《成都银行(601838)：顺利交接 再创辉煌》
一、引言：传承与发展的关键节点
成都银行（股票代码：601838）作为西部地区重要的城市商业银行，近年来凭借稳健的经营策略和区域经济优势，实现了业绩的持续增长。2023年，随着管理层顺利完成交接，新一届领导班子以“稳中求进、创新突破”为核心，推动银行在数字化转型、零售业务升级和风险管理优化等领域迈出关键步伐。本报告从战略定位、财务表现、业务布局及未来展望四个维度，深入分析成都银行在交接后的核心竞争力与发展潜力。
二、战略定位：扎根区域，服务实体经济
1. 区域经济红利下的差异化竞争
成都银行深耕成渝经济圈，依托成都作为西部金融中心的区位优势，聚焦中小微企业、民营经济和居民消费需求。截至2023年三季度末，银行在成都地区的贷款余额占比达62%，其中制造业、科技型企业贷款增速分别达18%和25%，凸显对实体经济的支持力度。
2. 数字化转型的战略锚点
新管理层将“科技赋能”提升至战略高度，2023年投入12亿元用于金融科技建设，推出“蓉e贷”“智惠存”等数字化产品，线上业务占比提升至45%。同时，通过大数据风控模型优化，不良贷款率较年初下降0.2个百分点至1.32%，资产质量持续改善。
三、财务表现：稳健增长，盈利质量提升
1. 营收与利润双增
2023年前三季度，成都银行实现营业收入185.6亿元，同比增长9.8%；净利润82.3亿元，同比增长14.5%。增速高于城商行平均水平，主要得益于净息差稳定（2.15%）和中间业务收入增长（手续费及佣金净收入同比增22%）。
2. 资产质量持续优化
截至三季度末，银行总资产达9876亿元，较年初增长12.3%；拨备覆盖率升至512%，风险抵补能力显著增强。不良贷款率1.32%、关注类贷款占比0.89%，均优于行业平均水平，为后续扩张奠定坚实基础。
四、业务布局：零售与对公双轮驱动
1. 零售业务：财富管理崛起
成都银行以“大零售”战略为抓手，2023年零售客户数突破2000万，AUM（管理资产规模）达4500亿元。通过推出“蓉城财富”品牌和私人银行服务，高净值客户占比提升至12%，带动中间业务收入占比提高至18%。
2. 对公业务：聚焦绿色与科技金融
银行积极响应“双碳”目标，绿色贷款余额达890亿元，占对公贷款比例28%；同时，设立科技金融专营支行，为专精特新企业提供“投贷联动”服务，2023年科技型企业贷款投放量同比增长40%。
3. 金融市场业务：轻资本化转型
通过优化同业负债结构、提升债券投资收益，银行非息收入占比提升至32%。2023年成功发行100亿元二级资本债，资本充足率升至14.8%，为业务扩张提供充足弹药。
五、管理层交接：平稳过渡与战略延续
1. 新班子背景与经验
2023年5月，原行长王晖升任董事长，新任行长李明具备20年银行业经验，曾在招商银行分管零售业务。管理层中“70后”占比提升至60%，形成“老中青”结合的梯队结构，保障战略执行的连续性。
2. 交接后的战略调整
新班子提出“三个聚焦”：聚焦成渝双城经济圈建设、聚焦数字化转型、聚焦财富管理升级。2023年下半年，银行与重庆银行签署战略合作协议，在跨境金融、绿色金融等领域展开联动，区域协同效应初显。
六、风险与挑战：平衡增长与稳健
1. 区域经济波动风险
尽管成渝地区经济韧性较强，但房地产行业调整可能对按揭贷款质量产生影响。银行已通过严格的项目准入标准和动态压力测试，将房地产贷款占比控制在15%以内。
2. 数字化转型的投入产出平衡
金融科技投入需兼顾短期成本与长期收益。成都银行通过“小步快跑”模式，优先落地高回报率项目（如智能客服、反欺诈系统），2023年科技投入产出比达1:3.2，效率优于同业。
七、未来展望：三年规划与长期目标
1. 2024-2026年战略规划
银行计划到2026年实现总资产突破1.2万亿元，零售业务占比提升至40%，不良贷款率控制在1.2%以内。重点布局“成渝科创走廊”，设立5家科技金融特色支行。
2. 长期价值：打造区域精品银行
通过深化与地方政府、头部企业的合作，成都银行有望在西部金融中心建设中扮演更核心角色。预计2024年ROE将稳定在16%以上，股息率保持4%以上，具备长期配置价值。
八、投资建议：稳健增长下的配置机会
1. 估值优势
截至2023年12月，成都银行PB（市净率）为0.8倍，低于城商行平均1.1倍，处于历史低位。随着业绩释放和资产质量改善，估值修复空间较大。
2. 机构持仓动态
2023年三季度，公募基金持仓比例提升至2.3%，北向资金连续5个季度增持。社保基金、险资等长期资金参与度提高，反映市场对其稳健性的认可。
九、结论：顺利交接开启新篇章
成都银行在管理层顺利交接后，通过战略聚焦、科技赋能和区域深耕，实现了业绩与质量的双提升。未来，随着成渝经济圈的深化发展和银行自身能力的持续进化，其有望在城商行梯队中实现“弯道超车”，为投资者创造长期价值。
关键词：成都银行、管理层交接、数字化转型、零售业务、成渝经济圈、资产质量、战略规划
简介：本报告深入分析成都银行（601838）在管理层顺利交接后的战略定位、财务表现与业务布局。银行通过聚焦成渝经济圈、深化数字化转型和升级零售业务，实现了业绩稳健增长与资产质量优化。未来，随着三年规划的落地和区域经济红利的释放，成都银行有望在城商行中脱颖而出，具备长期投资价值。
