北新建材(000786)：石膏板业务短期承压 涂料业务维持高增2024-01-21

简介：本文深入分析北新建材（000786）石膏板业务短期承压原因及长期增长逻辑，重点探讨涂料业务高增驱动因素与竞争壁垒，同时评估防水业务稳健性。通过财务分析与估值对比，指出公司“一体两翼”战略契合行业趋势，短期波动不改长期价值，给予“买入”评级。

北新建材 石膏板业务 涂料业务 防水业务 房地产周期 成本控制 渠道网络 技术壁垒 估值修复 投资建议