副总经理，1999 年 9 月起出任本公司董事，2008 年 1 月 3 日起兼任本公司董事会秘 书。 惠志刚先生，54 岁，公司董事、副总经理。惠先生 2001 年 6 月起出任公司副总经理， 2008 年 2 月 19 日起出任本公司董事。惠先生还兼任马鞍山港口（集团）有限责任公司董事 长。 现任独立董事 11 王振华先生：34 岁，公司独立董事。王先生乃香港会计师公会及英国特许公认会计师 公会会员，2004 年 11 月至 2005 年 12 月担任修身堂控股有限公司财务总监、合资格会计师 及公司秘书，2006 年 2 月至 10 月担任中天国际控股有限公司合资格会计师，2006 年 12 月 成立毅行顾问有限公司并担任董事。王先生 2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 苏勇先生：53 岁，公司独立董事。苏先生 2003 年 10 月起担任复旦大学管理学院企业 管理系主任，2004 年 10 月起担任复旦大学东方管理研究中心副主任。苏先生自 2003 年 5 月 起担任安徽国风塑业股份有限公司独立董事。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 许亮华先生：45 岁，公司独立董事。许先生 1990 年起加入汇丰投资银行先后担任企业 财务董事、亚太区营运总监等职，2004 年 8 月起加入香港地铁有限公司担任企业财务总经 理。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 韩轶先生：44 岁, 公司独立董事。韩先生 2002 年 5 月担任安徽大学法学院教授、硕士 生导师，2004 年 9 月进人中国人民大学博士后流动站工作。韩先生还担任中南财经政法大学 法学院教授、硕士生导师。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立董事。 现任监事 李克章先生：60 岁，公司监事会主席。李先生 1997 年 6 月出任本公司党委副书记、工 会主席，1997 年 9 月出任本公司监事。李先生还担任马钢(集团)控股有限公司党委副书记、 工会主席。2005 年 8 月 31 日起出任本公司监事会主席。 窦庆勋先生：58 岁，公司监事。窦先生 1997 年 9 月出任本公司煤焦化分公司工会主 席，2002 年 1 月出任本公司车轮轮箍分公司党委副书记、工会主席。窦先生 2002 年 9 月起 出任本公司监事。 方金荣先生：44 岁，公司监事。方先生 1997 年 11 月担任马钢总公司财务部副部长， 1998 年 9 月马钢总公司改制为马钢(集团)控股有限公司，方先生担任财务部副经理，2004 年 2 月起担任财务部经理。2005 年 8 月 31 日起出任本公司监事。 现任独立监事 程绍秀女士：65 岁，公司独立监事。程女士 2001 年 5 月至 2004 年 9 月担任安徽国元控 股（集团）有限责任公司总会计师。程女士 1999 年 9 月-2005 年 8 月担任本公司独立董事， 2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立监事。 安群女士：45 岁，公司独立监事。安女士 2003 年 6 月起担任安徽省委党校法学教研部 主任，2004 年 12 月起担任法学教授。2005 年 8 月 31 日起出任本公司独立监事。 根据本公司章程第一百条及第一百三十九条规定，董事、监事每届任期三年。本届董事 会、监事会成员，除董事朱昌逑因到退休年龄任期起止日期为自 2005 年 8 月 31 日至 2008 年 1 月 3 日、董事惠志刚作为增补董事任期起止日期为自 2008 年 2 月 19 日至 2008 年 8 月 31 日以外，其余董事、监事的任期起止日期均为自 2005 年 8 月 31 日至 2008 年 8 月 31 日。 现任高级管理人员 施雄梁先生，55 岁，公司副总经理、总工程师。施先生 1999 年 8 月担任本公司副总工 程师，2001 年 6 月起出任本公司副总经理、总工程师。 丁毅先生，44 岁，公司副总经理。丁先生 2002 年 1 月担任本公司总经理助理，2004 年 1 月起出任本公司副总经理。丁先生还兼任马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司董事长。 温汉球先生，35 岁，公司合资格会计师。温先生 2002 年 9 月担任梁学涟会计师事务所 审计师。2004 年 8 月起出任本公司合资格会计师。 12 公司现任高级管理人员由第五届董事会任命，任期起止日期均为自2005年8月31日至 2008年8月31日。 除上文所披露者外，于 2007 年 12 月 31 日，概无任何董事、监事、高级管理人员或其 联系人士，在本公司或其联系公司的股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及 期货条例》第 352 条予以记录。 于本年度内，本公司之董事、监事、高级管理人员或其配偶或其未成年子女并无获授权 购入本公司之股份或债券而得益，亦没有任何该等人士行使该等权利的情况。本公司、本公 司的附属公司、集团公司或任何集团公司的附属公司概无参与任何安排，致使本公司之董 事、监事、高级管理人员可藉购入其他任何法人团体之股份或债券而得益。 报告期末，董事顾建国、顾章根、苏鉴钢持有本公司股票情况未发生任何变化，其余董 事、监事、高级管理人员均未持有公司股票。 2、董事、监事及高级管理人员报酬 公司执行董事、高级管理人员的年度报酬，由董事会薪酬委员会在股东大会批准的董事 年度报酬总额内，对该等人士进行了考核，并向董事会提出有关薪酬的建议，董事会按照股 东大会的授权予以批准实施。公司执行董事、高级管理人员2007年报酬详情如下（人民币千 元）： 姓 名 职 务 年度报酬（含税） 顾建国 董事长 842 顾章根 副董事长 842 朱昌逑（注） 董事、总经理 842 苏鉴钢（注） 董事、总经理 674 高海建（注） 董事、副总经理、董事会秘书 674 惠志刚（注） 董事、副总经理 674 施雄梁 副总经理、总工程师 674 丁 毅 副总经理 673 温汉球 合资格会计师 223 注：相关说明见本节“3、人事变动”。 公司执行董事、高级管理人员的上述报酬，包括 2007 年度内按公司退休金计划，由企 业缴纳的年金计入个人帐户的部分。 在公司领取报酬的非独立监事的年度报酬，由监事会在股东大会批准的监事年度报酬总 额内，根据考核情况决定，并向股东大会报告。在公司领取报酬的非独立监事的 2007 年报 酬详情如下（人民币千元）： 姓 名 职 务 年度报酬（含税） 李克章 监事会主席 674 窦庆勋 监事 226 13 在公司领取报酬的非独立监事之上述报酬，包括 2007 年度内按公司退休金计划，由企 业缴纳的年金计入个人帐户的部分。 2007 年，本公司第五届董事会独立董事王振华、苏勇、许亮华、韩轶均在本公司领取 人民币 50 千元（含税，不含税为人民币 40 千元）的独立董事津贴，第五届监事会独立监事 程绍秀、安群均在本公司领取人民币 37.5 千元（含税，不含税为人民币 30 千元）的独立监 事津贴。 董事赵建明及监事方金荣在集团公司领取报酬。 2007 年，在本公司领取报酬或津贴的董事、监事及高级管理人员的薪金总额为人民币 7,293 千元（含税）。 3、人事变动 2007 年，本公司董事、监事及高级管理人员并未发生新聘或解聘情况。 2008 年 1 月 3 日，朱昌逑先生由于已到退休年龄，请求辞去公司董事、总经理职务。 本公司董事会经过讨论，同意朱先生辞去该等职务，决定聘任苏鉴钢先生为公司总经理，高 海建先生接替苏先生兼任公司董事会秘书。 2008 年 2 月 19 日，公司 2008 年第一次临时股东大会增补副总经理惠志刚先生为公司 第五届董事会董事。 4、公司员工情况 2007年末本公司拥有员工43,654人，其中生产人员35,719人，销售人员381人，技术人员 4,172人，财务人员321人，管理人员3,061人。员工中本科以上学历的占10.89%。公司需承担 费用的离退休职工21,069人。 六、企业管治 本公司按照相关法律、法规的要求，建立了股东大会、董事会、监事会和总经理层相互 制衡的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和总经理分工明确、职责清楚。报告期， 为进一步规范本公司信息披露工作，切实维护公司、股东及其他利益相关者的合法权益，公 司董事会根据中国证监会《上市公司信息披露管理办法》及上交所《上市公司信息披露事务 管理制度指引》，适时修订了公司《信息披露管理办法》。 1、企业管治常规 本公司在2007年遵守香港联交所《证券上市规则》附录14——《企业管治常规守则》 （以下简称《守则》）的所有守则条文。概述如下： （1）董事 ¾ 董事及董事会组成 2007 年，本公司董事会由十名董事组成，其中执行董事五名、非执行董事五名。非执 行董事中独立董事四名，独立董事占董事会人数的五分之二。 公司执行董事及一名非执行董事均系钢铁行业资深人士，在生产、经营及工程建设方面 拥有丰富经验，均能合理决策董事会所议事项。四名独立董事中一名为一家香港财务顾问公 司的董事，具有多年的会计从业经验；一名为香港地铁有限公司的企业财务总经理，具有丰 富的财务管理经验；一名为复旦大学管理学院企业管理系主任，在企业管理方面知识渊博； 14 一名为安徽大学法学院教授，在法律方面造诣较深。该等独立董事完全具备评价内部控制及 审阅财务报告的能力。董事会构成完全符合境内外有关法律法规及规范性文件的要求。所有 董事姓名均在公司通讯中进行公布，并对独立董事特别注明。 报告期内，尽董事会所知董事会成员之间（包括董事长与总经理）不存在任何须予披露 的关系，包括财务、业务、家属或其它相关的关系。 经公司所有董事书面确认，报告期内本公司董事均已遵守香港联交所《证券上市规则》 附录10——《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的要求。 本公司收到四名独立董事按照香港《证券上市规则》第三章保荐人、授权代表及董事第 3.10 之要求提交的独立性确认声明书，公司董事会因此认为四名独立董事均属独立。 ¾ 2007 年董事会会议董事出席率 应参加 亲自出席 委托出席 缺席 出席率 姓 名 （次） （次） （次） （次） （%） 执行董事 顾建国 6 6 0 0 100 顾章根 6 4 2 0 100 朱昌逑 6 6 0 0 100 苏鉴钢 6 6 0 0 100 高海建 6 5 0 1 83 非执行董事 赵建明 6 6 0 0 100 独立非执行董事 王振华 6 6 0 0 100 苏勇 6 5 1 0 100 许亮华 6 4 2 0 100 韩轶 6 6 0 0 100 ¾ 董事长及总经理 公司董事长及总经理由不同人士担任。 董事长系公司法定代表人，由董事会以全体董事的过半数选举和罢免。董事长负责企业 筹划及战略性决策，主持董事会工作，保证董事会以适当方式审议所有涉及事项，促使董事 会有效运作。 董事长有权主持股东大会，召集和主持董事会会议，检查董事会决议的实施情况，签署 公司发行的证券和其他重要文件。经董事会授权，可以召集股东大会；在董事会闭会期间， 对公司的重要业务活动给予指导；发生人力不可抗拒的紧急情况时，对公司事务行使特别裁 决权和处置权。 总经理由董事会聘任或者解聘，对董事会负责。总经理率领管理层，负责公司日常生产 经营管理事务，组织实施董事会的各项决议。根据董事会或者监事会要求，总经理定期向董 事会或者监事会报告公司重大合同的签订、执行情况，资金运用情况和盈亏情况。 ¾ 非执行董事 公司非执行董事任期为三年，自2005年8月31日至2008年8月31日。 15 ¾ 独立董事履行职责情况 2007年，本公司第五届董事会独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生及韩轶先生 均忠实地履行职责，积极参与公司重大事项的决策，尽力亲自出席或委托出席公司董事会会 议。独立董事均未对公司任何事项提出反对意见。 公司独立董事对公司及全体股东做到勤勉尽责，不受公司主要股东、实际控制人、以及 其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响，维护公司整体利益，保护社会公众股股东的 合法权益。 报告期内，公司第五届董事会独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生及韩轶先生 均对公司关联交易、公司当期和累计对外担保情况及执行相关规定的情况等事项进行审核并 发表了独立意见。 ¾ 董事会及管理层的职权 董事会履行法律、法规及公司章程赋予的职权，主要包括： 召集股东大会，执行股东大会的决议； 决定公司年度经营计划、重要投资方案； 制定公司财务预算、利润分配预案、基本管理制度、重大收购或出售方案； 决定专门委员会的设置和任免有关负责人； 聘任或者解聘公司总经理，根据总经理提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人 等高级管理人员； 任免董事会秘书； 管理公司信息披露事项； 向股东大会提请续聘或更换为公司审计的会计师事务所； 听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作； 在公司章程规定的限额内，批准公司对外投资、资产出租、资产抵押及其他担保、委托 经营、委托理财等事项。 董事会辖下两个委员会，即审核（审计）委员会和薪酬委员会。审核（审计）委员会的 主要职责是评估公司外聘会计师事务所的服务，审核公司财务信息及披露，监督公司财务管 理、内部控制及风险管理制度的执行。薪酬委员会的主要职责是拟订全体董事及高级管理人 员的薪酬政策、计划或方案，监督公司薪酬制度的执行情况。 公司管理层根据公司章程赋予的职权，主要履行以下职责： 负责组织实施公司年度经营计划和投资方案； 拟订公司内部管理机构设置方案； 拟订公司的基本管理制度； 制定公司的基本规章； 聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解骋以外的负责管理人员； 决定对公司员工的奖惩、升降级、加减薪、聘任、招聘或解聘、辞退； 代表公司对外处理重要业务； 提议召开董事会临时会议。 ¾ 董事会会议 16 董事会每年召开四次例会，并提前14日将例会召开的时间、地点及议程通知董事，以使 所有董事尽可能有机会出席。董事均有机会提出讨论事项，并被列入例会议程。如董事需 要，管理层均能向董事适时提供充足的资料，该等资料有助于董事作出适当决定。每次例 会，全体或大部分董事亲自出席。在董事会对关联交易事项进行表决时，关联董事回避，由 非关联董事批准。所有董事均有权力和机会查阅会议记录。 董事会秘书组织筹备董事会会议，并协助董事长确保会议程序符合相关法律、法规及规 范性文件的要求。 （2）董事、监事及高级管理人员薪酬 ¾ 董事会薪酬委员会 公司董事会薪酬委员会由独立董事苏勇、王振华、许亮华、韩轶先生及董事赵建明、苏 鉴钢先生组成，主席为苏勇先生。根据所制定的工作条例，其主要职责是： 就公司全体董事、高级管理人员的薪酬政策，及正规而具透明度地制定该等政策的程 序，向董事会提出建议； 根据董事会制定的公司目标，审议董事及高级管理人员的薪酬； 审议向董事或高级管理人员支付的与其离职或任职有关的赔偿； 确保任何董事或其任何联系人不得自行决定薪酬； 董事会转授的其他职责。 ¾ 董事薪酬 经2005年临时股东大会批准，公司第五届董事会董事任期内的年度报酬总数额不超过人 民币4.3百万元（含税）。独立董事每人每年在公司领取不超过人民币40千元（不含税）的 固定报酬。其余在公司领取年度报酬的董事实行年薪制，其年薪按照公司业绩状况及个人贡 献，由公司董事会薪酬委员会依据《董事、高级管理人员薪酬考核办法（试行）》提出考核 分配意见，董事会批准后实施，任何董事均不能自行决定薪酬。 ¾ 监事薪酬 经2005年临时股东大会批准，公司第五届监事会监事任期内的年度报酬总数额不超过人 民币1百万元（含税）。独立监事每人每年在公司领取不超过人民币30千元（不含税）的固 定报酬。其余在公司领取年度报酬的监事，其年度报酬由监事会在股东大会批准的监事年度 报酬总额内，根据考核情况决定，并向股东周年大会报告。 ¾ 高级管理人员薪酬 公司高级管理人员实行年薪制，其年薪按照公司业绩状况及个人贡献，由公司董事会 薪酬委员会依据《董事、高级管理人员薪酬考核办法（试行）》提出考核分配意见，董事会 批准后实施。 （3）董事提名 公司董事会每隔三年进行换届选举，所有董事任期与董事会任期相同，届满后必须重新 选举。 董事候选人由公司董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份 5%以上的股东提 名，独立董事候选人由公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份 1%以上的 股东提名。 本公司对董事的提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部 兼职等情况，并在提名前征得被提名人的同意后提出的。对于独立董事的提名，董事会对被 17 提名人担任独立董事的资格和独立性发表意见，被提名人也就其本人与公司之间不存在任何 影响其独立客观判断的关系发表了公开声明。在相关股东会议召开前，公司将所有独立董事 被提名人的有关材料同时报送中国证监会、公司所在地中国证监会派出机构和上交所。 相关股东会议召开前，公司披露了董事候选人的详细资料（包括简历和基本情况），保 证股东在投票前对候选人有足够的了解。在选举独立董事的股东大会召开前,公司董事会按 照规定公布了提名人声明及被提名人声明的内容。 2008 年 1 月 3 日，公司原董事、总经理朱昌逑先生因到退休年龄请求辞去该等职务，董 事会经过讨论批准了朱先生的请求，同时，考虑到公司副总经理惠志刚先生作为高级管理人 员具有多年钢铁生产经验及企业管理经验，决定提名惠先生为公司第五届董事会董事候选 人，并提交 2008 年第一次临时股东大会批准。公司为帮助投资者了解惠先生及时将惠先生 的详细资料刊载在《上海证券报》及上海证券交易所网站、香港联交所网站上，供投资者查 询。 （4）审核（审计）委员会 公司董事会审核（审计）委员会由独立董事王振华、苏勇、许亮华、韩轶先生组成，主 席为王振华先生。根据修订后的工作条例，其主要职责是： 提议聘请或更换外部审计机构； 监督公司的内部审计制度及其实施； 负责内部审计与外部审计之间的沟通； 审核公司的财务信息及其披露； 审查公司的内控制度。 （5）核数师酬金 本年度安永华明会计师事务所及安永会计师事务所分别获委任为本集团的中国及国际核 数师，并已审核随附根据中国会计准则和制度编制的会计报表及根据香港会计准则编制的财 务报告，应支付给两会计师事务所的报酬共计人民币5,750千元，其中年度审计费人民币 5,100千元，执行商定程序费人民币650千元。其审计费和执行商定程序费均已包含两会计师 事务所的代垫费用以及有关收费的税金。此外，会计师事务所审计人员在本公司工作期间的 食宿费用由本公司承担。 截止2007年12月31日，安永华明会计师事务所及安永会计师事务所为本集团提供审计服 务的连续年限已达14年。公司2007年度审计报告的签字注册会计师为李地、秦同洲，李地先 生首次为本公司提供审计服务, 秦同洲先生已连续五次为本公司提供审计服务。 此外，安永税务及咨询有限公司为本公司在香港提供利得税申报服务，该服务不属于审 计范畴，费用为港币12.30千元。 （6）内部控制 公司内部控制系统涵盖了财务预算及核算、生产计划、物资采购、产品销售、对外投 资、人事管理、内部审计、信息披露等整个生产经营过程，确保了公司各项工作有章可循， 形成了规范的管理体系，对经营风险起到了有效的控制作用。 公司生产经营实行计划预算管理。计划财务部编制年度财务预算草案，包括生产、采 购、销售、设备检修等各种年度计划，经总经理办公会讨论后报公司董事会批准。董事会批 准后，公司各有关部门根据年度预算，编制各种月度计划并下发各二级单位执行。 公司董事长为信息披露第一责任人，董事会秘书在董事长领导下具体负责协调和组织公 司信息披露事务，董事会秘书室为公司信息披露事务管理部门。监事会对董事、高级管理人 18 员履行信息披露职责的行为进行日常监督，每年对公司信息披露管理制度的实施情况进行评 价，形成年度评价报告，并进行披露。 本公司及附属公司的财务部门具有财务监督的职能，是内控制度的主要执行者。公司审 计部负责监督和检查本公司及附属公司内控制度的执行情况。核数师在进行年度审计时出具 《管理建议书》，对本公司及附属公司的内控制度及执行情况进行评估，指出发现的相关问 题。审核（审计）委员会通过评价审计部和核数师的工作，监督公司的内部控制及风险管理 程序的执行。公司董事会根据审核（审计）委员会的汇报，确认本公司及附属公司的内部控 制及风险管理程序是否有效。 公司董事会已确认 2007 年本公司及附属公司的内部控制及风险管理程序有效。 （7）与股东的沟通 ¾ 有效沟通 公司董事会与股东的沟通渠道较为顺畅，尽力与股东保持沟通并鼓励他们参与股东大 会。 报告期，公司在 2007 年第一次临时股东大会通知及 2006 年股东周年大会通知中均载 明，凡于该等通知所载股权登记日下午收市后持有本公司Ａ股股份、并在中国证券登记结算 有限责任公司上海分公司登记在册的Ａ股股东及该日持有本公司Ｈ股股份、并在香港证券登 记有限公司登记在册的Ｈ股股东，均有权在办理会议登记手续后出席对应股东大会。 2007年第一次临时股东大会由公司董事长亲自出席并担任会议主席，2006年度股东周年 大会由董事长书面委托副董事长代为出席股东大会并担任会议主席。报告期，公司总经理、 财务负责人及负责基建技改的董事、副总经理均亲自出席股东大会，并为回答股东关心的问 题作了充分准备。在股东大会上，会议主席均就每项实际独立的事宜分别提出决议案。 公司在章程中明确规定，股东大会采用投票表决方式。股东（包括股东代理人）以其所 代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份有一票表决权。 公司在开展治理专项活动期间，于 2007 年 7 月 20 日召开了“马钢股份公司治理专项活 动恳谈会暨 2007 年度投资者见面会”，主动创造了投资者与公司管理层面对面沟通的机 会。 ¾ 以投票方式表决 公司在章程中明确规定，股东大会采用投票表决方式。股东（包括股东代理人）以其所 代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份有一票表决权。会议主席根据投票表决的 结果，宣布会议提案通过情况，并将此记载在会议记录中，作为最终的依据。会议主席如果 对提交表决的决议有任何怀疑，可以对所投票数进行点算；如果会议主席未进行点票，出席 会议的股东或者股东代理人对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布后立即要求点票，会 议主席应当即时进行点票。股东大会如果进行点票，点票结果应当记入会议记录。 会议记录连同出席股东的签名簿及代理出席的委托书，在公司住所保存。股东可以在公 司办公时间免费查阅股东会议记录复印件，如任何股东向公司索取有关会议记录的复印件， 公司均能在收到合理费用后七日内把复印件送出。 （8）除上述内容外，其他载于《守则》内的条文 报告期，公司董事确认有编制公司账目的责任，核数师安永会计师事务所也在核数师报 告中声明其申报公司账目的责任。 由于安永华明会计师事务所及安永会计师事务所持续了解本公司，并且工作严谨细致， 审核（审计）委员会建议续聘其为公司 2007 年度核数师，对此董事会并无异议，有关议案 已经公司于 2007 年 6 月 12 日召开的 2006 年度股东周年大会审议并获得批准。 19 2、公司治理专项活动情况 公司根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》（证监公 司字[2007]28号）、中国证监会安徽监管局（简称“安徽证监局”）《关于做好辖区上市公 司治理专项活动有关工作的通知》（皖证监发字[2007]13号）等相关要求，按计划进度开展 了公司治理专项活动。 公司董事会于2007年4月25日召开会议，集体学习了证监公司字[2007]28号文和皖证监发 字[2007]13号文。及时制定了《开展加强公司治理专项活动工作方案》，成立了加强上市公 司治理专项活动工作小组，工作小组由顾建国董事长任组长。通过对公司治理情况的全面自 查，形成了《关于加强公司治理专项活动的自查报告》，董事会于2007年5月28日审议通过 了该自查报告，公司随后将该自查报告上报了安徽证监局，经安徽证监局审核同意，于2007 年7月5日上海证券交易所网站公布了《关于公司治理自查报告和整改计划的公告》。公司已 按时间进度圆满完成了对自查过程中所发现问题的整改。 安徽证监局于2007年10月25日出具了《关于公司治理状况总体评价意见的函》（皖证监 函字〔2007〕272号），认为公司自查的问题较为客观实在，制定的整改计划具有较强的针 对性；公司自查的问题已得到很好整改或落实，效果显著。总的来看，公司法人治理结构完 善，运作规范，治理水平较高。同时，就如何进一步提高公司治理水平，提出建议。上海证 券交易所于2007年10月26出具了《关于马鞍山钢铁股份有限公司治理状况评价意见》，对公 司的治理情况进行了全面的评价，给予了充分的认可与肯定，同时，建议公司以本次上市公 司治理专项活动为契机，积极推动公司治理水平的提高。针对安徽证监局和上海证券交易所 的建议，公司专门制定了《关于上市公司治理专项活动的整改报告》，该整改报告于2007年 10月30日公布在《上海证券报》、上海证券交易所网站及香港联交所网站上。 公司以本次上市公司治理专项活动为契机，组织董事、监事、高级管理人员及其他有关 人员再次认真学习了有关法律、法规及规范性文件，加深了认识。经过本次活动，公司董事 的履职意识明显加强，日常运作细节进一步优化，公司治理水平得到持续提升。 3、公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务方面的分开情况 （1）在人员方面，公司生产、技术、财务及销售等人员独立于控股股东，公司总经 理、副总经理等高级管理人员均在本公司领取薪酬，且不在集团公司担任重要职务。 （2）在资产方面，公司拥有独立的生产系统、辅助系统及配套设施，拥有独立的工业 产权、商标及非专利技术，采购和销售系统亦由本公司独立拥有。 （3）在财务方面，公司设有独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系，并制定了 完善的财务管理制度。 （4）在机构方面，公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会独立运作，其他 内部机构与控股股东职能部门不存在从属关系。 （5）在业务方面，公司具有独立完整的经营业务及自主经营能力，控股股东没有、也 不可以与本公司开展同业竞争。 七、股东大会情况简介 2007年，本公司共召开两次股东大会。 1、第一次临时股东大会 2007 年 2 月 1 日，公司在安徽省马鞍山市西苑路 2 号马钢宾馆召开 2007 年第一次临时 股东大会。会议审议通过了《关于发行总额不超过 30 亿元人民币的一年期短期融资券的议 案》。 20 上述内容分别刊登在 2007 年 2 月 2 日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文 汇报》上。 2、股东周年大会 2007年6月12日，公司在安徽省马鞍山市西苑路2号马钢宾馆召开股东周年大会。会议批 准了2006年度董事会和监事会工作报告、2006年度经审计财务报告和利润分配方案，批准了 聘任安永华明会计师事务所、安永会计师事务所为公司2007年度审计师并授权董事会决定其 酬金的方案。 上述内容刊登在2007年6月13日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》 上。 八、董事会报告 1、董事长报告 各位股东： 我代表董事会向各位报告 2007 年度本集团经营情况。 按中国会计准则计算，本集团 2007 年营业收入为人民币 50,645 百万元，比上年增长 43.03%；2007 年归属于上市公司股东的净利润为人民币 2,475 百万元，比上年增长 3.09%； 基本每股收益为人民币 0.382 元，比上年增加 2.69%。按香港会计准则计算，本集团 2007 年 营业收入为人民币 49,053 百万元，比上年增长 42.93%；2007 年股东应占日常业务净利润为 人民币 2,467 百万元，比上年增长 3.01%；基本每股收益为人民币 0.381 元，比上年增加 2.70%。综合考虑公司盈利及未来可持续发展，董事会建议派发 2007 年末期股利每股现金人 民币 0.13 元（含税），不进行资本公积金转增股本。 回顾 2007 年，世界经济总体增长速度较快，但受美国房地产价格下跌及次级债券危机 影响，经济增长速度有所下降。国际市场需求旺盛，铁矿石、煤炭、石油等初级产品价格持 续大幅度上涨。全球粗钢产量约 13.44 亿吨，比上年增长 7.5%，增速略有放缓。2007 年中 国多次提高存款准备金率及贷款利率，货币政策由稳健向适度从紧转变，国民经济呈现出增 长较快、结构优化、效益提高的良好运行态势，GDP 比上年增长 11.4%。全年全社会固定资 产投资约人民币 13.72 万亿元、比上年增长 24.8%、加快 0.9 个百分点，全年房地产开发投 资约人民币 2.53 万亿元、比上年增长 30.2%、加快 8.4 个百分点，投资对国民经济的拉动作 用仍很明显。国内钢铁行业积极贯彻落实国家淘汰落后产能的政策，取得阶段性成效。钢铁 生产增长较快，但增速趋缓，全年生产粗钢 4.89 亿吨，比上年增长 16.8%，回落 2.9 个百分 点。全年国内市场钢材价格在波动中上升，价格水平总体上高于 2006 年。钢铁企业受铁矿 石、煤炭价格上升等因素影响，成本费用增长明显。（数据来源：国家统计局） 2007 年，公司新区 500 万吨薄板工程高炉、转炉、热轧、冷轧相继建成投产，不仅使公 司增加了 500 万吨板材的生产能力，而且使公司产品结构、品种档次有了大幅度优化和提 升。 新区陆续建成投产后，物流量大幅增加，生产平衡难度增加。公司以老区生产稳定均 衡、新区快速突破盈亏平衡点为原则，优化资源配置，强化生产组织，努力实现新区、老区 设备稳定运行，使主要产品产量大幅度增长。同时，深入开展“调整产品结构、提升品种质 量”活动，扎实推进“研产销”一体化活动，充分发挥技术创新的支撑作用，开发出管线 钢、汽车板、重载车轮等新产品约 125 万吨，出口钢材约 123 万吨。 2007 年本集团生产生铁 1,270 万吨、粗钢 1,417 万吨、钢材 1,319 万吨（其中本公司生 21 产生铁 1,153 万吨、粗钢 1,270 万吨、钢材 1,176 万吨），分别比上年增长 34.53%、29.88% 和 28.81%。 上述产量增长主要来源于新区投产。由于新区投产后并不能很快达到设计生产能力，而 固定资产折旧、财务费用等大幅度增加，新区产品总体上略有盈利，但部分产品尚未达到盈 亏平衡点，公司效益未能与产量同步增长。 2007 年，公司除从银行借款以外，还通过多渠道募集生产经营所需资金。2007 年 8 月 31 日，成功发行了人民币 2,000 百万元、期限为 365 天的短期融资券，利率为 4.2%，所募 集资金主要用于满足公司生产经营流动资金的需要。2007 年 11 月 15 日至 11 月 28 日，“马 钢 CWB1”认股权证第一次行权，募集资金净额约为人民币 1,004.78 百万元，所募集资金继 续用于支付 500 万吨冷热薄板工程款，归还该项目银行借款及利息。该等资金的募集有助于 公司降低资金使用成本，减少财务费用。 2007 年，公司根据工程建设需要，参股中国第十七冶金建设有限公司；按照公司战略 布局，与奇瑞汽车有限公司、佛山市顺德区顺丰物资供应有限公司共同组建马钢（芜湖）材 料技术有限公司；为保障公司进口矿石供应，与上海国际港务（集团）股份有限公司、香港 珏瑞投资有限公司、宝山钢铁股份有限公司共同组建上海罗泾矿石码头有限公司；为提高公 司轧辊技术水平，保证公司轧辊供应，与联合电钢（香港）有限公司共同组建马钢联合电钢 轧辊有限公司。另外，公司还根据马鞍山市旧车市场具体情况，投资设立了全资子公司马鞍 山市旧机动车交易中心有限责任公司。 作为中国最大钢铁生产和销售商之一，公司认真履行了企业的社会职责。注重安全生 产，重视保护环境，发展循环经济。与上年相比，二氧化硫排放量减少约 4,809 吨，化学需 氧量减少约 1,186 吨。2007 年公司水循环利用率约 95%，高炉煤气放散率约 7%，焦炉煤气 放散率约 4%，工业固体废物利用率约 93%。同时积极救助受灾地区，主动支援定点扶贫 县，关心失学儿童，捐助特困员工。 展望 2008 年，国际油价继续处在高位，铁矿石、炼焦煤等初级产品价格将继续上涨， 通货膨胀风险继续加大，美国房地产市场低迷与次级债券危机未见明显好转。因此，世界银 行等国际权威机构预计 2008 年世界经济的增长速度总体上将继续放慢。在此情况下，美国 采取了包括降低利率在内的一系列措施以刺激经济增长。预计西欧、日本将继续保持较快的 经济增长速度，印度等新兴市场经济大国仍将保持强劲增长。据估计，国际市场钢材需求量 仍将保持在较高水平。 2008 年，中国国民经济将继续贯彻“又好又快”的方针，采取稳健的财政政策和从紧 的货币政策，防止国内市场价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，努力调整经济结构和经 济增长方式，切实加强节能减排和生态环境的保护。钢铁企业将面临铁矿石和炼焦煤等原燃 材料价格大幅上升、钢材出口关税提高等困难，生产经营成本费用的压力明显加大。 2008 年本集团经营重点是提升产品质量，优化品种结构，尽快释放新投产的 500 万吨薄 板生产能力，实现“快速转变发展方式，显著提高经营效果”的工作目标。 生产目标是：生产生铁 1500 万吨，粗钢 1690 万吨，钢材 1582 万吨（其中本公司计划 生产生铁 1350 万吨，粗钢 1500 万吨，钢材 1396 万吨）。 为此，公司拟采取下列措施： ¾ 加快新区产品研发 充分发挥新区新增产能的作用，以同行业先进水平为目标，建立新区品种结构动态优化 模型，加快新产品开发，推行标准化作业，抓好稳定均衡高效生产，提升品种质量和产品盈 利能力。 ¾ 降低成本费用 22 做好原燃料市场的前瞻性分析研究，加强与供应方的战略合作，推进备品备件国产化， 降低采购成本；在国内外市场原燃材料价格大幅上扬的情况下，优化运输方案，加强原燃料 及产成品整个物流过程的动态控制与灵活调整，实现公司内物流与公司外物流的有效衔接， 降低物流成本；抓好现金流量控制和存量资金管理，增强资金流动性，减少资金占用，降低 资金成本。 ¾ 提高技术创新能力 健全以市场为导向、“产学研”相结合的技术创新体系，为提高技术创新能力创造更好 的条件和环境。加强工程技术一体化研究，积极整合内部资源，形成以工程项目为载体，生 产、研发和设备制造三位一体的工程技术集成体系，推进技术创新成果工程化、产业化和市 场化。强化知识产权管理，完善知识产权管理和保护制度，建立健全知识产权激励机制。 ¾ 培育壮大新的经济增长点 抓好车轮扩能二期、硅钢、大型支承辊和锻钢生产线等项目建设，推进工程建设技术集 成，积极拓展外部市场，扩大外部市场份额。 ¾ 推进节能减排 以公司被列入国家第二批循环经济试点企业为契机，推动循环经济工作，提高资源综合 利用水平。加强能源计量管理，建立能源消费统计和利用状况分析制度。完善节能减排工作 运行机制，重点实施全员节能减排激励机制。 ¾ 加强环境保护 强化环保设备的维护，推广先进环保技术。充分发挥能源环保监督站职能和技术中心检 测机构的作用，提高检测监督能力及响应速度，争创国家环境友好企业。 最后，我谨代表董事会向各位股东在过去一年里对公司的鼎力支持，表示衷心的感谢。 在新的一年里，董事会将更加勤勉尽责，为股东争取较好的回报。 顾建国 董事长 2008 年 4 月 17 日 中国安徽省马鞍山市 2、管理层讨论和分析 （1）经营环境回顾 ¾ 钢材市场 2007 年全球钢材需求增长强劲，国际市场钢材价格高位运行。全年国际市场钢材平均综 合价格指数为 167.2 点，比 2006 年上涨约 10.5%，其中长材上涨 24.7%，板材上涨 3.7%； 2007 年末国际市场钢材综合价格指数为 176.2 点，比 2006 年末上涨 17.3%，其中长材上涨 35.1%，板材上涨 8.3%，12 月末国际市场长材价格指数创历史新高。全年国际市场钢材包括 长材、板材的总体价格水平高于上年同期。 2007 年中国国民经济继续保持平稳较快增长。建筑、机械、汽车、电力、集装箱、造船 等下游主要用钢行业增长速度较快，钢材需求旺盛。有关省市大力落实第一批《关停和淘汰 23 落后钢铁生产能力责任书》，钢铁企业淘汰落后炼钢、炼铁产能工作取得阶段性进展；钢材 生产总量增长，但长材增幅低于板材增幅，钢材市场供给在品种结构方面进一步改变。国内 市场钢材供需总量基本平衡。全年国内市场钢材平均综合价格指数为 113.49 点，比 2006 年 上涨 8.16%，其中长材上涨 15.92%，板材上涨 7.7%；2007 年年末与 2006 年末比较，国内市 场钢材综合价格指数由 105.15 点上涨到 125.12 点，上涨 18.99%，其中长材上涨 43.72%，板 材上涨 12.55%。全年钢材市场价格水平总体高于 2006 年，年末达到全年最高价位。（数据 来源：中国钢铁工业协会） 总体看来，2007 年国内、国际市场钢材价格走势同步运行。 2007年全球、中国钢材价格综合指数走势 2007年国内长材、板材价格指数走势 190 133 国内 全球 长材 板材 180 128 170 123 160 118 150 113 140 108 130 103 120 110 98 100 93 90 88 0601 0603 0605 0607 0609 0611 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0601 0603 0605 0607 0609 0611 0701 0703 0705 0707 0709 0711 2007 年随着中国钢材出口量的增加，中国作为主要钢铁生产国与欧美等钢材主要消费国 之间的贸易摩擦增加。4 月份以来，国家连续出台降低出口退税率和加征出口关税等限制钢 铁产品出口的措施，相关政策的效应在 2007 年下半年已经明显发挥作用，改变了中国钢铁 产品出口高速增长的态势，甚至开始出现负增长。2007 年上半年中国出口钢材、钢坯折合 粗钢约 4032 万吨，进口钢材、钢坯折合粗钢约 939 万吨，进、出口相抵净出口折合粗钢约 3093 万吨，比上年同期增长 179.6%；下半年出口钢材、钢坯折合粗钢约 3275 万吨，进口钢 材、钢坯折合粗钢约 880 万吨，进、出口相抵净出口折合粗钢约 2395 万吨，仅比上年同期 增长 1.22%，比 2007 年上半年下降 22.55%，其中第四季度净出口粗钢比上年同期下降达 24.46%。（数据来源：中国海关） 2007年全球、中国长材价格指数走势 2007年全球、中国板材价格指数走势 215 180 中国 全球 中国 全球 200 170 185 160 170 150 155 140 140 130 125 120 110 110 95 100 80 90 0601 0603 0605 0607 0609 0611 0701 0703 0705 0707 0709 0711 0601 0603 0605 0607 0609 0611 0701 0703 0705 0707 0709 0711 24 ¾ 原燃材料及运输市场 2007 年，国际铁矿石、焦煤、石油价格以及海运费不断上涨，其中国际铁矿石基 准价格比上年同期涨 9.5%。国内原材料、燃料、动力、运输价格也呈不断上升的态 势。受该等因素影响，2007 年国内大中型钢铁企业成本费用明显上升，其中销售成本 上升 32.75%，销售费用上升 32.46%。（数据来源：中国钢铁工业协会） 2007 年波罗的海干散货运价指数 18000 BPI BCI BSI BDI 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 J F M A M J J A S O N D 数据来源:波罗的海航运交易所 ¾ 货币市场 2007 年中国货币政策由稳健转向适度从紧，中国人民银行先后 10 次调整法定存 款准备金率，法定存款准备金率由年初的 9%逐渐提高至年末的 14.5%，先后 6 次提高 人民币贷款利率水平，一年期贷款基准利率由年初的 6.12%逐渐升至年末的 7.47%。 2007 年国内大中型钢铁企业财务费用比 2006 年提高 47.68%。（数据来源：中国人民 银行、中国钢铁工业协会） （2）基本策略及主要工作 2007 年公司所采购铁矿石中约 80%从国外进口，进口铁矿石离岸价及海运费与 2006 年相比大幅上涨，同时新区 500 万吨薄板项目相继建成投产，物流量大幅增加， 生产平衡非常困难，新区达到和超过盈亏平衡点也需要过程，生产经营面临很大压 力。面对这种情况，公司采取各种措施，深入推进标准化工作，加快实施低成本战略 和品牌战略，把技术标准和管理标准的要求分解到岗位，落实到具体责任人，狠抓落 实。主要工作如下： ¾ 深入推进标准化工作，夯实基础管理。2007 年公司深入推进标准化工作，将管 理要求、技术指标、市场需求等要素充分落实到标准之中，把是否建立岗位作业标准 体系和岗位作业标准体系是否运行有效作为检查重点。通过铁前高炉生产是否稳定均 衡和钢轧系统的炼钢生产计划炉数兑现率、品种规格生产计划一次性兑现率、产品销 售合同兑现率等具体指标，考核各单位推进标准化工作的实际效果。基本建立了以技 术标准体系为主体，管理标准体系和工作标准体系相配套的企业标准体系持续改进长 效机制，标准化工作对公司产品品种质量提升的支撑作用逐步显现。 ¾ 坚持低成本战略，增加盈利能力相对较高的产品产量。公司根据原燃材料市场 情况及实际生产需要，科学平衡资源，不断优化进口铁矿石、国内铁矿石、生铁、废 弃钢等资源的配置，进行从采购、仓储、生产到销售的全过程成本控制，尽力化解原 25 燃材料、运输价格上升带来的成本压力。通过抓好新老系统组产工作，平衡新老系统 供应物流，努力释放新区生产能力。根据钢材市场情况，适时调整生产计划，增加中 板、冷镦钢、小 H 型钢、火车轮及环件等盈利能力相对较高的产品产量，全年共生产 冷镦钢约 56 万吨、中厚板约 94 万吨、小 H 型钢约 69 万吨、火车轮及环件约 24 万 吨。 ¾ 坚持品牌战略，完善技术创新机制，为快速转变发展方式提供支撑。为进一步 完善技术创新机制，公司结合现有技术创新体系，形成以科研立项、过程管理、结题 验收、知识产权管理为核心的技术创新管理运行机制，建立“研产销”工作机制，加 强了技术、生产、销售三者之间的合作，缩短了产品开发周期，为提高产品实物质量 提供了保障。新产品开发方面，以市场需求为导向，强调效益优先，重点解决提高品 种兑现率、创建马钢品牌的工艺技术问题；同时，结合新区装备特点，高起点地开发 出高等级 DC04 深冲板及 X65 至 80 管线钢等系列产品。公司车轮产品荣获“中国名 牌”称号，热轧盘条通过英国亚瑞斯质量管理体系认证，B 级船板通过中国船级社认 证。公司全年支出科研开发费用约人民币 243 百万元。 ¾ 加快重点工程建设，确保新区按期建成。新区建设紧紧围绕“起点高、投资 省、速度快、效果好”的工程建设总目标，精心组织，攻坚克难。A 座炼铁高炉、B 座炼铁高炉分别于 2007 年 2 月及 5 月建成投产；1 号炼钢转炉、2 号炼钢转炉分别于 2007 年 3 月及 5 月建成投产；热轧宽带钢工程及酸洗冷连轧生产线、热镀锌生产线于 2007 年 9 月同时建成投产。至此，公司 500 万吨冷热薄板工程项目主体工程全部建成 投产。公司信息化建设取得阶段性成果，建立起覆盖公司新、老区各生产线的整体 ERP 系统，该系统涵盖公司计划、采购、生产、技术、质量、销售、财务等核心环 节，集决策、管理、执行于一体。 ¾ 各单位密切配合，新区设备逐步稳定运行，跨越盈亏平衡点。新区项目陆续投 产后，为快速释放产能，公司各有关方面，全力以赴作好新老系统协调工作，新区设 备逐步稳定运行，钢材产量逐月攀升，品种质量大幅提高，跨越盈亏平衡点，实现了 公司年中制定的目标。2007 年，新区共生产生铁 459 万吨、粗钢 264 万吨、钢材成品 241 万吨，钢材成品中热轧成品约 209 万吨、冷轧成品约 24 万吨、热镀锌成品约 8 万 吨。新区共实现销售收入约人民币 8,232 百万元，产品毛利率约为 6%。 ¾ 加快淘汰落后产能，努力做好节能减排工作。公司为加强环境污染的源头控 制，主动淘汰了 5 座国家产业政策允许生产到 2010 年的 300 立方米高炉。积极建设能 源、环保组织机构网络，成立能源环保委员会和能源环保部专职能源、环保、资源综 合利用工作，形成了三级节能、二级环保的组织机构体系；以推进标准化工作为契 机，结合国家陆续出台的环境保护法律、法规及规范性文件，适时修订公司能源、环 保管理体系文件；强化考核，建立以每吨钢综合能耗、工序节能、重点耗能设备为中 心的三级考核体系，实施节能奖惩制度；多渠道筹集节能减排资金，燃气－蒸汽联合 循环发电机组、6 号锅炉、饱和蒸汽发电、鼓风脱湿、新区烧结余热发电、六汾河污 水处理等六个项目获得国家节能改造财政奖励资金约人民币 146 百万元；积极争取清 洁发展机制项目（CDM），与英国气候变化资金集团就减排二氧化碳事宜展开合作。 2007 年，公司还正式启动了创建“国家环境友好企业”的工作。 ¾ 市场营销注重竞争与合作，协调多方利益。公司通过以新区产品推介和加强技 术服务为重点，打造紧密型钢铁供应链，加强与终端客户的战略合作，灵活调整出口 策略，实现产销平衡和资金的及时回笼。通过与国内著名汽车、家电生产企业建立战 26 略联盟，较好地解决了多方利益协调的问题；通过强化管理信息化建设，全面实行规 范化、信息化管理，形成运行高效、操作规范的市场快速反应机制，建立起客户关系 管理系统、远程异地销售系统、网上信息实时查询和电话语音查询系统，以及具有特 色的 GPS 运输管理系统。2007 年公司钢材产品市场占有率约为 2.8%。 ¾ 配合公司钢铁主业，积极开展对外投资工作。报告期，对外投资工作继续服务 于公司整体战略布局，为保障资源供应、加强与终端客户合作、引进先进的技术与管 理理念，公司除出资人民币 2.7 百万元参股中国第十七冶金建设有限公司、持有该公 司权益 2.7%以外，还利用自有资金进行了以下对外投资（人民币百万元）： 持有权益 出资 公司名称 主营业务 比例（%） 金额 马鞍山市旧机动车 旧机动车交易服务，汽车配件销售，汽车销售 交易中心有限责任 100 0.5 （不含小轿车）；汽车美容，房屋租赁。 公司 马钢（芜湖）材料 钢材的剪切配送、冲压、激光拼焊等深加工以 技 术 有 限 公 司 及相关的技术服务；金属制品的仓储服务及购 71 106.5 （注） 销贸易。 马钢联合电钢轧辊 开发、加工、生产和销售大轧辊和轧辊；提供 51 22.7 有限公司 售后服务及相关技术咨询服务。 上海罗泾矿石码头 国内外货物装卸（含过驳）、储存、中转、仓 有限公司 储、加工、配送及物流信息管理；港口设施租 12 USD11.88 赁；港口信息、技术咨询服务。 注：马钢（芜湖）材料技术有限公司于 2008 年 1 月 2 日完成工商登记相关事宜。 （3）按中国会计准则和制度计算，报告期本集团主营业务情况 ¾ 营业收入分行业及分产品情况 本集团营业收入中钢铁业占 94.58%，营业毛利中钢铁业占 82.22%（人民币百万 元）： 营业利 分行业 营业 营业 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比上年 润率 /产品 收入 成本 年增减（%） 年增减（%） 增减（%） （%） 钢铁业 47,899 43,181 9.85 46 49 减少 1.85 个百分点 分产品 板材 20,822 19,213 7.73 83 89 减少 3.20 个百分点 型钢 11,367 10,174 10.50 41 39 增加 1.10 个百分点 线棒 12,812 11,830 7.66 21 21 减少 0.11 个百分点 火车轮及 2,355 1,444 38.68 4 11 减少 3.71 个百分点 环件 ¾ 本集团营业收入的地区构成（人民币百万元）： 地 区 所占比例（%） 营业收入 营业收入比上年增加（%） 安徽 43 21,866 78 江苏 14 6,870 34 上海 12 6,053 39 27 浙江 8 3,812 42 广东 8 3,812 59 国内其他 6 3,440 -5 出口 9 4,792 25 ¾ 报告期内，本集团营业毛利率为 11.33%，比上年同期下降 1.46 个百分点。主 要系公司钢材销售价格上涨幅度小于钢材生产制造成本上涨幅度所致。 （4）按中国会计准则计算，报告期末本集团资产负债情况 ¾ 资产情况 报告期末，本集团的应收票据、应收账款净额、预付帐款、其他应收款净额、存 货、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、工程物资及无形资产占总资产 的比例与上年末相比并无重大差异；固定资产净额占总资产的比例为 58.12%，与上年 末相比增加 23.93 个百分点，主要是报告期内公司部分在建工程达到预定可使用状态 转入固定资产、从而增加固定资产所致；在建工程占总资产的比例为 4.94%，与上年 末相比减少 29.21 个百分点，主要是报告期内公司部分在建工程达到预定可使用状态 转入固定资产、从而减少在建工程所致。 报告期，公司金融资产以公允价值计量，其余主要资产均采用成本进行计量，所 有资产计量属性并未发生重大变化。 ¾ 负债情况 报告期末，短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应付债券 占总资产的比例与上年末相比并无重大差异；长期借款占总资产的比例为 23.32%，与 上年末相比减少 5.33 个百分点，主要是报告期末公司长期借款增加幅度较小、短期借 款及一年内到期的长期负债增加幅度较大所致。 公司于 2007 年 8 月 31 日发行人民币 2,000 百万元存续期为 365 天的短期融资券。 （5）按中国会计准则计算，报告期本集团期间费用及所得税情况 报告期内，本集团销售费用比上年增加 27.00%，主要是公司钢材销量及运输费、 装卸费增加所致；管理费用比上年增加 3.44%；财务费用比上年增加 216.10%，主要 是报告期内公司部分新区在建工程达到预定可使用状态转入固定资产，相应的银行借 款、应付债券利息支出不能继续资本化开始计入财务费用所致。 报告期，公司企业所得税税率由 15%调整为 33%，但由于安徽省马鞍山市地方税 务局批准本公司以技术改造国产设备投资抵免 2007 年度新增的企业所得税及未来所得 税税率的改变导致对当期递延税项的调整，本集团按照中国会计准则计算的所得税实 际上较 2006 年减少 36.50%。 （6）按中国会计准则计算，报告期经营成果 2007 年，本集团营业收入比上年同期增长 43.03%，主要系公司生产规模扩大、钢 材销售数量增加所致；营业成本比上年同期增长 45.02%，主要系生产规模扩大和原材 料成本上涨所致；营业利润比上年同期增加 2.55%；归属于上市公司股东的净利润比 上年同期增加 3.03%。 （7）按中国会计准则计算，报告期本集团现金流量情况分析 28 2007 年，本集团实现归属于上市公司股东的净利润人民币 2,475 百万元，与经营 活动产生的人民币 3,625 百万元的现金流量净增加额相比，相差人民币 1,150 百万元， 主要原因是计提固定资产折旧所致。经营活动产生的现金流量净增加额比上年同期减 少人民币 1,658 百万元，主要系公司原材料成本上升所致；投资活动支付的现金流量 净支出额比上年同期减少人民币 7,270 百万元，主要系报告期购建固定资产及对外投 资减少所致；筹资活动产生的现金流量净增加额比上年同期减少人民币 4,289 百万 元，主要系偿还债务所支付的现金增加所致。 （8）主要供应商和客户情况 2007 年本集团向前五名供应商合计采购金额为人民币 8,465 百万元，占本集团年 采购总额 21%；向前五名客户销售金额合计人民币 5,337 百万元，占本集团年销售总 额 11%。以上主要供应商中，集团公司为本公司的控股股东。除此之外，2007 年概无 任何董事或监事、其联系人士或任何股东（据董事会所知持有 5%或以上本公司之股 份）在本集团的前五名供应商或客户中占有实质权益。 （9）本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩 ¾ 马钢（合肥）钢铁有限责任公司，注册资本人民币 500 百万元，本公司直接 持有 71%的权益。主要从事黑色金属冶炼及其压延加工与产品、副产品销售；焦炭及 煤焦化产品、动力生产及销售，钢铁产品延伸加工、金属制品生产及销售。报告期净 利润人民币 127 百万元，报告期末资产总额人民币 2,206 百万元、净资产为人民币 482 百万元。 ¾ 全资子公司马钢国际经济贸易总公司，注册资本人民币 50 百万元。主要从事 机器、原材料进口和钢材出口业务。报告期净利润人民币 31 百万元，报告期末资产总 额人民币 4,140 百万元、净资产为人民币 164 百万元。 ¾ 马钢设计研究院有限责任公司，注册资本人民币 50 百万元，本公司持有直接 权益 58.96%、间接权益 7.86%。主要从事冶金、建筑及环境工程的规划及设计业务。 报告期净利润人民币 46 百万元，报告期末资产总额人民币 316 百万元、净资产为人民 币 125 百万元。 ¾ 安徽马钢嘉华新型建材有限公司，注册资本 4.29 百万美元，本公司直接持有 70%的权益。主要从事矿渣综合利用产品的生产、销售和运输，并提供相关技术咨询 服务。报告期净利润人民币 9 百万元，报告期末资产总额人民币 91 百万元、净资产为 人民币 53 百万元。 ¾ 马钢（芜湖）加工配售有限公司，注册资本人民币 35 百万元，本公司持有直 接权益 70%、间接权益 30%。主要从事金属制品加工、销售和汽车零部件加工及建 材、化工产品销售。报告期净利润人民币 24 百万元，报告期末资产总额人民币 999 百 万元、净资产为人民币 83 百万元。 ¾ 马钢（广州）钢材加工有限公司，注册资本人民币 120 百万元，本公司直接 持有 66.67%的权益。主要从事各类钢材生产、加工和销售并提供产品仓储、运输及售 后服务。报告期净利润人民币 34 百万元，报告期末资产总额人民币 1,177 百万元、净 资产为人民币 168 百万元。 ¾ 安徽马钢和菱实业有限公司，注册资本人民币 30 百万元，本公司直接持有 71%的权益。主要从事钢材及其他产品包装材料的生产、销售、代理及现场包装服 务。报告期净利润人民币 88 百万元，报告期末资产总额人民币 290 百万元、净资产为 人民币 189 百万元。 29 ¾ 全资子公司马钢（澳大利亚）有限公司，注册资本 21.7379 百万澳元。主要从 事投资和贸易。报告期净利润人民币 34 百万元，报告期末资产总额人民币 231 百万 元、净资产为人民币 209 百万元。 ¾ 马钢（金华）钢材加工有限公司，注册资本人民币 120 百万元，本公司直接 持有 75%的权益。主要从事钢板、线材、型材的生产、加工、销售并提供仓储及售后 服务。报告期净利润人民币 16 百万元，报告期末资产总额人民币 541 百万元、净资产 为人民币 136 百万元。 ¾ 马鞍山港口（集团）有限责任公司，注册资本人民币 250 百万元，本公司直 接持有 45%的权益。主要从事港口物资装卸、货运代理、水陆货物联运中转及仓储服 务。报告期净利润人民币 35 百万元，报告期末资产总额人民币 837 百万元、净资产为 人民币 304 百万元。 ¾ 马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司，注册资本人民币 468 百万元，本公司直 接持有 50%的权益。主要生产、销售气体或液体形式的空气产品，并从事其它工业气 体产品项目的筹建。报告期净利润人民币 69 百万元，报告期末资产总额人民币 877 百 万元、净资产为人民币 536 百万元。 （10）工程建设 2007 年，本集团共支出人民币 10,670 百万元于在建工程，比上年减少 34%。 ¾ 募集资金使用情况 Ａ．发行分离交易可转债所募集资金的使用情况 2006 年，公司发行分离交易可转债扣除发行费用后所募集资金的净额约为人民币 5,355.65 百万元。资金到位后，公司根据《募集资金专项存储及使用管理制度》的规 定，严格执行募集资金专户存储制度，资金投入项目均为募集说明书所承诺投资的 500 万吨冷热薄板工程项目。2006 年共使用募集资金约人民币 3,846.35 百万元，2007 年共使用募集资金约人民币 1,509.30 百万元。截止 2007 年 12 月 31 日，该等募集资金 已全部使用完毕，均用于 500 万吨薄板工程项目。 募集资金承诺投资项目情况如下（人民币百万元）： 拟投入 是否变 实际投入 产生收益 是否符合 是否符合 承诺项目 金额 更项目 金额 金额 计划进度 预计收益 500 万吨冷热薄板工程项 5,355.65 否 5,355.65 不适用 是 不适用 目 合 计 5,355.65 — 5,355.65 — — — 500 万吨冷热薄板工程项目主要由综合原料场、炼铁系统、炼钢系统、热轧宽带 钢工程、酸洗冷连轧及热镀锌生产线、资源综合利用发电厂工程组成。炼铁系统包括 两座 3600 立方米高炉，两座高炉年设计能力共 567 万吨。炼钢系统包括两座 300 吨转 炉，两座转炉年设计能力共 587 万吨。热轧宽带钢工程包括一条 2250mm 热连轧生产 线，年设计产能为 550 万吨。酸洗冷连轧及热镀锌生产线包括一条 2230mm 酸洗冷轧 生产线、两条热镀锌生产线，冷轧线年设计能力为 210 万吨，热镀锌线年设计能力为 80 万吨。报告期，公司 500 万吨冷热薄板工程项目主体工程全部建成投产。 Ｂ．“马钢 CWB1”认股权证行权所募集资金的使用情况 2007 年，“马钢 CWB1”认股权证行权所募集资金的净额约为人民币 1,004.78 百 万元。资金到位后，公司根据《募集资金专项存储及使用管理制度》的规定，严格执 30 行募集资金专户存储制度，资金或投入项目募集说明书所承诺投资的 500 万吨冷热薄 板工程项目，或用来归还该项目银行借款及利息。报告期，约人民币 307.12 百万元用 于支付 500 万吨薄板工程款，约人民币 254.3 百万元用来归还该项目银行借款及利 息。 ¾ 重大非募集资金投入项目（人民币百万元） 项目名称 总投资 工程进度 冷轧硅钢生产线 1,080 处于设备安装调试阶段 车轮扩能改造二期工程 380 处于土建施工阶段 （11）财务状况及汇率风险 截至 2007 年 12 月 31 日，本集团所有借款折合人民币 22,733 百万元，其中流动资 金借款折合人民币 3,289 百万元、工程项目借款折合人民币 19,443 百万元。借款中除 167 百万美元 ，其余均为人民币借款。本集团美圆借款采用伦敦银行间拆借利率 （LIBOR）加点的借款利率外，其余借款均执行固定利率。本集团所有借款数额随生 产及建设规模而变化，从未发生借款逾期现象。 截至 2007 年 12 月 31 日，按中国会计准则和制度计算，本集团资产负债率（负债 总额/资产总额）为 67.16％；按香港会计准则计算，本集团资产负债率（负债总额/资 产总额）为 66.90％。 现阶段，本公司“十一五”发展规划项目建设所用资金除自有资金及发行分离交 易可转债所募集资金以外，均为银行借款。本报告期末，银行对本集团主要的授信额 度承诺合计约人民币 34,520 百万元。 截至 2007 年 12 月 31 日，本集团货币资金存量折合人民币为 6,292 百万元，应收 票据为人民币 4,194 百万元（其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币 2,564 百万元），货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。 本集团进口原料主要以美元结算，设备及备件以欧元或日元结算，出口产品以美 元结算。报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值，公司美元债务产生汇兑收益，同 时，由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额，因此， 人民币的升值有益于公司。报告期内，欧元、日元相对于公司订购欧洲、日本设备时 的汇率降低，所以公司实际支付欧元、日元时的资金成本比原来预期的要低。公司不 断与各银行保持联系，获取银行不断推出的新兴金融产品信息，并选择其中适用于本 公司的品种，服务于规避公司可能的汇率风险。 （12）按中国会计准则与按香港会计准则编制的合并会计报表之差异 报告期，本集团按中国企业会计准则编制的财务报表之归属于上市公司股东的净 利润约人民币 2,475 百万元，按香港财务报告准则编制的合并财务报表之归属于上市 公司股东的净利润约人民币 2,467 百万元，该等差异系报告期本公司若干子公司按该 等公司章程及其董事会决议计提约人民币 8 百万元的职工奖励及福利基金所致。根据 中国企业会计准则的相关规定，职工奖励及福利基金在税后利润中提取。根据香港财 务报告准则，职工奖励及福利基金属于职工费用，计入报告期损益。 （13）公司做出的重要会计估计、判断及其对公司财务状况和经营成果的影响 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层除了作出会计估计外，还作出了以下 对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： 31 经营租赁 – 本集团作为出租人 本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，本集团保留了这些房地产 所有权上的所有重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。 投资性房地产和自用房地产的划分 本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。投 资性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。凭此，本 集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其他资产。 有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生产 或提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售 (或按融资租赁分开 出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能分开出售，则只有 在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不重大的情况下，该房地产 才是投资性房地产。 判断是对各单项房地产作出，以确定配套设施是否相当重要而使房地产不符合投 资性房地产。 会计估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源， 可能会导致下一会计年度资产和负债账面金额重大调整。 固定资产的可使用年限和减值 固定资产的预计可使用年限，以过去性质及功能相似的固定资产的实际可使用年 限为基础，按照历史经验进行估计。如果固定资产的可使用年限缩短，公司将采取措 施，加速折旧固定资产或淘汰闲置和技术性陈旧的固定资产。 固定资产及在建工程的减值按账面价值与可收回金额孰低的方法计量。资产的可 收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值 两者之间较高者确定。在进行未来现金流量折现时，将按税前折现率来折现，以反映 当前市场的货币时间价值和该资产有关的特定风险。当计算公允价值减处置费用的净 额时，将采用熟悉情况并自愿交易的各方在资产负债表日按公平交易原则交易所使用 的价格。 应收款项的坏账准备 应收款项的坏账准备由管理层根据会影响应收款项回收的客观证据 (如债务人破产 或出现严重财政困难的可能性) 确定。管理层将会于每年年末重新估计坏账准备。 以可变现净值为基础计提存货跌价准备 本集团按照成本与可变现净值孰低计量存货，对成本高于可变现净值及陈旧和滞 销的存货 (包括备件)，计提存货跌价准备。本集团将于每年年末对单个存货是否陈旧 和滞销、可变现净值是否低于存货成本进行重新估计。 存货的可变现净值根据在日常业务进行中的估计售价，减估计完工成本以及销售 开支。该等估计系根据现有市场状况及制造和销售同类产品的历史经验为基准进行。 管理层于各结算日重新评估该等估计。 可供出售金融资产减值 本集团将部分特定资产分类为可供出售金融资产并将其公允价值变动记入股东权 益。当公允价值下降时，管理层需要运用假设来决定是否应当在当期损益中确认一项 减值。 所得税 本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税局 确认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产生的纳税 32 调整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得当初对该等事项 的估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对本集团当期税项及应付 税项有所影响。 递延所得税资产 本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减的应纳税所得 额为限，确认由可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减产生的递延所得税资产。这需要 管理层运用大量的判断来估计未来应纳税所得额发生的时间和金额，结合纳税筹划策 略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。 （14）公允价值变动损益对公司利润的影响 报告期，本集团交易性金融资产采取公允价值方式计量。公允价值的变动对当期 利润的影响金额约为人民币 0.72 百万元，约占当期营业利润的 0.25‰，其盈利的可持 续性、风险及未来趋势对公司并无重大影响。 （15）2008 年生产经营环境变化及对策 2008 年，中国国民经济和社会发展预期目标主要是：在优化结构、提高效益、降 低消耗、保护环境的基础上，国内生产总值增长 8%左右，居民消费价格总水平涨幅控 制在 4.8%左右，国际收支状况有所改善。为此，国家将继续实行稳健的财政政策，充 分发挥财政促进结构调整和协调发展的重要作用，较大幅度地增加节能减排等方面的 支出；实行从紧的货币政策，加强金融调控，控制货币供应量和信贷总量的过快增 长。从增加有效供给和抑制不合理需求方面，通过采取健全初级产品供求和价格变动 的监测预警制度、遏制生产资料价格过快上涨等措施，防止价格总水平过快上涨；继 续坚持扩大内需方针，调整投资和消费关系，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉 动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变；坚持严把土地、信贷闸门和市场准入标 准，严格执行项目新开工条件。坚决控制高耗能、高排放和产能过剩行业盲目投资和 重复建设，提高限制发展行业的准入标准和项目资本金比例，合理控制固定资产投资 规模。 今年，国家将继续落实电力、钢铁、水泥、煤炭、造纸等行业淘汰落后生产能力 的计划，建立淘汰落后产能退出机制，完善和落实关闭企业的配套政策措施。继续贯 彻国务院《节能减排综合性工作方案》，开发和推广节约、替代、循环利用资源和治 理污染的先进适用技术，实施节能减排重大技术和示范工程；鼓励和支持发展循环经 济，促进再生资源回收利用，全面推行清洁生产；执行节能减排统计监测制度，健全 审计、监察体系、加强执法力度，强化节能减排工作责任制，完善能源资源节约和环 境保护奖惩机制。同时将全面实施新的企业所得税法，继续推进增值税转型改革试 点，改革资源税费制度、完善资源的有偿使用制度和生态环境的补偿机制。 2008 年钢铁行业尽管受国家调控政策的影响，钢材出口将继续呈下降趋势，但在 国民经济平稳较快增长的拉动下，主要用钢行业继续保持较快增长，国内钢材需求仍 将继续保持较高的增长速度。虽然有关方面将贯彻落实第二批《关停和淘汰落后钢铁 生产能力责任书》，其中今年计划淘汰落后炼铁产能 600 万吨，淘汰落后炼钢产能 1400 万吨，钢铁生产仍将保持增长。由于从巴西进口铁精粉的国际基准价格比上年涨 65%，从澳大利亚进口铁精粉的国际基准价格也将大幅上涨，加上国内煤炭、焦炭、 石油、电力、运输市场价格以及银行贷款利率水平的高企，钢铁行业进入高成本时 期，生产经营面临巨大的压力。（数据来源：国家发展和改革委员会） 33 近年国际铁矿石基准价格上涨幅度 80% 65% 50% 35% 20% 5% -10% 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 面对生产经营环境的上述变化，2008 年公司将结合实际情况，以把握提高每吨钢 材盈利能力为核心，快速转变发展方式，争取显著提高经营效果。公司拟采取的主要 措施有： ¾ 增强精益生产意识，全面提高合同兑现率。公司将全面深入梳理品种质量问 题，落实“做精品、树品牌、增效益”的总体要求，争取较大幅度地提高合同兑现 率。加大管线钢、高档汽车板、高档家电板、硅钢、高速车轮、专用 H 型钢、冷镦钢 等盈利能力较高产品的研究开发力度，切实形成批量生产能力。坚持系统优先、效益 优先，落实“三精方针”，把稳定均衡生产的要求贯彻到每条生产线、每道工序，逐 步开展目标计划值管理，最大限度地减少生产波动；资源配置向高效益生产线倾斜， 强化对品种兑现率的考核，最大限度地增加盈利能力较高的产品产量。针对公司板带 比迅速提高的重大变化，在坚持做好原有优势产品销售工作的同时，细分市场、开拓 市场，积极完善服务型钢铁供应链，巩固和发展与代理商的合作共赢关系，大力发展 直供用户，力求实现效益最大化的产销平衡。 ¾ 改善技术经济指标，优化全流程经济运行，拓展每吨钢材的盈利空间。公司将 对照行业先进水平和自身历史最好水平找差距，争取在高炉喷煤比、吨钢金属料消 耗、吨钢综合能耗、连铸坯钢水收得率等关键指标上获得突破，促进指标全面晋等升 级，降低生产成本。同时做好主要原燃材料的分析研究工作，科学决策采购政策，坚 持大宗原燃材料集中采购、计划采购，减少应急性采购，依托技术进步合理优化炉料 结构，推进备品、备件国产化，降低采购成本。加强与铁路、港口等运输部门的沟通 协调，加强过程跟踪，减少中间倒运，确保原燃料均衡有序到达、产品外发渠道畅 通，降低物流成本。 ¾ 采取各项措施确保新区稳产顺产，提升每吨钢材的销售收入。公司将通过强化 新区现场管理，提高新区设备控制水平，保证新区设备稳定运行，实现新区稳产顺 产，并且加大新区高档产品的研发力度，缩短高档产品从研发成功到批量生产的时 间，尽早为公司增加效益。2008 年新区计划生产生铁 640 万吨、粗钢 480 万吨、钢材 成品 444 万吨，钢材成品中热轧成品 300 万吨、冷轧成品 86 万吨、镀锌成品 58 万 吨。 ¾ 深入推进节能减排工作，保护环境的同时，增加收益。进一步加强节能减排体 制、机制建设，形成从公司到专业科室、班组层层支撑能源环保的局面，将工作目标 和措施落实到每个岗位、每名员工；确保节能减排设施的稳定运行，进行节能减排目 标计划值管理；强化节能项目管理，细化工序节能，提升 TRT、CDQ、CCPP 发电项 目运行水平，作好 CDM 项目开发工作，增加公司来自环境保护方面的收益。 34 ¾ 加强财务管理，控制财务风险，降低财务费用。公司将进一步研究和拓展融资 渠道，优化资金配置；加强存货特别是备品备件管理，合理设定存货规模，提高周转 率，减少资金占用；强化对银行借款等负债项目的管理工作，尽力降低资产负债率， 科学安排资本性支出与营运资金，积极协调各种借款和负债性项目，规避汇率风险， 控制融资成本，减少利息支出，降低财务费用。 ¾ 充分利用和争取税收优惠政策，减轻税收负担。公司将深入研究国家在推进节 能减排、资源综合利用方面的税收优惠政策，重点抓好新区资源综合利用减免税项目 申报工作，对新区的资源综合利用情况进行调研，认真筛选项目，按照国家发改委、 国家税务总局的有关规定组织申报工作。充分利用国家促进中部崛起、扩大增值税抵 扣范围，以及鼓励技术创新等方面的税收优惠，尽力减少公司的综合税收支出，部分 化解施行新的企业所得税法给公司增加的税收负担。 ¾ 强化技术攻关和科研开发，解决生产过程中的技术难题。公司将深化“研产 销”和“产学研”，积极利用外部智力资源，加大开放式联合技术创新力度，提升产 品品种质量，改善技术经济指标，显著提高技术进步对效益增长的贡献率。同时，抓 好新老区板材生产线的创新以及车轮、高线、H 型钢等生产线的再创新，以形成具有 自主知识产权的核心技术和产品为目标，增强技术储备，获取技术优势。 ¾ 完善信息化建设，强化精细管理意识，提高管理水平。完善体制机制，激发快 速转变发展方式、显著提高经营效果的动力；把精细管理、从严管理的理念贯穿于企 业发展的全过程，形成持续改进、力求完美的工作习惯和工作作风。针对 ERP 系统运 行过程中出现的问题，切实提高系统运行的可靠性、有效性。 （16）公司长远战略 鉴于 2007 年本公司“十一五”前期技术改造和结构调整系统工程主体工程已经建 成投产，报告期内公司年新增的 500 万吨薄板生产能力，较大幅度地提高了公司板带 比，增强了公司产品综合竞争能力及抵御市场风险能力，公司盈利能力也相应得到较 大提升。目前，公司研究“十一五”后期技术改造和结构调整，争取进一步做强做大 钢铁主业。 3、董事会日常工作情况 （1）2007 年董事会会议情况及决议内容 ¾ 2007 年 4 月 17 日，公司召开第五届董事会第十一次会议，决议公告刊载在 2007 年 4 月 18 日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》及上海证券交 易所网站、香港联合交易所网站上。 ¾ 2007 年 4 月 25 日，公司召开第五届董事会第十二次会议，决议公告刊载在 2007 年 4 月 26 日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》及上海证券交 易所网站、香港联合交易所网站上。 ¾ 2007 年 5 月 28 日，公司召开第五届董事会第十三次会议，决议公告刊载在 2007 年 5 月 29 日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》及上海证券交 易所网站、香港联合交易所网站上。 ¾ 2007 年 6 月 20 日，公司召开第五届董事会第十四次会议，决议公告刊载在 2007 年 6 月 21 日《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》及上海证券交 易所网站、香港联合交易所网站上。 35 ¾ 2007 年 8 月 16 日，公司召开第五届董事会第十五次会议，决议公告刊载在 2007 年 8 月 17 日《上海证券报》及上海证券交易所网站、香港联合交易所网站上。 ¾ 2007 年 10 月 29 日，公司召开第五届董事会第十六次会议，决议公告刊载在 2007 年 10 月 30 日《上海证券报》及上海证券交易所网站、香港联合交易所网站上。 （2）董事会对股东大会决议的执行情况 ¾ 根据 2007 年第一次临时股东大会的授权，董事会于 2007 年 8 月 31 日完成了 人民币 2,000 百万元一年期短期融资券的的发行工作。 ¾ 根据 2007 年股东周年大会决议，董事会决定了会计师事务所 2006 年度审计 及中期查阅费用，完成了 2006 年度利润分配方案的执行工作。 ¾ 根据 2006 年第一次临时股东大会的授权，董事会于 2007 年 11 月 15 日-28 日 完成了马钢“CWB1”认股权第一次行权的相关工作。 （3）报告期内，董事会薪酬委员会履行职责情况 根据《马鞍山钢铁股份有限公司董事会薪酬委员会工作条例》，现将公司董事会 薪酬委员会2007年度履职情况报告如下： 2007年4月16日，薪酬委员会召开会议，全部成员均亲自出席。会议由委员会主席 苏勇先生主持，会议按照《马鞍山钢铁股份有限公司董事、高级管理人员薪水酬考核 办法（试行）》，根据公司净利润、股东权益、主营业务收入等主要财务指标和经营 指标完成情况，相关董事、高级管理人员分管工作范围及主要职责情况，结合相关董 事、高级管理人员绩效考核情况，对公司相关董事、高级管理人员2006年经营业绩进 行了考核，并将考核结果提交于2007年4月17日召开的董事会，公司董事会按照股东大 会的授权批准了相关董事、高级管理人员2006年薪酬。 会议上，全体成员还就公司如何根据实际情况，按照现行相关法律、法规和规范 性文件的要求，进一步完善公司激励机制进行了探讨。 薪酬委员会会议召集、召开程序、表决和决议均遵循了有关法律、法规、《公司 章程》及《薪酬委员会工作条例》的规定。会议讨论相关董事、高级管理人员薪酬 时，任何董事均未参与决定其自身薪酬。 2007年，薪酬委员会全体成员按照有关规定，对委员会会议所议事项忠实地履行 了保密义务，不存在擅自披露有关信息的情况。 （4）报告期内，董事会审核（审计）委员会履行职责情况 根据中国证监会《关于做好上市公司 2007 年年度报告及相关工作的通知》及《马 鞍山钢铁股份有限公司董事会审核（审计）委员会工作条例》的有关规定，公司董事 会审核（审计）委员会所有成员，在公司 2007 年年度报告编制和披露过程中，就相关 审计事项与负责该年度财务报告审计的外聘会计师事务所进行了沟通，认真地履行了 检讨及监察公司财务及内部监控的职责。 ¾ 2007 年度，审核（审计）委员会履职情况 2007 年，审核（审计）委员会共召开四次会议，全体成员均出席了该等会议。会 议由委员会主席王振华先生主持，会议审议通过以下事项： A、审阅了公司 2006 年年度账目、2007 年第一季度账目、2007 年中期账目及 2007 年第三季度账目，认为公司在所有重大方面均遵循了境内外会计账目编报规则的 要求，并进行了充分披露，不存在重大疏漏。 B、对公司截止 2006 年 12 月 31 日及截止 2007 年 6 月 30 日的对外担保情况进行 36 了核查，认为公司所有对外担保事前均经过董事会批准，审批程序符合相关规定，不 存在违规担保，公司累计和当期对外担保总额均低于公司最近一个会计年度合并会计 报表净资产的 50%。 C、审议了 2006 年度本公司与马钢（集团）控股有限公司之间的关联交易，认为 该类交易均为双方在日常业务过程发生，按正常商业条款或不逊于向独立第三方提供 的条款进行的交易，符合本公司及股东的最佳利益。公司 2006 年度根据《矿石购销协 议》及《服务协议》所发生的各交易的年度总价值均未超过香港联合交易所的豁免上 限。 D、审议通过了《关于执行新会计准则后公司相关会计政策变更的报告》。 E、听取了计划财务部对公司 2007 年上半年内控制度执行情况的汇报，认为公司 内部控制及风险管理程序有效。 F、同意公司支持安永华明会计师事务所、安永会计师事务所 2006 年度审计费及 执行商定程序费共计港币 575 万元，同意续聘两会计师事务所作为本公司 2007 年度境 内外审计师。 ¾ 在公司 2007 年年度报告编制和披露过程中，审核（审计）委员会就相关审计 事项与外聘会计师事务所沟通的情况 A、2008 年 1 月 3 日，审核（审计）委员会召开会议，与负责外聘会计师事务所 充分协商，确定了公司 2007 年度财务报告审计工作的时间安排。 B、2008 年 2 月 5 日，审核（审计）委员会以通讯方式召开会议，认真审阅了公 司编制的 2007 年度财务会计报表，形成书面意见；授权委员会主席代表委员会与外聘 会计师事务所保持沟通，并负责提醒外聘会计师事务所按约定时间提交审计报告。 C、2008 年 3 月 20 日，外聘会计师事务所进场后，委员会以通讯方式就 2007 年 度财务报告审计之相关事宜与外聘会计师事务所进行沟通，询问审计进程并提醒会计 师事务所在约定时限内提交审计报告。 D、2008 年 4 月 3 日，委员会主席以书面方式提醒外聘会计师事务所在约定时限 内提交审计报告，并就提醒结果形成文件。 E、2008 年 4 月 16 日，在外聘会计师事务所出具初步审计意见后，审核（审计） 委员会再一次召开会议，审阅了公司 2007 年度财务会计报表，形成书面意见；审议通 过外聘会计师事务所从事本年度公司审计工作的总结报告；审议通过公司外聘会计师 事务所 2007 年酬金及 2008 年续聘的决议。同意将上述文件提交董事会审议。 审核（审计）委员会所有的会议召集、召开程序、表决和决议遵循有关法律、法 规、《公司章程》及《审核（审计）委员会工作条例》的规定。2007 年，全体成员按 照有关规定，对委员会会议所议事项忠实地履行了保密义务，不存在擅自披露有关信 息的情况。 4、本次利润分配预案：公司董事会建议派发 2007 年末期股利每股现金人民币 0.13 元（含税）；不进行资本公积金转增股本。 经境内外会计师事务所审计，2007 年度本公司按中国会计准则计算和按香港会计 准则计算的净利润分别为人民币 2,132 百万元和 2,016 百万元。提取 10%的法定公积金 后，加上 2007 年初未分配利润，减去已经发放的 2006 年度现金股利人民币 839 百万 元，2007 年末可供股东分配的利润按照中国会计准则和香港会计准则计算，分别为人 民币 6,681 百万元和 6,513 百万元。为实现公司持续、稳定发展，建议 2007 年每股派 发现金红利人民币 0.13 元（含税），共计人民币 879 百万元，其余未分配利润结转至 2008 年度。 37 5、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明 安永华明会计师事务所根据证监发[2003]56 号文要求，出具了《关于马鞍山钢铁 股份有限公司被大股东和关联方占用资金以及向控股股东及控股股东所属企业提供担 保问题的专项说明》。会计师认为：根据公司提供的资料，截止 2007 年 12 月 31 日， 除公司与控股股东及其他关联方发生的日常运营资金往来，未发现马鞍山钢铁股份有 限公司之控股股东和其他关联方存在证监发[2003]56 号文所述违规占用资金的情况， 公司未向控股股东及控股股东所属企业提供担保。 6、公司独立董事王振华先生、苏勇先生、许亮华先生、及韩轶先生（委托苏勇 先生）根据证监发[2003]56 号文的规定，对公司累计和当期对外担保情况、及执行前 述规定的情况，向公司管理层及外聘会计师事务所进行了了解，审查了相关资料，发 表以下独立意见： (1)截止 2007 年 12 月 31 日，公司所有对外担保事前均经过董事会批准。 (2)截止 2007 年 12 月 31 日，公司没有直接或间接为资产负债率超过 70%的被担 保对象提供债务担保。公司对外担保中不存在为控股股东及公司持股 50%以下的其他 关联方、非法人单位或个人提供担保。 (3)截止 2007 年 12 月 31 日，公司累计和当期对外担保总额低于公司 2007 年度合 并会计报表净资产的 50%。 7、其他事项 （1）有关截至 2007 年 12 月 31 日之业务分析分类资料见按中国会计准则和制度 编制之财务报表附注六以及按香港会计准则编制之财务报表附注 5-51。 （2）本集团于 2007 年 12 月 31 日止年度之利润及于该日之业务状况载于按中国 会计准则和制度编制的会计报表及按香港会计准则编制的财务报表。 （3）固定资产 本公司及本集团截至 2007 年 12 月 31 日止年度内固定资产的变动情况分别载于根 据中国会计准则和制度编制之会计报表附注六（12）及根据香港会计准则编制之财务 报表附注 14。 （4）优先购股权 根据本公司之章程及中华人民共和国法律，并无优先购股权之规定。 （5）购买、出售及赎回上市股份 2007 年度内，本公司并无赎回其任何上市股份，而本公司及其附属公司亦无购买 或再出售本公司任何上市股份。 （6）储备 本公司及本集团截至 2007 年 12 月 31 日止年度内各项储备之变动情况分别载于根 据中国会计准则和制度编制之股东权益变动表，以及根据香港会计准则编制之财务报 表附注 38 和综合权益变动汇总表。 38 （7）董事及监事服务合约 公司之本届董事会原董事朱昌逑先生因已到退休年龄，于 2008 年 1 月 3 日辞去公 司董事职务，朱先生任期自 2005 年 8 月 31 日起至 2008 年 1 月 3 日止；本届董事会现 任董事惠志刚先生由公司 2008 年第一次临时股东大会增补，惠先生任期自 2008 年 2 月 19 日起至 2008 年 8 月 31 日止。公司本届董事会及监事会之其余董事及监事任期均 自 2005 年 8 月 31 日起至 2008 年 8 月 31 日止。当选的董事及监事分别与本公司订立 服务合约，合约期限与任期相同。 各董事与本公司均无订立本公司于一年内不作赔偿（法规赔偿除外）便不可终止 之服务合约。 （8）董事及监事的合约权益 本年度内概无任何董事及监事于本公司、本公司的附属公司、集团公司或集团公 司的任何附属公司所订立的合约之中拥有任何直接或间接的重大权益。 （9）董事于竞争业务的权益 本年度内及截止本报告披露日，概无董事根据香港联交所《证券上市规则》被视 为直接或间接于构成与本集团竞争的业务或可能构成此竞争的业务中拥有权益，惟董 事获委任代表本公司或本集团利益而出任为董事的业务除外。 九、监事会报告 （一）监事会会议情况 根据工作需要，2007年公司监事会共召开了六次会议。在及时全面了解公司生产 经营情况和财务状况的基础上，监事会经认真审议，就有关事项作出了相应的决议。 会议研究的主要事项有： 1、听取公司董事及财务负责人汇报公司的生产经营情况及财务状况，并就公司的 年度报告、半年度报告和季报予以审议。 2、对公司固定资产的处理及固定资产减值准备、在建工程减值准备变动、应收账 款坏账准备及存货减值准备变动等事项予以审议。 3、对公司的相关投资行为的审议程序是否符合有关法律、法规和公司章程，投资 项目是否有利于公司发展等情况予以充分讨论。 4、对公司对外提供担保情况及对外担保风险控制情况进行了监督检查。 5、审议通过了《2006年监事会工作报告》、《监事履职情况的报告》等。 （二）2007年度对公司重大事项的监督情况 1、公司依法运作情况。公司董事会认真执行股东大会决议，按照国家法律法规和 公司章程规范运作，2007年做出的一系列重大决策，程序规范、合法有效、执行有 力；经营管理层在公司章程规定范围及董事会授权范围内认真行使职权，履行职责， 公司内控机制健全、执行严格；公司董事、总经理和高级管理人员在履行公司职务时 能忠于职守、规范管理，注意既维护公司的利益，同时积极维护全体股东的利益，没 有发现违反法律、法规、公司章程或损害公司和股东权益的行为。 39 2、公司经营状况。2007年度，公司生产经营紧紧围绕“深入推进标准化工作，加 快实施低成本战略和品牌战略”这一工作主题，贯彻科学发展观，奋进拼搏，公司生 产经营跨上了新的历史平台。监事会认为，报告期内公司未发现重大的违反财经纪律 和财务制度的事件，会计师事务所出具的审计报告真实地反映了公司的财务状况和经 营成果。 3、公司资金筹集和使用情况。2006年11月公司发行分离交易可转换债券募集资金 及2007年11月马钢 “CWB1”认股权证所募集资金均用于投资技术含量高、工艺先进的 项目，并已投产，产品市场前景良好，符合国家有关产业政策及本公司发展战略。公 司生产、经营、投资等资金的筹集和使用符合公司运行的需要和董事会的有关要求， 未发现违规行为。 4、公司投资项目实施情况。监事会认为，2007年度公司实施的投资项目符合股东 利益及股东大会决议精神，有利于维护股东的利益，有利于公司持续发展，未发现损 害公司及股东利益的情况。 5、公司关联交易情况。2007年度公司关联交易价格公平，未发现损害公司及股东 利益的行为。 6、公司股权和资产置换情况。2007年度公司无重大债务重组事项，无重大非货币 性交易事项，无重大资产置换、转让及出售事项，无其它对投资者决策有影响的重要 事项，未发现内幕交易，也未发现损害公司及股东权益或造成公司资产流失的情况。 十、重要事项 1、重大诉讼、仲裁事项 报告期内，本公司未有重大诉讼及仲裁事项。 2、逾期存款事宜 1996年，本公司在中国国际信托投资公司宁波公司（以下简称“中信宁波公 司”）存港币48百万元，存期一年，到期后中信宁波公司不支付。2001年5月，中信宁 波公司清算组确认本公司债权约为港币48.42百万元，折合人民币约51.36百万元。1996 年，本公司在海南赛格国际信托投资公司（以下简称“海南赛格”）存港币50百万 元，存期九个月，到期后被告陆续归还约港币6.88百万元。经起诉本公司胜诉，并向 法院申请执行，但因该公司被中国人民银行实施停业整顿，执行被迫中止。1996年， 本公司在广东国际信托投资公司深圳公司存港币36.46百万元，存期一年。2000年8月 以来，清算组共进行三次破产财产分配，本公司三次合计收到款项约人民币7.103百万 元。该等事项公司已在1997年至2006年年度报告及1998年至2007年半年度报告（或中 期报告）中披露。 截至2007年6月30日，公司账面尚余中信宁波存款本金港币48百万元，折合人民币 约49.93百万元，应收存款利息约人民币2.11百万元；尚余海南赛格存款本金约港币 48.12百万元，折合人民币约50.06百万元；尚余广东广信存款本金约港币23.32百万 元，折合人民币约24.26百万元，应收存款利息人民币约2.88百万元。该等逾期存款账 面尚余本金共约人民币124.25百万元、应收存款利息共约人民币4.99百万元，已于1998 年全额计提坏帐准备。公司董事会经过评估，认为该等逾期存款的账龄已达11年，收 回的可能性极小，经审议决定将该等逾期存款及其对应的坏帐准备予以核销。该等核 销对公司当期损益并无任何影响。上述逾期存款核销后，本公司仍具有要求该等债务 人支付欠款的权力，继续争取收回逾期存款的本息。 40 3、报告期内，公司并未发生破产重整相关事项。 4、报告期内，公司将以前年度受让的 1,304,160 股、初始投资成本约为人民币 4.56 百万元的唐钢股份，及 164,578 股、初始投资成本约为人民币 807.93 百万元的氯 碱化工全部售出，共获利约人民币 24.55 百万元。报告期内，公司卖出申购新股取得 的股票产生的投资收益金额为人民币 0.28 百万元。 报告期末，公司除持有下列上市公司发行的股票以外，并未持有其他上市公司、 拟上市公司、非上市金融企业股权（数量单位：股，金额单位：人民币千元） 初始投资 占期末证券 报告期 序号 证券品种 证券代码 证券简称 持有数量 期末账面值 金额 总投资比例 损益 1 股 票 601857 中国石油 584.50 35000 1,083.60 74.08% 499.10 2 股 票 601390 中国中铁 158.40 33000 379.17 25.92% 220.77 期末持有的其他证券投资 — — — — — 报告期已出售证券投资损益 — — — — — 合 计 742.90 — 1,462.77 100% 719.87 5、报告期内，本公司没有在报告期内发生的或以前期间发生但持续到报告期的重 大资产收购、出售或处置以及收购兼并事项；本公司及其任何附属公司亦无购回、出 售及赎回本公司任何上市股份的情况。 6、关联交易 ¾ 本公司与集团公司的日常业务往来 本公司与集团公司的日常业务往来均系本公司与集团公司在日常业务过程中进行 的交易、均采用现金或票据结算方式。详情如下： （1）为了确保本公司能够有足够矿石以满足生产需要，集团公司同意继续优先向 本公司提供矿石，本公司与集团公司于 2006 年 10 月 18 日签订了 2007-2009 年《矿石 购销协议》，并已经 2006 年 12 月 14 日临时股东大会批准。 本公司每年从集团公司购买的铁矿石之每吨度价格，经双方不时协商决定，但不 得超过每合约年度前一年度供应最大量铁矿石予公司的前三家独立供货商提供铁矿石 到达公司的相同类别的铁矿石加权平均吨度价。 本公司每年从集团公司购买的石灰石价格，由经双方不时协商决定，但不得超过 合约年度前一年度供应最大量石灰石予公司的前三家独立供货商提供铁矿石到达公司 的加权平均价格。 本公司自 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 12 月 31 日止就《矿石购销协议》所支付 给集团公司之金额如下（人民币千元）： 金 额 占同类交易的比例（%） 购买铁矿石 1,848,362 31.67 董事会中与集团公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董事）认为，该类交 易均为本公司与集团公司在日常业务过程中按正常商业条款或不逊于由独立第三方提 供之条款进行的交易，符合本公司及股东的最佳利益，该等交易按 2007-2009 年《矿 石购销协议》订立的条款进行，交易总金额于报告期未超过该协议所规定之上限即人 民币 1,971,659,300 元。 41 （2）除以上根据《矿石购销协议》达成的关联交易外，其它与集团公司构成的日 常关联交易之款项（人民币千元）： 金 额 占同类交易的比例(%) 集团公司购买本公司钢材及其他产品 5,760 0.01 集团公司购买本公司供水、供电、电话 64,675 12.33 及其他服务 本公司支付固定资产及建筑服务 211,009 1.98 本公司支付集团公司其它服务费用 230,011 100 董事会中与集团公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董事）认为，该类交 易均为本公司与集团公司在日常业务过程中进行的交易，符合一般商业要求，且以市 场价为定价基准的该等交易与一般商业条款比较，其条款对本公司至少同样有利。 该等关联交易总金额约占本公司于 2007 年 12 月 31 日之经审计有形资产净值的 2.78%，对本公司利润并无不利影响。 本公司 2007 年度与集团公司之间发生的《矿石购销协议》项下的持续性关联交 易，已获得公司董事会的批准，按照该等协议的条款进行，并且未超过香港联交所相 关豁免函件列明的上限。公司核数师安永会计师事务所已就该等财务信息执行商定程 度并出具了执行商定程序的报告。 ¾ 截至 2007 年 12 月 31 日，公司与各关联方除日常经营性往来以及应付集团公 司股利外，不存在其他的债权或债务。 ¾ 与控股股东所订立的重大合约 除前述已于 2006 年 10 月 18 日签订，并经 2006 年 12 月 14 日临时股东大会批准 的 2007-2009 年《矿石购销协议》之外，截至 2007 年 12 月 31 日止年度内任何时间， 本公司或其任何附属公司概无与控股股东签订任何重大合约。 7、本公司未发生重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租 赁本公司资产的事项，亦未发生委托他人进行现金资产管理事项。 本公司严格执行《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干 问题的通知》（证监发[2003]56 号）的规定，概无任何违规担保。公司对全资子公司 马钢国际经济贸易总公司提供了折合人民币 5,141 百万元的银行授信额度担保及总额 为人民币 150 百万元的税款保证金担保，已全部使用；对全资子公司马钢（香港）有 限公司提供担保的额度折合人民币 60.6 百万元，实际未使用；对控股子公司安徽马钢 嘉华新型建材有限公司提供担保的额度为人民币 14 百万元，已全部使用。 上述担保发生额共计人民币 3,964 百万元，余额共计人民币 5,305 百万元，担保总 额占公司报告期净资产的 22.60%，均为连带责任担保。所有担保事前均经过公司董事 会批准，对马钢国际经济贸易总公司及马钢（香港）有限公司提供的担保仅限用于本 公司的指定进口矿石、煤炭、热压铁块、煤、废钢、设备及备件等正常经营所需的贷 款、进口开证、保函、进出口押汇融资、提货担保、银行承兑等业务的授信额度担保 或进口矿石的税款保证金担保；对安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供的担保仅限用 于土建及设备购买。所有担保，均不得用于投资房地产、股票、债券、基金，不得用 于对外投资、对外提供担保、对外提供借款、对外捐赠。 42 8、除控股股东集团公司在本公司2006年度股权分置改革中所作的承诺以外，公司 或持股5%以上股东均未在报告期内披露承诺事项，也未有以前报告期披露过且持续到 本报告期的承诺事项。 在公司2006年度股权分置改革过程中，集团公司作出的特殊承诺如下： ①股改方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起 12 个月内不 上市交易或转让，其后 24 个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让， 但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对 象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期间内 也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。 ②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用。 集团公司同时声明如下： ①若集团公司违反上述承诺事项，将依法承担如下违约责任：对本公司其他股东 因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失，集团公司愿意承担补偿责任。同 时，集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章“监管措施与法律责 任”有关条款的规定，接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚，并承担 相应的法律责任。 ②集团公司将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承 担承诺责任，否则集团公司将不转让所持有的股份。 报告期内，集团公司完全遵守了该等承诺。 9、除本报告“六、企业管治”之“2、企业管治常规”部分的“（3）安徽证监局 现场检查情况及对公司治理状况的总体评价”中安徽证监局就公司完善治理所提出的 建议外，公司及公司董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未在报告 期内有受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责 任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定为不适当人选被其 他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。 10、公司内部控制制度 见本报告“六、企业管治”之“1、企业管治常规”部分的“（6）内部控制”。 11、所得税 2007 年 7 月 5 日，公司通过新闻媒体获悉国家税务总局在其发布的通知中要求有 关地方税务机关，对 1993 年 9 家境外上市公司已到期优惠政策仍在执行的，必须立即 予以纠正。对于以往年度适用已到期税收优惠政策所产生的所得税差异，要按照《税 收征收管理法》的相关规定处理。为此，公司于 2007 年 7 月 6 日在上海证券交易所、 香港联交所网站及《上海证券报》就该事项刊登了公告。 2008 年 4 月 16 日，公司收到安徽省马鞍山市地方税务局转发的安徽省地方税务局 《关于马鞍山钢铁股份有限公司企业所得税有关问题的批复》（皖地税函[2008]207 号 文），该批复要求本公司 2007 年度企业所得税执行 33%税率，本公司未被追缴以前年 度的所得税差异。据此，公司 2007 年度企业所得税金额是按照应纳税利润的 33%计 算。公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所 得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果。因此，在 2007 年度财务报表中没有针 对可能产生的以前年度所得税差异提取准备。 43 此外，随着《中华人民共和国企业所得税法》自 2008 年 1 月 1 日起开始施行，本 公司企业所得税税率将调整为 25%。 12、信息披露报纸索引 序号 事 项 刊载的报刊名称及版面 刊载日期 2007 年第一次临时股东大会决 《上海证券报》D7 版；香港《文汇 1 议公告 报》B14 版；《南华早报》B9 版 2007 年 2 月 2 日 《上海证券报》D3 版；香港《文汇 2 有限售条件的流通股上市公告 2007 年 3 月 28 日 报》A23 版；《南华早报》B11 版 《上海证券报》D83 版；香港《文 3 2006 年年度报告摘要 2007 年 4 月 18 日 汇报》B14 版；《南华早报》B9 版 董事会关于 2006 年年度报告 《上海证券报》D83 版；香港《文 4 等事项的决议公告 汇报》B14 版；《南华早报》B9 版 2007 年 4 月 18 日 监事会关于 2006 年年度报告 《上海证券报》D83 版；香港《文 5 等事项的决议公告 汇报》B14 版；《南华早报》B9 版 2007 年 4 月 18 日 《上海证券报》D56 版；香港《文 6 2007 年第一季度报告 汇报》A29 版；《南华早报》B16 2007 年 4 月 26 日 版 《上海证券报》D56 版；香港《文 7 股东周年大会通告 汇报》A29 版；《南华早报》B16 2007 年 4 月 26 日 版 《上海证券报》D13 版；香港《文 董事会关于公司信息披露管理 8 汇报》A23 版；《南华早报》B13 2007 年 5 月 29 日 办法等事项的决议公告 版 《上海证券报》D13 版；香港《文 监事会关于为子公司提供担保 9 汇报》A23 版；《南华早报》B13 2007 年 5 月 29 日 的决议公告 版 《上海证券报》D10 版；香港《文 10 股东周年大会决议公告 汇报》A26 版；《南华早报》B10 2007 年 6 月 13 日 版 董事会关于为子公司提供担保 《上海证券报》D5 版；香港《文汇 11 的决议公告 报》A33 版；《南华早报》B12 版 2007 年 6 月 21 日 监事会关于为子公司提供担保 《上海证券报》D5 版；香港《文汇 12 的决议公告 报》A33 版；《南华早报》B12 版 2007 年 6 月 21 日 关于公司治理自查报告和整改 13 《上海证券报》D15 版 2007 年 7 月 5 日 计划的公告 14 2006 年度分红派息实施公告 《上海证券报》D15 版 2007 年 7 月 5 日 关于马钢 CWB1 行权价格调整 15 《上海证券报》D15 版 2007 年 7 月 5 日 的提示性公告 有关公司适用所得税优惠政策 16 《上海证券报》D15 版 2007 年 7 月 6 日 调整事宜的公告 关于马钢 CWB1 行权价格调整 17 《上海证券报》D13 版 2007 年 7 月 11 日 的公告 关于举行“公司治理专项活动 18 恳谈会暨 2007 年度投资者见 《上海证券报》D23 版 2007 年 7 月 17 日 面会”的通知 董事会关于 2007 年中期报告 19 《上海证券报》D61 版 2007 年 8 月 17 日 等事项的决议公告 44 20 2007 年中期报告摘要 《上海证券报》D61 版 2007 年 8 月 17 日 监事会关于 2007 年中期报告 21 《上海证券报》D61 版 2007 年 8 月 17 日 等事项的决议公告 22 短期融资券发行公告 《上海证券报》D7 版 2007 年 9 月 4 日 关于“马钢 CWB1”认股权证 23 《上海证券报》D75 版 2007 年 10 月 25 日 2007 年行权特别提示公告 董事会关于 2007 年第三季度 24 《上海证券报》D44 版 2007 年 10 月 30 日 报告等事项的决议公告 25 2007 年第三季度报告 《上海证券报》D44 版 2007 年 10 月 30 日 关于“马钢 CWB1”认股权证 26 《上海证券报》D12 版 2007 年 11 月 6 日 2007 年行权第一次提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 27 《上海证券报》D18 版 2007 年 11 月 7 日 2007 年行权特别提示公告 28 关于“06 马钢债”付息公告 《上海证券报》D18 版 2007 年 11 月 7 日 关于“马钢 CWB1”认股权证 29 《上海证券报》D24 版 2007 年 11 月 8 日 2007 年行权特别提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 30 《上海证券报》D11 版 2007 年 11 月 9 日 2007 年行权特别提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 31 《上海证券报》D24 版 2007 年 11 月 12 日 2007 年行权第二次提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 32 《上海证券报》D21 版 2007 年 11 月 13 日 2007 年行权特别提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 33 《上海证券报》D17 版 2007 年 11 月 14 日 2007 年行权第三次提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 34 《上海证券报》D17 版 2007 年 11 月 14 日 2007 年行权特别提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 35 《上海证券报》D15 版 2007 年 11 月 27 日 恢复交易提示公告 关于“马钢 CWB1”认股权证 36 《上海证券报》D18 版 2007 年 11 月 28 日 恢复交易提示公告 关于“06 马钢债”跟踪评级的 37 《上海证券报》D18 版 2007 年 11 月 28 日 公告 38 股份变动公告 《上海证券报》B2 版 2007 年 11 月 30 日 报告期内，自 2007 年 6 月 25 日起，公司根据香港联交所有关规定，在香港除其 《上市规则》有专门规定需见报的公告以外，公司在香港证券市场所发布的公告仅在 香港联交所网站公布。 以上公告均刊载于上交所网站及香港联交所网站，上交所网址为 http://www.sse.com.cn，香港联交所网址为 http://www.hkex.com.hk。 45 十一、财务报告 46 马鞍山钢铁股份有限公司 (在中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 已审财务报表 2007年12月31日 47 马鞍山钢铁股份有限公司 目 录 页 次 审计报告 1 已审财务报表 合并资产负债表 2 – 3 合并利润表 4 合并股东权益变动表 5 – 6 合并现金流量表 7 – 8 公司资产负债表 9 – 10 公司利润表 11 公司股东权益变动表 12 – 13 公司现金流量表 14 – 15 财务报表附注 16 – 143 附录 财务报表补充资料 1. 按中国企业会计准则及香港财务报告准则编报差异调节表 A - 1 2. 净资产收益率和每股收益 A - 2 3. 财务报表项目数据的变动分析 A - 3 4. 首次执行日所有者权益调整修正分析 A - 4 5. 新旧会计准则净利润差异调节表 A - 5 审计报告 安永华明 (2008) 审字第60438514-A04号 致马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的马鞍山钢铁股份有限公司(“贵公司”)及其子公司(统称“贵集团”) 财务报表，包括2007年12月31日的合并及公司的资产负债表，2007年度的合并及公司的利润 表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设 计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致 的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计 师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计 划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程 序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在 进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反 映了贵集团和贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。 安永华明会计师事务所 中国注册会计师：李 地 中国注册会计师：秦同洲 中国 北京 2008年4月17日 1 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 资产 2007年 2006年 附注六 12月31日 12月31日 (重报) 流动资产： 货币资金 1 6,291,957,508 4,160,704,714 交易性金融资产 3 1,462,770 - 应收票据 4 4,194,297,474 681,137,717 应收账款 5 1,015,376,154 582,420,964 预付款项 6 1,672,056,969 608,716,305 其他应收款 7 256,438,362 160,637,099 存货 8 9,626,168,900 _____________ 6,540,131,949 _____________ 流动资产合计 23,057,758,137 _____________ 12,733,748,748 _____________ 非流动资产： 持有至到期投资 9 5,598,870 8,258,870 长期股权投资 10 785,948,790 580,331,440 投资性房地产 11 1,240,303 3,559,300 固定资产 12 41,315,357,426 18,752,595,064 工程物资 510,853,043 2,334,055,945 在建工程 13 3,510,645,084 18,732,921,149 无形资产 14 1,636,977,393 1,570,974,980 递延所得税资产 15 258,762,170 _____________ 134,565,000 _____________ 非流动资产合计 48,025,383,079 _____________ 42,117,261,748 _____________ 资产总计 71,083,141,216 _____________ _____________ 54,851,010,496 _____________ _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 2 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 负债和股东权益 2007年 2006年 附注六 12月31日 12月31日 (重报) 流动负债： 短期借款 17 1,264,495,217 399,018,506 应付票据 18 1,790,845,160 1,346,880,982 应付短期债券 19 2,000,000,000 - 应付账款 20 7,681,705,904 4,650,841,361 预收款项 21 6,629,640,409 3,924,584,355 应付职工薪酬 22 341,844,965 297,882,337 应交税费 23 609,688,494 299,623,169 应付利息 80,523,220 66,785,238 应付股利 24 1,303,757,138 408,654,914 其他应付款 25 929,909,300 766,937,747 一年内到期的非流动负债 26 _____________ 2,817,346,333 _____________ 409,752,537 流动负债合计 _____________ 25,449,756,140 _____________ 12,570,961,146 非流动负债： 长期借款 27 16,577,951,605 15,713,139,994 应付债券 28 4,828,761,588 4,672,376,376 递延收益 29 590,425,767 564,900,631 递延所得税负债 15 168,275,911 135,319,000 其他非流动负债 30 12,485,032 422,044,660 _____________ _____________ 非流动负债合计 _____________ 22,177,899,903 _____________ 21,507,780,661 负债合计 _____________ 47,627,656,043 _____________ 34,078,741,807 股东权益： 股本 31 6,758,551,716 6,455,300,000 资本公积 32 6,056,692,904 5,450,438,794 盈余公积 33 2,901,562,765 2,637,160,200 未分配利润 34 7,282,533,393 5,918,872,526 其中：董事会提议派发的现金股利 878,611,723 839,189,000 外币报表折算差额 _____________ 9,629,706 _____________- 归属于母公司股东的权益合计 23,008,970,484 20,461,771,520 少数股东权益 35 _____________ 446,514,689 _____________ 310,497,169 股东权益总计 _____________ 23,455,485,173 _____________ 20,772,268,689 负债和股东权益总计 _____________ 71,083,141,216 _____________ _____________ 54,851,010,496 _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 第2页至第143页的财务报表由以下人士签署 法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢 2008年4月17日 2008年4月17日 2008年4月17日 马鞍山钢铁股份有限公司 3 马鞍山钢铁股份有限公司 合并利润表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 附注六 2007年 2006年 (重报) 营业收入 36 50,645,394,601 35,410,060,678 减：营业成本 44,907,020,169 30,965,300,474 营业税金及附加 37 628,246,219 244,113,338 销售费用 290,832,792 228,996,806 管理费用 1,034,093,862 999,715,658 财务费用 38 1,083,487,311 342,770,249 资产减值损失/(转回) 39 35,281,201 (72,707,438) 加：公允价值变动收益 719,870 - 投资收益 40 164,638,062 59,564,445 其中：对联营企业和合营企业 的投资收益 _____________ 131,343,987 _____________ 40,286,524 营业利润 2,831,790,979 2,761,436,036 加：营业外收入 41 105,643,519 59,102,049 减：营业外支出 42 140,729,779 14,059,913 其中：非流动资产处置净损失 _____________ _____________ 136,649,892 11,196,092 利润总额 2,796,704,719 2,806,478,172 减：所得税 43 _____________ 220,591,429 _____________ 347,378,437 净利润 _____________ 2,576,113,290 _____________ _____________ 2,459,099,735 _____________ 其中：归属于母公司股东的净利润 2,475,382,229 2,401,199,103 少数股东损益 _____________ _____________ _____________ 100,731,061 57,900,632 _____________ 每股收益： 44 基本每股收益 _____________ 38.18分 _____________ _____________ 37.20分 _____________ 稀释每股收益 _____________ 35.02分 _____________ _____________ 37.03分 _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 4 马鞍山钢铁股份有限公司 合并股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2007年 归属于母公司股东的权益 ________________________________________________________________________ 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 (附注六、31) (附注六、32) (附注六、33) (附注六、34) 折算差额 一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,637,160,200 5,918,872,526 -2 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,475,382,229 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 1.调整可分离交易的可转换公司债券对应的 递延所得税负债 - (95,273,247) - - - 2.外币报表折算差额 ____________- ____________ ____________- - ____________- 9,629,706 ____________ 上述一和二小计 6,455,300,000 5,355,165,547 2,637,160,200 8,394,254,755 9,629,706 2 (三) 股东投入和减少资本 1.股东投入资本 303,251,716 701,527,357 - - - 2.其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 264,402,565 (264,402,565) - 2.对股东的分配 - - - (839,189,000) - 3.提取职工奖励及福利基金 - - - (8,129,797) - (五) 股东权益内部结转 ____________- ____________- ____________- ____________- ____________- 三、2007年12月31日 6,758,551,716 ____________ 6,056,692,904 ____________ 2,901,562,765 ____________ 7,282,533,393 ____________ ____________ ____________ ____________ 9,629,706 2 ____________ ____________ ____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 5 马鞍山钢铁股份有限公司 合并股东权益变动表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2006年 (重报) 归属于母公司股东的权益 ________________________________________________________________________ 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 折算差额 一、2006年1月1日 6,455,300,000 4,864,975,395 2,380,147,996 4,814,080,508 -1 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,401,199,103 - (二) 直接计入股东权益的利得和损失 1.发行可分离交易的可转换公司债券 (扣除权益成分之发行费用) ____________- 585,463,399 ____________ ____________- ____________- ____________- 上述一和二小计 6,455,300,000 5,450,438,794 2,380,147,996 7,215,279,611 -2 (三) 股东投入和减少资本 1.股东投入资本 - - - - - 2.其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 257,012,204 (257,012,204) - 2.对股东的分配 - - - (1,032,848,000) -( 3.提取职工奖励及福利基金 - - - (6,546,881) - (五) 股东权益内部结转 ____________- ____________- ____________- ____________- ____________- 三、2006年12月31日 6,455,300,000 ____________ 5,450,438,794 2,637,160,200 5,918,872,526 -2 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 6 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2007年 2006年 附注六 一. 