三美股份(603379)：制冷剂价格逐季提升 公司利润率快速增长2023-06-29

简介：本文深入分析三美股份在制冷剂行业周期上行中的投资价值。文章指出，受基加利修正案配额管控影响，三代制冷剂价格自2023年起逐季攀升，公司凭借全产业链布局（萤石-氢氟酸-制冷剂）获得显著成本优势，利润率从12%提升至17%。通过客户结构优化、高端产品占比提升及四代技术储备，公司构建起"价格弹性+成本优势+技术领先"的三重护城河。财务预测显示，2024年净利润有望突破8亿元，当前市值存在22%-38%上行空间，给予"增持"评级。

三美股份 制冷剂价格 利润率提升 氟化工产业链 配额管理 氢氟酸自供 热泵需求 估值修复