赣粤高速(600269)2006年年度报告摘要

江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 http://www.sse.com.cn。投资者欲了 解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司独立董事陈皓萍女士因公未出席董事会，委托独立董事顾功耘先生出席会议并明确表示了表 决意见。 1.3 中磊会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4 公司董事长、总经理黄铮先生，总会计师邹龙赣先生，会计主管人员阙泳先生声明：保证本年度 报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 赣粤高速 股票代码 600269 上市交易所 上海证券交易所 南昌市高新区火炬大街 998 号高新大厦; 注册地址和办公地址 南昌市洪城路 508 号方兴大厦 邮政编码 330096、330025 公司国际互联网网址 http://www.jxexpressway.com 电子信箱 gygs@jxexpressway.com 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 熊长水 牛志明 联系地址 南昌市洪城路 508 号方兴大厦 南昌市洪城路 508 号方兴大厦 电话 0791-6532505 0791-6527021 传真 0791-6527021 0791-6527021 电子信箱 xiongcsh@sina.com nzm@vip.sina.com §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位:元 币种:人民币 主要会计数据 2006 年 2005 年 本年比上年增减(%) 2004 年 主营业务收入 1,824,648,742.47 1,309,184,072.85 39.37 1,029,865,506。00 利润总额 1,110,274,124.89 618,696,238.41 79.45 661,509,953.93 净利润 823,639,391.84 398,658,359.92 106.60 368,749,297.52 第 1 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 扣除非经常性损益的净利 706,228,433.91 352,641,529.17 100.27 303,875,030.49 润 经营活动产生的现金流量 1,153,360,785.47 814,469,561.64 41.61 657,200,308.25 净额 本年末比上年末增减 2006 年末 2005 年末 2004 年末 (%) 总资产 11,415,153,802.97 6,583,392,642.09 73.39 6,612,677,927.48 股东权益（不含少数股东权 5,392,882,549.18 3,825,401,989.57 40.98 3,582,095,042.74 益） 3.2 主要财务指标 单位:元 本年比上年增减 主要财务指标 2006 年 2005 年 2004 年 (%) 每股收益 0.71 0.51 39.22 0.47 最新每股收益 净资产收益率（%） 15.27 10.42 4.85 10.29 扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资 13.10 9.22 8.48 3.88 产收益率（%） 每股经营活动产生的现金流量净额 0.99 1.05 -5.71 0.84 2006 年 2005 年 本年末比上年末增 2004 年 末 末 减(%) 末 每股净资产 4.62 4.91 -5.91 4.60 调整后的每股净资产 4.62 4.91 -5.91 4.60 扣除非经常性损益项目 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资 284,488.07 产产生的损益 各种形式的政府补贴 126,488,000 短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的 860,352.98 金融机构获得的短期投资收益） 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他 -3,477,616.57 各项营业外收入、支出 以前年度已经计提各项减值准备的转回 16,000,000 其他非经常性损益项目 -4,120,982.88 所得税影响数 -18,623,283.67 合计 117,410,957.93 3.3 国内外会计准则差异 □适用 √不适用 第 2 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发 比例 行 送 比例 数量 公积金转股 其他 小计 数量 (%) 新 股 (%) 股 一、有限售条件股份 1、国家持 股 2、国有法 466,444,986 59.92 203,582,493 -59,280,000 144,302,493 610,747,479 52.30 人持股 3、其他内 资持股 其中： 境内法人 持股 境内自然 人持股 4、外资持 股 其中： 境外法人 持股 境外自然 人持股 有限售条 件股份合 466,444,986 59.92 203,582,493 -59,280,000 144,302,493 610,747,479 52.30 计 二、无限售条件流通股份 1、人民币 312,000,000 40.08 185,640,000 59,280,000 244,920,000 556,920,000 47.70 普通股 2、境内上 市的外资 股 3、境外上 市的外资 股 4、其他 无限售条 件流通股 312,000,000 40.08 185,640,000 59,280,000 244,920,000 556,920,000 47.70 份合计 三、股份 778,444,986 100 389,222,493 0 389,222,493 1,167,667,479 100 总数 第 3 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 4.2 股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 37,800 前十名股东持股情况 持有有限售 质押或冻结的股份 股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数 数量 量 江西高速公路投资发展 国有股东 51.98 606,928,161 606,928,161 无 (控股)有限公司 中国农业银行－景顺长城 内需增长贰号股票型证券 其他 2.44 28,495,426 投资基金 中国工商银行－广发策略 其他 1.44 16,763,381 优选混合型证券投资基金 兴和证券投资基金 其他 1.13 13,182,165 交通银行－安顺证券投资 其他 1.10 12,880,000 基金 中国工商银行－汇添富均 衡增长股票型证券投资基 其他 1.05 12,300,000 金 中国农业银行－景顺长城 内需增长开放式证券投资 其他 1.05 12,289,733 基金 汉盛证券投资基金 其他 1.04 12,085,530 招商银行股份有限公司－ 富国天合稳健优选股票型 其他 0.94 10,933,984 证券投资基金 中国银行－银华优质增长 其他 0.80 9,324,630 股票型证券投资基金 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国农业银行－景顺长城内需增长贰 28,495,426 人民币普通股 号股票型证券投资基金 中国工商银行－广发策略优选混合型 16,763,381 人民币普通股 证券投资基金 兴和证券投资基金 13,182,165 人民币普通股 交通银行－安顺证券投资基金 12,880,000 人民币普通股 中国工商银行－汇添富均衡增长股票 12,300,000 人民币普通股 型证券投资基金 中国农业银行－景顺长城内需增长开 12,289,733 人民币普通股 放式证券投资基金 汉盛证券投资基金 12,085,530 人民币普通股 招商银行股份有限公司－富国天合稳 10,933,984 人民币普通股 健优选股票型证券投资基金 中国银行－银华优质增长股票型证券 9,324,630 人民币普通股 投资基金 中国建设银行－华夏优势增长股票型 9,145,986 人民币普通股 证券投资基金 景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金和景顺长城内需增长开放式证券 投资基金同属景顺长城基金管理公司管理。兴和证券投资基金和华夏优势增长 上述股东关联关系或一致行动关系的 股票型证券投资基金同属华夏基金管理公司管理。公司未知其他股东之间有无 说明 关联关系，也不可知他们是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》 规定的一致行动人。 第 4 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用√不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 (1)法人控股股东情况 控股股东名称：江西高速公路投资发展（控股）有限公司 法人代表：蒲日新 注册资本：1,000,000,000 元 成立日期：1997 年 10 月 20 日 主要经营业务或管理活动：高速公路、汽车专用公路及桥梁的设计、施工、承包，公路、桥梁收费及 养护管理，房地产开发，对公路及桥梁的投资，汽车客货运输。 (2)法人实际控制人情况 实际控制人名称：江西省交通厅 法人代表：蒲日新 主要经营业务或管理活动：省政府交通主管部门 4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 第 5 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 §5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位:股 币种:人民币 报告期 内从公 年初 司领取 性 年 任期起始 任期终止 年末持 股份增 姓名 职务 持股 变动原因 的报酬 别 龄 日期 日期 股数 减数 数 总额 (万元) 税前 1、股改支付对 董事长 价； 2、2006 黄 铮 男 44 2004-9-16 2007-9-15 3,000 5,355 2,355 10.66 总经理 年中期资本公 积金转增。 丁向东 董事 男 56 2004-9-16 2007-9-15 0 张洪山 董事 男 57 2004-9-16 2007-9-15 0 董事 2007-9-15 谭生光 男 45 2004-9-16 8.40 常务副总 罗来华 董事 男 55 2004-9-16 2007-9-15 9.82 邓保华 董事 男 49 2004-9-16 2007-9-15 9.75 叶香春 董事 男 48 2006-5-25 2007-9-15 0 廖进球 独立董事 男 49 2004-9-16 2007-9-15 4.00 顾功耘 独立董事 男 49 2004-9-16 2007-9-15 4.00 王霄鹏 独立董事 男 38 2004-9-16 2007-9-15 4.00 陈皓萍 独立董事 女 42 2004-9-16 2007-9-15 4.00 魏炳彦 监事会主席 男 52 2004-9-16 2007-9-15 0 吴进安 监事 男 59 2004-9-16 2007-9-15 0 胡小龄 监事 男 57 2004-9-16 2007-9-15 0 章美林 监事 女 45 2004-9-16 2007-9-15 6.78 谢 泓 监事 女 36 2004-9-16 2007-9-15 0 陶四元 副总经理 女 49 2004-9-16 2007-9-15 8.74 汪建明 副总经理 男 50 2004-9-16 2007-9-15 8.45 孙 斌 副总经理 男 33 2006-11-18 2007-9-15 5.50 熊长水 董事会秘书 男 39 2004-9-16 2007-9-15 7.50 邹龙赣 总会计师 男 42 2004-9-16 2007-9-15 7.13 漆志平 总经理助理 男 41 2004-9-16 2007-9-15 7.16 1、二级市场买 入；2、股改支 汪 洪 总经理助理 男 37 2004-10-21 2007-9-15 0 97,461 97,461 付对价； 3、 7.03 2006 年中期资 本公积金转增。 葛 勇 总经理助理 男 34 2005-3-9 2007-9-15 6.99 邹国平 总经理助理 男 39 2006-8-17 2007-9-15 6.98 合计 / / / / / 3,000 102,816 99,816 / 126.89 第 6 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 §6 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 一、报告期内公司经营情况的回顾 (1)报告期内总体经营情况： 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，本公司属于运输辅助行业，主营业务为经营 昌九高速、昌樟高速、昌泰高速、九景高速、温厚高速和银三角互通立交。公司致力于公司主营业务 的发展，加强对高速公路的收费、养护管理工作的基础上，不断吸收优质资产，拓展新的融资渠道， 加强内部管理提升员工素质，较好地完成了年度经营计划，经营效益继续保持了大幅增长的势头，为 公司扩大资产规模、壮大经营实力和增加股东回报奠定了坚实的基础。 2006 年上半年公司通过了直接送股与折价收购控股公司优质资产相结合的股权分置改革方案，公 司以 30 亿元的收购价格受让控股股东江西高速公路投资发展（控股）有限公司评估价值为 38.81 亿元 的温厚高速公路、九景高速公路资产和相关权益，使公司管养高速公路里程从 389 公里增加到 559 公 里。公司的通车里程占全省高速公路通车里程从 25%增长到 32 %。 报告期内，公司经营的高速公路车流量增长平稳，结合计重收费，公司完善了收费业务的内部控 制，加强对通行费收入的监控管理，采取各种措施防止通行费的流失。公司实现主营业务收入 182， 464.87 万元，比上年同期增长 39.37 %；实现主营业务利润 109，087.81 万元，比上年同期增长 56.57 %；实现净利润 82，363，94 万元，比上年同期增长 106.60 %。主营业务及利润增长幅度较大的原因： 1、股改期间收购的九景、温厚高速从 2006 年６月１日起纳入报表；2、公司从 2006 年 7 月 1 日起对 载货类汽车实行计重收费。这两项因素对公司主营业务收入的增长均有较大的促进作用。 报告期内，公司不断强化内部管理，加强成本控制，严格遵守股改时作出的成本控制计划承诺， 现已成功实现了 2006 年经营成本控制计划。2006 年，实现通行费收入 168，870.69 万元，养护工程 成本 21，957.65 万元，控制在通行费收入总额的 14%内；2006 年实现毛利率为 67.21%，高于董事会 承诺的 66%的目标；管理费用 6，587.13 万元，控制在通行费收入总额的 6%内。 向社会提供畅、洁、绿、美的交通通道，是公司保持良好的营运表现的前提条件，也是公司诚信 经营的内在要求。报告期内，公司针对昌九高速公路的路况，综合有关专业机构、专家意见，编制了 昌九高速公路技术改造总体方案，并实施了技术改造一期工程，提升了道路通行条件和通行能力，为 今年实施二期工程打下了基础。 报告期内，公司于 2006 年 9 月 26 日在全国银行间债券市场公开发行 2006 年第一期短期融资券， 发行规模为人民币 9.5 亿元，期限为 365 天。 报告期间，公司继续健全完善公司法人治理结构，提升公司管治水平，切实加强投资者关系管理， 积极与投资者及政府部门加强联系沟通，营造良好的外部经营环境，提高公司的市场影响力和投资者 信任度。2006 年，公司董事会荣获第二届（2005）中国上市公司董事会“金圆桌奖”（列 15 位）； 公司股票入选上证 50、中证 100 指数样本股，公司入选《证券市场周刊》评选的“2006 年最佳成长上 市公司 50 强”、入选北京连城国际研究顾问集团和董事会研究中心评选的“2006 上市公司董事会治 理价值排名前 20 强”，入选中国企业改革与发展研究会、华顿经济研究院和中国上市公司百强高峰论 坛联合发布“2005 年度中国上市公司百强”，中国质量信誉 AAA 等级企业等荣誉。 （2）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 注册资本 期末总资产 期末净资产 净利润 公司名称 主要产品或服务 万元 万元 万元 万元 项目融资、建设、管理经营、公路、桥梁和其 他交通基础设施的投资、建设、管理、收费、 江西昌泰高速公路有 养护管理以及公路、桥梁和其他交通基础设施 150,000 238，100．06 178，383．77 21，824.44 限责任公司 的附属设施（汽车维修、加油站、餐馆、广告 等）的开发和经营。 上海嘉融投资管理有 实业投资，投资管理（凡涉及许可经营的凭许 8,000 6，957.43 6，903.24 73.43 限公司 可证经营） 江西嘉圆房地产开发 房地产开发与经营、道路、庭院和园林绿化、 8,000 60，933.03 7，632.66 943.36 第 7 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 有限责任公司 物业管理和房地产中介服务、建筑材料、装潢 材料的批发、零售。 公路、桥梁、隧道和其它交通基础设施的施工、 江西赣粤高速公路工 维修、养护、绿化（凭资质证书经营）；机械 9,182.10 17，570.94 10，639.26 771．54 程有限责任公司 设备的租赁、经营；建筑材料及设备零配件的 经营。 高等级公路通讯、监控、收费系统及其设备、 交通配套设施、普通机械、电器机械及器材、 江西方兴科技有限公 电子产品及通信设备、通用零部件的生产、销 1,700 7，712.98 3，826.32 369.43 司 售、加工及施工，软件应用服务、电子计算机 及配件的批发、零售，交通工程咨询，高等级 公路投资建设与经营。 公路、桥梁、隧道和其它交通基础设施的维修、 江西赣粤高速公路养 养护、绿化；机械设备的租赁及零配件经营； 1,325 5，786.33 2，006.41 -107.82 护工程有限责任公司 建筑材料的批发、零售。 江西省赣粤高速设备 机械设备（含车辆）租赁、经营、维修，建材、 760 2，149.23 1，350.10 6.62 租赁有限公司 化工原料（含道路沥青）、金属材料等。 江西高速广告装饰有 设计、制作、发布、代理国内各类广告业务， 200 896.56 512.40 126.44 限公司 室内装饰设计，环境及园艺技术服务。 江西省嘉和工程咨询 工程咨询、监理、勘探设计、实验检测、招投 500 1，723.73 769.27 131.09 监理有限公司 标代理和业主代理。 江西省嘉恒实业有限 苗木生产、销售、园林绿化和设计施工、餐饮、 200 153．20 113.96 31.63 公司 住宿、休闲 二、对公司未来发展的展望 1、公司的发展趋势及面临的市场竞争格局 以《国家高速公路网规划》的出台为标志，我国高速公路建设将进入新一轮快速发展时期。2005 年底全国高速公路通车总里程已达 4.1 万公里，计划在 2030 年建成总规模约 8.5 万公里的国家高速公 路网。