三联锻造(001282)：优质汽车锻造件供应商 积极布局机器人领域2022-03-27

简介：三联锻造（001282）是国内汽车锻造件龙头，产品覆盖转向节、控制臂等核心零部件，客户涵盖比亚迪、特斯拉等主流车企。公司通过技术升级实现轻量化与成本优化，2022年市占率达8.3%。近年来积极布局机器人领域，开发谐波减速器、结构件等产品，已通过库卡认证并与特斯拉合作人形机器人。财务表现稳健，2018-2022年营收CAGR 20.5%，净利润CAGR 38.2%。采用DCF模型测算合理市值110亿元，首次覆盖给予“买入”评级。未来将深化汽车+机器人双主业战略，2025年机器人业务收入占比预计达15%。

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