长江电力(600900)：26-30年维持70%分红率 红利标杆继续前行2022-12-27

简介：本报告深入分析长江电力作为全球最大水电上市公司的核心优势，重点解读其2026-2030年维持70%分红率的战略意义。通过剖析流域梯级调度、成本管控、现金流质量等竞争优势，结合抽水蓄能、新能源开发、国际业务三大成长曲线，论证公司兼具防御性与成长性。报告采用DCF与相对估值法，给出目标价及投资评级，为投资者提供全面决策参考。

长江电力 70%分红率 水电龙头 梯级调度 抽水蓄能 水光互补 高股息标的