长江电力(600900)：延续高额分红承诺 红利典范价值依旧2021-03-25

简介：本文深入分析长江电力作为全球最大水电上市公司的投资价值，重点探讨其连续19年高额分红政策、稳定的现金流来源、抽水蓄能与海外业务的成长性空间，并通过DCF和相对估值模型论证其合理定价。研究认为，公司凭借垄断性水电资源、制度化分红承诺和转型潜力，成为A股市场稀缺的长期配置标的，建议维持“买入”评级。

长江电力 高额分红 水电龙头 现金流稳定 抽水蓄能 股息率 防御性资产 估值分析