宝信软件(600845)：基本面探底 存货+合同负债大幅优化2024-10-08

简介：本报告深入分析宝信软件（600845）基本面改善逻辑，重点探讨存货结构优化与合同负债激增的双重驱动效应。公司依托宝武集团生态，在工业互联网平台、智能制造领域构建技术壁垒，通过供应链管理升级与项目交付效率提升实现运营优化。财务数据显示合同负债成为未来收入确认的“蓄水池”，而估值较可比公司存在显著折价。结合行业政策红利与技术替代趋势，给出“买入”评级及目标价。

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