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沪光股份(605333)：25Q2业绩符合预期 “1+N”业务布局加速2025-06-17

简介：本报告深入分析沪光股份2025年第二季度业绩表现，指出其“1+N”业务布局（传统线束+新能源/智能线束）驱动增长，核心逻辑为行业电动化与智能化趋势下的量价齐升。公司通过高压线束、智能线束等高附加值产品优化结构，墨西哥基地拓展全球化，客户结构从单一依赖向多元分散转型。财务端显示毛利率改善、现金流优化，战略端布局L4级自动驾驶与车载光通信，长期成长路径清晰。给予“买入”评级，目标价XX元。