振华港机(600320)2006年年度报告

上海振华港口机械（集团）股份有限公司 （股票代码：600320 900947） 2006 年年度报告 二 OO 七年四月十一日 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 目 录 二、公司基本情况简介 ........................................... 4 三、主要财务数据和指标 ......................................... 5 四、股本变动及股东情况 ......................................... 8 五、董事、监事和高级管理人员 .................................. 13 六、公司治理结构 .............................................. 17 七、股东大会情况简介 .......................................... 19 八、董事会报告 ................................................ 20 九、监事会报告 ................................................ 32 十、重要事项 .................................................. 33 十一、财务报告 十二、备查文件目录 ............................................ 36 2 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 一、重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 2、董事孙厉因公出国，未出席本次董事会，特委托王珏董事出席并代为行 使表决权。 3、普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的 审计报告。 4、董事长周纪昌先生，总裁管彤贤先生,财务总监王珏先生，财务部经理宋 立先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 3 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 二、公司基本情况简介 1、 公司法定中文名称：上海振华港口机械(集团)股份有限公司 公司法定中文名称缩写：振华港机 公司英文名称：Shanghai Zhenhua Port Machinery Co.,Ltd. 公司英文名称缩写：ZPMC 2、 公司法定代表人：周纪昌 3、 公司董事会秘书：王珏 电话：58396666 传真：58397000 E-mail：IR@zpmc.com 联系地址：上海浦东南路 3470 号 公司证券事务代表：李敏 电话：50390727 传真：58397000 E-mail：IR@zpmc.com 联系地址：浦东南路 3470 号 4、 公司注册地址：上海市浦东南路３４７０号 公司办公地址：上海市浦东南路３４７０号 邮政编码：200125 公司国际互联网网址：http://www.zpmc.com 公司电子信箱：zpmc@public.sta.net.cn 5、 公司信息披露报纸名称：《上海证券报》《香港文汇报》 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点：公司证券法律部 6、 公司 A 股上市交易所：上海证券交易所 公司 A 股简称：振华港机 公司 A 股代码：600320 公司 B 股上市交易所：上海证券交易所 公司 B 股简称：振华 B 股 公司 B 股代码：900947 7、 其他有关资料 公司首次注册登记日期：1992 年 2 月 14 日 公司首次注册登记地点：上海市浦东南路 3470 号 公司法人营业执照注册号：企股沪总字第 023817 号 公司税务登记号码：310115607206953 公司聘请的境内会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 公司聘请的境内会计师事务所办公地址：上海市湖滨路 202 号 11 楼 公司聘请的境外会计师事务所名称：普华永道中国有限公司 公司聘请的境外会计师事务所办公地址：上海市湖滨路 202 号 11 楼 4 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 三、主要财务数据和指标 (一)本报告期主要财务数据 单位:元 币种:人民币 项目 金额 利润总额 1,717,220,843 净利润 1,602,472,072 扣除非经常性损益后的净利润 1,594,291,078 主营业务利润 2,546,618,714 其他业务利润 18,069,782 营业利润 1,708,909,368 投资收益 -3,242,244 补贴收入 3,967,412 营业外收支净额 7,586,307 经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 现金及现金等价物净增加额 163,002,298 (二)国内外会计准则差异 单位:千元 币种:人民币 净利润 股东权益 项目 本期数 上期数 期初数 期末数 按中国会计制度 1,602,472 1,207,529 4,571,320 5,865,608 按国际会计准则调整项目： 依据国际会计准则调整股权 3,575 3,109 3,109 6,684 投资差额摊销 依据国际会计准则调整购买 -56,876 -28,522 -58,005 -114,881 国产设备收取的所得税退还 按国际会计准则 1,549,171 1,182,116 4,516,424 5,757,411 (三)扣除非经常性损益项目和金额 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资 23,409,622 产产生的损益 各种形式的政府补贴 3,967,412 以前年度已经计提各项减值准备的转回 208,494 除处置固定资产收益外的营业外收入 4,812,092 除处置固定资产损失外的营业外支出 -20,635,407 所得税影响数 -3,581,219 合计 8,180,994 5 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 (四)报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 主要会计数据 2006 年 2005 年 本年比上年增减(%) 2004 年 主营业务收入 16,808,374,363 12,104,795,828 38.86 7,193,674,688 利润总额 1,717,220,843 1,318,916,685 30.20 475,082,034 净利润 1,602,472,072 1,207,529,083 32.71 465,028,796 扣除非经常性损益的净利润 1,594,291,078 1,207,382,313 32.05 458,660,483 每股收益 0.52 0.78 -33.33 0.45 净资产收益率（%） 27.32 26.42 增加 0.9 个百分点 13.34 扣除非经常性损益的净利润为基础 27.18 26.41 增加 0.77 个百分点 13.15 计算的净资产收益率（%） 扣除非经常性损益后净利润为基础 30.70 30.04 增加 0.66 个百分点 19.78 计算的加权平均净资产收益率（%） 经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 -464,427,154 -293.68 149,272,177 每股经营活动产生的现金流量净额 0.29 -0.30 -196.67 0.15 本年末比上年末增 2006 年末 2005 年末 2004 年末 减(%) 总资产 19,640,876,401 13,975,965,881 40.53 10,828,538,152 股东权益（不含少数股东权益） 5,865,608,022 4,571,319,950 28.31 3,487,064,467 每股净资产 1.90 2.97 -36.03 3.39 调整后的每股净资产 1.90 2.96 -35.81 3.39 注：报告期内公司已经实施了 2005 年度利润分配及转增股本方案，总股本发生变化， 总股数由 154092 万股变更为 308184 万股，故本报告期的每股收益及每股净资产均以新股本 308184 万股为基数计算， 而上年同期的数据以股本 154092 万股计算，2004 年的数据则以 102728 万股计算。 (五)报告期内股东权益变动情况及变化原因 单位:元 币种:人民币 项目 股本 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 未分配利润 股东权益合计 期初数 1,540,920,000 1,186,332,835 823,473,350 265,547,341 1,020,593,765 4,571,319,950 本期增加 1,540,890,000 162,421,578 1,602,472,072 3,305,813,650 本期减少 -924,552,000 -265,547,341 -1,086,973,578 -2,011,525,578 期末数 3,081,840,000 261,780,835 985,894,928 0 1,536,092,259 5,865,608,022 依据公司 2005 年度股东大会已审议通过的有关公司 2005 年度利润分配及资本公积金转增股本方 案的决议，公司按 2005 年度税后利润的 10%分别提取法定盈余公积和法定公益金后，按截止 2005 年 12 月 31 日总股本数 1,540,920,000 股为基准，每 10 股向全体股东派发现金股利 2 元(含税)，共计 308,184,000 元；每 10 股向全体股东派发股票股利 4 股，共计 616,368,000 股；以 2005 年末资本公 积按每 10 股转增 6 股的比例转增股本，共计 924,552,000 股。上述增加的股本金额合计为 1,540,920,000 股，已经由普华永道中天会计师事务所有限公司审验并出具了普华永道中天验字(2006) 第 117 号验资报告。 根据《中华人民共和国公司法》、公司章程及董事会的决议，公司按年度净利润弥补以前年度亏 损后的 10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定 盈余公积金经有关部门批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。除了用于弥补亏损外，法定盈余公积 6 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 金于增加股本后，其余额不得少于股本的 25%。于 2006 年度，公司按净利润的 10%提取法定盈余公积 金 162,421,578 元(2005 年：10%等同 121,239,688 元)。 公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。在得到相应的批准后，任意盈余 公积金方可用于弥补以前年度亏损或增加股本。公司 2006 年未提取任意盈余公积金 (2005 年：无)。 根据 2005 年 10 月 27 日修订并于 2006 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国公司法》、财政部 2006 年 3 月 15 日发布的《关于〈公司法〉施行后有关企业财务处理问题的通知》、公司章程及董事 会的决议，公司从 2006 年起不再计提公益金，并将公司截至 2005 年 12 月 31 日止的公益金贷方结余 转作法定盈余公积金管理使用。 7 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 四、股本变动及股东情况 (一)股本变动情况 1、股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发 比例 行 比例 数量 送股 公积金转股 其他 小计 数量 (%) 新 (%) 股 一、有限售条件股份 1、国家持股 2、国有法人持股 481,668,000 31.26 149,125,200 223,687,800 -108,855,000 263,958,000 745,626,000 24.19 3、其他内资持股 其中： 境内法人持股 境内自然人持股 4、外资持股 其中： 境外法人持股 293,832,000 19.07 117,532,800 176,299,200 0 293,832,000 587,664,000 19.07 境外自然人持股 有限售条件股份合 775,500,000 50.33 266,658,000 399,987,000 -108,855,000 557,790,000 1,333,290,000 43.26 计 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 435,420,000 28.26 217,710,000 326,565,000 108,855,000 653,130,000 1,088,550,000 35.33 2、境内上市的外资 330,000,000 21.41 132,000,000 198,000,000 0 330,000,000 660,000,000 21.41 股 3、境外上市的外资 股 4、其他 无限售条件流通股 765,420,000 49.67 349,710,000 524,565,000 108,855,000 983,130,000 1,748,550,000 56.74 份合计 三、股份总数 1,540,920,000 100 616,368,000 924,552,000 0 1,540,920,000 3,081,840,000 100 有限售条件股份可上市交易时间 单位:股 限售期满新增可上市交 有限售条件股份 无限售条件股份 时 间 说明 易股份数量 数量余额 数量余额 2007 年 3 月 29 日 154,092,000 1,179,198,000 1,902,642,000 股份变动的批准情况 1、本公司于 2006 年 3 月 2 日收到国务院国有资产监督管理委员会《关于上海振华港口机械（集团） 股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（国资产权[2006]195 号），并在 2006 年 3 月 8 日召开 的振华港机 A 股市场相关股东会议上通过该股改方案，2006 年 3 月 21 日公司收到中华人民共和国商 务部《关于同意上海振华港口机械（集团）股份有限公司股权转让的批复》（商资批[2006]901 号）。 据此，公司股权分置改革方案“10 送 2.5 股”及相关股份变动事项已获得国资委和商务部批准，2006 年 3 月 29 日公司股改方案正式实施并顺利复牌。中国交通建设股份有限公司持有的非流通股股份自获 得在 A 股市场上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让，在前项规定期满后，通过证券 交易所挂牌交易出售原非流通股份，出售数量占振华港机股份总数的比例在十二个月内不得超过百分 之五，在二十四个月内不得超过股份总数的百分之十。 2、依据 2005 年度股东大会通过的 2005 年度利润分配及资本公积金转增股本方案的决议，公司按 2005 年度末 154092 万股为基数，每 10 股送 4 股红股，用资本公积按每 10 股转增 6 股的比例转增股本，增 8 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 加的股本金额为 154092 万元，按每股面值 1 元分为 154092 万股。截至报告期日，2005 年度分红派息 已实施完毕，公司总股本由 154092 万股变更为 308184 万股。 股份变动的过户情况 （1）本公司股权分置改革所涉及的相关股权转让已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理 完成过户手续。 （2）2005 年 12 月 18 日，中国路桥建设集团总公司与本公司原控股股东中国港湾建设(集团)总公司 经改制后合并成为中国交通建设集团有限公司(以下简称“中交集团”)。根据国务院国资委 2006 年 8 月 16 日《关于中国交通建设集团公司整体重组并境内外上市的批复》(国资改革[2006]1063 号文)及 2006 年 9 月 30 日《关于中国交通建设股份有限公司国有股权管理有关问题批复》(国资产权[2006]1072 号文)批准的中交集团重组方案，以及中国证券监督管理委员会《关于同意中国交通建设股份有限公司 公告路桥集团国际建设股份有限公司、上海振华港口机械(集团)股份有限公司收购报告书并豁免其要 约收购义务的批复》(证监公司字[2006]227 号)，中交集团于 2006 年 10 月 8 日独家发起设立中国交 通建设股份有限公司(以下简称“中交股份”)，并将其所持本公司的股权投入设立的中交股份。重组 完成之后，中交股份直接持有本公司 745,626,000 股限售流通 A 股，并通过原中交集团所持有的子公 司香港振华工程有限公司和澳门振华海湾工程有限公司的股权而间接持有本公司 587,664,000 股境外 法人股。中交股份即成为本公司的控股股东。 2、股票发行与上市情况 (1) 前三年历次股票发行情况 单位:股 币种:人民币 种 发行价格 获准上市交易 交易终 发行日期 发行数量 上市日期 类 （元） 数量 止日期 A股 2004 年 12 月 23 日 8.75 114,280,000 2004 年 12 月 31 日 34,186,619 A股 2004 年 12 月 23 日 8.75 114,280,000 2005 年 1 月 31 日 13,392,300 A股 2004 年 12 月 23 日 8.75 114,280,000 2005 年 3 月 31 日 66,701,081 注：2004 年度公司 A 股增发总量为 11428 万 股，其中向原 A 股社会公众股股东优先配售的 3418.6619 万股已于 2004 年 12 月 31 日上市，网下机构投资者配售中锁定期为一个月的 1339.23 万股、锁定期为 三个月 6670.1081 万股分别于 2005 年 1 月 31 日、3 月 31 日上市流通，可流通股份上市公告已分别刊 登在 2005 年 1 月 26 日和 3 月 25 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 (2) 公司股份总数及结构的变动情况 报告期内，公司实施了 2005 年度分红派息，使总股本发生变化，具体说明见本节“1、股份变动 情况表”中“股份变动的批准情况”的说明。 (3) 现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。 9 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 (二)股东情况 1、股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 192893 前十名股东持股情况 持股比 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股总数 年度内增减 例(%) 件股份数量 的股份数量 中国交通建设股份有限公司 国有股东 24.19 745,626,000 745,626,000 745,626,000 无 ZHEN HUA ENGINEERING 外资股东 18.71 576,675,000 288,337,500 576,675,000 无 COMPANY LIMITED TOYO SECURITIES ASIA LTD. 外资股东 1.65 50,989,819 26,314,455 0 未知 A/C CLIENT HKSBCSB S/A-BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL 外资股东 1.03 31,608,468 15,804,234 0 未知 INV. FUNDS CHINESE EQUITY SCBHK A/C GOVERNMENT OF SINGAPORE INVESTMENT 外资股东 0.88 27,013,431 27,013,431 0 未知 CORPORATION - A/C "C" NAITO SECURITIES CO., LTD. 外资股东 0.84 25,934,013 14,703,123 0 未知 SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS - MATTHEWS DRAGON 外资股东 0.82 25,152,006 13,307,433 0 未知 CENTURY CHINA FUND AIZAWA SECURITIES CO.,LTD. 外资股东 0.53 16,477,401 9,734,947 0 未知 景顺内需贰基金 其他 0.49 15,116,737 15,116,737 0 未知 SCBHK A/C GSIC S/A MONETARY 外资股东 0.44 13,670,541 13,670,541 0 未知 AUTHORITY OF SINGAPORE 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 50,989,819 境内上市外资股 HKSBCSB S/A-BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL INV. FUNDS CHINESE 31,608,468 境内上市外资股 EQUITY SCBHK A/C GOVERNMENT OF SINGAPORE 27,013,431 境内上市外资股 INVESTMENT CORPORATION - A/C "C" NAITO SECURITIES CO., LTD. 25,934,013 境内上市外资股 SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS - MATTHEWS DRAGON CENTURY 25,152,006 境内上市外资股 CHINA FUND AIZAWA SECURITIES CO.,LTD. 16,477,401 境内上市外资股 景顺内需贰基金 15,116,737 人民币普通股 SCBHK A/C GSIC S/A MONETARY 13,670,541 境内上市外资股 AUTHORITY OF SINGAPORE JPMCB/SCHRODER INTERNATIONAL 13,562,626 境内上市外资股 SELECTION FUND-GREATER CHINA FUND 东方汇理基金 13,219,652 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动关系的说 公司未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公 明 司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 注：上述前十大股东中，中国交通建设股份有限公司与 ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED 属关联方企业，最终 控股股东为中国交通建设集团有限公司。公司未知其余股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司股 10 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位:股 有限 有限售条件股份可上市交易情况 售条 持有的有限 序 件股 售条件股份 新增可上市交 限售条件 号 可上市交易时间 东名 数量 易股份数量 称 2007 年 3 月 29 日 154,092,000 公司涉及股权分置改革的唯一非流通股股东中国交通 中国 2008 年 3 月 29 日 154,092,000 建设集团有限公司所持原非流通股股份在股权分置改 交通 革方案实施之日起十二个月内不上市交易或者转让。在 建设 前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流 1 745,626,000 股份 通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在 12 个 有限 2009 年 3 月 29 日 437,442,000 月内不超过 5％，在 24 个月内不超过 10％。报告期内， 公司 中交集团把其持有的我公司股权转给中国交通建设股 份有限公司。 2、控股股东及实际控制人简介 (1) 法人控股股东情况 控股股东名称：中国交通建设股份有限公司 法人代表：周纪昌 注册资本：1,080,000 万元 成立日期：2006 年 10 月 8 日 主要经营业务或管理活动：港口、航道、公路、桥梁的建设项目总承包；工程技术研究、咨询；工程 设计、勘察、施工、监理以及相关成套设备和材料的采购、供应、安装；工业与民用建筑、铁路、冶 金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政的建设工程总承包；各种专业船舶的建造总承包；专业船 舶、施工机械的租赁及维修；海上拖带、海洋工程的有关专业服务；船舶及港口配套设备的技术咨询 服务；进出口业务；房地产开发及物业管理；国际技术合作与交流；物流业、运输业、酒店业、旅游 业的投资与管理。 (2) 法人实际控制人情况 实际控制人名称：中国交通建设集团有限公司 法人代表：周纪昌 注册资本：450,383.41 万元 成立日期：2005 年 12 月 8 日 主要经营业务或管理活动：承包境外工程和境内国际招标工程；各种专业船舶总承包建造，专业船舶、 施工机械的租赁及维修；海上拖带、海洋工程有关专业服务；船舶及港口配套设备的技术咨询服务； 承担国内外港口、航道、公路桥梁建设项目的总承包（包括工程技术经济咨询、可行性研究、勘察、 设计、施工、监理以及相关成套设备、材料的采购和供应、设备安装）；承担工业与民用建筑、铁路、 冶金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政建设工程的总承包；进出口业务；房地产开发及物业管 理；运输业、酒店业、旅游业的投资与管理。 (3) 控股股东及实际控制人变更情况 新控股股东名称：中国交通建设股份有限公司 新实际控制人名称：中国交通建设集团有限公司 控股股东发生变更的日期：2006 年 10 月 24 日 11 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 披露控股股东发生变更相关信息的指定报纸：《上海证券报》《香港文汇报》 披露控股股东发生变更相关信息的日期：2006-01-17；2006-03-03；2006-10-11；2006-10-24 2005 年 12 月 18 日，中国路桥建设集团总公司与本公司原控股股东中国港湾建设(集团)总公司经改制 后合并成为中国交通建设集团有限公司(以下简称“中交集团”)。根据国务院国资委 2006 年 8 月 16 日《关于中国交通建设集团公司整体重组并境内外上市的批复》(国资改革[2006]1063 号文)及 2006 年 9 月 30 日《关于中国交通建设股份有限公司国有股权管理有关问题批复》(国资产权[2006]1072 号 文)批准的中交集团重组方案，以及中国证券监督管理委员会《关于同意中国交通建设股份有限公司公 告路桥集团国际建设股份有限公司、上海振华港口机械(集团)股份有限公司收购报告书并豁免其要约 收购义务的批复》(证监公司字[2006]227 号)，公司原控股股东中国交通建设集团公司于 2006 年 10 月 8 日独家发起设立中国交通建设股份有限公司(下称“中交股份”)，并将其所持本公司的所有股权 投入设立的中交股份。重组完成之后，中交股份直接持有本公司 745,626,000 股限售流通 A 股，并通 过原中交集团所持有的子公司香港振华工程有限公司和澳门振华海湾工程公司的股权而间接持有本公 司 587,664,000 股境外法人股。中交股份即成为本公司的控股股东，中交集团仍为本公司的实际控制 人。 (4) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 国务院国资委 持股 100% 中交集团 持股 70.13% 中交股份 持股 100% 持股 100% 香港振华工程有限公司 澳门振华海湾工程有限公司 持股 持股 18.71% 持股 0.36% 24.19% 上海振华港口机械（集团）股份有限公司 3、其他持股在百分之十以上的法人股东 单位:万元 币种:港币 注册 成立 股东名称 负责人 主要经营业务或管理活动 资本 日期 从事海事工程、修造船、土建工程、地产投 香港振华工程有限公司 房真如 3,500 1996 资、船舶代理、贸易等多种业务，并具有 C 级牌照（即在香港有资格承包任何工程）。 香港振华工程有限公司持有我公司股份 576675000 股，占我公司的总股本 18.71%。该公司系在香港注 册的有限责任公司，该股东所持股权在 2006 年内无质押情况。 12 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 五、董事、监事和高级管理人员 (一)董事、监事、高级管理人员情况 单位:股 币种:人民币 报告期 年 年 股 内从公 初 末 份 性 年 变动原 司领取 姓名 职务 任期起始日期 任期终止日期 持 持 增 别 龄 因 的报酬 股 股 减 总额(万 数 数 数 元)税前 周纪昌 董事长 男 57 2006 年 3 月 20 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 管彤贤 执行董事、总裁 男 74 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 27.9 傅俊元 董事 男 46 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 刘启中 执行董事、副总裁 男 43 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 29.8 严云福 执行董事、副总裁 男 48 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 29.1 刘文生 董事 男 47 2006 年 3 月 20 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 孙 厉 执行董事、副总裁 男 35 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 28.6 财务总监、董秘、 王珏 男 43 2005 年 11 月 10 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 23.4 董事 徐士英 独立董事 女 59 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 3.6 李柏龄 独立董事 男 53 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 3.6 黄有方 独立董事 男 48 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 3.6 卢耀祖 独立董事 男 58 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 3.6 李志刚 独立董事 男 47 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 3.6 黄红雨 副总裁 男 53 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 27.3 田洪 副总裁 男 44 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 26.3 曹文发 副总裁 男 60 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 26.9 曹伟忠 副总裁 男 51 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 25.3 翟 梁 副总裁 男 61 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 29.9 黄庆丰 副总裁 男 32 2005 年 1 月 27 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 19.8 符敦鉴 监事长 男 68 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 21.0 董恒瑞 监事 男 60 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 19.8 费森林 监事 男 66 2004 年 3 月 18 日 2007 年 3 月 18 日 0 0 0 无变动 11.1 合计 / / / / / 0 0 0 / 346.2 董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历： (1)周纪昌,硕士，在读博士，高级工程师。曾任交通部第一公路勘察设计院副院长，中国公路桥梁 建设总公司副总经理、副董事长，中国路桥（集团）总公司董事长、总裁、党委书记，现任中国交通 建设股份有限公司董事长。2006 年起任职本公司董事长。 (2)管彤贤,本科，高级工程师，曾任交通部水运司工厂处副处长、中港集团船机处处长。自 1992 年 2 月起任职本公司董事兼总裁。 (3)傅俊元,硕士，在读博士，高级会计师，曾任交通部审计处副处长、处长，中港集团副总会计师 兼财务部主任、总会计师，现任中国交通建设股份有限公司执行董事、财务总监，2001 年起任职本公 司董事。 (4)刘启中,MBA，高级经济师，曾任本公司经营部副经理、经理。自 1992 年 12 月起任职本公司董事 兼副总裁。 13 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 (5)严云福,工程管理硕士，中共党员，高级工程师。曾任公司技术部副主任、机械设计部经理、副 总工程师等职务。自 2003 年起任职本公司副总裁兼总工程师、董事。 (6)刘文生,工学学士，MBA，高级工程师。 历任天津航道局局长助理、副局长，中国港湾建设（集 团）总公司副总经济师兼企划部总经理，现任中国交通建设股份有限公司董事会秘书、总经济师。 (7)孙 厉,MBA，高级经济师，曾任本公司经营部项目主管、副经理、总经理助理。自 2001 年起任职 本公司董事兼副总裁。 (8)王珏,MBA，中共党员，注册会计师，高级会计师，历任中港第三航务工程局第三工程公司财务科 长，中港第三航务工程局第五工程公司总会计师，中港第三航务工程局第七工程公司总会计师，中港 第三航务工程局审计处处长、财务处处长、副总会计师，2005 年 11 月起任我公司财务总监、董事会 秘书，2006 年 3 月起兼任董事。 (9)徐士英,硕士，法学教授。曾任华东政法学院科研处处长，现任华东政法学院教授、上海市人民 政府商业委员会决策咨询专家委员、中国 WTO 法研究会理事、上海仲裁委员会仲裁员、上海中信正义 律师事务所兼职律师、国浩、公元、申达等律师事务所高级顾问。 (10)李柏龄,本科，教授、高级会计师、注册会计师。1997 年至 2000 年任上海白猫集团有限公司副 总经理，2001 年至今任上海国有资产经营有限公司财务部总经理。 (11)黄有方,博士，教授，中共党员。1999 年至今任上海海运学院副院长。目前还任上海海运学院 学术委员会和学位委员会副主任，上海海运学院学报主编，兼任中国物流学会副会长，中国港口协会 港口自动化分会副理事长。 (12)卢耀祖,教授，博士生导师，历任同济大学讲师、副教授、教授，同济大学机械工程学院副院长， 现任同济大学机械工程学院院长，兼任中国机械工程学会高级会员，全国现代设计理论与方法委员会 常务理事，上海市建设与管理委员会科技委员会委员，上海市机械工程学会建筑工程机械专业委员会 秘书长等。 (13)李志刚,本科，中共党员，历任世界贸易中心秘书处秘书长助理，上海贸促实业总公司常务副总 裁，中国海事仲裁委员会驻上海办事处主任，中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会副秘书长等，现 任中国国际经济贸易促进委员会上海分会法律咨询中心主任。 (14)黄红雨,工程管理硕士，高级工程师，曾任本公司副总工程师等职。自 1997 年起任职本公司副 总裁。 (15)田洪,MBA，高级工程师，曾任上海港机厂机械设计人员、上海振华港机公司技术部副经理、副 总工程师、新技术开发部总经理，2004 年 3 月起任公司副总裁。 (16)曹文发,MBA，高级工程师，历任公司船舶部副经理，港作轮公司总经理，本公司副总工程师， 2003 年起任本公司副总裁。 (17)曹伟忠,曾任本公司江阴基地安装部副经理、江阴基地常务副总经理、公司制造部副经理、质检 公司总经理、总经理助理。2003 年任公司副总裁，2006 年起兼任工会主席。 (18)翟 梁,本科，高级工程师，曾任本公司电气部副经理、经理。1997 年任公司总工程师、副总裁 (19)黄庆丰,MBA, 中共党员，历任质量项目主管、质检部轮胎吊检验室副主任、售后服务部副总经 理、质检公司常务副总经理、质检公司总经理、集团公司总经理助理，2005 年 1 月起任公司副总裁。 (20)符敦鉴,本科，高级工程师，曾任本公司技术部主任、副总工程师、副总经理等职。1996 年至 2003 年任公司总工程师，现任公司第三届监事会监事长。 (21)董恒瑞,本科，高级经济师，曾任本公司办公室副主任等职务。1995 年至今任公司办公室主任， 1997 年起任职本公司监事，现任公司第三届监事会监事。 (22)费森林,大专，高级经济师，曾任本公司经营部副经理、经营部经理等职务。1997 年起任职本 公司监事，现任公司第三届监事会职工代表监事。 14 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 (二)在股东单位任职情况 任期终 是否领取 姓名 股东单位名称 担任的职务 任期起始日期 止日期 报酬津贴 2006 年 10 月 8 周纪昌 中国交通建设股份有限公司 董事长 是 日 2006 年 10 月 8 傅俊元 中国交通建设股份有限公司 执行董事、财务总监 是 日 2006 年 10 月 8 刘文生 中国交通建设股份有限公司 董事会秘书、总经济师 是 日 在其他单位任职情况 公司十三名董事中，五名独立董事均在其他单位任职，并在所属单位领取报酬，任职情况详见“五（一） 董事、监事、高级管理人员主要工作经历”；周纪昌董事长、傅俊元董事、刘文生董事在中交股份任 职并领取报酬，除此之外的五名董事并未有在其他单位任职或兼职情形。 (三)董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序:按照公司章程的规定，董事、监事的薪酬由股东大会 审议通过，高管层报酬由公司总裁考核决定。 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：实行基本工资和绩效薪资结合生产经营工作等量化指标 考核。 3、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况 不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬津贴 周纪昌 是 傅俊元 是 刘文生 是 周纪昌董事长、傅俊元董事、刘文生董事不在公司领取报酬、津贴，在公司控股股东中交股份任职并 领取报酬 (四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况 根据 2006 年第一次临时股东大会决议，周纪昌先生、刘文生先生、王珏先生担任公司董事，并经 第三届董事会十三次会议选举周纪昌先生担任公司董事长。上述董事更换事项已刊登在 2006 年 3 月 21 日的《上海证券报》《香港文汇报》上，并在 2006 年定期报告中披露。 (五)公司员工情况 截止报告期末,公司在职员工为 2392 人。 15 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业类别 人数 工程技术人员 1257 经营行政人员 126 生产管理人员 977 财务人员 32 2、教育程度情况 教育类别 人数 中专 307 大专 646 本科 989 硕士 187 其他 263 16 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 六、公司治理结构 (一)公司治理的情况 报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《股票上市规则》《公司章程》及中国证监会有 关法律法规的要求，规范公司的日常运作，加强公司信息披露的工作，在完善公司法人治理结构的建 设、逐步建立现代企业制度方面不断努力。公司法人治理结构的实际情况已基本符合《上市公司治理 准则》等相关法律法规的要求： ①关于公司股东与股东大会：公司平等对待所有股东，确保股东能充分行使权利，保护其合法权益； 公司建立了股东大会议事规则，能够严格按照相关法律法规的要求召集、召开股东大会，出席股东大 会股东人数及其代表股份数均符合《公司法》和《公司章程》的有关规定,充分运用现代信息技术手段， 尽可能地让更多的股东更便利地参加股东大会，行使股东的表决权。 ②关于控股股东与上市的关系：控股股东行为规范，严格遵循董事会和股东大会的各项权利，控股 股东不存在超越董事会、股东大会权限干预公司重大决策和依法开展生产经营活动的情况。公司董事 会、监事会和内部机构完全独立运作；公司《关联交易规则》的建立，保证了关联交易决策程序的合 法性。 ③关于董事与董事会：公司董事会独立开展工作，公司制定了《董事会议事规则》，各位董事以认 真负责的态度出席董事会和股东大会，行使董事职责；独立董事克尽职守，独立履行职责，关注广大 中小股东的合法利益。 ④关于监事和监事会：公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求；公司监事能够按《监 事会议事规则》认真履行自己的职责，能够本着对股东负责的精神，对公司财务以及董事、经理和其 他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。 ⑤关于绩效评价与激励约束机制：公司正不断改进公正、透明的董事、监事和经理人员的绩效评价 标准与激励约束机制；管理人员的聘任公开、透明，符合法律法规的规定。 ⑥关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、消费者等其他利益相关者 的合法权益，积极合作，相互能实现良好沟通，共同推动公司持续、健康地发展。 ⑦关于信息披露与透明度：公司能够按照有关规定，及时履行信息披露义务。报告期内，公司增强 了对投资者关系管理工作重要性认识，建立了定期邀请投资者了解公司、亲临生产基地参观、考察制 度，使投资者与公司之间建立良好沟通渠道，从而改善公司经营管理和治理结构，提高了公司核心竞 争力。 (二)独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 备注 徐士英 6 5 1 0 李柏龄 6 6 0 0 黄有方 6 6 0 0 卢耀祖 6 6 0 0 李志刚 6 6 0 0 公司董事会根据中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求，已经建 立独立董事制度，独立董事在董事会所占比例超过三分之一，其产生的效应是十分积极的。我公司五 名独立董事李柏龄先生、徐士英女士、黄有方先生、卢耀祖先生及李志刚先生遵守有关法律、法规及 17 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 公司章程的规定，克尽诚信与勤勉义务，以认真负责的态度出席董事会，独立履行职责，对所议事项 进行独立客观判断，表达明确的意见，维护了公司广大股东的整体利益。 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。 (三)公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情 况 1、业务方面：公司业务独立于控股股东，自主经营，业务结构完整。并且董事会就关联方与公司之间 发生的关联交易进行审议时，关联股东均已实施表决回避，保证了该等关联交易决策程序的合法性。 2、人员方面：公司在劳动、人事及工资管理等方面实行独立管理。总裁、副总裁、董事会秘书、财务 总监等高级管理人员均在本公司领取报酬，未在控股股东单位领取报酬或担任职务。 3、资产方面：公司拥有独立的生产体系、辅助生产系统和配套设施，工业产权、商标、非专利技术等 无形资产均由本公司拥有。 4、机构方面：公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事会、总裁、技术、经营、生产制造等内 部机构独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。不存在控股股东干涉公司的正常生产 经营情况。 5、财务方面：公司设有独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并在银行独 立开户。 (四)高级管理人员的考评及激励情况 公司根据《公司法》与《公司章程》的规定进行董事、监事及高级管理人员的任免，并已初步建 立起一套适合本公司实际情况的高级管理人员的培养、选聘、监督、考核、奖惩、约束机制，制定了 相应的高级管理人员管理办法。根据公司生产经营和发展需要，遵循能上能下、德才兼备的原则，对 高级管理人员进行任免、考核，由公司根据其勤勉尽职情况和工作绩效进行全年考核，公司将逐步完 善现有的绩效评价制度和薪酬制度，在公司全体高级管理人员和核心技术人员中推行中长期激励制度， 以不断激发高级管理人员的工作积极性，创造新的业绩，确保公司效益最大化和规范运作。 18 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 七、股东大会情况简介 (一)年度股东大会情况 公司于 2006 年 5 月 15 日召开 2005 年年度股东大会。决议公告刊登在 2006 年 5 月 17 日的《上海 证券报》《香港文汇报》。 大会审议通过如下各项议案： 1. 同意关于 2005 年度董事会工作报告的议案 2. 同意关于 2005 年度总裁工作报告的议案 3. 同意关于 2005 年度监事会工作报告的议案 4. 同意关于 2005 年度独立董事述职报告的议案 5. 同意关于 2005 年度财务决算报告的议案 6. 同意关于 2005 年年度报告的议案 7. 同意关于 2005 年度利润分配及资本公积金转增股本的议案 8. 同意关于 2006 年续聘境内外审计会计师及费用的议案 9. 同意关于针对“振华功臣”和高管等的激励措施的议案 10. 同意关于每年提取科研发展经费的议案 11. 同意关于申请发行短期融资券的议案 12. 同意关于全面修订公司章程的议案 (二)临时股东大会情况 公司于 2006 年 3 月 20 日召开 2006 年度第一次临时股东大会。决议公告刊登在 2006 年 3 月 22 日的《上海证券报》《香港文汇报》。大会审议并逐项表决获通过的以下各项议案合法有效。 大会审议的各项议案为： 1、审议通过关于选举周纪昌先生为公司董事的议案 2、审议通过关于选举刘文生先生为公司董事的议案 3、审议通过关于选举王珏先生为公司董事的议案 19 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 八、董事会报告 （一） 管理层讨论与分析 1 、报告期内公司经营情况的回顾 （1） 总体经营情况 报告期内，经营层认真贯彻并落实董事会年初提出的发展战略和经营思路，锐意进取，开拓创新， 鼓足干劲，知难而上，圆满完成 2006 年度生产任务，实现主营业务收入 1,680,837 万元，主营业务利 润 254,662 万元，利润总额 171,722 万元，净利润为 160,247 万元，分别比上年同期增长 39％、59％、 30％、33％，出口产品约占 84%，内销产品约占 16%。 （2） 主营业务及其经营状况 公司主营业务范围为：从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型金属结构及其部件、 配件；自产起重机租赁业务，销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运；钢结构工程专 业承包。 公司是全球集装箱起重机行业的领导者。报告期内国内外市场捷报频传，公司与国内外港口签订 了多份大额集装箱起重机械供货合同，产销势头非常旺盛，2006 年公司主营业务收入的 91.19%来自于 集装箱起重机制造。根据英国权威杂志>的统计，自 1998 年起公司产品已连续 8 年居全球市场占有率的第一位，按 2006 年的订单统计，公司生产的岸边集装箱起重机的国际市场份额 约为 74%，龙门起重机的国际市场份额也超过 50%，远远领先于其他竞争对手。 报告期内，在管理层的不懈努力下，公司在新市场开拓方面取得了不少的突破，如获得行业瞩目 的价值 2.5 亿美元的美国西岸新标志性建筑——新海湾大桥全部钢构的合同及与伊朗 IOEC 公司签订价 值 1.66 亿美元的 4400T 的多功能铺管船供货合同。 （3） 资产构成、财务状况及现金流量分析 单位:元 币种:人民币 占总资产 占总资产 占总资产比重 项目名称 期末数 比重（％） 期初数 比重（％） 增减额 增减幅度（％） 应收账款 2,819,284,838 14.35 2,235,949,994 16.00 583,334,844 -10.28 其他应收款 236,171,696 1.20 117,891,452 0.84 118,280,244 42.55 预付账款 1,241,232,719 6.32 687,600,358 4.92 553,632,361 28.45 存货 1,221,894,599 6.22 1,328,552,403 9.51 -106,657,804 -34.56 已完工未结算 6,435,333,296 32.77 4,587,446,021 32.82 1,847,887,275 -0.18 固定资产净额 5,283,487,429 26.90 3,440,269,916 24.62 1,843,217,513 9.28 在建工程 1,487,788,874 7.57 824,196,918 5.90 663,591,956 28.45 短期借款 3,757,709,700 19.13 3,102,159,970 22.20 655,549,730 -13.81 应付短期债券 1,745,553,699 8.89 1,185,800,000 8.48 559,753,699 4.75 应付帐款 1,060,084,854 5.40 927,891,618 6.64 132,193,236 -18.70 一年内到期的 长期借款 1,542,102,378 7.85 557,440,650 3.99 984,661,728 96.85 长期借款 2,199,650,572 11.20 1,466,911,200 10.50 732,739,372 6.70 分析： A. 应收账款占总资产比重比去年减少 10.28%，主要系本年度公司加大催款力度，应收账款及时回 笼，使得应收账款增长幅度小于销售收入增长幅度所致。 B. 其他应收款占总资产比重比去年增加 42.55 %，主要系本年度业务量增大使得应收出口退税款大 幅增加所致。 20 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 C. 预付账款占总资产比重比去年增加 28.45 %，主要系预付钢材采购款的增加。由于本年度签约项 目量大幅增加，公司预计对钢材的需求会增大，为此公司预付了钢材采购款以保证供应商对本公 司钢材供给。 D. 存货占总资产比重比去年减少 34.56%，主要系在制浮吊随着相应的工程的开展，其余额转入已 完工尚未结算款所致。 E. 固定资产净额占总资产比重比去年增加 9.28%，主要系本年度公司新增船只以及长兴岛新建重型 码头建设完工后转固所致。 F. 在建工程占总资产比重比去年增加 28.45%，主要系本年度公司新增加的长兴岛基地内域扩建动 迁工程以及新增在建船只所致。 G. 短期借款占总资产比重比去年减少 13.81%，主要系本年度公司调整贷款结构，增加长期借款的 比重所致。 H. 应付短期债券占总资产比重比去年增加 4.75%，主要系本年度公司发行的短期融资债券大于本年 度偿还的上一年度发行的短期融资债券所致。 I. 应付账款占总资产比重比去年减少 18.7%，主要系本年度公司应付账款的幅度小于采购材料的幅 度所致。 J. 一年内到期的长期借款占总资产比重比去年增加 96.85%，主要系公司长期借款中于未来一年内 到期的借款增加及上一年度的长期美元借款到期日临近所致。 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度（％） 主营业务收入 16,808,374,363 12,104,795,828 4,703,578,535 38.86 主营业务成本 14,238,392,919 10,487,479,376 3,750,913,543 35.77 管理费用 348,216,151 224,752,382 123,463,769 54.93 财务费用–净额 471,902,188 49,799,502 422,102,686 847.60 营业外收入 29,153,269 9,088,869 20,064,400 220.76 分析： A. 主营业务收入及成本比去年同期增加 38.66%和 35.77%，主要系本公司长兴岛基地部分工程建设 完成投产后，生产能力大幅提升，从而使本年度实现销售项目大幅增加所致。 B. 管理费用比去年同期增加 54.93％，主要系由于经营规模的扩大，公司对研发费用及人员薪筹的 投入有大幅的增加所致 C. 财务费用比去年同期增加 847.6%，主要原因为①本年度人民币兑美元汇率升值导致汇兑净损失 增加；②本年度银行借款的大幅增加及借款利率上调导致利息支出的增加；③ 未到期的远期外 汇合同年末公允价值评估确认的损失。 D. 营业外收入比去年同期增加 220.76%，主要系本年度处置船只的收益所致。 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度（％） 经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 -464,427,154 1,363,947,928 -293.68 投资活动产生的现金流量净额 -2,822,353,060 -1,292,034,169 -1,530,318,891 118.44 筹资活动产生的现金流量净额 2,208,270,254 802,624,070 1,405,646,184 175.13 现金及现金等价物净增加额 163,002,298 -953,837,253 1,116,839,551 -117.09 分析： A. 经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加 293.68％，主要系公司销售收入增长同时加大收 款力度，经营性现金流入增加幅度较大所致。 B. 投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少 118.44％，主要系报告期内扩大生产规模，增加 固定资产投入所致。 21 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 C. 筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加 175.13％，主要系报告期内公司销售规模增长， 需要增加生产流动资金及扩大基建投入所致。 D. 现金及现金等价物净增加额比去年同期增加 293.68％，主要系公司销售收入增长，加快资金回 笼所致。 （4）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 单位:万元 币种:人民币 公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润 上海振华港机浦东 从事大型集装箱起重机及其 500 10,265 11 有限公司 减速箱齿轮之加工及销售 上海振华港机长兴 从事钢结构件及其配件制 配套件制造有限公 550 18,904 15 作、加工及销售 司 上海振华港机长兴 从事精密铸造、冷作加工、 500 6,888 13 精密铸造有限公司 金属材料热处理 上海振华港口机械 从事设计、建造、销售各类 集团(香港)有限公 港口设备工程船舶钢结构件 港币 500 万元 195,712 -301 司 及其他部件 ZPMC(M)SDN.BHD 总公司产品销售服务等 马币 10 万元 - 无营业活动 经营近洋国际海运、国内沿 上海振华船运有限 海及长江中、下游普通货船 12,000 195,563 2,605 公司 运输,承运港口机械设备。 上海振华港口机械 从事浮式起重机、港口机械 集团浮式起重机有 设备的设计、建造、销售及 10,000 6,885 开办期 限公司 租赁。 江阴振华劳务工程 生产销售港口机械零配件承 50 199 -28 有限公司 接涂装工程 南通振华重型装备 安装大型港口设备、工程船 制造有限公司 舶和大型金属结构件及其部 10,000 10,000 开办期 件、配件；起重机租赁业务； 钢结构工程专业承包 机械设备制作安装、钢结构 南通振华钢结构加 加工、五金加工冷作、除锈 10 万美元 389 -16 工有限公司 涂装、机械设备工程承包 （3）经营困难和解决方法 报告期内公司经营中出现一些困难，主要表现为下列方面： ①蓝领工人流动问题。公司六个基地有 3 万名劳动工人，大多是农民工，农民工不同于产业工人，无 长期打算，长期远离家乡，春节和农忙都会造成人员流失。 ②天气条件恶劣。6-7 月连续 6 次台风影响船舶运行，高温酷暑使得室外结构件箱体内高温达 50 度， 对生产进度均造成一定影响。 ③公司近年保持高速增长，现有总装场地紧张、前后方土地增加不足，产能、运能等都存在瓶颈。 ④国际市场汇率的波动特别是人民币的持续坚挺，虽然公司在初始报价时已经有所考虑，但对公司已 签订的合同还是有一定的影响。 22 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 ⑤原材料特别是钢材价格的波动给公司产品成本带来压力。 面对这些经营中出现的困难，公司采用如下办法： ①面对蓝领劳动工人流动问题，公司从“以人为本”、“建立和谐企业”着眼，以稳定技术工人为主， 三方面着手：一是普遍调高工价 10％，提高工人待遇；二是继续培养灰领工人，在蓝领层工人中发展 三种荣誉称号（质量信得过、技术能手、技术标兵），实行荣誉津贴；三是帮助劳动工人安家，建好 蓝领工人住宅，以使他们安心工作。 ②面对天气条件恶劣问题，公司通过改善工人劳动环境、条件来解决，如加强通风设施，夏天冷饮敞 开供应，做好防暑降温工作等。 ③面对产能和运能不适应生产高速发展，公司首先在现有的基地不断深入挖潜补足，提高效率，并加 快长兴基地后方改造和南通新基地建设，其次计划在 2007 年再次购置并改造完成 2-3 艘运输船舶，增 加运输能力。 ④面对汇率波动的风险，公司十分重视，一方面公司成立专门的攻关小组，研究采用可能的方法，如： 增加美元负债比例、采取套期保值等措施来降低风险；另一方面在报价时考虑人民币升值的影响因素， 与部分客户签订交货价格与人民币挂钩的供货合同等。 ⑤面对钢材涨价问题，公司在年初就与供应商签订钢材采购合同，锁定钢材资源和价格，规避因钢材 价格上涨而造成的风险，钢材资源和价格的锁定对 2006 年公司效益的提高起到了保证作用。 2、对公司未来发展的展望 （1）所处行业发展趋势、市场竞争格局、未来发展机遇和挑战 ①港口机械行业 二十一世纪世界经济继续保持较快增长势头，支持世界经济增长的各种有利因素没有发生大的逆 转。在世界经济增长的带动下，国际贸易规模继续扩大，而约 90%的国际贸易涉及海上运输，伴随集 装箱的低成本优势和相关技术的进步，一般货物海运中的集装箱化率越来越高，目前已经超过三分之 二。全球目前有 750 个深海与河流港口进行集装箱装卸作业，在 1995 至 2005 年间全球港口集装箱 吞吐量翻了三倍达到 3.98 亿 TEU，据产业研究机构 OneStone Consulting Group 估计，2006—2010 年间全球港口集装箱吞吐量将保持每年平均 9.4%的复合增长达到 6.25 亿 TEU。国际集装箱海上运输 量大幅增加使得集装箱专用码头建设成为港口建设的重点，直接带动港口机械的强劲采购需求。 OneStone Consulting Group 估计，在 2006-2010 年期间，目前遍布全球 85 个国家的港口运营当局 将有超过 260 个项目将于港口投资建设，其中购置岸桥的支出更将达到 92 亿美元。 公司的主产品――集装箱起重机作为资本、技术和劳动力密集型产品，产业集中度也较高。国际 港口运营权现在越来越向少数大型港口运营商集中，2005 年前十大港口运营商大约控制了全球 57% 的国际港口，这些港口运营商通常把自身所管理全部码头的集装箱起重机采购订单打包招标，交由一 23 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 家制造商生产，只有极少数大型厂商才具备承接这类订单的能力，加之港口机械的设计日趋标准化更 有利于大型制造商发挥规模效应的优势。根据英国《World Cargo News》杂志的统计，全球只有二十 家左右的厂商具备生产能力，2005 年 7 月至 2006 年 7 月间，前五大厂商获得的岸桥订单总数占全球 订单总数的比例上升至 91.02%，场桥为 86.6%。 散货装卸机械由于体量较小、门类较多、且价值及技术门槛偏低，主要是同区域内企业竞争。目 前，公司基本包揽了国内外的大型装、卸船机，产品在国际市场上有较高的声誉，巴西淡水河（CRVC）、 澳钢联阿赛罗也向公司采购散货机械。在产品质量、技术含量及按时交货等方面，公司都处于行业领 先地位。 虽然我们已经是行业的领跑者，但是国际上虎视眈眈的竞争者也没有偃旗息鼓，港口机械市场竞 争也较为激烈，未来挑战与机遇并存。 ②海上重型机械行业 世界经济的快速增长激增了对能源的巨大需求，能源供应的日趋紧张促使向海洋、尤其是深海开 发资源成为新趋势。各国的大型石油公司在 2006 年都加大了在深远海开发石油、天然气的工作力度， 迅速增加的海上工程作业量要求更多的大型配套设备支持。在此背景之下，国际海洋项目设备租赁、 销售市场需求大幅放大，将对包括大型浮吊在内的海上重型机械设备构成较长一段时期的旺盛需求。 公司看好海上重型机械市场前景，预计其全球市场在未来几年内可望达到每年 500 亿美元左右。 海上重型机械由于制造难度大、技术要求高，进入门槛较高，全球有能力生产的厂商不多。目前， 处于市场领先地位的是韩国的三大造船企业——现代重工、三星重工和大宇造船海洋工程公司。公司 在重型机械制造和导航、定位等识别技术在起重作业中的运用方面积累丰富的经验，2006 年公司为广 州救捞局设计制造了“亚洲第一吊” ——起重量 4000 吨的全回转大型浮吊，为公司在该行业内树立 了良好的声誉。 ③大型钢结构行业 由于钢结构体系具有自重轻、安装容易、施工周期短、抗震性能好及环境污染少等综合优势，其 在建筑工程领域中有着广泛的运用，主要可用在桥梁、厂房、闸门、各种大型管道容器、高层建筑和 塔轨机构等项目中。国外钢结构占钢材总量的 10%左右，在美英日等发达国家，比例更高。集装箱起 重机的生产为公司制造高端钢结构积累了较丰富的经验，在生产技术、焊接工艺等方面具备了制造大 型建筑用钢结构的能力。公司定位于生产高端、大型的钢结构，曾为上海东海大桥、韩国的釜山公路 桥和仁川二桥等建设项目供应过大型桥梁用钢结构。2006 年公司获取了美国西海岸新标志性建筑—— 新海湾大桥建设的采购合同，打开了国际钢构市场的大门。 （2）未来发展战略及新年度经营计划 在较为有利的市场环境下，公司认真研究市场前景、分析自身优势及面临困难，2007 年将进一步 落实如下发展战略： 24 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 首先，以人为本，用科学发展观建设创新型企业。观念持续创新，机制不断创新，技术自主创新， 继续坚定走勇于创新与敢于实践的路，利用持续创新在市场竞争中求胜而获得绝对优势和巩固领先地 位； 其次，既往开来，抢抓机遇，走专业化之上的多元化。公司在未来会集中精力把核心业务、优势 产业进一步做好，完善和推广可提高生产率 50%以上、用于 21 世纪更新换代的先进产品（包括代表世 界先进技术水平的双小车集装箱起重机，世界首创可吊双 40 英尺集装箱的岸桥及可吊三 40 英尺集装 箱的岸桥），并抢占集装箱码头装卸自动化这个新高地，继续保持行业龙头地位。同时在夯实主业的 基础上，再利用公司在集装箱起重机市场上已确立品牌优势和自身生产设计优势，大力拓宽产业链， 进军新市场，开辟一业为主的多元化经营，即抓住集装箱机械、散货装卸船机械、大型钢构、海上重 型机械、起重机专用配套件等五个市场，实现公司可持续良性发展。公司新年度的经营目标是主营业 务收入和净利润都比 2006 年度有一定的增长。 （3）资金需求及使用计划、资金来源情况 为完成 2007 年度经营计划，公司亟需填平补缺、扩产增效，生产和经营所需资金主要由公司自有 资金、银行贷款、短期融资券、公开发行股票募集资金等多种渠道筹集。 （4） 对未来发展产生不利影响的风险因素及对策 ①政策风险：主要表现为税收政策风险， 本公司目前所适用的税收政策为：根据相关税务政策，外销产品适用增值税“免抵退”税收政策， 内销产品适应 17%的增值税率，若当年出口产值达到总产值 70%以上，适用 10%的企业所得税税率。根 据将于 2008 年 1 月 1 日实施的新所得税法，外商投资企业适用的所得税税率将调整为 25%，国家重点 扶持的高新技术企业可适用 15%的税率，在新税法出台前设立的外资企业可以有五年的过渡期逐步适 应新的税负水平。本公司目前尚未能确定在新所得税法下公司所适用的税率水平。 对策：公司是经上海市科学技术委员会认定的高新技术企业，为全国首批创新型试点企业，公司 所从事的集装箱起重机生产行业属于国家重点扶持的装备制造业，应能在一定幅度内继续享受优惠税 率。公司还将采取挖潜增效、开发附加值高的新产品、调整产品结构等对策减少税收优惠政策对公司 利润的影响。 ②市场或业务经营风险：主要表现为原材料价格波动风险及产品运输风险。 公司主导产品岸桥、场桥所需原材料和配件主要包括特种钢材、电动机、电缆、油漆、柴油机和 电气控制设备。近年来钢材等原材料价格的波动带来了成本的不确定性。港口机械是公司的主导产品， 具有体积大、重量重、单位价值高的特点，运输要求非常高，只能通过全球少数几家拥有万吨级整机 运输专用船的公司进行远洋运输。 25 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 对策：为了保证原材料价格及供应数量的稳定，公司加强对国际原材料市场价格走势的研究， 通过与多家主要供应商建立战略合作良好关系，并订立锁定钢材价格的合同，以取得优质原材料及配 件，有效稳定价格、保证供应数量；为降低公司产品运输的风险，公司已有 20 艘专业运输船，并计划 再进一步购船改造增强运力。 ③财务风险：主要表现为应收帐款数额较大的风险和汇率风险 集装箱起重机生产行业对产品销售一般分阶段结算货款，货款的结算一般滞后于生产，因此行业 内厂商普遍垫资生产。随着公司主营业务收入的快速增长，应收帐款数额有可能会继续增加，数额较 大的应收账款可能影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。公司产品 80％以上外销，公司 部分的配件也需要从国外采购，这些国际性的贸易往来多以美元和欧元结算，因汇率变动产生的汇兑 损益直接影响公司的利润水平；汇率的变化，特别是人民币的持续升值将会在一定程度上影响公司产 品在国际市场上的价格竞争优势和利润水平。 对策：公司应收账款数额较大与公司所处的行业惯例和近年增速较大有关，公司将从不断改善收 款方式、建立客户动态管理系统、增强应收账款回收的安全性、加大催收力度等措施入手加强对应收 账款的管理工作。对于汇率风险，公司一直重视对外汇风险管理政策和策略的研究，保持与经营外汇 业务金融机构的紧密合作，并通过在合同中安排有利的结算条款，或在国家金融外汇政策许可的范围 内，运用套期保值等适当的金融工具或手段，控制和锁定汇率风险；同时随着国际市场占有份额的不 断提升，若发生不可控制的风险时，公司将会考虑通过调整销售价格来减少风险。 ④技术风险 本公司所处的港口集装箱起重机行业是一个技术密集型辅以资金密集和劳动力密集的行业。如公 司不能持续提高公司产品的技术含量，则可能面临因技术进步较慢，而丢失现有市场份额的风险。 对策：经过多年的发展，公司已具备了较强的产品设计能力和技术开发能力，公司“新一代港口 集装箱起重机关键技术研发与应用”项目荣获了国家科学技术进步奖一等奖，申报专利 155 项，公司 未来仍将继续瞄准行业技术发展的前沿，每年将产值的 2％投入科研开发，重奖带来经济效益的技术 创造和革新，广泛吸引人才，加大自主创新力度，选择开发具有良好继承性和扩展性的新产品。 （5）执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经 营成果的影响情况 一、2007 年 1 月 1 日新准则首次执行日的现行会计准则和新准则股东权益的差异分析 1、长期股权投资差额 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 根据《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》第五条的规定，对于首次执行日根据《企业 会计准则第 20 号——企业合并》的规定属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，其尚未摊销完 毕的股权投资差额应全额冲销，调整留存收益；并以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作 26 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 为首次执行日的认定成本。 本公司 2006 年 12 月 31 日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中尚未摊销完毕的属于同一控制下 企业合并产生的长期股权投资差额为 14,302,243 元，按新会计准则的规定予以全额冲销，并调减期初 留存收益。使 2007 年 1 月 1 日新会计准则下的股东权益减少 14,302,243 元。 2、2006 年 12 月 31 日现行会计准则下少数股东权益的余额的归入新会计准则下的股东权益 本公司 2006 年 12 月 31 日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中子公司少数股东权益为 191,084,742 元(单项列示于负债与股东权益之间)，按照新企业会计准则的规定将该列入少数股东权 益归入新会计准则下股东权益。 3、购买国产设备抵扣所得税计入递延收益 本公司 2006 年 12 月 31 日按现行会计准则规定对购买国产设备允许抵扣的所得税在批准时冲减所得税 费用，根据《企业会计准则第 16 号―政府补助》第七条规定，与资产相关的政府补助，应当确认为递 延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。 本公司 2006 年 12 月 31 日按国际财务报告准则编制的合并资产债表中与购买国产设备允许抵扣的所得 税相关的递延收益余额为 114,881,288 元，考虑到新企业会计准则与国际财务报告准则对上述购买国 产设备允许抵扣的所得税的会计处理方法不存在差异，根据《企业会计准则实施问题专家工作组意见 第一号》的第十个问答，本公司于 2007 年 1 月 1 日对购买国产设备允许抵扣的所得税会计处理进行了 追溯调整，使 2007 年 1 月 1 日新会计准则下的股东权益减少 114,881,288 元。 二、 执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响 1、根据新会计准则第 20 号企业合并的规定，属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，其尚未 摊销完毕的股权投资差额应全额冲销，调整留存收益，此事项会影响公司的股东权益。 2、根据新会计准则第 33 号合并财务报表的规定，公司将现行会计政策合并资产债表中子公司少数股 东权益单独列示于负债与股东权益之间，按照新企业会计准则的规定将该列入少数股东权益归入新会 计准则下股东权益。此事项会影响公司的股东权益。 3、根据新会计准则第 16 号政府补助第七条规定，与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并 在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。此事项将会影响公司的所得税费用，从而影响公司 的利润和股东权益。 4、根据新会计准则第 2 号长期股权投资的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采 用成本法核算，由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响，此事项不影响本公司合并 财务报表。 (二)公司主营业务及其经营状况 1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 主营业务 主营业务 主营业务成 分行业或分产 主营业务利润率比上年 主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 品 增减(%) (%) 年增减(%) 减(%) 集装箱起重机 15,327,666,502 12,845,591,694 16.19 38.01 33.26 增加 2.98 个百分点 27 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 散货机件 1,480,707,861 1,392,801,225 5.94 49.14 65.13 减少 9.11 个百分点 合计 16,808,374,363 14,238,392,919 15.29 38.86 35.77 增加 1.93 个百分点 2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％） 中国大陆(外销) 4,268,611,505 42.78 亚洲(除中国大陆) 3,422,208,400 16.40 欧洲 2,912,730,961 103.15 中国大陆 2,681,202,551 47.78 美洲 2,118,542,189 -2.95 非洲 880,151,549 47.89 大洋洲 524,927,208 252.44 合计 16,808,374,363 38.86 地区分部报表中 2006 年度中国大陆(外销)项下列示金额为本公司出口外销至本公司之子公司－ 上海振华港口机械集团(香港)有限公司，再由其销售至国内客户的相关主营业务收入。 3、主要供应商、客户情况 单位:万元 币种:人民币 前五名供应商采购金额合计 369,139 占采购总额比重 27% 前五名销售客户销售金额合计 383,781 占销售总额比重 23% (三)公司投资情况 报告期内公司投资额为 100,598,110 元，比上年增加 100,598,110 元，根据 2006 年 8 月 6 日第三 届董事会第十七次会议决议：公司出资 1 亿元独资设立南通振华重型装备制造有限公司，该公司自日 成立之日 2006 年 8 月 31 起纳入会计报表合并范围，截至 2006 年 12 月 31 日止，该公司仍处于开办期； 公司与子公司上海振华港口机械集团(香港)有限公司合资设立了南通振华港机钢结构加工有限公司， 该公司注册资本为 10 万美元，公司出资 7.5 万美元，占 75％的股权，上海振华港口机械集团(香港) 有限公司占 25%股权，南通振华港机钢结构加工有限公司自成立之日于 2006 年 8 月 11 日起纳入会计 报表合并范围。 被投资的公司情况 占被投资 被投资的公司名称 主要经营活动 公司权益 备注 的比例 安装大型港口设备、工程船舶和 南通振华重型装备制造 大型金属结构件及其部件、配件； 100％ 有限公司 起重机租赁业务；钢结构工程专 业承包 上海振华港口机械集团(香港) 机械设备制作安装、钢结构加工、 有限公司持有该公司 25%的股 南通振华港机钢结构加 五金加工冷作、除锈涂装、机械 75％ 权，我公司持有上海振华港口 工有限公司 设备工程承包 机械集团(香港)有限公司 99.99％的股权 28 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 1、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 报告期内，公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建工程一期、长兴岛工业园区港机配 套件基地、长兴岛门机调试和电源调试设备项目、南通基地改造项目、总部大楼改造项目、振华 11、 13、14、16、17、18、19、20 号船舶改造项目等 13 个在建工程。截至 2006 年 12 月 31 日，项目投资、 进度、收益情况如下： 长兴岛基地基建工程一期本年度已投入 81213 万元，完工进度 81％ 长兴岛工业园区港机配套件基地项目本年度已投入资金人民币 19076 万元，完工 52％ 长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度已投入 23232 万元，完工进度 54％； 南通基地改造项目本年度已投入 20906 万元，完工进度 11％ 总部大楼改造项目本年度已投入资金人民币 2474 万元，完工 55％； 振华 11 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 3363 万元，完工 100％； 振华 13 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 7712 万元，完工 100％； 振华 14 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 21084 万元，完工 100％； 振华 16 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 20297 万元，完工 100％； 振华 17 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 17193 万元，完工 100％； 振华 18 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 17718 万元，完工 100％； 振华 19 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 15167 万元，完工 100％； 振华 20 号船舶改造项目本年度已投入资金人民币 15206 万元，完工 76％； 其他项目金额较小，属技术改造及零星补缺。以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面，增加 了公司的产能和产效，收益在报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来。 (四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 1、江阴振华劳务工程有限公司因经营规模扩大，自 2006 年 1 月 1 日起纳入公司会计报表合并范围。 2、根据 2006 年 8 月 6 日第三届董事会第十七次会议决议：公司出资 1 亿元独资设立南通振华重型装 备制造有限公司，该公司自日成立之日 2006 年 8 月 31 起纳入会计报表合并范围；公司与子公司上海 振华港口机械集团(香港)有限公司合资设立了南通振华港机钢结构加工有限公司，该公司注册资本为 10 万美元，公司出资 7.5 万美元，占 75％的股权，南通振华港机钢结构加工有限公司自成立之日 2006 年 8 月 11 日起纳入会计报表合并范围。 3、根据 2007 年 4 月 9 日第三届董事会第二十二次会议决议：按照中华人民共和国财政部令第 33 号《企 业会计准则-基本准则》和财会[2006]3 号《财政部关于印发＜企业会计准则第 1 号-存货＞等 38 项具 体准则的通知》的规定，本公司自 2007 年 1 月 1 日起执行新企业会计准则。同时，按本公司控股股东 中国交通建设股份有限公司制定的会计政策、会计估计以及在中交股份内部统一会计政策、会计估计 的要求。本公司自 2007 年 1 月 1 日起对原主要会计政策、会计估计进行重新制订。 (五)董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 （1）公司于 2006 年 2 月 26 日召开第三届董事会第十二次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 2 月 28 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 29 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 （2）公司于 2006 年 3 月 20 日召开第三届董事会第十三次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 3 月 22 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 （3）公司于 2006 年 3 月 27 日召开第三届董事会第十四次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 3 月 29 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 （4）公司于 2006 年 4 月 20 日召开第三届董事会第十五次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 4 月 22 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 （5）公司于 2006 年 5 月 29 日召开第三届董事会第十六次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 5 月 31 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 （6）公司于 2006 年 8 月 6 日召开第三届董事会第十七次会议董事会会议，决议公告刊登在 2006 年 8 月 8 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 上述董事会决议均已作为临时报告在指定报纸披露，履行相关披露义务，会议决议案均按程序执行。 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内，公司董事会本着对股东负责的态度，严格按照《公司法》及公司章程，对 2005 年度股 东大会的决议事项全部落实。 根据 2006 年 5 月 15 日召开的公司 2005 年度股东大会上审议通过 2005 年度利润分配及转增股本 方案：按公司 2005 年 12 月 31 日总股本 154092 万股为基数，每 10 股派发现金红利 2.0 元人民币(含 税)，每 10 股派发 4 股红股，合计分配现金红利 308,184,000 元，节余未分配利润 96,041,765 元转入 下年度分配,利用资本公积转增股本每 10 股转增 6 股。公司已于 2006 年 6 月 27 日在《上海证券报》 《香港文汇报》上刊登分红派息实施公告，并于 2006 年 7 月 14 日实施完毕。 (六)利润分配或资本公积金转增预案 根据普华永道中天会计师事务所有限公司审计的按中国会计准则编制的公司 2006 年度合并报表 实现净利润 1,602,472,072 元人民币，母公司实现净利润 1,624,215,784 元人民币。按中国会计准则， 2006 年母公司实现净利润 1,624,215,784 元人民币，提取 10％公积金 162,421,578 元。按公司章程规 定，即按合并报表净利润 1,602,472,072 元计算，剩余可分配利润 1,440,050,494 元，加年初未分配 利润 96,041,765 元，剩余可供分配利润为 1,536,092,259 元。 董事会提议 2006 年利润分配预案： 按公司 2006 年 12 月 31 日总股本 308,184 万股为基数，每 10 股派发现金红利 1.5 元人民币(含税)， 共计现金红利 462,276,000 元，节余未分配利润 1,073,816,259 元转入下年度分配。 上述方案尚待 2006 年度股东大会批准后生效，现金股利分配将在 2006 年度股东大会通过后反映 在 2007 年度的会计报表中。 30 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 九、监事会报告 (一)监事会的工作情况 1、第三届监事会第四次会议于 2006 年 3 月 27 日在公司召开，审议通过如下议案：(1)《公司 2005 年度监事会工作报告》(2)公司 2005 年年度报告全文及摘要(3)《监事会关于公司 2005 年年度报告的 审议意见》 2、第三届监事会第五次会议于 2006 年 4 月 20 日在公司召开，审议通过如下议案：(1)2006 年第一季 度报告正文及摘要(2)《监事会关于公司 2005 年年度报告的审议意见》 3、第三届监事会第六次会议于 2006 年 8 月 6 日在公司召开，审议通过如下议案：(1) 2006 年半年度 报告全文及摘要 (2)《监事会关于公司 2006 年半年度报告的审议意见》 4、第三届监事会第七次会议于 2006 年 10 月 25 日在公司召开，审议通过如下议案：(1)2006 年第三 季报告全文及正文(2)《监事会关于公司 2006 年第三季度报告的审议意见》 (二)监事会对公司依法运作情况的独立意见 公司决策严格遵照《公司法》《上市公司治理规则》等有关程序的规定；股东大会、董事会、监 事会和经营班子之间责权明晰，各司其职，相互制衡，建立了完善的内部控制制度；公司董事会和高 级管理人员认真贯彻和执行 2005 年度股东大会决议精神，从强化内部管理着手，成功开拓国内外新市 场，以追求效益最大化为目标。公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程行为或 损害公司利益行为。 (三)监事会对检查公司财务情况的独立意见 监事会对 2006 年年度财务报表进行了帐务审核。监事会认为，该财务报表真实反映了公司的财务 状况及经营成果，并已经普华永道中天会计师事务所有限公司和普华永道中国有限公司分别根据国内 和国际审计准则审计，出具了无保留审计报告，也说明公司 2006 年仍保持良好的经营状况。 (四)监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见 监事会认为公司 2004 年度增发 A 股募集资金实际投入项目和承诺项目一致。 (五)监事会对公司收购出售资产情况的独立意见 报告期内，公司未发生收购出售资产的行为，监事会未发现任何内幕交易，也没有发现损害部分 股东权益或造成公司资产流失的情况 (六)监事会对公司关联交易情况的独立意见 公司建立了关联交易规则，关联交易程序合法、价格合理，并无损害公司及广大股东的利益。 31 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 十、重要事项 (一)重大诉讼仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。 (二)报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项 本年度公司无收购及出售资产、吸收合并事项。 (三)报告期内公司重大关联交易事项 1、与日常经营相关的关联交易 （1）、销售商品、提供劳务的重大关联交易 单位:元 币种:人民币 关联 占同类 关联 市 关联交 交易 交易金 交易 场 易对公 关联方 关联交易内容 关联交易价格 关联交易金额 定价 额的比 结算 价 司利润 原则 例(%) 方式 格 的影响 中国交 中交集团京唐港 同类 通建设 工程项目总经理 产品 40,085,470 股份有 部向我公司采购 市场 限公司 港口机械。 定价 注：中交集团京唐港工程项目总经理部向我公司采购港口机械，已经董事会批准在 2006 年 5 月 31 日 的《上海证券报》《香港文汇报》上公告。 2、关联债权债务往来 单位:元 币种:人民币 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 关联方 关联关系 发生额 余额 发生额 余额 中国交通建设集团 间接控股股 112,831,699 0 0 0 有限公司 东 香港振华工程有限 参股股东 80,734,500 0 0 0 公司 澳门振华海湾工程 参股股东 1,538,460 0 0 0 公司 中国交通股份有限 控股股东 12,525,477 12,525,477 0 0 公司 合计 / 207,630,136 12,525,477 0 0 报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 207,630,136 元，上市公司向控股股东及 其子公司提供资金的余额 12,525,477 元。 关联债权债务形成原因： （1）我公司向中交集团支付 2004 年度及 2005 年度分红股利 112831699 元。 （2）我公司向香港振华工程有限公司支付 2004 年度及 2005 年度分红股利 80734500 元。 32 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 （3）我公司向澳门振华海湾工程公司支付 2004 年度及 2005 年度分红股利 1538460 元。 （4）我公司与中交集团京唐港工程项目部签订港口机械供货合同（已公告），中交集团改制设立中交 股份，已将核心业务资产包括上述业务投入中交股份，12525477 元系我公司与中交股份在交易中形成 的应收账款。 3、其他重大关联交易 截至报告期末，关联方中交集团为本公司总值为 140,556,600 人民币的长期借款（其中 78,087,000 元人民币为一年内到期的长期借款）提供担保。公司所从事的港口机械制造业为资金密集型行业，中 交集团提供的贷款或担保保证了公司在日常生产经营中保持充足的资金。 (四)托管情况 本年度公司无托管事项。 (五)承包情况 本年度公司无承包事项。 (六)租赁情况 本年度公司无租赁事项。 (七)担保情况 本年度公司无担保事项。 (八)委托理财 本年度公司无委托理财事项。 (九)其他重大合同 1、我公司与阿联酋迪拜港务局、上海盛东国际集装箱码头有限公司、天津联盟国际集装箱码头有限公 司、A.P.穆勒－马士基集团分别签订大额集装箱起重机械供货合同事项，已分别刊登在 2006 年 2 月 13 日、2 月 14 日、2 月 17 日、4 月 21 日的《上海证券报》《香港文汇报》上。 2、我公司与伊朗 IOEC 公司签订巨型起重铺管多用途船供货合同事项，已刊登在 2006 年 5 月 24 日的 《上海证券报》《香港文汇报》上。 3、我公司与 American Bridge/Fluor Enterprises Inc A Joint Venture 签订美国旧金山新海湾大桥 钢构的总承包合同事项，已刊登在 2006 年 7 月 11 日的《上海证券报》《香港文汇报》上。 4、我公司与深圳大铲湾码头、和记黄埔兰菜帮码头有限公司、宁波港进出口有限公司、MSC Gate Bremerhaven 分别签订了大额集装箱起重机械供货合同,已刊登在 2006 年 10 月 12 日的《上海证券报》 《香港文汇报》上。 5、为防范汇率波动风险，报告期内公司与中国银行、汇丰银行、德意志商业银行、农业银行、民生银 行签订了外币远期结汇合约，交割时间分别为 2007 年 3 月至 2008 年 2 月。这些合约是对应公司已签 订的销售合同并得到董事会授权而签订的。 33 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 (十)承诺事项履行情况 报告期内或持续到报告期内，公司或持股 5%以上股东没有除法定承诺之外的其他承诺事项。 (十一)聘任、解聘会计师事务所情况 报告期内，公司未改聘会计师事务所。 公司现聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为公司的境内审计机构。截止本报告期末，该会 计师事务所已为本公司提供了 13 年审计服务。 公司现聘任普华永道中国有限公司为公司的境外审计机构，截止本报告期末，该会计师事务所已 为本公司提供了 13 年审计服务。 2006 年度支付上述会计师审计费用为人民币 248.8 万元整，为 2006 年年报的审计费用。担任本 年审计工作并出具审计意见的注册会计师为王笑、毕舜杰。 (十二)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处 罚及整改情况 报告期内公司、公司董事会及董事均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所 的公开谴责。 (十三)其它重大事项 1、关于获批抵免企业所得税款的公告，已刊登在 2006 年 7 月 15 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 2、关于中国证监会核准公司非上市外资股转 B 股上市流通的公告，已刊登在 2006 年 9 月 26 日的《上 海证券报》《香港文汇报》。 3、关于我公司控股股东变更事项，已刊登在 2006 年 1 月 17 日、3 月 3 日、10 月 11 日的《上海证券 报》《香港文汇报》。 4、关于短期融资券发行申请获批事项，已刊登在 2006 年 11 月 2 日的《上海证券报》《香港文汇报》。 (十四)公司内部控制制度的建设情况 公司已建立了较为完善的法人治理结构，公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规规定， 制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金管理制度》、 《信息披露管理制度》等重大规章制度，明确规定各决策层、经营层、管理层的权限、职责、工作程 序和议事规则，从制度层面确保公司重大决策及交易行为合法、规范、真实、有效。根据公司业务特 点及管理需要，建立了财务管理、经营管理、生产管理、机械管理、物资采购、人事管理等方面的各 项管理制度，形成了较规范健全的控制管理体系。公司设有专职部门并及成立检查小组负责对内部控 制的日常检查和监督工作，及时发现和纠正制度执行中的偏差，确保内部控制制度的有效实施。 公司在所有重大方面已建立了较为健全的、合理的内部控制制度，并已得到了有效遵循，这些内控制 度能够对公司编制真实、公允的财务报表提供合理保证，对公司各项业务活动的健康运行及国家有关 法规和内部规章制度的贯彻执行提供保证，对经营风险可以起到有效的控制作用，公司现有的内部控 制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，基本适应公司管理要求和公司发展的需要。随着国 家法律法规的逐步完善以及公司持续发展的需要，公司内部控制制度还将进一步健全和深化。 34 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年年度报告 十二、备查文件目录 （一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章 的会计报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原因 （四）公司在办公场所备置上述文件的原件，当中国证监会、证券交易所要 求提供时，或股东依据法律、法规或公司章程要求查阅时，公司将及时提供。 董事长：周纪昌 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2007 年 4 月 11 日 35 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年度会计报表及审计报告 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006 年度会计报表及审计报告 内容 页码 审计报告 1-2 合并及母公司资产负债表 3-4 合并及母公司利润表 5 合并及母公司利润分配表 6 合并及母公司现金流量表 7-8 会计报表附注 9-66 普华永道中天会计师事务所有限公司 中华人民共和国 上海 200021 湖滨路 202 号 普华永道中心 11 楼 电话：(21) 6123 8888 传真：(21) 6123 8800 审计报告 普华永道中天审字(2007)第 10033 号 上海振华港口机械(集团)股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的上海振华港口机械(集团)股份有限公司(以下简称“振华 港机公司”)及其合并子公司(以下简称“振华港机集团”)会计报表，包括 2006 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表、2006 年度的合并及母公 司利润表、合并及母公司利润分配表、合并及母公司现金流量表以及会计 报表附注。 一、管理层对会计报表的责任 按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制会计报表是振华港机公 司和振华港机集团管理层的责任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存 在由于舞弊或错误而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按 照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计 准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否 不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证 据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导 致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计 报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性 和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了 基础。 