北汽蓝谷(600733)：业绩符合预期 享界放量可期2023-02-12

简介：本文深入分析北汽蓝谷2024年上半年业绩表现，指出其营收增长35%、亏损收窄28.6%符合预期，核心逻辑在于享界S9凭借华为技术赋能与北汽制造能力，在高端行政轿车市场形成差异化竞争力。通过产品力、渠道产能、盈利弹性三方面论证，享界S9放量将驱动公司毛利率提升至18-20%、2025年实现扭亏，给予“买入”评级及12.5元目标价。

北汽蓝谷 享界S9 新能源汽车 华为HI模式 高端化 业绩扭亏 估值重构