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梅花生物(600873)：H1净利同比+20% 成本改善助力2023-02-24

简介：本文深入分析梅花生物2023年上半年业绩超预期的驱动因素，指出成本端显著改善是核心动因。通过解构利润表发现原料采购、生产效率、能源优化三重杠杆作用，揭示公司构建成本护城河的四大支柱。文章还探讨医疗氨基酸、合成生物学等第二增长曲线，评估原料价格波动等风险因素，最终给出"买入"评级及19.5元目标价。