三、审计意见 我们认为，振华港机集团和振华港机公司上述会计报表已经按照企业会计 准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了振华港 机集团和振华港机公司 2006 年 12 月 31 日的财务状况以及 2006 年度的 经营成果和现金流量。 普华永道中天 会计师事务所有限公司 注册会计师 ————————— 2007 年 4 月 9 日 注册会计师 ————————— 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2006年12月31日 2005年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日 资 产 附注 合并 合并 母公司 母公司 流动资产 货币资金 五(1) 803,333,296 581,747,920 553,643,020 431,699,849 短期投资 - - - - 应收票据 - - - - 应收股利 - - - - 应收利息 - - - - 应收账款 五(2)、六(1) 2,819,284,838 2,235,949,994 3,020,957,517 2,288,418,531 其他应收款 五(3)、六(2) 236,171,696 117,891,452 1,755,095,376 602,109,909 预付账款 五(4) 1,241,232,719 687,600,358 1,169,371,744 602,040,938 应收补贴款 - - - - 存货 五(5) 1,221,894,599 1,328,552,403 1,211,534,385 1,162,139,453 已完工尚未结算款 五(6) 6,435,333,296 4,587,446,021 6,182,422,356 4,445,138,240 待摊费用 - 3,292,128 - - 一年内到期的长期债权投资 - - - - 其他流动资产 五(7) 2,967,306 72,296,374 2,967,306 72,296,374 流动资产合计 12,760,217,750 9,614,776,650 13,895,991,704 9,603,843,294 长期投资 长期股权投资 五(8)、六(3) 22,197,829 26,273,384 355,804,616 247,220,298 长期债权投资 - - - - 长期投资合计 22,197,829 26,273,384 355,804,616 247,220,298 其中：合并价差 14,302,243 17,877,798 - - 固定资产 固定资产原价 五(9) 6,817,210,970 4,643,231,985 4,740,255,228 3,788,180,756 减：累计折旧 五(9) (1,533,723,541) (1,202,962,069) (1,202,568,848) (928,219,198) 固定资产-净值 5,283,487,429 3,440,269,916 3,537,686,380 2,859,961,558 减：固定资产减值准备 - - - - 固定资产-净额 五(9) 5,283,487,429 3,440,269,916 3,537,686,380 2,859,961,558 经营租入固定资产改良 - - - - 工程物资 - - - - 在建工程 五(10) 1,487,788,874 824,196,918 1,335,731,118 573,879,469 固定资产清理 - - - - 固定资产合计 6,771,276,303 4,264,466,834 4,873,417,498 3,433,841,027 无形资产及其他资产 无形资产 五(11) 34,736,930 32,633,824 15,347,998 12,292,279 长期待摊费用 五(12) (1,045,039) (10,973) - - 其他长期资产 - - - - 无形资产及其他资产合计 33,691,891 32,622,851 15,347,998 12,292,279 递延税项 递延税款借项 五(13) 53,492,628 37,826,162 53,492,628 37,826,162 资产总计 19,640,876,401 13,975,965,881 19,194,054,444 13,335,023,060 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：宋立 -3- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年12月31日资产负债表 (续) (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2006年12月31日 2005年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日 负 债 和 股 东 权 益 附注 合并 合并 母公司 母公司 流动负债 短期借款 五(14) 3,757,709,700 3,102,159,970 3,468,666,200 3,079,561,450 应付票据 五(15) 1,092,987,921 - 1,092,987,921 - 应付短期债券 五(16) 1,745,553,699 1,185,800,000 1,745,553,699 1,185,800,000 应付账款 五(17) 1,060,084,854 927,891,618 985,480,268 917,502,090 预收账款 五(17) 334,862,610 303,796,329 330,335,774 812,383 已结算尚未完工款 五(6) 998,670,286 823,558,225 998,670,286 823,558,225 应付工资 - - - - 应付福利费 7,187,027 9,164,547 - 4,076,133 应付股利 五(18) - 61,775,659 - 61,775,659 应付利息 - - - - 应交税金 五(19) 112,953,013 41,120,559 133,750,688 32,232,260 其他应交款 93,669 45,913 - - 其他应付款 五(17) 228,839,115 299,543,625 328,668,082 361,274,983 预提费用 五(20) 484,620,712 432,738,976 484,112,498 431,499,654 递延收益 - - - - 一年内到期的长期借款 五(22) 1,542,102,378 557,440,650 1,511,102,378 487,440,650 其他流动负债 五(21) 18,868,081 13,402,160 18,868,081 13,402,160 流动负债合计 11,384,533,065 7,758,438,231 11,098,195,875 7,398,935,647 长期负债 长期借款 五(22) 2,199,650,572 1,466,911,200 2,199,650,572 1,355,911,200 应付债券 - - - - 长期应付款 - - - - 专项应付款 - - - - 其他长期负债 - - - - 长期负债合计 2,199,650,572 1,466,911,200 2,199,650,572 1,355,911,200 递延税项 递延税款贷项 - - - - 负债合计 13,584,183,637 9,225,349,431 13,297,846,447 8,754,846,847 少数股东权益 191,084,742 179,296,500 - - 股东权益 股本 五(23) 3,081,840,000 1,540,920,000 3,081,840,000 1,540,920,000 资本公积 五(24) 261,780,835 1,186,332,835 261,780,835 1,186,332,835 盈余公积 五(25) 985,894,928 823,473,350 985,894,928 823,473,350 其中：法定公益金 五(25) - 265,547,341 - 265,547,341 未分配利润 五(26) 1,536,092,259 1,020,593,765 1,566,692,234 1,029,450,028 外币报表折算差额 - - - - 股东权益合计 5,865,608,022 4,571,319,950 5,896,207,997 4,580,176,213 负债和股东权益总计 19,640,876,401 13,975,965,881 19,194,054,444 13,335,023,060 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：宋立 -4- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年度利润表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 项 目 附注 合并 合并 母公司 母公司 一、主营业务收入 五(27)、六(4) 16,808,374,363 12,104,795,828 16,808,374,363 12,099,085,828 减： 主营业务成本 五(27)、六(5) (14,238,392,919) (10,487,479,376) (14,326,206,870) (10,571,841,949) 主营业务税金及附加 (23,362,730) (12,666,853) (734,572) 142,988 二、主营业务利润 2,546,618,714 1,604,649,599 2,481,432,921 1,527,386,867 加： 其他业务利润 18,069,782 9,645,564 17,598,231 8,312,499 减： 营业费用 (35,660,789) (22,924,429) (35,660,789) (22,924,429) 管理费用 (348,216,151) (224,752,382) (273,079,833) (177,131,581) 财务费用-净额 五(28) (471,902,188) (49,799,502) (456,699,279) (39,808,805) 三、营业利润 1,708,909,368 1,316,818,850 1,733,591,251 1,295,834,551 加： 投资(损失)/收益 五(29)、六(6) (3,242,244) 1,290,282 8,319,519 15,004,758 补贴收入 3,967,412 3,600,545 - - 营业外收入 29,153,269 9,088,869 602,386 5,515,993 减： 营业外支出 (21,566,962) (11,881,861) (21,411,998) (11,303,447) 四、利润总额 1,717,220,843 1,318,916,685 1,721,101,158 1,305,051,855 减： 所得税 五(30) (102,960,529) (98,920,157) (96,885,374) (92,654,975) 少数股东损益 (11,788,242) (12,467,445) - - 五、净利润 五(26) 1,602,472,072 1,207,529,083 1,624,215,784 1,212,396,880 补充资料： 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 项 目 合并 合并 母公司 母公司 1. 出售、处置部门或被投资单位所得收益 - 10,657 - 10,657 2. 自然灾害发生的损失 - - - - 3. 会计政策变更增加(或减少)利润总额 - - - - 4. 会计估计变更增加(或减少)利润总额 - - - - 5. 债务重组损失 - - - - 6. 其它 - - - - 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人： 宋立 - 5- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年度利润分配表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2006年度 2005年度 2006年度 2005年度 项 目 附注 合并 合并 母公司 母公司 一、净利润 1,602,472,072 1,207,529,083 1,624,215,784 1,212,396,880 加：年初未分配利润 五(26) 1,020,593,765 178,817,658 1,029,450,028 182,806,124 其它转入 - - - - 二、可供分配的利润 2,623,065,837 1,386,346,741 2,653,665,812 1,395,203,004 减：提取法定盈余公积 五(25、26) (162,421,578) (121,239,688) (162,421,578) (121,239,688) 提取法定公益金 五(25、26) - (121,239,688) - (121,239,688) 提取职工奖励及福利基金 - - - - 三、可供股东分配的利润 2,460,644,259 1,143,867,365 2,491,244,234 1,152,723,628 减：应付优先股股利 - - - - 提取任意盈余公积 五(25、26) - - - - 应付普通股股利 (308,184,000) (123,273,600) (308,184,000) (123,273,600) 转作股本的普通股股利 (616,368,000) - (616,368,000) - 四、未分配利润 五(26) 1,536,092,259 1,020,593,765 1,566,692,234 1,029,450,028 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人： 宋立 -6- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年度现金流量表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 项 目 附注 合并 母公司 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 21,349,189,724 21,297,122,055 收到的税费返回 987,195,513 987,195,513 收到的其他与经营活动有关的现金 175,546,564 251,058,244 现金流入小计 22,511,931,801 22,535,375,812 购买商品、接受劳务支付的现金 (20,748,098,902) (21,927,490,899) 支付给职工以及为职工支付的现金 (433,198,222) (330,200,930) 支付的各项税费 (175,361,260) (112,229,503) 支付的其他与经营活动有关的现金 (255,752,643) (272,078,029) 现金流出小计 (21,612,411,027) (22,641,999,361) 经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 (106,623,549) 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 - - 其中：出售子公司所收到的现金 - - 取得投资收益所收到的现金 333,311 333,311 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 66,698,056 36,913,937 收到的其他与投资活动有关的现金 四(b) 2,972,248 - 现金流入小计 70,003,615 37,247,248 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 (2,892,356,675) (1,748,974,129) 投资所支付的现金 - (100,598,110) 其中：购买子公司所支付的现金 - (100,598,110) 支付的其他与投资活动有关的现金 - - 现金流出小计 (2,892,356,675) (1,849,572,239) 投资活动产生的现金流量净额 (2,822,353,060) (1,812,324,991) 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 1,736,100,000 1,736,100,000 借款所收到的现金 11,774,639,400 11,485,595,900 现金流入小计 13,510,739,400 13,221,695,900 偿还债务所支付的现金 (10,479,252,900) (10,306,743,700) 分配股利、利润及偿付利息所支付的现金 (823,216,246) (810,297,217) 其中：子公司支付少数股东股利 - - 支付的其他与筹资活动有关的现金 - - 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 - - 现金流出小计 (11,302,469,146) (11,117,040,917) 筹资活动产生的现金流量净额 2,208,270,254 2,104,654,983 四、汇率变动对现金的影响 (122,435,670) (122,346,350) 五、现金净增加额 五(1) 163,002,298 63,360,093 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：宋立 -7- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 2006年度现金流量表 (续) (除特别注明外,金额单位为人民币元) 补充资料 附注 合并 母公司 1.将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 1,602,472,072 1,624,215,784 加： 少数股东损益 11,788,242 - 计提的资产减值准备 56,908,215 56,908,215 固定资产折旧 405,319,048 300,643,935 无形资产摊销 1,923,394 970,781 长期待摊费用摊销 - - 待摊费用的的减少 3,292,128 - 预提费用的增加 51,961,458 51,961,458 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的(收益)/损失 (23,409,622) 877,895 固定资产报废损失 - - 财务费用 485,109,072 472,921,153 投资损失/(收益) 3,242,244 (8,319,519) 递延税款借项 (15,666,466) (15,666,466) 存货的减少/(增加) 103,146,579 (52,906,157) 建造合同款的增加 (1,694,525,799) (1,583,922,640) 经营性应收项目的增加 (1,275,110,883) (2,473,755,674) 经营性应付项目的增加 1,183,071,092 1,519,447,686 其他 - - 经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 (106,623,549) 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 - - 一年内到期的可转换公司债券 - - 融资租入固定资产 - - 3.现金净增加情况 现金的年末余额 五(1) 726,693,946 477,003,670 减：现金的年初余额 五(1) (563,691,648) (413,643,577) 现金净增加额 五(1) 163,002,298 63,360,093 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 企业法人代表：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：宋立 -8- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 一 公司简介 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 (以下简称“本公司”或“母公司”)是由 上海振华港口机械有限公司(以下简称“振华公司”)于 1997 年 9 月 8 日改制成立 的股份有限公司。经国务院证券委员会证委发字(1997)第 42 号文件批准，本公司 于 1997 年 7 月 15 日至 7 月 17 日向境外投资者发行了 1 亿股境内上市外资股 (“B 股”)。B 股于 1997 年 8 月 5 日在上海证券交易所挂牌上市交易。 根据中国证监会公司字(2000)200 号文批准，本公司于 2000 年 12 月向境内投资 者增资发行了 8,800 万股人民币普通股(“A 股”)。A 股于 2000 年 12 月 21 日在 上海证券交易所挂牌上市交易。 根据中国证券监督管理委员会 2004 年 12 月 14 日出具的证监发行字(2004)165 号文《关于核准上海振华港口机械(集团)股份有限公司增发股票的通知》，本公 司于 2004 年 12 月 23 日向境内投资者增资发行了 114,280,000 股 A 股。 本公司及合并子公司(以下简称“本集团”)主要从事设计、建造、销售和安装大 型港口设备、工程船舶以及大型金属结构件及其部件、配件；自产起重机租赁业 务，销售公司自产产品；可用整机运输专用船从事国际海运及钢结构工程专业承 包。 2005 年 12 月 18 日，中国路桥建设集团总公司与本公司原控股股东中国港湾建 设(集团)总公司经改制后合并成为中国交通建设(集团)有限公司(以下简称“中交 集团”。根据国务院国资委 2006 年 8 月 16 日《关于中国交通建设集团公司整体 重组并境内外上市的批复》(国资改革[2006]1063 号文)及 2006 年 9 月 30 日《关 于中国交通建设股份有限公司国有股权管理有关问题批复》(国资产权[2006]1072 号文)批准的中交集团重组方案，以及中国证券监督管理委员会《关于同意中国交 通建设股份有限公司公告路桥集团国际建设股份有限公司、上海振华港口机械(集 团)股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》(证监公司字 [2006]227 号)，中交集团于 2006 年 10 月 8 日独家发起设立中国交通建设股份有 限公司(以下简称“中交股份”)，并将其所持本公司的股权投入设立的中交股 份。重组完成之后，中交股份直接持有本公司 745,626,000 股限售流通 A 股，并 通过原中交集团所持有的子公司香港振华工程有限公司和澳门振华海外工程公司 的股权而间接持有本公司 587,664,000 境外法人股。中交股份即成为本公司的控 股股东。 -9- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 一 公司简介 (续) 本公司于 2006 年 3 月 24 日公布了《上海振华港口机械(集团)股份有限公司关于 股权分置改革方案实施公告》。根据该方案，本公司的非流通境内法人股股东中 交集团同意以股权登记日(2007 年 3 月 27 日)的境内流通 A 股总数 435,420,000 股为基数，向 A 股流通股股东按照每 10 股获得 2.5 股股份的比例支付对价，共 计 108,855,000 股。上述股权分置改革方案已获得国务院国有资产监督管理委员 会批准并经股权分置改革相关股东会议审议通过。本公司股权分置中的对价股份 于 2006 年 3 月 29 日上市流通。 二 主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (1) 会计报表的编制基准 本会计报表按照国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》编制。 (2) 会计年度 本集团会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 (3) 记账本位币 本集团的记账本位币为人民币。 (4) 记账基础和计价原则 本集团的记账基础为权责发生制。资产在取得时，除在附注中特别说明的计价原 则外，均按实际成本入帐原则。如果以后发生减值，则计提相应的减值准备。 (5) 外币业务核算方法 除外币资本的核算外，外币业务按业务发生当月第一天中国人民银行公布的基准 汇率折算为人民币入账。于资产负债表日以外币为单位的货币性资产和负债，按 该日中国人民银行公布的基准汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了固定资 产购建期间专门外币资金借款产生的汇兑损益按资本化的原则处理以及属于筹建 期间的计入长期待摊费用外，直接计入当期损益。 外币资本按资本金实际投入当日的基准汇率折算为人民币入账。由于相关资产科 目与实收资本科目所采用的折算汇率不同而产生的折算差额，计入资本公积。 - 10 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (6) 外币会计报表的折算方法 纳入本集团会计报表合并范围的子公司的外币资产负债表中的所有资产、负债项 目均按资产负债表日中国人民银行公布的基准汇率折算为人民币，股东权益项目 除未分配利润项目外均按业务发生当日中国人民银行公布的基准汇率折算，未分 配利润项目以折算后利润分配表中该项目的金额列示，利润表以及利润分配表中 反映发生额的项目按年度平均汇率折算；由此折算产生的差异列入折算后资产负 债表的外币报表折算差额项目内。 (7) 衍生性金融工具 本集团主要从事外销业务，为规避外汇汇兑风险，本集团与多家银行签订远期外 汇合同。远期外汇合同按实际成本入账，并在年末对其公允价值进行评估。 此外，本集团与多家银行签订了以浮动利率计息的长期借款。本集团通过与银行 签订利率掉期合同以规避长期银行借款的浮动利率风险。利率掉期合同按实际成 本入账，并在年末对其公允价值进行评估。 作为衍生性金融工具的远期外汇合同及利率掉期合同，其年末公允价值评估后产 生的评估损益的确认方法按其是否适用套期会计而分为： (a) 不适用套期会计的远期外汇合同及利率掉期合同，其年末公允价值的评估后产 生的损益直接计入当期损益。 (b) 适用套期会计的远期外汇合同及利率掉期合同分为公允价值的套期和现金流量 的套期。 作为公允价值套期的远期外汇合同及利率掉期合同，其年末按公允价值评估后 产生的评估损益直接记入当期损益。 作为现金流量套期的远期外汇合同及利率掉期合同，其年末按公允价值评估后 产生的评估损益将先记入股东权益中的套期储备中。当预期未来交易或公司承 诺事项实现且确认为一项资产或负债时，原记入股东权益中套期储备的评估损 益将转入此项资产或负债的成本中；当预期未来交易或公司承诺事项实现但不 确认为一项资产或负债时，原记入股东权益中套期储备的评估损益将转入损 益。 - 11 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (8) 现金及现金等价物 列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物 是指持有的不超过三个月、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险 很小的投资。 (9) 短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的股票、债券及基金投 资等，于取得时以实际发生的投资成本扣除已宣告但尚未领取的现金股利或已到 付息期但尚未领取的债券利息后计价。短期投资持有期间所收到的现金股利或利 息等收益除已计入应收项目的现金股利或利息外，均直接冲减投资成本。 短期投资的期末计价按成本与市价孰低法核算，对市价低于成本的部分计提短期 投资跌价准备并计入当期投资损失。短期投资跌价准备按期末投资总额计提。若 短期投资的市价已超过其账面价值，跌价准备在以前年度已确认的跌价损失范围 内予以转回。 (10) 应收款项及坏账准备 应收款项指应收账款及其他应收款。本集团对可能发生的坏账损失采用备抵法核 算。应收款项以实际发生额减去坏账准备后的净额列示。 (a) 应收账款 应收账款包括应收关联方账款及应收非关联方账款。 本集团对应收款项的可收回性作出具体评估后计提坏账准备。于资产负债表日， 按合同约定已到期的应收账款，本集团对其中回收有困难的款项，结合实际情况 和经验按逾期年限在下述计提比例范围内相应计提专项坏账准备。 逾期年限 计提比例范围 一年以内 0% - 30% 一到二年 0% - 100% 二到三年 50% - 100% 三年以上 100% - 12 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (10) 应收款项及坏账准备 (续) (b) 其他应收款 本集团对其他应收款采用个别认定法计提专项坏账准备。 (c) 坏账损失确认标准 对于有确凿证据表明应收款项确实无法收回时，如债务单位已撤销、破产、资不 抵债、现金流量严重不足等，确认为坏账，并冲销已计提的相应坏账准备。 (d) 应收账款转让或贴现 本集团向金融机构转让或贴现不附追索权的应收账款及应收票据，视同已向购货 方或接受劳务方收取现金，按交易的款项扣除已转销的应收账款及应收票据的账 面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 (11) 存货 存货包括原材料、外购零部件和在制品，按成本与可变现净值孰低法列示。 存货于取得时按实际成本入账。存货发出时的成本采用加权平均法核算。 存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。可变现净值按 正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、销售费 用及相关税金后的金额确定。 - 13 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (12) 建造合同 对于为客户定制生产的固定造价的大型港口设备，由于其开工与完工日期通常分属 于不同的会计年度，因此本集团采用建造合同法核算其收入和成本。 如果单项建造合同销售的结果能够可靠地估计，则根据该项合同完工进度按完工百 分比法在资产负债表日确认该建造合同的收入与费用。完工进度按建造合同于期末 达到的收入确认节点相应的完工百分比确定。本集团确立了下述三个收入确认节 点： 第一节点：主体钢结构制作完成并已竖立。 第二节点：产品制造，安装及初步调试完成，产品出厂合格证明已出具，运输提单 已取得，产品准备发运。 第三节点：产品经购买方最终验收交付，并取得购买方出具的最终交机证书。 本集团将对于前一年度已完成的建造合同按产品类别进行分析，并按达到上述收入 确认节点时的成本占实际总成本的比例，计算确定达到各收入确认节点时应确认的 完工百分比，并将其作为当期到达各收入确认节点相应应确认的完工百分比。 如果单项建造合同的结果不能可靠地估计，则区别下列情况处理： (a) 合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同 成本则在其发生的当期确认为费用。 (b) 合同成本不可能收回的，则在发生时立即确认为当期费用，不确认合同收入。 当合同预计总成本大于总收入时，则立即将预计损失确认为当期费用。 合同分期结算的价款，账列已结算价款，于建造合同结算完毕后与相关的累计已发 生的成本及累计已确认的毛利冲转。于资产负债表日，累计已发生的成本及累计已 确认的毛利之和大于累计已结算价款的差额列入流动资产中的已完工尚未结算款； 反之，则列入流动负债中的已结算尚未完工款。 - 14 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (13) 长期股权投资 长期股权投资包括本公司对子公司和联营企业的股权投资及其他准备持有超过一年 的股权投资。 子公司是指本公司直接或间接拥有其 50%以上的表决权资本，或其他本公司有权 决定其财务和经营政策并能据以从其经营活动中获取利益的被投资单位；合营企业 是指本公司与其他合营者能共同控制的被投资单位；联营企业是指本公司占该企业 表决权资本总额的 20%或以上至 50%，或对该企业财务和经营决策有重大影响的 被投资单位。 长期股权投资的成本按投资时实际支付的价款扣除已宣告但尚未领取的现金股利入 账。本公司对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，对其 他准备持有超过一年的股权投资采用成本法核算。 长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本小于应享有被投资公司所有者权益 份额的差额，作为资本公积；初始投资成本大于应享有被投资公司所有者权益份额 的差额，依据被投资单位的经营期限但最长不能超过 10 年的期间内按直线法摊 销。 采用权益法核算时，投资损益按应享有或应分担被投资公司当年实现的净利润或发 生的净亏损份额确认，并调整长期股权投资的账面价值，确认被投资公司发生的净 亏损以长期股权投资的账面价值减至零为限。被投资公司所分派的现金股利则于股 利宣告分派时相应减少长期股权投资的账面价值。采用成本法核算时，投资收益在 被投资公司宣告分派股利时确认。 长期投资由于市价持续下跌或被投资公司经营状况恶化等原因导致其可收回金额低 于账面价值时，按可收回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准 备。可收回金额是指其销售净价与其使用价值两者之中的较高者。销售净价是指在 熟悉交易情况的交易各方之间自愿进行的公平交易中，通过销售该项资产而取得的 收入扣除处置费用后的金额。使用价值指预期从资产的持续使用和使用寿命结束时 的处置中形成的预计未来现金流量的现值。 如果有迹象表明以前年度据以计提减值准备的各种因素发生变化，使得该项投资的 可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予以转 回。 - 15 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (14) 固定资产和折旧 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用期限在一 年以上且单位价值较高的有形资产。自 2001 年 1 月 1 日起利用土地建造自用项 目时，土地使用权的账面价值构成房屋、建筑物成本的一部分。 购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。对本公司在改制时进行评 估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。 固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限 内计提。土地使用权的预计使用年限高于相应的房屋及建筑物预计使用年限所对 应的土地使用权价值作为净残值预留。对计提了减值准备的固定资产，则在未来 期间按扣除减值准备后的账面价值及尚可使用年限确定折旧额。 固定资产的预计使用年限、净残值率及年折旧率列示如下： 预计使用年限 预计净残值率 年折旧率 房屋及建筑物-成本 20 年 10% 4.5% -土地使用权 20 年 60% 2% 生产设备 10 年 10% 9% 办公设备 5年 10% 18% 运输工具 5-10 年 10% 18% 其他设备 5年 10% 18% 固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差 额计入营业外收入或支出。 固定资产的修理及维护支出于发生时计入当期费用。固定资产的重大改建、扩 建、改良及装修等后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原 先的估计时，予以资本化。重大改建、扩建及改良等后续支出按直线法于固定资 产尚可使用期间内计提折旧，装修支出按年限平均法在预计受益期间内计提折 旧。 - 16 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (14) 固定资产和折旧 (续) 如果有迹象或环境变化显示单项固定资产账面价值可能超过其可收回金额时，本 集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额， 其差额确认为减值损失。 如果有迹象表明以前年度间据以计提资产减值的各种因素发生变化，使得该资产 的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予 以转回。转回后该资产的账面价值不超过不考虑减值因素情况下计算的资产账面 净值。 (15) 在建工程 在建工程指兴建中或安装中的资本性资产，以实际发生的支出作为工程成本入 账。工程成本包括建筑费用及其他直接费用，机器设备原价及安装费用，以及在 资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用。在建工程在 达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。 如果有迹象或环境变化显示单项在建工程账面价值可能超过其可收回金额时，本 集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额， 其差额确认为减值损失。如果有迹象表明以前年度据以计提资产减值准备的各种 因素发生变化，使得该资产的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度 已确认的减值损失范围内予以转回。 - 17 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (16) 无形资产和摊销 无形资产包括土地使用权、职工住房使用权和软件使用费，按实际支付的价款或 本公司改制时确认的评估价值入账，并采用直线法在下列预计使用年限内摊销： 预计使用年限 土地使用权 30 年 职工住房使用权 11 年 软件使用费 5年 从 2001 年 1 月 1 日起，购入的土地使用权或以支付土地出让金方式取得的土地 使用权，按照实际支付的价款作为实际成本，并作为无形资产核算。利用土地建 造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。2001 年 1 月 1 日前发生的则仍按原制度规定，不予调整。 如果有迹象或环境变化显示单项无形资产账面价值可能超过其可收回金额时，本 集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额， 其差额确认为减值损失。如果有迹象表明以前年度据以计提资产减值的各种因素 发生变化，使得该资产的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确 认的减值损失范围内予以转回。转回后该资产的账面价值不超过不考虑减值因素 情况下计算的资产账面净值。 (17) 长期待摊费用 长期待摊费用包括已经支出但摊销期限在一年以上(不含一年)的各项费用，按预 计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用归集，并于企业开始生产经营当月一次 计入损益。 - 18 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (18) 借款费用 为购建固定资产而发生专门借款所产生的利息及汇兑损益等借款费用，在资产支 出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已 经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的固定资产达到预定可使用 状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。 因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态 之前发生的，于发生时资本化；其后发生的辅助费用计入当期损益。 借款费用中的每期利息费用，按当期购建固定资产累计支出加权平均数与相关借 款的加权平均利率，在不超过当期专门借款实际发生的利息费用范围内，确定资 本化金额。 其他借款发生的借款费用，于发生当时计入当期财务费用。 (19) 应付债券 发行的债券按实际发行价格总额确认为负债。债券发行价格总额与债券面值总额 的差额作为债券的溢/折价，在债券的存续期间内按直线法摊销。 债券的溢/折价的摊销及发行费用计入当期财务费用。 (20) 职工社会保障及福利 本集团的在职职工参加由当地政府机构设立及管理的职工社会保障体系，包括养 老及医疗保险、住房公积金及其他社会保障制度。根据有关规定，本集团按工资 总额的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取保险费及公积金，相应的支出 计入当期成本或费用。 除此以外，本集团还根据政府有关规定建立了补充养老保险，按现有职工工资额 外提取百分之十五的养老保险准备，并由受托人管理和使用。该养老保险准备可 能在未来并入上述养老保险基金计划。以上缴纳款项和额外提取的养老保险准备 将涵盖本集团对退休人员的退休福利。上述退休养老金于发生时计入当期利润 表。 - 19 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (21) 股利分配 股东大会批准的拟分配现金股利于批准的当期确认为负债。 (22) 收入确认 大型港口设备的销售按完工百分比法确认收入(附注二(12)) 船舶运输收入在航次完成时入账。 利息收入按存款的存续期间和实际利率计算确认。 补贴收入于实际收到时确认。 经营租赁收入采用直线法在租赁期内确认。 (23) 租赁 对于租入的资产，若与资产所有权有关的主要风险与报酬实质上仍归出租方的租 赁为经营租赁。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认为期间费用。 (24) 所得税的会计处理方法 本公司对所得税费用的会计处理采用纳税影响会计法。递延税款按债务法根据时 间性差异计算。时间性差异为因有关税收法规与会计制度在确认收入、费用或损 失的时间不同而产生的应纳税所得额差异。时间性差异按现行适用的税率对累计 产生的所得税影响金额进行调整。 时间性差异一般能在3年内转回且预计有足够的应纳税所得额可以抵减时，确认产 生的递延税款借项。 - 20 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 二 会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 (续) (25) 合并会计报表的编制方法 合并会计报表系根据中华人民共和国财政部财会字(1995)11 号文《关于印发合并 会计报表的暂行规定》、《企业会计制度》及相关规定编制。合并会计报表包括 本公司及纳入合并范围的子公司截至 2006 年 12 月 31 日止的会计报表。 从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其相应期间的收入、成本、利 润予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。集团内所有重大往来余额、交 易及未实现利润已在合并会计报表编制时予以抵销。纳入合并范围的子公司的所 有者权益中不属于本集团所拥有的部分作为少数股东权益在合并会计报表中单独 列示。 对于主营业务收入少于本集团主营业务收入 10%、资产总额少于本公司资产总额 10%、且利润总额少于本集团利润总额 10%的子公司未予合并。 当纳入合并范围的子公司与本公司采用的会计政策不一致，且由此产生的差异对 合并报表影响较大时，按本公司执行的会计政策予以调整。 - 21 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 三 税项 本公司及本集团承担的主要税项列示如下： (a) 增值税 本公司及本集团的产品销售业务适用增值税，其中内销产品销项税率为 17%，外销产品采用"免、抵、退"办法，退税率为 17%。 购买原材料、燃料、动力 (商品、运费)等支付的增值税进项税额可以抵扣 销项税。增值税应纳税额为当期销项税额抵减当期可以抵扣的进项税额后 的余额。 (b) 营业税 本公司的钢结构工程专业承包业务适用营业税，税率为 3%。 本公司下属子公司上海振华船运有限公司的海运业务适用营业税，税率为 3%。 (c) 企业所得税 (1) 根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》规定，本公司 为注册于上海市浦东新区的生产性外商投资企业，适用的企业所得税税率 为 15%。若当年出口产品产值达到当年企业产品产值 70%以上，适用 10%的企业所得税税率。 于 2006 年度本公司出口产品产值超过本年企业产品总产值的 70%，因此 按 10%的企业所得税税率计算企业所得税费用(2005 年：10%)。 (2) 上海振华港口机械浦东有限公司依据沪财企一(1991)166 号《上海市财政 局、税务局关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》， 并经申请获上海市浦东新区财政局沪税浦三企(97)第 0134 号批准，按 15%的企业所得税税率计算企业所得税费用(2005 年：15%)。 (3) 上海振华港机长兴配套件制造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业 所得税费用(2005 年：33%)。 (4) 上海振华港机长兴精密铸造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业所 得税费用(2005 年：33%)。 - 22 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 三 税项 (续) (c) 企业所得税 (续) (5) 上海振华港口机械集团(香港)有限公司按 17.5%的企业所得税税率计算企 业所得税费用(2005 年：17.5%)。 (6) 上海振华船运有限公司按沪财企一(1991)166 号《上海市财政局、税务局 关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》，按 15%的企 业所得税税率计算企业所得税费用(2005 年：15%)。 (7) 上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司按沪财企一(1991)166 号《上 海市财政局、税务局关于对浦东新区内新建企业减、免所得税申报问题的 通知》，按 15%的企业所得税税率计算企业所得税费用。截止 2006 年 12 月 31 日，上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司仍处于筹建期，因此 本报告期内无需缴纳企业所得税(2005 年：0%)。 (8) 南通振华重型装备制造有限公司按 33%的企业所得税税率计算企业所得税 费用。截止 2006 年 12 月 31 日，南通振华重型装备制造有限公司仍处于 筹建期，因此本报告期内无需缴纳企业所得税。 (9) 南通振华港机钢结构加工有限公司属于生产型外商投资企业，按 15%的企 业所得税税率计算企业所得税费用。 (10) 江阴振华劳务工程有限公司根据《中华人民共和国企业所得税暂行条例》 及国家税务总局(国税发(2000)38 号)《核定征收企业所得税暂行办法》等 有关规定，采用核定征收的方法征收所得税。应纳税所得额根据收入总额 乘以应税所得率计算确定，且按 33%的企业所得税率计算企业所得税费 用。核定的应税所得率为 7%。 - 23 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 四 控股子公司 本公司对其 本公司持有 控股子公司 注册资本 经营范围 投资额 权益比例 是否合并 直接 间接 上海振华港口机械 5,000,000 元 从事大型集装箱起 4,500,000 元 90% - 是 浦东有限公司 重机及其减速箱齿 轮之加工及销售 上海振华港机长兴 5,500,000 元 从事钢结构件及起重机 4,950,000 元 90% - 是 配套件制造有限公司 配件制作加工及销售 上海振华长兴精密 5,000,000 元 从事精密铸造金属 3,500,000 元 70% - 是 铸造有限公司 切割及冷作加工 上海振华港口机械 港币 5,000,000 元 设计、建造、销售各 - 99.99% - 是 集团(香港)有 类港口设备工程船舶 限公司 钢结构件及其他部件 上海振华船运 120,000,000 元 经营近洋国际海运、 66,000,000 元 55% - 是 有限公司 国内沿海及长江中、 下游普通货船运输 承运港口机械设备 上海振华港口机械 100,000,000 元 浮式起重机、港口机 51,000,000 元 51% - 是 集团浮式起重机 械设备的设计、建造、 有限公司 销售及租赁 ZPMC(M)SDN.BHD. 马币 100,000 元 无营业活动 马币 2 元 100% - 否 (a) 江阴振华劳务工程 500,000 元 生产销售港口机械 - - 58.5% 是 有限公司(b) 零配件承接涂装工程 南通振华重型装备 100,000,000 元 安装大型港口设备、 100,000,000 元 100% - 是 制造有限公司(c) 工程船舶和大型金属 结构件及其部件、配 件；起重机租赁业务； 钢结构工程专业承包 南通振华港机钢结 美元 100,000 元 机械设备制作安装、美元 75,000 元 75% 25% 是 构加工有限公司(d) 钢结构加工、五金 加工冷作、除锈涂装、 机械设备工程承包 - 24 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 四 控股子公司 (续) (a) 截至 2006 年 12 月 31 日止，ZPMC (M) SDN. BHD.