小商品城(600415)：25H1归母净利同增17% 关注新业务增长弹性2024-02-21

简介：本文深入分析小商品城2025年上半年业绩表现，指出公司在传统市场租赁业务稳健增长的同时，跨境电商平台Chinagoods、数据要素服务等新业务贡献显著增量。通过拆解收入结构、剖析竞争壁垒、评估风险因素，认为公司正从商贸服务商向数字贸易平台转型，未来三年业绩与估值有望双重提升，给予“买入”评级并设定12.8元目标价。

小商品城 25H1业绩 归母净利增长 新业务弹性 Chinagoods平台 数据要素 跨境支付 全球数贸中心 数字化转型 估值提升