根据规划，江西省高速公路网由“三纵四横”主骨架、5 条绕城线、2 条联络线和 18 条地方加 密高速公路组成，简称“345218”网，总里程 4650 公里。目前江西省高速公路通车总里程为 1670 公 里，到 2007 年高速公路总里程将超过 2000 公里，2010 年将突破 3000 公里，基本建成“三纵四横” 主骨架，2020 年全面完成 4650 公里建设规划，形成 26 个出省通道，基本实现县县通高速公路。 基于国家宏观经济持续高速增长的良好趋势和相应的交通运输需求增长态势，以及国家和江西省 内的高速公路现状和规划情况，对比发达国家、地区成熟的公路网络及交通运输量水平，我们认为， 在全国范围内高速公路整体行业目前仍处于快速成长期，预期将在 2020—2030 年之间进入成熟期。因 此，公司在这个阶段的战略方向将继续选择在高速公路行业内经营竞争，并聚焦于高速公路收购和运 营管理、高速公路建设等领域，将其作为公司的主营业务，同时控制并经营产业链上的高速公路服务 区、广告等战略性优质资产。在此基础上，公司还将适度关注其它基础设施行业如港口、机场、电力、 房地产、水业等的发展形势，以寻找安全稳定的投资机会作为主业投资的替补。公司将以江西省作为 主要的经营和投资区域，并关注整个行业范围内的发展态势，目标是将公司建成全国一流的高速公路 管理公司，成为高速公路行业内的领先者和证券市场上的蓝筹公司。为了实现以上公司战略目标，公 司将推行技术领先和成本领导型的竞争战略，一方面加大研发力量，提升高速公路工程养护、收费监 控、项目研究和投资收购、财务管理等核心能力，形成核心竞争力；一方面对所辖路段的营运（主要 是养护和收费业务）实行标准化的科学管理，以实现规模效应。公司将最终实现在资产规模、市场占 有率、工程养护技术等方面具有竞争优势的行业领先者目标。 2、新年度的经营计划 2007 年，公司将进一步深化企业内部改革，规范内部管理结构，在公司治理、经营管理方面不断 探索和完善适合公司自身特点的规则和流程；以资产为纽带，以企业资源整合为手段，推动公司的集 团化进程，保障和实现国有资产的保值、增值；强化投资的规范化管理，增强抵御投资风险和经营风 险的能力；细化资金管理和成本控制，降低财务成本，不断提升公司融资能力，研究和采取不同的融 资品种，积极开展融资创新；精心组织实施昌九高速技术改造二期工程，采取有效措施优化施工组织 第 8 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 和交通控制，最大限度地减少施工期间车辆分流，力争早完工、早受益；加大科技投入，以高科技手 段提升公司的运营管理水平，提高生产效率和经营效率；进一步加强投资者关系管理工作和企业文化 建设，提升公司经营管理的透明度，促进内外部的沟通、了解与和谐，增强投资者、债权人、合作伙 伴和政府对公司的信心，增强企业竞争力，促进企业做优做强做大。预计 2007 年公司收取车辆通行费 20 亿元以上，尽管受昌九路技术改造等不利因素影响，公司力争养护工程成本控制在通行费收入总额 的 13%，主营业务毛利率不低于通行费收入总额的 67%,管理费用控制在主营业务收入总额的 6%以内。 3、公司 2007 年资金需求、使用计划以及资金来源情况 公司未来较大的资金需求： (1)根据控股公司和公司签署的《江西高速公路投资发展（控股）公司与江西赣粤高速股份有限公 司分期付款协议》，公司应分别在 2007 年 6 月 30 日之前、2008 年 6 月 30 日之前、2009 年 6 月 30 日之前、2010 年 6 月 30 日之前、2011 年 6 月 30 日之前向控股公司支付 8 亿元、7 亿元、5 亿元、5 亿元、5 亿元的收购价款。 (2)偿还 2006 年第一期短期融资券 9.5 亿元。 (3)昌九路技改项目拟投入资金 6.78 亿元。 (4)各路段正常养护维修所需资金等。 以上项目所需资金公司将考虑通过以下融资渠道解决：分离交易的可转换公司债券、短期融资券、 银行贷款等。公司将紧密结合“十一五”江西高速公路建设发展形势和资金需求态势，围绕公司持续 做优做强做大高速公路主业的战略目标，研究建立多品种、多层次、多形式的再融资体系，不断提升 融资能力和规模，为江西交通建设贡献力量，同时充分分享江西高速公路发展的成果。 4、公司主营业务风险分析 （1）政策风险 高速公路的主营业务收入全部来源于车辆通行费收入。由于路桥收费标准须经江西省人民政府批 准确定，公司在决定收费标准时自主权很小，难以根据经营成本或市场供求变化自行及时调整；而且， 由于收费标准调整的期限较长，一旦确定便在一个固定时期无法调整，如果收费标准在经营成本及物 价水平变化较大时未能及时调整，则将在一定程度上影响公司的经营效益。针对该风险因素，公司将 继续强化管理,实施科学标准化管理、维护,尽量将降低养护成本和管理成本，同时积极与政府相关部 门联系沟通，尽可能地将收费价格风险限制在最小范围内。 目前国家政府对高速公路行业采取了重点扶持的态度，公司目前政策风险较小。今后 10-20 年内， 国家高速公路建设单靠政府投资资金缺口较大，从国家大力引入民营资本甚至外资进入高速公路建设 和经营来看，近期内收费标准下调的可能性较小。同时从目前已实行计重收费的省份情况来看，实行 计重收费对公司主营业务收入将有一定的积极影响。 “费改税”实施的时间、办法、步骤，国务院有关部门还在研究之中。该政策的出台可能会对公司的 经营产生一定的影响。实行“费改税”，开征燃油税是取消车辆养路费的征收，而不是取消收费公路 的路桥收费。同时由于燃油税要计入汽油价格内，其征收是本着“多用多缴，少用少缴”的公平原则， 车主为降低油耗，节约成本，将选择路程近、路面状况好、节时、节油的高速公路，因此，视“费改 税”政策的具体实施方案，可能会有更多的车辆选择行驶高速公路，从而增加公司的通行费收入。 《企业所得税法》已经十届全国人大五次会议审议通过。根据其规定，内外资企业将统一适用 25%的企业所得税税率。目前，公司作为高科技企业享受 15%的所得税优惠税率，子公司昌泰高速适用 33%的所得税率。新《企业所得税法》未来实施后，将对公司整体税负水平产生一定影响。 （2）经营风险 高速公路建成通车后，需要定期对道路进行日常养护，以保证良好的通行环境。如果需要维修的 范围较大，维修的时间过长，则会影响公路的正常通行，影响交通流量，从而导致通行费收入减少。 某些不可预见的自然灾害的发生，如洪涝、塌方、地震等均可能对公路造成严重破坏，导致公路 在一定时期内无法正常使用。而恶劣气候如浓雾、严重冰雪天气的出现，也会导致公路局部甚至全部 短时间关闭，从而减少公司的通行费收入。 针对该风险因素，公司一贯坚持预防为主的原则，加强对公路的养护及维修工作，定期对公路进 行检查和清洁保养，保证路况良好和通行无阻。同时，加强对路况的监控，尽可能在道路出现问题的 初期及时进行维修，并将定期大修工作安排在车流量淡季进行，尽量减少因长时间、大范围的维修对 公路通行环境造成影响而导致车流量损失。公司还在道路沿线配备了完善的道路抢修、清理积雪、路 第 9 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 面防滑的设备，制定了严格的恶劣天气、交通事故应急措施，并注重加强与气象部门的联系，以尽量 减少和杜绝因自然条件而引发的交通事故，及可能给公司及车主用户带来的损失。 （3）市场风险 公司主要从事高速公路的运营管理，市场竞争风险主要体现为所管辖路段沿线地区大致平行或方向相 同的公路及其他交通设施对其交通流量的分流风险。平行公路及其他交通设施的通行能力，以及交通 需求者对各种交通运输方式的运输成本、收费标准和通行条件的比较，将会对公司路段的交通流量产 生一定影响。公司将积极研究周边相关高速公路建成可能对公司运营线路带来的竞争性影响，并研究 未来介入该路线部分路段建设和运营的可行性。 公司所管辖高速公路运营区域范围内，均有相对低等级的国省道平行通过，这些路的通车对高速 公路存在一定的分流影响，在一定程度上影响公司的通行费收入。高速公路特有的封闭、节油、省时、 重载、安全、高效等通行特征，使高速公路与普通公路存在明显不同的目标用户区别，现行普通公路 网对高速公路的威胁已经基本稳定。针对该风险因素，公司将通过加强高速公路管理，继续完善公路 设施和其他配套措施，不断改进服务态度，提高服务水平，创造“畅、洁、绿、美”的行车环境，提 高高速公路的车流量诱增能力，降低普通公路的分流能力，增强公司抵御市场风险的能力。 铁路对高速也会产生一定的分流影响。但由于铁路和公路的运输特点上的差别，铁路对区间短途 货物运输的分流效应并不明显。在客运方面铁路分流的主要是长途旅客，而公路部门为了保持对铁路 客运的竞争力，即使客流量有所下降也不会轻易降低发车密度，反而有可能进一步增加长途班车的班 次。此外，商务旅客使用的公车和居民的自驾车出行受铁路分流影响很小。而且，铁路的客运运力与 公路相比，有着数量级的差距。因此，从长远看，铁路对公司路桥分流影响非常小。 （4）其他风险 随着中国经济的发展，城市化进程不断加快，各城市城市交通规划范围逐渐扩大。公司下辖高速 经过的南昌、九江、吉安、景德镇等城市均提出了城市环线的建设规划，未来可能将会对公司的车流 量产生分流影响以及收费政策的压力。针对此种可能产生的情况，公司将积极与当地政府进行沟通协 调，以维护公司股东利益为前提，寻求稳妥的解决办法。 (二)公司主营业务及其经营状况 1、 主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 单位:元 币种:人民币 主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润 分行业或 主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减 分产品 (%) 年增减(%) 减(%) (%) 分行业 车辆通行 1,688,706,887.00 553,725,195.68 67.21 37.34 8.96 14.56 费收入 工程收入 61,493,659.21 47,291,158.87 23.10 -22.77 -2.24 41.13 房地产销 66,230,995.71 64,809,178.14 2.15 售收入 经营租赁 8,217,200.55 4,082,664.65 50.32 收入等 2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％） 昌九高速 537,607,725.00 22.48 银三角互通立交 45,841,036.00 -10.68 昌樟、昌傅高速 453,815,759.00 22.99 第 10 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 九景高速 89,835,755.00 温厚高速 65,428,773.00 昌泰高速 496,177,839.00 33.98 附：九景高速、温厚高速的主营业务收入为 2006 年 6 月至 12 月的通行费收入。 (三)公司投资情况 报告期内公司投资额为 29,560.99 万元，比上年减少 99,629.71 万元，减少的比例为 337.03%。 1、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 （1）计重收费项目 根据省交通主管部门关于全省计重收费系统建设的统一安排，公司出资 2,927.23 万元投资计重收 费系统工程。 （2）北京置地星座大厦 D 座 根据第三届董事会第十次会议决议，子公司嘉融投资公司出资 5,468.67 万元投资购买北京置地房 产项目。 （3）朝阳办公楼 公司出资 2,558.85 万元自建朝阳办公楼装饰工程。 （4）昌九路技改项目 根据第三届董事会第十四次会议决议，公司出资 17,299.63 万元投资昌九路技术改造一期工程。 （5）药湖高架桥改造 根据省交通厅关于昌樟高速公路药湖高架桥维修工程的批复，公司出资 1,306.62 万元用于昌樟药 湖高架桥下部构造改造。 (四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。 (五)董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 （1）公司于 2006 年 3 月 1 日召开第三届董事会第九次会议董事会会议，审议通过了： ①《关于重大资产收购暨关联交易的议案》； ②关于调整公司第三届董事会部分董事的议案》； ③经控股股东提议，会议决定在董事长缺位期间，由董事黄铮总经理担任董事会召集人。 决议公告刊登在 2006 年 3 月 6 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （2）公司于 2006 年 3 月 26 日召开第三届董事会第十次会议董事会会议，审议通过了： ①《公司 2005 年度董事会工作报告》； ②《公司 2005 年度总经理工作报告》； ③《公司 2005 年度财务决算报告》； ④《公司 2005 年度利润分配预案和资本公积金转增股本预案》； ⑤《公司 2005 年年度报告及其摘要》； ⑥《公司章程》修改案； ⑦《股东大会议事规则》； ⑧公司聘请 2006 年审计机构的议案； ⑨上海嘉融投资管理有限公司购置房产的议案； ⑩决定 2006 年度信息披露报纸为《中国证券报》和《上海证券报》。 决议公告刊登在 2006 年 3 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （3）公司于 2006 年 4 月 18 日召开第三届董事会第十一次会议董事会会议，审议通过了:《关于江 西高速公路投资发展（控股）有限公司委托本公司经营管理温厚高速、九景高速资产的议案》,并同意 签署资产托管协议。 决议公告刊登在 2006 年 4 月 19 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 第 11 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 （4）公司于 2006 年 4 月 20 日召开第三届董事会第十二次会议董事会会议，审议通过了《2006 年第一季度报告》。 决议公告刊登在 2006 年 4 月 24 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （5）公司于 2006 年 4 月 27 日召开第三届董事会第十三次会议董事会会议，审议通过了公司《关 于进一步控制公司经营成本的议案》。 决议公告刊登在 2006 年 4 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （6）公司于 2006 年 8 月 17 日召开第三届董事会第十四次会议董事会会议，审议通过了公司： ①《2006 年中期报告》； ②《关于公司 2006 年中期资本公积金转增股本的预案》； ③《关于昌九高速公路 2006 年度技术改造项目的议案》； ④《关于成立昌樟、九景高速公路管理处及其所属机构更名的议案》； ⑤《关于聘任公司有关高级管理人员的议案》； ⑥《关于聘任公司证券事务代表的议案》； ⑦公司决定于 2006 年 9 月 6 日召开 2006 年第一次临时股东大会。 决议公告刊登在 2006 年 8 月 19 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （7）公司于 2006 年 10 月 18 日召开第三届董事会第十五次会议董事会会议，审议通过了《2006 年第三季度报告》。 决议公告刊登在 2006 年 10 月 20 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 （8）公司于 2006 年 11 月 18 日召开第三届董事会第十六次会议董事会会议，审议通过了： ①《关于选举公司董事长的议案》； ②《关于聘任公司副总经理的议案》。 决议公告刊登在 2006 年 11 月 21 日的《中国证券报》、《上海证券报》。 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》等有关法律、法规的要求， 严格按照股东大会的决议和授权，认真执行股东大会通过的各项决议内容，并接受监事会的监督。 （1）报告期内，对股权分置改革相关股东会议的决议，公司董事会执行情况如下： 公司股权分置改革方案为： ①非流通股股东向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每 10 股流通股支付 1.9 股股份， 股份变动已于 2006 年 6 月 19 日实施到位并复牌交易。该送股方案实施后，公司尚未流通的股份变为 有限售条件的流通股股份。 ②公司向控股股东江西高速公路投资发展（控股）有限公司收购九景及温厚高速公路资产和相关 权益，资产的评估价值为 388152.59 万元人民币，交易的金额为 300000 万元人民币。以上两项资产收 购的交接手续已全部完成，并于 2006 年 6 月 14 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》上。 （2）报告期内，对股东大会关于公司 2005 年度利润分配方案的决议，公司董事会执行情况如下： 2005 年度公司利润分配方案为：按 2005 年底总股本 778,444,986 股为基数，每 10 股派发现金 红利 2.00 元（含税）。公司于 2006 年 7 月 13 日刊登了分红派息实施公告，扣除所得税后每 10 股派 发 1.80 元红利，股权登记日为 2006 年 7 月 18 日，除息日为 7 月 19 日，现金红利发放日为 2006 年 7 月 24 日。 （3）报告期内，对 2006 年第一次临时股东大会关于 2006 年中期资本公积金转增股本的决议，公 司董事会执行情况如下： 2006 年中期资本公积金转增股本方案：以 2006 年 6 月 30 日总股本 778,444,986 股为基数, 向 全体股东每 10 股转增 5 股。公司于 2006 年 9 月 14 日刊登了 2006 年中期资本公积金转增股本方案实 施公告，本次资本公积金转增完成后，公司总股本由 778,444,986 股增至 1,167,667,479 股。股权登 记日为 2006 年 9 月 19 日，除息日为 9 月 20 日，新增股份上市流通日为 2006 年 9 月 21 日。 6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经 营成果的影响情况 √适用□不适用 第 12 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 1、关于 2007 年 1 月 1 日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析： 按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的规定，公司于 2007 年 1 月 1 日起开始 执行新会计准则。目前已经辨别认定的 2007 年 1 月 1 日首次执行日现行会计准则和新会计准则差异如 下： （1）2006 年 12 月 31 日股东权益（现行会计准则）的金额取自公司按照现行企业会计准则和《企 业会计制度》 (以下简称“现行会计准则”)编制的 2006 年 12 月 31 日合并资产负债表。该报表业经 中磊会计师事务所审计，并于 2007 年 3 月 18 日出具了标准无保留意见的审计报告(中磊审字[2007] 第 2050 号）。报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司 2006 年度财务报告。 （2）长期股权投资差额 ①同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额截止 2006 年 12 月 31 日余额为 35,414,124.17 元（其中：江西昌泰高速公路有限责任公司 33,951,804.29 元、江西嘉圆房地产开发 有限责任公司 1,462,319.88 元），根据新会计准则的规定应全额冲销，调减公司 2007 年 1 月 1 日留 存收益 35,414,124.17 元，其中归属于母公司的所有者权益减少 35,072,964.94 元，归属于少数股东 的权益减少 341,159.23 元。 ②其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额截止 2006 年 12 月 31 日余额为 50,648.14 元，根 据新会计准则的相关规定应全额冲销，调增母公司 2007 年 1 月 1 日留存收益 50,648.14 元。 （3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产 公司 2006 年 12 月 31 日账面有对湖南湘邮科技股份有限公司长期股权投资 8,000,000.00 元，公 司将其归类为可供出售金融资产。因此，于 2006 年 12 月 31 日公司存在该金融资产的公允价值大于其 账面价值 23,108,000.00 元，因于 2007 年 1 月 1 日增加母公司留存收益 23,108,000.00 元。 （4）所得税 公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收账款坏账准备，根 据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产。由于上述（3）可供出 售金融资产的调整导致该资产的帐面价值大于其计税基础,根据新会计准则其差异应计算递延所得税 负债。由此产生递延所得税资产、负债减少了 2007 年 1 月 1 日的留存收益 1,814,918.19 元，其中归 属于母公司的所有者权益减少 1,939,889.34 元、归属于少数股东的权益增加 124,971.15 元。 （5）少数股东权益 公司 2006 年 12 月 31 日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为 427,924,265.17 元，新会计准则下计入股东权益， 由此增加 2007 年 1 月 1 日的股东权益 427,924,265.17 元。此外，由于子公司尚未摊销完毕的长期股权投资借方差额及产生的递延所得税资产中归属于少数 股东权益-216,188.08 元，新会计准则下少数股东权益为 427,708,077.09 元。 第 13 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 2、根据公司下年度的经营计划和现有可预见的会计业务和事项，在执行新会计准则后可能发生的 会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有： （1）根据《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定，公司将现行政策下对子公司采用权 益法核算变更为采用成本法核算，此变更将影响母公司当期损益，但本事项不影响公司合并报表反映 的净利润。 （2）根据《企业会计准则第 3 号——投资性房地产》的规定，公司根据《企业会计准则第 3 号— —投资性房地产》的规定，公司以取得租金或资本增值为目的的房地产，有确凿证据表明其公允价值 能够持续可靠取得的，可以采用公允价值模式进行后续计量，否则应采用成本模式进行后续计量。 （3）根据《企业会计准则第 4 号——固定资产》的规定，公司购买固定资产的价超过正常信用条 件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价 款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第 17 号——借款费用》应予资本化的以外， 应当在信用期间内计入当期损益。此变更将增加公司期间费用，减少公司的利润和股东权益。 （4）根据《企业会计准则第 6 号—无形资产》的规定，将企业的研发事项按研究阶段和开发阶段 区分核算，允许开发费用资本化。此政策变化将影响公司的净利润和股东权益。 （5）根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》的规定，公司现行制度下的直接计入当期损益 的政府补助将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的资产补助后，将与资产相关的政府 补助计入递延收益分期计入损益，将与收益有关的政府补助计入当期损益，因此将减少公司当期的利 润和股东权益。 （6）根据《企业会计准则第 17 号——借款费用》的规定，用以资本化的借款由现行制度下的专 门借款变更为符合资本化条件的专门借款和一般借款，此政策变化将会增加公司资本化的借款范围， 减少当期的财务费用，增加公司的当期损益和股东权益。 （7）根据《企业会计准则第 18 号——所得税》的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为 资产负债表日债务法，此变更将会影响公司的当期会计所得税费用，从而影响公司的当期损益和股东 权益。 （8）根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务 报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表股东权益项目下设“少数股东权益项目”列 示，此项会计政策的变化将会影响公司的股东权益。 6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润 分行业或 主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减 分产品 (%) 年增减(%) 减(%) (%) 分行业 车辆通行 1,688,706,887.00 553,725,195.68 67.21 37.34 8.96 14.56 费收入 工程收入 61,493,659.21 47,291,158.87 23.10 -22.77 -2.24 -41.13 房地产销 66,230,995.71 64,809,178.14 2.15 售收入 经营租赁 8,217,200.55 4,082,664.65 50.32 收入等 第 14 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 6.3 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％） 昌九高速公路 537,607,725.00 22.48 银三角互通立交 45,841,036.00 -10.68 昌樟、昌傅高速公路 453,815,759.00 22.99 九景高速 89,835,755.00 温厚高速 65,428,773.00 昌泰高速公路 496,177,839.00 33.98 6.4 募集资金使用情况 □适用√不适用 变更项目情况 □适用√不适用 6.5 非募集资金项目情况 √适用□不适用 （1）计重收费项目 根据省交通主管部门关于全省计重收费系统建设的统一安排，公司出资 2,927.23 万元投资计重 收费系统工程。 （2）北京置地星座大厦 D 座 根据第三届董事会第十次会议决议，子公司嘉融投资公司出资 5,468.67 万元投资购买北京置地房 产项目。 （3）朝阳办公楼 公司出资 2,558.85 万元自建朝阳办公楼装饰工程。 （4）昌九路技改项目 根据第三届董事会第十四次会议决议，公司出资 17,299.63 万元投资昌九路技术改造一期工程。 （5）药湖高架桥改造 根据省交通厅关于昌樟高速公路药湖高架桥维修工程的批复，公司出资 1,306.62 万元用于昌樟药 湖高架桥下部构造改造。 6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明 □适用√不适用 6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案 经中磊会计师事务所审计，本公司 2006 年实现净利润 830,562,953.35 元。按规定提取 10%法定 盈余公积金 83,056,295.34 元,当年可供股东分配的利润为 747,506,658.01 元，加上 2005 年末滚存 的未分配利润 555,455,238.33 元,扣除 2005 年已分配利润 155,688,997.20 元，可供股东分配的利润 为 1,147,272,899.14 元。 公司拟以 2OO6 年 12 月 31 日的总股本 1,167,667,479.00 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现 金红利 2.00 元（含税）,派发现金红利总额为 233,533,495.80 元。剩余可分配利润 913,739,403.34 元 留待以后年度分配。 (以上均为母公司报表数据) 公司拟不实施资本公积金转增股本。公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案 □适用√不适用 第 15 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 §7 重要事项 7.1 收购资产 √适用□不适用 （1）2006 年 5 月 31 日，本公司向公司控股股东控股公司购买温厚高速，该资产的账面价值为 71,979.22 万元，评估价值为 143,712.99 万元，实际购买金额为 140,000 万元。 。 （2）2006 年 5 月 31 日，本公司向公司控股股东控股公司购买九景高速，该资产的帐面价值为 237,776.76 万元，评估价值为 244,439.60 万元，实际购买金额为 160,000 万元。 。 