尚无经营活动，故未纳入本 年会计报表合并范围。 (b) 江阴振华劳务工程有限公司自 2006 年 1 月 1 日起纳入本公司会计报表合并范 围。 (i) 江阴振华劳务工程有限公司纳入合并范围产生的现金流入 江阴振华劳务工程有限公司 2006 年 1 月 1 日现金及现金等价物 2,972,248 (ii) 江阴振华劳务工程有限公司 2006 年 1 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日止期间经 营成果列示如下： 主营业务利润 7,421,734 利润总额 654,994 净亏损 (279,701) (c) 根据本公司 2006 年 8 月 6 日第三届董事会第十七次会议决议，本公司出资 100,000,000 元于 2006 年 8 月 31 日独资设立了南通振华重型装备制造有限公 司。该公司自成立之日起纳入会计报表合并范围。 截至 2006 年 12 月 31 日止，南通振华重型装备制造有限公司仍处于开办期。 (d) 依据本公司 2006 年 8 月 6 日第三届董事会第十七次会议决议，本公司与子公司 上海振华港口机械集团(香港)有限公司于 2006 年 8 月 11 日合资设立了南通振华 港机钢结构加工有限公司。该公司注册资本为 100,000 美元，本公司占 75%股 权，上海振华港口机械集团(香港)有限公司占 25%股权。该公司自成立之日起纳 入会计报表合并范围。 - 25 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 1 货币资金 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 现金 397,487 198,981 银行存款 721,132,551 509,474,450 其他货币资金 81,803,258 72,074,489 803,333,296 581,747,920 于 2006 年 12 月 31 日货币资金中包括以下外币余额： 外币名称 外币金额 汇率 折合人民币 美元 65,499,704 7.8087 511,467,539 欧元 4,702,399 10.2665 48,277,179 加元 8,470 6.7353 57,048 英镑 218,395 15.3372 3,349,568 港元 3,211,114 1.0047 3,226,206 澳元 1,534 6.1761 9,474 新加坡元 562 5.0909 2,861 日元 413,889 0.06563 27,164 新西兰元 1,155 5.5126 6,367 566,423,406 - 26 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 1 货币资金 (续) 其他货币资金主要为公司信用卡保证金、信用证保证金、信用卡存款及投标 保证金等。 列示于现金流量表的现金包括 2006 年 12 月 31 日 货币资金 803,333,296 减：受到限制的存款 (76,639,350) 2006 年 12 月 31 日现金余额 726,693,946 减：2005 年 12 月 31 日现金余额 (563,691,648) 现金净增加额 163,002,298 2 应收账款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 应收账款 2,949,716,061 2,334,734,812 减：专项坏账准备 (130,431,223) (98,784,818) 2,819,284,838 2,235,949,994 应收账款账龄及相应的坏账准备分析 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备 账龄 一年以内 2,773,491,389 94 (26,977,828) 2,235,733,239 96 (13,316,985) 一到二年 107,174,145 4 (36,003,573) 73,783,539 3 (60,249,799) 二到三年 63,597,762 2 (61,997,057) 21,656,009 1 (21,656,009) 三年以上 5,452,765 - (5,452,765) 3,562,025 - (3,562,025) 2,949,716,061 100 (130,431,223) 2,334,734,812 100 (98,784,818) - 27 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 2 应收帐款 (续) 账龄于一至二年之间的应收账款中包括应收美国长滩起重机项目款计 23,119,218 元，本集团认为其难以收回，于本年末全额计提了坏帐准备。其他未计提坏账准 备的项目，考虑到大部分应收账款为正常的项目质保金，本集团认为其可以收 回，因此未对其计提坏账准备。 于 2006 年 12 月 31 日，账龄于二至三年之间的应收账款中包括应收多米尼加港 务局桥吊、轮胎吊项目款计 3,704,598 元，本集团认为其难以收回，于本年末全 额计提了坏帐准备。 于 2006 年 12 月 31 日，应收账款中持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股 东的欠款列示如下： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 中交股份 12,525,477 - 年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为 1,012,225,986 元，占应收账款总额 的 34%。 3 其他应收款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 其他应收款 247,908,121 129,627,877 减：专项坏账准备 (11,736,425) (11,736,425) 236,171,696 117,891,452 其他应收款账龄及相应的专项坏账准备分析如下 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备 账龄 一年以内 232,723,394 94 - 116,294,350 90 - 一到二年 1,981,802 1 - 509,750 - - 二到三年 379,148 - - 1,023,869 1 - 三年以上 12,823,777 5 (11,736,425) 11,799,908 9 (11,736,425) 247,908,121 100 (11,736,425) 129,627,877 100 (11,736,425) - 28 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 3 其他应收款 (续) 本公司其他应收款中账龄三年以上的余额中包括应收最终客户外转内销增值税款计 11,736,425 元，本公司已于 2004 年末对于该款项余额计提了坏帐准备。 于 2006 年 12 月 31 日，其他应收款中无应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东欠款。 年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为 231,501,025 元，占其他应收款总额 的 93%。 4 预付账款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 金额 比例(%) 账龄 一年以内 1,219,347,749 98 684,673,016 100 一到二年 21,884,970 2 2,927,342 - 1,241,232,719 100 687,600,358 100 预付账款中无预付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东款项。 5 存货 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 原材料和外购零部件 1,243,653,102 1,201,160,086 在制浮吊 - 145,639,595 减：存货跌价准备 (21,758,503) (18,247,278) 1,221,894,599 1,328,552,403 存货跌价准备的变动情况如下： 2005 年 2006 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日 原材料和外购零部件 18,247,278 3,511,225 - 21,758,503 - 29 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 6 已完工尚未结算款/已结算尚未完工款 已完工尚未结算款 – 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 累计已发生成本 15,836,078,576 10,840,195,159 加：累计已确认毛利 2,177,278,017 747,598,031 减：累计已结算价款 (11,568,115,987) (7,000,138,675) 累计已确认的预计合同损失 (9,907,310) (208,494) 6,435,333,296 4,587,446,021 已结算尚未完工款 – 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 累计已结算价款 4,061,040,806 1,741,912,855 减：累计已确认毛利 (207,869,205) (70,144,951) 累计已发生成本 (2,866,553,084) (848,209,679) 加：累计已确认的预计合同损失 12,051,769 - 998,670,286 823,558,225 预计合同损失 – 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2006 年 12 月 31 日 已完工未结算 208,494 9,907,310 (208,494) 9,907,310 已结算未完工 - 12,051,769 - 12,051,769 208,494 21,959,079 (208,494) 21,959,079 于 2006 年 12 月 31 日，尚在建造之中的建造合同的合同总金额(不含增值税)约为 32,750,712,316 元 (于 2005 年 12 月 31 日：23,173,978,376 元)。 已签订销售合同若延迟交货之可能罚款总额： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 银行已签发有效保函 8,734,632,782 6,076,581,216 银行未签发保函 3,091,972,633 3,498,917,811 11,826,605,415 9,575,499,027 - 30 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 7 其他流动资产 2006 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 美元借款利率掉期合同公允价值评估收益 (附注五(28)) 2,967,306 - 远期外汇合同公允价值评估收益 (附注五(28)) - 72,296,374 2,967,306 72,296,374 本公司于 2005 年 11 月 28 日与中国银行签订美元利率掉期交易委托书(本金为 1.2 亿美元)，对 2010 年 6 月 20 日到期的浮动利率长期美元借款进行利率掉期。 于 2006 年 12 月 31 日，其公允价值评估收益为美金 380,000 元(人民币 2,967,306 元)系根据交易银行确认的金额认列。 - 31 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 8 长期股权投资 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 按权益法确 金额 投资金额 认的投资收益 处置 未合并子公司 475,097 - - (500,000) 其他股权投资 7,920,489 - - - 合并价差 17,877,798 - - - 26,273,384 - - (500,000) 本集团的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 - 32 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 8 长期股权投资 (续) (1) 未合并子公司 占被投资公司注册资 本比例 2005 年 2006 年 初始投资 累计权益调整 2005 年 本 被投资公司名称 投资期限 12 月 31 日 12 月 31 日 金额 增(减)金额 12 月 31 日 增 江阴振华劳务工程有限公司(a) 2000-2030 58.5% 58.5% 500,000 - 500,000 ZPMC (M) SDN. BHD. 2002- 100% 100% 4 - (24,903) - 475,097 本集团上述子公司未纳入合并范围的原因在附注二(25)及附注四说明。 (a) 江阴振华劳务工程有限公司已于 2006 年 1 月 1 日起纳入合并报表范围(附注四(b))。 - 33 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 8 长期股权投资 (续) (2) 其他股权投资 被投资公司名称 投资起止期限 投资金额 占被投 中港疏浚股份有限公司 2001 - 6,120,489 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 7,920,489 - 34 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 8 长期股权投资 (续) (3) 合并价差 构成合并价差的长期股权投资差额系本公司对上海振华船运有限公司分别于 2000 年及 2005 年 按投资比例享有该公司净资产之间的差额，其摊销情况如下： 2005 年 被投资公司名称 原始金额 摊销期限 累计摊销 12 月 31 日 本年增 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 – 2010 年 (10,267,933) 8,556,656 上海振华船运有限公司 10,719,313 2005 年 – 2010 年 (3,262,400) 9,321,142 27,832,576 (13,530,333) 17,877,798 - 35 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 9 固定资产及累计折旧 房屋及建筑物 生产设备 办公设备 运输工具 其他设备 合计 原价 2005 年 12 月 31 日 2,077,464,568 1,210,249,040 75,660,072 1,256,566,166 23,292,139 4,643,231,985 本年新增合并子公司 - - 3,100 - - 3,100 在建工程转入 344,830,699 324,698,824 2,771,857 1,385,320,728 736,360 2,058,358,468 本年其他增加 1,587,577 106,291,392 12,750,601 116,558,529 3,432,390 240,620,489 本年减少 (68,702,858) (422,429) (14,500) (55,863,285) - (125,003,072) 2006 年 12 月 31 日 2,355,179,986 1,640,816,827 91,171,130 2,702,582,138 27,460,889 6,817,210,970 累计折旧 2005 年 12 月 31 日 318,068,624 387,749,650 42,566,464 445,397,830 9,179,501 1,202,962,069 本年新增合并子公司 - - 2,356 - - 2,356 本年计提 98,244,861 117,665,607 9,247,043 176,718,380 3,443,157 405,319,048 本年减少 (24,264,816) (181,497) (6,743) (50,106,876) - (74,559,932) 2006 年 12 月 31 日 392,048,669 505,233,760 51,809,120 572,009,334 12,622,658 1,533,723,541 净额 2006 年 12 月 31 日 1,963,131,317 1,135,583,067 39,362,010 2,130,572,804 14,838,231 5,283,487,429 2005 年 12 月 31 日 1,759,395,944 822,499,390 33,093,608 811,168,336 14,112,638 3,440,269,916 于 2006 年 12 月 31 日，净值约为 37,389,662 元(原值 373,896,619 元)的设备已提足折旧但 仍在继续使用。 - 36 - 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 10 在建工程 2005 年 本年转入 2 工程名称 工程预算 12 月 31 日 本年增加 固定资产 12 月 长兴岛基地基建工程一期 1,000,000,000 31,786 812,125,231 (169,448,859) 642,70 长兴岛基地基建工程二期 1,500,000 1,384,338 116,808 - 1,50 长兴岛工业园区港机配套件基地 550,000,000 96,157,062 190,761,176 (205,112,499) 81,80 长兴岛门机和调试电源调试设备 1,200,000,000 413,515,901 232,323,939 (179,220,922) 466,61 长兴精铸车间 10,000,000 6,621,175 696,090 - 7,31 江阴基地改造 47,000,000 10,989,520 16,067,413 (13,097,126) 13,95 张江基地改造 25,000,000 5,211,658 1,534,435 (5,728,838) 1,01 常州基地改造 5,500,000 310,501 2,472,744 (2,550,505) 23 总部大楼改造 125,000,000 14,640,192 24,740,555 - 39,38 在建拖驳船 90,000,000 12,433,686 54,646,099 (39,147,338) 27,93 南通基地改造 2,109,000,000 12,585,050 209,056,691 (168,384,845) 53,25 振华 11 号 170,000,000 148,643,985 33,633,550 (182,277,535) 振华 13 号 160,000,000 101,672,064 77,118,994 (178,791,058) 振华 14 号 215,000,000 - 210,835,676 (210,835,676) 振华 16 号 205,000,000 - 202,974,047 (202,974,047) 振华 17 号 172,000,000 - 171,931,755 (171,931,755) 振华 18 号 178,000,000 - 177,184,595 (177,184,595) 振华 19 号 155,000,000 - 151,672,870 (151,672,870) 振华 20 号 200,000,000 - 152,057,756 - 152,05 824,196,918 2,721,950,424 (2,058,358,468) 1,487,78 其中：借款费用资本化金额 392,352 - (392,352) -37- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 11 无形资产 2005 年 2006 年 原始金额 12 月 31 日 本年增加 本年摊销 12 月 31 日 累计摊 土地使用权 50,224,331 32,293,771 - (1,516,233) 30,777,538 (19,446 职工住房使用权 7,310,344 340,053 - (340,053) - (7,310 软件使用费 4,026,500 - 4,026,500 (67,108) 3,959,392 (67 61,561,175 32,633,824 4,026,500 (1,923,394) 34,736,930 (26,824 除职工住房使用权和 1997 年度以后新增土地使用权为实际成本外，其他土地使用权的原始金额 局确认的评估值。 12 长期待摊费用 于 2006 年 12 月 31 日，长期待摊费用余额主要为本集团的合并子公司上海振华港口机械集团浮 型装备制造有限公司的开办费。上述公司于 2006 年 12 月 31 日尚未开始正式生产经营，因此开 待其正式投入生产经营的当月一次计入损益。 -38- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 13 递延税款借项 2006 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 应收账款及其他应收款坏账准备 14,216,765 11,052,124 存货跌价准备 2,175,850 1,824,728 预计合同损失 2,195,908 20,849 预估安装和售后服务成本 33,314,027 30,817,882 衍生金融工具公允价值评估损失/(收益) 1,590,078 (5,889,421) 53,492,628 37,826,162 上述项目均须经税务当局批准后方可在税前列支。 14 短期借款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 信用借款 - 人民币借款 1,288,600,000 200,000,000 - 美元借款 1,842,853,200 2,577,038,370 - 欧元借款 626,256,500 325,121,600 3,757,709,700 3,102,159,970 2006 年度人民币短期银行借款年利率为 4.86%至 5.85% (2005 年：4.70%) ， 美 元 及 欧 元 银 行 借 款 年 利 率 为 LIBOR+0.5% 至 LIBOR+0.95% (2005 年 ： LIBOR+0.6% 至 LIBOR+1%)。 15 应付票据 于 2006 年 12 月 31 日，应付票据均系商业承兑汇票。 -39- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 16 应付短期债券 2005 年 2006 年 面值总额 折价额 12 月 31 日 本年发行 本年偿还 本年折价摊销 12 月 31 日 短期融资债券 - 于 2005 年发行 1,200,000,000 (34,080,000) 1,185,800,000 - (1,200,000,000) (14,200,000) - - 于 2006 年发行 1,800,000,000 (63,900,000) - 1,736,100,000 - (9,453,699) 1,745,553,699 3,000,000,000 (97,980,000) 1,185,800,000 1,736,100,000 (1,200,000,000) (23,653,699) 1,745,553,699 本公司于 2006 年 5 月 27 日到期全部偿还了于 2005 年发行的短期融资债券本 金。 根据中国人民银行银发[2006]365 号《中国人民银行关于上海振华港口机械(集团) 股份有限公司发行短期融资券的通知》的核准，本公司于 2006 年 11 月 6 日公 开发行了 18,000,000 份 短 期 融 资 债 券 ， 每 份 面 值 为 100 元 ， 发 行 总 额 为 1,800,000,000 元，期限为一年，将于到期时偿还本金。 17 应付账款、预收账款及其他应付款 (1) 应付账款 于 2006 年 12 月 31 日，应付账款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东款项。 于 2006 年 12 月 31 日，账龄超过三年的应付账款为 11,767,531 元 (2005 年 12 月 31 日：8,907,745 元) 。 (2) 预收账款 于 2006 年 12 月 31 日，预收账款中包括本公司向银行转让不附追索权的应收 账款收款权而收到的款项共计 278,561,004 元。 于 2006 年 12 月 31 日，预收账款中无预收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权 股份的股东的款项。 于 2006 年 12 月 31 日，预收账款中无账龄超过一年的预收款项。 -40- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 17 应付账款、预收账款及其他应付款 (续) (3) 其他应付款 2006 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 应付工商银行保理款 84,662,054 - 待结算增值税金 78,380,204 72,927,070 外包工程队押金 18,654,818 2,347,673 政府补贴款 17,281,150 2,413,000 应付养老保险金及其他社会保障金 12,315,758 8,074,434 废钢销售预收款 8,413,810 4,732,967 应收账款押金 - 198,488,660 应付职工奖金及补贴 - 1,384,944 应付关联企业款(附注(七)(7)(b)) - 4,174,487 其他 9,131,321 5,000,390 228,839,115 299,543,625 于 2006 年 12 月 31 日，其他应付款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权 股份的股东的款项。 于 2006 年 12 月 31 日，其他应付款中无账龄超过三年的应付款项。 18 应付股利 2005 年 本年增加 本年减少 2006 年 12 月 31 日 12 月 31 日 中交集团 38,269,099 74,562,600 (112,831,699) - 香港振华工程有限公司 23,067,000 57,667,500 (80,734,500) - 澳门振华海湾工程公司 439,560 1,098,900 (1,538,460) - A 股股东 - 108,855,000 (108,855,000) - B 股股东 - 66,000,000 (66,000,000) - 61,775,659 308,184,000 (369,959,659) - -41- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 19 应交税金 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 待抵扣增值税 (52,893,582) (102,723,881) 应交企业所得税 162,188,388 138,026,735 其他 3,658,207 5,817,705 112,953,013 41,120,559 20 预提费用 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 预估售后服务成本 333,140,278 308,178,820 职工年终奖金 132,000,000 105,000,000 借款利息 19,480,434 19,560,156 484,620,712 432,738,976 于 2006 年 12 月 31 日，预估售后服务成本系本集团为在 2006 年 12 月 31 日之前 最终交机项目所提取的售后服务费。该费用预计将在产品销售合同约定的产品质量 保证期内发生。 于 2006 年 12 月 31 日，职工年终奖金系本集团为职工计提的 2006 年度年终奖， 已于 2007 年 3 月份前支付给员工。 于 2006 年 12 月 31 日，借款利息系本集团预提的银行借款利息，根据借款协 议，已于 2007 年 3 月份支付。 21 其他流动负债 2006 年 2005 年 12 月 31 日 12 月 31 日 远期外汇合同公允价值评估损失 (附注五(28)) 18,868,081 - 美元借款利率掉期合同公允价值评估损失 (附注五(28)) - 13,402,160 18,868,081 13,402,160 -42- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 21 其他流动负债 (续) 截至 2006 年 12 月 31 日止，本公司已签约但尚未到期的远期外汇合同如下： 2006 年 12 月 31 日 签约银行 交易种类 币种 金额 换算单位 市场汇率 到期汇率 到期日 汇丰银行 出售 欧元 15,000,000 (EUR/USD) 1.3198 1.2295 2007 年 5 月 8 日 徳意志商业银行 出售 欧元 20,000,000 (EUR/USD) 1.3304 1.2902 2007 年 7 月 27 日 徳意志商业银行 出售 欧元 30,000,000 (EUR/USD) 1.3305 1.2951 2007 年 7 月 30 日 中国银行 出售 欧元 30,000,000 (EUR/USD) 1.3242 1.3000 2007 年 7 月 31 日 中国银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7548 7.8193 2007 年 3 月 26 日 中国银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7548 7.8020 2007 年 4 月 25 日 中国银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7068 7.7860 2007 年 5 月 25 日 中国银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7068 7.7695 2007 年 6 月 25 日 中国银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7068 7.7560 2007 年 7 月 25 日 农业银行 出售 美元 30,000,000 (USD/RMB) 7.7054 7.7095 2007 年 7 月 30 日 农业银行 出售 美元 48,000,000 (USD/RMB) 7.6905 7.6965 2007 年 8 月 28 日 农业银行 出售 美元 60,000,000 (USD/RMB) 7.6742 7.6840 2007 年 9 月 28 日 农业银行 出售 美元 56,000,000 (USD/RMB) 7.6608 7.6675 2007 年 10 月 29 日 农业银行 出售 美元 44,000,000 (USD/RMB) 7.6472 7.6545 2007 年 11 月 28 日 农业银行 出售 美元 41,000,000 (USD/RMB) 7.6130 7.6212 2008 年 1 月 4 日 民生银行 出售 美元 40,000,000 (USD/RMB) 7.5959 7.6100 2008 年 1 月 30 日 农行银行 出售 美元 33,000,000 (USD/RMB) 7.6003 7.6085 2008 年 2 月 28 日 以上远期外汇合同在年末的公允价值评估损失均根据交易银行确认的金额认列。 -43- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 22 长期借款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 银行担保借款 - 美元 140,556,600 387,403,200 - 人民币 - 250,000,000 银行信用借款 - 美元 3,244,514,850 1,198,528,650 - 人民币 38,420,000 188,420,000 - 欧元 318,261,500 - 3,741,752,950 2,024,351,850 减：一年内到期的长期银行借款 银行担保借款 - 美元 (78,087,000) - - 人民币 - (250,000,000) 银行信用借款 - 美元 (1,425,595,378) (230,020,650) - 人民币 (38,420,000) (77,420,000) (1,542,102,378) (557,440,650) 2,199,650,572 1,466,911,200 于 2006 年 12 月 31 日，银行担保借款(包括一年内到期部分)系由中交集团提供 保证，利息每季度支付一次，借款本金应于 2008 年 1 月 31 日偿还。 于 2006 年 12 月 31 日，银行信用借款(包括一年内到期部分)包括： (a) 31,000,000 元由上海振华港口机械(集团)股份有限公司工会委员会委托华宝 信托投资有限责任公司发放的委托贷款，贷款利率为 5.76%(2005 年：5.76%)， 本金应于 2007 年 12 月 28 日偿还；及 (b) 美元及欧元银行信用借款，本金应于 2008 年 2 月 28 日至 2010 年 6 月 20 日偿还。 2006 年 度 长 期 借 款 年 利 率 为 LIBOR+0.55% 至 LIBOR+0.9%(2005 年 ： LIBOR+0.7% 至 LIBOR+0.9%)。 -44- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 23 股本 本公司的股票每股面值人民币 1 元。 2005 年 送股 公积金转股 股权分置股份 2006 年 12 月 31 日 增发 配股 (附注五(26)) (附注五(26)) 变动(附注一) 12 月 31 日 尚未流通股 发起人 其中: 国家持有股 - - - - - - - 境内法人持有股 481,668,000 - - - - (481,668,000) - 境外法人持有股 293,832,000 - - 117,532,800 176,299,200 (587,664,000) - 其他 - - - - - - - 募集法人股 - - - - - - - 内部职工股 - - - - - - - 优先股或其他 - - - - - - - 其中: 转配股 - - - - - - - 尚未流通股份合计 775,500,000 - - 117,532,800 176,299,200 (1,069,332,000) - 有限售条件的流通股 国家持股 - - - - - - - 国有法人持股 - - - - - - - 其他内资持股 - - - - - - - 其中： - - - - - - - 境内法人持股 - - - 149,125,200 223,687,800 372,813,000 745,626,000 境内自然人持股 - - - - - - - 外资持股 - - - - - - - 其中： - - - - - - - 境外法人持股 - - - - - 587,664,000 587,664,000 境外自然人持股 - - - - - - - 无限售条件的流通股 境内上市的人民币 普通股 435,420,000 - - 217,710,000 326,565,000 108,855,000 1,088,550,000 境内上市的外资股 330,000,000 - - 132,000,000 198,000,000 - 660,000,000 境外上市的外资股 - - - - - - - 其他 - - - - - - - 流通股份合计 765,420,000 - - 498,835,200 748,252,800 1,069,332,000 3,081,840,000 股份总数 1,540,920,000 - - 616,368,000 924,552,000 - 3,081,840,000 根据《上海振华港口机械(集团)股份有限公司关于股权分置改革方案实施公 告》，有限售条件的境内法人持有流通股自获得流通权之日起 12 个月内不上 市流通或转让，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通 股份，出售数量占总股本的比例在 12 个月内不得超过 5%，在 24 个月内不 得超过 10%。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，否则中交股份(附注一) 将不转让所持有的股份。 根据中国证券监督管理委员会出具的证监公司字(2006)203 号文《关于核准 上海振华港口机械(集团)股份有限公司非上市外资股上市流通的通知》，本公 司非流通境外法人股获准转为境内上市的外资股(B 股)，自 2006 年 9 月 21 日起一年后在上海证券交易所 B 股市场上市流通。 -45- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 24 资本公积 2005 年 2006 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 本年转入/转出 12 月 31 日 (附注五(26)) 股本溢价 1,057,213,966 - (924,552,000) - 132,661,966 资产评估增值准备 31,510,166 - (4,700,062) 26,810,104 其他资本公积金 92,851,855 - 4,700,062 97,551,917 其他 4,756,848 - - - 4,756,848 1,186,332,835 - (924,552,000) - 261,780,835 由于资产评估增值而增加的资本公积随着该资产折旧的摊销而将相应的评估增值 准备转入其他资本公积。 25 盈余公积 2005 年 2006 年 12 月 31 日 本年提取 本年转入/转出 12 月 31 日 法定盈余公积金 265,547,341 162,421,578 265,547,341 693,516,260 法定公益金 265,547,341 - (265,547,341) - 任意盈余公积金 292,378,668 - - 292,378,668 823,473,350 162,421,578 - 985,894,928 根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会的决议，本公司按年度净 利润弥补以前年度亏损后的 10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额 达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经有关部门批准后可用于 弥补亏损，或者增加股本。除了用于弥补亏损外，法定盈余公积金于增加股本 后，其余额不得少于股本的 25%。于 2006 年度，本公司按净利润的 10%提取法 定盈余公积金 162,421,578 元(2005 年：10%等同 121,239,688 元)。 根据 2005 年 10 月 27 日修订并于 2006 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国 公司法》和本公司章程及董事会的决议，本公司从 2006 年起不再计提公益金。 根据财政部 2006 年 3 月 15 日发布的《关于〈公司法〉施行后有关企业财务处理 问题的通知》，本公司截至 2005 年 12 月 31 日止的公益金贷方结余转作法定盈 余公积金管理使用。 本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。在得到相应的 批准后，任意盈余公积金方可用于弥补以前年度亏损或增加股本。本公司 2006 年未提取任意盈余公积金 (2005 年：无)。 -46- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 26 未分配利润 2006 年度 2005 年度 年初未分配利润 1,020,593,765 178,817,658 加：本年净利润 1,602,472,072 1,207,529,083 减：提取法定盈余公积(附注五(25)) (162,421,578) (121,239,688) 提取法定公益金(附注五(25)) - (121,239,688) 提取任意盈余公积(附注五(25)) - - 转作股本的普通股股利 (616,368,000) - 应付普通股股利－股东大会已批准的 上年度现金股利 (308,184,000) (123,273,600) 年末未分配利润 1,536,092,259 1,020,593,765 报告期利润预分配情况：根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及 2007 年 4 月 9 日董事会的利润分配预案决议，本公司按截止 2006 年 12 月 31 日总股 本数 3,081,840,000 股为基准，拟以按每 10 股向全体股东派发现金股利 1.5 元 (含税)，共计 462,276,000 元，上述提议尚待股东大会批准。本会计报表中没有 反映上述应付股利。 上年利润实际分配情况：根据 2006 年 3 月 27 日董事会的利润分配预案决议，本 公司按 2005 年度税后利润的 10%分别提取法定盈余公积和法定公益金后，按截 止 2005 年 12 月 31 日总股本数 1,540,920,000 股为基准，拟每 10 股向全体股东 派发现金股利 2 元(含税)，共计 308,184,000 元；拟每 10 股向全体股东派发股票 股利 4 股，共计 616,368,000 股；拟以 2005 年末资本公积按每 10 股转增 6 股的 比例转增股本，共计 924,552,000 股。该利润分配决议已经 2006 年 5 月 15 日召 开的 2005 年度股东大会批准通过。上述增加的股本金额合计为 1,540,920,000 股，已经由普华永道中天会计师事务所有限公司审验并出具了普华永道中天验字 (2006)第 117 号验资报告。 -47- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 27 主营业务收入及主营业务成本 (a) 分产品资料 2006 年度 2005 年度 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 集装箱起重机 15,327,666,502 12,845,591,694 11,106,253,103 9,639,158,562 散货机件 1,480,707,861 1,392,801,225 992,832,725 843,467,314 船舶运输 - - 5,710,000 4,853,500 16,808,374,363 14,238,392,919 12,104,795,828 10,487,479,376 (b) 地区分部资料 2006 年度 2005 年度 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 中国大陆(外销)(i) 4,268,611,505 3,444,329,650 2,989,682,686 2,526,939,650 亚洲(除中国大陆) 3,422,208,400 3,085,070,654 2,939,926,575 2,588,434,586 欧洲 2,912,730,961 2,408,513,972 1,433,801,481 1,286,447,333 中国大陆 2,681,202,551 2,388,843,963 1,814,367,726 1,649,752,772 美洲 2,118,542,189 1,772,577,157 2,182,930,397 1,845,461,823 非洲 880,151,549 702,240,267 595,146,201 473,074,488 大洋洲 524,927,208 436,817,256 148,940,762 117,368,724 16,808,374,363 14,238,392,919 12,104,795,828 10,487,479,376 (i) 地区分部报表中 2006 和 2005 年度中国大陆(外销)项下列示金额为本公司出口外 销至本公司之子公司－上海振华港口机械集团(香港)有限公司，再由其销售至国 内客户的相关主营业务收入及成本。 (c) 本集团前五名客户销售的收入总额为 3,837,813,327 元，占本集团全部销售收入 的 23%。 -48- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 28 财务费用- 净额 2006 年度 2005 年度 利息支出 461,455,373 238,860,448 减：利息收入 (17,014,949) (27,427,501) 汇兑损失 110,008,961 101,178,593 减：汇兑收益 (143,225,068) (250,954,697) 短期融资券折价摊销(附注五(16)) 23,653,699 19,880,000 利率掉期合同公允价值评估(收益)/损失 (附注五(7),(21)) (2,967,306) 13,402,160 远期外汇合同公允价值评估损失/(收益) (附注五(7),(21)) 18,868,081 (72,296,374) 其他 21,123,397 27,156,873 471,902,188 49,799,502 29 投资(损失)/收益 2006 年度 2005 年度 按权益法享有或分担的被投资公 司净损益的份额(附注五(8)) - 4,062,800 按成本法核算的被投资公司宣告 发放的股利 (i) 333,311 326,323 股权投资差额摊销(附注五(8)) (3,575,555) (3,109,498) 子公司清算收益 - 10,657 (3,242,244) 1,290,282 (i) 于 2006 年度，本集团自上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司和上海振华 港机(集团)宁波传动机械有限公司分别收取了 2006 年度现金股利计 48,311 元 及 285,000 元，共计 333,311 元。 -49- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 五 合并会计报表主要项目注释 (续) 30 所得税 2006 年度 2005 年度 所得税费用 193,949,856 144,260,331 所得税返还 (75,322,861) (37,644,459) 递延所得税(附注五(13)) (15,666,466) (7,695,715) 102,960,529 98,920,157 依照财税(2000)49 号《财政部、国家税务总局关于外商投资企业和外国企业购 买国产设备投资抵免企业所得税有关问题的通知》，经主管税务机关批准，本公 司已在 2005 年度所得税汇算清缴时将 75,322,861 元所得税款抵免本公司 2005 年度应交所得税。 -50- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 1 应收账款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 应收账款 3,151,388,740 2,387,203,349 减：专项坏账准备 (130,431,223) (98,784,818) 3,020,957,517 2,288,418,531 应收账款账龄及相应的坏账准备分析 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备 (%) (%) 账龄 一年以内 2,982,153,145 95 (26,977,828) 2,289,856,229 96 (13,316,985) 一到二年 101,785,773 3 (36,003,573) 72,129,086 3 (60,249,799) 二到三年 61,997,057 2 (61,997,057) 21,656,009 1 (21,656,009) 三年以上 5,452,765 - (5,452,765) 3,562,025 - (3,562,025) 3,151,388,740 100 (130,431,223) 2,387,203,349 100 (98,784,818) 账龄于一至二年之间的应收账款中包括应收美国长滩起重机项目款 23,119,218 元，本公司认为其难以收回，于本年末全额计提了坏帐准备。其他未计提坏账准 备的项目，考虑到大部分应收账款为正常的项目质保金，本公司认为其可以收 回，因此未对其计提坏账准备。 于 2006 年 12 月 31 日，账龄于二至三年之间的应收账款中包括应收多米尼加港 务局桥吊、轮胎吊项目款计 3,704,598 元，本公司认为其难以收回，于本年末全 额计提了坏帐准备。 于 2006 年 12 月 31 日，应收账款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的 股东欠款。 