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中宠股份(002891)：北美产能更进一步 自主品牌快速成长2024-12-28

简介：本文深入分析中宠股份（002891）通过北美产能扩张与自主品牌建设实现全球化转型的战略路径。文章从行业背景、产能升级、品牌突破、财务表现及未来增长点五个维度展开，指出公司通过本地化生产降低成本、提升供应链韧性，同时以“Wanpy顽皮+Zeal真挚+Toptrees领先”三大品牌覆盖全价位段，结合线上渠道革新与研发驱动产品创新，推动自主品牌收入占比突破35%。财务数据显示公司盈利质量持续改善，估值低于同业。未来东南亚市场布局、宠物用品延伸及ESG战略将构成新增长极。文章给予“买入”评级，目标价58元。