三一重工(600031)：经营杠杆释放 看好公司利润持续增长2023-05-20

简介：本文深入分析三一重工作为工程机械龙头的经营杠杆释放路径，通过产能利用率提升、供应链垂直整合和费用管控精细化三大举措，推动毛利率和净利率显著优于行业。国内市场受益于基建投资和更新需求，海外市场通过本地化生产和产品适配性改进实现突破。财务数据显示公司盈利能力、现金流和资本结构均处于行业领先水平。尽管面临行业周期波动等风险，但公司通过双市场体系和风险管理工具有效对冲。估值层面，公司PE和PB均低于国际可比公司，DCF模型测算存在25%上行空间。综合判断，三一重工利润持续增长动能强劲，给予“买入”评级。

三一重工 经营杠杆 利润增长 工程机械 全球化布局 供应链整合 估值修复