本公司向控股公司收购温厚高速和九景高速全部资产及相关权益，收购价格以温厚高 速、九景高 速的评估价格 388,152.59 万元为准。本公司向控股公司支付的温厚高速、九景高速收购价款分别为 140,000 万元和 160,000 万元，合计 300,000 万元。控股公司不再收取评估价格和 300,000 万元收购 价款之间 88,152.59 万元的差额，该差额所对应的权益由本公司股东按股改后的持股比例享有，并以 此作为非流通股股东向流通股股东支付对价的一部分。 7.2 出售资产 □适用√不适用 7.3 重大担保 □适用√不适用 7.4 重大关联交易 7.4.1 与日常经营相关的关联交易 □适用√不适用 7.4.2 关联债权债务往来 □适用√不适用 7.4.3 2006 年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用√不适用 报告期内新增资金占用情况 □适用√不适用 截止 2006 年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案 □适用√不适用 7.5 委托理财 □适用√不适用 7.6 承诺事项履行情况 公司严格按照《上市公司股权分置改革管理办法》履行相关法定承诺。 第 16 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况 √适用□不适用 股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注 在公司股权分置改革完成后 6 个 月内，提议赣粤高速实施公积金 本次资本公积金转 报告期内，未发生 转增股本议案：赣粤高速向全体 增承诺已于 2006 年 违反相关承诺事 股东实施公积金转增股本，转增 9 月 21 日完成后。 项的情况。 比例为每 10 股转增 5 股 提议赣粤高速 2006 年、2007 年 和 2008 年的利润分配方案主要 江西高速公路投资发 采取现金分红方式：赣粤高速在 展（控股）有限公司 2006 年度、2007 年度和 2008 年 度现金分红的比例不低于赣粤高 速当年实现的可供股东分配利润 的 25%； 提议赣粤高速在股权分置改革完 成后设立业绩奖励基金和激励计 划。 控股股东保证在股东大会表决时对以上议案投赞成票。 报告期末持股 5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况 □适用√不适用 7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明 □适用√不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用√不适用 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联 交易不存在问题。 第 17 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 9 财务报告 9.1 审计意见 财务报告 □未经审计 √审计 审计意见 √标准无保留意见 □非标意见 审计意见全文 审计报告 我们审计了后附的江西赣粤高速公路股份有限公司（以下简称“贵公司”）财务报表，包括 2006 年 12 月 31 日的资产负债表和合并资产负债表，2006 年度利润表及利润分配表和合并利润表及利润分 配表，2006 年度现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包 括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而 导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计 准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计 工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决 于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估 时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评 价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大 方面公允反映了贵公司 2006 年 12 月 31 日的财务状况以及 2006 年度的经营成果和现金流量。 中磊会计师事务所 中国注册会计师：邓林义 有限责任公司 中国注册会计师：龚勤红 中国·北京 二○○七年三月十八日 第 18 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表 资产负债表 2006 年 12 月 31 日 编制单位: 江西赣粤高速公路股份有限公司 单位: 元 币种:人民币 合并 母公司 项目 期末数 期初数 期末数 期初数 流动资产： 货币资金 714,755,442.51 190,474,379.91 499,992,634.76 122,413,875.72 短期投资 92,900.00 14,352,936.86 14,352,936.86 应收票据 应收股利 40,274,078.59 1,352,923.42 应收利息 应收账款 90,736,736.36 50,916,626.06 31,804,943.10 14,736,716.00 其他应收款 28,250,107.70 13,875,160.84 19,140,186.64 5,118,640.38 预付账款 31,159,579.46 22,874,083.20 17,170,690.41 11,108,254.98 应收补贴款 存货 396,501,997.59 31,329,968.92 20,040,768.88 14,700,452.50 待摊费用 50,094.48 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 1,261,496,763.62 323,873,250.27 628,423,302.38 183,783,799.86 长期投资： 长期股权投资 211,123,576.14 285,873,073.83 1,640,714,301.33 1,567,725,656.44 长期债权投资 长期投资合计 211,123,576.14 285,873,073.83 1,640,714,301.33 1,567,725,656.44 其中：合并价差(贷差以“-”号 35,363,476.03 37,730,943.55 表示，合并报表填列) 其中：股权投资差额(贷差以“-” 号表示，合并报表填列) 固定资产： 固定资产原价 11,147,690,510.09 6,665,438,673.88 8,754,047,120.14 4,341,318,542.97 减：累计折旧 1,741,705,220.89 992,455,213.24 1,574,506,593.39 893,846,487.38 固定资产净值 9,405,985,289.20 5,672,983,460.64 7,179,540,526.75 3,447,472,055.59 减：固定资产减值准备 0 0 0 0 固定资产净额 9,405,985,289.20 5,672,983,460.64 7,179,540,526.75 3,447,472,055.59 工程物资 0 0 0 0 在建工程 397,855,381.17 155,233,910.32 349,624,718.02 145,037,236.04 固定资产清理 固定资产合计 9,803,840,670.37 5,828,217,370.96 7,529,165,244.77 3,592,509,291.63 无形资产及其他资产： 无形资产 136,814,319.12 143,552,060.70 136,718,088.55 143,474,897.83 长期待摊费用 1,878,473.72 1,876,886.33 1,653,057.05 1,639,803.00 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 138,692,792.84 145,428,947.03 138,371,145.60 145,114,700.83 第 19 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 递延税项： 递延税款借项 资产总计 11,415,153,802.97 6,583,392,642.09 9,936,673,994.08 5,489,133,448.76 负债及股东权益： 流动负债： 短期借款 1,500,000.00 应付票据 应付账款 196,167,228.92 147,063,966.00 106,950,672.79 31,015,619.18 预收账款 222,292,347.96 54,733,918.00 100,000.00 应付工资 1,816,519.30 2,024,970.50 1,684,777.70 1,524,970.50 应付福利费 11,623,228.00 7,702,398.60 8,719,276.88 5,661,663.21 应付股利 18,712,869.56 526,218.32 应交税金 89,699,311.30 15,616,317.16 33,027,852.18 6,910,473.00 其他应交款 3,107,830.52 1,956,929.98 1,254,463.99 781,221.54 其他应付款 238,997,878.64 179,679,194.61 54,108,092.71 168,663,926.11 预提费用 612,000.00 215,038.36 