年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为 1,012,225,986 元，占应收账款总额 的 32%。 -51- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 2 其他应收款 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 其他应收款 1,766,831,801 613,846,334 减：专项坏账准备 (11,736,425) (11,736,425) 1,755,095,376 602,109,909 其他应收款账龄及相应的专项准备分析如下： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备 账龄 一年以内 1,753,609,657 99 - 600,512,807 98 - 一到二年 685,352 - - 509,750 - - 二到三年 340,070 - - 1,023,869 - - 三年以上 12,196,722 1 (11,736,425) 11,799,908 2 (11,736,425) 1,766,831,801 100 (11,736,425) 613,846,334 100 (11,736,425) 于 2006 年 12 月 31 日，其他应收款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股 份的股东欠款。 年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为 1,528,099,424 元，占其他应收款 总额的 86%。 -52- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 3 长期股权投资 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 按权益法确认 金额 投资金额 的投资收益 投资金额 子公司 239,299,809 100,598,110 11,561,763 - (3 其他股权投资 7,920,489 - - - 247,220,298 100,598,110 11,561,763 - (3, 本公司的长期投资无投资变现及收益汇回的限制。 于 2006 年 12 月 31 日，本公司长期投资账面价值占净资产的比例为 6%。 -53- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 3 长期股权投资 (续) (1) 子公司 占被投资公司 注册资本比例 2005 年 2006 年 初始投资 累计权益 2005 年 本期增(减 被投资公司名称 投资期限 12 月 31 日 12 月 31 日 金额 增/(减)额 12 月 31 日 投资金 上海振华港口机械 浦东有限公司 1996-2016 90% 90% 4,500,000 3,586,656 7,989,027 上海振华港机长兴配套 件制造有限公司 2001-2011 90% 90% 4,950,000 366,035 5,184,410 上海振华长兴精密 铸造有限公司 2001-2011 70% 70% 3,500,000 407,026 3,816,421 上海振华港口机械集团 (香港)有限公司 2002- 99.99% 99.99% - (4,974,948) (2,006,157) ZPMC (M) SDN. BHD. 2002- 100% 100% 4 (24,907) (24,903) 上海振华船运有限 公司 1996-2011 55% 55% 160,820,137 23,274,579 173,341,011 上海振华港机集团浮式 起重机有限公司 2005-2025 51% 51% 51,000,000 - 51,000,000 南通振华重型装备制造 有限公司 2006-2036 - 100% 100,000,000 - - 100,000,0 南通振华港机钢结构加 工有限公司 2006-2036 - 75% 598,110 (118,565) - 598,1 325,368,251 22,515,876 239,299,809 100,598,1 -54- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 3 长期股权投资 (续) (1) 子公司 (续) (a) 股权投资差额 本公司对上海振华船运有限公司于 2000 年及 2005 年增资时的投资成本与投资当日按投资比例 产之间的差额被确认为股权投资差额，其摊销情况如下： 2005 年 被投资公司名称 原始金额 摊销期限 累计摊销 12 月 31 日 本年增加 上海振华船运有限公司 17,113,263 2001 年 – 2010 年 (10,267,933) 8,556,656 上海振华船运有限公司 10,719,313 2005 年 – 2010 年 (3,262,400) 9,321,142 27,832,576 (13,530,333) 17,877,798 -55- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 3 长期股权投资 (续) (2) 其他股权投资 被投资公司名称 投资起止期限 投资金额 占被投资 中港疏浚股份有限公司 2001 - 6,120,489 上海振华港机(集团)宁波传动机械有限公司 2002 - 2017 300,000 上海振华港口机械(集团)沈阳电梯有限公司 2002 - 2007 500,000 上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司 2002 - 2012 1,000,000 7,920,489 -56- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 六 母公司会计报表主要项目注释 (续) 4 主营业务收入 2006 年度 2005 年度 集装箱起重机 15,327,666,502 11,106,253,103 散货机件 1,480,707,861 992,832,725 16,808,374,363 12,099,085,828 5 主营业务成本 2006 年度 2005 年度 集装箱起重机 12,924,723,308 9,715,630,933 散货机件 1,401,483,562 856,211,016 14,326,206,870 10,571,841,949 6 投资收益 2006 年度 2005 年度 按权益法应享有或分担的 被投资公司净损益的份额 (附注六(3)) 11,561,763 17,777,276 按成本法核算的被投资公 司宣告发放的股利 (i) 333,311 326,323 股权投资差额摊销 (附注六(3)) (3,575,555) (3,109,498) 子公司清算收益 - 10,657 8,319,519 15,004,758 (i) 于 2006 年度，本公司自上海振华港机(集团)丰城制动器有限公司和上海 振华港机(集团)宁波传动机械有限公司分别收取了 2006 年度现金股利计 48,311 元及 285,000 元，共计 333,311 元。 本公司不存在投资收益汇回的重大限制。 -57- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (1) 存在控制关系的关联方 与本 经济性质 法定 企业名称 注册地址 主营业务 公司关系 或类型 代表人 中交集团 北京市东直门 港口工程承包 最终 国有独资 周纪昌 外春秀路 9 号 及相关业务 控股公司 中交股份 北京市东城区 港口工程承包 控股公司 股份 周纪昌 安定门外大街 及相关业务 有限公司 丙 88 号 上海振华港口机 上海市 从事大型集装箱 子公司 有限 管彤贤 械浦东有限公司 浦东南路 3470 号 起重机减速箱齿轮 责任公司 加工及销售 上海振华港机 上海市 从事钢结构件及起 子公司 有限 管彤贤 长兴配套件制 长兴岛凤浜路 重机配件制作加工 责任公司 造有限公司 77 号 301 室 及销售 上海振华长兴 上海市长兴岛 从事精密铸造金属 子公司 有限 丁晓冬 精密铸造有限 潘圆公路 切割及冷作加工 责任公司 公司 1628 号 上海振华港口机械 19F CHINA 设计、建造、销售 子公司 有限 - 集团(香港) HARBOUR BLDG 各类港口设备工程 责任公司 有限公司 370-374 KING’S RD 船舶钢结构件及 NORTH POINT,HK 其他部件 上海振华船运 上海市浦东新区 经营近洋国际海运 子公司 有限 曹文发 有限公司 杨新东路 国内沿海及长江中下 责任公司 24 号 301 室 游普通货船运输 承运港口机械设备 上海振华港口 上海市浦东新区 浮式起重机港口 子公司 有限 孙厉 机械集团浮式 华夏中路 机械设计建造 责任公司 起重机有限公司 2627 号 108 室 销售及租赁 南通振华重型装 江苏省南通市 安装大型港口设 子公司 有限 曹伟忠 备制造有限公司 经济技术开发区 备、工程船舶和大 责任公司 广州路办公楼 3 楼 型金属结构件及其 301、302 室 部件、配件；起重 机租赁业务；钢结 构工程专业承包 南通振华港机 江苏省南通市 机械设备制作 子公司 有限 常建华 钢结构加工有 经济技术开发区 安装、钢结构 责任公司 限公司 江海路 169 号 加工、五金加工 冷作、除锈涂装、 机械设备工程承包 -58- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (续) (1) 存在控制关系的关联方 (续) 与本 经济性质 法定 企业名称 注册地址 主营业务 公司关系 或类型 代表人 ZPMC(M) Suite 1701, 17F, Wisma 无营业活动 子公司 有限 - SDN.BHD. Hamzah-Kong Hing 责任公司 No.1 Leboh Ampang 50100 Kuala Lumpur 江阴振华劳务 江阴市黄山北 生产销售港口机械 子公司 有限 杨福弟 工程有限公司 黄沙湾 62 号 零配件承接涂装工程 责任公司 (2) 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 企业名称 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2006 年 12 月 31 日 中交集团 2,345,490,000 - - 2,345,490,000 中交股份 - 10,800,000,000 - 10,800,000,000 上海振华港口机 5,000,000 - - 5,000,000 械浦东有限公司 上海振华港机 5,500,000 - - 5,500,000 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴 5,000,000 - - 5,000,000 精密铸造有限 公司 上海振华港口 港币 5,000,000 - - 港币 5,000,000 机械集团(香港) 有限公司 上海振华船运 120,000,000 - - 120,000,000 有限公司 上海振华港口 100,000,000 - - 100,000,000 机械集团浮式 起重机有限公司 南通振华重型装 - 100,000,000 - 100,000,000 备制造有限公司 -59- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (续) (2) 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 (续) 企业名称 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2006 年 12 月 31 日 南通振华港机 - 美元 100,000 - 美元 100,000 钢结构加工有 限公司 ZPMC(M)SDN. 马币 100,000 - - 马币 100,000 BHD. 江阴振华劳务 500,000 - - 500,000 工程有限公司 (3) 能控制本公司的关联方所持本公司股份及其变化 企业名称 2005 年 12 月 31 日 本年增加数 本年减少数 本年股权转让 2006 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % (附注一) 中交集团 481,668,000 31.26 372,813,000 - (108,855,000) (7.07) (745,626,000) (24.19) - - 中交股份 - - 745,626,000 24.19 745,626,000 24.19 截至 2006 年 12 月 31 日止，中交股份和其所控股的香港振华工程有限公司 及澳门振华海湾工程公司合计持有本公司 43.26%的股份。 -60- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (续) (4) 本公司直接持有其控制的关联方之股份或权益及其变化 2005 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2006 年 12 月 31 日 金额 % 金额 % 金额 % 金额 % 上海振华港口机 4,500,000 90% - - - - 4,500,000 90% 械浦东有限公司 上海振华港机 4,950,000 90% - - - - 4,950,000 90% 长兴配套件制 造有限公司 上海振华长兴精 3,500,000 70% - - - - 3,500,000 70% 密铸造有限公司 上海振华港口 港币 5,000,000 99.99% - - - -港币 5,000,000 99.99% 机械集团 (香港)有限公司 上海振华港口 51,000,000 51% - - - - 51,000,000 51% 机械集团浮式 起重机有限公司 上海振华船运 66,000,000 55% - - - - 66,000,000 55% 有限公司 南通振华重型装 - - 100,000,000 100% - - 100,000,000 100% 备制造有限公司 南通振华港机 - - 598,110 75% - - 598,110 75% 钢结构加工有 限公司 ZPMC (M) 马币 100,000 100% - - - - 马币 100,000 100% SDN.BHD. -61- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (续) (5) 不存在控制关系的关联方的性质 关联企业名称 与本公司关系 香港振华工程有限公司 受控股公司控制 之子公司并持有本 公司 18.71%的股份 澳门振华海湾工程公司 受控股公司控制 之子公司并持有本 公司 0.36%的股份 (6) 除附注五(22)所示关联方担保借款以外的关联交易 (a) 本集团向以下关联方销售产品： 2006 年 2005 年 中交集团 40,085,470 - (b) 本集团向以下关联方支付运费： 2006 年 2005 年 1-3 月 上海振华船运有限公司 - 68,529,420 (c) 本集团向以下关联方销售材料： 2006 年 2005 年 1-3 月 上海振华船运有限公司 - 1,310,281 -62- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 七 关联方关系及其交易 (续) (6) 除附注五(22)所示关联方担保借款以外的关联交易 (续) (d) 本集团向以下关联方支付股利： 2006 年度 2005 年度 中交集团 112,831,699 264,341 香港振华工程有限公司 80,734,500 - 澳门振华海湾工程公司 1,538,460 - A 股股东 108,855,000 34,833,600 B 股股东 66,000,000 26,400,000 369,959,659 61,497,941 (e) 本集团向以下关联方支付劳务费： 2006 年度 2005 年度 江阴振华劳务工程有限公司 - 25,211,226 (7) 关联方应收、应付款项余额 (a) 本集团应收下列关联方之款项： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 中交股份 12,525,477 - (b) 本集团应付下列关联方之款项： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 中交集团 - 4,174,487 (c) 本集团应付下列股东之股利： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 中交集团 - 38,269,099 香港振华工程有限公司 - 23,067,000 澳门振华海湾工程公司 - 439,560 - 61,775,659 -63- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 八 承诺事项 (1) 经营租赁承诺事项 根据已签订的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 一年以内 45,463,759 21,204,827 一年至二年以内 43,227,559 17,882,422 二年至三年以内 43,014,226 15,851,654 三年以上 842,147,432 164,681,809 973,852,976 219,620,712 (2) 资本性承诺事项 以下为于资产负债表日，已签约而尚不必在会计报表上确认的资本支出承 诺： 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 房屋、建筑物及机器设备 272,893,993 31,658,880 (3) 信用证承诺事项 本公司为购买进口部件委托银行开立若干信用证。截至 2006 年 12 月 31 日 止，该等信用证项下尚未付款之金额约为 1,164,796,400 元(2005 年 12 月 31 日：1,915,828,641 元)。 -64- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 九 资产负债表日后事项 (1) 全国人民代表大会于 2007 年 3 月 16 日通过了《中华人民共和国企业所得 税法》(“新所得税法”)，新所得税法将自 2008 年 1 月 1 日起施行。由于 计算递延所得税资产所使用的税率为预期收回该资产或清偿该负债期间适 用的税率，因此，上述新所得税法所导致的适用税率变动将影响本公司的 递延所得税资产的账面余额。截至本会计报表批准报出日，实施新所得税 法的具体办法尚未颁布，关于 2008 年以后的未来期间的适用税率、应纳税 所得额的计算、具体的税收优惠政策、税收优惠政策的过渡办法等的具体 规定尚未明确，因此，本公司尚无法合理估计新所得税法的实施对本公司 递延所得税资产的账面余额产生的影响。本公司将在上述具体办法及其他 相关规定颁布后，进一步评价新所得税法对本公司未来期间的经营结果和 财务状况的影响。 (2) 于 2007 年 3 月 29 日，本公司有限售条件的流通股首批上市流通，数量为 154,092,000 股。 十 其他重要事项 依据本公司 2003 年 12 月 31 日董事会决议，本公司将在德国设立一子公司 以优化对于欧洲地区客户的服务。于 2005 年 2 月 16 日，本公司已取得中华 人民共和国商务部(2005)商合境外企证字第 000118 号批准证书，同意本公 司在德国设立该境外企业，截至资产负债表日，本公司尚未设立该子公司。 十一 扣除非经常性损益后的净利润 2006 年度 2005 年度 净利润 1,602,472,072 1,207,529,083 加/(减)：非经常性损益项目 - 处置固定资产(收益)/损失 (23,409,622) 254,249 - 政府补贴 (3,967,412) (3,600,545) - 以前年度已经计提各项减值准 备的转回 (208,494) - - 除处置固定资产收益外的营业 外收入 (4,812,092) (8,985,954) - 除处置固定资产损失外的营业 外支出 20,635,407 11,524,697 非经常性损益的所得税影响数 3,581,219 660,783 扣除非经常性损益后的净利润 1,594,291,078 1,207,382,313 -65- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 会计报表附注 2006 年度 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 十二 会计报表差异调整说明 经普华永道中天会计师事务所有限公司审计的本集团的按照中国会计准则及 制度编制的合并会计报表中 2006 年 12 月 31 日的合并净资产和截至该日止 2006 年度的合并经营成果与经普华永道中国有限公司审计的按国际财务报 告准则编制的 2006 年 12 月 31 日的合并净资产和截至该日止年度的合并经 营成果之间差异如下所示： 合并净利润 合并净资产 2006 年度 2006 年 12 月 31 日 人民币千元 人民币千元 按照中国会计准则及制度编制的会计报表 1,602,472 5,865,608 依据国际会计准则调整股权投资差额摊销 3,575 6,684 依据国际会计准则调整购买国产设备 收取的所得税退还： (56,876) (114,881) 按照国际会计准则编制的会计报表 1,549,171 5,757,411 十三 会计报表的批准 2007 年 4 月 9 日召开的董事会决议批准了上述 2006 年度会计报表。 十四 重分类 比较期间会计报表的部分项目已按本年度会计报表的披露方式进行了重分 类。 -66- 普华永道中天会计师事务所有限公司 中华人民共和国 上海 200021 湖滨路 202 号 普华永道中心 11 楼 电话：+86 (21) 6123 8888 传真：+86 (21) 6123 8800 关于上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表的 审阅报告 普华永道中天阅字(2007)第 041 号 上海振华港口机械(集团)股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的上海振华港口机械(集团)股份有限公司(以下简称“振华 港机司”)及其合并子公司(以下简称“振华港机集团”)新旧会计准则合并 股东权益差异调节表(以下简称“差异调节表”)。按照差异调节表附注二 所述的编制基础编制上述差异调节表是振华港机公司和振华港机集团管理 当局的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对上述差异调节表发 表审阅意见。 按照中国证券监督管理委员会颁布的证监发[2006]136 号《关于做好与新 会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的规定，我们参照《中国注 册会计师审阅准则第 2101 号--财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该 准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报 获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员与差异调节表相关的会计 政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差 异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审 阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意 见。 根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述差异调节表没 有在所有重大方面按照差异调节表附注二所述的编制基础编制。 此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中的重要提 示中所述的原因，上述差异调节表中所列示的2007年1月1日的新会计准则 下的合并股东权益与未来所列报的2007年度财务报告中的相应数据之间可 能存在差异。本段内容不影响已发表的审阅意见。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所有限公司 ———————— 注册会计师 ———————— 2007 年 4 月 9 日 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表附注 2007 年 1 月 1 日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 重要提示：本公司已于 2007 年 1 月 1 日起开始执行财政部于 2006 年颁布的 《企业会计准则》(以下简称“新会计准则”)，目前本公司正在评价执行新会 计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎 重考虑并参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制 2007 年度 财务报告时可能对编制“新旧会计准则合并股东权益差异调节表”(以下简称 “差异调节表”)时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差 异调节表中所列报的 2007 年 1 月 1 日合并股东权益(新会计准则)与 2007 年度 财务报告中所列报的相应数据之间可能存在差异。 -1- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表附注 2007 年 1 月 1 日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 项目 注释 项目名称 金额 1 三(1) 2006 年 12 月 31 日合并股东权益(现行会计准则) 5,865,608,022 2 三(2) 长期股权投资差额 (14,302,243) 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资 (14,302,243) 差额 2006 年 12 月 31 日现行会计准则下少数股东权益 3 三(3) 191,084,742 的余额的归入新会计准则下的股东权益 4 三(4) 购买国产设备允许抵扣的所得税计入递延收益 (114,881,288) 2007 年 1 月 1 日合并股东权益(新会计准则) 5,927,509,233 后附差异调节表附注为本差异调节表的组成部分。 企业负责人：周纪昌 总裁：管彤贤 财务总监：王珏 会计报表编制人：宋立 -2- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表附注 2007 年 1 月 1 日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 一、编制目的 本公司于 2007 年 1 月 1 日起开始执行新会计准则。为分析并披露执行新 会计准则对上市公司财务状况的影响，中国证券监督管理委员会于 2006 年 11 月颁布了“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通 知”(证监发[2006]136 号，以下简称“通知”)，要求公司在 2006 年度 财务报告的“补充资料”部分以差异调节表的方式披露重大差异的调节过 程。 二、 编制基础 本公司属于原同时按照国内会计准则及国际财务报告准则对外提供财务报 告的A股及B股上市公司，于2007年1月1日起开始执行新会计准则。 根据新会计准则的相关规定以及企业会计准则实施问题专家工作组于2007 年2月1日发布的《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一号》的第十 个问答，本公司除了按照《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准 则》第五条至第十九条所规定的进行追溯调整外，还根据取得的相关信 息，对于按照新企业会计准则确定的会计政策与之前按照现行会计准则确 定的会计政策之间的其他差异，于2007年1月1日(“首次执行日”)进行了追 溯调整(具体的调整项目参见本差异调节表附注三)，并以追溯调整后的结 果作为2007年1月1日新会计准则下余额。 本差异调节表以2006年度合并财务报表为基础，并依据重要性原则反映了 上述追溯调整以及追溯调整之后本公司于2007年1月1日新会计准则下的股 东权益。 此外，本差异调节表第2项至第4项所涉及的调整金额均不包括归属于少数 股东权益的部分，该部分在差异调节表中单列项目反映。2006年12月31 日现行会计准则下少数股东权益的余额归入2007年1月1日新会计准则下的 股东权益，也在差异调节表中单列项目反映。 -3- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表附注 2007 年 1 月 1 日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 三、主要项目注释 1、 2006年12月31日股东权益(现行会计准则)的金额取自本公司按照企业会计 准则和《企业会计制度》 (以下简称“现行会计准则”)编制的2006年度会计 报表(包括2006年12月31日的合并及母公司资产负债表、2006年度合并及 母公司利润表、合并及母公司利润分配表和合并及母公司现金流量表)。上 述2006年度会计报表业经普华永道中天会计师事务所审计，并于2007年4 月9日签发了普华永道中天审字(2007) 10033号的无保留意见审计报告。相 关的编制基础和会计政策参见本公司2006年度会计报表。 2、 长期股权投资差额 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条的规定， 对于首次执行日根据《企业会计准则第20号——企业合并》的规定属于同 一控制下企业合并产生的长期股权投资，其尚未摊销完毕的股权投资差额 应全额冲销，调整留存收益；并以冲销股权投资差额后的长期股权投资账 面余额作为首次执行日的认定成本。 本公司2006年12月31日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中尚未摊 销完毕的属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额为14,302,243 元，按新会计准则的规定予以全额冲销，并调整留存收益。 3、 2006年12月31日现行会计准则下少数股东权益的余额的归入新会计准则下 的股东权益 本公司2006年12月31日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中子公司 少数股东权益为191,084,742元(单项列示于负债与股东权益之间)，按照新 企业会计准则的规定将该列入少数股东权益归入新会计准则下股东权益。 -4- 上海振华港口机械(集团)股份有限公司 新旧会计准则合并股东权益差异调节表附注 2007 年 1 月 1 日 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 三、主要项目注释(续) 4、 购买国产设备抵扣所得税计入递延收益 本公司2006年12月31日按现行会计准则规定对购买国产设备允许抵扣的所 得税在批准时冲减所得税费用，根据《企业会计准则第16号―政府补助》 第七条规定，与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资 产使用寿命内平均分配，计入当期损益。 本公司2006年12月31日按国际财务报告准则编制的合并资产债表中与购买 国产设备允许抵扣的所得税相关的递延收益余额为114,881,288元，考虑到 新企业会计准则与国际财务报告准则对上述购买国产设备允许抵扣的所得 税的会计处理方法不存在差异，根据《企业会计准则实施问题专家工作组 意见第一号》的第十个问答，本公司于2007年1月1日对购买国产设备允许 抵扣的所得税会计处理进行了追溯调整，减少2007年1 月1日新会计准则 下的股东权益114,881,288元。 -5- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 Mailing Address: 11th Floor PricewaterhouseCoopers Center 202 Hu Bin Road Shanghai 200021 People’s Republic of China Telephone +86 (21) 6123 8888 Facsimile +86 (21) 6123 8800 2007/SH-058/KWX/MBSJ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. (incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) Report on the financial statements We have audited the accompanying consolidated financial statements of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. and its subsidiaries (together, the Group) which comprise the consolidated balance sheet as of December 31, 2006 and the consolidated income statement, consolidated statement of changes in equity and consolidated cash flow statement for the year then ended and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Management’s responsibility for the financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material aspects, the financial position of the Group as of December 31, 2006, and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards. PricewaterhouseCoopers China Limited 9 April 2007 SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) As at 31 December Note 2006 2005 ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 6 5,093,222 3,237,490 Construction in progress 7 1,487,789 824,197 Land use rights 8 225,002 235,414 Intangible assets 9 20,987 20,987 Investment in unconsolidated subsidiaries 10 (25) 475 Investment in an associate 11 - - Available-for-sale financial assets 12 7,921 7,921 Deferred income tax assets 13 53,493 37,826 6,888,389 4,364,310 Current assets Inventories 14 1,221,894 1,328,552 Trade and other receivables 15 10,745,588 7,632,169 Derivative financial instruments 16 2,967 72,296 Restricted cash 17 76,639 18,056 Cash and cash equivalents 17 726,694 563,692 12,773,782 9,614,765 Total assets 19,662,171 13,979,075 EQUITY Capital and reserves attributable to equity holders of the Company Share capital 18 3,081,840 1,540,920 Other reserves 19 1,247,676 2,009,806 Retained earnings 1,427,895 965,698 5,757,411 4,516,424 Minority interest in equity 191,085 179,297 Total equity 5,948,496 4,695,721 LIABILITIES Non-current liabilities Borrowings 23 2,199,651 1,466,911 Current liabilities Trade and other payables 20 4,272,992 2,757,837 Current income tax liabilities 162,188 138,027 Dividends payable 22 - 61,776 Borrowings 23 7,059,976 4,845,401 Derivative financial instruments 16 18,868 13,402 11,514,024 7,816,443 Total liabilities 13,713,675 9,283,354 Total equity and liabilities 19,662,171 13,979,075 The notes on pages 7 to 41 are an integral part of these consolidated financial statements. -3- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Year ended 31 December Note 2006 2005 Revenue 5 16,808,374 12,104,796 Cost of sales (14,287,226) (10,500,146) Gross profit 2,521,148 1,604,650 Selling and marking costs (35,661) (22,923) Administrative expenses (336,668) (230,284) Other income 25 23,562 38,460 Other gains - net 24 7,508 58,651 Operating profit 2,179,889 1,448,554 Finance costs - net 28 (459,093) (130,590) Share of profit of an associate 11 - 4,063 Profit before income tax 1,720,796 1,322,027 Income tax expense 29 (159,837) (127,443) Profit for the year 1,560,959 1,194,584 Attributable to: Equity holders of the Company 1,549,171 1,182,116 Minority interest 11,788 12,468 1,560,959 1,194,584 Earnings per share for profit attributable to the equity holders of the Company during the year (expressed in RMB Yuan per share) - basic and diluted 30 0.50 0.38 The notes on pages 7 to 41 are an integral part of these consolidated financial statements. -4- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Note Attributable to equity Minority Total holders of the Company Interest equity Share Other Retained capital reserves earnings Balance at 1 January 2005 18,19 1,027,280 2,280,966 149,336 1,445 3,459,027 Appropriation to share capital 18,19 513,640 (513,640) - - - Profit for the year - - 1,182,116 12,468 1,194,584 Appropriation to reserves 19 - 242,480 (242,480) - - Dividend relating to 2004 22 - - (123,274) - (123,274) Minority interest arising on business combinations - - - 165,384 165,384 513,640 (271,160) 816,362 177,852 1,236,694 Balance at 31 December 2005 1,540,920 2,009,806 965,698 179,297 4,695,721 Balance at 1 January 2006, as per above 1,540,920 2,009,806 965,698 179,297 4,695,721 Appropriation to share capital 18,19 1,540,920 (924,552) (616,368) - - Profit for the year - - 1,549,171 11,788 1,560,959 Appropriation to reserves 19 - 162,422 (162,422) - - Dividend relating to 2005 22 - - (308,184) - (308,184) 3,081,840 1,247,676 1,427,895 191,085 5,948,496 Balance at 31 December 2006 3,081,840 1,247,676 1,427,895 191,085 5,948,496 The notes on pages 7 to 41 are an integral part of these consolidated financial statements. -5- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Year ended 31 December Note 2006 2005 Cash flows from operating activities Cash generated from/(used in) operations 31 962,597 (451,964) Interest received 17,015 27,428 Interest paid (453,256) (237,906) Income tax paid (94,702) (28,932) Net cash generated from/(used in) operating activities 431,654 (691,374) Cash flows from investing activities Acquisition of subsidiary, net of cash acquired 2,972 142,656 Purchase of property, plant and equipment (PPE) (2,892,356) (1,449,439) Proceeds from sale of PPE 66,698 453 Dividend received 333 326 Proceeds from disposal of subsidiary - 3,011 Net cash used in investing activities (2,822,353) (1,302,993) Cash flows from financing activities Proceeds from issuance of debenture 1,736,100 1,165,920 Proceeds from borrowings 11,886,127 4,749,247 Repayments of borrowings (9,498,566) (4,813,139) Repayments of debenture (1,200,000) Dividends paid to Company’s shareholders 22 (369,960) (61,498) Net cash generated from financing activities 2,553,701 1,040,530 Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents 163,002 (953,837) Cash and cash equivalents at beginning of the year 17 563,692 1,517,529 Cash and cash equivalents at end of the year 17 726,694 563,692 The notes on pages 7 to 41 are an integral part of these consolidated financial statements. -6- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 1 General information Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. (“the Company”) was established in Shanghai, the People’s Republic of China (the “PRC”), on 8 September 1997 as part of an exercise to reorganise its predecessor, Shanghai Zhenhua Port Machinery Company Limited (“Zhenhua”), a Sino-foreign equity joint venture enterprise, into a joint stock limited company. The Company’s domestically listed foreign shares (“B shares”) and Renminbi ordinary shares (“A shares”) are listed on the Shanghai Stock Exchange. The Company, together with its consolidated subsidiaries, are hereinafter collectively referred to as “the Group”. As approved in CSRC (1997) No. 42 issued by China Securities Regulatory Commission, the Company issued 100,000,000 B shares during the period from 15 July 1997 to 17 July 1997. The B shares were listed on Shanghai Stock Exchange on 5 August 1997. As approved in CSRS (2000) No. 200 issued by China Securities Regulatory Commission, the Company issued 88,000,000 A sharesin December, 2000. The A shares were listed on Shanghai Stock Exchange on 21 December 2000. As approved in CSRC (2004) No.165 “Approval on Additional Public Offering of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd.” issued by China Securities Regulatory Commission on 14 December 2004, the Company issued 114,280,000 domestic listed Renminbi ordinary shares (A shares) on 23 December 2004. The principal activities of the Group consist of the design, manufacture, sale, and installation of port machinery, project vessels, steel structure and related spare parts and accessories; lease of self-manufactured container cranes; provide marine forwarding services with specific vessels for container cranes and engage in steel structure construction project. China Harbour Engineering Company Group, the Company’s original holding company, and China Road and Bridge Corporation were merged into China Communications Construction (Group) Co., Ltd. (“CCCG”) on 18 December 2005. China Communications Construction Co., Ltd. (“CCCC”) was established on 8 October 2006 subsequently as part of the Reorganisation of CCCG in preparation for a listing of the CCCC’s shares on the Hong Kong Stock Exchange. As approved by State-owned Assets Supervision and Administration Commission and China Securities Regulatory Commission, CCCG’s holding shares in the Company were transferred to CCCC. Therefore, CCCC has subsequently become the holding company of the Company. The Company publicized the “Announcement of Implementation of A share conversion scheme Proposal of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd.”