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迎驾贡酒(603198)：报表延续调整 稳秩序静候改善2025-04-16

简介：本文深入分析迎驾贡酒2023年财务报表特征，揭示其通过产品结构升级、渠道模式创新和生态价值挖掘实现稳健增长。公司洞藏系列持续放量带动毛利率提升，省外市场拓展与数字化改造成效初显，但需关注次高端竞争加剧和产能释放节奏。基于DCF模型给予“增持”评级，目标价82.5元。