预计负债 一年内到期的长期负债 899,947,756.29 48,169,957.40 898,320,765.43 48,169,957.40 其他流动负债 924,914,815.00 977,358,889.00 924,914,815.00 977,358,889.00 流动负债合计 2,609,391,785.49 1,435,047,797.93 2,029,080,716.68 1,240,086,719.94 长期负债： 长期借款 490,091,828.16 518,862,578.96 9,766,088.16 18,862,578.96 应付债券 长期应付款 2,494,863,374.97 401,624,456.71 2,494,863,374.97 401,624,456.71 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计 2,984,955,203.13 920,487,035.67 2,504,629,463.13 420,487,035.67 递延税项： 递延税款贷项 负债合计 5,594,346,988.62 2,355,534,833.60 4,533,710,179.81 1,660,573,755.61 少数股东权益(合并报表填列) 427,924,265.17 402,455,818.92 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 1,167,667,479 778,444,986 1,167,667,479.00 778,444,986.00 减：已归还投资 实收资本（或股本）净额 1,167,667,479 778,444,986 1,167,667,479.00 778,444,986.00 资本公积 2,737,439,521.17 2,227,131,849.20 2,737,439,521.17 2,227,131,849.20 盈余公积 350,583,914.96 267,527,619.62 350,583,914.96 267,527,619.62 其中：法定公益金 0 89,558,078.88 89,558,078.88 减：未确认投资损失(合并报表填 列) 未分配利润 1,137,191,634.05 552,297,534.75 1,147,272,899.14 555,455,238.33 拟分配现金股利 外币报表折算差额(合并报表填 列) 股东权益合计 5,392,882,549.18 3,825,401,989.57 5,402,963,814.27 3,828,559,693.15 负债和股东权益总计 11,415,153,802.97 6,583,392,642.09 9,936,673,994.08 5,489,133,448.76 公司负责人:黄铮 主管会计工作负责人:邹龙赣 会计主管:阙泳 第 20 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 利润及利润分配表 2006 年 1-12 月 编制单位: 江西赣粤高速公路股份有限公司 单位:元 币种:人民币 合并 母公司 项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 一、主营业务收入 1,824,648,742.47 1,309,184,072.85 1,192,529,048.00 681,642,242.00 减：主营业务成本 669,908,197.34 556,576,823.97 423,464,381.74 311,935,303.84 主营业务税金及附加 63,862,456.05 55,885,825.98 37,922,422.86 25,935,303.66 二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 1,090,878,089.08 696,721,422.90 731,142,243.40 343,771,634.50 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 21,396,389.63 6,704,232.60 16,663,611.21 1,081,302.59 减: 营业费用 3,041,253.32 3,951,551.30 1,659,415.00 3,330,674.00 管理费用 89,838,793.69 67,421,243.59 52,218,135.77 37,726,162.11 财务费用 59,905,981.10 53,320,927.49 32,703,066.53 22,095,918.31 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 959,488,450.60 578,731,933.12 661,225,237.31 281,700,182.67 加：投资收益（损失以“-”号填列） 27,775,290.86 -31,895,295.78 192,734,589.53 101,518,662.97 补贴收入 126,488,000.00 78,079,016.73 100,000,000.00 77,341,151.24 营业外收入 8,258,864.87 9,828,078.94 5,840,641.02 4,140,272.73 减：营业外支出 11,736,481.44 16,047,494.60 8,711,201.36 11,076,570.44 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,110,274,124.89 618,696,238.41 951,089,266.50 453,623,699.17 减：所得税 234,937,575.94 93,343,754.59 120,526,313.15 51,638,434.93 减：少数股东损益(合并报表填列) 51,697,157.11 126,694,123.90 加：未确认投资损失(合并报表填列) 五、净利润（亏损以“-”号填列） 823,639,391.84 398,658,359.92 830,562,953.35 401,985,264.24 加：年初未分配利润 552,297,534.75 369,625,961.66 555,455,238.33 369,456,760.92 其他转入 六、可供分配的利润 1,375,936,926.59 768,284,321.58 1,386,018,191.68 771,442,025.16 减：提取法定盈余公积 83,056,295.34 40,198,526.42 83,056,295.34 40,198,526.42 提取法定公益金 20,099,263.21 20,099,263.21 提取职工奖励及福利基金(合并报表填 列) 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 七、可供股东分配的利润 1,292,880,631.25 707,986,531.95 1,302,961,896.34 711,144,235.53 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 155,688,997.20 155,688,997.20 155,688,997.20 155,688,997.20 转作股本的普通股股利 八、未分配利润(未弥补亏损以“-”号 1,137,191,634.05 552,297,534.75 1,147,272,899.14 555,455,238.33 填列) 补充资料： 1.出售、处置部门或被投资单位所得收 益 2.自然灾害发生的损失 3.会计政策变更增加(或减少)利润总额 4.会计估计变更增加(或减少)利润总额 5.债务重组损失 6.其他 公司负责人:黄铮 主管会计工作负责人:邹龙赣 会计主管:阙泳 第 21 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 现金流量表 2006 年 1-12 月 编制单位: 江西赣粤高速公路股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 合并数 母公司数 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,917,907,421.27 1,180,029,888.57 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 164,408,567.13 130,095,008.11 经营活动现金流入小计 2,082,315,988.40 1,310,124,896.68 购买商品、接受劳务支付的现金 483,646,558.81 166,173,748.63 支付给职工以及为职工支付的现金 141,971,556.03 94,389,346.84 支付的各项税费 233,385,787.61 138,016,130.92 支付的其他与经营活动有关的现金 69,951,300.48 42,214,096.38 经营活动现金流出小计 928,955,202.93 440,793,322.77 经营活动产生的现金流量净额 1,153,360,785.47 869,331,573.91 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 14,684,145.93 14,352,936.86 其中：出售子公司收到的现金 取得投资收益所收到的现金 1,158,631.98 80,824,789.47 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而 