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安琪酵母(600298)：成本红利如期释放 看好公司中长期利润弹性2022-12-08

简介：本文深入分析安琪酵母（600298）在成本下行周期与需求复苏背景下的投资逻辑。通过拆解糖蜜价格回落、海外市占率提升、YE高毛利产品放量等核心驱动因素，指出公司2023年毛利率触底回升，利润弹性显著。结合行业空间测算与财务模型，给予目标价52元及“买入”评级，提示投资者把握成本红利窗口期。