. According to the proposal, CCCG, the shareholder of unlisted promoters’ shares proposed to offer 2.5 shares to listed A-shareholders of the Company at 27 March 2007 for every 10 shares, resulting in 108,855,000 shares in total. The proposal was approved by State-owned Assets Supervision and Administration Commission and the A-shareholders’ meeting. -7- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies The principal accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated. 2.1 Basis of preparation The Group maintains its books and prepares its statutory financial statements in accordance with relevant accounting regulations in the PRC. These accounting regulations differ in certain respects from International Financial Reporting Standards (“IFRS”). These consolidated financial statements incorporate adjustments made to the statutory financial statements in order to conform with IFRS. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with IFRS. The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, as modified by the revaluation of available-for-sale financial assets, and financial assets and financial liabilities (including derivative instruments) at fair value through profit or loss. The preparation of financial statements in conformity with IFRS requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements, are disclosed in Note 4. (a) Amendments to published standards effective in 2006 IAS 19 (Amendment), Employee Benefits, is mandatory for the Group’s accounting periods beginning on or after 1 January 2006. It introduces the option of an alternative recognition approach for actuarial gains and losses. It may impose additional recognition requirements for multi-employer plans where insufficient information is available to apply defined benefit accounting. It also adds new disclosure requirements. As the Group does not intend to change the accounting policy adopted for recognition of actuarial gains and losses and does not participate in any multi-employer plans, adoption of this amendment only impacts the format and extent of disclosures presented in the accounts. (b) Standards, amendments and interpretations effective in 2006 but not relevant The following standards, amendments and interpretations are mandatory for accounting periods beginning on or after 1 January 2006 but are not relevant to the Group’s operations: • IAS 21 (Amendment), Net Investment in a Foreign Operation; • IAS 39 (Amendment), Cash Flow Hedge Accounting of Forecast Intragroup Transactions; • IAS 39 (Amendment), The Fair Value Option; • IAS 39 and IFRS 4 (Amendment), Financial Guarantee Contracts; • IFRS 6, Exploration for and Evaluation of Mineral Resources; • IFRS 1 (Amendment), First-time Adoption of International Financial Reporting Standards and IFRS 6 (Amendment), Exploration for and Evaluation of Mineral Resources; • IFRIC 6, Liabilities arising from Participating in a Specific Market – Waste Electrical and Electronic Equipment; • IFRIC 4, Determining whether an Arrangement contains a Lease; and • IFRIC 5, Rights to Interests arising from Decommissioning, Restoration and Environmental Rehabilitation Funds. -8- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.1 Basis of preparation (continued) (c) Interpretations to existing standards that are not yet effective and have not been early adopted by the Group The following interpretations to existing standards have been published that are mandatory for the Group’s accounting periods beginning on or after 1 May 2006 or later periods that the Group has not early adopted: • IFRS 7, Financial Instruments: Disclosures, and the complementary Amendment to IAS 1, Presentation of Financial Statements – Capital Disclosures. IFRS 7 introduces new disclosures relating to financial instruments and requires to be adopted from 1 January 2007 or later periods. This standard does not have any impact on the classification and valuation of the Group’s financial instruments. • IFRIC 8, Scope of IFRS 2 (effective for annual periods beginning on or after 1 May 2006). IFRIC 8 requires consideration of transactions involving the issuance of equity instruments – where the identifiable consideration received is less than the fair value of the equity instruments issued – to establish whether or not they fall within the scope of IFRS 2. The Group will apply IFRIC 8 from 1 January 2007, but it is not expected to have any impact on the Group’s accounts; and • IFRIC 10, Interim Financial Reporting and Impairment (effective for annual periods beginning on or after 1 November 2006). IFRIC 10 prohibits the impairment losses recognised in an interim period on goodwill, investments in equity instruments and investments in financial assets carried at cost to be reversed at a subsequent balance sheet date. The Group will apply IFRIC 10 from 1 January 2007, but it is not expected to have any impact on the Group’s accounts. (d) Interpretations to existing standards that are not yet effective and not relevant for the Group’s operations The following interpretations to existing standards have been published that are mandatory for the Group’s accounting periods beginning on or after 1 May 2006 or later periods but are not relevant for the Group’s operations: • IFRIC 7, Applying the Restatement Approach under IAS 29, Financial Reporting in Hyperinflationary Economies (effective from 1 March 2006). IFRIC 7 provides guidance on how to apply requirements of IAS 29 in a reporting period in which an entity identifies the existence of hyperinflation in the economy of its functional Currency, when the economy was not hyperinflationary in the prior period. As none of the group entities have a Currency of a hyperinflationary economy as its functional Currency, IFRIC 7 is not relevant to the Group’s operations; and • IFRIC 9, Reassessment of embedded derivatives (effective for annual periods beginning on or after 1 June 2006). IFRIC 9 requires an entity to assess whether an embedded derivative is required to be separated from the host contract and accounted for as a derivative when the entity first becomes a party to the contract. Subsequent reassessment is prohibited unless there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that otherwise would be required under the contract, in which case reassessment is required. As none of the group entities have changed the terms of their contracts, IFRIC 9 is not relevant to the Group’s operations. -9- SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.2 Consolidation (a) Subsidiaries Subsidiaries are all entities over which the Group has the power to govern the financial and operating policies generally accompanying a shareholding of more than one half of the voting rights. The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible are considered when assessing whether the Group controls another entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are de-consolidated from the date that control ceases. The purchase method of accounting is used to account for the acquisition of subsidiaries by the Group. The cost of an acquisition is measured as the fair value of the assets given, and liabilities incurred or assumed at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date, irrespective of the extent of any minority interest. The excess of the cost of acquisition over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised directly in the income statement (see Note 2.8). Inter-company transactions, balances and unrealised gains on transactions between group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated but considered an impairment indicator of the asset transferred. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. Certain subsidiaries that are insignificant to the Group are not consolidated. Investments in these unconsolidated subsidiaries are accounted for using the equity method of accounting. A listing of the Group’s consolidated and un-consolidated subsidiaries is set out in Note 35. (b) Transactions and minority interests The Group applies a policy of treating transactions with minority interests as transactions with parties external to the Group. Disposals to minority interests result in gains and losses for the Group that are recorded in the income statement. Purchases from minority interests result in goodwill, being the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary. (c) Associates Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and are initially recognised at cost. The Group’s investment in associates includes goodwill identified on acquisition, net of any accumulated impairment loss. The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in the income statement, and its share of post-acquisition movements in reserves is recognised in reserves. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associate. - 10 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.2 Consolidation (continued) (c) Associates (continued) Unrealised gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. 2.3 Segment reporting A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is engaged in providing products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other economic environments. The Group uses geographical segments as its primary segment reporting format. 2.4 Foreign currency translation (a) Functional and presentation currency Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The financial statements are presented in Renminbi (“Rmb”), which is the Company’s functional and presentation currency. (b) Transactions and balances Foreign currency transactions are translated into the functional currency at the exchange rates stipulated by the People’s Bank of China at the transaction dates. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the income statement. On consolidation, exchange differences arising from the translations of the net investment in foreign operations are taken to shareholders’ equity. When a foreign operation is sold, exchange differences that were recorded in equity are recognised in the income statement as part of the gain or loss on sale. 2.5 Property, plant and equipment Property, plant and equipment are stated at historical cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any. The historical cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. All other repairs and maintenance are charged to the income statement during the period in which they are incurred. - 11 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.5 Property, plant and equipment (continued) Depreciation is calculated using the straight-line method to allocate the cost less accumulated impairment loss of each asset to its residual value over its estimated useful life, as follows: Buildings 20 years Plant and machinery 10 years Motor vehicles 5 years Office and other equipment 5 years The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date. An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount. Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with carrying amount and are included in the income statement. Interest costs on borrowings to finance the construction of property, plant and equipment are capitalised during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use. Other borrowing costs are expensed. 2.6 Construction in progress Construction in progress represents plant and properties under construction and equipment under installation and is stated at cost. Cost includes construction, installation, testing and other direct costs, financing costs and exchange differences that are attributable to the assets. Construction in progress is not depreciated until such time as the asset has been substantially completed and reaches the expected usable condition. 2.7 Land use rights Land use rights acquired are classified as operating leases. The prepaid lease payments are amortised on a straight-line basis over the lease period (30 to 50 years). 2.8 Intangible assets Intangible assets mainly represent goodwill. Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Group’s share of the net identifiable assets of the acquired subsidiary/associate at the date of acquisition. Goodwill on acquisitions of subsidiaries is included in “intangible assets”. Goodwill on acquisitions of associates is included in “investments in associates” and is tested for impairment as part of the overall balance. Separately recognised goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold. Goodwill is allocated to cash-generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose. - 12 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.9 Impairment of non-financial assets Assets that have an indefinite useful life are not subject to amortization and are tested annually for impairment. Assets that are subject to amortization are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash-generating units). Non-financial assets other than goodwill that suffered an impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date. 2.10 Financial assets The Group classifies its financial assets in the following categories: (a) Financial assets at fair value through profit or loss; (b) Loans and receivables; (c) Available-for-sale financial assets The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the appropriate classification of its financial assets at the initial recognition. (a) Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Derivatives are categorised as “held for trading” unless they are designated as hedges. Assets in this category are classified as current assets. (b) Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the balance sheet date. These are classified as non-current assets. (c) Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non-derivatives that are either designated in this category or not classified in any of other categories. They are included in non-current assets unless management intends to dispose of the investment within 12 months of the balance sheet date. Regular purchases and sales of investments are recognied on trade-date – the date on which the Group commits to purchase or sell the asset. Investments are initially recognised at fair value plus transaction costs for all financial assets not carried at fair value through profit or loss. Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value, and transaction costs are expensed in the income statement. Investments are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership. Available for-sale financial assets and financial assets at fair value through profit - 13 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) or loss are subsequently carried at fair value. Loans and receivables are carried at amortised cost using the effective interest method. - 14 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.10 Financial assets (continued) (c) Available-for-sale financial assets (continued) Gains or losses arising from changes in the fair value of the ‘financial assets at fair value through profit or loss’ category, including interest and dividend income, are presented in the income statement in the period in which they arise. Dividend income from financial assets at fair value through profit and loss is recognized in the income statement when the Group’s right to receive payments is established. Changes in the fair value of monetary securities denominated in a foreign Currency and classified as available-for-sale are analysed between translation differences resulting from changes in amortised cost of the security and other changes in the carrying amount of the security. The translation differences on monetary securities are recognised in profit or loss; translation differences on non-monetary securities are recognised in equity. Changes in fair value of monetary and non-monetary securities classified as available for sale are recognised in equity. When securities classified as available-for-sale are sold or impaired, the accumulated fair value adjustments recognised in equity are included in the income statement. Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognised in the income statement as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognised in the income statement when the Group’s right to receive payments is established. The fair values of quoted investments are based on current bid prices. If the market for a financial asset is not active (and for unlisted securities), the Group establishes fair value by using valuation techniques. These include the use of recent arm’s length transactions, reference to other instruments that are substantially the same, discounted cash flow analysis, and option pricing models, making maximum use of market inputs and relying as little as possible on entity-specific inputs. The Group assesses at each balance sheet date whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. In the case of equity securities classified as available for sale, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered an indicator that the securities are impaired. If any such evidence exists for available-for-sale financial assets, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognised in the income statement – is removed from equity and recognised in the income statement. Impairment losses recognised in the income statement on equity instruments are not reversed through the income statement. Impairment testing of trade receivables is described in Note 2.14. 2.11 Derivative financial instruments Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at their fair value. The method of recognising the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. Certain derivative financial instruments do not qualify for hedge accounting and are accounted for at fair value through profit and loss. Changes in the fair value of any derivative financial instruments that do not qualify for hedge accounting are recognised immediately in the income statement. - 15 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.12 Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and selling expenses. 2.13 Construction contracts When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that are likely to be recoverable. When the outcome of a construction contract can be estimated reliably and it is probable that the contract will be profitable, contract revenue is recognised over the period of the contract. When it is probable that total contract costs will exceed total contact revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. The Company uses the ‘percentage of completion method’ to determine the appropriate amount to recognize in a given period. The stage of completion is measured by reference to the contract costs incurred up to the balance sheet date as a percentage of total estimated costs for each contract. Costs incurred in the year in connection with future activity on a contract are excluded from contract costs in determining the stage of completion. They are presented as inventories, prepayments or other assets, depending on their nature. The Group presents as an asset the gross amount due from customers for contract work for all contracts in progress for which costs incurred plus recognised profits (less recognised losses) exceed progress billings. Progress billings not yet paid by customers and retention are included within ‘trade and other receivables’. The Group presents as a liability the gross amount due to customers for contract work for all contracts in progress for which progress billings exceed costs incurred plus recognised profits (less recognised losses). 2.14 Trade receivables Trade receivables are recognised initially at fair value, generally equivalent to the original invoice amount, and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. A provision for impairment of trade receivables is established when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of receivables. The amount of the provision is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account, and the amount of the loss is recognised in the income statement within administrative expenses. When a trade receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account for trade receivables. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against administrative expenses in the income statement. 2.15 Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash in hand and deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. - 16 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.16 Trade payables Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. 2.17 Borrowings Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the income statement over the period of the borrowings using the effective interest method. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the balance sheet date. 2.18 Borrowings cost Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalised during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use. Other borrowing costs are expensed. 