中国铅笔(600612)2007年年度报告摘要

中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详 细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司全体董事出席董事会会议。 1.3 上海众华沪银会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4 公司负责人胡书刚，主管会计工作负责人李善芬，会计机构负责人（会计主管人员）朱晓雯声明： 保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 中国铅笔 股票代码 600612 上市交易所 上海证券交易所 股票简称 中铅 B 股 股票代码 900905 上市交易所 上海证券交易所 注册地址和办公地址 上海浦东金桥出口加工区川桥路 1295 号 邮政编码 201206 公司国际互联网网址 http://www.chinafirstpencil.com 电子信箱 pencil@sh163.net 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周富良 -- 联系地址 上海浦东金桥出口加工区川桥路 1295 号 -- 电话 (021)58549624 -- 传真 (021)64720802 -- 电子信箱 pencil@sh163.net -- §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位:元 币种:人民币 主要会 2006 年 本年比上年 2007 年 2005 年 计数据 增减(%) 调整后 调整前 营业利润 221,233,604.83 142,849,285.44 114,887,656.15 54.87 74,791,278.97 利润总额 222,412,028.69 146,007,765.41 135,204,513.38 52.33 72,275,939.07 第 页 共 18 页 1 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 归属于上市公司 103,239,315.20 69,545,319.58 61,333,249.18 48.45 33,493,620.45 股东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 102,067,341.84 67,992,297.09 46,711,589.90 50.12 28,477,445.98 损益后的净利润 经营活动产生的 200,403,901.44 77,973,607.27 77,973,607.27 157.02 128,533,174.83 现金流量净额 本年末比上 2006 年末 年末增减 2007 年末 2005 年末 (%) 调整后 调整前 总资产 2,763,984,367.51 1,809,183,671.06 1,784,918,287.93 52.78 1,607,376,539.01 股东权益（不含 1,030,791,792.00 589,065,408.23 569,352,033.84 74.99 508,009,404.66 少数股东权益） 3.2 主要财务指标 单位:元 币种:人民币 2006 年 本年比上年增减 主要财务指标 2007 年 2005 年 调整前 调整后 (%) 基本每股收益 0.3728 0.2762 0.2436 34.97 0.1330 稀释每股收益 0.3728 0.2762 0.243 34.97 0.1330 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.3685 0.2700 0.1855 36.48 0.1131 全面摊薄净资产收益率 10.02 11.81 10.77 -1.79 6.59 加权平均净资产收益率 12.71 12.47 11.39 0.24 6.82 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 9.90 11.54 8.20 -1.64 5.61 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 12.57 12.19 8.67 0.38 5.80 每股经营活动产生的现金流量净额 0.7236 0.3097 0.3097 133.65 0.5105 2006 年末 本年末比上年末 2007 年末 2005 年末 调整前 调整后 增减(%) 归属于上市公司股东的每股净资产 3.72 2.34 2.26 58.97 2.02 非经常性损益项目 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 金额 非流动资产处置损益 119,250.82 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 1,643,454.83 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定 1,854,120.00 量享受的政府补助除外 企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益 313,847.11 除上述各项之外的其他营业外收支净额 -2,752,248.90 其他非经常性损益项目 1,083,782.12 少数股东损益 -538,455.03 所得税 -551,777.59 合计 1,171,973.36 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 第 页 共 18 页 2 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 18064487.48 28192572.02 10128084.54 10756288.10 合计 18064487.48 28192572.02 10128084.54 10756288.10 注：“对当期利润的影响金额”反映的是金融资产在报告期发生的公允价值变动损益。 3.3 国内外会计准则差异 □适用√不适用 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 √适用□不适用 单位:万股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 比例 发行 送 数量 公积金转股 其他 小计 数量 比例(%) (%) 新股 股 一、有限售条件股份 1、国家持股 73,147,357 29.05 -- -- +7,314,736 -- +7,314,736 80,462,093 29.05 2、国有法 人持股 3、其他内 资持股 其中： 境内法 人持股 境内自 然人持股 4、外资持股 其中： 境外法 人持股 境外自 然人持股 有限售条 73,147,357 29.05 -- -- +7,314,736 -- +7,314,736 80,462,093 29.05 件股份合计 二、无限售条件流通股份 1、人民币 58,580,679 23.27 -- -- +5,858,068 -- +5,858,068 64,438,747 23.27 普通股 2、境内上市 120,051,360 47.68 -- -- +12,005,136 -- +12,005,136 132,056,496 47.68 的外资股 3、境外上市 的外资股 4、其他 无限售条件 178,632,039 70.95 -- -- +17,863,204 -- +17,863,204 196,495,243 70.95 流通股份合计 三、股份总数 251,779,396 100 -- -- +25,177,940 -- +25,177,940 276,957,336 100 第 页 共 18 页 3 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 限售股份变动情况表 √适用□不适用 单位：股 年初限 本年解除 本年增加 年末限 股东名称 限售原因 解除限售日期 售股数 限售股数 限售股数 售股数 2009-02-08,2010-0 黄浦区国资委 73,147,357 0 7,314,736 80,462,093 股改承诺 2-08,2011-02-08 境内法人持股 19,311,992 19,311,992 0 0 -- 2007 年 2 月 8 日 合计 92,459,349 19,311,992 7,314,736 80,462,093 -- -- 4.2 股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 34,795 前十名股东持股情况 持股 持有有 质押或 股东名称 股东性质 比例 持股总数 限售条件 冻结的 (%) 股份数量 股份数量 上海市黄浦区国有资产监督管理委员会 国有股东 29.05 80,462,093 80,462,093 无 SHENYIN WANGUO NOMINEES (H.K.) LTD. 外资股东 2.33 6,443,965 -- 未知 Golden China Master Fund 外资股东 1.86 5,144,421 -- 未知 交通银行－中海优质成长证券投资基金 未知 1.28 3,553,341 -- 未知 中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金 未知 1.27 3,543,928 -- 未知 中国建设银行－宝康消费品证券投资基金 未知 1.23 3,400,507 -- 未知 中国农业银行－交银施罗德成长股票证券投资基金 未知 0.97 2,677,346 -- 未知 西部证券股份有限公司 未知 0.87 2,400,000 -- 未知 百联集团有限公司 国有法人 0.85 2,364,645 -- 未知 中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金 未知 0.77 2,132,810 -- 未知 前十名无限售条件股东持股情况 持有无限售 股东名称 股份种类 条件股份数量 SHENYIN WANGUO NOMINEES (H.K.) LTD. 6,443,965 境内上市外资股 Golden China Master Fund 5,144,421 境内上市外资股 交通银行－中海优质成长证券投资基金 3,553,341 人民币普通股 中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金 3,543,928 人民币普通股 中国建设银行－宝康消费品证券投资基金 3,400,507 人民币普通股 中国农业银行－交银施罗德成长股票证券投资基金 2,677,346 人民币普通股 西部证券股份有限公司 2,400,000 人民币普通股 百联集团有限公司 2,364,645 人民币普通股 中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金 2,132,810 人民币普通股 中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 2,006,723 人民币普通股 （1）本公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联 关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办 法》规定的一致行动关系。 