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 60,479,952,530 44,077,721,477 收到的税费返还 26,192,100 5,632,500 收到的其他与经营活动有关的现金 45 26,656,555 _____________ 73,699,849 _____________ 现金流入小计 60,532,801,185 _____________ 44,157,053,826 _____________ 购买商品、接受劳务支付的现金 (49,480,937,398) (32,681,829,481) 支付给职工以及为职工支付的现金 (3,208,641,160) (2,833,399,061) 支付的各项税费 (3,904,413,363) (2,942,129,860) 支付的其他与经营活动有关的现金 45 (313,858,212) _____________ (416,891,551) _____________ 现金流出小计 (56,907,850,133) _____________ (38,874,249,953) _____________ 经营活动产生的现金流量净额 46 3,624,951,052 _____________ 5,282,803,873 _____________ 二. 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 33,250,191 30,222,330 取得投资收益所收到的现金 77,588,288 39,542,992 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额 50,747,608 62,000,181 收回抵押存款及逾期存款 - 3,632,085 收到的其他与投资活动有关的现金 45 78,320,000 _____________ 116,566,523 _____________ 现金流入小计 239,906,087 _____________ 251,964,111 _____________ 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (7,061,527,038) (14,230,379,016) 投资所支付的现金 (97,102,520) (13,500,000) 收购子公司所支付的现金 47 - (44,917,194) 增加抵押存款所支付的现金净额 (237,477,305) _____________ (389,300,000) _____________ 现金流出小计 (7,396,106,863) _____________ (14,678,096,210) _____________ 投资活动产生的现金流量净额 (7,156,200,776) _____________ (14,426,132,099) _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 7 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 截至2007年12月31日止年度 人民币元 附注六 2007年 2006年 三. 筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 1,065,332,199 317,982,830 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 60,553,126 317,982,830 发行可分离交易的可转换公司债券 所收到的现金 - 5,355,650,000 借款所收到的现金 16,516,241,222 _____________ 14,019,018,506 _____________ 现金流入小计 17,581,573,421 _____________ 19,692,651,336 _____________ 偿还债务所支付的现金 (10,358,331,162) (8,538,526,131) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (1,790,648,046) (1,432,295,804) 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 (26,118,999) _____________ (25,591,364) _____________ 现金流出小计 (12,148,979,208) _____________ (9,970,821,935) _____________ 筹资活动产生的现金流量净额 5,432,594,213 _____________ 9,721,829,401 _____________ 四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (7,036,260) _____________ (58,202,373) _____________ 五. 现金及现金等价物净增加额 1,894,308,229 _____________ 520,298,802 _____________ 加：年初现金及现金等价物余额 3,629,568,054 3,109,269,252 六. 年末现金及现金等价物余额 49 5,523,876,283 _____________ 3,629,568,054 _____________ _____________ _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 8 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 资产 2007年 2006年 附注十五 12月31日 12月31日 (重报) 流动资产： 货币资金 3,665,369,814 2,808,993,288 交易性金融资产 1,462,770 - 应收票据 3,667,209,079 613,910,339 应收账款 1 1,554,054,832 539,362,472 预付款项 1,576,389,197 733,451,150 其他应收款 2 63,496,847 50,088,671 存货 8,314,475,335 _____________ 6,075,927,157 _____________ 流动资产合计 18,842,457,874 _____________ 10,821,733,077 _____________ 非流动资产： 持有至到期投资 5,598,870 8,258,870 长期股权投资 3 1,667,922,886 1,361,624,450 投资性房地产 19,214,182 19,619,230 固定资产 39,741,473,656 17,794,289,162 工程物资 432,590,795 2,324,778,635 在建工程 3,360,315,305 18,655,455,975 无形资产 1,214,768,182 1,228,644,614 递延所得税资产 258,324,901 _____________ 134,565,000 _____________ 非流动资产合计 46,700,208,777 _____________ 41,527,235,936 _____________ 资产总计 65,542,666,651 _____________ _____________ 52,348,969,013 _____________ _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 9 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 负债和股东权益 2007年 2006年 12月31日 12月31日 (重报) 流动负债： 短期借款 200,000,000 200,000,000 应付票据 63,000,000 365,380,982 应付短期债券 2,000,000,000 - 应付账款 7,633,708,228 4,628,322,903 预收款项 5,456,620,794 3,667,107,146 应付职工薪酬 297,925,673 272,275,325 应交税费 529,786,745 253,459,226 应付利息 80,432,389 66,785,238 应付股利 1,303,757,138 407,802,582 其他应付款 730,183,167 541,690,161 一年内到期的非流动负债 _____________ 2,809,660,000 _____________ 381,328,044 流动负债合计 _____________ 21,105,074,134 _____________ 10,784,151,607 非流动负债： 长期借款 16,563,408,200 15,697,870,000 应付债券 4,828,761,588 4,672,376,376 递延收益 590,425,767 564,900,631 递延所得税负债 167,989,571 135,319,000 其他非流动负债 12,485,033 422,044,660 _____________ _____________ 非流动负债合计 _____________ 22,163,070,159 _____________ 21,492,510,667 负债合计 _____________ 43,268,144,293 _____________ 32,276,662,274 股东权益： 股本 6,758,551,716 6,455,300,000 资本公积 6,056,692,904 5,450,438,794 盈余公积 2,777,851,769 2,564,661,890 未分配利润 6,681,425,969 5,601,906,055 其中：董事会提议派发的现金股利 _____________ 878,611,723 _____________ 839,189,000 股东权益总计 _____________ 22,274,522,358 _____________ 20,072,306,739 负债和股东权益总计 _____________ 65,542,666,651 _____________ _____________ 52,348,969,013 _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 10 马鞍山钢铁股份有限公司 利润表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 附注十五 2007年 2006年 (重报) 营业收入 5 51,362,704,242 34,903,941,640 减：营业成本 46,523,363,747 30,908,209,062 营业税金及附加 594,614,981 228,127,406 销售费用 274,171,003 222,155,506 管理费用 850,802,245 878,591,003 财务费用 1,008,929,593 308,870,230 资产减值损失/(转回) 6 34,742,535 (71,598,179) 加：公允价值变动收益 719,870 - 投资收益 7 220,252,203 128,954,228 其中：对联营企业和合营企业 的投资收益 _____________ 131,867,977 _____________ 40,286,524 营业利润 2,297,052,211 2,558,540,840 加：营业外收入 75,331,885 52,705,663 减：营业外支出 137,836,013 14,435,912 其中：非流动资产处置净损失 _____________ 135,194,611 _____________ 11,905,919 利润总额 2,234,548,083 2,596,810,591 减：所得税 _____________ 102,649,290 _____________ 287,426,139 净利润 _____________ 2,131,898,793 _____________ _____________ 2,309,384,452 _____________ 每股收益： 基本每股收益 _____________ 32.89分 _____________ _____________ 35.78分 _____________ 稀释每股收益 _____________ 30.16分 _____________ _____________ 35.61分 _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 11 马鞍山钢铁股份有限公司 股东权益变动表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2007年 股东 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计 一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,564,661,890 5,601,906,055 20,072,306,739 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,131,898,793 2,131,898,793 (二) 直接计入股东权益的 利得和损失 1.调整可分离交易的可 转换公司债券对应的 递延所得税负债 - (95,273,247) - - (95,273,247) 2.其他 ____________- ____________- ____________- ____________- _____________- 上述一和二小计 6,455,300,000 5,355,165,547 2,564,661,890 7,733,804,848 22,108,932,285 (三) 股东投入和减少资本 1.股东投入资本 303,251,716 701,527,357 - - 1,004,779,073 2.其他 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 213,189,879 (213,189,879) - 2.对股东的分配 - - - (839,189,000) (839,189,000) 3.其他 - - - - - (五) 股东权益内部结转 ____________- ____________- ____________- ____________- _____________- 三、2007年12月31日 ____________ 6,758,551,716 ____________ ____________ 6,056,692,904 ____________ ____________ 2,777,851,769 ____________ ____________ 6,681,425,969 _____________ ____________ 22,274,522,358 _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 12 马鞍山钢铁股份有限公司 股东权益变动表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2006年 (重报) 股东 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计 一、2006年1月1日 6,455,300,000 4,864,975,395 2,333,339,350 4,556,692,143 18,210,306,888 二、本年增减变动金额 (一) 净利润 - - - 2,309,384,452 2,309,384,452 (二) 直接计入股东权益的 利得和损失 1.发行可分离交易的 可转换公司债券 (扣除权益成分之 发行费用) - 585,463,399 - - 585,463,399 2.其他 ____________- ____________- ____________- ____________- _____________- 上述一和二小计 6,455,300,000 5,450,438,794 2,333,339,350 6,866,076,595 21,105,154,739 (三) 股东投入和减少资本 - - - - - (四) 利润分配 1.提取盈余公积 - - 231,322,540 (231,322,540) - 2.对股东的分配 - - - (1,032,848,000) (1,032,848,000) 3.其他 - - - - - (五) 股东权益内部结转 ____________- ____________- ____________- ____________- _____________- 三、2006年12月31日 6,455,300,000 ____________ 5,450,438,794 ____________ ____________ 2,564,661,890 ____________ ____________ 5,601,906,055 ____________ ____________ ____________ 20,072,306,739 _____________ _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 13 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 附注十五 2007年 2006年 一. 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 57,562,850,206 42,718,615,826 收到的其他与经营活动有关的现金 22,537,021 _____________ 67,303,463 _____________ 现金流入小计 57,585,387,227 _____________ 42,785,919,289 _____________ 购买商品、接受劳务支付的现金 (48,039,618,162) (32,315,507,490) 支付给职工以及为职工支付的现金 (2,903,686,973) (2,690,162,667) 支付的各项税费 (3,561,957,939) (2,767,606,519) 支付的其他与经营活动有关的现金 (238,292,773) _____________ (361,795,997) _____________ 现金流出小计 (54,743,555,847) _____________ (38,135,072,673) _____________ 经营活动产生的现金流量净额 8 2,841,831,380 _____________ 4,650,846,616 _____________ 二. 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 33,250,191 30,222,330 取得投资收益所收到的现金 125,164,368 86,077,811 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额 31,435,725 50,113,598 收回抵押存款及逾期存款 - 3,632,085 收到的其他与投资活动有关的现金 78,320,000 _____________ 116,566,523 _____________ 现金流入小计 268,170,284 _____________ 286,612,347 _____________ 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 (6,789,012,658) (13,903,464,551) 投资所支付的现金 (197,240,183) (337,695,000) 收购子公司所支付的现金 - _____________ (57,404,685) _____________ 现金流出小计 (6,986,252,841) _____________ (14,298,564,236) _____________ 投资活动产生的现金流量净额 (6,718,082,557) _____________ (14,011,951,889) _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 14 马鞍山钢铁股份有限公司 现金流量表 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年度 人民币元 2007年 2006年 三. 筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 1,004,779,073 - 发行可分离交易的可转换公司债券 所收到的现金 - 5,355,650,000 借款所收到的现金 15,377,094,100 _____________ 13,820,000,000 _____________ 现金流入小计 16,381,873,173 _____________ 19,175,650,000 _____________ 偿还债务所支付的现金 (10,018,446,771) (8,197,632,073) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (1,621,828,860) _____________ (1,362,278,078) _____________ 现金流出小计 (11,640,275,631) _____________ (9,559,910,151) _____________ 筹资活动产生的现金流量净额 4,741,597,542 _____________ 9,615,739,849 _____________ 四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (8,969,839) _____________ (67,802,403) _____________ 五. 现金及现金等价物净增加额 856,376,526 _____________ 186,832,173 _____________ 加：年初现金及现金等价物余额 2,808,993,288 2,622,161,115 六. 年末现金及现金等价物余额 3,665,369,814 _____________ 2,808,993,288 _____________ _____________ _____________ 载于第16页至第143页的附注为本财务报表的组成部分 15 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 一. 本集团的基本情况 马鞍山钢铁股份有限公司 (“本公司”) 是在国有企业马鞍山钢铁公司 (“原 马钢”，现已更名为马钢(集团)控股有限公司) 基础上改组设立的一家股份有 限公司，于1993年9月1日在中华人民共和国 (“中国”) 安徽省马鞍山市注册 成立，企业法人营业执照注册号为企股皖总字第000970号。本公司总部位于中 国安徽省马鞍山市红旗中路8号。本公司所发行的人民币普通股A股及境外上市 外资股H股股票, 已分别在上海证券交易所和香港联合交易所有限公司 (“香港 联交所”) 上市。本公司及子公司 (统称“本集团”) 主要从事钢铁产品及其 副产品的生产和销售。 本公司原注册资本为人民币6,455,300,000元，股本总数645,530万股，其中国 有发起人持有383,056万股，境内法人持有8,781万股，社会公众持有人民币普 通股A股80,400万股、境外上市外资股H股173,293万股。公司股票面值为每股人 民币1元。 2007年4月2日,境内法人持有的8,781万股限售期届满，转为人民币普通股A股。 于2006年11月13日，本公司发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张 债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为126,500 万份。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，每张权证可转换为 人民币普通股A股一股。于2007年度，共计303,251,716份权证获行权，合计增 加人民币普通股A股303,251,716股，行权价格为人民币3.33元。 截至2007年12月31日，本公司累计发行股本总数675,855万股，其中国有发起人 持有383,056万股，社会公众持有人民币普通股A股119,506万股、境外上市外资 股H股173,293万股，每股面值人民币1元。详见本财务报表附注六、31。 本公司的经营范围为黑色金属冶炼及其压延加工、焦炭及煤焦化产品、耐火材 料、动力、气体生产及销售；码头、仓储、运输、贸易等钢铁等相关的业务； 钢铁产品的延伸加工、金属制品生产及销售；钢结构、设备制造及安装；汽车 修理及废汽车回收拆解 (仅限于本公司废汽车回收)；房屋和土木工程建筑、建 筑安装；建筑装饰 (凭资质证书开展经营活动)；技术、咨询及劳务服务。 本集团的母公司为于中国成立的马钢(集团)控股有限公司 (“集团公司”)。 16 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 二. 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则 (包括基本准则、具体 准则、应用指南和其他相关规定，下同) 编制。 根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》 (财会[2006]3号)的规定，本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年发布的 《企业会计准则》。本公司已于1993年11月在香港联合交易所上市，并同时按 照香港财务报告准则对外提供财务报告。根据财政部2007年11月发布的《企业 会计准则解释第1号》的要求，本公司根据取得的相关信息，对因会计政策变更 所涉及的相关交易和事项进行了追溯调整，并将下述本财务报表附注三所列示 的会计政策在本财务报表所涵盖的各会计期间中一贯地采用。具体影响参见附 注三、26。 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。 本财务报表以本公司持续经营为基础列报。 17 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 本公司及本集团2007年度财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则所 厘定的主要会计政策和会计估计编制。 1. 会计年度 本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。 2. 记账本位币 本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明 外，均以人民币元为单位表示。 本集团下属子公司根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编 制财务报表时折算为人民币。 3. 记账基础和计价原则 本集团的会计核算以权责发生制为基础，除某些金融工具外，均以历史成本为 计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 4 企业合并 企业合并指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事 项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非 暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得 对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并 方。合并日指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计 量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值 (或发行股份 面值总额)的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。 合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 18 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 4 企业合并 (续) 非同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控 制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企 业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日为购买方 实际取得对被购买方控制权的日期。 对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的 控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值， 以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实现的企 业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成 本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成 本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。 非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收 购日以公允价值计量。 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认 为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的， 首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并 成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净 资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。 5. 合并财务报表 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2007年12月31日止年度的财务报表。子公司指被本集团控制的被投资单位。 编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集 团内部各公司之间的所有重大交易及往来于合并时抵消。 纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属于本集团所拥有的部分作为少数股 东权益在合并财务报表中单独列示。 19 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 5. 合并财务报表 (续) 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金 流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终 止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负 债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流 量自合并当期期初纳入合并财务报表。 6. 现金等价物 现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现 金、价值变动风险很小的投资。 7. 外币折算 外币交易 本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。 外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本 位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率 折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币 专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损 益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折 算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公 允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额计入当期损益。 20 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 7. 外币折算 (续) 境外经营的折算 对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资 产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权 益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润 表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生 的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。处置 境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额转入处置当期损 益，部分处置的按处置比例计算。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折 算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 8． 存货 存货包括原材料、在产品、未结算工程、产成品和备品备件。存货包括了在日 常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过 程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。 发出存货，除未结算工程及备品备件外，采用加权平均法确定其实际成本。备 品备件及低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。 未结算工程的工程施工成本以实际成本核算，包括直接材料费、直接人工费、 施工机械费、其他直接费及应分配的施工间接成本等。工程施工核算的内容系 累计已发生的施工成本和已确认的毛利(亏损)大于已办理结算的价款金额，其 差额在资产负债表中反映为未结算工程。期末，对工程建造合同计提损失准 备。如果合同预计总成本将超过合同预计总收入，预计当期应确认的合同损失 并计入当期损益。 存货的盘存制度采用永续盘存制。 21 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 8． 存货 (续) 于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净 值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响 因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货 跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。 可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生 的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时产成品 按单个存货项目计提，原材料按类别计提。 9． 长期股权投资 长期股权投资包括对子公司、合营企业、联营企业的投资及其他采用成本法核 算的股权投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。 本集团能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，以及对被投资单位不具有 共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长 期股权投资，采用成本法核算。 采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价，被投资单位宣告分派的现 金股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接 受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额 的部分作为初始投资成本的收回。 本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核 算。 采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权 投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额 的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 22 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 9． 长期股权投资 (续) 采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现 的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享 有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的 公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合 营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分 (但 内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行 调整后确认。对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股 权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直 线摊销的股权投资借方差额，确认投资损益。按照被投资单位宣告分派的利润 或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确 认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成 对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务 的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权 投资的账面价值并计入所有者权益，待处置该项投资时按相应比例转入当期损 益。 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 10． 投资性房地产 投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括 已出租的土地使用权。 投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果 与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性 房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。 本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，按照其能为本集团带来经 济利益的期限确定使用寿命，在使用寿命内采用直线法摊销。 23 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 11． 固定资产 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超 过一个会计年度的有形资产。 固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计 量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定 资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损 益。 固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款，相关税 费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的 其他支出，如运输费、安装费等。 固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值 及年折旧率如下: 使用寿命 预计净残值 年折旧率 (%) (%) 房屋及建筑物 10 - 20 3 4.9 - 9.7 机器和设备 10 3 9.7 运输工具和设备 5 3 19.4 本集团至少于每年年度终了，对固定资产的估计使用寿命、预计净残值和折旧 方法进行复核，必要时进行调整。 12. 在建工程 在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、 工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。 在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。 24 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 13. 无形资产 本集团的无形资产按照成本进行初始计量。 无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为 本集团带来经济利益期限的，作为使用寿命不确定的无形资产。 各项无形资产的使用寿命如下： 使用寿命 土地使用权 50年 采矿权 25年 本集团购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权作为无形资产核算。自 行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固 定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分 配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年 年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要 时进行调整。 14. 研究开发支出 本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。 研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 25 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 14. 研究开发支出 (续) 开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才予以资本化，即：完成该无 形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使 用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资 产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的， 能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形 资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的 支出能够独立辨识及可靠计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当 期损益。本集团于报告期间内并无将开发支出资本化。 15. 金融工具 金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工 具的合同。 金融工具的确认和终止确认 本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认： 1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； 2) 该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果 现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取 代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止 确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。 26 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产分类和计量 本集团的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资 产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资 产，相关交易费用计入其初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初 始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金 融资产是指满足下列条件之一的金融资产：1)取得该金融资产的目的是为了在 短期内出售；2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观 证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；3)属于衍生金融工 具。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的 损益均计入当期损益。 持有至到期投资 持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确 意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率 法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或 损失，均计入当期损益。 贷款和应收款项 贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍 生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计 量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益。 27 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产分类和计量 (续) 可供出售金融资产 可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以 及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进 行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除 减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融 资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该金融资产终止 确认或发生减值时，在此之前在资本公积中确认的累计利得或损失转入当期损 益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。 对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成 本计量。 金融负债分类和计量 本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计 入其初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初 始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金 融负债是指满足下列条件之一的金融负债：1)承担该金融负债的目的是为了在 近期内回购；2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观 证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；3)属于衍生金融工 具。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的 损益均计入当期损益。 其他金融负债 对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。 28 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融负债分类和计量 (续) 财务担保合同 财务担保合同在初始确认时按公允价值计量，不属于指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照《企业会 计准则第13号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准 则第14号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计 量。 金融工具的公允价值 存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价 值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值，估值 技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价 模型等。 金融资产减值 本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金 融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指 金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响， 且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。 以摊余成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至 预计未来现金流量 (不包括尚未发生的未来信用损失) 现值，减记金额计入当 期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确定，并考 虑相关担保物的价值。 29 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产减值 (续) 以摊余成本计量的金融资产 (续) 对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减 值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，也单独进 行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产 (包括单项金额重大和不重大的 金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。 已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产 组合中进行减值测试。 本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金 融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值 损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提 减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照 类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确 认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。 按照《企业会计准则第2号—长期股权投资》规定的成本法核算的、在活跃市场 中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值也按照上述原则 处理。 30 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 15. 金融工具 (续) 金融资产减值 (续) 可供出售金融资产 如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入资本公积的因公允价值 下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供 出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和 原已计入损益的减值损失后的余额。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升 且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以 转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转 回。 金融资产转移 金融资产转移，是指本集团将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的 另一方 (转入方)。 本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确 认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确 认该金融资产。 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分 别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产 生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资 产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 31 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 16. 借款费用 借款费用是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折 价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本 化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产是指需要经过相当长 时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投 资性房地产和存货等资产。 借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化： - 资产支出已经发生； - 借款费用已经发生； - 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经 开始。 购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款 费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。 在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定： - 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资 收益后的金额确定； - 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平 均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。 符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可 销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借 款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直 至资产的购建或者生产活动重新开始。 32 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 17. 资产减值 本集团对除存货、递延所得税、金融资产、按成本法核算的在活跃市场中没有 报价且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资外的资产减值，按以下方法确 定： 本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象 的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉 和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末都进行 减值测试。 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流 量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额； 难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定 资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立 于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至 可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。 就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起 按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊 至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同 效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资 产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组 组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉 的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可 收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或资产组组合 中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产 的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 33 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 18. 预计负债 当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债： - 该义务是本集团承担的现时义务； - 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； - 该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合 考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债 表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当 前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 19. 收入 收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列条 件时予以确认。 销售商品收入 本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保 留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发 生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。 提供劳务收入 于资产负债表日，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，按完工百分 比法确认提供劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额 确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：收入 的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工进度 能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。本集团以已 经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。 本集团与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品 部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分 分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够 单独计量的，将该合同全部作为销售商品处理。 34 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 19. 收入 (续) 利息收入 按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。 租赁收入 经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认。 20. 租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之 外的均为经营租赁。 本集团作为出租人记录经营租赁业务 经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。 21. 职工薪酬 职工薪酬指本集团为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关 支出。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。对于资产 负债表日后1年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列示。 本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、医疗保险、失业保险等社会保 险和住房公积金计划，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。 对于集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿 接受裁减而提出给予补偿的建议，如果本集团已经制定正式的解除劳动关系计 划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时本集团不能单方面撤回解除劳动关系 计划或裁减建议的，确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债，并 计入当期损益。 本集团对职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。将自职工停 止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费 等，在符合上述辞退福利计划确认条件时，确认为应付职工薪酬，计入当期损 益。 35 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 22. 所得税 所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与 直接计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，均作为所得税 费用或收益计入当期损益。 当期所得税是按照当期应纳税所得额计算的当期应交所得税金额。应纳税所得 额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后得出。 本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算 的预期应交纳或返还的所得税金额计量。 本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差 异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的 账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计 提递延所得税。 各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非应纳税暂时性差异是 在以下交易中产生的： 1) 商誉的初始确认，或者同时具有以下特征的交易中产生的资产或负债的 初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也 不影响应纳税所得额； 2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该 暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可 能不会转回。 36 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 22. 所得税 (续) 对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团 以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳 税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非可抵扣暂时性差异是在 以下交易中产生的： 1) 该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳 税所得额； 2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同 时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见 的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应 纳税所得额。 本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规 定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债 表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期 间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记 递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金 额予以转回。 23. 政府补助 政府补助在合理确保可收取且能满足政府补助所附条件的情况下，按其公允价 值予以确认。对与收益相关的政府补助如用于补偿以后期间相关费用或损失 的，确认为递延收益，并在确认相关费用或损失的期间，计入当期损益。如关 于资产项目，则确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当 期损益。 37 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 24. 可分离交易的可转换公司债券 可分离交易的可转换公司债券具有负债特征的部分，在资产负债表中按扣除交 易费用确认为负债。发行可分离交易的转换公司债券时，其负债成分的公允价 值采用相类似的不附带可分离的认股权证的债券的市场利率确认；并且这一金 额以摊余成本为基础作为长期负债入账，直到转换或赎回为止。发行收入的其 余部分分配至可分离的认股权证，扣除交易费用，计入股东权益。后续年度不 再重新计量该可分离的认股权证的账面金额。交易费用根据分离交易的可转换 公司债券首次确认时其负债和权益成分分配的收入为基础在此两者间分配。 25. 重大会计判断和估计 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层除了作出会计估计外，还作出了以 下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： 经营租赁 – 本集团作为出租人 本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，本集团保留了这些房地 产所有权上的所有重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。 投资性房地产和自用房地产的划分 本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。 投资性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。 凭此，本集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其 他资产。 有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生 产或提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售 (或按融 资租赁分开出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能 分开出售，则只有在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不 重大的情况下，该房地产才是投资性房地产。 判断是对各单项房地产作出，以确定配套设施是否相当重要而使房地产不符合 投资性房地产。 38 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 25. 重大会计判断和估计 (续) 会计估计的不确定性 以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来 源，可能会导致下一会计年度资产和负债账面金额重大调整。 固定资产的可使用年限和减值 本集团的管理层为其固定资产估计可使用年限。此估计以过去性质及功能相似 的固定资产的实际可使用年限为基础，按照历史经验进行估计。 固定资产及在建工程的减值按账面价值与可收回金额孰低的方法计量。资产的 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流 量的现值两者之间较高者确定。在进行未来现金流量折现时，将按税前折现率 来折现，以反映当前市场的货币时间价值和该资产有关的特定风险。当计算公 允价值减处置费用的净额时，将采用熟悉情况并自愿交易的各方在资产负债表 日按公平交易原则交易所使用的价格。 应收款项的坏账准备 本集团的管理层就应收款项决定计提减值准备。此估计乃按客户的信贷历史及 现有市场状况而定。管理层将于各资产负债表日重新评估有关估计。 按可变现净值计算之陈旧存货减值 管理层根据本集团存货的状况，对陈旧和积压的存货(包括备件)计提减值。本 集团将于各资产负债表日重新评估该等存货并考虑相应减值。 存货的可变现净值根据在日常业务进行中的估计售价，减估计完工成本以及销 售开支。该等估计系根据现有市场状况及制造和销售同类产品的历史经验为基 准进行。管理层于各结算日重新评估该等估计。 39 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 25. 重大会计判断和估计 (续) 会计估计的不确定性 (续) 可供出售金融资产减值 本集团将部分特定资产分类为可供出售金融资产并将其公允价值变动记入股东 权益。当公允价值下降时，管理层需要运用假设来决定是否应当在当期损益中 确认一项减值。 所得税 本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税 局确认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产 生的纳税调整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得 当初对该等事项的估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对 本集团当期税项及应付税项有所影响。 递延所得税资产 本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减的应纳税所 得额为限，确认由可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减产生的递延所得税资 产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税所得额发生的时间和金 额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。 40 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 如本财务报表附注二所述，本集团自2007年1月1日起执行企业会计准则，由于 本公司已于1993年11月在香港联合交易所上市，并按照香港财务报告准则对外 提供财务报告，依照中华人民共和国财政部2007年11月16日发布的关于印发 《企业会计准则解释第1号》的通知 (财会[2007]14号)，本集团根据取得的相 关信息，对因会计政策变更所涉及的相关交易和事项的处理结果进行了追溯调 整，并重述了可比年度的财务报告。 (i)长期股权投资 执行企业会计准则前，长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大 于应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资差额，并按一定 期限平均摊销计入损益。初始投资成本小于应享有被投资单位所有者权益 份额的差额，在财会[2003]10号文发布之前产生的作为股权投资贷方差 额，并按一定期限平均摊销计入损益；在财会[2003]10号文发布之后产生 的，计入资本公积。 执行企业会计准则后，长期股权投资的会计政策详见本财务报表附注三、9 “长期股权投资”。 2007年１月１日前，对子公司的长期股权投资采用权益法核算，执行企业 会计准则后，对子公司的长期股权投资采用成本法核算，具体会计政策详 见本财务报表附注三、9 “长期股权投资”。在首次执行日，对以前已经 持有的对子公司长期股权投资进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用 成本法核算。执行企业会计准则后，按照子公司宣告分派现金股利或利润 中应分得的部分，确认投资收益。 41 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) (ii)所得税 执行企业会计准则前，本集团对所得税采用应付税款法进行核算。 执行企业会计准则后，本集团采用资产负债表债务法进行所得税会计处 理，具体会计政策详见本财务报表附注三、22 “所得税”。 在首次执行日，本集团对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂 时性差异的所得税影响进行追溯调整，并将影响金额调整留存收益。 (iii)可分离交易的可转换公司债券 执行企业会计准则前，本集团按照所发行可分离交易的可转换公司债券的 面值确认为负债。专门为固定资产购建而发行的此类公司债券，发行价格 与面值之间的差额予以资本化，并一次性计入在建工程。 执行企业会计准则后，可分离交易的可转换公司债券拆分为负债和权益部 分。对于负债部分将在债券的存续期间内按照实际利率法摊销。有关会计 政策详见本财务报表附注三、24 “可分离交易的可转换公司债券”。 (iv)政府补助 执行企业会计准则前，与资产相关的政府补助，在实际收到补助时先计入 专项应付款，待项目完工时，转入资本公积。 执行企业会计准则后，与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并 在相关资产使用寿命内平均摊销计入损益。有关会计政策详见本财务报表 附注三、23 “政府补助”。 42 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) (v)炉衬修理费 执行企业会计准则前，本公司的固定资产于投入使用后所发生的后续支出 按2002年1月1日颁布的中国《企业会计准则—固定资产》处理，但实施 《企业会计制度》前结余的预提炉衬修理费不予冲回，留待冲销未来炉衬 修理费实际支出。 执行企业会计准则后，上述结余的预提炉衬修理费应当予以转回。 (vi)合并财务报表 执行企业会计准则前，少数股东权益于合并资产负债报表中在负债和股东 权益之间单独列报，少数股东损益于合并利润表中在净利润之前作为扣减 项目反映。 执行企业会计准则后，少数股东权益于合并资产负债报表中作为股东权益 单独列报；合并利润表中在净利润之下单独列报归属于母公司股东的损益 和归属于少数股东的损益。 在编制执行企业准则后的首份报表时，按照企业会计准则对少数股东权益 的列报要求调整上年度的比较合并财务报表。 (vii)研究开发支出 执行企业会计准则前，自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，其实 际成本按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用确定，依法申请取 得前发生的研究与开发费用均直接计入当期损益。 执行企业会计准则后，有关企业内部研究开发项目的会计政策详见本财务 报表附注三、14 “研究开发支出”。 由于本集团实际发生的研发支出无法可靠的区分为研究阶段和开发阶段的 支出，因而并不满足企业会计准则规定的开发支出资本化的条件，因此， 所有研发支出均于发生时计入了当期损益。 43 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) (viii)借款费用 执行企业会计准则前，本集团借款费用资本化范围仅限于购建固定资产的 专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可使用状态前，按借款费用 资本化金额的确定原则予以资本化。其他的借款费用，均于发生当期计入 损益。 执行企业会计准则之后，本集团就借款费用采用的会计政策详见本财务报 表附注三、16 “借款费用”。 由于本集团实际发生的一般借款相关的借款费用无法可靠地认定为与符合 资本化条件的资产购建直接相关，因而于发生时计入了当期损益。 (ix)职工福利费 执行企业会计准则前，本集团按照工资总额的一定比例计提职工福利费， 并计入当期损益。 执行企业会计准则后，本集团不再按照工资总额的一定比例计提职工福利 费，而是根据实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬 (职工福利)，并 计入当期损益。在首次执行日，企业会计准则下应确认的职工福利与原计 提的职工福利费余额并无差异。 44 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) 上述会计政策变更对2006年1月1日及2006年12月31日的股东权益累计影响如 下： 本集团： 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 追溯调整前 2006年12月31日 5,453,545,095 2,637,160,200 5,576,101,635 310,497,169 追溯调整： 确认递延税项 (ii) (128,790,000) - 128,036,000 - 确认可分离交易的可转 换公司债券分拆增加 的权益 (iii) 714,253,399 - - - 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) (588,569,700) - 140,235,592 - 冲回预提炉衬修理费 (v) ____________ - ____________ - ____________ 74,499,299 ____________ - 追溯调整后 2006年12月31日 5,450,438,794 ____________ 2,637,160,200 ____________ ____________ 5,918,872,526 ____________ ____________ 310,497,169 ____________ ____________ ____________ 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 追溯调整前 2006年1月1日 5,450,345,095 2,380,147,996 4,595,922,817 138,188,599 追溯调整： 确认递延税项 (ii) - - 53,175,000 - 确认可分离交易的可转 换公司债券分拆增加 的权益 (iii) - - - - 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) (585,369,700) - 90,483,392 - 冲回预提炉衬修理费 (v) ____________ - ____________ - ____________ 74,499,299 ____________ - 追溯调整后 2006年1月1日 4,864,975,395 ____________ 2,380,147,996 ____________ ____________ 4,814,080,508 ____________ ____________ 138,188,599 ____________ ____________ ____________ 45 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) 本公司： 资本公积 盈余公积 未分配利润 追溯调整前 2006年12月31日 5,453,545,095 2,564,661,890 5,646,825,157 追溯调整： 对子公司的投资由权益 法改为成本法核算 (i) - - (387,689,993) 确认递延税项 (ii) (128,790,000) - 128,036,000 确认可分离交易的可转 换公司债券分拆增加 的权益 (iii) 714,253,399 - - 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) (588,569,700) - 140,235,592 冲回预提炉衬修理费 (v) ____________- ____________- 74,499,299 ____________ 追溯调整后 2006年12月31日 5,450,438,794 ____________ ____________ 2,564,661,890 ____________ ____________ 5,601,906,055 ____________ ____________ 资本公积 盈余公积 未分配利润 追溯调整前 2006年1月1日 5,450,345,095 2,333,339,350 4,597,770,300 追溯调整： 对子公司的投资由权益 法改为成本法核算 (i) - - (259,235,848) 确认递延税项 (ii) - - 53,175,000 确认可分离交易的可转 换公司债券分拆增加 的权益 (iii) - - - 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) (585,369,700) - 90,483,392 冲回预提炉衬修理费 (v) ____________- - ____________ 74,499,299 ____________ 追溯调整后 2006年1月1日 4,864,975,395 ____________ ____________ 2,333,339,350 ____________ ____________ 4,556,692,143 ____________ ____________ 46 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 三. 重要会计政策和会计估计 (续) 26. 首次执行企业会计准则 (续) 上述会计政策变更对2006年度净利润的影响如下： 本集团： 归属于母公司股东 少数股东损益 追溯调整前 2,276,585,903 57,900,632 追溯调整： 确认递延税项 (ii) 74,861,000 - 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) 49,752,200 _____________ _____________- 追溯调整后 2,401,199,103 _____________ _____________ 57,900,632 _____________ _____________ 本公司： 净利润 追溯调整前 2,313,225,397 追溯调整： 对子公司的投资由权益 法改为成本法核算 (i) (128,454,145) 确认递延税项 (ii) 74,861,000 调整原计入资本公积的 政府补助并分期摊销 计入营业外收入 (iv) 49,752,200 _____________ 追溯调整后 2,309,384,452 _____________ _____________ 47 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 四. 税项 本集团适用的主要税种及其税率列示如下： (1) 增值税 应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的 差额缴纳增值税。 根据国家税务法规，本公司产品出口销售收入的增值税采用“免抵退”办 法，退税率原为8% - 13%，从2007年4月起部分产品取消出口退税，部分产 品出口退税率调整为5% - 13%。本公司一家子公司自营出口销售收入的增 值税采用“先征后退”办法。 (2) 营业税 应税收入的3% - 5%计缴营业税。 (3) 城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%缴纳。 (4) 教育费附加 按实际缴纳的流转税的3%缴纳。 (5) 地方教育附加 按实际缴纳的流转税的1%缴纳。 (6) 水利基金 按上年应税收入的0.06%缴纳。 (7) 房产税 对拥有产权的房屋按国家规定的比例计缴房产税。 48 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 四. 税项 (续) (8) 所得税 本公司和子公司的企业所得税分别按现行税法与有关规定所确定的应纳税 所得额的15%至33%计算。本公司之若干子公司是外商投资企业，按15%至 30%计缴企业所得税，享受“两免三减半”的优惠政策。其他在海外及香港 的子公司的企业所得税乃根据本年度内子公司在经营所在地赚得或源于经 营所在地之应课税收入按现行税率17.5%至30%计提。 2007 年 6 月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等 9 家境外上市公司企业所得税征收管理有关问题的通知》（国税函［2007］ 664 号），对国务院一九九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍 在执行的已到期的税收优惠政策，相关地方税务局必须立即予以纠正。对 于以往年度采用已过期优惠税率计算得出的所得税与按适用生产率计算得 出的所得税之间的差异，应该按照《中华人民共和国税收征收管理法》的 有关规定进行处理。 本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了 15%的优惠税率。 在了解上述情况后，本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通，并 接到主管税务机关通知，2007 年度企业所得税执行 33%税率。本公司未被 追缴以前年度的所得税差异。 基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认 为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差 异，并无法可靠地估计此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对 可能产生的以前年度所得税差异提取准备。本年度企业所得税金额是遵循 相关税务规定按照应纳税利润的 33%（2006 年：15%）计算。 49 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 四. 税项 (续) (8) 所得税 (续) 于 2007 年 3 月 16 日闭幕的第十届全国人民代表大会第五次会议通过了 《中华人民共和国企业所得税法》(“新企业所得税法”)，并将于 2008 年 1 月 1 日起施行。新企业所得税法引入了包括将内、外资企业所得税税率 统一为 25%等的一系列变化。本集团对预计于 2008 年 1 月 1 日起实施新企 业所得税法后将转回的暂时性差异根据新的 25%税率对 2007 年 12 月 31 日 的递延所得税资产及负债余额进行了相应调整，除原确认时产生于直接计 入所有者权益的交易或事项应当调整所有者权益 (资本公积) 以外，其他 情况下产生的递延所得税资产和递延所得税负债的调整金额计入了 2007 年 度的所得税费用。 (9) 其他税项 按国家有关税法的规定计算缴纳。 50 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例% 被投资单位名称 注册地点 2007.12.31 2007.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2007.12.31 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 马钢国际经济贸易总公司 中国安徽省 人民币50,000,000元 50,000,000 100 - 100 - 100 (「马钢国贸」) 马钢设计研究院有限责任公司 中国安徽省 人民币50,000,000元 8,500,000 58.96 7.86 58.96 7.86 66.82 (「马钢设计院」) 马钢控制技术有限责任公司 中国安徽省 人民币8,000,000元 8,000,000 93.75 6.25 93.75 6.25 100 (「马钢控制技术」) 安徽马钢嘉华新型建材 中国安徽省 美元4,290,000 24,854,930 70 - 70 - 70 有限公司(「安徽马钢嘉华」) 马钢(芜湖)加工配售有限公司 中国安徽省 人民币35,000,000元 10,214,885 70 30 70 30 100 (「马钢芜湖」) 马钢(慈湖)钢材加工配售 中国安徽省 人民币30,000,000元 27,600,000 - 92 - 92 92 有限公司 (「马钢慈湖」) 马钢(广州)钢材加工有限 中国广东省 人民币120,000,000元 80,000,000 66.67 - 66.67 - 66.67 公司 (「马钢广州」) 51 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例% 被投资单位名称 注册地点 2007.12.31 2007.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2007.12.31 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢(香港)有限公司 中国香港 港币4,800,000元 5,124,920 80 20 80 20 100 (「马钢香港」) 安徽马钢和菱实业有限 中国安徽省 人民币30,000,000元 21,478,316 71 - 71 - 71 公司 (「和菱实业」) 马鞍山马钢华阳设备诊断 中国安徽省 人民币1,000,000元 900,000 90 - 90 - 90 工程有限公司 (「华阳设备」) 马钢(金华) 钢材加工有限 中国浙江省 人民币120,000,000元 90,000,000 75 - 75 - 75 公司 (「马钢金华」) MG贸易发展有限公司 德国 欧元153,388 1,573,766 100 - 100 - 100 (「MG贸易发展」) Maanshan Iron and Steel 澳大利亚 澳元21,737,900 126,312,415 100 - 100 - 100 (Australia) Proprietary Limited (「马钢澳洲」) 52 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例% 被投资单位名称 注册地点 2007.12.31 2007.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2007.12.31 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢(合肥)钢铁有限责任 中国安徽省 人民币500,000,000元 237,495,000 71 - 71 - 71 公司 (「马钢合肥钢铁」) 马钢(合肥)钢材加工有限 中国安徽省 人民币120,000,000元 106,800,000 61 28 61 28 89 公司 (「马钢合肥加工」) 马钢(扬州)钢材加工有限 中国江苏省 美元20,000,000 116,462,300 71 - 71 - 71 公司 (「马钢扬州加工」) 马钢(芜湖)材料技术有限 中国安徽省 人民币150,000,000元 26,625,000 71 - - - 71 公司 (「芜湖材料技术」) 53 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例% 被投资单位名称 注册地点 2007.12.31 2007.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2007.12.31 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 子公司 (续) 马钢联合电钢轧辊有限 中国安徽省 美元30,000,000 22,720,806 51 - - - 51 公司 (「马钢电钢轧辊」) 马鞍山市旧机动车交易 中国安徽省 人民币500,000元 500,000 100 - - - 100 中心有限公司 (「机动车交易中心」) 联营企业 济源市金马焦化有限公司 中国河南省 人民币200,000,000元 80,000,000 40 - 40 - 40 (「济源市金马焦化」) 滕州盛隆煤焦化有限公司 中国山东省 人民币208,800,000元 66,776,000 32 - 32 - 32 (「滕州盛隆煤焦化」) 上海大宗钢铁电子交易中 中国上海 人民币20,000,000元 4,000,000 20 - 20 - 20 心有限公司 (「上海钢铁电子」) 马鞍山港口(集团)有限 中国安徽省 人民币250,000,000元 112,500,000 45 - 45 - 45 责任公司 (「马鞍山港口公司」) 54 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 持股比例% 表决权 成立及 注册资本 投资成本 比例% 被投资单位名称 注册地点 2007.12.31 2007.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2007.12.31 折合人民币元 直接 间接 直接 间接 联营企业 (续) 安徽奥马特汽车变速系统 中国安徽省 人民币50,000,000元 13,500, 000 - 45 - 45 45 有限公司 (「奥马特变速系统」) 安徽马钢立体智能停车 中国安徽省 美元2,500,000 4,444,964 - 25 - 25 25 设备有限公司 (「马钢智能停车」) 合营企业 马鞍山马钢比欧西气体 中国安徽省 人民币468,000,000元 234,000,000 50 - 50 - 50 有限责任公司 (「马钢比欧西」) 55 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 五. 子公司、联营企业及合营企业 (续) 注1：该等子公司均为本集团的控股子公司，本集团对其享有的表决权比例与本集团之持股比例一 均将这些子公司纳入合并范围，其财务状况及经营成果均反映在合并报表内。于财务报表期 变化。 注2：于2006年11月26日，本公司以人民币61,651,010元的现金对价向香港宝威时代实业有限公司 成非同一控制下的企业合并，并将其纳入合并范围。详情请参见本财务报表附注六、 10,000,000美元，本集团出资7,100,000美元，折合人民币54,811,290元，持股比例仍为71% 注3：芜湖材料技术为本公司与奇瑞汽车有限公司、佛山市顺德区顺丰物资供应有限公司于2007年 币150,000,000元，本公司持股71%，于本年起将其纳入合并范围。 注4：马钢电钢轧辊为本公司与联合钢铁 (香港) 有限公司于2007年10月12日合资设立，注册 51%，于本年起将其纳入合并范围。 注5：机动车交易中心为本公司于2007年7月20日出资设立的有限责任公司，注册资本人民币500,0 除注3、4、5外，合并范围与上年度一致。 56 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 1. 货币资金 2007年12月31日 2006年12月31日 原币金额 年末汇率 折合人民币金额 原币金额 年末汇率 折合人民币金额 现金 - 人民币 - - 240,606 - - 200,631 金融机构存款 - 人民币 - - 5,182,694,444 - - 3,306,174,722 - 港币 (注释2) 405,264 0.9364 379,932 305,323 1.0047 306,691 - 美元 16,437,874 7.3046 120,071,946 19,946,528 7.8087 155,789,281 - 欧元 2,468,810 10.6669 26,334,550 3,209,257 10.2665 32,947,833 - 日元 1,051,044,601 0.0641 67,334,122 1,030,670,853 0.0656 67,642,928 - 澳元 15,584,748 6.4050 99,820,683 _____________ 9,702,434 6.1579 59,746,618 _____________ 5,496,635,677 _____________ 3,622,608,073 _____________ 其他货币资金 - 人民币 - - 787,777,305 - - 526,197,697 - 美元 1,000,000 7.3046 7,303,920 1,000,184 7.8087 7,838,098 - 欧元 - - - 363,170 10.2665 3,728,484 - 日元 - - _____________- 2,007,165 0.0656 131,731 _____________ 795,081,225 _____________ 537,896,010 _____________ 合计 6,291,957,508 _____________ 4,160,704,714 _____________ _____________ _____________ 2007年 2006年 12月31日 12月31日 所有权受到限制的资产 承兑汇票保证金 763,881,225 531,136,660 其他 4,200,000 _____________ - _____________ 合计 768,081,225 _____________ _____________ 531,136,660 _____________ _____________ 银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为7天 至3个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息 收入。 57 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 2. 金融机构存款 于资产负债表日，本公司存放在下列非银行金融机构的已超过到期日的港币定 期存款已经清理完毕。 2007年 2006年 12月31日 12月31日 注 港币千元 港币千元 广东国际信托投资公司深圳公司 (「广信」) 1 - 23,317 中信宁波公司 (「中信宁波」) 2 - 48,000 赛格国际信托投资公司 (「赛格」) 2 ___________- 48,125 ___________ 合计 ___________- ___________ 119,442 ___________ ___________ 注1：于2003年2月28日，广东省高级人民法院宣布广信破产案终结破产程序。 于2000年至2004年期间，本公司收回三笔还款共约人民币710万元。自 2005年1月1日至本资产负债表日，本公司未再收到任何还款。 注2：本公司已向中信宁波及赛格的清算组织登记本身的债权，但截至本资产 负债表日，中信宁波及赛格未有偿还任何存款。 由于上述逾期存款的账龄已达11年，并且本公司已于以前年度全额计提逾期存 款准备，董事们认为未来能够收回存款的可能性极小，故于本年度核销上述逾 期存款及相应的逾期存款准备。 3. 交易性金融资产 2007年 2006年 12月31日 12月31日 交易性权益工具投资 1,462,770 ___________ ___________ ___________- ___________ 上述交易性金融资产均为在上海或深圳证券交易所上市交易的权益性投资工 具，管理层认为其投资变现不存在重大限制。 58 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 4. 应收票据 2007年 2006年 12月31日 12月31日 银行承兑汇票 4,194,297,474 _____________ _____________ 681,137,717 _____________ _____________ 于2007年12月31日和2006年12月31日，本集团并无持有已贴现未到期并负有向 银行等金融机构还款责任的应收票据。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的应收票据余额中，并无应收持有 本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 5. 应收账款 应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。 应收账款的账龄分析如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 1年以内 1,001,527,673 569,139,754 1至2年 12,851,844 11,991,603 2至3年 1,108,762 7,842,899 3年以上 17,243,068 ____________ 34,385,996 ____________ 1,032,731,347 623,360,252 减：坏账准备 17,355,193 ____________ 40,939,288 ____________ 合计 1,015,376,154 ____________ ____________ 582,420,964 ____________ ____________ 59 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 5. 应收账款 (续) 应收账款的余额分析如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大 961,692,593 93% (14,184,569) 1% 579,605,024 93% (32,835,948) 6% 其他不重大 __________ 71,038,754 ____ 7% _________ (3,170,624) 4% 43,755,228 ____ __________ 7% _________ (8,103,340) 19% 合计 1,032,731,347 100% (17,355,193) __________ ____ _________ 623,360,252 ____ __________ 100% (40,939,288) _________ __________ ____ _________ __________ ____ _________ 应收账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 75,775,420 7.3046 553,509,135 47,519,318 7.8087 371,064,097 欧元 334,076 10.6669 3,563,553 - - - 澳元 794,331 6.4050 5,087,711 1,765,188 6.1579 10,869,850 __________ __________ 合计 562,160,399 __________ 381,933,947 __________ __________ __________ 60 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 5. 应收账款 (续) 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2007年 2006年 12月31日 12月31日 债务人破产或清算 12,801,734 307,795 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 10,091,021 - 减：以前年度核销本年收回 4,452,111 __________ 1,179,122 __________ 合计 18,440,644 __________ __________ (871,327) __________ __________ 本集团年末应收账款前五名单位的金额合计为人民币398,733,665元，占本集 团应收账款总额的39%，该等欠款账龄均为一年以内。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的应收账款余额中，并无应收持有 本公司5%或以上表决权股份的股东单位的款项。应收关联方款项的明细资料在 本财务报表附注八、5中披露。 本年度应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释16。 6. 预付款项 预付款项的账龄分析如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 金额 比例 金额 比例 1年以内 1,536,362,636 91% 517,690,362 85% 1至2年 76,173,349 5% 11,517,780 2% 2至3年 11,512,770 1% 20,000,000 3% 3年以上 48,008,214 ____________ 3% _____ 59,508,163 ____________ 10% _____ 合计 1,672,056,969 ____________ ____________ 100% _____ _____ 608,716,305 ____________ ____________ 100% _____ _____ 预付款项账龄超过一年以上主要是由于原材料供货延误所致。 61 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 6. 预付款项 (续) 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的预付账款余额中，并无预付持有 本公司5%或以上表决权股份的股东单位的款项。 7. 其他应收款 其他应收款的账龄分析如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 1年以内 255,030,828 159,246,588 1至2年 1,772,286 676,445 2至3年 83,380 2,197,702 3年以上 6,573,930 ____________ 24,689,111 ____________ 263,460,424 186,809,846 减：坏账准备 7,022,062 ____________ 26,172,747 ____________ 合计 256,438,362 ____________ ____________ 160,637,099 ____________ ____________ 其他应收款余额分析如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大 184,050,439 70% (3,688,268) 2% 135,365,086 72% (11,987,110) 9% 其他不重大 __________ 79,409,985 ____ 30% _________ (3,333,794) 4% 51,444,760 ____ __________ 28% (14,185,637) _________ 28% 合计 263,460,424 ____ __________ 100% _________ (7,022,062) 186,809,846 ____ __________ 100% (26,172,747) _________ __________ ____ _________ __________ ____ _________ 62 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 7. 其他应收款 (续) 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2007年 2006年 12月31日 12月31日 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 19,241,834 ____________ ____________ ____________- ____________ 本集团年末其他应收款前五名欠款金额合计为人民币184,050,439元，占本集 团其他应收款总额的70%。该等欠款除人民币3,688,268元账龄超过三年之外， 其余欠款的账龄均为一年以内。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的其他应收款余额中，并无持本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 本年度其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释16。 8. 存货 2007年 2006年 12月31日 12月31日 原材料 4,866,756,659 3,593,290,386 在产品 738,364,782 538,136,776 未结算工程 75,688,341 51,118,889 产成品 1,694,504,749 665,523,682 备品备件 2,382,957,761 ____________ 1,783,832,105 ____________ 9,758,272,292 6,631,901,838 减：跌价准备 132,103,392 ____________ 91,769,889 ____________ 合计 9,626,168,900 ____________ ____________ 6,540,131,949 ____________ ____________ 于2007年12月31日，本集团账面价值人民币786,930,000元之存货已向银行抵 押 ， 作 为 子 公 司 开 出 银 行 承 兑 汇 票 之 担 保 (2006 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 121,914,383元)。 本年度存货跌价准备增减变动情况请参见注释16。 63 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 9. 持有至到期投资 2007年 2006年 12月31日 12月31日 债权投资 5,598,870 8,258,870 减：减值准备 ___________- ___________- 合计 5,598,870 ___________ ___________ 8,258,870 ___________ ___________ 债权投资是安徽省电力开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于1994 年购买，并无利息，自2000年起分十年期收回。投资总额将于2009年12月全部 收回。 本集团于资产负债表日对持有意图和能力进行评价，未发现变化。 本年度持有至到期投资减值准备增减变动情况请参见注释16。 10. 长期股权投资 2007年 2006年 12月31日 12月31日 按权益法核算的长期股权投资： 合营企业 (i) 268,305,755 234,000,000 联营企业 (ii) 414,725,675 329,514,405 按成本法核算的长期股权投资： 其他股权投资 (iii) 102,917,360 ____________ 16,817,035 ____________ 785,948,790 580,331,440 减：减值准备 ____________- ____________- 合计 785,948,790 ____________ ____________ 580,331,440 ____________ ____________ 64 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) 董事认为，于资产负债表日，本集团的长期投资变现并无重大限制。 本年度长期股权投资减值准备增减变动情况请参见注释16。 (i) 合营企业 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 34,305,755 - - 268,305,755 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 234,000,000 __________ 34,305,755 - 268,305,755 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 - - - 234,000,000 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 234,000,000 __________ - - 234,000,000 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 合营企业的主要财务信息列示如下： 2007年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 马钢比欧西 877,327,382 __________ 340,715,872 __________ 293,382,569 __________ 68,611,510 __________ __________ __________ __________ __________ 65 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) (ii) 联营企业 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 109,116,860 34,466,633 (11,033,478) (11,033,478) 132,550,015 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 76,834,581 32,789,468 - - 109,624,049 上海钢铁电子 4,000,000 8,204,437 14,404,676 (4,000,000) (4,000,000) 18,609,113 马鞍山港口公司 112,500,000 121,858,527 15,901,445 (1,293,484) (1,293,484) 136,466,488 奥马特变速系统 13,500,000 9,000,000 4,500,000 (523,990) - 12,976,010 马钢智能停车 4,500,000 __________ 4,500,000 __________- __________- - 4,500,000 __________ 329,514,405 102,062,222 (16,850,952) 414,725,675 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 合计 329,514,405 __________ 102,062,222 (16,850,952) 414,725,675 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 91,081,594 18,035,266 - - 109,116,860 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 65,938,365 10,896,216 - - 76,834,581 上海钢铁电子 4,000,000 3,316,411 4,888,026 - - 8,204,437 马鞍山港口公司 112,500,000 107,723,311 14,135,216 - - 121,858,527 奥马特变速系统 9,000,000 - 9,000,000 - - 9,000,000 马钢智能停车 4,500,000 __________- __________ 4,500,000 __________- - 4,500,000 __________ 268,059,681 61,454,724 - 329,514,405 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 合计 268,059,681 61,454,724 - 329,514,405 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 66 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) (ii) 联营企业 (续) 联营企业的主要财务信息列示如下： 2007年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 济源市金马焦化 1,109,504,680 780,205,607 1,176,297,649 86,166,581 滕州盛隆煤焦化 912,212,496 576,786,741 1,200,401,959 102,467,087 上海钢铁电子 904,927,207 810,811,194 139,838,620 72,023,380 马鞍山港口公司 837,121,784 533,176,827 202,210,235 35,336,545 奥马特变速系统 23,545,247 1,701,405 - (1,060,999) 马钢智能停车 45,646,694 ____________ 34,589,250 ____________ 25,470,161 ____________ (3,214,636) ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 67 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 10. 