2.19 Deferred income tax PRC income taxes are provided for based on the taxable profits computed in accordance with PRC tax regulations and tax rates applicable to the Group. Deferred income tax is provided in full, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled. Deferred income tax assets are recognised to extend that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. 2.20 Employee benefit costs (a) Pension obligations The full-time employees of the Group are covered by various government-sponsored pension plans under which the employees are entitled to a monthly pension based on certain formulas. The relevant government agencies are responsible for the pension liability to these retired employees. The Group contributes on a monthly basis to these pension plans. Under these plans, the Group has no obligation for post-retirement benefits beyond the contributions made. Contributions to these plans are expensed as incurred. In addition, the Group also provides additional 15% of the wages of existing permanent employees for defined contribution pension purpose which may be converted into or merged with the above pension scheme in future. The scheme and the additional provision are intended to cover the retirement benefits obligations. Both of the above amounts are charged to the income statement in the period in which they are incurred. - 17 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 2 Summary of significant accounting policies (continued) 2.20 Employee benefit costs (continued) (b) Housing funds All full-time employees of the Group in Mainland China are entitled to participate in various government-sponsored housing funds. The Group contributes on a monthly basis to these funds based on certain percentages of the salaries of the employees. The Group’s liability in respect of these funds is limited to the contributions payable in each period. 2.21 Revenue recognition Revenue is shown net of value-added tax, discounts and after eliminated sales within the Group as following: (a) Construction contract revenue Revenue from individual contract on construction is recognised under the percentage of completion method, when the profit of the contract can be prudently determined and is measured by reference to the proportion that contract costs incurred for work performed to date compares to the estimated total contract costs to completion. Anticipated losses are fully provided on contracts when identified. (b) Marine forwarding services income - upon completion of the voyage; (c) Interest income - on a time-proportion basis using the effective interest method; and (d) Subsidy income - when received. (e) Revenue from operating lease is recognized on a straight-line basis over the period of the lease. 2.22 Operating leases Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the leasors are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the leasor) are charged to the income statement on a straight-line basis over the period of the lease. 2.23 Dividend distribution Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognised as a liability in the Group’s financial statements in the period in which the dividends are approved by the Company’s shareholders. - 18 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 3 Financial risk management 3.1 Financial risk factors The Group’s activities expose it to a variety of financial risks: credit risk, interest rate risk, liquidity risk and foreign exchange risk. The Group’s overall risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Group’s financial performance. The Group uses derivative financial instruments to hedge certain risk exposures. (a) Credit risk Trade receivables are spread among a number of customers, mainly outside the PRC, and cash is deposited with reputable banks registered in the PRC. The Group has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with appropriate guaranteed letters from the registered banks of the customers’ home countries. The directors are of the opinion that the Group has no significant concentrations of credit risk. The carrying amounts of the financial assets after deducting the impairment charge represent their maximum credit risk. (b) Interest rate risk The Group’s income and operating cash flows are primarily independent of changes in market interest rates. The Group’s interest rate risk arises from borrowings with variable rates. The interest rates and terms of repayment of borrowings are disclosed in Note 23. Other financial assets and liabilities do not have material interest rate risk. The Group hedges its exposure to interest rate risk by using interest rate swaps. (c) Liquidity risk Prudent liquidity risk management includes maintaining sufficient cash and marketable securities, the availability of funding from an adequate amount of committed credit facilities. The Group maintains flexibility in funding by maintaining availability under committed credit lines. (d) Foreign exchange risk The Group sells to customers around the world and is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures primarily with respect to US dollars and Euro. The Group uses foreign currency forward contracts transacted with domestic and overseas registered banks, to hedge its exposure to foreign currency risk in connection with Renminbi. 3.2 Fair value estimation The carrying amounts of the following financial assets and financial liabilities approximate their fair value due to their short maturities: cash and cash equivalents, trade receivables and payables, other receivables, prepayments, other payables and short term borrowings. The fair value of financial liabilities for disclosure purposes is estimated by discounting the future contractual cash flows at the current market interest rate that is available to the Group for similar financial instruments. The fair values of non-current borrowings are disclosed in Note 23. - 19 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 4 Critical accounting estimates Estimates and judgements are continually evaluated and are based on historical experiences and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. The Group makes estimates and assumptions concerning the future. The resulting accounting estimates will, by definition, rarely equal the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. 4.1 Useful lives of property, plant and equipment The Group’s management determines the estimated useful lives for its property, plant and equipment. This estimate is based on the historical experience of the actual useful lives of property, plant and equipment of similar nature and functions. It could change significantly as a result of technical innovations and competitor actions in response to severe industry cycles. Management will increase the depreciation charge where useful lives are less than previously estimated lives, or will write-off or write-down technically obsolete or non-strategic assets that have been abandoned or sold. 4.2 Impairment of receivables The Group’s management determines the provision for impairment of trade and other receivables. This estimate is based on the credit history of its customers and the current market condition. Management reassess the provision on each of the balance sheet date. 4.3 Deferred income tax assets Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred income tax assets is realised or the deferred income tax liability is settled. Deferred income tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The Group’s management determines the deferred income tax assets based on the enacted or substantially enacted tax rates and best knowledge of profit projections of the Group for coming years during which the deferred income tax assets are expected to be utilised. Management will revise the assumptions and profit projections by the balance sheet date. 4.4 Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. The Group uses its judgment to select a variety of methods and makes assumptions that are mainly based on market conditions existing at each balance sheet date. - 20 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 4 Critical accounting estimates (continued) 4.5 Stage of completion of construction contract The Company uses the percentage-of-completion method in accounting for its construction contracts, which requires the Company to estimate the stage of completion of a contract by determining the proportion that contract costs incurred for work performed to date bear to the estimated total contract costs. The stage of completion of construction contract is assessed on a cumulative basis in each accounting period of the current estimates of contract costs. 5 Segment information Sales to geographic segments based on the countries where the customers are located are as follows: 2006 2005 PRC mainland (exports) (a) 4,268,612 2,989,683 Asia (excluding PRC mainland) 3,422,208 2,939,927 Europe 2,912,731 1,433,801 PRC mainland 2,681,203 1,814,368 America 2,118,542 2,182,930 Africa 880,151 595,146 Oceania 524,927 148,941 16,808,374 12,104,796 (a) Sales shown in PRC mainland (exports) represents those sales first exported from the Company to Shanghai Zhenhua Port Machinery (Hongkong) Co., Ltd., the subsidiary of the Company, and then sold by this subsidiary to the respective customers domiciled in PRC mainland. The group mainly operated in one business segment, i.e. manufacture, sale and installation of port machinery, accordingly no business segment information is presented. - 21 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 6 Property, plant and equipment Office and Plant and Motor other Buildings machinery vehicles equipment Total At 1 January 2005 Cost 1,731,987 1,012,360 287,511 86,365 3,118,223 Accumulated depreciation (236,431) (296,050) (137,134) (43,577) (713,192) Net book amount 1,495,556 716,310 150,377 42,788 2,405,031 Year ended 31 December 2005 Opening net book amount 1,495,556 716,310 150,377 42,788 2,405,031 Acquisition of subsidiaries 937 1,340 440,006 28 442,311 Additions 141,462 196,131 317,641 15,340 670,574 Disposals - (469) (71) (168) (708) Depreciation charge (Note 26) (81,341) (90,813) (96,785) (10,779) (279,718) Closing net book amount 1,556,614 822,499 811,168 47,209 3,237,490 At 31 December 2005 Cost 1,875,087 1,210,249 1,256,565 98,956 4,440,857 Accumulated depreciation (318,473) (387,750) (445,397) (51,747) (1,203,367) Net book amount 1,556,614 822,499 811,168 47,209 3,237,490 Year ended 31 December 2006 Opening net book amount 1,556,614 822,499 811,168 47,209 3,237,490 Acquisition of subsidiaries - - - 1 1 Additions 343,975 430,991 1,501,879 23,715 2,300,560 Disposals (44,438) (241) (5,756) (8) (50,443) Depreciation charge (Note 26) (87,245) (117,666) (176,718) (12,757) (394,386) Closing net book amount 1,768,906 1,135,583 2,130,573 58,160 5,093,222 At 31 December 2006 Cost 2,143,449 1,640,817 2,702,582 122,659 6,609,507 Accumulated depreciation (374,543) (505,234) (572,009) (64,499) (1,516,285) Net book amount 1,768,906 1,135,583 2,130,573 58,160 5,093,222 - 22 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 7 Construction in progress 2006 2005 Year ended 31 December At 1 January 824,197 54,014 Acquisition of subsidiary - 106,109 Additions 2,721,950 1,211,389 Transfer to property, plant and equipment (2,058,358) (547,315) At 31 December 1,487,789 824,197 For the year ended 2005, interest capitalised in construction in progress amounted to Rmb392,000 (Note 28) and was calculated based on the Company’s average cost of borrowings for the year of 5.55% per annum. 8 Land use right 2006 2005 At 1 January Cost 254,313 180,465 Accumulated amortisation (18,899) (12,341) Net book amount 235,414 168,124 Year ended 31 December Opening net book amount 235,414 168,124 Additions 2,904 73,848 Amortisation charge (Note 26) (13,316) (6,558) Closing net book amount 225,002 235,414 At 31 December Cost 257,217 254,313 Accumulated amortization (32,215) (18,899) Net book amount 225,002 235,414 The average remaining use period for the land use rights is approximately 45.3 years (2005: 46.3 years). - 23 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 9 Intangible assets Proprietary Goodwill technology Total At 1 January 2005 Cost - 4,022 4,022 Accumulated amortization - (4,022) (4,022) Net book amount - - - Year ended 31 December 2005 Opening net book amount - - - Acquisition of subsidiary 20,987 - 20,987 Closing net book amount 20,987 - 20,987 At 31 December 2005 Cost 20,987 - 20,987 Accumulated amortization - - - Net book amount 20,987 - 20,987 At 31 December 2006 Cost 20,987 - 20,987 Accumulated amortization - - - Net book amount 20,987 - 20,987 Goodwill is tested annually for impairment by the Group in accordance with the accounting policy in Note 2.8. - 24 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 10 Investment in unconsolidated subsidiaries 2006 2005 Beginning of the year 475 6,566 Acquisition of unconsolidated subsidiaries (500) 700 Disposal of unconsolidated subsidiaries - (3,000) Other movement - (3,791) End of the year (25) 475 The Company has subsidiary that are insignificant to the Group and are not consolidated. Details of the unconsolidated subsidiaries are shown in Note 34(b). 11 Investment in an associate 2006 2005 Beginning of the year - 68,133 Share of profit of associate - 4,063 Other movement - (72,196) End of the year - - 12 Available-for-sale financial assets 2006 2005 Unlisted shares of joint stock company established in the PRC 6,121 6,121 Other equity investments in PRC enterprises 1,800 1,800 7,921 7,921 Available-for-sale financial assets are denominated in RMB. 13 Deferred income tax assets Accrued installation Construction and after- Bad-debt Inventory contract loss sales service Fair value Provision Provision recognised cost (gain)/loss Total At 1 January 2005 (5,793) (1,583) (385) (13,805) (8,565) (30,131) (Credited)/Charged to the income statement (5,259) (241) 364 (17,013) 14,454 (7,695) At 31 December 2005 (11,052) (1,824) (21) (30,818) 5,889 (37,826) (Credited)/Charged to the income statement (3,165) (352) (2,175) (2,496) (7,479) (15,667) At 31 December 2006 (14,217) (2,176) (2,196) (33,314) (1,590) (53,493) - 25 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 14 Inventories 2006 2005 Raw materials and spare parts 1,243,653 1,201,159 Working in progress - 145,640 1,243,653 1,346,799 Less: Provision for write-down of inventories (21,759) (18,247) 1,221,894 1,328,552 15 Trade and other receivables 2006 2005 Trade and note receivables 2,964,326 2,334,735 Prepayments and other receivables 1,488,097 820,509 Amount due from customers for contract works (Note 21) 6,435,333 4,587,446 10,887,756 7,742,690 Less: provision for impairment of receivables (142,168) (110,521) 10,745,588 7,632,169 Concentrations of credit risk with respect to trade receivables are limited due to the Group’s large numbers of customers, who are mostly internationally dispersed, together with various payment guarantees provided by the customers’ banks. The Group’s experience normally falls within the recorded provision for impairment. Due to these factors, management believes that no additional credit risk beyond amounts provided for collection losses is inherent in the Group’s trade receivables. The Group has recognised a provision of Rmb130,432,000 (2005: Rmb98,785,000) for the impairment of its trade receivables and Rmb11,736,000 (2005: Rmb11,736,000) for impaired other receivables during the year ended 31 December 2006. The creation of provision for impaired receivables has been included in ”administrative expenses” in the income statement (Note 26). - 26 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 16 Derivative financial instruments 2006 2005 Assets Liabilities Assets Liabilities Forward foreign exchange contracts (a) - 18,868 72,296 - Interest rate swaps (b) 2,967 - - 13,402 2,967 18,868 72,296 13,402 (a) Forward foreign exchange contracts The notional principal amounts of the outstanding forward foreign exchange contracts at 31 December 2006 are Rmb 4,895,284,900 (2005: Rmb 5,563,016,000). (b) Interest rate swaps At 31 December 2005 and 2006, the Group had purchased interest rate swap contracts in which the Group agreed to swap the floating rate at LIBOR (2005: LIBOR) with the fixed rate of 5% (2005: 4%). At 31 December 2006, the notional principal amount of the outstanding interest rate swap contracts at 31 December 2006 were Rmb 937,044,000 (2005: Rmb 968,424,000). The Company’s derivatives do not qualify for hedge accounting. The above fair values recognised at 31 December 2006 were all confirmed by the contracting banks. 17 Cash and cash equivalents 2006 2005 Cash at bank and on hand 803,333 581,748 Less: Restricted cash (a) (76,639) (18,056) 726,694 563,692 (a) The restricted cash mainly refers to the deposit for bank guarantee, letter of credit and credit card. - 27 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 18 Share capital Domestically listed Tradable promoters’ Renminbi Unlisted shares with Foreign Ordinary Number of promoters’ limited shares shares shares(thousand) shares conditions (B share) (A share) Total At 1 January 2005 1,027,280 517,000 - 220,000 290,280 1,027,280 Issuance of bonus shares (c) 513,640 258,500 - 110,000 145,140 513,640 At 31 December 2005 1,540,920 775,500 - 330,000 435,420 1,540,920 Issuance of bonus shares (a) 1,540,920 293,832 372,813 330,000 544,275 1,540,920 A Share conversion scheme (b) - (1,069,332) 960,477 - 108,855 - At 31 December 2006 3,081,840 - 1,333,290 660,000 1,088,550 3,081,840 All promoters’ shares, A shares and B shares are registered ordinary shares and carry equal rights. The total authorized number of ordinary shares is about 3,082 million shares (2005: 1,541 million shares) with a par value of RMB 1 per share (2005: RMB 1 per share). All issued shares are fully paid. (a) According to the resolution of the Company’s Annual General Meeting held on 15 May 2006, bonus shares were appropriated from capital accumulation fund (Rmb924,552,000) and retained earning (Rmb616,368,000) at six and four respectively for every ten issued shares as at 31 December 2005. After the issuance of bonus shares, the share capital increased to Rmb3,082 million. The increased share capital was verified by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian Certified Public Accountants Ltd. Co. with a capital verification report of PwC ZT Yan Zi (2006) No.117. (b) According to the “Announcement of Implementation of A share conversion scheme Proposal of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd.”, CCCG, the shareholder of the tradable promoters’ shares with limited conditions is obliged not to dispose its interest in the Company in the next 12 moths, commencing 29 March 2006. Thereafter, CCCG may dispose its interest in the Company in the following fashion: • 12 months after 29 March 2006 – can’t exceed 5% • 24 months after 29 March 2006 – can’t exceed 10% • 36 months after 29 March 2006 – can’t exceed 24.19% As approved by CSRS(2006) No. 203 issued by China Securities Regulatory Commission, the unlisted foreign promoters’ shares are to be listed on Shanghai Stock Exchange one year after 21 September 2006. (c) According to the resolution of the Company’s Annual General Meeting held on 18 May 2005, bonus shares were appropriated from capital accumulation fund (Rmb513,640,000) at five for every ten issued shares as at 31 December 2004. After the issuance of bonus shares, the share capital increased to Rmb1,540,920,000. The increased share capital was verified by PricewaterhouseCoopers Zhong Tian Certified Public Accountants Ltd. Co. with a capital verification report of PwC ZT Yan Zi (2005) No.128. - 28 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 19 Other reserves Capital Statutory Discretionary Statutory accumulation accumulation accumulation welfare fund fund fund fund Total Balance at 1 January 2005 1,699,973 144,307 292,379 144,307 2,280,966 Appropriation to share capital(Note 18) (513,640) - - - (513,640) Appropriation to reserves - 121,240 - 121,240 242,480 Balance at 31 December 2005 1,186,333 265,547 292,379 265,547 2,009,806 Appropriation to share capital(Note 18) (924,552) - - - (924,552) Appropriation to reserves - 162,422 - - 162,422 Transfer - 265,547 - (265,547) - Balance at 31 December 2006 261,781 693,516 292,379 - 1,247,676 (a) Capital accumulation fund Transactions of the following nature are recorded in the capital accumulation fund: (i) share premium arising from issue of shares at a price in excess of their par value; (ii) excess of the value of the contributed net assets over the par value of the issued shares; (iii) any other items required by the PRC regulations to be so treated. According to the PRC accounting regulations, except for unrealised portion, amounts in the capital accumulation fund can be utilised to offset prior years’ losses or for the issuance of bonus shares. (b) Statutory accumulation fund and statutory welfare fund PRC Company Law requires the Company to appropriate ten percent of its net profit for the year computed in accordance with the PRC accounting regulations (after offsetting prior years’ losses) to the statutory accumulation fund. When the balance of such fund reaches 50 percent of the Company’s registered share capital, any further appropriation is optional. The statutory accumulation fund can be utilised to offset prior years’ losses or for the issuance of bonus shares. In accordance with the Company’s constitution, the resolution of board of directors, and the Company Law of the PRC, which was amended in 27 October 2005 and with effective from 1 January 2006, the Company is no longer required to appropriate its net profit to the statutory welfare fund. According to the announcement relevant to the Company Law of the PRC, which is issued at 15 March 2006 by the Ministry of Finance, the credit balance of statutory welfare fund as at 31 December 2005 is transferred to the statutory accumulation fund. In the year ended 31 December 2006, an amount of Rmb162,422,000 (2005: Rmb121,240,000) has been appropriated to the statutory accumulation fund. - 29 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 19 Other reserves (continued) (c) Discretionary accumulation fund and dividends According to the board resolution dated 9 April 2007, in respect of 2006, proposal of no appropriation has been made to discretionary accumulation fund (2005: nil). This proposal is subject to shareholders’ approval in the Company’s Annual General Meeting to be held in 2007. The Board of Directors, on 20 March 2006, proposed a cash dividend of Rmb308,184,000 (2005: Rmb123,274,000) to be paid to the Company’s shareholders. The dividend is based on Rmb 0.2 (2005: Rmb 0.12) per share on the 1,540,920,000 shares outstanding at 31 December 2005(2004: 1,027,280,000). This proposal was approved by the shareholders in the Company’s Annual General Meeting held on 15 May 2006. 