若羽臣(003010)：25H1业绩表现亮眼 自有品牌增势强劲2020-02-19

简介：本报告深入分析若羽臣2025年上半年业绩表现，指出其营业收入同比增长34.6%、归母净利润增长58.3%的亮眼成绩。报告重点解析自有品牌绽家、芳芯的爆发式增长，揭示全渠道营销、供应链整合、技术赋能等核心驱动力。通过评估公司技术实力、资源整合能力及品牌孵化经验，肯定其"代运营+自有品牌"双轮驱动战略的有效性。同时提示客户集中度、市场竞争等风险，提出应对策略。最后从估值水平、股东结构、现金流等维度论证投资价值，给出目标价及上升空间预测。

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