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 （2）本公司未知前十名无限售条件股东和前十名股东之间 是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息 揭露管理办法》规定的一致行动关系。 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用√不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 控股股东上海市黄浦区国有资产监督管理委员会是上海市黄浦区政府的专门机构，负责执行国家和 上海市有关国有（集体）资产管理的方针、政策和法律、法规，并结合区的实际情况，研究制定具体的 第 页 共 18 页 4 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 实施意见；负责区属国有资产的基础管理；依法负责产权交易的管理、监督和协调；持有本区上市公司 国有股股权，并负责上市公司国有股股权的管理，包括国有股权的设置、增资配股、资产置换、国有股 减持等审核工作。负责国有资产的运营、重组、国有股权的转让和红利的收益收缴；国有不良不实资产 的核销；国有企业的改革、改制方案的审定等。 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 上海市国有资产监督管理委员会 授权管理 黄浦区国有资产监督管理委员会 29.05% 中国第一铅笔股份有限公司 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位:股 币种:人民币 报告期内 年初 年末 股份 从公司领 性 年 变动 姓名 职务 任期起始日期 任期终止日期 持股 持股 增减 取的税前 别 龄 原因 数 数 数 报酬总额 (万元) 公积 胡书刚 董事长 男 53 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 6359 6995 +636 53.40 金转股 副董事 公积 石力华 长兼总 男 51 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 6284 6912 +628 53.40 金转股 经理 董事兼 公积 王琮华 常务副 女 54 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 6284 6912 +628 33.60 金转股 总经理 董事兼 副总经 公积 李善芬 女 56 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 5711 6282 +571 29.31 理、财 金转股 务总监 汤意平 董事 男 51 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- - 独立 郑卫茂 男 44 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- - 董事 独立 颜鸣初 男 51 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- - 董事 独立 邱 平 男 45 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- - 董事 杨志芳 监事长 女 55 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 6849 7534 +685 25.44 顾叶苗 监事 男 54 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- 10.55 公积金 李继国 监事 男 45 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 4365 4802 +437 8.28 转股 副总 黄明旭 男 57 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- 25.44 经理 第 页 共 18 页 5 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 副总 黄 骅 男 38 2007 年 4 月 23 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- 6.30 经理 董事会 秘书兼 周富良 总经理 男 48 2005 年 5 月 27 日 2008 年 5 月 26 日 0 0 0 -- 22.28 办公室 主任 合计 / / / / / 35852 39437 3585 / 268.00 注： (1)除黄骅外，其余都为全年的税前收入。 (2)郑卫茂、颜鸣初、邱平三位独立董事 2007 年在本公司每人领取税后津贴 2 万元。 (3)截止本报告期，公司无股权激励情况。 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 (一)管理层讨论与分析 1、报告期内公司主营业务及其经营状况 本公司核心产业主要包括金银珠宝首饰和笔类文具二大板块产品。报告期内公司围绕“创新、发展、 突破”六个字的要求，主动出击，抓住机遇，创新经营思路，发展主营业务，突破业绩水平。以改革的 精神，突出重点，破解难题，化解风险，推动了公司又好又快的发展，各项主要经营指标继续保持高位 增长。公司综合效益指标再创佳绩，其中： 主营业务收入全年累计完成 64.25 亿元，比董事会提出的 45 亿元预算目标增长 42.78％，比 2006 年实际完成值增长 50.17%。 利润总额全年累计完成 2.22 亿元，比董事会提出的 14500 万元预算目标增长 53.10％，比 2006 年实 际完成值增长 52.33%。 归属于上市公司股东的净利润全年累计完成 1.03 亿元，比董事会提出的 6700 万元预算目标增长 53.73％，比 2006 年实际完成值增长 48.45%。 2007 年公司经营管理工作所取得的成绩主要反映在以下五个方面： （1）良好的财务状况助推公司股价登上新高 2007 年公司克服生产成本大幅提升，工资费用大幅度提高，原材料大幅度提价的困难，继续依托金 银珠宝首饰和笔类文具二大主营业务推动公司加速发展，促进财务状况不断改善，盈利能力不断增强， 综合竞争力不断提高，出现可喜的增长局面。全年总资产规模从初期的 18.09 亿元增加到 27.64 亿元， 增幅 52.78%；股东权益从 5.89 亿元增加到 10.31 亿元，增幅 74.99%；每股净资产从 2.34 元增加到 3.72 元，增幅 58.97%。在主营业务优势进一步彰显的前提下，“中国铅笔”的股票投资价值日益提升，二级 市场股价走势非常强劲，全年已经跑赢大盘，A、B 股价格盘中均创出历史新高。其中 A 股价格由年初的 每股 9.60 元最高飙升到 27.18 元，年末报收于 22.58 元，增长 135.21%；B 股价格由年初的每股 0.70 美 元最高劲升到 2.13 美元，年末报收于 1.76 美元，增长 151.42%。 （2）老凤祥金银珠宝首饰产业强势增长成为公司效益持续增长的源动力 2007 年公司主营核心板块老凤祥金银珠宝首饰在行业景气度日益向好的大背景之下，继续凸显其品 牌的市场影响力和强劲的增长活力，销售和利润双双创下 50%以上的增长速度，全年完成销售收入 61.06 亿元，同比增长 51.33%；实现利润 1.77 亿元，同比增长 69.78%，牢固确立了中国首饰业第一品牌 的地位。 （3）中华笔类文具产业节节攀升，成为引领整个行业健康发展的重要标志 2007 年公司依靠有效的降本增效手段和有力的促销措施，积极消化国家出口退税政策调减、人民币 升值等诸多不利因素，实现笔类文具业持续快速增长。全年铅笔销量突破 14 亿支大关，达到 14.86 亿支， 同比增长 30.61%，再次刷新历史最高记录；销售收入完成 3.23 亿元，同比增长 30.19%；实现利润 4607 万元，同比增长 12.66%。 （4）实施名牌战略，进一步构筑“老凤祥”“中华”品牌的新优势 第 页 共 18 页 6 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 2007 年“老凤祥”同时荣获了黄金首饰和贵金属镶嵌饰品两项“中国名牌”产品称号；在 2007 年“中 国 500 最具价值品牌排行榜”中，“老凤祥”名列第 221 位，品牌价值达到 31.25 亿元。中华牌铅笔继 通过“中国名牌”“上海市著名商标”复审，公司出口铅笔荣获中国制笔行业、上海轻工行业惟一的“出 口免验商品”称号，这是国家赋予出口企业的最高荣誉。 （5）重视人力资源建设，努力形成拥有自主知识产权的核心技术原创力 2007 年公司在人力资源建设上迈出新的一步。从公司现实需要出发，引进了一批 80 后高校毕业生， 分别充实到质量监测、行政管理、财务统计、理化分析等重要岗位，为改善公司技术和管理层面年龄结 构老化问题起到有益的作用。不仅如此，公司还大胆进行产品和技术创新，由公司科研人员独具匠心研 制成功的彩钢板测试笔，已成为钢铁行业最具权威性的标准化测试工具。特别是受国家航天部门委托， 独家开发成功的“航天登月笔”将被宇航员送入太空，届时无疑会产生良好的社会轰动效应。 2、报告期内主要供应商和客户情况 单位:万元 币种:人民币 前五名供应商采购金额合计 6018480.91 占采购总额比重 91.74 前五名销售客户销售金额合计 209768.69 占销售总额比重 32.65 3、报告期内资产构成同比发生重大变动情况 单位:万元 币种:人民币 占总资产比 占总资产 同比增减 项目 期未数 期初数 重(％) 比重(％) (％) 货币资金 42003.37 15.20 27726.41 15.33 51.49 交易性金融资产 2819.26 1.02 1806.45 1.00 56.06 预付款项 4302.61 1.56 2994.26 1.66 43.69 其他应收款 1612.10 0.58 664.49 0.36 142.61 存货 113997.10 41.24 82194.17 45.43 38.69 可供出售金融资产 45944.54 16.62 159.39 0.09 287.25 长期股权投资 1462.87 0.53 3888.40 2.15 -62.38 应付账款 31024.85 11.22 10990.91 6.08 182.28 预收款项 13233.88 4.79 6822.68 3.77 93.97 变动主要原因说明： 货币资金 2007 年末比 2006 年末增加 51.49％，其主要原因是年末销售货款大量回笼所致。 交易性金融资产 2007 年末比 2006 年末增加 56.06％，其主要原因是股票期末市值比年初增加所致。 预付款项 2007 年末比 2006 年末增加 43.69％，其主要原因是黄金饰品的预付款增加所致。 其他应收款 2007 年末比 2006 年末增加 142.61％，其主要原因是上海工艺美术总公司的代垫款所致。 存货 2007 年末比 2006 年末增加 38.69％，其主要原因是为了订货会，黄金饰品的备货增加所致。 可供出售的金融资产 2007 年末比 2006 年末增加 287.25％，其主要原因是限售法人股交通银行和海 通证券期末市值增加所致。 长期股权投资 2007 年末比 2006 年末减少 62.38％，其主要原因是交通银行和海通证券的法人股的原 始成本调入可供出售的金融资产。 应付账款 2007 年末比 2006 年末增加 182.28％，其主要原因是下属子公司上海老凤祥有限公司“借 金还金”融资业务增加所致。 