洋河股份(002304)：淡季清理库存 渠道释压稳价2020-10-29

简介：本文深入分析洋河股份在行业调整期通过淡季清理库存、优化渠道结构实现稳价的战略举措。文章从行业背景、公司布局、库存清理逻辑、渠道改革成效、长期意义及风险挑战等维度展开，指出洋河通过“控量保价”“厂商一体化”“数字化赋能”等措施，成功修复价格体系、增强渠道粘性，并为产品升级铺路。短期看，Q3旺季销售值得期待；中期看，产品结构持续升级；长期看，数字化与国际化将驱动增长。文章给予“增持”评级，认为当前估值具有安全边际。

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