长期股权投资 (续) (iii) 其他股权投资 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - (4,559,109) - 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - (807,926) - 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 - 2,700,000 - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 - 88,767,360 - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 __________ __________- __________- 1,450,000 __________ 16,817,035 91,467,360 (5,367,035) 102,917,360 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 16,817,035 __________ 91,467,360 __________ (5,367,035) __________ 102,917,360 __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - - 4,559,109 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - - 807,926 其他 1,450,000 1,450,000 __________ __________- __________- 1,450,000 __________ 16,817,035 - - 16,817,035 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 16,817,035 __________ - __________ - __________ 16,817,035 __________ __________ __________ __________ __________ 68 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 11. 投资性房地产 采用成本模式进行后续计量： 2007年 土地使用权 原价： 2007年1月1日 4,145,293 转出至无形资产 (注释14) (2,422,651) ___________ 2007年12月31日 1,722,642 ___________ 累计折旧： 2007年1月1日 585,993 计提 54,641 转出至无形资产 (注释14) (158,295) ___________ 2007年12月31日 482,339 ___________ 减值准备： 2007年1月1日及2007年12月31日 ___________- 账面价值： 2007年12月31日 1,240,303 ___________ ___________ 2007年1月1日 3,559,300 ___________ ___________ 69 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 11. 投资性房地产 (续) 2006年 (重报) 土地使用权 原价： 2006年1月1日 - 本年增加 4,145,293 ___________ 2006年12月31日 4,145,293 ___________ 累计折旧： 2006年1月1日 - 计提 585,993 ___________ 2006年12月31日 585,993 ___________ 减值准备： 2006年1月1日及2006年12月31日 ___________- 账面价值： 2006年12月31日 3,559,300 ___________ ___________ 2006年1月1日 - ___________ ___________ 本年度投资性房地产减值准备增减变动情况请参见注释16。 70 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 12. 固定资产 2007年 运输工具 房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计 原价： 2007年1月1日 9,396,797,945 20,556,252,974 395,131,002 30,348,181,921 购置 886,032 98,520,781 14,848,614 114,255,427 在建工程转入 (注释13) 8,952,799,681 16,911,252,419 28,118,924 25,892,171,024 重分类 405,664,597 (406,476,801) 812,204 - 减少 (71,883,327) _____________ _____________ (320,398,866) ____________ (13,655,106) _____________ (405,937,299) 2007年12月31日 18,684,264,928 _____________ 36,839,150,507 425,255,638 55,948,671,073 _____________ ____________ _____________ 累计折旧： 2007年1月1日 3,282,414,244 7,974,004,727 248,492,242 11,504,911,213 计提 744,536,407 2,467,097,886 44,632,296 3,256,266,589 重分类 126,184,599 (126,287,629) 103,030 - 减少 (41,694,637) (165,014,362) (11,830,800) (218,539,799) _____________ _____________ ____________ _____________ 2007年12月31日 4,111,440,613 10,149,800,622 _____________ _____________ 281,396,768 14,542,638,003 ____________ _____________ 减值准备： 2007年1月1日及 2007年12月31日 5,252,400 _____________ 85,423,244 _____________ ____________- 90,675,644 _____________ 账面价值： 2007年12月31日 14,567,571,915 _____________ 26,603,926,641 143,858,870 41,315,357,426 _____________ _____________ _____________ ____________ ____________ _____________ _____________ 2007年1月1日 6,109,131,301 12,496,825,003 _____________ 146,638,760 18,752,595,064 _____________ _____________ _____________ ____________ ____________ _____________ _____________ 71 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 12. 固定资产 (续) 2006年 (重报) 运输工具 房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计 原价： 2006年1月1日 8,690,543,096 18,806,495,387 415,790,295 27,912,828,778 增加 9,858,846 30,144,811 3,396,706 43,400,363 收购子公司 (注释47) 34,567,612 16,793,913 666,897 52,028,422 少数股东投入 (注释48) 212,656,812 385,748,243 3,882,583 602,287,638 在建工程转入 (注释13) 315,818,982 1,713,783,325 12,530,224 2,042,132,531 重分类 172,523,886 (179,247,185) 6,723,299 - 减少 (39,171,289) (217,465,520) ____________ ____________ (47,859,002) ____________ ___________ (304,495,811) 2006年12月31日 9,396,797,945 20,556,252,974 395,131,002 30,348,181,921 累计折旧： 2006年1月1日 2,748,009,347 6,428,411,270 234,659,664 9,411,080,281 增加 510,875,489 1,761,811,454 50,941,736 2,323,628,679 收购子公司 (注释47) 1,422,359 1,407,743 86,377 2,916,479 重分类 43,074,508 (43,883,151) 808,643 - 减少 (20,967,459) _____________ ____________ (173,742,589) ____________ (38,004,178) _____________ (232,714,226) 2006年12月31日 3,282,414,244 7,974,004,727 248,492,242 11,504,911,213 减值准备： 2006年12月31日 5,252,400 ____________ 85,423,244 _____________ ____________- 90,675,644 _____________ 2006年1月1日 10,391,900 ____________ 106,664,944 _____________ ____________- 117,056,844 _____________ 账面价值： 2006年12月31日 6,109,131,301 12,496,825,003 _____________ 146,638,760 18,752,595,064 _____________ _____________ _____________ ____________ ____________ _____________ _____________ 2006年1月1日 5,932,141,849 12,271,419,173 _____________ 181,130,631 18,384,691,653 _____________ _____________ _____________ ____________ ____________ _____________ _____________ 72 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 12. 固定资产 (续) 已提足折旧仍继续使用的固定资产账面原值为约人民币25.59亿元，账面净值为 约人民币0.77亿元。 于2007年12月31日，账面净值约人民币2,466万元 (2006年：人民币2,801万元) 的生产设备已被抵押作为本集团获得利达投资有限公司贷款之担保。详情请参 见注释27。 于2007年12月31日，本集团净值约人民币153,792万元之房屋建筑物的房产证尚 未由有关政府部门发出。董事们表示，该等房产证正在办理中。 本年度固定资产减值准备增减变动情况请参见注释16。 73 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 2007年 本年转入 固定资产 预算数 年初余额 本年增加 (注释12) 年 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人 1. 高炉系统工程 6,864,100 3,573,884,000 1,904,588,407 (5,376,661,632) 101, 其中：借款费用资本化金额 117,801,524 59,354,681 (177,156,205) 2. 转炉系统工程 4,219,740 2,843,102,096 1,398,647,206 (4,207,921,932) 33, 其中：借款费用资本化金额 57,061,560 43,789,623 (100,851,183) 3. 车轮系统工程 956,420 25,178,233 180,705,348 - 205, 4. 建筑用材系统工程 17,253,430 6,784,526,616 3,033,726,312 (8,461,828,791) 1,356, 其中：借款费用资本化金额 221,631,632 226,302,112 (447,933,744) 5. 焦炉系统工程 2,933,350 1,528,778,171 1,091,503,747 (2,232,350,000) 387, 其中：借款费用资本化金额 69,523,740 45,482,288 (115,006,028) 6. 公用辅助系统工程 5,865,709 3,405,924,218 1,652,808,892 (4,342,872,632) 715, 其中：借款费用资本化金额 55,736,895 35,490,390 (89,166,015) 2, 7. 节能环保工程 376,540 37,559,790 163,086,782 (54,970,000) 145, 8. 其他工程 不适用 533,968,025 1,244,828,265 (1,215,566,037) 563, 其中：借款费用资本化金额 15,108,480 _____________ _____________ (15,108,480) _____________ ______ 18,732,921,149 10,669,894,959 (25,892,171,024) 3,510, 减：减值准备 - _____________ - _____________ - _____________ ______ 合计 18,732,921,149 _____________ 10,669,894,959 _____________ (25,892,171,024) _____________ 3,510, ______ _____________ _____________ _____________ ______ 74 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 (续) 2006年 (重报) 少数 本年转入 股东投入 固定资产 预算数 年初余额 (注释48) 本年增加 (注释12) 其他转出 项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 1. 高炉系统工程 5,715,560 761,803,243 - 2,850,906,050 (38,825,293) - 其中：借款费用资本化金额 11,765,964 - 106,035,560 - - 2. 转炉系统工程 3,491,500 475,136,663 - 2,429,219,373 (61,253,940) - 其中：借款费用资本化金额 3,026,339 - 54,035,221 - - 3. 车轮系统工程 524,330 158,473,675 - 302,903,186 (436,198,628) - 4. 建筑用材系统工程 16,842,710 1,379,445,445 - 6,148,628,671 (743,547,500) - 其中：借款费用资本化金额 43,118,129 - 201,979,003 (23,465,500) - 5. 焦炉系统工程 2,697,000 279,910,490 - 1,298,851,178 (49,983,497) - 其中：借款费用资本化金额 8,784,000 - 60,739,740 - - 6. 公用辅助系统工程 4,781,794 1,237,039,767 - 2,267,971,488 (99,087,037) - 其中：借款费用资本化金额 1,247,190 - 54,489,705 - - 7. 节能环保工程 107,730 33,036,296 - 38,341,100 (33,817,606) - 8. 其他工程 不适用 477,056,170 640,000 700,199,425 (579,419,030) (64,508,540) 其中：借款费用资本化金额 15,108,480 ____________- _____________- ____________- ____________- ____________ 4,801,901,749 640,000 16,037,020,471(2,042,132,531) (64,508,540) 1 减：减值准备 74,000,000 ____________- _____________- ____________- ____________ ____________ (74,000,000) 合计 4,727,901,749 ____________ 640,000 16,037,020,471(2,042,132,531) 9,491,460 1 ____________ ____________ ____________ _____________ _____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 75 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 13. 在建工程 (续) 资本化率为 1.4%至 6.723%。 本年度在建工程减值准备增减变动情况请参见注释16。 14. 无形资产 2007年 土地使用权 采矿权 合计 原价： 2007年1月1日 1,717,196,607 119,103,568 1,836,300,175 增加 94,918,098 12,411,341 107,329,439 投资性房地产转入 (注释11) 2,422,651 ____________ ____________- ____________ 2,422,651 2007年12月31日 1,814,537,356 ____________ 131,514,909 1,946,052,265 ____________ ____________ 累计摊销： 2007年1月1日 259,728,133 5,597,062 265,325,195 计提 38,495,834 5,095,548 43,591,382 投资性房地产转入 (注释11) 158,295 ____________ ____________- 158,295 ____________ 2007年12月31日 298,382,262 ____________ 10,692,610 ____________ 309,074,872 ____________ 减值准备： 2007年1月1日及2007年12月31日 ____________- ____________- ____________- 账面价值： 2007年12月31日 1,516,155,094 ____________ 120,822,299 1,636,977,393 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 2007年1月1日 1,457,468,474 ____________ 113,506,506 1,570,974,980 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 76 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 14. 无形资产 (续) 2006年 (重报) 土地使用权 采矿权 合计 原价： 2006年1月1日 1,368,255,434 110,150,400 1,478,405,834 增加 181,185,132 8,953,168 190,138,300 收购子公司 (注释47) 13,652,041 - 13,652,041 少数股东投入 (注释48) 154,104,000 ____________ ____________- ____________ 154,104,000 2006年12月31日 1,717,196,607 ____________ 119,103,568 1,836,300,175 ____________ ____________ 累计摊销： 2006年1月1日 230,454,104 1,115,704 231,569,808 计提 29,069,870 4,481,358 33,551,228 收购子公司 (注释47) 204,159 ____________ ____________- 204,159 ____________ 2006年12月31日 259,728,133 ____________ 5,597,062 ____________ 265,325,195 ____________ 减值准备： 2006年1月1日及2006年12月31日 ____________- ____________- ____________- 账面价值： 2006年12月31日 1,457,468,474 ____________ 113,506,506 1,570,974,980 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 2006年1月1日 1,137,801,330 ____________ 109,034,696 1,246,836,026 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 本年度无形资产减值准备增减变动情况请参见注释16。 77 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 15. 递延所得税资产/负债 已确认递延所得税资产： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 (重报) 年初余额 134,565,000 64,350,000 本年计入损益 124,197,170 ____________ 70,215,000 ____________ 年末余额 258,762,170 ____________ ____________ 134,565,000 ____________ ____________ 项目明细 2007年 2006年 12月31日 12月31日 (重报) 维护修理支出 37,478,684 24,628,000 资产减值准备 32,792,775 32,264,000 开办费 30,437,786 23,101,000 应付职工薪酬 56,570,101 27,421,000 销售奖励款 95,424,297 22,728,000 其他 6,058,527 ____________ 4,423,000 ____________ 合计 258,762,170 ____________ ____________ 134,565,000 ____________ ____________ 78 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 15. 递延所得税资产/负债 (续) 已确认递延所得税负债： 2007年 2006年 (重报) 年初余额 135,319,000 11,175,000 直接计入权益 95,273,247 128,790,000 本年计入损益 (62,316,336) ____________ (4,646,000) ____________ 年末余额 168,275,911 ____________ ____________ 135,319,000 ____________ ____________ 项目明细 2007年 2006年 12月31日 12月31日 (重报) 可分离交易的可转换公司债券 167,809,603 124,144,000 其他 466,308 ____________ 11,175,000 ____________ 合计 168,275,911 ____________ ____________ 135,319,000 ____________ ____________ 截至2007年12月31日，本集团并未确认的递延所得税资产为国产设备投资抵免 所得税结余人民币243,030,075元及其他未利用税款抵减人民币5,834,831元。 于2007年12月31日，就本集团若干子公司、联营企业或合营企业未汇出盈利之 税项，由于该等款额汇出时，本集团并无额外的税项负债的需要，故并无确认 重大未确认之递延所得税负债。 本公司向其股东派发股息并无附有任何所得税之后果。 79 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 16. 资产减值准备 2007年 年初余额 本年增 本年减少数 年末余额 加数 转回 核销 坏账准备 67,112,035 538,666 (5,590,968)(37,682,478) 24,377,255 其中：应收账款 40,939,288 447,517 (5,590,968)(18,440,644) 17,355,193 其他应收款 26,172,747 91,149 - (19,241,834) 7,022,062 存货跌价准备 91,769,889 45,173,503 (4,840,000) - 132,103,392 其中：产成品 4,840,000 9,795,364 (4,840,000) - 9,795,364 备品备件 86,929,889 35,378,139 - - 122,308,028 持有至到期投资减值准备 - - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400 机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244 在建工程减值准备 - - - - - 无形资产减值准备 - __________ __________ - __________ - __________ - - __________ 合计 249,557,568 __________ 45,712,169 (10,430,968)(37,682,478)247,156,291 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 80 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 16. 资产减值准备 (续) 2006年 (重报) 年初余额 本年增 本年减少数 年末余额 加数 转回 核销 坏账准备 75,470,795 - (9,230,087) 871,327 67,112,035 其中：应收账款 49,298,048 - (9,230,087) 871,327 40,939,288 其他应收款 26,172,747 - - - 26,172,747 存货跌价准备 120,959,892 15,808,106 (41,998,109) (3,000,000) 91,769,889 其中：在产品 3,000,000 - - (3,000,000) - 产成品 46,838,109 - (41,998,109) - 4,840,000 备品备件 71,121,783 15,808,106 - - 86,929,889 持有至到期投资减值准备 - - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - - 固定资产减值准备 117,056,844 - (19,611,200) (6,770,000) 90,675,644 其中：房屋和建筑物 10,391,900 - - (5,139,500) 5,252,400 机器和设备 106,664,944 - (19,611,200) (1,630,500) 85,423,244 在建工程减值准备 74,000,000 - (17,676,148)(56,323,852) - 无形资产减值准备 - __________ __________ - __________ - __________ - - __________ 合计 387,487,531 __________ 15,808,106 (88,515,544)(65,222,525)249,557,568 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 81 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 17. 短期借款 2007年12月31日 2006年12月31日 折合 折合 借款类别 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 信用借款 - 人民币元 - - 464,000,000 - - 380,000,000 进口押汇 - 美元 109,587,824 7.3046 800,495,217 - - - - 欧元 - - ____________- 1,852,482 10.2665 19,018,506 __________ 合计 1,264,495,217 ____________ 399,018,506 __________ ____________ __________ 上述借款的年利率为5.751% - 6.840%。 18. 应付票据 2007年 2006年 12月31日 12月31日 银行承兑汇票 1,710,845,160 1,346,880,982 商业承兑汇票 80,000,000 ____________ ____________- 合计 1,790,845,160 ____________ ____________ 1,346,880,982 ____________ ____________ 本集团的美元存款1,000,000元、人民币存款756,577,305元及账面价值人民币 786,930,000元之存货已向银行抵押，作为子公司开出银行承兑汇票之担保，不 能随时用于支付或变现。 本集团于于2007年12月31日和2006年12月31日的应付票据余额中，并无持本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 82 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 19. 应付短期债券 债券 2007年 2006年 名称 12月31日 12月31日 短期融资券 2,000,000,000 ____________ ____________ ____________- ____________ 本集团于2007年9月3日按票面金额人民币100元发行2千万份短期融资券，其年 利率为4.2%。该等短期融资券将于2008年9月2日到期。 20. 应付账款 应付账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 3,174,284 7.3046 23,186,875 1,272,769 7.8087 9,938,668 欧元 18,147,367 10.6669 193,576,144 26,606,379 10.2665 273,154,392 澳元 20,106 6.4050 128,782 35,498 6.1579 218,594 日元 1,629,876,700 0.0641 104,416,421 2,325,577,610 0.0656 152,627,659 __________ __________ 合计 321,308,222 __________ 435,939,313 __________ __________ __________ 应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。 于2007年12月31日，本集团账龄超过一年的应付账款共计约人民币360,566,432 元，主要为结算期超过一年的工程质保金。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的应付账款余额中，应付持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 83 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 21. 预收款项 本集团预收款项的账龄均在一年以内。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的预收款项余额中，预收持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 22. 应付职工薪酬 2007年 2007年 1月1日 本年增加 本年减少 12月31日 工资、奖金、津贴和补贴 145,612,912 2,070,080,009 (2,030,916,592) 184,776,329 职工福利费 (含职工奖励 及福利基金) 68,124,566 150,806,483 (208,635,999) 10,295,050 社会保险费 58,926,358 771,007,083 (725,875,726) 104,057,715 住房公积金 10,938,025 120,407,394 (107,831,991) 23,513,428 工会经费和职工教育经费 8,635,130 68,291,454 (66,244,389) 10,682,195 企业年金 5,645,346 ____________ 72,011,366 ____________ (69,136,464) ____________ ____________ 8,520,248 合计 297,882,337 ____________ 3,252,603,788 ____________ (3,208,641,160) ____________ 341,844,965 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 2006年 2006年 1月1日 本年增加 本年减少 12月31日 工资、奖金、津贴和补贴 102,958,705 1,897,213,138 (1,854,558,932) 145,612,912 职工福利费 (含职工奖励 及福利基金) 91,069,612 138,878,233 (161,823,279) 68,124,566 社会保险费 20,743,119 656,518,502 (618,335,263) 58,926,358 住房公积金 10,629,686 68,969,938 (68,661,599) 10,938,025 工会经费和职工教育经费 11,086,335 60,410,709 (62,861,914) 8,635,130 企业年金 6,157,632 ____________ 66,645,788 ____________ (67,158,074) ____________ ____________ 5,645,346 合计 242,645,089 ____________ 2,888,636,309 ____________ (2,833,399,061) 297,882,337 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 于2007年12月31日本集团应付职工薪酬的余额中，属于工效挂钩的余额为人民 币152,233,352元 (2006年12月31日: 人民币132,205,414元)。 84 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 23. 应交税费 2007年 2006年 12月31日 12月31日 增值税 366,681,369 100,355,879 企业所得税 111,818,886 93,109,562 城市维护建设税 49,414,421 31,132,303 水利基金 40,550,737 26,909,152 其他税费 41,223,081 ___________ 48,116,273 ___________ 合计 609,688,494 ___________ ___________ 299,623,169 ___________ ___________ 各项税金及费用的缴纳基础及税、费率请参见本财务报表附注四。 24. 应付股利 2007年 2006年 12月31日 结存原因 12月31日 持有限售条件股份股东股利 1,297,972,800 股利未支付 400,000,000 持无限售条件股份股东股利 5,784,338 ____________ 股利未支付 8,654,914 _____________ 合计 1,303,757,138 ____________ ____________ 408,654,914 _____________ _____________ 本公司2006年度利润分配方案已经2007年6月12日召开的2006年度股东周年大会 审议通过。 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的应付股利余额中，应付持有本公 司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财务报表 附注八、5中披露。 85 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 25. 其他应付款 2007年 2006年 12月31日 12月31日 销售奖励款 381,697,189 151,517,642 工程及维修检验费 244,667,802 247,342,214 应付少数股东代垫款 145,672,000 168,620,150 一次性住房补贴 33,546,450 43,330,067 海运费 20,969,368 8,324,952 提前退休人员养老保险金 7,000,000 7,440,372 可分离交易的可转换公司债券发行费用 - 64,350,000 其他 96,356,491 _____________ 76,012,350 _____________ 合计 929,909,300 _____________ _____________ 766,937,747 _____________ _____________ 本集团于于2007年12月31日和2006年12月31日的其他应付款余额中，并无持本 公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 本集团账龄超过一年的其他应付款共计人民币133,241,496元，主要为尚未支付 的应付少数股东代垫款。 26. 一年内到期的非流动负债 2007年 2006年 12月31日 12月31日 长期借款 (注释27) 2,817,346,333 ____________ ____________ 409,752,537 ____________ ____________ 86 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 27. 长期借款 2007年12月31日 2006年12月31日 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 中国工商银行 人民币 - 2,100,000,000 人民币 - 1,700,000,000 2011-2012 央行 人民币 - 550,000,000 人民币 - 900,000,000 2011-2012 央行 中国建设银行 人民币 - 1,460,000,000 人民币 - 1,377,000,000 2010-2011 央行 人民币 - 513,200,000 人民币 - 1,013,200,000 2008-2011 2.4； - - - 美元 3,986,329 31,128,044 不适用 不适 中国银行 人民币 - 2,830,000,000 人民币 - 1,962,000,000 2008-2012 央行 人民币 - 300,000,000 人民币 - 900,000,000 2011 5.42 美元 20,000,000 146,092,000 - - - 2011 LIBO 欧元 1,487,361 15,865,533 欧元 1,611,308 16,542,493 2008-2019 0.25 87 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 27. 长期借款 (续) 2007年12月31日 2006年12月31日 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 中国农业银行 人民币 - 2,520,000,000 人民币 - 2,310,000,000 2008-2012 5.50 - - - 人民币 - 600,000,000 不适用 不适 徽商银行 - - - 人民币 - 360,000,000 不适用 不适 人民币 - 350,000,000 人民币 - 19,000,000 2011 央行 中信银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 400,000,000 2008 央行 美元 50,000,000 365,230,000 美元 50,000,000 390,435,000 2008 LIBO 招商银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 400,000,000 2008 央行 美元 50,000,000 365,230,000 美元 50,000,000 390,435,000 2008 LIBO 中国进出口 人民币 - 580,000,000 人民币 - 595,000,000 2008-2012 3.78 银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 200,000,000 2011 央行 美元 47,000,000 343,316,200 - - - 2011 LIBO 88 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 27. 长期借款 (续) 2007年12月31日 2006年12月31日 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 交通银行 人民币 - 500,000,000 人民币 - 1,000,000,000 2009-2011 央行 - - - 人民币 - 500,000,000 不适用 不适 兴业银行 人民币 - 500,000,000 人民币 - 300,000,000 2010-2011 央行 上海浦东发展 人民币 - 200,000,000 人民币 - 600,000,000 2009 5.42 银行 深圳发展银行 人民币 - 150,000,000 人民币 - 150,000,000 2009 央行 中国光大银行 人民币 - 400,000,000 - - - 2010；2011 央行 中海信托投资 人民币 - 2,000,000,000 - - - 2011 5.07 有限责任公司 中信信托投资 人民币 - 2,000,000,000 - - - 2011 4.87 有限责任公司 89 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 27. 长期借款 (续) 2007年12月31日 2006年12月31日 借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币 借款到期日 年利 利达投资 美元 726,000 6,364,205 美元 726,000 6,000,000 2008 5.49 有限公司 (注) - - - 美元 260,000 2,151,994 不适用 不适 减：一年内到期的 2,817,346,333 409,752,537 长期借款 ___________ ___________ ___________ 16,577,951,605 ___________ ___________ 15,713,139,994 ___________ 注：利达投资有限公司持有安徽马钢嘉华30%之股本，为安徽马钢嘉华之少数股东。利达投资有 款，以徽商银行马鞍山雨山支行人民币贷款年利率5.49%作为计算及支付利息的依据。安徽马 2007年12月31日，该生产设备的账面净值约为人民币2,466万元。 于资产负债表日，本集团外币长期借款的外币折算汇率为1美元兑换人民币7.3046元 (2006年：7 元 (2006年：10.2665)。 90 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 应付债券 2007年 2006年 (重报) 年初余额 4,672,376,376 - 可分离交易的可转换 公司债券的负债成分 - 4,641,396,601 利息费用 233,385,212 30,979,775 支付利息 (77,000,000) ____________ ____________- 年末余额 4,828,761,588 ____________ ____________ 4,672,376,376 ____________ ____________ 本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张， 每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交 易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期 限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本 公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A 股一股。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人 有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交 易日内行权。原行权价格为人民币3.40元，于2007年7月13日宣告股利后，每份 权证的行权价格调整为人民币3.33元。 本年度，首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日) 共有303,251,716份 认 股 权 证 获 行 权 ， 以 人 民 币 3.33 元 的 行 权 价 格 转 换 为 A 股 普 通 流 通 股 303,251,716股。因此，集团公司对本公司的持股比例摊薄至56.68 % (2006 年： 59.34%)。 该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利 息。该债券发行时，无认股权证的类似债券的市场利率高于该债券之利率。 可分离交易的可转换公司债券负债成分的公允价值乃根据发行日无认股权证之 类似债券的市场利率评估。 91 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 28. 应付债券 (续) 可分离交易的可转换公司债券的负债成分于发行日的账面净值列示如下： 可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000,000 权益成分 (扣除递延所得税负债) (604,228,899) 递延所得税负债 (128,790,000) 归属于负债成分的直接交易成本 (125,584,500) ____________ 于发行日的负债成分 4,641,396,601 ____________ ____________ 29. 递延收益 2007年 2006年 (重报) 年初余额 564,900,631 498,086,308 政府专项工程拨款 78,320,000 116,566,523 本年摊销 (注释41) (52,794,864) ____________ (49,752,200) ____________ 年末余额 590,425,767 ____________ ____________ 564,900,631 ____________ ____________ 30. 其他非流动负债 2007年 2006年 12月31日 12月31日 应付集团公司款项 - 400,000,000 提前退休人员养老保险金 12,485,032 ____________ 22,044,660 ____________ 合计 12,485,032 ____________ ____________ 422,044,660 ____________ ____________ 本集团于2007年12月31日和2006年12月31日的其他非流动负债余额中，应付持 有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本财 务报表附注八、5中披露。 92 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 31. 股本 截至2007年12月31日，本公司实收股本为人民币6,758,551,716元，每股面值人民币1元，股份 2007年1月1日 本年增(减)股数 股权 股数 比例 分置改革 发行新股 (注1) (注2) 一、 有限售条件股份 1. 国家持股 3,830,560,000 59.34% - - 2. 其他内资持股 87,810,000 1.36% (87,810,000) - (87, 其中： 境内法人持股 87,810,000 1.36% (87,810,000) - (87, 境内自然人持股 - - ____________ _______ - - ___________ ___________ ____ 有限售条件股份合计 3,918,370,000 60.70% ____________ _______ (87,810,000) ___________ ___________ - (87, ____ 二、 无限售条件股份 1、 人民币普通股 804,000,000 12.45% 87,810,000 303,251,716 391, 2、境外上市的外资股 1,732,930,000 26.85% ____________ _______ - ___________ - ___________ ____ 无限售条件股份合计 2,536,930,000 39.30% ____________ _______ 87,810,000 ___________ 303,251,716 ___________ 391, ____ 三、股份总数 6,455,300,000 100.00% ____________ _______ _______ - ___________ 303,251,716 ___________ 303, ____ ____________ ___________ ___________ ____ 93 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 31. 股本 (续) 注1：于2006年3月17日，本公司将所有未上市流通的非流通股 (包括国家股和 境内法人股，合称“非流通股”)转换为可上市流通A股 (“流通A股”)的 方案 (“股改方案”) 获全面通过。从2006年3月31日 (“上市日”)起， 本公司原非流通股获得上市流通权。股改方案实施后，集团公司持有的国 家股以及所有境内法人持有的法人股自上市日起12个月内不上市交易或转 让，其后24个月内，集团公司持有的国家股也不上市交易或转让 (合称 “限售期”)；但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资 者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获 得集团公司转让的股票在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有 期承诺。根据股改方案执行安排，于2007年4月2日，所有境内法人股共计 87,810,000股限售期届满，转为流通A股，即人民币普通股。 注2：股本增加系本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于本年度首次行权 期内共有303,251,716份认股权证以人民币3.33元的行权价格获行权，转 换为A股普通流通股303,251,716股所致。实收股本业经安徽华普会计师事 务所验证并出具华普验字[2007]第0870号验资报告。截至资产负债表日， 尚存在961,748,284份认股权证未获行权，如果所有认股权证持有人全部 行权，将增加A股961,748,284股。 注3：截至资产负债表日，本公司的注册资本变更手续尚在办理中。 94 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 32. 资本公积 可分离交易的 可转换公司债 券的权益成分 股本溢价 合计 2006年1月1日 (重报) - 4,864,975,395 4,864,975,395 发行可分离交易的可转 换公司债券 (扣除权 益成分之发行费用) _____________ 585,463,399 _____________- 585,463,399 _____________ 2006年12月31日 (重报) _____________ 585,463,399 4,864,975,395 _____________ 5,450,438,794 _____________ 发行新股 (注1) - 701,527,357 701,527,357 权益成分结转 (注1) (117,510,676) 117,510,676 - 调整可分离交易的可转 换公司债券对应的递 延所得税负债 (注2) (95,273,247) _____________ _____________- (95,273,247) _____________ 2007年12月31日 372,679,476 _____________ 5,684,013,428 _____________ 6,056,692,904 _____________ _____________ _____________ _____________ 注1：本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于2007年共有303,251,716份 权证获行权，募集资金净额扣除股份面值之后的差额人民币701,527,357 元计入资本公积之股本溢价。同时，原计入资本公积的权益成分同比例结 转人民币117,510,676元计入资本公积之股本溢价。 注2：由于企业所得税税率将于2008年1月1日调整，可分离交易的可转换公司债 券权益成分形成的递延所得税负债进行了相应的调整，从而导致资本公积 调减人民币95,273,247元。详情请参见注释15。 95 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 33. 盈余公积 法定 法定 企业 公积金 公益金 储备基金 发展基金 合计 (注1) (注2) (注3) (注3) 2006年1月1日 1,179,972,207 1,178,385,368 11,112,647 10,677,774 2,380,147,996 本年计提 237,416,338 - 11,934,321 7,661,545 257,012,204 结转 1,178,385,368 _____________ (1,178,385,368) _____________ _____________- _____________- _____________- 2006年12月31日 2,595,773,913 - 23,046,968 18,339,319 2,637,160,200 本年计提 241,570,025 _____________- _____________ _____________ 13,594,860 _____________ 9,237,680 _____________ 264,402,565 2007年12月31日 2,837,343,938 _____________ _____________ _____________ _____________- _____________ 36,641,828 _____________ _____________ 27,576,999 _____________ _____________ 2,901,562,765 _____________ 注1：根据《中华人民共和国公司法》及公司章程，本公司及若干子公司须按中 国企业会计准则及有关规定计算的净利润的10%提取法定公积金，直至该 储备已达该公司注册资本的50%可以不再提取。在符合《中华人民共和国 公司法》及公司章程的若干规定下，部分法定公积金可转为公司的股本， 但留存的法定公积金余额不可低于注册资本的25%。 注2：根据2005年10月新修订的《中华人民共和国公司法》，本公司及若干子公 司自2006年1月1日起不再按照净利润的5%至10%提取法定公益金。2005年 12月31日的法定公益金结余，转作法定公积金。 注3：本公司之若干子公司为中外合资企业，根据《中华人民共和国中外合资经 营企业法》及有关公司章程的规定，相关子公司须以按中国企业会计准则 和有关规定计算的净利润为基础计提企业发展基金、储备基金和职工福利 及奖励基金，计提比例由董事会确定。 在资产负债表日后，董事会决定本公司应提取人民币213,189,879元 (2006年 度：人民币231,322,540元) 的法定公积金。 本年内，本集团按出资比例分享的子公司当年提取的法定公积金、储备基金及 企业发展基金份额分别为人民币28,380,146元 (2006年度：人民币6,093,798 元 ) 、 人 民 币 13,594,860 元 (2006 年 度 ： 人 民 币 11,934,321 元 ) 及 人 民 币 9,237,680元 (2006年度：人民币7,661,545元)。 96 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 34. 未分配利润 2007年 2006年 (重报) 年初未分配利润 5,918,872,526 4,814,080,508 加：本年度合并净利润 2,475,382,229 2,401,199,103 减：提取法定公积金 241,570,025 237,416,338 提取储备基金 13,594,860 11,934,321 提取企业发展基金 9,237,680 7,661,545 提取职工奖励及福利基金 8,129,797 6,546,881 应付普通股股利 (注1) 839,189,000 ____________ 1,032,848,000 ____________ 年末未分配利润 7,282,533,393 ____________ ____________ 5,918,872,526 ____________ ____________ 其中：拟分派现金股利 (注2) 878,611,723 ____________ ____________ 839,189,000 ____________ ____________ 根据公司章程规定，本公司可供股东分配利润为按中国企业会计准则计算与按 香港财务报告准则计算两者孰低的金额。 注1：本公司2005年度利润分配方案已经2006年6月13日召开的2005年度股东周 年大会审议通过，以2005年12月31日的总股本6,455,300,000股为基数， 向全体股东每股派现金人民币0.16元人民币(含税)，共计宣派现金股利人 民币1,032,848,000元。 本公司2006年度利润分配方案已经2007年6月12日召开的2006年度股东周 年大会审议通过，以2006年12月31日的总股本6,455,300,000股为基数， 向全体股东每股派现金人民币0.13元人民币(含税)，共计宣派现金股利人 民币839,189,000元。 注2：于财务报表各年末拟派发之现金股利，是根据本公司董事会通过的各个年 度的利润分配预案确定的，有待股东大会批准后派发。 首次执行企业会计准则对年初未分配利润的影响请参见本财务报表附注三、 26。 97 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 35． 少数股东权益 本集团主要子公司之少数股东权益列示如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 马钢合肥钢铁 139,745,101 102,838,050 马钢广州 56,633,719 52,930,250 和菱实业 56,162,531 39,676,731 马钢扬州加工 51,464,415 25,433,493 马钢设计院 41,357,107 32,605,702 马钢金华 34,312,517 32,086,528 马钢电钢轧辊 21,683,256 - 安徽马钢嘉华 16,038,589 13,453,288 马钢合肥加工 13,277,330 7,798,308 芜湖材料技术 10,875,000 - 其他 4,965,124 _____________ 3,674,819 _____________ 合计 446,514,689 _____________ _____________ 310,497,169 _____________ _____________ 98 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 36. 营业收入及成本 营业收入列示如下： 2007年 2006年 主营业务收入 49,052,850,801 34,319,874,152 其他业务收入 1,592,543,800 _____________ 1,090,186,526 _____________ 合计 50,645,394,601 _____________ _____________ 35,410,060,678 _____________ _____________ 前五名客户营业 收入总额 5,337,423,631 _____________ _____________ 4,203,430,165 _____________ _____________ 占全部营业收入 的比例 11% _____________ _____________ 12% _____________ _____________ 主营业务收入及成本列示如下： 2007年 2006年 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 钢材销售 46,499,051,443 41,630,253,105 32,315,572,592 28,529,075,512 钢坯销售 540,503,827 512,638,181 545,925,914 488,023,868 焦化副产品销售 537,416,454 392,957,093 523,437,134 347,290,381 生铁销售 2,273,128 1,920,706 657,460 516,726 其他 1,473,605,949 900,480,349 _____________ _____________ 934,281,052 565,364,651 _____________ _____________ 合计 49,052,850,801 _____________ 43,438,249,434 34,319,874,152 29,930,271,138 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ 99 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 37． 营业税金及附加 2007年 2006年 (重报) 城市维护建设税 248,950,026 142,411,681 出口关税 220,460,569 - 教育费附加 106,692,868 61,033,577 地方教育附加 35,564,289 20,344,526 其他税金 16,578,467 ____________ 20,323,554 ____________ 合计 628,246,219 ____________ ____________ 244,113,338 ____________ ____________ 上述营业税金及附加的计缴标准请参见本财务报表附注四。 38. 财务费用 2007年 2006年 (重报) 利息支出 1,591,417,797 799,654,967 减：利息资本化金额 435,219,094 ____________ 503,429,229 ____________ 1,156,198,703 296,225,738 减：利息收入 52,798,147 34,258,808 汇兑损益 (83,257,040) 29,722,235 减：汇兑损益资本化金额 (24,800,000) ____________ (26,150,000) ____________ (58,457,040) 55,872,235 其他 38,543,795 ____________ 24,931,084 ____________ 合计 1,083,487,311 ____________ ____________ 342,770,249 ____________ ____________ 利息资本化与汇兑损益资本化金额均已计入在建工程。 100 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 39． 资产减值损失 2007年 2006年 (重报) 坏账损失/ (转回) (5,052,302) (9,230,087) 其中：应收账款 (5,143,451) (9,230,087) 其他应收款 91,149 - 存货跌价损失/ (转回) 40,333,503 (26,190,003) 固定资产减值损失/ (转回) - (19,611,200) 在建工程减值损失/ (转回) ____________- (17,676,148) ____________ 合计 35,281,201 ____________ ____________ (72,707,438) ____________ ____________ 40. 投资收益 2007年 2006年 按权益法核算的长期股权投资收益 131,343,987 40,286,524 按成本法核算的长期股权投资收益 8,463,179 5,156,384 处置长期股权投资损益 24,549,046 13,993,737 其他投资收益 281,850 ____________ 127,800 ____________ 合计 164,638,062 ____________ ____________ 59,564,445 ____________ ____________ 于资产负债表日，本集团的投资收益的汇回均无重大限制。 101 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 41. 营业外收入 2007年 2006年 (重报) 补贴收入 (注) 49,075,007 5,850,001 递延收益摊销 (注释29) 52,794,864 49,752,200 其他 3,773,648 ____________ 3,499,848 ____________ 合计 105,643,519 ____________ ____________ 59,102,049 ____________ ____________ 注：补贴收入的明细情况如下： 2007年 2006年 政府专项资金补助 (i) 20,000,000 - 税费返还 (ii) 26,192,100 5,632,500 其他 2,882,907 ____________ 217,501 ____________ 合计 49,075,007 ____________ ____________ 5,850,001 ____________ ____________ (i) 本公司收到的安徽省商务厅给予的对外经济技术合作专项资金补助，于收 到时计入当期补贴收入。 (ii) 税费返还主要为子公司马钢合肥钢铁收到的合肥市政府给予的增值税返 还补贴款，于收到时计入当期补贴收入。返还的税款用于企业发展。 42. 营业外支出 2007年 2006年 (重报) 非流动资产处置净损失 136,649,892 11,196,092 其他 4,079,887 ____________ 2,863,821 ____________ 合计 140,729,779 ____________ ____________ 14,059,913 ____________ ____________ 102 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 43. 所得税费用 2007年 2006年 (重报) 当年所得税费用 407,104,935 422,239,437 递延所得税收入 (186,513,506) ___________ (74,861,000) ___________ 合计 220,591,429 ___________ ___________ 347,378,437 ___________ ___________ 所得税费用与利润总额的关系列示如下： 2007年 2006年 (重报) 利润总额 2,796,704,719 2,806,478,172 按33%（2006：15%）适用税率计算的税项 922,912,557 420,971,726 某些子公司适用不同税率的影响 (25,457,000) 31,706,561 不可抵扣的税项费用 9,365,436 4,366,946 对以前年度当期税项的调整 - 58,230,237 购买国产机器和设备的税务豁免 (注) (334,379,142) - 其他减免税优惠 (159,857,158) (120,909,673) 无须纳税的收入 (83,040,572) (40,944,381) 税率变动的影响 (65,461,622) - 归属于合营企业和联营企业的损益 (43,491,070) ___________ (6,042,979) ___________ 按本集团实际税率计算的税项费用 220,591,429 ___________ ___________ 347,378,437 ___________ ___________ 注：该金额是以2006年度本公司按照15%的所得税优惠税率实际申报缴纳的企业 所得税为基数计算的2007年度新增企业所得税确定的。该税项豁免乃按已 购置国产机器和设备金额的40%计算。该豁免金额可于自购置当年起五年内 抵免，但不得超过课税年度的税项比购置前一年的税项的新增税额。 103 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 43. 所得税费用 (续) 于2007年3月16日闭幕的第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民 共和国企业所得税法》(“新企业所得税法”)，并将于2008年1月1日起施行。 新企业所得税法引入了包括将内、外资企业所得税税率统一为25%等的一系列变 化。本集团对预计于2008年1月1日起实施新企业所得税法后将转回的暂时性差 异根据新的25%税率对2007年12月31日的递延所得税资产及负债余额进行了相应 调整，除原确认时产生于直接计入所有者权益的交易或事项应当调整所有者权 益 (资本公积) 以外，其他情况下产生的递延所得税资产和递延所得税负债的 调整金额计入了2007年度的所得税费用。 44. 每股收益 基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当年净利润，除以发行在外普通 股的加权平均数计算。新发行普通股股数按照发行合同的具体条款，从股票发 行日起计算确定。 稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当年净利润，调整下述因素 后确定：(1)当年已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普 通股转换时将产生的收益或费用；以及(3)上述调整相关的所得税影响。 稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通 股的加权平均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的 加权平均数。 在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均 数时，以前年度发行的稀释性潜在普通股，假设在当年年初转换；当年发行的 稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。 104 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 44. 每股收益 (续) 基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下： 2007年 2006年 收益 (重报) 基本每股收益及稀释每股收益计算中 所用的归属于母公司股东的净利润 2,475,382,229 ____________ ____________ 2,401,199,103 ____________ ____________ 股份数量 股份数量 股份 基本每股收益计算中所用的本年度 已发行普通股的加权平均数 (注) 6,482,717,278 6,455,300,000 稀释效应 – 普通股的加权平均数： 可分离交易的可转换公司 债券所附之认股权证 586,294,382 ____________ 30,016,949 ____________ 调整后本公司发行在外普 通股的加权平均数 7,069,011,660 ____________ ____________ 6,485,316,949 ____________ ____________ 注：本公司发行的可分离交易的可转换公司债券于2007年共有303,251,716份权 证获行权，合计增加人民币普通流通股303,251,716股，行权后的发行在外 普通股股数为6,758,551,716股。因此，以调整后的股数为基础计算2007年 的每股收益。 105 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 45. 收到或支付其他与经营/投资活动有关的现金 其中，大额的现金流量列示如下： 2007年 2006年 收到的其他与经营活动有关的现金： 政府专项资金补助 20,000,000 - 暂收款 - 64,350,000 其他 6,656,555 ___________ 9,349,849 ___________ 合计 26,656,555 ___________ ___________ 73,699,849 ___________ ___________ 2007年 2006年 支付的其他与经营活动有关的现金： 生活后勤费用 99,560,000 95,845,003 保安费 59,020,264 51,496,378 防洪费 39,521,679 32,460,658 厂区改造补偿费 30,296,359 61,661,513 修理费 28,267,774 24,228,949 环境绿化费 26,983,090 26,076,536 包装费 17,629,007 19,227,486 其他 12,580,039 ___________ 105,895,028 ___________ 合计 313,858,212 ___________ ___________ 416,891,551 ___________ ___________ 2007年 2006年 收到的其他与投资活动有关的现金： 政府专项工程拨款 78,320,000 ___________ ___________ 116,566,523 ___________ ___________ 106 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 46. 经营活动现金流量 2007年 2006年 (重报) 净利润 2,475,382,229 2,401,199,103 加：少数股东损益 100,731,061 57,900,632 转回的坏账准备 (5,052,302) (9,230,087) 计提/(转回)的存货跌价准备 40,333,503 (26,190,003) 转回的固定资产减值准备 - (19,611,200) 转回的在建工程减值准备 - (17,676,148) 固定资产折旧 3,256,266,589 2,323,628,679 投资性房地产摊销 54,641 585,993 无形资产摊销 43,591,382 33,551,228 递延收益摊销 (52,794,864) (49,752,200) 非流动资产处置净损失 136,649,892 11,196,092 财务费用 1,044,943,516 317,839,165 投资收益 (164,638,062) (59,564,445) 公允价值变动收益 (719,870) - 递延所得税收入 (186,513,506) (74,861,000) 存货的增加 (3,103,932,558) (1,198,771,501) 经营性应收项目的减少/ (增加） (4,385,270,367) 781,458,204 经营性应付项目的增加 4,425,919,768 ____________ 811,101,361 ____________ 经营活动产生的现金流量净额 3,624,951,052 ____________ ____________ 5,282,803,873 ____________ ____________ 107 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 47. 非同一控制下的企业合并 于2006年11月26日，本公司以人民币61,651,010元的现金对价收购了香港宝威 时代实业有限公司下属子公司宝威钢板制品(扬州)有限公司71%的股权。宝威钢 板制品(扬州)有限公司主要从事高附加值钢卷的加工和销售。收购完成后，宝 威钢板制品(扬州)有限公司更名为马钢(扬州)钢材加工有限公司(“马钢扬州加 工”)。本次收购价格以经江苏天衡会计师事务所评估的净资产值为依据确定。 于股权转让日，马钢扬州加工的净资产列示如下： 注释 人民币元 货币资金 12,487,491 应收账款 11,882,851 其他应收款 2,016,761 预付账款 7,258 存货 354,141 固定资产原值 12 52,028,422 减：累计折旧 12 2,916,479 __________ 固定资产净值 49,111,943 无形资产 14 13,447,882 应付账款 (1,533,881) 应交税金 (632,990) 其他应付款 (303,032) 其他预提费用 (6,015) 少数股东权益 (25,181,399) __________ 净资产 61,651,010 已支付之现金对价 57,404,685 __________ 尚未支付之现金对价 4,246,325 __________ __________ 108 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 47. 非同一控制下的企业合并 (续) 收购子公司之现金及现金等价物流出净额分析： 人民币元 已支付之现金对价 57,404,685 收购之货币资金余额 (12,487,491) __________ 收购子公司之现金及现金等价物流出净额 44,917,194 __________ __________ 自收购日至本报告期末，马钢扬州加工的经营成果并不重大。 48. 不涉及现金的重大投资和筹资活动 不涉及当年现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的 重大投资和筹资活动列示如下： 2007年 2006年 少数股东以非现金资产负债出资 ____________- ____________ (202,312,595) ____________ ____________ 于2006年4月28日，本公司与合肥市工业投资控股有限公司(“合投控股”)签定 《出资人协议》，共同发起设立马钢合肥钢铁。根据《出资人协议》，本公司 和合投控股分别拥有马钢合肥钢铁71%和29%的股权。 马钢合肥钢铁于2006年5月10日正式成立，注册资本为人民币500,000,000元。 根据马钢合肥钢铁公司章程，马钢合肥钢铁的注册资本由本公司和合投控股分 两次缴足。截至资产负债表日，本公司已投入货币资金人民币237,495,000元， 合投控股已投入货币资金人民币299,312,595元及资产(包括位于合肥市的土地 使用权及用于钢铁产品的生产设备)和相关负债共计人民币-202,312,595元。 109 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 六. 合并财务报表主要项目注释 (续) 48. 不涉及现金的重大投资和筹资活动 (续) 该等由合投控股投入马钢合肥钢铁之净负债的公允价值人民币202,312,595元详 情如下： 注释 预付款项 26,635,700 存货 115,342,635 固定资产 12 602,287,638 在建工程 13 640,000 无形资产 14 154,104,000 短期借款 (476,620,150) 应付票据 (219,200,000) 应付账款 (290,311,383) 预收款项 (102,410,482) 预提费用 (12,780,553) ___________ 合计 (202,312,595) ___________ ___________ 49. 现金和现金等价物 2007年 2006年 12月31日 12月31日 库存现金 240,606 200,631 可随时用于支付的金融机构存款 5,496,635,677 3,622,608,073 可随时用于支付的其他货币资金 27,000,000 ____________ 6,759,350 ____________ 年末现金及现金等价物余额 5,523,876,283 ____________ ____________ 3,629,568,054 ____________ ____________ 于2007年12月31日，本公司或本集团内子公司并无使用受限制的现金及现金等 价物。 110 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 七. 分部报告 由于本集团90%以上的收入和资产与钢铁产品及其副产品的生产及销售业务有 关，所以无须列报更详细的业务分部信息。 本集团收入逾90%来自于中国境内的客户，而且本集团资产逾90%位于中国境 内，所以无须列报更详细的地区分部信息。 八. 关联方关系及其交易 1. 关联方的认定标准 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同 受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。 下列各方构成本集团的关联方： 1) 本集团的母公司； 2) 本集团的子公司； 3) 与本集团受同一母公司控制的其他企业； 4) 对本集团实施共同控制的投资方； 5) 对本集团施加重大影响的投资方； 6) 本集团的合营企业； 7) 本集团的联营企业； 8) 本集团的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员； 9) 本集团的关键管理人员或母公司关键管理人员，以及与其关系密切的家庭 成员； 10) 本集团的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控 制、共同控制或施加重大影响的其他企业。 仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。 本财务报表披露的关联方交易，为本集团与本财务报表合并范围外各关联方的 交易，不包括合并范围内各公司之间的交易。 111 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 2. 母公司和子公司 对本公司 对本公司 注册资本 母公司名称 注册地址 业务性质 持股比例 表决权比例 人民币元 集团公司 中国安徽省 制造业 56.68% 56.68% 6,298,290,000 于本报告期内，母公司的注册资本和实收资本均保持不变。 本集团所属的子公司请参见本财务报表附注五。 3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 企业名称 关联方关系 马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司再就业劳务分公司 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司有线电视中心 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司通讯技术服务部 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司安冶机械厂 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司测绘大队 母公司控制的公司 马钢(集团)控股有限公司塑钢厂 母公司控制的公司 马钢集团建设有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团建设有限责任公司建筑安装分公司 母公司控制的公司 马钢集团建设有限责任公司设备租赁分公司 母公司控制的公司 马钢集团建设有限责任公司小汽车修理厂 母公司控制的公司 马钢集团建筑路桥有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团建筑路桥有限责任公司建筑装饰分公司 母公司控制的公司 马钢集团南山矿业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团姑山矿业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团设计研究院有限责任公司 母公司控制的公司 马鞍山市湖西有限责任公司 母公司控制的公司 马钢矿山岩土工程勘察联合公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰置地发展有限公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰物业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团康泰建安实业有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团力生有限责任公司 母公司控制的公司 112 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 (续) 企业名称 关联方关系 马钢集团力生有限责任公司暖通设备工程分公司 母公司控制的公司 马钢集团力生有限责任公司园林绿化工程分公司 母公司控制的公司 马钢集团力生有限责任公司汽车修理厂 母公司控制的公司 马钢集团楚江假日国际旅游有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司润滑油分公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司报业印务分公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司环保防腐分公司 母公司控制的公司 马钢集团实业发展有限责任公司建安分公司 母公司控制的公司 黄山太白山庄 母公司控制的公司 马钢神马冶金有限责任公司 母公司控制的公司 马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 母公司控制的公司 马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 母公司控制的公司 安徽马钢比亚西焊网有限公司 母公司控制的公司 马鞍山市联营乙炔厂 母公司控制的公司 马鞍山马钢永固螺丝制品有限公司 母公司控制的公司 马钢集团动力机电安装有限责任公司 母公司控制的公司 马鞍山马钢嘉华商品混凝土有限公司 母公司控制的公司 马鞍山市华鑫轧钢厂 母公司控制的公司 深圳粤海马钢实业有限公司 母公司控制的公司 马鞍山博力建设监理有限公司 母公司控制的公司 安徽马钢技师学院 母公司控制的公司 巢湖市马钢五顶山矿业有限公司 母公司控制的公司 马鞍山实发冶金工贸有限责任公司 母公司控制的公司 安徽冶金科技职业学院 母公司控制的公司 安徽马钢罗河矿业有限公司 母公司控制的公司 济源市金马焦化 本集团之联营企业 滕州盛隆煤焦化 本集团之联营企业 马鞍山港口公司 本集团之联营企业 马钢比欧西 本集团之合营企业 113 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 4. (1) 以下数字汇总了本集团在本年度与关联方进行的重大交易： 2007年 2006年 同类 同类 金额 交易 金额 交易 注 人民币元 % 人民币元 % 与集团公司及其子公司的交易： 采购铁矿石 (i) 1,848,361,933 32 1,631,201,228 38 支付福利、后勤及其他服务 费用 (ii), (iii) 188,849,149 100 194,496,697 100 租赁费 (iii) 36,250,000 100 36,250,000 100 支付代理费 (iii) 4,911,500 100 4,092,780 100 采购固定资产和建筑服务 (iii) 211,009,092 2 295,468,496 2 提供设施、各种服务及其他 产品的收费 (iii) 64,674,829 12 23,220,822 4 销售钢材及其他副产品 (iii) 5,760,344 ___________ - ___ 8,950,704 ___________ - ___________ ___ ___________ ___ ___ 与联营企业的交易： 采购焦炭 (iv) 1,047,312,594 54 1,085,124,812 92 装卸费 (iv) 133,783,361 15 75,036,389 11 ___________ ___ ___________ ___ ___________ ___ ___________ ___ 与合营企业的交易： 租赁收入 (v) 1,250,000 95 1,250,000 89 提供建筑服务 (v) - - 2,925,929 3 供能收入 (v) 140,900,781 11 - 气体采购 (v) 297,467,681 100 - 延迟供气罚金 (vi) 10,500,000 100 ___________ - ___________ ___ ___ ___________ ___________ ___ ___ 114 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 4. (1) 以下数字汇总了本集团在本年度与关联公司进行的重大交易 (续)： (i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公司 于2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。 (ii)集团公司向本公司提供若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、 环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是根据本公司与集团公 司于2007年2月15日签订的服务协议所规定。 (iii)与集团公司及其子公司的其他交易是根据本集团和该等公司确定的 条款进行。 (iv)本集团与济源市金马焦化、滕州盛隆煤焦化及马鞍山港口公司的交易 是根据本集团和该等公司确定的条款进行。 (v) 本集团与马钢比欧西的交易是根据本集团和该公司确定的条款进行。 (vi)根据集团与马钢比欧西签订的气体供应合同，马钢比欧西本年度由于 延迟供气，向本集团支付该等罚金。 上述之(i), (ii), (iii), (iv)和 (v)交易为本集团与关联公司在日常业 务过程中进行的交易。 (2) 于2007年12月31日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易 的可转换公司债券提供约人民币156亿元之担保 (2006年12月31日：约人 民币150亿元)。有关详情请参见本财务报表附注六、27。 (3) 与集团公司及其子公司以及本集团的联营企业的往来账余额请参见本财务 报表附注八、5。该等往来账余额无抵押、不计利息，且无固定还款期。 115 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 5. 关联方应收应付款项余额 2007年 2006年 12月31日 12月31日 预付款项： 本集团的母公司及其控制的公司 马鞍山神马冶金有限责任公司 27,596,420 - 马钢集团建设有限责任公司 - 26,328,100 其他受母公司控制的公司 484,263 ___________ 1,018,542 ___________ 合计 28,080,683 ___________ 27,346,642 ___________ ___________ ___________ 占本集团预付款项比例 1.7% ___________ 4.5% ___________ ___________ ___________ 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 104,167 ___________ - ___________ 占本集团预付款项比例 - ___________ - ___________ ___________ ___________ 应付账款： 本集团的母公司及其控制的公司 集团公司 504,395 136,339,089 马钢集团建设有限责任公司 61,077,554 21,610,018 马钢集团建筑路桥有限责任公司 15,957,440 25,938,446 其他受母公司控制的公司 6,718,298 ___________ 13,567,162 ___________ 合计 94,997,287 ___________ 197,454,715 ___________ ___________ ___________ 占本集团应付账款比例 1.2% ___________ 4.2% ___________ ___________ ___________ 116 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 5. 关联方应收应付款项余额 (续) 2007年 2006年 12月31日 12月31日 应付账款 (续)： 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 54,513,048 - 马鞍山港口公司 17,172,371 6,524,273 滕州盛隆煤焦化 2,080,065 368,571 济源市金马焦化 127,204,676 ___________ 469,100 ___________ 合计 200,970,160 ___________ 7,361,944 ___________ ___________ ___________ 占本集团应付账款比例 2.6% ___________ 0.2% ___________ ___________ ___________ 应收账款： 本集团的控股股东及其子公司 马钢集团康泰置地发展有限公司 1,149,811 - 马钢集团建设有限责任公司 5,551,142 6,406,519 其他受母公司控制的公司 3,072,321 ___________ 4,027,493 ___________ 合计 9,773,274 ___________ 10,434,012 ___________ ___________ ___________ 占本集团应收账款比例 1.0% ___________ 1.8% ___________ ___________ ___________ 本集团的合营及联营企业 马钢比欧西 19,404,958 ___________ - ___________ 占本集团应收账款比例 1.9% ___________ - ___________ ___________ ___________ 117 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 八. 关联方关系及其交易 (续) 5. 关联方应收应付款项余额 (续) 2007年 2006年 12月31日 12月31日 预收款项： 本集团的控股股东及其子公司 集团公司 59,653,996 44,200,000 马钢集团建设有限责任公司 318,578 9,144,804 马钢集团姑山矿业有限责任公司 48,005,461 59,156,440 其他受母公司控制的公司 19,850,363 ___________ 7,248,853 ___________ 合计 127,828,398 ___________ 119,750,097 ___________ ___________ ___________ 占本集团预收款项比例 1.9% ___________ 3.1% ___________ ___________ ___________ 应付股利： 集团公司 1,297,972,800 ___________ 400,000,000 ___________ ___________ ___________ 占本集团应付股利比例 99.6% ___________ 97.9% ___________ ___________ ___________ 其他非流动负债： 集团公司 - ___________ 400,000,000 ___________ ___________ ___________ 占本集团其他非流动负债比例 - ___________ 94.8% ___________ ___________ ___________ 118 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 九. 或有事项 1. 担保事项 于2007年12月31日，本公司为若干子公司提供担保约人民币53.05亿元 (2006 年12月31日：约人民币77.28亿元)，以协助其取得银行信贷额度。 2. 所得税差异 如附注四、(8) 所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风险事项需 要处理。公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴 以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果，因此，本财务 报表中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金额、罚款及利息 (如有) 作出准备或调整。 十. 租赁安排 重大经营租赁： 本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产予马钢比欧西，租赁期限为 18 年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。 2007年 2006年 剩余租赁期 1年以内 (含1年) 1,250,000 1,305,500 1年至2年 (含2年) 1,250,000 1,250,000 2年至3年 (含3年) 1,250,000 1,250,000 3年以上 15,157,534 ___________ 16,250,000 ___________ 合计 18,907,534 ___________ 20,055,500 ___________ ___________ ___________ 119 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十一. 承诺事项 1. 于资产负债表日，本集团的承诺事项列示如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 资本承诺 已批准但尚未签约 3,157,701 5,217,641 已签约但尚未拨备和记账 556,524 __________ 4,093,227 __________ 合计 3,714,225 __________ __________ 9,310,868 __________ __________ 投资承诺 已签约但尚未完全履行 9,000 __________ __________ 13,500 __________ __________ 2. 本集团应占的合营企业承诺事项 (并未包括于上述注1之内) 列示如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 人民币千元 人民币千元 资本承诺 已批准但尚未签约 778 10,952 已签约但尚未拨备和记账 _________- 39,351 _________ 合计 778 _________ _________ 50,303 _________ _________ 其他承诺 已签约但尚未拨备和记账 4,500 _________ _________ 5,000 _________ _________ 120 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 本集团的主要金融工具，包括银行及其他借款、应付短期融资券、可分离交易 的可转换公司债券和货币资金。这些金融工具主要为本集团资本支出与经营活 动筹集所需资金。本集团亦有其他多项金融资产及负债，例如直接由经营活动 产生的应收账款及应收票据、其他应收款、应付帐款及应付票据、其他应付 款。 本集团的金融工具所产生的主要风险为信用风险、流动风险、利率风险以及外 汇风险。董事会已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下： 信用风险 信用风险是指金融工具的一方因未能履行其义务而引起另一方损失的风险。 本集团的信用风险主要与应收账款有关。本集团仅与经认可的、信誉良好的第 三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进行交易的客 户进行信用审核。另外，本集团对应收账款和应收票据的余额进行持续监控， 以确保本集团不致面临重大坏账风险。 本集团其他金融资产包括持有至到期投资、交易性金融资产、货币资金和其他 应收款。这些金融资产的信用风险源自交易对方违约，最大风险敞口等于这些 工具的账面金额。此外，本公司因对外提供担保而存在信用风险，详见本财务 报表附注九。 由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需抵押物。于 资产负债表日，本集团的应收账款余额中，前五名单位占本集团应收账款总额 的39% (2006年：24%)，因此存在集中信用风险。 121 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 信用风险 (续) 于2007年12月31日及2006年12月31日，本集团的金融资产中尚未逾期且未发生 减值的金额，以及虽已逾期但未减值的金融资产的期限分析如下： 2007 年 12 月 31 日 已逾期未减值 未逾期未减值 6 个月以内 6 个月以上 合计 应收账款 962,340,491 52,100,214 935,449 1,015,376,154 应收票据 4,194,297,474 - - 4,194,297,474 其他应收款 246,536,015 8,494,813 1,407,534 256,438,362 持有至到期投资 5,598,870 ______________ ______________ - ____________ ____________ - ______________ ____________ ____________ 5,598,870 ______________ 2006 年 12 月 31 日 已逾期未减值 未逾期未减值 6 个月以内 6 个月以上 合计 应收账款 553,186,556 13,694,529 15,539,879 582,420,964 应收票据 681,137,717 - - 681,137,717 其他应收款 124,851,314 34,395,274 1,390,511 160,637,099 持有至到期投资 8,258,870 ______________ ______________ - ____________ ____________ - ____________ ____________ 8,258,870 ______________ ______________ 流动风险 流动风险是指企业可能面对难以筹集足够资金以偿还与金融工具相关的债务的 风险。流动风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无 法偿还其合同债务，或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金 流量。 本集团的政策是通过保持充足的现金及现金等价物或自银行取得足够已承诺的 年度授信额度以确保下一年度企业战略计划的施行。本公司董事认为，多数将 于一年内到期的贷款可获得展期。本集团预计将有适合的融资途径用以管理其 流动性平衡。 122 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 流动风险 (续) 下表概括了截至资产负债表日本集团的金融工具按剩余到期日所作的到期期限 分析： 2007 年 12 月 31 日 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 货币资金 6,291,958 - - - - 6,291,958 交易性金融资产 1,463 - - - - 1,463 应收票据 4,194,297 - - - - 4,194,297 应收账款 1,001,527 12,852 539 458 - 1,015,376 其他应收款 255,031 1,407 - - - 256,438 持有至到期投资 - 2800 2799 - - 5,599 短期借款 1,264,495 - - - - 1,264,495 应付票据 1,790,845 - - - - 1,790,845 应付短期债券 2,000,000 - - - - 2,000,000 应付账款 7,321,139 353,317 5,911 1,339 - 7,681,706 应付职工薪酬 341,845 - - - - 341,845 应交税费 609,688 - - - - 609,688 应付利息 80,523 - - - - 80,523 应付股利 1,303,757 - - - - 1,303,757 其他应付款 796,667 119,243 13,170 339 490 929,909 一年内到期的 非流动负债 2,817,346 - - - - 2,817,346 长期借款 - 567,322 817,322 15,184,053 9,255 16,577,952 应付债券 - - - 4,828,762 - 4,828,762 其他非流动负债 - _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 12,485 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 123 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 流动风险 (续) 2006 年 12 月 31 日 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 货币资金 4,160,705 - - - - 4,160,705 应收票据 681,138 - - - - 681,138 应收账款 568,763 9,366 4,292 - - 582,421 其他应收款 159,247 460 879 51 - 160,637 持有至到期投资 - 2,753 2,753 2,753 - 8,259 短期借款 399,019 - - - - 399,019 应付票据 1,346,881 - - - - 1,346,881 应付账款 4,603,193 28,668 13,080 5,900 - 4,650,841 应付职工薪酬 297,882 - - - - 297,882 应交税费 299,623 - - - - 299,623 应付利息 66,785 - - - - 66,785 应付股利 408,655 - - - - 408,655 其他应付款 728,849 26,516 6,185 5,388 - 766,938 一年内到期的 非流动负债 409,753 - - - - 409,753 长期借款 - 5,508,142 751,272 9,427,546 26,180 15,713,140 应付债券 - - - 4,672,376 - 4,672,376 其他非流动负债 - _________ 406,022 4,214 4,803 7,006 422,045 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 本集团的金融工具账面价值与未折现合同金额相同。 124 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动 的风险。 浮动利率工具使本集团面临现金流量利率风险，而固定利率工具则使本集团面 临公允价值利率风险。 下表列示了按合同约定或到期日 (两者较早者) 列示的存在利率风险敞口的金 融工具的账面价值。 2007 年 12 月 31 日 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 固定利率 短期借款 1,240,495 - - - - 1,240,495 应付短期债券 2,000,000 - - - - 2,000,000 一年内到期的 非流动负债 1,256,886 - - - - 1,256,886 应付债券 - - - 4,828,762 - 4,828,762 长期借款 - _________ 417,322 17,322 7,634,645 _________ 9,255 8,078,544 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 浮动利率 货币资金 6,291,957 - - - - 6,291,957 短期借款 24,000 - - - - 24,000 一年内到期的 非流动负债 1,560,460 - - - - 1,560,460 长期借款 - _________ 150,000 800,000 7,549,408 _________- _________ 8,499,408 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 125 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 利率风险 (续) 2006 年 12 月 31 日 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 固定利率 短期借款 399,019 - - - - 399,019 一年内到期的 非流动负债 378,625 - - - - 378,625 应付债券 - - - 4,672,376 - 4,672,376 长期借款 - 2,627,272 _________ _________ 201,272 5,050,546 _________ 26,180 7,905,270 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 浮动利率 货币资金 4,160,705 - - - - 4,160,705 一年内到期的 非流动负债 31,128 - - - - 31,128 长期借款 - 2,880,870 _________ _________ 550,000 4,377,000 _________- _________ 7,807,870 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 本集团面对市场利率变动产生的风险主要存在于本集团以浮动利率取得之贷 款。本集团通过持有固定利率和浮动利率借款来控制其利息成本。本集团并未 采用衍生金融工具以对冲这些现金流量利率风险。 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合 理、可能的变动时，将对利润总额 (通过对浮动利率借款的影响) 产生的影 响。 增加/(减少) 对利润总额 基准点 的影响 % 人民币千元 2007 年 美元 0.5 (6,099) 人民币 0.5 (44,320) __________ __________ 美元 (0.5) 6,099 人民币 (0.5) 44,320 __________ __________ 2006 年 美元 0.5 (4,060) 人民币 0.5 (35,135) __________ __________ 美元 (0.5) 4,060 人民币 (0.5) 35,135 __________ __________ 126 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动 的风险。 本集团的业务主要于中国国内开展，绝大多数交易以人民币结算，同时，另有 部分销售、采购和借贷业务须以美元、欧元以及日元结算。这些外币兑人民币 汇率的波动将会影响本集团的经营业绩。 本集团货币资金、应收账款、短期借款、应付账款和长期借款等金融工具的账 面价值和外汇风险敞口请参见本财务报表附注六注释1、5、17、20和27。 以下为本集团采用的主要汇率： 人民币 平均汇率 年末汇率 2007年 2006年 2007年 2006年 港币 0.9706 1.0225 0.9364 1.0047 美元 7.5567 7.9395 7.3046 7.8087 欧元 10.4667 9.9231 10.6669 10.2665 日元 0.0649 0.0672 0.0641 0.0656 澳元 6.2815 _________ 6.0399 _________ 6.4050 _________ 6.1579 _________ _________ _________ _________ _________ 127 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十二. 金融风险管理目标及政策 (续) 外汇风险 (续) 下表为外汇风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元、欧元 和日元汇率发生合理、可能的变动时，将对利润总额 (由于货币性资产与负债 的公允价值变化) 产生的影响。 增加 对利润总额 /(减少) 的影响 % 人民币千元 2007 年 美元 5 (9,364) 欧元 5 (841) 日元 5 (28,942) __________ __________ 美元 (5) 9,364 欧元 (5) 841 日元 (5) 28,942 __________ __________ 2006 年 美元 5 (1,888) 欧元 5 (1,371) 日元 5 (64,645) __________ __________ 美元 (5) 1,888 欧元 (5) 1,371 日元 (5) 64,645 __________ __________ 128 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十三. 资产负债表日后事项 于2008年1月1日，本公司之子公司和菱实业与集团公司签订股权转让协议，以 人民币1,567万元收购安徽马钢智能停车75%的股份。该收购尚未获得有关政府 部门的审批。 十四. 比较数据 本年度首次执行新准则，按其列报要求对比较数据进行了重述。 129 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 1. 应收账款 应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。 应收账款的账龄分析如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 1年以内 1,542,092,337 529,392,156 1至2年 10,925,223 9,061,019 2至3年 920,542 6,963,324 3年以上 16,525,141 ____________ 34,385,996 ____________ 1,570,463,243 579,802,495 减：坏账准备 16,408,411 ____________ 40,440,023 ____________ 合计 1,554,054,832 ____________ ____________ 539,362,472 ____________ ____________ 应收账款的余额分析如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大1,530,563,390 97% (14,184,569) 1% 534,142,988 92% (32,835,948) 6% 其他不重大 __________ 39,899,853 ____ 3% _________ (2,223,842) 6% 45,659,507 ____ __________ 8% _________ (7,604,075) 17% 合计 1,570,463,243 100% (16,408,411) __________ ____ _________ 579,802,495 ____ __________ 100% (40,440,023) _________ __________ ____ _________ __________ ____ _________ 应收账款余额中以外币标示的款项原币金额如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 折合 折合 原币金额 年末汇率 人民币金额 原币金额 年末汇率 人民币金额 美元 71,357,021 7.3046 __________ 521,234,495 44,974,087 7.8087 __________ 351,189,153 __________ __________ 130 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 1. 应收账款 (续) 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2007年 2006年 12月31日 12月31日 债务人破产或清算 12,801,734 307,795 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 10,091,021 - 减：以前年度核销本年收回 4,452,111 __________ 1,179,122 __________ 合计 18,440,644 __________ __________ (871,327) __________ __________ 本公司年末应收账款前五名单位的金额合计为人民币793,465,585元，占本公司 应收账款总额的51%，该等欠款账龄均为一年以内。 