预收款项 2007 年末比 2006 年末增加 93.97％，其主要原因是黄金饰品的预付款增加所致。 4、报告期内财务数据同比发生主要变动情况 单位:万元 币种:人民币 项目 2007 年 2006 年 同比增减 (％) 营业收入 642465.03 427829.85 50.17 营业成本 581830.12 383840.60 51.58 营业税金及附加 6458.09 4814.21 34.15 销售费用 14721.75 11035.14 33.41 财务费用 6001.43 4311.07 39.21 营业外收入 1342.40 500.34 168.30 营业外支出 1224.56 184.49 563.75 第 页 共 18 页 7 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 利润总额 22241.20 14600.78 52.33 归属于母公司的净利润 10323.93 6954.53 48.45 变动主要原因说明 营业收入 2007 年比 2006 年增长 50.17％，其主要原因是黄金饰品的营业收入比上年同期增长 51.33 ％，笔类制品比上年同期增长 30.20％。 营业成本 2007 年比 2006 年增长 51.58％，其主要原因是黄金饰品的营业成本比上年同期增长 52.55 ％，笔类制品比上年同期增长 30.84％。 营业税金及附加 2007 年比 2006 年增长 34.15％， 其主要原因是黄金饰品消费税比上年同期增长 31.04 ％，城建税比上年同期增长 52.14％，教育费附加比上年同期增长 54.62％。 销售费用 2007 年比 2006 年增长 33.41％，其主要原因是本公司的销售规模，相应费用也同比上升。 财务费用 2007 年比 2006 年增长 39.21％，其主要原因是借款的利息支出比去年同期增长 29.80％， 汇兑损益比去年同期增长 117.59％，POS 机刷卡费用比去年同期增长 121.31％ 营业外收入 2007 年比 2006 年增长 168.30％，其主要原因是下属子公司收到的进口的税费返还增加 所致。 营业外支出 2007 年比 2006 年增长 563.75％，其主要原因是下属子公司合并损失所致。 利润总额 2007 年比 2006 年增长 52.33％，其主要原因是主营业务利润增加所致。 归属于母公司的净利润 2007 年比 2006 年增长 48.45％，其主要原因是主营业务利润增加所致。 5、报告期内现金流量构成同比发生重大变动情况 单位:万元 币种:人民币 项目 2007 年 2006 年 同比增减 (％) 经营活动产生的现金流量净额 20040.39 7797.36 157.02 投资活动产生的现金流量净额 -6109.52 -4308.20 -41.81 筹资活动产生的现金流量净额 429.88 2738.94 -84.31 变动主要原因说明 经营活动产生的现金流量净额 2007 年比 2006 年同期增长 157.02％，其主要原因是销售商品提供劳 务收到的现金增加所致。 投资活动产生的现金流量净额 2007 年比 2006 年同期减少 41.81％，其主要原因是取得的投资收益收 到的现金及处置固定资产的现金收回减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额 2007 年比 2006 年同期减少 84.31％，其主要原因是吸收投资收到的现 金减少所致。 6、报告期内主要控股公司经营业绩情况 (1)公司控股的一级子公司经营业绩情况 单位:万元 币种:人民币 一级子公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润 生产经营工艺美术品、金银制品、珠宝、钻石等相 上海老凤祥有限公司 20491.50 170724.83 13580.37 关产品、设备等 上海福斯特笔业有限公司 生产销售各类笔及其配套产品 4274 5558.59 1286.88 中国第一铅笔方正有限公司 文化用品制造、木材木制品加工 1000 2950.40 316.04 上海中铅贸易有限公司 笔类、文化用品销售 50 1465.12 142.07 上海长城笔业有限公司 生产销售各类铅笔及铅笔配件 1488 4954.03 -65.81 上海益凯物业有限公司 物业管理、房产咨询、中介、商业服务 250 275.86 0.62 生产销售铅笔用涂料、生产销售铅笔用涂料、胶粘 上海古雷马化轻有限公司 1000 2055.84 82.97 漆、油墨、油漆 上海铅笔机械制造有限公司 生产笔类机械及机械配件、铅笔零配件、销售自产产品 173.86 988.08 97.33 上海申嘉文教用品公司 铅笔板贸易 355 3108.40 -22.74 上海中铅制笔零件有限公司 生产销售笔及零配件、 医食用瓶盖、仓储管理等 200 560.42 1.63 上海依贝德实业公司 生产笔及零件、 主营化工原料、铝氧化加工等 341 52.68 13.81 上海畅灵进出口有限公司 办公设备及文教用品等进出口业务 500 586.25 -1.94 中国第一铅笔桦甸有限公司 生产销售各类铅笔、铅笔配件及文教办公用品 2000 2274.85 -156.86 (2)公司控股的二级子公司经营业绩情况 第 页 共 18 页 8 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 单位:万元 币种:人民币 二级子公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润 上海老凤祥钻石加工中心有限公司 生产经营金银饰品 3400 14734.06 970.65 上海老凤祥首饰研究所有限公司 生产经营金银饰品 1615 17071.67 1909.35 余姚上海老凤祥银楼有限公司 销售饰品 150 667.93 65.34 上海老凤祥银楼无锡有限公司 销售饰品 300 1481.02 273.42 上海老凤祥银楼有限公司 销售饰品 3000 3410.49 2178.45 上海老凤祥珠宝首饰有限公司 销售饰品 1500 20055.42 1805.66 上海老凤祥国际贸易有限公司 自营和代理进出口业务 300 972.04 15.29 上海老凤祥典当有限公司 动产权利质押典当业务 1500 1764.46 151.36 上海老凤祥虹口银楼有限公司 销售饰品 100 714.34 109.25 昆山上海老凤祥银楼有限公司 销售饰品 200 396.62 29.36 上海老凤祥银楼(武汉)有限公司 销售饰品 200 199.13 -87.83 大连老凤祥银楼有限公司 销售饰品 200 123.92 -7.96 (二) 公司未来发展展望 1、行业发展对公司的影响 (1)受益于中国经济的持续增长以及中国人均可支配收入的逐年上升和消费升级，必将助推我国黄金 珠宝首饰行业景气程度的进一步提升。在此背景下，作为行业领军企业的上海老凤祥有限公司有望迎来 新一轮的扩张发展期。 (2)受益于中国九年制义务教育覆盖面的不断扩大和国家财政对教育投入力度的不断加大以及国际市 场需求的不断增加，必将提振我国笔类文具行业的发展水平。作为这个行业的龙头企业，公司有望顺势 而为赢得新的发展机遇期。 2、公司未来的发展机遇 (1)面对日益增长的消费趋势和拓展空间，上海老凤祥有限公司凭借其品牌的市场号召力和完整的产 业链以及遍布全国的销售网点优势，有能力在内资、港资、外资珠宝商三足鼎立的竞争环境下扩充自己 的实力，做大产业做强企业。 (2)面对内需拉动和国际市场需求平稳上升趋势，公司将瞄准铅笔高档化发展趋势，尽显自己的综合 优势，依靠所积累的成熟的营销网络以及对美铅笔贸易低税率带来的便利，增强科技创新能力，主打国 内铅笔高端市场和美国欧洲等发达国家和地区出口市场，进一步提升“中华”牌笔类文具产品市场占有 率和盈利贡献水平。 3、公司 2008 年经营计划 2008 年经济工作的主题是：借力资本市场，调整经营理念，谋划整体布局，创新发展思路，共创和 谐企业，努力确保有质量有效益的增长速度。 具体的经营任务和目标是：抓住“三个机遇”，克服“三大困难”，再上“三个台阶”，实现“五 大预算经营指标”。 （1）增强危机意识，抓住“三个机遇”，稳定和发展良好局面。即：抓住盛世藏玉的机遇，深化产 品结构调整，在保持黄金、铂金、钻石饰品、银饰品快速发展及结构优化的同时，全面出击翡翠、白玉、 珍珠、有色宝石等产品市场，形成新的竞争优势。2008 年翡翠、珍珠、白玉、天然宝石销售要力争突破 1 个亿，同比增长 50%。抓住铅笔反倾销获胜的机遇，努力促使铅笔出口向欧美高端市场进一步延伸，全 年出口创汇力争超过 1500 万美元。抓住“老凤祥”“中华”二大主导产品再获“中国名牌”称号的机遇， 积极谋划，全面布局，推进多元化发展，努力打造新的市场空间。2008 年新增银楼和专卖店 50 家以上， 铂金和镶嵌饰品销售要分别实现 8.5 亿元和 7 亿元的目标，同比增长 30%以上。在确保总量上升的基础上， 继续优化黄金饰品零售比例，力争下降 3 个百分点，镶嵌、银器及珠宝类高毛利产品则力争各提高 1 个 百分点。铅笔这一块业务要扩大高附值铅笔的生产和销售，全年高档产`品比重不低于 45%。 （2）强化责任意识，克服“三大困难”，全力以赴完成既定的经营目标。即：克服黄金期货价格不 稳定的困难，加快产品结构优化，构筑和完善产业链，提升企业的盈利能力和市场发展空间，2008 年金 银饰品销售和利润增速分别为 26.23%和 23.60%，达到 77 亿元和 2.2 亿元。克服原材料大幅提升的困难， 苦练内功，降本增效，确保铅笔毛利水平的稳步上升。克服工资费用大幅上涨的困难，继续做好产业的 梯度转移，确保吉林桦甸生产基地投入运行。全年生产铅笔 14 亿支，创利 3000 万元。努力实现五大经 第 页 共 18 页 9 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 营预算指标。即：主营业务收入达到 80 亿元；利润总额达到 2.5 亿元；归属于上市公司股东的净利润达 到 1 亿元；每股收益达到 0.361 元；净资产收益率达到 9.30％。 （3）增强效益意识，向精细管理要效益，再上“三个台阶”。即：质量管理上新台阶，向质量要效 益。充分发挥特色营销活动对吸引顾客和扩大销售产生的巨大拉动作用，用大手笔推广、传播、提升和 塑造“老凤祥”“中华”品牌的新形象。技术创新上新台阶，向附加值要效益。逐步建立起珍珠、翡翠、 白玉及有色宝石产品开发销售体系，加快新一代绘图铅笔研发和新型包装材料改进，为公司后续发展提 供强有力的保障。和谐企业建设新台阶，向员工积极性要效益。贯彻以人为本的理念，注重专业技术人 员、营销人员、管理人员的引进和培养，采取积极措施留住吸引和留住人才，不断提高管理队伍素质， 增强企业发展软实力。