外服控股(600662)：外包业务维持高增速 费用管控进程良好2023-08-08

简介：本文深入分析外服控股（600662）作为人力资源服务龙头企业的竞争优势，重点探讨其外包业务维持高增长的驱动因素（企业降本需求、政策红利、数字化赋能）及费用管控成效（技术替代人工、集中化管理、现金流改善）。文章指出公司通过“大客户-高粘性”资源壁垒、技术专利优势和合规认证构建竞争护城河，未来增长将依托纵向业务深耕、横向并购扩张和国际化布局。财务预测显示2023-2025年营收CAGR达15%，给予“增持”评级及目标价12.5元/股。

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