收回的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 15,842,777.91 95,177,726.33 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所 264,114,214.84 196,344,932.04 支付的现金 投资所支付的现金 59,324,515.78 137,571,807.07 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 323,438,730.62 333,916,739.11 投资活动产生的现金流量净额 -307,595,952.71 -238,739,012.78 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 915,923,500.00 915,923,500.00 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到 的现金 借款所收到的现金 81,500,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 997,423,500.00 915,923,500.00 偿还债务所支付的现金 1,109,207,412.26 1,008,187,752.26 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 205,899,857.90 156,949,549.83 其中：支付少数股东的股利 支付的其他与筹资活动有关的现金 3,800,000.00 3,800,000.00 第 22 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现 金 筹资活动现金流出小计 1,318,907,270.16 1,168,937,302.09 筹资活动产生的现金流量净额 -321,483,770.16 -253,013,802.09 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 524,281,062.60 377,578,759.04 补充材料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 823,639,391.84 830,562,953.35 加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 51,697,157.11 减：未确认的投资损失 加：计提的资产减值准备 -15,348,466.11 -15,196,944.09 固定资产折旧 259,006,281.04 206,468,417.64 无形资产摊销 6,815,810.07 6,756,809.28 长期待摊费用摊销 142,724.00 119,634.76 待摊费用减少（减：增加） 50,094.48 0 预提费用增加（减：减少） 396,961.64 0 处理固定资产、无形资产和其他长期资产的 147,479.82 0 损失(减:收益) 固定资产报废损失 2,197,532.49 2,197,532.49 财务费用 33,714,274.39 4,302,622.12 投资损失（减：收益） -11,775,290.86 -176,734,589.53 递延税款贷项（减：借项） 0 0 存货的减少（减：增加） -141,686,098.43 -5,340,316.38 经营性应收项目的减少(减：增加) 43,354,361.31 -36,814,635.29 经营性应付项目的增加(减：减少) 101,008,572.68 53,010,089.56 其他(预计负债的增加) 经营活动产生的现金流量净额 1,153,360,785.47 869,331,573.91 2．不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 714,755,442.51 499,992,634.76 减：现金的期初余额 190,474,379.91 122,413,875.72 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 524,281,062.60 377,578,759.04 公司负责人:黄铮 主管会计工作负责人:邹龙赣 会计主管:阙泳 第 23 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 9.3 如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化 9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。 本报告期无重大会计差错更正 9.5 如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明 由于江西嘉圆房地产开发有限责任公司、江西高速广告装饰有限公司、江西省赣粤高速公路设备租赁 有限公司、上海嘉融投资管理有限公司、江西省嘉和工程咨询监理有限公司、江西省嘉恒实业有限公 司生产经营规模扩大，本年度将其纳入合并报表范围。 9.6 新旧会计准则股东权益差异调节表 重要提示 本公司于 2007 年 1 月 1 日起开始执行财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新 会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生 的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制 2007 年度财 务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相 关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的 2007 年 1 月 1 日股东权益（新会 计准则）与 2007 年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。 会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见 我们审阅了后附的江西赣粤高速公路股份有限公司（以下简称贵公司）新旧会计准则股东权益差 异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》和“关 于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136 号，以下简称“通知”） 的有关规定编制差异调节表是贵公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调 节表出具审阅报告。 根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号－财务报表审阅》的规 定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有 限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节 表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程 序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。 根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。 中磊会计师事务所 中国注册会计师：邓林义 有限责任公司 中国注册会计师：龚勤红 中国·北京 二○○七年三月十八日 第 24 页 共 25 页 江西赣粤高速公路股份有限公司 2006 年度报告摘要 股东权益调节表 单位:元 币种:人民币 项 注 项目名称 金额 目 释 2006 年 12 月 31 日股东权益（现行会计准则） 5,392,882,549.18 1 长期股权投资差额 -35,363,476.03 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -35,414,124.17 其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 50,648.14 2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产 3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等 4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 5 股份支付 6 符合预计负债确认条件的重组义务 7 企业合并 其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值 根据新准则计提的商誉减值准备 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可 8 23,108,000.00 供出售金融资产 9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 10 金融工具分拆增加的收益 11 衍生金融工具 12 所得税 -1,814,918.19 14 少数股东权益 427,924,265.17 13 其他 2007 年 1 月 1 日股东权益（新会计准则） 5,806,736,420.13 公司负责人:黄铮 主管会计工作负责人:邹龙赣 会计主管:阙泳 江西赣粤高速公路有限公司 董事长：黄铮 2007 年 3 月 18 日 第 25 页 共 25 页