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:万元 币种:人民币 营业利 营业收入比 营业成本 营业利 润率比 分行业或分产品 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增 润率(%) 上年增 （％） 减（％） 减（%） 行业 笔类 259,454,768.78 174,393,764.24 32.78 39.87 43.71 -1.8 珠宝首饰 4,278,412,221.80 3,798,981,464.43 11.21 85.98 95.63 -4.37 黄金交易所 1,606,663,186.00 1,587,001,290.75 1.22 -2.11 -3.42 1.33 其他 45,448,202.43 40,580,661.99 10.73 18.17 18.86 -0.50 其中:关联交易 122,515,408.82 82,354,857.81 32.78 25.16 28.60 -1.8 合计 6,189,978,379.01 5,600,957,181.41 9.52 48.59 49.73 -0.68 产品 笔类 259,454,768.78 174,393,764.24 32.78 39.87 43.71 -1.8 物业管理 136,841.65 60,850.00 55.53 36.8 100 -44.47 铅笔机械 8,473,873.84 6,372,970.42 24.79 54.03 51.08 1.47 化工原料 36,837,486.94 34,146,841.57 7.31 12.12 14.13 -1.63 珠宝首饰 4,278,412,221.80 3,798,981,464.43 11.21 85.98 95.63 -4.37 黄金交易所 1,606,663,186.00 1,587,001,290.75 1.22 -2.11 -3.42 1.33 其中:关联交易 122,515,408.82 82,354,857.81 32.78 25.16 28.60 -1.8 合计 6,189,978,379.01 5,600,957,181.41 9.52 48.59 49.73 -0.68 6.3 主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%) 境内 6,053,757,082.26 32.82 境外 136,221,296.75 37.92 其中:关联交易 122,515,408.82 25.16 合计 6,189,978,379.01 48.59 6.4 募集资金使用情况 □适用√不适用 变更项目情况 □适用√不适用 6.5 非募集资金项目情况 √适用□不适用 报告期内公司投资额为 2455 万元人民币，比上年增加 1588 万元人民币，增加比例为 39.28 %。 第 页 共 18 页 10 中国第一铅笔股份有限公司 2007 年度报告摘要 占被投 资公司 被投资的公司名称 主要经营活动 备注 权益的 比例(%) 上海凤祥酒店管理有限公司 餐饮，酒店管理 46 上海上钻钻石工具有限公司 制造业 31.82 上海钻交所龙华加工区有限公司 制造业 25.37 大连老凤祥银楼有限公司 黄金零售及批发 55 上海制笔零件月浦分厂 制造业 50 老凤祥银楼阜阳有限责任公司 黄金零售及批发 70 申银万国证券公司 证券业务 . (2) The Company is not aware whether the top 10 shareholders holding shares without sale restriction and the top 10 shareholders have relationships or belong to uniform action relationship provided for in . 4.3 Introduction to the controlling shareholder and the actual controlling party 4.3.1 Changes in controlling shareholder and the actual controlling party □ Applicable √ Inapplicable 4.3.2 Detailed introduction to the controlling shareholder and the actual controlling party Shanghai Huangpu District State Asset Regulatory Commission, controlling shareholder of the Company, is a special agency under Shanghai Huangpu District Government 4.3.3 The chart box showing the ownership and controlling relationship between the Company and the actual controlling party Shanghai Municipal State Asset Regulatory Commission Authorization Huangpu District State Asset Regulatory Commission 29.05% China First Pencil Co., Ltd. §5 Directors, supervisors and senior administrative personnel 5.1 Share changes and remuneration of directors, supervisors and senior administrative personnel Unit: Share Currency: RMB Before-tax remuneration total Shares Shares obtained held at Reason for Commencement Completion held at Share from the Name Position Gender Age year the date date year changes Company in end changes beginning the report period （ in RMB 10,000 yuan） Transferred Hu Board May 26, Male 53 May 27, 2005 6359 6995 +636 from 53.40 Shugang president 2008 reserve Shi Vice board male 51 May 27, 2005 May 26, 6284 6912 +628 Transferred 53.40 Page: / 24 8 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. Lihua president 2008 from and general reserve manager Director and Transferred Wang standing May 26, female 54 May 27, 2005 6284 6912 +628 from 33.60 Conghua vice 2008 reserve general manager Director, vice general Transferred Li May 26, manager, Female 56 May 27, 2005 5711 6282 +571 from 29.31 Shanfen 2008 and reserve financial comptroller Tang May 26, Director Male 51 May 27, 2005 0 0 0 -- - Yiping 2008 Zheng Outside May 26, Male 44 May 27, 2005 0 0 0 -- - Weimao director 2008 Yan Outside May 26, Male 51 May 27, 2005 0 0 0 -- - Mingchu director 2008 Outside May 26, Qiu Ping Male 45 May 27, 2005 0 0 0 -- - director 2008 Yang Chief May 26, female 55 May 27, 2005 6849 7534 +685 25.44 Zhifang supervisor 2008 Gu May 26, Supervisor Male 54 May 27, 2005 0 0 0 -- 10.55 Yemiao 2008 Transferred May 26, Li Jiguo Supervisor Male 45 May 27, 2005 4365 4802 +437 from 8.28 2008 reserve Vice Huang May 26, general Male 57 May 27, 2005 0 0 0 -- 25.44 Mingxu 2008 manager Vice Huang May 26, general Male 38 April 23, 2007 0 0 0 -- 6.30 Hua 2008 manager Board secretary Zhou May 26, and general Male 48 May 27, 2005 0 0 0 -- 22.28 Fuliang 2008 manager office dean Total / / / / / 35852 39437 3585 / 268.00 Note: (1) Except the remuneration of Huang Hua, other remuneration is the whole-year before-tax remuneration. (2) The three outside directors of Zheng Weimao, Yan Mingchu and Qiu Ping received after-tax allowance 20,000 yuan each from the Company in 2007. (3) As of this report period, the Company had no shareholding equity stimulus action. §6 Report of the board of directors Page: / 24 9 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. 6.1 Discussion and analysis of the management panel (I) Discussion and analysis of the management panel 1. Main businesses and operating status of the Company in the report period Core businesses of the Company include the 2 parts of gold and silver ornaments and stationery products. In the report period, the Company centered on the requirement of “innovation, development and breakthrough”, took initiative actively, grasped the opportunity, innovated operating thought, developed main businesses, and made breakthrough in performance level. The Company held on to the spirit of reform, attached importance to the emphasis, untangled the puzzle, eliminated the risks, and pushed the good and fast development of the Company, various major operating indexes continued to be in fast growth. Comprehensive profit index of the Company