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万华化学(600309)：盈利稳健 拐点趋势向上2023-06-14

简介：本文深度分析万华化学作为全球MDI龙头的竞争优势，指出其通过技术迭代、产业链整合及新材料布局实现盈利质量提升。2023年行业供需格局优化带动产品价差扩大，公司财务表现强劲，现金流充裕。新材料业务成为第二增长极，电池材料、特种胺等产品放量显著。结合行业拐点判断与估值分析，给予"买入"评级，目标价85-90元，未来三年产能扩张与技术突破将巩固其全球化工龙头地位。