本年度应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释4。 2. 其他应收款 其他应收款的账龄分析如下： 2007年 2006年 12月31日 12月31日 1年以内 63,453,239 48,777,104 1至2年 338,748 648,433 2至3年 80,988 2,197,702 3年以上 6,554,785 ____________ 24,638,179 ____________ 70,427,760 76,261,418 减：坏账准备 6,930,913 ____________ 26,172,747 ____________ 合计 63,496,847 ____________ ____________ 50,088,671 ____________ ____________ 131 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 2. 其他应收款 (续) 其他应收款余额分析如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 计提 计提 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例 单项金额重大 23,822,132 34% (3,688,268) 15% 34,031,502 45% (11,987,110) 35% 其他不重大 _________ 46,605,628 ____ 66% (3,242,645) ________ 7% 42,229,916 ____ _________ 55% (14,185,637) ________ 34% 合计 70,427,760 ____ _________ 100% (6,930,913) ________ 76,261,418 ____ _________ 100% (26,172,747) ________ _________ ____ ________ _________ ____ ________ 于本年度内坏账准备实际核销金额分析如下： 原因 2007年 2006年 12月31日 12月31日 账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 19,241,834 ____________ ____________ ____________- ____________ 本公司年末其他应收款前五名欠款金额合计分别为人民币24,782,132元，占本 公司其他应收款总额的35%。该等欠款除人民币4,648,268元账龄超过三年之 外，其余欠款的账龄均为一年以内。 本年度其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释4。 132 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 2007年 2006年 12月31日 12月31日 按权益法核算的长期股权投资： 合营企业 (i) 268,305,755 234,000,000 联营企业 (ii) 397,249,665 316,014,405 按成本法核算的长期股权投资： 子公司 (iii) 899,450,106 794,793,010 其他股权投资 (iv) 102,917,360 ____________ 16,817,035 ____________ 1,667,922,886 1,361,624,450 减：减值准备 ____________- ____________- 合计 1,667,922,886 ____________ ____________ 1,361,624,450 ____________ ____________ 董事认为，于资产负债表日，本集团的长期投资变现并无重大限制。 本年度长期股权投资减值准备增减变动情况请参见注释4。 133 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 (续) (i) 合营企业 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 34,305,755 - - 268,305,755 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 234,000,000 __________ 34,305,755 - 268,305,755 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 马钢比欧西 234,000,000 234,000,000 - - - 234,000,000 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 234,000,000 __________ - - 234,000,000 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 合营企业的主要财务信息列示如下： 2007年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 马钢比欧西 877,327,382 __________ 340,715,872 __________ 293,382,569 __________ 68,611,510 __________ __________ __________ __________ __________ 134 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 (续) (ii) 联营企业 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 109,116,860 34,466,633 (11,033,478) (11,033,478) 132,550,015 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 76,834,581 32,789,468 - - 109,624,049 上海钢铁电子 4,000,000 8,204,437 14,404,676 (4,000,000) (4,000,000) 18,609,113 马鞍山港口公司 112,500,000 121,858,527 15,901,445 __________ __________ __________ (1,293,484) (1,293,484) 136,466,488 __________ 316,014,405 97,562,222 (16,326,962) 397,249,665 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 合计 316,014,405 __________ 97,562,222 (16,326,962) 397,249,665 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 其中:本年分回 年末数 现金红利 济源市金马焦化 80,000,000 91,081,594 18,035,266 - - 109,116,860 滕州盛隆煤焦化 66,776,000 65,938,365 10,896,216 - - 76,834,581 上海钢铁电子 4,000,000 3,316,411 4,888,026 - - 8,204,437 马鞍山港口公司 112,500,000 107,723,311 14,135,216 __________- __________ __________ - 121,858,527 __________ 268,059,681 47,954,724 - 316,014,405 减：减值准备 __________- __________- __________- __________- 合计 268,059,681 __________ 47,954,724 - 316,014,405 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 联营企业的主要财务信息列示如下： 2007年 被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 济源市金马焦化 1,109,504,680 780,205,607 1,176,297,649 86,166,581 滕州盛隆煤焦化 912,212,496 576,786,741 1,200,401,959 102,467,087 上海钢铁电子 904,927,207 810,811,194 139,838,620 72,023,380 马鞍山港口公司 837,121,784 ____________ 533,176,827 ____________ 202,210,235 ____________ 35,336,545 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 135 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 (续) (iii) 子公司投资 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 马钢国贸 50,000,000 50,000,000 - - 50,000,000 马钢设计院 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 马钢控制技术 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 安徽马钢嘉华 24,854,930 24,854,930 - - 24,854,930 马钢芜湖 8,225,885 8,225,885 - - 8,225,885 马钢广州 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 马钢香港 4,101,688 4,101,688 - - 4,101,688 MG贸易发展 1,573,766 1,573,766 - - 1,573,766 和菱实业 21,478,316 21,478,316 - - 21,478,316 华阳设备 900,000 900,000 - - 900,000 马钢金华 90,000,000 90,000,000 - - 90,000,000 马钢澳洲 126,312,415 126,312,415 - - 126,312,415 马钢合肥钢铁 237,495,000 237,495,000 - - 237,495,000 马钢合肥加工 73,200,000 73,200,000 - - 73,200,000 马钢扬州加工 116,462,300 61,651,010 54,811,290 - 116,462,300 马钢电钢轧辊 22,720,806 - 22,720,806 - 22,720,806 机动车交易中心 500,000 - 500,000 - 500,000 芜湖材料技术 26,625,000 __________- 26,625,000 __________ __________- 26,625,000 __________ 794,793,010 104,657,096 - 899,450,106 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 794,793,010 __________ 104,657,096 __________ - __________ 899,450,106 __________ __________ __________ __________ __________ 136 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 (续) (iii) 子公司投资 (续) 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 马钢国贸 50,000,000 50,000,000 - - 50,000,000 马钢设计院 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 马钢控制技术 7,500,000 7,500,000 - - 7,500,000 安徽马钢嘉华 24,854,930 24,854,930 - - 24,854,930 马钢芜湖 8,225,885 8,225,885 - - 8,225,885 马钢广州 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 马钢香港 4,101,688 4,101,688 - - 4,101,688 MG贸易发展 1,573,766 1,573,766 - - 1,573,766 和菱实业 21,478,316 21,478,316 - - 21,478,316 华阳设备 900,000 900,000 - - 900,000 马钢金华 90,000,000 63,000,000 27,000,000 - 90,000,000 马钢澳洲 126,312,415 126,312,415 - - 126,312,415 马钢合肥钢铁 237,495,000 - 237,495,000 - 237,495,000 马钢合肥加工 73,200,000 - 73,200,000 - 73,200,000 马钢扬州加工 61,651,010 __________- 61,651,010 __________ __________- 61,651,010 __________ 395,447,000 399,346,010 - 794,793,010 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 395,447,000 __________ 399,346,010 __________ - __________ 794,793,010 __________ __________ __________ __________ __________ 137 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 3. 长期股权投资 (续) (iv) 其他股权投资 2007年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - (4,559,109) - 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - (807,926) - 中国第十七冶金 建设有限公司 2,700,000 - 2,700,000 - 2,700,000 上海罗泾矿石 码头有限公司 88,767,360 - 88,767,360 - 88,767,360 其他 1,450,000 1,450,000 __________ __________- __________- 1,450,000 __________ 16,817,035 91,467,360 (5,367,035) 102,917,360 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 16,817,035 __________ 91,467,360 __________ (5,367,035) __________ 102,917,360 __________ __________ __________ __________ __________ 2006年 被投资单位 初始金额 年初数 本年增加 本年减少 年末数 河南龙宇能源 股份有限公司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000 唐山钢铁股份 有限公司 4,559,109 4,559,109 - - 4,559,109 上海氯碱化工 股份有限公司 807,926 807,926 - - 807,926 其他 1,450,000 1,450,000 __________ __________- __________- 1,450,000 __________ 16,817,035 - - 16,817,035 减：减值准备 - __________ - __________ __________- __________- 合计 16,817,035 __________ - __________ - __________ 16,817,035 __________ __________ __________ __________ __________ 138 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 资产减值准备 2007年 年初余额 本年增 本年减少数 年末余额 加数 转回 核销 坏账准备 66,612,770 - (5,590,968)(37,682,478) 23,339,324 其中：应收账款 40,440,023 - (5,590,968)(18,440,644) 16,408,411 其他应收款 26,172,747 - - (19,241,834) 6,930,913 存货跌价准备 91,769,889 45,173,503 (4,840,000) - 132,103,392 其中：产成品 4,840,000 9,795,364 (4,840,000) - 9,795,364 备品备件 86,929,889 35,378,139 - - 122,308,028 持有至到期投资减值准备 - - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - - 固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644 其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400 机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244 在建工程减值准备 - - - - - 无形资产减值准备 - __________ __________ - __________ - __________ - - __________ 合计 249,058,303 __________ 45,173,503 (10,430,968)(37,682,478)246,118,360 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 139 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 4. 资产减值准备 (续) 2006年 (重报) 年初余额 本年增 本年减少数 年末余额 加数 转回 核销 坏账准备 73,862,271 - (8,120,828) 871,327 66,612,770 其中：应收账款 47,689,524 - (8,120,828) 871,327 40,440,023 其他应收款 26,172,747 - - - 26,172,747 存货跌价准备 120,959,892 15,808,106 (41,998,109) (3,000,000) 91,769,889 其中：在产品 3,000,000 - - (3,000,000) - 产成品 46,838,109 - (41,998,109) - 4,840,000 备品备件 71,121,783 15,808,106 - - 86,929,889 持有至到期投资减值准备 - - - - - 长期股权投资减值准备 - - - - - 投资性房地产减值准备 - - - - - 固定资产减值准备 117,056,844 - (19,611,200) (6,770,000) 90,675,644 其中：房屋和建筑物 10,391,900 - - (5,139,500) 5,252,400 机器和设备 106,664,944 - (19,611,200) (1,630,500) 85,423,244 在建工程减值准备 74,000,000 - (17,676,148)(56,323,852) - 无形资产减值准备 - __________ __________ - __________ - __________ - - __________ 合计 385,879,007 __________ 15,808,106 (87,406,285)(65,222,525)249,058,303 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ 140 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 5. 营业收入及成本 营业收入列示如下： 2007年 2006年 主营业务收入 49,989,576,471 34,268,626,938 其他业务收入 1,373,127,771 _____________ 635,314,702 _____________ 合计 51,362,704,242 _____________ _____________ 34,903,941,640 _____________ _____________ 前五名客户营业 收入总额 5,038,041,063 _____________ _____________ 4,054,038,407 _____________ _____________ 占全部营业收入 的比例 10% _____________ _____________ 12% _____________ _____________ 主营业务收入及成本列示如下： 2007年 2006年 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 钢材销售 47,144,279,999 42,812,506,945 32,301,046,955 28,700,830,117 钢坯销售 540,503,827 517,648,815 545,925,914 488,023,868 焦化副产品销售 540,484,600 396,818,622 523,437,134 348,277,129 生铁销售 2,273,128 1,920,706 657,460 516,726 其他 1,762,034,917 1,506,920,374 _____________ _____________ 897,559,475 _____________ _____________ 747,915,702 合计 49,989,576,471 _____________ 45,235,815,462 34,268,626,938 30,285,563,542 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ 141 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 6． 资产减值损失 2007年 2006年 坏账损失/ (转回) (5,590,968) (8,120,828) 其中：应收账款 (5,590,968) (8,120,828) 其他应收款 - - 存货跌价损失/ (转回) 40,333,503 (26,190,003) 固定资产减值损失/ (转回) - (19,611,200) 在建工程减值损失/ (转回) ____________- (17,676,148) ____________ 合计 34,742,535 ____________ ____________ (71,598,179) ____________ ____________ 7. 投资收益 2007年 2006年 按权益法核算的长期股权投资收益 131,867,977 40,286,524 按成本法核算的长期股权投资收益 63,553,330 74,523,967 处置长期股权投资损益 24,549,046 13,993,737 其他投资收益 281,850 ____________ 150,000 ____________ 合计 220,252,203 ____________ ____________ 128,954,228 ____________ ____________ 于资产负债表日，本公司的投资收益的汇回均无重大限制。 142 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (续) (根据中国企业会计准则编制) 2007年12月31日 人民币元 十五. 公司财务报表主要项目注释 (续) 8. 经营活动现金流量 2007年 2006年 (重报) 净利润 2,131,898,793 2,309,384,452 加：转回的坏账准备 (5,590,968) (8,120,828) 计提/(转回)的存货跌价准备 40,333,503 (26,190,003) 转回的固定资产减值准备 - (19,611,200) 转回的在建工程减值准备 - (17,676,148) 固定资产折旧 3,133,551,746 2,247,662,091 投资性房地产摊销 405,048 633,185 无形资产摊销 29,876,432 23,137,147 递延收益摊销 (52,794,864) (49,752,200) 处置非流动资产净损失 135,194,611 11,905,919 财务费用 984,288,392 293,640,270 投资收益 (220,252,203) (128,954,228) 公允价值变动收益 (719,870) - 递延所得税收入 (186,362,577) (74,861,000) 存货的减少/ (增加） (2,278,881,681) (1,134,459,364) 经营性应收项目的减少/ (增加） (4,190,436,106) 679,585,025 经营性应付项目的增加 3,321,321,124 ____________ 544,523,498 ____________ 经营活动产生的现金流量净额 2,841,831,380 ____________ ____________ 4,650,846,616 ____________ ____________ 十六. 财务报表之批准 本财务报表业经本公司董事会于2008年4月17日决议批准。 143 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 1. 按中国企业会计准则及香港财务报告准则编报差异调节表 按中国企业会计准则编制的财务报表与按香港财务报告准则编制的合并财务报 表的主要差异如下： 净利润 人民币千元 按中国企业会计准则编制 2,576,114 减：职工奖励及福利基金 (注) 8,130 __________ 按香港财务报告准则编制 2,567,984 __________ __________ 本公司境外审计师为安永会计师事务所。 注：根据本公司若干子公司的公司章程及其董事会决议，该等子公司需提取职 工奖励及福利基金。根据中国企业会计准则的相关规定，职工奖励及福利 基金在税后利润中提取。根据香港财务报告准则，职工奖励及福利基金属 于职工费用，因此计入本年度损益。 本集团按香港财务报告准则与按中国企业会计准则计算的报告期净资产不存在 差异。 A -1 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 2. 净资产收益率和每股收益 2007年 净资产收益率(%) 每股收益(人民币元) 全面摊薄 加权平均 基本 稀释 归属于本公司普通股股东 的净利润 10.76 11.39 0.382 0.350 扣除非经常性损益后归属 于本公司普通股股东的 净利润 10.81 _________ _________ 11.44 _________ _________ _________ 0.383 _________ 0.352 _________ _________ 2006年 净资产收益率(%) 每股收益(人民币元) 全面摊薄 加权平均 基本 稀释 归属于本公司普通股股东 的净利润 11.74 11.96 0.372 0.370 扣除非经常性损益后归属 于本公司普通股股东的 净利润 11.52 _________ _________ 11.74 _________ _________ _________ 0.365 _________ 0.363 _________ _________ 以上净资产收益率和每股收益按中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券的 公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算与披露》(2007 年修订)所载之计算公式计算。 A -2 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 2. 净资产收益率和每股收益 (续) 2007年 2006年 人民币元 人民币元 (重报) 非经常性损益 非流动资产处置损失 (136,649,892) (11,196,092) 补贴收入 49,075,007 5,850,001 递延收益摊销 52,794,864 49,752,200 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (306,239) ____________ 636,027 ____________ (35,086,260) 45,042,136 减：非经常性损益的所得税影响数 (29,103,066) (127,128) 归属少数股东的非经常性损益 的影响数 4,754,224 ____________ 777,176 ____________ 非经常性损益影响净额 (10,737,418) ____________ ____________ 44,392,088 ____________ ____________ 扣除非经常性损益后归属于本公司股东的净利润 归属于本公司股东的净利润 2,475,382,229 2,401,199,103 减：非经常性损益影响净额 (10,737,418) ____________ 44,392,088 ____________ 扣除非经常性损益后归属于本公司 股东的净利润 2,486,119,647 ____________ ____________ 2,356,807,015 ____________ ____________ 本集团对非经常性损益的确认依照中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券 的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》(2007年修订)的规定执行。 A -2 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 3. 财务报表项目数据的变动分析 合并财务报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上的主要财务报表项目数据变动 分析如下: (1) 货币资金人民币6,291,957,508元，较上年增加51%，主要是由于销售收 入及银行贷款增加所致。 (2) 应收票据人民币4,194,297,474元，较上年增加516%，主要是由于销售收 到的银行承兑汇票增加所致。 (3) 应收账款人民币1,015,376,154元，较上年增加74%，主要是由于附赊销 付款条件的出口销售业务增长所致。 (4) 预付款项人民币1,672,056,969元，较上年增加175%，主要是由于原材料 及设备采购款增加所致。 (5) 其他应收款人民币256,438,362元，较上年增加60%，主要是由于预付海 关进口税费增加所致。 (6) 存货人民币9,626,168,900元，较上年增加47%，主要是由于原材料及产 成品年末库存量增加所致。 (7) 持有至到期投资人民币5,598,870元，较上年减少32%，主要是由于部分 收回投资所致。 (8) 长期股权投资人民币785,948,790元，较上年增加35%，主要是由于分占 合营企业及联营企业的利润增加所致。 (9) 投资性房地产人民币1,240,303元，较上年减少65%，主要是由于土地使 用权租赁合同到期所致。 (10) 固定资产人民币41,315,357,426元，较上年增加120%，主要是由于本年 度部分在建工程达到预定可使用状态而转入固定资产所致。 A -3 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 3. 财务报表项目数据的变动分析 (续) (11) 工程物资人民币510,853,043元，较上年减少78%，主要是由于十一五建 设项目基本完成，待安装设备减少所致。 (12) 在建工程人民币3,510,645,084元，较上年减少81%，主要是由于本年度 部分在建工程达到预定可使用状态而转入固定资产所致。 (13) 递延所得税资产人民币258,762,170元，较上年增加92%，主要是由于未 来所得税税率增加所致。 (14) 短期借款人民币1,264,495,217元，较上年增加217%，主要是由于增加流 动资金借款以支付进口原材料采购款所致。 (15) 应付票据人民币1,790,845,160元，较上年增加33%，主要是由于本年度 采用承兑汇票支付材料采购款的金额增加所致。 (16) 应付账款人民币7,681,705,904元，较上年增加65%，主要是由于十一五 建设项目基本完成，待结算应付工程款增加所致。 (17) 预收款项人民币6,629,640,409元，较上年增加69%，主要是由于销售收 入增长所致。 (18) 应交税费人民币609,688,494元，较上年增加103%，主要是由于本年度结 余的未交企业增值税增加所致。 (19) 应付股利人民币1,303,757,138元，较上年增加219%，主要是由于应付未 付的2006年度股利及其他非流动负债转入所致。 (20) 一年内到期的非流动负债人民币2,817,346,333元，较上年增加588%，主 要是由于更多长期借款将于一年内到期所致。 A -3 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 3. 财务报表项目数据的变动分析 (续) (21) 其他非流动负债人民币12,485,032元，较上年减少97%，主要是由于应付 集团公司款项将于一年之内到期，转入流动负债所致。 (22) 营业收入和营业成本分别为人民币50,645,394,601元和44,907,020,169 元，较上年分别增加43%和45%，主要是由于生产规模扩大和原材料成本 上涨所致。 (23) 营业税金及附加增加人民币628,246,219元，较上年增加157%，主要是由 于营业收入增长和出口关税的征收所致。 (24) 财务费用人民币1,083,487,311元，较上年增加216%，主要是由于银行借 款及应付债券利息支出增加所致。 (25) 投资收益人民币164,638,062元，较上年增加176%，主要是由于本年度分 占联营企业盈利增加所致 (26) 营业外收入人民币105,643,519元，较上年增加79%，主要是由于直接计 入损益的政府补助增加所致。 (27) 营业外支出人民币140,729,779元，较上年增加901%，主要是由于本年度 处置部分固定资产导致固定资产处置损失增加所致。 (28) 所得税人民币220,591,429元，较上年减少36%，主要是由于未来所得税 税率的改变导致对以前年度递延税项的调整所致。 A -3 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 4. 首次执行日所有者权益调整修正分析 2006年度年报中 调整修正后 注 列示的股东权益 的股东权益 差异调节表 差异调节表 2006年12月31日股东权益 (原会计准则) 20,122,106,930 20,122,106,930 (1) 金融工具分拆增加的权益 1 714,253,399 714,253,399 (2) 所得税 2 10,421,000 (754,000) (3) 少数股东权益列报的变化 1 310,497,169 310,497,169 (4) H股上市公司特别追溯调整 3 - (373,834,809) 其中：冲回预提炉衬修理费 - 74,499,299 调整原计入资本公积的政府补贴 并分期摊销计入营业外收入 - _____________ (448,334,108) _____________ 2007年1月1日股东权益 (新会计准则) 21,157,278,498 _____________ _____________ 20,772,268,689 _____________ _____________ 注1：上述 (1)、(3) 项追溯调整事项均已在本公司2006年度财务报告中列示， 且经过安永华明会计师事务所审阅。该等调整项目的详情请参见本财务报 表附注三、26第 (iii) 和 (vi) 项。 注2：根据《企业会计准则解释第1号》的相关规定，调整结余的预提炉衬修理 费，形成递延所得税负债人民币11,175,000元。 注3：根据《企业会计准则解释第1号》的相关规定，原同时按照国内及国际财 务报告准则对外提供财务报告的H股上市公司，首次执行日根据取得的相 关信息，能够对因会计政策变更所涉及的交易或事项的处理结果进行追溯 调整的，以追溯调整后的结果作为首次执行日的余额。详情请参见本财务 报表附注三、26第 (iv) 和 (v) 项。 A -4 马鞍山钢铁股份有限公司 附录 财务报表补充资料 2007年12月31日 5. 新旧会计准则净利润差异调节表 根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则 过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号) 的规定， 本集团编制了新旧会计准则净利润差异调节表，列示对2006年度利润表的追溯 调整情况。同时，本集团假定比较期初 (即2006年1月1日) 开始执行企业会计 准则第1号至第37号，对《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五 条至第十九条以及其他相关规定要求于首次执行日进行追溯调整的项目外的其 他新旧准则差异项目，在以下调节表中分项列示，分析模拟执行新会计准则的 净利润与原准则下净利润存在的重大差异。 金额 2006年度净利润 (原会计准则) 2,276,585,903 追溯调整： 确认递延税项 74,861,000 调整原计入资本公积的政府补助 并分期摊销计入营业外收入 49,752,200 少数股东损益列报的变化 57,900,632 _____________ 追溯调整项目影响合计数 182,513,832 _____________ 2006年度净利润 (新会计准则) 2,459,099,735 _____________ 假定比较期初开始全面执行新会计准则的备考信息 调整固定资产及在建工程减值损失的转回 (37,287,348) _____________ 2006年度模拟净利润 2,421,812,387 _____________ _____________ A -5 经审计财务报表 马鞍山钢铁股份有限公司 (在中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 2007年12月31日 马鞍山钢铁股份有限公司 目 录 页 次 独立核数师报告 1 - 2 经审计财务报表 合并： 利润表 3 资产负债表 4 - 5 权益变动表 6 现金流量表 7 - 9 本公司： 资产负债表 10 - 11 财务报表附注 12 – 100 本报告为中文译本。如中文译本的字义或词义与英文本有所出入，概以英文为准。 独立核数师报告 致马鞍山钢铁股份有限公司全体股东： (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 我们已审核载于第 3 页至 100 页的马鞍山钢铁股份有限公司财务报表，此财务报表包括 2007 年 12 月 31 日的合并资产负债表和公司资产负债表与截至该日止年度的合并利润表、 合并权益变动表、合并现金流量表以及主要会计政策和其他附注解释。 董事就财务报表须承担的责任 董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则和香港公司条例之披露要求编制并 且真实而公允地列报该等财务报表。这些责任包括设计、实施和维护与财务报表编制及真实 而公允地列报相关的内部控制，以使财务报表不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈 述；选择和运用恰当的会计政策；及做出合理的会计估计。 核数师的责任 我们的责任是根据我们的审核对该等财务报表作出意见。我们的报告仅为全体股东编制，并 不可作其他目的。我们概不就本报告的内容对其他任何人士负责或承担责任。 我们已根据香港会计师公会颁布的香港审核准则的规定执行审核。这些准则要求我们遵守职 业道德规范，并规划及执行审核，从而获得合理确定此等财务报表是否不存有任何重大错误 陈述。 审核涉及执行程序以获取有关财务报表所载金额和披露资料的审核证据。所选定的程序取决 于核数师的判断，包括评估由于欺诈或错误而导致财务报表存有重大错误陈述的风险。在评 估该等风险时，核数师考虑与该公司编制及真实而公允地列报财务报表相关的内部控制，以 设计适当的审核程序，但并非对公司的内部控制的有效性发表意见。审核亦包括评价董事所 采用的会计政策的合适性及作出的会计估计的合理性，以及评价财务报表的整体列报方式。 我们相信，我们所获得的审核证据充足且适当地为我们的审核意见提供基础。 1 独立核数师报告（续） 意见 我们认为，该等财务报表已根据香港财务报告准则真实而公允地反映公司和集团于 2007 年 12 月 31 日的财务状况及截至该日止年度的利润和现金流量，并已按照香港公司条例妥为编 制。 安永会计师事务所 执业会计师 香港 中环金融街8号 国际金融大厦二期18层 2008年4月17日 2 马鞍山钢铁股份有限公司 合并利润表 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 收入 4 , 5 49,052,851 34,319,874 销售成本 (43,478,583) __________ (29,904,081) __________ 毛利 4 5,574,268 4,415,793 其他收入及收益 5 316,229 164,076 销售及分销成本 (919,079) (469,390) 管理费用 (1,025,157) (1,089,460) 其他经营收入/(费用)净额 (132,831) 34,851 融资成本 7 (1,156,199) (296,226) 应占溢利及亏损： 共同控制企业 34,306 - 联营企业 97,038 __________ 40,287 __________ 税前利润 6 2,788,575 2,799,931 税项 10 (220,591) __________ (347,378) __________ 本年利润 2,567,984 __________ __________ 2,452,553 __________ __________ 归属于: 本公司股东 11 2,467,253 2,394,652 少数股东 100,731 __________ 57,901 __________ 2,567,984 __________ __________ 2,452,553 __________ __________ 股息 12 878,612 __________ __________ 839,189 __________ __________ 归属于本公司股东之每股盈利 13 基本 38.06分 __________ __________ 37.10分 __________ __________ 稀释 34.90分 __________ __________ 36.92分 __________ __________ 3 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 14 41,315,357 18,752,595 在建工程 15 4,021,499 21,066,978 投资性房地产 16 1,240 3,559 预付之土地租金 17 1,516,155 1,457,468 其他无形资产 18 120,822 113,507 于共同控制企业之投资 20 268,306 234,000 于联营企业之投资 21 414,725 329,514 可供出售之投资 22 102,917 16,817 持至到期投资 23 5,599 8,259 递延税项资产 24 90,486 __________ __________- 总非流动资产 47,857,106 __________ 41,982,697 __________ 流动资产 存货 25 9,550,481 6,489,013 建造合同 26 75,688 51,119 应收账款及应收票据 27 5,209,674 1,263,559 预付款, 定金及其他应收款 28 1,928,496 769,353 按公允价值计入损益之股权投资 29 1,463 - 抵押定期存款 30 768,081 531,137 现金及现金等价物 30 5,523,876 __________ 3,629,568 __________ 总流动资产 23,057,759 __________ 12,733,749 __________ 流动负债 应付账款及应付票据 31 9,472,551 5,997,722 其他应付款及应计负债 32 9,742,997 5,620,588 计息银行贷款及其他借款 33 6,081,841 808,772 应付税项 111,819 93,110 拨备 35 40,546 __________ 50,770 __________ 总流动负债 25,449,754 __________ 12,570,962 __________ 流动资产/（负债）净额 (2,391,995) __________ 162,787 __________ 总资产值减流动负债 45,465,111 __________ 42,145,484 __________ 4 马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 总资产值减流动负债 45,465,111 __________ 42,145,484 __________ 非流动负债 计息银行贷款及其他借款 33 16,577,952 15,713,140 可分离交易的可转换公司债券 33, 34 4,828,762 4,672,376 递延收益 590,426 564,901 拨备 35 12,485 22,045 应付最终控股公司款项 36 - 400,000 递延税项负债 24 __________- 754 __________ 总非流动负债 22,009,625 __________ 21,373,216 __________ 净资产 23,455,486 __________ __________ 20,772,268 __________ __________ 权益 本公司股东应占权益 已发行股本 37 6,758,552 6,455,300 可分离交易的可转换公司债券 之权益成份 372,679 585,463 储备 38(a) 14,999,128 12,581,819 拟派期末股息 12 878,612 __________ 839,189 __________ 23,008,971 20,461,771 少数股东权益 446,515 __________ 310,497 __________ 总权益 23,455,486 __________ __________ 20,772,268 __________ __________ 董事 董事 5 马鞍山钢铁股份有限公司 合并权益变动表 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 本公司股东应占权益 可分离交 易的可转 换公司债 已发行 资本 券之权益 法定 法定 储备 企业发 外币报表 未分 附注 股本 公积 成份 公积金 公益金 基金 展基金 折算差额 利 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千 于 2006 年 1 月 1 日 6,455,300 4,864,976 - 1,179,972 1,178,385 11,113 10,678 - 3,781 本年利润 - - - - - - - - 2,394 转拨至储备 - - - 1,415,802 (1,178,385) 11,934 7,661 - (257, 已付 2005 年期末股息 - - - - - - - - 2006 年拟派期末股息 12 - - - - - - - - (839 已付少数股东股息 - - - - - - - - 发行可分离交易的可转换公司债券 34 - - 604,229 - - - - - 扣减可分离交易的可转换公司债券 之权益成份之直接发行费用 收购附属公司 - - (18,766) - - - - - 少数股东之股本投入 40 - - - - - - - - 于 2006 年 12 月 31 日及 - - _________ _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _____ 2007 年 1 月 1 日 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 - 23,047 18,339 - 5,079 本年利润 - - - - - - - - 2,467 转拨自/（至）储备 38 - - 241,569 - 13,595 9,238 - (264, 已付 2006 年期末股息 - - - - - - - - 2007 年拟派期末股息 12 - - - - - - - - （878 已付少数股东股息 - - - - - - - - 发行股票 34 303,252 819,038 (117,511) - - - - - 调整因所得税税率变更对可分离交易 的可转换公司债券的递延税项负债 - - (95,273) - - - - - 少数股东之股本投入 - - - - - - - - 外币报表折算差额 _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________ 9,630 _____ 于 2007 年 12 月 31 日 6,758,552 5,684,014* _________ _________ _________ 372,679 2,837,343* _________ _________ _________ _________ -* _________ _________ _________ _________ 36,642* _________ _________ 27,577* _________ _________ 9,630* 6,403, _________ _____ _____ *这些储备账户构成了合并资产负债表中的合并储备为人民币 14,999,128,000 元(2006 年：人民币 12,581,819,000 元)。 6 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 经营活动产生的现金流量 税前利润 2,788,575 2,799,931 调整: 融资成本 7 1,156,199 296,226 应占共同控制企业溢利及亏损 (34,306) - 应占联营企业溢利及亏损 (97,038) (40,287) 银行利息收入 5, 6 (52,798) (34,259) 处置按公允价值计入损益之股权投资之收益 5, 6 (282) (13,994) 于可供出售之投资取得股息收入 5, 6 (8,463) (5,284) 折旧 6 3,256,266 2,323,629 投资性房地产折旧 6 55 586 预付土地租金摊销 6 38,496 29,070 采矿权摊销 6 5,096 4,481 确认递延收益 5, 6 (52,795) (49,752) 转回物业、厂房及设备减值准备 6 - (19,611) 转回在建工程减值准备 6 - (17,676) 按公允价值计入损益之股权投资之 公允价值变动收益 5, 6 (720) - 处置可供出售之投资收益 5, 6 (24,549) - 处置物业、厂房及设备损失净额 6 136,650 3,011 处置在建工程损失净额 6 - 8,185 计提/(转回)存货跌价准备 6 40,334 (26,190) 转回坏账准备净额 6 (5,052) (9,230) 汇兑损益净额 6 (58,457) __________ 55,872 __________ 7,087,211 5,304,708 存货增加 (3,079,365) (1,178,654) 建造合同增加 (24,569) (20,117) 应收账款及应收票据(增加)/减少 (3,975,686) 972,646 预付款、定金及其他应收款增加 (409,585) (188,975) 应付账款及应付票据增加 1,145,058 406,924 其他应付款及应计负债增加 3,290,066 504,839 养老保险金及住房补贴拨备之减少 (19,784) __________ (71,417) __________ 经营活动产生之现金 4,013,346 5,729,954 支付所得税 (388,395) __________ (447,150) __________ 经营活动之净现金流入 3,624,951 __________ 5,282,804 __________ 7 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 经营活动之净现金流入 3,624,951 __________ 5,282,804 __________ 投资活动产生的现金流量 实际收到利息 52,798 34,259 处置以公允价值计入损益之股权投资之收入 674 27,562 于可供出售之投资取得股息收入 8,463 5,284 于联营企业取得之股息收入 16,327 - 专项政府补贴收入 78,320 116,567 购买物业、厂房及设备、在建工程 及其他无形资产 (6,999,870) (14,055,200) 购买预付土地租金 (61,659) (175,177) 处置物业、厂房及设备收入 50,749 62,002 收回持至到期投资 2,660 2,660 购入以公允价值计入损益之股权投资 (1,135) - 购入可供出售之投资 (91,467) - 购入联营企业投资 (4,500) (13,500) 处置可供出售之投资收益 29,916 - 收购附属公司 40 - (44,918) 无抵押定期存款的减少 - 63,632 抵押定期存款的增加 (237,477) __________ (389,303) __________ 投资活动之净现金流出 (7,156,201) __________ (14,366,132) __________ 筹资活动产生的现金流量 新增银行贷款及其他借款 16,516,241 14,019,019 发行可分离交易的可转换公司债券 - 5,355,650 偿还银行贷款及其他借款 (10,358,331) (8,538,526) 可分离交易的可转换公司债券行权之收入 34 1,009,828 - 直接成本 34 (5,049) - 少数股东之资本投入 60,553 317,983 支付利息 (1,421,295) (773,016) 支付股息 (344,087) (632,837) 支付少数股东股息 (25,266) __________ (26,444) __________ 筹资活动之净现金流入 5,432,594 __________ 9,721,829 __________ 8 马鞍山钢铁股份有限公司 合并现金流量表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 现金及现金等价物增加净额 1,901,344 638,501 年初现金及现金等价物 3,629,568 3,049,270 外币汇率变动影响净额 (7,036) __________ (58,203) __________ 年末现金及现金等价物 5,523,876 __________ __________ 3,629,568 __________ __________ 年末现金及现金等价物余额分析 现金及银行存款余额 30 5,523,876 __________ __________ 3,629,568 __________ __________ 9 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 14 39,741,474 17,794,289 在建工程 15 3,792,906 20,980,235 投资性房地产 19,214 19,619 预付之土地租金 17 1,214,768 1,228,645 于附属公司之投资 19 899,450 794,793 于共同控制企业之投资 20 234,000 234,000 于联营企业之投资 21 263,276 263,276 可供出售之投资 22 102,917 16,817 持至到期投资 23 5,599 8,259 递延税项资产 24 90,335 __________ __________- 总非流动资产 46,363,939 __________ 41,339,933 __________ 流动资产 存货 25 8,238,787 6,024,808 建造合同 26 75,688 51,119 应收账款及应收票据 27 5,221,264 1,153,273 预付款, 定金及其他应收款 28 1,639,886 783,540 按公允价值计入损益之股权投资 29 1,463 - 现金及现金等价物 30 3,665,370 __________ 2,808,993 __________ 总流动资产 18,842,458 __________ 10,821,733 __________ 流动负债 应付账款及应付票据 31 7,696,708 4,993,704 其他应付款及应计负债 32 8,316,238 5,095,655 计息银行贷款及其他借款 33 5,009,660 581,328 应付税项 41,922 62,695 拨备 35 40,546 __________ 50,770 __________ 总流动负债 21,105,074 __________ 10,784,152 __________ 流动资产/(负债)净额 (2,262,616) __________ 37,581 __________ 总资产值减流动负债 44,101,323 __________ 41,377,514 __________ 10 马鞍山钢铁股份有限公司 资产负债表 (续) (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 附注 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 总资产值减流动负债 44,101,323 __________ 41,377,514 __________ 非流动负债 计息银行贷款 33 16,563,408 15,697,870 可分离交易的可转换公司债券 33, 34 4,828,762 4,672,376 递延收益 590,426 564,901 拨备 35 12,485 22,045 应付最终控股公司款项 36 - 400,000 递延税项负债 24 - __________ 754 __________ 总非流动负债 21,995,081 __________ 21,357,946 __________ 净资产 22,106,242 __________ __________ 20,019,568 __________ __________ 权益 已发行股本 37 6,758,552 6,455,300 可分离交易的可转换公司债券之权益成份 372,679 585,463 储备 38(b) 14,096,399 12,139,616 拟派期末股息 12 878,612 __________ 839,189 __________ 总权益 22,106,242 __________ __________ 20,019,568 __________ __________ 董事 董事 11 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 1. 集团资料 马鞍山钢铁股份有限公司(「本公司」)为于中华人民共和国(「中国」)注册成立之股 份有限公司。本公司之注册办事处位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。 于本年度内，本公司及其附属公司(「本集团」)主要业务为钢铁产品及其副产品的生 产及销售。 董事们认为，本公司的母公司及最终控股公司为于中国注册成立的马钢(集团)控股有 限公司(「集团公司」)。 2.1 编制基准 本财务报表乃根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则(包括香港会计准则及诠 释)、香港公认之会计原则及香港《公司条例》披露要求编制。本财务报表乃根据历 史成本惯例编制，惟若干股权投资及可分离交易的可转换公司债券乃按公允价值计价 除外。本财务报表采用人民币编制，除有特别说明外，所有数值均以近似至人民币千 元为单位表示。 合并基准 本合并财务报表包括本公司及其附属公司截至2007年12月31日止年度之财务报表。附 属公司的业绩自收购日期(即本集团取得控制权之日期)开始合并，直至有关控制权终 止。本集团内公司间所有重大交易及往来账余额均于合并时抵销。 以前年度收购附属公司按购买法进行核算。该方法指将企业合并成本分配到收购日取 得的可确认资产和承担的负债和或有负债的公允价值上。收购成本按所支付的资产、 发行的权益工具以及发生或所承担的负债在交易日的公允价值总值，再加上直接归属 于收购活动的成本计量。 少数股东权益指非本集团控制的外部股东对本公司附属公司的经营成果和净资产中享 有之权益。对收购少数股东权益采用本公司实体延伸法进行会计处理，根据该方法， 收购净资产的对价和股份账面价值之间的差额确认为商誉。 12 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.2 采纳新制订及经修订之香港财务报告准则的影响 本集团编制本年度财务报表时首次采用以下新制订和经修订的香港财务报告准则。除 某些特定情形需要采用新制订和经修订的会计政策和额外披露外，采用这些新制订和 经修订的准则及诠释对这些财务报表无重大影响： 香港财务报告准则第7号 金融工具：披露 香港会计准则第1号经修订 资本披露 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第8号 香港财务报告准则第2号范围 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第9号 嵌入式衍生工具再评估 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第10号 中期财务报告及减值 新制订及修订的香港财务报告准则的主要影响如下: (a) 香港财务报告准则第 7 号 金融工具：披露 此准则要求披露能让财务报表使用者评价本集团金融工具的重要性及该等金融工 具所带出的风险程度及性质。新披露要求包括在财务报表内。当本集团财务状况 或经营业绩没受影响时，对比数据在适当时已经包括╱修订。 (b) 香港会计准则第 1 号经修订 财务报表列报 - 资本：披露 新修订要求本集团作出披露，致使财务报表使用者能够评估本集团管理资本的目 标，政策及程序。新披露于财务报表附注 47 呈列。。 (c) 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 8 号 香港财务报告准则第 2 号范围 此注释要求香港财务报告准则第 2 号应用于任何安排，集团不能够特定地分辨出 以集团授出权益工具或集团承担负债（以集团权益工具价值为基准）作为代价所 收取的部份或所有货物或服务，但代价似乎低于授出权益工具或承担负债的公允 值。由于本公司并没有发出任何权益工具，所以此注释对财务报表没有影响。 13 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.2 采纳新制订及经修订之香港财务报告准则的影响 (续) (d) 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 9 号 嵌入式衍生工具再评估 此诠释要求评估是否嵌入式衍生工具需要与主体合约分开及以衍生工具处理的日 期为集团首次成为合约方，重新评估只会发生如果合约改动以致现金流有重大修 改时。由于本集团并没有嵌入式衍生工具需要与主体合约分开，所以此注释对财 务报表没有影响。 (e) 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 10 号 中期财务报告及减值 本集团于 2007 年 1 月 1 日采用此诠释，诠释要求于以前中期期间确认有关商誉或 分类为可供出售之投资或以成本计量的金融资产的投资减值亏损不能于以后年度 回拨。由于本集团并没有于以前期间回拨的资产减值亏损，所以此诠释对本集团 财务状况或经营业绩没有影响。 14 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.3 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则的影响 本集团在编制这些财务报表时尚未采用下列已发布但尚未生效的新制订和经修订的香 港财务报告准则。 香港会计准则第 1 号经修订 财务报表呈列 4 香港会计准则第 23 号经修订 融资成本 4 香港会计准则第 27 号经修订 合并和单独财务报表 5 香港财务报告准则第 2 号经修订 以股份为基础的支付 – 给予条件和取消 4 香港财务报告准则第 3 号经修订 企业合并 5 香港财务报告准则第 8 号 经营分部 4 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 11 号 香港财务报告准则第 2 号 – 集团 与库存股交易 1 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 12 号 特许服务权安排 2 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 13 号 客户忠诚度计划 3 香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第 14 号 香港会计准则第 19 号界定利益资产的限额， 最低资金要求和两者的互相关系 2 1 于二零零七年三月一日或以后开始之年度期间生效 2 于二零零八年一月一日或以后开始之年度期间生效 3 于二零零八年七月一日或以后开始之年度期间生效 4 于二零零九年一月一日或以后开始之年度期间生效 5 于二零零九年七月一日或以后开始之年度期间生效 香港会计准则第 1 号修订后要求分开股东与非股东的权益变动。权益变动报表只包括 与股东交易的详情，而非股东权益变动则以单一行列表示。另外，准则介绍详尽收入 报表：将确认于损益表上的所有收支，与所有其它确认收支项目，或呈列于单一报 表，或呈列于两份相连报表上。集团仍在评估其将会有一份或两份报表。 香港会计准则第 23 号修订后要求当融资成本直接与收购、建设或制造合资格资产有 关时，此融资成本需要资本化。由于本集团现时融资成本政策符合修订准则要求，因 此此诠释不大可能会对本集团有任何财务影响。 香港会计准则第 27 号修订后要求针对附属公司的股权变更应作为权益交易。因此, 该变更将不会对商誉和损益造成影响。再此, 此修订准则改变对附属公司亏损的会计 处理及失去对附属公司的控制权。因香港会计准则第 27 号的改变应于以未来适用并 对将来的收购和少数股东权益交易造成影响。 15 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.3 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则的影响（续） 香港财务报告准则第 2 号经修订收紧对“给予条件”的定议应仅仅是服务条件和业绩 条件。其它特征应均为非给予条件，井应被纳入以确定股份为基础的支付在授予日的 公允价值。对于因未能满足非给予条件而无法授予的权益（无论是由主体或其他方取 消）均必须以取消的会计处理方法处理。由于本集团现时并没有此安排，因此此准则 不大可能会对本集团有任何财务影响。 香港财务报告准则第 3 号经修订后将影响企业合并的会计处理如: 商誉的确认金额, 因收购带来的业绩及未来的业绩。因香港财务报告准则第 3 号经修订的改变应于以未 来适用并对将来的收购和少数股东权益交易造成影响。 香港财务报告准则第 8 号将取代现有的香港会计准则第 14 号「分报呈报」，明确要 求一间实体如何根据首席经营决议者掌握并用以决定如何向经营分部作出资源分配及 评估其表现的实体分部数据，作出汇报有关经营分部的资料。该准则也要求披露有关 分部提供的产品及服务、集团经营地区以及集团主要客户带来的销售收入等数据。本 集团预定由 2009 年 1 月 1 日起采用香港财务报告准则第 8 号。 香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 11 号要求员工获授予集团权益工具的 权利安排应如权益支付计划作会计处理，就算如果集团从另一方获得工具或股东提供 所需的权益工具。香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 11 号也关注到涉及 集团内两个或以上实体的股份支付交易的会计处理方法。由于本集团现时并没有此交 易，因此此诠释不大可能会对本集团有任何财务影响。 香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 12 号要求经营后在公营者私营特许服 务权安排下确认根据合约安排条款以换取建筑服务而已收或应收代价为金融资产及/ 或无形资产。香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 12 号也关注经营者如何 应用现行的香港财务报告准则去处理就政府或公营机构藉以提供公众服务及/或供应 公众服务而授予建筑基建项目合约有关的特许服务权安排所引起的责任及权利。由于 本集团现时并没有此安排，因此此诠释不大可能会对本集团有任何财务影响。 香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 13 号要求忠诚奖励作为销售业务的一 部份授予客户应以销售业务独立项目作会计处理。销售业务收到的代价会分摊到忠诚 奖励及销售的其它部份。分摊到忠诚奖励的金额以其公允值厘订及递延直至奖励赎回 或负债终绝为止。 16 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.3 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则的影响（续） 香港（国际财务报告诠释委员会） — 诠释第 14 号关注怎样去评估在香港会计准则 第 19 号雇员福利中有关界定利益计划退还金额或扣减将来供款并确认为资产的限 制，尤其是当最低资金要求存在时。 由于本集团现时并没有客户忠诚度计划及界定利益计划，因此香港（国际财务报告诠 释委员会） — 诠释第 13 号及第 14 号不适用于本集团及不大能会对本集团有任何财 务影响。 本集团正在评估首次采用这些新制订和经修订的香港财务报告准则的影响。到目前为 止，本集团得出如下结论：采用香港财务报告准则第 8 号可能需要做出新的披露或修 改目前披露，这些新制订和经修订的香港财务报告准则不会对本集团的经营成果和财 务状况产生重大影响。 2.4 主要会计政策 附属公司 附属公司为本公司能直接或间接地控制其财务及营运政策，以从其业务获取利益之公 司。 本公司利润表中所列附属公司业绩乃按已收及应收股利入账。附属公司的投资以成本 扣除减值列示。 合营企业 合营企业乃以契约安排成立之企业，根据该安排，本集团与其他各方经营商业业务。 合营企业以独立企业方式经营，而本集团与其他各方于其中拥有权益。 合营方之间订立之合营协议，规定合营各方之出资额、合营企业之期限及于清盘时变 现资产之基准。来自合营企业业务之损益以及剩余资产之任何分派，乃由合营方按其 各自之出资额或根据合营协议之条款计算。 在下列情况下，合营企业将被视为： (a) 附属公司，如本集团/本公司对合营企业有单方面之直接或间接控制权； (b) 共同控制企业，如本集团/本公司并无单方面之控制权，但对合营企业有直接或 间接之共同控制权； 17 (c) 联营企业，如本集团/本公司并无单方面或共同之控制权，但一般直接或间接持 有合营企业注册资本不少于20%，并可对合资企业行使重大影响力；或 (d) 根据香港会计准则第39号入账的股权投资，倘若本集团/本公司直接或间接持有 合营企业的注册资本不足20%，对其亦无共同控制权或重大影响力。 共同控制企业 共同控制企业乃为共同控制之合营企业，合营各方对共同控制企业之商业业务均无单 方面控制权。 合并利润表及合并储备分别包括本集团应占共同控制企业收购后之业绩及储备。本集 团于共同控制企业之投资乃根据权益法按本集团应占净资产减任何减值损失于合并资 产负债表列账。本集团与共同控制企业所产生的未确认收益及亏损冲销到本集团于共 同控制企业之投资，除非未确认亏损提供转让资产减值的证据。 本公司利润表中所列共同控制企业业绩乃按已收及应收股利入账。本公司于共同控制 企业之投资被视为非流动资产，并按成本减除任何减值亏损列账。 联营企业 联营企业乃为除附属公司或共同控制企业以外，本集团长期占有其不少于20%之股份 投票权，及可对其行使重要影响力之公司。 合并利润表及合并储备分别包括本集团应占联营企业之收购后业绩及储备。本集团于 联营企业之投资乃根据权益法按本集团应占净资产减任何减值损失于合并资产负债表 列账。本集团与联营公司交易所产生的未确认收益及亏损冲销到本集团于联营公司之 投资，除非未确认亏损提供转让资产减值的证据。 本公司利润表中所列联营企业业绩乃按已收及应收股利入账。本公司于联营企业之投 资被视为非流动资产，并按成本减除任何减值亏损列账。 18 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 除商誉外的非金融资产减值 若有迹象显示资产出现减值，或按规定该项资产每年需作减值准备的测试(不包括存 货、建造合同、递延税项资产及金融资产)，则对该资产之可收回金额予以估计。资 产之可收回金额乃该项资产或现金生产单元的使用价值及其公允价值减销售成本之两 者孰高。资产之可收回金额是按单项资产计量，除非该项资产无法独立于其他资产或 其他资产群组去产生现金之流入，在该等情况下，可收回金额则按该资产所属之现金 生产单元作计量。 当资产的账面价值超过其可收回金额时，减值亏损方予以确认。当计算其使用价值 时，将按除税前之折现率把估计未来现金流量折现为该等资产之现值，并反映了当前 市场上货币的时间价值及和该资产有关的特定风险。减值亏损于发生期间的利润表中 列支。 本集团会于各个结算日评估是否有迹象显示过往年度所确认之减值损失已不再存在或 可能已减少。若有该等迹象，则对该资产之可收回金额予以估计。仅在以往用以决定 可收回金额之估计有所改变时，曾被确认之减值亏损方可拨回(对商誉之减值除外)， 但不可高于假设过往年度无减值亏损情况下资产之账面价值(扣除折旧或摊销)。减值 亏损拨回反映于发生当期利润表内。 关联方 一方被认定为本集团的关联方若: (a) 该方直接，或透过一个或多个中介方间接地(i)控制，被控制或受共同控制； (ii)对本集团有重大影响；或(iii)对本集团有共同控制； (b) 该方为联营企业； (c) 该方为共同控制企业； (d) 该方为本公司或本公司之母公司的重要管理人员之成员； (e) 该方为上述(a)或(d) 中提及的人士的亲密家庭成员；或 (f) 该方为上述(d)或(e)中提及的人士所直接或间接存有控制、共同控制，重大影 响或有重大投票权之企业。 19 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策(续) 物业、厂房及设备及其折旧 物业、厂房及设备乃按原值减累计折旧及减值列示。物业、厂房及设备项目成本值包 括其购置价及资产达到运作状况及运至工作地点作拟定用途之直接应计成本。物业、 厂房及设备项目在投入使用后所产生如维修保养之开支，一般于产生之期间在利润表 中列支。倘情况清楚显示该等支出使运用物业、厂房及设备项目预期获得之未来经济 效益有所增加，且该项目成本能够可靠计量，则该项支出将拨为该等资产之额外成本 或重置。 折旧采用直线法，按每项物业、厂房及设备项目之预计可使用年限摊销其成本至剩余 价值。就此而言，主要的年折旧率列示如下： 房屋和建筑物 4.9% - 9.7% 机器和设备 9.7% 运输工具和设备 19.4% 倘一项物业、厂房及设备的各部分具有不同可使用年限，此项目各部分的成本以合理 基础分配，而每部分将作个别折旧。 剩余价值、可使用年限及折旧方法将于各结算日被评估及调整(如适用)。 一项物业、厂房及设备于出售时或按其使用或出售作估计都不再有经济效益时，将不 再被确认。于年度不再被确认的资产因其出售或报废并于利润表确认的任何盈利或亏 损乃有关资产的销售所得款项净额与账面价值的差额。 在建工程 在建工程为正在施工或安装中的房屋和建筑物、机器和设备，均以成本扣除减值列 示，并不予计提折旧。该等成本包括建筑、安装及测试之直接成本及有关借款在建设 或安装期间发生的借贷成本。在建工程于完工并达到使用状态时转入适当之物业、厂 房及设备类别。 投资性房地产 投资性房地产指为赚取租金收入和/或实现资本增值，而不是用于生产或提供商品或 提供服务，或用于管理用途，或在日常经营过程中为销售而持有的土地和建筑物的权 益。该房地产以成本扣除累计折旧及减值损失之净值计量。 20 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资性房地产(续) 折旧采用直线法，按每项投资性房地产项目之预计可使用年限摊销其成本至剩余价 值。就此而言，主要的年折旧率以土地使用权剩余租赁年限为基础确定。 剩余价值、可使用年限及折旧方法将于各结算日被评估及调整(如适用)。 一项投资性房地产于出售时或按其使用或出售作估计都不再有经济效益时，将不再被 确认。于年度不再被确认的资产因其出售或报废并于利润表确认的任何盈利或亏损乃 有关资产的销售所得款项净额与账面价值的差额。 无形资产 (商誉除外) 无形资产按可使用年限可分为有限和无限。对于有限寿命之无形资产应于其有用经济 年限内摊销，倘出现减值现象，还应进行减值测试。有限寿命之无形资产，其摊销期 和摊销方法至少应在每个结算日进行评估。 研究与开发成本 所有研究成本于产生时在损益账中扣除。仅当所涉及的项目可明确界定，其开支可单 独确认并能可靠地计量，并且可合理地确定该项目在技术上可行，其产品亦具有商业 价值时，开发新产品的项目所产生的开支将予以资本化，并作递延处理。不符合此等 标准的产品开发成本于产生时列为费用。本年度尚无资本化的研究与开发成本。 采矿权 本集团持有一澳大利亚成立之非企业合营个体10%的权益，对该合营个体并无共同控 制或重大影响。该合营个体之参与方于澳大利亚通过转租形式购入一采矿权二十五年 之使用权。 该采矿权按成本减累计摊销额及减值损失列示，并以直线法于转租使用期限内摊销。 租赁 当资产拥有权之绝大部分回报及风险仍属于出租人时，则有关租赁分类为经营租赁。 倘本集团为出租人，由本集团于经营租赁下出租之资产乃记入非流动资产，而经营租 赁项下应收租金则按相关租赁期限以直线法于利润表确认。倘本集团为承租人，经营 租赁项下应付租金则按相关租赁期限以直线法于利润表扣除。 经营租赁下的预付之土地租金，以初始成本减期后以直线法按相关租赁期限摊销之成 本确认。 21 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资及其他金融资产 根据香港会计准则第 39 号，金融资产恰当地分类为以公允价值计入损益的金融资 产、贷款和应收款项、持至到期的投资及可供出售的金融资产。初始确认金融资产 时，按公允价值计量，如果投资不是按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产， 则还应加上直接归属于该投资的交易费用。 当本集团首次成为合同的一方时，需考虑该合同是否包含嵌入衍生工具。如果主合同 并非按公允价值计量且其变动计入损益，而且分析显示嵌入衍生工具的经济特征和风 险与主合同的经济特征和风险并不紧密相关，则嵌入衍生工具应与主合同分离。重新 评估只会发生如果合约条款改动以致现金流有重大修改时。 本集团在初始确认后决定其金融资产的分类，并在允许和适当的情况下，于资产负债 表日重新评估该分类。 所有常规购买和出售金融资产于交易日(即本集团承诺购买或销售该资产之日)确认。 常规购买或出售金融资产指购买或出售需要在一般由法规或市场惯例确定的期间内移 交资产。 以公允价值计入损益的金融资产 以公允价值计入损益的金融资产包括为交易而持有的金融资产和直接指定为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产。如果购买金融资产的目的是近期出售，则 将金融资产分类为为交易而持有的。为交易而持有的投资所产生的收益或损失在利润 表内确认。于损益表上确认的净公允值收益或亏损不包括任何金融资产的股息或利 息，其按照下述「收入确认」政策确认。 贷款和应收款项 贷款和应收款项是具有固定的或可确认付款额，且没有活跃市场市价的的非衍生金融 资产。此类资产后续计量采用实际利率法按摊余成本计量。计算摊余成本时，应考虑 购买产生的任何折价或溢价，且包括作为实际利率不可或缺的费用和交易费用。如果 贷款和应收款项终止确认、发生减值或摊销时，所产生的收益或损失在利润表中确 认。 22 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资及其他金融资产 (续) 持至到期的投资 如果本集团有持至到期的意图和能力，则具有固定的或可确定的付款额以及固定的到 期日的非衍生金融资产分类为持至到期的资产。打算持有的期间不明确的投资不归入 此类。持至到期的投资后续按摊余成本计量。摊余成本的计算是，初始确认的金额减 去偿还的本金，再加上或减去使用实际利率法对初始金额与到期日金额之差额的累计 摊销额。这种计算方法包括合同各方间支付或收取的属于实际利率组成部分的所有费 用和贴息，交易费用和其他所有溢价和折价。如果该投资终止确认、发生减值或摊销 时，所产生的收益或损失在利润表中确认。 可供出售的金融资产 可供出售的金融资产指那些被指定为可供出售的上市和非上市权益性证券的非衍生金 融资产，或未被分类为其他三种类别的非衍生金融资产。初始确认后，可供出售的金 融资产按公允价值计量，收益或损失作为权益的单独部分予以确认，直到该投资终止 确认或被认定发生减值，这时之前确认在权益的累计收益或损失计入利润表内。所赚 取的利息及股息分别以利息收入及股息收入呈报及按照下述「收入确认」政策确认为 损益表上「其它收入」。投资减值产生的亏损于损益表上确认为「可供出售金融资产 减值亏损」及转拨自可供出售金融资产重估储备。 倘由于(a)合理公允值估算之变化范围对该投资而言诚属重大；或(b)该范围内各个估 算之概率无法合理评估及应用于公允值估算，而未能可靠地计量非上市股本证券的公 允值，则该等权益证券乃按成本减任何减值亏损列示。 公允价值 在有组织财经市场上有活跃交易的投资的公允值，是以资产负债表日交易结束时的市 场价厘定。没有活跃市场的投资，公允值则以估值方法厘定。估价方法包括使用最近 与第三方的市场交易；参考其它大致相同的工具最近市场价；贴现现金流分析及期权 价值理论。 金融资产减值 本集团于每一资产负债表日对是否有客观证据表明金融资产或金融资产组发生减值做 出评估。 23 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 投资及其他金融资产 (续) 以摊余成本计量的资产 如果有客观证据表明按摊余成本计量的贷款和应收款项或持至到期的投资发生了减值 损失，则损失金额按资产账面金额和估计未来现金流量以金融资产初始实际利率(即 初始确认时计算的实际利率)折现的现值(不包括尚未发生的未来信用损失)之差计 量。资产的账面金额直接减少或通过备抵账目的使用减少。减值损失金额在利润表中 确认。当实际上没法收回，所有贷款及应收款以及相关准备则要冲销。 如果在以后的期间减值损失的金额减少，而且这种减少的情况客观上与确认减值后发 生的事件相关，则转回之前确认的减值损失。任何后续转回的减值损失在利润表中确 认，但该资产于转回日的账面金额不得超过其摊余成本。 关于应收账款，如果有客观证据(如债务人破产或遇到重大财务困难及科技、市场或 法律环境上重大变化对债务人有不良影响)表明本集团不能按照发票上的原始条款收 回所有到期金额，则计提减值准备。应收账款的账面金额通过采用备抵账户减少。发 生减值的债务如果评估为不可收回，则对其进行终止确认。 以成本计量的金融资产 如果有客观证据表明，因其公允价值无法可靠计量而不以公允价值计量的无市价权益 工具已经发生减值损失，则减值损失的金额应按该金融资产的账面金额与以相类似金 融资产当前市场回报率折现的预计未来现金流量现值之间的差额进行计量。这些资产 的减值损失不可转回。 可供出售的金融资产 如果可供出售的资产发生减值，则将按其成本(减去已偿还的本金和摊销额)与当前公 允价值之间的差额减去任何以前在利润表中确认的减值损失所得的金额从权益转入利 润表。当有重大或长期公允值下跌至低于其成本或其它客观减值证明存在时，则需要 作出可供出售金融资产减值准备。对于“重大”或“长期”的界定需要判断。分类为 可供出售的权益工具发生的减值损失不得在利润表转回。 如果归类为可供出售的债务工具的公允价值增加，并且该增加客观上与减值损失计入 利润表后发生的事项有关，则转回的减值损失计入损益。 24 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 终止确认金融资产 在下列情况下，应终止确认金融资产 (或，如适用，金融资产的一部分，或一组相类 似金融资产的一部分) ： • 获取金融资产所产生的现金流量的权利届满； • 本集团保留了获取一项金融资产产生的现金流量的权利，但在“转移”协议下承 担了需无重大延误地向第三方全额支付这些现金流量的义务；或 • 本集团转让了获取金融资产所产生的现金流量的权利，并且(a)实质上转让了与该 金融资产相关的几乎全部风险和回报，或(b)虽然实质上既未转让亦未保留与该金 融资产相关的所有风险和回报，但转移了金融资产的控制权。 如果本集团转让了收取一项资产所产生的现金流量的权利，但既未实质上转移亦未保 留与该资产相关的几乎全部风险和回报，也没有转移对该资产的控制权，本集团则根 据其对该被转让资产的持续参与程度确认该项金融资产。如果本集团的持续参与形式 为对被转让资产提供担保，则本集团的持续参与程度的计量是下述两者中的较低者： 资产的账面金额和本集团可以被要求偿还的对价的最大金额。 如果本集团持续参与为签出及/或购入被转让资产的期权(包括以现金结算的期权或类 同)，则本集团持续参与的程度是本集团可能回购的被转让资产的金额。但是对于基 于以按公允价值计量的资产所签出的认沽期权(包括以现金结算的期权或类同)，本集 团持续参与程度是被转让资产的公允价值与期权行权价两者中的较低者。 以摊余成本计量的金融负债 (包括计息贷款和借款) 金融负债包括应付账款和其他应付款，应付最终控股公司的金额和计息贷款和借款， 初始按公允价值减直接归属的交易费用计量，后续采用实际利率法按摊余成本计量， 除非折现的影响不重大，这种情况下，它们按成本计量。相关利息费用在利润表的融 资成本内中列示。 在摊销过程中或终止确认负债时，产生的收益和损失在利润表中确认。 以公允价值计入损益的金融负债 以公允价值计量且变动计入损益的金融负债指为交易而持有的金融负债。如果购买金 融负债的目的是近期出售，则将金融负债分类为为交易而持有的。为交易而持有的负 债所产生的收益或损失在利润表内确认。利润表中确认的收益或损失不包括利率变化 的影响。 25 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 财务担保合同 在香港会计准则第 39 号范围中的财务担保合同作为金融负债核算。一份财务担保合 同初始计量按其公允价值加直接归属于购买或发出该等财务担保合同的交易费用确 认，除非该等合同以公允价值计量且变动计入损益来确认。初始确认后，本集团按以 下两者中的较高者计量财务担保合同：(i)根据香港会计准则第 37 号准备、或有负债 和或有资产确定的金额；及(ii)初始确认的金额减（若适用），根据香港会计准则第 18 号收入确认的累计摊销额后的余额。 可分离交易的可转换公司债券 可分离交易的可转换公司债券具有负债特征的部分，在资产负债表中按扣除交易费用 确认为负债。发行可分离交易的转换公司债券时，其负债成份的公允价值采用相类似 的不附带可分离的认股权证的债券的市场利率确认；并且这一金额以摊余成本为基础 作为长期负债入账，直到转换或赎回为止。发行收入的其余部分分配至可分离的认股 权证，扣除交易费用，计入股东权益。后续年度不再重新计量该可分离的认股权证的 账面金额。交易费用根据分离交易的可转换公司债券首次确认时其负债和权益成份分 配的收入为基础在此两者间分配。 金融负债的终止确认 如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。 如果现有金融负债被同一贷款方以实质上几乎全部不同条款的另一金融负债取代，或 者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和 确认新负债处理，并且各自账面金额的差异在利润表中确认。 存货 除备品备件外，存货以成本和可变现净值孰低者列示。存货的成本按加权平均法确 定；在产品及产成品之成本中包括直接材料、直接工资及应摊入的生产费用。可变现 净值为估计销售价扣除预计完成的成本和出售时所产生的费用。 备品备件以成本减陈旧积压准备后列示。 现金及现金等价物 就合并现金流量表而言，现金及现金等价物包括手头现金及活期存款以及可随时转换 为已知金额现金之短期高变现能力之投资(有关投资所受价值变动之风险并不重大， 并于收购时为三个月或以内到期)减去须于要求时还款及构成本集团现金管理之基本 部分的银行透支。 26 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 现金及现金等价物(续) 就资产负债表分类方式而言，现金及现金等价物包括库存现金、银行存款(包括定期 存款)及与现金性质类似而其用途不受限制之资产。 建造合同 合同收入包括已签约之合同金额及适用金额之变更订单、索赔、激励收入。所发生的 合同成本包括直接材料、分包成本、直接人工及按适当比例分配之变动和固定建造费 用。 固定价格建造合同收入按完工百分比法确认，其比例系由截至结算日实际发生之成本 与相关合同估计总成本之比而确定。 成本加成建造合同收入按完工百分比法确认，为本年度预计可收回成本，加上以截至 结算日实际发生之成本与相关合同估计总成本之比计算之相关费用收入而得。 倘管理层预计该项建造合同存在潜在亏损即对此计提相应拨备。 倘截至结算日发生的合同成本加已实现收益减已确认损失之金额超过工程进度款，该 差额将被视作应收合同客户之款项。 倘工程进度款超过截至结算日发生的合同成本加已实现收益减已确认损失之金额，该 差额将被视作应付合同客户之款项。 拨备 倘因过往事宜而产生现存义务(法定或推定)并可能导致将来有资源流出以偿还义务， 则拨备予以确认，惟该义务之金额须可予可靠估计。 倘折现之影响属重大者，确认之拨备金额乃是偿付义务预期开支于结算日的现值。因 时间推移而增加的已折现现值部分，均列入利润表的融资成本内。 所得税 所得税包括现有税项及递延税项。所得税于利润表内确认，倘所得税涉及于同期或不 同期间直接于股东权益确认的项目，则于股东权益表内确认。 本期及以前期间的流动税项资产及负债，按预期将从税局收回或将支付予税局的金额 计量。 27 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 所得税(续) 递延税项采用负债法，对所有于结算日就资产及负债的计税基础与用于财务报告的账 面价值不同而产生的暂时性差异作出拨备。 递延税项负债乃就所有应课税暂时性差异予以确认，惟： • 倘因非企业合并而初次确认资产或负债而产生递延税项负债，且在交易时并无对 会计利润及应课税利润或亏损构成影响则作别论；及 • 就与附属公司、联营企业及合营权益相关的应课税暂时性差异而言，倘转回暂时 性差异的时间可予控制，且暂时性差异于可见将来应不会转回则作别论。 递延税项资产乃按所有可抵扣暂时性差异、承前未用税项资产及未用税务亏损予以确 认，惟将可抵扣暂时性差异、承前未用税项资产及未用税务亏损确认为递延税项资产 的最高上限应以可供抵销的应课税利润总额为限，惟： • 倘因非企业合并而递延税项资产为于初次确认资产或负债而产生的可抵扣暂时性 差异，且在交易时并无对会计利润及应课税利润或亏损构成影响则作别论；及 • 就与附属公司、联营企业及合营权益相关的可抵扣暂时性差异而言，递延税项资 产倘在暂时性差异可能于可见将来转回，及有应课税利润可予抵销暂时性差异时 始予确认。 递延税项资产的账面价值于每一结算日进行评估，并将减少至不再可能有充裕应课税 利润使全部或部分递延税项资产获得动用。相反，在可能有充裕应课税利润使全部或 部分递延税项资产获得动用时，则先前未确认的递延税项资产将予以确认。 递延税项资产及负债乃根据预期适用于变现资产或偿还债项期间的税率计算，按于结 算日已制定或实质上已制定的税率(及税务法例)计算。 倘若存在法律上可执行的权利，可将有关同一课税实体及同一税局的流动税项资产及 流动税项负债以及递延税项抵销，则可对销递延税项资产与递延税项负债作抵消。 28 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 政府拨款 政府拨款在合理确保可收取及符合一切附带条件下按其公允价值予以确认。如拨款关 于开支项目，拨款将有系统地按照拟补偿的开支项目所需期间予以确认为收入。如拨 款关于资产项目，则先按其公允价值列为递延收益，并在该有关资产之经济使用年限 期间以直线法转入利润表。 收入的确认 当经济利益极有可能已归于本集团，而收入能可靠地计量时按以下基准确认这些收 入： (a) 有关产品销售，如果所有权带来的重大风险和回报都已转给买方，本集团对已 出售的产品既无保持与所有权有关之管理权，亦不拥有实际控制权时，出售产 品收入得以确认； (b) 有关建造合同，按照完工百分比法确认，详细注释请参见会计政策注释之「建 造合同」； (c) 租金收入，按有关租赁期限以直线法确认； (d) 利息收入，以应计方式按金融工具的估计期限以实际利率将未来估计之现金收 入折现以计算金融资产的账面净值；及 (e) 投资收入，于有权收取款项时确认入账。 外币 本财务报表以人民币(即本公司的功能及呈报货币)呈报。本集团内的实体各自决定其 功能货币，各实体的财务报表项目均以所定功能货币计量。外币交易初次确认按交易 日的有关功能货币的汇率换算入账。以外币为计价单位的货币资产及负债，按有关功 能货币于结算日的汇率再换算。所有汇兑差额拨入利润表处理。按历史成本列账、以 外币计量的非货币项目，采用初次交易日期的汇率换算。按公允价值列账、以外币计 量的非货币项目，采用厘定公允价值日期的汇率换算。 29 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 外币(续) 部分位于香港及海外之附属公司的功能货币并非人民币。于结算日时，有关实体的资 产与负债，按结算日的汇率换算为本公司的呈报货币，其利润表则按本年度的加权平 均汇率换算为人民币。由此而产生之汇兑差额，在外汇变动储备中单独列为权益成 份。倘出售外国实体，以该项外国业务在权益中确认之递延累计金额，于利润表中列 账。 于编制合并现金流量表时，位于香港及海外之附属公司的现金流量按现金流量日期的 汇率换算为人民币。香港及海外之附属公司整年经常产生的现金流量则按该年度的加 权平均汇率换算为人民币。 退休金 依据政府统筹退休金计划之规定上缴于政府指定部门的政府统筹退休金于提取时计入 当期利润表。 此外，根据「企业年金试行办法」，本集团于2005年1月1日设立一项自愿性定额供款 之企业年金缴款计划(「企业年金」)，为符合规定的职工提供年金计划。根据企业年 金有关条款，缴款金额乃基于职工工资之特定比例，并于提取基金时在利润表中列 支。企业年金之资产独立于本集团，由一独立管理基金持有。 自2000年1月1日起，应付提前退休职工于达到正常退休年龄参加政府筹划的退休金计 划之前的养老保险金款项由本公司承担。该等养老保险金是用于支付有关职工过往所 提供的服务，故已一次性列入利润表。 借贷成本 购入、建造或生产合资格的资产，即需要一段长期间以达致其拟定用途或销售之资 产，其直接借贷成本应资本化为该资产之部分成本。当该等资产已大致上能用作其拟 定用途或销售时，相关之借贷成本则停止资本化。资本化之借贷成本中已扣除待用作 筹建合资格资产的专门借贷在作为临时投资时所赚取之投资收入。 其他借款成本在发生当期确认为费用。 30 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 2.4 主要会计政策 (续) 股息 董事建议派发之期末股息，已于资产负债表中之资本及储备内另外列作未分配利润之 分配项目，直至在股东大会中获得股东批准。当该等股息获股东通过宣派后方确认为 负债。 由于本公司之公司组织章程大纲及细则授予董事权力派发中期股息，董事可同时建议 及宣派中期股息。因此中期股息于建议及宣派时可立即被确认为负债。 31 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 3. 重大会计判断和估计 本集团财务报表的编制要求管理层于报告日作出影响收入、支出、资产、负债及或 有负债的披露呈报金额的判断、估计及假设。但该等假设及估计的不确定因素可能 会导致将来对于资产或负债的账面值作出重大调整。 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层除了作出会计估计外，还作出了以下对 财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： 经营租赁承诺 本集团就投资物业组合签署商业物业租约。本集团保留按经营租约出租之物业所有 权之全部风险及回报，故将其确认为经营租赁。 投资性房地产和自用房地产的划分 本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。投资 性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。凭此，本 集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其他资产。 有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生产或 提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售(或按融资租赁分 开出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能分开出售， 则只有在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不重大的情况下， 该房地产才是投资性房地产。 判断是对各单项房地产作出，以确定配套服务是否如此重要而使房地产不符合投资 性房地产。 估计的不确定性 于结算日所做的关于未来的主要假设及其他主要的不确定估计之中，存在导致下一会 计年度资产和负债之账面价值出现重大调整风险的假设及估计论述如下： 32 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 3. 重大会计判断和估计 估计的不确定性(续) 物业、厂房及设备的可使用年限及减值 本集团的管理层为其物业、厂房及设备厘定估计可使用年期。此估计以相似性质及功 能的物业、厂房及设备的实际可使用年限的过往经验为基准。 物业、厂房及设备，以及在建工程的减值损失乃根据附注2.4所述的会计政策就账面 价值超出其可收回金额的数额确认。资产之可收回金额乃该项资产或现金生产单元的 使用价值及其公允价值减销售成本之两者孰高。当计算其使用价值时，将按除税前之 折现率把估计未来现金流量折现为该等资产之现值，并反映了当前市场上货币的时间 价值及和该资产有关的特定风险。当计算公允价值减销售成本时，乃基于所拥有资料 以反映知情及自愿的各方于各结算日按公平原则进行交易以出售资产并经扣减出售成 本后可取得的金额。 应收款项的减值 本集团的管理层就应收款项决定计提减值准备。此估计乃按客户的信贷历史及现有市 场状况而定。管理层将于各结算日重新评估有关估计。 按可变现净值计算之陈旧存货减值 管理层根据本集团存货的状况，对陈旧和积压的存货(包括备件)计提减值。本集团将 于各结算日重新评估该等存货并考虑相应减值。 存货的可变现净值乃在日常业务进行中的估计售价，减估计完成成本及销售开支。该 等估计乃以现有市场状况及制造及销售同类产品的历史经验为基准进行。管理层于各 结算日重新评估该等估计。 可供出售的金融资产的减值 本集团持有可供出售的金融资产，并对公允价值变动作为权益予以确认。当公允价值 下降时，管理层需对公允价值的下降作出估计并考虑是否在利润表中确认相关减值损 失。 33 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 3. 重大会计判断和估计 估计的不确定性(续) 所得税 本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税局确 认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产生的纳税调 整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得当初对该等事项的 估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对本集团当期税项及应付税 项有所影响。 递延税项资产 递延税项资产根据所有可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减予以确认，惟以很可能取 得用来抵扣可抵扣暂时性差异和未利用税款抵减的应课税利润为限。厘定确认递延税 项资产金额时，管理层需要根据将来预期应课税利润水平及时间以及税务计划策略作 出重要的判断。 4. 分部资料 年内本集团逾90%之收入源自钢铁产品及其副产品的生产及销售业务，故并未呈列业 务分类资料。 地区分部的分析是根据客户的所在地。由于本集团绝大部分之资产及负债都在中国大 陆，故并无呈列分部资产、负债及资本支出的地区分部资料。本集团地区分部收入列 示如下： 2007 2006 中国大陆 海外 合计 中国大陆 海外 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收入 44,490,391 _________ 4,562,460 _________ _________ 49,052,851 _________ _________ 30,800,297 _________ _________ 3,519,577 34,319,874 _________ _________ _________ _________ _________ 34 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 5. 收入、其他收入及收益 收入，即本集团营业额，为销货发票金额减销售折让和退货后的净额，不包括销售相 关税项与本集团内部交易额。 收入、其他收入及收益分析如下： 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 收入 销售货品 49,052,851 ___________ ___________ 34,319,874 ___________ ___________ 其他收入及收益 银行利息收入 52,798 34,259 铁矿石贸易收入 56,377 24,525 可供出售之投资的股息收入 8,463 5,284 出售按公允价值计入损益之股权投资之收入 282 13,994 出售可供出售之投资收入 24,549 - 补贴收入 49,075 5,850 按公允价值计入损益之股权 投资之公允价值变动收益 720 - 确认递延收益 52,795 49,752 其他 71,170 ___________ 30,412 ___________ 316,229 ___________ ___________ 164,076 ___________ ___________ 35 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 6. 税前利润 本集团的税前利润已扣除/(加入)下列各项： 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 产品销售成本 (注1) 43,478,583 29,904,081 折旧 14 3,256,266 2,323,629 投资性房地产折旧 16 55 586 预付土地租金摊销 17 38,496 29,070 采矿权摊销 (注2) 18 5,096 4,481 转回之坏账准备净额 (注3) (5,052) (9,230) 核数师酬金 5,750 5,100 雇员成本(不包括董事和 监事之酬金(附注8))： 工资及薪金 1,925,041 1,688,418 福利 866,170 760,463 退休金计划供款 443,479 _________ 416,479 _________ 3,234,690 _________ 2,865,360 _________ 于经营租赁项下土地、楼产之或有 租赁支付额 36,250 36,250 汇兑差额: 汇兑损失/(收益)净额 (83,257) 29,722 扣减: 资本化于在建工程之汇兑收益 24,800 _________ 26,150 _________ (58,457) _________ 55,872 _________ 36 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 6. 税前利润 (续) 本集团的税前利润已扣除/(加入)下列各项：(续) 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 处置物业、厂房及设备损失净额 136,650 3,011 处置在建工程损失净额 - 8,185 转回之物业、厂房及设备减值准备 (注3) 14 - (19,611) 转回之在建工程减值准备 (注3) 15 - (17,676) 租金收入 (1,250) (1,400) 银行利息收入 (52,798) (34,259) 可供出售之投资的股息收入 (8,463) (5,284) 出售按公允价值计入 损益之股权投资之收益 (282) (13,994) 出售可供出售之投资之收益 (24,549) - 按公允价值计入损益之股权 投资之公允价值变动收益 (720) - 确认递延收益 (注4) (52,795) _________ _________ (49,752) _________ _________ 注1： 本年度之产品销售成本中包括转回之存货跌价准备约人民币40,334,000元 (2006年度：转回之存货跌价准备约人民币26,190,000元)。 注2： 采矿权摊销已载列于合并利润表之「销售成本」中。 注3： 转回之坏账准备净额，转回之物业、厂房及设备减值准备及转回之在建工程减 值准备已载列于合并利润表之「其他经营收入/(费用)净额」中。 注4: 各类就建造具体项目之政府拨款尽已收到并作为递延收益列入资产负债表。待 建造拨款项目完工并转入物业、厂房及设备时，相应的政府拨款将于物业、厂 房及设备的预计经济使用年限内平均摊销并确认为其他收入。该等拨款无不可 履行之条件或附带条件。 37 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 7. 融资成本 本集团 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 须于五年内全额偿还的银行贷款、其他借款 及可分离交易的可转换公司债券之利息支出 1,591,418 781,726 减：资本化于在建工程之利息 (435,219) ___________ (485,500) ___________ 1,156,199 ___________ ___________ 296,226 ___________ ___________ 8. 董事及监事酬金 根据香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）及香港公司条例第161 条披露之本年度董事及监事酬金如下： 本集团 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 袍金 220 _________ 220 _________ 其他酬金： 薪金、津贴及实物利益 673 661 与表现有关之花红 4,071 3,717 退休金计划供款 30 _________ 30 _________ 4,774 _________ 4,408 _________ 4,994 _________ _________ 4,628 _________ _________ 38 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 8. 董事及监事酬金 (续) (a) 独立董事及独立监事 本年度支付予独立董事，独立监事之袍金如下： 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 独立董事 程绍秀 女士 - - 吴君年 先生 - - 施建军 先生 - - 陈旭升 先生 - - 王振华 先生 40 40 苏 勇 先生 40 40 许亮华 先生 40 40 韩 轶 先生 40 _______ 40 _______ 160 _______ 160 _______ 独立监事 王晓昕 先生 - - 蒋玉林 先生 - - 唐小晴 女士 - - 程绍秀 女士 30 30 安 群 先生 30 _______ 30 _______ 60 _______ 60 _______ 220 _______ _______ 220 _______ _______ 除上述袍金之外，独立董事及独立监事于年内并无获支付任何其他酬金 (2006 年度：无)。 39 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 8. 董事及监事酬金 (续) (b) 执行董事及监事 薪金、津贴 与表现有 退休金 袍金 及实物利益 关之花红 计划供款 酬金合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年度 执行董事 顾建国 先生 - 108 729 5 842 顾章根 先生 - 108 729 5 842 朱昌逑 先生 - 108 729 5 842 苏鉴钢 先生 - 87 583 4 674 高海建 先生 - 87 583 4 674 赵建明 先生 ________- ________- ________- ________- ________- ________- 498 ________ 3,353 ________ 23 ________ 3,874 ________ 监事 李克章 先生 - 87 583 4 674 窦庆勋 先生 - 88 135 3 226 方金荣 先生 ________- ________- ________- ________- ________- ________- 175 ________ 718 ________ ________7 900 ________ ________- ________ 673 ________ ________ 4,071 ________ ________ 30 ________ ________ 4,774 ________ ________ 2006 年度 执行董事 顾建国 先生 - 108 664 5 777 顾章根 先生 - 108 664 5 777 朱昌逑 先生 - 108 664 5 777 苏鉴钢 先生 - 87 531 4 622 高海建 先生 - 87 531 4 622 赵建明 先生 ________- ________- ________- ________- ________- ________- 498 ________ 3,054 ________ 23 ________ 3,575 ________ 监事 李克章 先生 - 87 531 4 622 窦庆勋 先生 - 76 132 3 211 方金荣 先生 ________- ________- ________- ________- ________- ________- 163 ________ 663 ________ ________7 833 ________ ________- ________ 661 ________ ________ 3,717 ________ ________ 30 ________ ________ 4,408 ________ ________ 于年内并无任何执行董事及监事取消或同意取消任何酬金之安排 (2006年： 无)。 40 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 9. 五名最高薪酬人员 本年度内，五名最高薪酬人员包括四名董事及监事(2006年：四名)，而彼等酬金详情 载于上文附注8。其余一名(2006年：一名)非董事，非监事最高薪酬人员的酬金于年 内详情如下： 本集团 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 薪金、津贴及实物利益 87 87 与表现有关之花红 583 531 退休金计划供款 ___________4 ___________4 674 ___________ ___________ 622 ___________ ___________ 该名非董事，非监事之最高薪酬人员的酬金范围为零至人民币1,000,000元(2006年： 零至人民币1,000,000元)。 10. 税项 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 本集团： 现行–中国大陆 本年度支出 385,367 349,529 以前年度少计之支出 - 58,230 现行–香港 6,752 1,977 现行–海外 14,985 12,503 递延(附注24) (186,513) _________ (74,861) _________ 本年度税项支出总额 220,591 _________ _________ 347,378 _________ _________ 本公司和附属公司于中国大陆之所得税乃按有关公司以现行法规、相关诠释和惯例所 厘定之估计应课税所得额的15%至33%计算。惟本公司之若干附属公司为外商投资企 业，经各自主管税务机关批准，从开始获利年度起（弥补之前五年之亏损后），享受 所得税第一年和第二年免征，第三年至第五年减半征收之优惠。 41 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 10. 税项 (续) 本集团于香港之附属公司之香港利得税乃根据本年度内在香港赚取之估计应课税溢利 的17.5%计提(2006年度：17.5%)。 2007年6月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等9家境外上市公 司企业所得税征收管理有关问题的通知》（国税函［2007］664号），对国务院一九 九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍在执行的已到期的税收优惠政策，相 关地方税务局必须立即予以纠正。对于以往年度采用已过期优惠税率计算得出的所得 税与按适用生产率计算得出的所得税之间的差异，应该按照《中华人民共和国税收征 收管理法》的有关规定进行处理。 本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了15%的优惠税率。在了解上述 情况后,本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通,并接到主管税务局通 知,2007年度企业所得税执行33%税率。本公司未被追缴以前年度的所得税差异。 基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认为，在目前 阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计 此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对可能产生的以前年度所得税差异提 取准备。本年度企业所得税金额是遵循相关税务规定按照应纳税利润的33%（2006 年：15%）计算。 本集团于海外之附属公司之利得税乃根据该等公司运营当地现行法规、相关诠释和惯 例所厘定之估计应课税所得额及税率。 于 2007 年 3 月 16 日闭幕的第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民共 和国企业所得税法》（「新企业所得税法」），并将于 2008 年 1 月 1 日起施行。新 企业所得税法中所涉及的变化较为广泛，包括但不限于将内资企业和外商投资企业的 所得税率统一为 25%。因此，自 2008 年 1 月 1 日本集团须就其应纳税所得额按 25%税 率缴纳企业所得税。此税率变动已反映于 2007 年 12 月 31 日递延税项资产计算中。 42 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 10. 税项 (续) 按本公司及其附属公司所在地的适用税率计算适用于税前利润的税项支出与按实际税 率计算的税项支出的调节，以及适用税率与实际税率的调节如下： 本集团 2007年度 2006年度 人民币千元 % 人民币千元 % 税前利润 2,788,575 _________ _________ 2,799,931 _________ _________ 按适用税率计算 920,230 33 419,990 15 附属公司不同税率之影响 (25,457) (1) 31,707 1 不可列支支出 12,048 - 5,350 - 就过往期间之现行税项调整 - - 58,230 2 购买部分国产机器和设备的税务豁免* (334,379) (12) - - 其他税项豁免 (139,192) (5) (96,507) (3) 享受之税收优惠 (20,665) (1) (24,404) (1) 不须课税收益 (83,041) (3) (40,945) (1) 税率变化于递延税项之影响 (65,462) (2) - - 应占共同控制企业和联营企业 溢利及亏损 (43,491) ___ _________ (1) (6,043) _________ - ___ 按本集团实际税率计算的税项支出 220,591 _________ _________ 8 ___ ___ 347,378 _________ _________ 12 ___ ___ * 该金额是以2006年度本公司按照15%的所得税优惠税率实际申报缴纳的企业所得税 为基数计算的2007年度新增企业所得税确定的。该税项豁免乃按已购置国产机器 和设备金额的40%计算。该豁免金额可于自购置当年起五年内抵免,但不得超过课 税年度的税项比购置前一年的税项的新增税额。 于合并利润表之「应占联营企业溢利及亏损」包含应占联营企业之税项约人民币 49,566,000 元（2006 年：约人民币 17,128,000 元）。 11. 归属于本公司股东之日常业务净利润 截至2007年12月31日止年度，本公司财务报表中包括归属于本公司股东之日常业务净 利 润 约 人 民 币 2,016,357,000 元 (2006 年 度 ： 约 人 民 币 2,269,098,000 元 )( 附 注 38(b))。 43 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 12. 股息 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 拟派期末股息－每股普通股人民币13分 (2006年度：人民币13分) 878,612 ___________ ___________ 839,189 ___________ ___________ 本年度之拟派期末股息须于应届股东周年大会上获本公司之股东批准方可作实。 13. 归属于本公司股东之每股盈利 计算基本的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本年利润和本年度已发行 普通股的加权平均数为基础。 计算稀释的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本年利润为基础，计算 中所用的普通股的加权平均数是本年度已发行的普通股，即用于计算基本的每股盈 利的数量，加上所有稀释性潜在普通股在推定行使或转换时以零对价发行的普通股 的加权平均数。 按以下计算基本的和稀释的每股盈利： 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 收益 基本每股盈利和稀释每股盈利计算中所用的 归属于母公司普通股股东的利润 2,467,253 ____________ ____________ 2,394,652 ____________ ____________ 股份数量 2007年度 2006年度 股份 基本的每股盈利计算中所用的 本年已发行普通股的加权平均数 6,482,717,278 6,455,300,000 稀释效应 – 普通股的加权平均数： 可分离交易的可转换公司债券所附之认股权证 586,294,382 ____________ 30,016,949 ____________ 7,069,011,660 ____________ ____________ 6,485,316,949 ____________ ____________ 44 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 14. 