华菱钢铁(000932)：业绩弹性初步兑现 向上空间或依然显著2025-03-05

简介：本文从行业供需格局、公司战略转型、财务数据验证三个维度，分析华菱钢铁（000932）在制造业复苏与成本优化驱动下的业绩弹性，指出公司通过高端产品占比提升、智能化改造及全产业链布局形成的差异化竞争力，推动盈利中枢持续上移。当前PB处于历史低位，DCF模型显示内在价值被低估，给予“买入”评级，目标价9.5-11.0元。

华菱钢铁 业绩弹性 向上空间 板材龙头 产品结构升级 成本优势 估值修复