兔宝宝(002043)：业绩稳健增长 中期高分红展现价值2021-10-14

【内容简介】本文深入分析兔宝宝（002043）作为装饰材料行业龙头的竞争优势，指出其通过环保基材与定制家居双轮驱动实现稳健增长，2023年中期拟派现2.37亿元、股息率达4.1%展现长期价值。公司凭借品牌技术壁垒、全渠道网络及高效供应链构筑护城河，在存量房装修、定制家居渗透率提升及国际化布局三大驱动下打开成长空间。通过DCF及相对估值测算，给予“买入”评级及19.6元目标价，建议重点关注业绩弹性与分红实施。

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