物业、厂房及设备 本集团 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 于 2006 年 12 月 31 日和 2007 年 1 月 1 日 原值 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 累计折旧和减值 (3,287,668) __________ (8,059,426) __________ (248,493) (11,595,587) __________ __________ 账面净值 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ 于 2007 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595 增加 886 98,520 14,849 114,255 在建工程转入 (附注 15) 8,952,800 16,911,252 28,119 25,892,171 本年度计提折旧 (附注 6) (744,536) (2,467,098) (44,632) (3,256,266) 重分类 279,480 (280,189) 709 - 减少/核销 (30,188) __________ (155,385) __________ (1,825) __________ (187,398) __________ 于 2007 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 __________ __________ 41,315,357 __________ __________ 于 2007 年 12 月 31 日: 原值 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 累计折旧和减值 (4,116,693) __________ (10,235,224) __________ (281,397) (14,633,314) __________ __________ 账面净值 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 __________ __________ 41,315,357 __________ __________ 45 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本集团 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2006 年 12 月 31 日 于 2006 年 1 月 1 日 原值 8,690,543 18,806,495 415,791 27,912,829 累计折旧和减值 (2,758,402) __________ (6,535,075) __________ (234,660) __________ (9,528,137) __________ 账面净值 5,932,141 __________ __________ 12,271,420 __________ __________ 181,131 __________ __________ 18,384,692 __________ __________ 于 2006 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 5,932,141 12,271,420 181,131 18,384,692 增加 9,858 30,145 3,398 43,401 收购附属公司 (附注 40) 33,146 15,386 580 49,112 少数股东投入 (附注 39) 212,657 385,748 3,883 602,288 在建工程转入 (附注 15) 315,820 1,713,783 12,530 2,042,133 年内减值转回列入损益 (附注 6) - 19,611 - 19,611 本年度计提折旧(附注 6) (510,876) (1,761,811) (50,942) (2,323,629) 重分类 129,450 (135,364) 5,914 - 减少/核销 (13,066) __________ (42,092) __________ (9,855) __________ (65,013) __________ 于 2006 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ 于 2006 年 12 月 31 日: 原值 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 累计折旧和减值 (3,287,668) __________ (8,059,426) __________ (248,493) (11,595,587) __________ __________ 账面净值 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ 46 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本公司 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 于 2006 年 12 月 31 日和 2007 年 1 月 1 日 原值 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 累计折旧和减值 (3,257,196) __________ (7,991,446) __________ (239,356) __________ (11,487,998) __________ 账面净值 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ 于 2007 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 5,665,231 11,996,264 132,794 17,794,289 增加 153 23,639 8,893 32,685 在建工程转入 (附注 15) 8,633,895 16,571,726 28,119 25,233,740 本年度计提折旧 (711,383) (2,380,099) (42,069) (3,133,551) 重分类 279,590 (280,366) 776 - 减少/核销 (29,050) __________ (154,816) __________ (1,823) __________ (185,689) __________ 于 2007 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 __________ __________ 39,741,474 __________ __________ 于 2007 年 12 月 31 日: 原值 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 累计折旧和减值 (4,053,492) __________ (10,080,473) __________ (269,720) __________ (14,403,685) __________ 账面净值 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 __________ __________ 39,741,474 __________ __________ 47 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 14. 物业、厂房及设备 (续) 本公司 房屋和 机器 运输工 建筑物 和设备 具和设备 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2006 年 12 月 31 日 于 2006 年 1 月 1 日 原值 8,568,666 18,682,182 403,905 27,654,753 累计折旧和减值 (2,745,721) __________ (6,518,319) __________ (230,900) __________ (9,494,940) __________ 账面净值 5,822,945 __________ __________ 12,163,863 __________ __________ 173,005 __________ __________ 18,159,813 __________ __________ 于 2006 年 1 月 1 日扣除累 计折旧和减值后净值 5,822,945 12,163,863 173,005 18,159,813 增加 6,650 7,214 402 14,266 在建工程转入 (附注 15) 223,515 1,666,263 12,317 1,902,095 年内减值转回列入损益 - 19,611 - 19,611 本年度计提折旧 (494,422) (1,709,587) (43,654) (2,247,663) 重分类 117,192 (116,458) (734) - 减少/核销 (10,649) __________ (34,642) __________ (8,542) __________ (53,833) __________ 于 2006 年 12 月 31 日扣除累 计折旧和减值后净值 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ 于 2006 年 12 月 31 日: 原值 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 累计折旧和减值 (3,257,196) __________ (7,991,446) __________ (239,356) __________ (11,487,998) __________ 账面净值 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ 本集团和本公司所有房屋均座落于中国大陆。 于结算日，本集团若干账面净值约人民币24,658,000元 (2006年：人民币28,013,000 元) 的设备已经抵押，作为本公司一少数股东利达投资有限公司授与本集团的贷款之 担保。进一步详情载列于本财务报表附注33。 于结算日，本集团净值约人民币1,537,917,000元 (2006年：人民币70,183,000) 之 建筑物的房产权证尚未由有关政府部门发出。董事们表示，本集团正在办理该等房产 权证。 48 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 15. 在建工程 本集团 本公司 人民币千元 人民币千元 2007 年 12 月 31 日 原值： 于 2007 年 1 月 1 日余额 21,066,978 20,980,235 增加 8,846,692 8,046,411 转入物业、厂房及设备(附注 14) (25,892,171) __________ (25,233,740) __________ 于 2007 年 12 月 31 日余额 4,021,499 __________ 3,792,906 __________ 累计减值： 于 2007 年 1 月 1 日及 2007 年 12 月 31 日余额 - __________ - __________ 于 2007 年 12 月 31 日扣除累计减值后净值 4,021,499 __________ __________ 3,792,906 __________ __________ 2006 年 12 月 31 日 原值： 于 2006 年 1 月 1 日余额 7,550,730 7,489,242 增加 15,622,250 15,457,597 少数股东投入 (附注 39) 640 - 转入物业、厂房及设备(附注 14) (2,042,133) (1,902,095) 核销 (64,509) _________ (64,509) _________ 于 2006 年 12 月 31 日余额 21,066,978 _________ 20,980,235 _________ 累计减值： 于 2006 年 1 月 1 日余额 74,000 74,000 年内减值转回列入损益(附注 6) (17,676) (17,676) 核销 (56,324) _________ (56,324) _________ 于2006年12月31日余额 _________- - _________ 于 2006 年 12 月 31 日扣除累计减值后净值 21,066,978 _________ _________ 20,980,235 _________ _________ 49 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2006年12月31日 16. 投资性房地产 2007 年度 2006 年度 人民币千元 人民币千元 于 1 月 1 日的账面净值 3,559 - 增加 - 4,145 转入预付之土地租金 (附注 17) (2,264) - 本年度计提折旧 (附注 6) (55) _________ (586) _________ 于 12 月 31 日的账面净值 1,240 _________ _________ 3,559 _________ _________ 本集团的投资性房地产位于中国大陆，并以下列租赁形式持有： 2007 年度 2006 年度 人民币千元 人民币千元 中期租赁 1,240 1,275 短期租赁 _________- 2,284 _________ 1,240 _________ _________ 3,559 _________ _________ 该投资性房地产以经营租赁形式出租给第三方，进一步详情载列于本财务报表附注 42。 17. 预付之土地租金 本集团 2007 年度 2006 年度 人民币千元 人民币千元 于 1 月 1 日的账面净值 1,457,468 1,137,801 增加 94,919 181,185 投资性房地产转入 (附注 16) 2,264 - 收购附属公司 (附注 40) - 13,448 少数股东投入 (附注 39) - 154,104 本年度内摊销 (附注 6) (38,496) _________ (29,070) _________ 于 12 月 31 日的账面净值 1,516,155 _________ _________ 1,457,468 _________ _________ 50 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 17. 预付之土地租金 (续) 本公司 2007 年度 2006 年度 人民币千元 人民币千元 于 1 月 1 日的账面净值 1,228,645 1,092,280 增加 16,000 159,502 本年度内摊销 (29,877) _________ (23,137) _________ 于 12 月 31 日的账面净值 1,214,768 _________ _________ 1,228,645 _________ _________ 租赁土地均座落于中国大陆，并按中期契约持有。 18. 其他无形资产 本集团 采矿权 2007 年度 2006 年度 人民币千元 人民币千元 于年初之净值 113,507 109,035 增加 12,411 8,953 本年度内摊销 (附注 6) (5,096) _________ (4,481) _________ 于年末之余额 120,822 _________ _________ 113,507 _________ _________ 于年末之： 原值 131,514 119,103 累计摊销 (10,692) _________ (5,596) _________ 账面净值 120,822 _________ _________ 113,507 _________ _________ 51 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 19. 于附属公司之投资 本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 899,450 ________ ________ 794,793 ________ ________ 本公司之附属公司的有关详情如下： 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已缴 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢(广州)钢材 中国大陆 人民币1.2亿元 66.67 - 生产、加工、销售各类钢板材、 加工有限公司 线材、型材产品及提供产品仓 (注ii, iv) 储、运输及售后服务 马钢设计研究院有限 中国大陆 人民币5,000万元 58.96 7.86 冶金、建筑及环境工程的规划及 责任公司(注i) 设计,工程监理及工程总承包 马钢控制技术有限责 中国大陆 人民币800万元 93.75 6.25 自动化工程设计；自动化、计算 任公司(注i, iv) 机及通讯工程的采购、安装及 维修 安徽马钢嘉华新型建 中国大陆 美元429万 70 - 生产、销售和运输矿渣综合利用 材有限公司 产品及提供相关技术咨询和服 (「安徽马钢嘉华」) 务 (注ii, iv) 52 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续) 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已繳 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢(香港)有限公司 中国香港 港币480万元 80 20 经营钢材及铁矿石贸易，代理钢 (「马钢香港」) 材销售以及提供运输服务 马钢(芜湖)加工 中国大陆 人民币3,500万元 70 30 金属制品加工和销售及汽车零部 配售有限公司 件加工、建材、化工产品销售 (注ii, iv) (除危险品) Maanshan Iron 澳大利亚 澳元21,737,900 100 - 通过一非企业合营个体生产、销 & Steel (Australia) 售铁矿石 Proprietary Limited (注iv) MG贸易发展 德国 欧元153,388 100 - 经营机电设备、钢铁制品及提供 有限公司 (注iv) 技术服务 马钢国际经济 中国大陆 人民币5,000万元 100 - 进口机器及原材料和出口钢材 贸易总公司(注i, iv) 马钢(慈湖)钢材加工 中国大陆 人民币3,000万元 - 92 生产、加工、销售各类钢板材、 配售有限公司 线材、型材产品及提供产品 (注i, iv) 仓储及售后服务 53 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续) 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已繳 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 安徽马钢和菱实业 中国大陆 人民币3,000万元 71 - 提供钢材及其他产品的包装材料 有限公司 的生产、销售，提供现场包装 (「和菱实业」) 服务，汽车零部件、光机电一 (注ii) 体化产品、高分子复合材料的 研发、生产和销售，金属的 加工和销售 马鞍山马钢华阳设备 中国大陆 人民币100万元 90 - 设备诊断技术咨询、设备诊断服 诊断工程有限公司 务、设备诊断工程 (注i, iv) 马钢（金华）钢材加 中国大陆 人民币1.2亿元 75 - 生产、加工、销售各类钢板材、 工有限公司(注ii, iv) 线材、型材产品及提供产品 仓储、运输及售后服务 54 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续) 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已繳 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢（合肥）钢铁 中国大陆 人民币33,449.5万元 71 - 黑色金属冶炼及其压延加工与产 有限责任公司 品、副产品销售，焦炭及煤 (「马钢合肥钢铁」) 焦化产品、动力生产及销售； (注i, iv) 钢铁产品延伸加工、金属制品 生产及销售；钢铁产品技术服 务及钢铁业相关业务；码头 经营、仓储、运输服务；工程 施工；资产租赁；提供劳务和 工程技术服务；废旧物资处理 和电器设备修理 马钢（合肥）钢材加 中国大陆 人民币1.2亿元 61 28 用于汽车、家电、工程机械等行 工有限公司 业的冷、热轧钢板加工和销售， (「马钢合肥加工」) 以及用于建筑结构件的钢材 (注ii, iv) 产品的生产和销售，并提供 自产产品的仓储、运输服务 55 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 19. 于附属公司之投资 (续) 本公司之附属公司的有关详情如下：(续) 注册成立 已发行 本公司应占 /登记及 普通股/已繳 股权百分比 名称 营运地点 注册资本面值 直接 间接 主要业务 马钢（扬州）钢材 中国大陆 美元2,000万 71 - 生产、加工各种类型钢板材、线 加工有限公司 材、型材产品，销售本公司自 (「马钢扬州加工」) 产产品及售后服务；产品的 (注ii, iv) 仓储服务（不含化学危险品） 马钢联合电钢轧辊 中国大陆 人民币50万元 100 - 开发、加工、生产和销售大轧辊和 有限公司 轧辊；提供售后服务及相关技术 (「马钢电钢轧辊」) 咨询服务 (注i, iii, iv) 马鞍山市旧机动车 中国大陆 美元600万 51 - 旧机动车交易服务，汽车配件 交易中心有限公司 销售，汽车销售 (不含小轿车)； (「机动车交易中心」) 汽车美容，房屋租赁 (注ii, iii, iv) 马钢(芜湖)材料技术 中国大陆 人民币3,750万元 71 - 与汽车相关的金属制品的仓储物 有限公司 流、购销贸易和钢材的剪切配 (「芜湖材料技术」) 送、冲压、激光拼焊等深加工 (注i, iii, iv) 以及钢铁材料的技术服务等 注： (i) 根据中国公司法注册成立之有限责任公司。 (ii) 根据中国公司法注册成立之中外合资经营企业。 (iii) 于年内新注册成立/收购之公司。 (iv) 并非经香港安永会计师事务所或其他安永会计师事务所国际成员所审核。 56 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 20. 于共同控制企业之投资 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 - - 234,000 234,000 应占净资产 268,306 _______ 234,000 _______ _______- _______- 268,306 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ 与本集团之共同控制企业的往来账余额已详列于本财务报表附注 27，28 和 31。 共同控制企业之股权由本公司直接持有，有关详情如下： 应占 股权 投票权 分红 名称 注册地点 百分比 百分比 百分比 主营业务 马鞍山马钢比欧西气体 中国大陆 50 50 50 生产和销售气体液体形式的 有限责任公司 空气产品(氮气、氧气、 (「马钢比欧西」) 氩气和其他气体)及其他 工业气体产品，提供与 产品的销售供应和使用 相关的工程和技术服务 ，并提供售后服务及其 他相关服务 本集团之共同控制企业之汇总财务资料详情如下： 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 资产 877,327 371,294 负债 (340,716) (137,294) 收入 293,382 - 净利润 68,611 ________ ________ ________- ________ 57 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 21. 于联营企业之投资 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 非上市投资－按成本 - - 263,276 263,276 应占净资产 414,725 _______ 329,514 _______ _______- _______- 414,725 _______ _______ 329,514 _______ _______ 263,276 _______ _______ 263,276 _______ _______ 与本集团之共同控制企业的应付账款余额已详列于本财务报表附注31。 本集团之联营企业的有关详情如下： 注册成立/登记 本公司应占 名称 及营业地点 股权百分比 主要业务 济源市金马焦化有限 中国大陆 40 焦炭、焦油、粗苯、 公司(「济源市金马焦化」) 焦炉煤气生产销售 (注i) 滕州盛隆煤焦化 中国大陆 32 生产焦炭、焦油、煤 有限公司 气及煤焦化工产品 (「滕州盛隆煤焦化」) 并经营配套的物流 (注i) 、经贸业务 上海大宗钢铁电子 中国大陆 20 钢铁产品的电子交易 交易中心有限公司 及相关配套服务的 (注i) 筹建，钢铁电子商 务技术与信息服务 58 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 21. 于联营企业之投资 (续) 本集团之联营企业的有关详情如下： 注册成立/登记 本公司应占 名称 及营业地点 股权百分比 主要业务 马鞍山市港口（集团） 中国大陆 45 港口物资装卸、货运 有限责任公司 代理、仓储服务， (「马鞍山港口公司」) 水陆货物联运中转 (注i) 和集装箱拆、装业 务；为内外贸船舶 提供综合服务及港 口工程机械修理及 配件 安徽马钢立体智能停车 中国大陆 25 自动立体停车设备、 设备有限公司 仓储设备、机械及 (「马钢智能停车」) 与其相关的钢结构、 (注i) 装饰材料、电器配 件、仪器仪表、配 件及材料的研制、 生产安装、销售以 及相关的配套服务 和咨询业务 安徽奥马特汽车变速 中国大陆 45 开发、制造和销售汽 系统有限公司 车AMT自动变速器 (「奥马特变速系统」) 产品及相关汽车零 (注i) 部件；提供与产品 相关的设计技术、 设备制造、运输等 服务 59 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 21. 于联营企业之投资 (续) 注： (i) 并非经香港安永会计师事务所或其他安永会计师事务所国际成员所审核。 除马钢智能停车和奥马特变速系统之股权分别由马钢香港和和菱实业持有外，本集团 于联营企业之股权均为本公司持有之股权。 本集团之联营企业之汇总财务资料详情如下(数据摘自该等联营企业财务报表)： 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 资产 3,832,958 3,108,473 负债 (2,737,271) (2,185,372) 收入 2,744,219 2,112,525 净利润 291,718 _________ _________ 114,471 _________ _________ 22. 可供出售之投资 本集团和本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 非上市股权投资，按公允价值 - 16,817 非上市股权投资，按成本 102,917 ___________ ___________- 102,917 ___________ ___________ 16,817 ___________ ___________ 上述投资包括划分为可供出售金融资产之证券投资，该等投资无固定到期日及票面利 率。 本集团和本公司之部分非上市股本投资按成本值减去减值呈列，因彼等投资不存在活 跃市场上的报价，且其合理公允值估计范围很大，董事认为该公允值不能可靠计量。 本集团未计划于近期将其处置。 60 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 23. 持至到期投资 本集团和本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 债权投资 5,599 ___________ ___________ 8,259 ___________ ___________ 债权投资乃是安徽省电力开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于1994年购 买，并无利息，自2000年起分十年期收回。投资总额将于2009年12月全部收回。 24. 递延税项 递延税项资产及负债于本年度内之变动如下： 本集团 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其他 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2007 年 1 月 1 日 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 本年度于利润 表内回拨之 递延税项 (附注 10) 12,851 _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,635 _______ 124,197 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项 资产总额 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 6,058 _______ _______ 258,762 _______ _______ 61 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 24. 递延税项 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券 炉衬修理费 其他 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2007年1月1日 (124,144) (11,175) - (135,319) 直接计入权益 之递延税项 (附注34) (95,273) - - (95,273) 本年度于利润表内回拨/(扣除) 之递延税项 (附注10) 51,607 _______ 11,175 _______ (466) _______ 62,316 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项负债总额 (167,810) _______ - _______ (466) _______ (168,276) _______ _______ _______ _______ _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项资产净额 90,486 _______ _______ 62 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 24. 递延税项 (续) 本公司 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其他 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2007 年 1 月 1 日 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 本年度于利润 表内回拨之 递延税项 12,851 _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,198 _______ 123,760 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项 资产总额 37,479 _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 5,621 _______ _______ 258,325 _______ _______ 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券 炉衬修理费 其他 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2007年1月1日 (124,144) (11,175) - (135,319) 直接计入权益 之递延税项 (附注34) (95,273) - - (95,273) 本年度于利润表内回拨/(扣除) 之递延税项 (附注10) 51,607 _______ 11,175 _______ (180) _______ 62,602 _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项负债总额 (167,810) _______ - _______ (180) _______ (167,990) _______ _______ _______ _______ _______ 于 2007 年 12 月 31 日 之递延税项资产净额 90,335 _______ _______ 63 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 24. 递延税项 (续) 本集团和本公司 递延税项资产 维护修理 支出 资产准备 运营前费用 应付工资 销售奖励款 其他 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于 2006 年 1 月 1 日 9,024 41,200 4,448 - - 9,678 64,350 本年度于利润表内 回拨/(扣除)之 递延税项 (附注 10) 15,604 _______ (8,936) _______ 18,653 _______ 27,421 _______ 22,728 _______ (5,255) _______ _______ 70,215 于 2006 年 12 月 31 日 之递延税项 资产总额 24,628 _______ 32,264 _______ 23,101 _______ 27,421 _______ 22,728 _______ 4,423 _______ 134,565 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ 递延税项负债 可分离交易的 可转换公司债券 炉衬修理费 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于2006年1月1日 - (11,175) (11,175) 直接计入权益 之递延税项 (附注34) (128,790) - (128,790) 本年度于利润表内回拨 之递延税项 (附注10) 4,646 _______ - _______ 4,646 _______ 于 2006 年 12 月 31 日 之递延税项负债总额 (124,144) _______ (11,175) _______ (135,319) _______ _______ _______ _______ 64 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 24. 递延税项 (续) 于 2006 年 12 月 31 日 之递延税项负债净额 (754) _______ _______ 截至2007年12月31日，本集团并未确认的递延所得税资产为国产设备投资抵免所得税 结余人民币243,030,000元及其他未利用税款抵减人民币5,835,000元。 于2007年12月31日，就本集团若干附属公司、联营企业或共同控制企业未汇出盈利之 税项，由于该等款额汇出时，本集团并无额外的税项负债的需要，故并无确认重大未 确认之递延税项负债(2006年：无)。 本公司向其股东派发股息并无附有任何所得税之后果。 25. 存货 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 原材料 4,866,757 3,593,290 4,485,055 3,404,961 在产品 738,365 538,137 717,022 503,684 产成品 1,684,709 660,684 853,403 464,386 备品备件 2,260,650 _________ 1,696,902 _________ 2,183,307 _________ 1,651,777 _________ 9,550,481 _________ _________ 6,489,013 _________ _________ 8,238,787 _________ _________ 6,024,808 _________ _________ 于 2007 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 账 面 价 值 约 人 民 币 786,930,000 元 (2006 年 ： 人 民 币 121,914,000元)之存货作抵押，作为附属公司开出承兑汇票的担保，进一步详情载列 于本财务报表附注31。 65 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 26. 建造合同 本集团和本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 应收合同客户之款项 75,688 _________ _________ 51,119 _________ _________ 截至结算日已发生的合同成本加已实现收益 减已确认损失 490,435 298,395 减：工程进度款 (414,747) _________ (247,276) _________ 75,688 _________ _________ 51,119 _________ _________ 于2007年12月31日，记录于本集团应收账款之客户保留保证金约人民币700万元(2006 年：约人民币700万元)。 27. 应收账款及应收票据 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应收账款 1,032,731 623,360 1,570,463 579,802 应收票据 4,194,298 _________ 681,138 _________ 3,667,209 _________ 613,911 _________ 5,227,029 1,304,498 5,237,672 1,193,713 减值准备 (17,355) _________ (40,939) _________ (16,408) _________ _________ (40,440) 5,209,674 _________ _________ 1,263,559 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ 1,153,273 _________ _________ 本集团给予特选客户的货款期一般为30至90日。本集团对应收账款控制严谨，设有货 款管理部门以减低坏账风险。管理层亦定期审阅逾期欠款。本集团的应收账款属于少 数主要客户，故存在最多与应收账款账面价值相等之高度集中的信贷风险。应收账款 不计利息。 66 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 27. 应收账款及应收票据（续） 于结算日，应收账款及应收票据(按发票日期并扣除坏账准备)的账龄分析如下： 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 应收账款: 3个月以内 946,862 553,187 1,523,572 525,475 4至6个月 12,770 10,623 7,092 846 7至12个月 41,895 4,953 11,428 2,764 1至2年 12,852 9,366 10,925 6,796 2至3年 539 4,292 351 3,481 3年以上 458 __________ - __________ 687 __________ __________- 1,015,376 582,421 1,554,055 539,362 应收票据 4,194,298 __________ 681,138 __________ 3,667,209 __________ 613,911 __________ 5,209,674 __________ __________ 1,263,559 __________ __________ 5,221,264 __________ __________ 1,153,273 __________ __________ 应收票据均为1年内到期。 应收账款及应收票据减值准备之变动详情如下： 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于1月1日 40,939 49,298 40,440 47,690 计提之减值准备 448 - - - 核销 (18,441) 871 (18,441) 871 转回 (5,591) __________ (9,230) __________ (5,591) __________ (8,121) __________ 于 12 月 31 日 17,355 __________ __________ 40,939 __________ __________ 16,408 __________ __________ 40,440 __________ __________ 于2007年12月31日，以上应收账款减值准备乃为账面值为人民币7,039万元（2006 年：人民币7,017万元）之应收账款计提。个别贸易应收款减值准备是考虑到客户有 财务困难、或拖欠本金及预计只能回收部分应收款。本集团对该等结余并没有持有任 何抵押品或其它增强信贷安排。 67 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 27. 应收账款及应收票据（续） 毋须考虑减值的应收账款及应收票据账龄分析如下： 本集团 本公司 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期及毋须减值 5,156,639 1,234,324 5,176,983 1,139,386 逾期未超过六个月 52,100 13,695 43,567 3,917 逾期超过六个月 935 __________ 15,540 __________ 714 __________ 9,970 __________ 5,209,674 __________ __________ 1,263,559 __________ __________ 5,221,264 __________ __________ 1,153,273 __________ __________ 未到期及毋须减值的应收款项是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不偿还历 史。 应收账款已过期但因其分布至若干与本集团有良好过往记录的不同客户而未减值。依 据过往经验，本公司董事认为该余额之信用品质无重大变化且其被认为能全部收回， 因此没有必要拨备减值。 本集团应收账款及应收票据中包括应收集团公司及其附属公司和本集团之共同控制企 业的款项分别为约人民币9,773,000元(2006年：约人民币10,434,000元)和约人民币 19,405,000元(2006年: 无)。该等款项主要来自一般经营业务。 28. 预付款、定金及其他应收款 本集团 本公司 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 预付款 1,672,057 608,716 1,576,389 733,451 定金及其他应收款 263,461 __________ 186,810 __________ 70,428 __________ 76,262 __________ 1,935,518 795,526 1,646,817 809,713 减值准备 (7,022) __________ (26,173) __________ (6,931) __________ (26,173) __________ 1,928,496 __________ __________ 769,353 __________ __________ 1,639,886 __________ __________ 783,540 __________ __________ 68 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 28. 预付款、定金及其他应收款 (续) 定金及其他应收款减值准备之变动详情如下： 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 于1月1日 26,173 26,173 26,173 26,173 计提之减值准备 91 - - - 核销 (19,242) __________ - __________ (19,242) __________ - __________ 于 12 月 31 日 7,022 __________ __________ 26,173 __________ __________ 6,931 __________ __________ 26,173 __________ __________ 毋须考虑减值的定金及其他应收款账龄分析如下： 本集团 本公司 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 未逾期及毋须减值 246,536 124,851 58,325 45,810 逾期未超过六个月 8,495 34,395 5,128 2,967 逾期超过六个月 1,408 __________ 1,391 __________ 44 __________ 1,312 __________ 256,439 __________ __________ 160,637 __________ __________ 63,497 __________ __________ 50,089 __________ __________ 未到期及毋须减值的其他应收款是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不偿还历 史。 本集团预付款、定金及其他应收款中包括应收集团公司及其附属公司和共同控制企业 的款项分别约人民币28,081,000元(2006年：约人民币27,347,000元)和约人民币 104,000元(2006年: 无)，作为向集团公司支付建筑服务之款项。 29. 按公允价值计入损益之股权投资 本集团和本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 于中国大陆上市之股权投资，按市值 1,463 __________ - __________ __________ __________ 69 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 29. 按公允价值计入损益之股权投资 (续) 本集团及本公司持有之按公允价值计入损益之股权投资为持有境内上市股权投资。 30. 现金及现金等价物及抵押定期存款 本集团 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 现金及银行存款结存 5,463,876 3,629,568 定期存款及金融机构存款净额 828,081 __________ 531,137 __________ 6,291,957 4,160,705 减：抵押定期存款 -用以取得贸易信贷额度 (763,881) (531,137) -用以其他目的 - (4,200) __________ __________ (768,081) __________ __________ (531,137) 合并资产负债表及合并现金流量表 之现金及现金等价物 5,523,876 __________ __________ 3,629,568 __________ __________ 本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 现金及现金等价物 3,665,370 __________ __________ 2,808,993 __________ __________ 于结算日，本集团以人民币为货币单位的现金及银行结余为约人民币 5,970,712,000 元(2006 年度：约人民币 3,832,573,000 元)。尽管人民币不能自由兑换为其他货 币，惟根据中国大陆的外汇管理条例及结汇、售汇及付汇管理规定，本集团可通过获 授权进行外汇交易的银行把人民币兑换为其他货币。 银行存款结存根据银行存款日息按浮动利率赚取利息。短期定期存款的期限有多种， 均不超过六个月，视乎本集团的即时现金需求而定，并按各自的短期存款利率赚取利 息。银行存款及已抵押定期存款是存放到值得信赖及近期没有不偿还历史的银行。现 金及现金等价物以及抵押定期存款的账面价值接近其公允价值。 70 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 30. 现金及现金等价物及抵押定期存款 (续) 于资产负债表日，本公司存放在下列非银行金融机构的已超过到期日的港币定期存款 已经清理完毕。 注 2007 年 2006 年 港币千元 港币千元 广东国际信托投资公司深圳公司(「广信」) (i) - 23,317 中信宁波公司(「中信宁波」) (ii) - 48,000 赛格国际信托投资公司(「赛格」) (ii) - __________ 48,125 __________ - __________ __________ 119,442 __________ __________ 注： (i) 于2003年2月28日，广东省高级人民法院宣布广信破产案终结破产程序。于2000 年至2004年期间，本公司收回三笔还款共约人民币710万元。自2005年1月1日至 本资产负债表日，本公司未再收到广信任何还款。 (ii) 本公司已向中信宁波及赛格的清算组织登记本身的债权，但截至本资产负债表 日，中信宁波及赛格未有偿还任何存款。 由于上述逾期存款的账龄已达11年，并且本公司已于以前年度全额计提逾期存款准 备，董事们认为未来能够收回存款的可能性极小，故于本期间核销上述逾期存款及相 应的逾期存款准备。 31. 应付账款及应付票据 于结算日，应付账款(按发票日期)的账龄分析如下： 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 1年以内 9,111,984 5,950,074 7,681,098 4,970,880 1至2年 353,317 28,668 8,924 11,659 2至3年 5,911 13,080 5,361 6,748 超过3年 1,339 __________ 5,900 __________ 1,325 __________ 4,417 __________ 9,472,551 __________ __________ 5,997,722 __________ __________ 7,696,708 __________ __________ 4,993,704 __________ __________ 71 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 31. 应付账款及应付票据 (续) 应付账款不计利息，且一般在 3 个月内偿付。 本集团应付账款中包括应付集团公司及其附属公司、本集团之共同控制企业和联营企 业的款项分别为约人民币94,997,000元(2006年：约人民币197,455,000元)，约人民 币 54,513,000 元 (2006 年 : 无 ) 和 约 人 民 币 146,457,000 元 (2006 年 : 约 人 民 币 7,362,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。 于 2007 年 12 月 31 日，本集团账面价值约人民币 786,930,000 元(2006 年：约人民 币 121,914,000 元 ) 之 存 货 及 约 人 民 币 763,881,000 元 (2006 年 ： 约 人 民 币 531,137,000 元)之银行定期存款已向银行抵押，作为附属公司开出银行承兑汇票的 担保，进一步详情载列于本财务报表附注 25 和 30。 32. 其他应付款及应计负债 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 其他应付款 3,113,357 1,696,004 2,859,617 1,428,548 预收账款 6,629,640 __________ 3,924,584 __________ 5,456,621 __________ 3,667,107 __________ 9,742,997 __________ __________ 5,620,588 __________ __________ 8,316,238 __________ __________ 5,095,655 __________ __________ 其他应付款不计利息，且账龄多在一年以内。 本集团的其他应付款及应计负债中包括应付集团公司及其附属公司的款项合计约人民 币1,425,801,000元(2006年：约人民币519,750,000元)。该等款项主要来自一般经营 业务。 72 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 33. 计息银行贷款及其他借款 本集团 本公司 实际合同利率 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 (%) 到期日 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 0.25-5.95 2008 1,265,817 399,019 200,000 200,000 一年内到期的长期 借款–无抵押 0.25-5.95 2008 2,809,660 401,601 2,809,660 381,328 短期融资券–无抵押 4.2 2008 2,000,000 - 2,000,000 - 其他借款–无抵押 - 2,152 - - 其他借款–抵押 5.49 2008 6,364 _________ 6,000 _________ - _________ - _________ 6,081,841 _________ 808,772 _________ 5,009,660 _________ 581,328 _________ 长期部分 银行贷款–无抵押 5.265-5.832 2009-2012 12,577,952 15,713,140 12,563,408 15,697,870 其他借款–无抵押 4.87/5.076 2010 4,000,000 _________ - _________ 4,000,000 _________ - _________ 16,577,952 15,713,140 16,563,408 15,697,870 可分离交易的 可转换公司债券 (附注 34) 4.43 2011 4,828,762 _________ 4,672,376 _________ 4,828,762 _________ 4,672,376 _________ 21,406,714 _________ 20,385,516 _________ 21,392,170 _________ 20,370,246 _________ 27,488,555 _________ _________ 21,194,288 _________ _________ 26,401,830 _________ _________ 20,951,574 _________ _________ 须于下列期间偿还之 银行贷款： 1 年内 4,075,477 800,620 3,009,660 581,328 第2年 567,322 5,508,142 566,000 5,506,870 第 3 年至第 5 年(包括首尾两年) 12,001,375 10,178,818 11,997,408 10,175,000 5 年后 9,255 _________ 26,180 _________ _________- 16,000 _________ 16,653,429 _________ 16,513,760 _________ 15,573,068 _________ 16,279,198 _________ 其他借款： 1 年内 2,006,364 8,152 2,000,000 - 第2年 - - - - 第 3 年至第 5 年(包括首尾两年) 8,828,762 _________ 4,672,376 _________ 8,828,762 _________ 4,672,376 _________ 10,835,126 _________ 4,680,528 _________ 10,828,762 _________ 4,672,376 _________ 27,488,555 _________ _________ 21,194,288 _________ _________ 26,401,830 _________ _________ 20,951,574 _________ _________ 若 干 银 行 贷 款 及 其 他 借 款 约 人 民 币 15,640,000,000 元 (2006 年 ： 约 人 民 币 14,985,128,000元) 及约人民币15,866,000元 (2006年：约人民币16,542,000元) 分 别由集团公司和中钢贸易公司作担保。 73 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 33. 计息银行贷款及其他借款 (续) 除 人 民 币 2,026,728,000 元 (2006 年 ： 约 人 民 币 820,150,000 元 ) 和 人 民 币 15,866,000 元 (2006 年：约人民币 35,561,000 元) 之银行贷款及其他借款分别为美 元和欧元贷款外，其余贷款皆为人民币贷款。 可分离交易的可转换公司债券之详情载列于下述附注 34。 于其他借款中，合计约人民币6,364,000元 (2006年：约人民币8,125,000元) 由利达 投资有限公司提供。利达投资有限公司持有安徽马钢嘉华30%之股权，为其少数股 东。部分由利达投资有限公司提供的贷款以本集团若干账面净值约为人民币 24,658,000元 (2006年：约人民币28,013,000元) 的设备作为抵押。 其他利率资料： 本集团 2007 年 2006 年 固定利率 浮动利率 固定利率 浮动利率 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 1,240,495 24,000 399,019 - 一年内到期的长期 借款–无抵押 1,250,522 1,560,460 370,473 31,128 短期融资券 2,000,000 - - - 其他借款–无抵押 - - 2,152 - 其他借款–抵押 6,364 _________ _________ _________- _________ 6,000 _________ _________ _________- _________ 长期部分 银行贷款–无抵押 4,078,544 8,499,408 7,905,270 7,807,870 其他借款–无抵押 4,000,000 - - - 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 _________ _________ _________- _________ 4,672,376 _________ _________ _________- _________ 74 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 33. 计息银行贷款及其他借款 (续) 本公司 2007 年 2006 年 固定利率 浮动利率 固定利率 浮动利率 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 流动部分 银行贷款–无抵押 200,000 - 200,000 - 一年内到期的长期 借款–无抵押 1,249,200 1,560,460 350,200 31,128 短期融资券 2,000,000 _________ _________ _________- _________ _________- _________ _________- _________ 长期部分 银行贷款–无抵押 4,064,000 8,499,408 7,890,000 7,807,870 其他贷款–无抵押 4,000,000 - - - 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 _________ _________ _________- _________ 4,672,376 _________ _________ _________- _________ 本集团和本公司之借款账面价值约相当于以现行利率将未来现金流折现计算之公允价 值。 34. 可分离交易的可转换公司债券 本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张 面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交易所挂 牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期限为自发行日 起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认 股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A股一股。认股权证存续期 限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的 前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权。原行权价格为人民币3.40 元，于2007年7月13日宣告股利后，每份权证的行权价格调整为人民币3.33元。 本年度，首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日) 共有303,251,716份认股 权证获行权，以人民币3.33元的行权价格转换为A股普通流通股303,251,716股。因 此，集团公司对本公司的持股比例摊薄至56.68 % (2006年： 59.34%)。同时，可分 离交易的可转换公司债券之权益成份按比例结转人民币117,511,000元计入资本公 积。 如本财务报表附注10所述，由于企业所得税税率将于2008年1月1日调整至25%，可分 离交易的可转换公司债券之权益成份形成的递延税项负债扣除人民币95,273,000元。 75 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 34. 可分离交易的可转换公司债券（续） 该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利息。该 债券发行时之无认股权证之类似债券的现行市场利率高于该债券之利率。 可分离交易的可转换公司债券之负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似 债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。 可分离交易的可转换公司债券的负债成份于 2007 年 12 月 31 日的账面净值列示如 下： 人民币千元 可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000 权益成份 (扣除递延税项) (604,229) 递延税项负债 (128,790) 归属于负债成份的直接交易成本 (125,584) _________ 于发行日的负债成份 4,641,397 自发行日至 2006 年 12 月 31 日 利息费用 30,979 _________ 于 2006 年 12 月 31 日及 2007 年 1 月 1 日之账面净值 4,672,376 自 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日 利息费用 233,386 扣减：已付利息 (77,000) _________ 于 2007 年 12 月 31 日之账面净值 4,828,762 _________ _________ 76 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 35. 拨备 本集团和本公司 提前退休职工 的养老保险金 住房补贴 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2007年1月1日 29,485 43,330 72,815 年内已使用之金额 (10,000) _________ (9,784) _________ (19,784) _________ 2007年12月31日 19,485 33,546 53,031 列为流动负债部分 (7,000) _________ (33,546) _________ (40,546) _________ 长期部分 12,485 _________ _________ _________- _________ 12,485 _________ _________ 住房补贴乃本公司依照已实施的员工住房补贴计划向在职及退休员工支付之一次性现 金补贴。根据 2003 年修订之员工住房补贴计划，将不再预提该住房补贴。 36. 应付最终控股公司款项 应付最终控股公司之长期负债无抵押，且不计利息，并协议于 2008 年 1 月后归还。 因此，该部分作为流动负债已包括在其他应付款中，且已于 2008 年 1 月全额支付。 37. 已发行股本 本集团和本公司 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 已发行且缴足的股本： 国家持股 3,830,560 3,830,560 境内法人持股 - 87,810 股面值人民币1.00元的社会公众股A股 1,195,062 804,000 股面值人民币1.00元的H股 1,732,930 __________ 1,732,930 __________ 6,758,552 __________ __________ 6,455,300 __________ __________ 77 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 37. 已发行股本 (续) 除H股股息以港币支付外，所有A股和H股均同股同利及有同等的投票权。 本年度，已发行股本变动如下： (a) 于 2006 年 3 月 17 日，本公司将所有未上市流通的非流通股(「非流通股」)转 换为可上市流通 A 股(「流通 A 股」)的方案(「股改方案」）获全面通过。从 2006 年 3 月 31 日(「上市日」）起，本公司原非流通股获得上市流通权。 股改方案实施后，集团公司持有本公司的所有股票及其他境内法人持有的募集 法人股自上市日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有 的国家股股份也不上市交易或转让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计 划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特 定投资者获得集团公司转让的股票在上述期间内也须继续履行与集团公司相同 的持有期承诺。 根据股改方案执行安排，于2007年4月2日，所有法人股共计87,810,000股限售 期届满，转为流通A股，即社会流通股A股。 (b) 本年度，共有 303,251,716 份可分离交易的可转换公司债券以每份权证人民币 3.33 元价格成功行权，增加人民币普通流通股 303,251,716 股，扣除直接发行 成本共收到人民币 701,527,000 元。截至资产负债表日，尚有 961,748,284 份 认股权证尚未行权。按照现有公司资本结构，倘所有认股权证持有人行权，将 增加 A 股 961,748,284 股。 (c) 截至资产负债表日，本公司的注册资本变更手续有待有关政府部门审批。 78 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 38. 储备 (a)本集团 本集团本年度及以前年度之储备金额及变动已在本财务报表第 6 页之合并权益变动 表中列示。 (b)本公司 法定 资本公积 公积金 法定公益金 未分配利润 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2006年1月1日 4,864,976 1,166,670 1,166,670 3,511,391 10,709,707 本年利润 - - - 2,269,098 2,269,098 转拨至储备 - 1,397,993 (1,166,670) (231,323) - 拟派2006年期末股息 - _________ - _________ - _________ (839,189) _________ _________ (839,189) 2006年12月31日及 2007年1月1日 4,864,976 2,564,663 - 4,709,977 12,139,616 本年利润 - - - 2,016,357 2,016,357 转拨自/(至)储备 - 213,190 - (213,190) - 股本溢价（附注34） 701,527 - - - 701,527 可分离交易的可转换公司 债券行权 117,511 - - - 117,511 拟派2007年期末股息 - _________ - _________ - _________ (878,612) _________ (878,612) _________ 2007年12月31日 5,684,014 _________ _________ 2,777,853 _________ _________ - _________ _________ 5,634,532 _________ _________ 14,096,399 _________ _________ 根据中国公司法及公司章程，本公司及其若干附属公司须按中国会计准则及规定计算 除税后利润的10%提取法定公积金，直至该储备已达到公司注册资本的50%。在符合中 国公司法及公司章程的若干规定下，部分法定公积金可转为公司的股本，而留存的法 定公积金余额不可低于注册资本的25%。 本公司之若干附属公司为中外合资企业，根据《中华人民共和国中外合资经营企业 法》及有关公司章程的规定，相关附属公司须以按中国会计准则和有关规定计算的净 利润为基础计提企业发展基金、储备基金和职工福利及奖励基金。计提比例由董事会 确定。 在资产负债表日后，董事会决定本公司应提取约人民币21,319万元 (2006年度：约人 民币23,132万元) 的法定公积金，上述数额相当于本公司按中国会计准则和规定计算 的税后利润约人民币21.32亿元 (2006年度：约人民币23.13亿元) 的10%计提。 79 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 38. 储备 (续) 本年度内，本集团按出资比例分享的附属公司当年提取的法定公积金、储备基金及企 业发展基金份额分别为约人民币2,838万元 (2006年度：约人民币609万元)、约人民 币1,359万元 (2006年度：约人民币1,193万元) 及约人民币924万元 (2006年度：约 人民币766万元)。 根据中国有关规定，可供分配利润为按中国会计准则和规定计算与按香港公认之会计 原则计算两者孰低的金额。 于2007年12月31日，按照中国会计准则和规定及香港公认之会计原则所确定的较低金 额，本公司可以以现金或其他资产形式分配的未分配利润在扣除拟派期末股息后为约 人民币56.3亿元 (2006年12月31日：约人民币47.1亿元)。 于2007年12月31日，根据中国公司法，本公司可以转增股本形式分配的资本公积 (按 中国会计准则和制度确定) 为约人民币60.6亿元 (2006年：约人民币54.5亿元)。 39. 设立附属公司 于2006年4月28日，本公司与合肥市工业投资控股有限公司(「合投控股」)签定《出 资人协议》，共同发起设立马钢合肥钢铁。根据《出资人协议》，本公司和合投控股 分别拥有马钢合肥钢铁71%和29%的股权。 马钢合肥钢铁于2006年5月10日正式成立，注册资本为人民币500,000,000元。根据马 钢合肥钢铁公司章程，马钢合肥钢铁的注册资本由本公司和合投控股分两次缴足。截 至2006年12月31日，本公司已投入货币资金人民币237,495,000元，合投控股已投入 货币资金约人民币299,313,000元及资产（包括位于合肥市的土地使用权及用于钢铁 产品的生产设备）和相关负债共计约人民币202,313,000元的净负债金额。 80 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 39. 设立附属公司 该等由合投控股投入马钢合肥钢铁之净负债人民币202,313,000元详情如下： 附注 人民币千元 物业、厂房及设备净值 14 602,288 在建工程 15 640 预付之土地租金 17 154,104 存货 115,343 预付款, 定金及其他应收款 26,635 银行贷款及其他借款 (476,620) 应付账款及应付票据 (509,512) 其他应付款及应计负债 (115,191) ________ (202,313) ________ ________ 40. 企业合并 于2006年11月26日，本公司以人民币61,651,010元的现金对价收购了香港宝威时代实 业有限公司之附属公司宝威钢板制品(扬州)有限公司(「宝威扬州」)71%的股权。宝 威扬州主要从事高附加值钢卷的加工和销售。收购完成后，宝威扬州更名为马钢(扬 州)钢材加工有限公司(“马钢扬州加工”)。本次收购价格以经江苏天衡会计师事务 所评估的净资产值为依据确定。 81 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 40. 企业合并 (续) 于股权转让日，可确认资产及负债之公允价值列示如下： 附注 2006 年度 人民币千元 物业、厂房及设备净值 14 49,112 预付之土地租金 17 13,448 存货 354 应收账款及应收票据 11,883 预付款、定金及其他应收款 2,024 现金及现金等价物 12,487 应付账款 (1,534) 其他应付款及应计负债 (309) 应交税金 (633) 少数股东权益 (25,181) ________ 净资产额 61,651 ________ ________ 现金对价 61,651 减：尚未支付之现金对价 (4,246) ________ 57,405 ________ ________ 上述收购之现金及现金等价物流出净额分析： 2006 年度 人民币千元 已支付之现金代价 57,405 取得之现金及银行存款结存 (12,487) ________ 上述收购之现金及现金等价物流出净额 44,918 ________ ________ 自上述收购完成后，于截至 2006 年 12 月 31 日止年度，马钢扬州加工实现本集团合 并销售收入及归属于本公司股东之合并溢利并不重大。 82 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 40. 企业合并 (续) 倘上述业务/附属公司收购于年初发生，于截至 2006 年 12 月 31 日止年度，本集团合 并销售收入与归属于母公司股东之合并溢利分别为约人民币 344 亿元和人民币 24 亿 元。 41. 或然负债 (a) 于结算日，未于财务报表拨备之或然负债如下： 本集团 本公司 2007年 2006年 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 就附属公司取得信贷额度 而给予银行之担保 ________- ________ ________- ________ 5,305,000 ________ ________ 7,728,130 ________ ________ 于 2007 年 12 月 31 日，本公司提供银行担保之附属公司信贷额度已使用人民币 814,495,000 元（2006 年：人民币 33,019,000 元） (b) 于本财务报表附注10所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风险事项 需要处理。公司董事们认为,在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴 以前年度的所得税差异,并无法可靠地估计此事的最终结果,因此,本财务报表 中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金额、罚款及利息(如有) 作出准备或调整。 83 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 42. 经营租赁安排 本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产(本财务报表附注 16)予马钢比欧 西，租赁期限为 18 年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。 于 2007 年 12 月 31 日，本集团于下列期间届满之不可撤回经营租赁应收其租户的未 来最低租赁收款额如下： 本集团 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 一年以内 1,250 1,306 第二年到第五年，包括首尾两年 5,000 5,000 五年以上 12,658 _______ 13,750 _______ 18,908 _______ _______ 20,056 _______ _______ 43. 资本承诺 (a) 于结算日，用于房屋、建筑物及机器设备的资本承诺列示如下： 本集团 本公司 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约 3,157,701 5,217,641 2,961,230 4,469,724 已签约但尚未拨备和记账 556,524 _________ 4,093,227 422,200 _________ _________ 4,051,077 _________ 3,714,225 _________ _________ 9,310,868 _________ 3,383,430 _________ _________ _________ 8,520,801 _________ _________ 84 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 43. 资本承诺 (续) (b) 于结算日，投资承诺列示如下： 本集团 本公司 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 已签约但尚未拨备和记账 9,000 _________ _________ 13,500 _________ _________ 286,788 _________ _________ 172,947 ________ ________ (c) 本集团和本公司应占共同控制企业于结算日对房屋、建筑物及机器设备的资本 承诺并未于上述附注(a)披露，列示如下： 本集团和本公司 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 已批准但尚未签约 778 10,952 已签约但尚未拨备和记账 - _________ 39,351 ________ 778 _________ _________ 50,303 ________ ________ (d) 本集团和本公司应占共同控制企业于结算日的其他承诺并未于上述附注(a)和 附注(c)披露，列示如下： 本集团和本公司 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 已签约但尚未拨备和记账 4,500 _________ _________ 5,000 ________ ________ 85 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 44. 重大非现金交易 于2006年度，合投控股以净负债值约人民币202,213,000元的若干非现金资产及相关 负债作为其资本投入合肥钢铁，进一步详情载列于本财务报表附注39。 45. 关联交易 (a) 本集团在本年度与关联方发生以下交易： 以下汇总了本集团在本年度与关联公司进行的重大交易： 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 与集团公司及其附属公司的交易: 采购铁矿石 (i) 1,848,362 1,631,201 支付福利、后勤及其他服务费用(ii), (iii) 188,849 194,497 租赁费 (iii) 36,250 36,250 支付代理费 (iii) 4,912 4,093 采购物业、厂房及设备和建筑服务 (iii) 211,009 295,468 提供设施、各种服务及其他产品 的收费 (iii) (64,675) (23,221) 销售钢材及其他副产品 (iii) (5,760) _________ _________ (8,951) _________ _________ 与联营企业的交易: 采购焦炭 (iv) 1,047,313 1,085,125 装卸费 (iv) 133,783 _________ _________ 75,036 _________ _________ 与共同控制企业的交易： 租赁收入 (v) (1,250) (1,250) 提供建筑服务 (v) - (2,926) 供能收入 (v) (140,901) - 气体采购 (v) 297,468 - 延迟供气罚金 (vi) (10,500) _________ _________ _________- _________ 86 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 45. 关联交易 (续) (a) 本集团在本年度与关联方发生以下交易：(续) 注： (i) 本公司向集团公司购入铁矿石的价格条款是根据本公司与集团公司于 2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。 (ii) 集团公司向本公司提供的若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、 环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是据本公司与集团公司于 2007年2月15日签订的服务协议所规定。 (iii) 与集团公司及其附属公司的该等关联交易是根据本公司和该等公司确定 的条款进行。 (iv) 本集团与济源市金马焦化、滕州盛隆煤焦化、马鞍山港口公司及马钢智 能停车的交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。 (v) 本集团与马钢比欧西的交易是根据本集团和该公司确定的条款进行。 (vi) 根据集团与马钢比欧西签订的气体供应合同，马钢比欧西本年度由于延 迟供气，向本集团支付该等罚金。 (b) 于结算日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转换公司 债券提供约人民币 156 亿元之担保(2006 年: 约人民币 150 亿元 ) ， 进 一 步 详 情载列于本财务报表附注 33。 (c) 与集团公司及其附属公司、本集团之共同控制企业及联营企业的往来账余额已 详列于本财务报表附注27，28，31，32和36。该等往来账余额无抵押、不计利 息，且无固定还款期。 87 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 45. 关联交易 (续) (d) 本集团主要管理人员之薪酬： 2007年 2006年 人民币千元 人民币千元 短期雇员福利 6,979 6,476 退休福利计划供款 42 _______ 40 _______ 支付主要管理人员之薪酬总额 7,021 _______ _______ 6,516 _______ _______ 董事及监事酬金之详情已详列于本财务报表附注 8。 董事们认为上述交易 (a) (i)至 (v) 项乃在本集团之日常业务中进行。 上述关联交易 (a) (i) 至 (iii) 项均构成上市条例第14A章定义须披露的关连交易 或持续关联交易。 88 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 46. 金融工具分类 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下： 2007 年 本集团 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 5,599 - - 5,599 可供出售之投资 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 5,209,674 - 5,209,674 预付款、定金及其他应收 款中包含的金融资产 - - 256,439 - 256,439 按公允价值计入损益 之股权投资 1,463 - - - 1,463 抵押定期存款 - - 768,081 - 768,081 现金及现金等价物 _________- _________- 5,523,876 _________ _________- 5,523,876 _________ 1,463 _________ _________ _________ 5,599 11,758,070 _________ _________ 102,917 11,868,049 _________ _________ _________ _________ _________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 9,472,551 其他应付款及应计负债中包含的金融负债（附注 32） 3,113,357 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 计息银行贷款及其他借款 22,659,793 应付税项 111,819 拨备 53,031 _________ 40,239,313 _________ _________ 89 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 46. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2006 年 本集团 金融资产 持至到期 贷款及 可供出售 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 持至到期投资 8,259 - - 8,259 可供出售之投资 - - 16,817 16,817 应收账款及应收票据 - 1,263,559 - 1,263,559 预付款、定金及其他应收 款中包含的金融资产 - 160,637 - 160,637 抵押定期存款 - 531,137 - 531,137 现金及现金等价物 _________- 3,629,568 _________ _________- 3,629,568 _________ 8,259 5,584,901 _________ _________ _________ 16,817 5,609,977 _________ _________ _________ _________ _________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 5,997,722 其他应付款及应计负债中包含的金融负债（附注 32） 1,696,004 可分离交易的可转换公司债券 4,672,376 计息银行贷款及其他借款 16,521,912 应付最终控股公司款项 400,000 应付税项 93,110 拨备 72,815 _________ 29,453,939 _________ _________ 90 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 46. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2007 年 本公司 金融资产 按公允价值 计入损益之 股权投资- 交易性金融 持至到期 贷款及 可供出售 资产 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 持至到期投资 - 5,599 - - 5,599 可供出售之投资 - - - 102,917 102,917 应收账款及应收票据 - - 5,221,264 - 5,221,264 预付款、定金及其他应收 款中包含的金融资产 - - 63,497 - 63,497 按公允价值计入损益 之股权投资 1,463 - - - 1,463 现金及现金等价物 _________- _________- 3,665,370 _________ _________- 3,665,370 _________ 1,463 _________ _________ _________ 5,599 8,950,131 _________ _________ 102,917 9,060,110 _________ _________ _________ _________ _________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 7,696,708 其他应付款及应计负债中包含的金融负债（附注 32） 2,859,617 可分离交易的可转换公司债券 4,828,762 计息银行贷款及其他借款 21,573,068 应付税项 41,922 拨备 53,031 _________ 37,053,108 _________ _________ 91 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 46. 金融工具分类 (续） 于资产负债表日，各类金融工具之账面价值如下：(续) 2006 年 本公司 金融资产 持至到期 贷款及 可供出售 投资 应收款项 之投资 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 持至到期投资 8,259 - - 8,259 可供出售之投资 - - 16,817 16,817 应收账款及应收票据 - 1,153,273 - 1,153,273 预付款、定金及其他应收 款中包含的金融资产 - 50,089 - 50,089 现金及现金等价物 _________- 2,808,993 _________ _________- 2,808,993 _________ 8,259 4,012,355 _________ _________ _________ 16,817 4,037,431 _________ _________ _________ _________ _________ 金融负债 按摊销成本计 量之金融负债 人民币千元 应付账款及应付票据 4,993,704 包括在其他应付款及应计负债之金融负债（附注 32） 1,428,548 可分离交易的可转换公司债券 4,672,376 计息银行贷款及其他借款 16,279,198 应付最终控股公司款项 400,000 应付税项 62,695 拨备 72,815 _________ 27,909,336 _________ _________ 92 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策 本集团的主要金融工具包括计息银行贷款及其他借款、可分离交易的可转换公司债 券，抵押定期存款和现金及现金等价物。此等金融工具主要为本集团资本支出与经营 活动筹集所需资金。本集团亦有其他多项金融资产及负债，例如直接由经营活动产生 的应收账款及应收票据、其他应收款、应付账款及应付票据和其他应付款。 本集团的金融工具所产生的主要风险为利率风险、外汇风险、信用风险以及流动风 险。董事会已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下： 利率风险 本集团面对市场利率变动产生的风险主要存在于本集团以浮动利率取得之贷款。本集 团的政策是通过混合使用浮动利率及固定利率贷款以控制利息成本。本集团并未采用 衍生金融工具以对冲该等现金流利率风险。 于资产负债表日，市场利率的变化对本集团除未分配利润外的权益影响并不重大。下 表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能 的变动时，将对利润总额(通过对浮动利率借款的影响)产生的影响。 本集团 增加/(减少) 增加/(减少) 基准点 税前利润 % 人民币千元 2007 年度 美元 0.5 (6,099) 人民币 0.5 (44,320) _________ _________ 美元 (0.5) 6,099 人民币 (0.5) 44,320 _________ _________ 2006 年度 美元 (0.5) (4,060) 人民币 (0.5) (35,135) _________ _________ 美元 (0.5) 4,060 人民币 (0.5) 35,135 _________ _________ 93 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策（续） 外汇风险 本集团的业务主要于中国国内开展，绝大多数交易以人民币结算，同时，另有部分销 售、采购和借贷业务须以美元、欧元以及日元结算。这些外币兑人民币汇率的波动将 会影响本集团的经营业绩。 于资产负债表日，上述提及之外汇对本集团除未分配利润外的权益影响并不重大。下 表为外汇风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元、欧元和日元汇 率发生合理、可能的变动时，将对利润总额(由于货币性资产与负债的公允价值变化) 产生的影响。 本集团 增加/(减少) 增加/(减少) 税前利润 % 人民币千元 2007 年度 美元 5 (9,364) 欧元 5 (841) 日元 5 (28,942) _________ _________ 美元 (5) 9,364 欧元 (5) 841 日元 (5) 28,942 _________ _________ 2006 年度 美元 5 (1,888) 欧元 5 (1,371) 日元 5 (64,645) _________ _________ 美元 (5) 1,888 欧元 (5) 1,371 日元 (5) 64,645 _________ _________ 94 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策（续） 信贷风险 本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易。本集团政策规定为所有拟用信贷 条款交易的客户进行信用审核程序。另外，本集团会持续监察应收款结余，因此坏账 风险相当低。 本集团其他金融资产包括持至到期投资、可供出售之投资、按公允价值计入损益之股 权投资、抵押定期存款、现金及现金等价物和其他应收款。这些金融资产的信用风险 源自交易对方违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。此外，本公司因对子公 司提供担保而存在信用风险，已载列于本财务报表附注41。 由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需抵押物。于资产负 债表日，本集团的应收账款余额中，前五大客户占本集团应收账款总额的39% (2006 年：24%)，因此存在集中信用风险。 有关来源于本集团应收账款和定金及其他应收款的信贷风险之相关信息已分别详列于 本财务报表附注27和28。 流动性风险 本集团的政策是通过保持充足的现金及现金等价物或自银行取得足够已承诺的年度授 信额度以确保下一年度企业战略计划的施行。本公司董事认为，多数将于一年内到期 的贷款可获得展期。本集团预计将有足够的融资途径用以管理其流动性平衡。 95 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策（续） 流动性风险（续） 下表概括了截至资产负债表日，本集团的金融负债按合同未折现本金所作的到期期限 分析： 本集团 2007 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 - - - 5,500,000 - 5,500,000 计息银行贷款与其他 借款 6,081,841 567,322 817,322 15,184,053 9,255 22,659,793 应付账款和应付票据 9,111,984 353,317 5,911 1,339 - 9,472,551 其他应付款 2,980,115 119,243 13,170 339 490 3,113,357 应付税项 111,819 - - - - 111,819 拨备 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2006 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 - - - 5,500,000 - 5,500,000 计息银行贷款与其他 借款 808,772 5,508,142 751,272 9,427,546 26,180 16,521,912 应付账款和应付票据 5,950,074 28,668 13,080 5,900 - 5,997,722 其他应付款 1,657,915 26,516 6,185 5,388 - 1,696,004 应付最终控股公司款项 - 400,000 - - - 400,000 应付税项 93,110 - - - - 93,110 拨备 50,770 _________ 6,022 4,214 4,803 7,006 72,815 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 96 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策（续） 流动性风险（续） 下表概括了截至资产负债表日，本集团的金融负债按合同未折现本金所作的到期期限 分析：（续） 本公司 2007 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 - - - 5,500,000 - 5,500,000 计息银行贷款与其他 借款 5,009,660 566,000 816,000 15,181,408 - 21,573,068 应付账款和应付票据 7,681,098 8,924 5,361 1,325 - 7,696,708 其他应付款 2,830,019 16,079 12,963 339 217 2,859,617 应付税项 41,922 - - - - 41,922 拨备 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2006 年度 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 可分离交易的可转换 公司债券 - - - 5,500,000 - 5,500,000 计息银行贷款与其他 借款 581,328 5,506,870 750,000 9,425,000 16,000 16,279,198 应付账款和应付票据 4,970,880 11,659 6,748 4,417 - 4,993,704 其他应付款 1,399,391 19,821 4,225 5,111 - 1,428,548 应付最终控股公司款项 - 400,000 - - - 400,000 应付税项 62,695 - - - - 62,695 拨备 50,770 _________ 6,022 4,214 4,803 7,006 72,815 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 97 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 47. 财务风险管理目标及政策（续） 资本管理 本集团资本管理首要目标是保护本集团能够持续经营的能力及维持健康资本比率，以 支持业务及使股东价值最大化。 本集团管理其资本结构及因应经济状况改变有所调整。为了维持或调整资本结构，本 集团可能调整支付给股东的股息，归还资本给股东或发出新股份。此目标、政策或过 程于截至 2006 年 12 月 31 日止及截至 2007 年 12 月 31 日止年度内维持不变。 本集团利用负债比率监控资本。负债比率是债务净额除以资本及债务净额之和。债务 净额为计息银行贷款及其它借款、应付最终控股公司款项、应付账款及应付票据、可 分离交易的可转换公司债券之负债成份，扣减现金及现金等价物和抵押定期存款。资 本包括归属于本公司股东之权益。截止资产负债日，负债比率如下： 本集团 2007 年 2006 年 人民币千元 人民币千元 计息银行贷款及其他借款 22,659,793 16,521,912 应付账款及应付票据 9,472,551 5,997,722 其他应付款 3,113,357 2,096,004 可分离交易的可转换公司债券之负债成份 4,828,762 4,672,376 减：现金及现金等价物 (5,523,876) (3,629,568) 抵押定期存款 (768,081) _________ _________ (531,137) 债务净额 33,782,506 _________ 25,127,309 _________ 归属于本公司股东之权益 23,008,971 _________ 20,461,771 _________ 总资本 23,008,971 _________ 20,461,771 _________ 资本和债务净额 56,791,477 _________ 45,589,080 _________ _________ _________ 负债比率 59% _________ _________ 55% _________ _________ 98 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 48. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间的差异 根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号--存货〉等38项具体准则的通知》（财 会[2006]3号）等规定，本公司自2007年1月1日起在按中国会计准则和制度编制的合 并财务报表时执行财政部2006年发布的《企业会计准则》及其应用指南（统称“新准 则”）。本公司按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》、中国证监会 《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较财务会 计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）等规定，对要求追溯调整的项目在 相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述。 按新准则编制的财务报表由安永华明会计师事务所负责审计。 按新准则及按香港会计准则编制的合并财务报表之重大差异对净利润的影响总结如 下： 附注 2007年度 2006年度 人民币千元 人民币千元 净利润 按香港会计准则编制之归属于 本公司股东之本年利润 2,467,253 2,394,652 加： 职工奖励及福利基金 (i) 8,130 __________ 6,547 __________ 按新准则编制之 归属于本公司股东之本年利润 2,475,383 __________ __________ 2,401,199 __________ __________ 99 马鞍山钢铁股份有限公司 财务报表附注 (根据香港财务报告准则编制) 2007年12月31日 48. 按中国会计准则、制度和按香港会计准则编制的财务报表之间的差异 (续) (i) 职工奖励及福利基金 根据本公司若干附属公司的公司章程及其董事会决议，该等附属公司需提取职 工奖励及福利基金。 按香港会计准则，职工奖励及福利基金属于职工费用，因此计入本年度利润 表。 按新准则规定，职工奖励及福利基金在税后利润中提取。 49. 资产负债表日后事项 于 2008 年 1 月 1 日，本公司之子公司和菱实业与集团公司签订股权转让协议，以人 民币 1,567 万元收购马钢智能停车 75%的股份。该收购尚未获得有关政府部门的审 批。 50. 财务报表之批准 董事会于2008年4月17日批准及授权发布本财务报表。 100 Audited Financial Statements MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) 31 December 2007 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONTENTS Pages INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 1–2 AUDITED FINANCIAL STATEMENTS Consolidated: Income statement 3 Balance sheet 4–5 Statement of changes in equity 6 Cash flow statement 7–9 Company: Balance sheet 10 – 11 Notes to financial statements 12 – 99 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT To the shareholders of Maanshan Iron & Steel Company Limited (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the financial statements of Maanshan Iron & Steel Company Limited set out on pages 3 to 99, which comprise the consolidated and company balance sheets as at 31 December 2007, and the consolidated income statement, the consolidated statement of changes in equity and the consolidated cash flow statement for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Director’s responsibility for the financial statements The directors of the Company are responsible for the preparation and the true and fair presentation of these financial statements in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants and the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. This responsibility includes designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and the true and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. Our report is made solely to you, as a body, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report. We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and true and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT (CONTINUED) Opinion In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the state of affairs of the Company and of the Group as at 31 December 2007 and of the Group’s profit and cash flows for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards and have been properly prepared in accordance with the disclosure requirements of the Hong Kong Companies Ordinance. Ernst & Young Certified Public Accountants 18/F, Two International Finance Centre 8 Finance Street, Central Hong Kong 17 April 2008 2 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 REVENUE 4, 5 49,052,851 34,319,874 Cost of sales (43,478,583) __________ (29,904,081) __________ Gross profit 4 5,574,268 4,415,793 Other income and gains 5 316,229 164,076 Selling and distribution costs (919,079) (469,390) Administrative expenses (1,025,157) (1,089,460) Other operating income/(expenses), net (132,831) 34,851 Finance costs 7 (1,156,199) (296,226) Share of profits and losses of: A jointly-controlled entity 34,306 - Associates 97,038 __________ 40,287 __________ PROFIT BEFORE TAX 6 2,788,575 2,799,931 Tax 10 (220,591) __________ (347,378) __________ PROFIT FOR THE YEAR 2,567,984 __________ __________ 2,452,553 __________ __________ Attributable to: Equity holders of the parent 11 2,467,253 2,394,652 Minority interests 100,731 __________ 57,901 __________ 2,567,984 __________ __________ 2,452,553 __________ __________ DIVIDEND 12 878,612 __________ __________ 839,189 __________ __________ EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT 13 Basic 38.06 cents __________ __________ 37.10 cents __________ __________ Diluted 34.90 cents __________ __________ 36.92 cents __________ __________ 3 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 NON-CURRENT ASSETS Property, plant and equipment 14 41,315,357 18,752,595 Construction in progress 15 4,021,499 21,066,978 Investment properties 16 1,240 3,559 Prepaid land premiums 17 1,516,155 1,457,468 Other intangible asset 18 120,822 113,507 Investment in a jointly-controlled entity 20 268,306 234,000 Investments in associates 21 414,725 329,514 Available-for-sale investments 22 102,917 16,817 Held-to-maturity investments 23 5,599 8,259 Deferred tax assets 24 90,486 __________ __________- Total non-current assets 47,857,106 __________ 41,982,697 __________ CURRENT ASSETS Inventories 25 9,550,481 6,489,013 Construction contracts 26 75,688 51,119 Trade and bills receivables 27 5,209,674 1,263,559 Prepayments, deposits and other receivables 28 1,928,496 769,353 Equity investments at fair value through profit or loss 29 1,463 - Pledged time deposits 30 768,081 531,137 Cash and cash equivalents 30 5,523,876 __________ 3,629,568 __________ Total current assets 23,057,759 __________ 12,733,749 __________ CURRENT LIABILITIES Trade and bills payables 31 9,472,551 5,997,722 Other payables and accruals 32 9,742,997 5,620,588 Interest-bearing bank and other borrowings 33 6,081,841 808,772 Tax payable 111,819 93,110 Provisions 35 40,546 __________ 50,770 __________ Total current liabilities 25,449,754 __________ 12,570,962 __________ NET CURRENT ASSETS/(LIABILITIES) (2,391,995) __________ 162,787 __________ TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 45,465,111 __________ 42,145,484 __________ continued/... 