continued to achieve good result, including: Main business income of the Company reached 6.425 billion yuan in the whole year totally, up 42.78% compared with the plan target of 4.5 billion yuan proposed by the board of directors, and up 50.17% compared with 2006 actual performance. Total profit of the whole year was 222 million yuan, up 53.10% compared with the plan target of 145 million yuan proposed by the board of directors, and up 52.33% compared with 2006 actual performance. Total net profit of the whole year was 103 million yuan, up 53.73% compared with the plan target of 67 million yuan proposed by the board of directors, and up 48.45% compared with 2006 actual performance. Achievements in operation and management of the Company in 2007 were mainly reflected in the following 5 aspects: (1) Satisfactory financial status pushed share price of the Company to new high; (2) Robust growth in Lao Feng Xiang gold and silver ornament business became the power for continued growth in company profit; (3) Chunghwa Pencil stationery business developed robustly, becoming an important brand leading healthy development of the whole industry; (4) We carried out brand strategy, further constructing the new advantage of “Lao Feng Xiang” and “Chunghwa” brands; (5) We attached importance to human resources construction, striving to build core technology innovative power with self intellectual property rights. 2. Information of key suppliers and clients in the report period Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Total amount of purchases from Percentage in total 6018480.91 91.74 top 5 suppliers purchases Total amount of sales to top 5 209768.69 Percentage in total sales 32.65 clients 3. Major changes in asset composition in the report period on a year-on-year basis Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Balance Balance Growth rate on a Percentage in Percentage in Item carried brought year-on-year basis total assets (％) total assets (％) forward forward (％) Money capital 42003.37 15.20 27726.41 15.33 51.49 Transactional 2819.26 1.02 1806.45 1.00 56.06 financial assets Prepaid accounts 4302.61 1.56 2994.26 1.66 43.69 Other receivables 1612.10 0.58 664.49 0.36 142.61 Page: / 24 10 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. Inventories 113997.10 41.24 82194.17 45.43 38.69 Salable financial 45944.54 16.62 159.39 0.09 287.25 assets Long-term equity 1462.87 0.53 3888.40 2.15 -62.38 investments Accounts payable 31024.85 11.22 10990.91 6.08 182.28 Accounts received 13233.88 4.79 6822.68 3.77 93.97 in advance Reasons for the changes: Money capital increased 51.49% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because sales accounts were collected in large amounts at the year end. Transactional financial assets increased 56.06% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because market value of the shares increased at the year end than at the year beginning. Prepaid accounts increased 43.69% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because prepaid accounts of gold ornaments increased. Other receivables increased 142.61% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because of fee advanced for Shanghai Fine Arts Corporation. Inventories increased 38.69% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because products of gold ornaments prepared for the ordering exhibition increased. Salable financial assets increased 287.25% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because the end-term market value of legal person share with sale restriction held by the Company (shares of Bank of Communications and shares of Hai Tong Securities) increased. Long-term equity investments decreased 62.38% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because the original cost of the legal person shares of Bank of Communications and Hai Tong Securities was transferred into salable financial assets. Accounts payable increased 182.28% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because the “borrow gold to return gold” financing business of Shanghai Lao Feng Xiang Co., Ltd. (a subsidiary of the Company) increased. Accounts received in advance increased 93.97% as of the end of 2007 than as of the end of 2006, mainly because accounts received in advance of gold ornaments increased. 4. Major changes in financial data in the report period on a year-on-year basis Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Growth rate on a year-on-year basis Item 2007 2006 (％) Business income 642465.03 427829.85 50.17 Business cost 581830.12 383840.60 51.58 Business tax and additional 6458.09 4814.21 34.15 Sales expenses 14721.75 11035.14 33.41 Financial expenses 6001.43 4311.07 39.21 Non-business income 1342.40 500.34 168.30 Non-business expense 1224.56 184.49 563.75 Total profit 22241.20 14600.78 52.33 Net profit belonging to the parent 10323.93 6954.53 48.45 company Reasons for the changes Business income increased 50.17% in 2007 than in 2006, mainly because the business income of gold ornaments increased 51.33% on a year-on-year basis and the business income of stationery products increased 30.20% on a