洛阳钼业(603993)：上半年产量超预期 金矿多元化布局发力2021-06-14

简介：本文深入分析洛阳钼业2023年上半年经营数据，指出其铜钴产量超预期及金矿多元化布局成效显著。公司通过TFM混合矿项目达产、KFM矿技术改造及南美并购，形成全球金矿资源网络，黄金业务成为第二增长极。成本端依靠技术驱动与供应链整合保持行业领先，财务指标全面改善。结合相对估值与DCF模型，给予“买入”评级，目标价区间8.5-9.2元，对应35%-45%上行空间。未来三年公司计划实现铜钴金产量翻倍，战略聚焦资源并购与技术升级，ESG体系持续完善。

洛阳钼业 产量超预期 金矿布局 铜钴板块 成本优势 估值修复 多元化战略 TFM混合矿 KFM铜钴矿 Salobo项目