4 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 45,465,111 __________ 42,145,484 __________ NON-CURRENT LIABILITIES Interest-bearing bank and other borrowings 33 16,577,952 15,713,140 Bonds with warrants 33, 34 4,828,762 4,672,376 Deferred income 590,426 564,901 Provisions 35 12,485 22,045 Due to the ultimate holding company 36 - 400,000 Deferred tax liabilities 24 __________- 754 __________ Total non-current liabilities 22,009,625 __________ 21,373,216 __________ Net assets 23,455,486 __________ __________ 20,772,268 __________ __________ EQUITY Equity attributable to equity holders of the parent Issued capital 37 6,758,552 6,455,300 Equity component of bonds with warrants 372,679 585,463 Reserves 38(a) 14,999,128 12,581,819 Proposed final dividend 12 878,612 __________ 839,189 __________ 23,008,971 20,461,771 Minority interests 446,515 __________ 310,497 __________ Total equity 23,455,486 __________ __________ 20,772,268 __________ __________ Director Director 5 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Attributable to equity holders of the parent Equity component Statutory Issued Capital of bonds public Enterprise Exchange share reserve with Statutory welfare Reserve expansion fluctuation Reta Notes capital account warrants reserve fund fund fund reserve pr RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB At 1 January 2006 6,455,300 4,864,976 - 1,179,972 1,178,385 11,113 10,678 - 3,781 Profit for the year - - - - - - - - 2,394 Transfer to reserves - - - 1,415,802 (1,178,385) 11,934 7,661 - (257 Final 2005 dividend declared - - - - - - - - Proposed final 2006 dividend 12 - - - - - - - - (839 Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - Issue of bonds with warrants 34 - - 604,229 - - - - - Direct issue costs of bonds with warrants recognised as a deduction from equity component - - (18,766) - - - - - Acquisition of a subsidiary 40 - - - - - - - - Capital contribution by minority shareholders _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- _____ At 31 December 2006 and 1 January 2007 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 - 23,047 18,339 - 5,079 Profit for the year - - - - - - - - 2,467 Transfer from/(to) reserves 38 - - 241,569 - 13,595 9,238 - (264 Final 2006 dividend declared - - - - - - - - Proposed final 2007 dividend 12 - - - - - - - - (878 Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - Issue of shares 34 303,252 819,038 (117,511) - - - - - Adjustment for deferred tax liability of bonds with warrants arising from change in corporate income tax rate - - (95,273) - - - - - Capital contribution by minority shareholders - - - - - - - - Exchange realignment _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________- _________ 9,630 _____ At 31 December 2007 6,758,552 5,684,014*_________ _________ 372,679 2,837,343* _________ -* 36,642* 27,577* 9,630* 6,403 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _____ _____ * These reserve accounts comprise the consolidated reserves of RMB14,999,128,000 (2006: RMB12,581,819,000) in t 6 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Profit before tax 2,788,575 2,799,931 Adjustments for: Finance costs 7 1,156,199 296,226 Share of profits and losses of a jointly-controlled entity (34,306) - Share of profits and losses of associates (97,038) (40,287) Bank interest income 5, 6 (52,798) (34,259) Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss 5, 6 (282) (13,994) Dividend income from available-for-sale investments 5, 6 (8,463) (5,284) Depreciation 6 3,256,266 2,323,629 Depreciation of investment properties 6 55 586 Recognition of prepaid land premiums 6 38,496 29,070 Amortisation of a mine participation right 6 5,096 4,481 Recognition of deferred income 5, 6 (52,795) (49,752) Reversal of impairment of property, plant and equipment 6 - (19,611) Reversal of impairment of construction in progress 6 - (17,676) Fair value gains on equity investments at fair value through profit or loss 5, 6 (720) - Gain on disposal of available-for-sale investments 5, 6 (24,549) - Loss on disposal of items of property, plant and equipment, net 6 136,650 3,011 Loss on disposal of items of construction in progress, net 6 - 8,185 Provision/(reversal of provision) for inventories, net 6 40,334 (26,190) Reversal of provision for doubtful debts, net 6 (5,052) (9,230) Foreign exchange losses/(gains), net 6 (58,457) __________ 55,872 __________ 7,087,211 5,304,708 Increase in inventories (3,079,365) (1,178,654) Increase in construction contracts (24,569) (20,117) (Increase)/decrease in trade and bills receivables (3,975,686) 972,646 Increase in prepayments, deposits and other receivables (409,585) (188,975) Increase in trade and bills payables 1,145,058 406,924 Increase in other payables and accruals 3,290,066 504,839 Decrease in provisions for pension benefits and housing subsidies (19,784) __________ (71,417) __________ Cash generated from operations 4,013,346 5,729,954 Income tax paid (388,395) __________ (447,150) __________ Net cash inflow from operating activities 3,624,951 __________ 5,282,804 __________ continued/... 7 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Net cash inflow from operating activities 3,624,951 __________ 5,282,804 __________ CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received 52,798 34,259 Proceeds from disposal of equity investments at fair value through profit or loss 674 27,562 Dividend income from available-for-sale investments 8,463 5,284 Dividend income from associates 16,327 - Government subsidies granted for specific projects 78,320 116,567 Purchases of items of property, plant and equipment, construction in progress and other intangible asset (6,999,870) (14,055,200) Purchases of prepaid land premiums (61,659) (175,177) Proceeds from disposal of items of property, plant and equipment 50,749 62,002 Proceeds from retrieval of held-to-maturity investments 2,660 2,660 Investments in equity investments at fair value through profit or loss (1,135) - Investments in available-for-sale investments (91,467) - Investments in associates (4,500) (13,500) Proceeds from disposal of available-for-sale investments 29,916 - Acquisition of a subsidiary 40 - (44,918) Decrease in non-pledged time deposits - 63,632 Increase in pledged time deposits (237,477) __________ (389,303) __________ Net cash outflow from investing activities (7,156,201) __________ (14,366,132) __________ CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES New bank and other borrowings 16,516,241 14,019,019 Issue of bonds with warrants - 5,355,650 Repayment of bank and other borrowings (10,358,331) (8,538,526) Proceeds from exercising warrants 34 1,009,828 - Direct costs 34 (5,049) - Capital contribution by minority shareholders 60,553 317,983 Interest paid (1,421,295) (773,016) Dividend paid (344,087) (632,837) Dividend paid to minority shareholders (25,266) __________ (26,444) __________ Net cash inflow from financing activities 5,432,594 __________ 9,721,829 __________ continued/... 8 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Note 2007 2006 RMB’000 RMB’000 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 1,901,344 638,501 Cash and cash equivalents at beginning of year 3,629,568 3,049,270 Effect of foreign exchange rate changes, net (7,036) __________ (58,203) __________ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 5,523,876 __________ __________ 3,629,568 __________ __________ ANALYSIS OF BALANCES OF CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents 30 5,523,876 __________ __________ 3,629,568 __________ __________ 9 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 NON-CURRENT ASSETS Property, plant and equipment 14 39,741,474 17,794,289 Construction in progress 15 3,792,906 20,980,235 Investment properties 19,214 19,619 Prepaid land premiums 17 1,214,768 1,228,645 Investments in subsidiaries 19 899,450 794,793 Investment in a jointly-controlled entity 20 234,000 234,000 Investments in associates 21 263,276 263,276 Available-for-sale investments 22 102,917 16,817 Held-to-maturity investments 23 5,599 8,259 Deferred tax assets 24 90,335 __________ __________- Total non-current assets 46,363,939 __________ 41,339,933 __________ CURRENT ASSETS Inventories 25 8,238,787 6,024,808 Construction contracts 26 75,688 51,119 Trade and bills receivables 27 5,221,264 1,153,273 Prepayments, deposits and other receivables 28 1,639,886 783,540 Equity investments at fair value through profit or loss 29 1,463 - Cash and cash equivalents 30 3,665,370 __________ 2,808,993 __________ Total current assets 18,842,458 __________ 10,821,733 __________ CURRENT LIABILITIES Trade and bills payables 31 7,696,708 4,993,704 Other payables and accruals 32 8,316,238 5,095,655 Interest-bearing bank and other borrowings 33 5,009,660 581,328 Tax payable 41,922 62,695 Provisions 35 40,546 __________ 50,770 __________ Total current liabilities 21,105,074 __________ 10,784,152 __________ NET CURRENT ASSETS/(LIABILITIES) (2,262,616) __________ 37,581 __________ TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 44,101,323 __________ 41,377,514 __________ continued/... 10 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED BALANCE SHEET (CONTINUED) (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 44,101,323 __________ 41,377,514 __________ NON-CURRENT LIABILITIES Interest-bearing bank borrowings 33 16,563,408 15,697,870 Bonds with warrants 33, 34 4,828,762 4,672,376 Deferred income 590,426 564,901 Provisions 35 12,485 22,045 Due to the ultimate holding company 36 - 400,000 Deferred tax liabilities 24 __________- 754 __________ Total non-current liabilities 21,995,081 __________ 21,357,946 __________ Net assets 22,106,242 __________ __________ 20,019,568 __________ __________ EQUITY Issued capital 37 6,758,552 6,455,300 Equity component of bonds with warrants 372,679 585,463 Reserves 38(b) 14,096,399 12,139,616 Proposed final dividend 12 878,612 __________ 839,189 __________ Total equity 22,106,242 __________ __________ 20,019,568 __________ __________ Director Director 11 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 1. CORPORATE INFORMATION Maanshan Iron & Steel Company Limited (the “Company”) is a joint stock company incorporated in the People’s Republic of China (the “PRC”). The registered office of the Company is located at No. 8 Hong Qi Zhong Road, Maanshan City, Anhui Province, the PRC. During the year, the Company and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) were principally engaged in the manufacture and sale of iron and steel products and related by-products. In the opinion of the directors, the parent and the ultimate holding company of the Group is Magang (Group) Holding Company Limited (“Holding”), which is incorporated in the PRC. 2.1 BASIS OF PREPARATION These financial statements have been prepared in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards (“HKFRSs”) (which include all Hong Kong Financial Reporting Standards, Hong Kong Accounting Standards (“HKASs”) and Interpretations) issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants, accounting principles generally accepted in Hong Kong and the disclosure requirements of Hong Kong Companies Ordinance. They have been prepared under the historical cost convention, except for certain equity investments and bonds with warrants, which have been measured at fair value. These financial statements are presented in Renminbi (“RMB”) and all values are rounded to the nearest thousand except when otherwise indicated. Basis of consolidation The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries for the year ended 31 December 2007. The results of subsidiaries are consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases. All significant intercompany transactions and balances within the Group are eliminated on consolidation. The acquisition of a subsidiary in the prior year had been accounted for using the purchase method of accounting. This method involves allocating the cost of the business combinations to the fair value of the identifiable assets acquired, and liabilities and contingent liabilities assumed at the date of acquisition. The cost of the acquisition is measured at the aggregate of the fair value of the assets given and liabilities incurred at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Minority interests represent the interests of outside shareholders not held by the Group in the results and net assets of the Company’s subsidiaries. Acquisitions of minority interests are accounted for using the parent entity extension method whereby the difference between the consideration and the book value of the share of the net assets acquired is recognised as goodwill. 12 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.2 IMPACT OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS The Group has adopted the following new and revised HKFRSs for the first time for the current year's financial statements. Except for in certain cases, giving rise to new and revised accounting policies and additional disclosures, the adoption of these new and revised standards and interpretation has had no material effect on these financial statements. HKFRS 7 Financial Instruments: Disclosures HKAS 1 Amendment Capital Disclosures HK(IFRIC)-Int 8 Scope of HKFRS 2 HK(IFRIC)-Int 9 Reassessment of Embedded Derivatives HK(IFRIC)-Int 10 Interim Financial Reporting and Impairment The principal effects of adopting these new and revised HKFRSs are as follows: (a) HKFRS 7 Financial Instruments: Disclosures This standard requires disclosures that enable users of the financial statements to evaluate the significance of the Group’s financial instruments and the nature and extent of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included throughout the financial statements. While there has been no effect on the financial position or results of operations of the Group, comparative information has been included/revised where appropriate. (b) Amendment to HKAS 1 Presentation of Financial Statements – Capital Disclosures This amendment requires the Group to make disclosures that enables users of the financial statements to evaluate the Group’s objectives, policies and processes for managing capital. These new disclosures are shown in note 47 to the financial statements. (c) HK(IFRIC)-Int 8 Scope of HKFRS 2 This interpretation requires HKFRS 2 to be applied to any arrangement in which the Group cannot identify specifically some or all of the goods or services received, for which equity instruments are granted or liabilities (based on a value of the Group’s equity instruments) are incurred by the Group for a consideration, and which appears to be less than the fair value of the equity instruments granted or liabilities incurred. As the Company has not issued equity instruments, the interpretation has had no effect on these financial statements. 13 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.2 IMPACT OF NEW AND REVISED HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (CONTINUED) (d) HK(IFRIC)-Int 9 Reassessment of Embedded Derivatives This interpretation requires that the date to assess whether an embedded derivative is required to be separated from the host contract and accounted for as a derivative is the date that the Group first becomes a party to the contract, with reassessment only if there is a change to the contract that significantly modifies the cash flows. As the Group has no embedded derivative requiring separation from the host contract, the interpretation has had no effect on these financial statements. (e) HK(IFRIC)-Int 10 Interim Financial Reporting and Impairment The Group has adopted this interpretation as of 1 January 2007, which requires that an impairment loss recognised in a previous interim period in respect of goodwill or an investment in either an equity instrument classified as available-for-sale or a financial asset carried at cost should not be subsequently reversed. As the Group has no impairment losses previously reversed in respect of such assets, the interpretation has no impact on the financial position or results of operations of the Group. 14 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.3 IMPACT OF ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS The Group has not applied the following new and revised HKFRSs, that have been issued but are not yet effective, in these financial statements. HKAS 1 (Revised) Presentation of Financial Statements4 HKAS 23 (Revised) Borrowing Costs4 HKAS 27 (Revised) Consolidated and Separate Financial Statements5 HKFRS 2 Amendment Share-Based Payments – Vesting Conditions and Cancellations4 HKFRS 3 (Revised) Business Combinations5 HKFRS 8 Operating Segments4 HK(IFRIC)-Int 11 HKFRS 2 – Group and Treasury Share Transactions1 HK(IFRIC)-Int 12 Service Concession Arrangements2 HK(IFRIC)-Int 13 Customer Loyalty Programmes3 HK(IFRIC)-Int 14 HKAS 19 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction2 1 Effective for annual periods beginning on or after 1 March 2007 2 Effective for annual periods beginning on or after 1 January 2008 3 Effective for annual periods beginning on or after 1 July 2008 4 Effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009 5 Effective for annual periods beginning on or after 1 July 2009 The revised HKAS 1 requires to separate owner and non-owner changes in equity. The statement of changes in equity will include only details of transactions with owners, with all non-owner changes in equity presented as a single line. In addition, the standard introduces the statement of comprehensive income: it presents all items of income and expense recognised in profit or loss, together with all other items of recognised income and expense, either in one single statement, or in two linked statements. The Group is still evaluating whether it will have one or two statements. HKAS 23 has been revised to require capitalisation of borrowing costs when such costs are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset. As the Group’s current policy for borrowing costs aligns with the requirements of the revised standard, the revised standard is unlikely to have any financial impact on the Group. HKAS 27 has been revised to require that a change in the ownership interest of a subsidiary is accounted for as an equity transaction. Therefore, such a change will have no impact on goodwill, nor will it give raise to a gain or loss. Furthermore, the amended standard changes the accounting for losses incurred by the subsidiary as well as the loss of control of a subsidiary. The changes introduced by the revised HKAS 27 must be applied prospectively and will affect future acquisitions and transactions with minority interests. 15 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.3 IMPACT OF ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (CONTINUED) This amendment to HKFRS 2 Share-Based Payments restricts the definition of “vesting condition” to a condition that includes an explicit or implicit requirement to provide services. Any other conditions are non-vesting conditions, which have to be taken into account to determine the fair value of the equity instruments granted. In the case that the award does not vest as the result of a failure to meet a non-vesting condition that is within the control of either the entity or the counterparty, this must be accounted for as a cancellation. The Group has not entered into share- based payment schemes with non-vesting conditions attached and, therefore, does not expect significant implications on its accounting for share-based payments. HKFRS 3 has been revised to introduce a number of changes in the accounting for business combinations that will impact the amount of goodwill recognised, the reported results in the period that an acquisition occurs, and future reported results. The changes introduced by the revised HKFRS 3 must be applied prospectively and will affect future acquisitions and transactions with minority interests. HKFRS 8, which will replace HKAS 14 Segment Reporting, specifies how an entity should report information about its operating segments, based on information about the components of the entity that is available to the chief operating decision maker for the purposes of allocating resources to the segments and assessing their performance. The standard also requires the disclosure of information about the products and services provided by the segments, the geographical areas in which the Group operates, and revenue from the Group’s major customers. The Group expects to adopt HKFRS 8 from 1 January 2009. HK(IFRIC)-Int 11 requires arrangements whereby an employees is granted rights to the Group’s equity instruments, to be accounted for as an entity-settled scheme, even if the Group acquires the instruments from another party, or the shareholders provide the equity instruments needed. HK(IFRIC)- Int 11 also addresses the accounting for share-based payment transactions involving two or more entities within the Group. As the Group currently has no such transactions, the interpretation is unlikely to have any financial impact of the Group. HK(IFRIC)-Int 12 requires an operator under public-to-private service concession arrangements to recognise the consideration received or receivable in exchange for the construction services as a financial asset and/or an intangible asset, based on the terms of the contractual arrangements. HK(IFRIC)-Int 12 also addresses how an operator shall apply existing HKFRSs to account for the obligations and the rights arising from service concession arrangements by which a government or a public sector entity grants a contract for the construction of infrastructure used to provide public services and/or for the supply of public services. As the Group currently has no such arrangements, the interpretation is unlikely to have any financial impact on the Group. HK(IFRIC)-Int 13 requires that loyalty award credits granted to customers as part of a sales transaction are accounted for as a separate component of the sales transaction. The consideration received in the sales transaction is allocated between the loyalty award credits and the other components of the sale. The amount allocated to the loyalty award credits is determined by reference to their fair value and is deferred until the awards are redeemed or the liability is otherwise extinguished. 16 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.3 IMPACT OF ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS (CONTINUED) HK(IFRIC)-Int 14 addresses how to assess the limit under HKAS 19 Employee Benefits, on the amount of a refund or a reduction in future contributions in relation to a defined benefit scheme that can be recognised as an asset, in particular, when a minimum funding requirement exists. As the Group currently has no customer loyalty scheme and defined benefit scheme, HK(IFRIC)-Int 13 and HK(IFRIC)-Int 14 are not applicable to the Group and therefore are unlikely to have any financial impact on the group. The Group is in the process of making an assessment of the impact of these new and revised HKFRSs upon initial application. So far, it has concluded that while the adoption of HKFRS 8 may result in new or amended disclosures, these new and revised HKFRSs are unlikely to have a significant impact on the Group’s results of operations and financial position. 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Subsidiaries A subsidiary is an entity whose financial and operating policies the Company controls, directly or indirectly, so as to obtain benefits from its activities. The results of subsidiaries are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received or receivable. The Company’s investments in subsidiaries are stated at cost less any impairment losses. Joint ventures A joint venture is an entity set up by contractual arrangement, whereby the Group and other parties undertake an economic activity. The joint venture operates as a separate entity in which the Group and the other parties have an interest. The joint venture agreement between the venturers stipulates the capital contributions of the joint venture parties, the duration of the joint venture entity and the basis on which the assets are to be realised upon its dissolution. The profits and losses from the joint venture’s operations and any distributions of surplus assets are shared by the venturers, either in proportion to their respective capital contributions, or in accordance with the terms of the joint venture agreement. A joint venture is treated as: (a) a subsidiary, if the Group/Company has unilateral control, directly or indirectly, over the joint venture; (b) a jointly-controlled entity, if the Group/Company does not have unilateral control, but has joint control, directly or indirectly, over the joint venture; (c) an associate, if the Group/Company does not have unilateral or joint control, but holds, directly or indirectly, generally not less than 20% of the joint venture’s registered capital and is in a position to exercise significant influence over the joint venture; or 17 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 (d) an equity investment accounted for in accordance with HKAS 39, if the Group/Company holds, directly or indirectly, less than 20% of the joint venture’s registered capital and has neither joint control of, nor is in a position to exercise significant influence over, the joint venture. Jointly-controlled entity A jointly-controlled entity is a joint venture that is subject to joint control, resulting in none of the participating parties having unilateral control over the economic activity of the jointly-controlled entity. 18 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Jointly-controlled entity (continued) The Group’s share of the post-acquisition results and reserves of a jointly-controlled entity is included in the consolidated income statement and consolidated reserves, respectively. The Group’s investment in a jointly-controlled entity is stated in the consolidated balance sheet at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and its jointly-controlled entity is eliminated to the extent of the Group’s investments in the jointly-controlled entity, except where unrealised losses provide evidence of an impairment of the asset transferred. The results of a joint-controlled entity are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received and receivable. The Company’s investment in a joint-controlled entity is treated as a non-current asset and is stated at cost less any impairment losses. Associates An associate is an entity, not being a subsidiary or a jointly-controlled entity, in which the Group has a long term interest of generally not less than 20% of the equity voting rights and over which it is in a position to exercise significant influence. The Group’s share of the post-acquisition results and reserves of associates are included in the consolidated income statement and consolidated reserves, respectively. The Group’s investments in associates are stated in the consolidated balance sheet at the Group’s share of net assets under the equity method of accounting, less any impairment losses. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s investments in the associates, except where unrealised losses provide evidence of an impairment of the asset transferred. The results of associates are included in the Company’s income statement to the extent of dividends received or receivable. The Company’s investments in associates are treated as non-current assets and are stated at cost less any impairment losses. Impairment of non-financial assets other than goodwill Where an indication of impairment exists, or when annual impairment testing for an asset is required (other than inventories, construction contracts, deferred tax assets and financial assets), the asset’s recoverable amount is estimated. An asset’s recoverable amount is calculated as the higher of the asset’s or cash-generating unit’s value in use and its fair value less costs to sell, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets, in which case, the recoverable amount is determined for the cash-generating unit to which the asset belongs. An impairment loss is recognised only if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. An impairment loss is charged to the income statement in the period in which it arises. 19 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Impairment of non-financial assets other than goodwill (continued) An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognised impairment loss of an asset other than goodwill and certain financial assets is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount of that asset, but not to an amount higher than the carrying amount that would have been determined (net of any depreciation/amortisation), had no impairment loss been recognised for the asset in prior years. A reversal of such impairment loss is credited to the income statement in the period in which it arises. Related parties A party is considered to be related to the Group if: (a) the party, directly, or indirectly through one or more intermediaries, (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or (iii) has joint control over the Group; (b) the party is an associate; (c) the party is a jointly-controlled entity; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company or its parent; (e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); or (f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e). Property, plant and equipment and depreciation Property, plant and equipment, other than construction in progress, are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment losses. The cost of an item of property, plant and equipment comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after items of property, plant and equipment have been put into operation, such as repairs and maintenance, is normally charged to the income statement in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of an item of property, plant and equipment and where the cost of the item can be measured reliably, the expenditure is capitalised as an additional cost of that asset or as a replacement. Depreciation is calculated on the straight-line basis to write off the cost of each item of property, plant and equipment to its residual value over its estimated useful life. The principal annual rates used for this purpose are as follows: 20 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Property, plant and equipment and depreciation (continued) Buildings and structures 4.9% - 9.7% Plant, machinery and equipment 9.7% Transportation vehicles and equipment 19.4% Where parts of an item of property, plant and equipment have different useful lives, the cost of that item is allocated on a reasonable basis among parts and each part is depreciated separately. Residual values, useful lives and the depreciation method are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. An item of property, plant and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss on disposal or retirement recognised in the income statement in the year the asset is derecognised is the difference between the net sales proceeds and the carrying amount of the relevant asset. Construction in progress Construction in progress, which represents factory buildings and structures as well as plant and machinery under construction, is stated at cost less any impairment losses, and is not depreciated. Cost comprises the direct costs of construction, installation and testing and capitalised borrowing costs on related borrowed funds during the period of construction or installation. Construction in progress is reclassified to the appropriate category of property, plant and equipment when completed and ready for use. Investment properties Investment properties are interests in land and buildings held to earn rental income and/or for capital appreciation, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or for sale in the ordinary course of business. Such properties are measured at cost less accumulated depreciation and any impairment losses. Depreciation is calculated on the straight-line basis as to write off the cost of each investment property to its residual value over its estimated useful life. The principal annual rates used for this purpose are based on the remaining lease terms of the land use rights. Residual values, useful lives and depreciation method are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. An investment property is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the income statement in the year of the retirement or disposal. 21 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Intangible assets (other than goodwill) The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortised over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortisation period and the amortisation method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each balance sheet date. Research and development costs All research costs are charged to the income statement as incurred. Expenditure incurred on projects to develop new products is capitalised and deferred only when the Group can demonstrate the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale, its intention to complete and its ability to use or sell the asset, how the asset will generate future economic benefits, the availability of resources to complete the project and the ability to measure reliably the expenditure during the development. Product development expenditure which does not meet these criteria is expensed when incurred. No development costs have been capitalised during the year. Mine participation right The Group has a 10% interest in an Australian unincorporated joint venture in which the Group does not have joint control or is not in a position to exercise significant influence. The participants of this joint venture purchased a mine participation right in Australia in the form of a sub-lease for a term of 25 years. The mine participation right is stated at cost less accumulated amortisation and any impairment losses, and is amortised on the straight-line basis over the tenure of the sub-lease. Leases Leases where substantially all the rewards and risks of ownership of assets remain with the lessor are accounted for as operating leases. Where the Group is the lessor, assets leased by the Group under operating leases are included in non-current assets, and rentals receivable under the operating leases are credited to the income statement on the straight-line basis over the lease terms. Where the Group is the lessee, rentals payable under the operating leases are charged to the income statement on the straight-line basis over the lease terms. Prepaid land premiums under operating leases are initially stated at cost and subsequently recognised on the straight-line basis over the lease terms. Investments and other financial assets Financial assets in the scope of HKAS 39 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets, as appropriate. When financial assets are recognised initially, they are measured at fair value, plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group assesses whether a contract contains an embedded derivative when the Group first becomes a party to it and assesses whether an embedded derivatives is required to be separated from the host contract when the analysis shows that the economic characteristics and risks of the embedded derivatives are not closely related to those of the host contract. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required under the contract. 22 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Investments and other financial assets (continued) The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the balance sheet date. All regular way purchases and sales of financial assets are recognised on the trade date, that is, the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace. Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss represent financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition as at fair value through profit and loss. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of sale in the near term. Gains or losses on investments held for trading are recognised in the income statement. The net fair value gain or loss recognised in the income statement does not include any dividends on these financial assets, which are recognised in accordance with the policy set out for “Revenue recognition” below. Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such assets are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method less any allowance for impairment. Amortised cost is calculated taking into account any discount or premium on acquisition and includes fees that are an integral part of the effective interest rate and transaction costs. Gains and losses are recognised in the income statement when the loans and receivables are derecognised or impaired, as well as through the amortisation process. Held-to-maturity investments Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity are classified as held-to-maturity when the Group has the positive intention and ability to hold to maturity. Held- to-maturity investments are subsequently measured at amortised cost less any allowance for impairment. Amortised cost is computed as the amount initially recognised minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortisation using the effective interest method of any difference between the initially recognised amount and the maturity amount. This calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs and all other premiums and discounts. Gains and losses are recognised in the income statement when the investments are derecognised or impaired, as well as through the amortisation process. 23 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Investments and other financial assets (continued) Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets in listed and unlisted equity securities that are designated as available for sale or are not classified in any of the other three categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value, with gains or losses recognised as a separate component of equity until the investment is derecognised or until the investment is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the income statement. Interest and dividends earned are reported as interest income and dividend income, respectively and are recognised in the income statement as “Other income” in accordance with policies set out for “Revenue recognition” below. Losses arising from the impairment of such investment are recognised in the income statement as “Impairment losses on available-for-sale financial assets” and are transferred from available-for-sale investment revaluation reserve. When the fair value of unlisted equity securities cannot be reliably measured because (a) the variability in the range of reasonable fair value estimates is significant for that investment or (b) the probabilities of the various estimates within the range cannot be reasonably assessed and used in estimating fair value, such securities are stated at cost less any impairment losses. Fair value The fair value of investments that are actively traded in organised financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the balance sheet date. For investments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques include using recent arm's length market transactions; reference to the current market value of another instrument which is substantially the same; and a discounted cash flow analysis. Impairment of financial assets The Group assesses at each balance sheet date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. Assets carried at amortised cost If there is objective evidence that an impairment loss on loans and receivables or held-to-maturity investments carried at amortised cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the impairment loss is recognised in the income statement. Loans and receivables together with any associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery. If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognised in the income statement, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortised cost at the reversal date. 24 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Impairment of financial assets (continued) In relation to trade and other receivables, a provision for impairment is made when there is objective evidence (such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and significant changes in the technological, market economic or legal environment that have an adverse effect on the debtor) that the Group will not be able to collect all of the amounts due under the original terms of an invoice. The carrying amount of the receivables is reduced through the use of an allowance account. Impaired debts are derecognised when they are assessed as uncollectible. Assets carried at cost If there is objective evidence that an impairment loss on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Impairment losses on these assets are not reversed. Available-for-sale financial assets If an available-for-sale asset is impaired, an amount comprising the difference between its cost (net of any principal payment and amortisation) and its current fair value, less any impairment loss previously recognised in the income statement, is transferred from equity to the income statement. A provision for impairment is made for available-for-sale equity investments when there has been a significant or prolonged decline in the fair value below its costs or when other objective evidence of impairment exists. The determination of what is “significant” or “prolonged” requires judgement. Impairment losses on equity instruments classified as available for sale are not reversed through the income statement. Impairment losses on debt instruments are reversed through the income statement, if the increase in fair value of the instrument can be objectively related to an event, occurring after the impairment loss was recognised in the income statement. Derecognition of financial assets A financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognised where: • the rights to receive cash flows from the asset have expired; • the Group retains the rights to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or • the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. 25 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Derecognition of financial assets (continued) Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognised to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of the consideration that the Group could be required to repay. Where continuing involvement takes the form of a written and/or purchased option (including a cash-settled option or similar provision) on the transferred asset, the extent of the Group’s continuing involvement is the amount of the transferred asset that the Group may repurchase, except that in the case of a written put option (including a cash-settled option or similar provision) on an asset measured at fair value, where the extent of the Group’s continuing involvement is limited to the lower of the fair value of the transferred asset and the option exercise price. Financial liabilities at amortised cost (including interest-bearing loans and borrowings) Financial liabilities including trade and other payables, an amount due to the ultimate holding company and interest-bearing loans and borrowings are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognised within “finance costs” in the income statement. Gains and losses are recognised in the income statement when the liabilities are derecognised as well as through the amortisation process. Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss represent financial liabilities held for trading. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of sale in the near term. Gains or losses on liabilities held for trading are recognised in the income statement. The net fair value gain and loss recognised in the income statement does not include any interest changed or these financial liabilities. Financial guarantee contracts Financial guarantee contracts in the scope of HKAS 39 are accounted for as financial liabilities. A financial guarantee contract is recognised initially at its fair value less transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial guarantee contract, except when such contract is recognised at fair value through profit or loss. Subsequent to initial recognition, the Group measures the financial guarantee contract at the higher of: (i) the amount determined in accordance with HKAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets; and (ii) the amount initially recognised less, when appropriate, cumulative amortisation recognised in accordance with HKAS 18 Revenue. 26 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Bonds with warrants The component of bonds with warrants that exhibits characteristics of a liability is recognised as a liability in the balance sheet, net of transaction costs. On issuance of bonds with warrants, the fair value of the liability component is determined using a market rate for an equivalent bond without the detachable share purchase warrants; and this amount is carried as a long term liability on the amortised cost basis until redemption. The remainder of the proceeds is allocated to the detachable share purchase warrants that are recognised and included in shareholders' equity, net of transaction costs. The carrying amount of the detachable share purchase warrants is not remeasured in subsequent years. Transaction costs are apportioned between the liability and equity components of the bonds with warrants based on the allocation of proceeds to the liability and equity components when the instruments are first recognised. Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and a recognition of a new liability, and the difference between the respective carrying amounts is recognised in the income statement. Inventories Inventories, other than spare parts, are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined on the weighted average basis and, in the case of work in progress and finished goods, comprises direct materials, direct labour and an appropriate proportion of overheads. Net realisable value is based on estimated selling prices less any estimated costs to be incurred to completion and disposal. Spare parts are stated at cost less provision for obsolescence. Cash and cash equivalents For the purpose of the consolidated cash flow statement, cash and cash equivalents comprise cash on hand and demand deposits, and short term highly liquid investments that are readily convertible into known amounts of cash, are subject to an insignificant risk of changes in value, and have a short maturity of generally three months or less when acquired, less bank overdrafts which are repayable on demand and form an integral part of the Group’s cash management. For the purpose of the balance sheets, cash and cash equivalents comprise cash on hand and at banks, including term deposits, and assets similar in nature to cash, which are not restricted as to use. 27 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Construction contracts Contract revenue comprises the agreed contract amount and appropriate amounts from variation orders, claims and incentive payments. Contract costs incurred comprise direct materials, the costs of subcontracting, direct labour and an appropriate proportion of variable and fixed construction overheads. Revenue from fixed price construction contracts is recognised on the percentage of completion method, measured by reference to the proportion of costs incurred to date to the estimated total cost of the relevant contract. Revenue from cost plus construction contracts is recognised on the percentage of completion method, by reference to the recoverable costs incurred during the period plus the related fee earned, measured by the proportion of costs incurred to date to the estimated total cost of the relevant contract. Provision is made for foreseeable losses as soon as they are anticipated by management. Where contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses exceed progress billings, the surplus is treated as an amount due from contract customers. Where progress billings exceed contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses, the surplus is treated as an amount due to contract customers. Provisions A provision is recognised when a present obligation (legal or constructive) has arisen as a result of a past event and it is probable that a future outflow of resources will be required to settle the obligation, provided that a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. When the effect of discounting is material, the amount recognised for a provision is the present value at the balance sheet date of the future expenditures expected to be required to settle the obligation. The increase in the discounted present value amount arising form the passage of time is included in finance costs in the income statement. Income tax Income tax comprises current and deferred tax. Income tax is recognised in the income statement, or in equity if it relates to items that are recognised in the same or a different period directly in equity. Current tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. Deferred tax is provided, using the liability method, on all temporary differences at the balance sheet date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. 28 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Income tax (continued) Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences, except: • where the deferred tax liability arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carryforward of unused tax credits and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carryforward of unused tax credits and unused tax losses can be utilised, except: • where the deferred tax asset relating to the deductible temporary differences arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and • in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, deferred tax assets are only recognised to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Conversely, previously unrecognised deferred tax assets are reassessed at each balance date and are recognised to the extent that it is probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority. Government grants Government grants are recognised at their fair value where there is reasonable assurance that the grant will be received and all attaching conditions will be complied with. When the grant relates to an expense item, it is recognised as income over the periods necessary to match the grant on a systematic basis to the costs that it is intended to compensate. Where the grant relates to an asset, the fair value is credited to a deferred income account and is released to the income statement over the expected useful life of the relevant asset by equal annual instalments 29 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) . Revenue recognition Revenue is recognised when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and when the revenue can be measured reliably, on the following bases: (a) income from the sale of goods, when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer, provided that the Group maintains neither managerial involvement to the degree usually associated with ownership, nor effective control over the goods sold; (b) income from construction contracts, on the percentage of completion basis, as further explained in the accounting policy for “Construction contracts” above; (c) rental income, on a time proportion basis over the lease terms; (d) interest income, on an accrual basis using the effective interest method by applying the rate that discounts the estimated future cash receipts through the expected life of the financial instrument to the net carrying amount of the financial asset; and (e) dividend income, when the shareholders’ right to receive payment has been established. Foreign currencies These financial statements are presented in RMB, which is the Company’s functional and presentation currency. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency. Foreign currency transactions are initially recorded using the functional currency rates ruling at the dates of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are retranslated at the functional currency rates of exchange ruling at the balance sheet date. All differences are taken to the income statement. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using exchange rates at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date when the fair value was determined. The functional currencies of certain subsidiaries in Hong Kong and overseas are stated at currencies other than RMB. As at the balance sheet date, the assets and liabilities of these entities are translated into the presentation currency of the Company at exchange rates ruling at the balance sheet date and, their income statements are translated into RMB at the weighted average exchange rates for the year. The resulting exchange differences are included in a separate component of equity. On disposal of a foreign entity, the deferred cumulative amount recognised in equity relating to that particular foreign operation is recognised in the income statement. For the purpose of the consolidated cash flow statement, the cash flows of subsidiaries in Hong Kong and overseas are translated into RMB at the exchange rates ruling at the dates of the cash flows. Frequently recurring cash flows of subsidiaries in Hong Kong and overseas which arise throughout the year are translated into RMB at the weighted average exchange rates for the year. 30 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 2.4 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) Pension benefits The contributions to a defined contribution central pension scheme operated by the local municipal government are charged to the income statement as they become payable in accordance with the rules of the central pension scheme. In addition, on 1 January 2005, the Group commenced to establish a voluntary defined contribution enterprise annuities program (the “Enterprise Annuities”) in accordance with the Trial Measures for Enterprise Annuities for eligible employees. Contributions are made based on a percentage of the employees’ wages and salaries and are charged to the income statement as they become payable in accordance with the rules of the Enterprise Annuities. The assets of the Enterprise Annuities are held separately from those of the Group in an independently administered fund. Pension benefits payables to early retired employees prior to such employees joining the government-organised pension scheme upon normal retirement were assumed by the Company commencing from 1 January 2000. Such benefits payables are related to the past service of such employees, and were previously charged to the income statement on a one-off basis. Borrowing costs Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, i.e., assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are capitalised as part of the cost of those assets. The capitalisation of such borrowing costs ceases when the assets are substantially ready for their intended use or sale. Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs capitalised. All other borrowing costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. Dividends Final dividends proposed by the directors are classified as a separate allocation of retained profits within the equity section of the balance sheet, until they have been approved by the shareholders in a general meeting. When these dividends have been approved by the shareholders and declared, they are recognised as a liability. Interim dividends are simultaneously proposed and declared, because the Company’s memorandum and articles of association grant the directors the authority to declare interim dividends. Consequently, interim dividends are recognised immediately as a liability when they are proposed and declared. 31 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES The preparation of the Group’s financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in the future. Judgements In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognised in the financial statements: Operating lease commitments –Group as lessor The Group has entered into commercial property leases on its investment property portfolio. The Group has determined that it retains all the significant risks and rewards of ownership of these properties which are leased out and hence has classified the leases as operating leases. Classification between investment properties and owner-occupied properties The Group determines whether a property qualifies as an investment property, and has developed criteria in making that judgement. Investment property is a property held to earn rentals or for capital appreciation or both. Therefore, the Group considers whether a property generates cash flows largely independently of the other assets held by the Group. Some properties comprise a portion that is held to earn rentals or for capital appreciation and another portion that is held for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes. If these portions could be sold separately (or leased out separately under a finance lease), the Group accounts for the portions separately. If the portions could not be sold separately, the property is an investment property only if an insignificant portion is held for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes. Judgement is made on an individual property basis to determine whether ancillary services are so significant that a property does not qualify as an investment property. Estimation uncertainty The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the balance sheet date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are discussed below. 32 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (CONTINUED) Estimation uncertainty (continued) Useful lives and impairment of property, plant and equipment The Group’s management determines the estimated useful lives of its property, plant and equipment. This estimate is based on the historical experience of the actual useful lives of property, plant and equipment of similar nature and functions. The impairment loss for property, plant and equipment, as well as construction in progress, is recognised for the amount by which the carrying amount exceeds its recoverable amount in accordance with the accounting policy stated in note 2.4. An asset’s recoverable amount is calculated as the higher of the asset’s or cash-generating unit’s value in use and its fair value less costs to sell. The value in use was assessed on the estimated future cash flows discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. The assessment of fair value less cost to sell is based on the best information available to reflect the amount that is obtainable at each of the balance sheet date, from the disposal of the asset in an arm’s length transaction between knowledgeable willing parties, after deducting the costs of disposal. Impairment of receivables The Group’s management determines the provision for impairment of receivables. This estimate is based on the credit history of its customers and the current market condition. Management reassesses the estimation on each of the balance sheet date. Provision for obsolete inventories under net realisable value The management reviews the condition of inventories of the Group and makes provision for obsolete and slow-moving inventory items (including spare parts). The Group carries out an inventory review on a product-by-product basis at each balance sheet date and makes provision for obsolete items. Net realisable value of inventories is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and selling expenses. These estimates are based on the current market condition and the historical experience of manufacturing and selling products of similar nature. Management reassesses the estimation on each of the balance sheet date. Impairment of available-for-sale investments The Group classifies certain investments as available-for-sale and recognises movements of their fair values in equity. When the fair value declines, management makes assumptions about the decline in value to determine whether there is an impairment that should be recognised in the income statement. 33 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (CONTINUED) Estimation uncertainty (continued) Income tax The Group is mainly subject to income taxes in various regions within the PRC. Due to the fact that certain matters relating to the income taxes have not been confirmed by the relevant tax bureau, objective estimate and judgement based on currently enacted tax laws, regulations and other related policies are required in determining the provision of income taxes to be made. Where the final tax outcomes of the related matters are different from the amounts originally recorded, the differences will impact on the income tax and tax provision in the period in which the differences realised. Deferred tax assets Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference and unused tax credit can be utilised. Significant management judgment is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognised, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with tax planning strategies. 4. SEGMENT INFORMATION No business segment information is presented as over 90% of the Group’s revenue is derived from one business segment, which is the manufacture and sale of iron and steel products and related by- products. Geographical segmental analysis is presented based on the geographical location of customers. The Group’s assets and liabilities are almost entirely situated in the PRC and accordingly, no information on segment assets, liabilities and capital expenditure is provided. The Group’s revenue by geographical locations is as follows: 2007 2006 PRC Overseas Total PRC Overseas Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Segment revenue 44,490,391 _________ _________ _________ 4,562,460 _________ _________ 49,052,851 _________ _________ 30,800,297 _________ _________ 3,519,577 _________ _________ 34,319,874 _________ 34 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 5. REVENUE, OTHER INCOME AND GAINS Revenue, which is also the Group’s turnover, represents the net invoiced value of goods sold, after allowance for returns and trade discounts, and excludes sales taxes and intra-group transactions. An analysis of revenue, other income and gains is as follows: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Revenue Sale of goods 49,052,851 __________ __________ 34,319,874 __________ __________ Other income and gains Bank interest income 52,798 34,259 Trading of iron ores 56,377 24,525 Dividend income from available-for-sale investments 8,463 5,284 Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss 282 13,994 Gain on disposal of available-for-sale investments 24,549 - Subsidies income 49,075 5,850 Fair value gains on equity investments at fair value through profit or loss 720 - Recognition of deferred income 52,795 49,752 Others 71,170 __________ 30,412 __________ 316,229 __________ __________ 164,076 __________ __________ 35 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 6. PROFIT BEFORE TAX The Group’s profit before tax is arrived at after charging/(crediting): Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Cost of inventories sold (note i) 43,478,583 29,904,081 Depreciation 14 3,256,266 2,323,629 Depreciation of investment properties 16 55 586 Recognition of prepaid land premiums 17 38,496 29,070 Amortisation of a mine participation right (note ii) 18 5,096 4,481 Reversal of provision for doubtful debts, net (note iii) (5,052) (9,230) Auditors’ remuneration 5,750 5,100 Staff costs (excluding directors’ and supervisors’ remuneration (note 8)): Wages and salaries 1,925,041 1,688,418 Welfare and benefits 866,170 760,463 Pension scheme contributions 443,479 __________ 416,479 __________ 3,234,690 __________ 2,865,360 __________ Contingent rents under operating leases in respect of land and buildings 36,250 36,250 Foreign exchange differences: Foreign exchange losses/(gains), net (83,257) 29,722 Less: Foreign exchange gains capitalised in construction in progress 24,800 __________ 26,150 __________ (58,457) __________ 55,872 __________ 36 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 6. PROFIT BEFORE TAX (CONTINUED) The Group’s profit before tax is arrived at after charging/(crediting): (continued) Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Loss on disposal of items of property, plant and equipment, net 136,650 3,011 Loss on disposal of items of construction in progress, net - 8,185 Reversal of impairment of property, plant and equipment (note iii) 14 - (19,611) Reversal of impairment of construction in progress (note iii) 15 - (17,676) Net rental income (1,250) (1,400) Bank interest income (52,798) (34,259) Dividend income from available-for-sale investments (8,463) (5,284) Gain on disposal of equity investments at fair value through profit or loss (282) (13,994) Gain on disposal of available-for-sale investments (24,549) - Fair value gains on equity investments at fair value through profit or loss (720) - Recognition of deferred income (note iv) (52,795) __________ __________ (49,752) __________ __________ Notes: (i) Included in the cost of inventories sold for the year is a provision against inventories of RMB40,334,000 (2006: a reversal of provision against inventories of RMB26,190,000). (ii) The amortisation of a mine participation right is included in “Cost of sales” on the face of the consolidated income statement. (iii) The reversal of provision for doubtful debts, net, the reversal of impairment of property, plant and equipment and the reversal of impairment of construction in progress are included in “Other operating income/(expenses), net” on the face of the consolidated income statement. (iv) Various government grants have been received for the construction of specific projects and included in deferred income in the consolidated balance sheet. Upon completion of the construction of specific projects and the related transfers to property, plant and equipment, the relevant government grants would be amortised and recorded as other revenue over the estimated useful lives of the property, plant and equipment. There are no unfulfilled conditions or contingencies relating to these grants. 37 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 7. FINANCE COSTS Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Interest on bank loans, other loans and bonds with warrants wholly repayable within five years 1,591,418 781,726 Less: Interest capitalised in construction in progress (435,219) __________ (485,500) __________ 1,156,199 __________ __________ 296,226 __________ __________ 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION Directors’ and Supervisors’ remuneration for the year, disclosed pursuant to the Rules Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the “Listing Rules”) and Section 161 of the Hong Kong Companies Ordinance, is as follows: Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Fees 220 _______ 220 _______ Other emoluments: Salaries, allowances and benefits in kind 673 661 Performance related bonuses 4,071 3,717 Pension scheme contributions 30 _______ 30 _______ 4,774 _______ 4,408 _______ 4,994 _______ _______ 4,628 _______ _______ 38 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION (CONTINUED) (d) Independent directors and independent supervisors The fees paid to independent directors and independent supervisors during the year were as follows: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Independent directors Ms. Cheng Shaoxiu - - Mr. Wu Junnian - - Mr. Shi Jianjun - - Mr. Chan Yuk Sing - - Mr. Wong Chun Wa 40 40 Mr. Su Yong 40 40 Mr. Hui Leung Wah 40 40 Mr. Han Yi 40 _______ 40 _______ 160 _______ 160 _______ Independent supervisors Mr. Wang Xiaoxin - - Mr. Jiang Yulin - - Ms. Tang Xiaoqing - - Ms. Cheng Shaoxiu 30 30 Mr. An Qun 30 _______ 30 _______ 60 _______ 60 _______ 220 _______ _______ 220 _______ _______ There were no other emoluments payable to the independent directors and independent supervisors during the year (2006: Nil). 39 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 8. DIRECTORS’ AND SUPERVISORS’ REMUNERATION (CONTINUED) (e) Executive directors and supervisors Salaries, allowances Performance Pension and benefits related scheme Total Fees in kind bonuses contributions remuneration RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 2007 Executive directors Mr. Gu Jianguo - 108 729 5 842 Mr. Gu Zhanggen - 108 729 5 842 Mr. Zhu Changqiu - 108 729 5 842 Mr. Su Jiangang - 87 583 4 674 Mr. Gao Haijian - 87 583 4 674 Mr. Zhao Jianming ________- ________- ________- ________- ________- ________- 498 ________ 3,353 ________ 23 ________ 3,874 ________ Supervisors Mr. Li Kezhang - 87 583 4 674 Mr. Dou Qingxun - 88 135 3 226 Mr. Fang Jinrong ________- ________- ________- ________- ________- ________- 175 ________ 718 ________ 7 ________ 900 ________ ________- ________ 673 ________ ________ 4,071 ________ ________ 30 ________ ________ 4,774 ________ ________ 2006 Executive directors Mr. Gu Jianguo - 108 664 5 777 Mr. Gu Zhanggen - 108 664 5 777 Mr. Zhu Changqiu - 108 664 5 777 Mr. Su Jiangang - 87 531 4 622 Mr. Gao Haijian - 87 531 4 622 Mr. Zhao Jianming ________- ________- ________- ________- ________- ________- 498 ________ 3,054 ________ 23 ________ 3,575 ________ Supervisors Mr. Li Kezhang - 87 531 4 622 Mr. Dou Qingxun - 76 132 3 211 Mr. Fang Jinrong ________- ________- ________- ________- ________- ________- 163 ________ 663 ________ 7 ________ 833 ________ ________- ________ 661 ________ ________ 3,717 ________ ________ 30 ________ ________ 4,408 ________ ________ There was no arrangement under which an executive director or a supervisor waived or agreed to waive any remuneration during the year (2006: Nil). 40 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 9. FIVE HIGHEST PAID INDIVIDUALS The five highest paid employees during the year included four (2006: four) directors and supervisors, details of whose remuneration are set out in note 8 above. Details of the remuneration of the remaining one (2006: one) non-director, non-supervisor, highest paid employee for the year are as follows: Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Salaries, allowances and benefits in kind 87 87 Performance related bonuses 583 531 Pension scheme contributions ________4 ________4 674 ________ ________ 622 ________ ________ The remuneration of the non-director, non-supervisor, highest paid employee fell within the band of nil to RMB1,000,000. (2006: Nil to RMB1,000,000) 10. TAX 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Group: Current – Mainland China Charge for the year 385,367 349,529 Underprovision in prior years - 58,230 Current – Hong Kong 6,752 1,977 Current – Elsewhere 14,985 12,503 Deferred (note 24) (186,513) (74,861) ________ ________ Total tax charge for the year 220,591 ________ ________ 347,378 ________ ________ The income tax for the Company and its subsidiaries in the mainland of the PRC (“Mainland China”) is calculated at rates ranging from 15% to 33% on their estimated assessable profits for the year based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. Certain of the Company’s subsidiaries are foreign investment enterprises and after obtaining the authorisation from the respective tax authorities, these subsidiaries are subject to a full foreign enterprise income tax exemption for the first two years and a 50% reduction in the succeeding three years, commencing from the first profitable year after offsetting all tax losses carried forward from the previous five years. 41 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 10. TAX (CONTINUED) Profits tax for a subsidiary in Hong Kong has been provided at the rate of 17.5% (2006: 17.5%) on the estimated assessable profits arising in Hong Kong during the year. The State Administration of Taxation (the “SAT”) issued a tax circular “Enterprise Income Tax Issues relating to Nine Companies Listed Overseas (“Circular No. 664”) in June 2007 which requested the relevant local tax authorities to rectify, immediately, the expired concessionary tax policy for the nine listed companies authorised by the State Council to issue shares in Hong Kong in 1993 which, at the time of writing, was still being applied. The Circular stated that the difference in corporate income tax (“CIT”) arising from the expired preferential CIT rate and the applicable CIT rate (the “CIT Differences”) should be settled according to the provisions of “Law on the Administration of Tax Collection”. The Company is one of the nine listed companies mentioned above and applied the preferential CIT rate of 15% in prior years. Having understood the above, the Company thoroughly communicated with the relevant tax authority and was informed by the relevant tax authority that the Company applies the CIT tax rate of 33% for 2007. The Company has not been requested to pay the CIT Differences in respect of any prior years. Based on a notice from the relevant tax authority and communication with the relevant tax authority, the directors of the Company consider that, at this stage, it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences in respect of any prior years. The CIT for the current year has been provided at the rate of 33% (2006: 15%) on the assessable profits according to the relevant tax rules and regulations. Taxes on profits assessable elsewhere have been calculated at the rates of tax prevailing in the countries in which the Group operates, based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. During the Fifth Session of the Tenth National People’s Congress, which was concluded on 16 March 2007, the PRC Corporate Income Tax Law (the “New Corporate Income Tax Law”) was approved and has become effective since 1 January 2008. The New Corporate Income Tax Law introduces a wide range of changes which include, but are not limited to, the unification of the income tax rate for domestic-invested and foreign-invested enterprises at 25%. In this regard, the Company and its subsidiaries in the PRC will be subject to corporate income tax at a rate of 25% on their taxable income commencing from 1 January 2008. The effective of this change has been reflected in the calculation of deferred income tax assets as at 31 December 2007. 42 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 10. TAX (CONTINUED) A reconciliation of the tax expense applicable to profit before tax using the applicable rates for the jurisdictions in which the Company and its subsidiaries are domiciled to the tax expense at the effective tax rate, and a reconciliation of the applicable rate to the effective tax rate, are as follows: Group 2007 2006 RMB’000 % RMB’000 % Profit before tax 2,788,575 _________ _________ 2,799,931 _________ _________ Tax at the applicable tax rate 920,230 33 419,990 15 Effect of different tax rates of subsidiaries (25,457) (1) 31,707 1 Expenses not deductible for tax 12,048 - 5,350 - Adjustments in respect of current tax of previous periods - - 58,230 2 Tax concessions in respect of purchases of certain manufacturing plant, machinery and equipment in Mainland China* (334,379) (12) - - Other tax concessions (139,192) (5) (96,507) (3) Tax relief granted (20,665) (1) (24,404) (1) Income not subject to tax (83,041) (3) (40,945) (1) Effect on deferred tax arising from changes in tax rates (65,462) (2) - - Profits and losses attributable to a jointly- controlled entity and associates (43,491) _________ (1) ___ (6,043) _________ ___- Tax charge at the Group’s effective rate 220,591 _________ _________ ___8 ___ 347,378 _________ _________ 12 ___ ___ * The amount represents the increase in CIT in 2007 that is calculated based on the preferential CIT rate of 15% adopted by the Company for the 2006 tax assessment. The tax concession is calculated at 40% of the purchases of such manufacturing plant, machinery and equipment in Mainland China in the year of purchases. The amount is deductible in not more than five years and limited to the amount of increase in income tax for the year of assessment as compared with the tax amount in previous year of purchases. The share of tax attributable to associates amounting to RMB49,566,000 (2006: RMB17,128,000), are included in “Share of profits and losses of associates” on the face of the consolidated income statement. 11. PROFIT ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT The consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the year ended 31 December 2007 includes a profit of RMB2,016,357,000 (2006: RMB2,269,098,000) which has been dealt with in the financial statements of the Company (note 38(b)). 43 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 12. DIVIDEND 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Proposed final –RMB13 cents (2006: RMB13 cents) per ordinary share 878,612 ________ ________ 839,189 ________ ________ The proposed final dividend for the year is subject to the approval of the Company’s shareholders at the forthcoming annual general meeting. 13. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT The calculation of basic earnings per share amounts is based on the profit for the year attributable to ordinary equity holders of the parent, and the weighted average number of ordinary shares in issue during the year. The calculation of diluted earnings per share amounts is based on the profit for the year attributable to ordinary equity holders of the parent and the weighted average number of ordinary shares used in the calculation is the number of ordinary shares in issue during the year, as used in the basic earnings per share calculation, and the weighted average number of ordinary shares assumed to have been issued at no consideration on the deemed exercise of all dilutive potential ordinary shares into ordinary shares. The calculations of basic and diluted earnings per share amounts are based on: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Earnings Profit attributable to ordinary equity holders of the parent, used in the basic earnings per share and diluted earnings per share calculation 2,467,253 ____________ ____________ 2,394,652 ____________ ____________ Number of shares 2007 2006 Shares Weighted average number of ordinary shares in issue during the year as used in the basic earnings per share calculation 6,482,717,278 6,455,300,000 Effect of dilution – weighted average number of ordinary shares: Warrants attached to bonds 586,294,382 ____________ 30,016,949 ____________ 7,069,011,660 ____________ ____________ 6,485,316,949 ____________ ____________ 44 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Group Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2007 At 31 December 2006 and at 1 January 2007: Cost 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 Accumulated depreciation and impairment (3,287,668) __________ (8,059,426) __________ (248,493) __________ (11,595,587) __________ Net carrying amount 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ At 1 January 2007, net of accumulated depreciation and impairment 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595 Additions 886 98,520 14,849 114,255 Transfers from construction in progress (note 15) 8,952,800 16,911,252 28,119 25,892,171 Depreciation provided during the year (note 6) (744,536) (2,467,098) (44,632) (3,256,266) Reclassifications 279,480 (280,189) 709 - Disposals/write-off (30,188) __________ (155,385) __________ (1,825) __________ (187,398) __________ At 31 December 2007, net of accumulated depreciation and impairment 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 __________ __________ 41,315,357 __________ __________ At 31 December 2007: Cost 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671 Accumulated depreciation and impairment (4,116,693) __________ (10,235,224) __________ (281,397) __________ (14,633,314) __________ Net carrying amount 14,567,572 __________ __________ 26,603,926 __________ __________ 143,859 __________ __________ 41,315,357 __________ __________ 45 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Group Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2006 At 1 January 2006: Cost 8,690,543 18,806,495 415,791 27,912,829 Accumulated depreciation and impairment (2,758,402) __________ (6,535,075) __________ (234,660) __________ (9,528,137) __________ Net carrying amount 5,932,141 __________ __________ 12,271,420 __________ __________ 181,131 __________ __________ 18,384,692 __________ __________ At 1 January 2006, net of accumulated depreciation and impairment 5,932,141 12,271,420 181,131 18,384,692 Additions 9,858 30,145 3,398 43,401 Acquisition of businesses (note 40) 33,146 15,386 580 49,112 Minority shareholder contribution (note 39) 212,657 385,748 3,883 602,288 Transfers from construction in progress (note 15) 315,820 1,713,783 12,530 2,042,133 Reversal of impairment during the year recognised in the income statement (note 6) - 19,611 - 19,611 Depreciation provided during the year (note 6) (510,876) (1,761,811) (50,942) (2,323,629) Reclassifications 129,450 (135,364) 5,914 - Disposals/write-off (13,066) __________ (42,092) __________ (9,855) __________ (65,013) __________ At 31 December 2006, net of accumulated depreciation and impairment 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ At 31 December 2006: Cost 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182 Accumulated depreciation and impairment (3,287,668) __________ (8,059,426) __________ (248,493) __________ (11,595,587) __________ Net carrying amount 6,109,130 __________ __________ 12,496,826 __________ __________ 146,639 __________ __________ 18,752,595 __________ __________ 46 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Company Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2007 At 31 December 2006 and at 1 January 2007: Cost 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 Accumulated depreciation and impairment (3,257,196) __________ (7,991,446) __________ (239,356) __________ (11,487,998) __________ Net carrying amount 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ At 1 January 2007, net of accumulated depreciation and impairment 5,665,231 11,996,264 132,794 17,794,289 Additions 153 23,639 8,893 32,685 Transfers from construction in progress (note 15) 8,633,895 16,571,726 28,119 25,233,740 Depreciation provided during the year (711,383) (2,380,099) (42,069) (3,133,551) Reclassifications 279,590 (280,366) 776 - Disposals/write-off (29,050) __________ (154,816) __________ (1,823) __________ (185,689) __________ At 31 December 2007, net of accumulated depreciation and impairment 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 __________ __________ 39,741,474 __________ __________ At 31 December 2007: Cost 17,891,928 35,856,821 396,410 54,145,159 Accumulated depreciation and impairment (4,053,492) __________ (10,080,473) __________ (269,720) __________ (14,403,685) __________ Net carrying amount 13,838,436 __________ __________ 25,776,348 __________ __________ 126,690 __________ __________ 39,741,474 __________ __________ 47 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Company Plant, Transportation Buildings machinery vehicles and and structures and equipment equipment Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 31 December 2006 At 1 January 2006: Cost 8,568,666 18,682,182 403,905 27,654,753 Accumulated depreciation and impairment (2,745,721) __________ (6,518,319) __________ (230,900) __________ (9,494,940) __________ Net carrying amount 5,822,945 __________ __________ 12,163,863 __________ __________ 173,005 __________ __________ 18,159,813 __________ __________ At 1 January 2006, net of accumulated depreciation and impairment 5,822,945 12,163,863 173,005 18,159,813 Additions 6,650 7,214 402 14,266 Transfers from construction in progress (note 15) 223,515 1,666,263 12,317 1,902,095 Reversal of impairment during the year recognised in the income statement - 19,611 - 19,611 Depreciation provided during the year (494,422) (1,709,587) (43,654) (2,247,663) Reclassifications 117,192 (116,458) (734) - Disposals/write-off (10,649) __________ (34,642) __________ (8,542) __________ (53,833) __________ At 31 December 2006, net of accumulated depreciation and impairment 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ At 31 December 2006: Cost 8,922,427 19,987,710 372,150 29,282,287 Accumulated depreciation and impairment (3,257,196) __________ (7,991,446) __________ (239,356) __________ (11,487,998) __________ Net carrying amount 5,665,231 __________ __________ 11,996,264 __________ __________ 132,794 __________ __________ 17,794,289 __________ __________ All of the Group’s and Company’s buildings are located in Mainland China. At the balance sheet date, certain of the Group’s equipment with an aggregate net book value of RMB24,658,000 (2006: RMB28,013,000) was pledged to secure a loan granted by Profit Access Investments Limited, a minority shareholder of a subsidiary of the Company. Further details of the transaction are included in note 33 to the financial statements. At the balance sheet date, certificates of ownership in respect of the Group’s buildings with a net book value of RMB1,537,917,000 (2006: RMB70,183,000) has not been issued by the relevant government authorities. The directors represent that the Group is in the process of obtaining the relevant certificates. 48 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 15. CONSTRUCTION IN PROGRESS Group Company RMB’000 RMB’000 31 December 2007 Cost: At 1 January 2007 21,066,978 20,980,235 Additions 8,846,692 8,046,411 Transfers to property, plant and equipment (note 14) (25,892,171) __________ (25,233,740) __________ At 31 December 2007 4,021,499 __________ 3,792,906 __________ Accumulated impairment: At 1 January 2007 and 31 December 2007 __________- __________- At 31 December 2007, net of accumulated impairment 4,021,499 __________ __________ 3,792,906 __________ __________ 31 December 2006 Cost: At 1 January 2006 7,550,730 7,489,242 Additions 15,622,250 15,457,597 Minority shareholder contribution (note 39) 640 - Transfers to property, plant and equipment (note 14) (2,042,133) (1,902,095) Write-off (64,509) __________ (64,509) __________ At 31 December 2006 21,066,978 __________ 20,980,235 __________ Accumulated impairment: At 1 January 2006 74,000 74,000 Reversal of impairment during the year recognised in the income statement (note 6) (17,676) (17,676) Write-off (56,324) __________ (56,324) __________ At 31 December 2006 __________- __________- At 31 December 2006, net of accumulated impairment 21,066,978 __________ __________ 20,980,235 __________ __________ 49 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 16. INVESTMENT PROPERTIES 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 3,559 - Additions - 4,145 Transfers to prepaid land premiums (note 17) (2,264) - Depreciation provided during the year (note 6) (55) __________ (586) __________ Carrying amount at 31 December 1,240 __________ __________ 3,559 __________ __________ The Group's investment properties are situated in Mainland China and are held under the following lease terms: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Medium term leases 1,240 1,275 Short term leases __________- 2,284 __________ 1,240 __________ __________ 3,559 __________ __________ The investment properties are leased to third parties under operating leases, further summary details of which are included in note 42 to the financial statements. 17. PREPAID LAND PREMIUMS Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 1,457,468 1,137,801 Additions 94,919 181,185 Transfers from investment properties (note 16) 2,264 - Acquisition of a subsidiary (note 40) - 13,448 Minority shareholder contribution (note 39) - 154,104 Recognised during the year (note 6) (38,496) __________ (29,070) __________ Carrying amount at 31 December 1,516,155 __________ __________ 1,457,468 __________ __________ 50 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 17. PREPAID LAND PREMIUMS (CONTINUED) Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 1,228,645 1,092,280 Additions 16,000 159,502 Recognised during the year (29,877) __________ (23,137) __________ Carrying amount at 31 December 1,214,768 __________ __________ 1,228,645 __________ __________ The leasehold lands are held under a medium term lease and are situated in Mainland China. 18. OTHER INTANGIBLE ASSET Group Mine participation right 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Carrying amount at 1 January 113,507 109,035 Additions 12,411 8,953 Amortisation provided during the year (note 6) (5,096) _______ (4,481) _______ Carrying amount at 31 December 120,822 _______ _______ 113,507 _______ _______ At the end of year: Cost 131,514 119,103 Accumulated amortisation (10,692) _______ (5,596) _______ Net carrying amount 120,822 _______ _______ 113,507 _______ _______ 51 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost 899,450 _______ _______ 794,793 _______ _______ Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary/paid- attributable registration up registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Guangzhou) Mainland RMB120,000,000 66.67 - Production, processing Processing and China and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (notes ii, iv) sections and provision of storage, transportation and after-sale services Design & Research Mainland RMB50,000,000 58.96 7.86 Planning and design of Institute of Maanshan China metallurgical, Iron & Steel Company construction and Limited (note i) environmental protection projects, construction supervision and contract service MG Control Technique Mainland RMB8,000,000 93.75 6.25 Design of automation Company Limited China systems; purchase, (notes i, iv) installation and repair of automation, computer and communication systems Anhui Masteel K. Wah Mainland US$4,290,000 70 - Production, sale and New Building Materials China transportation of slag Co., Ltd. products and provision (“Anhui Masteel K. of related consultancy Wah”) (notes ii, iv) services continued/... 52 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary/paid- attributable registration up registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Maanshan Iron & Steel Hong Kong HKD4,800,000 80 20 Trading of steel and (HK) Limited iron ores, and (“Masteel HK”) provision of steel trading agency services and transportation services Ma Steel (Wuhu) Mainland RMB35,000,000 70 30 Processing and sale of Processing and China metallic products, Distribution Co., Ltd. processing of motor (notes ii, iv) vehicle spare parts and sale of construction materials and chemical products (except dangerous products) Maanshan Iron & Australia AUD21,737,900 100 - Production and sale of Steel (Australia) iron ores through an Proprietary Limited unincorporated joint (note iv) venture MG Trading and Germany EUR153,388 100 - Trading of equipment, Development GmbH iron and steel products (note iv) and provision of technology services Ma Steel International Mainland RMB50,000,000 100 - Import of machinery Trade and Economic China and raw materials Corporation and export of (notes i, iv) steel products Ma Steel (Cihu) Mainland RMB30,000,000 - 92 Production, processing Processing and China and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (notes i, iv) sections and provision of storage and after-sale services continued/... 53 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Percentage Place of of issued of equity incorporation/ ordinary/paid- attributable registration up registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Anhui Masteel Mainland RMB30,000,000 71 - Production and sale of Holly Industrial Co., Ltd. China packing materials for (“Holly Industrial”) steel and other (notes ii) products; provision of on-site packing service; research, development, production and sale of vehicle spare parts, electronic engineering products, and macro- molecular compound materials; processing and sale of metallic products Maanshan Masteel Huayang Mainland RMB1,000,000 90 - Provision of equipment Equipment Inspection & China inspection and technical Engineering Co., Ltd. consultancy services, (notes i, iv) equipment services and equipment inspection work Ma Steel (Jinhua) Processing Mainland RMB120,000,000 75 - Production, processing and Distribution Co., Ltd. China and sale of steel plates, (notes ii, iv) steel wires and steel sections and provision of storage, transportation and after-sale services continued/... 54 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Place of of issued Percentage of incorporation/ ordinary/paid- equity attributable registration up registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Hefei) Iron & Mainland RMB334,495,000 71 - Smelting and processing Steel Co., Ltd. China of ferrous metals and (“Ma Steel (Hefei)”) sale of the products and (notes i, iv) by-products; production and sale of coke, coke chemical products and power supply; processing of iron and steel products and production and sale of metallic products; iron and steel technological services and related businesses; dock operation; storage, transportation, construction services, leasing properties, provision of construction services and repair and maintenance of used equipments Ma Steel (Hefei) Processing Mainland RMB120,000,000 61 28 Processing and sale of and Distribution Co., Ltd. China hot rolled and cold (“MS (Hefei) Processing”) rolled steel thin plate for (notes ii, iv) vehicles, home appliances and engineering industries, and construction steel framework products; provision of storage and transportation services continued/... 55 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 19. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (CONTINUED) Particulars of the Company’s subsidiaries are as follows: (continued) Nominal value Place of of issued Percentage of incorporation/ ordinary/paid- equity attributable registration up registered to the Company Name and operations share capital Direct Indirect Principal activities Ma Steel (Yangzhou) Mainland USD20,000,000 71 - Production, processing Processing and China and sale of steel plates, Distribution Co., Ltd. steel wires and steel (“MS (Yangzhou) sections; provision of Processing”) (notes ii, iv) after-sale and storage services (except of dangerous chemical products) Maanshan Used Vehicle Mainland RMB500,000 100 - Trading of used Trading Center Co. Ltd China automobiles, sales of (“Used Vehicle Trading”) automobiles and (notes i, iii, iv) accessories, provison of after-sale services and leasing properties Ma Steel United Electric Mainland USD6,000,000 51 - Developing, processing Steel Roller Co. Ltd China manufacturing and sale (“Ma Steel Roller”) of steel roller, provision (notes ii, iii, iv) of after-sale services and technical consultancy services Ma Steel (Wuhu) Material Mainland RMB37,500,000 71 - Provision of storage and Technique Co. Lrd China transportation services (“Wuhu Technique”) of automobiles related (notes i, iii, iv) metal components, trading and processing steel products, provision of related consultancy services Notes: (i) Registered as limited companies under the PRC law (ii) Registered as Sino-foreign joint ventures under the PRC law (iii) Newly incorporated during the year (iv) Not audited by Ernst & Young Hong Kong or other member firm of the Ernst & Young global network. The English names of certain Mainland China subsidiaries are direct translation of their registered names in Chinese. 56 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 20. INVESTMENT IN A JOINTLY-CONTROLLED ENTITY Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost - - 234,000 234,000 Share of net assets 268,306 _______ 234,000 _______ _______- _______- 268,306 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ 234,000 _______ _______ The Group’s trade receivable, other receivable and trade payable balances with the jointly-controlled entity are disclosed in notes 27, 28 and 31 to the financial statements. Particulars of the jointly-controlled entity, which is directly held by the Company, are as follows: Percentage of Place of Ownership Voting Profit Principal Name registration interest power sharing activities Maanshan BOC-Ma Steel Mainland 50 50 50 Manufacture and sale of gas Gases Company Limited China products (hydrogen, oxygen, (“BOC-Ma Steel”) argon and other gases) in gas and liquid and other industrial gases; provision of product-related sale services, technical services and other related services The following table illustrates the summarised financial information of the Group’s jointly- controlled entity: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Assets 877,327 371,294 Liabilities (340,716) (137,294) Revenue 293,382 - Net profit 68,611 _______ _______ _______ _______- 57 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Unlisted investments, at cost - - 263,276 263,276 Share of net assets 414,725 _______ 329,514 _______ _______- _______- 414,725 _______ _______ 329,514 _______ _______ 263,276 _______ _______ 263,276 _______ _______ The Group’s trade payable balance with the associates is disclosed in note 31 to the financial statements. Particulars of the Group’s associates are as follows: Percentage Place of of ownership incorporation/ interest registration and attributable Principal Name operations to the Group activities 濟源市金馬焦化有限 Mainland 40 Production and sale 公司(“濟源市金馬焦化”) China of coke, tar, benzene (note i) and coal gas 滕州盛隆煤焦化有限 Mainland 32 Production and sale 公司(“滕州盛隆煤焦化”) China of coke, tar, coal gas (note i) and coke chemical products; provision of logistics services 上海大宗鋼鐵電子交易中心 Mainland 20 Set-up of iron and steel 有限公司 (note i) China e-commerce and related services; provision of iron and steel e-commerce technology and information services continued/... 58 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (CONTINUED) Particulars of the Group’s associates are as follows: (continued) Percentage Place of of ownership incorporation/ interest registration and attributable Principal Name operations to the Group activities 馬鞍山市港口（集團） Mainland 45 Loading/unloading and 有限責任公司 China cargos forwarding agency (“馬鞍山港口公司”) services; storage, (note i) transportation of cargos and division/merge of cargos in containers; provision of general services to ships, repair and manufacture of spare parts of ships 安徽馬鋼立體智能停車設備 Mainland 25 Development, production, 有限公司 China installation and sales of (“馬鋼智能停車”) automatic parking (notes i) equipments, storage equipments, engineering and related steel frame, decoration materials, electronic spare parts, instruments and meters and provision of related integration and consulting services 安徽奥马特汽车变速系统 Mainland 45 Development, production, 有限公司 China and sales of vehicle (“奥马特变速系统”) automatic transmission (notes i) product and related spare parts; provision of related design technique, equipment production and transportation services continued/... 59 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 21. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (CONTINUED) Notes: (i) Not audited by Ernst & Young Hong Kong or other member firm of the Ernst & Young global network. The Group’s shareholdings in the associates all comprise equity shares held by the Company, except for 馬鋼智能停車 and 奥马特变速系统, the shareholdings in which are held through Masteel HK and Holly Industrial, respectively. The following table illustrates the summarised financial information of the Group’s associates extracted from their financial statements: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Assets 3,832,958 3,108,473 Liabilities (2,737,271) (2,185,372) Revenues 2,744,219 2,112,525 Net profit 291,718 _________ _________ 114,471 _________ _________ 22. AVAILABLE-FOR-SALE INVESTMENTS Group and Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Unlisted equity investments, at fair value - 16,817 Unlisted equity investments, at cost 102,917 _________ _________- 102,917 _________ _________ 16,817 _________ _________ The above investments consist of investments in equity securities which were designated as available-for-sale investments and have no fixed maturity date or coupon rate. Certain unlisted equity investments of the Group and the Company are not stated at fair value but at cost, because they do not have a quoted market price in an active market, the range of reasonable fair value estimates is so significant that the director are of the opinion that their fair value cannot be reasonably assessed. The Group does not intend to dispose of them in the near future. 60 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 23. HELD-TO-MATURITY INVESTMENTS Group and Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Debt investments 5,599 _________ _________ 8,259 _________ _________ The debt investments represent electricity debentures issued by the Anhui Provincial Electricity Supply Authority. The debt investments were acquired by the Company in 1994 and are interest-free and collectable by 10 annual instalments starting from 2000. The amount of the investments will be fully repaid by December 2009. 24. DEFERRED TAX The movements in deferred tax assets and liabilities during the year are as follows: Group Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expenses provisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 Deferred tax credited to the income statement during the year (note 10) 12,851 _______ _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,635 _______ 124,197 Gross deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 37,479 _______ _______ _______ 32,793 _______ _______ 30,438 _______ _______ 56,570 _______ _______ 95,424 _______ _______ 6,058 _______ _______ 258,762 _______ 61 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Deferred tax liabilities Bonds with Furnace warrants relining costs Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 (124,144) (11,175) - (135,319) Deferred tax debited directly to equity (note 34) (95,273) - - (95,273) Deferred tax credited/(charged) to the income statement during the year (note 10) 51,607 _______ 11,175 _______ (466) _______ 62,316 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 (167,810) _______ _______ _______- _______ (466) _______ _______ (168,276) _______ _______ Net deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 90,486 _______ _______ 62 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Company Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expenses provisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 24,628 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 Deferred tax credited to the income statement during the year 12,851 _______ _______ 529 _______ 7,337 _______ 29,149 _______ 72,696 _______ 1,198 _______ 123,760 Gross deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 37,479 _______ 32,793 30,438 56,570 95,424 5,621 258,325 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ Deferred tax liabilities Bonds with Furnace warrants relining costs Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 (124,144) (11,175) - (135,319) Deferred tax debited directly to equity (note 34) (95,273) - - (95,273) Deferred tax credited/(charged) to the income statement during the year 51,607 _______ 11,175 _______ (180) _______ 62,602 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2007 (167,810) _______ - _______ (180) _______ (167,990) _______ _______ _______ _______ _______ Net deferred tax assets recognised in the balance sheet at 31 December 2007 90,335 _______ _______ 63 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Group and Company Deferred tax assets Repair and Pre- Sales maintenance Asset operation Salary incentive expenses provisions expenses payable payable Others Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2006 9,024 41,200 4,448 - - 9,678 64,350 Deferred tax credited/ (charged) to the income statement during the year (note 10) 15,604 _______ _______ (8,936) _______ 18,653 _______ 27,421 _______ 22,728 _______ (5,255) _______ 70,215 Gross deferred tax assets recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2006 24,628 _______ 32,264 23,101 27,421 22,728 4,423 134,565 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ Deferred tax liabilities Bonds with Furnace warrants relining costs Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2006 - (11,175) (11,175) Deferred tax debited directly to equity (note 34) (128,790) - (128,790) Deferred tax credited to the income statement during the year (note 10) 4,646 _______ _______- 4,646 _______ Gross deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2006 (124,144) _______ (11,175) _______ (135,319) _______ _______ _______ _______ 64 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 24. DEFERRED TAX (CONTINUED) Net deferred tax liabilities recognised in the consolidated balance sheet at 31 December 2006 (754) _______ _______ At 31 December 2007, the Group had unrecognised deferred tax assets, in respect of tax credit arising from the purchase of certain manufacturing plant, machinery and equipment in the PRC and other unused tax credit amounting to RMB243,030,000 and RMB5,835,000, respectively, which have not been recognised. At 31 December 2007, there was no significant unrecognised deferred tax liability (2006: Nil) for taxes that would be payable on the unremitted earnings of certain of the Group’s subsidiaries, associates or the jointly-controlled entity as the Group has no liability to additional tax should such amounts be remitted. There are no income tax consequences attaching to the payment of dividends by the Company to its shareholders. 25. INVENTORIES Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Raw materials 4,866,757 3,593,290 4,485,055 3,404,961 Work in progress 738,365 538,137 717,022 503,684 Finished goods 1,684,709 660,684 853,403 464,386 Spare parts 2,260,650 _________ 1,696,902 _________ 2,183,307 _________ 1,651,777 _________ 9,550,481 _________ _________ 6,489,013 _________ _________ 8,238,787 _________ _________ 6,024,808 _________ _________ At 31 December 2007, the carrying amount of the Group’s inventories, which were pledged as securities for the Group’s trading facilities for the issue of bank bills, amounted to RMB786,930,000 (2006: RMB121,914,000), as further detailed in note 31 to the financial statements. 65 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 26. CONSTRUCTION CONTRACTS Group and Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Gross amount due from contract customers 75,688 _________ _________ 51,119 _________ _________ Contract costs incurred to date plus recognised profits less recognised losses 490,435 298,395 Less: Progress billings (414,747) _________ _________ (247,276) _________ _________ 75,688 _________ _________ 51,119 _________ _________ At 31 December 2007, retentions held by customers for contract works included in the Group’s trade receivables amounted to RMB7 million (2006: RMB7 million). 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Trade receivables 1,032,731 623,360 1,570,463 579,802 Bills receivable 4,194,298 _________ 681,138 _________ 3,667,209 _________ 613,911 _________ 5,227,029 1,304,498 5,237,672 1,193,713 Impairment (17,355) _________ (40,939) _________ (16,408) _________ (40,440) _________ 5,209,674 _________ _________ 1,263,559 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ 1,153,273 _________ _________ The Group’s credit periods offered to selected customers are generally 30 to 90 days. The Group seeks to maintain strict control over its outstanding receivables and has a credit control department to minimise credit risk. Overdue balances are reviewed regularly by senior management. The Group’s trade receivables relate to a few major customers and there is a concentration of credit risk with a maximum exposure equal to the carrying amounts of the trade receivables. Trade receivables are non-interest-bearing. 66 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED) An aged analysis of the trade and bills receivables as at the balance sheet date, based on the invoice date and net of provisions, is as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Trade receivables: Within three months 946,862 553,187 1,523,572 525,475 Four to six months 12,770 10,623 7,092 846 Seven to twelve months 41,895 4,953 11,428 2,764 One to two years 12,852 9,366 10,925 6,796 Two to three years 539 4,292 351 3,481 Over 3 years 458 _________ _________- 687 _________ _________- 1,015,376 582,421 1,554,055 539,362 Bills receivable 4,194,298 _________ 681,138 _________ 3,667,209 _________ 613,911 _________ 5,209,674 _________ _________ 1,263,559 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ 1,153,273 _________ _________ Bills receivable will mature within one year. The movements in provision for impairment of trade and bills receivables are as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 40,939 49,298 40,440 47,690 Impairment losses recognised 448 - - - Amount written off as uncollectible (18,441) 871 (18,441) 871 Impairment losses reversed (5,591) _________ (9,230) _________ (5,591) _________ (8,121) _________ At 31 December 17,355 _________ _________ 40,939 _________ _________ 16,408 _________ _________ 40,440 _________ _________ The above provision for impairment of the Group’s trade and bills receivables is a provision for individually impaired trade receivables, with a carrying amount of RMB70,390,000 (2006: RMB70,174,000). The individually impaired trade receivables relate to customers that were in financial difficulties or the customers were in default or delinquency in principal payments and only a portion of the receivables is expected to be recovered. The Group does not hold any collateral or other credit enhancements over these balances. 