year-on-year basis. Page: / 24 11 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. Business cost increased 51.58% in 2007 than in 2006, mainly because the business cost of gold ornaments increased 52.55% on a year-on-year basis and the business cost of stationery products increased 30.84% on a year-on-year basis. Business tax and additional increased 34.15% in 2007 than in 2006, mainly because the consumption tax of gold ornaments increased 31.04% on a year-on-year basis, urban construction tax increased 52.14% compared on a year-on-year basis, and education fee additional increased 54.62% on a year-on-year basis. Sales expenses increased 33.41% in 2007 than in 2006, mainly because sales scale of the Company expanded and the expenses increased accordingly. Financial expenses increased 39.21% in 2007 than in 2006, mainly because interest payment of loans increased 29.80% on a year-on-year basis, conversion gain and loss increased 117.59% on a year-on-year basis, and POS card-swiping expense increased 121.31% on a year-on-year basis. Non-business income increased 168.30% in 2007 than in 2006, mainly because the tax rebate received by affiliated subsidiary of the Company increased. Non-business expense increased 563.75% in 2007 than in 2006, mainly because of merger losses of affiliated subsidiaries. Total profit increased 52.33% in 2007 than in 2006, mainly because main business profit increased. Net profit belonging to the parent company increased 48.45% in 2007 than in 2006, mainly because main business profit increased. 5. Major changes in cash flow composition in the report period on a year-on-year basis Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Item 2007 2006 Growth rate on a year-on-year basis (％) Net cash flows from operating activities 20040.39 7797.36 157.02 Net cash flows from investing activities -6109.52 -4308.20 -41.81 Net cash flows from financing activities 429.88 2738.94 -84.31 Reasons for the changes Net cash flows from operating activities increased 157.02% in 2007 than in 2006, mainly because cash received from goods sales and service supply increased. Net cash flows from investing activities decreased 41.81% in 2007 than in 2006, mainly because cash received from reaped investment returns and from fixed asset disposal decreased. Net cash flows from financing activities decreased 84.31% in 2007 than in 2006, mainly because cash from investor input decreased. 6. Operating performance of major controlled subsidiaries in the report period (1) Operating performance of subsidiaries directly controlled by the Company Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Name of directly Registered Asset Net Nature of business controlled subsidiary capital scale profit Producing and managing fine art works, Shanghai Lao Feng Xiang gold and silver ornaments, jewelry, 20491.50 170724.83 13580.37 Co., Ltd. diamond and related products and equipments, etc. Shanghai First Stationery Producing and selling stationery and 4274 5558.59 1286.88 Co., Ltd. accessory products China First Pencil Cultural product manufacturing, and 1000 2950.40 316.04 Founder Co., Ltd. wood product processing Page: / 24 12 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. Shanghai China Pencil Sales of stationery and cultural products 50 1465.12 142.07 Trading Co., Ltd. Shanghai Great Wall Producing and selling various pencils and 1488 4954.03 -65.81 Stationery Co., Ltd. pencil accessories Property management, real estate Shanghai Yi Kai Property consulting, intermediary and business 250 275.86 0.62 Management Co., Ltd. service Shanghai Gu Lei Ma Producing and selling pencil-used paint, Chemical Light Industry 1000 2055.84 82.97 glue paint, printing ink and oil paint Co., Ltd. Shanghai Pencil Producing pencil machinery and machinery Machinery Manufacturing accessories, pencil spare parts, and selling self 173.86 988.08 97.33 Co., Ltd. products Shanghai Shen Jia Cultural Products Co., Trading in pencil pad 355 3108.40 -22.74 Ltd. Shanghai China Pencil Producing and selling stationery, spare Stationery Making Spare parts, food and medical bottle plug, 200 560.42 1.63 Parts Co., Ltd. warehousing management, etc. Producing stationery and spare parts, managing Shanghai Yi Bei De chemical industry materials and aluminum 341 52.68 13.81 Industrial Co., Ltd. oxidization processing Shanghai Chonliv Import Import and export businesses in office 500 586.25 -1.94 & Export Co., Ltd. equipments and cultural products China First Pencil Hua Producing and selling pencils, pencil 2000 2274.85 -156.86 Dian Co., Ltd. accessories, cultural and office products. (2) Operating performance of secondary subsidiaries controlled by the Company Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Registered Asset Net Name of secondary subsidiary Nature of business capital scale profit Shanghai Lao Feng Xiang Diamond Producing and managing gold 3400 14734.06 970.65 Processing Center Co., Ltd. and silver ornaments Shanghai Lao Feng Xiang Producing and managing gold 1615 17071.67 1909.35 Ornament Institute Co., Ltd. and silver ornaments Yu Yao Shanghai Lao Feng Xiang Selling