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长安汽车(000625)：25Q2毛利环比提升 25H2新能源增量可期2022-11-19

简介：本文从行业背景、财务表现、新能源业务进展、竞争格局、25H2增量逻辑、风险因素及估值等维度，系统分析长安汽车在新能源转型中的战略布局与增长潜力。指出公司通过技术储备（三电+智能化）、产品矩阵（深蓝/启源/阿维塔）与政策红利（地方补贴+出口），有望在25H2实现新能源销量与毛利率双升，维持“买入”评级。