20 Trade and other payables 2006 2005 Trade and notes payables 2,153,073 927,892 Amount due to customers for contract works (Note 21) 998,670 823,558 Advances from customers 334,863 303,796 Accrued after-sales cost 333,140 308,179 Accrued payroll 132,000 105,000 Deferred income 114,881 58,005 Payables to Industrial and Commercial Bank of China 84,662 - Other current liabilities 57,234 23,073 Value-added-tax payable billed for undelivered contract works (a) 78,380 72,927 Welfare payable 19,503 15,908 Accrued interest expense 19,480 19,560 Amounts due to related parties (Note 35 (b)(ii)) - 4,174 Deposit for trade receivables in US dollar - 198,489 Deductible Value-added-tax input (52,894) (102,724) 2,757,83 4,272,992 7 (a) Value-added-tax payable billed for undelivered contract works represents Output Value-added-tax amount billed customers according to the construction contracts’ billing progress before delivery, but is only subject for Value-added-tax upon the goods delivery. - 30 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 21 Contracts in progress 2006 2005 Contract costs incurred plus attributable profits 21,087,779 12,506,147 Progress payments received and receivable (15,629,157) (8,742,051) Foreseeable losses of contracts in progress (21,959) (208) 5,436,663 3,763,888 Representing: Gross amount due from customers for contract works (Note 15) 6,435,333 4,587,446 Gross amount due to customers for contract works (Note 20) (998,670) (823,558) 5,436,663 3,763,888 At 31 December 2006, the total contract amount of contracts in progress (net-off value- added-tax) is approximate 32,750,712,000 (2005: Rmb23,173,978,000). Maximum penalty in case the Company fails to fulfill the contractual obligations: 2006 2005 Without bid bonds issued by bank (a) 3,091,972 3,498,918 With bid bonds issued by bank (b) 8,734,633 6,076,581 11,826,605 9,575,499 (a) The Company entered into certain sales contracts which include provision for various penalties should the Company fail to fulfill its contractual obligations. In some instances, the penalty for failure to deliver the cranes on schedule is equal to the whole contract price. (b) The Company entered into certain bid bonds issued by different banks which include provision for penalties should the Company fail to fulfill its contractual obligations. 22 Dividends payable 2006 2005 Beginning of the year 61,776 - Dividends declared 308,184 123,274 Amounts paid during the year (369,960) (61,498) End of the year (Note 35(b)(iii)) - 61,776 - 31 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 23 Borrowings 2006 2005 Non-current Bank borrowings 2,199,651 1,466,911 Current Bank borrowings 5,299,812 3,659,601 Debentures 1,745,554 1,185,800 Collateralised borrowing (Note 15) 14,610 - 7,059,976 4,845,401 Total borrowings 9,259,627 6,312,312 (a) Bank borrowings include long-term entrusted loans lent by Labour Union of Shanghai Zhenhua Port Machinery Co., Ltd. through Huabao Fortune Trust & Investment Co., Ltd. to Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. The total principal is Rmb31,000,000 (2005: Rmb181,000,000) including current portion of Rmb31,000,000 (2005: Rmb70,000,000). The interest rate is 5.76% (2005: 5.49%-5.76%). (b) Long-term Bank borrowings of Rmb140,556,600 (2005: Rmb637,403,000) is guaranteed by shareholder CCCG, including Rmb78,087,000 (2005: Rmb 250,000,000) which will expire within 1 year. The interest rate is LIBOR+0.7% (2005: 3.51% and LIBOR+0.7%). (c) Approved by the People’s Bank of China, the Group issued debenture on 06 Nov 2006. The debenture’s total par value is Rmb1,800,000,000, maturity is 1 year upon issuance. The debenture was issued with a discount amounted to Rmb63,900,000 which will be amortised under straight-line method to the Group’s income statement over the maturity. Up to end of the year 2006, the accumulated amortization is Rmb9,453,699. (d) Collateralised borrowing is secured by bank acceptance note receivable. (e) Interests charged on the outstanding non-current loans is LIBOR+0.55% to LIBOR+0.9% (2005: 5.76% and LIBOR+0.7% to LIBOR+0.9%) per annum. Interests charged on the outstanding current loans ranged from 3% to 5.76% and from LIBOR+0.5% to LIBOR+0.95% (2005: from 3.51% to 5.49% and from LIBOR+0.6% to LIBOR+1%) per annum. (f) The maturity of non-current borrowings is as follows: 2006 2005 Between 1 and 2 years 483,632 226,418 Between 2 and 5 years 1,716,019 1,240,493 2,199,651 1,466,911 The carrying amounts and fair value of the non-current borrowings are as follows: 2006 2005 Carrying values 2,199,651 1,466,911 Fair values 2,328,274 1,504,134 - 32 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 23 Borrowings (continued) The fair value are based on cash flow discounted using the prevailing market rates of interest available to the Group for financial instruments with substantially the same term and characteristic at the balance sheet date. The carrying amounts of current borrowings approximate their fair value, the impacts of discounting is not significant. (g) The carrying amounts of the Group’s borrowings are denominated in the following currencies: 2006 2005 Renminbi 3,087,184 1,824,220 US Dollar 5,227,925 4,162,970 Euro 944,518 325,122 9,259,627 6,312,312 The Group has undrawn borrowing facilities at 31 December 2006 amounted to Rmb11,73,5471,487(2005: 103,446,650), which will be expired within 1 year. 24 Other gains – net 2006 2005 Derivative instruments (Note 16) -Forward foreign exchange contracts (18,868) 72,296 -Interest rate swaps 2,967 (13,402) Gain on disposal of investment in unconsolidated subsidiaries - 11 Gain/(Loss) on disposal of property, plant and equipment 23,409 (254) 7,508 58,651 25 Other income 2006 2005 Interest income 17,015 27,428 Rental Income 16,993 7,544 Government subsidy 3,968 3,600 Dividend income on available-for-sale financial assets 333 326 Donation expenses (15,500) (5,399) Others 753 4,961 23,562 38,460 - 33 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 26 Expense by nature 2006 2005 Depreciation on property, plant and equipment (Note 6) 394,386 279,718 Amortisation of land use rights (Note 8) 13,316 6,558 Staff costs (Note 27) 454,509 268,096 Impairment charged for trade and other receivables (Note 15) 31,647 55,626 Provision for impairment of inventories (Note 14) 3,512 2,414 Foreseeable losses of contracts in progress (Note 21) 21,751 208 Operating lease payments 64,753 24,265 27 Staff costs 2006 2005 Wages and salaries 321,665 144,287 Staff welfare and benefits 65,079 69,634 Pension 67,765 54,175 454,509 268,096 Monthly average number of persons employed by the Group during the year 2006 2005 - full time 2,392 2077 - temporary 177 193 2,569 2,270 The Group participates in a government defined contribution pension scheme whereby it is required to contribute to the scheme at 22% (2005: 22%) of the wages of existing permanent employees. In addition, the Group also provides additional 15% of the wages of existing permanent employees for defined contribution pension purpose which may be converted into or merged with the above pension scheme in future. The scheme and the additional provision are intended to cover the retirement benefits obligations. Both of the above amounts are charged to the income statement in the period in which they are incurred. 28 Finance costs - net 2006 2005 Interest expense Bank borrowings 461,455 239,252 Debentures 23,654 19,880 Less: capitalised interest expense - (392) 485,109 258,740 Net foreign exchange gain (33,216) (149,776) Bank charges 7,200 21,626 459,093 130,590 - 34 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 29 Income tax expense 2006 2005 Current tax 175,504 135,138 Deferred income tax (Note 13) (15,667) (7,695) 159,837 127,443 The Company and its subsidiaries and associate are subject to PRC income taxes at rates ranging from 10% to 33% (2005: 10% to 33%) of taxable profits computed in accordance with PRC tax regulations. The income tax on the Group’s profit before tax differs from the theoretical amount that would arise using the tax rate of the Company as follows: 2006 2005 Profit before tax 1,720,796 1,322,027 Tax calculated at a tax rate of 10% (2005: 10%) 172,080 132,203 Income not subject to tax (33) (440) Expenses not deductible for tax purposes 3,578 2,501 Tax loss not accounted for deferred income tax 312 168 Effect of different tax rate of certain subsidiaries 2,347 2,133 Tax charge 178,284 136,565 Investment tax credit amortisation (a) (18,447) (9,122) 159,837 127,443 (a) According to Cai Shui Zi (2000) No.49, foreign investment enterprise and foreign companies can claim enterprise income tax credit on 40% of the cost of certain qualified equipment manufactured in the PRC. As approved by National Tax Bureau of Shanghai Municipal in year 2006, Rmb75,322,861 (2005: Rmb37,644,459) tax credit was received and recorded in deferred income, and Rmb18,446,634 (2005: Rmb9,122,000) was amortised into income tax expenses to match against depreciation over the life of the related equipment. 30 Earnings per share Basic earnings per share is calculated by dividing the profit attributable to equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares in issue during the year. 2006 2005 Profit attributable to equity holders of the Company 1,549,171 1,182,116 Weighted average number of ordinary shares in issue (thousands) 3,081,840 3,081,840 Basic earnings per share (Renminbi per share) 0.50 0.38 Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares. The Company has no potential dilutive ordinary shares and as a result basic and diluted earnings per share are the same. - 35 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 31 Cash generated/(used in) from operating 2006 2005 Profit for the year 1,560,959 1,194,584 Adjustments for: -Income tax (Note 29) 159,837 127,443 -Depreciation of PPE (Note 26) 394,386 279,718 -Amortisation of land use rights (Note 26) 13,316 6,558 -Impairment charged for trade and other receivables (Note 26) 31,647 55,626 -Provision for impairment of inventories (Note 26) 3,512 2,414 - Forseeable losses of contracts in progress (Note 26) 21,751 208 -(Gain)/loss on disposal of PPE (Note 24) (23,409) 254 -Net fair value losses/(gains) on derivative financial instruments (Note 24) 15,901 (58,894) -Interest income (Note 25) (17,015) (27,428) -Dividend income (Note 25) (333) (326) -Gain on disposal of investment in unconsolidated subsidiaries (Note 24) - (11) -Interest expense (Note 28) 485,109 258,740 -Share of profit from an associate - (4,063) Changes in working capital(excluding the effects of acquisition and exchange difference on consolidation): -Increase in restricted cash (58,583) (8,564) -Decrease/(Increase) in inventories 103,146 (471,367) -Increase in contracts in-progress (1,694,526) (1,619,347) -Increase in trade and other receivables (1,225,054) (478,436) -Increase in trade and other payables 1,191,953 290,927 Cash generated from/(used in) operations 962,597 (451,964) - 36 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 32 Commitments (a) Capital commitments Capital expenditures contracted for as the balance sheet date but not recognised in the financial statements is as follows: 2006 2005 Property, plant and equipment 272,894 31,659 (b) Operating lease commitments The future aggregate minimum lease payments under non-cancelable operating leases are as follows: 2006 2005 Not later than 1 year 45,464 21,205 Later than 1 year and not later than 5 years 171,757 65,363 Later than 5 years 756,632 133,053 973,853 219,621 (c) Letters of credit The Company issued several letters of credit through the bank for the import of parts. As at 31 December 2006, Rmb1,164,796,000 (2005: Rmb1,915,829,000) remained unpaid under these letters of credit. 33 Business combinations - Consolidation of Jiangyin Zhenhua Labour Construction Co., Ltd. With the business expansion of Jiangyin Zhenhua Labour Construction Co., Ltd., the unconsolidated subsidiary (the Group holds 58.5% equity interest) before 1 January 2006, the Group has consolidated it since 1 January 2006 Details of the consolidated business are as follows: Acquiree’s carrying amount Net assets at 1 January 2006 - Cash and cash equivalents at 1 January 2006 2,972 Revenue for the year 2006 40,453 Net loss for the year 2006 (280) - 37 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 34 Subsidiaries, associates and related parties (a) Consolidated subsidiaries At 31 December 2006, the Group’s consolidated subsidiaries are set out below: Name Country/year of Registered Attributable equity interest Principal activities incorporation capital 31 December 2006 2005 Shanghai Zhenhua PRC/1996 5,000,000 90% 90% Manufacture and sale of Port Machinery cranes and bearings for Pudong Co., Ltd. cranes Shanghai Zhenhua PRC/2001 5,500,000 90% 90% Manufacture and sale of Port Machinery steel structures and Changxin Spare spare parts for cranes Parts Manufacture Co., Ltd. Shanghai Zhenhua PRC/2002 HKD 5,000,000 99.99% 99.99% Design, manufacture and Port Machinery sale of steel structures (Hongkong) Co., Ltd. and spare parts for cranes Shanghai Zhenhua PRC/2001 5,000,000 70% 70% Precision forge, metal Changxin Precision incision and processing Forge Co., Ltd. Shanghai Zhenhua PRC/1996 120,000,000 55% 55% Delivery of products Shipping Co., Ltd manufactured by the company Shanghai Zhenhua PRC/2005 100,000,000 51% 51% Design, manufacture, Port Machinery Sale and rent floating Floating Crane Co, crane, port machinery Ltd. Nantong Zhenhua PRC/2006 100,000,000 100% - Product large port Heavy Machinery machines and steel Co, Ltd.(i) structures as well as their spare parts, lease business of cranes. Nantong Zhenhua PRC/2006 USD 100,000 100% - Process and install the Steel Construction large machines and stell Process Co., Ltd.(ii) structures Jiangyin Zhenhua PRC/2000 500,000 58.5% 58.5% Dormant Labour Construction Provide construction Co., Ltd. (Note 33) service (i) Investment in Nantong Zhenhua Heavy Machinery Co, Ltd. On 31 August 2006, the Company invested 100 million to establish Nantong Zhenhua Heavy Machinery Co, Ltd, which has been consolidated into the Group since its establishment. It is still under pre-operation stage as at 31 December 2006. (ii) Investment in Nantong Zhenhua Steel Construction Process Co., Ltd. On 11 August 2006, the company invested USD 75,000 to establish Nantong Zhenhua Steel Construction Process Co., Ltd, together with Shanghai Zhenhua Port Machinery (Hongkong) Co., Ltd, and holds 75% share of interest capital. Nantong Zhenhua Steel Construction Process Co., Ltd, has been consolidated into the Group since its establishment. - 38 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 34 Subsidiaries, associates and related parties (continued) (b) Unconsolidated subsidiary Name Country/year of Registered Attributable equity interest Principal activities incorporation capital 31 December 2006 2005 ZPMC (M) SDN. BHD. Malaysia/2002 MYR 100,000 100% 100% Dormant (c) Related parties Name Relationship with the Group China Communications Construction (Group) Co., Ltd. Holding company before (“CCCG”) CCCC established China Communications Construction Co., Ltd. (“CCCC”) Holding company which directly holds 31.26% of the Company’s shares Hong Kong Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the holding company which holds 18.71% of the Company’s shares Macau Zhenhua Engineering Co. Subsidiary of the holding company which holds 0.36% of the Company’s shares 35 Related party transactions and balances Related parties are those parties that have the ability to control the other party or exercise significant influence in making financial and operating decisions. Parties are also considered to be related if they are subject to common control. The Group is subject to the control of the PRC government. In accordance with IAS 24 “Related Party Disclosure” state-owned enterprises and their subsidiaries, directly or indirectly controlled by the PRC government are also deemed as related parties of the Group (“other state-owned enterprises”). For purpose of related party transactions disclosure, the Group has in place procedures to assist the identification of the immediate ownership structure of its customers and suppliers as to whether they are state- owned enterprises. Many state-owned enterprises have multi-layered corporate structure and the ownership structures change over time as a result of transfers and privatisation programs. Nevertheless, management believes that meaningful information relating to related party transactions has been adequately disclosed. In addition to the related party information disclosed in Note 23(b) in the financial statements, the following is a summary of significant related party transactions entered into in the ordinary course of business between the Group and its related parties, including other state-owned enterprises, during the year and balances arising from related party transactions for the year ended 31 December 2006. - 39 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 35 Related party transactions and balances (continued) (a) Significant transactions with related parties (i) Sales of goods to related companies 2006 2005 - CCCG 40,085 - (ii) Freight paid to an associate 2006 2005 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. - 68,529 (iii) Materials sold to an associate 2006 2005 - Shanghai Zhenhua Shipping Co., Ltd. - 1,310 (iv) Dividend paid to shareholders 2006 2005 - CCCG 112,832 264 - Hongkong Zhenhua Engineering Co., Ltd 80,734 - - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd 1,539 - - A Shareholders 108,855 34,834 - B Shareholders 66,000 26,400 369,960 61,498 (v) Labour Service fee paid to unconsolidated subsidiary 2006 2005 - Jiangyin Zhenhua Labour Costruction Co., Ltd. - 25,211 - 40 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 35 Related party transactions and balances (continued) (a) Significant transactions with related parties (continued) (vi) Significant transactions with other state-owned enterprises 2006 2005 - Sale of port machinery 6,949,814 4,804,051 - Purchase of goods and raw materials 2,542,145 1,753,802 - Purchase of PPE and construction in progress 25,298 83,126 - Payment of interest 371,131 236,743 - Payment of custom deposit 3,761 39,102 - Proceeds from deposit for trade receivables in US dollar - 184,100 9,892,149 7,100,924 (b) Significant balances with related parties (i) Amounts due from related companies 31 December 31 December 2006 2005 - CCCC 12,525 - (ii) Amounts due to related companies 31 December 2006 31 December 2005 - CCCG - 4,174 (iii) Dividends due to shareholders 31 December 2006 31 December 2005 - CCCG - 38,269 - Hongkong Zhenhua Engineering Co., Ltd - 23,067 - Macau Zhenhua Engineering Co., Ltd - 440 - 61,776 (iv) Significant balances with other state-owned enterprises 31 December 2006 31 December 2005 - Bank deposits 449,815 373,895 - Amount due from customers for contract works 1,222,389 1,858,666 - Prepayments and other receivables 1,144,960 238,926 - Trade and other payables 36,645 331,716 - Borrowings 5,525,971 4,464,257 8,379,780 7,267,460 - 41 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) 36 Events after the balance sheet date On 16 March 2007, the National People’s Congress approved the Corporate Income Tax Law of the People’s Republic of China (the new “CIT Law”), with effect from 1 January 2008. The new CIT Law provides for preferential tax rates, tax incentives for prescribed industries and activities, grandfathering provisions as well as determination of taxable profit. As at the date that these financial statements are approved for issue, detailed measures concerning these items has yet to be issued by the State Council. Consequently, the Company is not in a position to assess the impact, if any, to the carrying value of deferred tax assets as at 31 December 2006. The Company will continue to evaluate the impact as more detailed regulations are announced. On 29 March 2007, 154,092,000 shares of tradable promoters’ shares with limited conditions were listed. 37 Comparative figures Where necessary, the comparative figures have been reclassified to conform with the current year presentation. 38 Authorisation for the issue of the financial statements These financial statements were authorised for issue by the Company’s Board of Directors on 9 April 2007. - 42 - SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 SUPPLEMENTARY INFORMATION PROVIDED BY MANAGEMENT SHANGHAI ZHENHUA PORT MACHINERY CO., LTD. SUPPLEMENTARY INFORMATION PROVIDED BY MANAGEMENT (All amounts in Renminbi thousand Yuan unless otherwise stated) Reconciliation of profit for the year and net assts between PRC reporting and IFRS reporting Net profit for the year ended Net assets as of 31 December 31 December 2006 2005 2006 2005 Per PRC Reporting 1,602,472 1,207,529 5,865,608 4,571,320 Adjustment on amortization of goodwill 3,575 3,109 6,684 3,109 Adjustment on amortization of investment tax credit (56,876) (28,522) (114,881) (58,005) Per IFRS Reporting 1,549,171 1,182,116 5,757,411 4,516,424