ornaments 150 667.93 65.34 Silver Attic Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Silver Selling ornaments 300 1481.02 273.42 Attic Wuxi Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Silver Selling ornaments 3000 3410.49 2178.45 Attic Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Jewelry Selling ornaments 1500 20055.42 1805.66 Ornament Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Import and export businesses 300 972.04 15.29 International Trade Co., Ltd. on self basis and agent basis Shanghai Lao Feng Xiang Movable property and 1500 1764.46 151.36 Pawnshop Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Hongkou Selling ornaments 100 714.34 109.25 Silver Attic Co., Ltd. Kunshan Shanghai Lao Feng Xiang Selling ornaments 200 396.62 29.36 Silver Attic Co., Ltd. Shanghai Lao Feng Xiang Silver Selling ornaments 200 199.13 -87.83 Attic (Wuhan) Co., Ltd. Dalian Lao Feng Xiang Silver Attic Selling ornaments 200 123.92 -7.96 Co., Ltd. (II) Future prospect of the Company 1. Effect of industrial development on the Company Page: / 24 13 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. (1) Thanks to continued growth of China economy and year-by-year increase of China’s per capita disposal income and consumption upgrade, the prospect of gold and jewelry ornament industry of the country is sure to be upgraded further. Against this background, as the leading figure in the sector, Shanghai Lao Feng Xiang Co., Ltd. is expected to enter a new round of booming period. (2) Thanks to the continued expansion of coverage of 9-year compulsory education, continued increase of government treasury to education input effort and continued growth in international market demand, stationery industry development of our country is sure to be vitalized. As a leading enterprise in this sector, the Company is expected to meet new development opportunity following the trend. 2. Future development opportunity of the Company (1) Faced with day-to-day growing consumption trend and expansion room, Shanghai Lao Feng Xiang Co., Ltd. resorts to its brand power, complete industrial chain and nationwide network advantage to build up its strength under the competition condition of three equal strengths of domestic enterprises, HK enterprises and foreign enterprises, making the Company bigger and stronger. (2) Faced with the trend of domestic demand pulling and stable increase in international market demand, the Company will follow the pencil top grade development trend, exerts its comprehensive advantages, resorts to accumulated mature marketing network and the benefit from low tariff rate of pencil export to US, strengthen science innovation ability, mainly tackle domestic pencil high-end market and export market in developed countries and regions in America and Europe, further enhancing the market share and profit contribution level of “Chunghwa” brand stationery. 3. Operating plan of the Company for 2008 Theme of 2008 economic work is: Resort to capital market, adjust managing idea, plan whole layout, innovate development thought, create harmonious enterprise, and try to ensure qualified and profit-making growth speed. Detailed managing task and goal: Grasp “three opportunities”, overcome “three difficulties”, mount “three stages” and realize “five budget operating indexes”. (1) Increase risk awareness, grasp “three opportunities”, stabilize and develop good situation. That is: Grasp of opportunity of the millennium rare gem, deepen product structure adjustment, while maintaining the fast development of gold, platinum, diamond ornaments and silver ornaments and structure optimization, fully target at jade, white gem, pearl and colored gem stone market, and form new advantage edge. Grasp the opportunity of winning pencil anti-dumping case, strive to further extend pencil export to European and US high-end market. Grasp the opportunity that “Lao Feng Xiang” and “Chunghwa” are once again granted “China Top Brand”, plan actively and maneuver fully, push diversified development and strive to forge new market room. (2) Emphasize responsibility awareness, overcome “three difficulties”, spare no efforts to fulfill the planned operating goal. That is: Overcome the difficulty of volatile gold futures price, overcome the difficulty of raw material price surge, and overcome the difficulty of salary expense surge to realize 5 operating budget indexes. That is: Main business income reaches 8 billion yuan, total profit reaches 250 million yuan, net profit reaches 100 million yuan, earnings per share reach 0.361 yuan, and net asset rate of earnings reaches 9.30%. (3) Strengthen profit awareness, produce benefit from fine management, and mount “three stages”. That is: Quality management mounts a new stage, resort to quality to ensure profit. Technical Page: / 24 14 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. innovation mounts a new stage, resort to additional value to ensure profit. Harmonious enterprise construction mounts a new stage, resort to staff initiative to ensure profit. 