67 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 27. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED) The aged analysis of the trade and bills receivables that are not considered to be impaired is as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Neither overdue nor impaired 5,156,639 1,234,324 5,176,983 1,139,386 Overdue less than six months 52,100 13,695 43,567 3,917 Overdue over six months 935 _________ 15,540 _________ 714 _________ 9,970 _________ 5,209,674 _________ _________ 1,263,559 _________ _________ 5,221,264 _________ _________ 1,153,273 _________ _________ Receivables that were neither overdue nor impaired relate to a number of customers for whom there was no recent history of default. Receivables that were overdue but not impaired relate to a number of independent customers that have a good track record with the Group. Based on past experience, the directors of the Company are of the opinion that no provision for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in credit quality and the balances are still considered recoverable. Included in the Group’s trade and bills receivables are amounts due from Holding and its subsidiaries, and the Group’s jointly-controlled entity of RMB9,773,000 (2006: RMB10,434,000) and RMB19,405,000 million (2006: Nil), respectively. Such balances principally arose from normal trading activities. 28. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Prepayments 1,672,057 608,716 1,576,389 733,451 Deposits and receivables 263,461 _________ 186,810 _________ 70,428 _________ 76,262 _________ 1,935,518 795,526 1,646,817 809,713 Impairment (7,022) _________ (26,173) _________ (6,931) _________ (26,173) _________ 1,928,496 _________ _________ 769,353 _________ _________ 1,639,886 _________ _________ 783,540 _________ _________ 68 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 28. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES (CONTINUED) The above impairment was made for deposits and receivables and the movements are as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 26,173 26,173 26,173 26,173 Impairment losses recognised 91 - - - Amount written off as uncollectible _________ (19,242) _________- (19,242) _________ _________- At 31 December 7,022 _________ _________ 26,173 _________ _________ 6,931 _________ _________ 26,173 _________ _________ The aged analysis of the deposits and receivables that are not considered to be impaired is as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Neither overdue nor impaired 246,536 124,851 58,325 45,810 Overdue less than six months 8,495 34,395 5,128 2,967 Overdue over six months 1,408 _________ 1,391 _________ 44 _________ 1,312 _________ 256,439 _________ _________ 160,637 _________ _________ 63,497 _________ _________ 50,089 _________ _________ Deposits and receivables that were neither overdue nor impaired relate to a large number of diversified customers for whom there was no recent history of default. Included in the Group’s prepayments, deposits and other receivables are amount due from Holding and its subsidiaries and jointly-controlled entity of RMB28,081,000 (2006: RMB27,347,000) and RMB104,000 (2006: Nil), respectively. Such balances were mainly for the purchase of construction services. 29. EQUITY INVESTMENTS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS Group and Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Listed equity investments 1,463 _________ _________ _________- _________ The Group’s and the Company’s equity investments at fair value through profit or loss represented listed equity investments in the PRC. 69 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 30. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND PLEDGED TIME DEPOSITS Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Cash and bank balances 5,463,876 3,629,568 Time deposits and balances with financial institutions, net of provisions 828,081 _________ 531,137 _________ 6,291,957 _________ 4,160,705 _________ Less: Pledged time deposits for - Trade facilities (763,881) (531,137) - Others (4,200) _________ _________- (768,081) _________ (531,137) _________ Cash and cash equivalents in the consolidated balance sheet and consolidated cash flow statement 5,523,876 _________ 3,629,568 _________ _________ _________ Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Cash and cash equivalents 3,665,370 _________ 2,808,993 _________ _________ _________ At the balance sheet date, the above balances of the Group denominated in RMB amounted to RMB5,970,712,000 (2006: RMB3,832,573,000). The RMB is not freely convertible into other currencies, however, under Mainland China’s Foreign Exchange Control Regulations and Administration of Settlement, Sale and Payment of Foreign Exchange Control Regulations, the Group is permitted to exchange RMB for other currencies through banks authorised to conduct foreign exchange business. Cash at banks earns interest at floating rates based on daily bank deposit rates. Short term time deposits are made for varying periods for not more than three months, depending on the immediate cash requirement of the Group, and earn interest at the respective short term time deposit rates. The bank balances and time deposits are deposited with creditworthy banks with no recent history of default. The carrying amounts of the cash and cash equivalents and the pledged time deposits approximate to their fair values. 70 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 30. CASH AND CASH EQUIVALENTS AND PLEDGED TIME DEPOSITS (CONTINUED) The balances with financial institutions included the following overdue Hong Kong dollar fixed deposits as follows: Notes 2007 2006 HK$’000 HK$’000 Guangdong International Trust & Investment Corporation (“GITIC”) (i) - 23,317 CITIC Ningbo Inc. (“Ningbo CITIC”) (ii) - 48,000 SEG International Trust & Investment Corporation (“SEG”) (ii) _________- 48,125 _________ _________- _________ 119,442 _________ _________ Notes: (i) On 28 February 2003, the People’s High Court of Guangdong Province declared an end to the bankruptcy proceeding in relation to the GITIC bankruptcy. During the period from year 2000 to 2004, the Company received three repayments amounting to approximately RMB7.1 million in aggregate. During the period from 1 January 2005 to the balance sheet date, no repayments have been received from GITIC. (ii) The Company has registered its debts with the liquidators. Up to the balance sheet date, no repayments have been received from Ningbo CITIC and SEG. As the ageing of the aforesaid deposits have been overdue for 11 years and the Company has made full provision in prior years, the directors opined that the possibility to recover these overdue deposits is remote. Accordingly, overdue fixed deposits and the relevant provisions were written off in current year. 31. TRADE AND BILLS PAYABLES An aged analysis of the trade and bills payables as at the balance sheet date, based on the invoice date, is as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Within one year 9,111,984 5,950,074 7,681,098 4,970,880 One to two years 353,317 28,668 8,924 11,659 Two to three years 5,911 13,080 5,361 6,748 Over three years 1,339 _________ 5,900 _________ 1,325 _________ 4,417 _________ 9,472,551 _________ _________ 5,997,722 _________ _________ 7,696,708 _________ _________ 4,993,704 _________ _________ 71 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 31. TRADE AND BILLS PAYABLES (CONTINUED) The trade payables are non-interest-bearing and are normally settled within three months. Included in the Group’s trade and bills payables are amounts due to Holding and its subsidiaries, and the Group’s jointly-controlled entity and associates of RMB94,997,000 (2006: RMB197,455,000), RMB54,513,000 (2006: Nil) and RMB146,457,000 (2006: RMB7,362,000), respectively. Such balances principally arose from normal trading activities. At 31 December 2007, the carrying amounts of the Group’s inventories and time deposits, which were pledged as securities for the Group’s trading facilities for the issuance of bank bills, amounted to RMB786,930,000 (2006: RMB121,914,000) and RMB763,881,000 (2006: RMB531,137,000), respectively, as further detailed in notes 25 and 30 to the financial statements. 32. OTHER PAYABLES AND ACCRUALS Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Other payables 3,113,357 1,696,004 2,859,617 1,428,548 Advanced from customers 6,629,640 _________ 3,924,584 _________ 5,456,621 _________ 3,667,107 _________ 9,742,997 _________ _________ 5,620,588 _________ _________ 8,316,238 _________ _________ 5,095,655 _________ _________ Other payables are non-interest-bearing and mainly aged within one year. Included in the Group’s other payables and accruals are amounts due to Holding and its subsidiaries, in aggregate, amounting to RMB1,425,801,000 (2006: RMB519,750,000). Such balances principally arose from normal trading activities. 72 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 33. INTEREST-BEARING BANK AND OTHER BORROWINGS Effective contractual Group Company interest 2007 2006 2007 2006 rate (%) Maturity RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 0.25-5.95 2008 1,265,817 399,019 200,000 200,000 Current portion of long term bank loans – unsecured 0.25-5.95 2008 2,809,660 401,601 2,809,660 381,328 Short term commercial papers – unsecured 4.2 2008 2,000,000 - 2,000,000 - Other loans – unsecured - 2,152 - - Other loans – secured 5.49 2008 6,364 _________ 6,000 _________ _________- _________- 6,081,841 _________ 808,772 _________ 5,009,660 _________ 581,328 _________ Non-current Bank loans – unsecured 5.265-5.832 2009-2012 12,577,952 15,713,140 12,563,408 15,697,870 Other loan – unsecured 4.87/5.076 2010 4,000,000 _________ _________- 4,000,000 _________ _________- 16,577,952 15,713,140 16,563,408 15,697,870 Bonds with warrants (note 34) 4.43 2011 4,828,762 _________ 4,672,376 _________ 4,828,762 _________ 4,672,376 _________ 21,406,714 _________ 20,385,516 _________ 21,392,170 _________ 20,370,246 _________ 27,488,555 _________ 21,194,288 _________ 26,401,830 _________ 20,951,574 _________ _________ _________ _________ _________ Analysed into: Bank loans repayable: Within one year 4,075,477 800,620 3,009,660 581,328 In the second year 567,322 5,508,142 566,000 5,506,870 In the third to fifth years, inclusive 12,001,375 10,178,818 11,997,408 10,175,000 Beyond five years 9,255 _________ 26,180 _________ _________- 16,000 _________ 16,653,429 _________ 16,513,760 _________ 15,573,068 _________ 16,279,198 _________ Other borrowings repayable: Within one year 2,006,364 8,152 2,000,000 - In the second year - - - - In the third to fifth years, inclusive 8,828,762 _________ 4,672,376 _________ 8,828,762 _________ 4,672,376 _________ 10,835,126 _________ 4,680,528 _________ 10,828,762 _________ 4,672,376 _________ 27,488,555 _________ 21,194,288 _________ 26,401,830 _________ 20,951,574 _________ _________ _________ _________ _________ Certain of the bank and other borrowings of RMB15,640,000,000 (2006: RMB14,985,128,000) and RMB15,866,000 (2006: RMB16,542,000) are guaranteed by Holding and Sinosteel Trading Company, respectively. 73 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 33. INTEREST-BEARING BANK AND OTHER BORROWINGS (CONTINUED) Except for bank and other borrowings of RMB2,026,728,000 (2006: RMB820,150,000) and RMB15,866,000 (2006: RMB35,561,000) which are denominated in United States dollar and Euro, respectively, all other borrowings are denominated in RMB. Please refer to note 34 below for the details of bonds with warrants. Other loans totalling RMB6,364,000 (2006: RMB8,125,000) are granted by Profit Access Investments Limited, a minority shareholder which holds a 30% equity interest in Anhui Masteel K. Wah. Certain of the other loans granted by Profit Access Investments Limited are secured by the pledge of certain of the Group’s equipment with an aggregate net book value of RMB24,658,000 (2006: RMB28,013,000). Other interest rate information: Group 2007 2006 Fixed rate Floating rate Fixed rate Floating rate RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 1,240,495 24,000 399,019 - Current portion of long term bank loans – unsecured 1,250,522 1,560,460 370,473 31,128 Short term commercial papers – unsecured 2,000,000 - - - Other loans – unsecured - - 2,152 - Other loans –secured 6,364 _________ _________- 6,000 _________ - _________ _________ _________ _________ _________ Non-current Bank loans – unsecured 4,078,544 8,499,408 7,905,270 7,807,870 Other loan – unsecured 4,000,000 - - - Bonds with warrants 4,828,762 _________ _________- 4,672,376 _________ _________- _________ _________ _________ _________ Company 2007 2006 Fixed rate Floating rate Fixed rate Floating rate RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Current Bank loans – unsecured 200,000 - 200,000 - Current portion of long term bank loans – unsecured 1,249,200 1,560,460 350,200 31,128 Short term commercial papers – unsecured 2,000,000 _________ _________- - _________ - _________ _________ _________ _________ _________ Non-current Bank loans – unsecured 4,064,000 8,499,408 7,890,000 7,807,870 Other loans– unsecured 4,000,000 - - - Bonds with warrants 4,828,762 _________ _________- 4,672,376 _________ _________- _________ _________ _________ _________ The carrying amounts of the Group’s and the Company’s borrowings approximate to their fair values which have been calculated by discounting the expected future cash flows at the prevailing interest rates. 74 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 34. BONDS WITH WARRANTS On 13 November 2006, the Company issued 55,000,000 bonds with warrants with a nominal value of RMB100 each, amounting to RMB5.5 billion in total. The bonds and warrants are listed on the Shanghai Stock Exchange. The bonds with warrants are guaranteed by Holding and have a 5-year life from the date of issuance, and will be fully repaid in November 2011. The subscribers of each bond have been entitled to receive 23 warrants at nil consideration, and in aggregate, 1,265,000,000 warrants have been issued. Every warrant can be converted into one A share. The warrants have a life of 24 months from the date of listing. The holders of the warrants are entitled to exercise the warrants 10 trading days prior to the 12-month and 24-month of the listing of the warrants. The original conversion price is RMB3.40 each. Since the declaration of dividends on 13 July 2007, the conversion price has been adjusted to RMB3.33 each. During the year ended, the first exercise period of the warrants took place on 15 November 2007 to 28 November 2007. A total of 303,251,716 warrants were exercised by certain holders in exchange for the Company’s A share at a conversion price of RMB3.33 and as a result of which the Holding’s equity interest has been diluted to 56.68 % (2006: 59.34%). Upon the first exercise period is completed, the equity component of bonds with warrants of RMB117,511,000 (2006: Nil) has been transferred to capital reserve account accordingly. As detailed in note 10 to the financial statements, the change in corporate income tax rate to 25% on 1 January 2008, resulted in charging to the equity component of bonds with warrants of RMB95,273,000 in current year arising from the deferred tax liabilities of the bonds with warrants. The bonds with warrants are interest-bearing at a rate of 1.4% per annum payable in arrears on 12 November each year. When the bonds with warrants were issued, the prevailing market interest rate for similar bonds without the attached purchase warrants was higher than the interest rate at which the bonds were issued. The fair value of the liability component was estimated at the issue date using an equivalent market interest rate for a similar bond without the attached purchase warrants. The residual amount is assigned as the equity component and is included in shareholders' equity. 75 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 34. BONDS WITH WARRANTS (CONTINUED) The carrying amount of the liability component of the bonds with warrants as at 31 December 2007 is arrived at as follows: RMB’000 Nominal value of bonds with warrants issued 5,500,000 Equity component (net of deferred tax) (604,229) Deferred tax liability (128,790) Direct transaction costs attributable to the liability component (125,584) _________ Liability component at the issue date 4,641,397 For the period from the issue date to 31 December 2006 Interest expense 30,979 _________ The carrying amount at 31 December 2006 and 1 January 2007 4,672,376 For the period from 1 January 2007 to 31 December 2007 Interest expense 233,386 Less: Interest paid (77,000) _________ The carrying amount at 31 December 2007 4,828,762 _________ _________ 35. PROVISIONS Group and Company Pension benefits for early retired Housing employees subsidies Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2007 29,485 43,330 72,815 Amounts utilised during the year (10,000) _______ (9,784) _______ (19,784) _______ At 31 December 2007 19,485 33,546 53,031 Portion classified as current liabilities (7,000) _______ (33,546) _______ (40,546) _______ Non-current portion 12,485 _______ - _______ 12,485 _______ _______ _______ _______ Housing subsidies represents one-off lump sum cash subsidies payable to both current and retired employees by the Company pursuant to an implemented staff housing subsidy scheme in prior years. According to the revised staff housing subsidy scheme in 2003, no such subsidies will be accrued. 76 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 36. DUE TO THE ULTIMATE HOLDING COMPANY The amount due to Holding was unsecured and interest-free. The amount is repayable in January 2008. Thus, the amount is included in other payables as current liabilities. The amount is fully repaid in January 2008. 37. SHARE CAPITAL Group and Company 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Issued and fully paid: State owned shares 3,830,560 3,830,560 Legal person A shares - 87,810 Individual A shares of RMB1.00 each 1,195,062 804,000 H shares of RMB1.00 each 1,732,930 __________ 1,732,930 _________ 6,758,552 __________ 6,455,300 _________ __________ _________ Except for dividends for H shares which are payable in Hong Kong dollars, all of the A shares and H shares rank pari passu with each other in respect of dividends and voting rights. During the year, the movements in share capital were as follows: (a) On 17 March 2006, all relevant approvals for converting all the Company’s unlisted and non- circulating Shares (including state-owned shares and legal person A shares, collectively as “Non-circulating Shares”) into listed and circulating A shares (“Circulating A Shares”) (the “State Share Reform”) have been obtained. The then Non-circulating Shares have been entitled to be listed and become Circulating A Shares since 31 March 2006 (the “Listing Date”). After the implementation of the State Share Reform, all the shares held by Holding and the legal person A shares held by other domestic legal persons are not listed for trading or transferred within 12 months from the Listing Date and the State-owned shares held by Holding are also not listed for trading and transferred in the following 24 months. However, so far as it is permitted under the scope of prevailing policies, Holding may carry out incentive stock option plan(s) or share transfer to particular investor(s). Target(s) of the incentive stock option plan(s) should hold the shares for such period as prescribed under the relevant policies and the particular investor(s) should, after acquiring the shares from Holding, continue to hold such shares for the same period as undertaken by Holding. In accordance with the execution arrangement of the State Share Reform, on 2 April 2007, the entire legal person A shares amounting to 87,810,000 shares were released from Selling Restriction, and were transferred to Circulating A Shares, i.e., individual A shares. 77 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 37. SHARE CAPITAL (CONTINUED) (b) During the year, 303,251,716 warrants were exercised for 303,251,716 individual A shares of RMB3.33 per share for a total cash proceeds, after expenses, of RMB701,527,000. At the balance sheet date, the Company had 961,748,284 warrants outstanding. The exercise in full of such warrants would, under the present capital structure of the Company, result in the issue of 961,748,284 additional individual A shares of RMB1 each. (c) At the balance sheet date, the change in the Company’s registered capital is in progress. 38. RESERVES (a) Group The amounts of the Group’s reserves and the movements therein for the current and prior years are presented in the consolidated statement of changes in equity on page 6 of the financial statements. (b) Company Statutory Capital public reserve Statutory welfare Retained account reserve fund profits Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2006 4,864,976 1,166,670 1,166,670 3,511,391 10,709,707 Profit for the year - - - 2,269,098 2,269,098 Transfer to reserves - 1,397,993 (1,166,670) (231,323) - Proposed final 2006 dividend _________- _________- _________- (839,189) _________ (839,189) _________ At 31 December 2006 and 1 January 2007 4,864,976 2,564,663 - 4,709,977 12,139,616 Profit for the year - - - 2,016,357 2,016,357 Transfer from/(to) reserves - 213,190 - (213,190) - Share premium (note 34) 701,527 - - - 701,527 Issue of shares through exercising warrants (note 34) 117,511 - - - 117,511 Proposed final 2007 dividend _________- _________- _________- (878,612) _________ (878,612) _________ At 31 December 2007 5,684,014 _________ 2,777,853 - 5,634,532 14,096,399 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 78 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 38. RESERVES (CONTINUED) In accordance with the Company Law of the PRC and the articles of associations of the Company and certain of its subsidiaries, the Company and certain of its subsidiaries are required to allocate 10% of their profit after tax, as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations applicable to these companies, to the statutory reserve (the “SR”) until such reserves reach 50% of the registered capital of these companies. Part of the SR may be capitalised as these companies’ share capital, provided that the remaining balances after the capitalisation are not less than 25% of the registered capital of these companies. Certain of the Company’s subsidiaries are Sino-foreign equity joint ventures. In accordance with the Law of the People’s Republic of China on Sino-Foreign Equity Joint Ventures and their respective articles of association, these subsidiaries are required to allocate certain of their profit after tax as determined in accordance with PRC accounting standards and related regulations to the enterprise expansion fund, the reserve fund and the employee bonus and welfare fund. The allocation rates are determined by their respective boards of directors. Subsequent to the balance sheet date, the directors determined that the Company should transfer RMB213.2 million (2006: RMB231.3 million) to the SR. This represents 10% of the Company’s profit after tax of RMB2,132 million (2006: RMB2,313 million) determined in accordance with PRC accounting standards and regulations. During the year, the share of the subsidiaries’ current year appropriations to the SR, the reserve fund and the enterprise expansion fund, in accordance with the percentage of equity held by the Group, were RMB28.4 million (2006: RMB6.1 million), RMB13.6 million (2006: RMB11.9 million) and RMB9.2 million (2006: RMB7.7 million), respectively. In accordance with the PRC relevant regulations, the retained profits of the Company for the purpose of profit distribution are deemed to be the lower of the amount determined in accordance with PRC accounting standards and regulations, and the amount determined in accordance with generally accepted accounting principles in Hong Kong. As at 31 December 2007, the Company had retained profits of RMB5,635 million (31 December 2006: RMB4,710 million) after the appropriation of the proposed final dividend, as determined in accordance with the lower of the amount determined under PRC accounting standards and regulations and the amount determined under generally accepted accounting principles in Hong Kong, available for distribution by way of cash or in kind. As at 31 December 2007, in accordance with the Company Law of the People’s Republic of China (2005 revised), an amount of RMB6.06 billion (2006: RMB5.45 billion) standing to the credit of the Company’s capital reserve account, as determined under PRC accounting standards and regulations, was available for distribution by way of future capitalisation issue. 79 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 39. ESTABLISHMENT OF A SUBSIDIARY On 28 April 2006, the Company and Hefei Investment Holding Company Limited (“Hefei Investment Holding”) entered into a Venturers’ Agreement for the establishment of Ma Steel (Hefei). Pursuant to the Venturers’ Agreement, the Company and Hefei Investment Holding hold 71% and 29% of equity interests in Ma Steel (Hefei), respectively. On 10 May 2006, Ma Steel (Hefei) was established with a registered capital of RMB500,000,000. Pursuant to the articles and memorandum of Ma Steel (Hefei), its registered capital will be paid up by the Company and Hefei Investment Holding in two instalments. As at 31 December 2006, the Company had contributed cash of RMB237,495,000 to Ma Steel (Hefei) and Hefei Investment Holding had alsocontributed cash of approximately RMB299,313,000 and certain assets (including certain prepaid land premiums and production equipment located in Hefei City used for the manufacture of iron and steel products) and liabilities amounting to a net liability value of approximately RMB202,313,000 to Ma Steel (Hefei). Details of the net liability value of RMB202,313,000 injected into Ma Steel (Hefei) by Hefei Investment Holding are as follows: Notes RMB’000 Property, plant and equipment, net 14 602,288 Construction in progress 15 640 Prepaid land premiums 17 154,104 Inventories 115,343 Prepayments, deposits and other receivables 26,635 Bank and other borrowings ( 476,620) Trade and bills payables ( 509,512) Other payables and accruals ( 115,191) ________ ( 202,313) ________ ________ 40. BUSINESS COMBINATIONS On 26 November 2006, the Company acquired a 71% of equity interest in 寶威鋼板製品 (揚州) 有 限公司 (“Burwill (Yangzhou)”) from Burwill Times Industrial Limited at a cash consideration of RMB61,651,010. Burwill (Yangzhou) is mainly engaged in high value-added steel coil processing and distribution in the PRC. Upon completion of the acquisition, Burwill (Yangzhou) will be renamed as Ma Steel (Yangzhou) Processing & Distribution Co., Ltd. (“MS (Yangzhou) Processing”). The consideration was determined with reference to the net assets value, which was valued by 江蘇天衡會計師事務所. 80 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 40. BUSINESS COMBINATIONS (CONTINUED) The fair values of the identifiable assets and liabilities as at the date of the acquisition were as follow: Notes 2006 RMB’000 Property, plant and equipment, net 14 49,112 Prepaid land premiums 17 13,448 Inventories 354 Trade and bills receivables 11,883 Prepayments, deposits and other receivables 2,024 Cash and cash equivalents 12,487 Trade payables (1,534) Other payables and accruals (309) Tax payable (633) Minority interests (25,181) ________ Net assets value 61,651 ________ ________ Cash consideration 61,651 Less: Unpaid portion of cash consideration (4,246) ________ 57,405 ________ ________ An analysis of the net outflow of cash and cash equivalents in respect of the aforesaid acquisitions is as follows: 2006 RMB’000 Cash payment 57,405 Cash and cash equivalents acquired (12,487) ________ Net outflow of cash and cash equivalents in respect of the aforesaid acquisitions 44,918 ________ ________ The aforesaid acquisitions, MS (Yangzhou) Processing’s contributions to the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the year ended 31 December 2006 were not significant. Had these combinations taken place at the beginning of the year 2006 the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent would have been RMB34,355 million and RMB2,395 million for the year ended 31 December 2006. 81 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 41. CONTINGENT LIABILITIES (a) At the balance sheet date, contingent liabilities not provided for in the financial statements were as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Guarantees given to banks in connection with facilities granted to subsidiaries - - _________ _________ 5,305,000 _________ _________ 7,728,130 _________ _________ _________ _________ As at 31 December 2007, the banking facilities granted to subsidiaries subject to guarantees given to the banks by the Company were utilised to the extent of approximately RMB814,495,000 (2006: RMB33,019,000). (b) As detailed in note 10 to the financial statements, the Group has potential risk on CIT in prior years. The directors of the Company, at this stage, consider that it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences and the related tax concessions, deferred tax, penalty and interest (if applicable). 42. OPERATING LEASE ARRANGEMENTS The Group leases its investment properties in note 16 to the financial statements under operating lease arrangement with BOC-Ma Steel for 18 years. The periodic rent is fixed during the operating lease period. At 31 December 2007, the Group had total future minimum lease receivables under non-cancellable operating leases with its tenants falling due as follows: Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Within one year 1,250 1,306 In the second to fifth years, inclusive 5,000 5,000 After five years 12,658 _______ 13,750 _______ 18,908 _______ _______ 20,056 _______ _______ 82 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 43. CAPITAL COMMITMENTS (a) The Group’s and Company’s commitments for capital expenditure for buildings and structures, plants and equipments at the balance sheet date were as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Authorised, but not contracted for 3,157,701 5,217,641 2,961,230 4,469,724 Contracted, but not provided for 556,524 _________ 4,093,227 _________ 422,200 _________ 4,051,077 _________ 3,714,225 _________ _________ 9,310,868 _________ _________ 3,383,430 _________ _________ 8,520,801 _________ _________ (b) The Group’s and Company’s commitments for capital contributions at the balance sheet date were as follows: Group Company 2007 2006 2007 2006 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Contracted, but not provided for 9,000 _________ _________ 13,500 _________ _________ 286,788 _________ _________ 172,947 _________ _________ (c) The Group’s share of the capital commitments of the jointly-controlled entity, which was not included in note (a) above, in respect of capital expenditure for buildings and structures, plants and equipments at the balance sheet date was as follows: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Authorised, but not contracted for 778 10,952 Contracted, but not provided for _________- 39,351 _________ 778 _________ 50,303 _________ _________ _________ (d) The Group’s share of other commitments of the jointly-controlled entity, which was not included in notes (a) and (c) above at the balance sheet date was as follows: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Contracted, but not provided for 4,500 _________ 5,000 _________ _________ _________ 83 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 44. MAJOR NON-CASH TRANSACTION In 2006, Hefei Investment Holding injected certain non-cash assets and liabilities amounting to a net liability value of approximately RMB202,213,000 into Ma Steel (Hefei) as its capital contribution. For further details, please refer to note 39 to the financial statements. 45. RELATED PARTY TRANSACTIONS (a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the year The following is a summary of the significant transactions carried out between the Group and its related parties during the year: Notes 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Transactions with Holding and its subsidiaries: Purchases of iron ore (i) 1,848,362 1,631,201 Fees paid for welfare, support services and other services (ii), (iii) 188,849 194,497 Rental expenses (iii) 36,250 36,250 Agency fee paid (iii) 4,912 4,093 Purchases of property, plant and equipment and construction services (iii) 211,009 295,468 Fees received for the supply of utilities, services and other consumable goods (iii) (64,675) (23,221) Sale of steel and other by-products (iii) (5,760) _________ _________ (8,951) _________ _________ Transactions with associates of the Company: Purchases of coke (iv) 1,047,313 1,085,125 Loading expenses (iv) 133,783 _________ _________ 75,036 _________ _________ Transactions with the jointly-controlled entity of the Company: Rental income (v) (1,250) (1,250) Construction fees income (v) - (2,926) Fee received for the supply of electricity (v) (140,901) - Purchase of gas products (v) 297,468 - Compensation income (vi) (10,500) _________ _________ _________- _________ 84 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 45. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) (a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the year (continued) Notes: (i) The terms for the purchases of iron ore from Holding were conducted in accordance with an agreement dated 18 October 2006 entered into between the Company and Holding. (ii) The terms for the provision of certain services, including on-the-job training, food and sanitary services, environmental and hygiene services, maintenance of roads and landscaping services were conducted in accordance with a services agreement dated 15 February 2007 entered into between the Company and Holding. (iii) These transactions with Holding and its subsidiaries were conducted on terms mutually agreed between the Company and the related parties. (iv) These transactions were made between the Group and 濟源市金馬焦化, 滕州盛隆 煤焦化, and 馬鞍山港口公司 that were conducted in accordance with the terms mutually agreed between the parties. (v) These transactions were made between the Group and BOC-Ma Steel and were conducted in accordance with the terms mutually agreed between them. (vi) The amount was charged base on the period of delaying the supply of gas to the Company by BOC-Ma Steel with reference to the terms mutually agreed between the parties. (b) Holding has guaranteed certain bank loans and bonds with warrants of the Group up to RMB15.6 billion (2006: RMB15 billion) as at the balance sheet date at nil consideration, as further detailed in note 33 to the financial statements. (c) Further details on balances with Holding and its subsidiaries, the Group’s jointly-controlled entity and associates are set out in notes 27, 28, 31, 32 and 36 to the financial statements. These balances are unsecured, interest-free and have no fixed terms of repayment. (d) Compensation of key management personnel of the Group: 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Short term employee benefits 6,979 6,476 Post-employment benefits 42 _______ 40 _______ Total compensation paid to key management personnel 7,021 _______ 6,516 _______ _______ _______ 85 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 45. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED) Further details of directors’ and supervisors’ emoluments are included in note 8 to the financial statements. In the opinion of the directors, the transactions set out in items (a) (i) to (v) above were carried out in the normal course of business of the Group. The related party transactions in respect of items (a) (i) to (iii) above also constitute disclosable connected transactions or continuing connected transactions as defined in Chapter 14A of the Listing Rules. 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: 2007 Group Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 5,599 - - 5,599 Available-for-sale investments - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 5,209,674 - 5,209,674 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 256,439 - 256,439 Equity investments at fair value through profit and loss 1,463 - - - 1,463 Pledged time deposits - - 768,081 - 768,081 Cash and cash equivalents _________- _________- _________ 5,523,876 _________- _________ 5,523,876 1,463 _________ _________ _________ 5,599 _________ _________ 11,758,070 _________ _________ 102,917 _________ _________ 11,868,049 _________ 86 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 9,472,551 Financial liabilities included in other payables and accruals (note 32) 3,113,357 Bonds with warrants 4,828,762 Interest-bearing bank and other borrowings 22,659,793 Tax payable 111,819 Provisions 53,031 _________ 40,239,313 _________ _________ 2006 Group Financial assets Available- Held-to- for-sale maturity Loans and financial investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-for-maturity investment 8,259 - - 8,259 Available-for-sale investments - - 16,817 16,817 Trade and bills receivables - 1,263,559 - 1,263,559 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - 160,637 - 160,637 Pledged time deposits - 531,137 - 531,137 Cash and cash equivalents - 3,629,568 - 3,629,568 _________ _________ _________ _________ 8,259 _________ _________ _________ 5,584,901 _________ _________ 16,817 _________ _________ 5,609,977 _________ 87 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 5,997,722 Financial liabilities included in other payables and accruals (note 32) 1,696,004 Bonds with warrants 4,672,376 Interest-bearing bank and other borrowings 16,521,912 Due to the ultimate holding company 400,000 Tax payable 93,110 Provisions 72,815 __________ 29,453,939 __________ __________ 88 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) 2007 Company Financial assets Financial assets at fair value through profit and Available- loss - held Held-to- for-sale for trading maturity Loans and financial investments investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment - 5,599 - - 5,599 Available-for-sale investments - - - 102,917 102,917 Trade and bills receivables - - 5,221,264 - 5,221,264 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - - 63,497 - 63,497 Equity investments at fair value through profit and loss 1,463 - - - 1,463 Cash and cash equivalents _________- _________- _________ 3,665,370 _________- _________ 3,665,370 1,463 _________ _________ _________ 5,599 _________ _________ 8,950,131 _________ _________ 102,917 _________ _________ 9,060,110 _________ 89 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 7,696,708 Financial liabilities included in other payables and accruals (note 32) 2,859,617 Bonds with warrants 4,828,762 Interest-bearing bank and other borrowings 21,573,068 Tax payable 41,922 Provisions 53,031 _________ 37,053,108 _________ _________ 2006 Company Financial assets Available- Held-to- for-sale maturity Loans and financial investment receivables assets Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Held-to-maturity investment 8,259 - - 8,259 Available-for-sale investments - - 16,817 16,817 Trade and bills receivables - 1,153,273 - 1,153,273 Financial assets included in prepayments, deposits and other receivables - 50,089 - 50,089 Cash and cash equivalents _________- _________ 2,808,993 _________- _________ 2,808,993 8,259 _________ _________ _________ 4,012,355 _________ _________ 16,817 _________ _________ 4,037,431 _________ 90 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 46. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATERGORY (CONTINUED) The carrying amounts of each of the categories of financial instruments as at the balance sheet date are as follows: (continued) Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost RMB’000 Trade and bills payables 4,993,704 Financial liabilities included in other payables and accruals (note 32) 1,428,548 Bonds with warrants 4,672,376 Interest-bearing bank and other borrowings 16,279,198 Due to the ultimate holding company 400,000 Tax payable 62,695 Provisions 72,815 _________ 27,909,336 _________ _________ 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES The Group’s principal financial instruments comprise interest-bearing bank and other borrowings, bonds with warrants, pledged time deposits and cash and cash equivalents. The main purpose of these financial instruments is to raise finance for the Group’s capital expenditure and operations. The Group has various other financial assets and liabilities such as trade and bills receivables, other receivables, trade and bills payables and other payables which arise directly from its operations. The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The board of director reviews and agrees policies for managing each of the risks and they are summarised below: Interest rate risk The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rate relates primarily to the Group’s interest-bearing bank and other borrowings with floating interest rates. The Group's policy is to manage its interest cost using a mix of fixed and variable rate debts. The Group does not use any derivative financial instruments to hedge its cash flow interest rate risk. 91 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) As at 31 December 2007, change in market interest rates could have insignificant impact on the Group’s total equity apart from the retained earnings. The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the Group’s profit before tax (through the impact on floating rate borrowings). Group Increase/ Increase/ (decrease) (decrease) in in profit basis points before tax % RMB’000 2007 United States dollar 0.5 (6,099) RMB 0.5 _________ _________ (44,320) _________ _________ United States dollar (0.5) 6,099 RMB (0.5) _________ _________ 44,320 _________ _________ 2006 United States dollar 0.5 (4,060) RMB 0.5 _________ _________ (35,135) _________ _________ United States dollar (0.5) 4,060 RMB (0.5) _________ _________ 35,135 _________ _________ 92 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Foreign currency risk The businesses of the Group are principally located in Mainland China. While most of the transactions are conducted in RMB, certain of its sales, purchases and borrowings were denominated in United Stated dollar, Euro and Japanese Yen. Fluctuations of the exchange rates of RMB against these foreign currencies can affect the Group’s results of operations. As at 31 December 2007, the aforesaid foreign currencies could have insignificant impact on the Group’s total equity apart from the retained earnings. The following table demonstrates the sensitivity at the balance sheet date to a reasonably possible change in the exchange rates of United States dollar, Euro and Japanese Yen, with all other variables held constant, of the Group’s profit before tax (due to changes in the fair value of monetary assets and liabilities). Group Increase/ Increase/ (decrease) (decrease) in in profit before tax % RMB’000 2007 United States dollar 5 (9,364) Euro 5 (841) Japanese Yen _________5 _________ (28,942) _________ _________ United States dollar (5) 9,364 Euro (5) 841 Japanese Yen (5) _________ _________ 28,942 _________ _________ 2006 United States dollar 5 (1,888) Euro 5 (1,371) Japanese Yen _________5 _________ (64,645) _________ _________ United States dollar (5) 1,888 Euro (5) 1,371 Japanese Yen (5) _________ _________ 64,645 _________ _________ 93 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Credit risk The Group trades only with recognised and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, trade receivable balances are monitored on an ongoing basis and the Group’s exposure to bad debts is not significant. With respect to credit risk arising from the other major financial assets of the Group, which comprise held-to-maturity investment, available-for-sale investments, equity investments at fair value through profit or loss, pledged time deposits, cash and cash equivalents, and other receivables, the Group’s exposure to credit risk arises from default of the counterparties, with a maximum exposure equal to the carrying amounts of these instruments. The Company is also exposed to credit risk through granting financial guarantees to its subsidiaries, further details of which are disclosed in note 41 to the financial statements. Since the Group trades only with recognised and creditworthy third parties, there is no requirement for collateral. At the balance sheet date, the Group has certain concentrations of credit risk as 39% (2006: 24%) of the Group’s trade receivables were due from the Group’s five largest customers. Further quantitative data in respect of the Group’s exposure to credit risk arising from trade receivables and deposits and receivables are disclosed in note 27 and 28 to the financial statements, respectively. Liquidity risk The Group’s policy is to maintain sufficient cash and cash equivalents or have available funding through an adequate amount of committed annual credit facilities from banks to meet its commitment over the next year in accordance with its strategic plan. In the opinion of the director of the Company, most of the borrowings that mature within one year are able to renew and the Group expects to have adequate source of funding to finance the Group and manage the liquidity position. 94 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Liquidity risk (continued) The maturity profile of the Group’s financial liabilities as at the balance sheet date, based on the contracted undiscounted principal payments, was as follows: Group 2007 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants - - - 5,500,000 - 5,500,000 Interest-bearing bank and other borrowings 6,081,841 567,322 817,322 15,184,053 9,255 22,659,793 Trade and bills payables 9,111,984 353,317 5,911 1,339 - 9,472,551 Other payables 2,980,115 119,243 13,170 339 490 3,113,357 Tax payable 111,819 - - - - 111,819 Provisions 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2006 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants - - - 5,500,000 - 5,500,000 Interest-bearing bank and other borrowings 808,772 5,508,142 751,272 9,427,546 26,180 16,521,912 Trade and bills payables 5,950,074 28,668 13,080 5,900 - 5,997,722 Other payables 1,657,915 26,516 6,185 5,388 - 1,696,004 Due to the ultimate holding company - 400,000 - - - 400,000 Tax payable 93,110 - - - - 93,110 Provisions 50,770 _________ 6,022 4,214 4,803 7,006 72,815 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 95 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Liquidity risk (continued) The maturity profile of the Group’s financial liabilities as at the balance sheet date, based on the contracted undiscounted principal payments, was as follows: (continued) Company 2007 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants - - - 5,500,000 - 5,500,000 Interest-bearing bank and other borrowings 5,009,660 566,000 816,000 15,181,408 - 21,573,068 Trade and bills payables 7,681,098 8,924 5,361 1,325 - 7,696,708 Other payables 2,830,019 16,079 12,963 339 217 2,859,617 Tax payable 41,922 - - - - 41,922 Provisions 40,546 _________ 4,214 2,893 2,900 2,478 53,031 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2006 Within 1 to 2 2 to 3 3 to 5 Over 1 year years years years 5 years Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Bonds with warrants - - - 5,500,000 - 5,500,000 Interest-bearing bank and other borrowings 581,328 5,506,870 750,000 9,425,000 16,000 16,279,198 Trade and bills payables 4,970,880 11,659 6,748 4,417 - 4,993,704 Other payables 1,399,391 19,821 4,225 5,111 - 1,428,548 Due to the ultimate holding company - 400,000 - - - 400,000 Tax payable 62,695 - - - - 62,695 Provisions 50,770 _________ 6,022 4,214 4,803 7,006 72,815 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 96 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 47. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED) Capital management The primary objective of the Group’s capital management is to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern and to maintain healthy capital ratios in order to support its business and maximise shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. The Group is not subject to any externally imposed capital requirements. No changes were made in the objectives, policies or processes during the years ended 31 December 2007 and 2006. The Group monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by the capital plus net debt. Net debt includes interest-bearing bank and other borrowings, amount due to the ultimate holding company, trade and bills payables, other payables, liability components of bonds with warrants, less cash and cash equivalents and pledged time deposits. Capital includes equity attributable to equity holders of parent. The gearing ratios as at the balance sheet dates were as follows: Group 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Interest-bearing bank and other borrowings 22,659,793 16,521,912 Trade and bills payables 9,472,551 5,997,722 Other payables 3,113,357 2,096,004 Liability component of bonds with warrants 4,828,762 4,672,376 Less: Cash and cash equivalents (5,523,876) (3,629,568) Pledged time deposits (768,081) _________ (531,137) _________ Net debt 33,782,506 _________ 25,127,309 _________ Equity attributable to equity holders 23,008,971 _________ 20,461,771 _________ Total capital 23,008,971 _________ 20,461,771 _________ Capital and net debt 56,791,477 _________ _________ 45,589,080 _________ _________ Gearing ratio 59% _________ _________ 55% _________ _________ 97 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 48. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS In accordance with “Circular on Issue of the 38 Specific Accounting Standards” (Cai Kuai [2006] No.3) issued by Ministry of Finance (“MOF”), commencing from 1 January 2007, the Company has adopted the “Accounting Standards for Business Enterprises” and its application guides (the “New PRC Standards”) issued by MOF in 2006 to prepare its consolidated financial statements under the PRC Accounting Standards. The Company has retrospectively adjusted relevant items in relevant periods and restated the financial statements in accordance with Accounting Standards for Business Enterprises No.38 “first-time adoption of Accounting Standards for Business Enterprises” and “Q&A on Criteria of Information Disclosure by Companies Offering Securities to the Public No.7 – Preparation and Disclosure of Comparative Financial Information in Transition Period of Former and New Accounting Standards” (Zheng Jian Kuai Ji Zi [2007] No.10) issued by China Securities Regulatory Commission (“CSRC”). The financial statements prepared under the New PRC Standards are audited by Ernst & Young Hua Ming. The effects on net profit arising from the difference between the consolidated financial statements prepared under the New PRC Standards and Hong Kong Accounting Standards are summarised as follows: Note 2007 2006 RMB’000 RMB’000 Net profit Profit attributable to equity holders of the parent under Hong Kong Accounting Standards 2,467,253 2,394,652 Add back: Employee bonus and welfare fund (i) 8,130 __________ 6,547 __________ Profit attributable to equity holders of the parent Under the New PRC standards 2,475,383 __________ __________ 2,401,199 __________ __________ 98 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards) 31 December 2007 48. DIFFERENCES IN FINANCIAL STATEMENTS PREPARED UNDER PRC AND HONG KONG ACCOUNTING STANDARDS (CONTINUED) (i) Employee bonus and welfare fund Pursuant to the articles of association and the resolutions of the boards of directors of certain subsidiaries of the Company, certain subsidiaries have to make appropriations to the employee bonus and welfare fund. Under Hong Kong Accounting Standards, the appropriation to the employee bonus and welfare fund is accounted for as staff cost and is charged to the current year’s income statement. Under the New PRC standards, it is an appropriation of profit and is deducted from net profit for the year. 49. POST BALANCE SHEET EVENT On 1 January 2008, Holly Industrial has entered into a Share Transfer Agreement (the “Agreement”) with Holding for an acquisition of 75% equity interests in 马钢智能停车 at a consideration of RMB15,667,000. The transaction has yet to be approved by the relevant government authorities. 50. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 17 April 2008. 99 十二、备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报 表。 2、载有安永华明会计师事务所盖章、中国注册会计师李地和秦同洲签名的按中国会计 准则及制度编制的审计报告正本；载有安永会计师事务所签署的按香港会计准则编制的审计 报告正本。 3、报告期在《上海证券报》及上海证券交易所网站披露的所有公司文件正本及公告原 稿。 4、在香港联合交易所有限公司网站上公布的年度报告。 5、公司章程。 403