国电电力(600795)：扣非业绩稳健增长 高分红规划彰显配置价值2023-11-29

简介：本文深入分析国电电力（600795）作为国家能源集团旗下核心电力企业的投资价值。公司通过“火电+新能源”双轮驱动实现扣非净利润稳健增长，2020-2023年复合增长率达17.3%，同时依托股东资源、数字化运营和低成本融资构建核心竞争力。2023年修订的股东回报规划承诺未来三年分红率不低于70%，当前股息率达6.5%，显著高于行业水平。结合相对估值与DCF模型，给予“买入”评级，目标价5.2元/股，较当前股价有20%上行空间，适合追求稳定收益的长期投资者。

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