6.2 Main business information according to sector and product sub-items Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Growth rate Growth rate Growth rate Sector or Business of business of business of business product Business income Business cost profit income on a cost on a profit rate on division rate (%) year-on-year year-on-year a year-on-year basis（％） basis（％） basis（%） Sector Stationery 259,454,768.78 174,393,764.24 32.78 39.87 43.71 -1.8 Jewelry 4,278,412,221.80 3,798,981,464.43 11.21 85.98 95.63 -4.37 ornaments Gold 1,606,663,186.00 1,587,001,290.75 1.22 -2.11 -3.42 1.33 exchange Other 45,448,202.43 40,580,661.99 10.73 18.17 18.86 -0.50 Including: related 122,515,408.82 82,354,857.81 32.78 25.16 28.60 -1.8 transaction Total 6,189,978,379.01 5,600,957,181.41 9.52 48.59 49.73 -0.68 Product Stationery 259,454,768.78 174,393,764.24 32.78 39.87 43.71 -1.8 Property 136,841.65 60,850.00 55.53 36.8 100 -44.47 management Pencil 8,473,873.84 6,372,970.42 24.79 54.03 51.08 1.47 machinery Chemical industry 36,837,486.94 34,146,841.57 7.31 12.12 14.13 -1.63 materials Jewelry 4,278,412,221.80 3,798,981,464.43 11.21 85.98 95.63 -4.37 ornaments Gold 1,606,663,186.00 1,587,001,290.75 1.22 -2.11 -3.42 1.33 exchange Including: related 122,515,408.82 82,354,857.81 32.78 25.16 28.60 -1.8 transaction Total 6,189,978,379.01 5,600,957,181.41 9.52 48.59 49.73 -0.68 6.3 Main business information according to geographical location Unit: 10,000 yuan Currency: RMB Main business Growth rate of main business income on a year-on-year Geographical location income basis (%) Page: / 24 15 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. Within the borders 6,053,757,082.26 32.82 Beyond the borders 136,221,296.75 37.92 Including: related 122,515,408.82 25.16 transaction Total 6,189,978,379.01 48.59 6.4 Utilization of raised capital □ Applicable √ Inapplicable Item change information □ Applicable√ Inapplicable 6.5 Items using non-raised capital √ Applicable □ Inapplicable In the report, investment of the Company amounted to 24.55 million RMB yuan, up 15.88 million RMB yuan compared with prior year, up 39.28%. Main business Equity share in the Name of invested company Note activities invested company (%) Shanghai Feng Xiang Hotel Management Co., Catering and hotel 46 Ltd. management Shanghai Shang Zuan Diamond Tool Co., Ltd. Manufacturing 31.82 Shanghai Diamond Exchange Longhua Manufacturing 25.37 Processing Zone Co., Ltd. Gold retail and Dalian Lao Feng Xiang Silver Attic Co., Ltd. 55 wholesale Shanghai Pencil Spare Parts Yuepu Branch Manufacturing 50 Gold retail and Lao Feng Xiang Silver Attic Fuyang Co., Ltd. 70 wholesale Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd. Securities business issued by Ministry of Finance, the Company did, before the initial execution date, make retrospect adjustment to long-term equity investment in subsidiaries already held by the Company before the initial execution date. It was deemed that the subsidiary applied cost method accounting since the beginning, retained profit of separate financial statement of the Company was decreased, and at the same time, 5,516,226.62 yuan surplus reserve was decreased in retrospect accordingly. Difference from purchasing minority equity of subsidiaries: After the Company gained control over the subsidiary and formed enterprise merger, gained partial or whole minority equity of the subsidiary owned by minority shareholders, for the difference between the long-term investment and the recognizable fair value of the invested enterprise pursuant to newly added shareholding percentage entitled by the Company as of the transaction date, except the portion recognized as goodwill, the Company adjusted the capital reserve in the consolidated financial statements. As subsidiaries of the Company followed related stipulations in the notice of printing issued by Ministry of Finance to have made retrospect adjustment on the initial execution date to already held long-term equity investment of subsidiaries before the initial execution date, it was deemed that the subsidiary applied cost method accounting since the beginning. Thus it adjusted the fair value of recognizable net assets of related secondary subsidiaries holding equity of third-level subsidiaries. For the related difference of purchase from minority shareholders in 2006, the Company decreased 3,387,419.15 yuan capital reserve in the consolidated financial statements. Other: Subsidiaries of the Company made related retrospect adjustment, related minority equity decreased, thus shareholder equity belonging to the parent company increased 163,617.51 yuan. 9.4 Explanation of major accounting error correction □ Applicable √ Inapplicable Page: / 24 23 2007 Annual Report Abstract, China First Pencil Co., Ltd. 9.5 Explanation of changes in consolidation scope of financial statements of the Company All subsidiaries controlled by the Company are included in consolidated financial statements of the Company, and special-purpose entities controlled by the Company are also included in consolidated financial statements of the Company. Board president: Hu Shugang China First Pencil Co., Ltd. April 23, 2008 Page: / 24 24